Informazione
Regolamentata n.
20053-132-2026Data/Ora Inizio Diffusione 30 Luglio 2026 12:37:01Euronext Star Milan
Societa' :TINEXTA
Utenza - referente :TINEXTANSS01 - Mastragostino Josef
Tipologia :1.2
Data/Ora Ricezione :30 Luglio 2026 12:37:01 Data/Ora Inizio Diffusione :30 Luglio 2026 12:37:01 Oggetto :Il CdA ha approvato i risultati al 30 giugno 2026 Testo del comunicato
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COMUNICATO STAMPA
Il CdA ha approvato i risultati al 30 giugno 2026
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE AGGIORNA LA GUIDANCE
FY 2026
Risultati 1H 2026
• Ricavi
1: €214,3 milioni, -0,2% vs 1H 20252 • EBITDA Adjusted: €33,7 milioni, -2,8% vs 1H 2025 • EBITDA: €27,8 milioni , -3,7% vs 1H 2025 • Risultato Operativo Adjusted: €11,4 milioni • Risultato Operativo: -€40,9 milioni • Utile Netto delle continuing operations : -€42,8 milioni • Utile Netto Adjusted delle continuing operations : €1,9 milioni • Free Cash Flow Adjusted delle continuing operations : €52,4 milioni vs €37,6 milioni al 3 0 giugno 2025 (€85,1 milioni negli ultimi dodici mesi al 3 0 giugno 2026) • Indebitamento finanziario netto: €343,3 milioni (vs €239,8 milioni al 31 dicembre 2025 ) Aggiornata la Guidance 2026 • Ricavi consolidati: + 0-2% vs 2025 • EBITDA Adjusted: + 2-4% vs 2025 • Il Rapporto di indebitamento (PFN/EBITDA Adjusted) è stimato attestarsi a fine 2026 tra 3, 3x e 3,4x.
30 luglio 2026 – Il Consiglio di Amministrazione di Tinexta S.p.A., società leader nei servizi Digital Trust, Cyber Security e Business Innovation quotata sul segmento Euronext Star Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana, riunitosi oggi sotto la Presidenza dell’Ing. Enrico Salza, ha approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2026 .
Nei primi sei mesi dell’anno, i Ricavi risultano pari a 214,3 milioni di Euro (-0,2% rispetto all’anno precedente), l’EBITDA Adjusted ammonta a 33,7 milioni di Euro ( -2,8%) e l’Utile N etto Adjusted delle continuing operations si attesta a 1,9 milioni di Euro.
1I Ricavi sono esposti prima delle componenti non ricorrenti.
2I dati comparativi del primo semestre 2025 sono stati rideterminati in relazione:
• al completamento nel terzo trimestre del 2025 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Defence Tech Holding S.p.A. Società Benefit (oggi Tinexta Defence S.p.A. Società Benefit), e delle sue controllate (il “Gruppo Defence”) , consolidata integralmente dal 1° agosto 2024 al 30 dicembre 2025;
• alla riclassifica del contributo di Tinexta Defence Holding S.r.l. e delle sue controllate nel Risultato delle attività operative cessate, come meglio specificato nella Nota 15.
Attività disponibili per la vendita e Discontinued Operations delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025;
• alla correzione di errore relativo alla contabilizzazione delle Attività per costi per l’adempimento del contratto ai sensi d el principio IFRS 15 presso la controllata francese ABF Décisions al 31 dicembre 2025 con rilevazione retrospettiva al 1° gennaio 2025, come meglio specificato nella Nota 3. Cambiamenti nelle politiche contabili e correzione degli errori delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025.
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RISULTATI CONSOLIDATI DI GRUPPO AL 30 GIUGNO 20263
Risultati economici di sintesi (Importi in migliaia di Euro) I
Semestre
2026 I
Semestre
2025
Restated4 Variazione Variazione % Ricavi rettificati 214.278 214.807 (529) -0,2% Ricavi 215.852 214.807 1.045 0,5% EBITDA rettificato 33.714 34.670 (956) -2,8%
EBITDA 27.794 28.854 (1.059) -3,7%
Risultato operativo rettificato 11.424 15.303 (3.879) -25,3% Risultato operativo (40.906) (21.737) (19.169) -88,2% Utile (Perdita) netto rettificato delle attività operative in funzionamento 1.898 6.652 (4.754) -71,5% Utile (Perdita) netto delle attività operative in funzionamento (42.757) (9.073) (33.684) -371,3% Risultato delle attività operative cessate 0 1.303 (1.303) -100,0% Utile netto (42.757) (7.770) (34.988) -450,3% Free Cash Flow rettificato delle continuing operations 52.383 37.612 14.771 39,3% Free Cash Flow delle continuing operations 43.281 32.843 10.438 31,8% Free Cash Flow 43.281 42.589 692 1,6% Utile (Perdita) per azione (in Euro) (0,94) (0,20) (0,75) 380,6% Utile (Perdita) per azione delle attività operative in funzionamento (in Euro) (0,94) (0,22) (0,72) 319,8%
I Ricavi del primo semestre sono pari a 214,3 m ilioni di Euro, sostanzialmente in linea con lo stesso periodo dell’anno precedente. Nel primo semestre del 202 6 l’EBITDA – inclusi i costi non ricorrenti – ammonta a 27,8 milioni di Euro, con un rallentamento del 3,7% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.
L’EBITDA Adjuste d 5 del primo semestre è pari a 33,7 milioni di Euro con un decremento del 2,8% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, interamente attribuibile alla contrazione organica rilevata nelle BU Cybersecurity ( -59,1%) e Business Innovation ( -36,3%), nonostante la crescita rilevata nella BU Digital Trust (+ 13,4%).
Il Risultato Operativo è negativo e pari a 40,9 milioni di Euro rispetto ad un Risultato Operativo negativo per 21,7 milioni di Euro nel primo semestre dello scorso anno.
La voce Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti è pari a 68,7 milioni di Euro (50,6 milioni di Euro nel primo semestre del 2025) e include:
• 35,2 milioni di Euro relativi a Svalutazioni di attività non finanziarie allocate alla CGU
3I risultati del periodo includono il contributo delle acquisizioni di Strategy Innovation S.r.l. consolidata dal 1° gennaio 2026 e fusa in Lenovys S.r.l. il 4 maggio 2026 (con efficacia contabile e fiscal e retroattiva al 1° gennaio 2026) e di TiSviluppo S.r.l. consolidata dal 1° gennaio 2026 e fusa in Visura S.p.A. il 30 giugno 2026 (con efficacia contabile e fiscale retroattiva dal 1° gennaio 2026).
4I dati comparativi del primo semestre 2025 sono stati rideterminati in relazione:
• al completamento nel terzo trimestre del 2025 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Defence Tech Holding S.p.A. Società Benefit (oggi Tinexta Defence S.p.A. Società Benefit), e delle sue controllate, consolidata integralmente dal 1° agosto 2024 al 30 dicembre 2025;
• alla riclassifica del contributo di Tinexta Defence Holding S.r.l. e delle sue controllate nel Risultato delle attività operative cessate, come meglio specificato nella Nota 15.
Attività disponibili per la vendita e Discontinued Operations delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025;
• alla correzione di errore relativo alla contabilizzazione delle Attività per costi per l’adempimento del contratto ai sensi del principio IFRS 15 presso la controllata francese ABF Décisions al 31 dicembre 2025 con rilevazione retrospettiva al 1° gennaio 2025, come meglio specificato nella Nota 3. Cambiamenti nelle politiche contabili e correzione degli errori delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025.
Per maggiori dettagli in merito agli impatti delle rideterminazioni si rimanda alla sezione Informazioni sul conto economico complessivo delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato.
5L’EBITDA Adjusted esclude componenti non ricorrenti pari a 5,8 milioni di Euro e costi relativi a Piani e Incentivi LTI pari a 0, 1 milioni di Euro .
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ABF ( di cui 23,1 milioni di Euro per Svalutazione non ricorrente dell’Avviamento e 12,1 milioni di Euro per le Altre attività immateriali da consolidamento) ;
• 10,9 milioni di Euro attribuibili ad Ammortamenti delle altre attività immateriali da consolidamento, in calo rispetto al primo semestre 2025 per effetto del completamento del processo di ammortamento di alcune attività immateriali allocate alla BU Cybersecurity .
Gli Oneri finanziari netti ammontano a 5,2 milioni di Euro (rispetto a Proventi Finanziari Netti per 11,1 milioni di Euro nel primo semestre del 2025).
La voce Proventi finanziari per Acquisizioni risulta in decremento di 18,3 milioni di Euro , principalmente a causa di minori Proventi per adeguamento passività per acquisto di quote di minoranza . La diminuzione pari a 1,8 milioni di Euro degli Oneri finanziari per Acquisizioni include Oneri per adeguamento negativo passività per acquisto di quote di minoranza per 0,6 milioni di Euro.
Il saldo di Interessi Attivi/Passivi nel primo semestre è negativo per 5,6 milioni di Euro (sostanzialmente in linea rispetto allo stesso periodo del 202 5).
Le Imposte , calcolate sulla base delle aliquote previste per l’esercizio dalla normativa vigente, sono positive per 3,3 milioni di Euro , a fronte di un Risultato ante imposte negativo per 46,1 milioni di Euro .
La principale rettifica fiscale al Risultato ante imposte è la non rilevanza fiscale del la Svalutazione dell’Avviamento pari a 23,1 milioni di Euro; al netto di tale componente, il Risultato ante imposte rilevante fiscalmente sarebbe negativo e pari a 23,0 milioni di Euro .
La Perdita netta delle continuing operations del primo semestre 2026 è pari a 42,8 milioni di Euro (rispetto alla Perdita Netta delle continuing operations pari a 9,1 milioni di Euro nello stesso periodo del 2025).
Il Free Cash Flow Adjusted delle continuing operations generato nel primo semestre 2026 è pari a 52,4 milioni di Euro , in aumento rispetto ai 37,6 milioni di Euro registrati nel primo semestre dell’anno precedente. Il Free Cash Flow delle continuing operations generato nel primo semestre 2026 è pari a 43,3 milioni di Euro. Il flusso di cassa delle componenti non ricorrenti del primo semestre 2026 è pari a 9,1 milioni di Euro e include 4,6 milioni di Euro relativi a Piani incentivi LTI, di cui 3,2 milioni di Euro per la conversione in cash -settled del Piano di Performance Shares 2023- 2025.
RISULTATI PER SEGMENTO DI BUSINESS
La tabella sottostante espone i risultati economici delle Business Unit, rettificati per le componenti non ricorrenti .
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Conto Economico di sintesi rettificato per segmento di business I Semestre
2026 EBITDA
MARGIN
I Semestre
2026 I Semestre
2025 EBITDA
MARGIN
I Semestre
2025 Variazione Variazione % (in migliaia di Euro)
Ricavi Rettificati
Digital Trust 111.990 107.851 4.139 3,8% Cybersecurity 37.485 45.296 (7.811) -17,2% Business Innovation 68.716 66.758 1.958 2,9% Altri settori (Capogruppo) 5.591 4.548 1.043 22,9% Intrasettoriali (9.504) (9.646) 142 1,5% Totale Ricavi Rettificati 214.278 214.807 (529) -0,2%
EBITDA Rettificato
Digital Trust 33.860 30,2% 29.863 27,7% 3.997 13,4% Cybersecurity 1.963 5,2% 4.796 10,6% (2.833) -59,1% Business Innovation 5.791 8,4% 9.096 13,6% (3.305) -36,3% Altri settori (Capogruppo) (6.945) n.a. (7.876) n.a. 931 11,8% Intrasettoriali (955) n.a. (1.209) n.a. 254 21,0% Totale EBITDA Rettificato 33.714 15,7% 34.670 16,1% (956) -2,8%
Digital Trust
Nel primo semestre 2026, la BU ha registrato Ricavi per 112,0 milioni di Euro, in crescita del 3,8% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. La performance dei ricavi è stata guidata dalla vendita di soluzioni LegalMail (+3%), con particolare riferimento al mercato della Pubblica Amministrazione e delle grandi aziende, e dalla rivendita di servizi LegalCert (+7%).
Nel segmento Enterprise, le soluzioni Trusted Onboarding Platform hanno visto un incremento del 18% per effetto di ricavi ricorrenti per canoni e consumi su clienti fidelizzati che, anno dopo anno, incrementano l’uso delle piattaforme dopo periodi di test mirati. In incremento anche ricavi legati a servizi di Business Information (+6%), Processo Civile Telematico (+7%) e Transazioni Telematiche (+3%) a fronte di maggiori consumi rilevati nel periodo ; tale crescita è stata parzialmente rallentata dalla contrazione dei ricavi da soluzioni di Digital Advantage (- 28%, riconducibili in parte alla cessione del ramo d’azienda Confidi e Intermediari Finanziari), nonché dal decremento del segmento Software Gestional i (-18%) che nel 2025 aveva visto un impatto da ricavi legati al PNRR.
Prosegue nel primo semestre 2026 la crescita delle vendite dal canale e- commerce (+15%), confermando il trend positivo riscontrato nel 2025.
Nel primo semestre del 2026 la BU ha effettuato investimenti per 6,6 milioni di Euro, sostanzialmente in linea rispetto al primo semestre dell’anno precedente.
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L’EBITDA Adjusted della BU è pari a 33 ,9 milioni di Euro , in cresci ta del 13,4% rispetto all’anno precedente e con un EBITDA margin al 30,2% (rispetto a un margine sui ricavi del 27,7% registrato nello stesso periodo del 2025) . La crescita dei ricavi è stata accompagnata da un incremento del costo del personale (+7,3%) e da una contestuale riduzione di costi di produzione (-4,8%) e G&A ( -8,3%), determinando l’incremento della marginalità.
Cybersecurity
Nel primo semestre 2026, la BU ha registrato ricavi per 37,5 milioni di Euro, in calo del 17,2% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, principalmente attribuibile alla componente servizi in entrambe le aree di business (Technology Solutions e Security Solutions ).
In particolare:
• La performance della componente servizi nell’area Technology Solutions , in calo del 9,3%, è correlata all’abbandono graduale di alcune attività di System Integration a minor valore contributivo, nonché al rallentamento di alcune importanti attività progettuali ;
• La flessione dei servizi nelle Security Solutions (-27,6%) è attribuibile all’andamento negativo dei segmenti Advisory (-33,4%), Managed Security Services (-28,0%) e Implementation Services (-15%) , impattat i dalla minore efficacia commerciale del segmento.
In contrazione anche i ricavi relativi alla Rivendita di Prodotti Terze Parti ( -36,1%) nell’area Security Solutions .
Nel primo semestre del 2026 la BU ha effettuato investimenti per 2,4 milioni di Euro (in aumento rispetto a 1,7 milioni di Euro relativi al primo semestre dell’anno precedente) principalmente riferibili allo sviluppo di prodotti propri .
L’EBITDA Adjusted della BU al 3 0 giugno 202 6 ammonta a 2,0 milioni di Euro, in significativo decremento rispetto allo stesso periodo del 2025 e con un margine sui ricavi pari al 5,2% (rispetto a 10,6% nel primo semestre 2025). La contrazione è riconducibile a minori ricavi della società e ad un maggiore utilizzo di prodotti di terze parti, fattori solo parzialmente compensati dai risparmi su costi SMG&A ( -0,8 milioni di Euro).
Business Innovation
Nel primo semestre 2026, i Ricavi della BU ammontano a 68,7 milioni di Euro, con un incremento del 2,9% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
Nel primo semestre 2026 , il segmento dei Servizi Agevolativi sul mercato italiano ha registrato un aumento del 27,8 % principalmente grazie all’effetto combinato di quanto segue:
• positivo andamento del Credito Investimenti (+5,2 milioni di Euro) che ha beneficiato della conclusione della misura Transizione 5.0 e del riconoscimento del credito richiesto;
• crescita dei servizi di consulenza per finanziamenti su grandi Progetti Strategici (+1,1 milioni di Euro);
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• calo dei ricavi da Credito Ricerca & Sviluppo ( -0,9 milioni di Euro) e dalla consulenza per Fondi Europei (-0,2 milioni di Euro).
I servizi Digital Marketing erogati da Queryo Advance S.r.l. hanno visto un incremento del 4,3%, principalmente attribuibile alla crescita della componente Advertising; i servizi di Digitalizzazione e noleggio erogati da Forvalue S.p.A. hanno subito, nel primo semestre dell’anno, un incremento pari al 7,2%.
Le business line ESG , Export e Digital & Innovation hanno registrato un leggero rallentamento rispetto all’anno precedente ( -1,6%).
Sul mercato francese, i ricavi derivanti dal segmento della Finanza Agevolata (principalmente riferiti all’attività di ABF , che ha registrato ricavi per 3,9 milioni di Euro ) hanno subito una flessione del 38,2% a causa della contrazione dei tassi di successo rispetto al 2025, determinata anche dalla situazione di instabilità politica del Paese che persiste dal 2024.
Nel primo semestre del 2026 la BU ha effettuato investimenti per 2,0 milioni di Euro , sostanzialmente in linea rispetto a 1,7 milioni di Euro relativi al primo semestre dell’anno precedente.
L’EBITDA Adjusted della BU è pari a 5,8 milioni di Euro, in significativo decremento ( -36,3%) rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente.
Il contributo positivo della componente di Servizi Agevolativi sul mercato italiano – che ha portato ad un incremento della marginalità in valore assoluto – è stato attenuato da più deboli performance sulle rimanenti linee di prodotto e dalla riduzione dei ricavi del Gruppo ABF, a loro volta impattati dal peggioramento dei tassi di successo ponderati ( 24% rispetto al precedente 33 %). L’EBITDA margin è pari al l’8,4% rispetto al 13,6% registrato nel medesimo periodo del 2025.
SINTESI DEI RISULTATI DEL SECONDO TRIMESTRE 2026
Il Gruppo ha realizzato Ricavi 6 pari a 108,1 milioni di Euro. L’EBITDA ammonta a 14,1 milioni di Euro. L’EBITDA Adjusted è pari a 18,5 milioni di Euro (corrispondente al 1 7,1% dei Ricavi).
Il Risultato Operativo è negativo per 38, 4 milioni di Euro per l’effetto di Svalutazioni non ricorrenti di attività immateriali rilevate nel trimestre. La Perdita netta delle continuing operations è pari a 37,9 milioni di Euro.
Risultati economici di sintesi (Importi in migliaia di Euro) II
Trimestre
2026 II
Trimestre
2025
Restated7 Variazione Variazione %
6I Ricavi sono esposti prima delle componenti non ricorrenti.
7I dati comparativi del secondo trimestre 2025 sono stati rideterminati in relazione:
• al completamento nel terzo trimestre del 2025 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Defence Tech Holding S.p.A. Società Benefit (oggi Tinexta Defence S.p.A. Società Benefit), e delle sue controllate, consolidata integralmente dal 1° agosto 2024 al 30 dicembre 2025;
• alla riclassifica del contributo di Tinexta Defence Holding S.r.l. e delle sue controllate nel Risultato delle attività operative cessate, come meglio specificato nella Nota 15.
Attività disponibili per la vendita e Discontinued Operations delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025;
• alla correzione di errore relativo alla contabilizzazione delle Attività per costi per l’adempimento del contratto ai sensi del principio IFRS 15 presso la controllata francese ABF Décisions al 31 dicembre 2025 con rilevazione retrospettiva al 1° gennaio 2025, come meglio specificato nella Nota 3. Cambiamenti nelle politiche contabili e correzione degli errori delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025.
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Ricavi rettificati 108.136 108.296 (160) -0,1% Ricavi 109.050 107.963 1.087 1,0% EBITDA rettificato 18.489 16.917 1.572 9,3%
EBITDA 14.104 12.675 1.429 11,3%
Risultato operativo rettificato 6.858 7.134 (277) -3,9% Risultato operativo (38.363) (21.920) (16.443) -75,0% Utile (Perdita) netto rettificato delle attività operative in funzionamento 1.370 2.831 (1.462) -51,6% Utile (Perdita) netto delle attività operative in funzionamento (37.897) (12.712) (25.185) -198,1% Risultato delle attività operative cessate 0 1.071 (1.071) -100,0% Utile netto (37.897) (11.641) (26.256) -225,5% Free Cash Flow rettificato delle continuing operations 17.710 6.703 11.007 164,2% Free Cash Flow delle continuing operations 11.767 2.818 8.948 317,5% Free Cash Flow 11.767 9.959 1.808 18,1% Utile (Perdita) per azione (in Euro) (0,83) (0,25) (0,57) 225,5% Utile (Perdita) per azione delle attività operative in funzionamento (in Euro) (0,83) (0,28) (0,55) 198,1%
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DEL GRUPPO
L’Indebitamento finanziario netto al 3 0 giugno 2026 ammonta a 343,3 milioni di Euro, con un incremento pari a 103,5 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2025 e di 42,3 milioni di Euro rispetto al 30 giugno 2025.
A seguire si riporta la variazione dell’Indebitamento finanziario netto rispetto al primo semestre 2025 e negli ultimi dodici mesi (al 30 giugno 2026).
In migliaia di Euro I Semestre 2026 I Semestre 2025 Ultimi 12 mesi al 30 giugno 2026 Totale indebitamento finanziario iniziale 239.839 321.809 301.020 Free Cash Flow rettificato delle continuing operations (52.383) (37.612) (85.133) Componenti non ricorrenti del Free Cash Flow delle continuing operations 9.103 4.769 15.040 Free Cash Flow delle discontinued operations 0 (9.746) 2.835 (Proventi) Oneri finanziari netti 5.218 5.469 11.889 Dividendi deliberati 1.189 18.899 1.189 Nuovi contratti di leasing e adeguamenti di contratti in essere 1.620 3.467 4.579 Acquisizioni (Dismissioni) 139.091 8.312 102.300 Adeguamento opzioni Put 85 (16.707) (4.582) Adeguamento corrispettivi potenziali (41) 237 (2.409) Investimenti (Disinvestimenti) non ordinari in Attività Materiali e Immateriali 0 0 (1.020) Derivati in OCI (982) 908 (1.721) Altro residuale 550 1.217 (696) Totale indebitamento finanziario finale 343.291 301.020 343.291
L’incremento rispetto al 31 dicembre 2025 è principalmente attribuibile alla voce Acquisizioni , pari a 139,1 milioni di Euro, che riflett e:
• La rilevazione della stima della passività per l’acquisto quota Tinexta Infocert (emersa a seguito dell’esercizio della Call Option per la partecipazione pari al 16,09% detenuta da Bregal Milestone) pari a 137,0 milioni di Euro;
Per maggiori dettagli in merito agli impatti delle rideterminazioni si rimanda alla sezione Informazioni sul conto economico complessivo delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato.
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• L’acquisizione di Strategy Innovation S.r.l. pari a 2,4 milioni di Euro;
• L’acquisizione di TiSviluppo S.r.l. pari a 1,3 milioni di Euro;
• La cessione di un ramo d’azienda della controllata Sixtema per 1,6 milioni di Euro.
La voce Acquisizioni /(Dismissioni) negli ultimi 12 mesi al 3 0 giugno 2026, pari a 102,3 milioni di Euro, riflett e principalmente:
• Il deconsolidamento di Tinexta Defence Holding Società Benefit S.p.A. e delle sue controllate per un beneficio complessivo di 89,1 milioni di Euro;
• La rilevazione della stima della passività per l’acquisto quota Tinexta Infocert (emersa a seguito dell’esercizio della C all Option per la partecipazione pari al 16,09% detenuta da Bregal Milestone) pari a 137,0 milioni di Euro;
• La rilevazione della passività per acquisto quota Tinexta Innovation Hub pari al 9,52% (emersa a seguito del cambio di controllo di Tinexta e del conseguente esercizio da parte di Intesa Sanpaolo della relativa Put Option) pari a 48,3 milioni di Euro .
Il Free Cash Flow Adjusted delle continuing operations è pari a 52,4 milioni di Euro (37,6 milioni di Euro nello stesso periodo dell’anno precedente). Il Free Cash Flow delle continuing operations è pari a 43,3 milioni di Euro , di cui 54,2 milioni di Euro di Disponibilità liquide nette generate dall’attività operativa al lordo di 10,9 milioni di Euro di investimenti in Immobili, impianti e macchinari e Attività immateriali delle continuing operations ( sostanzialmente in linea con l’anno precedente).
In migliaia di Euro I Semestre 2026 I Semestre 2025 Ultimi 12 mesi al 30
giugno
2026
Disponibilità liquide generate dall’attività operativa delle Continuing operations 57.751 44.818 102.432 Imposte pagate delle Continuing Operations (3.563) (1.619) (6.648) Disponibilità liquide nette generate dall’attività operativa delle Continuing Operations 54.187 43.199 95.784 Investimenti in Immobili impianti e macchinari e Attività immateriali delle Continuing Operations (10.907) (10.356) (24.670) di cui Investimenti (Disinvestimenti) non ordinari in Immobili impianti e macchinari e Attività immateriali (1.020) Free Cash Flow delle Continuing operations 43.281 32.843 70.094 Flusso di cassa delle componenti non ricorrenti 9.103 4.769 15.040 Free Cash Flow rettificato delle Continuing operations 52.383 37.612 85.13 3 I nuovi contratti di leasing e gli adeguamenti di contratti del primo semestre 2026 hanno comportato un incremento del debito pari a 1,6 milioni di Euro.
Evoluzione prevedibile della gestione Alla luce dei risultati del primo semestre, il Consiglio di Amministrazione ha esaminato le previsioni per l’esercizio in corso, con particolare attenzione agli elementi che hanno negativamente influenzato i risultati della Business Unit Cybersecurity e della controllata ABF, che stimano una contrazione dell’EBITDA Adjusted rispetto alle attese di inizio anno. Le aspettative di crescita 8 dei Ricavi consolidati 2026 si attestano tra lo 0% e il 2% rispetto al 202 5
8 È importante notare che tali previsioni si basano su diverse assunzioni, aspettative, proiezioni e dati previsionali relativi ad eventi futuri e sono soggette a molteplici incertezze e ad altri fattori al di fuori del controllo del Gruppo Tinexta. Esistono numerosi fattori che possono generare risultati ed andamenti notevolmente diversi rispetto ai contenuti, impliciti o espliciti, delle informazioni previsionali e pertanto tali informazioni non sono una garanzia attendibile circa la performance futura.
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(vs una crescita stimata tra il 3% e il 4% comunicata al mercato in data 5 marzo 2026) , con un EBITDA Adjusted atteso in crescita tra il 2 % e il 4 % rispetto al 2025 (vs una crescita stimata tra il 6% e il 7% comunicata al mercato in data 5 marzo 2026) , anche attraverso l’attivazione di efficaci azioni di contenimento dei costi operativi .
A fine 202 6, il rapporto di indebitamento (PFN/EBITDA Adjusted) è stimato tra 3, 3x e 3, 4x (vs un rapporto di indebitamento stimato tra 3,1x e 3,3x comunicato al mercato in data 5 marzo 2026) .
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Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Oddone Pozzi, dichiara, ai sensi del comma 2 art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Il Resoconto Intermedio al 3 0 giugno 2026 sarà messo a disposizione del pubblico entro i termini di legge, presso la sede legale della società (Piazzale Flaminio, 1/B - 00196 Roma), sul meccanismo di stoccaggio autorizzato e Market STORAGE (www.emarketstorage.com) e sul sito internet della Società: https://tinexta.com/it- IT/investor -relations/calendario- e-dati-finanziari .
CONFERENCE CALL
La Società presenterà i Risultati del primo semestre 2026 nella Conference Call che si terrà in data odierna alle ore 15:00 .
Gli investitori e gli analisti interessati a partecipare sono invitati a registrarsi al seguente link:
Link per la Call Per ulteriori informazioni si prega di contattare l'Investor Relations Office: investor@tinexta.com .
TINEXTA SpA
Tinexta è un Gruppo industriale che offre soluzioni innovative per la trasformazione digitale e la crescita di imprese, profe ssionisti e istituzioni.
Quotata all’Euronext STAR Milan (MIC: MTAA) è inserita nell’indice europeo Tech Leader come azienda tech ad alto tasso di crescita. Basata in Italia e presente in 12 Paesi tra Europa e America Latina con oltre 3000 dipendenti, Tinexta è attiva nei settori strategici del Digital Trust, Cybersecurity e Business Innovation. Al 31 dicembre 2025, il Gruppo ha riportato ricavi consolidati pari a €457 milioni, EBITDA Adjusted pari a €103 milioni e Utile Netto Adjusted pari a €3 5 milioni.
www.tinexta.com | Stock ticker: TNXT, ISIN Code IT0005037210
Corporate Communication
Alessandra Ruzzu
Tel. +39 06 42 01 26 31 alessandra.ruzzu@tinexta.com Ufficio Stampa Carla Piro Mander Tel. +39 06 42 01 26 31
carla.piro@tinexta.com
Barabino & Partners
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Tel. +39 335 6282 667 s.bassi@barabino.it Investor Relations
Josef Mastragostino
Tel. +39 06 42 01 26 31
investor@tinexta.com
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PROSPETTI
PROSPETTO DELL'UTILE /(PERDITA ) E DELLE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
CONSOLIDATO
Periodo di sei mesi chiuso al 30 giugno Importi in migliaia di Euro
2026 2025
Restated9
Ricavi 215.852 214.807 di cui verso parti correlate 79 1.546 Costi per materie prime (9.506) (9.738) Costi per servizi (73.658) (70.859) di cui verso parti correlate (737) (898) Costi del personale (99.247) (98.917) Costi del contratto (4.138) (4.204) Altri costi operativi (1.508) (2.237) Ammortamenti (30.486) (30.138) Accantonamenti (971) (837) Svalutazioni di crediti commerciali (2.015) (1.758) Svalutazioni di attività non finanziarie (35.228) (17.857) Totale Costi (256.758) (236.544)
RISULTATO OPERATIVO (40.906) (21.737)
Proventi finanziari 1.713 20.546 di cui verso parti correlate 24 30 Oneri finanziari (6.956) (9.439) di cui verso parti correlate (3) (16) Proventi (oneri) finanziari netti (5.243) 11.108 Quota dell’utile di partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto, al netto degli effetti fiscali 48 58
RISULTATO ANTE IMPOSTE (46.102) (10.572)
Imposte 3.344 1.499
RISULTATO DELLE ATTIVITÀ OPERATIVE IN ESERCIZIO (42.757) (9.073)
Risultato delle attività operative cessate 0 1.303
UTILE NETTO (42.757) (7.770)
9I dati comparativi del primo semestre 2025 sono stati rideterminati in relazione:
• al completamento nel terzo trimestre del 2025 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Defence Tech Holding S.p.A. Società Benefit (oggi Tinexta Defence S.p.A. Società Benefit), e delle sue controllate, consolidata integralmente dal 1° agosto 2024 al 30 di cembre 2025.
• alla riclassifica del contributo di Tinexta Defence Holding S.r.l. e delle sue controllate nel Risultato delle attività operative cessate, come meglio specificato nella Nota 15. Attività disponibili per la vendita e Discontinued Operations delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025.
• alla correzione di errore relativo alla contabilizzazione delle Attività per costi per l’adempimento del contratto ai sensi del principio IFRS 15 presso la controllata francese ABF Décisions al 31 dicembre 2025 con rilevazione retrospettiva al 1° gennaio 2025, come meglio specificato nella Nota 3. Cambiamenti nelle politiche contabili e correzione degli errori delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025.
Per maggiori dettagli in merito agli impatti delle rideterminazioni si rimanda alla sezione Informazioni sul conto economico complessivo delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato .
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Periodo di sei mesi chiuso al 30 giugno Importi in migliaia di Euro 2026 2025
Restated
Altre componenti del conto economico complessivo Componenti che non saranno mai riclassificate successivamente nell’utile netto Variazione fair value partecipazioni valutate al fair value con effetti a OCI (182) 6 Totale componenti che non saranno mai riclassificate successivamente nell’utile netto (182) 6 Componenti che possono essere riclassificate successivamente nell’utile netto:
Differenze cambio derivanti dalla conversione delle imprese estere 378 (1.489) Utili (Perdite) da valutazione al fair value degli strumenti finanziari derivati 982 (908) Effetto fiscale (236) 218 Totale componenti che possono essere riclassificate successivamente nell’utile netto 1.124 (2.178) Totale altre componenti del conto economico complessivo del periodo, al netto degli effetti fiscali 942 (2.172) Totale conto economico complessivo del periodo (41.815) (9.942) Utile netto attribuibile a:
Gruppo (43.309) (9.012) Terzi 552 1.243 Totale conto economico complessivo del periodo attribuibile a:
Gruppo (42.390) (10.920) Terzi 575 978
Utile per azione Utile base per azione (euro) (0,94) (0,20)
- di cui da attività operative in funzionamento (0,94) (0,22)
- di cui da attività operative cessate 0,00 0,03 Utile diluito per azione (euro) (0,94) (0,19)
- di cui da attività operative in funzionamento (0,94) (0,22)
- di cui da attività operative cessate 0,00 0,03
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PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE -FINANZIARIA CONSOLIDATA
Importi in migliaia di Euro 30/06/2026 31/12/2025
ATTIVITÀ
Immobili, Impianti e macchinari 50.438 55.257 Attività immateriali e avviamento 515.238 559.797 Partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto 2.104 2.051 Altre partecipazioni 3.597 3.616 Altre attività finanziarie, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati 4.138 3.683 di cui verso parti correlate 1.398 1.168 Strumenti finanziari derivati 1.204 527 Attività per imposte differite 7.609 9.256 Crediti commerciali e altri crediti 3.599 3.512 Attività per costi del contratto 5.811 5.928
ATTIVITÀ NON CORRENTI 593.738 643.627
Rimanenze 1.822 2.754 Altre attività finanziarie, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati 5.224 5.055 di cui verso parti correlate 1.663 1.700 Strumenti finanziari derivati 10 168 Attività per imposte correnti 6.524 4.562 Crediti commerciali e altri crediti 143.782 178.596 di cui verso parti correlate 365 366 Attività derivanti da contratto 38.572 30.412 di cui verso parti correlate 3 1 Attività per costi del contratto 4.726 5.192 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 40.153 41.838 di cui verso parti correlate 5 7 Attività possedute per la vendita 79.708 81.485
ATTIVITÀ CORRENTI 320.522 350.062
TOTALE ATTIVITÀ 914.260 993.689
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Importi in migliaia di Euro 30/06/2026 31/12/2025
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
Capitale sociale 47.207 47.207 Azioni proprie -22.775 -22.775 Riserva sovrapprezzo azioni 55.439 55.439 Altre riserve 77.278 233.582 Patrimonio netto attribuibile al Gruppo 157.149 313.452 Patrimonio netto di terzi 3.424 30.311
TOTALE PATRIMONIO NETTO 160.573 343.763
PASSIVITÀ
Fondi 3.716 3.996 Benefici ai dipendenti 21.836 21.991 Passività finanziarie, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati 180.734 210.979 di cui verso parti correlate 24 162 Strumenti finanziari derivati 392 1.018 Passività per imposte differite 17.498 23.127 Passività derivanti da contratto 21.134 20.167 di cui verso parti correlate 0 1 Proventi differiti 43 174
PASSIVITÀ NON CORRENTI 245.354 281.452
Fondi 1.060 760 Benefici ai dipendenti 165 1.402 Passività finanziarie, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati 288.465 155.310 di cui verso parti correlate 498 496 Debiti commerciali e altri debiti 122.569 116.496 di cui verso parti correlate 391 474 Passività derivanti da contratto 91.067 87.278 di cui verso parti correlate 73 70 Proventi differiti 2.573 3.324 Passività per imposte correnti 2.435 3.136 Passività possedute per la vendita 0 768
PASSIVITÀ CORRENTI 508.334 368.474
TOTALE PASSIVITÀ 753.687 649.926
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ 914.260 993.689
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RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
Importi in Euro migliaia periodo di sei mesi chiuso al 30 giugno
2026 2025
Restated10
Flussi finanziari derivanti dall’attività operativa Utile netto (42.757) (7.770)
Rettifiche per:
- Ammortamenti 30.486 32.068
- Svalutazioni (Rivalutazioni) 37.243 19.615
- Accantonamenti 971 837
- Accantonamenti piani benefici basati su azioni (13) 616
- Oneri (proventi) finanziari netti 5.243 (10.727)
- di cui verso correlate (22) (14)
- Quota dell’utile di partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto (48) (58)
- Perdite (Utili) dalla vendita di attività immobilizzate (636) (23)
- Imposte sul reddito (3.344) (769)
- Operazioni con pagamento basato su azioni regolate per cassa (3.180) 0
Variazioni di:
- Rimanenze 932 501
- Attività per costi del contratto 583 (140)
- Crediti commerciali, altri crediti e Attività derivanti da contratto 25.421 18.444
- di cui verso correlate 0 (61)
- Debiti commerciali e altri debiti 5.542 4.116
- di cui verso correlate (83) 455
- Fondi e benefici ai dipendenti (2.487) 342
- Passività derivanti da contratto e proventi differiti, compresi i contributi pubblici 3.794 (98)
- di cui verso correlate 3 (22) Disponibilità liquide generate dall’attività operativa 57.751 56.955 Imposte sul reddito pagate (3.563) (1.839) Disponibilità liquide nette generate dall’attività operativa 54.187 55.116 di cui discontinued operations 0 11.917
10I dati comparativi del primo semestre 2025 sono stati rideterminati in relazione:
• al completamento nel terzo trimestre del 2025 delle attività di identificazione dei fair value delle attività e passività di Defence Tech Holding S.p.A. Società Benefit (oggi Tinexta Defence S.p.A. Società Benefit), e delle sue controllate, consolidata integralmente dal 1° agosto 2024 al 30 di cembre 2025.
• alla riclassifica del contributo di Tinexta Defence Holding S.r.l. e delle sue controllate nel Risultato delle attività operative cessate, come meglio specificato nella Nota 15. Attività disponibili per la vendita e Discontinued Operations delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025.
• alla correzione di errore relativo alla contabilizzazione delle Attività per costi per l’adempimento del contratto ai sensi del principio IFRS 15 presso la controllata francese ABF Décisions al 31 dicembre 2025 con rilevazione retrospettiva al 1° gennaio 2025, come meglio specificato nella Nota 3. Cambiamenti nelle politiche contabili e correzione degli errori delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025.
Per maggiori dettagli in merito agli impatti delle rideterminazioni si rimanda alla sezione Informazioni sul conto economico complessivo delle Note Esplicative al Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato.
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Importi in Euro migliaia periodo di sei mesi chiuso al 30 giugno
2026 2025
Flussi finanziari derivanti dall’attività di investimento Interessi incassati 378 632
- di cui verso correlate 0 61 Incassi dalla vendita o rimborso di attività finanziarie 1.254 1.142
- di cui verso correlate 61 0 Investimenti in partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio netto (5) 0 Disinvestimenti in partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio netto 5 24 Investimenti in partecipazioni non consolidate (163) (172) Disinvestimenti in partecipazioni non consolidate 0 65 Investimenti in altre attività finanziarie (1.317) (1.817)
- di cui verso correlate (230) (230) Investimenti in immobili, impianti e macchinari (749) (1.205) Investimenti in attività immateriali (10.158) (11.346) Incrementi area consolidamento, al netto liquidità acquisita (1.676) (7.911) Decrementi area consolidamento, al netto liquidità ceduta 1.137 0 Disponibilità liquide nette generate/(assorbite) dall’attività di investimento (11.294) (20.589) di cui discontinued operations 0 (2.079) Flussi finanziari derivanti dall’attività di finanziamento Acquisizione di partecipazioni di minoranza in imprese controllate 0 (34) Interessi pagati (5.766) (5.630)
- di cui verso correlate (3) 3 Accensione di finanziamenti bancari a m/l termine 920 0 Rimborso di finanziamenti bancari a m/l termine (46.638) (30.324) Accensione di finanziamenti bancari a breve termine 27.000 12.000 Rimborso di finanziamenti bancari a breve termine (12.000) (2.000) Rimborso di passività per dilazioni prezzo su acquisizioni di partecipazioni (894) (1.444) Rimborso passività per corrispettivi potenziali (1.726) (4.550) Variazione degli altri debiti bancari correnti 484 (4.847)
- di cui verso correlate 48 262 Variazione degli altri debiti finanziari 629 (499)
- di cui verso correlate (27) 35 Rimborso di debiti per leasing (5.288) (4.244)
- di cui verso correlate (101) (107) Dividendi pagati (1.571) (18.617) Disponibilità liquide nette generate/(assorbite) dall’attività di finanziamento (44.849) (60.189) di cui discontinued operations 0 (6.580) Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (1.955) (25.662) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 1° gennaio 41.838 72.765 Effetto cambi sulle disponibilità liquide e mezzi equivalenti 270 (543) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti a fine periodo 40.153 46.560
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TOTALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO DEL GRUPPO
In migliaia di Euro 30/06/2026 Confronto 31 dicembre 2025 Confronto 30 giugno 2025 31/12/2025 Δ Δ% 30/06/2025 Δ Δ% A Disponibilità liquide 40.153 41.838 (1.685) -4,0% 42.094 (1.941) -4,6% C Altre attività finanziarie correnti 84.932 84.948 (16) 0,0% 25.783 59.149 229,4% D Liquidità (A+B+C) 125.085 126.786 (1.701) -1,3% 67.877 57.208 84,3% E Debito finanziario corrente 227.397 71.737 155.660 217,0% 71.608 155.789 217,6% F Parte corrente del debito finanziario non corrente 61.058 83.419 (22.361) -26,8% 94.382 (33.324) -35,3% G Indebitamento finanziario corrente (E+F) 288.454 155.156 133.298 85,9% 165.990 122.464 73,8% H Indebitamento finanziario corrente netto (G -D) 163.369 28.370 134.999 475,9% 98.113 65.257 66,5% I Debito finanziario non corrente 179.922 211.470 (31.548) -14,9% 202.908 (22.986) -11,3% L Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) 179.922 211.470 (31.548) -14,9% 202.908 (22.986) -11,3% M Totale indebitamento finanziario (H+L) (*) 343.291 239.839 103.452 43,1% 301.021 42.270 14,0% N Altre attività finanziarie non correnti 4.138 3.683 454 12,3% 3.661 477 13,0% O Totale indebitamento finanziario rettificato (M -N) 339.153 236.156 102.997 43,6% 297.360 41.794 14,1%
(*) Totale indebitamento finanziario determinato secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 e in conformità al Richiamo di attenzione n. 5/21 emesso da Consob in data 29 aprile 2021 con riferimento all’Orientamento ESM A32- 382-1138 del 4 marzo 2021.
Fine Comunicato n.20053-132-2026 Numero di Pagine: 18