29 luglio 2026 Leader nel Wealth Management Protection & AdvisoryRisultati 1sem.26 La Banca più resiliente d’Europa con un ROE sostenibile >20%I migliori sei mesi e il miglior trimestre di sempre:
guidance di Risultato netto per il 2026 migliorata a >€10mld Pronti a generare ulteriore crescita
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11sem.26: performance eccellente…
35,9%
0,8%
~13,1%
>€1,1mld€5,6mld
20%
€5,3mld
€2,3mld~€3,8mld
~7%Cost/ Income ratio più basso di sempre , ai vertici in Europa Net NPL ratio(1)ai minimi storici, con Sofferenze quasi azzerate CET1 ratio(2),>13,8% includendo ulteriori ~75pb dall’ assorbimento delle DTARisultato netto , il miglior semestre e trimestre di sempre, con livello record per ricavi, Commissioni e Attività assicurativa Maturati nel 1sem. p er la distribuzione , di cui €4,2mld dividendi cash Share buyback ,lanciato a luglioDividendi cash ,da pagare a novembre(3) Dividend yield(4)Gestione efficace dei Costi Banca Zero -NPL
Patrimonializzazione
estremamente solida
Posizione ai vertici mondiali per impatto socialeCreazione e distribuzione di valore elevata e sostenibileRedditività ai vertici di settore ROE annualizzato ,con25% ROTE annualizzato Contributo già investito(5)per contrastare la povertà e ridurre le
disuguaglianze
(1)Secondo la definizione EBA (2)Considerando €2,3mld di buyback lanciato a luglio e un payout ratio del 95%. 13,0% non includendo alcun utile del 1sem.26 (3)Delibera in merito del Consiglio di Amministrazione da definire il 30.10.26 in sede di approvazione dei risultati al 30.9.26 (4)Basato sul prezzo delle azioni ISP al 27 .7.26, un cash payout ratio del 75% e sulla guidance di Risultato netto 2026 di >€10mld . Soggetto all’approvazione degli azionisti (5)Nel periodo 2023 -1sem.26 (di cui ~€ 130mln nel 1sem.26), inclusi i costi di struttura relativi alle Persone dedicate al sostegno di iniziative/progetti
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2€ mlnRisultato netto… con il miglior Risultato netto semestrale e trimestrale di sempre
2.4193.107
1.588 1.6901.4021.274
4227202.004
1.707 1.7382.179 2.2662.5663.0234.2224.7665.2165.554 1sem.07(1)1sem.08 1sem.09 1sem.10 1sem.11 1sem.12 1sem.13 1sem.14 1sem.15 1sem.16 1sem.17 1sem.18 1sem.19 1sem.20 1sem.212.346 1sem.22(2)1sem.23 1sem.24 1sem.25 1sem.263.268+6% €2.793mln nel 2trim., il miglior trimestre di sempre (1)Escluse le plusvalenze contabilizzate dalla vendita di Cariparma e FriulAdria (2)Riesposto per l’applicazione dell’IFRS 17 e dell’IFRS 9 da parte delle società assicurative del GruppoImpatto netto degli accantonamenti/ svalutazioni per l’esposizione Russia -Ucraina
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3Creazione e distribuzione di valore elevata e sostenibile...
ROTE(1), %ROE/ROTE ai vertici di settore e sostenibili … EPS semestrale(3), € centesimi 3,4… con un incremento significativo di EPS, DPS e TBVPS
23,6x ROE(2), %
202425
1sem.25 1sem.2629,432,0
1sem.25 1sem.26+9%
20 3,220,5x Tangible book value per share(4), €x DPS maturato, € centesimi Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Risultato netto rapportato al patrimonio netto tangibile di fine periodo (patrimonio netto dopo la deduzione dell’avviamento e delle altre attività immateriali al netto delle relative passività fiscali differite). Il patrimonio netto non include gli str umenti di capitale AT1 eil Risultato netto di periodo. Dato annualizzato (2)Risultato netto rapportato al patrimonio netto di fine periodo. Il patrimonio netto non include gli strumenti di capitale AT1 eil Risultato Netto di periodo. Dato annualizzato (3)Basato sul numero medio di azioni ISP nel 1sem.26 (4)Escludendo AT1, TBVPS pari a €2,7 nel 1sem.25 e €2,9 nel 1sem.26
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4… con una crescita significativa degli Impieghi a clientela, Raccolta diretta e Attività finanziarie
della clientela
(1)Non include €14,2mld relativi a un Cliente istituzionale precedentemente classificato in Debiti verso bancheImpieghi a clientela Raccolta diretta € mld € mldAttività finanziarie della clientela 30.6.25 31.3.26 30.6.26418,6429,8 437,1 +4% 30.6.25(1) 31.3.26 30.6.26570,2600,2612,3
+7%€ mld
1.390,61.442,91.511,4
30.6.25(1) 31.3.26 30.6.26+9% Cinque trimestri consecutivi di crescita Quattro trimestri consecutivi di crescita €121 mld di crescita in dodici mesix Risparmio gestito 540,4 555,5 589,6+5% escludendo i
Crediti deteriorati
+2% +2%
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5Guidance di Risultato netto 2026 standalone migliorataGuidance di Risultato netto per il 2026 migliorata a >€10mld
€ mld
Aumento dei ricavi, principalmente trainato dalle Commissioni e dall’Attività assicurativa+5,3%
vs 1sem.25
-0,7%
vs 1sem.25
Rettifiche su crediti
-15,2%
vs 1sem.25
Tassazione
+1,9pp
vs 1sem.25Febbraio 2026 Luglio 2026~€10mld>€10mldRisultati 1sem.26 Guidance 2026
Costi stabili
Significativa riduzione degli accantonamenti Aumento della tassazione (dovuto alla Legge di Bilancio italiana) e dei Tributi e altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo Nota: dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR (1)Sul Risultato netto contabile, soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti (2)Se il CET1 ratio è >12,5% e non sono disponibili opzioni di allocazione del capitale su iniziative di crescita esterna a più elevato ROI (focalizzate su Wealth Management ). Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti (3)Basato sul prezzo delle azioni ISP al 27 .7.26, un cash payout ratio del 75% e sulla guidance di Risultato netto 2026 di >€10mld . Soggetto all’approvazione degli azionisti▪Crescita in DPS e EPS ▪95% payout totale(1)(75% cash e 20% buyback(2)) ▪Dividend yield(3)~7%, ai vertici in Europa
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6La nostra eccellente performance porta benefici a tutti i nostri stakeholder
1sem.265,63,2
1sem.26
1sem.263,6
1sem.2644,1€5,3mld maturati nel 1sem. per la distribuzione , di cui €4,2mld dividend i cashISP riconfermata come Top Employer Europe 2026(1)e Top Employer Italy(1)rispettivamente per il secondo e il quinto anno consecutivo +6% vs 1sem.25€0,4mld di aumento vs 1sem.25Azionisti Dipendenti Settore pubblico Famiglie e imprese Imposte(2), € mldRisultato netto , € mld Spese del personale, € mld Erogazioni credito a medio -lungo termine, € mld~35% dei dividendi cash (~€1,5mld) vanno direttamente alle famiglie italiane e alle Fondazioni ~1.200 aziende Italiane riportate inbonis(3) nel 1sem. (~1 48.000 dal 2014) (1)Da Top Employers Institute (2)Dirette e indirette (3)Dovuto a rientri in bonis da Crediti deteriorati
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7Il Piano di Impresa 2026 -2029 procede a pieno ritmo Basso Costo del rischio Riduzione dei Costi Crescita dei Ricavi Le nostre Persone sono la risorsa più importante 2Evoluzione di AI/GenAI e Agentic AI Gestione proattiva delle Spese
amministrative5
Insourcing strategico a scala 4
1Estensione di
3 Accelerazione del ricambio generazionaleNetwork di Global Advisor a scala 1 Potenziamento delle fabbriche prodotto di proprietà esclusiva ( AM, Insurance )3 Rafforzamento della leadership nel
Private Banking2
Crescita sui clienti Corporate e Istituzionali potenziando le piattaforme dedicate4 Potenziamento del Credito al consumo6 Crescita delle International Banks8 Crescita nel segmento PMI, facendo leva sulle sinergie con IMI C&IB5 Azzeramento delle Sofferenze1 4Gestione olistica di tutti i rischi Gestione attiva del portafoglio crediti2 Decisioni creditizie forward -looking 3
2.0 7
100% delle iniziative del Piano di Impresa 2026 -2029 già lanciateLancio di isywealth Europe +
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Agenda
1sem.26: il miglior semestre di sempre
Appendice
ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario
Considerazioni finali
Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena 8
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9Costi in calo ( -0,7% vs 1sem.25) e Cost/ Income ratio più basso di sempre al 35,9%€5,6mld di Risultato netto nel 1sem. (+6% vs 1sem.25) e €2,8mld di Risultato netto nel 2trim. (+7% vs 2trim.25), il miglior semestre e trimestre di sempreIl miglior semestre e trimestre di sempre Patrimonializzazione estremamente solida, con CET1 ratio pari a ~13,1%(3)€5,3mld maturati nel 1sem. per la distribuzione (inclusi €4,2mld di dividendi cash , di cui ~€3,8mld da pagare a novembre(1)) Significativa crescita degli Impieghi a clientela in bonis (+5% vs 30.6.25, +2% vs 1trim.) e della Raccolta diretta (+7% vs 30.6.25(2), +2% vs 1trim. )Forte accelerazione degli Interessi netti nel 2trim. (+6% vs 1trim.)Il miglior semestre di sempre per Proventi operativi netti, Risultato della gestione operativa e Risultato corrente lordo Stock , ratio e flussi di Crediti deteriorati ai minimi storici, con Costo del rischio annualizzato in calo a 20pb Forte aumento della copertura dei Crediti deteriorati (+1,5pp vs 31.12.25) e overlay pari a €0,9mldAumento significativo delle Attività finanziarie della clientela a >€ 1.500 miliardi (+€121mld vs 30.6.25, +€68mld vs 1trim.)Il miglior semestre e 2trim. di sempre per le Commissioni (+5% vs 1sem.25) e livello record per l’Attività assicurativa (+6% vs 1sem.25) Nota: dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR (1)Delibera in merito del Consiglio di Amministrazione da definire il 30.10.26 in sede di approvazione dei risultati al 30.9.26 (2)+5% considerando al 30.6.25 un Cliente istituzionale precedentemente classificato in Debiti verso banche (3)Considerando €2,3mld di buyback lanciato a luglio e un payout ratio del 95%. 13,0% non includendo alcun utile del 1sem.26
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101sem.26: Risultato netto pari a €5,6mld con Ricavi in crescita e Costi in calo 1sem.26 CE; € mln
7.48014.533
9.3118.617
5.5545.131973905 44
Altre rettifiche e
accantonamenti/utili(1)
Risultato corrente
lordo(2.875)Interessi netti(188)
Altro(2)
Risultato nettoCommissioni nette
Attività assicurativa
Risultato netto
delle attività e
passività finanziarie
al fair value
Altri proventi/oneri
Proventi operativi
netti(3.180)
Spese
del personale(1.358)
Spese
amministrative(684)
Ammortamenti
Risultato della
gestione operativa(428)
Rettifiche nette
sui crediti(266)
TasseRicavi P&C non-motor pari a €368mln (+7% vs 1sem.25), €417mln includendo prodotti motor e credit -linked
Δ% vs
1sem.25Overlay stabili e copertura dei Crediti deteriorati elevata/aumentata (+1,5pp vs 31.12.25)Incremento di 1,9pp dell’aliquota fiscale principalmente dovuto alla Legge di Bilancio Italiana 5,3 0,6 4,9 5,5 (0,4) (0,1) (3,4) (15,2) 8,5 6,5 9,1 n.s. 209,3 15,0 (17,5) 63,9 Euribor in calo di 36pb(3)Costi in calo dello 0,7 % Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR (1)Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività, Altri proventi (oneri), Utile (perdita) delle attività o perative cessate (2)Oneri di integrazione e incentivazione all’esodo (al netto delle imposte), Effetti economici dell’allocazione dei costi di ac quisizione (al netto delle imposte), Tributi e altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle impost e),Rettifiche di valore dell’avviamento e delle altre attività intangibili (al netto delle imposte), Utile (perdita) del periodo di pertinenza diterzi (3)Euribor 1M (dati medi)
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112trim.26 : Risultato netto pari a €2,8mld , il miglior trimestre di sempre 2trim.26 CE; € mln
3.8447.379
4.7264.278
2.7932.616497400 22
Altre rettifiche e
accantonamenti/utili(1)
Risultato corrente
lordo(1.393)Interessi netti(92)
Altro(2)
Risultato nettoCommissioni nette
Attività assicurativa
Risultato netto
delle attività e
passività finanziarie
al fair value
Altri proventi/oneri
Proventi operativi
netti(1.605)
Spese
del personale(727)
Spese
amministrative(321)
Ammortamenti
Risultato della
gestione operativa(258)
Rettifiche nette
sui crediti(190)
Tasse
Δ% vs
2trim.25
Δ% vs
1trim.26Ricavi P&C non-motor pari a €173mln(+5%vs 2trim .25), €202mln includendo prodotti motor e credit -linked Euribor in calo di 6pb(3) Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR (1)Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività, Altri proventi (oneri), Utile (perdita) delle attività o perative cessate (2)Oneri di integrazione e incentivazione all’esodo (al netto delle imposte), Effetti economici dell’allocazione dei costi di ac quisizione (al netto delle imposte), Tributi e altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle impost e),Rettifiche di valore dell’avviamento e delle altre attività intangibili (al netto delle imposte), Utile (perdita) del periodo di pertinenza diterzi (3)Euribor 1M (dati medi)Costi in calo dello 0,7 %5,4 1,2 6,7 8,0 (0,1) (0,3) (4,5) (8,2) 7,3 7,4 9,2 n.s. 222,0 11,3 (31,3) 39,4 3,1 5,7 4,0 4,4 1,9 15,2 (11,6) 51,8 (1,4) 1,2 3,1 0,0 150,0 (6,0) (4,2) (20,8)
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12Ricavi in crescita, gestiti in modo integrato per creare valore Proventi operativi netti
€ mln
13.79514.533
1sem.25(1) 1sem.26+€738 mln
f(x)4.891 5.131
1sem.25(1) 1sem.26+€240mln
922 973
1sem.25 1sem.26+€51mln
552905
1sem.25 1sem.26+€353mln7.432 7.480 1sem.25 1sem.26+€48mln % Euribor 1M (dati medi)
+1,99 +2,35
Modello di business ben diversificato e resiliente che sostiene la crescitaInteressi netti
Commissioni nette
Attività assicurativa
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair
value
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR
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13Interessi netti in crescita nonostante il calo dell’ Euribor… +1,90 +2,35Interessi netti –Confronto semestrale € mln % Euribor 1M (dati medi) 7.432 7.364 7.480 1sem.25 2sem.25 1sem.26
+1,99+€48mln
-36pb
Guidance 2026 sugli Interessi netti aumentata a ben oltre €15mld
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14… con una forte accelerazione nel 2trim., grazie principalmente alla componente commerciale 3.6363.84468 67 73 1trim.26 Volumi Spread Componenti finanziarie2trim.26Interessi netti –Confronto trimestrale € mln , 1trim.26 vs 2trim.26 % Euribor 1M (dati medi) +2,03 +1,957.432 7.480 77 158 1sem.25 Volumi Spread Componenti finanziarie1sem.26(187)€ mln , 1sem. 25vs 1sem.26Interessi netti –Confronto semestrale % Euribor 1M ( dati medi ) +2,35 +1,99+€208mln +€48mln
Componente
commercialeComponente
commerciale
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamentiInclude l’ hedging delle poste a vista (al 30.6.26: ~€170mld di poste a vista coperte, 4 anni di duration , ~1,85% di rendimento, ~€2,5mld di scadenze mensili)
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15Miglior semestre e 2trim. di sempre per le Commissioni e livello record per l’Attività assicurativa Crescita delle Commissioni e dell’Attività assicurativa…… con un’eccellente performance nel 2trim. … € mln € mln 2.452 2.515 2.616460476497 2trim.25(1) 1trim.26 2trim.262.9122.9913.113 +7%… e flussi di Risparmio gestito in crescita
4.891 5.131922973
1sem.25(1) 1sem.265.8136.104
+5%Attività assicurativa
Commissioni nette
7681
1sem.25 1sem.26+7%Attività assicurativa Commissioni netteFlussi lordi di Risparmio gestito, € mld Crescita principalmente trainata dall’Attività di gestione, intermediazione e consulenza e dal ramo Danni Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR
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16Commissioni in forte crescita su base annua e trimestrale nonostante la volatilità di mercato Forte aumento delle Commissioni nel 1sem. …
3.121 3.311
1sem.25 1sem.264.8915.131
+5% +6% Commissioni da Attività di gestione, intermediazione e consulenza… con 2trim. in forte aumento su base annuale e
trimestrale…
€ mln € mln 1.544 1.634 1.677 2trim.25 1trim.26 2trim.262.4522.5152.616 +7% +9%… con forte crescita delle Commissioni addizionali(1) generate dai servizi di consulenza a 360 gradi
€ mln
193222
1H25 1H26+15%x Attività finanziarie della clientela gestite(2)attraverso servizi di consulenza a 360 gradi(3)
€183mld €152mld
La proprietà esclusiva delle fabbriche prodotto garantisce un rapido time-to-market e sinergie di produzione/distribuzioneCommissioni da Attività di gestione, intermediazione e consulenza Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR (1)In aggiunta alle Commissioni tradizionali da Attività di gestione, intermediazione e consulenza (2)Raccolta diretta, Risparmio gestito e Risparmio amministrato (3)Valore Insieme, Private Advisory , WE ADD e Sei
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17Il miglior semestre e trimestre di sempre per l’Attività assicurativa, trainata dal ramo Danni … con crescente contributo del ramo Danni(1), grazie al business Non -
motor
€ mln
Non-motor
Motor /Prodotti legati al credito <8 14Il miglior semestre e trimestre di sempre per l’Attività assicurativa...
€ mln
133 7 71sem.25 1sem.26922973 +6% 41
1sem.18344
1sem.25368
1sem.26135398417
+7% x 2trim.
460 497
+8%% % su Commissioni nette +
Attività assicurativa
% Penetrazione assicurazione danni Non-motor su clientela ISP(2) Salute e infortuni(3): 54% Casa e famiglia: 29% Altro: 1%Imprese: 16% Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Commissioni + Attività assicurativa (2)Individui. Non include Credit Protection Insurance . Perimetro Divisione Banca dei Territori (3)Incluse le polizze collettiveModello integrato di Bancassurance, che fa leva su >290 specialisti di prodotto ramo Danni nella Divisione Banca dei Territor i (in crescita a ~360 entro il 2029)
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18Un leader nel Wealth Management, Protection & Advisory , con >€1.500 miliardi in Attività finanziarie della clientela, in aumento di €68mld nel 2trim.
Attività finanziarie della clientela(1)
€ mld
1.390,61.442,91.511,4
30.6.25(2)31.3.26 30.6.2630.6.25(2)31.3.26 30.6.26570,2 600,2 612,3 30.6.25(3) 31.3.26 30.6.26540,4 555,5 589,6 30.6.25(3) 31.3.26 30.6.26269,4 276,3 295,3 30.6.25 31.3.26 30.6.26176,3 178,7 187,4f(x)+€120,7mld +€81,2mld di flussi lordi nel 1sem., di cui €41,8mld
nel 2trim.+€42,2mld
+€49,2mld
+€25,9mld
+€11,2mld
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Al netto delle duplicazioni tra Raccolta diretta e indiretta (2)Non include €14,2mld relativi a un Cliente istituzionale precedentemente classificato in Debiti verso banche (3)Dati riesposti per l’inclusione di prodotti di Risparmio gestito di terze parti nel Risparmio gestito (precedentemente inclus i nel Risparmio amministrato)Raccolta diretta
Risparmio gestito
Risparmio
amministrato
Raccolta diretta
assicurativa
Aumento di €68mld nel 2trim.
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19~19.100 Pers one dedicate ad alimentare le attività di Wealth Management & Protection … a supporto del forte contributo del Wealth Management & Protection al Risultato corrente lordo % Risultato corrente lordo(4) del 1sem.26Network ineguagliabile di consulenza ai clienti attraverso Private Banking, Banca dei Territori e International Banks …
~40Clienti
individui IBD~1.150
Consulenti finanziari~10.850
nella Divisione
Banca dei Territori ~4.650Gestori per i clienti
AffluentClienti
Affluent di BdT~3.800Gestori per i clienti Exclusive(3) e 1.070 centri di consulenza
dedicatiClienti
Exclusive di
BdT~2.400Global Advisor con contratto ibrido(2)e ~100 uffici~6.100Consulenti finanziari Clienti della
Divisione
Private
Banking ~1.000Private Banker~7.100
nella Divisione
Private Banking (1)
Relationship
Manager~1.190
nella Divisione IBD Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)In Italia e all’estero (2)Contratto combinato tra rapporto di lavoro dipendente a tempo indeterminato part time e rapporto di lavoro autonomo in capo a llastessa persona, al fine di garantire una maggiore prossimità ai clienti, in particolare nel Wealth Management & Protection (3)Clienti attualmente serviti da Banca dei Territori con una delle seguenti caratteristiche: alto reddito/spesa o combinazioni di AuM significativi/età/prodotti di investimento complessi (4)Escluso il Centro di Governo (5)AM = Asset Management (6)BdT WM = Banca dei Territori Wealth ManagementNetwork di consulenza ai clienti in crescita a ~22.500 Persone entro il 2029 (+~ 600nel 1sem.26)16% 9% 5% 11%
22%26%11%
IMI Corporate
& Investment
BankingInternational
Banks
Private
Banking
Insurance
AM(5)
BdT WM(6)Wealth
Management
& Protection
41% Banca dei Territori 33%
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20Incidenza delle Commissioni e dell’Attività assicurativa sui ricavi ai vertici di settore %Incidenza delle Commissioni e dell’Attività assicurativa sui Proventi operativi netti(1) (1)Campione: Barclays, BNP Paribas, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.26); BBVA, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, ING Group, Standard Chartered e UBS (dati al 31.3.26); Lloyds Banking Group e Société Générale (dati al 31.12.25) 55 42 37 34
3130
27 27252423 2221 21 13Peer 1 ISP
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
Peer 10
Peer 11
Peer 12
Peer 13
Peer 14Media dei
concorrenti:
28% Modello di business ben diversificato
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21Cost/ Income ratio più basso di sempre con alta flessibilità per ulteriore riduzione dei Costi Cost/ Income ratio
€ mln
38,1
35,9
1sem.25 1sem.26%
Cost/ Income ratio
5.260 5.222
1sem.25 1sem.26-1%13.79514.533
1sem.25 1sem.26+5%
-2,2pp
f(x)
Costi
operativiProventi
operativi netti
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR (1)Nel periodo 2022 -1sem.26€6mld di investimenti ITgià effettuati(1)
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22Costi in calo con, al contempo, forti investimenti in crescita e tecnologia
Costi operativi
€ mln
f(x)Totale Costi operativi 1sem.25 1sem.265.260 5.222-0,7% 3.192 3.180
1sem.25 1sem.26-0,4%
1sem.25 1sem.261.360 1.358-0,1%
708 684
1sem.25 1sem.26-3,4% Spese del
personale
AmmortamentiCosti
amministrativi
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR
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23Evoluzione del personale Persone, #La nostra trasformazione tecnologica consente il ricambio generazionale e maggiore efficienza ~€570mln di risparmi a regime(4), senza impatto sui ricavi grazie allo snellimento dei processi abilitato dalla tecnologia/ AI31.12.25(~9.750) Uscite volontarie in Italia incluso il turnover naturale(~2.650) Riduzione netta per il turnover naturale
nelle nostre
International Banks~6.300
Nuove assunzioni
di giovani in Italia(3)31.12.29~90.850~84.750Inclusi ~2.300 Global Advisor con contratti ibridi(2)▪~1.600 uscite da accordi già siglati con le Organizzazioni Sindacali italiane(1) ▪~4.500 potenziali uscite di Persone che hanno fatto domanda per precedenti accordi di pensionamento anticipato ▪Turnover naturaleConcentrate sulle
funzioni centrali
Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1) Firmati a ottobre 2024 e dicembre 2025. Relativi costi già interamente spesati (2) Assunti con contratti part -time a tempo indeterminato e con formula di lavoro autonomo, per garantire una maggiore prossimità al la clientela, in particolare nel Wealth Management & Protection (3) In aggiunta a ~1.300 Persone già assunte nel 2025, principalmente come Global Advisor . Di cui ~2.200 da accordi già siglati con le Organizzazioni Sindacali italiane (4) 2030~12.400 uscite entro il 2029 (di cui >1.900 già realizzate nel 1sem.26), in aggiunta a una riduzione del personale di ~3.900 unità nel 2025x 1sem.26 Di cui ~575 Global Advisor (~1.450) (~475) ~825
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24Cost/ Income ratio ai vertici di settore in Europa %Cost/ Income ratio(1) 34,335,937,442,8 42,944,749,3 49,353,3 53,855,3 55,5 55,8 56,560,669,3Peer 1 ISP
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
Peer 10
Peer 11
Peer 12
Peer 13
Peer 14
Peer 15
(1)Campione: Barclays, BNP Paribas, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.26); BBVA, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., D eutsche Bank, HSBC, ING Group, Lloyds Banking Group, Société Générale, Standard Chartered e UBS (dati al 31.3.26)Media dei
concorrenti:
50,7%
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25Costo del rischio semestrale più basso di sempre, con un forte aumento della copertura dei
Crediti deteriorati
505 428
1sem.25 1sem.2624
20 1sem.25 1sem.2648,6 50,1 31.12.25 30.6.26+1,5pp€ mlnCosto del rischio pb; annualizzatoRettifiche nette sui crediti Copertura dei Crediti deteriorati % Basso Costo del rischio, in linea con lo status di Banca Zero -NPL€0,9mld di overlay Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamentiCopertura dei Crediti deteriorati elevata e fortemente aumentata
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26Status di Banca Zero -NPL con origination di elevata qualità e Sofferenze quasi azzerate
4,94,0
30.6.25 30.6.269,9
8,00,8 1,0
Di cui solo
€0,9mld
Sofferenze1,3
1H251,2
1H261,51,4Flussi di Crediti deteriorati(2)da Crediti in bonis Stock di Crediti deteriorati NPL ratio netto(1), % x NPL netto € mld Flussi netti(3) € mld Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti.
(1)In base alla definizione EBA (2)Flussi in ingresso a Crediti deteriorati (Sofferenze, Inadempienze probabili, Scaduti e sconfinanti) da Crediti in bonis (3)Flussi in ingresso a Crediti deteriorati (Sofferenze, Inadempienze probabili, Scaduti e sconfinanti) da Crediti in bonis meno flussi da Crediti deteriorati a Crediti in bonis▪Portafoglio crediti ben diversificato, con nessuna esposizione ad un singolo settore di attività economica >5% degli Impieghi alla clientela ▪Esposizione non significativa al Private Credit
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27Patrimonializzazione estremamente solida, ben superiore ai requisiti SREP Requisiti ISP 2026 SREP fullyloaded + combined buffer
31.12.25~(75)
Buyback
lanciato a luglio31.12.25
post buyback~180
Risultato netto~(175)
Dividendi e
cedole AT1(1)~(35)
Evoluzione
RWA~25
DTA e altro 30.6.2 6(2)>13,9%~13,2% ~13,1% 10% ~90 ~(90) >13,0%
31.3.26~13,1%
30.6.26(2)~(20)x Evoluzione 2trim.
~25%, pbEvoluzione del CET1 ratio >13,8 % includendo
ulteriori ~75pb
dall’assorbimento
delle DTA
ISP è un chiaro vincitore dello stress test EBA grazie al suo modello di business ben diversificato e resiliente Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)€5,3mld maturati per la distribuzione –considerando un payout ratio del 95% –e €0,2mld di cedole AT1 nel 1sem.26 (2)Considerando un payout ratio del 95%. 13,0% non includendo alcun utile del 1sem.26
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28Coefficienti di liquiditàMREL ai vertici di settore e forte posizione di liquidità
MREL(1)
%, 30.6.26Obiettivo 2029 del piano di Impresa Buffer : 9,9
CBR(2): 4,5
MREL : 21,5
Total ratioBuffer : 4,8
CBR(2): 4,5
MREL : 13,5
Subordination ratio36,0
22,8
€32mld €15mld26,1
18,0%, 30.6.26
138 120
LCR(3)NSFR(4)~115~130Attivi liquidi(5)
174 182 195111116113 30.6.25 31.3.26 30.6.26285299308€ mld Altre riserve HQLA Buffer elevati vs requisiti regolamentari%, requisito Buffer vs requisito x Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1) Dati gestionali preliminari, considerando €2,3mld di buyback lanciato a luglio . Il Total ratio sarebbe 35,9% e il Subordination ratio 22,7% non includendo alcun utile del 1sem.26 (2) Combined Buffer Requirement (3) Media degli ultimi dodici mesi (4) Dati preliminari (5) Attivi di proprietà stanziabili (inclusi attivi dati a collaterale e esclusi attivi stanziabili ricevuti a collaterale) e cassa e depositi presso le Banche Centrali
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29Agenda
1sem.26: il miglior semestre di sempre
Appendice
ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario
Considerazioni finali
Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena 29
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30ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario… Redditività resiliente, patrimonializzazione estremamente solida anche in scenari avversi, leverage basso e forte liquidità Modello di business ben diversificato e resiliente, con ricavi gestiti in modo integrato per creare valore Cost/ Income ratio basso e investimenti significativi in tecnologia (€6mld già realizzati(1)) Elevata flessibilità strategica nella gestione dei Costi anche grazie all’accelerazione nella nostra trasformazione tecnologi ca Banca Zero -NPL con Sofferenze quasi azzerate, NPL ratio netto pari a 0,8%(2)con copertura dei Crediti deteriorati pari a 50,1% e overlay pari a €0,9mld Portafoglio crediti ben diversificato, gestione proattiva del credito ai vertici del settore ed esposizione verso la Russia q uasi azzerata Management team esperto, motivato e coeso con un’esperienza consolidata nel rispettare e superare gli impegni Leadership in tecnologia, profilo di rischio, nella gestione dei Costi e nelle attività di Wealth Management, Protection & Advisory (1)Nel periodo 2022 -1sem.26 (2)Secondo la definizione EBA
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31… ed è molto meglio posizionata rispetto ai concorrenti… CET1(1)/Totale attivi illiquidi(1)(2) %, 30.6.26 Incidenza delle Commissioni e dell’Attività assicurativa sui Proventi operativi netti %, 1sem.26Cost/ Income ratio
%, 1sem.26
58 24
ISP(4) Media dei
concorrenti42
28 ISP Media dei
concorrenti(6)35,950,7
ISP Media dei
concorrenti(1)~390pb
considerando
l’assorbimento
delle DTABuffer vs requisiti 2026 SREP + combined buffer(3), pb,
30.6.26x
~300(5) ~310
Patrimonializzazione estremamente solida ed eccellente profilo di rischioModello di business ben diversificato e resiliente con fabbriche prodotto di proprietà esclusivaElevata flessibilità strategica per gestire i Costi anche grazie ai significativi investimenti in tecnologia Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Campione (ultimi dati disponibili): Barclays, BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., Deutsche Bank, HSBC, ING Group, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, Société Générale, Standard Chartered , UBS e UniCredit (2)Totale attivi illiquidi include stock di Crediti deteriorati netti, attivi di Livello 2 e Livello 3 (3)Calcolato come la differenza tra il CET1 ratio vs requisiti 2026 SREP + combined buffer , considerando i macroprudential capital buffer e stimando il Countercyclical Capital Buffer e il Systemic Risk Buffer (4)Considerando €2,3mld di buyback lanciato a luglio e un payout ratio del 95% (5)Campione (ultimi dati disponibili): BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., Deutsche Bank, ING Group, Nordea, S antander, Société Générale e UniCredit (6)Campione (ultimi dati disponibili): Barclays, BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, ING Group, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, Société Générale, Standard Chartered , UBS e UniCredit
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32… anche grazie a un modello di business unico ed efficiente focalizzato sulle Commissioni, accompagnato da forti investimenti in tecnologia Ammortamenti su Costi operativi(3), % >12% 10%-12% <10% (1)Campione: Barclays, BNP Paribas, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.26); BBVA, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, ING Group, Lloyds Banking Group, Société Générale, Standard Chartered e UBS (dati al 31.3.26) (2)Campione: Barclays, BNP Paribas, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.26); BBVA, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, ING Group, Standard Chartered e UBS (dati al 31.3.26); Lloyds Banking Group e Société Générale (dati al 31.12.25) (3)Campione: Barclays, BNP Paribas, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.26); BBVA, Commerzbank, Standard Chartered e UBS (dati al 31.3.26); Deutsche Bank, HSBC, ING Group, Lloyds Banking Group e Société Générale (dati al 31.12.25)10111213 3534 36 33 37 32 38 31 39 30 40 29 41 28 42 27 43 26 54 25 55 24 56 23220
2140
2045
1950
1855
1760
1665
1570
14Cost/ Income(1)
% (scala inversa) Incidenza delle Commissioni e dell’Attività assicurativa sui Proventi operativi netti(2),%Media dei
concorrenti:
50,4%
Media dei
concorrenti:
28,0%
Peer 1Peer 2 Peer 3Peer 4Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11Peer 12
Peer 13
Peer 14
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33ISP può contare su qualità dell’attivo ai vertici di settore, con Sofferenze prossime allo zero… Stock di Crediti deteriorati netti per le principali banche europee(1)
€ mld
(1)Campione: Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.26); Crédit Agricole Group, Deutsche Bank, ING Group e Société Générale (dati al 31.3.26); BBVA , BNP Paribas e Commerzbank (dati al 31.12.25) (2)Secondo la definizione EBA. Dati al 31.12.25 Fonte: Pillar 3, Pillar 3 data hub , Investor presentations , comunicati stampa, conference call e dati di bilancio 30.6.26x NPL ratio netto(2)xNPL ratio lordo(2)
19,9
14,1 13,7
10,5
8,97,8
6,5 6,4
4,03,52,4Solo €0,9mld
di Sofferenze
ISP è tra le migliori banche in Europa per stock e ratio di Crediti deteriorati1,2% 2,9% 2,3% 0,9% 1,4% 1,8% 1,7% 2,1%0,7% 1,8% 1,3% 0,7% 2,6%1,2% 1,2% 0,9% 2,3%1,3% 1,2% 1,0%
1,6%0,8%Peer 1
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
Peer 10
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34… un basso livello di Crediti Stage 2… Crediti netti Stage 2(1)
€ mld
30.6.267% 11% 8% 4% 9% 10% 10% 6% 7% 7% (1)Campione: Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.26); BBVA, Deutsche Bank e Société Générale (dati al 31.3.26); BNP Paribas, Crédit Agricole Group e ING Group (dati al 31.12.25)128 59
49 4844
30 30
1482
62-6% rispetto al 31.12.25x Stage 2 in % dei Crediti netti(1)Peer 1
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
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35… e un alto livello di copertura dei Crediti deteriorati Copertura dei Crediti deteriorati(1) % (1)Campione: Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.26); Crédit Agricole Group, Deutsche Bank, ING Group e Société Générale (dati al 31.3.26); BBVA , BNP Paribas e Commerzbank (dati al 31.12.25)55,7 50,148,5 48,045,9 45,5
42,741,2
33,8 33,0
25,8
Copertura dei Crediti deteriorati tra le migliori in EuropaMedia dei
concorrenti:
42,0%+1,5pp vs
31.12.25Peer 1
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
Peer 10
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36Esposizione verso la Russia quasi azzerata Presenza locale in Russia Impieghi a clientela al netto delle garanzie ECA(1)e degli accantonamenti, € mld 3,2 30.6.22 30.6.26<0,1Esposizione cross -border verso la Russia 0,4 30.6.22 30.6.260,0Impieghi a clientela al netto degli accantonamenti –Banca Intesa, € mld Nessun nuovo finanziamento/investimento dall’inizio del conflitto Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Export Credit Agencies
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37I solidi fondamentali dell’Italia supportano la resilienza dell’economia…
Famiglie poco
indebitate e con un alto livello di
ricchezza
Imprese e
banche resilienti
e capaci di
adattarsi
ai cambiamentiDepositi ai livelli massimi , con crescita annuale del ~2% attesa nell’orizzonte del Piano di Impresa 2026 -2029Elevata ricchezza lorda delle famiglie (€13.000 miliardi, di cui €6.000 miliardi in attività finanziarie) e basso livello di indebitamento Tasso di disoccupazione ai minimi storici (5%), con numero di occupati e tasso di occupazione su livelli record Imprese molto resilienti con buffer di liquidità elevati e leva finanziaria solidaImprese orientate all’ export altamente diversificate in termini di settore e di mercato di destinazione Ecosistema altamente flessibile con tassi di default attesi bassi
Maggiore
resilienza agli
shockPIL atteso in crescita dello 0,7%(2)all’anno nell’orizzonte del Piano di Impresa 2026 -2029 (0,5% nel 2026) Esperienza consolidata di avanzi primari positivi (0,8% nel 2025)Scenario macroeconomico con tassi di mercato “normalizzati” (tasso sui depositi BCE atteso pari al 2,5% al 31.12.26) Migliorati i rating dell’Italia nel 2025 da Fitch, S&P, Moody’s e Morningstar DBRS; rivisto outlook a positivo nel 2026 da S&PSistema bancario molto ben capitalizzato, liquido eredditizio , accompagnato da un basso profilo di rischio (NPL ratio netto pari a ~1,3%(1)) Fonte: Research Department di Intesa Sanpaolo (1) Dati a dicembre 2025 (2) Crescita media annuale del PIL corretto per i giorni lavorativiMaggiore resilienza agli shock energetici rispetto al 2022 -23 grazie a livelli di stoccaggio del gas più elevati (fillrate a ~70%, tra i più alti in UE) , forniture energetiche diversificate, maggiore infrastruttura GNL, domanda flessibile, maggiore utilizzo di rinnovabili e minore fabbiso gnodi petrolio
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38... e le imprese italiane sono molto più forti rispetto al passato Le imprese italiane sono maggiormente capitalizzate rispetto al passato…… con riserve di liquidità ai massimi storici Debiti finanziari/Debiti finanziari + Patrimonio netto, % Depositi/Prestiti alle imprese non finanziarie, % Imprese italiane resilienti e flessibili2007 -
20122013 -
20192020 -
20212022 -
20232024 -
maggio 262032566270 45 42
3734
31
2007 -
20122013 -
20192020 -
20212022 -
20232024 -
2025
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39Agenda
1sem.26: il miglior semestre di sempre
Appendice
ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario
Considerazioni finali
Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena 39
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40Struttura dell'operazione
Offerta pubblica di acquisto e scambio volontaria sulla totalità delle azioni ordinarie
MPS (l'"Offerta")
ISP ha raggiunto un Accordo vincolante con Unipol per la cessione per cassa di una entità giuridica bancaria autonoma (con il marchio MPS) per gestire proattivamente le tematiche AntitrustOfferta da parte di ISP di 16 azioni ordinarie di nuova emissione per ogni 10 azioni MPS portate in adesione (rapporto di concambio pari a 1,6) + €1,0 in cash per ogni azione MPS portata in adesione Convocata un'Assemblea Straordinaria degli Azionisti di ISP per la delibera della delega al CdA per l'emissione di nuove azioni ordinarie da scambiare nel contesto dell'Offerta Corrispettivo per cassa pari a ~€3,0mld -€3,5mld(3)L'Accordo prevede che la maggior parte delle strutture centrali/ head office di MPS e una parte della rete bancaria (~635 filiali(1)), con le relative attività e passività, individuate per gestire proattivamente le tematiche Antitrust , facciano parte dell'entità giuridica bancaria autonoma (incluso il marchio MPS) oggetto di cessione Mantenimento da parte di ISP di Mediobanca e del suo marchio, di ~625(1)filiali MPS e di selezionate attività di MPS (~80% del Risultato netto di MPS + Mediobanca(3))Con riferimento alle strutture centrali di MPS, una parte limitata (e relative attività e passività(2)) dovrà essere inclusa nel perimetro bancario che sarà mantenuto da ISP a seguito della riorganizzazione aziendale (1)Stima preliminare soggetta alla decisione dell' Antitrust (2)Incluse partecipazioni azionarie e crediti deteriorati
(3)Stima preliminare
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41Corrispettivo offerto
Nota: fare riferimento alla comunicazione ai sensi dell’art. 102 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 per ulteriori informazioni circa l’Offerta (1) FactSet al 5.6.26. Dati basati sui prezzi ufficialiRapporto di
concambio e
cash offertoL’Offerta prevede un rapporto di concambio pari a 1,6, più €1,0 in cash per ogni azione MPS portata in adesione, che implica un prezzo di €10,091 per ciascuna azione MPS , pari a un corrispettivo totale di €30,6mld(1)e rappresenta:
▪un premio di ~12,5% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi dell'azione MPS(1)al 5 giugno 2026 ▪un premio di ~17,4% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi dell'azione MPS(1)degli ultimi tre mesi ▪un premio di ~18,7% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi dell'azione MPS(1)degli ultimi sei mesi
Principali
condizioni
dell'Offerta▪Offerta soggetta all'acquisizione da parte di ISP di almeno il 66,67% del capitale sociale di MPS (questa condizione può essere derogata da ISP a sua sola discrezione) ▪Ulteriori condizioni includeranno inter alia il mancato ricorso da parte di MPS a misure difensive (anche se autorizzate dall'Assemblea degli Azionisti di MPS) o misure incompatibili con gli obiettivi dell'Offerta L'Offerta sarà soggetta ainter alia ▪Autorizzazioni incondizionate delle autorità di vigilanza ▪Autorizzazioni incondizionate ai sensi delle discipline Antitrust , Investimenti Diretti Esteri (IDE, incluso il cosiddetto Golden Power italiano) e Regolamento sulle sovvenzioni estere ( Foreign Subsidies Regulation , FSR)Autorizzazioni
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42MPS + MediobancaMantenuto ~80% del Risultato netto di MPS + Mediobanca Fonte: dati di bilancio ISP 2025 e presentazione MPS 2025 (includendo 12 mesi di Mediobanca). L’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1) Stime preliminari (2) Escludendo i Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (3) Risultato netto normalizzato per componenti one-off e straordinarie, inclusa PPA. Per il 2025, al lordo delle quote di minoranza (4) Al netto delle duplicazioni tra Raccolta diretta bancaria e Raccolta indiretta (5) 0,8% secondo la definizione EBADati 2025, € mld Entità aggregata post Accordo con Unipol(1)
Attività
finanziarie della
clientela(4)Attività finanziarie
della clientela361 1.457 1.712 di cui Raccolta diretta bancaria166 600 711 di cui Raccolta indiretta 195 845 988 di cui Risparmio gestito 117 562 649Proventi operativi netti
Conto
economico7,6 27,3 33,0 Costi operativi (3,5)(2)(11,5) (13,9) Risultato netto 2,4(3)9,3 11,3
Qualità
dell'attivoImpieghi a clientela 143 425 526 NPL ratio netto, % 1,4 0,9(5)1,1 NPL coverage , % 49,5 48,6 48,9
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43Pienamente in linea con i tempi per completare l'Offerta pubblica di Acquisto e Scambio entro la fine del 2026 Comunicazione ai sensi dell’art. 102 Deposito del Documento di Offerta Assemblea Straordinaria degli Azionisti di ISP con delibera della delega al CdA per l’aumento di capitale
Regolamento dell’Offerta
Cessione dell'entità giuridica bancaria a Unipol in seguito alla realizzazione delle condizioni previste dall’AccordoApprovazione del Documento di Offerta da parte di CONSOB Inizio del periodo di adesione all’OffertaAutorizzazioni autorità di vigilanza, IDE(1)e FSR(2)Delivery 8 giugno 2026 27 giugno 2026 10 settembre 2026 Fine settembre –
dicembre 2026
Secondo semestre
2027
Nota: fare riferimento alla comunicazione ai sensi dell’art. 102 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 per ulteriori informazioni circa l’Offerta (1) Investimenti Diretti Esteri (2) Foreign Subsidies Regulation , Regolamento sulle sovvenzioni estere
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44Agenda
1sem.26: il miglior semestre di sempre
Appendice
ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario
Considerazioni finali
Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena 44
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45ISP ha conseguito il miglior semestre di sempre ed è ben preparata per avere successo in ogni
scenario
1sem.26, il miglior semestre di sempre Ben preparati ad avere successo in ogni scenario Nota: dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR (1)Considerando €2,3mld di buyback lanciato a luglio e un payout ratio del 95%. 13,0 % non includendo alcun utile del 1sem.26 (2)Basato sul prezzo delle azioni ISP al 27.7.26, un cash payout ratio del 75% e sulla guidance di Risultato netto 2026 di >€10mld. Soggetto all’approvazione degli azionisti (3)Secondo la definizione EBA (4)Nel periodo 2022 -1sem.26▪Risultato netto di €5,6mld, il miglior semestre di sempre ▪Livelli record perProventi operativi netti, Risultato della gestione operativa e Risultato corrente lordo ▪Forte accelerazione degli Interessi netti nel 2trim. (+6% vs 1trim.) ▪Il miglior semestre di sempre per l’ Attività assicurativa (+6% vs 1sem.25) e per le Commissioni (+5% vs 1sem.25) ▪Cost/ Income ratio più basso di sempre (35,9%), con Costi in calo dello
0,7%
▪Impieghi a clientela in bonis in crescita del 5% su base annua e 2%
trimestrale
▪Attività finanziarie della clientela in crescita annuale di €121mld (+€68mld nel 2trim.) ▪Stock , ratio e flussi di Crediti deteriorati ai minimi storici con un Costo del rischio annualizzato in calo a20pb ▪Copertura dei Crediti deteriorati in forte aumento (+1,5pp rispetto al
31.12.25)
▪CET1 ratio paria ~13,1%(1) ▪€5,3mld maturati nel 1sem. per la distribuzione , di cui €4,2mld dividendi cash (dividend yield(2)pari a ~7%) Piano di Impresa 2026 -2029 ben avviato e l'operazione MPS rappresenta un'ulteriore opportunità di creazione di valore▪Redditività resiliente, patrimonializzazione estremamente solida (come anche evidenziato nello stress test EBA), leverage basso e forte posizione di liquidità ▪Modello di business ben diversificato e resiliente: leader nel Wealth Management , Protection & Advisory con fabbriche prodotto di proprietà esclusiva e >€1.500mld di Attività finanziarie della clientela ▪Banca Zero -NPL con stock di Crediti deteriorati netti pari a solo €4,0mld , Sofferenze quasi azzerate , NPL ratio netto pari a 0,8%(3)e overlay pari a €0,9mld ▪Investimenti significativi in tecnologia (€6mld già realizzati(4)) e elevata flessibilità strategica nella gestione dei Costi ▪Portafoglio crediti ben diversificato e gestione proattiva del credito ai vertici di settore ▪Management team esperto, motivato e coeso con un’esperienza consolidata nel rispettare e superare gli impegni
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46Guidance di Risultato netto 2026 standalone migliorataGuidance di Risultato netto per il 2026 migliorata a >€10mld
€ mld
Aumento dei ricavi, principalmente trainato dalle Commissioni e dall’Attività assicurativa+5,3%
vs 1sem.25
-0,7%
vs 1sem.25
Rettifiche su crediti
-15,2%
vs 1sem.25
Tassazione
+1,9pp
vs 1sem.25Febbraio 2026 Luglio 2026~€10mld>€10mldRisultati 1sem.26 Guidance 2026
Costi stabili
Significativa riduzione degli accantonamenti Aumento della tassazione (dovuto alla Legge di Bilancio italiana) e dei Tributi e altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo Nota: dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consoli damento integrale di Neva SGR (1)Sul Risultato netto contabile, soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti (2)Se il CET1 ratio è >12,5% e non sono disponibili opzioni di allocazione del capitale su iniziative di crescita esterna a più elevato ROI (focalizzate su Wealth Management ). Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti (3)Basato sul prezzo delle azioni ISP al 27 .7.26, un cash payout ratio del 75% e sulla guidance di Risultato netto 2026 di >€10mld . Soggetto all’approvazione degli azionisti▪Crescita in DPS e EPS ▪95% payout totale(1)(75% cash e 20% buyback(2)) ▪Dividend yield(3)~7%, ai vertici in Europa
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47Agenda
1sem.26: il miglior semestre di sempre
Appendice
ISP è ben preparata per avere successo in ogni scenario
Considerazioni finali
Combinazione con Banca Monte dei Paschi di Siena 47
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48Il Piano di Impresa 2026 -2029 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave già ben
avviate (1/3)
Principali evidenze del 1sem.26NON ESAUSTIVO
Riduzione
dei costi,
beneficiando
dei
significativi
investimenti
tecnologici
già realizzati✓In corso il rollout e l’estensione di 2.0 , con progressi verso la dismissione dei sistemi legacy al fine di ottenere una riduzione strutturale dei costi IT ✓Lanciati 19 progetti AI/GenAI /Agentic AI: Filiale Digitale (4), ruoli commerciali (3), middle/back office (6), software /dati (2), controlli interni (3) e processi di credito (1) ✓La trasformazione tecnologica continua, con il ~68% delle applicazioni già cloud -based al 30.6.26 ✓Finalizzati accordi strategici con i principali hyperscaler globali per i servizi Cloud e AIper il periodo 2026 -2032 ✓Progressivo incremento dell’automazione end-to-end deiprocessi di gestione delle richieste della clientela nella Filiale Digitale (dal ~30% al 31.12.25 al 33% al 30.6.26) ✓Valorizzato in modo proattivo l'utilizzo delle capacità dei modelli di Frontier AIper accelerare la modernizzazione SDLC(1)e affrontare l’attuale scenario delle minacce attraverso un piano strutturato di risposta cyber/IT basato sul rischio ✓Accelerazione del ricambio generazionale, con >1.900 Persone uscite (a valere sulle ~12.400 uscite previste entro il 2029) ✓Strategic Insourcing Machine: in corso l’implementazione di tre iniziative pilota (Filiale Digitale, Cyber ePhysical Security , Rischi non Finanziari) e identificate altre opportunità di internalizzazione. Definiti processi di gestione e funzionamento ✓In corso la razionalizzazione e la modernizzazione degli immobili , facendo leva su data analytics per massimizzare il tasso di occupazione ✓Avviato il progetto Next Generation Procurement , con l'obiettivo di rendere il processo decisionale sempre più data-driven ✓Razionalizzate 13 entità giuridiche a partire dal 2025, in fase di razionalizzazione ulteriori 19società (1) Software Development Life Cycle
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49Il Piano di Impresa 2026 -2029 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave già ben avviate (2/ 3) Principali evidenze del 1sem.26 (1) Esclusa PravexNON ESAUSTIVO
Crescita dei
ricavi
sostenuta
dalla
leadership
nel Wealth
Management,
Protection &
Advisory✓La rete di Global Advisor è cresciuta fino a ~2.400 Persone e ~100 uffici Global Advisor in aree ad alto potenziale non coperte dalle filiali Exclusive ✓Ampliata l'offerta della Divisione BdT con nuovi prodotti di Risparmio gestito e Protezione e rafforzata la rete di specialisti del ramo Danni (da ~ 210a >290 specialisti ) ✓Continuo rafforzamento della Rete dei Private Bankers /Consulenti finanziari in Italia (aumentando di ~ 110consulenti) ✓Ampliamento all’estero dell’offerta digitale (Alpian in Svizzera e Fideuram Direct in Lussemburgo e Belgio) e rafforzamento delle relazioni con i Family Office.
✓Rafforzamento di REYL, rivedendo la g overnance, nominando il nuovo CEO e avviando le attività per la ridenominazione in Intesa Sanpaolo Wealth Management S.A. –Suisse ✓Lanciato un nuovo prodotto di protezione (SFERA+) per i clienti Private Banking nell’area famiglia, casa e salute. Il prodotto è in corso di commercializzazione sull’intera rete Fideuram.
Completata la formazione obbligatoria assicurativa per > 3.600 Consulenti finanziari Fideuram e la formazione assicurativa sul territorio di ~200Digital Specialist ✓Prosegue lo sviluppo dell’Investment Center della Divisione Private , attraverso il rafforzamento dei servizi e delle soluzioni di investimento rivolti alla clientela Private e HNWI, consolidando anche il supporto specialistico e di consulenza agli hub esteri in Svizzera e Lussemburgo, in coerenza con gli obiettivi di internazionalizzazione e crescita dei servizi di investimento per la clientela di fascia più elevata ✓Lanciata una soluzione Unit Linked con percorsi lifecycle in grado di catturare nel tempo le opportunità offerte dai mercati e un prodotto Unit Linked a premio unico in Croazia ✓Ampliata l’offerta di Eurizon dedicata sia al network italiano e internazionale del Gruppo sia a controparti terze, con continuo focus sull’offerta formativa ✓In corso il rafforzamento dei commercial analytics di IMI C&IB per incrementare il cross -selling attraverso strategie di origination a livello di cliente ✓Attivate ulteriori iniziative per aumentare la velocità di rotazione dello Stato Patrimoniale (es., soluzioni sintetiche per la distribuzione del rischio, partnership distributive con investitori
selezionati)
✓Completati ulteriori rilasci tecnologici sulla piattaforma digitale Isybiz (es., cash management, digitalizzazione dei processi di trade finance ), a supporto dell’evoluzione del modello di servizio in ottica digital -first(es., nuovo portale corporate ) ✓In corso la fase di progettazione per la realizzazione della piattaforma Private Market del Gruppo ✓Avviato il programma di trasformazione del business Global Markets , con focus sulla modernizzazione della piattaforma tecnologica , dell' offerta prodotto e delle "modalità di lavoro" dei team di Sales & Trading ✓Rafforzato il posizionamento del Gruppo nei Digital Asset attraverso oltre 20 iniziative strategiche nei crypto -asset , nella tokenizzazione e nelle stablecoin , ulteriormente consolidato dalla partecipazione ai consorzi Qivalis e Bancomat. Consolidato il ruolo del Gruppo nei progetti retail ed Euro Digitale con selezionata come Payment Service Provider per il progetto pilota dell’Euro Digitale ✓Rafforzata la partnership strategica con BancoPosta tramite la messa a disposizione dei prodotti di cessione del quinto a tutti gli uffici postali ✓Crescita continua di raggiungendo ~1,2mln di clienti , con ~1. 050.000 conti aperti da nuovi clienti (~1 50.000 nel 1sem.26). Lanciato anche un n uovo programma di loyalty ✓Lanciato il nuovo modello di Financial Advisor nelle geografie IBD, con 43Consulenti finanziari in Slovacchia e Ungheria ✓Avviata una nuova campagna di posizionamento del brand presso le Banche IBD(1) ✓Rilasciata in Ungheria e Croazia la nuova mobile app , con nuove funzionalità e innovata nella user experience . In Serbia in avvio il roll-outdella mobile app ✓Completati i lavori per il processo di Digital Onboarding in Slovenia e Croazia , consolidando il percorso di acquisizione digitale di clienti ✓Completata presso IBD la segmentazione data-driven per il Retail & Wealth Management, per il Corporate, PMIeSmall Business , supportando il focus sui clienti ad alto potenziale e l’ottimizzazione del cost to serve ✓Prosegue, in linea con la roadmap prevista, il percorso di definizione del modello target di business e tecnologico di isywealth Europe
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50Il Piano di Impresa 2026 -2029 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave già ben
avviate (3/3)
Principali evidenze del 1sem.26NON ESAUSTIVO
Posizione ai
vertici
mondiali per
impatto
sociale ,
supportando i
clienti nella
Transizione
sostenibileImpatto sociale:
✓Erogati €3,0mld in social lending per rafforzare l’inclusione finanziaria ✓~€130 mln già investiti per contrastare la povertà e ridurre le disuguaglianze, generando ~€490mln di impatto sociale ed economico(1)e migliorando le condizioni socio -economiche di ~200.000 persone in difficoltà. Lanciate iniziative in ambito educazione, orientamento e occupazione , raggiungendo ~18.000 giovani
Transizione sostenibile:
✓Erogati € 9,7mld per la transizione sostenibile(2) ―Per supportare la transizione energetica, erogati incentivi per specifici deal e lanciate iniziative di efficienza energetica finalizzate al miglioramento dello sviluppo e della riqualificazione degli edifici non residenziali in Italia ―Per supportare le PMI nell’accesso al credito e agli investimenti per la sostenibilità ambientale, finalizzati due accordi di blended finance con BEI per €700mln ✓Rinnovata la partnership strategica con la Fondazione Ellen MacArthur sull’economia circolare ✓Raggiunti significativi progressi nella decarbonizzazione su tutti i portafogli (es. -41% emissioni finanziate assolute vs 2022) e nelle emissioni proprie assolute ( -39% vs 2019) Cultura e innovazione :
✓Impegno continuo per la cultura con iniziative dedicate, anche in partnership con istituzioni pubbliche/private (es., 8nuove mostre con 434.000 visitatori e pubblicazione di 12libri) ✓Promozione dell’innovazione , con 319 iniziative innovative e servizi per startup realizzati tramite Intesa Sanpaolo Innovation Center
Le Persone
sono la
risorsa più
importante✓~1.050 Persone coinvolte nella riconversione/riqualificazione verso attività a maggior valore aggiunto ✓~8.000 giovani coinvolti in programmi di sviluppo dedicati, inclusa l’iniziativa Future Gen ✓Ulteriore rafforzamento del sistema di welfare del Gruppo, già all’ avanguardia, con nuove iniziative di bilanciamento vita -lavoro, focalizzato sui bisogni dei genitori e dei giovani ✓Concluso il processo di selezione per i candidati del nuovo International Graduate Program ,con 30 nuove assunzioni nel 2026Basso Costo
del rischio
grazie allo
status di
Banca Zero -
NPL e a una
origination di
alta qualità✓Sofferenze quasi azzerate ✓Migliorato il framework di credit governance attraverso l’istituzione di nuovi comitati creditizi strategici e operativi ✓In corso il r afforzamento delle linee guida creditizie forward -looking per l’ origination ✓Continua evoluzione dei modelli di Early Warning System del rischio di credito , incorporando maggiori elementi forward looking e dati di mercato, anche adottando nuove metodologie (es., Machine learning ) ✓Consolidamento di un framework olistico per la gestione dei Rischi non Finanziari con avvio di isycontrols e altre iniziative a rafforzamento del modello interno dei controlli ✓Ulteriore rafforzamento dei controlli di secondo livello attraverso l’adozione di AIe GenAI ✓Avanzata fase di sviluppo per l’a ttività del Programma NEMO ,con l’obiettivo di rafforzare e innovare ulteriormente il sistema di controllo e protezione dei dati personali della clientel a ✓Prosegue la realizzazione del Global Defence Center , iniziativa strategica per il rafforzamento delle competenze interne e del know -how specialistico del Gruppo in ambito
cybersecurity
✓Realizzate diverse iniziative, rivolte a stakeholder interni ed esterni, per rafforzare la cultura del rischio e della sicurezza a livello di Gruppo , aumentando la consapevolezza su frodi, truffe e rischi info -fisici ✓Nel 2trm.26 sono state finalizzate due nuove operazioni di cartolarizzazione sintetica per complessivi ~€4,2mld. Al 30.6.26 l ’ammontare cartolarizzato outstanding nell’ambito del Programma SRT era ~€36mld (1) Calcolato considerando la monetizzazione dei benefici generati per i destinatari finali dell’intero contributo per il sociale e il valore economico aggiuntivo attivato nel sistema produttivo (2) Inclusi fattori ambientali, di governance e altre attività sostenibili
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51Posizione di leadership in ambito ESG: principali rating di sostenibilità Nota: il campione include Barclays, BBVA, BNP Paribas, Crédit Agricole, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, ING Group, Lloyds Banking Group, Nord ea, Santander, Société Générale, Standard Chartered, UBS e UniCredit Fonte: CDP Climate Change Score 2025 ( https://cdp.net/en/data/scores ); MSCI ESG Ranking (fonte Bloomberg) dati al 21.7.26 ; S&P Global ESG Score 2025 ( https://www.spglobal.com/sustainable1/en/solutions/esg -scores -data al 21.7.26 ); Sustainalytics ESG Risk Rating score (fonte Bloomberg) al 21.7.26Principali indici e premi:
Inclusa nel FTSE
Diversity and
Inclusion Index –
Top 100
companies 2025
CDP –Climate Score MSCI ESG Rating
Peer 1
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
Peer 10
Peer 11
Peer 12
Peer 13
Peer 14
Peer 15A A A A A A
A-A-A-A-
B B B
C NA NAS&P Global –ESG Score Sustainalytics –ESG Risk Rating
Peer 1
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
Peer 10
Peer 11
Peer 12
Peer 13
Peer 14
Peer 15AAA AAA AAA AAA AAA AAA
AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA
Range (dal migliore al peggiore): da AAA a CCC Range (dal migliore al peggiore): da 100 a 0 Range (dal migliore al peggiore): da 0 a 100 Range (dal migliore al peggiore): da A aD-
(1) Classificati come Diversified Financial Services & Capital Markets da S&P (D)
(D) (D)
Nella classifica 2026 di Extel , Intesa Sanpaolo si è confermata prima in Europa per il settimo anno consecutivo per gli aspetti ESG nel settore bancario
(1) (1)
8,2 9,0 9,5 9,9 10,612,3 12,4 13,1 13,2 13,9 14,6 15,4 16,017,4 17,7 17,7Peer 1
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
Peer 10
Peer 11
Peer 12
Peer 13
Peer 14
Peer 1587 8273 71 69 68 63 61 59 58 58 57 55 52 52 47Peer 1
Peer 2
Peer 3
Peer 4
Peer 5
Peer 6
Peer 7
Peer 8
Peer 9
Peer 10
Peer 11
Peer 12
Peer 13
Peer 14
Peer 15
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52Affrontare le
principali sfide
sociali sistemiche nei Paesi in cui operiamoContributo per combattere la povertà e ridurre le disuguaglianze ~€130 mln(1)investiti ~€1mld ~13%
Continuo impegno
per la culturaMostre e libri d’arte ~100 Nuovo social lending ~€25mld(3)~12%Rafforzamento
dell’inclusione
finanziaria tramite
social lending
~1.400
~4%~23%
~€200mln319 iniziative e
servizi di
Promozione
dell’innovazione€3,0mldPosizione ai vertici mondiali per impatto sociale… Principali iniziative ESG del Piano di Impresa 2026 -2029Risultati raggiunti al 30.6.26 Obiettivi del Piano di Impresa 2026 -2029Risultato raggiunto vs obiettivo del Piano di Impresa x
PRINCIPALI RISULTATI
(1)>€1,1mld nel periodo 2023 -1sem.26, inclusi costi di struttura relativi alle Persone dedicate al sostegno di iniziative/progetti (2)Calcolato considerando la monetizzazione dei benefici generati per i destinatari finali dell’intero contributo per il sociale e il valore economico aggiuntivo attivato nel sistema produttivo (3)L’obiettivo del Piano di Impresa prevede che il 30% dei nuovi finanziamenti MLT nel periodo 2026 -2029 sia di sustainable lending, con una forte focalizzazione sulle attività sociali e ambientali (pari a ~€112mld considerando ~€374mld di nuovo credito complessivo a MLT, di cui ~€25mld di social lending e ~€87mld di credito per attività ambientali/altre attività sostenibili)Attività didattiche e laboratori per le scuole ~10.000 ~€7mln di investimenti gestiti daInvestimenti in startupIniziative d’innovazione e servizi alle startup 20
3.700~20%
~37%
~€490mln di impatto sociale ed economico(2)
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53… supportando i clienti nella transizione sostenibile (1)Inclusi fattori ambientali, di g overnance e altre attività sostenibili (2)L’obiettivo del Piano di Impresa prevede che il 30% dei nuovi finanziamenti MLT nel periodo 2026 -2029 sia di sustainable lending, con una forte focalizzazione sulle attività sociali e ambientali (pari a ~€112mld considerando ~€374mld di nuovo credito complessivo a MLT, di cui ~€25mld di social lending e ~€87mld di credito per attività ambientali/altre attività sostenibili) (3)Perimetro di Eurizon (4)A livello di Gruppo, nei Paesi ove possibile (5)WACI =Intensità media ponderata delle emissioni di carbonio, tCO2eper milione di dollari di ricavi nell’ Asset Management e tCO2e per milione di dollari di EVIC (Enterprise Value Including Cash ) nell’Attività assicurativa (6)Emissioni lorde market -based di gas serraSupporto ai clienti
nella transizione
sostenibile
Elettricità direttamente acquistata da risorse rinnovabili(4)Nuovi prestiti a medio lungo termine per la transizione ecologica(1) €9,7mld ~€87mld(2)~11% Attività di Stewardship nell’Asset Management(3)(% delle emissioni finanziate del portafoglio in perimetro) Engagement sui top 20 emittenti (Attività
assicurativa)
97% 100% nel 2030 97%Principali iniziative ESG del Piano di Impresa 2026 -2029Risultati raggiunti al 30.6.26 Obiettivi del Piano di Impresa
2026 -2029
Principali progressi nella decarbonizzazione nel 2025:
▪Portafoglio crediti: Emissioni finanziate assolute in calo del 12% rispetto al 2024 nei settori coperti da target (-41% rispetto al 2022) ▪Portafoglio Asset Management(3): WACI(5)in calo del 9% per il portafoglio in perimetro rispetto al 2024 ( -38% rispetto al 2019) ▪Portafoglio assicurativo : WACI(5)in calo del 6% per il portafoglio in perimetro rispetto al 2024 ( -41% rispetto al 2021) ▪Emissioni proprie: Emissioni Scope(6) 1+2 in calo del 6% rispetto al 2024 ( -39% rispetto al 2019)18 dal 2021 20 entro il 2030 90%90% entro il 2030 ~86% ~78%dal 2019Risultato raggiunto vs obiettivo del Piano di Impresa xPRINCIPALI RISULTATI
Risultati 1sem.26
Informazioni di dettaglio Leader nel Wealth Management Protection & Advisory La Banca più resiliente d’Europa, con un ROE sostenibile >20%
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55Principali dati di Conto economico e Stato patrimoniale
€ mln1sem.26
- Risparmio amministrato Impieghi a clientela
437.12530.6.26
Attività finanziarie della clientela(1)
1.511.359
di cui Raccolta diretta bancaria
612.345
di cui Raccolta diretta assicurativa
187.436
di cui Raccolta indiretta
884.965
- Risparmio gestito
589.637
295.328
RWA
318.428
Totale attivo
992.669
Proventi operativi netti
Costi operativi
(5.222)
Cost/Income ratio
35,9%
Risultato della gestione
operativa
9.311
Risultato corrente lordo
8.617
Risultato netto
5.554
CET1 ratio
~13,1%(2)
14.533
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Al netto delle duplicazioni tra Raccolta diretta e indiretta (2)Considerando €2,3mld di buyback lanciato a luglio e un payout ratio del 95%. 13,0% non includendo alcun utile del 1sem.26
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56 Dettaglio risultati economici consolidatiAgenda Risultati divisionali e altre informazioni Liquidità, funding e patrimonializzazione
Qualità dell’attivo
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571sem.26 vs 1sem.25 : il miglior semestre di sempre con Risultato netto a €5,6mld Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati 1sem.25 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consolidamento integrale di Neva SGR1sem.25 1sem.26 ∆%€ mln Interessi netti 7.432 7.480 0,6 Commissioni nette 4.891 5.131 4,9 Risultato dell'attività assicurativa 922 973 5,5 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 552 905 63,9 Altri proventi (oneri) operativi netti (2) 44 n.s.
Proventi operativi netti 13.795 14.533 5,3 Spese del personale (3.192) (3.180) (0,4) Spese amministrative (1.360) (1.358) (0,1) Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (708) (684) (3,4) Costi operativi (5.260) (5.222) (0,7) Risultato della gestione operativa 8.535 9.311 9,1 Rettifiche di valore nette su crediti (505) (428) (15,2) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (107) (186) 73,8 Altri proventi (oneri) netti 21 (80) n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 7.944 8.617 8,5 Imposte sul reddito (2.500) (2.875) 15,0 Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (125) (116) (7,2) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (45) (32) (28,9) Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) (50) (19) (62,0) Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (8) (21) 162,5 Risultato netto 5.216 5.554 6,5
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582trim. vs 1trim. : il miglior trimestre di sempre con Risultato netto a €2,8mld
€ mln
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti Interessi netti 3.636 3.844 5,7 Commissioni nette 2.515 2.616 4,0 Risultato dell'attività assicurativa 476 497 4,4 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 505 400 (20,8) Altri proventi (oneri) operativi netti 22 22 0,0 Proventi operativi netti 7.154 7.379 3,1 Spese del personale (1.575) (1.605) 1,9 Spese amministrative (631) (727) 15,2 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (363) (321) (11,6) Costi operativi (2.569) (2.653) 3,3 Risultato della gestione operativa 4.585 4.726 3,1 Rettifiche di valore nette su crediti (170) (258) 51,8 Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (64) (122) 90,6 Altri proventi (oneri) netti (12) (68) 466,7 Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 4.339 4.278 (1,4) Imposte sul reddito (1.482) (1.393) (6,0) Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (60) (56) (6,7) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (17) (15) (11,8) Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) (9) (10) 11,1 Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (10) (11) 10,0 Risultato netto 2.761 2.793 1,21trim.26 2trim.26 ∆%
MIL-BVA362 -03032014 -90141/VR
59Conto economico trimestrale Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consolidamento integrale di Neva SGR€ mln 1trim.25 2trim.25 3trim.25 4trim.25 1trim.26 Interessi netti 3.632 3.800 3.680 3.684 3.636 3.844 Commissioni nette 2.439 2.452 2.448 2.655 2.515 2.616 Risultato dell'attività assicurativa 462 460 450 443 476 497 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 265 287 81 58 505 400 Altri proventi (oneri) operativi netti (2) 0 (13) 1 22 22 Proventi operativi netti 6.796 6.999 6.646 6.841 7.154 7.379 Spese del personale (1.585) (1.607) (1.668) (2.165) (1.575) (1.605) Spese amministrative (631) (729) (698) (996) (631) (727) Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (372) (336) (357) (388) (363) (321) Costi operativi (2.588) (2.672) (2.723) (3.549) (2.569) (2.653) Risultato della gestione operativa 4.208 4.327 3.923 3.292 4.585 4.726 Rettifiche di valore nette su crediti (224) (281) (278) (962) (170) (258) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (23) (84) (35) (250) (64) (122) Altri proventi (oneri) netti (4) 25 (2) (190) (12) (68) Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 0 0 0 0 Risultato corrente lordo 3.957 3.987 3.608 1.890 4.339 4.278 Imposte sul reddito (1.248) (1.252) (1.150) 77 (1.482) (1.393) Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (57) (68) (64) (164) (60) (56) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (24) (21) (17) (14) (17) (15) Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) (9) (41) (3) (60) (9) (10) Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 0 0 0 0 Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (4) (4) (2) 4 (10) (11) Risultato netto 2.615 2.601 2.372 1.733 2.761 2.793 2trim.26
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60Analisi trimestrale Analisi annuale € mln € mlnInteressi netti Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti3.844 73 3.636 68 67+€208mlnEuribor 1M (dati medi) % +2,03Euribor 1M (dati medi) %
Componente
commerciale
2trim.26 Volumi Spread Componenti
finanziarieComponente
commerciale
+1,951trim.267.480 158 7.432 77
(187)+€48mln
+2,35
+1,99
Include hedging su poste a vista (al 30.6.26: ~€170mld di poste a vista coperte, 4 anni di duration , ~1,85% di rendimento e ~€2,5mld di scadenze mensili)1sem.25 Volumi Spread Componenti
finanziarie1sem.26
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61▪Miglior 2trim. di sempre ▪Crescita vs 2trim.25 trainata dalle Commissioni da Attività di gestione, intermediazione e consulenza (+8,6%; +€133mln)▪Livello record semestrale ▪Aumento del 6,1% delle Commissioni da Attività di gestione, intermediazione e consulenza (+€190mln) Commissioni nette Nota: dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consolidamento integrale di Neva SGRAnalisi trimestrale Analisi annuale € mln € mln 2.452 2.515 2.616 2trim.25 1trim.26 2trim.264.891 5.131
1sem.25 1sem.26
+6,7
+4,0
+4,9
% 2trim.26 vs 2trim.25 e 1trim.26 % 1sem.26 vs 1sem.25
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62Commissioni nette: dettaglio evoluzione trimestrale
Commissioni nette
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consolidamento integrale di Neva SGR1trim.26€ mln 1trim.25 3trim.25 4trim.25 2trim.25 Garanzie rilasciate / ricevute 38 43 43 41 42 36 81 78 Servizi di incasso e pagamento 170 176 165 192 171 177 346 348 Conti correnti 323 327 325 330 318 323 650 641 Servizio Bancomat e carte di credito 86 116 94 113 94 103 202 197 Attività bancaria commerciale 617 662 627 676 625 639 1.279 1.264 Intermediazione e collocamento titoli 373 360 328 351 421 382 733 803 Intermediazione valute 3 2 4 3 2 3 5 5 Gestioni patrimoniali 689 662 679 780 687 715 1.351 1.402 Distribuzione prodotti assicurativi 400 412 417 423 418 448 812 866 Altre commissioni intermediazione / gestione 112 108 111 103 106 129 220 235 Attività di gestione, intermediazione e consulenza 1.577 1.544 1.539 1.660 1.634 1.677 3.121 3.311 Altre commissioni nette 245 246 282 319 256 300 491 556 Commissioni nette 2.439 2.452 2.448 2.655 2.515 2.616 4.891 5.131 1sem.26 2trim.26 1sem.25
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63▪2trim.26, il miglior trimestre di sempre ▪Ricavi Non-motor P&C in crescita del 5% su base annuale a €173mln(1)▪Il miglior semestre di sempre ▪Forte crescita dei ricavi Non-motor P&C a €368mln(1)(+7%)Risultato dell’attività assicurativa (1)Incluse le Commissioni. Non includendo i prodotti credit -linkedAnalisi trimestrale Analisi annuale € mln € mln 460 476 497 2trim.25 1trim.26 2trim.26922973
1sem.25 1sem.26
+8,0
+4,4
+5,5
% 2trim.26 vs 2trim.25 e 1trim.26 % 1sem.26 vs 1sem.25
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64Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value
Capital market
Securities portfolio eTreasuryClientela Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti2trim.25
8296
109 1trim.26
1982
4041sem.25
172179
201Analisi trimestrale Analisi annuale Contributi per attività € mln€ mln € mln
287505400
2trim.25 1trim.26 2trim.26552905
1sem.25 1sem.26
+39,4
(20,8)
+63,9
% 2trim.26 vs 2trim.25 e 1trim.26 % 1sem.26 vs 1sem.25
2trim.26
22294
841sem.26
241176
488
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65Costi operativi
Analisi trimestrale
Spese del personale
Costi operativi
Spese amministrative
Ammortamenti
€ mln
Analisi annuale
Spese del personale
Costi operativi
Spese amministrative
€ mln € mln€ mln € mln € mln € mln
€ mln
Costi in calo con Cost/ Income ratio più basso di sempre al 35,9%
Ammortamenti
Forti Investimenti in crescita e tecnologia Nota: dati 2025 riesposti a seguito dell’ outsourcing relativo al ramo di banca depositaria, dell’integrazione di Fideuram Asset Management UK in Eurizon SLJ Capital e del consolidamento integrale di Neva SGR5.260 5.222 1sem.25 1sem.263.192 3.180
1sem.25 1sem.26
(0,7)
(0,4)
+3,3
(0,7)
+1,9
(0,1)2.672 2.569 2.653 2trim.25 1trim.26 2trim.261.607 1.575 1.605 2trim.25 1trim.26 2trim.26
708 684
1sem.25 1sem.261.360 1.358
1sem.25 1sem.26
(0,1)
(3,4)
+15,2
(0,3)
(11,6)
(4,5)729 631 727 2trim.25 1trim.26 2trim.26336 363 321 2trim.25 1trim.26 2trim.26 % 1sem.26 vs 1sem.25 % 2trim.26 vs 2trim.25 e 1trim.26
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66Rettifiche nette su crediti ▪Copertura dei Crediti deteriorati in forte crescita (+1,5pp vs
31.12.25)
▪Overlay a €0,9mld▪Costo del credito annualizzato a 20 pb ▪Stock, ratio e flussi di Crediti deteriorati ai minimi storici ▪Stock di Crediti deteriorati netti a soli €4,0mld con Sofferenze
quasi azzerate
Analisi annuale
Analisi trimestrale
281
170258
2trim.25 1trim.26 2trim.26505 428
1sem.25 1sem.26
(8,2)
+51,8
(15,2)€ mln € mln % 2trim.26 vs 2trim.25 e 1trim.26 % 1sem.26 vs 1sem.25
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67 Liquidità, funding e patrimonializzazioneAgenda Risultati divisionali e altre informazioni Dettaglio risultati economici consolidati
Qualità dell’attivo
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68>€1.500 miliardi in Attività finanziarie della clientela Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Al netto delle duplicazioni tra Raccolta diretta e indiretta (2)Non include €14,2mld relativi a un Cliente istituzionale precedentemente classificato in Debiti verso banche (3)Dati riesposti per l’inclusione di prodotti di Risparmio gestito di terze parti nel Risparmio gestito (precedentemente inclus i nel Risparmio amministrato) Attività finanziarie della clientela (1)
€mld
Raccolta diretta bancaria
€mld
Raccolta diretta assicurativa
€mld
Raccolta indiretta
€mld Risparmio amministrato Risparmio gestito1.391 1.443 1.511 30.6.25(2)31.3.26 30.6.26570 600 612
30.6.25(2)31.3.26 30.6.26
540 556 590276 295 269 30.6.25(3)31.3.26 30.6.26810 832 885 176 179 187 30.6.25 31.3.26 30.6.26
+8,7
+4,7
+7,4
+2,0
+6,3
+4,9
+9,3
+6,4
%30.6.26 vs 30.6.25 e 31.3.26 ▪Aumento di €121mld su base annuale, di cui €68mld nel 2trim.
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69Mix della Raccolta Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Inclusi i Senior non -preferred (2)Certificati di deposito + Commercial paper (3)Inclusi i CertificatesWholesale Retail Totale 26 74 100 Composizione Raccolta diretta bancaria 23 41 34 6
6389
-
5 6
56(3)Retail Wholesale
28 -
18(2)-Conti correnti e depositi Pcte prestito titoli
Bond senior(1)
Passività subordinate
Altra raccoltaCovered bond Funding istituzionale a breve termine% € mld; 30.6.26 Percentuale sul totale
Collocati presso
clienti Private
Banking156456612~75% Privati
~25% Corporate
▪La raccolta retail rappresenta il 74% della Raccolta diretta bancaria ▪84% dei depositi dei Privati sono garantiti dal Sistema di Garanzia dei Depositi (64% includendo i Corporate ) ▪Base di depositi molto granulare: depositi medi ~€12.000 per i Privati (~19,6mln di clienti) e ~€70.000 per i Corporate (~1,8mln di clienti)
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70Forte capacità di funding : ampio accesso ai mercati internazionali
Principali emissioni
wholesale
Scadenze a M/L termine 2026 -
2028
RetailWholesale €mld
37 6410
2sem.26 202710
202871716
Emissioni
w
holesale
nel 1sem.26
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Come comunicato il 2.2.26. Mixe importo di funding potrebbero variare in base alle condizioni di mercato e alla crescita degli asset (2)Non considerando €0,5mld di covered bond emessi da VUB Banka (3)Non considerando €0,75mld di covered bond emessi da VUB Banka◼Collocati €0,5mld di Tier 2, €1mld di AT1 e €0,5mld di covered bond. In media(2)la domanda è per l’86% estera; la media(2)della sottoscrizione in eccesso degli orderbooks è stata di ~6,0x ❑Febbraio : €0,5mld di Bullet Tier 2a 10 anni emessi da Intesa Sanpaolo Assicurazioni ❑Maggio : emissione di €1mld di AT1 PerpNC8 con il Reset Spread più basso di sempre e €0,5mld di covered bond emessi da VUB Banka Piano di funding 2026 contenuto
2026
◼Collocati €1,25mld di AT1, €0,75mld di covered bond, €0,5mld di Tier 2, €1,25mld di green senior non -preferred e $3,5mld di obbligazioni in 3 tranche (tranche : 2 SNP e 1 Tier 2 ). In media(3)la domanda è per il 92% estera; la media(3)della sottoscrizione in eccesso degli orderbooks è stata di ~4,5x ❑Febbraio : emissione in doppia tranche di €1,25mld di AT1 Perp -NC6 ePerp -NC10 con il Reset Spread più basso di sempre per ISP ❑Aprile : €0,75mld di covered bond emessi da VUB Banka, la più grande transazione pubblica dell'emittente fino ad oggi ❑Maggio : €0,5mld di obbligazioni Tier 2 a dieci anni emessi da Intesa Sanpaolo Assicurazioni, uno dei livelli di domanda più elevati registrati sul mercato delle obbligazioni subordinate assicurative in EUR nel 2026 ❑Giugno : €1,25mld di obbligazioni 8NC7 green senior non -preferred , con lo spread più contenuto mai ottenuto da ISP per una emissione di SNP, e $3,5mld di obbligazioni in 3 tranche: $1,5mld di 4NC3 SNP, $1mld di 6NC5 SNP e $1mld di 11NC10 Tier 2 , con il livello più contenuto mai raggiunto nelle precedenti transazioni in USD
2025
€ mld Piano di funding 2026(1) ~2 ~4 ~2 ~8 x
Debito
subordinato
(AT1 + T2)~3,4
Debito Senior
(Non -preferred
+ Preferred)0,75
Obbligazioni
bancarie
garantiteTotale~2,6~6,7
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71Elevata liquidità: LCR e NSFR di gran lunga superiori ai requisiti regolamentari LCR al 138%(3)e NSFR al 120%(4) Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Attivi di proprietà stanziabili (inclusi attivi dati a collaterale e esclusi attivi stanziabili ricevuti a collaterale) e cas sa e depositi presso le Banche Centrali (2)Attivi stanziabili disponibili (esclusi attivi dati a collaterale e inclusi attivi stanziabili ricevuti a collaterale) e cass a edepositi presso le Banche Centrali (3)Media degli ultimi dodici mesi
(4)Dati preliminari
Attivi
liquidi
(1) Attivi stanziabili disponibili e non utilizzati presso le Banche
Centrali
(2) (al netto di
haircut
)
€mld €mld
174 182 195111116113 30.6.25 31.3.26 30.6.26285299308 130 123 13179 83 82 30.6.25 31.3.26 30.6.26209 206 213Altre riserve HQLA Altre riserve HQLA
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72(1)Considerando €2,3mld di buyback lanciato a luglio e un payout ratio del 95% (2)13,0% non includendo alcun utile del 1sem.26 (3)15,8% non includendo alcun utile del 1sem.26 (4)18,9% non includendo alcun utile del 1sem.26 (5)5,7% non includendo alcun utile del 1sem.26Patrimonializzazione estremamente solida
Tier
1
ratio
Common equity ratio
Total capital
ratio
Leverage ratio a 5,8%(5)€5,3mld maturati nel 1sem. per la distribuzione, di cui €4,2mld di
cash dividend
% %€5,3mld maturati nel 1sem. per la distribuzione, di cui €4,2mld di cash dividend€5,3mld maturati nel 1sem. per la distribuzione, di cui €4,2mld di
cash dividend
% 31.3.26(1) 30.6.26(1)(2)>13,0 ~13,115,9 15,9 31.3.26(1) 30.6.26(1)(3)18,9 19,0 31.3.26(1) 30.6.26(1)(4)>13,8% includendo ~75pb di beneficio addizionale dall’assorbimento delle DTA
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73
Qualità dell’attivoAgenda
Risultati divisionali e altre informazioni Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione
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74Crediti deteriorati: Sofferenze quasi azzerate Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti€mld Crediti deteriorati lordi
€mld
Crediti deteriorati nettiNPL ratio lordo, % x NPL ratio netto, % x
Sofferenze
TotaleInadempienze
probabili
Scaduti
e sconfinanti-di cui forborne -di cui forborne-di cui forborneNPL ratio lordo e netto in base alla definizione EBA, % x 2,6
7,74,7
0,40,4
-1,6
1,8
1,53,9
9,95,4
0,60,9
0,12,1
2,3
2,0Sofferenze
TotaleInadempienze
probabili
Scaduti
e sconfinanti-di cui forborne -di cui forborne-di cui forborne
31.3.26
30.6.25
2,9
8,04,7
0,50,5
-1,7
1,8 1,6
30.6.26
0,8
3,92,8
0,30,1
-1,0
0,9
0,81,3
4,93,2
0,40,3
-1,4
1,2 1,0
31.3.26
30.6.25
0,9
4,02,8
0,30,2
-1,1
0,9 0,8
30.6.26
Stock, ratio e flussi di Crediti deteriorati ai minimi storici
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75Copertura dei Crediti deteriorati: cospicua ed in forte crescita Copertura specifica; % Totale Crediti deteriorati Scaduti e sconfinanti Sofferenze48,6 49,5 50,1 31.12.25 31.3.26 30.6.26
Inadempienze probabili
67,3 68,6 69,2 31.12.25 31.3.26 30.6.2640,8 40,6 40,6 31.12.25 31.3.26 30.6.2628,8 29,3 29,9 31.12.25 31.3.26 30.6.26 Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamentiSofferenze quasi azzerate
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76Flussi di Crediti deteriorati ai minimi storici Flusso netto di nuovi Crediti deteriorati proveniente
da Crediti
in
bonis
Flusso lordo di nuovi Crediti deteriorati proveniente
da Crediti
in
bonis
€mld €mld
7,0 6,3
4,6 3,0
2,22,41,92,3
1,41,91,5 1,5 1,5 1,41sem.13
1sem.14
1sem.15
1sem.16
1sem.17
1sem.18
1sem.19
1sem.20
1sem.21
1sem.22
1sem.23
1sem.24
1sem.25
1sem.26Impatto dell’acquisizione
delle due ex Banche Venete Impatto della combinazione con UBI Banca
4,54,1
3,0 2,0
1,21,4 1,31,8
0,91,41,1 1,3 1,3 1,21sem.13
1sem.14
1sem.15
1sem.16
1sem.17
1sem.18
1sem.19
1sem.20
1sem.21
1sem.22
1sem.23
1sem.24
1sem.25
1sem.26Impatto dell’acquisizione
delle due ex Banche Venete Impatto della combinazione con UBI Banca
MIL-BVA362 -03032014 -90141/VR
77Flusso lordo di Crediti deteriorati Flusso lordo di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in
bonis
Inadempienze probabili
Scaduti e sconfinanti
Sofferenze€ mln
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti1.456 1.385
1sem.25 1sem.26
30 45
1sem.25 1sem.26791 793
1sem.25 1sem.26635547
1sem.25 1sem.26Di cui €797mln nel 2trim.
Di cui €26mln nel 2trim.Di cui €471mln nel 2trim.
Di cui €300mln nel 2trim.
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78Flusso netto di Crediti deteriorati Flusso netto di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in
bonis
Inadempienze probabili
Scaduti e sconfinanti
Sofferenze€ mln
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti1.2721.180
1sem.25 1sem.26
15 31
1sem.25 1sem.26681 652
1sem.25 1sem.26576497
1sem.25 1sem.26Di cui €683mln nel 2trim Di cui €16mln nel 2trim.Di cui €392mln nel 2trim.
Di cui €275mln nel 2trim.
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79Impieghi a clientela: un portafoglio ben diversificato Composizione per area di
business
(dati al 30.6.26)
Crediti
non -
retail
delle banche e delle società italiane del Gruppo Composizione per settori di attività economica 17% 15%
28%3%6%18%12%Global Corporate
Rete
Internazionale
Mutui
ResidenzialiAltroConsumer
Finance1%NonprofitImprese (PMI)Pctattivi, Capital markets e Institutional Clients Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti
30.6.26
◼Esposizione non materiale al Private Credit ◼Il portafoglio mutui residenziali presenta un basso profilo
di rischio
❑Rapporto rata/reddito disponibile al 30% ❑Loan -to-Value medio pari al ~58% ❑Durata media all’accensione pari a ~25 anni ❑Durata media residua pari a ~19 anni Amministrazioni pubbliche 4,9% Societa' finanziarie 9,0% Societa' non finanziarie 38,0%
di cui:
UTILITY 5,1%
SERVIZI 4,4%
IMMOBILIARE 2,7%
INFRASTRUTTURE 2,6%
ALIMENTARE 2,4%
DISTRIBUZIONE 2,4%
MEZZI DI TRASPORTO 2,0%
ENERGIA ED ESTRAZIONE 1,9%
COSTR. E MATERIALI PER COSTRUZIONI 1,9%
METALLURGIA E PRODOTTI IN METALLO 1,8%
SISTEMA MODA 1,4%
AGRICOLTURA 1,4%
CHIMICA, GOMMA E PLASTICA 1,3%
MECCANICA 1,3%
TURISMO 1,2%
COMPONENTI E APPARECCHIATURE ELETTRICHE 1,2%
TRASPORTI 0,9%
FARMACEUTICA 0,7%
MOBILI E ELETTRODOMESTICI 0,5%
MEDIA 0,4%
LEGNO E CARTA 0,4%
ALTRI BENI DI CONSUMO 0,1%Esposizione
non materiale al
Private Credit
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80 Risultati divisionali e altre informazioni Agenda
Qualità dell’attivo
Dettaglio risultati economici consolidati Liquidità, funding e patrimonializzazione
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81Risultati per area di business Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Esclusa la controllata russa Banca Intesa che è inclusa nel Centro di Governo (2)Fideuram, Intesa Sanpaolo Private Banking, Intesa Sanpaolo Wealth Management, REYL Intesa Sanpaolo e Siref Fiduciaria
(3)Eurizon
(4)Intesa Sanpaolo Assicurazioni -che controlla Intesa Sanpaolo Protezione, Intesa Sanpaolo Insurance Agency e InSalute Servizi -e Fideuram Vita (5)Tesoreria, Strutture Centrali e rettifiche di consolidamentoDati al 30.6.26
Banca dei
Territori
IMI
Corporate &
Investment
Banking
International
Banks
(1)
Private
Banking
(2)
Asset
Management
(3)
Insurance
(4)
Centro di
Governo /
Altro
(5)
Totale
Wealth Management
Divisions
Divisioni
Proventi operativi netti (€ mln) 6.205 2.960 1.622 1.819 513 970 444 14.533 Risultato gestione operativa (€ mln) 3.307 2.262 949 1.316 403 793 281 9.311 Risultato netto (€ mln) 1.727 1.481 611 840 297 531 67 5.554 Cost/Income (%) 46,7 23,6 41,5 27,7 21,4 18,2 n.s. 35,9 RWA (€ mld) 91,5 115,1 44,1 17,0 2,9 0,0 47,9 318,4 Raccolta diretta bancaria (€ mld) 260,1 133,7 67,2 45,9 0,0 0,0 105,4 612,3 Impieghi a clientela (€ mld) 219,9 134,5 52,4 14,6 0,3 0,0 15,4 437,1
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82Banca dei Territori: 1sem.26 vs 1sem.25 Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti€ mln1sem.25 1sem.26 ∆% Interessi netti 3.421 3.447 0,8 Commissioni nette 2.559 2.620 2,4 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 75 136 81,3 Altri proventi (oneri) operativi netti 4 2 (50,0) Proventi operativi netti 6.059 6.205 2,4 Spese del personale (1.633) (1.605) (1,7) Spese amministrative (1.318) (1.292) (2,0) Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (1) (1) 0,0 Costi operativi (2.952) (2.898) (1,8) Risultato della gestione operativa 3.107 3.307 6,4 Rettifiche di valore nette su crediti (561) (462) (17,6) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (68) (66) (2,9) Altri proventi (oneri) netti 51 0 (100,0) Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 2.529 2.779 9,9 Imposte sul reddito (811) (996) 22,8 Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (50) (48) (4,0) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (8) (7) (12,5) Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) (3) (1) n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi 0 0 n.s.
Risultato netto 1.657 1.727 4,2
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83Banca dei Territori: 2trim. vs 1trim.
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti€ mln Interessi netti 1.699 1.748 2,9 Commissioni nette 1.311 1.309 (0,1) Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 31 105 239,6 Altri proventi (oneri) operativi netti 1 0 (61,9) Proventi operativi netti 3.041 3.163 4,0 Spese del personale (802) (803) 0,2 Spese amministrative (626) (667) 6,5 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (0) (0) 0,4 Costi operativi (1.428) (1.470) 3,0 Risultato della gestione operativa 1.613 1.693 4,9 Rettifiche di valore nette su crediti (184) (278) 50,9 Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (20) (45) 128,5 Altri proventi (oneri) netti 0 (0) n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 1.409 1.370 (2,8) Imposte sul reddito (513) (483) (5,9) Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (26) (22) (13,5) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (3) (4) 1,9 Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) 0 (1) n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi 0 0 n.s.
Risultato netto 867 861 (0,7)1trim.26 2trim.26 ∆%
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84IMI Corporate & Investment Banking: 1sem.26 vs 1sem.25 Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondament i€ mln1sem.25 1sem.26 ∆% Interessi netti 1.501 1.582 5,4 Commissioni nette 604 692 14,6 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 415 686 65,3 Altri proventi (oneri) operativi netti 0 0 n.s.
Proventi operativi netti 2.520 2.960 17,5 Spese del personale (254) (251) (1,2) Spese amministrative (433) (440) 1,6 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (8) (7) (12,5) Costi operativi (695) (698) 0,4 Risultato della gestione operativa 1.825 2.262 23,9 Rettifiche di valore nette su crediti (32) (45) 40,6 Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (11) (3) (72,7) Altri proventi (oneri) netti 0 (40) n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 1.782 2.174 22,0 Imposte sul reddito (575) (683) 18,8 Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (13) (10) (23,1) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi 8 0 (100,0) Risultato netto 1.202 1.481 23,2
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85IMI Corporate & Investment Banking: 2trim. vs 1trim.
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti€ mln Interessi netti 761 821 7,9 Commissioni nette 315 377 19,7 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 450 235 (47,7) Altri proventi (oneri) operativi netti 0 0 325,2 Proventi operativi netti 1.526 1.433 (6,1) Spese del personale (125) (126) 0,8 Spese amministrative (214) (226) 5,7 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (3) (3) 0,0 Costi operativi (343) (356) 3,8 Risultato della gestione operativa 1.184 1.078 (9,0) Rettifiche di valore nette su crediti (10) (34) 231,9 Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (2) (1) (41,4) Altri proventi (oneri) netti 0 (40) n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 1.172 1.002 (14,5) Imposte sul reddito (377) (306) (18,8) Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (5) (5) (3,7) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi 0 0 n.s.
Risultato netto 789 691 (12,5)1trim.26 2trim.26 ∆%
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86International Banks: 1sem.26 vs 1sem.25
€ mln
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamentiCalo dovuto in parte all’incremento della Windfall taxin Ungheria Interessi netti 1.223 1.181 (3,4) Commissioni nette 364 378 3,8 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 86 86 0,0 Altri proventi (oneri) operativi netti (32) (23) (28,1) Proventi operativi netti 1.641 1.622 (1,2) Spese del personale (344) (345) 0,3 Spese amministrative (251) (263) 4,8 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (65) (65) 0,0 Costi operativi (660) (673) 2,0 Risultato della gestione operativa 981 949 (3,3) Rettifiche di valore nette su crediti 54 5 (90,7) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività 4 (14) n.s.
Altri proventi (oneri) netti 0 0 n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 1.039 940 (9,5) Imposte sul reddito (267) (282) 5,6 Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (33) (27) (18,2) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (2) (1) (50,0) Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) (17) (18) 5,9 Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (1) (1) 0,0 Risultato netto 719 611 (15,0)1sem.25 1sem.26 ∆%
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87International Banks: 2trim. vs 1trim.
€ mln
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti Interessi netti 583 598 2,7 Commissioni nette 180 199 10,5 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 21 65 210,5 Altri proventi (oneri) operativi netti (9) (15) 67,4 Proventi operativi netti 775 847 9,4 Spese del personale (169) (176) 4,5 Spese amministrative (128) (135) 6,2 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (32) (33) 1,4 Costi operativi (328) (344) 4,8 Risultato della gestione operativa 446 503 12,8 Rettifiche di valore nette su crediti 13 (7) n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (7) (8) 19,6 Altri proventi (oneri) netti (0) 0 n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 452 488 8,0 Imposte sul reddito (173) (109) (37,2) Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (14) (13) (4,6) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (1) (1) (0,1) Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) (9) (9) (0,2) Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (1) (1) 23,9 Risultato netto 255 356 39,61trim.26 2trim.26 ∆%
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88Private Banking: 1sem.26 vs 1sem.25 Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Inclusa nel presidio unitario Wealth Management Divisions€ mln Interessi netti 538 564 4,8 Commissioni nette 1.132 1.207 6,6 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 42 35 (16,7) Altri proventi (oneri) operativi netti 9 13 44,4 Proventi operativi netti 1.721 1.819 5,7 Spese del personale (246) (245) (0,4) Spese amministrative (204) (202) (1,0) Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (54) (56) 3,7 Costi operativi (504) (503) (0,2) Risultato della gestione operativa 1.217 1.316 8,1 Rettifiche di valore nette su crediti (10) 16 n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (21) (11) (47,6) Altri proventi (oneri) netti 0 (9) n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 1.186 1.312 10,6 Imposte sul reddito (355) (451) 27,0 Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (12) (16) 33,3 Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (10) (9) (10,0) Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) (2) 1 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi 6 3 (50,0) Risultato netto 813 840 3,31sem.25 1sem.26 ∆%
MIL-BVA362 -03032014 -90141/VR
89Private Banking: 2trim. vs 1trim.
€ mln
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Inclusa nel presidio unitario Wealth Management Divisions Interessi netti 276 289 4,8 Commissioni nette 595 612 2,9 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 16 19 21,1 Altri proventi (oneri) operativi netti 7 6 (14,5) Proventi operativi netti 893 926 3,7 Spese del personale (127) (118) (6,9) Spese amministrative (100) (103) 3,1 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (28) (28) (1,5) Costi operativi (255) (249) (2,4) Risultato della gestione operativa 638 678 6,1 Rettifiche di valore nette su crediti 8 8 1,3 Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività 6 (17) n.s.
Altri proventi (oneri) netti (7) (3) (62,1) Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 646 666 3,1 Imposte sul reddito (242) (208) (13,9) Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (8) (8) 5,6 Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (4) (4) 2,3 Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) 0 1 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi 2 1 (35,0) Risultato netto 394 446 13,41trim.26 2trim.26 ∆%
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90€ mlnAsset Management: 1sem.26 vs 1sem.25 Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Inclusa nel presidio unitario Wealth Management Divisions Interessi netti 21 18 (14,3) Commissioni nette 432 460 6,5 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 1 1 0,0 Altri proventi (oneri) operativi netti 24 34 41,7 Proventi operativi netti 478 513 7,3 Spese del personale (47) (48) 2,1 Spese amministrative (57) (56) (1,8) Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (5) (6) 20,0 Costi operativi (109) (110) 0,9 Risultato della gestione operativa 369 403 9,2 Rettifiche di valore nette su crediti 3 2 (33,3) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività 0 0 n.s.
Altri proventi (oneri) netti 0 0 n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 372 405 8,9 Imposte sul reddito (95) (104) 9,5 Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (2) (1) (50,0) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (2) (2) 0,0 Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (1) (1) 0,0 Risultato netto 272 297 9,21sem.25 1sem.26 ∆%
MIL-BVA362 -03032014 -90141/VR
91Asset Management: 2trim. vs 1trim.
€ mln
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Inclusa nel presidio unitario Wealth Management Divisions Interessi netti 9 10 15,5 Commissioni nette 224 236 5,6 Risultato dell'attività assicurativa 0 0 n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 (36,2) Altri proventi (oneri) operativi netti 15 19 31,2 Proventi operativi netti 247 266 7,4 Spese del personale (24) (24) (0,3) Spese amministrative (27) (30) 9,5 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (3) (3) 0,6 Costi operativi (54) (56) 4,6 Risultato della gestione operativa 193 209 8,2 Rettifiche di valore nette su crediti 2 1 (49,8) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività 0 (0) n.s.
Altri proventi (oneri) netti 0 0 n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 195 210 7,7 Imposte sul reddito (58) (47) (19,2) Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (0) (1) 101,7 Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (1) (1) (0,0) Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (0) (0) 54,3 Risultato netto 135 161 18,91trim.26 2trim.26 ∆%
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92Insurance: 1sem.26 vs 1sem.25
€ mln
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Inclusa nel presidio unitario Wealth Management Divisions Interessi netti 0 0 n.s.
Commissioni nette 2 2 0,0 Risultato dell'attività assicurativa 918 972 5,9 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 n.s.
Altri proventi (oneri) operativi netti (6) (4) (33,3) Proventi operativi netti 914 970 6,1 Spese del personale (71) (73) 2,8 Spese amministrative (83) (86) 3,6 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (18) (18) 0,0 Costi operativi (172) (177) 2,9 Risultato della gestione operativa 742 793 6,9 Rettifiche di valore nette su crediti 0 0 n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività 0 (26) n.s.
Altri proventi (oneri) netti 0 2 n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 742 769 3,6 Imposte sul reddito (224) (227) 1,3 Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (10) (8) (20,0) Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (3) (3) 0,0 Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) (24) 0 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi 0 0 n.s.
Risultato netto 481 531 10,41sem.25 1sem.26 ∆%
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93€ mlnInsurance: 2trim. vs 1trim.
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Inclusa nel presidio unitario Wealth Management Divisions Interessi netti 0 0 7,3 Commissioni nette 1 1 8,4 Risultato dell'attività assicurativa 475 497 4,7 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 173,6 Altri proventi (oneri) operativi netti (3) (2) (17,8) Proventi operativi netti 474 496 4,8 Spese del personale (37) (35) (4,9) Spese amministrative (37) (49) 30,4 Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (9) (9) 2,7 Costi operativi (83) (93) 11,7 Risultato della gestione operativa 390 403 3,3 Rettifiche di valore nette su crediti 0 0 n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (3) (24) 759,9 Altri proventi (oneri) netti 0 2 n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 387 381 (1,6) Imposte sul reddito (125) (101) (19,0) Oneri di integrazione, trasformazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (4) (5) 24,7 Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (2) (2) 1,9 Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario e assicurativo (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (0) (0) (18,2) Risultato netto 257 274 6,41trim.26 2trim.26 ∆%
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94Leadership di mercato in Italia Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (*) Inclusa nel presidio unitario Wealth Management Divisions (1)Escluso il Centro di Governo (2)Dati al 31.5.26 (3)Comprendono le obbligazioni (4)Dati al 31.3.26 (5)Fondi comuni; dati al 31.3.26
Leader
in Italia
Quote di mercato(2)
Ranking
44%
12%4%13%7%21%
Banca
dei Territori
International
BanksAsset
Management(*)Private
Banking(*)Insurance(*)IMI Corporate &
Investment Banking
17,0
20,4
20,6
21,0
24,1Impieghi
Depositi(3)
Factoring(4)
Risparmio Gestito(5)
Fondi pensione(4)1
Proventi operativi netti 1sem.26 Composizione per area di
business
(1) %
111 1
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95International Banks per Paese Dati al 30.6.26
Ucraina(*)Moldavia
Ungheria Slovacchia Slovenia Croazia Serbia Bosnia Albania Romania EgittoTotale
CEETotale Incidenza
% sul
Gruppo
Nota: l’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (*) Consolidato sulla base del controvalore dei saldi del 31.3.26 al tasso di cambio del 30.6.26 (1) Rettifiche nette su crediti/Impieghi netti a clientela Proventi operativi netti (€ mln) 216 400 76 312 28 258 39 46 8 41.387 220 1.607 11,1% Costi operativi (€ mln) 83 134 30 125 16 80 19 37 6 4 535 60 594 11,4% Rettifiche su crediti (€ mln) 5 (8) 6 0 1 7 (0) (4) (0) (3) 5 (10) (5) n.s.
Risultato netto (€ mln) 39 170 25 149 8 136 13 7 1 2 549 109 658 11,8% Raccolta diretta da clientela (€ mld) 8,4 23,1 3,8 14,5 1,5 7,7 1,9 2,1 0,2 0,3 63,4 3,8 67,2 11,0% Impieghi a clientela (€ mld) 5,5 20,8 3,0 11,3 1,2 6,4 0,7 1,7 0,2 0,0 50,7 1,6 52,3 12,0% Crediti in bonis (€ mld) 5,4 20,6 2,9 11,2 1,2 6,3 0,7 1,7 0,2 0,0 50,3 1,6 51,8 12,0%
di cui:
Retail valuta locale 45% 58% 37% 50% 28% 20% 30% 10% 68% n.s. 46% 44% 46% Retail in valuta estera 0% 0% 0% 0% 11% 24% 8% 6% 0% n.s. 4% 0% 3% Corporate valuta locale 31% 34% 63% 50% 41% 21% 21% 58% 14% n.s. 38% 46% 38% Corporate in valuta estera 24% 8% 0% 0% 19% 35% 41% 26% 18% n.s. 12% 10% 12% Totale Crediti deteriorati (€ mln) 43 178 22 139 5 45 3 23 1 0 459 5 464 11,6% Copertura Crediti deteriorati 59% 55% 63% 51% 62% 71% 79% 61% 67% 100% 59% 89% 60% Costo del credito annualizzato(1) (pb) 18 n.s. 39 1 21 22 n.s. n.s. n.s. n.s. 2 n.s. n.s.
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96Esposizione totale(1)per i principali Paesi Nota: dati gestionali. L’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Esposizione verso rischi sovrani (amministrazioni centrali e locali), banche e altra clientela. Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.6.26 (2)Tenendo conto delle posizioni corte per cassa (3)Il totale dei titoli di debito da attività assicurativa (esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità racc olte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati) ammonta a €76.331mln (di cui €42.668mln in Italia)€ mln
TITOLI DI DEBITO
Attività bancaria
AC FVTOCI FVTPL(2)Totale(3)
Paesi UE 69.530 67.214 10.240 146.984 396.632 Austria 745 1.468 35 2.248 631 Belgio 5.413 7.703 692 13.808 1.100 Bulgaria 0 27 5 32 27 Croazia 2.056 243 32 2.331 10.768 Cipro 0 0 24 24 37 Repubblica Ceca 140 303 81 524 1.338 Danimarca 171 192 3 366 170 Estonia 0 0 0 0 2 Finlandia 305 614 78 997 112 Francia 8.852 16.091 1.153 26.096 8.564 Germania 1.400 2.813 153 4.366 14.808 Grecia 81 78 294 453 1.868 Ungheria 1.746 1.562 93 3.401 6.382 Irlanda 2.528 1.966 455 4.949 863 Italia 28.500 15.722 5.760 49.982 309.080 Lettonia 0 0 5 5 5 Lituania 0 0 0 0 1 Lussemburgo 943 2.514 105 3.562 7.554 Malta 0 0 0 0 244 Paesi Bassi 1.395 1.011 118 2.524 2.795 Polonia 805 188 15 1.008 662 Portogallo 747 792 256 1.795 321 Romania 53 713 7 773 2.511 Slovacchia 2.193 724 60 2.977 17.126 Slovenia 125 165 0 290 2.665 Spagna 11.074 12.254 821 24.149 6.462 Svezia 258 71 -5 324 536 Albania 16 716 0 732 752 Egitto 525 1.439 0 1.964 2.081 Giappone 123 790 -18 895 386 Russia 4 0 0 4 663 Serbia 7 375 4 386 6.415 Regno Unito 910 1.485 205 2.600 16.337 Stati Uniti d'America 4.315 10.182 -55 14.442 13.252 Altri Paesi 8.604 9.728 1.142 19.474 26.926 Totale 84.034 91.929 11.518 187.481 463.444IMPIEGHI
MIL-BVA362 -03032014 -90141/VR
97€ mlnEsposizione verso i rischi sovrani(1)per i principali Paesi Nota: dati gestionali. L’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Esposizione verso Amministrazioni centrali e locali. Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.6.26 (2)Tenendo conto delle posizioni corte per cassa (3)Il totale dei titoli di debito da attività assicurativa (esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità racc olte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati) ammonta a €50.379mln (di cui €39.513mln in Italia). Il t otale delle riserve FVTOCI (al netto delle imposte e delle attribuzioni alle gestioni separate assicurative) ammonta a -€1.711mln (di cui -€399mln in Itali a)
TITOLI DI DEBITO
Attività bancaria
AC FVTOCI FVTPL(2)Totale(3)
Paesi UE 52.749 51.962 5.124 109.835 0 13.153 Austria 618 1.313 0 1.931 0 0 Belgio 4.360 6.691 436 11.487 0 0 Bulgaria 0 27 5 32 0 0 Croazia 1.840 228 32 2.100 0 1.287 Cipro 0 0 0 00 0 Repubblica Ceca 0 259 78 337 0 0 Danimarca 0 0 0 00 0 Estonia 0 0 0 00 0 Finlandia 243 443 79 765 0 0 Francia 7.068 11.695 749 19.512 0 0 Germania 338 1.787 -40 2.085 0 15 Grecia 0 14 93 107 0 0 Ungheria 1.305 1.497 94 2.896 0 478 Irlanda 383 77 0 460 0 0 Italia 22.099 12.548 3.473 38.120 0 9.669 Lettonia 0 0 5 50 5 Lituania 0 0 0 00 0 Lussemburgo 323 1.098 13 1.434 0 0 Malta 0 0 0 00 0 Paesi Bassi 822 229 1 1.052 0 0 Polonia 504 174 16 694 0 0 Portogallo 494 660 142 1.296 0 54 Romania 53 713 6 772 0 753 Slovacchia 2.069 614 60 2.743 0 365 Slovenia 113 165 0 278 0 467 Spagna 10.117 11.720 -118 21.719 0 60 Svezia 0 10 0 10 0 0 Albania 16 716 0 732 0 0 Egitto 525 1.439 0 1.964 0 281 Giappone 0 364 -53 311 0 0 Russia 0 0 0 00 0 Serbia 7 375 4 386 0 583 Regno Unito 0 1.023 -10 1.013 0 0 Stati Uniti d'America 3.071 8.163 -490 10.744 0 0 Altri Paesi 5.125 6.012 341 11.478 0 4.689 Totale 61.493 70.054 4.916 136.463 0 18.706IMPIEGHIDuration titoli governativi (Attività bancaria): 6,2 anni Duration corretta per coperture: 0,5 anni
MIL-BVA362 -03032014 -90141/VR
98€ mlnEsposizione verso banche per i principali Paesi(1) Nota: dati gestionali. L’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.6.26 (2)Tenendo conto delle posizioni corte per cassa (3)Il totale dei titoli di debito da attività assicurativa (esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità racc olte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati) ammonta a €14.167mln (di cui €1.484mln in Italia)
TITOLI DI DEBITO
Attività bancaria
AC FVTOCI FVTPL(2)Totale(3)
Paesi UE 5.367 9.637 3.501 18.505 26.677 Austria 127 137 34 298 151 Belgio 980 974 254 2.208 204 Bulgaria 0 0 0 0 18 Croazia 0 0 0 0 111 Cipro 0 0 24 24 0 Repubblica Ceca 0 27 0 27 104 Danimarca 94 118 4 216 20 Estonia 0 0 0 0 0 Finlandia 21 130 -1 150 0 Francia 1.037 2.779 223 4.039 5.122 Germania 335 592 129 1.056 4.719 Grecia 76 64 184 324 1.775 Ungheria 363 65 -1 427 882 Irlanda 42 0 12 54 589 Italia 1.493 2.420 1.685 5.598 9.800 Lettonia 0 0 0 0 0 Lituania 0 0 0 0 0 Lussemburgo 94 1.358 19 1.471 87 Malta 0 0 0 0 178 Paesi Bassi 191 478 79 748 50 Polonia 36 5 -1 40 0 Portogallo 56 72 69 197 250 Romania 0 0 1 1 73 Slovacchia 35 110 0 145 0 Slovenia 0 0 0 0 61 Spagna 345 262 800 1.407 2.435 Svezia 42 46 -13 75 48 Albania 0 0 0 0 2 Egitto 0 0 0 0 180 Giappone 49 299 5 353 8 Russia 0 0 0 0 45 Serbia 0 0 0 0 66 Regno Unito 189 129 134 452 2.985 Stati Uniti d'America 191 918 274 1.383 718 Altri Paesi 410 2.166 60 2.636 4.673 Totale 6.206 13.149 3.974 23.329 35.354IMPIEGHI
MIL-BVA362 -03032014 -90141/VR
99€ mlnEsposizione verso altra clientela per i principali Paesi(1) Nota: dati gestionali. L’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti (1)Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.6.26 (2)Tenendo conto delle posizioni corte per cassa (3)Il totale dei titoli di debito da attività assicurativa (esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità racc olte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati) ammonta a €11.785mln (di cui €1.671mln in Italia)
TITOLI DI DEBITO
Attività bancaria
AC FVTOCI FVTPL(2)Totale(3)
Paesi UE 11.414 5.615 1.615 18.644 356.802 Austria 0 18 1 19 480 Belgio 73 38 2 113 896 Bulgaria 0 0 0 0 9 Croazia 216 15 0 231 9.370 Cipro 0 0 0 0 37 Repubblica Ceca 140 17 3 160 1.234 Danimarca 77 74 -1 150 150 Estonia 0 0 0 0 2 Finlandia 41 41 0 82 112 Francia 747 1.617 181 2.545 3.442 Germania 727 434 64 1.225 10.074 Grecia 5 0 17 22 93 Ungheria 78 0 0 78 5.022 Irlanda 2.103 1.889 443 4.435 274 Italia 4.908 754 602 6.264 289.611 Lettonia 0 0 0 0 0 Lituania 0 0 0 0 1 Lussemburgo 526 58 73 657 7.467 Malta 0 0 0 0 66 Paesi Bassi 382 304 38 724 2.745 Polonia 265 9 0 274 662 Portogallo 197 60 45 302 17 Romania 0 0 0 0 1.685 Slovacchia 89 0 0 89 16.761 Slovenia 12 0 0 12 2.137 Spagna 612 272 139 1.023 3.967 Svezia 216 15 8 239 488 Albania 0 0 0 0 750 Egitto 0 0 0 0 1.620 Giappone 74 127 30 231 378 Russia 4 0 0 4 618 Serbia 0 0 0 0 5.766 Regno Unito 721 333 81 1.135 13.352 Stati Uniti d'America 1.053 1.101 161 2.315 12.534 Altri Paesi 3.069 1.550 741 5.360 17.564 Totale 16.335 8.726 2.628 27.689 409.384IMPIEGHI
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100Disclaimer (1/2)
“Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Elisabetta Stegher , dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili”.
* * * Questa presentazione contiene dichiarazioni previsionali, incluse previsioni, obiettivi e stime, che riflettono le attuali op inioni del management Intesa Sanpaolo in merito ad eventi futuri. Previsioni, obiettivi e stime sono in genere identificati da espressioni come “è possibile,” “si dovrebbe,” “si prevede,” “ci si attende,” “si stima,” “si ritie ne,” “si intende,” “si progetta,” “obiettivo” oppure dall’uso negativo di queste espressioni o da altre varianti di tali espressioni oppure dall’uso di terminologia comparabile. Queste dichiarazioni previsionali comprendono, ma n on si limitano a, tutte le informazioni diverse dai dati di fatto, incluse, senza limitazione, quelle relative alla posizione finanziaria futura di Intesa Sanpaolo e ai risultati operativi, la strategia, i piani, gli obiettivi e gli sviluppi futuri nei mercati in cui Intesa Sanpaolo opera o intende operare.
A seguito di tali incertezze e rischi, si avvisano i lettori che non devono fare affidamento su tali informazioni di caratter e previsionale come previsione di risultati effettivi. La capacità del Gruppo Intesa Sanpaolo di raggiungere i risultati o obiettivi previsti dipende da molti fattori al di fuori del controllo del management.
I risultati effettivi possono differire significativamente da (ed essere più negativi di) quelli previsti o impliciti nelle d ichiarazioni previsionali. Tali dichiarazioni previsionali comportano rischi ed incertezze che potrebbero avere un impatto significativo sui risultati attesi e si fondano su assunti di base.
Tutte le dichiarazioni previsionali ivi formulate si basano su informazioni a disposizione di Intesa Sanpaolo alla data odier na.Intesa Sanpaolo non si assume alcun obbligo di aggiornare pubblicamente o di rivedere le dichiarazioni previsionali a seguito della disponibilità di nuove informazioni, di eventi futuri o di altro, fatta salva l’os servanza delle leggi applicabili. Tutte le dichiarazioni previsionali successive, scritte ed orali, attribuibili a Intesa Sanpaolo o a persone che agiscono per conto della stessa sono espressamente qualificate, nella loro interezza, da qu este dichiarazioni cautelative.
* * * Questa presentazione non costituisce e non è parte di un’offerta di acquisto, vendita o scambio, o di una sollecitazione di u n’offerta di acquisto, vendita o scambio, di strumenti finanziari.
* * * L’offerta pubblica di acquisto e di scambio volontaria a cui si fa riferimento nella presente presentazione è promossa da Int esaSanpaolo S.p.A. sulla totalità delle azioni ordinarie di Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. (l’“ Offerta ”). Prima dell’inizio del periodo di adesione, come richiesto ai sensi della normativa applicabile, Intesa Sanpaolo S.p.A. pu bblicherà un documento di offerta e un documento di esenzione, che gli azionisti di Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. dovranno esaminare con attenzione. L’Offerta è promossa esclusivamente in Italia, in quanto le azioni di Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. sono quotate su Euronext Milan, un mercato regolamentato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e, fatto salvo quanto segue, la stess a èsoggetta agli obblighi e ai requisiti procedurali previsti dalla legge italiana. L’Offerta non è effettuata, rivolta o promossa negli Stati Uniti d’America (e non sarà rivolta a U.S. Persons , come definite ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933 e successive modificazioni, il “ Securities Act ”), in Canada, Giappone e Australia, né in qualsiasi altro paese o giurisdizione in cui la promozione dell’Offerta non sarebbe conforme al d iritto dei mercati finanziari o ad altre leggi o regolamenti applicabili in tale giurisdizione, ovvero richiederebbe la registrazione, approvazione o deposito presso un’autorità di vigilanza (tali Paesi, inclusi Stati Uniti d’Am erica, Canada, Giappone e Australia, collettivamente, i “ Paesi Esclusi ”). L’Offerta non è stata e non sarà promossa mediante l’utilizzo di strumenti o mezzi di comunicazione o commercio, nazionali o internazionali, dei Paes i Esclusi (ivi inclusi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, la rete postale, il fax, il telex, la posta elettronica, il telefono e internet ), né attraverso qualsivoglia struttura di intermediari finanziari dei Paesi Esclusi, né in alcun altro modo. Alla data di qu esta presentazione, Intesa Sanpaolo S.p.A. non ha assunto alcuna decisione in merito all’eventuale estensione dell’Offerta negli Stati Uniti d’America e/o in altri Paesi Esclusi, e si riserva ogni diritto al riguardo nel rispetto delle normative applicabili. Copia parziale o integrale di qualsiasi documento che Intesa Sanpaolo S.p.A. emetterà in relazione all’Offerta non è e non dovrà essere inviata, né in qual siasi modo trasmessa, o comunque distribuita, direttamente o indirettamente, nei Paesi Esclusi. Chiunque riceva i suddetti documenti non dovrà distribuirli, inviarli o spedirli (né a mezzo di posta, né via internet , né attraverso alcun altro mezzo o strumento di comunicazione o commerciale) nei Paesi Esclusi. Non saranno accettate eventuali adesioni all’Offerta conseguenti ad attività di sollecitazione poste in essere in vi olazione delle limitazioni di cui sopra. La presente presentazione, così come qualsiasi altro documento o informazione emesso da Intesa Sanpaolo S.p.A. in relazione all’Offerta, non costituisce e non costituirà parte di alcuna offerta di acquisto o scambio, né di alcuna sollecitazione di offerte di vendita o scambio, di strumenti finanziari in alcuno dei Paesi Esclusi.
Gli strumenti finanziari di Intesa Sanpaolo S.p.A. qui menzionati che saranno emessi nell’ambito dell’Offerta non possono ess ereofferti o venduti negli Stati Uniti se non in base a una dichiarazione di registrazione efficace ai sensi del Securities Act o in base a una valida esenzione da tale registrazione in relazione a tale offerta o ven dita. Questo documento è accessibile nel o dal Regno Unito esclusivamente da parte di (a)(i) persone che hanno esperienza professionale in materia di investimenti che rientrano nell’Articolo 19(5) del Financial Service s and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, come successivamente modificato (l’“Order ”) e (ii) persone alle quali il presente documento può essere legittimamente trasmesso, in quanto rientranti nell’Articolo 49 (2)commi da (a) a (d) dell’Order (tra cui società con patrimonio netto elevato), in ogni caso che siano anche (b) investitori qualificati, come definiti ai sensi dell’allegato 1(15) del Public Offer and Admissions to Trading Regulations 2024 (tutti questi soggetti sono definiti congiuntamente come “ Soggetti Rilevanti ”). Nel Regno Unito, questo documento è rivolto esclusivamente ai Soggetti Rilevanti e qualsiasi strumento finanziario, inves timento o attività d’investimento (nell’accezione di cui alla Sezione 21 del Financial Services and Markets Act 2000) descritto nel presente documento, o in qualsiasi altro documento emesso da Intesa Sanpaolo S.p .A.in relazione all’Offerta, è disponibile solamente ai Soggetti Rilevanti (e qualsiasi sollecitazione, offerta, accordo a sottoscrivere, acquistare o altrimenti acquisire tali strumenti finanziari o investimenti, ovvero a svolgere tali attività di investimento, sarà rivolto solo a questi ultimi). Qualsiasi soggetto nel Regno Unito che non sia un Soggetto Rilevante non dovrà agire o fare affidamento su questo documento o sui suoi contenuti . Fermo restando che l'Offerta non è stata e non sarà promossa pubblicamente negli Stati Uniti, Intesa Sanpaolo S.p.A. si riserva il diritto di contattare determinati investitori statunitensi mediante un memorandum di collocamento privato ( private placement memorandum ) consegnato esclusivamente a investitori istituzionali qualificati ( qualified institutional buyers ), come definiti dalla Rule 144A del Securities Act, e secondo modalità non soggette agli obblighi di registrazione previsti daldiritto dei mercati finanziari federale statunitense. L'eventuale memorandum di collocamento privato statunitense non sarà utilizzato in relazione all'Offerta in Italia o in alcuno dei Paesi Esclusi. L’ adesione all’Offerta da parte di soggetti residenti in paesi diversi dall’Italia potrebbe essere soggetta a specifici obblighi o restrizioni previste da disposizioni di legge o reg olamentari. È esclusiva responsabilità dei destinatari dell’Offerta conformarsi a tali norme e, pertanto, prima di aderire all’Offerta, verificarne l’esistenza e l’applicabilità, rivolgendosi ai propri consulenti. Intesa Sanpaolo S.p.A. non potrà essere ritenuta responsabile della violazione da parte di qualsiasi soggetto di qualunque delle predette limitazioni.
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101Disclaimer (2/2)
This presentation contains forward -looking statements, including forecasts, targets and estimates, that reflect the current view s of Intesa Sanpaolo management regarding future events. Forecasts, targets, and estimates are typically identified by expressions such as “it is possible”, “should”, “it is anticipated”, “it is expected”, “it is est imated”, “it is believed”, “it is intended”, “it is planned”, “target” or by the negative use of these expressions or other variations of such expressions or by the use of comparable terminology. These forward -looking statements include, but a re not limited to, all information other than facts, including, without limitation, information relating to Intesa Sanpaolo's future financial position and operating results, strategy, plans, objectives and future develop ments in the markets in which Intesa Sanpaolo operates or intends to operate.
As a result of such uncertainties and risks, readers are cautioned not to rely on such forward -looking information as a predicti on of actual results. The ability of the Intesa Sanpaolo Group to achieve its projected results or objectives depends on many factors beyond the control of management.
Actual results may differ materially from (and be more negative than) those projected or implied by the forward -looking statemen ts. These forward -looking statements involve risks and uncertainties that could have a material impact on the expected results and are based on basic assumptions.
All forward -looking statements set out herein are based on information available to Intesa Sanpaolo as of the day hereof. Intesa Sanpaolo undertakes no obligation to publicly update or revise forward -looking statements as a result of the availability of new information, future events or otherwise, without prejudice to compliance with applicable laws. All su bsequent forward -looking statements, written and oral, attributable to Intesa Sanpaolo or to persons acting on its behalf are expressly qualified, in their entirety, by these precautionary statements.
* * * This presentation does not constitute and is not part of an offer to buy, sell or exchange, or a solicitation of an offer to buy, sell or exchange, any financial instruments.
* * * The voluntary public tender and exchange offer referred to in this presentation is promoted by Intesa Sanpaolo S.p.A. on all the ordinary shares of Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. (the “ Offer ”). Prior to the commencement of the acceptance period, as required under applicable regulations, Intesa Sanpaolo S.p.A. shall publish an offe r document and an exemption document, which the shareholders of Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. shall carefully examine. The Offer is promoted exclusively in Italy as the shares of Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. are listed on Euronext Milan, a regulated market organized and managed by Borsa Italiana S.p.A. and, without prejudice to the following, the Offer is subject to the obligations and procedural requirements provided for by Italian law. The Offer is not being made, directed or promoted in the United States (and will not be directed at U.S. Persons, as defined by the U.S. Securities Act of 1933, as amended, th e “Securities Act ”), Canada, Japan, Australia or any other country or jurisdiction where making the Offer would not be in compliance with the securities or other laws or regulations of such jurisdiction or would re quire any registration, approval or filing with any regulatory authority (such jurisdictions, including the United States, Canada, Japan and Australia, are referred to as the “ Excluded Countries ”). The Offer has not been and will not be made by using national or international instruments of communication or commerce of the Excluded Countries (including, without limitation, postal network, fax, telex, e -mail, telephone and internet), nor throu gh any structure of any of the Excluded Countries’ financial intermediaries or in any other way.
As of the date of this presentation, Intesa Sanpaolo S.p.A. has not made any decision to extend the Offer in the United State s and/or other Excluded Countries, and reserves any right in this respect in compliance with applicable regulations. Partial or complete copies of any documents to be issued by Intesa Sanpaolo S.p.A. in connection with the Offer shall not be sent, nor shall they be transmitted, or otherwise distributed, directly or indirectly, in the Excluded Countries. Any person receiving such documents shall not distribute, send or dispatch them (wheth er by post, internet or by any other means or instrumentality of communication or commerce) in the Excluded Countries. Any acceptances of the Offer resulting from solicitation activities carried out in violation of th e above limitations will not be accepted. This presentation, as well as any other document or information issued by Intesa Sanpaolo S.p.A. in connection with the Offer, shall not constitute or form part of any offer to buy or exchange, or any solicitation of offers to sell or exchange, securities in any of the Excluded Countries.
The Intesa Sanpaolo S.p.A. securities referred to herein that will be issued in connection with the Offer may not be offered or sold in the United States except pursuant to an effective registration statement under the Securities Act or pursuant to a valid exemption from registration relating to such offer or sale. This document may only be a ccessed in or from the United Kingdom by (a)( i) persons having professional experience in matters relating to investments falling within the scope of Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Fin ancial Promotion) Order 2005, as subsequently amended (the “ Order ”) and (ii) persons to whom the document can be legitimately transmitted because they fall within the scope of Article 49(2) paragraphs from (a) to (d) o f the Order (among others, high net worth companies), in each case that are also (b) qualified investors as defined under paragraph 15 of schedule 1 of the Public Offer and Admissions to Trading Regulations 2024 (all the se persons together being referred to as “ Relevant Persons ”). In the United Kingdom, this document is directed only at Relevant Persons, and any financial instrument or investment or investment activity (within the meaning of Section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000) described in this document or in any other document issued by Intesa Sanpaolo S.p.A. in connection with the Offer are made available only to Re levant Persons (and any solicitation, offer, agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire any such financial instruments or other investments or to engage in any such investment activity will be directed exc lusively at such persons). Any person in the United Kingdom who is not a Relevant Person should not act or rely on this document or any of its contents. Notwithstanding that the Offer has not been, and will not be, made publicly in the United States, Intesa Sanpaolo S.p.A. reserves the right to contact certain U.S. investors by way of a private placement memorandum delivered only to “qualified institutional buyers,” as defined in Rul e 144A of the Securities Act, and in a manner not subject to the registration requirements of the U.S. federal securities laws. The U.S. private placement memorandum, if any, will not be used in connection with the Offe r in Italy or in any of the Excluded Countries. Tendering in the Offer by persons resident in countries other than Italy may be subject to specific obligations or restrictions provided for by laws or regulations. It is the sole responsibility of the addressees of the Offer to comply with such regulations and, therefore, before tendering in the Offer, to verify their existence and applicability by contacting their advisors. Intesa Sanpaolo S.p. A. shall not be held liable for any breach by any person of any of the foregoing limitations.