Resultat i linje med säsongsmönster — fortsatt hög marknadsaktivitet

Strategisk sammanfattning — föreslagen fusion med Infrea

• Styrelserna i Netel och Infrea har gemensamt meddelat avsikten att fusionera bolagen med Netel som absorberande part. Genomförandet är villkorat av aktieägarnas godkännande på respektive bolagsstämma
• Före fusionen avser Netels styrelse att besluta om en fullt säkerställd företrädesemission om cirka 127 MSEK samt en övertilldelningsemission om upp till 75 MSEK
• Förväntan om tillväxt och marginalförbättring för helåret 2026 står fast
• Hög aktivitet på infraservices- och kraftmarknaderna
• Nya kunder har presenterats inom samtliga divisioner, bland andra Trafikverket, Familjebostäder och Swedavia

Finansiell sammanfattning — resultat i linje med säsongsvariation
Kvarvarande verksamhet

• Orderstocken uppgick till 3,7 (3,9) miljarder SEK
• Nettoomsättningen uppgick till 725 (775) MSEK med högre volymer i Infraservices och Kraft i Norge
• Justerad EBITA uppgick till 24 (39) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 3,3% (5,1) till följd av lägre volymer i Kraft i Sverige och Telekom
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -31 (-61) MSEK i kvartalet

VD-ord

Resultat i linje med säsongsmönster — fortsatt hög marknadsaktivitet

Kvartalets omsättning och resultat är i enlighet med våra säsongsmönster och vår förväntan. Aktiviteten på infraservices- och kraftmarknaderna är fortsatt hög och orderinflödet starkt. Givet de marknadsförutsättningar vi ser idag och sparåtgärderna under 2025–2026 står vi fast vid vår förväntan om tillväxt och marginalförbättring för helåret 2026. Den 15 juni presenterade Netel och Infrea planerna för en fusion med beräknat slutförande under fjärde kvartalet i år. Genom fusionen skapar vi ett ledande nordeuropeiskt bolag för infrastrukturtjänster med total omsättning om cirka 5 miljarder SEK. Det nya bolaget ska driva fortsatt lönsam tillväxt genom en bredare verksamhet och starka långvariga relationer med ledande kunder. Samtidigt realiserar vi betydande synergier och skapar varaktigt värde för aktieägarna i båda bolagen.

Netels utveckling i kvartalet följde säsongsmönstret i vår bransch där årets andra kvartal normalt är bättre än årets första kvartal. Under kvartalet ökade som planerat våra projektleveranser och med de högre volymerna förbättrades intäkterna jämfört med föregående kvartal. Vi har även i det här kvartalet haft betydande kostnader av engångs-karaktär på totalt 27 MSEK till följd av organisationsförändringar och avslut av projekt i ett dotterbolag inom Infraservices som förvärvades 2022 samt kostnader i samband med den planerade fusionen med Infrea. Vi förväntar oss att vi fortsätter följa säsongsmönstret vilket innebär att andra halvåret blir vår högsäsong med goda projektvolymer och lönsamhet samt starkt kassaflöde.

Vi ser med tillförsikt på utvecklingen framåt. Aktiviteten är fortsatt hög på både infraservices- och kraftmarknaderna, med ett stort antal anbudsförfrågningar. Med kompetenta medarbetare, bred erfarenhet och starka referensuppdrag med hög kundnöjdhet står vi väl positionerade i konkurrensen, vilket bidrar till att vi vinner en ökande andel kontrakt.

Vi fortsätter att leverera på vår strategi att växa med både befintliga och nya kunder. En viktig framgångsfaktor är att vi verkar inom tre segment – Infraservices, Kraft och Telekom – vilket ger oss bredare marknadsexponering, ökad flexibilitet och fler möjligheter att möta kundernas behov. Orderstocken uppgår till 3,7 miljarder SEK, varav 1,2 miljarder SEK avser projekt som ska slutföras under 2026. Orderstockens lönsamhet, i kombination med våra pågående besparingsprogram, gör oss trygga i att vi på sikt har goda förutsättningar att nå våra finansiella mål.

Kraft – stark marknad
Inom Kraft ser vi i Norge en fortsatt stark utveckling med 8,2% tillväxt under första halvåret och i Sverige pågår förhandlingar om många, nya spännande projekt. Vi har under kvartalet startat flera nya projekt med kunder som E.ON, Elvia och Swedavia. Kontraktet med Swedavia – som är en ny kund till oss – omfattar ett projekt värt cirka 40 MSEK. Vi har helhetsansvaret från projektering till färdig anläggning omfattande bland annat leverans och installation av hög- och lågspänningsställverk, reservkraftslösningar och flera nya nätstationer. Det här stora uppdraget är ett bevis på vår kompetens och förmåga att leverera framtidssäkra lösningar till kritiska projekt.

Netel har under ett år byggt upp en riktad industrisatsning inom Kraft i Norge och Sverige. Initiativet drivs koordinerat mellan de norska och svenska organisationerna och ska stärka vår position inom kundsegment där vi historiskt haft en mer begränsad närvaro. Genom selektiva rekryteringar har vi tillfört specialistkompetens och marknadskännedom som möjliggör ett breddat erbjudande mot kunder med omfattande behov av elektrifiering, kapacitet och resiliens. Satsningen riktar sig bland annat mot industribolag, försvarsrelaterade verksamheter, offentliga aktörer och andra större kunder där resilient, säker och hållbar kraftförsörjning är en förutsättning för fortsatt utveckling och konkurrenskraft. Industrisatsningen kompletterar vår etablerade kraftaffär och bidrar till en mer diversifierad kundbas, stärkt marknadsposition och förbättrade förutsättningar för långsiktig lönsam tillväxt.

Infraservices – geografisk expansion i Sverige
Infraservices följer också säsongsmönstret med ökade projektvolymer i kvartalet. Samtidigt genomför vi en omstrukturering där ett dotterbolag som förvärvades 2022 avvecklas, parallellt som vi bygger upp en ny region inom Netel, Infra Öst. Netel Infra Öst har under det senaste halvåret byggt upp en orderstock om cirka 75 MSEK. Exklusive effekterna från det bolag som avvecklas visar Infraservices en god underliggande lönsamhet, med en EBITA-marginal om 4% i kvartalet. Tillväxten om 17,6% i kvartalet jämfört med föregående år är en tydlig effekt av vår konkurrenskraft och vår förmåga att leverera med kvalitet i kundernas projekt.

Infraservices har under 2025 arbetat målmedvetet med både kostnadsanpassningar och att etablera centrala funktioner för bland annat riskhantering och projektkalkylering. De här funktionerna kom på plats i slutet av året och har utvecklat effektiva interna processer. Det här drar vi fördel av nu när vi ser en hög och ökande aktivitet på många attraktiva lokala marknader.

Telekom – svagt kvartal
Inom Telekom ser vi tydliga effekter av lägre volymer inom både mobilt och fastnät med minskad omsättning om 21,1% under första halvåret. Vår strategi att vinna nya kunder inom telekomsegmentet är framgångsrik och vi har till exempel vunnit kontrakt med Trafikverket och fastighetsbolaget Stångåstaden under andra kvartalet. Det här arbetet fortsätter, men kommer inte att kompensera fullt ut i år för de minskande volymerna hos våra traditionella kunder. Vår flexibla affärsmodell kommer emellertid att bidra till att minska effekterna av volymtappen.

Kassaflöde i linje med säsongsmönstret
Även kassaflödet utvecklades i kvartalet i linje med branschens säsongsmönster. Kassaflödet förväntas förbättras när de högre projektvolymerna kommer under andra halvåret.

Netels svenska bolag slås samman
Arbetet med sammanslagningen av våra svenska operativa bolag fortskrider enligt plan. De första ansökningarna är registrerade hos Bolagsverket och vi räknar med att de berörda bolagen slås ihop efter sommaren. Återstående bolag planeras slås ihop under fjärde kvartalet. När vi går in i 2027 är avsikten att vi har ett operativt bolag för Netels verksamhet i Sverige i stället för 14 bolag. Det här är en av de centrala åtgärderna inom vårt besparingsprogram som ska sänka kostnaderna med 15–25 MSEK med full effekt 2027.

Föreslagen fusion med Infrea
Styrelserna för Netel och Infrea meddelade gemensamt den 15 juni 2026 avsikten att genomföra en fusion av bolagen med Netel som absorberande part. Fusionen kommer att skapa ett ledande nordeuropeiskt bolag för infrastrukturtjänster med en total omsättning om cirka 5 miljarder SEK och över 1 200 medarbetare. Den nya koncernen kommer även att generera betydande synergier och strategiska fördelar då bolagen kompletterar varandra avseende tjänsteutbud, kundexponering och delvis skilda geografiska marknader. Vi stärker vår finansiella position då Netels styrelse före fusionen avser att besluta om en fullt säkerställd företrädesemission om cirka 127 MSEK samt föreslå en övertilldelningsemission om upp till 75 MSEK, vilket bidrar till en balanserad sammanslagen kapitalstruktur. Företrädesemissionen är fullt säkerställd genom teckningsåtaganden varav 78% (99 MSEK) från befintliga aktieägare och 22% (28 MSEK) från nya investerare. Nyemissionerna i Netel, och Infreas väl-kapitaliserade balansräkning, bidrar till att ge den nya koncernen en balanserad kapitalstruktur. Våra sammanslagna kassaflöden förväntas reducera nettoskulden ytterligare över tid. Fusionen skapar därmed goda förutsättningar för konkurrenskraftig extern finansiering och ökar den nya koncernens finansiella handlingsutrymme samtidigt som en rimlig skuldsättningsnivå bidrar till kapital-effektivitet för aktieägarna. Genomförandet av fusionen är inte villkorat av någon finansiering eftersom fusionsvederlaget i sin helhet utgörs av nya aktier i Netel. Den nya koncernen har i samband med fusionen säkerställt ny finansiering från befintliga kreditgivare.

Framtidsutsikter
Netel verkar i sektorer som är avgörande för ett mer resilient samhälle. Elektrifieringen, digitaliseringen och behovet av att modernisera åldrad infrastruktur gör vår roll allt viktigare. Som jag tidigare framhållit handlar framtidens konkurrenskraft inte bara om tillväxt, utan om förmågan att bygga robusthet över tid. Med stark kompetens, långvariga kundrelationer och en flexibel affärsmodell står Netel väl positionerat för att växa lönsamt och skapa långsiktigt värde. För helåret 2026 förväntar vi oss tillväxt samt marginalförbättring givet sparåtgärderna under 2025–2026 samt de marknadsförutsättningar vi ser idag.

Jeanette Reuterskiöld
VD och koncernchef

Webbsänd presentation med telefonkonferens
Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef, och Fredrik Helenius, CFO, presenterar delårsrapporten fredag 10 juli klockan 09.00 i en webbsändning. Det går bra att ställa frågor via webben eller telefon. Presentationsmaterialet finns också på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/. Presentationen hålls på engelska.

Om du önskar delta via webbsändningen gå in via länken https://netel-group.events.inderes.com/q2-report-2026. Via webbsändningen finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du vill ställa muntliga frågor via telefonkonferens registrerar du dig via länken https://events.inderes.com/netel-group/q2-report-2026/dial-in. Efter registreringen får du telefonnummer och ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.

Kvartalsrapporter på www.netelgroup.com
Den kompletta delårsrapporten och tidigare rapporter finns tillgängliga på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/.

Nästa rapport
Bokslutskommunikén och rapporten för tredje kvartalet 2026 publiceras 21 oktober 2026 kl 07.30.

Om oss

Med över 25 års erfarenhet är Netel ledande inom utveckling och underhåll av kritisk infrastruktur inom Infraservices, Kraft och Telekom. Vi finns med i hela värdekedjan från design, produktion och underhåll av våra kunders anläggningar. Vi är dedikerade till att säkra en tillgänglig och tillförlitlig framtid, där teknologi förenar och förvandlar samhället. Netel omsatte 2 915 MSEK år 2025 och antalet anställda i koncernen är cirka 800. Netel är sedan 2021 noterat på Nasdaq Stockholm. Läs mer på netelgroup.com.

Kontakter

Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef, +46 (0) 702 28 03 89, jeanette.reuterskiold@netel.se
Fredrik Helenius, CFO, +46 (0) 730 85 52 86, fredrik.helenius@netel.se
Åse Lindskog, IR, +46 (0) 730 24 48 72, ase.lindskog@netelgroup.com

Denna information är sådan information som Netel Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2026-07-10 07:30 CEST.