RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2026 \ INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026

RELAZIONE FINANZIARIA

SEMESTRALE CONSOLIDATA

AL 3 0 GIUGNO 2026

INDICE GENERALE

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 2 INDICE GENERALE

INDICE GENERALE ................................ ................................ ................................ ................................ ......................... 2

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2026 ................................ ...................... 3

COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI AMMINISTRATIVI DELLA CAPOGRUPPO ................................ .................... 4

COMPOSIZIONE DEI COMITATI INTERNI ................................ ................................ ................................ .................. 5 DATI DI SINTESI AL 30 GIUGNO 2026 ................................ ................................ ................................ ...................... 6 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2026 ................................ ............................. 8 IL FACTORING ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ... 13 LA CESSIONE DEL QUINTO E FINANZIAMENTI QUINTO PUOI ................................ ................................ ........ 16 L’ATTIVITA’ DI TESORERIA E DI RACCOLTA ................................ ................................ ................................ .......... 18 COMPOSIZIONE DEL GRUPPO E STRUTTURA ................................ ................................ ................................ ........ 20 RISULTATI ECONOMICI ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 22 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI ................................ ................................ ................................ .............. 31 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE ................................ ................................ ................................ ............................... 39 INFORMAZIONI RELATIVE AL CAPITALE E AL TITOLO AZIONARIO ................................ .............................. 41

GESTIONE DEI RISCHI E METODOLOGIE DI CONTROLLO A SUPPORTO ................................ .................... 43

ALTRE INFORMAZIONI ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 45

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE .......................... 46

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2026 ................................ ... 47

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI ................................ ................................ ................................ ............. 48 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ................................ ................................ ................................ .................... 49 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ................................ ................................ ................................ ........................ 51 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVA ................................ ................................ 52

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 30/06/2026 ............... 53

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 30/06 /2025 ............... 54

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (METODO INDIRETTO) ................................ ........................... 55

NOTE ILLUSTRATIVE ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 56 POLITICHE CONTABILI ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 57

DICHIARAZIONE DI CONFORMITÀ AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI ................................ ....... 57

TABELLE DI DETTAGLIO ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 64

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI

SOCIETARI ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 95 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE ................................ ................................ ................................ .. 97

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 3

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA

AL 30 GIUGNO 2026

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2026

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 4 COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI AMMINISTRATIVI

DELLA CAPOGRUPPO

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente Davide Croff Amministratore Delegato e Direttore Generale Iacopo De Francisco

Consiglieri Salvatore Baiamonte

Claudio Battistella*

Emanuela Da Rin

Gioia Ghezzi*

Alessandra Grendele*

Massimo Ruggieri

Luitgard Spögler

COLLEGIO SINDACALE

Presidente Angelo Bonissoni Sindaci Effettivi Giuseppina Pisanti

Franco Vezzani

Sindaci Supplenti Elisabetta Maria Caimmi

Giovanni Pappalardo

SOCIETÀ DI REVISIONE

EY S.p.A.

DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SO-

CIETARI

Ilaria Bennati

* Amministratori che hanno dichiarato di essere in possesso del requisito di indipendenza

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 5 COMPOSIZIONE DEI COMITATI INTERNI

ORGANISMO DI VIGILANZA

Presidente Angelo Bonissoni Membri Giuseppina Pisanti

Franco Vezzani

COMITATO CONTROLLO INTERNO, GESTIONE DEI RISCHI E SOSTENIBI-

LITA’

Presidente Claudio Battistella Membri Gioia Ghezzi

Alessandra Grendele

COMITATO PER L E NOMINE

Presidente Alessandra Grendele Membri Claudio Battistella

Gioia Ghezzi

COMITATO PER LA REMUNERAZIONE

Presidente Gioia Ghezzi Membri Claudio Battistella

Alessandra Grendele

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 6 DATI DI SINTESI AL 30 GIUGNO 2026

A decorrere dal 6 marzo 2026, a seguito dell’esito dell’OPAS che ha portato Banca CF+ S.p.A. a detenere l’80,751% (salito poi a circa l’85,674% a seguito dell’OPAS obbliga-

toria) del capitale sociale di Banca Sistema, è stato deliberato l’avvio dell’esercizio dell’attività di direzione e coordinamento su Banca Sistema S.p.A. ai sensi degli articoli 2497 e seguenti del Codice Civile . Inoltre, Banca Sistema ha cessato di essere capo-

gruppo del gruppo bancario Gruppo Banca Sistema ed e’ entrata a far parte del Gruppo Banca CF+.

Il perimetro civilistico di consolidamento si è modificato a seguito della perdita del con-

trollo di Kruso Kapital S.p.A. (“KK”) e delle sue controllate avvenuto in data 22 giugno 2026 con la consegna delle azioni di KK agli aderenti all’OPAS volontaria e obbligatoria.

Il presente resoconto intermedio consolidato si compone di Banca Sistema S.p.A., con sede a Milano e della società Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l..

L’area di consolidamento include inoltre la joint venture spagnola EBNSistema Finance S.l. e le seguenti società veicolo dedicate alle cartolarizzazioni i cui crediti non sono oggetto di derecognition: Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l., Quinto Sistema Sec. 2 017 S.r.l. e BS IVA SPV S.r.l.. La capogruppo Banca Sistema S.p.A., è una società registrata in Italia, domiciliata in Largo Augusto 1/A, ang. via Verziere 13 - 20122 Milano.

Ai sensi dell’IFRS 5, a partire dal 31 marzo 2026 il Gruppo Kruso Kapital è stato classi-

ficato come gruppo di attività in via di dismissione . I ricavi intercompany fino alla data di deconsolidamento e il risultato derivante dal deconsolidamento del Gruppo KK sono rappresentati nel conto economico nella voce “Utile (perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte” (voce 320).

Ai fini comparativi, limitatamente al conto economico, i dati relativi al medesimo periodo del precedente esercizio sono stati riesposti nella medesima voce 320.

Banca Sistema S.p.A. è quotata al segmento Euronext STAR Milan del mercato Euronext Milan di Borsa Italiana .

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 7 PRINCIPALI INDICATORI

30-giu-26 31-dic-25 30-giu-25

4.189.090

4.338.414

1.155.502

1.237.967

1.584.791

1.387.486

574.515

572.943

684.469

879.385

2.483.676

2.261.130

284.518

309.845Raccolta - Conti corrente -8,2%Impieghi CQ 0,3% Raccolta - Banche e PcT -22,2% Raccolta - Depositi vincolati9,8%Impieghi Factoring 14,2%Indicatori patrimoniali (€ .000) Totale Attivo -3,4% Portafoglio Titoli -6,7%

41.265

38.118

5.390

3.023

49.430

50.821

(12.407)

(11.969)

(18.125)

(16.273)

4.502

14.589Utile di periodo del Gruppo-69,1%Indicatori economici (€ .000) Margine di Interesse

riclassificato8,3%

Commissioni Nette 78,3%

Margine di

Intermediazione-2,7%

Altre Spese

amministrative11,4%Spese per il personale 3,7%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 8 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DAL 1 GENNAIO AL 30

GIUGNO 2026

In data 16 gennaio 2026 CF+ S.p.A. (“Banca CF+” o l’“Offerente”) ha reso noto e pub-

blicato il documento di offerta e il prospetto informativo relativo all’offerta pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie di Banca Sist ema S.p.A.

(l’“Emittente” o “Banca Sistema”).

Come previsto dal TUF e dal Regolamento Emittenti in data 23 gennaio 2026 il Consiglio di Amministrazione preso visione e tenuto conto del parere degli amministratori indi-

pendenti redatto secondo quanto previsto dall’art. 39 -bis del Regolamento Emittenti, rilasciato in data 22 gennaio 2026 (il “Parere degli Amministratori Indipendenti”) a cui è stata allegata la fairness opinion rilasciata da Equita SIM S.p.A., in qualità di advisor finanziario selezionato dagli stessi amministratori indipendenti ai fini de lle loro valuta-

zioni (la “Fairness Opinion”) ha espresso il proprio parere in merito alla congruità del corrispettivo offerto. L’Esperto Indipendente ha individuato un intervallo di congruità del Corrispettivo compreso tra Euro 1,64 ed Euro 2,03 (“Interval lo di Congruità”). Sulla base della Fairness Opinion in Consiglio di amministrazione ha ritenuto da un punto di vista finanziario congruo il Corrispettivo assunto pari ad un valore nominale di Euro 1,80 per azione Banca Sistema riconosciuto nell’ambito del l’Offerta (prima dell’aumento co-

municato in data 18 febbraio 2026) rappresentato dalla somma tra: (i) il corrispettivo iniziale di Euro 1,382 in contanti, da pagarsi il giorno di borsa aperta concordato con Borsa Italiana (i.e., il 6 marzo 2026), fatte sal ve eventuali proroghe o altre modifiche dell’Offerta che dovessero intervenire in conformità alle vigenti disposizioni di legge o di regolamento; e (ii) il corrispettivo differito di massimi Euro 0,418 da pagarsi entro 6 mesi dalla data di pagamento del co rrispettivo iniziale sub (i) attraverso l’attribuzione di n. 21 azioni di Kruso Kapital S.p.A. (“KK”), previo frazionamento delle azioni outstan-

ding di KK sulla base del rapporto 1:98, per ciascuna Azione portata in adesione all’Of-

ferta.

L’Offerente, a seguito di una delibera del proprio Consiglio tenutosi in data 18 febbraio 2026, ha successivamente comunicato di voler riconoscere un corrispettivo complessi-

vamente pari a massimi Euro 1,89 per ciascuna azione Banca Sistema portata in ade-

sione all’Offerta rappresentato dalle seguenti componenti :

(a) Euro 1,432 in contanti (il “Corrispettivo Iniziale”), da pagarsi il giorno di borsa aperta concordato con Borsa Italiana (i.e., il 6 marzo 2026), fatte salve eventuali proroghe o altre modifiche dell’Offerta che dovessero intervenire in conformità alle vigenti disposi-

zioni di legge o di regolamento (la “Data di Pagamento”); nonché (b) massimi Euro 0,458 (il “Corrispettivo Differito” e, unitamente al Corrispettivo Ini-

ziale, il “Corrispettivo”) da pagarsi entro 6 mesi dalla Data di Pagamento del Corrispet-

tivo Iniziale (la “Data di Pagamento del Corrispettivo Differito”) attraverso l’a ttribuzione di n. 21 azioni KK, previo frazionamento delle azioni outstanding di KK sulla base del rapporto 1:98, per ciascuna azione Banca Sistema portata in adesione all’Offerta.

Per una completa informativa si rimanda alla documentazione pubblicata sul sito di Banca Sistema e di CF+.

In data 27 febbraio 2026 si è concluso il periodo di offerta con adesioni totali che hanno raggiunto la quota del 70,732% del capitale sociale di Banca Sistema, corrispondente

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 9 al 69,047% dei relativi diritti di voto. Sulla base dei risultati l’Offerente ha dato luogo alla riapertura dei termini, ai sensi e per gli effetti dell’art. 40 -bis, comma 1, lett. a), del Regolamento Emittenti, che si è conclusa in data 13 marzo 2026 ragg iungendo com-

plessivamente l’80,751% del capitale sociale di Banca Sistema, corrispondente al 78,827% dei relativi diritti di voto. Inoltre, dal 6 marzo si sono verificati i presupposti giuridici per la promozione da parte di CF+ di un'offerta pubblica di a cquisto e scambio obbligatoria totalitaria ai sensi e per gli effetti degli articoli 102 e 106 del TUF sulla totalità delle azioni di Banca Sistema che non siano già di titolarità di CF+ per effetto dell’Offerta Volontaria.

In data 13 marzo 2026, come riportato nel Comunicato Stampa pubblicato nel sito della Banca cui si rimanda, in ragione del buon esito dell’OPAS e in ottemperanza all’impegno di adesione stipulato, in data 29 giugno 2025 Gianluca Garbi ha rassegnato, con de cor-

renza immediata, le proprie dimissioni dalla carica di Amministratore Delegato e Diret-

tore Generale di Banca Sistema, ed è stato pertanto anche risolto il suo rapporto di lavoro dipendente con la Banca. Il Consiglio di Amministrazione di Banca Sistema h a deliberato e, quindi, è stato stipulato, un atto ricognitivo (l’“Atto Ricognitivo”) con l’Am-

ministratore Delegato e Direttore Generale, Gianluca Garbi, avente a oggetto la mera ricognizione di quanto spetterà al signor Garbi. Infine si rende altresì noto che il Consi-

glio di Amministrazione ha successivamente preso atto delle dimissioni rassegnate, con effetto dalla data dell’Assemblea in programma il 23 aprile 2026, da tutti gli altri com-

ponenti del Consiglio di Amministrazione.

Il 16 marzo il Consiglio di Amministrazione di Banca Sistema ha deliberato, ai sensi dell’art. 2386 c.c. e dell’art. 10.4 dello statuto sociale, la nomina per cooptazione di Iacopo De Francisco – Amministratore Delegato e Direttore Generale di Banca CF+ S.p.A. – al ruolo di Amministratore Delegato e Direttore Generale di Banca Sistema, conferendogli le necessarie deleghe.

In data 26 marzo 2026, in applicazione de ll’art. 102, comma 3, del TUF e dell’art. 37 -

ter del Regolamento Emittenti, Banca CF+ ha comunica to di aver depositato , in pari data, presso la Consob il documento di offerta , destinato alla pubblicazione, relativo all’offerta pubblica di acquisto e scambio obbligatoria totalitaria ai sensi degli artt. 102 e 106 del TUF avente ad oggetto le azioni ordinarie di Banca Sistema .

In data 30 aprile 2026 si è tenuta l ’Assemblea degli Azionisti di Banca Sistema S.p.A.

che ha deliberato l’approvazione del Bilancio di esercizio al 31.12.202 5 di Banca Sistema con la destinazione dell’utile di esercizio 202 5 integralmente a riserva per utili portati a nuovo . In relazione alla Governance , è stata deliberata la nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale . In relazione alla società di revisione legale dei conti, l’Assemblea ha deliberato la risoluzione consensuale con BDO Audit Services S.r.l., già BDO Italia S.p.A., e conseguentemente la nomina di EY S.p.A., revisore legale della Capogruppo, per il novennio 2026 -2034.

In data 1° maggio 2026, Banca CF+ ha pubblicato il documento di offerta relativo all’of-

ferta pubblica di acquisto e di scambio obbligatoria totalitaria (“OPAS obbligatoria”) sulle azioni ordinarie di Banca Sistema, per un corrispettivo complessivo pari a m assimi euro 1,89 per ciascuna azione Banca Sistema portata in adesione all’Offerta, rappresentato dalle seguenti componenti:

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 10 (a) euro 1,432 in contanti;

(b) massimi euro 0,458 attraverso l’attribuzione di n. 23 azioni di Kruso Kapital, società controllata da Banca Sistema con previsione di un’alternativa in denaro del medesimo importo (Euro 0,458), a scelta degli oblati dell’offerta aderenti.

Il periodo di adesione all’OPAS, ai sensi dell’articolo 40, comma 2, del Regolamento Emittenti, ha avuto inizio l’11 maggio 2026 e d è terminato il 12 giugno 2026 . Sulla base dei risultati definitivi dell’Offerta , tenuto conto (i) delle n. 64.940.857 azioni Banca Si-

stema, pari a circa l’80,751% del capitale sociale di Banca Sistema, già di titolarità dell’Offerente, (ii) delle n. 3.958.705 azioni Banca Sistema, pari a circa il 4,922% del capitale sociale di Banca Sis tema, che alla data odierna sono state portate in adesione all’Offerta e (iii) che nel periodo intercorrente tra la Data del Documento di Offerta e la data odierna l’Offerente non ha acquistato azioni Banca Sistema al di fuori dell’Offerta, sulla base dei risultati definitivi dell’Offerta, l’Offerente verrà a detenere complessiva-

mente – alla Data di Pagamento (i.e. 22 giugno 2026) - n. 68.899.562 azioni Banca Sistema, pari a circa l’85,674% del capitale sociale di Banca Sistema, corrispondenti a circa l’85,669% dei relativi diritti di voto.

A seguito della conclusione del periodo di adesione all’OPAS in data 18 giugno 2026 Banca CF+ S.p.A. (“CF+”, l’“Offerente” o l’“Acquirente”) e Banca Sistema S.p.A.

(“Banca Sistema”, l’“Emittente” o la “Venditrice”) hanno sottoscritto un contratto di compravendita (il “Contratto”) per la cessione da parte di Banca Sistema a CF+ di n.

1.584.689.926 azioni (la “Partecipazione”) di Kruso Kapital S.p.A. (“KK”), funzionale al pagamento da parte di CF+ del corrispettivo in azioni KK nell'ambito dell'offerta pub-

blica di acquisto e scambio volontaria totalitaria (l’“OPAS Volontaria”) e dell'offert a pubblica di acquisto e scambio obbligatoria totalitaria (l’“OPAS Obbligatoria” e, con-

giuntamente all’OPAS Volontaria, le “Offerte”) promosse dall’Offerente sulle azioni or-

dinarie dell’Emittente (l’“Operazione”). A fronte del trasferimento della Partecipa zione, attraverso il Contratto è stato convenuto un prezzo fisso ed immutabile pari a com-

plessivi Euro 28.365.950 (il “Prezzo”), determinato a condizioni di mercato sulla base della media ponderata dei prezzi ufficiali delle azioni KK sul sistema multilate rale di negoziazione Euronext Growth Milan nei 3 (tre) mesi antecedenti alla data del 13 giu-

gno 2026.

L'Operazione si inserisce nel contesto delle Offerte e della prospettata fusione di CF+ in Banca Sistema.

Il pagamento del corrispettivo dell’OPAS Obbligatoria (inclusivo del corrispettivo in azioni KK) e del corrispettivo in azioni KK dell’OPAS Volontaria è stato effettuato dall’Offerente in data 22 giugno 2026 tramite attribuzione di n. 23 azioni di KK per ciascuna azione Banca Sistema portata in adesione alle Offerte. Nello specifico: (i) a titolo di corrispettivo in azioni KK dell’OPAS Obbligatoria, avendo Bor sa Italiana dispo-

sto l’avvio delle negoziazioni delle azioni KK sul mercato regolamentato Euronext Milan dal 22 giugno 2026, come da comunicato stampa diffuso da KK in data 17 giugno 2026, sono state assegnate agli aderenti all’OPAS Obbligatoria stessa complessive n.

91.050.215 azioni KK; (ii) a titolo di corrispettivo in azioni KK dell’OPAS Volontaria, sono state assegnate agli aderenti alla stessa complessive n. 1.493.639.711 azioni KK.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 11 A seguito e per effetto dell’Operazione e del pagamento delle Offerte Banca Sistema è rimasta titolare di n. 117.745.984 azioni KK, corrispondenti a circa il 4,88% del rela-

tivo capitale sociale.

I Consigli di Amministrazione di Banca CF+ S.p.A. (“Banca CF+” o la “Società Incorpo-

randa”) e Banca Sistema S.p.A. (“Banca Sistema” o la “Società Incorporante” e, con-

giuntamente a Banca CF+, le “Società Partecipanti alla Fusione”), riunitisi in data 24 giugno 2026 , hanno approvato – per i profili di rispettiva competenza – il progetto di fusione (il “Progetto di Fusione”) per l’incorporazione di Banca CF+ in Banca Sistema (la “Fusione”). In linea con i programmi futuri prospettati da Banca CF+ nel docu-

mento di offe rta approvato da Consob con delibera n. 23831 del 14 gennaio 2026 e pubblicato in data 16 gennaio 2026 nonché nel documento di offerta approvato da Consob con delibera n. 23970 del 30 aprile 2026 e pubblicato in data 1° maggio 2026, la Fusione rappresenta il naturale completamento del processo di integrazione avviato con le offerte pubbliche di acquisto e scambio promosse da Banca CF+ su Banca Si-

stema (le “Offerte”) ed è finalizzata a: (i) assicurare un più efficace coordinamento strategico ed efficienza ne lla governance; (ii) evitare le duplicazioni in termini di strut-

ture organizzative e tecnologiche necessarie alla gestione di entità legali distinte, mas-

simizzando al contempo l’efficienza operativa; (iii) incrementare – con nuove risorse -

la già solida p osizione patrimoniale dell’intermediario.

In particolare, la Fusione consentirà di: (a) rafforzare il posizionamento competitivo dell’operatore risultante dalla integrazione attraverso la crescita dimensionale ed il raggiungimento di una scala che consenta di rilasciare sinergie di costo e ottimiz zare gli investimenti di sviluppo; (b) diversificare la composizione dei ricavi attraverso un ulteriore rafforzamento dell’azione commerciale anche mediante iniziative di cross sel-

ling;

(c) consolidare le relazioni con la clientela corporate in seguito allo sviluppo di una piattaforma di erogazione del credito completa di prodotti di breve e medio -lungo ter-

mine, che consenta di intercettare una maggiore quota del fabbisogno di credito espresso dalla clientela; (d) razionalizzare la struttura del funding in termini di compo-

sizione e costo, con conseguente stabilizzazione della raccolta ed ottimizzazione del rendimento degli attivi a beneficio dell’espansione anche grazie al mercato dei capi tali come facilitatore in termini di approvvigionamento; (e) realizzare sinergie operative e di costo attraverso la razionalizzazione dei servizi e delle soluzioni adottate delle due entità, anche attraverso la realizzazione di economie di scala in conside razione dei maggiori volumi in gestione della nuova realtà; (f) sviluppare una maggiore capacità di attrarre nuovi talenti con competenze professionali specifiche a supporto dello svi-

luppo del business.

Per quanto riguarda i Principali termini della Fusione si rimanda ai Comunicati Stampa pubblicati nel sito di Banca Sistema.

In data 24 giugno il Consiglio di Amministrazione di Banca Sistema ha approvato una modifica del modello di gestione del portafoglio di titoli di Stato della Banca.

La decisione si inserisce nel più ampio percorso di allineamento degli assetti di gover-

nance, delle politiche di investimento e dei processi di gestione finanziaria alle linee guida adottate a livello di Gruppo e riflette l'obiettivo di convergere verso un modello di gestione orientato prevalentemente all'incasso dei flussi finanziari contrattuali e alla stabile generazione del margine di interesse nel medio -lungo periodo. In tale contesto,

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 12 la Banca ha deliberato la riclassificazione dell'intero portafoglio di titoli di Stato prece-

dentemente gestito secondo il modello Hold to Collect and Sell (HTCS) nel modello Hold to Collect (HTC). Il portafoglio interessato dalla modifica ammontava a circa Euro 1,095 miliardi alla data del 30 giugno 2026

La modifica del business model consegue al mutato assetto di controllo della Banca e al processo di integrazione con la Capogruppo, che ha comportato , tra le altre cose, l'adozione di specifiche policy di investimento coerenti con gli obiettivi strategici e di risk appetite del Gruppo .

In conformità alle previsioni dell'IFRS 9, la data di efficacia della riclassificazione è in-

dividuata nel 1° luglio 2026, corrispondente al primo giorno del primo periodo di re-

porting successivo alla deliberazione del cambiamento del business model. Di con se-

guenza, alla data del 30 giugno 2026 il portafoglio continua a essere rappresentato secondo il modello di classificazione precedentemente applicato e il presente bilancio semestrale abbreviato non recepisce gli effetti contabili derivanti dalla riclassif icazione deliberata. Tali effetti saranno rilevati a partire dal 1° luglio 2026 e riflessi nelle suc-

cessive rendicontazioni finanziarie della Banca, unitamente alle informazioni quantita-

tive e qualitative richieste dalla normativa IFRS applicabile .

A partire dal mese di aprile 2026, la Capogruppo, nell’ambito dell’esercizio dell’attività di direzione e coordinamento, ha avviato, congiuntamente con Banca Sistema, dei ta-

voli di approfondimento sui seguenti aspetti afferenti in senso lato alla completez za e conformità dei processi di valutazione e classificazione del credito della Controllata, con specifico riferimento ad alcuni ambiti della New Definition of Default, ai conten-

ziosi con sentenze sfavorevoli e alle risoluzioni . Tali approfondimenti sono da correlare al più ampio processo di coordinamento ed allineamento tra le due entità (tenuto conto della prospettata operazione di fusione per incorporazione) anche in considera-

zione agli esiti dell’ultimo accertamento ispettivo condotto dall’Autorità di Vigilanza con riferimento alla Controllata.

Gli esiti di tali cantieri, oltre ad alcuni interventi in termini di integrazione e aggiorna-

mento della normativa interna e di rafforzamento dei controlli previsti sugli ambiti analizzati, hanno comportato i seguenti impatti economico -patrimoniali:

• nuove esposizioni classificate a past due al 30 giugno 2026: circa 40 milioni di

Euro;

• incremento di impairment per Euro 6,9 milioni e fondi rischi e oneri per Euro 5 milioni, per un totale di 11,9 milioni di Euro.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2026

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 13 IL FACTORING

BANCA SISTEMA E L’ATTIVITÀ DI FACTORING

Banca Sistema rappresenta uno dei principali operatori specializzati nel factoring. L’at-

tività, inizialmente concentrata sull’acquisto di crediti commerciali vantati da fornitori della sanità pubblica, si è progressivamente estesa ad altri ambiti del compa rto dei crediti verso la Pubblica Amministrazione, ai crediti fiscali e a segmenti specialistici, tra cui i comparti del calcio e dell’entertainment.

Nel settore calcio, Banca Sistema si è affermata come operatore di riferimento nel factoring di ricavi differiti, offrendo soluzioni dedicate all’anticipo di flussi futuri, quali diritti televisivi e trasferimenti di calciatori. L’attività, avviata nel 201 4 e in forte crescita nel tempo, ha consolidato un posizionamento distintivo in un ambito ad elevata com-

plessità e con significative prospettive di sviluppo, anche a livello internazionale.

Parallelamente allo sviluppo dei segmenti specialistici, la Banca ha rafforzato la propria presenza nel mercato dei crediti fiscali, inclusi quelli derivanti da incentivi edilizi quali il “Superbonus”, operando sia per finalità di compensazione nei limiti della propria capa-

cità fiscale sia, a partire dall’ultimo trimestre 2023, con logiche di gestione attiva e trading del portafoglio. In questo ambito, le competenze maturate consentono un pre-

sidio rigoroso delle attività di analisi, acquisto e monitoraggio, in coerenza con l’evolu-

zione del contesto normativo e di mercato.

L’offerta si completa con attività di servicing, che includono la gestione e il recupero dei crediti, facendo leva su competenze interne e piattaforme operative dedicate e rap-

presentando così un elemento qualificante del modello di business e del posiziona mento della Banca come operatore integrato.

La Divisione Factoring, core business della Banca, ha consolidato un posizionamento distintivo in termini di specializzazione, competenze e capacità di gestione del rischio, affermandosi come partner finanziario di riferimento per imprese di diverse dimens ioni – dalle PMI alle grandi aziende. Attraverso soluzioni integrate che comprendono l’acqui-

sto dei crediti, la loro gestione e incasso, nonché servizi accessori dedicati, la Banca presidia in modo efficiente l’intero ciclo di vita del credito, contribuend o alla stabilità finanziaria e allo sviluppo del tessuto imprenditoriale.

A livello internazionale Banca Sistema è presente in Spagna e Portogallo attraverso EBNSISTEMA Finance, società controllata congiuntamente con EBN Banco e attiva pre-

valentemente nel factoring di crediti verso la Pubblica Amministrazione, con particolare specializzazione nel settore sanitario.

Il factoring rappresenta oggi la principale linea di business della Banca e si conferma leva strategica centrale di crescita, in grado di evolvere – anche alla luce del nuovo contesto a seguito dell’acquisizione da parte di Banca CF+ – verso un modello sem pre più integrato e orientato al supporto completo del capitale circolante delle imprese, con una maggiore capacità di intercettarne i fabbisogni di liquidità anche in contesti settoriali e geografici diversificati.

La seguente tabella riporta i volumi factoring per tipologia di prodotto:

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I volumi sono stati generati sia attraverso la propria rete commerciale interna sia attra-

verso altri intermediari, con cui il Gruppo ha sottoscritto accordi di distribuzione. L’au-

mento del turnover factoring è principalmente riconduci bile a maggiori volumi originati nel comparto entertainment.

Il dato comprende anche i volumi originati sul mercato spagnolo, pari a €324milioni (€247milioni nel primo semestre 2025).

Il factoring si conferma lo strumento ideale sia per le piccole e medie imprese per fi-

nanziare il proprio capitale circolante e quindi i crediti commerciali, sia per le grandi imprese, come le multinazionali, per migliorare la propria posizione finanziaria netta, attenuare il rischio Paese e ottenere un valido supporto nell’attività di collection e ser-

vicing sugli incassi.

Gli impieghi al 3 0 giugn o 2026 (dato gestionale) sono pari a €1. 579 milioni rispetto ai €1.645 milioni al 3 0 giugn o 2025.

Di seguito si rappresenta l’incidenza delle controparti verso cui il Gruppo ha un’esposi-

zione in termini di impieghi in portafoglio. L’esposizione verso debitori privati è Prodotto (€ milioni) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Crediti factoring 2.810 2.264 546 24,1% Crediti commerciali 2.561 1.993 568 28,5% di cui Pro-soluto 1.646 1.358 288 21,2% di cui Pro-solvendo 915 635 280 44,1% Crediti fiscali 250 271 (22) -8,0% di cui Pro-soluto 250 271 (22) -8,0% di cui Pro-solvendo - - - n.a.

Crediti da Superbonus 130 154 (24) -15,5% di cui con finalità di trading 130 154 (24) -15,5% Totale 2.940 2.418 522 21,6%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 15 aumentata in modo significativo rispetto all’esercizio precedente, come previsto dalle linee strategiche di sviluppo del piano industriale 2024 -2026.

I volumi legati alla gestione di portafogli di Terzi sono stati pari a € 314 milioni ( superiori rispetto all’anno precedente pari a € 290 milioni); non sono ricompresi nei dati di Impie-

ghi Factoring.

A partire d al 2024 è stata sviluppata l’operatività della Banca nel comparto del servicing su alcune operazioni di debito e finanza strutturata di terzi, che ha incluso operazioni di cartolarizzazione di crediti e assistenza a clientela corporate nell’ambito di emissione di prestiti obbligazio nari, interfacciandosi con diverse controparti e investitori istituzionali.

In due operazion i di cartolarizzazione relativa a crediti superbonus , la Banca svolge inoltre il ruolo di investitore senior e co -arranger, rafforzando il proprio posizionamento nel mercato .

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 16 LA CESSIONE DEL QUINTO E FINANZIAMENTI

QUINTO PUOI

Il credito al consumo continua a registrare, anche nel secondo trimestre 2026, una crescita del comparto del credito al consumo, particolarmente la cessione del quinto , che mostra a maggio un dato di volume cumulato superiore del 9,2 % rispetto allo stesso periodo del 2025. I prestiti personali crescono in misura marginalmente inferiore (+3,1% rispetto al periodo gennaio -maggio 2025 ), in un quadro complessivamente po-

sitivo per il comparto aggregato (+4.5% rispetto allo scorso anno) .

Il comparto mutui registra una contrazione rispetto allo scorso anno, prevalentemente per effetto delle minori surroghe a seguito della ripresa nel trend di crescita dei tassi. I volumi complessivi risultano in discesa del 7 ,7% rispetto al p eriodo gennaio -maggio dello scorso anno.

La Divisione Finanziamenti Retail ha chiuso il primo semestre 2026 in termini di volumi erogati sul prodotto Cessione del Quinto a 76m EUR di capitale finanziato, in crescita del 19% rispetto allo stesso periodo del 2025. La produzione è stata ottenuta prevalen-

temente attraverso la rete di agenti monomandatari, che costituiscono in termini di volumi l’88% della capacità distributiva espressa sul semestre, in linea con la strategia di stabilizzazione della capacità produttiva che prevede un maggiore investimento sulle reti di agenti rispetto al comparto della mediazione creditizia .

Per quanto riguarda gli altri prodotti, distribuiti in convenzione con alcuni importanti gruppi bancari e assicurativi, la Divisione Retail ha incrementato significativamente l’at-

tività rispetto al 2025, in particolare sui prestiti personali , che crescono del 57% in termini di volumi rispetto al 2025, e il Leasing.

Il valore di bilancio dei crediti si mantiene materialmente stabile rispetto allo scorso trimestre, con €575 milioni al 30 giugn o 2026, con un ulteriore ridimensionamento del portafoglio c.d. Legacy ( cioè, per convenzione interna erogato prima del 2023 a margi-

nalità sub -ottimale) sceso a circa 30% in favore del portafoglio c.d. New business, ero-

gato dalla banca a partire dal 2023 a tassi maggiormente in linea con gli attuali costi di rifinanziamento del portafoglio.

La seguente tabella riporta volumi per canale:

Di seguito viene illustrata l'evoluzione dell'outstanding di bilancio, suddiviso tra compo-

nente “diretta” e componente “indiretta”. La componente diretta si riferisce ai contratti originati direttamente tramite la nostra rete, mentre la componente indirett a riguarda 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % N. pratiche (#) 3.896 3.234 662 20,5% di cui originati 3.896 3.234 662 20,5% Volumi erogati (€ mln ) 49 63 (15) -23,5% di cui originati 49 63 (15) -23,5%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 17 l'acquisto di portafogli da intermediari terzi, nei quali la Banca, ad eccezione di un por-

tafoglio acquisito che alla data ha un outstanding di € 19 milioni, non è subentrata nei contratti di finanziamento con i singoli clienti avendo acquistato solo il credito.

Gli impieghi in CQ sono ripartiti tra dipendenti privati ( 18%), pensionati ( 50%) e dipendenti pubblici (3 2%). Pertanto, oltre l’80% dei volumi è riferibile a pensionati e impiegati presso la PA, che resta il debitore principale della Banca.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 18 L’ATTIVITA’ DI TESORERIA E DI RACCOLTA

PORTAFOGLIO DI PROPRIETÀ

Il portafoglio titoli di proprietà, che presenta investimenti quasi esclusivamente in titoli di Stato emessi dalla Repubblica Italiana, è funzionale e di supporto alla gestione degli impegni di liquidità della Banca.

La consistenza di Titoli di Stato al 30 giugno 2026 è pari a nominali 1.133,5 milioni ( 1.204 milioni al 31 dicembre 2025 ).

In particolare, al 30 giugno 2026 il valore nominale dei titoli in portafoglio HTCS ammonta a 1.083,5 milioni ( 1.154 milioni al 31 dicembre 2025) con duration di circa 24 mesi ( 16,3 al 31 dicembre 2025).

Al 30 giugno 2026 il portafoglio HTC ammonta a 50 milioni con duration pari a 20 mesi ( 50 milioni al 31 dicembre 2025 con duration 26,2 mes i).

LA RACCOLTA

Al 30 giugno 2026 la raccolta “wholesale” rappresenta il 24% circa del totale (al 31 dicembre 2025 era pari al 3 0% circa del totale) ed è costituita da raccolta da banche, titoli ABS, e pct per finanziare il portafoglio titoli di stato .

La raccolta retail rappresenta il 76% del totale della raccolta ed è composta dal SI Conto!

Corrente e dal prodotto SI Conto! Deposito.

Lo stock di raccolta da clientela ha raggiunto al 3 0 giugno 2026 l'importo di € 3 miliardi, ed è per l’8 2% riveniente da depositi vincolati.

Al 30 giugno 2026 il totale dei depositi vincolati ammonta a €2. 484 milioni, in aumento rispetto al 31 dicembre 202 5 quando ammontava a €2.261 milioni. In tale ammontare sono inclusi depositi vincolati con soggetti residenti esteri (collocati attraverso l’ausilio di piatta-

forme partner) per un totale di € 2.022 milioni.

La ripartizione della raccolta per vincolo temporale è evidenziata di seguito .

La vita residua media è pari a 14 mesi rispetto ai 17 mesi di fine 202 5.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 20 COMPOSIZIONE DEL GRUPPO E STRUTTURA

Organigramma

La struttura organizzativa della Banca ha subito alcune modifiche in seguito all’avvio del progetto di integrazione previsto in conclusione dell’acquisizione da parte di CF+ della Banca e del conseguente cambio di controllo a partire dal 6 marzo. In particolare, è stata ridefinita la collocazio ne organizzativa dei ruoli dell’Amministratore Delegato e del Direttore Generale riunificandone i ruoli ed è stata istituita una nuova struttura deno-

minata “Legal & Corporate Affairs - General Counsel” per un migliore integrazione delle attività legate all a governance, agli affari legali e alla gestione del marketing, dei media e della comunicazione aziendale. Le funzioni ICT, Operations Banking, Organizzazione, Amministrazione HR, Talent Management, Compensation & Benefit, riporti funzionali HR Business Pa rtner divisione Factoring e Divisione Retail, Logistica & Facilities, sono state accentrate nella Capogruppo. Le attività di Tesoreria vengono svolte dalla Capogruppo.

L’organigramma in vigore al 30 giugno 2026 è il seguente:

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 21 RISORSE UMANE

Al 30 giugno 2026 il numero complessivo di risorse e’ pari a 215, la cui ripartizione per categoria contrattuale è la seguente:

Al 30 giugno 2026 sono state selezionate ed assunte 8 persone con contratto a tempo indeterminato per la copertura del turnover e rafforzamento delle funzioni di controllo, business e staff.

Sul piano dello sviluppo delle competenze, dopo la raccolta dei fabbisogni di formazione professionale e tecnica sui temi normativi e regolamentari, al 30 giugno 2026 la Banca ha erogato interventi formativi a cura di formatori esterni ed interni, con part icolare riferimento alla formazione tecnica, professionale, soft skills e in ambito linguistico. Par-

ticolare attenzione è stata riservata alle attività in materia di cybersecurity, AI Act, trasparenza e gestione del cambiamento.

L’età media del personale è pari a 44,7 anni per gli uomini e 43,6 anni per le donne. La ripartizione per genere è sostanzialmente equilibrata (la componente maschile rappre-

senta il 48,9% del totale, la componente femminile il 51,1%).

Nel rispetto delle disposizioni fornite dalla Vigilanza non è stato possibile erogare l’in-

centivo variabile 202 5 né impegnare la distribuzione futura del bonus pool disponibile.

In presenza di impegni formalizzati e accantonamenti effettuati in esercizi precedenti, verificato il rispetto dei gates patrimoniali dell’esercizio 202 5 e in assenza di meccani-

smi di correzione ex -post, sono state erogate, subordinatamente alle positive delibe-

razioni dell’Assemblea in materia di Bilancio 202 5, le quote differite dei bonus relativ o all’esercizio 2023 (in cash ) secondo le previsioni delle Politiche di Remunerazione degli anni di riferimento.

Con riferimento alle quote differite del bonus 2021 attribuite tramite strumenti finan-

ziari, si evidenzia che, in conformità alle Politiche della Banca vigenti fino all’esercizio 2021, le stesse erano soggette a un periodo di vesting triennale e a un successivo pe-

riodo di retention di un anno. A seguito delle deliberazioni favorevoli della citata As-

semblea, tale vincolo si è concluso e le azio ni, già accreditate nei depositi titoli dei be-

neficiari, sono divenute liberamente disponibili.

Nel corso del periodo sono state altresì aggiornate e approvate le Politiche di Remune-

razione per il 2026, in coerenza con le linee guida e il documento di riferimento della Capogruppo.

È in fase di completamento l’assegnazione degli obiettivi 2026 al top management della Banca, unitamente alla consegna delle relative schede, senza alcun riferimento a schemi incentivanti o a corrispondenti meccanismi di remunerazione variabile.

Totale 30.06.2026 Totale 30.06.2025 (escluso Gruppo KK) Dirigenti 21 27 Quadri (QD3 e QD4) 51 51 Quadri (QD1 e QD2) 53 46 Altro personale 90 91 Totale 215 215FTE

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 22 RISULTATI ECONOMICI

(1) Il risultato netto dell’attività di trading su Super bonus è stato riclassificato dalla voce Risultato attività di negoziazione e riesposto in una voce separata a integrazione del margine di interesse.

Come precedentemente esposto i l perimetro di consolidamento si è modificato a seguito della perdita del controllo di Kruso Kapital S.p.A. (“KK”) e delle sue controllate avvenuto in data 22 giugno 2026 con la consegna delle azioni di KK agli aderenti all’OPAS volon-

taria e obbligatoria. Ai fini di rappresentazione in continuità con la classificazione del Gruppo KK ai sensi dell’IFRS 5, nella voce “Utile (perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte” (voce 320) sono stati registrati gli effetti economici delle poste intercompany f ino alla data di controllo da parte di Banca Sistema e il risultato riveniente dalla cessione della partecipazione alla controllante Banca CF+ pari a €2, 5 milioni .

Il primo semestre 2026 si è chiuso con un utile pari a €4, 5 milioni, influenzato positiva-

mente dal provento non ricorrente dalla cessione di KK sopra descritto e negativamente da rettifiche di valore pari a € 18,1 milioni con un incremento rispetto allo scorso eser-

cizio derivante principalmente dagli approfondimenti svolti in coordinamento con Capo-

gruppo come precedentemente descritto. Di queste, €6,4 milioni trovano un ammontare di pari importo di rilascio positivo registrato negli accantonamenti a fondo rischi e oneri, impattato negativamente per un ammontare pari a €5 milioni derivante dall e citate attività di assurance.

Conto Economico (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Delta % Margine di interesse 30.055 21.201 8.854 41,8% Risultato attività negoziazione Superbonus (1) 11.210 16.917 (5.707) -33,7% Margine di interesse riclassificato 41.265 38.118 3.147 8,3% Commissioni nette 5.390 3.023 2.367 78,3% Risultato netto dell ’attività di negoziazione (55) 99 (154) <100% Risultato netto dell 'attività di copertura 16 18 (2) -11,1% Utile da cessione o riacquisto di attività /passività finanziarie 3.054 9.336 (6.282) -67,3% Margine di intermediazione 49.430 50.821 (1.391) -2,7% Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (18.116) (4.480) (13.636) >100% Risultato netto della gestione finanziaria 31.315 46.337 (15.022) -32,4% Spese per il personale (12.407) (11.969) (438) 3,7% Altre spese amministrative (18.125) (16.273) (1.852) 11,4% Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 982 (3.966) 4.948 <100% Rettifiche di valore su attività materiali /immat . (984) (752) (232) 30,9% Altri oneri/proventi di gestione 1.868 1.634 234 14,3% Costi operativi (28.666) (31.326) 2.660 -8,5% Utile (perdita) delle partecipazioni (31) (51) 20 -39,2% Utili dell 'operatività corrente al lordo delle imposte 2.618 14.960 (12.342) -82,5% Imposte sul reddito di periodo (1.871) (5.023) 3.152 -62,8% Utile di periodo al netto delle imposte 747 9.937 (9.190) -92,5% Utile (Perdita ) delle attività operative cessate al netto delle imposte 3.755 5.944 (2.189) -36,8% Utile di periodo 4.502 15.881 (11.379) -71,7% Risultato di pertinenza di terzi - (1.292) 1.292 -100,0% Utile di periodo di pertinenza della Capogruppo 4.502 14.589 (10.087) -69,1%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 23 Nel primo trimestre del 2025, a seguito dell’aggiornamento della policy relativa alla contabilizzazione degli interessi di mora per i debitori della Pubblica Amministrazione in situazioni di dissesto finanziario o inadempienza probabile, è stata effettuata l’iscrizione di interessi di mora per un importo pari a € 10,3 milioni relativi a posizioni oggetto di sentenz e da parte della Corte EDU che hanno riconosc iuto la responsabilità del debito a carico dello Stato italiano nei casi in cui il soggetto debitore risulti inadempiente.

Nel corso del primo semestre 2026 non sono stati iscritti interessi di mora da perimetro CEDU, che si prevede verranno iscritti nei trimestri successivi. Alla data di riferimento, la Banca presenta €58 milioni di interessi maturati su decreti attualmente fuori dal pe-

rimetro legale, e perta nto non assistiti da stanziamenti di bilancio. Di questi, €42 milioni di riferiscono a decreti esecutivi che soddisfano i requisiti per poter avviare un procedi-

mento presso la CEDU, inclusi €28 milioni per i quali tale iter è già stato formalmente avviato e che verranno stanziati in bilancio nel corso dei prossimi esercizi, secondo le previsioni della vigente politica contabile.

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Il Totale interessi attivi mostra una riduzione rispetto al medesimo periodo de ll’anno precedente, per l’effetto della minore contribuzione della divisione Factoring (che in-

clude i ricavi “factoring” e i “Finanziamenti PMI Garantiti dallo Stato”) e del contributo del portafoglio titoli di Stato italiano . Gli interessi passivi sono diminuiti per una ridu-

zione del costo medio della raccolta.

Il contributo totale della divisione Factoring alla voce interessi attivi è stato pari a € 49 milioni, pari al 84% degli interessi attivi generati da l totale portafoglio crediti. A tali proventi si aggiungono: (i) la componente commissionale legata al business factoring;

(ii) i ricavi derivanti dalla cessione di alcuni crediti vantati verso debitori privati; e (iii) il margine realizzato sull’attività di acquisto e successivo reali zzo di crediti fiscali Super-

bonus detenuti con finalità di trading. L’apporto derivante dalla componente tradizionale di sconto è superiore di circa il 15% rispetto al primo semestre 2025, mentre risultano in riduzione sia gli interessi di mora sia gli interessi contabilizzati su posizioni oggetto di risoluzione contrattuale.

La riduzione di questi ultimi rispetto al primo semestre 2025 è riconducibile al fatto che, nel periodo di confronto, a seguito della revisione dei criteri di classificazione a default delle esposizioni creditizie con decorrenza 31 marzo 2025 – in recepimento dei rilievi dell’Autorità di Vigilanza e in co erenza con gli Orientamenti dell’EBA sulla definizione di default – erano state avviate, nell’ambito delle misure di gestione dello scaduto, signi-

ficative azioni di rivalsa nei confronti dei cedenti con riferimento a crediti successiva-

mente risultati inesi stenti. Tali azioni avevano comportato la rilevazione degli interessi contrattualmente dovuti dai cedenti per il periodo di utilizzo dei fondi. Nel periodo cor-

rente, il numero di nuove posizioni oggetto di risoluzione risulta inferiore rispetto al Margine di interesse (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Interessi attivi e proventi assimilati Portafogli crediti 58.069 62.481 (4.412) -7,1% Factoring 43.506 45.986 (2.480) -5,4%

CQ 9.030 9.120 (90) -1,0%

Finanziamenti PMI Garantiti dallo Stato 5.533 7.375 (1.842) -25,0% Portafoglio titoli 14.409 15.820 (1.411) -8,9% Titoli ABS - Interessi attivi 4.776 1.993 2.783 >100% Altri Interessi attivi 1.101 1.940 (839) -43,2% Totale interessi attivi 78.355 82.234 (3.879) -4,7% Interessi passivi ed oneri assimilati Debiti verso banche (1.705) (251) (1.454) >100% Debiti verso clientela (36.936) (46.876) 9.940 -21,2% Pct Passivi (7.151) (10.717) 3.566 -33,3% Titoli in circolazione (2.495) (3.190) 695 -21,8% Attività finanziarie (13) - (13) n.a.

Totale interessi passivi (48.300) (61.034) 12.734 -20,9% Margine di interesse 30.055 21.200 8.855 41,8% Risultato attività negoziazione Superbonus 11.210 16.917 (5.707) -33,7% Margine di interesse riclassificato 41.265 38.117 3.148 8,3%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 25 periodo di confronto e, conseguentemente, si riduce la componente di interessi attivi derivante da tali fattispecie.

La componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da inte-

ressi di mora e indennizzo risarcitorio) azionati legalmente al 30 giugno 2026 è stata pari a €7,8 milioni (€10 milioni nel primo semestre 2025):

▪ di cui €2,7 milioni derivante dalle attuali stime di recupero (€7,8 milioni nel primo semestre 2025);

▪ di cui €5,2 milioni (€2,2 milioni nel primo semestre 2025) quale differenza tra quanto incassato nel periodo pari a €10,3 milioni (€15,9 milioni nel primo se-

mestre 2025), rispetto a quanto già registrato per competenza negli esercizi precedenti.

L’ammontare dello stock di interessi ex D.Lgs 231/02 maturati al 30 giugno 2026, rile-

vante ai fini del modello di stanziamento, risulta pari a €127 milioni (€131 milioni alla fine del 2025), che diventa pari a €185 milioni includendo gli interessi di mora relativi a posizioni verso i comuni in dissesto, componente su cui non vengono stanziati in bi-

lancio interessi di mora, salvo il caso di posizioni oggetto di sentenze CEDU come ripor-

tato sopra, mentre il credito iscritto in bilancio è pari a €78,4 milioni; l’ammontare degli interessi ex D.Lgs 231/02 maturati e non ancora transitati a conto economico è quindi pari a €106,6 milioni. A questi si aggiungono ulteriori interessi di mora connessi a sog-

getti quali ad esempio consorzi o società para -pubbliche esclus e dal perimetro del mo-

dello di stanziamento.

Il contributo dagli interessi derivanti dai portafogli CQS/CQP ammonta a € 9,0 milioni, in linea rispetto all’anno precedente .

Si conferma il contributo positivo del la componente di interessi derivanti dai finanzia-

menti alle PMI garantiti dallo Stato , seppur in flessione a causa di un minor outstanding e di una diminuzione del rendimento indicizzato a tasso variabile .

La contribuzione del portafoglio titoli è in riduzione rispetto al precedente semestre per un minore rendimento medio del portafoglio.

La componente di interessi rivenienti dai titoli ABS è riconducibile ai rendimenti dei titoli senior emessi dai veicoli in cui la Banca è tra gli originator ; il portafoglio sottostante tali emissioni è composto da crediti commerciali del settore calcio e crediti d’imposta Su-

perbonus.

La componente degli altri interessi attivi è diminuita per un minor impiego in depositi overnight presso BCE.

La diminuzione degli interessi passivi è principalmente guidata da un costo medio del funding inferiore rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente.

Il risultato dell’attività di negoziazione Superbonus pari a € 11,2 milioni è riveniente dall’attività di trading di tali crediti e dalla variazione de l loro fair value , in diminuzione per una riduzione fisiologica dell’outstading, dovuta sia al progressivo decorso delle an-

nualità fiscali, sia alla contrazione del mercato secondario, ormai caratterizzato da una minore disponibilità di crediti circolanti in seguito alla conclusione delle agevolazioni.

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Le commissioni nette, pari a € 5,4 milioni, risultano in aumento del 78,3%, per effetto dell’incremento delle commissioni rivenienti dall’attività del factoring e dallo sviluppo dell’attività di servicing per cartolarizzazioni terze e di cui Banca Sistema è originator.

Le commissioni derivanti dal factoring debbono essere lette insieme agli interessi attivi in quanto nell’attività factoring pro -soluto è gestionalmente indifferente se la redditività sia registrata nella voce commissioni o interessi.

Le commissioni relative all’attività di collection includono i ricavi dal tradizionale servizio di attività di riconciliazione degli incassi di fatture di terzi verso la P.A. pari a € 0,6 mi-

lioni.

Le commissioni attive “Altre”, includono commissioni legate a servizi di conti correnti.

La voce Comm. Attive – Offerta fuori sede CQ si riferisce alle provvigioni legate sia al business di origination CQ che al collocamento di prodotti di terzi pari complessivamente a €3,6 milioni, che devono essere lette con le provvigioni passive di offerta fuori sede CQ, pari a € 3,3 milioni, composta invece dalle commissioni pagate agli agenti finanziari per il collocamento fuori sede del prodotto CQ.

Le commissioni di collocamento dei prodotti finanziari riconosciute a terzi sono ricondu-

cibili alle retrocessioni a intermediari terzi per il collocamento e la gestione del prodotto SI Conto! Deposito in regime di passporting, mentre le commissioni passive di colloca-

mento portafogli factoring sono legate ai costi di origination dei crediti factoring.

Tra le altre commissioni passive figurano commissioni su negoziazioni titoli di terzi e commissioni dovute su servizi di incasso e pagamento interbancari.

Margine commissioni (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta %

Commissioni attive

Attività di factoring 5.325 5.102 223 4,4% Comm. attive - Offerta fuori sede CQ 3.645 3.075 570 18,5% Attività di collection 625 574 51 8,9% Attività di servicer cartolarizzazioni 3.743 2.091 1.652 79,0% Altre commissioni attive 143 162 (19) -11,7% Totale Commissioni attive 13.481 11.004 2.477 22,5%

Commissioni passive

Collocamento portafogli factoring (901) (774) (127) 16,4% Collocamento atri prodotti finanziari (2.608) (3.150) 542 -17,2% Provvigioni - offerta fuori sede CQ (3.340) (2.824) (516) 18,3% Altre commissioni passive (1.242) (1.233) (9) 0,7% Totale Commissioni passive (8.091) (7.981) (110) 1,4% Margine commissioni 5.390 3.023 2.367 78,3%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2026

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 27

La voce include il risultato di negoziazione dei titoli di Stato italiano.

La voce Utili (perdite) da cessione o riacquisto include oltre agli utili netti realizzati dal portafoglio titoli e gli utili derivanti dalla cessione di crediti factoring.

La voce accoglie il risultato netto della valutazione al fair value dei titoli junior in porta-

foglio. Tale valutazione riflette l'attuale fase di ramp -up dell'operazione, i cui flussi di cassa e performance sottostanti risentono del mancato completamento del perio do di investimento .

Le rettifiche di valore su attività finanziarie valutate al costo ammortizzato effettuate al 30 giugno 2026 ammontano a € 17,7 milioni (€ 4,5 milioni nel primo semestre 2025 ). Si rimanda al commento sull’attività di verifica svolte in coordinamento con la Capogruppo precedentemente descritte .

Il costo del rischio registrato nel primo semestre 2026 si attesta all ’1,41% rispetto allo 0,35% riferito al medesimo periodo dell’esercizio precedente. Il costo del rischio del I semestre risente delle rettifiche derivanti dall e suddett e attività di verifica .

L’accantonamento a fondi per rischi e oner i come sopra descritto include un rilascio di €6,4 milioni a cui è corrisposto un pari importo a rettifiche di valore su crediti e ulteriori accantonamenti netti su contenziosi per €5,4 milioni, di cui €2,5 milioni riferiti alle atti-

vità sopra descritte.

Risultato attività di negoziazione (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Risultati trading su titoli (55) 98 (153) <100% Totale (55) 98 (153) <100% Utili (perdite ) da cessione o riacquisto (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTCS 2.520 5.436 (2.916) -53,6% Utili realizzati su crediti (ptf Factoring) 535 3.899 (3.364) -86,3% Totale 3.055 9.335 (6.280) -67,3% Risultato netto altre attività/passività valutate al FV (€ .000)30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Valutazione al FV titoli Junior (467) - (467) n.a.

Totale (467) - (467) n.a.

Spese per il personale (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Salari e stipendi (9.589) (9.232) (357) 3,9% Contributi e altre spese (2.074) (1.944) (130) 6,7% Compensi amministratori e sindaci (738) (794) 56 -7,1% Totale (12.401) (11.970) (431) 3,6%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 28 Il costo del personale è in linea con quello del medesimo periodo dell’anno precedente;

il numero medio di FTE di Banca Sistema nel semestre è pari a 215 ( 215 anche 1 Q25), a fronte di un dato puntuale a fine periodo di 218 unità .

In conformità delle indicazioni formulate dall’Organo di Vigilanza, nel presente esercizio non è stata stanziata a bilancio alcun a componente variabile della retribuzione del per-

sonale.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2026

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 29

Le spese amministrative hanno registrato un incremento del 11,4%, principalmente riconducibile a costi connessi allo sviluppo del business.

Le spese per consulenze sono costituite nel 2025 in larga parte dai costi sostenuti per adempiere ai riscontri ricevuti dall ’autorità di vigilanza e nel 2026 a supporto del Con-

siglio di Amministrazione per le attività inerenti l’OPAS e propedeutiche alla prospet-

tata fusione , queste ultime ammontano a €1,1mln.

La crescita della voce spese per coperture assicurative è legata ai maggiori premi assi-

curativi su portafogli factoring e per l’operazione SRT su portafogli CQ.

Le spese informatiche comprendono i costi per i servizi forniti dall’outsourcer respon-

sabile della gestione dei sistemi legacy, nonché quelli relativi all’infrastruttura IT.

Altre spese amministrative (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Spese IT 4.731 4.474 257 5,7% Consulenze e servizi professionali 1.608 1.606 2 0,1% Consulenze di sviluppo e adeguamento normativo 145 767 (622) -81,1% Consulenze legali e professionali 1.300 671 629 93,7% Spese di revisione contabile 163 168 (5) -3,0% Spese inerenti il credito 7.923 6.014 1.909 31,7% Spese coperture assicurative 3.623 2.330 1.293 55,5% Spese recupero credito 2.467 1.531 936 61,1% Spese origination 736 1.043 (307) -29,4% Attività di servicing e collection 909 908 1 0,1% Spese contenzioso passivo 188 202 (14) -6,9% Altre spese funzionamento 1.181 1.219 (38) -3,1% Spese outsourcing e consulenza 239 217 22 10,1% Altre spese di funzionamento 226 353 (127) -36,0% Spese inerenti gestione veicoli 309 370 (61) -16,5% Contributi associativi 275 205 70 34,1% Assicurazioni 132 74 58 78,4% Spese pubblicità 237 239 (2) -0,8% Spese relative a immobili 501 562 (61) -10,9% Altre spese relative a immobili 59 150 (91) -60,7% Spese manutenzione 175 159 16 10,1% Spese utenze e pulizie 140 153 (13) -8,5% Spese inerenti portineria e sorveglianza 127 100 27 27,0% Spese relative al personale 954 992 (38) -3,8% Noleggi e spese inerenti auto 293 299 (6) -2,0% Rimborsi spese e rappresentanza 240 272 (32) -11,8% Altre Spese relative al personale 159 246 (87) -35,4% Spese inerenti agenti 262 175 87 49,7% Imposte indirette e tasse 992 1.168 (176) -15,1% Totale costi funzionamento 18.127 16.274 1.853 11,4%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 30 Le imposte indirette e le tasse includono i contributi versati in relazione ai decreti in-

giuntivi attivati nei confronti dei debitori della pubblica amministrazione.

Le rettifiche di valore su attività materiali/immateriali sono legate agli ammortamenti su immobili ad uso strumentale oltre che l’ammortamento del "diritto d'uso" dell’attività oggetto di leasing, a seguito dell’applicazione dell’IFRS16.

L’aumento della voce “Altri oneri e proventi di gestione” rispetto all’anno precedente è dovuto a sopravvenienze di costi relativi a esercizi precedenti .

Il tax rate risulta in aumento rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente, riflettendo gli effetti del quadro normativo vigente, anche alla luce delle disposizioni introdotte dalla Legge di Bilancio 2025.

In particolare, l’incremento è riconducibile all'innalzamento dell’aliquota IRAP prevista per gli intermediari finanziari in aumento di 2 punti percentuali rispetto al 2025, nonché alle limitazioni alla deducibilità degli interessi passivi ai fini IRES previste dall’art. 96 del TUIR. Tali norme comportano l’indeducibilità di una quota pari al 4% di detti oneri, determinando un conseguente incremento della base imponibile.

Nell’ambito del quadro normativo vigente, si evidenzia che tale percentuale di indedu-

cibilità è suscettibile di una progressiva riduzione nel corso dei prossimi esercizi, con una conseguente attesa attenuazione dell’impatto sul tax rate prospettico.

Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali (€ .000)30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Ammortamento fabbricati strumentali (629) (403) (226) 56,1% Ammortamento mobili e attrezzature (119) (115) (4) 3,5% Ammortamento valore d'uso (217) (226) 9 -4,0% Ammortamento altri beni immateriali (19) (8) (11) >100% Totale (984) (752) (232) 30,9% Altri oneri e proventi di gestione (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Recuperi spese e imposte 646 1.547 (901) -58,2% Contributo al FITD (26) - (26) n.a.

Ammortamenti oneri pluriennali (42) (42) - 0,0% Altri oneri e proventi 270 115 155 >100% Sopravvenienze attive e passive 1.019 15 1.004 >100% Totale 1.867 1.635 232 14,2%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 31 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI

Il 30 giugno 2026 si è chiuso con un totale attivo in calo del 3,4% rispetto al fine eser-

cizio 2025 e pari a €4, 2 miliardi di euro.

Il portafoglio titoli del Gruppo, nella sua componente Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (di seguito “HTCS”), è prevalentemente composto da titoli di Stato italiani con una duration media pari a circa 23 mesi (la du-

ration media residua a fine esercizio 2025 era pari a 16,3 mesi). Il valore nominale dei titoli di Stato compresi nel portafoglio HTCS ammonta al 30 giugno 2026 a €1.084 mi-

lioni (€1.154 milioni del 31 dicembre 2025), e la relativa riserva di val utazione a fine periodo è negativa e pari a €2,1 milioni al lordo dell’effetto fiscale.

Voci dell 'attivo (€ .000) 30.06.2026 31.12.2025 Delta % Cassa e disponibilità liquide 77.470 87.791 (10.321) -11,8% Attività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico1.717 1.621 96 5,9% Attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva1.103.708 1.186.326 (82.618) -7,0% Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.723.128 2.610.862 112.266 4,3% a) crediti verso banche 19.505 19.161 344 1,8% b1) crediti verso clientela - finanziamenti 2.653.546 2.541.681 111.865 4,4% b2) crediti verso clientela - titoli di debito 50.077 50.020 57 0,1% Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)872 2.146 (1.274) -59,4% Partecipazioni 953 985 (32) -3,2% Attività materiali 53.247 57.582 (4.335) -7,5% Attività immateriali 4.054 34.116 (30.062) -88,1% di cui: avviamento 3.920 45.075 (41.155) -91,3% Attività fiscali 20.730 13.055 7.675 58,8% Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione - - - n.a.

Altre attività 203.211 343.930 (140.719) -40,9% Totale dell'attivo 4.189.090 4.338.414 (149.324) -3,4%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 32

La voce crediti verso clientela in Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (di seguito HTC, ovvero “Held to Collect”), è composta dai crediti rappresentanti finanzia-

menti verso la clientela e dal portafoglio titoli detenuti sino alla scadenza.

Gli impieghi in essere sul factoring rispetto alla voce “Totale finanziamenti”, che esclude pertanto le consistenze del portafoglio titoli, risultano pari al 6 0% (il 55% a fine eserci-

zio 2025 che includeva gli impieghi su crediti garantiti da pegno ). I volumi generati nel periodo si sono attestati a € 2.752 milioni (€ 2.300 milioni al 3 0 giugno 2025). Il Totale finanziamenti include anche gli investimenti in titoli ABS senior aventi come sottostante crediti originati dalla Banca, al fine di una rappresenta zione maggiormente coerente con il profilo di rischio creditizio e con il risultato dell’attività di origination della Banca .

I finanziamenti nella forma tecnica di CQS e CQP sono pressoché stabili rispetto alla fine del precedente esercizio con volumi erogati direttamente dalla rete di agenti pari a 76 milioni di euro (€ 63 milioni al 3 0 giugno 2025).

Gli impieghi in finanziamenti a imprese garantiti dallo Stato mostrano una riduzione a seguito di minori erogazioni, pari a € 0,3 milioni nel corso del 2026.

La voce Titoli ABS include inoltre l’investimento in titoli ABS per un importo di € 217,2 milioni (€177,6 milioni a fine 2025) legati a due operazioni di cartolarizzazione per l’ac-

quisto di crediti fiscali, a due operazioni di cartolarizzazione per l’acquisto di crediti sportivi e a un'operazione di cartolarizzazione Supply Chain Finance, di cui la Banca è joint arranger e di cui ricopre anche il ruolo di Master Servicer .

La voce “Titoli” HTC è composta da titoli di Stato italiani aventi duration media pari a 20 mesi e per un importo pari a €50 milioni; la valutazione al mercato dei titoli al 30 giugno 2026 mostra una minusvalenza latente al lordo delle imposte di €2 milioni.

Crediti verso clientela (€ .000) 30.06.2026 31.12.2025 Delta € Delta % Crediti Factoring 1.584.791 1.387.486 197.305 14,2% Finanziamenti CQS/CQP 574.515 572.943 1.572 0,3% Crediti su pegno - 155.058 (155.058) -100,0% Finanziamenti PMI 159.870 188.158 (28.288) -15,0% Titoli ABS 217.156 177.631 39.525 22,3% Conti correnti 85.830 380 85.450 >100% Cassa Compensazione e Garanzia 28.686 57.137 (28.451) -49,8% Altri crediti 2.697 2.889 (192) -6,6% Totale finanziamenti 2.653.545 2.541.682 111.863 4,4% Titoli 50.077 50.020 57 0,1% Totale voce crediti verso clientela 2.703.622 2.591.702 111.920 4,3%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 33 Di seguito si mostra la tabella della qualità del credito della voce crediti verso clientela escludendo le posizioni verso titoli.

L’incidenza dei crediti deteriorati lordi sul totale finanziamenti lordi si attesta al 16,1% rispetto al 16,3% del 31 dicembre 2025, mentre il ratio calcolato sui valori netti dei medesimi periodi è rispettivamente pari al 13,9% e al 14,3% (14,6% escludend o il Gruppo KK) a seguito dell’aumento in valore assoluto del peso crediti in bonis e una diminuzione dei crediti deteriorati relativamente allo status scaduti. Il dato al 30 giugno non include i crediti deteriorati lordi del Gruppo KK pari a €17,2 milioni al 31 dicembre 2025 così come i crediti lordi in bonis pari a €138,5 milioni al 31 dicembre 2025.

L’ammontare di crediti scaduti, escludendo il Gruppo KK, si è incrementato di € 45milioni e si conferma relativo in misura preponderante al portafoglio factoring pro -soluto verso la P.A.. L’incremento è ascrivibile anche alla suddetta attivita’ di assurance svolta da lla Capogruppo, che ha determinato un incremento di crediti scaduti pari a €40 milioni. Il settore che continua a non presentare particolari criticità in termini di qualità del credito e probabilità di recupero.

Il coverage ratio dei crediti deteriorati aumenta fino al 16,1% rispetto al 14,4% (14,8% escludendo il Gruppo KK) registrato al 31 dicembre 2025. Il coverage ratio delle soffe-

renze, escludendo le esposizioni verso comuni in temporaneo dissesto, risulta par i all’86,8%.

Status 30.06.2026 31.12.2025 Delta € Delta % Sofferenze lorde 125.080 131.345 (6.265) -4,8% Inadempienze probabili lordi 74.587 73.762 825 1,1% Scaduti lordi 248.732 220.505 28.227 12,8% Deteriorati lordi 448.399 425.612 22.787 5,4% Bonis lordi 2.285.137 2.182.597 102.540 4,7% Stage 2 lordi 32.088 69.651 (37.563) -53,9% Stage 1 lordi 2.253.049 2.112.946 140.103 6,6% Totale crediti verso clientela 2.733.536 2.608.209 125.327 4,8% Rettifiche di valore specifiche 72.406 61.213 11.193 18,3% Sofferenze 33.287 34.423 (1.136) -3,3% Inadempimenti probabili 37.541 25.159 12.382 49,2% Scaduti 1.578 1.631 (53) -3,2% Rettifiche di valore di portafoglio 7.582 5.315 2.267 42,7% Stage 2 161 351 (190) -54,1% Stage 1 7.421 4.964 2.457 49,5% Totale rettifiche di valore 79.988 66.528 13.460 20,2% Esposizione netta 2.653.548 2.541.681 111.867 4,4%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 34 La voce Attività materiali include gli immobili ad uso strumentale del Gruppo . Il loro valore di bilancio, che a partire dal 31 dicembre 2024 è calcolato utilizzando come cri-

terio contabile il fair value , è pari a € 51,4 milioni . La riserva di rivalutazione, al netto dell’effetto fiscale, è pari a €9,0 milioni.

Gli altri costi capitalizzati includono mobili, arredi, apparecchi e attrezzature IT, oltre che il diritto d’uso relativo ai canoni affitto delle filiali e auto aziendali.

La voce attività immateriali include avviamenti per un importo pari a €3 ,9 milioni così

suddivisi:

▪ l’avviamento riveniente dalla fusione per incorporazione della ex -controllata Solvi S.r.l., avvenuta nel corso del 2013 per €1,8 milioni;

▪ l’avviamento generatosi dall’acquisizione di Atlantide S.p.A. perfezionata il 3 aprile 2019 per €2,1 milioni .

La partecipazione iscritta in bilancio è relativa alla joint venture con EBN Banco de Ne-

gocios S.A in EBNSISTEMA. Nel primo semestre 2026 la società EBNSISTEMA ha origi-

nato crediti per € 80 milioni, rispetto a €50 milioni del primo semestre 2025.

La voce Altre attività è prevalentemente composta dai crediti d’imposta da “Superbonus 110” acquistati con finalità di trading per un valore di bilancio di € 175 milioni; nel corso del semestre sono stati acquistati crediti per un valore nominale di € 15 milioni.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 35 Di seguito si forniscono i commenti ai principali aggregati del passivo di stato patrimo-

niale.

La raccolta wholesale, che rappresenta il 24% (il 30% al 31 dicembre 202 5) circa del totale, diminuita in termini percentuali rispetto a fine esercizio 202 5 a seguito di un minor ricorso a pronti contro termine .

Voci del passivo e del patrimonio netto (€ .000) 30.06.2026 31.12.2025 Delta % Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.656.988 3.720.033 (63.045) -1,7% a) debiti verso banche 465.090 69.199 395.891 >100% b) debiti verso la clientela 3.033.202 3.441.519 (408.317) -11,9% c) titoli in circolazione 158.696 209.315 (50.619) -24,2% Passività finanziarie designate al fair value - 6.726 (6.726) -100,0% Passività finanziarie di negoziazione 116 116 11600,0% Derivati di copertura 788 2.078 (1.290) -62,1% Passività fiscali 23.943 50.697 (26.754) -52,8% Passività associate ad attività in via di dismissione - - - n.a.

Altre passività 132.051 158.268 (26.217) -16,6% Trattamento di fine rapporto del personale 3.504 5.242 (1.738) -33,2% Fondi per rischi ed oneri 39.044 43.032 (3.988) -9,3% Riserve da valutazione 7.449 13.057 (5.608) -43,0% Riserve 265.523 237.925 27.598 11,6% Strumenti di capitale 45.500 45.500 - 0,0% Patrimonio di pertinenza di terzi 31 17.163 (17.132) -99,8% Capitale 9.651 9.651 - 0,0% Utile di periodo/esercizio 4.502 29.042 (24.540) -84,5% Totale del passivo e del patrimonio netto 4.189.090 4.338.414 (149.324) -3,4%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 36

La voce “Debiti verso banche” sale di €3 95 milioni , rispetto al 31 dicembre 202 5, a seguito del maggior utilizzo d ella raccolta interbancaria e raccolta tramite BCE .

La voce contabile “Debiti verso clientela” diminuisce rispetto a fine del precedente eser-

cizio per la diminuzione da finanziamenti attraverso pronti contro termine . Le consi-

stenze di fine periodo dei depositi vincolati aumentano rispetto a fine esercizio 2025 (+9,8%), registrando una raccolta netta positiva (al netto dei ratei su interessi matu-

rati) di € 223 milioni ; la raccolta lorda da inizio anno è stata pari a € 1.031 milioni.

La voce Debiti verso cedenti include debiti relativi ai crediti acquistati per la parte non finanziata.

L’ammontare dei prestiti obbligazionari emessi è inferiore rispetto al 31 dicembre 202 5;

la variazione è imputabile all’andamento di rimborsi e/o ulteriori sottoscrizioni delle quote senior ABS finanziate da investitori terzi.

I prestiti obbligazionari emessi sono i seguenti:

▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €8 milioni, con scadenza perpe-

tua e cedola variabile a partire dal 19/06/2023 emesso in data 18/12/2012 e 18/12/2013 (data riapertura);

Debiti verso banche (€ .000) 30.06.2026 31.12.2025 Delta € Delta % Debiti verso banche centrali 400.490 - 400.490 n.a.

Debiti verso banche 64.599 69.198 (4.599) -6,6% Conti correnti presso altri istituti 21.489 578 20.911 >100% Finanziamenti vs altri istituti (pct passivi) 42.980 17.642 25.338 >100% Finanziamenti vs altri istituti 130 50.978 (50.848) -99,7% Totale 465.089 69.198 395.891 >100% Debiti verso clientela (€ .000) 30.06.2026 31.12.2025 Delta € Delta % Depositi vincolati 2.483.676 2.261.130 222.546 9,8% Finanziamenti (pct passivi) 219.380 810.187 (590.807) -72,9% Finanziamenti - altri 21.667 26.000 (4.333) -16,7% Conti correnti clientela 284.518 309.845 (25.327) -8,2% Debiti verso cedenti 23.959 25.257 (1.298) -5,1% Altri debiti 3 9.099 (9.096) -100,0% Totale 3.033.203 3.441.518 (408.315) -11,9% Prestiti Obbligazionari emessi (€ .000) 30.06.2026 31.12.2025 Delta € Delta % Prestito obbligazionario - AT1 45.500 45.500 - 0,0% Prestito obbligazionario - Tier II - - - n.a.

Prestiti obbligazionari - altri 158.696 209.315 (50.619) -24,2%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2026

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 37 ▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €37,5 milioni, con scadenza per-

petua e cedola fissa fino al 25/06/2031 al 9% emesso in data 25/06/2021.

Gli altri prestiti obbligazionari includono le quote senior del titolo ABS delle cartolariz-

zazioni in essere, sottoscritte da investitori istituzionali terzi.

Tutti gli strumenti AT1, in funzione delle loro caratteristiche prevalenti, sono classificati nella voce 140 “Strumenti di capitale” di patrimonio netto.

Il fondo per rischi e oneri, pari a €39,0 milioni, include un fondo per passività potenziali derivanti da acquisizioni effettuate in esercizi precedenti, pari a €0,6 milioni , accanto-

namenti relativi al personale, per complessivi €4,7 milioni, riferiti principalmente alla quota di bonus maturata nei primi nove mesi del 2024, alla componente differita dei bonus maturati negli esercizi precedenti, nonché alla stima degli oneri con nessi ai patti di non concorrenza e al piano di retention avviato nel 2022 e una stima di oneri connessi a possibili passività nei confronti di cedenti non ancora definitivamente determinate, nonché ad altri contenziosi e controversie in essere, per complessivi €20,5 milioni. Il fondo include inoltre, con riferimento al portafoglio di Cessione del Quinto (CQ), accan-

tonamenti per €10,9 milioni a copertura della stima degli effetti negativi derivanti da possibili estinzioni anticipate dei finanziamenti, sia sui portafogli in essere sia su quelli ceduti, nonché da sinistri aperti, oner i nei confronti della rete agenziale e rimborsi con-

nessi agli effetti della sentenza Lexitor.

La voce “Altre passività” include prevalentemente pagamenti ricevuti a cavallo di pe-

riodo dai debitori ceduti e che a fine periodo erano in fase di allocazione e da partite in corso di lavorazione ricondotte nei giorni successivi alla chiusura del periodo, oltre che debiti verso fornitori e debiti tributari.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 38 Di seguito viene fornita la riconciliazione tra risultato e patrimonio netto della control-

lante con i dati di bilancio consolidato.

(€ .000)RISULTATO

ECONOMICOPATRIMONIO

NETTO

Risultato/Patrimonio netto capogruppo 4.365 322.892 Assunzione valore partecipazioni - (14.865)

Avviamenti -

Risultato/PN controllate 169 24.628 Risultato partecipazioni valutate al patrimonio netto (2.979) -

Rettifica risultato attività operative cessate 2.947 -

Patrimonio netto consolidato 4.502 332.655 Patrimonio netto di terzi - (31) Risultato/Patrimonio netto di Gruppo 4.502 332.624

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 39 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE

Di seguito vengono fornite le informazioni provvisorie sul patrimonio di vigilanza e sulla adeguatezza patrimoniale di Banca Sistema a livello individuale

Tenuto conto degli impatti derivanti dall’avvenuta implementazione dell’OPAS e dal con-

seguente controllo di CF+ su Banca Sistema nonché dall’inclusione di quest’ultima (e realtà controllate) nel perimetro del Gruppo Banca CF+, le segnalazioni trimestrali c on-

solidate a partire dal 31 marzo 2026 sono effettuate da Banca CF+. Di conseguenza , a valere dalla medesima data, Banca Sistema effettuerà esclusivamente segnalazioni a livello individuale e contribuirà alle segnalazioni consolidate secondo le modalità opera-

tive concordate nell’ambito del progetto di integrazione in corso.

Il totale dei fondi propri al 30 giugno 2026 ammonta a € 303 milioni e include il 100% dell’utile, in quanto, al momento, vige il divieto di deliberare la distribuzione di divi -

dendi.

La riduzione del CET1 capital è riconducibile, in via principale, all’incremento del filtro prudenziale relativo al ca -lendar provisioning sui crediti deteriorati (+€ 4,3 milioni ri-

spetto al 31 dicembre 2025).

Al 30 giugno 2026 l’LCR si è attestata al 1.635%, mentre era pari al 975%al 31 di -

cembre 2025.

Fondi Propri (€.000) e Coefficienti

Patrimoniali 30.06.202631.12.2025

Fully loaded

Individuale31.12.2025

Fully loaded

Consolidato

Capitale primario di classe 1 (CET1) 257.259 263.604 257.826

ADDITIONAL TIER1 45.500 45.500 45.500

Capitale di classe 1 (T1) 302.759 309.104 303.326

TIER2 596

Totale Fondi Propri (TC) 302.759 309.104 303.922 Totale Attività ponderate per il rischio 1.715.693 1.509.191 1.681.277 di cui rischio di credito 1.515.887 1.314.023 1.435.241 di cui rischio di mercato 13.123 9.816 9.816 di cui rischio operativo 186.683 185.353 236.221 Ratio - CET1 15,0% 17,5% 15,3% Ratio - T1 17,6% 20,5% 18,0% Ratio - TCR 17,6% 20,5% 18,1%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 40 Di seguito la riconciliazione tra il patrimonio netto e il CET1:

VOCI 30.06.2026 31.12.2025

Capitale 9.651 9.651 Strumenti di capitale 45.500 45.500 Riserve di utili e sovrapprezzo 264.961 237.925 Riserve da valutazione (1.584) 13.057 Utile 4.365 29.042 Patrimonio Netto di pertinenza della Capogruppo 322.893 335.175 Dividendi in distribuzione e altri oneri prevedibili Patrimonio netto post ipotesi di distribuzione agli azionisti 322.893 335.175 Rettifiche regolamentari (20.134) (50.640) Patrimonio Netto di Terzi computabile 14.463 Stumenti di capitale non computabili nel CET1 (45.500) (45.500) Capitale Primario di Classe 1 (CET1) 257.259 253.498

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 41 INFORMAZIONI RELATIVE AL CAPITALE E AL TITOLO

AZIONARIO

Informazioni relative al capitale e agli assetti proprietari Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie per un importo complessivo versato di Euro 9.650.526,24. Tutte le azioni in circola-

zione hanno godimento regolare 1 ° gennaio.

Sulla base delle evidenze pubblicate nel sito di Consob qui sotto riportato gli azionisti titolari di quote superiori al 5%, soglia oltre la quale la normativa italiana (art.120 TUF) prevede l’obbligo di comunicazione alla società partecipata ed alla Conso b, sono i se-

guenti:

Soggetto al vertice della catenaAzionista% sul capitale

capitale

ordinario

Banca CF+ S.p.A Banca CF+ S.p.A 85,7%

MERCATO 14,3%

TOTALE AZIONI 100,0%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 42 Titolo

Il titolo azionario Banca Sistema è negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, segmento STAR. Il titolo Banca Sistema fa parte dei seguenti indici di Borsa Italiana:

FTSE Italia All -Share Capped;

FTSE Italia All -Share;

FTSE Italia STAR;

FTSE Italia Banche;

FTSE Italia Finanza;

FTSE Italia Small Cap.

Nel primo semestre 202 6 il valore azionario del titolo ha oscillato in un range compreso tra un prezzo di chiusura minimo di 1, 554 euro ed un prezzo di chiusura massimo di 1,806 euro.

La variazione del prezzo l’ultimo giorno di mercato del primo semestre 202 6 rispetto allo stesso giorno dell’anno precedente è stata negativa del -10.8%.

Nel corso del primo semestre 202 6, i volumi medi giornalieri sono stati di poco superiori a 200.000 azioni, in deciso calo rispetto a quelli registrati nel primo semestre 202 5 (440.000 circa) a causa dell’esito dell’OPAS lanciata da Banca CF+ che ha determinato una forte riduzione del flottante .

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 43 GESTIONE DEI RISCHI E METODOLOGIE DI

CONTROLLO A SUPPORTO

Con riferimento al funzionamento del “Sistema di Gestione dei Rischi”, Banca Sistema si è dotat a di un sistema imperniato su quattro principi fondamentali:

▪ appropriata sorveglianza da parte degli organi e delle funzioni aziendali;

▪ adeguate politiche di governo dei rischi (sia in termini di esposizione sia in termini di assunzione dei rischi );

▪ opportune modalità e adeguati strumenti per l’identificazione, il monitorag-

gio, la gestione dei rischi e adeguate tecniche di misurazione;

▪ esaurienti controlli interni e revisioni indipendenti.

Tale sistema viene presidiato dalla Direzione Rischi e sostenibilità tenendo sotto co-

stante controllo l’adeguatezza patrimoniale e il grado di solvibilità in relazione all’attività svolta.

La Direzione, nel continuo, analizza l’operatività della Banca allo scopo di pervenire ad una completa individuazione dei rischi cui la stessa risulta espost a (mappa dei rischi).

Il Comitato di Controllo Interno e Gestione Rischi esprime al Consiglio di Amministra-

zione, annualmente, il proprio parere sull’adeguatezza del sistema dei controlli e di ge-

stione dei rischi, nonché sulla corretta e uniforme applicazione dei principi contabili ai fini del bilancio consolidato Con riferimento al framework di gestione del rischio, si informa che Banca Sistema uti-

lizza un quadro di riferimento integrato, sia per l’identificazione della propria propen-

sione al rischio sia per il processo interno di determinazione dell’adeguatezza patrimo-

niale. Tale sistema è rappresentato dal Risk Appetite Framework (RAF) disegna to allo scopo di verificare che gli obiettivi di crescita e di sviluppo avvengano nel rispetto della solidità patrimoniale e finanziaria.

Il RAF è costituito da meccanismi di monitoraggio, di alert e relativi processi di azione per poter intervenire tempestivamente in caso di eventuali disallineamenti con i target definiti. Tale framework è soggetto ad aggiornamento annuale in funzione delle linee guida strategiche , del recepimento delle delibere di Capogruppo e degli aggiornamenti normativi richiesti dai regulators.

Con riferimento al modello utilizzato per la determinazione dell’adeguatezza patrimo-

niale ICAAP (Internal Capital Adeguacy Assessment Process) e di adeguatezza sotto il profilo della liquidità ILAAP (Internal Liquidity Assessment Process) – predisposto dalla Capogruppo CF+ -, tale framework permette al Gruppo nel continuo, di testare l’im-

pianto di determinazione dei rischi e di poter aggiornare i relativi presidi presenti nel proprio RAF.

In merito al presidio dei rischi di credito, oltre alla consolidata attività di controlli di secondo livello e di monitoraggio periodico posta in essere dalla Direzione Rischi e so-

stenibilità, sono stati implementati i requisiti funzionali per consentire a lla Banca di

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 44 essere compliant in riferimento all’introduzione della nuova Definizione di Default a par-

tire dal 1 gennaio 2021.

Sempre con riferimento ai presidi sul rischio di credito, Banca Sistema , al fine di realiz-

zare maggiori sinergie operative, a partire da febbraio 2020, è passato da una struttura organizzativa funzionale ad una struttura divisionale al fine di valorizzare ogni singola linea di business rendendola comparabile agevolmente con i rispettivi peers specializ-

zati.

Si informa, infine, che in ottemperanza agli obblighi previsti dalla disciplina di riferi-

mento, la Banca , pubblica annualmente l’Informativa al Pubblico (c.d. Pillar III) com-

pleta riguardante l’adeguatezza patrimoniale, l’esposizione ai rischi e le caratteristiche generali dei sistemi preposti all’identificazione, misurazione e gestione degli stessi. L’in-

formativa è pubblicata sul sito internet www.bancasistema.it nella sezione Investor Re-

lations.

Ai fini della misurazione dei rischi di “primo pilastro”, Banca Sistema adotta le metodo-

logie standard per il calcolo del requisito patrimoniale ai fini di Vigilanza Prudenziale.

Per la valutazione dei rischi di “secondo pilastro” Banca Sistema adotta, ove disponibili, le metodologie previste dalla normativa di Vigilanza o predisposte dalle associazioni di categoria. In mancanza di tali indicazioni vengono valutate anche le principali prassi di mercato per operatori di complessità ed operatività paragonabile a quella del le Banca .

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 45 ALTRE INFORMAZIONI

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

Nel corso del 202 6 non sono state svolte attività di ricerca e di sviluppo.

OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di opera-

zioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A.

Le operazioni effettuate dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’ordinaria operatività; tali operazioni sono state attuate a condizioni di mercato e com unque sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.

OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI

Nel corso del 202 6 il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche o inusuali, così come definite nella Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL

PERIODO

Successivamente alla data di riferimento della presente Relazione, nel contesto delle azioni poste in essere al fine di accelerare ulteriormente la riduzione dei crediti scaduti, in data 9 luglio 2026 la Banca ha sottoscritto una cartolarizzazione tradizio nale avente ad oggetto esposizioni deteriorate verso la Pubblica Amministrazione italiana e in data 14 luglio 2026 ha presentato istanza a Banca d'Italia per il riconoscimento del Significant Risk Transfer (SRT). Attualmente Banca Sistema detiene integralm ente tutte le tranche della cartolarizzazione. A seguito del riconoscimento dell'SRT da parte della Banca d'I-

talia, le tranche Mezzanine e Junior saranno trasferite a un investitore terzo in virtù di un accordo vincolante già sottoscritto, mentre la Banca manterrà integralmente la tran-

che Senior.

Non si sono verificati ulteriori eventi da menzionare che abbiano comportato effetti sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Banca e del Gruppo.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 46 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE

Continuano le azioni intraprese a partire dal primo trimestre 2025 volte ad ottimizzare gli assorbimenti di capitale, che hanno permesso alla Banca di ridurre gli effetti negativi registrati sui capital ratios derivanti dalla classificazione a default di a lcuni crediti al fine di tenere conto dei rilievi comunicati dalla Banca d’Italia il 20 dicembre 2024, con ri-

guardo a regole e prassi adottate dalla Banca, ritenuti dall’Autorità di Vigilanza non pienamente conformi con gli orientamenti EBA sull’applicazio ne della Definizione di De-

fault. L’attuale dotazione patrimoniale, unitamente all’ingresso nel Gruppo Banca CF+, consentirà alla Banca di continuare a sostenere l’operatività factoring sia nel segmento pubblica amministrazione sia nel segmento entertainmen t. Diverse azioni manageriali oltre che l’implementazione della fusione nel quarto trimestre 2026 dovrebbero contri-

buire a dotare la Banca di buffer di capitale aggiuntivi per sostenere la crescita futura.

Il dettaglio di tali azioni sarà definito nell’amb ito dell’indirizzo strategico della capo-

gruppo Banca CF+ in relazione all’entità “combined” post fusione.

Lo sviluppo futuro del business dipenderà dall’indirizzo strategico dell’acquirente CF+.

Milano, 06 agosto 2026 Per il Consiglio di Amministrazione

L’Amministratore Delegato

Iacopo De Francisco

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2026

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 47

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE

ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 202 6

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 48

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 49 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(Importi espressi in migliaia di Euro)

Voci dell'attivo 30.06.2026 31.12.2025 10. Cassa e disponibilità liquide 77.470 87.791 20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 1.717 1.621 a) attività finanziarie detenute per la negoziazione 463 60 c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.254 1.561 30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.103.708 1.186.326 40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.723.128 2.610.862 a) crediti verso banche 19.505 19.161 b) crediti verso clientela 2.703.623 2.591.701 60. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 872 2.146 70. Partecipazioni 953 985 90. Attività materiali 53.247 57.582 100. Attività immateriali 4.054 34.116

di cui:

- Avviamento 3.920 30.690 110. Attività fiscali 20.730 13.055 a) correnti 8.265 -

b) anticipate 12.465 13.055 120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione - -

130. Altre attività 203.211 343.930 Totale Attivo 4.189.090 4.338.414

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 50

Voci del passivo e del patrimonio netto 30.06.2026 31.12.2025 10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.656.988 3.720.033 a) debiti verso banche 465.090 69.199 b) debiti verso clientela 3.033.202 3.441.519 c) titoli di circolazione 158.696 209.315 20. Passività finanziarie di negoziazione 116 -

30. Passività finanziarie designate al fair value - 6.726 40. Derivati di copertura 788 2.078 60. Passività fiscali 23.943 50.697 a) correnti - 19.900 b) differite 23.943 30.797 70. Passività associate ad attività in via di dismissione - -

80. Altre passività 132.051 158.268 90. Trattamento di fine rapporto del personale 3.504 5.242 100. Fondi per rischi e oneri: 39.044 43.032 a) impegni e garanzie rilasciate 25 6 c) altri fondi per rischi e oneri 39.019 43.026 120. Riserve da valutazione 7.449 13.057 140. Strumenti di capitale 45.500 45.500 150. Riserve 226.423 198.825 160. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 170. Capitale 9.651 9.651 180. Azioni proprie (-) - -

190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 31 17.163 200. Utile di periodo/esercizio 4.502 29.042 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto 4.189.090 4.338.414

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 51 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(Importi espressi in migliaia di Euro)

Voci 30.06.2026 30.06.2025 10. Interessi attivi e proventi assimilati 78.354 82.234 di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 77.151 78.474 20. Interessi passivi e oneri assimilati (48.299) (61.034) 30. Margine di interesse 30.055 21.200 40. Commissioni attive 13.481 11.004 50. Commissioni passive (8.091) (7.981) 60. Commissioni nette 5.390 3.023 70. Dividendi e proventi simili 227 227 80. Risultato netto dell'attività di negoziazione 11.155 17.016 90. Risultato netto dell'attività di copertura 16 18 100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 3.055 9.336 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 535 3.899 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 2.520 5.412 c) passività finanziarie - 25 110.Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico(467) -

110b b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value (467) -

120. Margine di intermediazione 49.431 50.818 130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: (18.116) (4.479) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (17.652) (4.518) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (464) 38 140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni 1 (4) 150. Risultato netto della gestione finanziaria 31.316 46.335 190. Spese amministrative (30.532) (28.243) a) spese per il personale (12.407) (11.969) b) altre spese amministrative (18.125) (16.273) 200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 982 (3.966) a) impegni e garanzie rilasciate (19) 11 b) altri accantonamenti netti 1.001 (3.977) 210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (965) (744) 220. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (19) (8) 230. Altri oneri/proventi di gestione 1.867 1.635 240. Costi operativi (28.667) (31.325) 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni (31) (51) 290. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 2.618 14.960 300. Imposte sul reddito di periodo dell'operatività corrente (1.871) (5.023) 310. Utile della operatività corrente al netto delle imposte 747 9.937 320. Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte 3.755 5.943 330. Utile di periodo 4.502 15.880 340. Risultato di periodo di pertinenza di terzi - (1.292) 350. Utile di periodo di pertinenza della capogruppo 4.502 14.589

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 52 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ CONSOLIDATA

COMPLESSIVA

(Importi espressi in migliaia di Euro)

Voci 30.06.2026 30.06.2025 10. Utile (perdita) di periodo 4.502 14.589 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico 50. Attività materiali - -

70. Piani a benefici definiti (225) 209 Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto

economico

140. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (5.383) 5.285 170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte (5.608) 5.494 180. Redditività complessiva (Voce 10+170) (1.106) 20.083 190. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi - -

200. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della Capogruppo (1.106) 20.083

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 53 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

AL 30/06/202 6

(Importi espressi in migliaia di Euro)

Riserve

Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni

Stock options

Variazioni interessenze

partecipative

Capitale:

a) azioni ordinarie 9.651 9.651 9.651 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 39.100 Riserve 198.825 198.825 29.042 (1.444) 226.423 a) di utili 201.049 201.049 29.042 (4.147) 225.944 b) altre (2.224) (2.224) 2.703 479 Riserve da valutazione 13.057 13.057 (5.608) 7.449 Strumenti di capitale 45.500 45.500 45.500

Azioni proprie

Utile (Perdita) di periodo 29.042 29.042 (29.042) 4.502 4.502 Patrimonio netto del Gruppo 335.175 335.175 (1.444) (1.106) 332.625 Patrimonio netto di terzi 17.163 17.163 (17.132) 31 Patrimonio netto di Terzi al 30.06.2026Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 30.06.2026Esistenze al 31.12.2025 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2026Allocazione

risultato esercizio

precedenteVariazioni del periodo Patrimonio netto al 30.06.2026

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 3 0 GIUGNO 2026 54 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

AL 30/06/202 5

(Importi espressi in migliaia di Euro)

Riserve

Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie

Distribuzione straordinaria

dividendi

Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni

Stock options

Variazioni interessenze

partecipative

Capitale:

a) azioni ordinarie 9.651 9.651 9.651 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 39.100 Riserve 176.640 176.640 25.199 - (1.586) - - - --- - - 200.253 a) di utili 176.542 176.542 25.199 - 736 - - - --- - - 202.477 b) altre 98 98 - - (2.322) - - - --- - - (2.224) Riserve da valutazione 4.112 4.112 5.494 9.606 Strumenti di capitale 45.500 45.500 45.500 Azioni proprie (102) (102) 102 Utile (Perdita) di periodo 25.199 25.199 (25.199) 14.589 14.589 Patrimonio netto del Gruppo 300.100 300.100 (1.586) 102 20.083 318.699 Patrimonio netto di terzi 14.577 14.577 1.296 15.873 Patrimonio netto di Terzi al 30.06.2025Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 30.06.2025Esistenze al 31.12.2024 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2025Allocazione risultato esercizio precedenteVariazioni del periodo Patrimonio netto al 30.06.2025

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(METODO INDIRETTO)

Importi in migliaia di Euro

30.06.2026 30.06.2025

A. ATTIVITA' OPERATIVA

1. Gestione 90.468 94.436 Risultati di periodo (+/-) 4.502 14.589 Plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività /passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+) Plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) 18.116 4.554 Rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali ed immateriali (+/-) 984 2.108 Accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) (982) 3.966 Imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-) (9.801) 5.621 Altri aggiustamenti (+/-) 77.649 63.598 2. Liquidità generata / assorbita dalle attività finanziarie 96.663 377.715 Attività finanziarie detenute per la negoziazione (403) Attività finanziarie designate al fair value Altre attività obbligatoriamente valutate al fair value 307 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 77.010 123.596 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (132.131) 156.430 Altre attività 151.880 97.689 3. Liquidità generata / assorbita dalle passività finanziarie (196.529) (412.836) Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato (97.856) (362.591) Passività finanziarie di negoziazione (50.503) Passività finanziarie designate al fair value (6.726) 1.964 Altre passività (41.444) (52.209) Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività operativa (9.398) 59.315

B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generata da - -

Vendite di partecipazioni Dividendi incassati su partecipazioni Vendite di attività materiali Vendite di attività immateriali Vendite di rami d'azienda 2. Liquidità assorbita da (923) (1.709) Acquisti di partecipazioni 1 Acquisti di attività materiali (850) (1.517) Acquisti di attività immateriali (74) (192) Acquisti di rami d'azienda Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività di investimento (923) (1.709)

C. ATTIVITA' DI PROVVISTA

Emissioni/acquisti di azioni proprie 102 Emissioni/acquisti di strumenti di capitale Distribuzione dividendi e altre finalità Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività di provvista - 102

LIQUIDITA' NETTA GENERATA / ASSORBITA NEL PERIODO (10.321) 57.708

VOCI DI BILANCIO

Cassa e disponibilità liquide all 'inizio del periodo 87.791 93.437 Liquidità totale netta generata /assorbita nel periodo (10.321) 57.708 Cassa e disponibilità liquide : effetto della variazione dei cambi Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 77.470 151.145VociImporto

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6 57 POLITICHE CONTABILI

DICHIARAZIONE DI CONFORMITÀ AI PRINCIPI

CONTABILI INTERNAZIONALI

La redazione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è avvenuta in ap-

plicazione del D. Lgs. 28 febbraio 2005 n. 38, secondo i principi contabili IAS/IFRS emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) omologati ed in vigore al 30 giugno 202 6, inclusi i documenti interpretativi denominati SIC e le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002.

Nella predisposizione del bilancio consolidato semestrale abbreviato sono state seguite le istruzioni in materia di bilancio emanate da Banca d’Italia con il Provvedimento del 22 dicembre 2005, la contestuale Circolare 262/05, i successivi aggiornamenti e le note di chiarimento, integrate dalle norme generali del Codice Civile e dalle altre norme le-

gislative e regolamentari in materia.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è redatto in forma sintetica in conformità al principio contabile internazionale IAS 34, con specifico riferimento alle modalità di presentazione dell’informativa finanziaria, integrato dalle altre norme legisl ative e re-

golamentari in materia.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2026 è stata predisposto in continuità con i principi contabili, i criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione adottati per la redazione del Bilancio consolidato al 31 dicem bre 2025, al quale si fa pertanto rinvio per una più completa descrizione degli stessi.

Nel corso del primo semestre 2026 non sono intervenute modifiche ai principi contabili adottati dal Gruppo né cambiamenti nelle basi di misurazione previste dagli IFRS appli-

cabili. Tuttavia, nell'ambito del processo di integrazione successivo all'acquisizi one del controllo di Banca Sistema da parte di Banca CF+, sono stati svolti specifici approfon-

dimenti sui processi di classificazione e valutazione del credito che hanno comportato l'applicazione di alcuni elementi metodologici di stima allineati a quelli della Capogruppo CF+.

Tali interventi non hanno determinato modifiche dei principi contabili applicati dal Gruppo, né cambiamenti delle relative basi di misurazione, ma hanno comportato mo-

difiche nelle modalità di determinazione delle stime sopra descritte Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è sottoposto a revisione contabile limitata da parte EY S.p.A..

Principi generali di redazione

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202 6 58 Il bilancio consolidato semestrale abbreviato deriva dall’applicazione dei principi con-

tabili internazionali e dei criteri di valutazione adottati nell’ottica della continuità aziendale e in ossequio i principi competenza, rilevanza dell’informazione, nonché di prevalenza della sostanza economica sull a forma giuridica.

Nell’ambito della redazione del bilancio in conformità agli IAS/IFRS, la direzione azien-

dale deve formulare valutazioni, stime ed ipotesi che influenzano gli importi delle atti-

vità, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati nel periodo.

L’impiego di stime è parte essenziale della predisposizione del bilancio. In particolare, l’utilizzo maggiormente significativo di stime e assunzioni nel bilancio è riconducibile:

▪ alla valutazione dei crediti verso clientela: l’acquisizione di crediti non dete-

riorati vantati dalle aziende fornitrici di beni e servizi rappresenta la princi-

pale attività della Banca. La valutazione dei suddetti crediti è un’attività di stima complessa caratterizzata da un alto grado di incertezza e soggettività.

Per tale valutazione si utilizzano modelli che includono numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i rel ativi tempi attesi di recupero, l’esistenza di indica-

tori di possibili perdite di valore, la valutazione delle eventuali garanzie e l’impatto dei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti della Banca;

▪ alla valutazione degli interessi di mora ex D.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo: la stima degli importi re-

cuperabili degli interessi di mora è un’attività complessa, caratterizzata da un alto grado di inc ertezza e di soggettività. Per determinare tali percentuali vengono utilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi;

▪ alla stima dell’eventuale impairment dell’avviamento e delle partecipazioni

iscritti;

▪ alla quantificazione e stima effettuata per l’iscrizione nei fondi rischi e oneri delle passività il cui ammontare o scadenza sono incerti;

▪ alla valutazione del portafoglio immobiliare immobili a seguito de l passaggio dal modello del costo al modello della rideterminazione del valore (“revalua-

tion model”) a partire da l 31 dicembre 2024 . Il fair value è stato determi-

nato attraverso perizie esterne ;

▪ alla recuperabilità della fiscalità differita attiva;

▪ al trattamento di fine rapporto e altri benefici dovuti ai dipendenti (incluse le obbligazioni relative ai piani a benefici definiti).

Si evidenzia come la rettifica di una stima possa avvenire a seguito dei mutamenti alle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o alla maggiore espe-

rienza. L’eventuale mutamento delle stime è applicato prospetticamente e genera quin di impatto nel conto economico dell’esercizio in cui avviene il cambiamento.

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202 6 59 Le politiche contabili adottate per la predisposizione del bilancio consolidato semestrale abbreviato , con riferimento ai criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancel-

lazione delle diverse poste dell’attivo e del passivo, così come per i principi di riconosci-

mento dei ricavi e dei costi, sono rimasti invariati rispetto a quelli adottati nei bilanci d’esercizio e consolidato al 31 dicembre 202 5, ai quali si fa pertanto rinvio .

Ai sensi dell’IFRS 5, a partire dal 31 marzo 2026 il Gruppo Kruso Kapital e’ stato classi-

ficato come gruppo di attività in via di dismissione. I ricavi intercompany fino alla data di deconsolidamento e il risultato derivante dal deconsolidamento del Gruppo KK sono rappresentati nel conto economico nella voce “Utile (perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte” (voce 320).

Ai fini comparativi, limitatamente al conto economico, i dati relativi al medesimo periodo del precedente esercizio sono stati riesposti nella medesima voce 320.

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202 6 60 Area e metodi di consolidamento Il bilancio consolidato include Banca Sistema S.p.A. e le società da questa direttamente o indirettamente controllate e collegate.

Nel prospetto che segue sono indicate le partecipazioni incluse nell’area di consolida-

mento.

Denominazioni Imprese Sede Tipo di

Rap-

porto

(1) Rapporto di partecipa-

zione Disponibi-

lità voti %

(2) Impresa

parteci-

pante Quota %

Imprese

Consolidate integralmente

Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Italia 1 Banca Si-

stema 100% 100% Consolidate con il metodo del patrimo-

nio netto

EBNSISTEMA Finance S.L. Spagna 7 Banca Si-

stema 50% 50%

Legenda:

(1) Tipo rapporto.

1. = maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria 2. = influenza dominante nell’assemblea ordinaria 3. = accordi con altri soci 4. = altre forme di controllo 5. = direzione unitaria ex art. 26, comma 1, del “decreto legislativo 87/92” 6. = direzione unitaria ex art. 26, comma 2, del “decreto legislativo 87/92” 7. = controllo congiunto (2) Disponibilità voti nell’assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali

L’area di consolidamento include inoltre le seguenti società veicolo dedicate alle carto-

larizzazioni i cui crediti non sono oggetto di derecognition ed il cui consolidamento av-

viene con il metodo integrale:

Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l.

Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l.

BS IVA SPV S.r.l.

Variazioni nel perimetro di consolidamento Rispetto alla situazione al 31 dicembre 202 5 il perimetro di consolidamento si è modifi-

cato a seguito della perdita del controllo di Kruso Kapital S.p.A. (“KK”) e delle sue con-

trollate avvenuto in data 22 giugno 2026 con la consegna delle azioni di KK agli aderenti all’OPAS volontaria e obbligatoria.

Metodo integrale

Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo del consolidamento inte-

grale. Il concetto di con -trollo va oltre la maggioranza della percentuale di interessenza nel capitale sociale della società partecipata e viene definito come il potere di

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202 6 61 determinare le politiche gestionali e finanziarie della partecipata stessa al fine di otte-

nere i benefici delle sue attività.

Il consolidamento integrale prevede l’aggregazione “linea per linea” degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle situazioni contabili delle società control-

late. A tal fine sono apportate le seguenti rettifiche:

(a) il valore contabile delle partecipazioni detenute dalla Capogruppo e la corrispondente parte del patrimonio netto sono eliminati;

(b) la quota di patrimonio netto e di utile o perdita d’esercizio è rilevata in voce propria.

Le risultanti delle rettifiche di cui sopra, se positive, sono rilevate - dopo l’eventuale imputazione a elementi dell’attivo o del passivo della controllata - come avviamento nella voce “130 Attività Immateriali” alla data di primo consolidamento. Le diff erenze risultanti, se negative, sono imputate al conto economico. I saldi e le operazioni infra-

gruppo, compresi i ricavi, i costi e i dividendi, sono integralmente eliminati. I risultati economici di una controllata acquisita nel corso dell’esercizio sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Analogamente i risultati econo-

mici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo è cessato. Le situazioni contabili utilizzat e nella preparazione del bilancio con-

solidato sono redatte alla stessa data. Il bilancio consolidato è redatto utilizzando prin-

cipi conta -bili uniformi per operazioni e fatti simili. Se una controllata utilizza principi contabili diversi da quelli adottati nel bilancio consolidato per operazioni e fatti simili in circostanze similari, sono apportate rettifiche alla sua situazione contabile ai fini del consolidamento. Informazioni dettagliate con riferimento all’Art. 89 della Direttiva 2013/36/UE del Parlame nto europeo e del Consiglio (CRD IV), sono pubblicate al link www.bancasistema.it/pillar3.

Consolidamento con il metodo del patrimonio netto Sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto le imprese collegate.

Il metodo del patrimonio netto prevede l’iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata.

Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.

Nella valorizzazione della quota di pertinenza non vengono considerati eventuali diritti di voto potenziali.

La quota di pertinenza dei risultati d’esercizio della partecipata è rilevata in specifica voce del conto economi -co consolidato.

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202 6 62 Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà generare, incluso il valore di dismissione finale dell’investimento.

Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio semestrale consolidato abbreviato Successivamente alla data di riferimento del bilancio consolidato semestrale abbreviato non si sono verificati ulteriori eventi da menzionare nelle Note illustrative che abbiano comportato effetti sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria.

Parte relativa alle principali voci di bilancio Il bilancio consolidato semestrale abbreviato deriva dall’applicazione dei principi conta-

bili internazionali e dei criteri di valutazione adottati nell’ottica della continuità aziendale e in ossequio i principi competenza, rilevanza dell’informazione, nonc hé di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica.

Nell’ambito della redazione del bilancio in conformità agli IAS/IFRS, la direzione azien-

dale deve formulare va -lutazioni, stime ed ipotesi che influenzano gli importi delle atti-

vità, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati nel periodo.

Altri aspetti

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato approvato dal Consiglio di Ammi-

nistrazione del 06 agosto 2026, che ne ha autorizzato la diffusione pubblica, anche ai sensi dello IAS 10.

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6 63 A.3 – INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI

DI ATTIVITA’ FINANZIARIE

A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore con-

tabile e interessi attivi Non sono stati effettuati trasferimenti di strumenti finanziari tra portafogli.

A.3.2 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, fair value e effetti sulla redditività complessiva Non sono state riclassificate attività finanziarie.

A.3.3 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di

interesse effettivo

Non sono state trasferite attività finanziarie detenute per la negoziazione.

A.4 – INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

Informativa di natura qualitativa A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Si rimanda a quanto già riportato nelle politiche contabili al 31 dicembre 202 5.

A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni Il valore di Bilancio per le attività e passività finanziarie con scadenza entro l’anno è stato assunto quale ragionevole approssimazione del fair value, mentre per quelle su-

periori l’anno il fair value è calcolato tenendo conto sia del rischio tasso di in teresse che del rischio di credito.

A.4.3 Gerarchia del fair value Ai fini della predisposizione del bilancio la gerarchia del fair value utilizzata è la se-

guente:

Livello 1 - Effective market quotes La valutazione è il prezzo di mercato dello stesso strumento finanziario oggetto di va-

lutazione, ottenuto sulla base di quotazioni espresse da un mercato attivo.

Livello 2 - Comparable Approach Livello 3 - Mark-to-Model Approach A.4.4 Altre informazioni La voce non è applicabile per il Gruppo.

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6 64 TABELLE DI DETTAGLIO

ATTIVO

Cassa e disponibilità liquide – Voce 10 Cassa e disponibilità liquide: composizione

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - Voce 30 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: com-

posizione merceologica

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

30.06.2026 31.12.2025

a) Cassa 50 1.655 b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali 48.614 52.163 c) Conti correnti e depositi presso banche 28.806 33.973 Totale 77.470 87.791 Voci/Valori 30.06.2026 31.12.2025

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Titoli di debito 1.096.253 1.180.929 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 1.096.253 1.180.929 2. Titoli di capitale 2.455 5.000 397 5.000

3. Finanziamenti

Totale 1.098.708 5.000 1.181.326 5.000

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202 6 65 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 40 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei cre-

diti verso banc he

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

P rimo e

seco ndo

stadio T erzo stadio di cui:

impaired

acquisite o

o riginate L1 L2 L3P rimo e

seco ndo

stadio T erzo stadio di cui:

impaired

acquisite o

o riginate L1 L2 L3 A. Crediti verso Banche Centrali18.987 18.987 19.020 19.019 1. Depositi a scadenza X X X X X X 2. Riserva obbligatoria 18.986 X X X19.003 X X X 3. Pronti contro termine X X X X X X 4. Altri 1 X X X 17 X X X B. Crediti verso banche 518 431 141 14 1. Finanziamenti 518 431 141 14 1.1 Conti correnti e depositi a vistaX X X X X X 1.2. Depositi a scadenza X X X X X X 1.3. Altri finanziamenti: 518 X X X 141 X X X

- Pronti contro termine attiviX X X X X X

- Finanziamenti per leasingX X X X X X

- Altri 518 X X X 141 X X X 2. Titoli di debito 2.1 Titoli strutturati 2.2 Altri titoli di debito Totale 19.505 19.418 19.161 19.033Tipologia operazioni/Valori 30.06.2026 31.12.2025 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

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202 6 66 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei cre-

diti verso clientela

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composiz. per debitori/emittenti dei crediti verso clientela

Legenda:

L1 = Livello 1 P rimo e seco ndo stadio T erzo

stadio Impaired

acquisite

o o riginate L1 L2 L3P rimo e

seco ndo

stadio T erzo

stadio Impaired

acquisite

o o riginate L1 L2 L3 Finanziamenti 2.059.438 374.566 2.386 2.441.603 1.999.651 362.015 2.384 2.443.810 1.1. Conti correnti 131.872 1 X X X 114.289 3 - X X X 1.2. Pronti contro termine attiviX X X - - - X X X 1.3. Mutui 145.097 16.242 X X X 171.379 17.913 - X X X 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto550.916 9.730 X X X 550.044 8.759 - X X X 1.5. Finanziamenti per leasingX X X - - - X X X 1.6. Factoring 957.498 252.144 2.386 X X X 860.309 229.981 2.384 X X X 1.7. Altri finanziamenti 274.055 96.448 X X X 303.630 105.359 - X X X Titoli di debito 267.233 48.149 217.538 227.651 47.898 181.718 1.1. Titoli strutturati 1.2. Altri titoli di debito 267.233 48.149 217.538 227.651 47.898 181.718 Totale 2.326.671 374.566 2.386 48.149 217.538 2.441.603 2.227.302 362.015 2.384 47.898 181.718 2.443.810Tipologia operazioni/Valori 30.06.2026 31.12.2025 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

Tipologia operazioni/Valori

Primo e

secondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originatePrimo e

secondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originate

1. Titoli di debito 267.233 227.652 a) Amministrazioni pubbliche 49.998 50.020 b) Altre società finanziarie 217.156 177.632 di cui: imprese di assicurazione c) Società non finanziarie 79 2. Finanziamenti verso: 2.060.481 373.523 2.386 1.999.771 361.895 2.384 a) Amministrazioni pubbliche 444.482 311.042 2.386 399.912 271.622 2.384 b) Altre società finanziarie 92.750 4.658 47.936 4.000 di cui: imprese di assicurazione 7 3.733 63 2.729 c) Società non finanziarie 956.096 44.663 844.894 58.750 d) Famiglie 567.153 13.160 707.029 27.523 Totale 2.327.714 373.523 2.386 2.227.423 361.895 2.38430.06.2026 31.12.2025

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 67 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore

complessive

di cui strumenti con basso rischio

di credito

Titoli di debito 267.436 50.036 203 Finanziamenti 2.055.312 386.549 32.088 445.931 2.389 7.253 161 72.408 3

Totale

30.06.20262.322.748 436.585 32.088 445.931 2.389 7.456 161 72.408 3 -

Totale

31.12.20252.182.266 382.507 69.650 423.087 2.387 4.964 351 61.210 3Impaired acquisite o originate Valore lordo Rettifiche di valore complessive

Write-off parziali

complessivi (*) Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 68 Adeguamento di valore delle attività coperte - Voce 60 Adeguamento di valore delle attività coperte: composizione per portafogli coperti

Partecipazioni - Voce 70 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi

30.06.2026 31.12.2025

1. Adeguamento positivo 872 2.146 1.1 di specifici portafogli: 872 2.146 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 872 2.146 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla

redditività complessiva

1.2 complessivo

2. Adeguamento negativo 2.1 di specifici portafogli:

a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla

redditività complessiva

2.2 complessivo

Totale 872 2.146 Denominazioni Sede Quota di

partecipazion

e % Disponibilità

voti

% A. Imprese controllate in via esclusiva Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100,00% 100,00% B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl Madrid 50,00% 50,00%

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AL 3

0

GIUGNO

202 6 69 Attività materiali - Voce 90 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

Le attività materiali sono iscritte in bilancio secondo il criterio generale del costo di acquisizione, comprensivo degli oneri accessori e degli eventuali altri oneri sostenuti per porre i beni nelle condizioni di utilità per l’impresa, oltre a costi indi retti per la quota ragionevolmente imputabile al bene e si riferiscono ai costi sostenuti, alla data di chiu-

sura dell’esercizio.

Percentuali d’ammortamento:

▪ Mobili da ufficio: 12% ▪ Arredamenti: 15% ▪ Macchine elettroniche ed attrezzature varie: 20% ▪ Beni inferiori ai 516 euro: 100%

Attività/Valori 30.06.2026 31.12.2025 1 Attività di proprietà 52.372 52.963 a) terreni 14.636 14.636 b) fabbricati 36.819 36.784 c) mobili 507 523 d) impianti elettronici 410 1.020

e) altre

2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing finanziario 875 4.619

a) terreni

b) fabbricati 36 3.611

c) mobili

d) impianti elettronici e) altre 839 1.008 Totale 53.247 57.582 di cui: ottenute tramite l’escussione delle garanzie ricevute

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AL 3

0

GIUGNO

202 6 70 Attività immateriali - Voce 100 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

30.06.2026 31.12.2025

Durata

definita Durata

indefinita Durata

definita Durata

indefinita

A.1 Avviamento 3.920 x 30.690 A.2 Altre attività immateriali 134 3.426 di cui software 134 1.775 A.2.1 Attività valutate al costo: 134 3.426 a) Attività immateriali generate internamente 146 b) Altre attività 134 3.280 A.2.2 Attività valutate al fair value:

a) Attività immateriali generate internamente b) Altre attività Totale 134 3.920 3.426 30.690Attività/Valori

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AL 3

0

GIUGNO

202 6 71 Altre attività – Voce 130 Altre attività: composizione

30.06.2026 31.12.2025

Crediti fiscali Superbonus 175.017 313.924 Acconti fiscali 4.847 10.837 Partite in corso di lavorazione 10.426 5.046 Risconti attivi non riconducibili a voce propria 9.412 8.338 Crediti commerciali 1.777 2.353 Acconti e anticipi verso terzi 975 1.278 Altre 466 477 Migliorie su beni di terzi 139 1.464 Depositi cauzionali 152 213 Totale 203.211 343.930

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AL 3

0

GIUGNO

202

6 72 PASSIVO

Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei de-

biti verso banche

Legenda:

VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei de-

biti verso clientela

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debiti verso banche centrali400.490 X X X X X X 2. Debiti verso banche 64.600 X X X 69.199 X X X 2.1 Conti correnti e depositi a vista1.278 X X X 578 X X X 2.2 Depositi a scadenza 20.212 X X X 50.979 X X X 2.3 Finanziamenti 43.110 X X X X X X 2.3.1 Pronti contro termine passivi42.980 X X X 17.642 X X X 2.3.2 Altri 130 X X X X X X 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 2.5 Debiti per leasing X X X X X X 2.6 Altri debiti X X X X X X Totale 465.090 465.090 69.199 69.19930.06.2026 31.12.2025

Valore

bilancio Fair value Valore bilancio Fair value

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Conti correnti e depositi a vista284.518 X X X 309.445 X X X 2. Depositi a scadenza 2.483.676 X X X2.261.130 X X X 3. Finanziamenti 265.005 X X X 861.843 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi219.380 X X X 810.187 X X X 3.2 Altri 45.625 X X X 51.656 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 5. Debiti per leasing X X X X X X 6. Altri debiti 3 X X X 9.101 X X X Totale 3.033.202 3.033.202 3.441.519 3.441.519Tipologia operazioni/Valori 30.06.2026 31.12.2025

Valore

bilancioFair value Valore bilancio Fair value

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AL 3

0

GIUGNO

202 6 73 Altre passività - Voce 80 Altre passività: composizione

Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 90 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

Le valutazioni tecniche sono state effettuate sulla base delle ipotesi descritte dalla se-

guente tabella:

Tasso annuo di attualizzazione 3,43% Tasso annuo di inflazione 2,00% Tasso annuo incremento TFR 3,00% Tasso annuo incremento salariale reale 0,00%

30.06.2026 31.12.2025

Pagamenti ricevuti in fase di riconciliazione 62.502 67.749 Ratei passivi 15.697 19.143 Partite in corso di lavorazione 35.631 41.885 Debiti commerciali 5.581 7.616 Debiti tributari verso Erario e altri enti impositori 9.352 15.817 Debiti per leasing finanziario 903 4.345 Debiti verso dipendenti 1.294 518 Riversamenti previdenziali 549 1.170 Altre 537 25 Debiti verso società del gruppo 4 Totale 132.050 158.268

30.06.2026 31.12.2025

A. Esistenze iniziali 5.242 5.215 B. Aumenti 165 1.123 B.1 Accantonamento dell'esercizio 165 1.106 B.2 Altre variazioni 17 B.3 Operazioni di aggregazione aziendale C. Diminuzioni 1.903 1.096 C.1 Liquidazioni effettuate 885 596 C.2 Altre variazioni 1.018 500 D. Rimanenze finali 3.504 5.242

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 74 Fondi per rischi e oneri - Voce 100 Fondi per rischi e oneri: composizione

Fondi per rischi e oneri: variazioni annue

Voci/Valori 30.06.2026 31.12.2025 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate 25 6 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate 3. Fondi di quiescenza aziendali 4. Altri fondi per rischi ed oneri 39.020 43.027 4.1 controversie legali e fiscali 24.877 27.004 4.2 oneri per il personale 4.654 6.036 4.3 altri 9.489 9.987 Totale 39.045 43.033

Fondi su

altri

impegni e

altre

garanzie

rilasciate Fondi di

quiescenza Altri

fondi per

rischi ed

oneri Totale

A. Esistenze iniziali 6 -43.027 43.033 B. Aumenti 19 - 8.177 8.196 B.1 Accantonamento dell'esercizio 19 8.177 8.196 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo -

B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di

sconto -

B.4 Altre variazioni -

C. Diminuzioni - -12.184 12.184 C.1 Utilizzo nell'esercizio - - 11.139 11.139 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - - -

C.3 Altre variazioni - - 1.045 1.045 D. Rimanenze finali 25 -39.020 39.045

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AL 3

0

GIUGNO

202 6 75 Patrimonio del gruppo - Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 180 “Capitale” e “Azioni Proprie”: composizione Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie per un importo complessivo versato di Euro 9.650.526,24. Tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1 gennaio.

Per quanto riguarda l’evidenza degli azionisti titolari di quote superiori al 5%, soglia oltre la quale la normativa italiana (art.120 TUF) prevede l’obbligo di comunicazione alla società partecipata ed alla Consob, si rimanda a quanto riportato nella Rela zione sulla Gestione al paragrafo INFORMAZIONI RELATIVE AL CAPITALE E AL TITOLO AZIONARIO.

Di seguito si riporta la composizione del patrimonio netto del Gruppo:

Voci/Valori Importo Importo

30.06.2026 31.12.2025

1. Capitale 9.651 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 226.423 198.825 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 5. (Azioni proprie) 6. Riserve da valutazione 7.449 13.057 7. Patrimonio di pertinenza di terzi 31 17.163 8. Utile 4.502 29.042 Totale 332.656 352.338

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AL 3

0

GIUGNO

202 6 76 Patrimonio di pertinenza di terzi - Voce 190 Dettaglio della voce 210 “patrimonio di pertinenza di terzi”

30.06.2026 31.12.2025

Partecipazioni in società consolidate con interessenze di terzi significative 1. Kruso Kapital S.p.A. 21.997 2. Pignus Credito Economico Popular S.A. (3.668) 3. ProntoPegno Grecia (621) 4. Art-Rite S.r.l. (575) 5. Quinto Sistema 2019 S.r.l. 12 12 6. Quinto Sistema 2017 S.r.l. 9 9

7. BS IVA S.r.l. 10 10

Totale 31 17.164

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AL 3

0

GIUGNO

202

6 77 CONTO ECONOMICO

Gli interessi - Voci 10 e 20 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Voci/Forme tecniche Titoli di debito FinanziamentiAltre

operazioni30.06.2026 30.06.2025

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:117 117 65 1.1 Attività finanziarie detenute per

la negoziazione65

1.2 Attività finanziarie designate al

fair value

1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair

value117 117

2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 14.230 X 14.230 15.533 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:6.143 57.860 64.003 66.039 3.1 Crediti verso banche 705 X 705 1.119 3.2 Crediti verso clientela 6.143 57.155 X 63.298 64.920 4. Derivati di copertura X X 5. Altre attività X X 4 4 597 6. Passività finanziarie X X X Totale 20.490 57.860 4 78.354 82.234 di cui: interessi attivi su attività

impaired

di cui: interessi attivi su leasing

finanziarioX X

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 78 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Voci/Forme tecniche Debiti TitoliAltre

operazioni30.06.2026 30.06.2025

1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato45.227 2.495 47.722 60.623 1.1 Debiti verso banche centrali 1.038 X 1.038 1.2 Debiti verso banche 667 X 667 251 1.3 Debiti verso clientela 43.522 X 43.522 57.182 1.4 Titoli in circolazione X 2.495 2.495 3.190 2. Passività finanziarie di negoziazione 3. Passività finanziarie designate al

fair value

4. Altre passività e fondi X X 5. Derivati di copertura X X 577 577 411 6. Attività finanziarie X X X Totale 45.227 2.495 577 48.299 61.034 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing13 X X 13 15

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AL 3

0

GIUGNO

202 6 79 Commissioni – Voci 40 e 50 Commissioni attive: composizione

Tipologia servizi/Valori 30.06.2026 30.06.2025 a) Strumenti finanziari 77 63 1. Collocamento titoli 35 32 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile 35 32 1.2 Senza impegno irrevocabile 2. Attività di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti 37 25 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o più strumenti finanziari 37 25 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti 3. Altre commissioni connesse con attività legate a strumenti finanziari 5 6 di cui: negoziazione per conto proprio di cui: gestione di portafogli individuali 5 6 b) Corporate Finance c) Attività di consulenza in materia di investimenti d) Compensazione e regolamento e) Custodia e amministrazione f) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive g) Attività fiduciaria h) Servizi di pagamento 24 31 1. Conti correnti 2. Carte di credito 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento 13 17 4. Bonifici e altri ordini di pagamento 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento 11 14 i) Distribuzione di servizi di terzi 635 362 2. Prodotti assicurativi 1 3. Altri prodotti 634 362 k) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione 123 195 l) Impegni a erogare fondi m) Garanzie finanziarie rilasciate 5 40 n) Operazioni di finanziamento 5.323 5.049 o) Negoziazione di valute

p) Merci

q) Altre commissioni attive 7.294 5.264 Totale 13.481 11.004

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 80 Commissioni passive: composizione

Dividendi e proventi simili - Voce 70 Dividendi e proventi simili: composizione

Canali/Valori 30.06.2026 31.12.2025 a) presso propri sportelli: 41 76 1. gestioni di portafogli 5 11 2. collocamento di titoli 35 64 3. servizi e prodotti di terzi 1 1 b) offerta fuori sede:

1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi c) altri canali distributivi: 634 1.244 1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi 634 1.244

Voci/Proventi

DividendiProventi

similiDividendiProventi

simili

A. Attività finanziarie detenute per la

negoziazione

B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value C. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva227 227

D. Partecipazioni

Totale 227 22730.06.2026 30.06.2025

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 81 Risultato netto dell’attività di negoziazione – Voce 80 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione

Operazioni / Componenti redditualiPlusvalenze

(A)Utili da

negoziazione

(B)Minusvalenz

e (C)Perdite da

negoziazione

(D)Risultato

netto

[(A+B) -

(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 12.047 (1.589) 10.458 1.1 Titoli di debito (752) (752) 1.2 Titoli di capitale 1.3 Quote di O.I.C.R.

1.4 Finanziamenti

1.5 Altre 12.047 (837) 11.210 2. Passività finanziarie di

negoziazione

2.1 Titoli di debito

2.2 Debiti

2.3 Altre

3. Altre attività e passività finanziarie: differenze di cambioX X X X 697 4. Strumenti derivati 4.1 Derivati finanziari:

- Su titoli di debito e tassi di interesse

- Su titoli di capitale e indici azionari

- Su valute e oro X X X X

- Altri

4.2 Derivati su crediti di cui: coperture naturali connesse con la fair value option X X X X Totale 12.047 (1.589) 11.155

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 82 Risultato netto dell'attività di copertura – Voce 90 Risultato netto dell'attività di copertura: composizione

30.06.2026 30.06.2025

A. Proventi relativi a: 16 A.1 Derivati di copertura del fair value 16 A.2 Attività finanziarie coperte (fair value) A.3 Passività finanziarie coperte (fair value) A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari A.5 Attività e passività in valuta Totale proventi dell'attività di copertura (A) 16 -

B. Oneri relativi a: 18 B.1 Derivati di copertura del fair value 18 B.2 Attività finanziarie coperte (fair value) B.3 Passività finanziarie coperte (fair value) B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari B.5 Attività e passività in valuta Totale oneri dell'attività di copertura (B) - 18 C.Risultato netto dell'attività di copertura (A - B)16 18 di cui: risultato delle coperture su posizioni netteComponenti reddituali/Valori

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 83 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

Voci/Componenti

reddituali

Utili PerditeRisultato

nettoUtili PerditeRisultato

netto

A. Attività finanziarie 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:535 535 3.899 3.899 1.1 Crediti verso banche -

1.2 Crediti verso clientela535 535 3.899 3.899 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddititività complessiva5.608 (3.088) 2.520 5.437 5.437 2.1 Titoli di debito 5.608 (3.088) 2.520 5.437 5.437 2.4 Finanziamenti -

Totale attività (A) 6.143 (3.088) 3.055 9.336 9.336 B. Passività finanziarie valutate al costo

ammortizzato

1. Debiti verso banche 2. Debiti verso clientela 3. Titoli in circolazione Totale passività30.06.2026 30.06.2025

NOTE ILLUSTRATIVE

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 84 Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito –

Voce 130

Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione

Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione

Write-off

Altre

Write-off

Altre

A. Crediti verso banche7 7 (4)

- finanziamenti 7 7 (4)

- titoli di debito -

B. Crediti verso clientela:2.400 15.749 496 8 17.645 4.522

- finanziamenti 2.272 15.749 496 8 17.517 4.544

- titoli di debito 128 128 (22) C. Totale 2.407 15.749 496 8 17.652 4.518Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) 30.06.2026 30.06.2025Primo stadio Secondo stadioTerzo stadioImpaired

acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired

acquisite o

originate

Write-off

Altre

Write-off

Altre

A. Titoli di debito 464 464 (38)

B. Finanziamenti

- Verso clientela -

- Verso banche -

Totale 464 464 (38)Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1)Riprese di valore (2) 30.06.2026 30.06.2025Primo stadio

Secondo stadioTerzo

stadioImpaire

d

acquisite

o

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired

acquisite o

NOTE ILLUSTRATIVE

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

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0

GIUGNO

202 6 85 Spese amministrative – Voce 190 Spese per il personale: composizione

Tipologia di spese/Valori 30.06.2026 30.06.2025 1) Personale dipendente 11.593 11.067 a) salari e stipendi 7.926 7.276 b) oneri sociali 1.966 1.836 c) indennità di fine rapporto d) spese previdenziali e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del

personale318 529

f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - -

- a contribuzione definita

- a benefici definiti g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 109 107

- a contribuzione definita 109 107

- a benefici definiti h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri

strumenti patrimoniali

i) altri benefici a favore dei dipendenti 1.274 1.319 2) Altro personale in attività 50 100 3) Amministratori e sindaci 738 794 4) Personale collocato a riposo 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre

aziende(43)

6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la

società26 51

Totale 12.407 11.969

NOTE ILLUSTRATIVE

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 86 Altre spese amministrative: composizione

Altre spese amministrative (€ .000) 30.06.2026 30.06.2025 Spese IT 4.731 4.474 Consulenze e servizi professionali 1.608 1.606 Consulenze di sviluppo e adeguamento normativo 145 767 Consulenze legali e professionali 1.300 671 Spese di revisione contabile 163 168 Spese inerenti il credito 7.921 6.013 Spese coperture assicurative 3.621 2.329 Spese recupero credito 2.467 1.531 Spese origination 736 1.043 Attività di servicing e collection 909 908 Spese contenzioso passivo 188 202 Altre spese funzionamento 1.181 1.219 Spese outsourcing e consulenza 239 217 Altre spese di funzionamento 226 353 Spese inerenti gestione veicoli 309 370 Contributi associativi 275 205 Assicurazioni 132 74 Spese pubblicità 237 239 Spese relative a immobili 501 562 Altre spese relative a immobili 59 150 Spese manutenzione 175 159 Spese utenze e pulizie 140 153 Spese inerenti portineria e sorveglianza 127 100 Spese relative al personale 954 992 Noleggi e spese inerenti auto 293 299 Rimborsi spese e rappresentanza 240 272 Altre Spese relative al personale 159 246 Spese inerenti agenti 262 175 Imposte indirette e tasse 992 1.168 Totale costi funzionamento 18.125 16.273

NOTE ILLUSTRATIVE

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

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GIUGNO

202 6 87 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente –

Voce 300

Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione

Utile per azione

L’EPS è stato calcolato dividendo il risultato economico attribuibile ai possessori di azioni ordinarie di Banca Sistema (numeratore) per la media ponderata delle azioni ordinarie (denominatore) in circolazione durante l’esercizio.

Componente/Valori 30.06.2026 30.06.2025 1. Imposte correnti (-) (2.673) (7.897) 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) 112 372 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) 694 767 3bis. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+) 4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) (626) 184 5. Variazione delle imposte differite (+/-) 622 1.551 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (1.871) (5.023) Utile per azione (EPS) 30.06.2026 30.06.2025 Utile netto Capogruppo (migliaia di euro) 4.365 11.281 Numero medio delle azioni in circolazione 80.421.052 80.385.645 Utile base per azione (basic EPS) (unità di euro) 0,054 0,140 Utile diluito per azione (diluted EPS) (unità di euro) 0,054 0,140

NOTE ILLUSTRATIVE

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202

6 88 INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO DI GRUPPO

FONDI PROPRI E COEFFICIENTI DI VIGILANZA BANCARI

Fondi propri

Informazioni di natura quantitativa

30.06.2026

A. Capitale primario di Classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) Prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 277.178 di cui strumenti di Cet 1 oggetto di disposizioni transitorie B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-) -

C.CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio

(A+/-B) 277.178

D. Elementi da dedurre dal CET1 19.919 E. Regime Transitorio - Impatto su CET (+/-) -

F. Totale capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) (C-D+/-

E) 257.259

G.Capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier1 - AT1) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio 45.500 di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie H. Elementi da dedurre dall'AT1 I. Regime transitorio - impatto su AT1 (+/-) L. Totale capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) (G-H+/-I) 45.500 M. Capitale di Classe 2 (Tier2 - T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio -

di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie N. Elementi da dedurre dal T2 O. Regime transitorio - impatto su T2 (+/-) P. Totale Capitale di Classe 2 (Tier 2 - T2) (M-N+/-O) -

Q. Totale Fondi Propri (F+L+P) 302.759

NOTE ILLUSTRATIVE

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

0

GIUGNO

202 6 89 Adeguatezza patrimoniale Informazioni di natura quantitativa

Categorie/Valori

30.06.2026 31.12.2025 30.06.2026 31.12.2025

A. ATTIVITA' DI RISCHIO

A.1 Rischio di credito e di controparte 4.964.776 5.912.172 1.515.887 1.313.280 1. Metodologia standardizzata 4.964.776 5.912.172 1.515.887 1.313.280 2. Metodologia basata su rating interni

2.1 Base

2.2 Avanzata

3. Cartolarizzazioni

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA

B.1 Rischio di credito e di controparte 121.271 105.062 B.2 Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 106 59 B.3 Rischio di regolamento B.4 Rischi di mercato 1.050 659 1. Metodologia standard 1.050 659 2. Modelli interni - -

3. Rischio di concentrazione - -

B.5 Rischio operativo 14.828 14.828 1. Metodologia standard 14.828 14.828 2. Modelli interni 3. Rischio di concentrazione B.6 Altri elementi di calcolo B.7 Totale requisiti prudenziali 137.255 120.735

C. ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA 1.715.693 1.509.191

C.1 Attività di rischio ponderate 1.715.693 1.509.191 C.2 Capitale primario di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (CET1 capital ratio) 15,0% 17,2% C.3 Capitale di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (Tier 1 Capital Ratio) 17,6% 20,2% C.4 Totale Fondi Propri/Attività di rischio ponderate (Total Capital Ratio) 17,6% 20,2% Importi non ponderati Importi ponderati /

requisiti

NOTE ILLUSTRATIVE

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

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GIUGNO

202

6 90

Grandi rischi

Al 30 giugno 202 6 i grandi rischi sono costituiti da un ammontare di:

a) Valore nominale Euro 3.979.855 (in migliaia) b) Valore Ponderato Euro 915.945 (in migliaia) c) Nr posizioni 30

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GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

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0

GIUGNO

202

6 91 OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di opera-

zioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A.

Le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’or-

dinaria operatività; tali operazioni sono state attuate a condizioni di mercato e comun-

que sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.

Per quanto riguarda le operazioni con i soggetti che esercitano funzioni di amministra-

zione, direzione e controllo ai sensi dell’art. 136 del Testo Unico Bancario si precisa che le stesse formano oggetto di delibera del Comitato Esecutivo, specificatamente delegato dal Consiglio di Amministrazione e con il parere favorevole dei Sindaci, fermi restando gli obblighi previsti dal Codice Civile in materia di conflitti di interessi degli amministra-

tori.

Ai sensi dello IAS 24, le parti correlate per Banca sistema, comprendono:

▪ gli azionisti con influenza notevole;

▪ le società app artenenti al Gruppo bancario;

▪ le società sottoposte a influenza notevole;

▪ i dirigenti con responsabilità strategica;

▪ gli stretti familiari dei dirigenti con responsabilità strategica e le società con-

trollate (o collegate) dagli stessi o dai loro stretti familiari.

Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilità

strategiche

Di seguito vengono forniti i dati in merito ai compensi corrisposti ai dirigenti con re-

sponsabilità strategiche (“key managers”), in linea con quanto richiesto dallo IAS 24 e con la Circolare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggio rna-

menti che prevede siano inclusi i membri del Collegio Sindacale.

Valori in euro migliaiaConsiglio di

AmministrazioneCollegio

sindacaleAltri

dirigenti30.06.2025

Compensi a CDA e Collegio Sindacale 1.264 111 1.376 Benefici a breve termine per i dipendenti - - 1.604 1.604 Benefici successivi al rapporto di lavoro 75 - 158 234 Pagamenti basati su azioni 71 - 23 93 Totale 1.410 111 1.785 3.306

NOTE ILLUSTRATIVE

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

AL 3

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GIUGNO

202 6 92 Informazioni sulle transazioni con parti correlate Nella seguente tabella sono indicate le attività, le passività, oltre che le garanzie e gli impegni in essere alla data della presente relazione, distinte per le diverse tipologie di parti correlate con evidenza dell’incidenza delle stesse sulla singola vo ce di bilancio.

Nella seguente tabella sono indicati i costi e ricavi relativi, distinti per le diverse tipologie di parti correlate.

Valori in euro migliaiaAmministratori

, collegio

sindacale e

Key ManagersAltre

parti

correlate% su

voce

bilancio

Crediti verso clientela 282 21.978 0,8% Altre Attività - 8 0,0% Crediti verso clientela 2.234 16.508 0,6% Altre Passività - 3 0,0% Valori in euro migliaiaAmministratori,

collegio

sindacale e

Key ManagersAltre

parti

correlate% su

voce

bilancio

Commissioni Attive - 94 -0,7% Interessi passivi 13 51 0,1%

NOTE ILLUSTRATIVE

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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

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GIUGNO

202

6 93 INFORMATIVA DI SETTORE

Ai fini dell’informativa di settore richiesta dallo IFRS 8 si riporta il conto economico aggregato per le linee di attività.

Distribuzione per settori di attività al 30 giugno 202 6

Il presente segment reporting identifica le seguenti divisioni:

Conto Economico (€ .000)Divisione

FactoringDivisione

finanziam

. retailDivisione

PegnoCorporate

CenterTotale

Gruppo

Margine di interesse riclassificato 39.686 1.578 - 1 41.266 Commissioni nette 5.549 (165) - 6 5.390 Dividendi e proventi simili 180 46 - - 227 Risultato netto dell’attività di negoziazione 1.960 505 - - 2.465 Risultato netto dell’attività di copertura 12 3 - - 16 Utile da cessione o riacquisto di attività/passività finanziarie535 - - - 535 Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico(371) (96) - - (467) Margine di intermediazione 47.551 1.873 - 7 49.431 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti(17.496) (445) - -(17.941) Utile/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni- - - (174) (174) Risultato netto della gestione finanziaria 30.055 1.428 - (167) 31.316 Stato Patrimoniale (€ .000)Divisione

FactoringDivisione

finanziam

. retailDivisione

PegnoCorporate

CenterTotale

Gruppo

Cassa e disponibilità liquide 61.586 15.885 - - 77.470 Attività finanziarie (HTS e HTCS) 878.767 226.658 - -1.105.425 Crediti verso banche 15.497 4.008 - - 19.505 Crediti verso clientela 2.094.806 608.817 - -2.703.623 crediti verso clientela - finanziamenti 2.054.997 598.549 - -2.653.546 crediti verso clientela - titoli di debito 39.809 10.268 - - 50.077 Debiti verso banche - - -465.090 465.090 Debiti verso clientela 23.959 - -3.009.244 3.033.202

NOTE ILLUSTRATIVE

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GIUGNO

202 6 94 ▪ Divisione Factoring, che comprende l’area di business riferita all’origination di crediti pro -soluto e pro -solvendo factoring commerciali e fiscali e le atti-

vità di gestione e recupero di interessi di mora. Inoltre, la divisione include l’area di business riferita all’origination dei finanziamenti PMI con garanzie statali erogati a clienti factoring e l’attività di servizi di gestione e recupero crediti per conto terzi;

▪ Divisione Finanziamenti Retail , che comprende l’area di business riferita agli acquisti di portafogli CQS/CQP e ai finanziamenti di Cessione del Quinto ero-

gati tramite canale diretto;

▪ Divisione Pegno, che comprende l’area di business riferita ai finanziamenti garantiti da pegno;

▪ Divisione Corporate, che comprende le attività inerenti alla gestione delle ri-

sorse finanziare del Gruppo e dei costi/ricavi a supporto delle attività di busi-

ness. In particolare, il costo della raccolta gestita nel pool centrale di tesore-

ria viene allocat a tramite tasso interno di trasferimento (“TIT”) alle divisioni, mentre i ricavi rivenienti dalla gestione del portafoglio titoli e il risultato della gestione della liquidità (frutto dell’attività di asset e liability management) sono allocati interamente alle divisioni di business attraverso driver predefi-

niti. La divisione include inoltre i risultati della gestione in run -off dei finan-

ziamenti a PMI.

L’informativa secondaria per area geografica è stata omessa in quanto non rilevante essendo la clientela essenzialmente concentrata nel mercato domestico.

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

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GIUGNO

202

6 95 DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO

ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI

SOCIETARI

1. I sottoscritti Iacopo De Francisco , Amministratore Delegato e Ilaria Bennati , Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Banca Sistema S.p.A., atte-

stano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154 bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

▪ l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e ▪ l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la for-

mazione del bilancio semestrale abbreviato, nel corso del primo semestre 2026.

2. Modello di riferimento La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la for-

mazione del bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 202 6 si è basata su un modello interno definito da Banca Sistema S.p.A. e sviluppato in coerenza con il framework elaborato dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (CoSO), che rappresenta lo standard di riferimento per il sistema d i controllo interno generalmente accettato a livello internazionale.

3. Si attesta, inoltre, che:

3.1 il bilancio semestrale abbreviato:

a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio

2002;

b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.

3.2 la Relazione intermedia sulla gestione consolidata comprende un'analisi at-

tendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio semestrale abbreviato, unita-

mente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. La Relazione intermedia sulla gestione consolidata comprende,

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

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GIUGNO

202

6 96

altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

Milano, 06 agosto 2026

Iacopo De Francisco Ilaria Bennati Amministratore Delegato Dirigente Preposto alla redazione dei docu-

menti contabili societari

__________________________ ______ _____________________________ __

RELAZIONE DELLA SOCIETA ’ DI REVISIONE

GRUPPO BANCA SISTEMA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO

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GIUGNO

202

6 97 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE

INTERIM CONSOLIDATED

FINANCIAL REPORT

AT 30 JUNE 2026

CONTENTS

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 2 CONTENTS

CONTENTS ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 2 DIRECTORS’ REPORT AT 30 JUNE 2026 ................................ ................................ ................................ .............. 3 COMPOSITION OF THE PARENT'S MANAGEMENT BODIES ................................ ................................ ................. 4 COMPOSITION OF THE INTERNAL COMMITTEES ................................ ................................ ................................ ... 5 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 30 JUNE 2026 ................................ ................................ ................................ ............. 6 SIGNIFICANT EVENTS FROM 1 JANUARY TO 30 JUNE 2026 ................................ ................................ ............. 8 FACTORING ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 13

SALARY - AND PENSION -BACKED LOANS AND QUINTOPUOI LOANS ................................ ........................... 17

FUNDING AND TREASURY ACTIVITIES ................................ ................................ ................................ .................... 19 COMPOSITION AND STRUCTURE OF THE GROUP ................................ ................................ ................................ 20 INCOME STATEMENT RESULTS ................................ ................................ ................................ ................................ ... 22 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AGGREGATES ................................ ................................ .. 31 CAPITAL ADEQUACY ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 39 CAPITAL AND SHARES ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 41 RISK MANAGEMENT AND SUPPORT CONTROL METHODS ................................ ................................ ................ 43 OTHER INFORMATION ................................ ................................ ................................ ................................ .................... 45 BUSINESS OUTLOOK AND MAIN RISKS AND UNCERTAINTIES ................................ ................................ ...... 46

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AT 30 JUNE 2026 ................. 47

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ................................ ...................... 48

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................................ ................................ ..................... 49 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT ................................ ................................ ................................ ..................... 51 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ ........... 52 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 30/6/2026 ................................ ................................ ......................... 53 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 30/6/2025 ................................ ................................ ......................... 54 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD) ................................ ................................ .......................... 55

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ...................... 56

ACCOUNTING POLICIES ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 57

STATEMENT OF COMPLIANCE WITH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS ............ 57

DETAILED TABLES ................................ ................................ ................................ ................................ ........................... 64

STATEMENT OF THE MANAGER IN CHARGE OF FINANCIAL REPORTING ................................ .......... 95

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ................................ ................................ ................................ .................... 97

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 3

DIRECTORS’ REPORT AT 30 JUNE 2026

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 4 COMPOSITION OF THE PARENT'S MANAGEMENT

BODIES

BOARD OF DIRECTORS

Chairperson Davide Croff CEO and General Manager Iacopo De Francisco

Directors Salvatore Baiamonte

Claudio Battistella*

Emanuela Da Rin

Gioia Ghezzi*

Alessandra Grendele*

Massimo Ruggieri

Luitgard Spögler

BOARD OF STATUTORY AUDITORS

Chairperson Angelo Bonissoni Standing Auditors Giuseppina Pisanti

Franco Vezzani

Alternate Auditors Elisabetta Maria Caimmi

Giovanni Pappalardo

INDEPENDENT AUDITORS

EY S.p.A.

MANAGER IN CHARGE OF FINANCIAL REPORTING

Ilaria Bennati

* Directors who have declared that they meet the independence requirement

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 5 COMPOSITION OF THE INTERNAL COMMITTEES

SUPERVISORY BODY

Chairperson Angelo Bonissoni Members Giuseppina Pisanti

Franco Vezzani

INTERNAL CONTROL, RISK MANAGEMENT AND SUSTAINABILITY COMMIT-

TEE Chairperson Claudio Battistella Members Gioia Ghezzi

Alessandra Grendele

APPOINTMENTS COMMITTEE

Chairperson Alessandra Grendele Members Claudio Battistella

Gioia Ghezzi

REMUNERATION COMMITTEE

Chairperson Gioia Ghezzi Members Claudio Battistella

Alessandra Grendele

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 6 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 30 JUNE 2026

With effect from 6 March 2026, following the outcome of the public tender and exchange offer that led Banca CF+ S.p.A. to hold 80.751% (which subsequently increased to approximately 85.674% following the mandatory public tender and exchange offer) of the share capital of Banca Sistema, the commencement of the exercise of the manage-

ment and coordination activities o ver Banca Sistema S.p.A. was resolved pursuant to Articles 2497 et seq. of the Italian Civil Code. In addition, Banca Sistema ceased to be the Parent of the Banca Sistema Group banking group and became part of the Banca CF+ Group.

The statutory consolidation scope changed following the loss of control of Kruso Kapital S.p.A. ("KK") and its subsidiaries on 22 June 2026 upon delivery of the KK shares to those tendering to the voluntary and mandatory public tender and exchange offer. T his interim consolidated report comprises Banca Sistema S.p.A., with registered office in Milan, and the company Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l..

The scope of consolidation also includes the Spanish Joint Venture EBNSistema Finance S.L. and the following special purpose securitisation vehicles whose receivables are not subject to derecognition: Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l., Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l. and BS IVA SPV S.r.l. The Parent, Banca Sistema S.p.A., is a company registered in Italy, at Largo Augusto 1/A, ang. via Verziere 13 - 20122 Milan.

Pursuant to IFRS 5, starting from 31 March 2026 the Kruso Kapital Group was classified as a disposal group. Intercompany revenues up to the deconsolidation date and the result arising from the deconsolidation of the KK Group are shown in the income state-

ment under “Post -tax profit (loss) from discontinued operations” (item 320).

For comparative purposes, limited to the income statement, the figures for the same period of the previous financial year were restated under the same item 320.

Banca Sistema S.p.A. is listed on the Euronext STAR Milan segment of the Euronext Milan market of Borsa Italiana.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 7 KEY INDICATORS

30-Jun-26 31-Dec-25 30-Jun-25

4,189,090

4,338,414

1,155,502

1,237,967

1,584,791

1,387,486

574,515

572,943

684,469

879,385

2,483,676

2,261,130

284,518

309,845Funding - Current Accounts-8.2%Loans - Salary-backed

loans0.3%

Funding - Banks and

REPOs-22.2%

Funding - Term Deposits 9.8%Loans - Factoring 14.2%Statement of financial position data (€,000) Total Assets -3.4% Securities Portfolio -6.7%

41,265 41,265

38,118 38,118

5,390 5,390

3,023 3,023

49,430 49,430

50,821 50,821

(12,407) (12,407)

(11,969) (11,969)

(18,125) (18,125)

(16,273) (16,273)

4,502 4,502

14,589 14,589Other administrative expenses 11.4% Profit for the year attributable to the owners of the Parent-69.1%Personnel expense 3.7%Total income -2.7%Income statement data (€,000) Net interest income adjusted 8.3% Net fee and commission income

(expense)78.3%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 8 SIGNIFICANT EVENTS FROM 1 JANUARY TO 30 JUNE

2026

On 16 January 2026 CF+ S.p.A. (“Banca CF+” or the “Offeror”) announced and pub-

lished the offer document and the information prospectus relating to the voluntary pub-

lic tender and exchange offer on all the ordinary shares of Banca Sistema S.p.A. (the “Issue r” or “Banca Sistema”).

As required by the Consolidated Law on Finance and the Issuers’ Regulation, on 23 January 2026 the Board of Directors, having reviewed and taken into account the opin-

ion of the independent directors prepared in accordance with Article 39 -bis of the Issu-

ers’ Regulation, issued on 22 January 2026 (the “Opinion of the Independent Directors”) to which the fairness opinion issued by Equita SIM S.p.A., as financial advisor selected by those independent directors for the purposes of their assessments (the “Fairness Opinion”), was attached, expressed its opinion on the fairness of the price offered. The Independent Expert identified a fairness range for the consideration between € 1.64 and € 2.03 (“Fairness Range”). On the basis of the Fairness Opinion, the Board of Di-

rectors deemed the Consideration, taken as a nominal amount of € 1.80 per Banca Sistema share recognised under the Offer (before the increase announced on 18 Feb-

ruary 2026), to be fair from a financial standpoint, represented by the sum of: ( i) the initial price of € 1.382 in cash, to be paid on the trading day agreed with Borsa Italiana (i.e. 6 March 2026), without prejudice to any extensions or other amendments to the Offer that may occur in accordance with applicable laws or regulations; an d (ii) the deferred consideration of up to a maximum of € 0.418 to be paid within 6 months from the initial consideration payment date under (i ) through the assignment of no. 21 shares of Kruso Kapital S.p.A. (“KK”), subject to the fractioning of KK’s outstanding shares on the basis of the ratio 1:98, for each Share tendered to the Offer.

The Offeror, following a resolution of its Board meeting held on 18 February 2026, sub-

sequently announced that it intended to pay a total consideration of up to a maximum of € 1.89 for each Banca Sistema share tendered to the Offer, represented by the fol-

lowing components:

(a) € 1.432 in cash (the “Initial Consideration”), to be paid on the trading day agreed with Borsa Italiana (i.e. 6 March 2026), without prejudice to any extensions or other amendments to the Offer that may occur in accordance with applicable laws or regul a-

tions (the “Payment Date”); and (b) up to a maximum of € 0.458 (the “Deferred Consideration” and, together with the Initial Consideration, the “Consideration”) to be paid within 6 months from the Initial Consideration Payment Date (the “Deferred Consideration Payment Date”) through the assignment of no. 21 KK shares, subject to the fractioning of KK’s outstanding shares on the basis of the ratio 1:98, for each Banca Sistema share tendered to the Offer.

For complete information, please refer to the documentation published on the web-

sites of Banca Sistema and CF+.

On 27 February 2026, the tender period ended with total acceptances reaching 70.732% of the share capital of Banca Sistema, corresponding to 69.047% of the related voting rights. Based on the results, the Offeror proceeded with the reopening of the terms, pursuant to and for the purposes of Article 40 -bis, paragraph 1, letter a), of the Issuers’

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 9 Regulation, which ended on 13 March 2026, reaching an overall 80.751% of the share capital of Banca Sistema, corresponding to 78.827% of the related voting rights. Fur-

thermore, from 6 March, the legal conditions were met for CF+ to promote a total man-

dator y public tender and exchange offer pursuant to and in accordance with articles 102 and 106 of the Consolidated Law on Finance on all of the shares of Banca Sistema that are not already owned by CF+ as a result of the Voluntary Offer.

On 13 March 2026, as stated in the press release published on the Bank’s website to which reference is made, as a result of the successful outcome of the public tender and exchange offer and in compliance with the acceptance commitment entered into on 29 June 2025, Gianluca Garbi resigned, with immediate effect, from the position of CEO and General Manager of Banca Sistema and, therefore, his employment relationship with the Bank was also terminated. The Board of Directors of Banca Sistema resolved to issue a recognition deed (the "Recognition Deed") with the CEO and General Man-

ager, Gianluca Garbi, concerning the mere recognition of what will be due to Mr Garbi.

Finally, it is also announced that the Board of Directors subsequently took note of the resignat ions submitted, effective from the date of the Shareholders’ Meeting scheduled for 23 April 2026, by all the other members of the Board of Directors.

On 16 March, the Board of Directors of Banca Sistema, pursuant to Article 2386 of the Italian Civil Code and Article 10.4 of the Articles of Association, resolved on the appoint-

ment by co -optation of Iacopo De Francisco – Chief Executive Officer and Genera l Man-

ager of Banca CF+ S.p.A. – to the role of Chief Executive Officer and General Manager of Banca Sistema, conferring upon him the necessary powers.

On 26 March 2026, pursuant to Article 102, paragraph 3, of the Consolidated Law on Finance and Article 37 -ter of the Issuers’ Regulation, Banca CF+ announced that it had filed on the same date with Consob the offer document, intended for publication, relat-

ing to the mandatory public tender and exchange offer for all shares pursuant to Articles 102 and 106 of the Consolidated Law on Finance concerning the ordinary shares of Banca Sistema.

On 30 April 2026, the Shareholders’ Meeting of Banca Sistema S.p.A. approved the Financial Statements as at 31.12.2025 of Banca Sistema and allocated the 2025 profit entirely to retained earnings. In relation to governance, the appointment of the new Board of Directors and the Board of Statutory Auditors was resolved. In relation to the independent auditors, the Shareholders’ Meeting resolved on the mutual termination with BDO Audit Services S.r.l ., formerly BDO Italia S.p.A., and consequently the ap-

pointment of EY S.p.A., the Parent’s statutory auditor, for the nine -year period 2026 -

2034.

On 1 May 2026, Banca CF+ published the offer document relating to the mandatory public tender and exchange offer (“Mandatory public tender and exchange offer”) on the ordinary shares of Banca Sistema, for a total consideration of up to a maximum of € 1.89 for each Banca Sistema share tendered to the Offer, consisting of the following

components:

(a) € 1.432 in cash;

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 10 (b) up to a maximum of € 0.458 through the allocation of 23 shares in Kruso Kapital, a company controlled by Banca Sistema with a cash alternative of the same amount (€ 0.458), at the discretion of those tendering to the offer.

The acceptance period of the public tender and exchange offer, pursuant to Article 40, paragraph 2, of the Issuers’ Regulation, began on 11 May 2026 and ended on 12 June 2026. Based on the final results of the Offer, taking into account (i ) the 64,940,857 Banca Sistema shares, equal to approximately 80.751% of the share capital of Banca Sistema, already held by the Offeror, (ii) the 3,958,705 Banca Sistema shares, equal to approximately 4.922% of the share capital of Banca Sistema, which as of today have been tendered to the Offer and (iii) that in the period between the Date of the Offer Document and today the Offeror has not purchased Banca Sistema shares outside the Offer, based on the final results of the Offer, the Offeror will come to hold overall – on the Payment Date (i.e. 22 June 2026) - 68,899,562 Banca Sistema shares, equal to approximately 85.674% of the share capital of Banca Sistema, corresponding to ap-

proximately 85.669% of the related voting rights.

Following the conclusion of the acceptance period of the public tender and exchange offer on 18 June 2026 Banca CF+ S.p.A. (“CF+”, the “Offeror” or the “Purchaser”) and Banca Sistema S.p.A. (“Banca Sistema”, the “Issuer” or the “Seller”) signed a sale and purchase agreement (the “Agreement”) for the transfer by Banca Sistema to CF+ of 1,584,689,926 shares (the “Investment”) in Kruso Kapital S.p.A. (“KK”), for the pay-

ment by CF+ of the consideration in KK shares under the voluntary public tender and exchange offer on all the shares (the “Voluntary public tender and exchange offer”) and the mandatory public tender and exchange offer on all the shares (the “Manda-

tory public tender and exchange offer” and, jointly with the Voluntary public tender and exchange of fer, the “Offers”) promoted by the Offeror on the ordinary shares of the Issuer (the “Transaction”). In consideration of the transfer of the Investment, un-

der the Agreement a fixed and unchangeable price was agreed equal to a total of € 28,365,950 (the “Pr ice”), determined at market conditions on the basis of the weighted average of the official prices of KK shares on the Euronext Growth Milan multilateral trading facility in the 3 (three) months prior to 13 June 2026.

The Transaction is part of the context of the Offers and the proposed merger of CF+ into Banca Sistema.

Payment of the consideration of the Mandatory public tender and exchange offer (in-

cluding the consideration in KK shares) and of the consideration in KK shares of the Voluntary public tender and exchange offer was made by the Offeror on 22 June 2026 throug h the allocation of 23 KK shares for each Banca Sistema share tendered to the Offers. Specifically: (i ) as consideration in KK shares for the Mandatory public tender and exchange offer, as Borsa Italiana ordered the start of trading of KK shares on the Euronext Milan regulated market from 22 June 2026, as per the press release issued by KK on 17 June 2026, a total of 91,050,215 KK shares were allocated to those ten-

dering to the Mandatory public tender and exchange offer; (ii) as consideration in KK shares for the Voluntary public tender and exchange offer, a total of 1,493,639,711 KK shares were allocated to those tendering to the Offer.

Following and as a result of the Transaction and the payment of the Offers, Banca Sistema remained the holder of 117,745,984 KK shares, corresponding to approxi-

mately 4.88% of the related share capital.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 11 The Boards of Directors of Banca CF+ S.p.A. (“Banca CF+” or the “Merging Com-

pany”) and Banca Sistema S.p.A. (“Banca Sistema” or the “Merged Company” and, to-

gether with Banca CF+, the “Companies Participating in the Merger”), which met on 24 June 2026, appr oved – within their respective remits – the merger plan (the “Mer-

ger Plan”) for the merger by incorporation of Banca CF+ into Banca Sistema (the “Merger”). In line with the future plans presented by Banca CF+ in the offer document approved by Consob with r esolution no. 23831 of 14 January 2026 and published on 16 January 2026 as well as in the offer document approved by Consob with resolution no. 23970 of 30 April 2026 and published on 1 May 2026, the Merger represents the natural completion of the integrat ion process initiated with the public tender and ex-

change offers promoted by Banca CF+ for Banca Sistema (the “Offers”) and is aimed at: (i) ensuring more effective strategic coordination and efficiency in governance; (ii) avoiding duplication in terms of organisational and technological structures required to manage separate legal entities while maximising operating efficiency; (iii) increa sing – with new resources – the intermediary’s already solid capital position.

In particular, the Merger will: (a) improve the competitive positioning of the operator resulting from the integration through growth in scale and the achievement of a scale that makes it possible to deliver cost synergies and optimise development invest-

ments; (b) diversify the revenue mix through a further strengthening of commercial action also through cross -selling initiatives;

(c) consolidate relationships with corporate customers following the development of a comprehensive credit provision platform offering short -term and medium - to long -

term products, enabling the bank to capture a larger share of customers’ credit re-

quiremen ts; (d) streamline the funding structure in terms of composition and cost, with consequent stabilisation of funding and optimisation of asset yields to support ex-

pansion also thanks to the capital markets as a facilitator in terms of sourcing; (e) achieve operating and cost synergies by streamlining the services and solutions adopted by the two entities, also through economies of scale in view of the higher vol-

umes managed by the new entity; (f) develop a greater ability to attract new talent with specific professional skills to support business development.

As regards the main terms of the Merger, reference should be made to the Press Re-

leases published on the Banca Sistema website.

On 24 June, the Board of Directors of Banca Sistema approved an amendment to the management model for the Bank’s government bond portfolio.

The decision forms part of the broader process of aligning governance structures, in-

vestment policies and financial management processes with the guidelines adopted at Group level and reflects the objective of moving towards a management model pri-

marily ge ared towards the collection of contractual cash flows and the stable genera-

tion of net interest income over the medium -to-long term. In this context, the Bank resolved to reclassify the entire government bond portfolio previously managed under the Hold to Collect and Sell (HTCS) model into the Hold to Collect (HTC) model. The portfolio affected by the amendment amounted to approximately € 1.095 billion as at 30 June 2026.

The revised business model is a result of the change in the Bank’s control structure and the process of integration with the Parent, which led, among other things, to the

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 12 adoption of specific investment policies that are consistent with the Group’s strategic objectives and risk appetite.

In accordance with IFRS 9, the effective date of the reclassification is identified as 1 July 2026, corresponding to the first day of the first reporting period following the res-

olution to change the business model. Consequently, as at 30 June 2026 the por tfolio continues to be presented under the previously applied classification model and these condensed interim financial statements do not reflect the accounting effects arising from the resolved reclassification. Such effects will be recognised starting from 1 July 2026 and reflected in the Bank’s subsequent financial reporting, togeth er with the quantitative and qualitative information required by the applicable IFRS standards.

Starting from April 2026, the Parent, in exercising its management and coordination activities, launched, together with Banca Sistema, in -depth working groups on the fol-

lowing aspects broadly relating to the completeness and compliance of the Subsidi-

ary’s credit assessment and classification processes, with specific reference to certain areas of the New Definition of Default, litigation with unfavourable rulings and resolu-

tions. These in -depth analyses are to be linked to the broader process of coordination and alignment between the two entities (also in view of the envisaged merger by in-

corporation), taking into account the outcomes of the latest inspection carried out by the Supervisory Authority with reference to the Subsidiary.

The outcomes of these works, in addition to certain measures in terms of integrating and updating internal regulations and strengthening the controls envisaged for the ar-

eas analysed, resulted in the following impacts on profit or loss and equity:

• new exposures classified as past due at 30 June 2026: approximately € 40 mil-

lion;

• increase in impairment of € 6.9 million and provisions for risks and charges of € 5 million, for a total of € 11.9 million.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 13 FACTORING

BANCA SISTEMA AND FACTORING ACTIVITIES

Banca Sistema is one of the leading operators specialised in factoring. The activity, initially focused on the purchase of trade receivables from suppliers of the public healthcare system, progressively expanded to other areas within the segment of receiv-

ables from the Public Administration, to tax receivables and to specialist segments, including the football and entertainment sectors.

In the football sector, Banca Sistema has established itself as a benchmark operator in the factoring of deferred revenues, offering dedicated solutions for the advance of future cash flows, such as television rights and player transfers. Launched in 2014 and having grown strongly over time, the business has established a distinctive position in a highly complex sector with significant prospects for growth, including internationally.

In parallel with the development of specialist segments, the Bank strengthened its presence in the market of tax receivables, including those deriving from building incen-

tives such as the “Superbonus”, operating both for compensation purposes within the limits of its tax capacity and, starting from the last quarter of 2023, with active man-

agement and portfolio trading approaches. In this context, the expertise gained enables rigorous oversight of analysis, purchase and monitoring activities, in line with th e evo-

lution of the regulatory and market environment.

The offer is complemented by servicing activities, which include the management and recovery of receivables, leveraging in -house expertise and dedicated operating plat-

forms, thus representing a qualifying element of the business model and of the Bank’s positioning as an integrated operator.

The Factoring Division, the Bank’s core business, has consolidated a distinctive posi-

tioning in terms of specialisation, expertise and risk management capabilities, estab-

lishing itself as a key financial partner for companies of different sizes – from SMEs to large corporations. Through integrated solutions that include the purchase of receiva-

bles, their management and collection as well as dedicated ancillary services, the Bank efficiently covers the entire credit life cycle, contributing to the financial stability and development of the business fabric.

At international level, Banca Sistema is present in Spain and Portugal through EBN-

SISTEMA Finance, a subsidiary jointly controlled with EBN Banco and mainly active in the factoring of receivables due from the Public Administration, with particular special-

isation in the healthcare sector.

Factoring is currently the Bank’s main line of business and remains a key strategic driver of growth, able to evolve – also in light of the new context following the acquisition by Banca CF+ – towards an increasingly integrated model geared towards providi ng com-

prehensive support for companies’ working capital, with a greater ability to capture liquidity needs also in diversified sectors and geographic contexts.

The following table shows the factoring volumes by product type:

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 14

Volumes were generated through both its own internal commercial network and other intermediaries with which the Group has entered into distribution agreements. The in-

crease in factoring turnover is mainly attributable to higher volumes originated in the entertainment sector.

The figure also includes volumes originated on the Spanish market, equal to € 324 million (€ 247 million in the first half of 2025).

Factoring has proven to be the ideal tool both for small and medium -sized enterprises to finance their working capital and thus trade receivables, and for large companies, such as multinationals, to improve their net financial position, mitigate country ri sk and receive solid support in servicing and collection activities.

Loans amounted to € 1,579 million at 30 June 2026 (management figure) from € 1,645 million at 30 June 2025.

Product (millions of Euro)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Factoring receivables 2,810 2,264 546 24.1% Trade receivables 2,561 1,993 568 28.5% of which, without recourse 1,646 1,358 288 21.2% of which, with recourse 915 635 280 44.1% Tax receivables 250 271 (22) -8.0% of which, without recourse 250 271 (22) -8.0% of which, with recourse - - - n.a.

Superbonus tax credits 130 154 (24) -15.5% of which, for trading purposes 130 154 (24) -15.5% Total 2,940 2,418 522 21.6% Prodotto (€ milioni) 30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Crediti factoring 2.810 2.264 546 24,1% Crediti commerciali 2.561 1.993 568 28,5% di cui Pro-soluto 1.646 1.358 288 21,2% di cui Pro-solvendo 915 635 280 44,1% Crediti fiscali 250 271 (22) -8,0% di cui Pro-soluto 250 271 (22) -8,0% di cui Pro-solvendo - - - n.a.

Crediti da Superbonus 130 154 (24) -15,5% di cui con finalità di trading 130 154 (24) -15,5% Totale 2.940 2.418 522 21,6%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 15

The following chart shows the ratio of debtors to the total exposure in the loans and receivables portfolio. The exposure to private debtors, increased significantly compared to the previous year, as required by the strategic development lines of the 2024 -2026 business plan.

Volumes related to the management of third -party portfolios amounted to € 314 million (an increase compared to the € 290 million recognised in the previous year); they are not included in the Factoring Loans figures.

Since 2024, the Bank has expanded its operations in the servicing of some limited debt transactions and structured finance of third parties, which has included credit

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 16 securitisation transactions and assistance to corporate customers in the issuance of bonds, liaising with various counterparties and institutional investors.

In two securitisation transactions related to super -bonus loans, the Bank also plays the role of senior investor and co -arranger, strengthening its position in the market.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 17 SALARY - AND PENSION -BACKED LOANS AND

QUINTOPUOI LOANS

Consumer credit continues to record growth in the consumer credit segment also in the second quarter of 2026, particularly salary - and pension -backed loans, which in May show a cumulative volume figure up 9.2% on the same period of 2025. Personal loans grew at a marginally lower rate (+3.1% compared to the January -May 2025 period), given an overall positive picture for the aggregated segment (+4.5% compared to last year).

The mortgages segment recorded a contraction compared to last year, mainly due to fewer refinancing transactions following the resumption of the upward trend in interest rates. Overall volumes were down 7.7% compared to the January -May period last year.

The Retail Financing Division closed the first half of 2026, in terms of volumes disbursed on salary - and pension -backed loans, at € 76 million of funded capital, up 19% from the same period of 2025. Production was obtained mainly through the network of si ngle-

company agents, which account for 88% of the distribution capacity expressed over the half-year in terms of volumes, in line with the strategy to stabilise production capacity, which envisages greater investment in agent networks than in the credit br okerage segment.

As for the other products, distributed under agreements with some major banking and insurance groups, the Retail Division significantly increased activity compared to 2025, particularly in personal loans, which grew by 57% in terms of volumes compared to 2025 and leasing.

The carrying amount of receivables remained materially stable compared to the previ-

ous quarter, at € 575 million at 30 June 2026, with a further downsizing of the so -called Legacy portfolio (i.e. under internal convention, disbursed before 2023 at sub -optimal margins), which fell to around 30% in favour of the so -called New business portfolio, disbursed by the Bank fro m 2023 at rates more closely aligned with the current refi-

nancing costs of the portfolio.

The following table shows volumes per channel:

Below is an overview of the changes in the outstanding balance reported in the financial statements, broken down into “direct” and “indirect” components. The direct component refers to contracts originated directly through our network, while the indirect c omponent

First Half

of 2026First Half of 2025€ Change % Change No. of applications (#) 3,896 3,234 662 20.5% of which originated 3,896 3,234 662 20.5% Volumes disbursed (millions of Euro) 49 63 (15) -23.5% of which originated 49 63 (15) -23.5%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 18 concerns the purchase of portfolios from third -party intermediaries. In these cases, ex-

cept for one acquired portfolio with an outstanding balance of € 19 million as of the reporting date, the Bank has not taken over the financing contracts with individual cus-

tomers but has only acquired the credit.

CQ Loans are split between private -sector employees (18%), pensioners (50%) and public -sector employees (32%). Therefore, over 80% of the volumes refer to pensioners and employees of Public Administration, which remains the Bank’s main debtor.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 19 FUNDING AND TREASURY ACTIVITIES

TREASURY PORTFOLIO

A treasury portfolio has been established to support the Bank’s liquidity commitments al-

most exclusively through investment in Italian government bonds.

The balance of Government Bonds at 30 June 2026 was equal to a nominal € 1,133.5 million (€ 1,204 million at 31 December 2025).

In particular, at 30 June 2026, the nominal amount of securities in the HTCS portfolio amounted to € 1,083.5 million (€ 1,154 million reported at 31 December 2025) with a duration of approximately 24 months (16.3 at 31 December 2025).

At 30 June 2026, the HTC portfolio amounted to € 50 million, with a duration of 20 months (compared to € 50 million at 31 December 2025 with a duration of 26.2 months).

FUNDING

At 30 June 2026, wholesale funding was about 24% of total funding (against about 30% at 31 December 2025) and consists of funding from banks, ABS securities and repos to finance the government bond securities portfolio.

Retail funding accounts for 76% of the total of the deposits and is composed of the account SI Conto! Corrente and the product SI Conto! Deposito.

As at 30 June 2026, the stock of customer deposits amounted to € 3 billion, 82% of which from term deposits.

Total term deposits as at 30 June 2026 amounted to € 2,484 million, an increase compared to 31 December 2025, when it amounted to € 2,261 million. The above -mentioned amount also includes total term deposits of € 2,022 million (obtained with the help of partner plat-

forms) held wit h foreign resident entities.

The breakdown of funding by term is shown below.

The average residual life is 14 months compared to 17 months at the end of 2025.

0 -12

months

48%18 -36

months

34%42 -120

months

18%Breakdown of deposit accounts as at 30 June

2025

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 20 COMPOSITION AND STRUCTURE OF THE GROUP

Organisational chart

The Bank’s organisational structure underwent some changes following the launch of the integration project envisaged upon completion of CF+’s acquisition of the Bank and the resulting change of control as from 6 March. In particular, the organisational ar-

rangement of the roles of the CEO and the General Manager was redefined by reuniting the roles and a new structure called “Legal & Corporate Affairs - General Counsel” was established to better integrate activities related to governance, legal affairs and t he management of marketing, media and corporate communications. The ICT, Operations Banking, Organisation, HR Administration, Talent Management, Compensation & Benefit functions, as well as the functional reporting lines of the HR Business Partners for the Factoring Division and the Retail Division, Logistics & Facilities were centralised in the Parent. Treasury activities are carried out by the Parent.

The organisational chart in force at 30 June 2026 is as follows:

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 21 HUMAN RESOURCES

As at 30 June 2026, the Bank had a staff of 215, broken down by contract category as

follows:

At 30 June 2026, 8 people were selected and hired on permanent contracts to cover turnover and strengthen the control functions, business and staff.

In terms of skills development, after identifying professional and technical training needs on regulatory and supervisory topics, at 30 June 2026, the Bank delivered train-

ing initiatives run by external and internal trainers, with particular reference to technical and professional training, soft skills and language training. Particular attention was paid to activities relating to cyber security, the AI Act, transparency and change manage-

ment.

The average age of employees is 44.7 for men and 43.6 for women. The breakdown by gender is essentially balanced, with men accounting for 48.9% and women for 51.1% of the total.

In compliance with the instructions provided by the Supervisory Authority, it was not possible to pay the 2025 variable incentive or to commit to the future distribution of the available bonus pool.

Where commitments had been formalised and provisions had been recognised in pre-

vious years, having verified compliance with the capital gates for the 2025 financial year and in the absence of ex -post correction mechanisms, the deferred portions of bonuses relating to the 2023 financial year (in cash) were paid, subject to the ap-

proval by the Shareholders’ Meeting of the 2025 Financial Statements, in accordance with the provisions of the Remuneration Policies for the relevant years.

With reference to the deferred portions of the 2021 bonus awarded through financial instruments, it should be noted that, in accordance with the Bank’s Policies in force up to the 2021 financial year, these were subject to a three -year vesting period and a subsequent one -year retention period. Following the favourable resolutions of the aforementioned Shareholders’ Meeting, this constraint ended and the shares, already credited to the beneficiaries’ securities accounts, became freely available.

During the period, the Remuneration Policies for 2026 were also updated and approved, in line with the guidelines and the reference document of the Parent.

The assignment of the 2026 targets to the Bank’s top management, together with de-

livery of the related forms, is being finalised, without any reference to incentive schemes or corresponding variable remuneration mechanisms.

FTES Total 2026 Total 2025 Senior managers 21 27 Middle managers (QD3 and QD4) 51 51 Middle managers (QD1 and QD2) 53 46 Other personnel 90 91 Total 215 215

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 22 INCOME STATEMENT RESULTS

(1) The net trading income from Superbonus was reclassified from the item Trading income and restated in a separate item to supplement Net interest income.

As previously explained, the scope of consolidation changed following the loss of control of Kruso Kapital S.p.A. (“KK”) and its subsidiaries on 22 June 2026 upon delivery of the KK shares to those tendering to the voluntary and mandatory public tender and ex-

change offer. For the purposes of a presentation consistent with the classification of the KK Group under IFRS 5, the “Post -tax profit (loss) from discontinued operations” item (item 320) includes the economic effects of intercompany items up to the dat e of control by Banca Sistema and the result arising from the sale of the investment to the Parent Banca CF+ amounting to € 2.5 million.

The first half of 2026 closed with a profit of € 4.5 million, positively affected by the non -

recurring income from the sale of KK described above and negatively affected by value adjustments of € 18.1 million, with an increase compared to the previous year mainly deriving from the in -depth analyses carried out in coordination with the Parent as pre-

viously described. Of these, € 6.4 million is offset by a positive release of the same amount recognised in provisions for risks and charges, negatively affected by an amount of € 5 million arising from the aforementioned assurance activities.

Income statement (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Net interest income 30,055 21,201 8,854 41.8% Net trading income from Superbonus (1) 11,210 16,917 (5,707) -33.7% Net interest income adjusted 41,265 38,118 3,147 8.3% Net fee and commission income (expense) 5,390 3,023 2,367 78.3% Dividends and similar income 227 227 - 0.0% Net trading income (expense) (55) 99 (154) <100% Net hedging result 16 18 (2) -11.1% Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities 3,054 9,336 (6,282) -67.3% Net result from financial liabilities measured at fair value (467) - (467) n.a.

Total income 49,430 50,821 (1,391) -2.7% Net impairment losses on loans and receivables (18,116) (4,480) (13,636) >100% Gains/losses from contract amendments without derecognition 1 (4) 5 <100% Net financial income (expense) 31,315 46,337 (15,022) -32.4% Personnel expense (12,407) (11,969) (438) 3.7% Other administrative expenses (18,125) (16,273) (1,852) 11.4% Net accruals to provisions for risks and charges 982 (3,966) 4,948 <100% Net impairment losses on property and equipment/intangible assets (984) (752) (232) 30.9% Other operating income (expense) 1,868 1,634 234 14.3% Operating costs (28,666) (31,326) 2,660 -8.5% Gains (losses) on equity investments (31) (51) 20 -39.2% Impairment goodwill - - - n.a.

Pre-tax profit from continuing operations 2,618 14,960 (12,342) -82.5% Income taxes for the period (1,871) (5,023) 3,152 -62.8% Post-tax profit for the period 747 9,937 (9,190) -92.5% Profit for the period 4,502 15,881 (11,379) -71.7% Profit (loss) attributable to non-controlling interests - (1,292) 1,292 -100.0% Profit for the period attributable to the owners of the parent adjusted4,502 14,589 (10,087) -69.1%

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 23 In the first quarter of 2025, following the update of the policy relating to the accounting of default interest for Public Administration debtors in situations of financial distress or probable default, default interest was recorded for an amount of € 10.3 million relating to positions subject to judgments by the ECHR that found the Italian State liable for the debt in cases where the debtor is in default.

During the first half of 2026, no default interest was recognised from the ECHR scope, which is expected to be recognised in subsequent quarters. At the reference date, the Bank has € 58 million of interest accrued on decrees currently outside the legal sc ope and therefore not supported by budget allocations. Of these, € 42 million relates to enforceable decrees that meet the requirements to start proceedings before the ECHR, including € 28 million for which this process has already been formally initiated and which will be allocated in the budget over the coming financial years in accordance with the assumptions of the current accounting policy.

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 24

Total interest income showed a reduction compared to the same period of the previous year, reflecting the lower contribution of the Factoring Division (which includes income from “factoring” and “Government -backed loans to SMEs”) and the contribution of th e Italian government bond securities portfolio. Interest expense decreased thanks to a reduction in the average cost of funding.

The total contribution of the Factoring Division to interest income was € 49 million, equal to 84% of the interest income generated by the entire loans and receivables portfolio. The following are added to this income: (i ) the commission component asso-

ciated with the factoring business; (ii) the revenues from the sale of some receivables due from private debtors; and (iii) the income realised on the purchase and subsequent realisation of Superbonus tax receivables held for trading purposes. The contribution from the traditional discount component is around 15% higher than in the first half of 2025, while both default interest and interest recognised on positions subject to con-

tractual termination decreased.

The decrease in the latter compared to the first half of 2025 is attributable to the fact that, in the comparison period, following the revision of the classification criteria for the default status of credit exposures with effect from 31 March 2025 – in response to the findings of the Supervisory Authority and in line with the EBA Guidelines on the defini-

tion of default – significant recourse actions were initiated, as part of the measures taken to manage past -due amounts , against assignors with reference to receivables that subsequently proved to be non -existent. These actions led to the recognition of interest contractually due by the assignors for the period of use of the funds. In the Net interest income (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Interest and similar income Loans and receivables portfolios 58,069 62,481 (4,412) -7.1% Factoring 43,506 45,986 (2,480) -5.4%

CQ 9,030 9,120 (90) -1.0%

Collateralised lending - - - n.a.

Government-backed loans to SMEs 5,533 7,375 (1,842) -25.0% Securities portfolio 14,409 15,820 (1,411) -8.9% ABS securities 4,776 1,993 2,783 >100% Other 1,101 1,940 (839) -43.2% Total interest income 78,355 82,234 (3,879) -4.7% Interest and similar expense Due to banks (1,705) (251) (1,454) >100% Due to customers (36,936) (46,876) 9,940 -21.2% Repos (7,151) (10,717) 3,566 -33.3% Securities issued (2,495) (3,190) 695 -21.8% Total interest expense (48,300) (61,034) 12,734 -20.9% Net interest income 30,055 21,200 8,855 41.8% Net trading income from Superbonus 11,210 16,917 (5,707) -33.7% Net interest income adjusted 41,265 38,117 3,148 8.3%

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 25 current period, the number of new positions subject to termination is lower than in the comparison period and, consequently, the interest income component deriving from such cases decreases.

The component owed for late payments pursuant to Legislative Decree 231/02 (con-

sisting of default interest and compensation) legally enforced at 30 June 2026 amounted to € 7.8 million (€ 10 million in the first half of 2025):

▪ of which € 2.7 million resulting from the current recovery estimates (€ 7.8 mil-

lion in the first half of 2025);

▪ of which € 5.2 million (€ 2.2 million in the first half of 2025) coming from the difference between the amount collected during the period, equal to € 10.3 mil-

lion (€ 15.9 million in the first half of 2025), and the amount accrued in previ-

ous years.

The amount of the stock of interest pursuant to Legislative Decree 231/02 accrued at 30 June 2026, relevant for the allocation model, was € 127 million (€ 131 million at the end of 2025), which becomes € 185 million when including default interest related to positions with troubled local authorities, a component for which default interest is not allocated in the financial statements, except in the case of positions subject to ECHR judgments as stated above, whereas the loans and receivables recognised in the finan-

cial statements amount to € 78.4 million. Therefore, the amount of interest pursuant to Legislative Decree No. 231/02 accrued and not yet recognis ed in the income statement is € 106.6 million. In addition, there is further default interest related to entities such as consortia or quasi -public companies excluded from the scope of the allocation model.

The contribution of interest on the salary - and pension -backed portfolios is in line with the previous year at € 9.0 million.

The positive contribution of the interest component from the government -backed loans to SMEs is confirmed, albeit down due to lower outstanding amounts and a decrease in the yield indexed at a variable rate.

The contribution of the securities portfolio decreased compared to the previous half -

year due to a lower average yield on the portfolio.

The interest component from ABS securities is attributable to the yields on the senior securities issued by the vehicles in which the Bank is among the originators; the port-

folio underlying these issues consists of trade receivables from the football secto r and Superbonus tax credits.

“Other interest income” decreased due to a lower use of overnight deposits with the ECB.

The decrease in interest expense is mainly driven by a lower average cost of funding compared to the same period of the previous year.

The Superbonus trading income of € 11.2 million stems from trading in these receiva-

bles and from changes in their fair value, which has decreased due to a natural reduction in the outstanding amount, attributable both to the gradual progression of the tax

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 26 periods and to the contraction of the secondary market, which is now characterised by a lower availability of circulating receivables following the expiry of the incentives.

Net fee and commission income (expense), amounting to € 5.4 million, increased by 78.3%, due to the rise in commissions from the factoring business and to the devel-

opment of servicing activities for third -party securitisations and securitisations of which Banca Sistema is the originator.

Fee and commission income from factoring should be considered together with interest income, since it makes no difference from a management point of view whether profit is recognised in the commissions and fees item or in interest in the non -recourse fac-

toring business .

Fees and commissions from collection activities include revenues from the traditional service of reconciling third -party invoice receipts with the Public Administration amount-

ing to € 0.6 million.

“Other” fee and commission income includes commissions and fees related to current account services.

Fee and commission income - off-premises CQ refers to both the commissions on the salary - and pension -backed loan (CQ) origination business and the placement of third -

party products totalling € 3.6 million, which should be considered together with the item Fees - off-premises CQ, amounting to € 3.3 million, which are composed of the com-

missions paid to financial advisers for the off -premises placement of the salary - and pension -backed loan product.

Fees and commissions for the placement of financial products paid to third parties are attributable to returns to third -party intermediaries for the placement and management Net fee and commission income (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Fee and commission income Factoring activities 5,325 5,102 223 4.4% Fee and commission income - off-premises CQ 3,645 3,075 570 18.5% Collateralised loans (fee and commission income) - - - n.a.

Collection activities 625 574 51 8.9% Servicer of securitization 3,743 2,091 1,652 79.0% Other fee and commission income 143 162 (19) -11.7% Total fee and commission income 13,481 11,004 2,477 22.5% Fee and commission expense Factoring portfolio placement (901) (774) (127) 16.4% Placement of other financial products (2,608) (3,150) 542 -17.2% Fees - off-premises CQ (3,340) (2,824) (516) 18.3% Other fee and commission expense (1,242) (1,233) (9) 0.7% Total fee and commission expense (8,091) (7,981) (110) 1.4% Net fee and commission income 5,390 3,023 2,367 78.3%

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 27 of the SI Conto! Deposito product under the passporting regime, whereas the fee and commission expense of placing the factoring portfolios is linked to the origination costs of the factoring receivables.

Other fee and commission expense includes commissions for trading third -party secu-

rities and for interbank collections and payment services.

The item includes the income from trading Italian government bonds.

The item gain (loss) from sales or repurchases includes, in addition to net realised gains on the securities portfolio and gains from the sale of factoring receivables.

The item includes the net result of the fair value measurement of junior securities held in the portfolio. This valuation reflects the current ramp -up phase of the transaction, whose underlying cash flows and performance are affected by the failure to comp lete the investment period.

Impairment losses on financial assets measured at amortised cost at 30 June 2026 amounted to € 17.7 million (€ 4.5 million in the first half of 2025). Reference is made to the comment on the verification activities carried out in coordination with the Parent, as previously described.

The loss rate recorded in the first half of 2026 was 1.41% compared to 0.35% for the same period of the previous financial year. The loss rate for the first half of the year is affected by the impairment losses arising from the above verification activitie s.

The provisions for risks and charges as described above include a release of € 6.4 mil-

lion, matched by an equal amount of impairment losses on loans and receivables, and Net trading results (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Trading results from financial instruments (55) 98 (153) <100% Total (55) 98 (153) <100% Gain (loss) from sales or repurchases (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Gains from HTCS portfolio debt instruments 2,520 5,436 (2,916) -53.6% Gains from HTC portfolio debt instruments - - - n.a.

Gains from receivables (Factoring portfolio) 535 3,899 (3,364) -86.3% Gains from receivables (CQ portfolio) - - - n.a.

Total 3,055 9,335 (6,280) -67.3% Risultato netto altre attività/passività valutate al FV (€ .000)30.06.2026 30.06.2025 Delta € Delta % Valutazione al FV titoli Junior (467) - (467) n.a.

Totale (467) - (467) n.a.

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 28 additional net provisions for litigation of € 5.4 million, of which € 2.5 million relates to the activities described above.

Personnel expense is in line with that of the same period of the previous year; the average number of FTEs at Banca Sistema in the half -year is 215 (215 also in 1Q25), compared with a point -in-time figure of 218 at the end of the period.

In line with the indications provided by the Supervisory Body, no variable component of personnel remuneration was allocated in the financial statements for the current year.

Personnel expense (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Wages and salaries (9,589) (9,232) (357) 3.9% Social security contributions and other costs (2,074) (1,944) (130) 6.7% Directors' and statutory auditors' remuneration (738) (794) 56 -7.1% Total (12,401) (11,970) (431) 3.6%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 29

Administrative expenses increased by 11.4%, mainly due to costs related to business development.

Consulting expenses in 2025 largely consist of the costs incurred to comply with the feedback received from the Supervisory Authority and in 2026 relate to support to the Board of Directors for activities concerning the public tender and exchange offer and preparatory to the proposed merger; the latter amounted to € 1.1 million.

The increase in insurance coverage expenses is linked to higher insurance premiums on factoring portfolios and for the SRT transaction on CQ portfolios.

IT expenses include costs for services provided by the outsourcer responsible for man-

aging legacy systems, as well as those related to IT infrastructure.

Other administrative expenses (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change IT expenses 4,731 4,474 257 5.7% Consultancy and professional services 1,608 1,606 2 0.1% Regulatory development and compliance consultancy 145 767 (622) -81.1% Legal and professional consultancy 1,300 671 629 93.7% Audit expenses 163 168 (5) -3.0% Credit-related expenses 7,921 6,013 1,908 31.7% Insurance coverage expenses 3,621 2,329 1,292 55.5% Credit recovery expenses 2,467 1,531 936 61.1% Origination expenses 736 1,043 (307) -29.4% Servicing and collection activities 909 908 1 0.1% Legal dispute expenses 188 202 (14) -6.9% Other operating expenses 1,181 1,219 (38) -3.1% Outsourcing and consultancy expenses 239 217 22 10.1% Additional operating expenses 226 353 (127) -36.0% Vehicle management expenses 309 370 (61) -16.5% Association contributions 275 205 70 34.1% Cash transport expenses - - - n.a.

Insurance 132 74 58 78.4% Advertising and communication expenses 237 239 (2) -0.8% Real estate-related expenses 501 562 (61) -10.9% Other real estate-related expenses 59 150 (91) -60.7% Maintenance expenses 175 159 16 10.1% Utility and cleaning expenses 140 153 (13) -8.5% Concierge and surveillance expenses 127 100 27 27.0% Personnel-related expenses 954 992 (38) -3.8% Vehicle rental and related expenses 293 299 (6) -2.0% Travel and representation reimbursements 240 272 (32) -11.8% Other personnel-related expenses 159 246 (87) -35.4% Agent-related expenses 262 175 87 49.7% Indirect taxes and duties 992 1,168 (176) -15.1% Total operating costs 18,125 16,273 1,852 11.4%

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 30 Indirect taxes and fees include contributions paid in relation to injunction decrees acti-

vated against public administration debtors.

The impairment losses on property and equipment/intangible assets are the result of higher depreciation and amortisation for property used for business purposes, as well as the depreciation of the “right -of-use” asset following the application of IFRS 16.

The increase in the item “Other operating income (expense)” compared with the previ-

ous year is due to contingent costs arising from previous financial years.

The tax rate increased compared to the same period of the previous financial year, reflecting the effects of the current regulatory framework, also in the light of the provi-

sions introduced by the 2025 Budget Law.

In particular, the increase is attributable to the rise in the IRAP rate envisaged for fi-

nancial intermediaries, up by 2 percentage points compared to 2025, as well as the limitations on the deductibility of interest expense for IRES purposes envisaged by Ar-

ticle 96 of the TUIR. These rules result in the non -deductibility of a portion equal to 4% of such charges, with a consequent increase in the taxable base.

Within the current regulatory framework, it should be noted that this percentage of non -

deductibility is expected to gradually decrease over the next financial years, with a consequent expected reduction in the impact on the prospective tax rate.

Net impairment losses on property and equipment /intangible assets (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Depreciation of buildings used for operations (629) (403) (226) 56.1% Depreciation of furniture and equipment (119) (115) (4) 3.5% Amortisation of value in use (217) (226) 9 -4.0% Amortisation of software - - - n.a.

Amortisation of other intangible assets (19) (8) (11) >100% Total (984) (752) (232) 30.9% Other operating income (expense ) (€,000)First Half of 2026First Half of 2025€ Change % Change Auction buyer ’s premiums - - - n.a.

Recovery of expenses and taxes 646 1,547 (901) -58.2% Deposit Scheme contribution (26) - (26) n.a.

Amortisation of multiple-year improvement costs (42) (42) - 0.0% Other income (expense) 270 115 155 >100% Contingent assets and liabilities 1,019 15 1,004 >100% Total 1,867 1,635 232 14.2%

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BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 31 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AGGREGATES

The half year ended 30 June 2026 closed with total assets down by 3.4% over the end of 2025 and equal to € 4.2 billion.

The Group’s securities portfolio, as to the component of Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (“HTCS”) mainly comprises Italian gov-

ernment bonds with an average duration of about 23 months (the average remaining duration at the end of 2025 was 16.3 months). The nominal amount of the government bonds held in the HTCS portfolio amounted to € 1,084 million at 30 June 2026 (€ 1,154 million at 31 December 2025). The associated valuation reserve was negative at the end of the period, amounting to € 2.1 million before the tax effect.

Assets (€,000) 30.06.2026 31.12.2025 € Change % Change Cash and cash equivalents 77,470 87,791 (10,321) -11.8% Financial assets measured at fair value through profit or loss1,717 1,621 96 5.9% Financial assets measured at fair value through other comprehensive income1,103,708 1,186,326 (82,618) -7.0% Financial assets measured at amortised cost 2,723,128 2,610,862 112,266 4.3% a) loans and receivables with banks 19,505 19,161 344 1.8% b1) loans and receivables with customers - loans 2,653,546 2,541,681 111,865 4.4% b2) loans and receivables with customers - debt instruments50,077 50,020 57 0.1% Hedging derivatives - - - n.a.

Changes in fair value of portfolio hedged items (+/-) 872 2,146 (1,274) -59.4% Equity investments 953 985 (32) -3.2% Property and equipment 53,247 57,582 (4,335) -7.5% Intangible assets 4,054 34,116 (30,062) -88.1% of which: goodwill 3,920 45,075 (41,155) -91.3% Tax assets 20,730 13,055 7,675 58.8% Other assets 203,211 343,930 (140,719) -40.9% Total assets 4,189,090 4,338,414 (149,324) -3.4%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 32

The item loans and receivables with customers under Financial assets measured at amortised cost (hereinafter HTC, or “Held to Collect”), is composed of loan receivables with customers and the “held -to-maturity securities” portfolio.

Outstanding loans for factoring receivables compared to Total loans, which excludes the amounts of the securities portfolio, were 60% (55% at the end of 2025, which included lending on collateral -backed loans). The volumes generated during the period amoun ted to € 2,752 million (€ 2,300 million at 30 June 2025). Total financing also includes in-

vestments in senior ABS securities backed by loans originated by the Bank, in order to provide a more accurate representation of the credit risk profile and with the result of the Bank's origination activity.

Salary - and pension -backed loans were essentially unchanged from the end of the pre-

vious year, with volumes disbursed directly by the agent network amounting to € 76 million (€ 63 million at 30 June 2025).

Loans to enterprises guaranteed by the State show a decrease as a result of lower disbursements, amounting to € 0.3 million in 2026.

The item ABS securities also includes the investment in ABS securities for an amount of € 217.2 million (€ 177.6 million at the end of 2025) linked to two securitisation trans-

actions for the purchase of tax receivables, two securitisation transactions for the pur-

chase of sports credits and a Supply Chain Finance securitisation transaction, for which the Bank is joint arranger and also holds the role of Master Servicer.

HTC Securities are composed of Italian government securities with an average dura-

tion of 20 months for an amount of € 50 million. The mark -to-market valuation of the securities at 30 June 2026 shows a pre -tax unrealised loss of € 2 million.

Loans and receivables with customers (€,000) 30.06.2026 31.12.2025 € Change % Change Factoring receivables 1,584,791 1,387,486 197,305 14.2% Salary-/pension-backed loans (CQS/CQP) 574,515 572,943 1,572 0.3% Collateralised loans - 155,058 (155,058) -100.0% Loans to SMEs 159,870 188,158 (28,288) -15.0% ABS senior notes 217,156 177,631 39,525 22.3% Current accounts 85,830 380 85,450 >100% Compensation and Guarantee Fund 28,686 57,137 (28,451) -49.8% Other loans and receivables 2,697 2,889 (192) -6.6% Total loans 2,653,545 2,541,682 111,863 4.4% Securities 50,077 50,020 57 0.1% Total loans and receivables with customers 2,703,622 2,591,702 111,920 4.3%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 33 The following table shows the quality of receivables in the loans and receivables with customers item, excluding the securities positions.

The ratio of gross non -performing loans to total gross loans stands at 16.1% compared to 16.3% at 31 December 2025, while the ratio calculated on the net values of the same periods is 13.9% and 14.3% respectively (14.6% excluding the KK Group) following the increase in the absolute value of performing loans and a decrease in non -performing loans with past due status. The figure at 30 June does not include the KK Group’s gross non-performing loans of € 17.2 million at 31 December 2025, nor gross performing loans of € 138.5 million at 31 December 2025.

The amount of past -due loans, excluding the KK Group, increased by € 45 million and remains predominantly related to the factoring portfolio without recourse to the Public Administration. The increase is also attributable to the above assurance activity ca rried out by the Parent, which led to an increase in past -due loans of € 40 million. This sector continues not to present particular issues in terms of credit quality and probability of recovery.

The coverage ratio of non -performing loans increases to 16.1% compared to 14.4% (14.8% excluding the KK Group) recorded at 31 December 2025. The coverage ratio of bad exposures, excluding exposures to municipalities in temporary distress, is 86.8%.

Status 30.06.2026 31.12.2025 € Change % Change Bad exposures - gross 125,080 131,345 (6,265) -4.8% Unlikely to pay - gross 74,587 73,762 825 1.1% Past due - gross 248,732 220,505 28,227 12.8% Non-performing - gross 448,399 425,612 22,787 5.4% Performing - gross 2,285,137 2,182,597 102,540 4.7% Stage 2 - gross 32,088 69,651 (37,563) -53.9% Stage 1 - gross 2,253,049 2,112,946 140,103 6.6% Total loans and receivables with customers 2,733,536 2,608,209 125,327 4.8% Individual impairment losses 72,406 61,213 11,193 18.3% Bad exposures 33,287 34,423 (1,136) -3.3% Unlikely to pay 37,541 25,159 12,382 49.2% Past due 1,578 1,631 (53) -3.2% Collective impairment losses 7,582 5,315 2,267 42.7% Stage 2 161 351 (190) -54.1% Stage 1 7,421 4,964 2,457 49.5% Total impairment losses 79,988 66,528 13,460 20.2% Net exposure 2,653,548 2,541,681 111,867 4.4%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 34 Property and equipment includes Group properties used for operations. Their carrying amount, which since 31 December 2024 has been calculated using fair value as the accounting criterion, is € 51.4 million. The revaluation reserve, net of tax, is € 9.0 million.

The other capitalised costs include furniture, fittings and IT devices and equipment, as well as the right of use relating to the lease payments of the branches and company cars.

Intangible assets refer to goodwill of € 3.9 million, broken down as follows:

▪ the goodwill originating from the merger of the former subsidiary Solvi S.r.l.

which took place in 2013 amounting to € 1.8 million;

▪ the goodwill generated by the acquisition of Atlantide S.p.A. on 3 April 2019 amounting to € 2.1 million.

The investment recognised in the financial statements relates to the joint venture with EBN Banco de Negocios S.A. in EBNSISTEMA. In the first half of 2026, EBNSISTEMA originated € 80 million in loans and receivables, compared to € 50 million in the first half of 2025.

The item ‘Other assets’ is mainly composed of “Superbonus 110” tax credits purchased for trading purposes with a carrying amount of € 175 million. Credits were purchased during the half -year for a nominal amount of € 15 million.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 35 Comments on the main aggregates on the liability side of the statement of financial position are shown below.

Wholesale funding, which makes up about 24% of the total (30% at 31 December 2025), decreased as a percentage compared to the end of 2025 following the lower use of repurchase agreements.

Liabilities and equity (€,000) 30.06.2026 31.12.2025 € Change % Change Financial liabilities measured at amortised cost 3,656,988 3,720,033 (63,045) -1.7% a) due to banks 465,090 69,199 395,891 >100% b) due to customers 3,033,202 3,441,519 (408,317) -11.9% c) securities issued 158,696 209,315 (50,619) -24.2% Financial liabilities held for trading 116 - 116 n.a.

Financial liabilities designated at fair value - 6,726 (6,726) -100.0% Hedging derivatives 788 2,078 (1,290) -62.1% Tax liabilities 23,943 50,697 (26,754) -52.8% Liabilities associated with disposal groups - - - n.a.

Other liabilities 132,051 158,268 (26,217) -16.6% Post-employment benefits 3,504 5,242 (1,738) -33.2% Provisions for risks and charges 39,044 43,032 (3,988) -9.3% Valuation reserves 7,449 13,057 (5,608) -43.0% Reserves 265,523 237,925 27,598 11.6% Equity instruments 45,500 45,500 - 0.0% Equity attributable to non-controlling interests 31 17,163 (17,132) -99.8% Share capital 9,651 9,651 - 0.0% Treasury shares (-) - - - n.a.

Profit for the period 4,502 29,042 (24,540) -84.5% Total liabilities and equity 4,189,090 4,338,414 (149,324) -3.4%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 36

The item “Due to banks” increased by € 395 million compared to 31 December 2025, following the higher use of interbank funding and funding through the ECB.

The item “Due to customers” decreased compared to the end of the previous year due to the decline in loans through repurchase agreements. The period -end amount of term deposits increased from the end of 2025 (+9.8%), reflecting net positive funding (net of interest accrued) of € 223 million; gross funding from the beginning of the year w as € 1,031 million.

“Due to assignors” includes payables related to the unfunded portion of acquired re-

ceivables.

The amount of bonds issued is lower than at 31 December 2025; the change is due to the trend of redemptions and/or further subscriptions of senior tranches of ABS financed by third -party investors.

The bonds issued are as follows:

▪ AT1 subordinated loan of € 8 million, with no maturity (perpetual basis) and a variable coupon starting from 19 June 2023, issued on 18 December 2012 and 18 December 2013 (reopening date);

Due to banks (€,000) 30.06.2026 31.12.2025 € Change % Change Due to Central banks 400,490 - 400,490 n.a.

Due to banks 64,599 69,198 (4,599) -6.6% Current accounts with other banks 21,489 578 20,911 >100% Deposits with banks (repurchase agreements) 42,980 17,642 25,338 >100% Financing from other banks 130 50,978 (50,848) -99.7% Total 465,089 69,198 395,891 >100% Due to customers (€,000) 30.06.2026 31.12.2025 € Change % Change Term deposits 2,483,676 2,261,130 222,546 9.8% Financing (repurchase agreements) 219,380 810,187 (590,807) -72.9% Financing - other 21,667 26,000 (4,333) -16.7% Customer current accounts 284,518 309,845 (25,327) -8.2% Due to assignors 23,959 25,257 (1,298) -5.1% Other payables 3 9,099 (9,096) -100.0% Total 3,033,203 3,441,518 (408,315) -11.9% Bonds issued (€,000) 30.06.2026 31.12.2025 € Change % Change Bond - AT1 45,500 45,500 - 0.0% Bond - Tier II - - - n.a.

Bonds - other 158,696 209,315 (50,619) -24.2%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 37 ▪ AT1 subordinated loan of € 37.5 million, with no maturity (perpetual basis) and a fixed coupon until 25 June 2031 at 9% issued on 25 June 2021.

Other bonds include the senior shares of the ABS in the securitisations subscribed by third-party institutional investors.

All AT1 instruments, based on their main characteristics, are classified under equity item 140 "Equity instruments".

Provisions for risks and charges, amounting to € 39.0 million, include a provision for contingent liabilities arising from acquisitions carried out in previous years amounting to € 0.6 million, provisions relating to personnel amounting to a total of € 4.7 million mainly relating to the portion of bonuses accrued in the first nine months of 2024, the deferred component of bonuses accrued in previous years as well as the estimated charges related to non -compete agreements and the retention plan launched in 2 022, and an estimate of charges related to possible liabilities to sellers not yet definitively determined as well as to other ongoing litigation and disputes, amounting to a total of € 20.5 million. The provisions also include, with reference to the salar y- and pension -

backed loans (CQ) portfolio, provisions of € 10.9 million to cover the estimate of nega-

tive effects arising from possible early repayments of loans, both on the portfolios in place and on those assigned, as well as open claims, charges payab le to the agent network and refunds related to the effects of the Lexitor ruling.

“Other liabilities” mainly include payments received after the end of the year from the assigned debtors and which were still being allocated and items being processed during the days following year -end, as well as trade payables and tax liabilities.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 38 The reconciliation between the profit for the period and equity of the parent and the figures from the consolidated financial statements is shown below.

(€ .000)PROFIT

(LOSS)EQUITY

Profit (loss)/equity of the parent 4,365 322,892 Assumption of value of investments - (14,865) Goodwill - -

Consolidated profit (loss)/equity 169 24,628 Gain (loss) on equity investments (2,979) -

Adjustment to profit (loss) from discontinued operations 2,947 -

Equity attributable to the owners of the parent 4,502 332,655 Equity attributable to non-controlling interests - (31) Profit (loss)/equity of the Group 4,502 332,624

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 39 CAPITAL ADEQUACY

Provisional information concerning the regulatory capital and capital adequacy of Banca Sistema on an individual basis is shown below.

Taking into account the impacts arising from the implementation of the public tender and exchange offer and the consequent control of CF+ over Banca Sistema as well as the inclusion of the latter (and its subsidiaries) in the scope of the Banca CF+ Group, consolidated quarterly reporting from 31 March 2026 is carried out by Banca CF+. Con-

sequently, from the same date, Banca Sistema will only carry out reporting at individual level and will contribute to consolidated reporting according to the operating meth ods agreed within the ongoing integration project.

The total own funds at 30 June 2026 amount to € 303 million and include 100% of the profit, as it is currently prohibited to distribute dividends.

The reduction in CET1 capital is mainly attributable to the increase in the prudential filter relating to calendar provisioning on non -performing loans (+€ 4.3 million com-

pared to 31 December 2025).

At 30 June 2026, the LCR stood at 1,635%, compared to 975% at 31 December 2025.

Own funds (€,000) and capital ratios 30.06.2026

Transitional31.12.2025

Transitional30.06.2026

Fully loaded

Common Equity Tier 1 (CET1) 257,259 263,604 257,826

ADDITIONAL TIER 1 45,500 45,500 45,500

Tier 1 capital (T1) 302,759 309,104 303,326

TIER2 - - 596

Total Own Funds (TC) 302,759 309,104 303,922 Total risk-weighted assets 1,715,693 1,509,191 1,681,277 of which, credit risk 1,515,887 1,314,023 1,435,241 of which, market risk 13,123 9,816 9,816 of which, operational risk 186,683 185,353 236,221 Ratio - CET1 15.0% 17.5% 15.3% Ratio - T1 17.6% 20.5% 18.0% Ratio - TCR 17.6% 20.5% 18.1%

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 40 The reconciliation of equity and CET1 is provided below:

30.06.2026 31.12.2025

Share capital 9,651 9,651 Equity instruments 45,500 45,500 Income-related and share premium reserve 264,961 237,925 Treasury shares (-) - -

Valuation reserves (1,584) 13,057 Profit 4,365 29,042 Equity attributable to the owners of the parent 322,893 335,175 Dividends distributed and other foreseeable expenses - -

Equity assuming dividends are distributed to

shareholders322,893 335,175

Regulatory adjustments (20,134) (50,640) Eligible equity attributable to non-controlling interests - 14,463 Equity instruments not eligible for inclusion in CET1 (45,500) (45,500) Common Equity Tier 1 (CET1) 257,259 253,498

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 41 CAPITAL AND SHARES

Capital and ownership structure The share capital of Banca Sistema is composed of 80,421,052 ordinary shares, for a total paid -in share capital of € 9,650,526.24. All outstanding shares have regular divi-

dend entitlement from 1 January.

Based on the evidence published on Consob's website , as shown below , the sharehold-

ers with stakes of more than 5%, the threshold above which Italian law (art. 120 of the Consolidated Law on Finance) requires disclosure to the investee and Consob, were as

follows:

Person atthetopofthe

chain of ownershipShareholder% of ordinary

share capital

SGBS Srl 85.7%

Garbifin Srl 14.3% Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 100.0%Gianluca Garbi

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 42 Stock performance

The shares of Banca Sistema are traded on the Mercato Telematico Azionario - Italian Equities Market (MTA) of the Italian Stock Exchange, STAR segment. The Banca Sistema stock is included in the following Italian Stock Exchange indices:

FTSE Italia All -Share Capped;

FTSE Italia All -Share;

FTSE Italia STAR;

FTSE Italia Banche;

FTSE Italia Finanza;

FTSE Italia Small Cap.

In the first half of 2026, the share price of the stock fluctuated in a range between a minimum closing price of € 1.554 and a maximum closing price of € 1.806.

The price change on the last market day of the first half of 2026 when compared to the same day of the previous year was -10.8%.

During the first half of 2026, average daily volumes were just over 200,000 shares, a marked decrease from the first half of 2025 when volumes were around 440,000, due to the outcome of the public tender and exchange offer launched by Banca CF+ which resulted in a significant reduction in the free float.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 43 RISK MANAGEMENT AND SUPPORT CONTROL

METHODS

With reference to the functioning of the “Risk Management System”, Banca Sistema has adopted a system based on four leading principles:

▪ suitable supervision by relevant bank bodies and departments;

▪ suitable risk governance policies (both in terms of exposure and risk -tak-

ing);

▪ suitable methods and instruments to identify, monitor and manage risks, with suitable measuring techniques;

▪ thorough internal controls and independent audit.

The “Risk Management System” is monitored by the Risk and Sustainability Depart-

ment, which ensures that capital adequacy and the degree of solvency with respect to its business are kept under constant control.

The Risk Department continuously analyses the Bank's operations to fully identify the risks it is exposed to (risk map).

The Internal Control and Risk Management Committee expresses its opinion to the Board of Directors on an annual basis on the adequacy of the internal control and risk management system as well as on the correct and uniform application of accounting princip les for the purposes of the consolidated financial statements With reference to the risk management framework, Banca Sistema adopts an integrated reference framework both to identify its own risk appetite and for the internal process of determining capital adequacy. This system is the Risk Appetite Framework (RAF), designed to make sure that the growth and development aims of the Group are com-

patible with capital and financial solidity.

The RAF comprises monitoring and alert mechanisms and related processes to take action in order to promptly intervene in the event of discrepancies with defined targets.

The framework is subject to annual review based on the strategic guidelines, the im-

plementation of the Parent’s resolutions and the regulatory updates required by regu-

lators.

The ICAAP (the Internal Capital Adequacy Assessment Process) and ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process) – prepared by the Parent CF+ - allow the Group to conduct ongoing tests of its structure for determining risks and to update the related safeguards included in its RAF.

With regard to protecting against credit risk, along with the well -established second level controls and the periodic monitoring put in place by the Risk and Sustainability Department, functional requirements were implemented to allow the Bank to be com-

pliant with the n ew definition of default introduced starting on 1 January 2021.

Regarding the monitoring of credit risk, in February 2020 Banca Sistema, with the goal of attaining greater operating synergies, moved from a functional organisational

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 44 structure to a divisional structure which aims to maximise the value of each individual line of business, making it easily comparable with its respective specialist peers.

It should also be noted that, in accordance with the obligations imposed by the appli-

cable regulations, each year the Bank publishes its full report (Pillar 3) on capital ade-

quacy, risk exposure and the general characteristics of the systems for identifyin g, measuring and managing risks. The report is available on the website www.bancasistema.it in the Investor Relations section.

In order to measure “Pillar 1 risks”, Banca Sistema has adopted standard methods to calculate the capital requirements for Prudential Regulatory purposes. In order to eval-

uate “Pillar 2 risks”, Banca Sistema adopts - where possible - the methods set out in the Regulatory framework or those established by trade associations. If there are no such indications, standard market practices by operators working at a level of c omplex-

ity and with operations comparable to those of Banca Sistema are assessed.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 45 OTHER INFORMATION

RESEARCH AND DEVELOPMENT ACTIVITIES

No research and development activities were carried out in 2026.

RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related party transactions, including the relevant authorisation and disclosure proce-

dures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the website of the Parent, Banca Sistema S.p.A.

Transactions between Group companies and related parties were carried out in the in-

terests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transac-

tions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, based on mutual financial advantage and in compliance with all procedures.

ATYPICAL OR UNUSUAL TRANSACTIONS

During 2026, the Group did not carry out any atypical or unusual transactions, as de-

fined in Consob Communication no. 6064293 of 28 July 2006.

SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTING DATE

After the reporting date of this Report, in the context of the actions implemented in order to further accelerate the reduction of past -due loans, on 9 July 2026 the Bank entered into a traditional securitisation relating to non -performing exposures to the Italian Public Administration and on 14 July 2026 it submitted an application to Banca d'Italia for the recognition of Significant Risk Transfer (SRT). Banca Sistema currently holds all the tranches of the securitisation in full. Following the recognition of the SRT by Banca d'Italia, the Mezzanine and Junior tranches will be transferred to a third -party investor under a binding agreement already signed, while the Bank will retain the Senior tranche in full.

There were no events worthy of mention which would have had an impact on the finan-

cial position, results of operations and cash flows of the Bank and Group.

DIRECTORS ’ REPORT AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 46 BUSINESS OUTLOOK AND MAIN RISKS AND

UNCERTAINTIES

The measures taken since the first quarter of 2025 in order to optimise capital absorp-

tion are continuing. These have allowed the Bank to reduce the negative effects rec-

orded on capital ratios resulting from the classification of certain loans as defaulted in order to take into account the findings communicated by th e Bank of Italy on 20 De-

cember 2024, with regard to rules and practices adopted by the Bank, which the Su-

pervisory Authority deemed not fully compliant with the EBA guidelines on the applica-

tion of the Definition of Default. The current capital base, toget her with the entry into the Banca CF+ Group, will enable the Bank to continue to support factoring operations both in the public administration segment and in the entertainment segment. Various managerial actions, as well as the implementation of the merge r in the fourth quarter of 2026, should help provide the Bank with additional capital buffers to support future growth. The details of these actions will be defined as part of the strategic guidance of Parent Banca CF+ in relation to the post -merger combin ed entity.

Future business development will depend on the strategic direction of the acquirer CF+.

Milan, 6 August 2026 On behalf of the Board of Directors

The CEO

Iacopo De Francisco

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AT 30 JUNE 2026

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 47

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS AT 30 JUNE 2026

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 48

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 49 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

(Amounts in thousands of Euro)

Assets 30.06.2026 31.12.2025 Cash and cash equivalents 77,470 87,791 Financial assets measured at fair value through profit&loss 1,717 1,621 a) financial assets held for trading 463 60 c) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 1,254 1,561 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,103,708 1,186,326 Financial assets measured at amortised cost 2,723,128 2,610,862 a) loans and receivables with banks 19,505 19,161 b) loans and receivables with customers 2,703,623 2,591,701 Hedging derivatives - -

Changes in fair value of portfolio hedged items (+/-) 872 2,146 Equity investments 953 985 Property and equipment 53,247 57,582 Intangible assets 4,054 34,116

of which:

goodwill 3,920 30,690 Tax assets 20,730 13,055 a) current 8,265 -

b) deferred 12,465 13,055 Other assets 203,211 343,930 Total Assets 4,189,090 4,338,414

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 50

Liabilities and equity 30.06.2026 31.12.2025 10. Financial liabilities measured at amortised cost 3,656,988 3,720,033 a) debiti verso banche a) due to banks 465,090 69,199 b) debiti verso clientela b) due to customers 3,033,202 3,441,519 c) titoli di circolazione c) securities issued 158,696 209,315 20 Financial liabilities held for trading 116 -

30 Financial liabilities designated at fair value - 6,726 40. Hedging derivatives 788 2,078 60. Tax liabilities 23,943 50,697 a) current - 19,900 b) deferred 23,943 30,797 80. Other liabilities 132,051 158,268 90. Post-employment benefits 3,504 5,242 100. Provisions for risks and charges: 39,044 43,032 a) impegni e garanzie rilasciate a) commitments and guarantees issued 25 6 c) altri fondi per rischi e oneri c) other provisions for risks and charges 39,019 43,026 120. Valuation reserves 7,449 13,057 140. Equity instruments 45,500 45,500 150. Reserves 226,423 198,825 160. Share premium 39,100 39,100 170. Share capital 9,651 9,651 180. Treasury shares (-) - -

190. Equity attributable to non-controlling interests (+/-) 31 17,163 200. Profit for the period/year 4,502 29,042 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto Total liabilities and equity 4,189,090 4,338,414

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 51 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

(Amounts in thousands of Euro)

First Half of 2026First Half of

2025

10. Interest and similar income 78,354 82,234 of which: interest income calculated with the effective interest method 77,151 78,474 20. Interest and similar expense (48,299) (61,034) 30. Net interest income 30,055 21,200 40. Fee and commission income 13,481 11,004 50. Fee and commission expense (8,091) (7,981) 60. Net fee and commission income (expense) 5,390 3,023 70. Dividends and similar income 227 227 80. Net trading income (expense) 11,155 17,016 90. Net gains (losses) on hedge accounting 16 18 100. Gain (loss) from sales or repurchases of: 3,055 9,336 a) financial assets measured at amortised cost 535 3,899 b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income 2,520 5,412 c) financial liabilities - 25 110. Net result of financial assets and liabilities designated at fair value through P&L (467) -

110a a) Financial assets and liabilities designated at fair value - -

120. Total income 49,431 50,818 130. Net impairment losses/gains on: (18,116) (4,479) a) financial assets measured at amortised cost (17,652) (4,518) b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income (464) 38 140. Gains/losses from contract amendments without derecognition 1 (4) 150. Net financial income (expense) 31,316 46,335 190. Administrative expenses (30,532) (28,243) a) personnel expense (12,407) (11,969) b) other administrative expenses (18,125) (16,273) 200. Net accruals to provisions for risks and charges 982 (3,966) a) commitments and guarantees issued (19) 11 b) other net accruals 1,001 (3,977) 210. Net impairment losses on property and equipment (965) (744) 220. Net impairment losses on intangible assets (19) (8) 230. Other operating income (expense) 1,867 1,635 240. Operating costs (28,667) (31,325) 250. Gains (losses) on equity investments (31) (51) 270. Impairment goodwill - -

290. Pre-tax profit (loss) from continuing operations 2,618 14,960 300. Income taxes (1,871) (5,023) 310. Post-tax profit from continuing operations 747 9,937 320. Post-tax profit (loss) from discontinued operations 3,755 5,943 330. Profit for the period 4,502 15,880 340. Profit (Loss) for the period attributable to non-controlling interests - (1,292) 350. Profit for the period attributable to the owners of the parent 4,502 14,589

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 52 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

(Amounts in thousands of Euro)

First Half of 2026First Half of

2025

10. Profit (loss) for the period 4,502 14,589 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss - -

60 Tangible assets - -

70. Defined benefit plans (225) 209 Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or loss - -

140. Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income (5,383) 5,285 170. Total other comprehensive income (expense), net of income tax (5,608) 5,494 180. Comprehensive income (Items 10+170) (1,106) 20,083 190. Comprehensive income attributable to non-controlling interests - -

200. Comprehensive income attributable to the owners of the parent (1,106) 20,083

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 53 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 30/6/2026

(Amounts in thousands of Euro)

Reserves

Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares Extraordinary dividend distribution Change in equity instruments Derivatives on treasury shares

Stock options

Changes in equity investments

Share capital:

a) ordinary shares 9,651 9,651 9,651 b) other shares Share premium 39,100 39,100 39,100 Reserves 198,825 198,825 29,042 (1,444) 226,423 a) income-related 201,049 201,049 29,042 (4,147) -225,944 b) other (2,224) (2,224) 2,703 479 Valuation reserves 13,057 13,057 (5,608) 7,449 Equity instruments 45,500 45,500 45,500

Treasury shares

Profit (loss) for the year 29,042 29,042 (29,042) 4,502 4,502 Equity attributable to the owners of the parent335,175 335,175 (1,444) (1,106) 332,625 Equity attributable to non-

controlling interests17,163 17,163 (17,132) 31Equity attributable to non-controlling interests at 30.06.2026Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for First Half of 2026Balance at 31.12.2025 Change in opening balances Balance at 1.1.2026Allocation of

prior year

profitChanges during the year Equity attributable to the owners of the parent at 30.06.2026

CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 54 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 30/6/2025

(Amounts in thousands of Euro)

Reserves

Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares Extraordinary dividend distribution Change in equity instruments Derivatives on treasury shares

Stock options

Changes in equity investments

Share capital:

a) ordinary shares 9,651 9,651 9,651 b) other shares Share premium 39,100 39,100 39,100 Reserves 176,640 176,640 25,199 (1,586) 200,253 a) income-related 176,542 176,542 25,199 736 -202,477 b) other 98 98 (2,322) (2,224) Valuation reserves 4,112 4,112 5,494 9,606 Equity instruments 45,500 45,500 45,500 Treasury shares (102) (102) 102 Profit (loss) for the year 25,199 25,199 (25,199) 14,589 14,589 Equity attributable to the owners of the parent300,100 300,100 (1,586) 102 20,083 318,699 Equity attributable to non-

controlling interests14,577 14,577 1,296 15,873 Equity attributable to non-controlling interests at 30.06.2025Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for First Half of 2025Balance at 31.12.2024 Change in opening balances Balance at 1.1.2025Allocation of

prior year

profitChanges during the year Equity attributable to the owners of the parent at 30.06.2025

STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD)

Amounts in thousands of Euro

First Half

of 2026First Half

of 2025

A. OPERATING ACTIVITIES

1. Operations 90,468 94,436 Profit (loss) for the year (+/-) 4,502 14,589 Gains/losses on financial assets held for trading and other financial assets/liabilities measured at fair value through profit or loss (-/+) Gains/losses on hedging activities (-/+) Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-) 18,116 4,554 Net impairment losses/gains on property and equipment and intangible assets

(+/-)984 2,108

Net accruals to provisions for risks and charges and other costs/income (+/-) (982) 3,966 Taxes, duties and tax assets not yet paid (+/-) (9,801) 5,621 Other adjustments (+/-) 77,649 63,598 2. Cash flows generated by (used for) financial assets 96,663 377,715 Financial assets held for trading (403) Financial assets designated at fair value through profit or loss Other assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 307 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 77,010 123,596 Financial assets measured at amortised cost (132,131) 156,430 Other assets 151,880 97,689 3. Cash flows generated by (used for) financial liabilities (196,529) (412,836) Financial liabilities measured at amortised cost (97,856) (362,591) Financial liabilities held for trading (50,503) Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (6,726) 1,964 Other liabilities (41,444) (52,209) Net cash flows generated by (used for) operating activities (9,398) 59,315

B. INVESTING ACTIVITIES

1. Cash flows generated by - -

Sales of equity investments Dividends from equity investments Sales of property and equipment Sales of intangible assets Sales of entities and/or business units 2. Cash flows used in (923) (1,709) Purchases of equity investments 1 Purchases of property and equipment (850) (1,517) Purchases of intangible assets (74) (192) Purchases of entities and/or business units Net cash flows generated by (used in) investing activities (923) (1,709)

C. FINANCING ACTIVITIES

Issues/repurchases of treasury shares 102 Issues/repurchases of equity instruments Dividend and other distributions Net cash flows generated by (used in) financing activities - 102

NET CASH FLOWS FOR THE PERIOD (10,321) 57,708

Cash and cash equivalents at the beginning of the year 87,791 93,437 Total net cash flows for the year (10,321) 57,708 Cash and cash equivalents: effect of change in exchange rates Cash and cash equivalents at the end of the period 77,470 151,145Amount

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 56

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 57 ACCOUNTING POLICIES

STATEMENT OF COMPLIANCE WITH INTERNATIONAL

FINANCIAL REPORTING STANDARDS

These condensed interim consolidated financial statements were drafted in accordance with Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, pursuant to the IFRS issued by the International Accounting Standards Board (IASB) as endorsed and in force on 30 June 2026, including the interpretation documents (SIC) and the interpretations of the In-

ternational Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), as established by EU Regulation no. 1606 of 19 July 2002.

In preparing the condensed interim consolidated financial statements, the Bank followed the instructions concerning financial statements issued by the Bank of Italy in its Reg-

ulation of 22 December 2005, the simultaneous Circular no. 262/05, the amendments and clarification notes, supplemented by the general provisions of the Italian Civil Code and other relevant legislative and regulatory provisions.

The condensed interim consolidated financial statements were drafted in summary form in accordance with IAS 34, with specific reference to the arrangements for disclosing financial information, supplemented by the other relevant legislative and regulatory standards.

The condensed interim consolidated financial statements at 30 June 2026 were prepared in accordance with the accounting principles, classification criteria and the recognition, measurement and derecognition criteria adopted for the preparation of the consolidated financial statements at 31 December 2025, to which reference is therefore made for a more complete description thereof.

During the first half of 2026 no changes were made to the accounting standards adopted by the Group, nor were there any changes in the measurement bases required by the applicable IFRSs. However, as part of the integration process following Banca CF+’s acquisition of control of Banca Sistema, specific in -depth analyses were carried out on credit assessment and classification processes, which led to the application of certain methodological estimation elements aligned with those of the parent, CF+ .

These actions did not result in changes to the accounting principles applied by the Group, nor to changes in the related measurement bases, but did lead to changes in the methods used to determine the estimates described above .

The condensed interim consolidated financial statements were reviewed by EY S.p.A..

General basis of preparation

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 58 The condensed interim consolidated financial statements were prepared by applying IFRS and valuation criteria on a going concern basis, and in accordance with the prin-

ciples of accruals and materiality of information, as well as the general principle of th e precedence of economic substance over legal form.

Within the scope of drawing up the financial statements in accordance with the IFRS, bank management must make assessments, estimates and assumptions that influence the amounts of the assets, liabilities, costs and income recognised during the period.

The use of estimates is essential to preparing the financial statements. In particular, the most significant use of estimates and assumptions in the financial statements can be attributed to:

▪ the valuation of loans and receivables with customers: the acquisition of performing receivables from companies that supply goods and services rep-

resents the Bank’s main activity. Estimating the value of these receivables is a complex activity with a high degree of uncertainty and subjectivity. Their value is estimated by using models that include numerous quantitative and qualitative elements. These include the historical data for collections, ex-

pected cash flows and the related expected recovery times, th e existence of indicators of possible impairment, the valuation of any guarantees, and the impact of risks associated with the sectors in which the Bank’s customers

operate;

▪ the valuation of default interest pursuant to Legislative Decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse: estimat-

ing the recoverable amount of default interest is complex, with a high de-

gree of uncertainty and subjecti vity. Internally developed valuation models are used to determine these percentages, which take numerous qualitative and quantitative elements into consideration;

▪ the estimate related to the possible impairment losses on goodwill and eq-

uity investments recognised in the financial statements;

▪ the quantification and estimate made for recognising liabilities in the provi-

sions for risks and charges, the amount or timing of which are uncertain;

▪ the valuation of the real estate portfolio following the transition from the cost model to the revaluation model starting from 31 December 2024. The fair value was determined through external appraisals;

▪ the recoverability of deferred tax assets;

▪ post-employment benefits and other employee benefits payable (including obligations under defined benefit plans).

It should be noted that an estimate may be adjusted following a change in the circum-

stances upon which it was formed, or if there is new information or more experience.

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 59 Any changes in estimates are applied prospectively and therefore will have an impact on the income statement for the year in which the change takes place.

The accounting policies adopted for the drafting of the condensed interim consolidated financial statements, with reference to the classification, recognition, valuation and de-

recognition criteria for the various assets and liabilities, as well as the guidelines for recognising costs and revenue , have remained unchanged compared with those adopted in the separate and consolidated financial statements at 31 December 2025, to which reference is made, except for the following:

Pursuant to IFRS 5, starting from 31 March 2026 the Kruso Kapital Group was classified as a disposal group. Intercompany revenues up to the deconsolidation date and the result arising from the deconsolidation of the KK Group are shown in the income state-

ment under “Post -tax profit (loss) from discontinued operations” (item 320).

For comparative purposes, limited to the income statement, the figures for the same period of the previous financial year were restated under the same item 320.

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 60 Scope and methods of consolidation The consolidated financial statements include Banca Sistema S.p.A. and the companies directly or indirectly controlled by or connected with it.

The following statement shows the investments included within the scope of consolida-

tion.

Company Names Regis-

tered of-

fice Type

of

Rela-

tion-

ship

(1) Investment

% of votes

available

(2) Investing

company % held

Companies

Subject to full consolidation Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Italy 1 Banca Sistema 100% 100% Consolidated using the equity method EBNSISTEMA Finance S.L. Spain 7 Banca Sistema 50% 50%

Key:

(1) Type of relationship.

1. = majority of voting rights at the ordinary Shareholders' Meeting 2. = a dominant influence in the ordinary Shareholders' Meeting 3. = agreements with other shareholders 4. = other forms of control 5. = unitary management as defined in Art. 26, paragraph 1 of ‘Legislative Decree 87/92' 6. = unitary management as defined in Art. 26, paragraph 2 of ‘Legislative Decree 87/92' 7. = joint control (2) Available voting rights at the ordinary Shareholders' Meeting, with separate indication of effective and potential rights

The scope of consolidation also includes the following special purpose securitisation ve-

hicles whose receivables are not subject to derecognition and which are consolidated using the full consolidation method:

Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l.

Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l.

BS IVA SPV S.r.l.

Changes in the scope of consolidation Compared with the situation as at 31 December 2025, the scope of consolidation changed following the loss of control of Kruso Kapital S.p.A. (“KK”) and its subsidiaries on 22 June 2026 upon delivery of the KK shares to those tendering to the voluntary and mandatory public tender and exchange offer.

Full consolidation method The investments in subsidiaries are consolidated using the full consolidation method.

The concept of control goes beyond owning a majority of the percentage of stakes in

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 61 the share capital of the subsidiary and is defined as the power of determining the man-

agement and financial policies of said subsidiary to obtain benefits from its business.

Full consolidation provides for line -by-line aggregation of the statement of financial po-

sition and income statement aggregates from the accounts of the subsidiaries. To this end, the following adjustments were made:

(a) the carrying amount of the investments held by the Parent and the corresponding part of the equity are eliminated;

(b) the portion of equity and profit or loss for the year is shown in a specific caption.

The results of the above adjustments, if positive, are shown - after allocation to the assets or liabilities of the subsidiary - as goodwill in item "130 Intangible Assets" on the date of initial consolidation. The resulting differences, if negative, are r ecognised in the income statement. Intra -group balances and transactions, including income, costs and dividends, are entirely eliminated . The financial results of a subsidiary acquired during the financial year are included in the consolidated financial statements from the date of acquisition. At the same time, the financial results of a transferred subsidiary are in-

cluded in the consolida ted financial statements up to the date on which the subsidiary is transferred. The accounts used in the preparation of the consolidated financial state-

ments are drafted on the same date. The consolidated financial statements were drafted using consistent accounting standards for similar transactions and events. If a subsidi-

ary uses accounting standards different from those adopted in the consolidated financial statements for similar transactions and events in similar circumstances, adjustments are made to the financial position for consolidation purposes. Detailed information with reference to art. 89 of Directive 2013/36/EU of the European Parliament and Council (CRD IV) is published at the link www.bancasistema.it/pillar3.

Consolidation at equity Associates are consolidated at equity.

The equity method provides for the initial recognition of the investment at cost and subsequent adjustment based on the relevant share of the investee’s equity.

The differences between the value of the equity investment and the equity of the relevant investee are included in the carrying amount of the investee.

In the valuation of the relevant share, any potential voting rights are not taken into consideration.

The relevant share of the annual results of the investee is shown in a specific item of the consolidated income statement.

If there is evidence that an equity investment may be impaired, the recoverable value of said equity investment is estimated by considering the present value of future cash

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 62 flows that the investment could generate, including the final disposal value of the investment.

Events after the reporting date After the reporting date, there were no events worthy of mention in the notes to the condensed interim consolidated financial statements which would have had an impact on the financial position, results of operations and cash flows.

Information on the main items of the consolidated financial

statements

The condensed interim consolidated financial statements were prepared by applying IFRS and valuation criteria on a going concern basis, and in accordance with the prin-

ciples of accruals and materiality of information, as well as the general principle of th e precedence of economic substance over legal form.

Within the scope of drawing up the financial statements in accordance with the IFRS, bank management must make assessments, estimates and assumptions that influence the amounts of the assets, liabilities, costs and income recognised during the period.

Other aspects

The condensed interim consolidated financial statements were approved on 6 August 2026 by the Board of Directors, which authorised their disclosure to the public in ac-

cordance with IAS 10.

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 63 A.3 - DISCLOSURE ON TRANSFERS BETWEEN PORTFOLIOS

OF FINANCIAL ASSETS

A.3.1 Reclassified financial assets: change in business model, carrying amount and in-

terest income

No financial instruments were transferred between portfolios.

A.3.2 Reclassified financial assets: change in business model, fair value and effects on

comprehensive income

No financial assets were reclassified.

A.3.3 Reclassified financial assets: change in business model and effective interest rate No financial assets held for trading were transferred.

A.4 - FAIR VALUE DISCLOSURE

Qualitative disclosure

A.4.1 Fair value levels 2 and 3: valuation techniques and inputs used Please refer to the accounting policies at 31 December 2025.

A.4.2 Processes and sensitivity of measurements The carrying amount of financial assets and liabilities due within one year has been assumed to be a reasonable approximation of fair value, while for those due beyond one year, the fair value is calculated taking into account both interest rate risk and credit risk.

A.4.3 Fair value hierarchy The following fair value hierarchy was used in order to prepare the financial statements:

Level 1 - Effective market quotes The valuation is the market price of said financial instrument subject to valuation, ob-

tained on the basis of quotes expressed by an active market.

Level 2 - Comparable Approach Level 3 - Mark-to-Model Approach A.4.4 Other Information The item is not applicable for the Group.

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 64 DETAILED TABLES

ASSETS

Cash and cash equivalents – Item 10 Cash and cash equivalents: breakdown

Financial assets measured at fair value through other comprehensive income - Item 30 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdo wn by product

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

30.06.2026 31.12.2025

a) Cash 50 1,655 b) current accounts and demand deposits with Central Banks 48,614 52,163 c) Current and deposit accounts with banks 28,806 33,973 Total 77,470 87,791

30.06.2026 31.12.2025

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debt instruments 1,096,253 1,180,929

1.1 Structured

instruments

1.2 Other debt instruments 1,096,253 1,180,929 2. Equity instruments 2,455 5,000 397 5,000

3. Financing

Total 1,098,708 5,000 1,181,326 5,000

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 65 Financial assets measured at amortised cost - Item 40 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and

rece

ivables with banks

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

First

and

second

stage Third

stage of which:

purchased

or

originated

credit-

impaired L1 L2 L3First and

second

stage Third

stage of which:

purchased

or

originated

credit-

impaired L1 L2 L3 A. Loans and receivables with Central Banks18,987 18,987 19,020 19,019 1. Term deposits X X X X X X 2. Minimum reserve 18,986 X X X19,003 X X X 3. Reverse repurchase agreements X X X X X X 4. Other 1 X X X 17 X X X B. Loans and receivables with banks518 431 141 14 1. Financing 518 431 141 14 1.1 Current accounts and demand depositsX X X X X X 1.2. Term deposits X X X X X X 1.3. Other financing: 518 X X X 141 X X X

- Reverse

repurchase agreementsX X X X X X

- Finance leases X X X X X X

- Other 518 X X X 141 X X X 2. Debt instruments

2.1 Structured

instruments

2.2 Other debt

instruments

Total 19,505 19,418 19,161 19,03330.06.2026 31.12.2025 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 66 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with customers

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

Financial assets measured at amortised cost: breakdown by debtor/issuer of the loans and receivables with customers

Key:

First and

second stage Third

stage Purchase

d or

originate

d credit-

impaired L1 L2 L3First and

second

stage Third

stage Purchase

d or

originate

d credit-

impaired L1 L2 L3 Financing 2,059,438 374,566 2,386 2,441,603 1,999,651 362,015 2,384 2,443,810 1.1. Current accounts 131,872 1 X X X 114,289 3 - X X X

1.2. Reverse

repurchase agreementsX X X - - - X X X 1.3. Loans 145,097 16,242 X X X 171,379 17,913 - X X X 1.4. Credit cards, personal loans and salary-

and pension-backed loans550,916 9,730 X X X 550,044 8,759 - X X X 1.5. Finance leases X X X - - - X X X 1.6. Factoring 957,498 252,144 2,386 X X X 860,309 229,981 2,384 X X X 1.7. Other financing 274,055 96,448 X X X 303,630 105,359 - X X X Debt instruments 267,233 48,149 217,538 227,651 47,898 181,718

1.1. Structured

instruments

1.2. Other debt instruments267,233 48,149 217,538 227,651 47,898 181,718 Total 2,326,671 374,566 2,386 48,149 217,538 2,441,603 2,227,302 362,015 2,384 47,898 181,718 2,443,81030.06.2026 31.12.2025 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

First and

second

stageThird

stagePurchas

ed or

originate

d credit-

impairedFirst and

second

stageThird

stagePurchase

d or

originate

d credit-

impaired

1. Debt securities 267,233 227,652 a) General governments 49,998 50,020 b) Other financial corporations 217,156 177,632 of which: insurance companies c) Non-financial corporations 79 2. Financing to: 2,060,481 373,523 2,386 1,999,771 361,895 2,384 a) General governments 444,482 311,042 2,386 399,912 271,622 2,384 b) Other financial corporations 92,750 4,658 47,936 4,000 of which: insurance companies 7 3,733 63 2,729 c) Non-financial corporations 956,096 44,663 844,894 58,750 d) Households 567,153 13,160 707,029 27,523 Total 2,327,714 373,523 2,386 2,227,423 361,895 2,38430.06.2026 31.12.2025

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 67 L1 = Level 1

L2 = Level 2 L3 = Level 3

Financial assets measured at amortised cost: gross amount and total impairment losses

of which

instruments with

low credit risk Debt securities 267,436 50,036 203 Financing 2,055,312 386,549 32,088 445,931 2,389 7,253 161 72,408 3

Total

30.06.20262,322,748 436,585 32,088 445,931 2,389 7,456 161 72,408 3 -

Total

31.12.20252,182,266 382,507 69,650 423,087 2,387 4,964 351 61,210 3Purchased or

originated credit-

impaired Gross amount Total impairment losses Overall partial write-offs (*) First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 68 Value adjustment of hedged assets - Item 60 Value adjustment of hedged assets: breakdown by hedged portfolio

Equity investments - Item 70 Equity investments: information on investment relationships

Fair value change of hedged assets / Amount 30.06.2026 31.12.2025 1. Positive fair value change 872 2,146 1.1 of specific portfolios: 872 2,146 a) financial assets measured at amortised cost 872 2,146 b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income

1.2 overall

2. Negative fair value change 2.1 of specific portfolios:

a) financial assets measured at amortised cost b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income

2.2 overall

Total 872 2,146

Registered

office Interest % Votes

available

% A. Fully-controlled companies Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100.00% 100.00% B. Joint ventures EBNSISTEMA Finance S.L. Madrid 50.00% 50.00%

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 69 Property and equipment - Item 90

Operating property and equipment: breakdown of the assets measured at cost

Property and equipment are recognised in the financial statements in accordance with the general acquisition cost criteria, including the related charges and any other ex-

penses incurred to place the assets in conditions useful for the Bank, in addition to indirect costs for the portion reasonably attributable to assets that refer to the costs incurred, as at the end of the year.

Depreciation rates:

▪ Office furniture: 12% ▪ Furnishings: 15% ▪ Electronic machinery and miscellaneous equipment: 20% ▪ Assets less than Euro 516: 100%

30.06.2026 31.12.2025

1 Owned 52,372 52,963 a) land 14,636 14,636 b) buildings 36,819 36,784 c) furniture 507 523 d) electronic equipment 410 1,020

e) other

2 Right-of-use assets acquired under finance lease 875 4,619

a) land

b) buildings 36 3,611

c) furniture

d) electronic equipment e) other 839 1,008 Total 53,247 57,582 of which: obtained from the enforcement of guarantees received

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 70 Intangible assets - Item 100

Intangible assets: breakdown by type of asset

Finite

useful life Indefinite useful life Finite useful life Indefinite

useful life

A.1 Goodwill 3,920 x 30,690 A.2 Other intangible assets 134 3,426 of which software 134 1,775 A.2.1 Assets measured at cost: 134 3,426 a) Internally developed assets 146 b) Other 134 3,280 A.2.2 Assets measured at fair value:

a) Internally developed assets

b) Other

Total 134 3,920 3,426 30,69030.06.2026 31.12.2025

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 71 Other assets - Item 130

Other assets: breakdown

30.06.2026 31.12.2025

Superbonus tax assets 175,017 313,924 Tax advances 4,847 10,837 Unreconciled items 10,426 5,046 Prepayments not related to a specific item 9,412 8,338 Trade receivables 1,777 2,353 Adavance to third parties 975 1,278 Other 466 477 Leasehold improvements 139 1,464 Security deposits 152 213 Total 203,211 343,930

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 72 LIABILITIES

Financial liabilities measured at amortised cost - Item 10 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to banks

Key:

CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to cus-

tomers

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Due to Central banks 400,490 X X X X X X 2. Due to banks 64,600 X X X 69,199 X X X 2.1 Current accounts and demand deposits1,278 X X X 578 X X X 2.2 Term deposits 20,212 X X X 50,979 X X X 2.3 Financing 43,110 X X X X X X

2.3.1 Repurchase

agreements42,980 X X X 17,642 X X X 2.3.2 Other 130 X X X X X X 2.4 Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 2.5 Lease liabilities X X X X X X 2.6 Other payables X X X X X X Total 465,090 465,090 69,199 69,19930.06.2026 31.12.2025

Carrying

amount Fair value Carrying amount Fair value

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Current accounts and demand deposits284,518 X X X 309,445 X X X 2. Term deposits 2,483,676 X X X2,261,130 X X X 3. Financing 265,005 X X X 861,843 X X X 3.1 Repurchase agreements 219,380 X X X 810,187 X X X 3.2 Other 45,625 X X X 51,656 X X X 4. Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 5. Lease liabilities X X X X X X 6. Other payables 3 X X X 9,101 X X X Total 3,033,202 3,033,202 3,441,519 3,441,51930.06.2026 31.12.2025

Carrying

amountFair value Carrying amount Fair value

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 73 Other liabilities - Item 80

Other liabilities: breakdown

Post-employment benefits - Item 90 Post-employment benefits: changes

The technical valuations were conducted on the basis of the assumptions described in the following table:

Annual discount rate 3.43% Annual inflation rate 2.00% Annual post -employment benefits increase rate 3.00% Annual real salary increase rate 0.00%

30.06.2026 31.12.2025

Payments received in the reconciliation phase 62,502 67,749 Accrued expenses 15,697 19,143 Unreconciled items 35,631 41,885 Trade payables 5,581 7,616 Tax liabilities with the Tax Authority and other tax authorities 9,352 15,817 Finance lease liabilities 903 4,345 Due to employees 1,294 518 Pension repayments 549 1,170 Other 537 25 Total 132,050 158,268

30.06.2026 31.12.2025

A. Opening balance 5,242 5,215 B. Increases 165 1,123 B.1 Accruals 165 1,106 B.2 Other increases 17 B.3 Business combination transactions C. Decreases 1,903 1,096 C.1 Payments 885 596 C.2 Other decreases 1,018 500 D. Closing balance 3,504 5,242

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 74 Provisions for risks and charges - Item 100 Provisions for risks and charges: breakdown

Provisions for risks and charges: changes

30.06.2026 31.12.2025

1. Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued 25 6 2. Provisions for other commitments and other guarantees issued 3. Internal pension funds 4. Other provisions for risks and charges 39,020 43,027 4.1 legal and tax disputes 24,877 27,004 4.2 personnel expense 4,654 6,036 4.3 other 9,489 9,987 Total 39,045 43,033

Provisions for

other

commitments

and other

guarantees

issued Pension

funds Other

provisions

for risks

and

charges Total

A. Opening balance 6 - 43,027 43,033 B. Increases 19 - 8,177 8,196 B.1 Accruals 19 8,177 8,196 B.2 Discounting -

B.3 Changes due to discount rate changes -

B.4 Other increases -

C. Decreases - - 12,184 12,184 C.1 Utilisations - - 11,139 11,139 C.2 Changes due to discount rate changes - - - -

C.3 Other decreases - - 1,045 1,045 D. Closing balance 25 - 39,020 39,045

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 75 Equity attributable to the owners of the parent – Items 120, 130, 140, 150, 160, 170 and 180 “Share capital” and “Treasury shares”: breakdown The share capital of Banca Sistema is composed of 80,421,052 ordinary shares, for a total paid -in share capital of € 9,650,526.24. All outstanding shares have regular divi-

dend entitlement from 1 January.

With regard to the disclosure of the shareholders with stakes of more than 5%, the threshold above which Italian law (art. 120 of the Consolidated Law on Finance) requires disclosure to the investee and Consob, please refer to the Directors’ Report, paragraph “CAPITAL A ND SHARES”.

The breakdown of equity attributable to the owners of the Parent is shown below:

Amount Amount

30.06.2026 31.12.2025

1. Share capital 9,651 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 226,423 198,825 4. Equity instruments 45,500 45,500 5. (Treasury shares) 6. Valuation reserves 7,449 13,057 7. Equity attributable to non-controlling interests 31 17,163 8. Profit 4,502 29,042 Total 332,656 352,338

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 76 Equity attributable to non -controlling interests - Item 190 Breakdown of item 210 “Equity attributable to non -controlling interests”

30.06.2026 31.12.2025

Equity investments in consolidated companies with significant non-controlling

interests

1. Kruso Kapital S.p.A. - 21,997 2. Pignus Credito Economico Popular S.A. - (3,668) 3. ProntoPegno Grecia - (621) 4. Art-Rite S.r.l. - (575) 5. Quinto Sistema 2019 S.r.l. 12 12 6. Quinto Sistema 2017 S.r.l. 9 9

7. BS IVA S.r.l. 10 10

Total 31 17,164

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 77 INCOME STATEMENT

Interest - Items 10 and 20 Interest and similar income: breakdown

Items/Technical formsDebt

instrumentsFinancingOther

transactions30.06.202630.06.20

25 1. Financial assets measured at fair value through profit or loss:117 117 65 1.1 Financial assets held for trading 65 1.2 Financial assets designated at fair value through profit or loss 1.3 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss117 117 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 14,230 X 14,230 15,533 3. Financial assets measured at amortised cost:6,143 57,860 64,003 66,039 3.1 Loans and receivables with banks705 X 705 1,119 3.2 Loans and receivables with customers6,143 57,155 X 63,298 64,920 4. Hedging derivatives X X 5. Other assets X X 4 4 597 6. Financial liabilities X X X Total 20,490 57,860 4 78,354 82,234 of which: interest income on impaired

assets

of which: interest income on finance

leasesX X

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 78 Interest and similar expense: breakdown

Items/Technical forms Liabilities SecuritiesOther

transactions30.06.2026 30.06.2025

1. Financial liabilities measured at amortised cost45,227 2,495 47,722 60,622 1.1 Due to Central banks 1,038 X 1,038 1.2 Due to banks 667 X 667 251 1.3 Due to customers 43,522 X 43,522 57,182 1.4 Securities issued X 2,495 2,495 3,190 2. Financial liabilities held for trading 3. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 4. Other liabilities and provisions X X 5. Hedging derivatives X X 577 577 411 6. Financial assets X X X Total 45,227 2,495 577 48,299 61,033 of which: interest expense related to lease liabilities13 X X 13 15

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 79 Net fee and commission income - Items 40 and 50 Fee and commission income: breakdown

30.06.2026 30.06.2025

a) Financial instruments 77 63 1. Placement of securities 35 32 1.1 Underwritten and/or on a firm commitment basis 35 32 1.2 Without a firm commitment basis 2. Order collection and transmission, and execution of orders on behalf of customers 37 25 2.1 Order collection and transmission for one or more financial

instruments37 25

2.2 Execution of orders on behalf of customers 3. Other fees associated with activities related to financial instruments 5 6 of which: dealing on own account of which: individual asset management 5 6 b) Corporate Finance c) Investment advisory activities d) Clearing and settlement e) Custody and administration f) Central administrative services for collective asset management g) Fiduciary activities h) Payment services 24 31 1. Current accounts 2. Credit cards 3. Debit and other payment cards 13 17 4. Bank transfers and other payment orders 5. Other fees related to payment services 11 14 i) Distribution of third party services 635 362 2. Insurance products 1 3. Others products 634 362 k) Servicing of securitisations 123 195 l) Commitments to disburse funds m) Financial guarantees issued 5 40 n) Financing transactions 5,323 5,049 o) Foreign currency transactions

p) Commodities

q) Other fee and commission income 7,294 5,264 Total 13,481 11,004

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 80 Fee and commission expense: breakdown

Dividends and similar income - Item 70 Dividends and similar income: breakdown

Channels/Amounts 30.06.2026 30.06.2025 a) at its branches: 41 76 1. asset management 5 11 2. placement of securities 35 64 3. third-party services and products 1 1

b) off-premises:

1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products c) other distribution channels: 634 1,244 1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products 634 1,244

Items/Income

DividendsSimilar

incomeDividendsSimilar

income

A. Financial assets held for trading B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss C. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income227 227 D. Equity investments Total 227 22730.06.2026 30.06.2025

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 81 Net trading income (expense) – Item 80 Net trading income (expense): breakdown

Gains (A)Trading

income

(B)Losses (C)Trading

losses (D)Net trading

income

(expense)

[(A+B) -

(C+D)]

1. Financial assets held for trading 12,047 (1,589) 10,458 1.1 Debt instruments (752) (752) 1.2 Equity instruments 1.3 OEIC units

1.4 Financing

1.5 Other 12,047 (837) 11,210 2. Financial liabilities held for trading 2.1 Debt instruments

2.2 Payables

2.3 Other

3. Other financial assets and liabilities: exchange rate gains (losses)X X X X 697

4. Derivatives

4.1 Financial derivatives:

- On debt instruments and interest rates- On equity instruments and equity

indexes

- On currencies and gold X X X X

- Other

4.2 Credit derivatives of which: natural hedges connected to the fair value option X X X X Total 12,047 (1,589) 11,155

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 82 Net hedging income (expense) – Item 90 Net hedging income (expense): breakdown

30.06.2025 30.06.2025

A. Gains on: 16 A.1 Fair value hedging instruments 16 A.2 Hedged financial assets (fair value) A.3 Hedged financial liabilities (fair value) A.4 Cash-flow hedging derivatives A.5 Assets and liabilities denominated in currency Total gains on hedging activities (A) 16 -

B. Losses on: 18 B.1 Fair value hedging instruments 18 B.2 Hedged financial assets (fair value) B.3 Hedged financial liabilities (fair value) B.4 Cash-flow hedging derivatives B.5 Assets and liabilities denominated in currency Total losses on hedging activities (B) - 18 C.Net hedging result (A-B)16 18 of which: net gains (losses) of hedge accounting on net

positions

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 83 Gain from sales or repurchases – Item 100 Gain from sales or repurchases: breakdown

Gain Loss Net gain Gain Loss Net gain A. Financial assets 1. Financial assets measured at amortised cost:535 535 3,899 3,899 1.1 Loans and receivables with

banks-

1.2 Loans and receivables with customers535 535 3,899 3,899 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income5,608 (3,088) 2,520 5,437 5,437 2.1 Debt instruments 5,608 (3,088) 2,520 5,437 5,437 2.4 Financing -

Total assets (A) 6,143 (3,088) 3,055 9,336 9,336 B. Financial liabilities measured at amortised cost 1. Due to banks 2. Due to customers 3. Securities issued Total liabilities30.06.2026 30.06.2025

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 84 Net impairment losses/gains due to credit risk – Item 130 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at amor-

tised cost: breakdown

Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown

Write-offs

Other

Write-offs

Other

A. Loans and

receivables with

banks7 7 (4)

- financing 7 7 (4)

- debt instruments -

B. Loans and

receivables with

customers:2,400 15,749 496 8 17,645 4,522

- financing 2,272 15,749 496 8 17,517 4,544

- debt instruments 128 128 (22) C. Total 2,407 15,749 496 8 17,652 4,518 Impairment losses (1) Impairment gains (2) 30.06.2026 30.06.2025First stage Second stageThird stagePurchas

ed or

originat

ed

credit-

impaire

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or originated

credit-impaired

Write-offs

Other

Write-offs

Other

A. Debt instruments 464 464 (38)

B. Financing

- To customers -

- To banks -

Total 464 464 (38) Impairment losses (1)Impairment gains (2) 30.06.2026 30.06.2025First stage

Second stageThird

stagePurchased or

originated

credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 85 Administrative expenses – Item 190 Personnel expense: breakdown

30.06.2026 30.06.2025

1) Employees 11,593 11,067 a) wages and salaries 7,926 7,276 b) social security charges 1,966 1,836 c) post-employment benefits d) pension costs e) accrual for post-employment benefits 318 529 f) accrual for pension and similar provisions: - -

- defined contribution plans

- defined benefit plans g) payments to external supplementary pension funds: 109 107

- defined contribution plans 109 107

- defined benefit plans h) costs of share-based payment plans i) other employee benefits 1,274 1,319 2) Other personnel 50 100 3) Directors and statutory auditors 738 794 4) Retired personnel 5) Recovery of costs for employees of the Bank seconded to other

entities(43)

6) Reimbursement of costs for employees of other entities seconded to the Bank26 51 Total 12,407 11,969

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 86 Other administrative expenses: breakdown

Other administrative expenses 30.06.2026 30.06.2025 IT expenses 4,731 4,474 Consultancy and professional services 1,608 1,606 Regulatory development and compliance consultancy 145 767 Legal and professional consultancy 1,300 671 Audit expenses 163 168 Credit-related expenses 7,921 6,013 Insurance coverage expenses 3,621 2,329 Credit recovery expenses 2,467 1,531 Origination expenses 736 1,043 Servicing and collection activities 909 908 Legal dispute expenses 188 202 Other operating expenses 1,181 1,219 Outsourcing and consultancy expenses 239 217 Additional operating expenses 226 353 Vehicle management expenses 309 370 Association contributions 275 205 Cash transport expenses - -

Insurance 132 74 Advertising and communication expenses 237 239 Real estate-related expenses 501 562 Other real estate-related expenses 59 150 Maintenance expenses 175 159 Utility and cleaning expenses 140 153 Concierge and surveillance expenses 127 100 Personnel-related expenses 954 992 Vehicle rental and related expenses 293 299 Travel and representation reimbursements 240 272 Other personnel-related expenses 159 246 Agent-related expenses 262 175 Indirect taxes and duties 992 1,168 Total operating costs 18,125 16,273

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 87 Income taxes – Item 300

Income taxes: breakdown

Earnings per share

EPS is calculated by dividing the profit attributable to holders of ordinary shares of Banca Sistema (numerator) by the weighted average number of ordinary shares (de-

nominator) outstanding during the year.

30.06.2026 30.06.2025

1. Current taxes (-) (2,673) (7,897) 2. Changes in current taxes of previous years (+/-) 112 372 3. Decrease in current taxes for the year (+) 694 767 3bis. Decrease in current taxes for the year due to tax assets pursuant to Law no. 214/2011 (+) 4. Changes in deferred tax assets (+/-) (626) 184 5. Changes in deferred tax liabilities (+/-) 622 1,551 6. Tax expense for the year (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (1,871) (5,023) Earnings per share (EPS) 30.06.2026 30.06.2025 Profit for the year (thousands of Euro) 4,365 11,281 Average number of outstanding shares 80,421,052 80,385,645 Basic earnings per share (basic EPS) (in Euro) 0.054 0.140 Diluted earnings per share (diluted EPS) (in Euro) 0.054 0.140

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 88 INFORMATION CONCERNING THE GROUP'S EQUITY

OWN FUNDS AND CAPITAL RATIOS

Own funds

Quantitative disclosure

30.06.2026

A. Common Equity Tier 1 (CET1) before application of prudential filters 277,178 of which CET 1 instruments covered by transitional measures -

B. CET1 prudential filters (+/-) -

C. CET1 including items to be deducted and the effects of the transitional regime (A+/-B) 277,178 D. Items to be deducted from CET1 19,919 E. Transitional regime - Impact on CET (+/-) -

F. Total Common Equity Tier 1 (CET1) (C-D+/-E) 257,259 G. Additional Tier 1 (AT1) including items to be deducted and the effects of the transitional regime 45,500 of which AT1 instruments covered by transitional measures -

H. Items to be deducted from AT1 -

I. Transitional regime - Impact on AT1 (+/-) -

L. Total Additional Tier 1 (AT1) (G-H+/-I) 45,500 M. Tier 2 (T2) including items to be deducted and the effects of the transitional

regime -

of which T2 instruments covered by transitional measures -

N. Items to be deducted from T2 -

O. Transitional regime - Impact on T2 (+/-) -

P. Total Tier 2 (T2) (M-N+/-O) -

Q. Total Own Funds (F+L+P) 302,759

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 89 Capital adequacy

Quantitative disclosure

30.06.202631.12.202

530.06.2026 31.12.2025

A. EXPOSURES

A.1 Credit and counterparty risk 4,964,776 5,912,172 1,515,887 1,313,280 1. Standardised approach 4,964,776 5,912,172 1,515,887 1,313,280 2. Internal ratings based approach

2.1 Basic

2.2 Advanced

3. Securitisations

B. CAPITAL REQUIREMENTS

B.1 Credit and counterparty risk 121,271 105,062 B.2 Credit valuation adjustment risk 106 59 B.3 Settlement risk B.4 Market risk 1,050 659 1. Standard approach 1,050 659 2. Internal models 3. Concentration risk B.5 Operational risk 14,828 14,828 1. Standard approach 14,828 14,828 2. Internal models 3. Concentration risk B.6 Other calculation elements B.7 Total prudential requirements 137,255 120,735

C. EXPOSURES AND CAPITAL RATIOS 1,715,693 1,509,191

C.1 Risk-weighted assets 1,715,693 1,509,191 C.2 CET1 capital/risk-weighted assets (CET1 Capital Ratio)15.0% 17.2% C.3 Tier 1 capital/risk-weighted assets (Tier 1 Capital Ratio)17.6% 20.2% C.4 Total Own Funds/risk-weighted assets (Total Capital Ratio)17.6% 20.2% Unweighted amounts Weighted

amounts/requirements

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 90 Large exposures

As at 30 June 2026, large exposures are as follows:

a) Nominal amount € 3,979,855 (in thousands) b) Weighted amount € 915,945 (in thousands) c) No. of positions 30.

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 91 RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related party transactions, including the relevant authorisation and disclosure proce-

dures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the website of the Parent, Banca Sistema S.p.A.

Transactions between Group companies and related parties were carried out in the in-

terests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transac-

tions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, on the basis of mutual financial advantage and in compliance with all procedures.

With respect to transactions with parties who exercise management and control func-

tions in accordance with art. 136 of the Consolidated Law on Banking, they are included in the Executive Committee resolution, specifically authorised by the Board of Directo rs and with the approval of the Statutory Auditors, subject to compliance with the obliga-

tions provided under the Italian Civil Code with respect to matters relating to the conflict of interest of directors.

Pursuant to IAS 24, the related parties of Banca Sistema include:

▪ shareholders with significant influence;

▪ companies belonging to the banking Group;

▪ companies subject to significant influence;

▪ key management personnel;

▪ the close relatives of key management personnel and the companies con-

trolled by (or connected with) such personnel or their close relatives.

Disclosure on the remuneration of key management

personnel

The following data show the remuneration of key management personnel, as per IAS 24 and Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently updated, which requires the inclusion of the members of the Board of Statutory Auditors.

In thousands of EuroBoard of

DirectorsBoard of

Statutory

AuditorsOther

managers30.06.2026

Remuneration to Board of Directors and Board of Statutory Auditors600 93 693 Short-term benefits for employees 2,238 2,238 Post-employment benefits 1 213 214 Other long-term benefits Termination benefits 402 402

Share-based payments

Total 601 93 2,854 3,548

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 92 Disclosure on related party transactions The following table shows the assets, liabilities, guarantees and commitments as of the date of this report, differentiated by type of related party with an indication of the im-

pact on each individual caption.

The following table indicates costs and income, differentiated by type of related party.

In thousands of EuroDirectors,

Board of

Statutory

Auditors and

key

management

personnelOther

related

parties% of

caption

Loans and receivables with customers 282 21,978 0.8% Other assets 0 8 0% Due to customers 2,234 16,508 0.6% Other liabilities 3 0.0% In thousands of EuroDirectors,

Board of

Statutory

Auditors and

key

management

personnelOther

related

parties% of

caption

Interest income 94 -0.7% Interest expense 13 51 0.1%

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

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INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 93 SEGMENT REPORTING

For the purposes of segment reporting as per IFRS 8, the income statement is broken down by segment as follows.

Breakdown by segment as at 30 June 2026

This segment reporting includes the following divisions:

▪ Factoring Division, which includes the business segment related to the origi-

nation of trade and tax receivables with and without recourse and the man-

agement and recovery of default interest. In addition, the division includes Income statement (€,000)Factoring

DivisionRetail

DivisionCollateralise

d Lending

DivisionCorporate

CentreGroup Total

Net interest income adjusted 39,686 1,578 - 1 41,266 Net fee and commission income (expense) 5,549 (165) - 6 5,390 Dividends and similar income 180 46 - - 227 Net trading income (expense) 1,960 505 - - 2,465 Net gains (losses) on hedge accounting 12 3 - - 16 Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities535 - - - 535 Net result of financial assets and liabilities designated at fair value through P&L(371) (96) - - (467) Total income 47,551 1,873 - 7 49,431 Net impairment losses on loans and receivables(17,496) (445) - - (17,941) Gains/losses from contract amendments without derecognition- - - (174) (174) Net financial income (expense) 30,055 1,428 - (167) 31,316 Statement of Financial Position (€,000)Factoring

DivisionRetail

DivisionCollateralise

d Lending

DivisionCorporate

CentreGroup Total

Cash and cash equivalents 61,586 15,885 - - 77,470 Financial assets (HTS and HTCS) 878,767 226,658 - - 1,105,425 Loans and receivables with banks 15,497 4,008 - - 19,505 Loans and receivables with customers 2,094,806 608,817 - - 2,703,623 loans and receivables with customers - loans 2,054,997 598,549 - - 2,653,546 loans and receivables with customers - debt instruments39,809 10,268 - - 50,077 Due to banks - - - 465,090 465,090 Due to customers 23,959 - - 3,009,244 3,033,202

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 94 the business segment related to the origination of state -guaranteed loans to SMEs disbursed to factoring customers and the management and recovery of receivables on behalf of third parties;

▪ Retail Financing Division, which includes the business segment related to the purchase of salary - and pension -backed loans (CQS/CQP) portfolios and sal-

ary- and pension -backed loans disbursed through the direct channel;

▪ Collateralised Lending Division, which includes the business segment related to collateral -backed loans;

▪ Corporate Division, which includes activities related to the management of the Group’s financial resources and costs/income in support of the business activities. In particular, the cost of funding managed in the central treasury pool is allocated to the d ivisions via an internal transfer rate (“ITR”), while income from the management of the securities portfolio and income from li-

quidity management (the result of asset and liability management activities) is allocated entirely to the business divisions thro ugh a pre -defined set of drivers. The division also includes income from the management of SME loan run-offs.

The secondary disclosure by geographical segment has been omitted as immaterial, since the customers are mainly concentrated in the domestic market.

STATEMENT OF THE MANAGER IN CHARGE OF FINANCIAL REPORTING

BANCA SISTEMA GROUP

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 95 STATEMENT OF THE MANAGER IN CHARGE OF

FINANCIAL REPORTING

1. The undersigned Iacopo De Francisco, CEO , and Ilaria Bennati, Manager in charge of financial reporting of Banca Sistema S.p.A., hereby state, having taken into account the provisions of Art. 154 -bis, paragraphs 3 and 4, of Legislative Decree no. 58 of 24 Feb-

ruary 1998:

▪ the suitability as regards the characteristics of the bank and ▪ the effective application of the administrative and accounting procedures for the drafting of the condensed interim financial statements, during the first half of 2026.

2. Reference model The suitability of the administrative and accounting process for the drafting of the con-

densed interim financial statements at 30 June 2026 was assessed based on an internal model defined by Banca Sistema S.p.A. that was designed in a manner consistent with the framework developed by the Committee of Sponsoring Organizations of the Tread-

way Commission (CoSO), which represents the reference standards for the internal control system generally accepted on an international level.

3. Moreover, the undersigned hereby state that:

3.1 the condensed interim financial statements:

a) were drafted in accordance with the applicable international account-

ing standards endorsed by the European Union, pursuant to Regula-

tion (EC) no. 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002;

b) match the accounting books and records;

c) are suitable for providing a true and fair view of the financial posi-

tion, results of operations and cash flows of the issuer and all the companies included in the scope of consolidation.

3.2 The directors’ report includes a reliable analysis of the important events which occurred during the first half of the year and their impact on the condensed interim financial statements, together with a description of the main risks and uncertainties for the remaining six months of the year. The directors’ report in-

cludes, moreover, a reliable analysis of the information concerning significant related party transactions.

STATEMENT OF THE MANAGER IN CHARGE OF FINANCIAL REPORTING

BANCA SISTEMA GROUP

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 96 Milan, 6 August 2026

Iacopo De Francisco Ilaria Bennati Chief Executive Officer Manager in charge of financial reporting

________________________________ _______________________________

INDEPENDENT AUDITORS ’ REPORT

BANCA SISTEMA GROUP

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT AT 30 JUNE 2026 97 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Banca Sistema Group Review report on the interim condensed consolidated

financial statements

(Translation from the original Italian text)

EY S.p.A.

Sede Legale: Via Meravigli, 12 – 20123 Milano Sede Secondaria: Via Lombardia, 31 – 00187 Roma Capitale Sociale Euro 3.000.000 i.v.

Iscritta alla S.O. del Registro delle Imprese presso la CCIAA di Milano Monza Brianza Lodi Codice fiscale e numero di iscrizione 00434000584 - numero R.E.A. di Milano 606158 - P.IVA 00891231003 Iscritta al Registro Revisori Legali al n. 70945 Pubblicato sulla G.U. Suppl. 13 - IV Serie Speciale del 17/2/1998 A member firm of Ernst & Young Global Limited EY S.p.A.

Via Meravigli, 12 20123 MilanoTel: +39 02 722121 Fax: +39 02 722122037

ey.com

Review report on the interim condensed consolidated financial

statements

(Translation from the original Italian text) To the Shareholders of Banca Sistema S.p.A.

Introduction

We have reviewed the half-yearly condensed consolidated financial statements, comprising the balance sheet, the income statement, the statement of comprehensive income, statement of changes in equity, the cash flow statement and the related explanatory notes of Banca Sistema S.p.A. and its subsidiaries (the “Banca Sistema Group”) as of June 30, 2026 and for the six months then ended.

The Directors are responsible for the preparation of the half-yearly condensed consolidated financial statements in accordance with the International Financial Reporting Standard applicable to interim financial reporting (IAS 34) issued by the International Accounting Standards Board and adopted by the European Union. Our responsibility is to express a conclusion on the half-yearly condensed consolidated financial statements based on our review.

Scope of Review We conducted our review in accordance with the criteria recommended by the Italian Regulatory Commission for Companies and the Stock Exchange (“Consob”) for the review of the half-yearly financial statements under Resolution n° 10867 of July 31, 1997. A review of the half-yearly condensed consolidated financial statements consists of making inquiries, primarily of the company’s personnel responsible for financial and accounting matters and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing (ISA Italia) and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit.

Accordingly, we do not express an audit opinion on the half-yearly condensed consolidated financial statements.

Conclusion

Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the accompanying half-yearly condensed consolidated financial statements of the Banca Sistema Group as at June 30, 2026 and for the six months then ended are not prepared, in all material respects, in accordance with the IFRS Accounting Standard applicable to interim financial reporting (IAS 34) as issued by the International Accounting Standards Board and adopted by the European Union.

Milan, August 7, 2026 EY S.p.A.

Signed by: Davide Lisi, Statutory Auditor This report has been translated into the English language solely for the convenience of international readers.

Accordingly, only the original text in Italian language is authoritative.