Julio, 2026
Resultados
1S2026
La información que contiene esta presentación de resultados ha sido preparada por Arteche Lantegi Elkartea , S.A. (en adelante, la Sociedad, y su grupo de empresa, o Grupo Arteche) e incluye información financiera extraída de los estados financieros intermedios consolidados de la Sociedad y su Grupo correspondientes al periodo de seis meses finalizado el 30 de junio de 2026 , revisadas por Ernst & Young S.L, así como manifestaciones relativas a previsiones futuras .
Lainformación ymanifestaciones relativas aprevisiones futuras sobre Grupo Arteche noconstituyen hechos históricos ,estando basadas en numerosas asunciones yestán sometidas ariesgos e incertidumbres ,muchos deloscuales son difíciles deprever yestán ,demanera general, fuera del control deGrupo Arteche .Deeste modo, seadvierte aaccionistas einversores deque estos riesgos podrían provocar que los resultados ydesarrollos reales difieran significativamente de aquellos expresados ,implícitos oproyectados enlainformación yprevisiones futuras .Con excepción dela información financiera referida ,lainformación ycualesquiera de las opiniones yafirmaciones contenidas eneste documento nohan sido verificadas por terceros independientes y,por lotanto, ni implícita niexplícitamente seotorga garantía alguna sobre laimparcialidad ,precisión ,plenitud o corrección delainformación odelasopiniones yafirmaciones que enélseexpresan .
Este documento noconstituye una oferta oinvitación para adquirir osuscribir acciones ,deacuerdo con loestablecido enValores laLey 6/2023 ,de17demarzo ,delosMercados deValores ydelosServicios de Inversión yensunormativa dedesarrollo ,nienEspaña nienninguna otra jurisdicción .Asimismo ,este documento noconstituye una oferta decompra ,deventa odecanje niuna solicitud deuna oferta de compra ,deventa odecanje detítulos valores ,niuna solicitud devoto alguno oaprobación enEspaña nienninguna otra jurisdicción .Disclaimer 2
Principales hitos
1S 2026
2 FEB,
202618 MAR,
202612 JUN,
202625 JUN,
2026Un año de transformación:
crecimiento, tecnología y
consolidación estratégica
Arteche adquirió el 35% de Uptech Sensing ,
reforzando sus
capacidades en sensores ópticos, digitalización y
monitorización inteligente
de activos energéticos.
Estos hitos consolidan la posición de Arteche como compañía tecnológica y cotizada, reforzando su capacidad para liderar la transformación de las redes eléctricasArteche comenzó a cotizar en el mercado principal de la Bolsa , reforzando su visibilidad, liquidez y perfil internacional.Arteche adquirió el 100% de SEG Electronics , fortaleciendo su negocio de automatización de redes y ampliando sus
capacidades tecnológicas
en protección eléctrica.Arteche completó una colocación acelerada de 100 millones de euros , aumentando el free float y consolidando su evolución como compañía cotizada.
Salida a Bolsa Uptech Sensing SEG Electronics Colocación acelerada 4
Principales magnitudes
financieras
Contratación
Cifra de
negocio
Margen
Directo1
EBITDA
Resultado
DFN /
EBITDA
€338,0M €277,9M €120,1M €51,1M €30,6M 0,5x
(1) Margen directo = Ingresos a precio de venta –aprovisionamientos –gastos directos de personal –otros gastos directos de explotación . (2) Cifras de 1S2026 convertidas a tipos de cambio medios de 1S2025.
(3) Corresponde a la cifra de negocios del Grupo SEG. +15,7% +10,7% +30,4% +29,2% +44,3%vs 0,3x a 31 diciembre
2025
(+12,3% a moneda
constante)
(2)
(99% orgánico
1% inorgánico)
(3)(+32,1% a moneda
constante)
(2)(+32,9% a moneda
constante)
(2) 18,4% s/cifra de
negocios
5
Avances estratégicos que impulsan
el crecimiento
6 Medida y Monitorización Poniendo a disposición del mercado el aumento de capacidad de
producción
•Aumento del 20% de nuestra capacidad:
permitiendo acortar significativamente los plazos de entrega de las líneas de producto más tensionadas (>245 kV).
•Apertura de la planta de Mungia (capacitivos y ópticos) y primera piedra nueva fabrica en China: seguimos trabajando para mejorar el nivel de servicio a nuestros clientes.
•Mejoras en el laboratorio LUAT de Mungia:
para poder realizar ensayos específicos de corriente continua en los proyectos HVDC.
Automatización de la red Adquisición de SEG Electronics
GmbH
•SEG es líder en aplicaciones industriales en la región DACH : localizada en Dusseldorf cuenta con 55 años de experiencia.. Dispone de oficinas en Polonia, Emiratos Árabes y EEUU.
•Fortalecimiento de la estrategia de Protección y Control : SEG protección, SAC Arteche control, ARIN soluciones de automatización y tres plantas de integración de armarios en Brasil, Mexico y España.
•Consolidación de las plataformas de IEDs *, aceleración de los proyectos de desarrollo de nuevos equipos y consolidación de compras.
Fiabilidad de la red Reforzando la cesta de productos y soluciones e incrementando la acción
comercial
•Proyectos de Hidrógeno verde : soluciones a medida optimizadas para este tipo de instalaciones.
•Soluciones para centros de datos: proposición de valor en base a volantes de inercia para transferencia entre fuentes de alimentación primaria (red) y backup.
•Contratos marco de reconectadores en Brasil:
incrementando la cartera de producción de cara a la segunda mitad del 2026.
* Intelligent Electronic Devices
Construyendo el futuro de Grid
Automation
La integración de SEG y Uptech completa la oferta de Grid Automation de Arteche, combinando protección, control, software e integración en una propuesta de valor única para nuestros clientes.Control inteligente de
la red
Automatiza y supervisa la operación de las subestaciones para una gestión más eficiente y segura.
Software que conecta
la operación
Integra la información de los equipos para mejorar la monitorización, el análisis y la toma de decisiones.Ingeniería e
integración
Diseña e implementa soluciones completas de protección y control adaptadas a las necesidades de cada cliente.Protección de la red
Desarrolla dispositivos
inteligentes que detectan fallos y protegen la infraestructura eléctrica.
ARINSistemas
de P&CSEGSAC +
Uptech
7
Colocación acelerada
8100 M€ para reforzar el perfil bursátil de Arteche Colocación acelerada dirigida a inversores institucionales
LA OPERACIÓN OBJETIVO PRINCIPAL IMPACTO PARA ARTECHE
100 M€
Colocación acelerada
Operación mixta:
~2/3 ~1/3
Venta de
acciones
existentes
por los
principales
accionistasEmisión de
nuevas
accionesMejorar la liquidez de
la acción
Favorece una negociación más eficiente y una mejor formación del precio Generar un mayor atractivo para inversores institucionales, así como para el inversor internacionalMejora del perfil bursátil tras la incorporación al mercado
principal
Sin modificar la estrategia industrial ni la estructura de control
75%77%17%14% 8%9%
050100150200250300350400
1S 2025 1S 2026Título del ejeContratación por negocio (€M,%) Fiabilidad de red Automatización de redes de transmisión y distribución Medida y Monitorización43%46%32%34%10%7%15%13% 1S 2025 1S 2026Contratación(1) por geografía(2) (€M,%)
EMEA NAM LATAM APACBook – to – Bill: 1,22x
Cartera: €417,2M
(1) Contratación : Véase MAR ( pág . 22) (2) Contratación por destino : EMEA (Europa, Oriente Medio y África), NAM (México, USA y Canadá ), APAC (Asia Pacífico y Turquía ), LATAM (América Central y del Sur).+23,4%+22,6%-17,9%+2,3% +18,5%+0,0%+21,4%La contratación supera los 330M€ en semestre aislado
292,2338,0+15,7%
292,2338,0+15,7%
9
72%72%17%18%11%10%
1S 2025 1S 2026Cifra de negocios por negocio (€M,%) Fiabilidad de la red Automatización de redes de Transmisión y Distribución Medida y Monitorización42%45%31%29%14%12%13%14% 1S 2025 1S 2026Cifra de negocios por geografía(1) (€M,%)
EMEA NAM LATAM APAC+11,2%+13,3%+3,5%
+18,8%+5,9%-8,6%+17,3%
(1) Cifra de negocios por destino : EMEA (Europa, Oriente Medio y África), NAM (México, USA y Canadá ), APAC (Asia Pacífico y Turquía ), LATAM (América Central y del Sur).Crecimiento diversificado de la cifra de negocios
250,9277,9+10,7%
250,9277,9+10,7%
10
Principales
magnitudes
financieras
(1) Gastos de estructura = (Gastos de personal indirecto + Servicios exteriores de personal indirecto ) / Cifra de negociosEl EBITDA acelera el crecimiento y supera el 18% de margen La mejora del
margen directo
continua siendo
el principal motor de mejora del EBITDA.
Los gastos de
estructura(1) se
sitúan en el 23,9% a cierre de junio
2026.26,829,239,6 40,951,1
1S24 2S24 1S25 2S25 1S26Evolución por semestres del EBITDA (€M, % de cifra de negocios)
12,1%18,4%
15,8 %15,9 %
13,4 %
12+260 bps
Generando valor creciente para el
accionista
Remuneración al
accionista: Durante
el primer semestre, la compañía ha
distribuido un
dividendo de €22,6 millones (€0,390 por acción) contra los resultados FY 2025, equivalente a un pay-out del 50% de
retribución al
accionista,
cumpliendo con el compromiso del Plan Estratégico.
Beneficio por acción 1310,413,121,424,130,6 1S24 2S24 1S25 2S25 1S26Evolución por semestres del Beneficio atribuible (€M, % de cifra de negocios)
0,180,54
0,380,42
0,23+44,3%
Flujo de caja libre / EBITDA a 30 de junio de 2026: 43% Flujo de caja libre sin Capex Expansión / EBITDA: 68% Recursos de largo plazo inmediatamente disponibles: 33,0 M€ (mejora del vencimiento medio hasta c.4,9 años).-33,3
22,8
-51,114,1 1,94,88,455,822,6
46,1
DFN 2025EBITDA
CapexFinancieros
ImpuestosWC &Otros
InorgánicoDividendo
Ampli CapitalDFN 1S20260,3x0,5x Vencimiento medio: 4,2 años Coste promedio :3,6% (vs 3,5% 2025)Flujo de caja libre*:
21,9€ Deuda financiera neta (DFN) / EBITDA Evolución (€ millones, veces EBITDA) 11%
55%1%16%10%7%MARF
Deuda
Bancaria
Préstamo
Sindicado
BEI ICO
CofidesDeuda financiera bruta y por fuente de financiación 1S 2026 *Flujo de caja libre: EBITDA – (CAPEX total (incluye expansión) + financieros + impuestos + Working Capital) 79% del total de préstamos y créditos a largo plazo están cubiertos contra el riesgo de variación del tipo de interés.Deuda financiera neta a 30/06/2026 14
Paso firme en el cumplimiento de nuestro compromiso en Sostenibilidad Objetivo Indicador 1S25 1S26 2030 E Net Zero CarbonResiduos reutilizados o
recicladosTotal residuos
P+NP(reutilizados +
reciclados)/
Total residuos P+NP generados (%)76% 95% 100% Reducir nuestra huella de carbonoReducción de emisiones 1+2 vs202311% 28% 43% Consumo de electricidad renovable Total consumo de electricidad
renovable /
Total consumo de energía eléctrica (%)67% 71% 100% S
Empresa
igualitariaIgualdad de oportunidades de desarrolloMujeres en puestos de dirección/ Total empleados en puestos de dirección(%)31% 34% 40% Índice de frecuencia de accidentesÍndice de gravedad 7 7,6 0 G
Ética y
transparenciaGobernanzaPolíticas de Gobierno
CorporativoBME GrowthMercado
ContinuoMejores
prácticas
Gestión de Riesgos Sistemas de control de la
informaciónSCIIF SCIIF SCIIF/SCIIS
Diversidad en el Consejo Porcentaje genero menos representado18% 36% 40% 15
Conclusiones
Un primer semestre de sólida ejecución y crecimiento rentable
Crecimiento a
doble dígito tanto
en contratación
como en cifra de negocios.
Reflejando la
fortaleza de la demanda y la
capacidad del
Grupo para seguir creciendo de forma rentable.
Continua nuestra
mejora de
rentabilidad:
+380 pbs en Margen Directo y +260 pbs en
EBITDA muestra
del
apalancamiento
operativo del
negocio.
Avanzamos con
paso firme en el
cumplimiento de
nuestros
compromisos a
2030, integrando
sostenibilidad y
creación de valor a largo plazo.
Nuestra sólida
ejecución
operativa se
traduce en una mayor creación de valor , apoyada por la revalorización de la acción y una
política de
dividendos con un pay-out del 50% durante el 2026.
Fuerte impulso a
nuestra estrategia
en
Automatización
de la Red
reforzando nuevos
mercados y
completando
nuestra gama de producto.
17Presentación del nuevo Plan Estratégico prevista para octubre/noviembre de 2026
Guidance FY 2026 FY 2025Guidance FY 2026 (febrero)Guidance FY 2026
(julio)
Cifra de negocios
(M €)508,4 555-585 565 - 590
EBITDA
(M €)80,5 87,7 -95,4 92,1 - 100,4
Margen EBITDA
(% sobre cifra de negocio)15,8% 15,8% - 16,3% 16,3% - 17,8% 18
Q&A
Anexos
Principales Cifras Financieras Principales Cifras Financieras €M 30.06.2026 30.06.2025 % variación Cifra de negocios 277,9 251,0 +10,7% Margen directo 120,1 92,1 +30,3% Margen directo (% sobre ingresos a precio de venta*) 40,9% 37,1% +380pbs
EBITDA 51,1 39,6 +29,2%
Margen EBITDA (% sobre cifra de negocios) 18,4% 15,8% +260pbs Resultado de explotación 42,4 31,6 +34,1% Margen de explotación (% sobre cifra de negocios) 15,2% 12,6% +260pbs Resultado Atribuido a la sociedad dominante 30,6 21,2 +44,3% Margen de beneficio neto (% sobre cifra de negocios) 11,0% 8,4% +260pbs BPA (€/acción) 0,54 0,37 +44,3%
* Ingresos a precio de venta = Importe neto de la cifra de negocios – variación de existencias a precio de venta 20
Balance de situación consolidado Balance de situación consolidado M€
30.06.2026 31.12.2025
Activo no corriente 257,0 183,1 Activo corriente 331,4 284,2 Existencias 108,1 84,2 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 121,4 106,6 Activos financieros corrientes 13,1 24,5 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 87,3 67,9 Otros activos corrientes 1,5 1,0
TOTAL ACTIVO 588,4 467,3
Total Patrimonio Neto 168,7 120,3 Pasivo No Corriente 145,2 111,7 Ingresos diferidos 3,3 2,7 Provisiones no corrientes 7,9 9,5 Pasivos financieros no corrientes 123,5 89,4 Pasivos por impuesto diferido 10,5 10,1 Pasivo Corriente 275,5 235,3 Pasivos financieros corrientes 62,4 60,4 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 206,9 174,2 Provisiones corrientes 5,2 0,7
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 588,4 467,321
Medidas Alternativas de
Rendimiento (MAR)
Medida Alternativa de
RendimientoDefinición
ContrataciónArteche identifica el indicador Contratación como los pedidos considerados en firme durante el período, así como las modificaciones en los pedidos aceptados pendientes de entregar. Se obtiene de restar la cartera de pedidos en firme del perío do anterior a la del período actual, así como de sumar la cifra de negocios (pedidos ya facturados en el período).
Cartera de Pedidos en FirmeArteche identifica el indicador de Cartera de Pedidos en Firme como el volumen de pedidos en firme que serán objeto de reconocimiento futuro en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Un pedido es considerado en firme, sólo cuando genera obligaciones entre el Grupo ARTECHE y el cliente, momento que se considera que se produce en la firma del contrato entre las partes, considerando como importe el precio establecido en el contrato con el cliente y minoradas por la estimación de penalidades contractuales, ajustes, cancelaciones y resoluciones anticipadas derivados de factores ajenos, tales como variaciones de alcance, retrasos injustificados, incumplimientos contractuales o insolvencias de contrapartes.
Book to billArteche identifica el indicador Book -to-bill como el ratio resultante de dividir la “Contratación" del ejercicio por el “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada para el periodo Margen directoArteche identifica el indicador Margen Directo como la diferencia entre los ingresos a precio de venta y los costes directos imputables a la producción y facturación de los productos entregados o servicios prestados.
% Margen directoArteche identifica el indicador % Margen Directo como el % que representa el Margen Directo sobre los ingresos a precio de venta.
Cifra de negocio inorgánicaArteche identifica el indicador Cifra de Negocio Inorgánica como el % que representa la cifra de negocios de la última adquisición del ejercicio sobre el total del ejercicio.
EBITDAArteche identifica el indicador EBITDA como el resultado bruto de explotación, sin considerar amortizaciones y depreciaciones .
% EBITDAArteche identifica el indicador % EBITDA como el % que representa sobre el Importe neto de la cifra de negocios.22
Medidas Alternativas de
Rendimiento (MAR)
Medida Alternativa de
RendimientoDefinición
Gastos de estructura Arteche identifica el indicador Gastos de Estructura como el % que representan los gastos de personal directo y los gastos de servicios exteriores indirectos sobre la cifra de negocios.
Deuda Financiera Bruta (DFB)Arteche identifica el indicador DFB como como la suma de todas las deudas financieras con terceros corrientes y no corrientes , sin considerar los proveedores de inmovilizado.
Deuda Financiera Neta (DFN)Arteche identifica el indicador DFN como como la suma de todas las deudas financieras con terceros corrientes y no corrientes (sin proveedores de inmovilizado), menos el saldo de medios líquidos y de tesorería y equivalentes según figure en el balance consolidado a la fecha indicada DFN/EBITDA Arteche identifica el indicador DFN/EBITDA TAM como el % que representa la DFN sobre el EBITDA (o EBITDA TAM, si es un período diferente del anual).
CAPEXArteche identifica el indicador CAPEX como la suma de las altas de inmovilizado material e intangible del período.
Tipo Medio PonderadoArteche identifica el indicador Tipo Medio Ponderado como el tipo de interés promedio ponderado por el saldo vivo de cada uno de los préstamos y créditos vigentes contratados con entidades financieras y organismos oficiales.
El cálculo no considera los pagarés emitidos en el MARF, los arrendamientos financieros y tampoco las líneas de circulante, e sto es, líneas de crédito, descuento de efectos y financiación de importaciones Fondo de ManiobraArteche identifica el indicador Fondo de Maniobra como la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.
Pay-outArteche identifica el indicador Pay -out como el resultado de dividir el Dividendo distribuido entre el resultado atribuible a la sociedad dominante.
Flujo de cajaArteche identifica el indicador Flujo de Caja como la variación de la DFN entre el periodo anterior y el actual.
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Medidas Alternativas de
Rendimiento (MAR)
Medida Alternativa de
RendimientoDefinición
Flujo de caja libreArteche identifica el indicador Flujo de Caja Libre como la variación de la DFN entre el periodo anterior y el actual, excluy endo el efecto del pago de dividendos a los accionistas y las operaciones inorgánicas.
Índice de apalancamientoArteche identifica el indicador Índice de Apalancamiento como la proporción que supone la DFN sobre el total del patrimonio neto.
Recursos inmediatamente
disponiblesMAR que representa el volumen de financiación disponible y firmada con entidades financieras, pero no se encuentra dispuesta a la fecha de análisis. En el corto plazo, líneas de crédito y descuento de efectos no dispuestas. En el largo plazo, disponibilidades de tramos de préstamos no dispuestas.
Si desea conocer cuales son las Definiciones de las Medidas Alternativas de Rendimiento pinche aquí .
Si desea conocer cuales son las Medidas Alternativas de Rendimiento pinche aquí.
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