COMUNICATO STAMPA
ESPE : IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE
FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2026
RICAVI DELLE VENDITE PARI A EURO 32,6 MILIONI (+25,9%), VALORE DELLA
PRODUZIONE PARI A EURO 41,0 MILIONI (+36 ,0%) ED EBITDA PARI A EURO 7,8
MILIONI (+44 ,0%)
PORTAFOGLIO ORDINI AL 30 SETTEMBRE 2026 PARI A EURO 109, 6 MILIONI CON
ESECUZIONE PREVISTA ENTRO LA FINE DEL 2027
Principali risultati consolidati al 30 giugno 20261 • Valore della produzione: Euro 4 1,0 milioni (vs Euro 30,2 milioni 1H2025) • EBITDA: Euro 7,8 milioni (vs Euro 5,4 milioni 1H2025) con EBITDA margin del 18,9% • EBIT : Euro 6,1 milioni (vs Euro 4,0 milioni 1H2025) • Risultato netto di periodo: Euro 3,9 milioni (vs Euro 2,7 milioni nel 1H2025), di cui 3,1 milioni di pertinenza del Gruppo • Indebitamento Finanziario Netto: Euro 13,4 milioni (vs Euro 17,7 milioni al 31/12/2025) • Patrimonio Netto: Euro 21,0 milioni (vs Euro 21,6 milioni al 31/12/2025) di cui Euro 19,4 milioni di pertinenza del Gruppo Grantorto (PD), 30 settembre 2026 – Il Consiglio di Amministrazione di ESPE S.p.A. (“ ESPE ” o la “Società ”), attiva nel settore delle energie rinnovabili come EPC contractor nella fornitura di impianti fotovoltaici e proprietaria della tecnologia a marchio “ESPE” per la realizzazione di turbine nel minieolico e cogeneratori a biomassa e a capo dell’omonimo gr uppo (“ Gruppo ESPE ”), riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Enrico Meneghetti , ha esaminato e approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2026, sottoposta volontariamente a revisione contabile limitata.
Enrico Meneghetti , Presidente e Amministratore Delegato di ESPE , ha così dichiarato : “Siamo molto soddisfatti dei risultati conseguiti nel primo semestre, che confermano la solidità del percorso
1 Il Perimetro di consolidamento al 30 giugno 2026 include ESPE e le società consolidate integralmente Permatech S.r.l. unipersonale, controllata al 100%; Reflow S.r.l., controllata al 57%; Icaro S.r.l. unipersonale, controllata al 100%; Gemini Solar S.r.l. unipersonale, controllata al 100%; So land S.r.l., partecipata al 30% e consolidata integralmente in virtù dell’influenza dominante esercitata da ESPE ; Secur Impianti S.r.l., controllata al 51%; e Brain Room S.r.l., controllata al 100% tramite Secur Impianti S.r.l. Sono escluse dal consolidamento SC Espe East One S.r.l., controllata al 52% ma ritenuta irrilevante ai sensi dell’OIC 17 e dell’art. 27, com ma 3 -bis, del D.Lgs. 127/1991;
Rigoni Lab S.r.l., partecipata al 40%; e HelioGea Energy S.r.l., partecipata al 49%, valutate con il metodo del costo.
intrapreso e mostrano un miglioramento sia dei volumi che della redditività. A questi risultati si affianca la crescita del portafoglio ordini, che ha raggiunto Euro 109,6 milioni, con un incremento del 39,6% rispetto alla fine del 2025, offrendo al Gruppo visibilità sulle attività previste fino al termine del 2 027. È un risultato che riflette la fiducia dei clienti, il lavoro delle nostre persone e la capacità di gestire commesse sempre più articolate. Nel corso del primo semestre abbiamo inoltre pubblicato il nostro primo Report di Sostenibilità, un traguardo s ignificativo che testimonia l’impegno assunto nei confronti degli stakeholder per una gestione sempre più trasparente. Il documento rafforza l’integrazione dei principi ambientali, sociali e di governance nelle strategie aziendali e nei processi decisional i, ponendo la sostenibilità tra i riferimenti del nostro percorso di crescita. Guardiamo ai prossimi mesi con l’obiettivo di continuare a crescere, rafforzando la struttura operativa, le competenze presenti nel Gruppo e la capacità di cogliere le opportuni tà offerte dal mercato ”.
Principali risultati consolidati al 30 giugno 202 6 I Ricavi delle vendite del Gruppo ammontano a Euro 32,6 milioni, in crescita del 25,9% rispetto a Euro 25,9 milioni al 30 giugno 2025, e sono generati prevalentemente dalla divisione Impiantistica che contribuisce per Euro 31,9 milioni con una incidenza pari al 97,9% de i Ricavi dell e vendite . Il confronto beneficia dell’ inclusione di Secur Impianti e Brain Room , acquisite il 31 luglio 2025 e non presenti nel perimetro consolidato del periodo comparativo .
La divisione Impiantistica genera ricavi per Euro 31,9 milioni , in crescita del 25,6% rispetto a Euro 25,4 milioni del primo semestre 2025. Al suo interno la linea di business Fotovoltaico , trainante rispetto all e altre linee della divisione, contribuisce per Euro 28,0 milioni, in aumento del 14,2% rispetto a Euro 24,5 milioni nel primo semestre 2025, grazie alla realizzazione di impianti a tetto per grandi gruppi industriali, impianti a terra per clienti IPP e progetti agrivoltaici avanzati. La nuova linea Energy Security , entrata nel perimetro per effetto dell’acquisizione di Secur Impianti e Brain Room, contribuisce per Euro 3,0 milioni, ampliando l’offerta del Gruppo con servizi dedicati alla sicurezza fisica e digitale delle infrastrutture energetiche. Il System Integrator registra ricavi in linea con lo stesso periodo dell’esercizio precedente (circa Euro 0,9 milioni ) e continua a valorizzare le competenze di ESPE nell’impiantistica elettrica industriale e nella gestione di interventi complessi.
La divisione Produzione registra ricavi per Euro 0,5 milioni in crescita del 44,0% rispetto a l primo semestre 2025 , Il Minieolico contribuisce per Euro 0,3 milioni, in diminuzione del 4,4% mentre le Sottostazioni elettriche apportano ricavi per circa Euro 0,2 milioni, con il primo contributo della gamma Power Skid e Power Shelter. L’apporto della Cogenerazione a biomassa rimane marginale .
Il Valore della produzione è pari a Euro 41,0 milioni , con un incremento del 36,0% rispetto al 30 giugno 2025 . L’incremento riflette la crescita dei ricavi delle vendite e il maggiore contributo della variazione dei lavori in corso su ordinazione, pari a Euro 7,1 milioni rispetto a Euro 3,5 milioni nel lo stesso periodo dell’esercizio precedente , in relazione all’avanzamento delle commesse.
L’EBITDA è pari a Euro 7,8 milioni, in crescita del 44,0% rispetto a Euro 5,4 milioni del primo semestre 2025. Il miglioramento è riconducibile all’ottimizzazione nella gestione delle commesse e all’acquisizione di commesse di maggiori dimensioni e di durata pluriennale . L’EBITDA Margin sale
al 18,9% dal 17,8% del periodo comparativo . L’EBIT raggiunge Euro 6,1 milioni (+52,9% ), dopo ammortamenti e svalutazioni del periodo di riferimento pari a Euro 1,6 milioni.
Il risultato netto di periodo si attesta a Euro 3,9 milioni, di cui Euro 3,1 milioni attribuiti al Gruppo.
Il Capitale Circolante Netto al 30 giugno 2026 si attesta a Euro 20,2 milioni rispetto a Euro 28,3 milioni del 31 dicembre 2025 con una variazione di circa Euro 8,1 milioni . La riduzione dei crediti commerciali è stata compensata dall’aumento delle rimanenze e dalla diminuzione dei debiti commerciali e dall ’incremento delle altre passività correnti, che includono gli anticipi ricevuti dai clienti.
L’Indebitamento Finanziario Netto si riduce a Euro 13,4 milioni rispetto a Euro 17,7 milioni al 31 dicembre 2025 . Il miglioramento riflette l’aumento delle disponibilità liquide a Euro 7,8 milioni da Euro 3,0 milioni generato principalmente dal flusso di cassa operativo del periodo .
Il Patrimonio Netto complessivo è pari a Euro 21,0 milioni, di cui Euro 19,4 milioni di pertinenza del Gruppo ed Euro 1,6 milioni di pertinenza di terzi, rispetto a Euro 21,6 milioni al 31 dicembre 2025.
La variazione è principalmente imputabile agli effetti della delibera di distribuzione del dividendo, pari a Euro 0 ,30 per azion e, da parte l’ Assemblea degli Azionisti del 15 giugno 2026 , in buona parte compensata dal risultato netto di periodo .
Fatti di rilievo avvenuti nel corso del primo semestre 2026 Il primo semestre 2026 ha confermato il percorso di crescita del Gruppo ESPE , sostenuto dalla domanda di impianti fotovoltaici proveniente dal mercato industriale, agricolo e dagli Independent Power Producer. Nel periodo sono stati completati , tra i più rilavanti, quattro impianti fotovoltaici a terra, di cui due a Civitavecchia, uno a Sinalunga e uno a Tempio Pausania, per una potenza complessiva di 28,8 MWp e ricavi pari a Euro 16,9 milioni.
Al 30 giugno 2026 i lavori in corso su ordinazione ammontano a Euro 41,8 milioni e saranno completati in buona parte entro la fine dell’esercizio. Per sostenere l’incremento dei volumi, il Gruppo ESPE ha continuato a rafforzare la propria struttura nelle aree tecnica, project management, acquisti e post -vendita. L’organico complessivo è pari a 238 unità, in aumento di 19 unità rispetto al 31 dicembre 2025.
In data 20 febbraio 2026 , la Società si è aggiudicata il Lotto 2 della gara indetta da Autostrada Brescia Verona Vicenza Padova S.p.A. per la realizzazione di impianti fotovoltaici integrati con sistemi di accumulo BESS lungo l’asse autostradale A4, per un controvalore di compete nza di ESPE pari a circa Euro 9,0 milioni.
In data 27 febbraio 2026 , la Società ha estinto anticipatamente il finanziamento soci di Euro 1,8 milioni, concesso in data 10 maggio 2024 dall’azionista di maggioranza ESPE Tecnologie S.r.l.
In data 6 marzo 2026 , il Consiglio di Amministrazione della Società ha deliberato l’emissione di un prestito obbligazionario non convertibile e non subordinato, per un importo massimo pari a Euro 8,0 milioni, finalizzato a sostenere il piano di investimenti del Gruppo ESPE .
In data 26 marzo 2026 , la Società ha completato l’emissione del prestito obbligazionario “ESPE S.p.A.
- Tasso VAR + 2,5% 2026 -2032”, per un valore complessivo pari a Euro 8,0 milioni, integralmente sottoscritto da investitori qualificati, tra cui Veneto Sviluppo, Cassa Deposit i e Prestiti, Volksbank, CentroMarca Banca e Banca di Asti.
In data 31 marzo 2026 , la Società ha sottoscritto tre contratti con nuovi clienti italiani per la realizzazione di un impianto fotovoltaico in provincia di Bologna, della potenza di 8,7 MWp e del valore di Euro 5,2 milioni, tre impianti in provincia di Belluno, per complessivi 5,5 MWp e un valore di Euro 3,9 milioni, e un intervento di revamping e repowering in provincia di Rovigo, della potenza di 3,9 MWp e del valore di Euro 2,0 milioni.
In data 8 aprile 2026 , il Consiglio di Amministrazione della Società ha approvato il primo Report di Sostenibilità 2024 -2025, redatto su base volontaria per offrire una rappresentazione strutturata delle performance ambientali, sociali e di governance e rafforzare la trasparen za nei confronti degli stakeholder.
In data 11 maggio 2026 , la Società ha acquisito due commesse per la realizzazione di impianti fotovoltaici e agrivoltaici, per una potenza complessiva di circa 15,8 MWp e un controvalore complessivo di circa Euro 9,3 milioni. Le commesse rafforzano il posizionamento del Gruppo ESPE nei segmenti utility scale e agrivoltaico avanzato.
In data 5 giugno 2026 , la Società ha acquisito una commessa per la realizzazione in Puglia di un impianto agrivoltaico avanzato con strutture tracker, della potenza complessiva di circa 53,8 MWp e del valore di circa Euro 15,2 milioni. L’operazione rappresenta una delle princi pali acquisizioni commerciali del periodo e riguarda un impianto di potenza superiore a quella degli impianti finora realizzati dal Gruppo . L’iniziativa rientra tra i primi progetti avviati in Italia nell’ambito del meccanismo incentivante FER X.
In data 15 giugno 2026 , l’Assemblea degli Azionisti ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025 e la distribuzione di un dividendo pari a Euro 0,30 per azione. L’Assemblea ha inoltre nominato il nuovo Consiglio di Amministrazione, il Collegio Sindacale e la societ à incaricata della revisione legale dei conti , per il triennio 2026 -2028.
In data 29 giugno 2026 , la Società ha sottoscritto due contratti con un Independent Power Producer attivo nel mercato italiano delle energie rinnovabili per la realizzazione di due impianti fotovoltaici a terra con strutture tracker in provincia di Bologna, per una potenza comp lessiva di circa 22,1 MWp e un valore di circa Euro 7,5 milioni. Le commesse comprendono anche la fornitura delle cabine elettriche proprietarie della gamma “ESPE Power Station”.
Fatti di rilievo successivi al primo semestre 2026 In data 28 luglio 2026 , la Società si è aggiudicata una procedura di gara promossa da Magis Power, operatore attivo nel settore delle energie rinnovabili, per un importo pari a Euro 3,9 milioni.
L’intervento riguarda il revamping e il repowering di sette impianti fotovoltaici d istribuiti su dieci coperture industriali, per una potenza complessiva di circa 7 MWp.
In data 28 luglio 2026 , la Società inoltre ha perfezionato l’acquisizione, per Euro 0,95 milioni, di un nuovo stabilimento situato nel comune di Grantorto, di fronte alla sede principale di ESPE.
L’immobile sarà destinato all’ampliamento delle attività logistiche e ingegneristiche a supporto della crescita del Gruppo ESPE .
In data 30 luglio 2026 , la Società ha sottoscritto un addendum modificativo agli accordi annunciati al mercato in data 20 gennaio 2025, avente ad oggetto l’esercizio anticipato e parziale dell’opzione call per l’acquisto di un’ulteriore partecipazione pari al 25%. , incrementando la propria quota dal 30% al 55% del capitale sociale. L’operazione rafforza la presenza commerciale e operativa del Gruppo nel Nord -Ovest Italia e amplia le competenze nello sviluppo e nella realizzazione di impianti fotovoltaici.
In data 17 settembre 2026 , le Assemblee Straordinarie dei Soci di Brain Room S.r.l., controllata al 100% da Secur Impianti S.r.l., e di Secur Impianti S.r.l. hanno approvato il progetto di fusione semplificata per incorporazione di Brain Room S.r.l. in Secur Impianti S.r.l. . L’operazione , che avrà efficacia dal 1° gennaio 2027 , consentirà di migliorare il coordinamento delle attività, sviluppare sinergie produttive e commerciali e conseguire risparmi sui costi fissi operativi e gestionali.
Evoluzione prevedibile della gestione Alla data del presente comunicato, il portafoglio ordini del Gruppo ESPE è pari a Euro 109,6 milioni, con un orizzonte di esecuzione previsto entro la fine del 2027. Il settore Fotovoltaico contribuisce per Euro 107,3 milioni, pari a circa il 98% del totale ; la quota residua è riferibile alle linee di business System Integrator e Minieolico.
Nel secondo semestre 2026 il Gruppo ESPE intende dare continuità al percorso di crescita, concentrandosi sul consolidamento del core business e sull’integrazione delle competenze presenti nelle società partecipate. In particolare, ESPE prevede di valorizzare le sinergie con Reflow nelle attività di O&M, rafforzare i servizi di ingegneria e project management attraverso la collaborazione con Rigoni Lab e ampliare, tramite Permatech, le attività autorizzative a monte della filiera.
L’integrazione di Secur Impianti e Brain Room consentirà inoltre di sviluppare ulteriormente l’offerta nell’Energy Security, con soluzioni dedicate alla sicurezza fisica e digitale degli impianti energetici.
Il Gruppo ESPE continuerà a investire nel rafforzamento della capacità industriale e operativa, anche attraverso il nuovo stabilimento acquisito a Grantorto, destinato all’ampliamento delle attività logistiche e ingegneristiche. Nell’ambito della divisione Produzione, ES PE proseguirà lo sviluppo commerciale delle cabine elettriche della gamma “ESPE Power Station”, destinate agli impianti fotovoltaici utility scale, ai sistemi BESS e ad altre infrastrutture energetiche. Nel System Integrator proseguiranno le attività conne sse ai sistemi di accumulo e alle soluzioni impiantistiche ad alto
contenuto tecnologico, mentre nel comparto della Cogenerazione a biomassa la Società continuerà a valutare opportunità commerciali, anche sul mercato giapponese. Nel complesso, il Gruppo ESPE intende sostenere la crescita organica, l’efficienza operativa e l’integrazione delle diverse competenze sviluppate lungo la filiera delle energie rinnovabili.
Incontri con la comunità finanziaria La Società rende noto che Enrico Meneghetti, Presidente e Amministratore Delegato, e Alberto Stocco, Chief Financial Officer e Investor Relations Manager parteciperanno all’equity conference NextGems 2026, presso Palazzo Mezzanotte a Milano, il 21 ottobre 2026.
La presentazione istituzionale sarà resa disponibile entro il giorno dell’evento nella sezione Investor Relations/Presentazioni del sito www.espe.it nonché sul sito di Borsa Italiana S.p.A.
www.borsaitaliana.it nella sezione Azioni/Documenti.
La Società, ai sensi dell’art. 17 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, ha provveduto ad aggiornare il calendario degli eventi societari 202 6 con indicazione della data in cui si terrà l’evento.
Il calendario è disponibile sul sito www.espe.it nella sezione Investor Relations/Calendario Finanziario.
Deposito della documentazione La relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2026 sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società, in Via Dell’Artigianato, 6, Grantorto (PD), oltre che sul sito internet www.espe.it nella sezione “Investor Relations/Bilanci e relazioni periodiche” nonché sul sito www.borsaitaliana.it , sezione “Azioni/Documenti”, nei termini previsti dalla normativa vigente.
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Per la diffusione delle informazioni regolamentate, ESPE S.p.A. si avvale del sistema di diffusione 1Info ( www. 1info.it), gestito da Computershare S.p.A. avente sede in Milano, via Lorenzo Mascheroni 19 e autorizzato da CONSOB.
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Il presente comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet www.espe.it e su www.1info.it .
About ESPE S.p.A.
ESPE, quotata dal 2024 sul mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana (ISIN IT0005573818, ticker ESPE), è attiva nel settore energetico dal 1974 e rappresenta un punto di riferimento sul territorio nazionale come EPC contractor per impianti fotovoltaici e parchi a terra, oltre che come System Integrator per soluzioni impiantistiche complesse con tecnologie proprietar ie a marchio “ESPE”. La Società a capo del Gruppo ESPE ha consolidato la propria struttura attraverso operazioni strategiche di crescita per linee esterne e l’integrazione di tutte le fasi della catena del valore del le energie rinnovabili: dalla progettazi one e ingegnerizzazione alla realizzazione chiavi in mano e alla manutenzione degli impianti, con un posizionamento distintivo nei segmenti fotovoltaico utility -scale e agrivoltaico, nell’impiantistica elettrica industriale e nei servizi di Energy Security . ESPE si rivolge principalmente a Independent Power Producer (IPP), investitori e fondi infrastrutturali, grandi gruppi industriali e imprese energivore, nonché ad aziende agricole evolute che operano o intendono operare come produttori indipendenti di en ergia e a IPP strutturati attivi nello sviluppo di impianti agrivoltaici. Il Gruppo offre un presidio integrato dell’intero ciclo di vita degli impianti e soluzioni energetiche innovati ve e sostenibili, contribuendo alla decarbonizzazione e alla sicurezza energetica del Paese.
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ESPE S.p.A.
Alberto Stocco Investor Relations Manager Via Dell’ Artigianato, 6 35010 – Grantorto (PD)
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In Allegato :
- Conto Economico consolidato riclassificato al 30/06/2026 (vs 30/06/2025)
- Stato Patrimoniale consolidato riclassificato al 30/06/2026 (vs 31/12/202 5)
- Indebitamento Finanziario Netto consolidato al 30/06/202 6 (vs 31/12/202 5)
- Rendiconto Finanziario consolidato, metodo indiretto al 30/06/202 6 (vs 31/12/202 5)
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
Dati in Euro/migliaia 2026HY % (*) 2025HY % (*) Ricavi delle vendite 32.589 79,4% 25.892 85,8% Variazione delle rimanenze, prodotti in corso di lav., semilav. e finiti 660 1,6% 30 0,1% Variazione lavori in corso su ordinazione 7.132 17,4% 3.451 11,4% Incrementi di lavori in corso 17 0,0% 12 0,0% Altri ricavi e proventi 643 1,6% 803 2,7% Valore della produzione 41.041 100,0% 30.188 100,0% Costi delle materie prime, sussidiarie e di merci al netto della var. rimanenze (15.801) -38,5% (9.941) -32,9% Costi per servizi (10.728) -26,1% (10.556) -35,0% Costi per godimento beni di terzi (440) -1,1% (299) -1,0% Costi del personale (6.125) -14,9% (3.900) -12,9% Oneri diversi di gestione (196) -0,5% (111) -0,4%
EBITDA 7.751 18,9% 5.381 17,8%
Ammortamenti e svalutazioni (1.619) -3,9% (1.371) -4,5% Accantonamenti 0 0,0% 0 0,0%
EBIT 6.132 14,9% 4.010 13,3%
Proventi e (Oneri) finanziari (430) -1,0% (238) -0,8%
EBT 5.702 13,9% 3.772 12,5%
Imposte sul reddito (1.783) -4,3% (1.092) -3,6% Risultato di periodo 3.919 9,5% 2.680 8,9% Risultato di periodo di gruppo 3.061 7,5% 2.588 8,6% Risultato di periodo di terzi 858 2,1% 92 0,3%
(*) Incidenza rispetto al Valore della produzione 1
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
Dati in Euro/migliaia HY2026 FY2025 Immobilizzazioni immateriali 3.544 3.936 Immobilizzazioni materiali 9.773 8.080 Immobilizzazioni finanziarie 3.525 1.738 Attivo fisso netto 16.842 13.754 Rimanenze 68.372 58.695 Crediti commerciali 20.882 31.491 Debiti commerciali (15.799) (17.450) Capitale circolante commerciale 73.455 72.736 Altre attività correnti 292 274 Altre passività correnti (52.852) (45.145) Crediti e debiti tributari (343) 1.085 Ratei e risconti netti (378) (641) Capitale circolante netto (CCN) 20.174 28.309 Fondi rischi e oneri (1.220) (1.222)
TFR (1.414) (1.510)
Capitale investito netto (IMPIEGHI) 34.382 39.331 Debito finanziario corrente 1.316 6.113 Parte corrente del debito finanziario non corrente 4.422 3.547 Debito finanziario non corrente 15.427 11.079 Indebitamento finanziario 21.165 20.739 Disponibilità liquide (7.794) (3.046) Altre attività finanziarie (6) (6) Indebitamento finanziario netto 13.365 17.687 Capitale sociale 2.428 2.428 Riserve 13.940 10.478 Risultato di periodo di gruppo 3.061 7.096 Patrimonio netto di gruppo 19.429 20.002 Capitale e riserve di terzi 730 967 Risultato di periodo di terzi 858 675 Patrimonio netto di terzi 1.588 1.642 Patrimonio netto 21.017 21.644 Totale FONTI 34.382 39.331
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO
Dati Euro/migliaia HY2026 FY2025 A. Disponibilità liquide 7.794 3.046 B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide C. Altre attività finanziarie correnti 6 6 D. Liquidità (A) + (B) + (C) 7.800 3.052 E. Debito finanziario corrente 1.316 6.113 F. Parte corrente del debito finanziario non corrente 4.422 3.547 G. Indebitamento finanziario corrente (E)+(F) 5.738 9.660 H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) -(D) (2.062) 6.608 I. Debito finanziario non corrente 6.474 9.079 J. Strumenti di debito 8.953 2.000 K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K) 15.427 11.079
M. Totale indebitamento finanziario netto (H) + (L) 13.365 17.687
RENDICONT FINANZIARIO CONSOLIDATO, METODO INDIRETT O
Dati Euro/migliaia 30/06/2026 31/12/2025 A) Flussi finanziari derivanti dall’attività operativa (metodo indiretto) Utile (perdita) di periodo 3.919 7.771 Imposte sul reddito 1.78 3 3.344 Interessi passivi/(attivi) 443 724 (Dividendi) 0 (0) (Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività (16) (151 ) 1) Utile (perdita) di periodo prima d’imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione 6.12 9 11.68 9 Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto Accantonamenti ai fondi 293 432 Ammortamenti delle immobilizzazioni 1.244 2.255 Svalutazioni per perdite durevoli di valore 94 Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari 212 (40 ) Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto 1.749 2.74 2 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto 7.87 8 14.43 1 Variazioni del capitale circolante netto Decremento/(Incremento) delle rimanenze (9.67 8) 737 Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti 10.60 7 (6.78 9) Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori (1.55 4) 371 Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi (195) (25) Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi (69) 833 Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto 2.29 9 2.85 1 Totale variazioni del capitale circolante netto 1.41 1 (2.02 2) 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto 9.28 9 12.409
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati) (443) (724 ) (Imposte sul reddito pagate) (19) (4.398 ) Dividendi incassati 0 0 (Utilizzo dei fondi) (269) (103) Totale altre rettifiche (730 ) (5.22 6) Flusso finanziario dell’attività operativa (A) 8.558 7.18 4 B) Flussi finanziari derivanti dall’attività d’investimento
Immobilizzazioni materiali
(Investimenti) (2.442 ) (4.711 ) Disinvestimenti 64 72
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti) (178 ) (2.20 8) Disinvestimenti 12 0
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti) (1.78 7) (1.625 ) Disinvestimenti 0 150 Flusso finanziario dell’attività di investimento (B) (4.331 ) (8.32 2) C) Flussi finanziari derivanti dall’attività di finanziamento Mezzi di terzi Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche (4.85 2) (2.751 )
Dati Euro/migliaia 30/06/2026 31/12/2025 Accensione finanziamenti 8.148 8.644 (Rimborso finanziamenti) (2.77 6) (965 )
Mezzi propri
(Dividendi e acconti su dividendi pagati) 0 (1.821 ) Flusso finanziario dell’attività di finanziamento (C) 521 3.10 7 Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) 4.747 1.96 9 Disponibilità liquide a inizio periodo Depositi bancari e postali 3.04 1 1.073 Danaro e valori in cassa 6 4 Totale disponibilità liquide a inizio periodo 3.046 1.077 Disponibilità liquide a fine periodo Depositi bancari e postali 7.78 8 3.04 1 Danaro e valori in cassa 6 6 Totale disponibilità liquide a fine periodo 7.79 4 3.046