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IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI RETI APPROVA LA
RELAZIONE SEMESTRALE 202 6:
Valore della Produzione e Indebitamento Finanziario Netto in
miglioramento
• Valore della Produzione: 17,98 mln euro, + 7% (1H 202 5: 16,73 mln euro ) • EBITDA: 1,65 mln euro , -3% (1H 202 5: 1,70 mln euro); EBITDA margin: 9,20% (1H 202 5: 10,17% ) • Utile Netto: 0,75 mln euro , -4% (1H 202 5: 0,78 mln euro) • Indebitamento Finanziari o Netto: 3,51 mln euro , -11% (FY 202 5: 3,92 mln euro) • Indebitamento Finanziario Netto Core Business: 3,30 mln euro , -6% (FY 202 5: 3,51 mln euro)
Busto Arsizio , 29 settembre 2026
Il Consiglio di Amministrazione di Reti (RETI:IM), tra i principali player italiani nel settore dell’IT Consulting, specializzata nei servizi di System Integration, società benefit quotata su Euronext Growth Milan , ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2026, sottoposta volontariamente a revisione contabile limitata.
Michele Lucioni , Amministratore Delegato e Direttore Generale , insieme a Federica Camagna , Amministratore Delegato e CFO di Reti: “Il 2026 conferma il ruolo centrale della digitalizzazione nella ridefinizione di modelli organizzativi, processi operativi e modalità di erogazione dei servizi. In particolare, cybersecurity e Intelligenza Artificiale restano i principali driver di svilupp o del mercato digitale, delineando una progressiva transizione verso modelli digital first.
In questo scenario, grazie alla solidità delle partnership, alle competenze dei professionisti e a una visione strategica orientata all'innovazione, Reti continua a perseguire l’obiettivo di rendere l'innovazione tecnologica sempre più accessibile, diffusa e sostenibile, affinché la trasformazione digitale comporti anche una trasformazione economica, sociale e produttiva per le organizzazioni e la comunità.
Questo approccio ci ha permesso di proseguire con continuità il percorso di crescita e di consolidare il posizionamento della Società nel panorama dell’Information Technology.
Nel corso del primo semestre abbiamo intensificato le attività di aggiornamento e confronto sui trend tecnologici emergenti , promuovendo momenti di dialogo in collaborazione con partner, clienti ed esperti del settore, attraverso eventi, webinar e iniziative per approfondire le sfide e le opportunità offerte dall’evoluzione tecnologica.
È stato inoltre rafforzato il nostro sostegno all'ecosistema dell'innovazione aderendo come partner a Boost Your Ideas, iniziativa finalizzata a sostenere la nascita e la crescita di startup ad alto contenuto innovativo, e rinnovando la nostra partecipazio ne agli Osservatori del Politecnico di Milano.
L'innovazione, tuttavia, non può prescindere dalle persone e dal talento dei futuri professionisti. Per questo continuiamo ad investire nella formazione e nello sviluppo delle nuove generazioni attraverso iniziative come ITS Incom e Reti 4School, creando u n ponte tra imprese, territorio e sistema educativo.
I risultati raggiunti nel primo semestre testimoniano l’impegno quotidiano dell’intera organizzazione e la validità della strategia in essere.
In un contesto internazionale in continua evoluzione, abbiamo affrontato questa nuova fase valorizzando quanto costruito negli anni e cogliendo le opportunità offerte dal mercato, anche in un momento di profondo cambiamento organizzativo, a seguito dell'im provvisa scomparsa del fondatore Bruno Paneghini a novembre 2025. Insieme , continueremo a consolidare i progetti realizzati, accelerare il percorso di innovazione, valorizzare le nostre persone e creare nuove opportunità di crescita sostenibile. ”
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Principali risultati al 30 giugno 202 6
Il Valore della Produzione è pari a 17,98 milioni di euro, + 7,5% rispetto a 16,73 milioni di euro nel 1H 202 5.
In particolare, la linea IT Solutions si conferma la principale linea di business di Reti, con un’incidenza del 47,7% sui ricavi complessivi del primo semestre 202 6, con ricavi pari a 8,51 milioni di euro (-16,2% rispetto a 10,16 milioni di euro nel 1H 202 5). Seguono le linee Managed Service Provider, con un contributo per il semestre 202 6 pari a circa 4,40 milioni di euro ( +113,9 % vs 2,06 milioni del 1H 2025), e Business Consulting, la quale ha raggiunto un risultato pari a 1,48 milioni di e uro (-15,0% vs 1,74 milioni del 1H 202 5). La linea di Ricavi accessori derivanti dalla rivendita di hardware e software risulta in crescita , con ricavi pari a 3,46 milioni di euro ( +25,1% vs 2,77 milioni di euro nel 1H 202 5).
Il Valore aggiunto aziendale al 30 giugno 2026, pari a 12,93 milioni di euro, risulta essere superiore dell’8% rispetto a quello dello stesso periodo dell’esercizio precedente (11,96 milioni di euro) con un’incidenza pari al 71,9% sul Valore della Produzione.
L’EBITDA è pari a 1,65 milioni di euro, in diminuzione del 2,8% rispetto a 1, 70 milioni di euro nel 1H 202 5, con una marginalità che passa da 1 0,17% del primo semestre 202 5 a 9,20%. I risultati positivi ottenuti in termini di volumi di affari sono frutto del consolidamento delle attività presso i clienti storici e dell’ampliamento del portafoglio clienti a livello nazionale e internazionale, sostenuti anche dall’ incremento dell’organico e dal rafforzamento delle competenze interne.
Con riferimento al personale, s i evidenzia un incremento del 9,8% del costo rispetto al semestre precedente , che ha portato la voce a 11,27 milioni di euro rispetto a 10,26 milioni di euro al 1H 202 5, a fronte delle nuove assunzioni effettuate. Il numero medio di dipendenti al 30 giugno 202 6 è pari a n. 391, in aumento rispetto ai n. 378 del periodo precedente .
L’EBIT è pari a 1,22 milioni di euro, in diminuzione del 1,9% rispetto a 1,24 milioni di euro nel 1H 202 5, dopo ammortamenti per 437 migliaia di euro ( in riduzione rispetto a 460 migliaia di euro nel 1H 2025).
L’Utile ante imposte è pari a 1,08 milioni di euro, in diminuzione del 4,1% rispetto a 1,13 milioni di euro nel 1H 202 5. La gestione finanziaria presenta un saldo negativo pari a 89 migliaia di euro, composto principalmente da oneri finanziari derivanti da debiti bancari , in riduzione rispetto a 95 migliaia di euro nel 1H 2025.
L’Utile Netto di periodo è pari a 0,75 milioni di euro, in diminuzione del 3,6% rispetto a 0,78 milioni di euro nel 1H 202 5, dopo imposte per 329 migliaia di euro ( 347 migliaia di euro nel 1H 202 5).
Il Patrimonio Netto è pari a 9,70 milioni di euro ( 9,73 milioni di euro al 31 dicembre 202 5). Le variazioni del patrimonio netto intercorse nel periodo oggetto di analisi si riferiscono alla destinazione del risultato dell’esercizio 202 5, in particolare con riguardo ai dividendi distribuiti con delibera dell’Assemblea del 31 marzo 2026, oltre che all’utile netto di periodo conseguito al 30 giugno 202 6 e all’incremento della riserva negativa per azioni proprie in portafoglio a seguito della prosecuzione del piano di riacquisto di azioni proprie sul mercato anche nel corso del primo semestre 202 6.
L’Indebitamento Finanziari o Netto, in miglioramento rispetto al valore di fine 202 5, è pari a 3,51 milioni di euro (3,92 milioni di euro al 31 dicembre 202 5) con disponibilità liquide totali che ammontano a 1,57 milioni di euro (2,51 milioni di euro al 31 dicembre 202 5). L’Indebitamento Finanziario Netto Campus raggiunge 0,21 milioni di euro rispetto a 0,41 milioni di euro a fine 2025.
Fatti di rilievo del primo semestre 202 6
VARIAZIONE NELLA CATENA DEL CONTROLLO RETI
In data 16 gennaio 2026, Reti ha comunicato la variazione della catena di controllo: il 90% del capitale sociale della società controllante Reti, Paneghini Holding S.r.l., precedentemente detenuto dallo scomparso Bruno Paneghini e per il restante 10% dalla coniuge Ilenia Carnio, è stato trasferito a un trust denominato “Bruno Paneghini Trust”, costituito secondo la Jersey Trust Law del 1984.
Alla luce del decesso di Bruno Paneghini, socio disponente, l’incarico di protector è ora assunto da Ilenia Carnio, mentre l’identificazione dei beneficiari finali del Trust avverrà in un momento successivo, secondo le
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disposizioni dell’atto istitutivo del Trust. Tale operazione, avente finalità gratuita e successorie, non incide sulle regole di governo societario né sulle competenze gestionali all’interno di Reti e, in considerazione della natura e degli obiettivi del t rust, non è soggetta all’obbligo di offerta pubblica di acquisto ai sensi dell’art. 106 del Testo Unico della Finanza.
RETI PARTNER DI “BOOST YOUR IDEAS” – IL PROGRAMMA DI LAZIO INNOVA A SOSTEGNO DELLE
STARTUP
Reti è partner di “Boost Your Ideas″, iniziativa finalizzata a sostenere la nascita e la crescita di startup ad alto contenuto innovativo promossa da Lazio Innova S.p.A., società in house della Regione Lazio e partecipata dalla Camera di Commercio di Roma.
In qualità di partner, Reti contribuisce con competenze e know -how al programma, supportando startup e team informali nella trasformazione delle idee innovative in progetti imprenditoriali e accelerando il processo di ingresso sul mercato.
Boost Your Ideas è focalizzato su settori strategici e sull’impiego di tecnologie avanzate quali Intelligenza Artificiale, Internet of Things e Big Data. L’iniziativa mira a ridurre il time -to-market e il rischio di insuccesso attraverso percorsi struttura ti di formazione, coaching e mentoring. Il programma prevede due percorsi distinti:
TeamLab (quattro settimane) e StartupLab (otto settimane), con premi in denaro e servizi destinati ai progetti più meritevoli.
L’ASSEMBLEA ORDINARIA NOMINA IL NUOVO CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
In data 13 febbraio 2026, l’Assemblea ordinaria ha deliberato la nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2026 -2028, fissando in 5 il numero dei consiglieri, i quali resteranno pertanto in carica sino all’approvazione del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2028. Il Consiglio di Amministrazione risulta composto come segue: Ilenia Carnio, Presidente; Federica Camagna, Consigliere;
Michele Lucioni, Consigliere ; Enrico Maiocchi, Consigliere; Donatella de Lieto Vollaro, Consigliere indipendente.
Al termine dell’Assemblea, il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in forma totalitaria, ha proceduto all’attribuzione dei poteri e deleghe gestorie, nominando quali Amministratori Delegati la dott.ssa Federica Camagna e il dott. Michele Lucioni, nonché alla nomina quale investor relations manager la dott.ssa Federica Camagna. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha approvato i criteri quantitativi e qualitativi di significatività delle relazioni potenzialmente rilevanti ai fini della valutazione del l’indipendenza in capo ad almeno un amministratore in seno al Consiglio di Amministrazione, sino alla scadenza del mandato in essere e ha verificato la sussistenza dei requisiti di indipendenza stabiliti dall’art. 148, comma 3, del TUF in capo all’amminist ratore Donatella de Lieto Vollaro.
AUTORIZZAZIONE ACQUISTO E DISPOSIZIONE AZIONI PROPRIE
Al 30 giugno 2026, la Società deteneva n. 334.500 azioni proprie, corrispondenti al 2,676% del capitale sociale.
Tale consistenza è conseguente all’approvazione, da parte dell’Assemblea ordinaria degli azionisti tenutasi il 31 marzo 2026 del piano di acqui sto e disposizione di azioni proprie previa revoca della precedente autorizzazione deliberata dall’Assemblea del 31 marzo 2025. In pari data , il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di dare avvio al nuovo programma di acquisto e disposizione di azioni proprie, in esecuzione e nel rispetto dell’autorizzazione conferita dall’Assemblea. Successivamente alla chiusura del semestre, la Società ha proseguito gli acquisti nell’ambito del suddetto programma e, alla data del 18 settembre 2026, Reti detiene complessivamente n. 346.500 azioni proprie, pari al 2,772% del capitale sociale Tutte le informative settimanali fornite al mercato dalla Società durante il suddetto periodo sono consultabili sul sito internet della Società, nella sezione “Investor Relations” - “buyback”.
RETI ADERISCE AGLI OSSERVATORI DEL POLITECNICO DI MILANO SU CLOUD E ARTIFICIAL
INTELLIGENCE
Reti ha rafforzato il proprio impegno verso la ricerca e l’innovazione aderendo agli Osservatori Cloud Ecosystem & Sovereignty e Artificial Intelligence del Politecnico di Milano, iniziative di riferimento per l’analisi delle principali evoluzioni tecnologiche e di mercato. Attraverso questa collaborazione, la società contribuisce alla diffusione di conoscenza strategica sui temi del cloud co mputing, considerato un abilitatore chiave della trasformazione digitale e della sovranità dei dati, nonché sulle applicazioni e sugli impatti dell’Intelligenza
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Artificiale nelle imprese italiane. L’adesione agli Osservatori conferma la volontà della Società di sostenere un dialogo costante tra impresa e università, con l’obiettivo di promuovere un’innovazione responsabile, etica e orientata alla creazione di valo re per clienti, territorio e sistema produttivo, in linea con il posizionamento della società quale partner tecnologico attento all’evoluzione delle competenze e alle sfide della trasformazione digitale.
RETI4SCHOOL IN CAMPUS
Reti crede fermamente nell’importanza di coltivare il potenziale dei giovani per prepararli ad affrontare le sfide del mondo moderno. Reti4School è il format pensato per l’intera comunità scolastica e dedicato ai giovani talenti per poter essere i protagon isti del futuro tecnologico e umano delle nuove generazioni. L’obiettivo della Società è essere parte attiva collaborando con gli istituti scolastici per arricchire l’educazione degli studenti attraverso attività coinvolgenti e progetti avvincenti che perm ettano ai ragazzi non solo di comprendere la tecnologia, ma di diventare i protagonisti del suo sviluppo.
Ad aprile 2026 , Reti ha accolto in Campus oltre 200 studenti delle scuole superiori che hanno intrapreso il percorso di attività formative proposte all’interno del progetto Reti4School. Il format Reti4School invita tutti gli studenti delle scuole superiori a entrare in contatto con casi di studio reali, s perimentando un nuovo modo di apprendere e facendo esperienza diretta.
Fatti di rilievo successivi alla chiusura del semestre
NETAPP
Reti consolida la partnership di livello Preferred con NetApp, leader mondiale nell’Intelligent Data Infrastructure, per supportare le aziende nella modernizzazione delle infrastrutture IT e nel rafforzamento della resilienza dei dati. Grazie all’integrazi one tra le tecnologie NetApp e le competenze di Reti in ambito cloud, storage e data protection , le organizzazioni possono realizzare piattaforme più sicure, resilienti e performanti, capaci di garantire continuità operativa, scalabilità e protezione dei dati. La collaborazione permette di accompagnare i clienti nell’evoluzione verso modelli IT mode rni, pronti a rispondere alle sfide del business e alle opportunità offerte dall’Intelligenza Artificiale.
RETI E UNINETTUNO, NUOVA EDIZIONE DI PERCORSI INNOVATIVI
Reti rinnova la collaborazione con l’Università Telematica Internazionale UNINETTUNO attraverso una nuova edizione del Master Universitario di I livello e del Corso di Alta Formazione in Data Science e Intelligenza Artificiale, con avvio il 19 ottobre 2026 . I percorsi, sviluppati per rispondere alla crescente domanda di competenze digitali avanzate, combinano formazione accademica e applicazione pratica, approfondendo temi quali AI Generativa, Large Language Model (LLM), Data Engineering, Big Data e Data Go vernance. Grazie a un modello didattico blended che integra lezioni online, attività laboratoriali e una settimana in presenza presso il Campus Reti, l’iniziativa mira a formare professionisti capaci di applicare concretamente le tecnologie di Intelligenza Artificiale nei contesti aziendali, favorendo l’innovazione e la competitività delle organizzazioni.
Evoluzione prevedibile della gestione Reti continuerà a cogliere le opportunità offerte dal mercato e a presidiare la dinamicità dei Digital Enabler e Transformer, confermando la propria centralità nel panorama dell’innovazione digitale nazionale.
Le relazioni costruite nel tempo con partner nazionali e internazionali, il dialogo continuo con gli stakeholder e la costante valorizzazione delle persone e dei talenti consento no alla Società di rispondere prontamente all’evoluzione del settore IT e alla crescente domanda di innovazione del business.
La valorizzazione del Piano Welfare, il potenziamento delle iniziative di business e culturali, l’evoluzione organizzativa alimentano costantemente l’ecosistema aziendale fondato sui propri valori: innovazione, collaborazione e centralità della persona.
Il rafforzamento del team e gli investimenti in formazione tecnologica e manageriale sono alcuni degli elementi centrali della strategia aziendale. Entro la fine dell’anno, la Società prevede di erogare 12.000 ore di formazione e di accogliere 11 professionisti certificati e 7 dip lomati provenienti dai Corsi ITS Incom.
Guardando al futuro, Reti continuerà a perseguire un modello di “IT sostenibile”, orientato alla creazione di valore condiviso e benefici sul piano economico, ambientale e sociale.
Sulla base delle prospettive attuali e in assenza di elementi di incertezza rilevanti sulla continuità aziendale, Reti guarda con fiducia al secondo semestre e al raggiungimento degli obiettivi prefissati.
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Deposito della documentazione La documentazione relativa alla relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 202 6, prevista dalla normativa vigente, sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede legale Via Dante, 6 21052 Busto Arsizio (VA) oltre che mediante pubblicazione sul sito internet della Società www.reti.it , sezione “Investor Relations/Bilanci e Relazioni” nei termini di legge, nonché sul sito www.borsaitaliana.it , sezione Azioni/Documenti.
Comunicato disponibile su www.reti.it nella sezione Investor Relations e su www.1info.it.
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Per la trasmissione e lo stoccaggio delle Informazioni Regolamentate, Reti S.p.A. si avvale del sistema di diffusione 1Info ( www.1info.it ), gestito da Computershare S.p.A. avente sede in Milano, via Lorenzo Mascheroni 19 e autorizzato da CONSOB.
Costituita a Busto Arsizio nel 1994, Reti (RETI:IM – ISIN IT0005418204), società benefit quotata su Euronext Growth Milan, è tra i principali player italiani nel settore dell’IT Consulting, specializzata nei servizi di System Integration. Con oltre 350 pro fessionisti altamente qualificati, supporta da 30 anni Mid & Large Corporate nella trasformazione digitale, offrendo servizi di IT Solutions, Busin ess Consulting e Managed Service Provider, realizzati attraverso le principali Key Enabling Technologies (KET). Reti vanta un portafoglio di oltre 150 clienti altamente fidelizzati principalmente operanti nei settori «IT spending» quali BFSI, IT, Telco e Manufacturing e conso lidate partnership di lunga durata con i principali IT Vendor internazi onali (Microsoft, Cisco, Sophos, ecc.). La caratteristica distintiva della Società è il “CAMPUS tecnologico”, laboratorio interno di innovazione tecnologica e ricerca suddiviso in Centri di Competenza: Cloud, Business Intelligence, Artificial Intelligence, Managed Service Provider, Security & Identity, Business Consulting. Parte essenziale del “Campus tecnologico” è la Reti Academy, learning provider attraverso il quale i talenti vengono formati per diventare profess ionisti altamente qualificati. La strategia di so stenibilità di Reti si basa su un modello sostenibile incentrato sulla promozione della trasformazione digitale e dell’innovazione improntata sulla ricerca e sullo sviluppo applicati per favorire le idee e per sostenere le filie re produttive oltre allo svi luppo sostenibile e inclusivo grazie al quale l’innovazione viene messa al servizio delle persone, delle comunità e dei terri tori.
Comunicato disponibile su www.reti.it e su www.1info.it
Contatti
INVESTOR RELATIONS
Reti | Federica Camagna , ir@reti.it
MEDIA RELATIONS
SEC Newgate | Marcella Ruggiero, ruggiero@secnewgate.it | T +39 335/214241 SEC Newgate | Simona La Placa, laplaca@secnewgate.it | T +39 339/6720700
FINANCIAL MEDIA RELATIONS
SEC Newgate | Michele Bon, bon@secnewgate.it | T +39 338/6933868
EURONEXT GROWTH ADVISOR E SPECIALIST
Integrae SIM | T +39 02 80506160 | Piazza Castello, 24 Milano
Allegati :
Si riportano di seguito i principali prospetti contabili della Società relativi al periodo intermedio chiuso al 30 giugno 202 6 confrontati con i corrispondenti valori comparativi (valori in Euro), e nello specifico:
• Conto economico riclassificato al 30 giugno 202 6 (vs 30 giugno 202 5) • Stato patrimoniale riclassificato al 30 giugno 202 6 (vs 31 dicembre 202 5) • Indebitamento finanziari o netto al 30 giugno 202 6 (vs 31 dicembre 202 5) • Rendiconto finanziario al 30 giugno 202 6 (vs 31 dicembre 202 5)
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Conto Economico 30/06/2026 30/06/2025 Scostamenti % Ricavi delle vendite e delle prestazioni 17.848.282 16.720.753 1.127.529 7% Incremento di immobilizzazioni per lavori interni 132.011 9.078 122.934 > 100% Valore della produzione 17.980.294 16.729.831 1.250.463 7% Variazione rimanenze prime (31.589) (86.606) 55.017 -64% Costi per materie prime e merci (2.350.400) (1.832.855) (517.544) 28% Costi per servizi (2.330.332) (2.517.078) 186.746 -7% Costi per godimento beni di terzi (342.484) (328.312) (14.172) 4% Valore aggiunto aziendale 12.925.489 11.964.979 960.510 8% Costi per il personale (11.271.923) (10.264.329) (1.007.594) 10% Margine operativo lordo (EBITDA) 1.653.566 1.700.650 (47.084) -3% Margine operativo lordo (EBITDA)% 9,20% 10,17% Amm.to immobilizzazioni immateriali (12.063) (12.210) 147 -1% Amm.to immobilizzazioni materiali (425.091) (448.219) 23.128 -5% Accantonamenti e svalutazioni - - -
Risultato operativo (EBIT) 1.216.411 1.240.221 (23.810) -2% Proventi/(Oneri) finanziari (89.028) (96.389) 7.361 -8% Rettifiche di valore di att. e pass. finanziarie - 1.446 (1.446) -100% Risultato area finanziaria (89.028) (94.943) 5.915 -6% Altri ricavi e proventi 119.188 176.822 (57.634) -33% Oneri diversi di gestione (168.080) (197.051) 28.971 -15% Risultato area accessoria (48.892) (20.229) (28.663) 142% Risultato ante-imposte (EBT) 1.078.491 1.125.050 (46.558) -4% Imposte d'esercizio (328.648) (346.939) 18.291 -5% Risultato netto di esercizio 749.843 778.111 (28.267) -4%
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STATO PATRIMONIALE 30/06/2026 31/12/2025
Immobilizzazioni immateriali 365.789 188.845 Immobilizzazioni materiali 23.699.173 23.564.165 Immobilizzazioni finanziarie 351.791 351.791 Attivo fisso 24.416.753 24.104.801 Rimanenze di magazzino 17.777 49.366 Crediti commerciali 8.679.810 10.930.534 Debiti commerciali (2.458.166) (3.356.394) Acconti (33.363) (171.503) Capitale circolante commerciale 6.206.058 7.452.003 Crediti tributari 6.955 59.603 Crediti verso altri 70.893 72.577 Ratei e risconti attivi 447.368 361.420 Totale crediti 525.216 493.600 Debiti tributari (1.387.272) (547.729) Debiti previdenziali (1.413.538) (1.319.400) Debiti diversi (2.549.977) (2.746.807) Ratei e risconti passivi (7.291.531) (8.465.089) Totale debiti (12.642.319) (13.079.025) Capitale circolante netto (5.911.045) (5.133.423) Capitale investito lordo 18.505.707 18.971.378 Fondo TFR (5.293.446) (5.319.233) Capitale investito netto 13.212.261 13.652.145 Debiti verso banche a medio-lungo termine (83.322) (116.187) Debiti verso banche a breve termine (4.999.166) (6.313.446) Totale debiti finanziari (5.082.488) (6.429.632) Disponibilità liquide 703.946 1.611.520 Attività finanziarie non immobilizzate 870.846 896.216 Indebitamento Finanziario Netto (3.507.697) (3.921.896) Patrimonio Netto (9.704.563) (9.730.249) Totale Fonti e PN (13.212.261) (13.652.145)
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Indebitamento finanziario netto 30/06/2026 31/12/2025 Debiti verso banche a breve termine 4.999.166 6.313.446 Debiti verso altri finanziatori a breve termine - -
Dividendi deliberati da erogare - -
Totale debiti finanziari 4.999.166 6.313.446 Cassa (10.095) (8.249) Depositi bancari e postali (693.851) (1.603.271) Titoli (870.846) (896.216) Totale disponibilità liquide (1.574.792) (2.507.736) Indebitamento Finanziario Netto corrente 3.424.375 3.805.710 Debiti verso banche a medio-lungo termine 83.322 116.187 Debiti verso altri finanziatori a medio-lungo termine - -
Indebitamento Finanziario Netto complessivo 3.507.697 3.921.896 Indebitamento Finanziario Netto Core e Campus 30/06/2026 31/12/2025 (Disponibilità liquide) (703.946) (1.611.520) (Investimenti in titoli) (870.846) (896.216) Debiti bancari per linee di anticipo 4.877.299 6.022.488 Debiti per mutui e finanziamenti entro 12 mesi 121.867 290.958 Debiti per mutui e finanziamenti oltre 12 mesi 83.322 116.187 Debiti verso altri finanziatori entro 12 mesi - -
Debiti verso altri finanziatori oltre 12 mesi - -
Dividendi deliberati da erogare - -
Indebitamento Finanziario Netto 3.507.697 3.921.896 Indebitamento Finanziario Netto Core Business 3.302.507 3.514.752 Indebitamento Finanziario Netto Campus 205.189 407.145
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RENDICONTO FINANZIARIO 30/06/2026 31/12/2025
Schema n. 1: Flusso della gestione reddituale determinato con il metodo indiretto A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale (metodo indiretto) Utile (perdita) dell’esercizio 749.843 1.444.306 Imposte sul reddito 328.648 646.842 Interessi passivi/(interessi attivi) 85.334 185.359 (Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività 7.285 3.238 1. Utile (perdita) dell’esercizio prima d’imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione1.171.110 2.279.745 Accantonamenti ai fondi 720.275 1.153.796 Ammortamenti delle immobilizzazioni 437.154 918.743 Svalutazioni per perdite durevoli di valore - -
Altre rettifiche per elementi non monetari - (2.590) Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto1.157.429 2.069.949 2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn 2.328.538 4.349.694 Variazioni del capitale circolante netto Decremento/(incremento) delle rimanenze (31.589) 41.328 Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti 2.250.724 (1.759.608) Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori (898.228) 1.149.167 Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi (85.948) 126.994 Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi (1.173.558) 183.888 Altre variazioni del capitale circolante netto 370.145 427.613 Variazioni del capitale circolante netto 431.546 169.383 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn 2.760.084 4.519.077 Interessi incassati/(pagati) (84.875) (183.862) (Imposte sul reddito pagate) (50.116) (721.995) Utilizzo dei fondi (662.041) (660.064) Totale altre rettifiche (797.032) (1.565.920) Flusso finanziario della gestione reddituale (A) 1.963.052 2.953.157 B. Flussi finanziari derivanti dall’attività d’investimento
Immobilizzazioni materiali
(Investimenti) (568.482) (2.209.477) Prezzo di realizzo disinvestimenti 200 8.109
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti) (189.007) (146.450) Prezzo di realizzo disinvestimenti - -
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti) - -
Prezzo di realizzo disinvestimenti -
Attività Finanziarie non immobilizzate (Investimenti) (268.454) (520.185) Prezzo di realizzo disinvestimenti 277.788 481.582 Flusso finanziario dell’attività di investimento (B) (747.955) (2.386.421) C. Flussi finanziari derivanti dall’attività di finanziamento Incremento (decremento) debiti a breve verso banche (1.145.189) 1.396.160 Accensione finanziamenti - -
Rimborso finanziamenti (201.955) (593.586) Cessione (acquisto) di azioni proprie (44.668) (120.210) Dividendi (e acconti su dividendi) pagati (730.860) (710.239) Flusso finanziario dell’attività di finanziamento (C) (2.122.672) (27.875) Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (a ± b ± c) (907.574) 538.860 Disponibilità liquide al 1 gennaio 1.611.520 1.072.660 Disponibilità liquide a fine periodo 703.946 1.611.520