INFORMAZIONI ESSENZIALI
AI SENSI DELL’ARTICOLO 122 DEL DECRETO LEGISLATIVO 24 FEBBRAIO 1998, N. 58
(“TUF ”) E DELL’ARTICOLO 130 DEL REGOLAMENTO ADOTTATO CON DELIBERA
CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 ( “REGOLAMENTO EMITTENTI ”)
OSNAGO INVESTMENTS S.A.
* * *
Premessa
In data 4 giugno 2026, i seguenti soggetti (ciascuno, unitamente a qualsiasi altro soggetto che di tempo in tempo possa essere vincolato dai termini del Patto, una “ Parte ”, e collettivamente, le “ Parti ”) hanno sottoscritto un patto parasociale (il “ Patto ”) relativo a Osnago Investments S.A. (“ Osnago” o la “Società ”): (1) Special Sits General Partner I S.A. ( “SSGPI ”); (2) il Sig. William Twyman Comfort III (“WTCIII ”); (3) 65BR Trust ( “65BR ”); (4) ElValle Investments S.à r.l. ( “ElValle ”); (5) il Sig. Iñigo Barcaiztegui Quiroga ( “IB”); (6) il Sig. Angel Pendás Aguirre ( “AP”); e (7) Osnago Investments S.A.
Osnago detiene, per il tramite della propria controllata Mattina Holding S.A. ( “Mattina ”), una partecipazione di controllo in Gens Aurea S.p.A. ( “Gens Aurea ”), società per azioni di diritto italiano le cui azioni ordinarie sono ammesse alla negoziazione su Euronext Milan, pari all’89% del capitale sociale.
Il Patto è divenuto efficace in data 14 luglio 2026 (la “Data di Efficacia ”), al verificarsi dell’ammissione alla negoziazione su Euronext Milan delle azioni ordinarie di Gens Aurea, nell’ambito della relativa offerta pubblica iniziale (IPO) .
1. Tipo di accordo Il Patto contiene talune disposizioni , sintetizzate al successivo Paragrafo 5, che rientrano nell’ambito di applicazione dell’articolo 122, comm i 1 e 5, lettera b), del TUF.
2. Società i cui strumenti finanziari sono oggetto del Patto Le pattuizioni parasociali contenute nel Patto hanno ad oggetto:
- Osnago Investments S.A., société anonyme di diritto lussemburghese, con sede legale in 34, rue Michel Rodange, L -2430 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo, iscritta al Registro del Commercio e delle Società del Lussemburgo ( Registre de Commerce et des Sociétés ) al n.
B244149, capitale sociale pari a Euro 1.030.000, suddiviso in n. 10.300.000 azioni ; e
- Gens Aurea S.p.A., società per azioni di diritto italiano, con sede legale in Via Giuseppe Mazzini n. 24, iscritta al Registro delle Imprese di Como -Lecco al n. 06702220960, capitale sociale pari a Euro 14.836.900,00, suddiviso in n. 101.000.000 azioni ordinarie ammesse alla negoziazione su Euronext Milan, mercato regolamentato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.
3. Strumenti finanziari oggetto del Patto Tutte le azioni di Osnago detenute tempo per tempo dalle Parti sono soggette al Patto Parasociale .
Ciascuna Parte aderisce al Patto con riferimento a tutte le azioni di Osnago di cui sia titolare e si impegna a conferire al Patto ogni ulteriore azione di Osnago eventualmente acquisita, a qualsiasi titolo, durante la vigenza dello stesso .
Alla data di sottoscrizione del Patto (4 giugno 2026), le Parti detenevano complessivamente n. 10.300.000 azioni di Osnago, rappresentative del 100% del capitale sociale e dei relativi diritti di voto, come di
seguito ripartite:
Azionista N. di azioni % del capitale sociale di Osnago % dei diritti di voto
complessivamente conferiti
SSGPI 6.820.291 66,2168% 66,2168%
WTCIII 1.030.000 10,00% 10,00%
65BR 1.030.000 10,00% 10,00%
ElValle 901.748 8,75% 8,75%
IB 284.792 2,76% 2,76%
AP 233.169 2,26% 2,26%
Totale 10.300.000 100,00% 100,00%
4. Soggetti aderenti al Patto I soggetti aderenti al Patto sono i seguenti:
1) Special Sits General Partner I S.A., société anonyme di diritto lussemburghese, con sede legale in 34 Rue Michel Rodange, L -2430, Lussemburgo, iscritta al Registro del Commercio e delle Società del Lussemburgo ( Registre de Commerce et des Sociétés ) al n. B231575;
2) Il Sig. William Twyman Comfort III, cittadino statunitense, residente in Pol Dieciéis Can Garrovers Des Rius 56, Santa Eulalia Des Riu, Islas Baleares, Spagna;
3) 65BR Trust, trust istituito da WTCIII e rappresentato da WTCIII in qualità di investment advisor , con indirizzo in 115 South Beach Road, Hobe Sound, Florida, FL33475, USA;
4) ElValle Investments S.à r.l., società di diritto lussemburghese, con sede legale in 34, rue Michel Rodange, L -2430 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo, iscritta al Registro del Commercio e delle Società del Lussemburgo ( Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg ) al n. B
219.127;
5) Il Sig. Iñigo Barcaiztegui Quiroga, cittadino spagnolo, con indirizzo in calle Zurbano 66, 7A, 28010- Madrid, Spagna ;
6) Il Sig. Angel Pendás Aguirre, cittadino spagnolo, con indirizzo in calle Príncipe de Vergara 28, 4D, 28001-Madrid, Spagna ; e 7) Osnago Investments S.A., société anonyme di diritto lussemburghese, con sede legale in 34, rue Michel Rodange, L -2430 Lussemburgo, iscritta al Registro del Commercio e delle Società del Lussemburgo ( Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg ) al n. B244149, in qualità di parte del Patto ai fini dell’adesione al medesimo e dell’osservanza delle disposizioni ivi contenute.
Azionista di Controllo SSGPI, che detiene n. 6.820.291 azioni rappresentative del 66,2168% del capitale sociale e dei diritti di voto di Osnago, si qualifica come azionista di controllo ai sensi del Patto, essendo ivi definito come qualsiasi Parte che detenga, direttamente o indirettamente, almeno il 51% del capitale sociale e dei diritti di voto della Società (l’“ Azionista di Controllo” ).
In qualità di Azionista di Controllo, SSGPI ha il diritto di esercitare il diritto di trascinamento ( drag-
along ) – che consente di richiedere alle altre Parti di cedere le rispettive azioni nell’ambito di una cessione dell’intero capitale sociale di Osnago a un terzo acquirente di buona fede – ed è altresì soggetta all’obbligo di co- vendita ( tag-along ) spettante alle altre Parti, in forza del quale queste ultime hanno facoltà di cedere le proprie azioni in Osnago pro rata e alle medesime condizioni applicate all’Azionista di Controllo, nel
caso in cui quest’ultimo trasferisca a un terzo la propria partecipazione in Osnago, come descritto al successivo Paragrafo 5.
Il Patto prevede che nessuna delle sue disposizioni è intesa a creare, e le Parti non dovranno interpretare o eseguire il Patto in modo da creare, un controllo congiunto su Gens Aurea o un esercizio coordinato dei diritti di voto con riferimento a Gens Aurea.
5. Contenuto delle pattuizioni Il Patto contiene disposizioni volte a regolare i rapporti tra le Parti e i rispettivi diritti e obblighi in qualità di azionisti di Osnago e, indirettamente, di azionisti di Gens Aurea.
5.1 Nessun obbligo di offerta pubblica di acquisto obbligatoria Ciascuna Parte si impegna a non compiere alcun atto che, individualmente o congiuntamente con qualsiasi altro atto posto in essere dalla medesima Parte o dai suoi soggetti affiliati, possa far sorgere in capo ad alcuna altra Parte l’obbligo di promuovere un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria ( “OPA ”) sulle azioni di Gens Aurea. Tale impegno si applica, in particolare, a qualsiasi acquisto, cessione, trasferimento, escussione di garanzie, cambio di controllo sulla Società, passaggio dal controllo esclusivo al controllo congiunto sulla Società, qualsiasi acquisto o cessione da parte dell’azionista di controllo diretto o indiretto di Gens Aurea che ecceda le soglie applicabili in materia di offerta pubblica di acquisto obbligatoria o di acquisto incrementale (OPA da consolidamento) ai sensi della normativa italiana, ovvero la stipula di patti parasociali o accordi analoghi, in ciascun caso nella misura in cui tali atti possano far sorgere un obbligo di OPA su Gens Aurea o altre conseguenze regolamentari ai sensi della normativa italiana.
A tale riguardo, ciascuna Parte si impegna a informare tempestivamente le altre Parti di qualsiasi acquisto, cessione o trasferimento di azioni della Società o di azioni di Gens Aurea, ovvero della stipula di qualsivoglia accordo, intesa o patto, che possa ragionevolmente essere rilevante ai fini dell’applicazione della disciplina in materia di OPA o di qualsiasi connessa conseguenza regolamentare.
Qualsiasi Parte il cui atto causi un obbligo di OPA o altra conseguenza regolamentare pregiudizievole per un’altra Parte dovrà indennizzare e manlevare tale altra Parte da tutti i danni, le responsabilità, i costi e le spese sofferti o sostenuti in conseguenza di ciò, ivi inclusi qualsivoglia corrispettivo pagato o dovuto in relazione all’OPA (incluso il prezzo dell’OPA da corrispondere agli azionisti di Gens Aurea), i costi connessi al lancio dell’OPA, i costi regolamentari, le sanzioni Consob, le spese di consulenza legale e finanziaria, e qualsiasi altro danno, responsabilità, costo e spesa.
5.2 Nessun controllo congiunto su Gens Aurea Nessuna disposizione del Patto è intesa a creare un controllo congiunto su Gens Aurea o un esercizio coordinato dei diritti di voto con riferimento a Gens Aurea.
Ciascuna Parte si impegna a non stipulare alcun accordo o intesa con qualsiasi altra Parte avente ad oggetto l’esercizio dei diritti di voto, acquisizioni, cessioni o altre condotte coordinate in relazione alle azioni di Gens Aurea, salvo nella misura espressamente necessaria per l’attuazione del Patto e in conformità alla normativa applicabile.
5.3 Vincoli al trasferimento
Presidio OPA
Nessuna Parte può trasferire azioni di Osnago (le “ Azioni ”) se non in conformità al Patto. Tutti i trasferimenti di A zioni ai sensi del Patto, ivi incluso qualsiasi trasferimento a un Cessionario Consentito, sono soggetti al presidio OPA, che richiede la preventiva verifica giuridica (un parere legale o una consultazione con un consulente legale di riconosciuta competenza) che confermi che il trasferimento proposto non determini, e non sia ragionevolmente atteso determinare, alcun obbligo di OPA in capo ad alcuna altra Parte (il “Presidio OPA ”).
Ferme restando le disposizioni che precedono, un parere legale formale ( il “Parere Legale ”) è richiesto con riferimento ai trasferimenti di Azioni che coinvolgano: (i) un trasferimento a un terzo acquirente; (ii) qualsiasi cambio , diretto o indiretto, di controllo sulla Società; (iii) il passaggio dal controllo esclusivo al controllo congiunto sulla Società; (iv) qualsiasi escussione, appropriazione, vendita, cessione, trasferimento o altra forma di realizzo delle Azioni oggetto di pegno o altra garanzia, nella misura in cui tale escussione o realizzo comporti, o possa ragionevolmente comportare, il trasferimento della titolarità giuridica o beneficiaria di, ovvero del controllo su, una qualsiasi delle Azioni a favore del creditore pignoratizio, del creditore garantito, dell’ acquirente o di qualsiasi altro soggetto terzo; ovvero (v) qualsiasi cessione di azioni di Gens Aurea effettuata dalla Società, o da parte di qualsiasi veicolo , diretto o indiretto , attraverso il quale la Società detenga la propria partecipazione in Gens Aurea.
Trasferimenti consentiti
Ciascuna Parte può trasferire in tutto o in parte le proprie Azioni a soggetti affiliati, entità controllate, entità controllanti, entità soggette a comune controllo, società holding familiari, trust, fiduciari o veicoli di pianificazione successoria (i “Cessionari Consentiti ”), a condizione che il Cessionario Consentito aderisca al Patto e rispetti le disposizioni del Presidio OPA. La Parte trasferente resterà in ogni caso responsabile per qualsiasi obbligazione derivante dal Patto sorta o assunta anteriormente alla data del relativo trasferimento o vvero riferita alle Azioni che la Parte trasferente continui a detenere successivamente a tale trasferimento.
Trasferimenti tra azionisti Ciascuna Parte può negoziare e concordare la cessione, a favore di una o più Parti, di tutte o parte delle proprie Azioni, fatto salvo : (i) il diritto di prelazione pro rata spettante a ciascuna delle altre Parti, esercitabile, in proporzione alla rispettiva partecipazione nella Società, entro 15 giorni di calendario dal ricevimento della comunicazione della Parte trasferente e alle medesime condizioni economiche e modalità di pagamento indicate in tale comunicazione , nonché (ii) il rispetto delle disposizioni del Presidio OPA.
Trasferimenti a terzi I trasferimenti a terzi (diversi dai Cessionari Consentiti) sono vietati salvo che: (i) siano approvati all’unanimità da tutte le Parti e supportati da un Parere Legale (o da una consultazione con un consulente legale) che confermi che il trasferimento in questione non determini, né possa ragionevolmente determinare, l’insorgere di un obbligo di OPA o altra conseguenza regolamentare pregiudizievole in capo a qualsiasi altra Parte ; (ii) siano effettuati in esecuzione del Diritto di Trascinamento; ovvero (iii) siano effettuati in esercizio del Diritto di Co -vendita.
Qualsiasi trasferimento a terzi è soggetto alle seguenti condizioni: (i) il cessionario proposto aderisca al Patto, salvo diverso accordo unanime tra le Parti; (ii) il trasferimento sia effettuato nel rispetto delle disposizioni del Presidio OPA; (iii) un Parere Legale confermi che il trasferimento in questione non farà sorgere un alcun obbligo di OPA in capo ad alcuna Parte diversa, ove applicabile, dal cessionario o dalla Parte trasferente; e (iv) il trasferimento non violi il periodo di lock -up applicabile a Mattina nell’ambito dell’offerta pubblica iniziale di Gens Aurea (il “Periodo di Lock- Up”), né alcun contratto di finanziamento, accordo di pegno o qualsiasi altra limitazione vincolante applicabile alla Società o alla Parte interessata.
Pegni e garanzie esistenti Qualsiasi escussione, appropriazione, vendita, cessione, trasferimento o altra forma di realizzo di Azioni costituite in pegno o gravate da garanzie è considerata un trasferimento rilevante ed è pertanto soggetta alle disposizioni del Presidio OPA. Ciascuna Parte si impegna, nella misura consentita dalla legge, a fare in modo che eventuali creditori pignoratizi o altri creditori garantiti siano informati delle limitazioni al trasferimento di Azioni e delle disposizioni del Presidio OPA previste dal Patto Parasociale.
Diritto di trascinamento ( drag- along) L’Azionista di Controllo può richiedere alle altre Parti di vendere le proprie azioni nell’ambito di una cessione dell’intero capitale sociale della Società a un terzo acquirente di buona fede, a condizioni pari passu ( fermo restando che ciascuna Parte ricev a un corrispettivo per azione almeno pari a quello percepito dall’Azionista di Controllo), nel rispetto delle disposizioni del Presidio OPA e con un preavviso scritto di almeno 15 giorni di calendario, che indichi i principali termini e condizioni commerciali e giuridiche dell’operazione e consenta agli azionisti soggetti al diritto di trascinamento di porre in essere gli adempimenti necessari per perfezionare il trasferimento al la data del closing.
Nessuna operazione di trascinamento ( drag -along ) potrà essere perfezionata salvo che sia stato rispettato il Presidio OPA e che il relativo Parere Legale confermi che l’operazione non comporterà l’insorgere di obblighi di OPA in capo ad alcuna delle Parti soggette al trascinamento.
Diritto di co -vendita ( tag-along) In caso di trasferimento, diretto o indiretto, da parte dell’Azionista di Controllo a favore di un terzo di buona fede, ciascuna delle altre Parti ha il diritto, ma non l’obbligo, di vendere tutte o parte delle proprie azioni, in misura proporzionale alla partecipazione oggetto di cessione, al medesimo acquirente e allo stesso prezzo e condizioni di pagamento applicabili all’Azionista di Controllo . L’Azionista di Controllo non potrà perfezionare il trasferimento proposto qualora l’acquirente rifiuti di acquistare le azioni oggetto del diritto di co -vendita alle medesime condizioni. Si applica un termine di 15 giorni di calendario per la comunicazione e l’esercizio del diritto di co -vendita.
Nessuna operazione di co- vendita ( tag-along ) potrà essere perfezionata salvo che sia stato rispettato il Presidio OPA .
5.4 Finestre di disinvestimento A partire dal primo trimestre successivo alla scadenza del Periodo di Lock -Up, si apriranno, con cadenza trimestrale, finestre di disinvestimento il quindicesimo giorno successivo alla pubblicazione da parte di Gens Aurea dei risultati finanziari trimestrali, semestrali o annuali. Durante una finestra di disinvestimento , ciascuna Parte può presentare una richiesta di liquidità al fine di ottenere liquidità con riferimento a tutta o parte della propria esposizione economica indiretta in Gens Aurea, fermo restando un quantitativo minim o di vendita pari al 10% di tale esposizione economica indiretta in Gens Aurea e il rispetto della normativa applicabile in materia di abusi di mercato, periodi di black -out, divieti in materia di abuso di informazioni privilegiate, nonché disposizioni del Presidio OPA. La Società determinerà, entro 10 giorni di calendario dal ricevimento della richiesta di liquidità, le modalità, la tempistica e la strategia esecutiva per la cessione delle azioni di Gens Aurea.
I proventi netti derivanti dalla vendita delle azioni di Gens Aurea effettuata nell’ambito delle finestre di disinvestimento saranno attribuiti a beneficio della Parte richiedente, con riferimento alla quota della relativa esposizione economica indiretta in Gens Aurea oggetto di liquidazione, mediante uno dei meccanismi consentiti dall’ordinamento lussemburghese (ivi inclusi il riscatto di azioni, la riduzione del capitale sociale, la distribuzione di dividendi o vvero il rimborso di finanziamenti o crediti vantati dai soci).
Il Patto prevede meccanismi di aggiustamento e salvaguardia volti ad assicurare che la Parte richiedente liquidità mediante una finestra di disinvestimento non sia privata della propria quota proporzionale di partecipazione negli attivi della Società diversi da Gens Aurea.
6. Durata e rinnovo del Patto Il Patto è stato sottoscritto in data 4 giugno 2026 ed è divenuto efficace alla Data di Efficacia (i.e. 14 luglio 2026) e rimarrà pienamente in vigore fino alla prima tra le seguenti date: (i) la data in cui il Patto rimanga in vigore nei confronti di una sola Parte; (ii) la stipula di un accordo scritto di risoluzione consensuale tra tutte le Parti; e (iii) il terzo anniversario della Data di Efficacia.
Le Parti possono rinnovare il Patto per ulteriori periodi di tre anni mediante accordo scritto espresso di tutte le Parti prima della scadenza del relativo termine , nel rispetto degli obblighi di deposito, pubblicazione, comunicazione e notifica applicabili ai sensi degli articoli 122 e 123 del TUF e di qualsiasi altra disposizione applicabile. Non è previsto alcun rinnovo tacito o automatico del Patto.
7. Deposito e pubblicazione Il Patto è stato depositato presso il Registro delle Imprese di Como- Lecco ai sensi della normativa applicabile.
Le presenti Informazioni Essenziali sono pubblicate sul sito internet di Gens Aurea S.p.A. all’indirizzo www.gens -aurea.it.
* * * Osnago, 17 luglio 2026
KEY INFORMATION
PURSUANT TO ARTICLE 122 OF LEGISLATIVE DECREE NO. 58 OF 24 FEBRUARY 1998
(“TUF”) AND ARTICLE 130 OF THE REGULATION ADOPTED BY CONSOB RESOLUTION
NO. 11971 OF 14 MAY 1999 (“ISSUERS’ REGULATION”)
OSNAGO INVESTMENTS S.A.
* * *
Whereas
On 4 June 2026, the following parties (each, together with any other person which may become bound by the terms of the Shareholders’ Agreement from time to time, a “ Party ”, and collectively, the “ Parties ”) entered into a shareholders’ agreement (the “Shareholders’ Agreement ”) relating to Osnago Investments S.A. (“ Osnago ” or the “Company ”): (1) Special Sits General Partner I S.A. (“ SSGPI ”); (2) Mr. William Twyman Comfort III (“ WTCIII”); (3) 65BR Trust (“ 65BR ”); (4) ElValle Investments S.à r.l.
(“ElValle ”); (5) Mr. Iñigo Barcaiztegui Quiroga (“ IB”); (6) Mr. Angel Pendás Aguirre (“ AP”); and (7) Osnago Investments S.A.
Osnago holds, through its subsidiary Mattina Holding S.A. (“ Mattina ”), a controlling interest in Gens Aurea S.p.A. (“ Gens Aurea ”), an Italian joint- stock company whose ordinary shares listed on Euronext Milan, equal to 89% of its share capital.
The Shareholders’ Agreement became effective on July 14, 2026 (the “ Effective Date ”), upon the occurrence of the admission to trading on Euronext Milan of Gens Aurea’s shares, in connection with its initial public offering.
1. Type of Agreement The Shareholders’ Agreement contains certain provisions, summarized in Section 5 below, falling within the scope of Article 122, paragraph 1 and paragraph 5, letter. b), of the TUF.
2. Companies whose financial instruments are subject to the Shareholders’ Agreement The provisions contained in the S hareholders’ A greements concern :
- Osnago Investments S.A., a limited liability company ( société anonyme ) incorporated and existing under the laws of Luxembourg, with registered office at 34, rue Michel Rodange, L -2430 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register ( Registre de Commerce et des Sociétés) under number B244149, share capital of Euro 1,030,000, divided into no. 10.300.00 shares ; and
- Gens Aurea S.p.A., a joint -stock company incorporated and existing under Italian law, with registered office at Via Giuseppe Mazzini no. 24, registered with the Companies’ Register of Como -Lecco under no. 06702220960, share capital of Euro 14,836,900.00, divided into no.
101.000.000 ordinary shares listed on Euronext Milan, a regulated market organized and managed by Borsa Italiana S.p.A.
3. Financial instruments conferred in the Shareholders’ Agreement All shares of Osnago held from time to time by the Parties are subject to the Shareholders’ Agreement.
Each Party is bound with respect to any and all shares held by it and shall confer into the Shareholders’ Agreement any additional shares acquired at any title during the term thereof.
As at the date of execution of the Shareholders’ Agreement (June 4, 2026), the Parties collectively he ld 10,300,000 shares in Osnago, representing 100% of the share capital and of the related voting rights, allocated as follows:
Shareholder No. of Shares % of Osnago Share Capital % of Total Conferred
Voting Rights
SSGPI 6,820,291 66.2168% 66.2168%
WTCIII 1,030,000 10.00% 10.00%
65BR 1,030,000 10.00% 10.00%
ElValle 901,748 8.75% 8.75%
IB 284,792 2.76% 2.76%
AP 233,169 2.26% 2.26%
Total 10,300,000 100.00% 100.00%
4. Parties to the Shareholders’ Agreement The parties to the Shareholders’ Agreement are as follows:
8) Special Sits General Partner I S.A. , a limited liability company ( société anonyme ) incorporated and existing under the laws of Luxembourg, with registered office at 34 Rue Michel Rodange, L -
2430, Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register ( Registre de Commerce et des Sociétés ) under number B231575;
9) Mr. William Twyman Comfort III , an American citizen, residing at Pol Dieciséis Can Garrovers Des Rius 56, Santa Eulalia Des Riu, Islas Baleares, Spain;
10) 65BR Trust , a trust established by WTCIII and represented by WTCIII as investment advisor, with address at 115 South Beach Road, Hobe Sound, Florida, FL33475, USA;
11) ElValle Investments S.à r.l. , a company incorporated and existing under the laws of Luxembourg, with registered office at 34, rue Michel Rodange, L -2430 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register ( Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg ) under number B 219.127;
12) Mr. Iñigo Barcaiztegui Quiroga, a Spanish citizen, with registered address at calle Zurbano 66, 7A, 28010-Madrid, Spain;
13) Mr. Angel Pendás Aguirre , a Spanish citizen, with registered address at calle Príncipe de Vergara 28, 4D, 28001- Madrid, Spain; and 14) Osnago Investments S.A., a limited liability company ( société anonyme ) incorporated and existing under Luxembourg law, with registered office at 34, rue Michel Rodange, L -2430 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register ( Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg) under number B244149, as a party to the Shareholder’ Agreement for the purposes of adherence to, and compliance with, the provisions thereof.
Controlling Shareholder
SSGPI, holding 6,820,291 shares representing 66.2168% of the share capital and voting rights of Osnago, qualifies as the controlling shareholder under the Shareholders’ Agreement, being defined therein as any Party holding, directly or indirectly, at least 51% of the share capital and voting rights of the Company (the “ Controlling Shareholder ”).
As Controlling Shareholder, SSGPI is entitled to exercise drag -along rights (requiring the other Parties to sell their Osnago shares in a sale of the entire share capital to a bona fide third -party purchaser) and is subject to tag -along obligations (whereby other Parties may sell pro rata on the same terms upon any transfer by the Controlling Shareholder to a third party), as summarized in Section 5 below.
The Shareholders’ Agreement provides that nothing therein is intended to create, and the Parties shall not interpret or perform the Shareholders’ Agreement in a manner that creates, joint control over Gens Aurea or coordinated voting in respect of Gens Aurea.
5. Content of the Shareholders’ Agreement The Shareholders’ Agreement contains provisions governing the relationship between the Parties and their respective rights and obligations in their capacity as shareholders of Osnago and indirect shareholders of Gens Aurea .
5.1 No mandatory tender offer obligations Each Party undertakes not to take any action which, individually or together with any action taken by such Party or its affiliates, would trigger an obligation to launch a mandatory tender offer (“ MTO ”) over Gens Aurea shares on any other Party. This undertaking applies, in particular, to any acquisition, disposal, transfer, enforcement of security, change of control over the Company, shift from sole control to joint control over the Company, any acquisition or disposal by G ens Aurea’s direct or indirect controlling shareholder exceeding the applicable mandatory takeover or creeping acquisition thresholds under Italian law, or execution of any shareholders’ agreement or similar arrangement, in each case to the extent that any such action may trigger an MTO obligation on G ens Aurea or other regulatory consequences under Italian l aw.
In such respect, each Party undertakes to keep promptly informed the other Parties of any acquisition, disposal or t ransfer of s hares of the Company or shares of Gens Aurea, or the execution of any agreement, arrangement or understanding, which may reasonably be relevant for the application of MTO rules or any related regulatory consequence.
Any Party whose action causes an MTO obligation or other adverse regulatory consequence for another Party shall indemnify and hold harmless such other Party from all related losses, liabilities, costs and expenses suffered or incurred as a result thereof, including any consideration paid or payable in connection with the relevant MTO (including any MTO offer price payable to G ens Aurea’s shareholders), MTO launch costs, regulatory costs, Consob sanctions, legal and financial advisory fees, and any other losses, liabilities, costs and expenses.
5.2 No joint control over Gens Aurea Nothing in the Shareholders’ Agreement is intended to create joint control over Gens Aurea or coordinated voting in respect of Gens Aurea.
Each Party undertakes not to enter into any agreement or arrangement with any other Party concerning the exercise of voting rights, acquisitions, disposals or other coordinated conduct in respect of Gens Aurea shares, except to the extent expressly required for the implementation of the Shareholders’ Agreement and in compliance with applicable law.
5.3 Transfer restrictions
MTO Shield
No Party may transfer shares of Osnago (the “Shares”) except in accordance with the Shareholders’ Agreement. All transfers of Shares under the Shareholders’ Agreement, including any transfer to a Permitted Transferee, are subject to the MTO shield, requiring prior legal clearance (a legal opinion or consultation with legal counsel of recognized standing) confirming that the proposed transfer does not
trigger, and is not reasonably expected to trigger, any cascading MTO obligation for any other Party (the “MTO Shield ”).
Notwithstanding the foregoing, a formal legal opinion (the “ Legal Opinion ”) shall be required with respect to transfers of Shares, involving; (i) a transfer to a third -party purchaser; (ii) any direct or indirect change of control over the Company; (iii) any shift from sole control to joint control over the Company;
(iv) any enforcement, appropriation, sale, assignment, transfer or other realization of pledged or secured the Shares, to the extent that such enforcement or realization results, or may reasonably be expected to result, in a transfer of legal or beneficial ownership of, or control over, any the Shares to a pledgee, secured creditor, purchaser or any other third party; or (v) any disposal of Gens Aurea s hares by the Company, or by any direct or indirect holding vehicle through which the Company holds Gens Aurea.
Permitted transfers
Each Party may transfer all or part of its Shares to affiliates, controlled entities, controlling entities, entities under common control, family holding companies, trusts, fiduciaries or estate -planning vehicles (“Permitted Transferees ”), subject to the Permitted Transferee’s adherence to the Shareholders’ Agreement and compliance with the MTO Shield. The transferring Party shall remain liable for any obligation under the Shareholders' Agreement which has arisen or been incurred before the date of the relevant transfer or which relates to any Shares that the transferring Party continues to own after the date of such transfer.
Transfers among shareholders Any Party may negotiate and agree a bilateral sale of all or part of its S hares to one or more other Parties, provided that: (i) each of the other Parties shall have a pro rata pre-emption right, exercisable in proportion to its respective shareholding in the Company within 15 calendar days of receipt of the notice from the transferring Party and at the same price and on the same payment terms set out therein; and (ii) the provisions of the MTO Shield are complied with.
Third -party transfers Transfers to third parties (other than Permitted Transferees) are prohibited unless: (i ) unanimously approved by all Parties and supported by a Legal Opinion (or consultation with a legal counsel) confirming that the relevant transfer does not trigger, and is not reasonably expected to trigger, any MTO obligation or other adverse regulatory consequence for any other Party; (ii) made pursuant to the Drag -
Along Right; or (iii) made in exercise of the Tag -Along Right.
Any third- party transfer shall be subject to the following conditions: (i) the proposed transferee adheres to the Shareholders’ Agreement, unless otherwise unanimously agreed by the Parties; (ii) the transfer complies with the MTO Shield; (iii) a L egal Opinion confirms that the relevant t ransfer will not trigger an MTO obligation for any Party other than, where applicable, the transferee or the transferring Party; and (iv) the t ransfer does not breach the lock -up period applicable to Mattina in connection with the initial public offering of Gens Aurea (the “ IPO Lock -up Period ”), any financing document, any pledge arrangement or any other binding restriction applicable to the Company or to the relevant Party .
Existing pledges and security interests Any enforcement, appropriation, sale, assignment, transfer or other realisation of pledged or secured Shares is treated as a relevant transfer subject to the MTO Shield. Each Party shall ensure, to the extent legally possible, that any pledgee or secured creditor is made aware of the transfer restrictions and MTO Shield set out in the Shareholders’ Agreement.
Drag -along right The Controlling Shareholder may require the other Parties to sell their shares in a sale of the entire share capital of the Company to a bona fide third -party purchaser, on pari passu terms (each Party receiving a
price per share at least equal to that received by the Controlling Shareholder), subject to the MTO Shield and at least 15 calendar days’ prior written notice, setting out the key commercial and legal terms of the transaction and allowing the dragged shareholders to take the steps required to complete the transfer at closing.
No drag- along transaction may be completed unless the MTO Shield has been complied with and the relevant Legal Opinion confirms that the transaction will not trigger any MTO obligation for any dragged Party.
Tag-along right
Upon any direct or indirect transfer by the Controlling Shareholder to a bona fide third party, each other Party has the right, but not the obligation, to sell all or part of its shares, pro rata to the interest being sold, to the same purchaser and on the same price and payment terms. The Controlling Shareholder may not complete the proposed transfer if the purchaser refuses to acquire the tag -along shares on the same terms.
A 15 calendar day notice and exercise period applies.
No tag -along transaction may be completed unless the MTO Shield has been complied with.
5.4 Liquidity windows From the first quarter following expiry of the IPO Lock- up Period, quarterly exit windows shall open on the 15th day following publication by Gens Aurea of its quarterly, half -yearly or annual financial results.
During an exit window, any Party may submit a liquidity request to obtain liquidity by reference to all or part of its indirect economic exposure to Gens Aurea, subject to a minimum sale threshold of 10% of such Party’s indirect exposure to Gens Aurea and compliance with applicable market abuse rules, closed periods, insider dealing restrictions and the MTO Shield. The Company shall determine, within 10 calendar days of receipt of a liquidity request, the method, timing and execution strategy for the sale of Gens Aurea’s shares.
Net proceeds from the sale of Gens Aurea’s shares carried out pursuant to the liquidity windows are applied for the benefit of the requesting Party, in respect of the portion of its indirect economic exposure to Gens Aurea being liquidated, through a legally available mechanism under Luxembourg law (including share redemption, share capital reduction, dividend distribution or repayment of debt or shareholder receivables).
The Shareholders’ Agreement provides adjustment and preservation mechanisms to ensure that a Party requesting liquidity through an exit window is not deprived of its pro rata interest in the Company’s assets different than Gens Aurea.
6. Duration and renewal of the Shareholders’ Agreement The Shareholders’ Agreement was executed on June 4, 2026 and came into force on the Effective Date (i.e. July 14, 2026) and remains in full force and effect until the earliest of: (i) the date on which the Shareholders’ Agreement is still in full force and effect with respect to only one Party; (ii) a mutual agreement in writing among all Parties; and (iii) the third anniversary of the Effective Date.
The Parties may renew the Shareholders’ Agreement for further three- year periods by express written agreement of all Parties prior to expiry of the then -current term, subject to any applicable filing, publication, disclosure and notification requirements under Articles 122 and 123 TUF and any other applicable law. There shall be no tacit or automatic renewal of the Shareholders’ Agreement.
7. Deposit and publication The Shareholders’ Agreement has been deposited with the Companies Register of Como- Lecco pursuant to applicable law.
This Key Information is published on the website of Gens Aurea S.p.A. at www.gens -aurea.it .
* * * Osnago, 17 July 2026