1
Comunicato Stampa
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI CONVERGENZE SOCIETÀ BENEFIT HA
APPROVATO IL BILANCIO INTERMEDIO AL 30 GIUGNO 202 6
CRESCITA DEI RICAVI E STRUTTURA FINANZIARIA ANCORA IN MIGLIORAMENTO:
RISULTATI COERENTI CON IL PERCORSO STRATEGICO DELLA SOCIETÀ
• Ricavi delle vendite : Euro 13,1 milioni (vs Euro 12, 7 milioni nel 1H202 5), +3,7%
- Ricavi BU TLC: Euro 5,7 milioni (vs Euro 5, 6 milioni nel 1H2025), +2,3%
- Ricavi BU Energia: Euro 7,4 milioni (vs Euro 7,1 milioni nel 1H2025), +4,8% • EBITDA Adj1: Euro 2,0 milioni ( vs Euro 2,2 milioni nel 1H202 5), con EBITDA Adj Margin pari al 14,9% (vs 17,1% nel 1H202 5)
- EBITDA Adj BU TLC: Euro 1,6 milioni ( vs Euro 1,7 milioni nel 1H202 5)
- EBITDA Adj BU Energia: Euro 0,4 milioni ( vs Euro 0,5 milioni nel 1H202 5) • Utile netto d el periodo: Euro 0,4 milioni ( vs Euro 0,5 milioni nel 1H202 5) • Indebitamento finanziario netto (IFN): Euro 4,5 milioni , in miglior amento rispetto a Euro 4,8 milioni al 31 dicembre 202 5 • Rete in fibra ottica posata pari a oltre 1 4.000 km, in aumento del 16, 9% rispetto a 1 2.000 km al 30 giugno 202 5 e a 12.800 km al 31 dicembre 202 5
Capaccio Paestum, 29 settembre 2026 – Il Consiglio di Amministrazione di Convergenze S.p.A. Società Benefit e B -Corp (EGM: CVG) , operatore di tecnologia integrato attivo nei settori Telecomunicazioni ed Energia 100% green, presente sul territorio nazionale attraverso il brevettato network EVO (Electric Vehicle Only) e la rete in fibra ottica proprietaria con l’innovativa tecnologia XGS -PON (“ Convergenze ” o la “Società ”), riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato il bilancio intermedio al 30 giugno 202 6, sottoposto volontariamente a revisione contabile limitata.
Rosario Pingaro , Amministratore Delegato e Presidente di Convergenze, ha così commentato: “Siamo soddisfatti dei risultati del primo semestre, che confermano la solidità del nostro percorso di crescita . I ricavi registrano un andamento positivo , rispetto al primo semestre 2025 , grazie al contributo di entrambe le Business Unit, mentre la marginalità si mantiene sostanzialmente in linea, nonostante il lieve impatto dell’aumento dei costi delle materie prime per la BU Energia . Al tempo stesso, continuiamo a migliorare la nostra posizione finanziaria pur proseguendo gli investimenti : un risultato che riflette la capacità di generare flussi di cassa necessari per autofinanziare lo sviluppo della Società. Il nostro obiettivo è continuare a trasformare gli investimenti , effettuati negli ultimi anni , in nuove opportunità di business. Nella connettività stiamo valorizzando la rete proprietaria e le infrastrutture tecnologiche attraverso una progressiva crescita del take -up e lo sviluppo di servizi a maggior valore aggiunto, mentre nell’Energia stiamo r afforzando il segmento business e le opportunità di cross -selling con il mondo TLC. Prosegue inoltre l’evoluzione del business Media e della piattaforma proprietaria, insieme alle attività di innovazione legate all’intelligenza artificiale e all’automazion e. Guardiamo quindi al secondo semestre con l’obiettivo di consolidare la crescita, aumentare il valore generato dai nostri asset e mantenere un equilibrio sostenibile tra investimenti, sviluppo del business e solidità finanziaria ”.
***
1 EBITDA Adj o EBITDA Adjusted indica il risultato della gestione operativa prima degli oneri e proventi finanziari, delle impo ste, degli ammortamenti delle immobilizzazioni, delle svalutazioni dei crediti e degli accantonamenti a fondi rischi e oneri e dei proventi e oneri non ricorrenti.
2
PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO -FINANZIARI AL 30 GIUGNO 202 6
Al 30 giugno 2026, i Ricavi delle Vendite si attestano a Euro 13,1 milioni, in crescita del 3,7% rispetto a Euro 12,7 milioni registrati nel primo semestre 202 5. L’incremento riflette il solido andamento della BU TLC (+2,3%) e la positiva performance della BU Energia (+ 4,8%) rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente.
Nel primo semestre 202 6 si sono registrati servizi contrattualizzati pari a oltre 71.900 unità (+7,3% vs circa 67.000 dello stesso periodo dell’esercizio precedente), di cui oltre 61.200 per la BU TLC (3.009 SIM) e circa 10.700 per la BU Energia .
Il Valore della Produzione è pari a Euro 13,2 milioni , in aumento del 3,5% rispetto a Euro 12,8 milioni nel primo semestre 2025.
L’EBITDA Adjusted si attesta a Euro 2,0 milioni , in lieve flessione rispetto a Euro 2,2 milioni del primo semestre 2025, con un EBITDA Margin Adjusted pari al 14,9% sul Valore della Produzione (1 7,1% nel 1H202 5). Nel dettaglio:
- la BU TLC registra un EBITDA Adjusted di Euro 1,6 milioni (Euro 1,7 milioni nel 1H202 5), con un EBITDA Margin Adjusted pari al 27,7% (29,7% nel 1H202 5);
- la BU Energia evidenzia un EBITDA Adjusted di Euro 0,4 milioni (Euro 0,5 milioni nel 1H202 5), con un EBITDA Margin Adjusted pari al 5,0% (7,1% nel 1H202 5), per effetto della maggiore inci-
denza del costo d’acquisto della materia prima energia .
Gli Ammortamenti riflettono lo sviluppo del programma di investimenti avviato dal management per l’implementazione delle infrastrutture proprietarie FTTH, WiFi e datacenter, e ammontano complessivamente a circa Euro 1,0 milioni (Euro 1,0 milioni nel 1H202 5).
Il Risultato Operativo (EBIT) si attesta a Euro 0,9 milioni, fondamentalmente in linea con il primo semestre 2025, che ha registrato un risultat o pari a Euro 1,0 milioni .
Il Risultato Netto di periodo è positivo per circa Euro 0,4 milioni, sostanzialmente in linea rispetto al medesimo periodo dell’ esercizio precedente (Euro 0,5 milioni nel 1H202 5).
L’Indebitamento Finanziario Netto (IFN) è pari a Euro 4,5 milioni, in miglioramento di circa Euro 0,2 milioni rispetto a Euro 4,8 milioni al 31 dicembre 202 5, per effetto della prosecuzione dei piani di ammortamento degli impegni in essere e della positiva generazione di flussi di cassa .
Il Patrimonio Netto passa da Euro 6,8 milioni al 31 dicembre 202 5 a Euro 7,3 milioni al 30 giugno 202 6, recependo il risultato netto di periodo.
Azioni Proprie
Al 30 giugno 2026 , la Società deteneva n. 171.000 azioni proprie, pari al 2,281% del capitale sociale, acquistate nell’ambito del programma approvato dall’Assemblea ordinaria degli Azionisti il 18 dicembre 2023, avviato in pari data dal Consiglio di Amministrazione e conclu sosi il 18 giugno 2025. Nel corso del primo semestre 2026 non sono stati effettuati ulteriori acquisti di azioni proprie. Successivamente alla chiusura del periodo, in data 14 luglio 2026, il Consiglio di Amministrazione ha avviato un nuovo programma di acquisto e disposizione di azioni proprie, in esecuzione della delibera dell’Assemblea ordinaria degli Azionisti del 29 sett embre 2025. Nell’ambito del nuovo programma di acquisto e disposizione azioni proprie in corso , fino al 25 settembre 2026, sono state acquistate complessivamente ulteriori n. 6.500 azioni;
pertanto, a tale data, la Società deteneva complessivamente n. 177.500 azioni proprie, pari al 2,367% del capitale sociale .
3
***
ANDAMENTO DELLA GESTIONE SOCIETARIA
Il contesto economico generale nel quale la Società ha operato durante il primo semestre 2026 è stato caratterizzato da condizioni di mercato comparabili con quanto rilevato nel precedente esercizio.
In tale ambito , la BU TLC ha continuato ad implementare le proprie infrastrutture FTTH, WiFi e Data center.
I fasci di fibra posati al 30 giugno 2026 sono pari a circa 14.000 km, in aumento del 16,9% rispetto agli oltre 12.000 del 30 giugno 2025. Nel corso dell’esercizio l’ampliamento della infrastruttura FTTH ha riguardato i Comuni di Sala Consilina (SA) e ulteriori lotti di Capaccio Paestum (SA), Sapri (SA) , Vibonati (SA) e in località Mattine di Agropoli (SA) .
Il dato sulla penetrazione della rete proprietaria conferma ulteriormente il trend positivo : al 30 giugno 2026, il 58,0% degli utenti TLC è attivo su rete FTTH e Wi -Fi di proprietà, in miglioramento rispetto al 57,1% dello stesso periodo del 2025.
Nel primo semestre 2026, è proseguito inoltre il rafforzamento dell’infrastruttura wireless a supporto dello sviluppo della rete di accesso. Al 30 giugno 2026, il numero complessivo di nodi wireless installati si attesta a 133 unità, in aumento rispetto alle 130 del corrispondente periodo del 2025 (+ 2,3%). Nel perimetro complessivo, si osserva un incremento particolarmente rilevante dei nodi basati su tecnologia 60GHz, pari a 41 unità rispetto alle 28 rilevate nel primo semestre 2025 (+46,4%). Tale dinamica evidenzia un continuo avanzamento qualitativ o dell’infrastruttura, con un focus su efficienza operativa, capacità di trasmissione e resilienza del servizio, coerentemente con le linee strategiche di lungo termine della Società e con l’obiettivo di preservare e sostenere la marginalità nel tempo.
Allo stesso modo, la BU Energia ha continuato ad allargare il proprio network di colonnine di ricarica elettrica EVO , che hann o raggiunto un totale di 45 colonnine al 30 giugno 2026 . In particolare, nel primo semestre 2026, il network di ricarica EVO ha registrato un incremento del 47,1% dei consumi, i quali hanno raggiunto quota 157 mila kWh .
Per quanto attiene le attività di ricerca e sviluppo, i l primo semestre 2026 conferma la prosecuzione di un percorso di trasformazione digitale strutturato, caratterizzato dal passaggio in esercizio delle nuove infrastrutture di virtualizzazione, dal progressivo rafforzamento del presidio di sicurezza e confor mità normativa e dall'avvio di nuove linee di ricerca in ambito intelligenza artificiale e monitoraggio ambientale, in coerenza con gli obiettivi strategici della Società.
Il principale ambito di innovazione è l’intelligenza artificiale, dove si consolidano gli Agent AI già in produzione e l'assistente telefonico, mentre è in fase di progettazione e sperimentazione un sistema multi -
agent per automatizzare processi interni complessi, che sarà la principale linea di R&S del prossimo periodo. In ag giunta , la piattaforma LoRaWan resta in esercizio ed evolve, sostenut a dalle collaborazioni con Suez Italy e Consac Gestioni Idriche .
Le attività relative al l’integrazione e alla gestione dei sistemi mobile, avviate in occasione dell'ingresso nel mercato con il prodotto Simon, hanno invece raggiunto la fase di manutenzione ordinaria . Anche nell'area della mobilità elettrica il quadro delle attività si configura come sostanzialmente consolidato , grazie al completamento de gli interventi di sviluppo di maggiore rilievo, tra cui l a soluzione POS proprietaria , e l'integrazione del portale EVO e della piattaforma di back -end con la Piattaforma Unica Nazionale (PUN).
***
PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE IL PRIMO SEMESTRE 202 6
In data 4 maggio 2026, Convergenze ha reso noto che Cerved Rating Agency, agenzia di rating italiana
4
specializzata nella valutazione del merito di credito di imprese non finanziarie e nella valutazione del grado di sostenibilità degli operatori economici, ha confermato il rating di credito pubblico B1.1 sia sull’Emittente sia sul prestito obbligazionario “Euro 1.000.000,00 - Tasso Variabile con scadenza 14 aprile 2027” (ISIN:
IT0005407025), collocato in private placement - per Convergenze S.p.A. Società Benefit e B -Corp (EGM:
CVG), riflette ndo un profilo creditizio complessivamente solido, supportato da un assetto finanziario equilibrato e da prospettive di recupero delle performance economiche nel breve -medio periodo.
In data 17 giugno 2026, Convergenze ha comunicato l’approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione d el sesto bilancio di sostenibilità della società relativo all’esercizio 2025. Il documento rappresenta uno strumento di trasparenza e dialogo con gli stakeholder e testimonia il percorso di consolidamento dell’impegno di Convergenze verso un modello di sviluppo sostenibile, responsabile e orientato alla creazione di valore condivis o nel lungo periodo.
***
PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PRIMO SEMESTRE 202 6
In data 13 luglio 2026 , Convergenze ha presenta to Convergenze TV, la nuova piattaforma proprietaria che integra connettività e intrattenimento in un unico ecosistema digitale. L'iniziativa rappresenta un'importante evoluzione strategica per la Società, rafforza ndo il suo posizionamento come operatore capace di integrare infrastrutture, connettività e servizi digitali in un'offerta sempre più completa e orientata alle esigenze dei clienti.
In data 14 luglio 2026 , il Consiglio di Amministrazione ha avviato un nuovo programma di acquisto e disposizione di azioni proprie, in esecuzione della delibera dell’Assemblea ordinaria degli Azionisti del 29 settembre 2025. Nell’ambito del nuovo programma di acquisto e disposizi one azioni proprie in corso, fino al 25 settembre 2026, sono state acquistate complessivamente ulteriori n. 6.500 azioni; pertanto, a tale data, la Società deteneva complessivamente n. 177.500 azioni proprie, pari al 2,367% del capitale sociale.
In data 20 luglio 2026, Convergenze ha annunciato di aver migliorato l’offerta del servizio Mobile SIMON aumentando per tutti i clienti, sia consumer sia business, i dati a 200 GB di traffico dati inclusi . L'iniziativa si inserisce nella strategia di sviluppo del segmento mobile, considerato un asset sempre più rilevante nell'offerta integrata di Convergenze, e punta a rafforzare ulteriormente la competitività del servizio in un mercato caratterizzato da una crescente domanda di connettività ad alte prestazioni.
***
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Con riferimento all’evoluzione prevedibile della gestione del core business :
- BU TLC: Proseguiranno le azioni volte all’aumento del takeup dell’infrastruttura proprietaria FTTH . La strategia trova conferma nei risultati registrati: il tasso di crescita della saturazione è attualmente intorno allo 0,3% al mese e si stima che entro fine anno si possa raggiungere un incremento mensile dello 0,5%. L’obiettivo di lungo periodo (termi ne 2027) è fissato in una crescita mensile dell’1%. Nei prossimi mesi , continueranno le implementazioni della rete nelle aree già ca-
blate , l’opera di ammodernamento dell’infrastruttura WiFi per aumentare il numero di ponti radio con tecnologia 60ghz e la costruzione del nuovo datacenter presso la sede operativa di via Seliano. Ad oggi sono terminati i lavori edili con adeguamento degli spazi necessari e installazione del pavimento flottante e, contemporaneamente, sono stati installati armadi rack “a corridoio freddo”. Durante il 2027 terminerà l’upgrade dell’impianto elettrico con una potenza di 0,5 Mw e verrà realizzato l’impianto di refrigerazione e antincendio. Tali investimenti consentiranno di am-
pliare l’offerta dei servizi cloud e AI nel 2028.
5
- BU Energia: Nei primi sei mesi del 2026, il mercato dell'energia elettrica in Italia ha registrato una domanda in aumento del 2,5% rispetto ai primi sei mesi del 2025, trainata soprattutto dalla ripresa industriale. Sul fronte dei prezzi, dopo il rimbalzo registrato tra marzo e giugno a causa delle tensioni geopolitiche, l'estate particolarmente calda ha spinto il PUN oltre i 200 €/MWh nei primi giorni di settembre. L’aspettativa è quella di uno scenario complicato, con prezzi in ascesa e con forte vola-
tilità. In tale contesto, si rafforza la scelta strategica di tariffe indicizzate al PUN (energia elet-
trica) e PSV (gas naturale), al fine di mitigare il rischio prezzo.
Sul piano commerciale prosegue l'attività di cross -selling con le offerte TLC e lo sviluppo di soluzioni personalizzate per le aziende del territorio : una strategia che sta iniziando a dare i suoi frutti, tanto che, nonostante un numero di POD inferiori rispetto al 2025, i consumi e i KWh venduti sono in crescita. La flessione dei POD riguarda sostanzialmente la riduzione del numero dei clienti consume r, a più basso consumo e maggiormente sensibili alla volatilità dei prezzi o delle offerte poco trasparenti. Questo decremento è stato compensato dall’aumento del numero di clienti business, raggiunto grazie alla personalizzazione delle offerte per contrat ti a maggiore consumo.
La combinazione di questi due fattori ha comportato un incremento dei Kwh fatturati a fronte di un minor numero di punti di prelievo. È plausibile che tale andamento sia confermato anche nel se-
condo semestre 2026. Si amplia , infine, lo sviluppo del network EVO , con 45 infrastrutture installate al 30 giugno 2026 e nuovi punti in fase di attivazione in diversi Comuni. Tra questi, sta per concludersi l'iter autorizzativo per l'installazione anche nel Comune di Centola, località Pali-
nuro, oltre che in alcuni comuni del Casertano, allargando così la presenza del serv izio in un'ulte-
riore provincia campana.
- BU Media&Content Delivery Network: Nel corso del primo semestre del 2026, la BU ha proseguito con determinazione il processo di internalizzazione del valore aggiunto tecnologico avviato a seguito del mutamento della strategia commerciale di Agile TV. Il progressivo e completo passaggio alla piattaforma proprietaria AlphaOTT si sta consolidando come l'elemento centrale dell'evoluzione operativa ed editoriale della Società. Tale infrastruttura abilitante ha consentito nel periodo di: i) ottenere piena autonomia editoriale ed ecosistema di contenuti , ii) ottimizza re i modelli di monetiz-
zazione .
Nella seconda parte dell ’esercizio, la Società focalizzerà i propri sforzi sull'estensione delle funzionalità avan-
zate della piattaforma, sull'ampliamento della base utenti e sul consolidamento delle alleanze strategiche con i provider di contenuti, ponendo le basi per un'ulterior e crescita sostenibile del business Media.
***
INCONTR I CON LA COMUNITÀ FINANZIARIA
La Società rende noto che il management parteciperà a importanti eventi con la comunità finanziaria per presentare i risultati del primo semestre 202 6. In particolare, l’Amministratore Delegato e Presidente di Convergenze, Rosario Pingaro, e la Vicepresidente e responsabile della BU Energia, Grazia Pingaro, in-
contreranno investitori e analisti in occasione della Conference Call per la presentazione dei risultati rela-
tivi al primo semestre 2026 , prevista il 14 ottobre 2026, e della NextGems 202 6, presso Palazzo Mezza-
notte a Milano, il 21 ottobre 202 6.
La presentazione istituzionale sarà resa disponibile il giorno dell’evento sul sito della Società www.conver-
genze.it nella sezione “Investor Relations/Presentazioni” e sul sito internet di Borsa Italiana S.p.A., sezione Azioni/Documenti.
La Società, ai sensi dell’art. 17 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, ha provveduto ad ag-
giornare il calendario degli eventi societari 202 6 con indicazione della data in cui si terrà l’evento e dispo-
nibile sul sito www.convergenze.it nella sezione “Investor Relations/Calendario Finanziario” .
***
6
DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE
Il bilancio intermedio al 30 giugno 202 6 sarà messo a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede di Capaccio Paestum (SA), oltre che mediante pubblicazione sul sito www.convergenze.it nella sezione “Bilanci e Relazioni periodiche” nonch é sul sito di Borsa Italiana www.borsaitaliana.it , sezione “Azioni/Documenti”.
*** Il comunicato stampa è disponibile sui siti www.convergenze.it/investor e www.1info.it
*** Convergenze S.p.A. Società Benefit e B -Corp è un operatore di tecnologia integrato attivo nei settori Telecomunicazioni ed Energy 100% green, presente sul territorio nazionale con punti di ricarica per auto elettriche attraverso il brevettato network EVO (Elec tric Vehicle Only ). La Società, costituita nel 2005 a Capaccio Paestum, ha iniziato ad operare nel settore delle Telecomunicazioni offrendo servizi internet e di fonia fissa, divenendo operatore a livello nazionale. Dal 2015 diversifica l'attività con l’ingresso in un nuov o settore, quello dell’Energy, diventando trader di Energia elettrica da fonti rinnovabili e gas naturale. La sede principale operativa è il "Convergenze Innovation Ce nter", che si estende per complessivi 1.350 mq su 3 livelli e incarna i valori aziendali di sostenibilità, innovazione e mobilità green, oltre a ospitare nel basamento uno dei Data Center proprietari, certificato ISO 27001. Convergenze, a conferma della propria attenzione verso la sostenibili tà e la responsabilità sociale d’impresa, è divenuta Società Benefit il 14 settembre 2020 e B -Corp il 7 gennaio 2025; come tale Convergenze persegue anche finalità di beneficio comune operando in modo responsabile, sostenibile e trasparente nei confronti del proprio territorio e della pro pria comunità, prom uovendo un sistema economico inclusivo, equo e rigenerativo.
Per ulteriori informazioni: www.convergenze.it
Integrae SIM S.p.A.
Euronext Growth Advisor Piazza Castello 24, 20121 Milano Tel. +39 02 80 50 61 60 Convergenze S.p.A. SB Investor Relations Manager
Rosario Pingaro
investor@convergenze.it
CDR Communication
Investor Relations
Eleonora Nicolini
Tel. 333 97 73 749 eleonora.nicolini@cdr -communication.it CDR Communication
Media Relation
Marianna Tremolada
Tel. 348 24 23 039
marianna.tremolada@cdr -communication.it
ALLEGATI
Si riportano di seguito i principali prospetti contabili della Società, relativi al bilancio intermedio al 30 giugno 2026 confrontati con i corrispondenti valori comparativi in Euro e nello specifico:
• Conto Economico riclassificato per singola BU 1H202 6 (vs Conto Economico riclassificato per singola BU 1H202 5);
• Conto Economico riclassificato 1H202 6 (vs Conto Economico riclassificato 1H202 5);
• Stato Patrimoniale riclassificato 1H202 6 (vs Stato patrimoniale riclassificato FY202 5);
• Indebitamento finanziario netto 1H202 6 (vs Indebitamento finanziario netto FY202 5);
• Rendiconto finanziario con metodo indiretto
7
Conto economico TLC 1H2026 TLC 1H2025 Euro % Euro % Ricavi delle vendite e prestazioni 5.701.267 98,8% 5.572.040 98,5% y on y 2,3% Altri ricavi e proventi 70.176 1,2% 87.357 1,5% Valore della produzione 5.771.443 5.659.397 Consumi di materie prime e beni (2.189.737) (37,9%) (1.995.643) (35,3%) Costi per servizi (373.844) (6,5%) (350.121) (6,2%) Costi per godimento beni di terzi (157.222) (2,7%) (154.689) (2,7%) Costi per il personale (1.239.122) (21,5%) (1.244.811) (22,0%) Costi commerciali (121.037) (2,1%) (129.932) (2,3%) Oneri diversi di gestione (89.087) (1,5%) (103.066) (1,8%) Totale costi di produzione (4.170.049) (72,3%) (3.978.262) (70,3%) EBITDA Adjusted 1.601.394 27,7% 1.681.135 29,7%
Conto economico Energia 1H 2026 Energia 1H 2025 Euro % Euro % Ricavi delle vendite e prestazioni 7.425.788 99,9% 7.082.973 99,8% y on y 4,8% Altri ricavi e proventi 8.506 0,1% 11.299 0,2% Valore della produzione 7.434.294 100,0% 7.094.272 100,0% Consumi di materie prime e beni (5.813.988) (78,2%) (5.513.079) (77,7%) Costi per servizi (287.207) (3,9%) (209.461) (3,0%) Costi per godimento beni di terzi (44.860) (0,6%) (41.106) (0,6%) Costi per il personale (760.538) (10,2%) (694.626) (9,8%) Costi commerciali (90.513) (1,2%) (73.979) (1,0%) Oneri diversi di gestione (66.620) (0,9%) (58.683) (0,8%) Totale costi di produzione (7.063.726) (95,0%) (6.590.934) (92,9%) EBITDA Adjusted 370.568 5,0% 503.338 7,1%
8
Conto economico 1H2026 1H 2025 Euro % Euro % Ricavi delle vendite e prestazioni 13.127.055 99,4% 12.655.013 99,2% y on y 3,73% Altri ricavi e proventi 78.682 0,6% 98.656 0,8% Valore della produzione 13.205.737 100,0% 12.753.669 100,0% y on y 3,54% Consumi di materie prime e beni (8.003.725) (60,6%) (7.508.722) (58,9%) Costi per servizi (661.051) (5,0%) (559.582) (4,4%) Costi per godimento beni di terzi (202.082) (1,5%) (195.795) (1,5%) Costi per il personale (1.999.660) (15,1%) (1.939.437) (15,2%) Costi commerciali (211.550) (1,6%) (203.911) (1,6%) Oneri diversi di gestione (155.706) (1,2%) (161.749) (1,3%) Totale costi di produzione (11.233.774) (85,1%) (10.569.196) (82,9%) y on y 6,3% EBITDA Adjusted 1.971.963 14,9% 2.184.473 17,1% y on y (9,7%) Proventi/(oneri) di natura straordinaria e altre rettifiche (31.905) (0,2%) (73.347) (0,6%)
EBITDA 1.940.058 14,7% 2.111.126 16,6%
y on y (8,1%) Ammortamenti immateriali (115.573) (0,9%) (142.944) (1,1%) Ammortamenti materiali (866.298) (6,6%) (888.251) (7,0%) Svalutazione crediti (52.023) (0,4%) (50.414) (0,4%)
EBIT 906.164 6,9% 1.029.517 8,1%
y on y (12,0%) Proventi finanziari / (oneri finanziari) (250.446) (1,9%) (275.636) (2,2%) Risultato ante imposte 655.718 5,0% 753.881 5,9% y on y (13,0%) Imposte sul reddito d'esercizio (246.590) (1,9%) (266.997) (2,1%) Utile (perdita) d'esercizio 409.128 3,1% 486.884 3,8% y on y (16,0%)
9
Stato patrimoniale 1H2026 FY202 5 Euro % Euro % Rimanenze (solo TLC) 425.083 3,6% 384.474 3,3% Crediti verso clienti 3.858.996 32,8% 3.615.156 31,2% Debiti verso fornitori (2.734.900) (23,2%) (3.097.720) (26,7%) Capitale circolante netto commerciale 1.549.179 13,2% 901.910 7,8% Altre Attività 1.612.896 13,7% 1.983.754 17,1% Altre Passività (4.804.333) (40,8%) (4.618.984) (39,8%) Capitale circolante netto (1.642.258) (13,9%) (1.733.320) (14,9%) Immobilizzazioni immateriali 399.305 3,4% 428.655 3,7% Immobilizzazioni materiali 14.160.749 120,3% 13.984.424 120,5% Immobilizzazioni finanziarie 12.000 0,1% 0,0% Altre attività fisse finanziarie 57.200 0,5% 59.014 0,5% Attivo fisso netto 14.629.254 124,2% 14.472.093 124,7% Capitale investito lordo 12.986.994 110,3% 12.738.773 109,8%
TFR (1.206.721) (10,2%) (1.131.908) (9,8%)
Altri fondi (4.710) (0,0%) (5.109) (0,0%) Capitale investito netto 11.775.563 100,0% 11.601.756 100,0% Obbligazioni a breve termine 166.665 1,4% 166.668 1,4% Obbligazioni a m/l termine 0,0% 83.330 0,7% Debiti vs banche a breve termine 1.608.534 13,7% 1.495.468 12,9% Debiti verso banche a m/l termine 2.973.021 25,2% 3.438.120 29,6% Debiti vs altri finanziatori a breve termine 36.286 0,3% 25.882 0,2% Debiti vs altri finanziatori a m/l termine 106.993 0,9% 61.113 0,5% Totale debiti 4.891.499 41,5% 5.270.581 45,4% Disponibilità liquide (372.643) (3,2%) (518.068) (4,5%) Indebitamento finanziario netto 4.518.856 38,4% 4.752.513 41,0% Capitale sociale 1.499.502 12,7% 1.499.502 12,9% Azioni proprie (287.705) (2,4%) (287.705) (2,5%) Riserve 5.635.782 47,9% 5.146.636 44,4% Risultato d'esercizio 409.128 3,5% 490.810 4,2% Patrimonio netto 7.256.707 61,6% 6.849.243 59,0% Totale fonti e PN 11.775.563 100,0% 11.601.756 100,0%
10
Indebitamento finanziario netto (IFN) 1H2026 FY202 5 Variazione Disponibilità liquide (372.643) (518.068) (145.425) Debiti bancari correnti 1.608.534 1.495.468 113.066 Obbligazioni a breve termine 166.665 166.668 (3) Altre passività finanziarie correnti 36.286 25.882 10.404 Indebitamento finanziario corrente netto (a) 1.438.842 1.169.950 268.892 Debiti bancari non correnti 2.973.021 3.438.120 (465.099) Obbligazioni m/l termine 83.330 (83.330) Altre passività finanziarie non correnti 106.993 61.113 45.880 Indebitamento finanziario non corrente (b) 3.080.014 3.582.563 (502.549) Indebitamento finanziario netto (c=a+b) 4.518.856 4.752.513 (233.657)
A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) 1H2026 FY2025 Utile (perdita) dell'esercizio 409.128 490.810 Imposte sul reddito 246.590 437.501 Interessi passivi/(attivi) 250.446 506.176 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione 906.164 1.434.487 Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto -
Ammortamenti delle immobilizzazioni 981.871 2.142.100 Accantonamenti ai fondi 90.951 211.494 Svalutazioni per perdite durevoli di valore (52.023) (148.350) Altre rettifiche in aumento / (in diminuzione) per elementi non monetari (89.842) (42.750) Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto 930.957 2.162.494 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto 1.837.121 3.596.981 Variazioni del capitale circolante netto Decremento/(Incremento) delle rimanenze (40.609) (7.539) Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti (191.817) 662.050 Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori (362.820) (207.446) Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi 237.021 (158.426) Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi (58.922) (137.858) Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto 133.837 (303.741) Totale variazioni del capitale circolante netto (283.310) (152.960) 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto 1.553.811 3.444.021
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati) (250.446) (506.176) (Imposte sul reddito pagate) (585.424)
Dividendi incassati
Utilizzo dei fondi (399) 101.874
Altri incassi/(pagamenti)
Totale altre rettifiche (250.845) (989.726) Flusso finanziario dell'attività operativa (A) 1.302.966 2.454.295 B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento
Immobilizzazioni materiali
11
(Investimenti) (982.382) (2.150.741)
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti) (88.091) (151.905)
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti) (10.186) 24.429 Attività finanziarie non immobilizzate Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) (1.080.659) (2.278.217) C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento Mezzi di terzi Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche 169.350 183.471 Accensione finanziamenti 75.400 1.000.000 (Rimborso finanziamenti) (612.482) (1.211.948)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento Azioni proprie (80.355) Dividendi (e acconti su dividendi) pagati (146.590) Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) (367.732) (255.422) Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) (145.425) (79.344) Disponibilità liquide a inizio esercizio Depositi bancari e postali 509.438 584.399
Assegni
Danaro e valori in cassa 8.630 13.013 Totale disponibilità liquide a inizio esercizio 518.068 597.412 Disponibilità liquide a fine esercizio Depositi bancari e postali 350.330 509.438 Danaro e valori in cassa 22.313 8.630 Totale disponibilità liquide a fine esercizio 372.643 518.068 Di cui non liberamente utilizzati Variazione disponibilità liquide (145.425) (79.344)