Resultados 2026
Presentación de resultados del primer semestre
Julio 2026
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 2En el1S 2026 , Tubacex registra ventas de 323,6M€ y unEBITDA de 37,9M€ , con un margen del 11,7%, en un entorno global muy complejo.
Lamenor entrada de pedidos en 2025 sigue pesando sobre el semestre, en un nuevo escenario de políticasarancelarias y regulatorias, con ralentizacióndeproyectosydecisiones deinversión en todos los mercados.
La rentabilidad se ha visto presionada por los bajos volúmenes de actividad y pormayores costes logísticos ,aunque el mixpremium permite seguir defendiendo márgenesdedobledígito .
Desde marzo, el semestre ha estado condicionado por disrupciones asociadas al conflicto en Oriente Medio, que han afectado a la planificación, programación, producción, logística y facturación a lo largo de toda la cadena de valor del Grupo.
OCTG,a pesar de la situación en Oriente Medio, mantiene una facturación robusta y al alza , apoyada en Abu Dabi, mientras que los productos de menor valor añadido siguen siendo los más expuestos a la presión de mercado.
Ladiversificación industrial y geográfica continúa contribuyendo a amortiguar el impacto del entorno adverso y refuerza la resilienciadelmodelo.
La Compañía consolida su posicionamiento en mercados y productos clave para elsectorenergético y espera recuperar actividad y resultados a medida que se vayan reduciendo los riesgos y la incertidumbregeopolítica actuales.
Elcorto plazo seguirá condicionado por la estacionalidad y por un entorno comercial y geopolítico todavíaexigente . A medida que mejore el contexto geopolítico y se estabilicen los flujos logísticos, la Compañía espera una mejoraprogresivadelaactividad y de los resultados.Margen EBITDA 11,7%1S 2026 | Resumen ejecutivo
VENTAS
323,6 M€
EBITDA
37,9 M€
DFN / EBITDA*
4,4x1S 2026 EN CIFRAS
*Calculado sobre el EBITDA de los últimos 12 meses antes de los ajustes voluntarios de cierre de 2025
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 3MAGNITUDES FINANCIERAS
(Mill.€)
Ventas
EBITDA
Beneficio Antes de Impuestos y
Minoritarios
Capital Circulante
% ventas
Deuda Financiera Neta
(x EBITDA)(1)-10,5%
-37,9%
-96,8%
+25,2% Var.
+18,3Var. (M€) 323,6
37,9
11,7%
12,9
4,0%
0,6
0,2%
349,0
51,2%1S 2026
363,1
4,4xJun. 261S 2025 Dic. 25Beneficio Neto-95,8% 0,7
0,2%361,4
61,0
16,9%
15,6
4,3%
323,9
45,0%
344,8
3,3xEBIT
20,3
5,6%37,4
10,3%-65,6%
1. Calculado sobre el EBITDA de los últimos 12 meses antes de los ajustes voluntarios de cierre de 2025Las cifras de EBITDA, capital circulante y deuda financiera neta del
semestre están
directamente relacionadas
con los efectos de la inestabilidad en Oriente Medio, que han afectado a toda la cadena de valor destinada a Abu Dabi.
Se trata de un impacto temporal, ligado a disrupciones operativas y logísticas, que debería ir normalizándose a medida que se estabilice el entorno.
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 4PRINCIPALES CIFRAS DE LA CUENTA DE RESULTADOS
VENTAS
Mill.€
EBITDA
Mill.€
Mg EBITDA61,0
37,9
16,9%
1S 202511,7%
1S 2026361,4
323,6
1S 2025 1S 2026Las ventasalcanzan 323,6M€ , un -10,5% vs. 1S 2025 en un entorno muy complejo.
La evolución del semestre refleja el arrastre de una menor entrada de pedidos en 2025, condicionada por la incertidumbregeneradapor los aranceles y por un entornocomercialmásvolátil .
Ese efecto sigue presente en 1S 2026, en un contexto todavía exigente por la tensión geopolítica en Oriente Medio y la persistencia de los arancelesal acero en EE. UU..
Desde el mes de marzo, el semestre ha estado condicionado por disrupciones asociadas a Abu Dabi , que han afectado a la planificación, programación, producción, logística y facturación a lo largo de toda la cadena de valor del Grupo.
El segmento de OCTGmantiene una facturación al alza , a pesar de las mencionadas disrupciones, apoyada en Abu Dabi, mientras que los productos de menor valor añadido continúan siendo los más afectados por la menor actividady la presióndemercado .Ventas El EBITDA se sitúa en 37,9M€, con un margen del 11,7%.
La rentabilidadrefleja unosmenoresvolúmenesdeactividad ,con menor dilución de costes fijos.
A ello se suman mayores costes de fleteyseguros asociados al suministro a AbuDabi .
Excluyendo los sobrecostes operativos derivados del conflicto en Oriente Medio y con un volumen de actividad normalizado, el margen EBITDA habría estado en el rango del objetivo estratégico.
En este entorno, la disciplina operativa , junto con el foco en soluciones de mayor valor añadido y la diversificacióndelnegocio , sigue ayudando a preservarla rentabilidad.EBITDA
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 5PRINCIPALES CIFRAS DEL BALANCE: DEUDA FINANCIERA NETA
Deuda Financiera Neta
Mill.€
344,8363,1
3,3x4,4x
Dic. 25 Jun. 26 DFN/EBITDAEl capital circulante se sitúa en 349,0M€ a cierre de junio, frente a 323,9M€ en diciembre de 2025.
El aumento responde principalmente al impacto de las disrupciones asociadas a Abu Dabi , que han afectado a la planificación, programación, producción, logísticay facturación de todo el Grupo.
Estas disrupciones han supuesto un mayor circulante y una mayor DFN respecto a nuestras previsiones, por un importe aproximado de 20M€, cantidad recuperable al estar vinculadaa un contrato plurianual take-or-pay .
La prioridad ha sidono interrumpir la producción en Abu Dabi ; por ello, ante el cierre del estrecho de Ormuz, se ha recurrido a distintas rutas logísticas para evitar la ruptura de la cadena, si bien parte de los envíos han quedado temporalmente retenidos en tránsito.
Ladeudafinancieraneta continúa reflejando en gran medida esteefectotemporal sobre el circulante.
La Compañía mantiene el foco en la reducción del circulante a medida que se estabilicen la operativa y los flujos logísticos.
ElCAPEXdel semestre asciende a 26M€, manteniendo la disciplina financiera y el foco en mejoras de eficiencia, así como en iniciativas selectivasvinculadas a productos premium y de mayor valor añadido.
SÓLIDA POSICIÓN DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA, CON ATENCIÓN A LA NORMALIZACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE Y LA
PROTECCIÓN DE LA CAJAEfectivo y
disponible204M€ SolvenciaPatrimonio Neto/
Activos Totales
33%Capital Circulante
Movimientosde Caja
SolidezFinancieraCapital Circulante
Mill.€
323,9349,0
Dic. 25 Jun. 26 * *Calculado sin tener en cuenta los ajustes contables de 2025 1) DFN – Capital CirculanteDFN
Estructural114,1M€* *
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 6DESGLOSE DE VENTAS | Por sector y geografía Desglosede ventasporsector Desglosede ventaspormercado
30,6%
19,6%12,7%E&P Gas
E&P Oil5,9%
PowerGen27,0%Industrial4,2%AeroOtros
43,0%
28,0%27,0%
Asia & ME EuropaAmérica2,0%AfricaEn el 1S 2026, el mix de ventas presenta un peso relevante de los negocios estratégicos , conE&Pcomo principal contribuidor (50,2%, E&P Gas + E&P Oil).
PowerGen yAerospace registran una contribución más moderada en ventas, pero vinculada a segmentos de alto potencial estructural y mayor contenido tecnológico.
Por geografías, Asia& MiddleEast continúa siendo la principal región (43,0%), seguida de Europa (28,0%) y América (27,0%).
Elposicionamiento en productos premium , ladiversificación geográfica de la base industrial, la proximidad y relación con los principales clientes globales, y el acceso a nichosdealtarentabilidad unitaria sostienen el perfil del negocio y contribuyen a reducir su ciclicidad.
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 7
1) Incluye el mega contrato de ADNOC para extracción de gas
E&P Gas
77,8%
E&P Oil10,5%Industry 3,6%PowerGen 2,1%Aero2,9%Otros3,0%CARTERA ACTUAL 1.148M€(1)
CARTERA DE CALIDAD Y PIPELINE SÓLIDO, CON PRUDENCIA EN LOS PLAZOS DE CONVERSIÓNDesglosede CarteraCARTERA DE PEDIDOS
A cierre del 1S 2026, la cartera de pedidos se sitúa en1.148M€ , manteniéndose en niveles relevantes.
La cartera mantiene un peso mayoritario de E&P Gas (77,8%) y continúa concentrada en productos dealtovalor añadido .
Elpipeline comercial sigue siendo sólidoen segmentos estratégicos, especialmente subsea, nuclear, A&D y aplicaciones industriales de alta exigencia.
El entorno geopolítico y comercial mantiene la incertidumbre sobre los calendarios de adjudicación y ejecución, por lo que la conversión del pipeline podría seguir siendo poco predecible en el corto plazo.
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 8ACTIVIDAD COMERCIAL| Principales tendencias El 1S 2026 estuvo marcado por un entorno comercial exigente, con elevada incertidumbre geopolítica y una visibilidad todavía limitada en algunos mercados.
Negocios queavanzanla recuperación Mantenemos una visión prudente en el corto plazo, con una mejora progresiva de la actividad a medida que mejore el contexto geopolítico y se estabilicen los flujos logísticosSe mantiene una sólida base de oportunidades en segmentos estratégicos, aunque los plazos de conversión siguen siendo inciertos.
Mayor resiliencia en SURF, Aerospace & Defense y PowerGen/ Nuclear , apoyados en proyectos de largo ciclo OCTG mantene una actividad operativa sólida, con continuidad en Abu Dabi y avances con Petrobras.Process Industry, H&I y Fertilizers siguen afectados por retrasos en proyectos , presión competitiva y mayor prudencia en inversión.
Elentorno geopolítico y comercial continúa condicionando los calendarios de adjudicación y ejecución.
En conjunto, la conversión del pipeline exige seguir actuando conselectividadydisciplinacomercial .Negocios con ciclode recuperaciónmáslentoMayor tracción en negocios premium y proyectos de larga ejecución. Más presión en mercados expuestos al ciclo, al precio y a la geopolítica.
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 9E&P (GAS & OIL)
OCTG:mantuvo la actividad operativa en Abu Dabi y el suministro a ADNOC, pese al impacto del entorno geopolítico. En Brasil, la actividad con Petrobras siguió avanzando, con nuevos pedidos y mayorvisibilidadparael2S.
SURF:buen nivel de actividad, con cartera superior a 18 meses y más de 100M€enpedidosdetubosumbilicales en 2026.
Drilling: mostró un comportamiento resiliente en Hemisferio Occidental y Noruega , mientras que Oriente Medio siguió condicionado por un entorno más
exigente.INDUSTRY
AERO
POWER GENACTIVIDAD COMERCIAL| Evolución por sector Process Industry: siguió débil en proyectos y OPEX, aunque el mantenimiento mejoragradualmenteen Américay Europa.
Fertilizers mantuvo un pipeline estructuralmente sólido, con avances en China, Egipto y oportunidades estratégicas.
El entorno sigue marcado por prudencia en inversión, plazos de ejecución más largos y una mayor preferenciapor aplicacionesde mayor valor añadido.
La actividad en térmica convencional se concentró en pedidos de mantenimiento de biomasa y waste-to-energy en Europa.
Ennuclear, Tubacex cerró referencias relevantes con EDFy obtuvo el primer pedido paraun proyecto SMRen Canadá.
Elpipeline nuclear sigue reforzándose, apoyado en oportunidades de largo ciclo y en la cadena de suministro certificada.Aerospace & Defense: H1 evolucionó de forma constructiva, con mayor tracción comercial en el 2T y nuevos pedidos en defensa. Se registraron avances en espacio y motores aeronáuticos con una posición sólida en las Américas y un pipelineapoyado en programasde largo ciclo.
OTROS MERCADOS
Hydraulic & Instrumentation : mantuvo una demanda estable, aunque con fuerte presión competitivay sensibilidadalprecioen producto commodity.
La actividad en Low Carbon siguió avanzando en CCUS, hidrógeno, geotermia y otras aplicacionesligadasa la transición energética.
El foco comercial sigue puesto en oportunidades de nicho y productos de mayorvalorañadido.
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 10
MEDIOAMBIENTE
CADENA DE
VALOR
SOSTENIBLE
PERSONASENERGÍA Y
CLIMA
ECONOMÍA
CIRCULAR
CADENA DE
SUMINISTRO
DIVERSIDAD
DESARROLLO
PERSONAL
SEGURIDAD Y
SALUDIntensidad energética(1)
Intensidad de emisiones (2) Scope 1 y 2 % Energía renovable Reciclaje de residuos % proveedores evaluados con criterios ESG Brecha salarial por género Horas de formación por empleado Evolución Tasa de frecuencia accidentes con baja Índice de gravedadIndicador Ud. 2019*
Mwh/
VAB
Ton CO2/
VAB
% total
energía
Horas
/FTE
Base
2019Base
2019Ratio%% total
generado2,85
0,70
60.5%
0%
11,5%
13,7
100 100
*2020 y 2021 no se consideran años representativos por la pandemia de Covid-19 y la huelga en varias unidades de negocio (1) Intensidad de las unidades del Grupo ponderado por consumo (2) Intensidad de las unidades del Grupo ponderado por emisiones (alcance 1 y 2) VAB: Valor añadido bruto (miles €)PRINCIPALES INDICADORES ESG 1S 2026 Objetivo2030
1,50
0,23
34,1%
84,3%
92,7%
5,1%
21,6
38,8
54,72,13
0,28
40% 95%
99%
10,1%
15 25
250%
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 11Evolución de la cotización de Tubacex 1S 2026 (€/acción)Evolución bursátil | La acción de Tubacex en 2026
2,42,62,83,03,23,43,63,8
31-dic.
20-ene.
9-feb.
1-mar.
21-mar.
10-abr.
30-abr.
20-may.
9-jun.
29-jun.Datos clave
€/acción (30.06.26) 3,35€ Market Cap. (M€) 423,9M€
Mín anual2,775€
(30 mar.)
Máx anual3,62€
(13 ene.)
% evolución +0,4%# acciones 126.549.251
Precio medio
objetivo14,30€Máx: 3,62€
Mín: 2,775€
LA ACCIÓN MANTIENE UN COMPORTAMIENTO RESILIENTE EN UN ENTORNO DE MENOR VISIBILIDAD OPERATIVA Y MAYOR
INCERTIDUMBRE GEOPOLÍTICA
Fuente: Bolsas y Mercados 1) Precio medio objetivo a 30 de junio según el consenso del mercado 2) Con respecto al cierre de mercado del 30 de junio3,35€
Potencial de
revalorización228%A corto plazo, la cotización refleja un entorno de menor visibilidad operativa y mayor incertidumbre geopolítica. A medio y largo plazo, el potencial sigue apoyado en la calidad de la cartera,lasfortalezasestructuralesdelGrupoylanormalizaciónprogresiva delentorno.
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 12
Resumen 1S 2026 | Disciplina operativa y foco en caja en un entorno aún exigente
RENTABILIDAD
323,6M€ de ventas y 37,9M€ de EBITDA, con margen del 11,7%; excluyendo los sobrecostes operativos derivados del conflicto de Oriente Medio y con un volumen de actividad normal, el margen EBITDA habría estado en el rango del objetivo estratégico.CAJA 26M€ de CAPEX disciplinado, 363,1M€ de DFN y posición de liquidez de 204M€, con el foco puesto en la normalización del circulante y la generación de caja.ENTORNO DE MERCADO Entorno más débil y volátil, marcado por la incertidumbre geopolítica y con un nuevo escenario de políticas arancelarias y regulatorias.CARTERA Y PIPELINE Cartera de 1.148M€ y pipeline sólido en segmentos estratégicos y de alto valor añadido, con mayor incertidumbre en los plazos de adjudicación.ABU DABI Interrupciones operativas y logísticas desde marzo, con impacto temporal en facturación y circulante. ADNOC sigue demandando material bajo contrato take-or-pay.
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 132026: Outlook
El 3Testará condicionado por la estacionalidad del verano y por un entorno comercial y geopolítico todavía exigente.
Las nuevas políticas arancelarias y regulatorias junto con el conflicto en Oriente Medio siguen pesando sobre la visibilidad .
Las medidas de defensa adoptadas por la UE a partir de julio podrían actuar como catalizador para la actividad en Europa.
El pipeline de ofertas y negociación de proyectos muy relevantes , especialmente en subseay nuclear , se ha acelerado respecto al cierre de 2025 y al 1T 2026, lo que influirá en la cartera de pedidos y actividad de la Compañía.Entorno de
mercado
Recuperar la plena normalidad operativa en Abu Dabi y asegurar la fluidez logística.
Defender márgenes y seleccionar proyectos con mejor perfil de retorno.
Reforzar la conversión en caja y la reducción del circulante.PrioridadesLa combinación de cartera sólida , mix más premium y presencia en mercados clave sigue dando soporte a la actividad.
La diversificación industrial y geográfica continúa amortiguando el ciclo y reduciendo la dependencia de un solo mercado.
La seguridad energética mantiene su papel como vector estructural de inversión en los segmentos donde Tubacex está mejor posicionado.
La disciplina operativa y el foco en generación de caja siguen siendo palancas centrales de gestión.Fortalezas
ENTORNO EXIGENTE EN EL CORTO PLAZO, CON CAPACIDAD DE MEJORA A MEDIO PLAZO Y FORTALEZAS ESTRUCTURALES
INTACTAS
ANEXO
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 15CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA
% var. 2T 2026 2T 2025 % var. 1S 2026 1S 2025 (Mill. €) -5,4% 169,5 179,1 -10,5% 323,6 361,4 Ventas -148,0% (18,1) 9,8 n.s. (4,5) 27,2 Variación de existencias -11,4% 11,6 13,1 -12,8% 23,3 26,7 Otros ingresos -34,1% (50,5) (76,6) -27,1% (116,9) (160,4) Costes de aprovisionamientos -3,7% (46,0) (47,8) -6,7% (88,2) (94,6) Gasto de personal 2,0% (48,5) (47,6) 0,0% (99,4) (99,4) Otros gastos de explotación
-40,4% 17,9 30,0 -37,9% 37,9 61,0 EBITDA
10,6% 16,8% 11,7% 16,9% Margen EBITDA 6,4% (12,4) (11,7) 6,0% (25,0) (23,6) Amortización
-70,1% 5,5 18,4 -65,6% 12,9 37,4 EBIT
3,2% 10,3% 4,0% 10,3% Margen EBIT -28,5% (6,6) (9,2) -28,4% (12,2) (17,1) Resultado financiero y DTC n.s. (1,1) 9,1 -96,8% 0,6 20,3 Beneficios antes de impuestos neg. 5,1% 0,2% 5,6% Margen de beneficio antes de impuestos neg. 0,4 (1,6) -80,7% (0,6) (3,2) Impuesto de Sociedades -18,3% 0,1 0,1 n.s. 0,6 (1,5) Intereses minoritarios n.s. (0,6) 7,7 -95,8% 0,7 15,6 Beneficio Atribuible Sociedad Dominante neg. 4,3% 0,2% 4,3% Margen Neto n.s.: no significativo
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 16DETALLE DE BALANCE CONSOLIDADO
%var. 30/06/26 31/12/25 (Mill.€) -2,0% 112,4 114,7 Activos intangibles 2,6% 329,4 321,1 Activos materiales -15,2% 99,2 117,0 Inmovilizado financiero -2,1% 541,0 552,8 Activos no corrientes 2,1% 404,6 396,1 Existencias 29,2% 95,3 73,8 Clientes -12,7% 28,3 32,4 Otros deudores 85,8% 4,6 2,5 Otro activo circulante -44,2% 1,5 2,7 Instrumentos financieros derivados -22,9% 120,9 156,8 Caja y equivalentes -1,4% 655,2 664,2 Activos Corrientes
-1,7% 1.196,2 1.217,0 TOTAL ACTIVO%var. 30/06/26 31/12/25 (Mill.€)
-0,3% 291,5 292,3 Patrimonio Neto Sociedad Dominante 4,1% 105,9 101,8 Intereses Minoritarios 0,9% 397,5 394,1 Patrimonio Neto 3,8% 182,5 175,8 Deuda financiera largo plazo -27,6% 0,1 0,2 Instrumentos financieros derivados -21,1% 81,9 103,8 Provisiones y otros -5,4% 264,6 279,8 Pasivos no corrientes -7,5% 301,5 325,8 Deuda financiera corto plazo 106,6% 4,8 2,3 Instrumentos financieros derivados 3,3% 150,9 146,1 Acreedores comerciales 11,4% 76,9 69,0 Otros pasivos corrientes -1,7% 534,1 543,2 Pasivos corrientes
-1,7% 1.196,2 1.217,0 TOTAL PASIVO
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 17MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO I
TUBACEX presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas financieras no reguladas en las NIIF, denominadas Medidas Alternativas de Rendimiento (en inglés, Alternative Performance Measures, APM) que son utilizadas por la dirección para evaluar el rendimiento de la Compañía. A continuación, se detalla la definición, reconciliación y explicación de las principales medidas alternativas de rendimiento utilizadas en el presente informe:
Tubacex presenta el cálculodel EBIT en su cuenta de Pérdidas y Ganancias como el resultado de explotación antes de intereses e impuestos.
Tubacex presenta el cálculo del EBITDA en su cuenta de Pérdidas y Ganancias como la diferencia entre el importe neto de la cifra de negocios y los gastos de explotación excluyendo la dotación a la amortización del inmovilizado, así como los deterioros sobre activos no corrientes y resultados por enajenación de activos no corrientes EBITDA = EBIT + Amortizaciones + Provisiones El EBITDA proporciona un análisis de los resultados operativos del Grupo antes del pago de intereses e impuestos y se utiliza de forma generalizada como métrica de evaluación entre analistas, inversores, agencias de calificación y otro tipo de accionistas. Además, supone una primera aproximación a la caja generada por las actividades de explotación. De hecho, Tubacex utiliza el EBITDA como punto de partida para el cálculodel flujo de caja.EBIT (EarningsBefore Interests
and Taxes)
EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations
and Amortizations):
MARGEN EBITDA
MARGEN EBITTubacex presenta el cálculo del margen EBITDA como el cociente entre el EBITDA y la cifra de ventas. El margen EBITDA proporciona información sobre la rentabilidad de la empresa en términos de sus procesos operativos.
Tubacex presenta el cálculodel margen EBIT como el cociente entre el EBIT y la cifra de ventas.
MARGEN NETO Tubacex presenta el cálculodel margen Neto como el cociente entre el Beneficio Neto y la cifra de ventas.
MARGEN DE BENEFICIO ANTES
DE IMPUESTOSTubacex presenta el cálculode Beneficio Antes de Impuestos como el cociente entre el Beneficio Antes de Impuestos y la cifra de ventas.
RESULTADOS 1S 2026 / PAG. 18MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO II
Tubacex presenta el cálculo de la Deuda Financiera Neta como la diferencia entre la deuda financiera bruta y el saldo del efectivo y equivalentes junto con el saldo de inversiones financieras temporales en el activo del balance. Para dicho cálculo, se entiende como Deuda Financiera Bruta la suma de la deuda con entidades de crédito a corto plazo y a largo plazo y las obligaciones y otros valores negociables del pasivo del Balance. La Deuda Financiera Neta proporciona una primera aproximación a la posición de endeudamiento de la Compañía y a la solvencia y liquidez de la misma, al poner en relación el efectivo y equivalentes con la deuda del pasivo. A partir de la Deuda Financiera Neta, se calculan métricas utilizadas comúnmente tales como el ratio de endeudamiento Deuda Financiera Neta / EBITDA, indicador ampliamente utilizado en los mercados de capitales para comparar distintas empresas y calculado como el cociente entre la Deuda Financiera Neta y el EBITDA.DEUDA FINANCIERA NETA
CAPITAL CIRCULANTE
BOOK-TO-BILLTubacex presenta el cálculo del Capital Circulante como la suma de la partida de existencias y de clientes del balance menos la partida de acreedores comerciales.
Tubacex calcula el ratio Book-to-Bill como la relación entre la entrada de pedidos del periodo y la cifra de facturación del mismo periodo. El resultado de este cociente proporciona información sobre la fortaleza de la demanda.CAPITAL CIRCULANTE SOBRE VENTASTubacex presenta el cálculodel Capital Circulante sobre ventas como el cociente entre el Capital Circulante y la cifra de ventas.
DEUDA FINANCIERA NETA
ESTRUCTURALTubacex presenta la Deuda Financiera Neta Estructural como la diferencia entre Deuda Financiera Neta menos el Capital Circulante. Proporciona una visión de la deuda estructural de la compañía ya que dada la estrategia de fabricación mayoritariamente contra pedido el Capital Circulante se encuentra vendido.
LIQUIDEZ Tubacex presenta el cálculo de la posición de liquidez como la suma de la partida de Balance de Caja y Equivalentes y las líneas de crédito y préstamos autorizadas pero no dispuestas.
GENERACIÓN DE CAJA Tubacex presenta el cálculogeneración de caja como la reducción de la Deuda Financiera Neta entre un período y el siguiente.