SAMMANFATTNING AV DELÅRSRAPPORT
Med ”Bolaget” eller ”USWE” avses hela koncernens verksamhet. Med ”Moderbolaget” avses USWE Sports AB (publ). I koncernen ingår USWE Sports AB, USWE Sports Inc. samt Giant Loop LLC. Belopp inom parentes i rapporten avser motsvarande period föregående år.
Första kvartalet (1 april – 30 juni 2026)
• Nettoomsättningen minskade med -29% (42%) till 29 305 (41 119) KSEK, varav den valutajusterade organiska tillväxten var -18% (37%)
• EBITDA uppgick till -2 213 (1 005) KSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på -7,1% (2,4%)
• Operationell EBIT uppgick till -3 638 (52) KSEK, vilket motsvarar en marginal på -11,9% (0,1%). Justeringarna inkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar
• Resultat före skatt minskade till -4 020 (-2 809) KSEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -4 537 (9 399) KSEK
• Likvida medel uppgick per den 30 juni 2026 till 2 862 (8 571) KSEK
• Soliditeten minskade till 58,8% (66,5%) per den 30 juni 2026
• Resultat per aktie beräknat på 7 136 528 (7 136 528) aktier uppgick till -0,53 (-0,39) SEK
Väsentliga händelser under första kvartalet 2026/2027
Inga väsentliga händelser har skett under årets för första kvartal.
Väsentliga händelser efter första kvartalets utgång
Inga väsentliga händelser har skett efter första kvartalets utgång.
VD HAR ORDET
Övergången till ny kanalstrategi resulterade i ett svagare kvartal
Första kvartalet 2026/2027 var utmanande för USWE Sports AB. Nettoomsättningen uppgick till 29,3 MSEK, vilket motsvarar en organisk minskning om -18%. Operationell EBIT uppgick till -3,6 MSEK, motsvarande en marginal om -12,4%. Den strategiska omställningen från distributörsförsäljning till en högre andel direktförsäljning till återförsäljare, har fortsatt att påverka nettoomsättningen negativt även under första kvartalet. Effekten noterades redan under det fjärde kvartalet 2025/2026 och var under första kvartalet 2026/2027 större än förväntat. Vi förväntar oss att omställningen kommer att ha en viss påverkan även under innevarande kvartal. Samtidigt utgör den strategiska förändringen av kanalmixen en viktig investering i USWE:s framtida tillväxt. Den ger oss ökad marknadsnärvaro, starkare kundrelationer och förbättrade förutsättningar för långsiktig lönsamhet.
Vi noterar att marknaden fortsatt är svag inom våra produktkategorier, men samtidigt är det viktigt att tydliggöra de åtgärder som vi vidtar för att stärka resultatet. Under innevarande kvartal ligger fokus på ökad försäljningsaktivitet i prioriterade kanaler, snabbare aktivering av nya återförsäljare, fortsatt kostnadsdisciplin samt ett strukturerat arbete med lager, kundfordringar och rörelsekapital.
Jämförelsen med föregående år påverkas av att första kvartalet 2025/2026 innehöll en engångseffekt om 4,6 MSEK från avyttringen av VOIDs varulager. Justerat för denna effekt är kvartalet fortsatt svagare än vi förväntat oss, främst till följd av lägre inköp från distributörer och återförsäljare samt en förskjutning i försäljningsmixen. Under kvartalet har vi fått tillbaka 1,6 MSEK avseende föregående års tullkostnader vilket ger en positiv engångseffekt avseende kvartalets bruttomarginal. Även justerat för detta visar kvartalet en stark bruttomarginal, vilket bekräftar att den underliggande affärsmodellen fungerar.
Under kvartalet har tre områden haft särskild negativ påverkan på utvecklingen. För det första har bolagets omställning från större distributörsaffärer till en högre andel försäljning via återförsäljare tagit längre tid än förväntat. Det innebär att intäkter i större utsträckning byggs upp löpande över tid, snarare än genom enskilda större order. På kort sikt påverkar detta omsättningen negativt, men över tid bedömer vi att en starkare återförsäljarbas kommer att bidra till bättre bruttomarginal, ökad närvaro mot slutkund och en mer stabil försäljningsutveckling.
För det andra påverkas jämförelsen av föregående års utförsäljning av äldre Giant Loopsortiment som skedde under motsvarande period föregående år. Under innevarande räkenskapsår har vi prioriterat varumärkesbyggande aktiviteter och en mer disciplinerad prissättning framför rabatterad försäljning. Detta ger en kortsiktigt lägre försäljning jämfört med föregående år, men stärker vår långsiktiga positionering och bidrar till att försvara marginalerna.
För det tredje har förändringarna i logistikflöden och affärsmodell (från distributör till hantering i egen regi, samt från Sverige till tredjepartslager i USA avseende e-handel), krävt ytterligare förändringar av affärssystem och processer. Vi har varit agila i processen och anpassat affärssystem, e-handel och B2B-plattformar för att stödja de nya försäljnings och logistikflödena. Projekten har varit nödvändiga, men har lika fullt tagit tid och resurser från försäljningsdrivande aktiviteter. Investeringen i en ny lagerpunkt är en viktig del av den pågående omställningen och har medfört en högre kapitalbindning i lager, samtidigt som den skapar förutsättningar för förbättrad leveranskapacitet och ökad effektivitet framöver. Förändringarna är nu genomförda och vi står nu rustade för att hantera en mer komplex affärsmodell med kunder som REI, Sports Basement, Specialized och Comoto.
Kassaflöde, kostnadskontroll och kapitalbindning i fokus
Vi arbetar aktivt med att minska kapitalbindningen i verksamheten genom att öka omsättningshastigheten och säkerställa att rätt produkter finns på rätt plats i förhållande till efterfrågan. Detta är särskilt viktigt i en affärsmodell där en större del av försäljningen sker via återförsäljare och e-handel, och där tillgänglighet behöver balanseras mot ett effektivt utnyttjande av rörelsekapitalet. Parallellt driver vi ett strukturerat arbete för att korta ledtiderna i kundfordringar och säkerställa en fortsatt god betalningsdisciplin. Tillsammans med kostnadskontroll och selektiva investeringar skapar detta bättre förutsättningar för ett stärkt kassaflöde och en mer effektiv kapitalanvändning framåt.
Långsiktig riktning ligger fast
Trots ett svagt kvartal ligger vår långsiktiga riktning fast. USWE och Giant Loop är starka nischvarumärken med tydliga produktfördelar, hög innovationsgrad och en global marknad. Våra produkter används av krävande kunder inom mountainbike, trailrunning, outdoor och offroad motorcykel, segment där funktion, kvalitet och förtroende är avgörande. Det ger oss en tydlig position och goda förutsättningar att fortsätta utveckla verksamheten.
Under kommande kvartal kommer vi att prioritera lönsam försäljning, stärkt kassaflöde och effektiv kapitalanvändning. Samtidigt fortsätter vi att utveckla produkter, system och marknadsaktiviteter som stärker vår relation med slutkonsumenter och våra viktigaste återförsäljare.
Kontakter
Jacob Westerberg, VD, USWE Sports AB
Tel: +46 (0) 732-344 318
Email: jacob.westerberg@uswe.com
Bolagets aktier är upptagna till handel på Nasdaq First North Growth Market med ticker “USWE”.
Västra Hamnen Corporate Finance är Bolagets Certified Adviser och kan nås på ca@vhcorp.se
Om oss
USWE Sports är ett svenskt företag som utvecklar utrustning för outdoor- och motorcykelmarknaden. Med vårt patenterade bärsystem, No Dancing Monkey®, och ett globalt distributionsnät levererar vi utrustning för äventyr till fots och på hjul. Vår vision är att vara det ledande lifestyle-företaget i outdoorsegmentet, med produkter som föredras för innovation, kvalitet och design.
USWE grundades 2007 i Skåne och har vuxit från en liten startup till ett globalt företag. Huvudkontoret finns fortfarande i Sverige, med ett dotterbolag i Oregon, USA, samt ett starkt internationellt distributionsnätverk. Koncernen omfattar två varumärken; USWE – specialiserat på produkter för “on-body” och Giant Loop – med fokus på produkter “on-bike”.
Denna information är sådan information som USWE Sports AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2026-07-30 08:00 CEST.