Septiembre 2026
The S martest
Solutions
Eficiencia
InnovaciónTecnología
ezentis.com
Informe de
actividad primer semestre 2026
Índice
The Smartest Solutions 21. Líneas de negocio 2. Principales magnitudes • Ingresos, EBITDA, BAI, Resultado
Consolidado
• Ingresos y EBITDA Proforma • DFN, PN, Cartera y empleados 3. Actividad del periodo5. Resumen ejecutivo 7. Aviso legalEzentis, The Smartest Solutions Informe de actividad primer semestre 2026 Informe de actividad 1S 20266. Anexos4. Hechos posteriores
The Smartest SolutionsSoluciones
TecnológicasRedes de
Comunicaciones
+Redes decomunicaciones (fijas y
radiocomunicaciones) :consultoría,
diseño, planificación, instalación, puesta enmarcha ymantenimiento de
sistemas decomunicaciones
+Soluciones en entornos complejos outdoor eindoor tales como campos defútbol, aeropuertos, túneles, Metro, estaciones de autobuses, centros comercialesInstalaciones y
Mantenimientos
Integrales
+Edificación: construcción y rehabilitación de centros y edificios.
+Industrial: Servicios en centros logísticos y de producción; nueva construcción, reformas y ampliaciones.
+Mantenimiento: edificios, centros de producción, plataformas logísticas, locales comerciales, hoteles...
+Eficiencia energética
+Instalaciones y mantenimientos en sector agroindustrial+Soluciones IoTyRepetidores +Desarrollo Software eIA +Desarrollo, instalación e integración de proyectos y dispositivos interactivos de
comunicación audiovisual
+CAU yServicios de Valor
Añadido
31. Líneas de negocio Compañía l íder en soluciones inteligentes, especializada en instalaciones integrales, redes de comunicaciones y tecnologías avanzadas Informe de actividad 1S 2026
2. Principales magnitudes The Smartest Solutions 4INGRESOS
26,1
M€14,2 M€ +85%EBITDA
1,8
M€0,8 M€
1S 25
BAI 1,1
M€-0,3 M€
1S 25RESULTADO
CONSOLIDADO
3,0
M€-0,7 M€
1S 25•Ingresos :Crecimiento del85% interanual, hasta 26,1M€, por laampliación del perímetro —Elías Equipamientos Ganaderos, Comavic yADQA —,laconsolidación deEDA durante elsemestre completo yelimpulso deISSenla vertical desoluciones tecnológicas .
•EBITDA :Incremento del 137% interanual, hasta 1,8M€, con una mejora del margen sobre ventas de1,6puntos porcentuales, hasta el7,0%,reflejo de lamejora operativa, laampliación deperímetro ylasmedidas de eficiencia ycontrol delgasto .
•BAI:Alcanza 1,1M€, frente aunas pérdidas de0,3M€ en elmismo periodo de2025, reflejo delamejora operativa ydelamayor escala delGrupo .
•Resultado Consolidado :Alcanza los3,0M€, frente aunas pérdidas de0,7M€en1S2025, tras elreconocimiento de créditos fiscales por 2,6M€ conforme alplan fiscal del Grupo .vs 1S 251S 25+137% vs 1S 25 Informe de actividad 1S 2026*Ver Anexo en relación al reconocimiento de créditos fiscales por parte de Grupo Ezentis
2. Principales magnitudes The Smartest Solutions 5 Informe de actividad 1S 2026+85% +137% +0,6M€ 26,1
14,2Ingresos
JUN 26 JUN 251,8
0,8EBITDA
JUN 26 JUN 253,0
-0,7Resultado
Consolidado
JUN 26 JUN 25
+3,7 M€Cifras en M€
The Smartest SolutionsINGRESOS
PROFORMA
39,1
M€14,2 M€ +176%EBITDA
PROFORMA
2,5 M€0,8M€Lasmagnitudes Proforma muestran lascifras delGrupo enel 1S2026 incluyendo 6meses deactividad deComavic, ADQA yExyde ,para reflejar sucontribución asemestre completo, así como lanormalización de gastos no recurrentes asociados aoperaciones corporativas (M&A) yotros costes extraordinarios proporcionando una visión normalizada del desempeño delGrupo .
•Ingresos Proforma :+176% interanual, hasta los39,1M€.
•EBITDA Proforma :+231%interanual, alcanzando los2,5
M€.vs 1S 25 1S 2025 1S 2025
Informe de actividad 1S 2026vs 1S 25+231% 62. Principales magnitudes – Ingresos y EBITDA proforma
The Smartest SolutionsLos Ingresos yelEBITDA Proforma muestran lascifras delGrupo enel1S2026 incluyendo 6meses deactividad deComavic, ADQA y Exyde para reflejar sucontribución asemestre completo, asícomo lanormalización degastos norecurrentes asociados aoperaciones corporativas (M&A) yotros costes extraordinarios proporcionando una visión normalizada deldesempeño delGrupo.
Informe de actividad 1S 2026+176% +231%39,1
14,2Ingresos Proforma
JUN 26 JUN 252,5
0,8EBITDA Proforma
JUN 26 JUN 25Cifras en M€ 72. Principales magnitudes – Ingresos y EBITDA proforma
2. Principales magnitudes The Smartest Solutions 8DEUDA
FINANCIERA
NETA
2,0
M€6,6 M€
Dic 2025PATRIMONIO
NETO
23,1
M€5,4 M€
Dic 2025•Deuda Financiera Neta :Sesitúa en2,0M€, frente a6,6 M€acierre de2025, loque supone una reducción de4,6 M€(-70% )por elrefuerzo delaposición decaja hasta 7,5 M€, tras unsemestre deintensa actividad decrecimiento inorgánico .
•Patrimonio Neto :Positivo en23,1M€, más decuatro veces elsaldo de cierre de 2025, reforzado por la ampliación de capital dineraria de 7,9M€, por las ampliaciones ligadas alcrecimiento inorgánico yala conversión de obligaciones, ypor elresultado del periodo .
•Cartera :Incremento significativo por laincorporación de lacartera de contratos de Comavic, ADQA yExyde .
Destaca además elincremento encartera deISS por nuevas adjudicaciones .
•Estructura dePersonal :ElGrupo alcanza 376 empleados, un46% más que alcierre de2025, tras laincorporación de los equipos de ADQA, Comavic yExyde Techfire reforzando las capacidades técnicas yoperativas del
Grupo .EMPLEADOS
376257
Dic 2025
Informe de actividad 1S 2026CARTERA
36,6
M€23,8 M€
Dic 2025
2. Principales magnitudes The Smartest Solutions 9 Informe de actividad 1S 2026+121%2,06,6Deuda Financiera
Neta
JUN 261,06,3DFN / EBITDA
JUN 26 DIC 25•DFN /EBITDA :Elincremento que seha producido enelEBITDA ylamejora enla deuda financiera neta sehavisto reflejada en laratio DFN/EBITDA yaque enlos primeros 6meses del ejercicio 2026 seha situado prácticamente en1vez frente a 6,3veces del mismo periodo del ejercicio 2025.Cifras en M€
The Smartest SolutionsDeuda Financiera Neta (DFN) Informe de actividad 1S 2026•LaDeuda Financiera Neta (DFN) mejora ysereduce respecto adiciembre 2025 debido fundamentalmente alincremento significativo enlacaja yotros activos equivalentes reflejando lacapacidad financiera del Grupo para atender asus compromisos depago .2. Principales magnitudes Deuda Financiera Neta (DFN) 2,0JUN 26 M€ DIC 25 6,6
Deuda Financiera
Deuda NIIF16
Caja y otros activos equivalentes9,3 0,2
(7,5)9,6
0,3
(3,3)
10
3. Actividad del periodo The Smartest Solutions Lacartera acierre delprimer semestre de2026 sesitúa por encima delos36M€, un54%superior alcierre de2025, loque refuerza lavisibilidad deingresos para lospróximos ejercicios .Por divisiones, destacan los siguientes proyectos :
Redes deComunicaciones :
•Grupo CYS seadjudica larenovación del sistema deradiocomunicaciones TETRA del Aeropuerto Adolfo Suárez Madrid -Barajas, más de3,6M€y24meses deejecución .
Instalaciones yMantenimientos :
•EDA :más de5M€ ennuevas adjudicaciones, con eledificio CORE del Hospital Joan XXIII de Tarragona, elPolideportivo deRipollet ylaResidencia Sanitas Sabadell .
•ADQA: más de2M€desde suincorporación enmayo, con lareforma delHotel Santa Lucía deSevilla y nuevos proyectos para Skechers .
•Comavic yElías Equipamientos Ganaderos :con continuidad decartera ensus clientes históricos e incorporación denuevos clientes dereferencia delsector .
Soluciones Tecnológicas :
•ISS: con más de0,7M€endigitalización demuseos, kioscos digitales yequipamiento audiovisual .Actividades de negocio Informe de actividad 1S 2026 11
3. Actividad del periodo The Smartest Solutions Informe de actividad 1S 2026 12
Ingresos
EBITDA
Apalancamiento*
Líneas estratégicas del nuevo Plan Estratégico Cifras clave del nuevo Plan Estratégico
42 M€
Ventas PF 2025>160 M€ Ventas PF 2028c.4x 2 M€
EBITDA PF 2025>12 M€
EBITDA PF 2028c.6xc.3.0x
DFN/EBITDA PF
a corto plazoc.1.5x
DFN/EBITDA PF
a largo plazo *Ratio de apalancamiento a corto plazo impactado por la ejecución del M&A.
Ratio a largo plazo asume una situación normalizada
Crecimiento inorgánico
Disciplina en los procesos de M&A con pipeline activo de oportunidades en instalaciones y
mantenimientos industriales
c.8% en 2028Margen EBITDA Expansión de márgenes hacia
niveles de
Crecimiento orgánico
Rentabilidad máxima, con dígito medio -alto de crecimiento anual, protegiendo nuestros márgenesActualización del Plan Estratégico 2025- 2028
3. Actividad del periodo The Smartest Solutions 13Durante losmeses deabril ymayo, Grupo Ezentis completó con éxito una ampliación decapital con derecho desuscripción preferente, dirigida afinanciar elcrecimiento previsto enelPlan Estratégico 2025- 2028 actualizado enelmes demarzo :
7,94M€ suscritos ensutotalidad mediante laemisión de122.710. 641 nuevas acciones a0,0647 €/acción, enproporción de10nuevas por cada 49existentes .
Demanda total del176,5%sobre elimporte delaoperación, con elevada participación deaccionistas, fuerte demanda minorista ynotable interés institucional .Tramo adicional sobresuscrito 4,3veces y demanda total 12,3veces sobre lasacciones disponibles tras laprimera vuelta .
Elaccionista dereferencia, José Elías Navarro, através deEléctrica Nuriel, acudió alaampliación enlínea con suparticipación, reforzando sucompromiso con elproyecto .
Asesores :Alantra (coordinador global), Renta 4(banco agente), Garrigues yGómez -Acebo &Pombo (asesores legales) .
Inscrita enelRegistro Mercantil deSevilla el7demayo de2026.Ampliación de capital Informe de actividad 1S 2026
3. Actividad del periodo The Smartest Solutions 14Enelmarco delacuerdo privado suscrito el5deagosto de2024, con Global Tech Opportunities 30,para laemisión deobligaciones convertibles enacciones por unimporte total máximo dehasta 13,2M€, durante elprimer trimestre de2026, Grupo Ezentis emitió dos nuevos tramos de110 obligaciones convertibles cada uno deellos, por unimporte nominal de550. 000 €respectivamente, que han quedado debidamente inscritos enelRegistro Mercantil deSevilla .
Asimismo, con posterioridad alcierre del semestre, Grupo Ezentis emitió unnuevo tramo de220 obligaciones convertibles, por unimporte nominal total de1.100 miles deeuros, enlostérminos del acuerdo mencionado enelpárrafo anterior, que haquedado debidamente inscrito enelRegistro Mercantil deSevilla el5deagosto de2026. Con esta nueva emisión, elimporte dispuesto asciende a 7.700 miles deeuros quedando unimporte pendiente dedisponer dehasta 5.500 miles deeuros .Actuaciones corporativas Informe de actividad 1S 2026
3. Actividad del periodo The Smartest Solutions 15Ezentis adquiere el100% deComavic :
El8demayo de2026, Ezentis adquiere el100% deComavic, S.L.,por importe de2,7M€.
Comavic esuna compañía especializada ensoluciones integrales para elsector avícola con más de60años detrayectoria. Referente nacional enproyectos integrales "llave enmano" para explotaciones avícolas, con sede enReus (Tarragona) yunequipo de13profesionales cuenta con capacidad dedespliegue entodo elterritorio nacional .
Cerró elejercicio 2025 con ingresos deaproximadamente 5M€, EBITDA superior a0,6M€ ydeuda financiera neta inferior a0,4M€.
Esta operación complementa laadquisición deElías Equipamientos, reforzando lapresencia enelsector agroindustrial, impulsa laexpansión de Grupo Ezentis yrefuerza suestrategia de crecimiento y diversificación .Adquisición de Comavic S.L.
Informe de actividad 1S 2026
3. Actividad del periodo The Smartest Solutions 16El12demayo de2026, Grupo Ezentis ejecuta lasegunda compra adicional deun5%deEDA, formalizando lasegunda compraventa atérmino prevista enelcontrato decompraventa departicipaciones sujeta a término suscrita el21demarzo de2025.
Con esta adquisición departicipaciones sociales, Ezentis ostenta un65%del capital social deEDA, reforzando suposición enelnegocio deinstalaciones ymantenimientos integrales .
Elprecio delasegunda compraventa atérmino asciende aproximadamente a1,2millones deeuros, que se han abonado mediante laentrega enefectivo del 50% del precio y,elotro 50% mediante laemisión y puesta encirculación enelmes dejulio de2026 denuevas acciones delaSociedad .Adquisición 5% adicional EDA Informe de actividad 1S 2026
3. Actividad del periodo The Smartest Solutions 17Grupo Ezentis adquiere el55,01% del capital social deAdecuaciones yProyectos, S.L.,(ADQA Proyectos o ADQA) el20demayo de2026:
Fundada enSevilla en2006, ADQA Proyectos esuna compañía dereferencia eneldesarrollo deproyectos integrales “llave enmano” para espacios profesionales dealta calidad con unenfoque diferencial en sostenibilidad ensectores como retail ,food &beverage, hoteles, oficinas, clínicas yhospitales .
Laoperación contempla, además, adquisiciones adicionales del 5%del capital social deADQA con periodicidad anual hasta alcanzar una participación del75% .
Elprecio ascendió aproximadamente a8,5millones deeuros .El50% delprecio seabonó enefectivo yel 50% restante mediante laemisión ypuesta encirculación enelmes dejulio de2026 denuevas acciones de laSociedad .
Con sede enSevilla yoficinas enMadrid, Barcelona yVigo, asícomo presencia enLisboa yParís, ADQA contaba afecha deincorporación con una plantilla de60profesionales ycerró elejercicio 2025 con ingresos deaproximadamente 29millones deeuros, unEBITDA de2,5millones deeuros yuna sólida posición financiera, con caja neta .Adquisición de ADQA Informe de actividad 1S 2026
The Smartest Solutions 18El26dejunio de2026, Grupo Ezentis adquirió 55,02% delcapital social deEXYDE Techfire ,S.L.(Exyde ) Exyde esuna compañía especializada eneldiseño, instalación ymantenimiento desistemas deprotección activa contra incendios (PCI) enEspaña .
Laoperación contempla, además, adquisiciones adicionales del5%anual hasta alcanzar una participación del75,02% delcapital social.
Elprecio delaoperación ascendió aproximadamente a1,7millones deeuros, delosque el50% seabonó enefectivo yel50% restante mediante laentrega deacciones deGrupo Ezentis, que serán emitidas enun aumento decapital por compensación decréditos que sesometerá alaaprobación delajunta general de accionistas que secelebrará durante elcuarto trimestre de2026.
EXYDE cerró elejercicio 2025 con unos ingresos superiores a4millones deeuros yuna sólida posición financiera, caracterizada por laausencia dedeuda financiera yuna significativa posición decaja neta .Adquisición de EXYDE Techfire Informe de actividad 1S 2026 3. Actividad del periodo
4. Hechos posteriores The Smartest Solutions 19Los hechos posteriores alcierre, relacionados con lasactuaciones mencionadas enelpresente informe son:
Ampliación decapital social por compensación decréditos debido alaadquisición del 5%adicional dela sociedad Eda Instalaciones yEnergía, S.L.(EDA) Ampliación decapital social por compensación decréditos debido alaadquisición del 55,01% dela sociedad Adecuaciones yProyectos, S.L.(ADQA) Ampliación decapital mediante conversión delatotalidad delasobligaciones convertibles dispuestas a esa fecha, con motivo delacuerdo con Global Tech Opportunities 30.
Emisión deunnuevo tramo de220 obligaciones convertibles por unimporte nominal total de1.100 miles deeuros, enlostérminos delacuerdo con Global Tech Opportunities 30.Hechos posteriores al cierre Informe de actividad 1S 2026
5. Resumen ejecutivo The Smartest Solutions Informe de actividad 1S 2026 20
Ingresos
EBITDA
26,1 M€
39,1 M€ PF
1S 202614,2 M€
1S 2025+85% 0,8M€
1S2025+137%
*Adquisición EDA 5% adicional, Comavic 100%, ADQA 55,01% y Exyde 55,02% respectivamente
+176%1,8M€
2,5 M€ PF
1S2026+231%
Exitosa ampliación de capital por 7,94 M€ sobresuscrita en un 176,5%Actualización del Plan Estra tégico 2025- 2028 x4 ingresos / x6 EBITDA Adquisiciones *Un primer semestre de 2026 donde destaca la mejora operativa del Grupo, la actualización del Plan Estratégico, la ampliación de capital sobresuscrita y las operaciones de crecimiento inorgánico
Resultado Consolidado
3,0 M€ -0,7 M€
1S 2025+3,7
M€
6. Anexo –Balance Consolidado The Smartest Solutions 21 Informe de actividad 1S 2026Miles de euros JUN-26 R DIC-25 R JUN-26 R DIC-25 R
AC TIVO PASIVO
Activos no corrientes 34.447 16.980 Patrimonio Neto 23.054 5.363 (3) (1)Inmovilizado material e intangible 30.916 16.145 Pasivos no corrientes 16.060 12.697 Inversiones financieras a largo plazo 883 782 Deuda financiera 7.804 6.777 (4) Activos por impuesto diferido 2.648 53 Otros pasivos no corrientes 6.312 3.889 (5) Pasivos por impuesto diferido 1.944 2.031 (6) Activos corrientes 40.012 25.734 Existencias 2.530 1.307 Pasivos corrientes 35.345 24.654 (2)Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 29.989 21.118 Deuda financiera 1.715 3.106 (2)Caja y otros activos equivalentes 7.493 3.309 Otros pasivos corrientes 33.630 21.548 (7)
TO TAL 74.459 42.714 TO TAL 74.459 42.714
(1) Inmovilizado intangible incorpora elfondo decomercio yactivos intangibles identificados enlasadquisiciones deEDA, Elías EG,Comavic ,ADQA yExyde .
(2) Deudores comerciales yCaja yotros equivalentes incrementan sustancialmente por laincorporación delaspartidas delbalance deComavic ,ADQA yExyde .
(3) Incremento muy significativo enPatrimonio Neto, principalmente, por elresultado consolidado positivo delos6primeros meses delejercicio 2026 (+3,0M€), ampliación decapital dineraria (+7,9M€), ampliaciones decapital por compensación decréditos debido alasadquisiciones deEDA yADQA (+4,8M€) ylasconversiones deobligaciones deGlobal Tech Opportunities 30(+2,2M€) .
(4) Deuda financiera incorpora principalmente laemisión deobligaciones convertibles con Inveready ylapropia deuda financiera delasfiliales .
(5) Otros pasivos nocorrientes incluyen elpasivo pendiente por lacompra atérmino delasnuevas adquisiciones .
(6) Pasivos por impuesto diferido delasadquisiciones mencionadas enelpunto (1)anterior .
(7) Otros pasivos corrientes seincrementan sustancialmente por laincorporación delaspartidas delbalance delasnuevas adquisiciones .
6. Anexo -PyG Consolidado The Smartest Solutions 22 Informe de actividad 1S 2026Miles de euros 30.06.2026 30.06.2025 Var. Var. % Ingresos 26.148 14.170 11.978 84,5%
EBITDA 1.825 769 1.056 137,3%
Amortización y provisiones (171) (622) 451 -
EBIT 1.654 147 1.507 1025,2%
Resultados financieros (694) (460) (234) 50,9% Otros resultados 154 43 111 258,1%
BAI 1.114 (270) 1.384 -
Impuestos 1.917 (395) 2.312 -
Beneficio/(pérdida) consolidado
del periodo 3.031 (665) 3.696 -
Atribuible a:
Participaciones no Dominantes 678 629 49 7,8% Propietarios de la Dominante 2.353 (1.294) 3.647 -
The Smartest Solutions 23Enlos primeros seis meses del ejercicio, Grupo Ezentis haregistrado uningreso por impuesto sobre beneficios de1,9millones deeuros, frente aungasto por impuesto de0,4millones deeuros enelmismo periodo de2025.
Tomando como base losplanes denegocio del Grupo, que prevén unincremento significativo delos resultados delasdistintas compañías que integran oirán integrando elgrupo fiscal español, yenlínea con loestablecido enlanormativa fiscal vigente, sehareconocido a30dejunio de2026 uncrédito fiscal por importe de2,6millones deeuros, enlamedida enque esprobable larealización delcorrespondiente beneficio fiscal através debeneficios fiscales futuros, consolidando deesta forma laestrategia fiscal del Grupo como parte desuPlan Estratégico 2025- 2028.Reconocimiento de Créditos Fiscales Informe de actividad 1S 2026 6. Anexo –Reconocimiento de Créditos Fiscales
7. Aviso legal The Smartest SolutionsElpresente documento hasido elaborado porEZENTIS, únicamente para suusorespecto delainformación que secontiene enelmismo ypara losinversores institucionales yprofesionales delmismo sector. Enconsecuencia, nopodrá serdivulgado nihecho público niutilizado por ninguna otra persona física o jurídica conunafinalidad distinta alaarriba expresada sinelconsentimiento expreso yporescrito deEZENTIS .EZENTIS noasume ninguna responsabilidad por elcontenido deldocumento sieste esutilizado conunafinalidad distinta alaexpresada anteriormente. Lainformación ycualesquiera opiniones yafirmaciones contenidas eneste documento nohan sido verificadas porterceros independientes, porloque niimplica niexplícitamente seotorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud ocorrección delainformación odelasopiniones yafirmaciones que enélseexpresan .NiEzentis, nisusfiliales asumen responsabilidad deningún tipo, con independencia deque concurra ononegligencia ocualquier otra circunstancia, respecto delosdaños opérdidas que puedan derivarse decualquier usodeeste documento odesucontenido .Este documento noconstituye undocumento denaturaleza contractual, nipodrá ser utilizado para integrar ointerpretar ningún contrato ocualquier otro tipo decompromiso .Este documento noconstituye una oferta niinvitación asuscribir o adquirir acciones, deconformidad conloestablecido enlaLey6/2023 ,de17demarzo, delosMercados deValores ydelosServicios deInversión, enelReal Decreto -Ley 5/2005, de11demarzo, y/oenelReal Decreto 814/ 2023 ,de8denoviembre, ysunormativa dedesarrollo .Esta comunicación contiene informaciones odeclaraciones conprevisiones defuturo sobre Ezentis que están sometidas ariesgos eincertidumbres que pueden hacer que losresultados y desarrollos reales difieran deaquellos expresados oimplícitos endichas informaciones odeclaraciones sobre previsiones defuturo .Lasinformaciones o declaraciones conprevisiones defuturo serefieren exclusivamente alafecha enlaque semanifestaron, noconstituyen garantía alguna deresultados futuros ynohan sido revisadas porlosauditores deEZENTIS .Serecomienda notomar decisiones sobre labase deinformaciones odeclaraciones con previsiones de futuro .Latotalidad delasinformaciones odeclaraciones con previsiones defuturo reflejadas eneldocumento emitidas por EZENTIS ocualquiera desus consejeros, directivos, empleados orepresentantes quedan sujetas, expresamente, alasadvertencias realizadas .Lasinformaciones odeclaraciones con previsiones defuturo incluidas eneste documento están basadas enlainformación disponible alafecha deesta comunicación .
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