Informazione
Regolamentata n.
0425-85-2026Data/Ora Inizio Diffusione 31 Luglio 2026 11:25:35Euronext Milan
Societa' :FERRETTI
Utenza - referente :FERRETTIEST01 - Sacerdoti Margherita Tipologia :2.2; 1.2 Data/Ora Ricezione :31 Luglio 2026 11:25:35 Data/Ora Inizio Diffusione :31 Luglio 2026 11:25:35 Oggetto :Ferretti SpA approva i risultati finanziari consolidati al 30 giugno 2026 Testo del comunicato
Vedi allegato
FERRETTI SPA APPROVA I RISULTATI FINANZIARI CONSOLIDATI
AL 30 GIUGNO 2026
SOLIDA GENERAZIONE DI CASSA CON UNA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
DI €95 MILIONI (CASSA NETTA) , IN CRESCITA DI €77 MILIONI DOPO IL
PAGAMENTO DEI DIVIDENDI
• Ricavi netti nuovo pari a €585,6 milioni in contrazione del 5,6% anno su anno , evidenziando tuttavia un miglioramento del trend nel secondo trimestre del 2026, con un calo del 2,9% nel Q2’26 vs. Q2’25 , a fronte di una flessione dell’8,0% registrata nel Q1’26 vs. Q1’25 • EBITDA adjusted di €92,5 milioni, con un margine del 15,8%, confermando la resilienza del profilo di redditività del Gruppo • L’utile netto si è mantenuto su livelli solidi, attestandosi a €37,9 milioni, rispetto ai €43,6 milioni registrati nel primo semestre 2025 • Raccolta ordini pari a €341,4 milioni nel primo semestre 202 6, in contrazione rispetto all’elevata base di confronto del primo semestre 2025, quando aveva raggiunto €467,3
milioni
• Il Portafoglio ordini netto è pari a €564,9 milioni al 30 di giugno 2026 rispetto a €760,8 milioni alla f ine del primo semestre 2025 • Il Gruppo ha registrato una p osizione finanziaria netta (cassa netta) di €95,0 milioni al 30 giugno 202 6, in aumento di € 76,6 milioni rispetto al 31 marzo 2026 , sostenuta dal rilascio stagionale del capitale circolante netto associato alle consegne e dopo la distribuzione di ca. €3 7,2 milioni di dividendi • Guidance dell’anno aggiornata su base prudenziale alla luce del perdurare delle incertezze geopolitiche, in particolare in Medio Oriente, e del più ampio contesto macroeconomico, che continuano ad allungare i tempi dei processi decisionali e negoziali dei clienti
Forlì, 31 luglio 2026 - Il Consiglio di Amministrazione di Ferretti S .p.A. ha esaminato e approvato la relazione semestrale al 30 giugno 202 6.
L’ Amministratore Delegato del Gruppo, Stassi Anastassov, ha dichiarato : “I miei primi due mesi in Ferretti Group sono stati dedicati all’ascolto, all’apprendimento e alla comprensione approfondita dell’azienda dall’interno. Ho trascorso del tempo nei nostri cantieri insieme ai dipendenti, ai dealer, agli agenti e agli armatori , analizzando le nostre performance marchio per marchio e mercato per mercato.
La conclusione è chiara: Ferretti Group resta un’azienda straordinaria, con marchi eccellenti, persone di grande talento e una delle posizioni finanziarie più solide del settore. Allo stesso tempo, il primo semestre conferma che stiamo operando in un conte sto di mercato più sfidante rispetto a quello degli ultimi anni. I tempi decisionali dei clienti si sono allungati, la concorrenza si è intensificata in diversi segmenti e l’order intake rimane al di sotto dei livelli necessari per ricostituire il nostro portafoglio ordini con il ritmo che vorremmo.
La nostra sfida oggi è quindi principalmente di natura commerciale piuttosto che finanziaria. La Società continua a generare una solida cassa, mantiene una posizione finanziaria robusta e beneficia di eccellenti capacità operative. La nostra priorità è ric ostruire il momentum commerciale, preservando al contempo la qualità del portafoglio ordini, la disciplina sui prezzi e il valore di lungo termine dei nostri marchi.
Negli ultimi due mesi abbiamo già avviato una serie di iniziative volte a rafforzare l’efficacia commerciale, migliorare l’esperienza degli armatori, consolidare la governance dei prodotti e accrescere la responsabilizzazione dell’organizzazione. Queste az ioni non sono pensate semplicemente per migliorare la seconda metà del 2026, ma per posizionare Ferretti Group su un percorso di crescita più solido e sostenibile nel 2027 e negli anni successivi.
Il contesto di mercato rimane incerto e riteniamo che tale incertezza possa proseguire. Per questo motivo il nostro obiettivo non è inseguire volumi nel breve termine, bensì prendere le decisioni migliori per i nostri clienti, i nostri azionisti e per la s olidità di lungo periodo della Società. Sono fiducioso che questo approccio disciplinato consentirà di creare maggiore valore nel tempo. ”
Di seguito sono riportati i principali dati economici e finanziari consolidati relativi al primo semestre del 2026:
milioni di euro Dati al 3 0 giugno
H1’26
(unaudited) H1’25
(unaudited) Variazione1
H1’26 vs. H1’25 Ricavi netti nuovo2 585,6 620,4 -5,6%
EBITDA adj3 92,5 99,1 -6,7%
Utile netto 37,9 43,6 -13,1%
1 I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti 2 Ricavi senza il business dell’usato 3 Esclusi i costi non ricorrenti e altri eventi minori non ricorrenti
milioni di euro 30 Giu ’26 (unaudited) 31 Mar’ 26
(unaudited) Variazione
in €mln
Posizione finanziaria
netta (cassa n etta) 95,0 18,4 +76,6
Raccolta ordini , portafoglio ordini e panoramica dei ricavi
Raccolta ordini
Nel primo semestre del 2026 la raccolta ordini è stata pari a €341,4 milioni , rispetto a €467,3 milioni registrati nel solido periodo di confronto dell’H1’25 ( -26,9%). L’andamento riflette un contesto di mercato più selettivo , caratterizzato da un allungamento dei tempi di negoziazione per alcuni ordini relativi a yacht di grandi dimensioni nei principali mercati di riferimento, in un quadro di persistente incertezza macroeconomica e geopolitica.
Raccolta ordini per segmento La tabella seguente mostra la ripartizione della raccolta ordini per tipologia di produzione:
milioni di euro Raccolta ordini per segmento
H1’26
(unaudited) % della
raccolta
ordini H1’25
(unaudited) % della
raccolta
ordini Variazione4
H1’26 vs.
H1’25
Composite yachts 170,7 50,0% 160,9 34,4% +6,1% Made -to-measure yachts 169,3 49,6% 237,8 50,9% -28,8% Super yachts 0,0 0,0% 64,9 13,9% n.m.
Altri business 1,4 0,4% 3,8 0,8% -63,2% Totale 341,4 100,0% 467,3 100,0% -26,9%
Il segmento Composite yachts ha totalizzato € 170,7 milioni, pari a circa il 50,0% della raccolta ordini totale (da €160,9 milioni , pari a circa il 34,4% della raccolta ordini totale nel H1’25), mostrando una buona resilienza e una crescita su base annua , sostenuta dall’avvio della stagione estiva europea e dall’attrattività dei nuovi modelli lanciati sul mercato.
Il segmento Made -to-measure yachts ha totalizzato € 169,3 milioni, pari a circa il 49,6% della raccolta ordini totale (da €237,8 milioni , pari a circa il 50,9% della raccolta ordini totale nel H1’25), riflettendo un temporaneo rallentamento, principalmente nella regione del Medio
4 I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
Oriente, nella conversione delle trattative in corso in nuovi ordini, in un contesto ancora caratterizzato dalle tensioni geopolitiche dell’area.
Il segmento Super yachts non ha raccolto ordini nel H1’26 (da €64,9 milioni , pari a circa il 13,9% della raccolta ordini totale nel H1’25).
Il segmento altri business ha totalizzato € 1,4 milioni, pari a circa lo 0,4% della raccolta ordini totale ( da €3,8 milioni, pari a circa il 0,8% della raccolta ordini totale nel H1’2 5).
Raccolta ordini per area geografica5 La ripartizione della raccolta ordini per area geografica è la seguente:
milioni di
euro Raccolta ordini per area geografica
H1’26
(unaudited) % della
raccolta
ordini H1’25
(unaudited) % della
raccolta
ordini Variazione6
H1’26 vs.
H1’25
Europa 135,1 39,6% 181,1 38,8% -25,4%
MEA 92,9 27,2% 130,6 27,9% -28,9%
APAC 39,9 11,7% 12,8 2,7% +211,7%
AMAS 73,4 21,5% 142,8 30,6% -48,6%
Totale 341,4 100,0% 467,3 100,0% -26,9%
La regione Europa ha raggiunto €135,1 milioni, pari a circa il 39,6% della raccolta ordini totale (da €181,1 milioni , pari a circa il 38,8% della raccolta ordini totale nel H1’25). La variazione sfidante rispetto al periodo comparativo riflette l’acquisizione di due ordini relativi a Super Yacht (valore complessivo di ca. €64 ,9 milioni) nella regione nel primo semestre 2025, mentre nel primo semestre 2026 non sono stati registrati nuovi ordini in tale segmento.
La regione MEA ha raggiunto €92,9 milioni, pari a circa il 27,2% della raccolta ordini totale (da €130,6 milioni, pari a circa il 27,9% della raccolta ordini totale nel H1’25). La regione ha continuato a risentire del contesto geopolitico, con un allungamento dei tempi di negoziazione e ritardi nella finalizzazione dei contratti.
La regione APAC ha raggiunto €39,9 milioni, pari a circa il 11,7% della raccolta ordini totale (da €12,8 milioni, pari a circa l o 2,7% della raccolta ordini totale nel H1’25), continuando il suo trend di crescita.
La regione AMAS ha raggiunto €73,4 milioni, pari a circa il 21,5% della raccolta ordini totale (da €142,8 milioni , pari al 30,6% della raccolta ordini totale nel H1’25). Nel secondo trimestre
5 La ripartizione geografica, diversamente d a quanto esposto in bilancio nell’esercizio precedente , dipende dall’area di esclusività del dealer oppure dalla nazionalità del cliente 6 I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
2026, l a regione AMAS ha evidenziato una crescita del 49, 5% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, contribuendo a un significativo miglioramento della performance del primo semestre 2026, che si è attestata a -48,6%, rispetto al -87,0% registrato nel primo trimestre 2026.
Portafoglio ordini
Al 30 giugno 2026 il portafoglio ordini ammontava a €1.455,0 milioni, in linea con il dato al 30 giugno 202 5 (€1.446 ,0 milioni ).
Portafoglio ordini per segmento La tabella seguente mostra la ripartizione del portafoglio ordini per tipologia di produzione :
milioni di euro Portafoglio ordini per segmento
H1’26
(unaudited) % del
portafoglio
ordini totale H1’25 (unaudited) % del
portafoglio
ordini totale Variazione7 H1’26 vs.
H1’25
Composite y achts 219,2 15,1% 225,2 15,6% -2,7%
Made -to-measure
yachts 595,0 40,9% 490,8 33,9% +21,2% Super yacht s 639,5 43,9% 689,0 47,6% -7,2% Altri business 1,4 0,1% 41,0 2,8% -96,6% Totale 1.455,0 100,0% 1.446,0 100,0% +0,6%
Il segmento Composite yachts ha raggiunto €219,2 milioni, pari a circa il 15,1% del portafoglio totale ( rispetto a €225,2 milioni, pari a circa il 15,6% del portafoglio totale a l 30 giugno 2025).
Il segmento Made -to-measure yachts ha raggiunto €595,0 milioni, pari a circa il 40,9% del portafoglio totale (da €490,8 milioni, pari a circa il 33,9% del portafoglio totale al 30 giugno 2025).
Il segmento Super yachts ha raggiunto €639,5 milioni, pari a circa il 43,9% del portafoglio totale (da €689,0 milioni, pari a circa il 47,6% del portafoglio totale al 30 giugno 2025).
Il segmento altri business ha raggiunto €1,4 milioni, pari a circa il 0,1% del portafoglio totale (da €41,0 milioni, pari a circa il 2,8% del portafoglio totale al 30 giugno 2025).
7 I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
Portafoglio ordini netto Il Portafoglio ordini netto , calcolato come il valore complessivo degli ordini in portafoglio non ancora consegnati al netto dei ricavi già contabilizzati, si è attestato a €564,9 milioni al 30 giugno 2026, continuando a garantire una buona visibilità sui ricavi futuri, pur registran do una flessione del 25,7% rispetto ai €760,8 milioni al 30 giugno 2025.
Il livello di copertura del Portafoglio ordini netto per il FY ’26, al 30 giugno 2026, risulta superiore rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente (€300 milioni rispetto a €265 milioni), sostenut o dal maggiore contributo dei segmenti Composite (+7, 3%) e Made -to-Measure (+2,1%), che forniscono una maggiore visibilità sui ricavi del secondo semestre 2026.
Al 30 giugno 2025, il 61% del Portafoglio ordini netto era formato da Super Yacht e quindi prevalentemente destinato agli esercizi successivi. Al 30 giugno 2026, l’attuale pipeline di negoziazioni relative ai Super Yacht è ancora in attesa di convertirsi in nuovi ordini, che andranno a rafforzare la visibilità del portafoglio ordini e sostene re la copertura dei ricavi anche per il 2027 e il 2028 .
EUR million Portafoglio ordini netto per segment o
H1’26
(unaudited) % del
portafoglio
ordini netto
totale H1’25
(unaudited) % del
portafoglio
ordini netto
totale Change8
H1’26 vs.
H125
Composite yachts 60,1 10,6% 56,0 7,4% +7,3%
Made -to-measure
yachts 238,3 42,2% 233,4 30,7% +2,1% Super yachts 265,6 47,0% 461,4 60,6% -42,4% Other businesses 0,9 0,2% 10,0 1,3% -91,0% Total 564,9 100,0% 760,8 100,0% -25,7%
Il segmento Composite yachts ha raggiunto €60,1 milioni, pari a circa il 10,6% del Portafoglio ordini netto totale ( da €56,0 milioni, pari a circa il 7, 4% del Portafoglio ordini netto totale al 30 giugno 2025).
Il segmento Made -to-measure yachts ha raggiunto €238,3 milioni, pari a circa il 42,2% del Portafoglio ordini netto totale (da €233,4 milioni, pari a circa il 30,7% del Portafoglio ordini netto totale al 30 giugno 2025).
8 Sums might not add up to total due to rounding
Il segmento Super Yacht ha raggiunto €265,6 milioni, pari a circa il 47,0% del Portafoglio ordini netto totale (da €461,4 milioni, pari a circa il 60, 6% del Portafoglio ordini netto totale al 30 giugno 2025).
Il segmento altri business ha raggiunto €0,9 milioni, pari a circa lo 0,2% del Portafoglio ordini netto totale (da €10,0 milioni, pari a circa l’1,3% del Portafoglio ordini netto totale al 30 giugno 2025).
Ricavi netti nuovo I ricavi netti nuovo complessivi del Gruppo sono diminuiti di circa il 5,6%, passando da €620,4 milioni nel H1’ 25 a €585,6 milioni nel H1’26 , evidenziando tuttavia un miglioramento del trend nel secondo trimestre del 2026, con ricavi in diminuzione del 2,9% nel Q2 ’26 vs. Q2’25, a fronte di una flessione dell’8,0% registrata nel Q1’26 vs. Q1’25 .
Ricavi netti nuovo per segmento La tabella seguente mostra la ripartizione dei ricavi netti nuovo per tipologia di produzione:
milioni di euro Ricavi netti nuovo per segmento
H1’26
(unaudited) % sui ricavi
netti nuovo
totali H1’25
(unaudited) % sui ricavi
netti nuovo
totali Variazione9
H1’26 vs.
H1’25
Composite yachts 211,6 36,1% 234,4 37,8% -9,7%
Made -to-measure
yachts 255,5 43,6% 253,1 40,8% +0,9% Super yacht s 91,7 15,7% 104,4 16,8% -12,2% Altri business 26,8 4,6% 28,5 4,6% -6,0% Totale 585,6 100,0% 620,4 100,0% -5,6%
Il segmento Composite yachts ha raggiunto €211,6 milioni, pari a circa il 36,1% dei ricavi netti nuovo totali (da €234,4 milioni, pari a circa il 37,8% dei ricavi netti nuovo totali nel H1’25).
Il segmento Made -to-measure yachts ha raggiunto €255,5 milioni, pari a circa il 43,6% dei ricavi netti nuovo totali (da €253,1 milioni, pari a circa il 40,8% dei ricavi netti nuovo totali, nel H1’25).
Il segmento Super yachts ha raggiunto €91,7 milioni, pari a circa il 15,7% dei ricavi netti nuovo totali (da €104,4 milioni, pari a circa il 16,8% dei ricavi netti nuovo totali nel H1’25).
9 I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti
Il segmento altri business ha raggiun to €26,8 milioni, pari a circa il 4,6% dei ricavi netti nuovo totali (da €28,5 milioni, pari a circa il 4,6% dei ricavi netti nuovo totali nel H1’25).
Ricavi netti nuovo per area geografica10 La ripartizione dei ricavi netti nuovo per area geografica è la seguente:
milioni di
euro Ricavi netti nuovo per area geografica
H1’26
(unaudited) % sui ricavi
netti nuovo
totali H1’25
(unaudited) % sui ricavi netti nuovo totali Variazione11 H1’26 vs.
H1’25
Europa 252,3 43,1% 250,7 40,4% +0,6%
MEA 163,8 28,0% 219,9 35,4% -25,5%
APAC 29,7 5,0% 9,7 1,6% +206,2%
AMAS 139,8 23,9% 140,1 22,6% -0,2%
Totale 585,6 100,0% 620,4 100,0% -5,6%
La regione Europa ha raggiunto €252,3 milioni, pari a circa il 43,1% dei ricavi netti nuovo totali (da €250,7 milioni, pari a circa il 40,4% dei ricavi netti nuovo totali nel H1’25).
La regione MEA ha raggiunto €163,8 milioni, pari a circa il 28,0% dei ricavi netti nuovo totali (da €219,9 milioni, pari a circa il 35,4% dei ricavi netti nuovo totali nel H1’25).
La regione APAC ha raggiunto €29,7 milioni, pari a circa il 5,0% dei ricavi netti nuovo totali (da €9,7 milioni, pari a circa il 1,6% dei ricavi netti nuovo totali nel H1’25).
La regione AMAS ha raggiunto €139,8 milioni, pari a circa il 23,9% dei ricavi netti nuovo totali (da €140,1 milioni, pari a circa il 22,6% dei ricavi netti nuovo totali nel H1’25).
Risultati operativi e netti consolidati
EBITDA adjusted
L’Adjusted EBITDA del Gruppo nel primo semestre 2026 si è attestato a €92,5 milioni, rispetto ai €99,1 milioni del primo semestre 2025. Il margine Adjusted EBITDA12 ha confermato una buona resilienza, attestandosi al 15,8%, con una flessione limitata di 20 punti base rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente.
10 La ripartizione geografica dipende dall’area di esclusività del dealer oppure dalla nazionalità del cliente 11 I valori percentuali possono essere soggetti ad arrotondamenti 12 Calcolato come EBITDA adj./ricavi netti senza l’usato
Utile netto
L’utile netto del Gruppo si è attestato a €37,9 milioni nel primo semestre 2026, confermandosi su livelli solidi, sebbene in lieve diminuzione rispetto ai €43,6 milioni registrati nel corrispondente periodo del 2025.
Panoramica delle voci dello stato patrimoniale consolidato Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali al 30 giugno 2026 sono stati di €30,6 milioni, di cui circa €15,7 milioni destinati al mantenimento dell’attività produttiva già in essere e al portafoglio prodotti esistente e circa €14,8 milioni relativi all’attività espansiva di business .
Posizione finanziaria netta consolidata La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2026 evidenziava una cassa netta di €95,0 milioni, in aumento di €76,6 milioni rispetto ai €18,4 milioni del 31 marzo 2026, grazie al rilascio di cassa dal capitale circolante netto, principalmente legato alle co nsegne stagionali. Rispetto al 31 dicembre 2025 (€111,0 milioni), la posizione finanziaria netta risulta invece in diminuzione di €16,0 milioni.
Capitale circolante netto Il capitale circolante netto al 30 giugno 2026 era positivo per €178,8 milioni, in diminuzione di €100,9 milioni rispetto al 31 marzo 2026, principalmente per effetto delle dinamiche descritte nel paragrafo precedente.
Aggiornamento g uidance13 2026 La guidance per l’esercizio è stata rivista su base prudenziale per riflettere il perdurare delle incertezze geopolitiche, in particolare in Medio Oriente, e del più ampio contesto macroeconomico, che continuano a influenzare i tempi dei processi decisionali e negoziali dei clienti.
13 Le Guidance non devono essere interpretate né come previsioni né come indicative del raggiungimento effettivo di tali performance da part e del Gruppo, ma sono meramente obiettivi che derivano dal perseguimento della strategia da parte del Gruppo. La capacità del Grup po di raggiungere tali obiettivi si basa sull'ipotesi di successo nell'esecuzione della propria strategia e dipende anche dall'accuratezza di una se rie di assunzioni che coinvolgono fattori che sono al di fuori del proprio controllo. Gli obiettivi sono ino ltre soggetti a rischi noti e ignoti, incertezze e altri fattori che possono comportare l'impossibilità per il Gruppo di raggiungerli
2025A OLD 2026E NEW 2026E
Ricavi Netti Nuovo
(€ milioni)
1.231,7
1.250 – 1.265 1.200 – 1.240
Adjusted EBITDA
(€ milioni)
202,8
203 - 210 186 - 197
Adjusted EBITDA margin % (%)
16,5%
16,2% - 16,6% 15,5% - 15,9%
Capex
(€ mil ioni)
89,2
70,0 – 75,0 60,0 – 65,0
Eventi significativi verificatisi nel primo semestre 2026 Nei mesi di gennaio, febbraio e marzo, il Gruppo ha preso parte ai principali saloni nautici internazionali di Düsseldorf, Miami , Palm Beach e Venezia .
Il 19 gennaio 2026, KKCG Maritime ha annunciato la propria intenzione di lanciare un’offerta pubblica volontaria parziale condizionata per acquisire fino a n. 52.132.861 azioni di Ferretti, pari al 15,4% del capitale sociale di Ferretti (l’“ Offerta ”).
In data 29 gennaio 2026, KKCG Maritime ha comunicato di aver depositato il documento d’Offerta presso Consob e l’Executive Director of the Corporate Finance Division of the SFC (l’“Executive ”).
In data 30 gennaio 2026 , il Consiglio di Amministrazione di Ferretti, nel rispetto delle previsioni dell’Hong Kong Code on Takeovers and Mergers ha istituito un “ Independent Board Committee ” composto interamente dagli amministratori non esecutivi della Società.
In data 27 febbraio 2026, KKCG Maritime ha annunciato di aver ottenuto, in data 25 febbraio 2026, il nulla osta del documento d’Offerta da parte di Consob e, in data 27 febbraio 2026, la conferma da parte dell’Executive di non avere ulteriori commenti al documento d’Offerta.
In data 2 marzo 2026, KKCG Maritime ha messo a disposizione del pubblico il documento d’Offerta approvato dalle Autorità e la scheda di adesione all’Offerta.
In data 12 marzo 2026 , il Consiglio di Amministrazione di Ferretti ha approvato (a maggioranza , con l’astensione degli amministratori Piero Ferrari, Alberto Galassi e Stefano Domenicali ) il
comunicato dell’emittente in relazione all’Offerta (il “ Response Document ”), messo a disposizione del pubblico in pari data sul sito di Ferretti .
In data 16 marzo 2026 , ha avuto inizio il periodo di adesione all’Offerta.
In data 26 marzo 2026, KKCG Maritime ha comunicato l’incremento del corrispettivo dell’Offerta da €3,50 per azione a €3,90 per azione e, in pari data, ha pubblicato il relativo supplemento al documento d’Offerta.
In data 2 aprile 2026, il Consiglio di Amministrazione di Ferretti ha così approvato ( a maggioranza , con l’astensione di Alberto Galassi e il voto contrario di Piero Ferrari e Stefano Domenicali ) l’aggiornamento del comunicato dell’emittente in relazione all’Offerta (il “ Response Document Supplement ”), messo a disposizione del pubblico in pari data sul sito di Ferretti.
In data 13 aprile 2026 si è chiuso il periodo di adesione dell’Offerta e, in data 14 aprile 2026, KKCG Maritime ha pubblicato i risultati definitivi dell’Offerta: i.e., KKCG Maritime ha ricevuto adesioni valide all’Offerta per complessive 29.611.598 azioni , rappresentative di circa l’8,748335% del capitale sociale di Ferretti e di circa il 56,800255% del numero massimo di azioni oggetto dell’Offerta.
Poiché il numero di azioni portate in adesione all’Offerta non ha superato 52.132.861 (i.e., il numero massimo di azioni oggetto dell’Offerta), KKCG Maritime ha acquistato tutte le azioni portate in adesione all’Offerta, per un corrispettivo complessivo pari a Euro 115.485.232,20 , senza dare corso alla procedura di riparto di cui al documento d’Offerta .
Per maggiori dettagli in relazione all’Offerta si rinvia alla documentazione pubblicata sul sito internet di Ferretti www.ferrettigroup.com , sezione “Investor Relations / Governance / OPA”.
In data 14 maggio 2026 , la Società ha reso noto che i consiglieri Piero Ferrari e Stefano Domenicali hanno rassegnato le proprie dimissioni dalla carica nella serata del 13 maggio 2026. In pari data, si è tenuta l'Assemblea degli azionisti di Ferretti , in seduta ordinaria, che ha, inter alia:
• approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 202 5 e la destinazione dell’utile di
esercizio ;
• approvato la distribuzione di un dividendo ordinario pari a Euro 0,11 per azione ;
• approvato la “Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi
corrisposti”;
• nominato il nuovo Consiglio di Amministrazione , previa determinazione del numero dei componenti e della durata, nominato il Presidente del Consiglio di Amministrazione e determinato i compensi spettanti ai componenti del Consiglio di Amministrazione ;
• nominato il Collegio Sindacale e il suo Presidente per gli esercizi 2026 -2028 nonché determinato i compensi spettanti ai componenti del Collegio Sindacale .
Per maggiori informazioni circa le deliberazioni della suddetta Assemblea si rinvia al comunicato stampa del 14 maggio 2026, disponibile sul sito internet di Ferretti www.ferrettigroup.com , sezione “Investor Relations – Comunicati Stampa”.
In data 15 maggio 2026, si è tenuta la prima riunione del neo -eletto Consiglio di Amministrazione, in occasione della quale, tra le varie, è stato nominato il nuovo Amministratore Delegato Stassi Anastassov e i nuovi membri dei comitati endo -consiliari.
In data 9 giugno 2026, è stato promosso da Azur a.s. contro Ferretti , avanti il Tribunale di Bologna, un atto di citazione ai sensi degli articoli 2377 e 2378 cod. civ. volto, inter alia , a far dichiarare la nullità e/o l’annullamento delle delibere assunte dall’assemblea dei soci di Ferretti del 14 maggio 2026, in punto di nomina del nuovo consiglio di amministrazione, numero dei componenti e nomina del collegio sindacale. Parte attrice ha altresì promosso l’iniziativa ex art.
2377, comma 3, cod. civ. e art. 700 c.p.c. volta a sospendere in via cautelare l’efficacia di tali delibere.
Ferretti, preso atto della notifica dell’atto di citazione, sta tutelando i propri diritti avvalendosi delle opportune consulenze legali, al fine di difendersi e di far accertare la assoluta correttezza del proprio operato nella competente sede.
Ferretti conferma che, ad oggi , i propri organi sociali sono pienamente operativi nell'esercizio delle rispettive funzioni e responsabilità e che la propria attività, i rapporti con i clienti, le iniziative commerciali e i progetti strategici proseguono regolarmente. Il giudizio promos so da Azur a.s. contro Ferretti non ha alcun impatto sull’operatività della stessa, il cui management rimane pienamente concentrato sull’attuazione del proprio piano aziendale, sul servizio ai clienti in tutto il mondo e sulla creazione di valore a lungo termine per tutti gli azionisti. Ferretti manterrà informati i propri azionisti in merito all’evoluzio ne della vicenda, in conformità alla normativa e ai regolamenti applicabili.
Outlook
La clientela luxury di fascia alta continua a manifestare comportamenti di spesa che si discostano dalle tendenze di mercato, in controtendenza rispetto al segmento del lusso aspirazionale.
L’industria globale dello yachting mantiene un profilo di maggiore resilienza rispetto al resto del mercato del lusso in un contesto caratterizzato da incertezze geopolitiche e macroeconomiche, evidenziando solidità e robustezza strutturale . Alla data di pubblicazione del presente documento, la situazione geopolitica in Medio Oriente sta comportando ritardi sia nell’acquisizione di nuovi ordini provenienti dalla regione sia nelle consegne delle imbarcazioni destinate a tale mercato.
Si precisa , tuttavia, che non tutte le unità classificate sotto la voce “Middle East” sono necessariamente consegnate o impiegate in tale area geografica.
In tale contesto, il Gruppo ha mantenuto un adeguato livello di redditività e la propria quota di mercato, rafforzando il proprio posizionamento strategico non solo nei segmenti a maggiore valore aggiunto, ma anche in quelli emergenti e ad elevato potenzia le di crescita. Al fine di
cogliere le attese dinamiche di espansione del mercato globale degli yacht di lusso, valorizzare ulteriormente la propria proposta distintiva e accrescere la resilienza complessiva del Gruppo, le linee guida strategiche future si fondano sui seguenti pilas tri:
• migliorare ed ampliare la propria offerta e il proprio mix di prodotti in anticipo rispetto all'evoluzione delle tendenze di mercato e delle aspettative dei clienti, con l'obiettivo di consolidare la propria posizione di leadership sia nel segmento Composite yachts sia in quello Made -to-measure yachts, concentrandosi sui segmenti con il più alto potenziale di crescita e marginalità ;
• continuare a investire nell'innovazione, nelle tecnologie e nei prodotti con l'obiettivo di fornire un'esperienza di navigazione più responsabile dal punto di vista ambientale, grazie all'uso sapiente di materiali e processi più sostenibili volti a ridurre l'impatto ambientale dei
prodotti ;
• estendere la sua offerta Made -to-measure verso gli yacht in lega di maggiori dimensioni, sviluppando nuovi modelli di super yacht con scafo in lega con gli iconici marchi Riva, Pershing e Custom Line ;
• ampliare i servizi di intermediazione, noleggio e gestione di yacht e i servizi di post -vendita e refitting , espandere le attività di brand extension e licensing ;
• continuare a investire nell'internalizzazione di attività ad alto valore aggiunto per sostenere la sua crescita futura e l'espansione del portafoglio prodotti.
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AUDIO CONFERENZA
I risultati al 3 0 giugno 2026 saranno presentati alla comunità finanziaria attraverso una conference call che si terrà il 31 luglio 2026 alle ore 2:00 p.m. CEST, 8:00 p.m. HKT.
Per partecipare alla riunione in webcast, è possibile registrarsi a questo link: Webinar Registration - Zoom .
La presentazione del management sarà disponibile poco prima dell’inizio dell’evento sul sito web: Ferretti Group Web Site > Investor relations > Reports and presentations .
*** Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Marco Zammarchi , dichiara ai sensi dell'art. 154 bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
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MISURE NON -IFRS
A complemento dei risultati consolidati del Gruppo, presentati in conformità agli IFRS, sono stati presentati anche l’EBITDA, l’EBITDA adjusted e l’EBITDA adjusted /ricavi netti senza usato, misure non conformi agli IFRS. Il Gruppo ritiene che queste misure facilitino il confronto dei risultati operativi da un periodo all’altro eliminando i potenziali impatti di alcune voci e forniscano informazioni utili per compren dere e valutare i conti economici consolidati del Gruppo nella stessa misura in cui contribuiscono a supportare la direzione del Gruppo. Tuttavia, la presentazione dell’EBITDA da parte del Gruppo potrebbe non essere paragonabile a termini analoghi utilizza ti da altre società. Il ricorso a queste misure presenta delle limitazioni come strumento analitico e, in quanto tale, non dovrebbe essere considerato separatamente o in sostituzione dell’analisi dei risultati operativi o delle sue condizioni finanziarie i n conformità con gli IFRS .
Le informazioni finanziarie al 30 giugno 202 6 non sono state sottoposte a revisione da parte della società di revisione della Società.
La Società definisce (i) l’EBITDA come l’utile al netto delle imposte più gli oneri finanziari (compreso il risultato della conversione operativa dei cambi ma escludendo perdite/utili sui cambi in relazione alle transazioni finanziarie), gli ammortamenti e le imposte, meno i proventi finanziari e i benefici fiscali sul reddito; (ii) l’EBITDA adjusted come EBITDA cui sono state aggiunte voci speciali (compresi i costi non ricorrenti e altri eventi minori non ricorrenti); e (iii) i ricavi netti senza usato come proventi che escludono i ricavi generati dalla compravendita di yacht usati .
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Ferretti Group
Forte dell’eredità della secolare tradizione nautica italiana, Ferretti Group è leader mondiale nella progettazione, costruzione e vendita di yacht di lusso da 8 a 95 metri di lunghezza. Il Gruppo vanta un portafoglio unico di marchi prestigiosi ed esclusi vi: Ferretti Yachts, Riva, Pershing, Itama, CRN, Custom Line e Wally.
Ferretti Group possiede e gestisce sette cantieri navali in tutta Italia, dove un’efficiente produzione industriale si unisce all’artigianato italiano più raffinato. Grazie alla sua presenza diretta in Europa, Stati Uniti e Asia e a una rete di concessiona ri accuratamente selezionati, il Gruppo raggiunge clienti in oltre 70 Paesi nel mondo.
Gli yacht dei marchi di Ferretti Group, massima espressione del genio creativo e dell’eleganza Made in Italy, si distinguono per l’eccezionale qualità costruttiva, le soluzioni tecnologiche all’avanguardia, gli standard di sicurezza ai vertici del settore e le eccellenti prestazioni in mare, oltre che per un design esclusivo e un fascino senza tempo.
Per ulteriori informazioni: www.ferrettigroup.com
Investor Relations
Head of Investor Relations
Margherita Sacerdoti
Email: margherita.sacerdoti@ferrettigroup.com
T.+39 02 83994 000
Email: Investorrelations@ferrettigroup.com
Ferretti Group
Head of Media Relations
Giovanni Bogetto
Email: Giovanni.bogetto@ferrettigroup.com
T.+39 02 83994 000
Barabino & Partners
Federico Vercellino
f.vercellino@barabino.it
Mob: +39 331.5745171
Virginia Bertè
v.berte@barabino.it
Mob: +39 342.9787585
Conto economico consolidato semestrale abbreviato
(in migliaia di Euro) 30 giugno 2026 (unaudited) 30 giugno 2025
(unaudited)
Ricavi 635.234 676.999 Provvigioni e altri costi inerenti ai ricavi (31.001) (38.730) Ricavi netti 604.233 638.269
Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 33.887 22.268 Incrementi di immobilizzazioni per costi capitalizzati 18.043 23.496 Altri ricavi 23.671 11.257 Consumi di materie prime e materiali di consumo (292.474) (288.750) Costi per lavorazioni esterne (126.667) (142.429) Costi per fiere, eventi e comunicazione (9.784) (9.335) Altri costi per servizi (65.521) (59.728) Costi per godimento beni di terzi (6.634) (6.014) Costi del personale (75.475) (77.450) Altri costi operativi (5.405) (5.105) Accantonamenti a fondi e svalutazioni (6.156) (7.405) Ammortamenti e svalutazioni (35.984) (34.988) Proventi finanziari 362 630 Oneri finanziari (1.589) (1.454) Utili su cambi (34) 89
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 54.472 63.350
Imposte (16.606) (19.780)
UTILE DEL PERIODO 37.866 43.569
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo 37.875 43.454 Azionisti di minoranza (9) 116
UTILE PER AZIONE ATTRIBUIBILE AGLI
AZIONISTI DELLA CAPOGRUPPO
Base e diluito (in euro) 0,11 0,13
Conto economico complessivo consolidato semestrale abbreviato
(in migliaia di Euro) 30 giugno 2026 (unaudited) 30 giugno 2025
(unaudited)
UTILE DEL PERIODO 37.866 43.569
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nel risultato netto utile / (perdita) su piani a benefici definiti (24) (596) Effetto fiscale su utile / (perdita) su piani a benefici definiti 6 143
(19) (453)
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nel risultato netto 0
utili / (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere e da operazioni in valuta 2.309 (4.525) Totale Altri utili / (perdite) al netto dell'effetto fiscale 2.290 (4.978)
UTILE COMPLESSIVO DEL PERIODO 40.157 38.591
Attribuibile a:
Azionisti della controllante 40.165 38.476 Azionisti di minoranza (9) 116
Prospetto della situazione patrimoniale -finanziaria consolidata
semestrale abbreviata
(in migliaia di Euro) 30 giugno 2026 (unaudited) 31 dicembre 2025
(audited)
ATTIVITA' CORRENTI
Cassa e mezzi equivalenti 122.941 159.920 Crediti commerciali e crediti diversi 70.849 68.145 Attività derivanti da contratti 177.673 227.024 Rimanenze 471.603 442.405 Acconti di magazzino 41.266 38.761 Altre attività correnti 1.234 3.945 Crediti tributari 1.544 1.680
887.110 941.880
ATTIVITA' NON CORRENTI
Fabbricati, impianti e macchinari 486.158 484.818 Immobilizzazioni immateriali 284.641 285.368
Altre attività non correnti 5.382 7.772
776.181 777.959
TOTALE ATTIVITA' 1.663.291 1.719.839
(in migliaia di Euro) 30 giugno 2026 (unaudited) 31 dicembre 2025
(audited)
PASSIVITA' CORRENTI
Debiti vs. soci 34 20 Debiti finanziari 11.281 34.254 Fondi per rischi e oneri 54.783 57.405 Debiti commerciali e diversi 458.284 478.892 Passività derivanti da contratti 104.249 128.415 Debiti tributari 21.568 9.225
650.199 708.210
PASSIVITA' NON CORRENTI
Debiti finanziari 18.585 19.527 Fondi per rischi e oneri 5.300 9.377 Fondi e benefici per dipendenti 6.363 6.428 Debiti commerciali e diversi 1.837 2.087 Passività fiscali differite 39.156 35.282
71.241 72.701
Totale Passività 721.439 780.911
CAPITALE E RISERVE
Capitale 338.483 338.483 Riserve 603.725 600.793
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della controllante 942.208 939.276 Patrimonio di terzi (356) (348) Totale di Patrimonio Netto 941.852 938.928
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 1.663.291 1.719.839
Rendiconto finanziario consolidato semestrale abbreviato
(In migliaia di euro) 30 giugno 2026 (unaudited) 30 giugno 2025
(unaudited)
ATTIVITA' OPERATIVA:
Flussi di cassa originati all'attività operativa:
Utile prima delle imposte 54.472 63.350 Ammortamenti e svalutazioni 35.984 34.988 Perdite (Utili) da disinvestimenti di immobilizzazioni materiali (24) (24) Incremento (decremento) Fondi per rischi, oneri e benefici per dipendenti (7.284) (832) Proventi finanziari (362) (630) Oneri finanziari 1.589 1.454 Incremento (decremento) F.di per svalutazione delle Rimanenze (7.667) (340) (Incremento) decremento delle Rimanenze (24.036) (15.397) (Incremento) decremento delle Attività per commesse in corso di esecuzione al netto degli acconti 25.185 9.681 (Incremento) decremento dei Crediti commerciali e crediti diversi (2.568) 13.929 Incremento (decremento) dei Debiti commerciali e diversi (36.390) (30.707) Variazione Altre passività o attività operative 2.559 1.197
Flussi di cassa originati all'attività operativa (A) 41.459 76.667
ATTIVITA' DI INVESTIMENTO:
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali (37.604) (51.401) Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali 12 80 (Investimenti) disinvestimenti netti in altre attività finanziarie 2.686 (1.954)
Proventi finanziari incassati 362 630
Flussi di cassa originati (assorbiti) dall'attività di investimento (B) (34.543) (52.645)
ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO:
Dividendi e distribuzioni di riserve (37.233) (33.848) Accensione nuovi debiti bancari 0 1.386 Rimborso nuovi debiti bancari (7.348) (7.342) Interessi pagati (1.589) (1.454) Flussi di cassa originati (assorbiti) dall'attività di finanziamento
(C) (46.170) (41.258)
Flussi di cassa originati (assorbiti) nel periodo (D=A+B+C) (39.255) (17.236)
CASSA E MEZZI EQUIVALENTI NETTI ALL'INIZIO DEL
PERIODO (E) 159.920 155.744
Effetto cambi sulle disponibilità liquide nette (F) 2.275 (4.525)
CASSA E MEZZI EQUIVALENTI NETTI ALLA FINE
DEL PERIODO (G=D+E+F) 122.941 133.982
Riconciliazione con dati di bilancio:
Cassa e mezzi equivalenti netti alla fine del periodo 122.941 133.982
Prospetto consolidato delle variazioni di patrimonio netto
semestrale abbreviato
(in migliaia di Euro) Capitale
sociale Riserva
sovrapprezzo
azioni* Riserva
legale* Riserva di
conversione* Altre
riserve* Patrimonio
netto
attribuibile
agli
azionisti
della
società Patrimonio
netto
di terzi Totale
patrimonio
netto
Al 1° gennaio 2026 (audited) 338.483 425.041 18.384 610 156.758 939.276 (348) 938.928
Utile del periodo 37.875 37.875 (9) 37.866 Altre componenti di conto
economico complessivo
del periodo:
0 0 Utile su piani a benefici definiti, al netto delle imposte (19) (19) (19)
Utili/(perdite) derivanti
dalla conversione di bilanci di imprese estere 2.309 2.309 2.309 Totale componenti di conto economico complessivo del
periodo
2.309 37.856 40.165 (9) 40.157 Destinazione a riserva legale
2.232
(2.232) 0 0
Dividendi
(37.233) (37.233) (37.233)
Al 30 giugno 2026 (unaudited) 338.483 425.041 20.616 2.919 155.149 942.208 (356) 941.85 2
*I saldi di queste riserve includono le riserve consolidate per €603.725 migliaia (1° gennaio 2026: €600.793 migliaia) nel Prospetto della situazione patrimoniale -finanziaria consolidato semestrale abbreviato.
(in migliaia di Euro) Capitale
sociale Riserva
sovrapprezz o
azioni* Legale
riserva* Riserva di
conversione* Altre
riserve* Patrimonio
netto
attribuibile
agli azionisti Patrimonio
netto di
terzi Totale
patrimonio
netto
della societ à
Al 1° gennaio 2025 (audited) 338.483
425.041
15.225
8.263
110.144 897.155
1.081
898.238
Utile del periodo Altre componenti di
conto economico
complessivo del
periodo:
Utile su piani a benefici definiti, al netto delle imposte —
— —
— —
— —
—
43.454
453
43.454
453 116
—
43.569
453 Utili/(perdite) derivanti dalla conversione di bilanci di imprese estere — — —
(4.525)
— (4.525)
—
(4.525)
Totale componenti di
conto economico
complessivo per il
periodo
—
—
—
(4.525)
43.906
39.381
116
39.497
Destinazione a riserva legale — — 3.160 — (3.160) 0 0 0 Dividendi — — — — (33.848) (33.848) 0 (33.848) Acquisizione società controllate 30 30 (30) 0 Al 30 giugno 2025 ( unaudited) 338.483
425.041
18.384
3.738
117.072
902.717
1.167
903.884
*I saldi di queste riserve includono le riserve consolidate per €564.235 migliaia (1° gennaio 2025: €558.672 migliaia) nel Pr ospetto della situazione patrimoniale -finanziaria consolidato semestrale abbreviato.
Fine Comunicato n.0425-85-2026 Numero di Pagine: 24