MTG levererar ett starkt Kv2 med 6% proforma-tillväxt och justerad EBITDA-marginal på 24%

Finansiella höjdpunkter andra kvartalet

• Nettoomsättningen ökade med 2% jämfört med samma period föregående år till 2 965 (2 911) Mkr och med 6% i fasta valutakurser (även på proforma- och organisk basis¹)
• Kostnader för användarförvärv (UA) uppgick till 1 163 (1 054) Mkr, motsvarande 39% (36%) av de totala intäkterna, en ökning med 15% jämfört med samma kvartal föregående år i fasta valutakurser
• Justerad EBITDA ökade med 10% jämfört med samma kvartal föregående år till 707 (640) Mkr, med en justerad EBITDA-marginal på 24% (22%)
• Redovisad EBITDA på 690 (596) Mkr och EBIT på 317 (222) Mkr
• Nettoresultat på 99 (-61) Mkr och justerat nettoresultat på 470 (324) Mkr
• Kassaflöde från den löpande verksamheten på 471 (325) Mkr

Finansiella höjdpunkter första halvåret

• Nettoomsättningen ökade med 12% jämfört med föregående år till 6 125 (5 468) Mkr och med 21% i fasta valutakurser, 10% proforma¹-tillväxt och 9% organisk tillväxt
• Kostnader för användarförvärv uppgick till 2 362 (2 013) Mkr, motsvarande 39% (37%) av de totala intäkterna
• Justerad EBITDA ökade med 20% jämfört med föregående år till 1 509 (1 256) Mkr med en justerad EBITDA-marginal på 25% (23%)
• Redovisad EBITDA på 1 444 (1 190) Mkr och EBIT på 688 (513) Mkr
• Nettoresultat på 237 (4) Mkr och total vinst per aktie på 1,99 (0,03) kr
• Kassaflöde från den löpande verksamheten på 1 076 (502) Mkr och obelånad kassakonvertering på 81% för tolvmånadersperioden

Viktiga händelser

• PlaySimples prospekt (”Draft Red Herring Prospectus”) lämnades in den 23 april som ett led i förberedelserna inför en eventuell börsnotering 2026
• Nytt återköpsprogram för egna aktier på 500 Mkr har inletts efter godkännande vid årsstämman i maj

Finansiell översikt

(Mkr)	Kv2 2026	Kv2 2025	Första halvåret 2026	Första halvåret 2025	Helår 2025
Nettoomsättning	2,965	2,911	6,125	5,468	11,579
EBIT/Rörelseresultat	317	222	688	513	963
EBITDA	690	596	1,444	1,190	2,383
Justerad EBITDA	707	640	1,509	1,256	2,648
Periodens resultat	99	-61	237	4	-62
Kassaflöde från löpande verksamhet	471	325	1,076	502	1,723
Resultat per aktie före utspädning, kr	0.83	-0.52	1.99	0.03	-0.53
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0.83	-0.52	1.99	0.03	-0.53
Tillväxt
Försäljningstillväxt, %	2%	103%	12%	90%	92%
Organisk tillväxt, %	6%	9%	9%	8%	9%
Proforma-tillväxt, %	6%	-	10%	-	-

 ^[1] Tillväxten är helt organisk under Kv2, och därför är tillväxten vid konstanta valutakurser, organisk tillväxt och proformatillväxt desamma för på kvartalsbasis, men inte på halvårsbasis. MTG kommer att fortsätta redovisa proforma-siffror under 2026 för att säkerställa att siffrorna för kvartalet och det löpande årets jämförelseperioder är konsekventa, på grund av konsolideringen av Plarium från februari 2025.

Koncernchef & VD har ordet

Bra momentum i våra största Midcore-titlar och växande Casual-spel driver stark tillväxt under andra kvartalet

Jag är glad att kunna redovisa ett starkt andra kvartal där koncernens proformaintäkter ökade 6% i kvartalet jämfört med föregående år, och med 10% för det första halvåret 2026. Intäkterna för Midcore District ökade med 1% kvartalet och 5% för det första halvåret, proforma. Detta drevs framför allt av RAID: Shadow Legends, som återigen levererade ett starkt kvartal och ökade intäkterna med 9% proforma jämfört med samma period föregående år. Detta trots ett medvetet mer återhållsamt lanseringstempo av nytt innehåll efter ett exceptionellt första kvartal. Intäkterna för Casual District ökade i kvartalet med hela 29% jämfört med samma period föregående år i fasta valutakurser. Denna fortsatt höga tillväxt drevs av PlaySimples snabba skalning av Crossword Go, Tile Match och Cryptogram samt tillväxt i vissa andra titlar.

Det här är MTG:s sjunde kvartal i rad med organisk tillväxt. Vårt tempo och momentum kommer från kompetensen och erfarenheten hos våra medarbetare, våra spels höga kvalitet och vår disciplinerade investeringsfilosofi. När vi adderar den snabba integrationen av AI inom hela koncernen, våra DTC-initiativ och vår pipeline av nya spel står vi mycket väl rustade för att fortsätta leverera på vår strategi.

Goda marginaler på 24% samtidigt som vi fortsätter att balansera tillväxt och lönsamhet

Vi investerade totalt 1 163 Mkr i användarförvärv (UA) under andra kvartalet, vilket motsvarade 39% av våra totala intäkter, en ökning med 10% jämfört med samma period föregående år i redovisad valuta, och 15% proforma. Ökningen motsvarar tre hela procentenheter och beror på att vi investerat mer i marknadsföring inom båda våra distrikt. Casual District ökade sina investeringar i UA med 36% i fasta valutakurser för att skala upp nya spel, medan Midcore District ökade UA med 5% i fasta valutakurser, drivet av ökade investeringar i RAID: Shadow Legends, vilket delvis vägdes upp av lägre marknadsföringskostnader i andra spel.

Vårt justerade EBITDA ökade med 10% till 707 Mkr under andra kvartalet, och med 20% till 1 509 Mkr för det första halvåret, med marginaler på 24% respektive 25%. Midcore District redovisade en justerad EBITDA-marginal på 26%, vilket återspeglar lönsamheten hos några av våra större evergreen-titlar. Casual District redovisade en stark justerad EBITDA-marginal om 24% under kvartalet, om än gynnad av något lägre OPEX än väntat.

Fortsatt stark kassakonvertering och en balansräkning som stärks ytterligare

Vår obelånade kassakonvertering uppgick till 81% av justerad EBITDA för den rullande 12-månadersperioden med slut den 30 juni 2026. Det speglar en fortsatt god underliggande kassakonvertering, men också timingen på vissa rörelsekapitalposter. Vi räknar med att det kommer fortsätta variera mellan kvartalen under resten av 2026 – dels på grund av verksamhetens naturliga säsongsmönster, dels på timingen av vissa rörelsekapitalposter – men vi förväntar oss att fortsatt ligga väsentligt över vårt mål för kassakonvertering på medellång sikt.

Under kvartalet betalade vi 52 miljoner USD till säljarna av Plarium, bestående dels av den uppskjutna köpeskillingen från förvärvet 2025, dels den första tilläggsköpeskillingen (earn-out), som nu är helt reglerad. Vi kommer också att ha utnyttjat de sista put/call-optionerna för Snowprint i slutet av juli månad, och därmed äga 100% av studion. Det gör att nästan alla förvärvsrelaterade åtaganden i balansräkningen nu är avklarade, vilket ger oss bättre finansiell flexibilitet och större handlingsfrihet.

DTC fortsätter vara en strategisk prioritering

Omsättning direkt från konsument (DTC) stod för 38% av koncernens intäkter under andra kvartalet, i stort sett oförändrat från 39% under första kvartalet. Vi fortsätter växa DTC i Midcore District, som nu ligger på över 50%, men det vägs upp av en större andel IAA-intäkter i takt med att Casual District växer. Att fortsätta öka vår DTC-andel är även framåt en av våra viktigaste strategiska prioriteringar. Vi följer noga den pågående juridiska utvecklingen kring distribution och betalningar i appbutiker i USA, både vad gäller potentiella konsekvenser och möjligheter det kan innebära för vår verksamhet.

AI-användning fortsätter öka snabbt i hela koncernen

AI fortsätter att öka produktiviteten och stärka exekveringen i båda distrikten. Vi använder AI i allt fler steg av spelutvecklingsprocessen, och bygger in tekniken direkt i våra egna system och verktyg, som drar nytta av de stora datamängder vi samlat in, till exempel marknadsföringsplattformen GoGame och våra dataplattformar i Midcore District samt Little Engine-plattformen i Casual District. Två exempel från kvartalet visar bredden: det ena är att en av våra bäst presterande marknadsföringstrailers för RAID togs fram helt med AI-verktyg. Den andra är att AI-agenter hos PlaySimple nu ger insikter i kodbasen för varje spel, vilket gör det snabbare för teamen att bygga vidare på varandras arbete och att introducera nya teammedlemmar.

Nya spel och nytt innehåll lägger grunden för ett spännande andra halvår – och framåt

Jag är mycket nöjd med vårt resultat för första halvåret 2026 och stolt över våra teams förmåga att leverera stark organisk tillväxt samtidigt som vi fortsätter bygga verksamheten för framtiden. Andra halvåret kommer bli intensivt för hela koncernen. Vi har en spännande pipeline av nytt innehåll i våra etablerade titlar, inklusive ett högre innehållstempo för RAID, och nytt innehåll på gång för etablerade spelare i Forge of Empires. Näst på tur för mjuklansering är Bloons Blitz, det nya spelet från Ninja Kiwi, och vi kommer fortsätta investera i användarförvärv både för våra nya titlar och drivet av nytt innehåll där vi ser att möjligheter till god avkastning. Jag följer även med spännings Plariums arbete med deras nästa stora spel, som vi räknar med att visa upp under 2027.

Förberedelsearbetet inför en eventuell börsnotering av PlaySimple fortsätter efter att prospektutkastet (Draft Red Herring Prospectus) lämnades in i april. Vi jobbar vidare mot en möjlig notering under andra halvåret i år, och återkommer med mer information när tiden är mogen.

Vi upprepar vår helårsprognos för 2026, med en förväntad proforma-försäljningstillväxt på 5-8% och en justerad EBITDA-marginal för koncernen på 22-24%. Samtidigt som vår strategi och tillväxt alltid är i fokus, fortsätter vi också skapa direkt värde för aktieägarna genom vårt nya, utökade, återköpsprogram på 500 Mkr, som godkändes av årsstämman i maj.

Tack för att ni följer oss, och jag önskar er en trevlig sommar.

Maria Redin,

Koncernchef och VD, MTG

Helårsprognos 2026

• MTG förväntar sig att den proforma-justerade omsättningstillväxten för helåret 2026 kommer att uppgå till 5–8%.
• MTG förväntar sig att koncernens justerade EBITDA-marginal för helåret 2026 kommer att ligga i intervallet 22–24%.

Aktieägarinformation

Finansiell kalender

Post	Datum
Kvartalsrapport Kv3 2026	5 november 2026

Frågor?

MTG Investor Relations

Direkt: +46 8 562 000 50, ir@mtg.com

Följ oss: mtg.com / LinkedIn

Telefonkonferens 

MTG bjuder in till livestream och telefonkonferens klockan 10.00 CEST idag, den 21 juli 2026. Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska.

Hur du deltar:

• För att delta via livestream använd denna länk.
• För att delta via telefon, registrera dig på denna länk. Efter att du har registrerat dig får du ett telefonnummer och ett konferens-ID för att kunna delta i telefonkonferensen.
• Du kan ställa frågor via telefon under telefonkonferensen eller genom att använda Q&A-verktyget via livestream.

Modern Times Group MTG AB (publ) - org.nr: 556309-9158 – Telefon: +46 (0) 8-562 000 50

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ)) (www.mtg.com) är en internationell mobilspelskoncern som äger och driver spelutvecklingsbolag med populära globala IP inom ett stort antal genrer för casual-spel och mid-core-segmentet. Koncernen har fokus på att öka portföljbolagens tillväxt samt stödja grundare och entreprenörer. MTG är en aktiv drivkraft inom konsolideringen av gamingbranschen och en strategisk köpare av gamingbolag över hela världen. MTG har sina rötter i Sverige och bygger på en internationell kultur med globalt fotfäste. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (”MTGA” och ”MTGB”).

Denna information är sådan information som Modern Times Group MTG AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 21 juli 2026 kl. 07.30 CEST.

Denna delårsrapport innehåller uttalanden som bland annat gäller MTG:s finansiella ställning och resultat som till sin natur är framåtblickande. Sådana uttalanden utgör inga historiska fakta utan representerar framförallt MTG:s framtida förväntningar. MTG anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden grundar sig på rimliga antaganden. Trots det finns inneboende risker och säkerhetsfaktorer i framåtblickande uttalanden, och ett antal viktiga faktorer skulle kunna leda till att de faktiska resultaten eller utfallen skiljer sig väsentligt från vad som uttrycks i eventuella framåtblickande uttalanden. Sådana viktiga faktorer kan bland annat utgöras av MTG:s marknadsställning, tillväxt i gamingbranschen samt effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsrelaterade, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar verksamheten i MTG, dess koncernbolag och gamingbranschen som helhet. Framåtblickande uttalanden gäller bara per det datum då de gjordes, och utöver vad som krävs enligt gällande lag, tar MTG inte på sig något ansvar för att uppdatera några av dessa uttalanden mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.