CapMan Oyj:n 1-6 2026 puolivuosikatsaus: Kerätty pääoma ennätystasolla ja lippulaivarahastojen ensimmäiset sulkemiset toteutettu
CapMan Oyj
Pörssitiedote / Puolivuosikatsaus
6.8.2026 klo 8.00
CapMan Oyj:n 1–6 2026 puolivuosikatsaus: Kerätty pääoma ennätystasolla ja lippulaivarahastojen ensimmäiset sulkemiset toteutettu
Tuloskehitys koskien jatkuvia toimintoja ja merkittävät tapahtumat 1–6 2026:
- Hallinnoitavat pääomat olivat 7,7 mrd. euroa 30.6.2026 (7,2 mrd. euroa 31.12.2025)
- Konsernin liikevaihto oli 31,4 milj. euroa 1.1–30.6.2026 (27,1 milj. euroa 1.1.–30.6.2025), josta:
- Palkkiotuotot olivat 31,1 milj. euroa (26,9 milj. euroa)
- Voitonjako-osuustuotot olivat 0,3 milj. euroa (0,2 milj. euroa)
- Liikevoitto oli 9,1 milj. euroa (9,3 milj. euroa) ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 10,0 milj. euroa (10,6 milj. euroa)
- Palkkiotulos oli 3,6 milj. euroa (2,8 milj. euroa)
- Palkkiotulos ennen konsernikuluja oli 4,9 milj. euroa (4,4 milj. euroa)
- Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 2,6 senttiä (2,4 senttiä) ja vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 3,0 senttiä (3,0 senttiä)
- Maaliskuussa CapMan kertoi laajentavansa Real Asset Debt -sijoitusaluetta Euroopan infrastruktuurivelkamarkkinoille yhdessä CAERUSin kanssa, ja vahvistavansa läsnäoloaan Länsi-Euroopassa avaamalla toimiston Pariisiin.
- Kesäkuussa toteutettiin Nordic Real Estate IV -rahaston ensimmäinen sulkeminen nykyisten sekä uusien kansainvälisten sijoittajien tukemana. Vahvan sijoittajakiinnostuksen myötä rahasto etenee kohti 750 miljoonan euron tavoitekokoaan vuoden 2027 aikana.
- Kesäkuussa toteutettiin Nordic Infrastructure III -rahaston ensimmäinen sulkeminen, ja rahasto etenee suunnitellusti kohti 750 miljoonan euron tavoitekokoaan, jonka sen odotetaan saavuttavan vuoden 2027 aikana.
Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin puolivuosikatsauksesta kaudelta 1.1.–30.6.2026. Puolivuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/raportit-tapahtumat/.
Toimitusjohtajan kommentti:
CapManin vahva kehitys jatkui vuoden 2026 toisella neljänneksellä. Hallinnoitavat pääomat nousivat kaikkien aikojen ennätystasolle 7,7 miljardiin euroon, kasvaen 6 prosenttia vuoden alusta ennätyksellisen toisella vuosineljänneksellä kerätyn pääoman ansiosta. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla palkkiotuotot olivat 31,1 miljoonaa euroa ja palkkiotulos 3,6 miljoonaa euroa, kasvua 16 prosenttia ja vastaavasti 28 prosenttia edellisvuodesta, osoittaen vahvaa kasvua sekä edelleen jatkunutta kannattavuuden paranemista.
Vahvaa varainkeruuta ja lippulaivarahastojen ensimmäiset sulkemiset toteutettu
Vuoden 2026 keskeisiin painopisteisiin kuuluvat käynnissä olevat varainkeruuprosessit lippulaivarahastoihimme. Kesäkuussa saavutimme kaksi tärkeää virstanpylvästä, kun Nordic Real Estate IV ja Nordic Infrastructure III -rahastot toteuttivat ensimmäiset sulkemisensa. Molemmat rahastot houkuttelivat ensimmäisessä sulkemisessa kansainvälisiä institutionaalisia sijoittajia, mikä osoittaa CapManin kansainvälisen sijoittajaverkoston vahvuuden ja sijoitusstrategioidemme houkuttelevuuden. Molempien rahastojen varainkeruu jatkuu, ja ne etenevät suunnitellusti kohti 750 miljoonan euron tavoitekokoa lopullisessa sulkemisessa.
Vuoden ensimmäisen puoliskon aikana keräsimme yhteensä noin 500 miljoonaa euroa uutta pääomaa, josta noin 440 miljoonaa euroa toisella neljänneksellä, joka on ennätyskorkea neljännesvuoden aikana kerätty pääoma. Uusi kerätty pääoma kerryttää palkkiotuottoja yli 5 miljoonaa euroa vuodessa kolmannesta vuosineljänneksestä alkaen. Ensimmäisten sulkemisten lisäksi Natural Capitalin European Forest Fund IV -rahasto sekä avoimet kiinteistörahastot keräsivät uutta pääomaa. Uusi pääoma tukee myös merkittävästi strategista tavoitettamme kasvattaa hallinnoitavat pääomat 10 miljardiin euroon.
Jatkuvaa arvonluontia ja onnistuneita irtautumisia
Rahastojen arvonluonti on jatkunut vahvana, ja vuoden ensimmäisen puoliskon aikana olemme tehneet 11 uutta rahastosijoitusta ja neljä irtautumista, joiden myötä pääomaa on palautettu rahastosijoittajille. Toisella neljänneksellä Growth ilmoitti Suomen johtavan silmäterveyden yrityksen Silmäaseman myynnistä toisesta rahastostaan. CapManin omistusaikana Silmäasema kasvoi oman alansa johtavaksi toimijaksi Suomessa, liikevaihto kasvoi merkittävästi ja kannattavuus vielä voimakkaammin. Real Estate irtautui Nordic Real Estate III -rahaston Turun ja Tukholman kohteista arvonluontihankkeiden onnistuneiden toteutusten jälkeen. Odotamme irtautumisaktiviteetin jatkuvan vahvana vuoden jälkipuoliskolla ja tuottavan rahastosijoittajille pääomanpalautuksia sekä CapManille voitonjako-osuustuottoja ja vahvaa kassavirtaa tasesijoituksista.
Kannattavuus jatkoi paranemistaan
Osoituksena liiketoiminnan skaalautuvuudesta palkkiotulosmarginaali jatkoi paranemistaan ensimmäisellä vuosipuoliskolla, toisen neljänneksen kasvuhankkeisiin ja infrastruktuurivelkasijoitusstrategian perustamiseen liittyvistä kustannuksista huolimatta. Jatkamme vahvaa kuluhallintaa sekä parannamme sisäistä tehokkuutta tekoälyn ja automaation käyttöönoton avulla. Nämä hankkeet parantavat skaalautuvuutta mahdollistamalla yleisen kustannustason säilyttämisen ennallaan samalla kun jatkamme hallinnoitavien pääomien kasvattamista. Suurin osa kannattavuuden noususta toteutuu, kun suuret lippulaivarahastot saavuttavat lopulliset sulkemisensa, tavoitteena vuoden 2027 aikana.
Pia Kåll
Toimitusjohtaja, CapMan Oyj
Avainlukuja
| MEUR | 1–6/26 | 1–6/25 |
| Jatkuvat toiminnot: | ||
| Liikevoitto | 9,1 | 9,3 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 1,0 | 1,3 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 10,0 | 10,6 |
| Katsauskauden tulos | 6,2 | 5,6 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 0,7 | 1,0 |
| Vertailukelpoinen katsauskauden tulos | 6,8 | 6,7 |
| Osakekohtainen tulos, senttiä | 2,6 | 2,4 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä | 0,4 | 0,6 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, senttiä | 3,0 | 3,0 |
| Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 2,6 | 2,4 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä | 0,4 | 0,6 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 3,0 | 3,0 |
| % | 31.6.26 | 31.6.25 |
| Oman pääoman tuotto, % p.a. | 6,5 | 5,6 |
| Oman pääoman tuotto jatkuvista toiminnoista, vertailukelpoinen, % p.a. | 7,2 | 6,4 |
| Omavaraisuusaste, % | 58,5 | 60,7 |
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
CapManin varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja ajan kuluessa kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten pääomien puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä tuotoista ottaen kuitenkin huomioon tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut pääomatarpeet.
Liikevaihdon kasvutavoite ennen voitonjako-osuustuottoja on keskimäärin yli 15 prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on yli 20 prosenttia, ja omavaraisuusasteen tavoite yli 50 prosenttia.
CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain, ja avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonteen mukaan.
Näkymäarvio vuodelle 2026 (ennallaan)
CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus ottaen kuitenkin huomioon liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. CapManin hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen. Sijoituskohteiden kehityksen sekä kohteista irtautumisen lisäksi monet muut sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sekä voitonjako-osuustuottojen määrään ja ajoitukseen. Näistä syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2026
CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2026 aikana. Yhtiö arvioi myös palkkiotuloksen kasvavan vuoden 2026 aikana. Arviot eivät sisällä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30
CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa https://capman.events.inderes.com/q2-2026. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.
CAPMAN OYJ
Hallitus
Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi
Liite: CapMan Oyj 1–6 2026 puolivuosikatsaus
Tietoa CapManista
CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä 7,7 miljardin euron pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia ratkaisuja sijoittajille mahdollistamalla muutoksia rahastojemme sijoituskohteissa. Esimerkkinä tästä olemme asettaneet tavoitteita hiilidioksidipäästöjemme vähentämiselle Pariisin ilmastosopimuksen 1,5°C skenaarion mukaisesti ja sitoutuneet nettonollapäästöihin vuoteen 2040 mennessä. Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat kiinteistö-, infrastruktuuri-, reaaliomaisuusvelka-, ja luontopääomasijoittamisen, sekä vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa. CapManin palveluksessa on noin 200 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa, Kööpenhaminassa, Oslossa, Düsseldorfissa, Lontoossa, Luxemburgissa ja Pariisissa. Osakkeemme on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa www.capman.com/fi.