BILANCI
E RELAZIONI
AL 31 DICEMBRE 2023
INDICE GENERALE
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 2
BILANCIO
CONSOLIDATO
AL 31 DICEMBRE 2023
INDICE GENERALE
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 3 INDICE GENERALE
INDICE GENERALE ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ .... 3 RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023 ................................ ................................ ......................... 6 COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI AMMINISTRATIVI DELLA CAPOGRUPPO ................................ ................................ ............. 7 COMPOSIZIONE DEI COMITATI INTERNI ................................ ................................ ................................ ............................. 8 DATI DI SINTESI AL 31 DICEMBRE 2023 ................................ ................................ ................................ .............................. 9 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DAL 1 GENNAIO AL 31 DICEMBRE 2023 ................................ ................................ ................. 11 LO SCENARI O MACROECONOMICO ................................ ................................ ................................ ................................ .. 12 IL FACTORING ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ . 14 LA CESSIONE DEL QUINTO E QUINTO PUOI ................................ ................................ ................................ ...................... 18 CREDITO SU PEGNO E KRUSO KAPITAL ................................ ................................ ................................ ............................. 20 L’ATTIVITA’ DI RACCOLTA E TESORERI A ................................ ................................ ................................ ............................ 24 RACCOLTA RETAIL ................................ ................................ ................................ ................................ ........................... 25 COMPOSIZIONE DEL GRUPPO E STRUTTURA ................................ ................................ ................................ .................... 26 RISULTATI ECONOMICI ................................ ................................ ................................ ................................ .................... 28 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRI MONIALI ................................ ................................ ................................ .......................... 37 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 44 INFORMAZIONI RELATIVE AL CAPITALE E AL TITOL O AZIONARIO ................................ ................................ ....................... 46 GESTIONE DEI RISCHI E METODOLOGIE DI CONTROLLO A SUPPORTO ................................ ................................ ............... 48 ALTRE INFORMAZIONI ................................ ................................ ................................ ................................ ..................... 50 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE ................................ ............................... 52 SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 53 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ................................ ................................ ................................ ............................. 54 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ................................ ................................ ................................ ............................... 56 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVA ................................ ................................ ........................ 57 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31/12/2023 ................................ .................. 58 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31/12/2022 ................................ .................. 59 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (METODO INDIRETTO) ................................ ................................ ................... 60 NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 62 PARTE A – POLITICHE CONTABILI ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 63 NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 87 PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRI MONIALE CONSOLIDATO ................................ ................................ .......... 90 PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ................................ ................................ ............... 123 NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 140
INDICE GENERALE
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 4 PARTE D - REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPL ESSIVA ................................ ................................ ................................ ... 141 PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA ................................ ......................... 142 PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRI MONIO CONSOLIDATO ................................ ................................ ........................... 189 PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARD ANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA ................................ ................. 195 PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ................................ ................................ ................................ ............. 196 PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI ................................ ....................... 198 PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE ................................ ................................ ................................ ............................. 200 PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING ................................ ................................ ................................ ......................... 202 ATTESTA ZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO ................................ ................................ ................................ ...................... 204 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE ................................ ................................ ................................ ........................... 205 RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023 ................................ ................................ ..................... 207 PREMESSA ALLA RELAZIONE SULLA GESTIONE DI BANCA SISTEMA S.P.A. ................................ ................................ ........ 208 DATI DI SINTESI AL 31 DICEMBRE 2023 ................................ ................................ ................................ .......................... 209 RISULTATI ECONOMICI ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 212 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRI MONIALI ................................ ................................ ................................ ........................ 220 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE ................................ ................................ ................................ ................................ ... 225 ALTRE INFORMAZIONI ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 226 PROGETTO DI DESTINAZIONE DELL’UTILE D’ESERCIZIO ................................ ................................ ................................ ... 227 SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA ................................ ................................ ................................ ................................ .... 228 STATO PATRIMONIALE ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 229 CONTO ECONOMICO ................................ ................................ ................................ ................................ ..................... 231 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA ................................ ................................ ................................ ............. 232 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2023 ................................ ................................ ....... 233 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2022 ................................ ................................ ....... 234 RENDICONTO FINANZIARIO (METODO INDIRETTO) ................................ ................................ ................................ ........ 235 NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 236 NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 258 PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRI MONIALE ................................ ................................ ................................ 263 PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO ................................ ................................ ................................ ...... 290 NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 304 PARTE D - REDDITIVITA’ COMPLESSIVA ................................ ................................ ................................ .......................... 305 PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA ................................ ......................... 306 PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRI MONIO DELL’IMPRESA ................................ ................................ ........................... 335 PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARD ANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA ................................ ................. 341 PARTE H -OP ERAZIONI CON PARTI CORRELATE ................................ ................................ ................................ ............... 342 PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI ................................ ....................... 345 PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE ................................ ................................ ................................ ............................. 347 PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING ................................ ................................ ................................ ......................... 349 ATTESTA ZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO ................................ ................................ ................................ ......................... 351 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ................................ ................................ ................................ ................................ . 352
INDICE GENERALE
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 5 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE ................................ ................................ ................................ ........................... 353
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 6
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE
2023
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 7 COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI AMMINISTRATIVI DELLA CAPOGRUPPO
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Presidente Avv. Luitgard Spögler Vice -Presidente Prof. Giovanni Puglisi Amministratore Delegato e Direttore Generale Dott. Gianluca Garbi Consiglieri Dott. Daniele Pittatore Dott.ssa Carlotta De Franceschi (indipendente) Avv. Daniele Bonvicini ( indipendente) Dott.ssa Maria Leddi ( indipendente) Avv. Francesca Granata (indipendente) Dott. Pier Angelo Taverna (indipendente)
COLLEGIO SINDACALE
Presidente Dott. ssa Lucia Abati Sindaci Effettivi Dott.ssa Daniela Toscano Dott. Luigi Ruggiero Sindaci Supplenti Dott. Marco Armarolli Dott.ssa Daniela D’Ignazio
SOCIETÀ DI REVISIONE
BDO Italia S.p.A.
DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI
Dott. Alexand er Muz
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 8 COMPOSIZIONE DEI COMITATI INTERNI
COMITATO ETICO
Presidente Prof. Giovanni Puglisi Membri Dott.ssa Maria Leddi Dott.ssa Carlotta De Franceschi
ORGANISMO DI VIGILANZA
Presidente Dott.ssa Lucia Abati Membri Dott. Daniele Pittatore Dott. Franco Pozzi
COMITATO PER IL CONTROLLO INTERNO E GESTIONE DEI RISCHI
Presidente Avv. Daniele Bonvicini Membri Dott.ssa Maria Leddi Dott . Pier Angelo Taverna Dott. Daniele Pittatore
COMITATO PER LE NOMINE
Presidente Dott.ssa Carlotta De Franceschi Membri Avv. Francesca Granata Avv. Pier Angelo Taverna
COMITATO PER LA REMUNERAZIONE
Presidente Avv. Francesca Granata Membri Prof. Giovanni Puglisi Dott. Carlotta De Franceschi
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 9 DATI DI SINTESI AL 31 DICEMBRE 2023
Il Gruppo Banca Sistema si compone della capogruppo Banca Sistema S.p.A., con sede a Milano, delle con-
trollate Kruso Kapital S.p.A., della Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l., della società greca Ready Pawn Single Member S.A. (di seguito anche ProntoPegno Grecia) interamente controllata dalla Kruso Kapital S.p.A. e della società Specialty Finance Trust Holdings Limited (società di diritto inglese posta in liquidazione nel mese di dicembre 2021).
L’area di consolidamento include inoltre la casa d’aste Art-Rite S.r.l. (interamente controllata dalla Kruso Ka-
pital e fuori dal Gruppo bancario), la joint venture spagnola EBNSistema Finance S.l. e le seguenti società veicolo dedicate alle cartolarizzazioni i cui crediti non sono oggetto di derecognition: Quinto Sistema Sec.
2019 S.r.l., Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l. e BS IVA SPV S.r.l.. La capogruppo Banca Sistema S.p.A., è una società registra ta in Italia, domiciliata in Largo Augusto 1/A, ang. via Ver ziere 13 - 20122 Milano.
L’operatività viene svolta prevalentemente nel contesto domestico italiano, benché, sia attiva anche sul mer-
cato spagnolo, portoghese e greco, come di seguito descritto, oltre per quanto concerne la raccolta in Ger-
mania , Austria e Spagna .
La Capogruppo svolge direttamente l’attività di factoring (prevalentemente con la pubblica amministrazione italiana) e opera nel settore della cessione del quinto attraverso l’origination diretta e con l’acquisto di crediti generati da altri operatori spec ializzati, erogando il proprio prodotto attraverso una rete di agenti monoman-
datari e mediatori specializzati, presenti su tutto il territorio nazionale. Tramite la controllata Kruso Kapital S.p.A., il Gruppo svolge l’attività di credito su pegno, attraver so una rete in Italia di filiali e su territorio greco attraverso la controllata ProntoPegno Grecia, e di casa d’asta. Il Gruppo è altresì presente nel mercato spa-
gnolo e portoghese con l’attività di factoring con la JV EBNSistema Finance.
La capogruppo Banca Sistema S.p.A. è quotata al segmento Euronext STAR Milan del mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana e dal 24 gennaio 2024 la controllata Kruso Kapital è quotata al Segmento Professionale di Euronext Growth Milan .
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 10 DATI PATRIMONIALI ED ECONOMICI
31-dic-23 31-dic-22
4.572.400
4.397.401
637.107
1.239.416
2.117.279
1.501.353
798.695
933.200
644.263
1.488.743
2.402.002
1.431.548
704.579
639.266Impieghi Factoring 41,0%Indicatori patrimoniali (€ .000) Totale Attivo 4,0% Portafoglio Titoli -48,6% Raccolta - Conti corrente 10,2%Impieghi CQ -14,4% Raccolta - Banche e PcT -56,7% Raccolta - Depositi vincolati 67,8%
66.955
85.428
19.647
16.713
103.531
105.928
(29.862)
(26.827)
(34.911)
(30.587)
16.506
22.034Margine di Intermediazione -2,3%Indicatori economici (€ .000) Margine di Interesse -21,6% Commissioni Nette 17,6% Spese per il personale 11,3% Altre Spese amministrative 14,1% Utile d'esercizio del Gruppo -25,1%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 11 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DAL 1 GENNAIO AL 31 DICEMBRE 2023
In data 18 gennaio 2023 Banca d’Italia, facendo seguito al provvedimento del 5 maggio 2022, con il quale sono stati comunicati alla Banca i requisiti patrimoniali aggiuntivi rispetto ai coefficienti di capitale minimi previsti dalla vigente regolamentazion e, ha comunicato alla Banca di non adottare una nuova decisione sul capitale in esito al ciclo SREP 2022.
In data 27 gennaio 2023 è stato sostituito un componente del CCIGR, nominando il signor Pier Angelo Ta-
verna, amministratore indipendente e non esecutivo, al posto della signora Francesca Granata, amministra-
tore indipendente e non esecutivo, già componente del Comitato per le Nomine e del Comitato per le Remu-
nerazioni.
Il Consiglio di Amministrazione di Kruso Kapital (di cui Banca Sistema detiene una partecipazione pari al 75% del capitale sociale) ha approvato in data 9 settembre 2023 l’avvio del processo di quotazione della società sul mercato Euronext Growth Market di Borsa Italiana S.p.A..
Nel corso del primo trimestre 2023 Banca d’Italia ha condotto un accertamento ispettivo mirato a verificare l’evoluzione dell’esposizione al rischio di liquidità della Banca e i relativi presidi operativi. A fine giugno 2023 l’Autorità di Vigilanza ha cons egnato al Consiglio di Amministrazione il relativo rapporto ispettivo, senza l’av-
vio di procedure sanzionatorie , accompagnato da una comunicazione con cui rappresentava l’esigenza di predisporre un piano di rafforzamento della gestione operativa della liqu idità per il superamento dei rilievi emersi nel rapporto ispettivo e dell’assetto dei controlli. A fine luglio il Consiglio di Amministrazione ha in-
viato la risposta al rapporto ispettivo a Banca d’Italia, allegando un dettagliato Piano di Interventi per i l su-
peramento dei rilievi evidenziati. La funzione di revisione interna della Banca monitora periodicamente l’at-
tuazione delle azioni di rimedio previste, aggiornando periodicamente gli organi societari e l’Autorità di Vigi-
lanza. I tempi e le modalità degl i interventi pianificati sono stati finora rispettati e le attività in corso dovreb-
bero concludersi entro l’esercizio 2024 .
L’Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Banca Sistema, riunitasi in unica convocazione in data 28 aprile 2023, ha deliberato l’approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2022 e la destinazione a dividendo di Euro 5,2 milioni corrispondenti a Eu ro 0,065 per ciascuna azione ordinaria, pagato in data 10 maggio 2023.
Kruso Kapital S.p.A. in data 23 novembre 2023 ha sottoscritto un accordo vincolante con gli attuali azionisti di Banco Invest S.A. per l’acquisto delle attività inerenti al credito su pegno di Banco Invest S.A. in Portogallo.
L’operazione prevede la scissione da Banco Invest S.A. del ramo d’azienda c oncernente le attività di credito su pegno (Credito Economico Popular) a favore di una newco interamente controllata dagli attuali azionisti di Banco Invest e il successivo acquisto da parte di Kruso Kapital del 100% delle azioni della newco. Kruso Kapital riconoscerà quindi un corrispettivo, incluso l’avviamento, pari a 11 milioni di euro, soggetto ad even-
tuali meccanismi di aggiustamento al closing. Il business credito su pegno, operativo con il brand Credito Economico Popular, ha generato nel 2022 margin e da intermediazione pari a circa 3 milioni di euro (1,5 mi-
lioni di euro nel primo semestre 2023) e un utile netto stimato nel 2022 pari a circa 1,1 milioni di euro (0,5 milioni stimato nel primo semestre 2023). L’attività consta di sedici filiali, distrib uite sull’intero territorio por-
toghese con presenza prevalente nelle aree di Lisbona e Porto. Attraverso questa acquisizione, Kruso Kapital accelera ulteriormente il suo percorso di crescita e di internazionalizzazione, mantenendo invariato il focus su ass et con elevati ritorni e bassa rischiosità. L’operazione è subordinata al verificarsi di alcune condizioni, tra cui l’autorizzazione da parte della Banca del Portogallo alla predetta operazione di scissione e l a notifica preventiva alla Banca d’Italia.
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 12 LO SCENARIO MACROECONOMICO
Nel 2023 si manifestano alcuni segnali di indebolimento dell’attività economica. Negli Stati Uniti si è regi-
strato un rallentamento dell’attività economica, mentre in Cina la crisi del settore immobiliare ha determi-
nato un freno alla crescita economica. Si è avuta una riduzione dell’inflazione al consumo negli Stati Uniti e nel Regno Unito, grazie alla marcata riduzione dei prezzi energetici. La federal Reserve e la bank of England hanno lasciato i tassi invariati, comunicando che la politica resterà restri ttiva fino a quando l’inflazione non sarà tornata su livelli in linea con i propri obiettivi. Anche la Banca del Giappone ha lasciato invariato il tasso ufficiale.
Il prodotto interno lordo dell’area Euro è diminuito anche nel 2023 riflettendo lo scarso dinamismo della domanda interna ed esterna.
L’indicatore € -Coin elaborato da Banca D’Italia che stima la dinamica di fondo del PIL nell’area, è rimasto su valori negativi. Il consiglio Direttivo della BCE, nelle riunioni di ottobre e dicembre, ha deciso di mantenere invariati i tassi ufficiali. Il C onsiglio, in base alle ultime valutazioni, afferma che i tassi si collochino su livelli che potranno contribuire al ritorno all’inflazione obiettivo. L’aumento dei tassi nei mesi precedenti, hanno contribuito a determinare un forte rallentamento degli aggr egati monetari, guidato in particolare dalla dina-
mica dei depositi in conto corrente.
ITALIA
In Italia il PIL è lievemente aumentato nel terzo trimestre 2023, mentre ha ristagnato nell’ultimo trimestre.
Si è registrata una diminuzione dell’attività manifatturiera, mentre nel comparto delle costruzioni è prose-
guita l’espansione dell’attività, grazi e ai continui benefici degli incentivi fiscali. Si è avuta una diminuzione degli investimenti, a causa dell’inasprimento delle condizioni di finanziamento. Secondo le proiezioni di Banca D’Italia, il PIL è aumentato dello 0,7% nel 2023 e aumenterà dello 0, 6% nel 2024. La produzione industriale nel quarto trimestre è diminuita riflettendo l’acuirsi della debolezza del ciclo manifatturiero tedesco, della debolezza della domanda e dell’inasprimento delle condizioni di finanziamento. Le imprese di settore ripor-
tano ancora difficoltà nell’approvvigionamento di input e beni intermedi, ma non ci sono ostacoli dovuti alla domanda. Gli investimenti sono rimasti stabili nel terzo trimestre con una riduzione delle spese in beni
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 13 strumentali, mentre sono tornati ad aumentare gli investimenti in costruzioni. Si prefigura un leggero calo per il quarto trimestre 2023, in quanto le condizioni per investire restano alquanto negative. Secondo le stime di Banca D’Italia la situazione tend erebbe a migliorare nel 2024. La spesa delle famiglie ha avuto un aumento dello 0,7% nel 2023, grazie alla dinamica favorevole dell’occupazione e la crescita del reddito disponibile. Si è registrata un’espansione dei consumi di servizi e di beni durevoli, grazie in particolare al recupero degli acquisti di autovetture. Di contro si è registrata una flessione della spesa per beni non durevoli e semidure-
voli. E’ salita la propensione al risparmio, pur mantenendosi su valori oltre un punto percentuale al di so tto di quelli antecedenti la pandemia. Secondo le stime di Banca D’Italia i consumi privati sono rimasti invariati.
Confcommercio segnala una stazionarietà degli acquisti di beni e un lieve incremento della spesa in servizi.
La fiducia dei consumatori è di minuita tra il terzo e il quarto trimestre, pur migliorando marcatamente in dicembre con la rapida riduzione dell’inflazione; ciò rispecchia il peggioramento dei giudizi sulla situazione economica generale, mentre le valutazioni sulla componente personale appaiono più resilienti.
Le esportazioni sono tornate a crescere grazie al recupero della componente dei beni che ha più che com-
pensato la riduzione di quella dei servizi, mentre le importazioni sono diminuite per minori acquisti di beni dai paesi esterni all’area. La riduzione ma ggiore si è avuta per i prodotti dell’industria mineraria e i metalli di base. Nonostante la debolezza del ciclo economico, il numero di occupati ha continuato ad espandersi ed è proseguita la crescita dei lavoratori dipendenti a tempo indeterminato mentre è diminuito il numero di lavo-
ratori a termine. La variazione dei prestiti alle aziende è stata negativa nel terzo trimestre, ma si è ristabiliz-
zata da novembre. I finanziamenti alle famiglie continuano a scendere, anche se con un ritmo più contenuto.
Ridu cono anche i prestiti alle aziende soprattutto nel settore delle costruzioni e dei servizi, mentre resta invariata nella manifattura. L’aumento dei tassi di interesse ha ridotto la richiesta di prestiti da parte delle imprese. A fine 2023 il Consiglio dell ’UE ha raggiunto un accordo sulla riforma del Patto di stabilità e crescita.
Tra le misure espansive della manovra, l’intervento principale è la proroga al 2024 della riduzione dei contri-
buti sociali a carico dei lavoratori dipendenti.
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 14 IL FACTORING
Il mercato italiano del factoring Le statistiche di Assifact, l’Associazione Italiana fra gli operatori del factoring, evidenziano una stabilità dei risultati del factoring per il 2023. Infatti nell’anno appena concluso il mercato del factoring ha registrato un turnover pari a circa 290 mi liardi di euro, con un aumento rispetto all’anno precedente solo dello 0,87%. Nel quarto trimestre si evidenzia una ripresa dei volumi intermediati dopo la flessione registrata a fine settembre.
Per il primo trimestre 2024 inoltre gli operatori del settore si aspettano una chiusura in aumento in termini di turnover rispetto allo stesso periodo dell’anno 2023, pari a circa il 2,05%. Aumento che viene atteso anche per tutto il 2024, con uno sviluppo positivo in media pari al 3,57% nonostante si registri un li eve calo del tasso di crescita atteso a fine anno. Il turnover per factoring internazionale ha evidenziato un ulteriore sviluppo positivo nel quarto trimestre del 2023 registrando un tasso di crescita significativo di circa +13,10%, in parti-
colare grazie a d un’ottima performance dell’export factoring. Resta comunque prevalente il supporto alle esportazioni delle imprese italiane. Resta alto il numero di imprese che ricorrono al factoring pari a circa 32.357, di cui il 63% è composto da PMI. Come gli anni pr ecedenti, il settore prevalente è quello manufattu-
riero (circa il 30,44%). Gli anticipi e i corrispettivi erogati risultano sostanzialmente stabili rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, circa 58,13 miliardi di euro.
La cessione prosoluto rimane di gran lunga la modalità più utilizzata dal mercato con oltre l’80% del turnover complessivo con un aumento anno su anno di circa l’1,9%, contro il 20% dell’operatività pro solvendo. Con riferimento all’outstanding tali percen tuali non variano di molto (78% contro 22%) a conferma della prefe-
renza della clientela cedente a perfezionare le cessioni acquisendo la copertura del rischio verso i debitori ceduti.
L’ammontare dell’outstanding al 31.12.2023 pari ad euro 70,3 miliardi segna una lieve crescita rispetto al 2022 (+1,18%). Mentre le anticipazioni/corrispettivi pagati restano pressochè stabili anno su anno (+0,03%) e ammontano a circa 58,1 miliardi.
Le società di factoring non hanno mai fatto venir meno il proprio sostegno alle imprese anche nei periodi di fase ciclica negativa dell’economia. La particolare attenzione riservata alla gestione dei crediti acquistati o finanziati ed il costante monitorag gio degli incassi hanno consentito comunque di mantenere il rischio a livelli contenuti. La bassa rischiosità del settore si riscontra anche nelle statistiche di Assifact: i crediti deteriorati a fine 2023 (3,08%) risultano in diminuzione rispetto a settem bre (3,96%) e a fine 2022 (3,34%). A fine dicem-
bre 2023 l’incidenza delle esposizioni deteriorate sul totale delle esposizioni lorde degli intermediari è pari al 3,08%, di cui lo 0,83% per esposizioni scadute deteriorate, lo 0,81% per inadempienze probabil i el’1,45% per sofferenze. Va tra l’altro sottolineato che nei crediti deteriorati sono inclusi quelli relativi a fatture scadute da 90 gg.(i.e. past due) che la nuova definizione di default EBA., a partire dal 2021, considera come “default automatici”, ma nell’ambito dell’attività di factoring, tali crediti past due non necessariamente sono signifi-
cativi di una probabile insolvenza del debitore come invece riscontrato nella tipica attività di finanziamento bancario, essendo il credito mercantile generalmen te pagato con qualche ritardo rispetto alla scadenza no-
minale non per problemi finanziari ma per mera prassi commerciale e per i tempi necessari per la riconcilia-
zione amministrativa delle fatture.
Il factoring rappresenta un importante strumento, in particolare per le Piccole e Medie Imprese, per l’accesso alle indispensabili fonti di finanziamento utili a garantire la continuità operativa e lo sviluppo dell’attività.
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 15 La gamma dei servizi offerti (gestione del credito, copertura dei rischi e recupero del credito, per citarne solo alcuni) e l’eccellente livello di competenza raggiunto negli anni dagli operatori del settore, consentono una notevole semplificazione nei rap porti di fornitura tra gli attori, pur in assenza di cambiamenti strutturali nel Paese.
Anche le grandi imprese traggono notevoli vantaggi dai servizi di factoring: con la cessione pro -soluto esse sono in grado di ridurre l’incidenza del capitale circolante e di ottimizzare la propria posizione finanziaria netta. Possono altresì ottimizzare i l rapporto di filiera con i vari fornitori attraverso la Supply Chain Finance e ridurre i costi interni mediante l’utilizzo di piattaforme tecnologiche evolute che le Banche/Intermediari pos-
sono mettere loro a disposizione.
Il reverse factoring ed il confirming, nati per soddisfare le esigenze della Supply Chain Finance e così definiti per la peculiarità del rapporto in quanto concordato con i Factors non dalle imprese fornitrici, normalmente PMI, ma dai debitori acquirenti, hanno lo scopo di facilitare la cessione del credito con i numerosi fornitori della filiera industriale. Grazie allo sviluppo delle piattaforme tecnologiche il turnover generato nell’ambito della Supply Chain è cresciuto esponenzialmente negli ultimi anni, arrivando nel 2023 alla cifra annua di oltre 27 miliardi di euro (+15% sul 2022) che rappresenta circa il 10% dei volumi complessivi.
Attraverso il servicing le imprese, specie le PMI, ricevono un grande supporto nella gestione delle relazioni con i debitori, compresa la Pubblica Amministrazione, grazie alla specifica competenza e alla capillarità nel monitoraggio che i Factors sono in g rado di assicurare.
Il 63% delle aziende cedenti è rappresentato da PMI e, con riguardo ai settori economici, il 30% è costituito da aziende manufatturiere, l’11% da imprese commerciali ed il 10% da aziende delle costruzioni.
Nel 2023 le cessioni di crediti verso la P.A. sono state pari a circa 20,66 miliardi di euro (7,1% del turnover complessivo annuo) in aumento del 7% circa rispetto al 2022 mentre l’outstanding si è attestato a 8,04 mi-
liardi di euro, con una flessione del 5 % sull’anno precedente.
A fine 2023 degli 8,04 miliardi di euro di monte crediti ancora da incassare verso la P.A. 3,3 miliardi di euro risultano scaduti e di questi ben 2,3 miliardi di euro risultano scaduti da oltre un anno.
In termini prospettici, nonostante le politiche della BCE volte a contenere il tasso di inflazione, stime condotte da Assifact vedono il settore ancora in crescita anche se su percentuali molto più contenute (+3.57% a fine 2024).
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 16 BANCA SISTEMA E L’ATTIVITÀ DI FACTORING
Banca Sistema è stata uno dei pionieri dell’attività del factoring di crediti verso la Pubblica Amministrazione inizialmente acquistando crediti di fornitori del comparto della sanità pubblica, allargando successivamente e con gradualità l’attività ad altr i settori di questa nicchia, ai crediti fiscali e crediti del settore calcistico.
Dall’avvio del progetto la Banca è stata in grado di crescere nel business originario del factoring, con una gestione oculata del rischio, e di sostenere le imprese (dalle gr andi multinazionali alle piccole e medie im-
prese) attraverso l’offerta di servizi finanziari e di servizi di incasso, contribuendo in tale modo alla crescita e al consolidamento delle imprese. Da dicembre 2020, Banca Sistema è anche presente in Spagna - tramite la società EBNSISTEMA Finance, controllata congiuntamente con il partner bancario spagnolo EBN Banco – pre-
valentemente nel segmento factoring di crediti verso la Pubblica Amministrazione spagnola, con una specia-
lizzazione nell’acquisto di crediti ver so soggetti operanti nel comparto della sanità pubblica . Alla fine del 2023 il turnover factoring di EBNSISTEMA sul mercato ha raggiunto € 222 milioni (€ 275 milioni 31 dicembre 2022).
La Banca offre finanziamenti garantiti da SACE ed MCC ai propri clienti attivi nel factoring e ha acquista to crediti d’imposta da “Eco -Sisma bonus 110%” sia ai fini di compensazione nei limiti della capacità fiscale , sia dall’ultimo trimestre 2023 con la finalità di trading .
La seguente tabella riporta i volumi factoring per tipologia di prodotto:
I volumi sono stati generati sia attraverso la propria rete commerciale interna, ovvero attraverso altri inter-
mediari, con cui il Gruppo ha sottoscritto accordi di distribuzione.
Il factoring si conferma lo strumento ideale sia per le piccole e medie imprese per finanziare il proprio capitale circolante e quindi i crediti commerciali, sia per le grandi imprese, come le multinazionali, per migliorare la propria posizione finanziaria netta, attenuare il rischio Paese e ottenere un valido supporto nell’attività di collection e servicing sugli incassi.
Gli impieghi al 3 1 dicembre 2023 (dato gestionale) sono pari a € 2.176 milioni rispetto ai €1.650 milioni al 3 1 dicembr e 2022.
Prodotto (€ milioni) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Crediti commerciali 4.876 3.696 1.180 31,9% di cui Pro-soluto 4.110 2.998 1.112 37,1% di cui Pro-solvendo 766 698 68 9,8% Crediti fiscali 689 722 (32) -4,5% di cui Pro-soluto 689 722 (32) -4,5% di cui Pro-solvendo - n.a.
Totale 5.565 4.417 1.148 26,0%
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Di seguito si rappresenta l’incidenza, in termini di impieghi al 3 1 dicembre 2023 e 202 2, delle controparti verso cui il Gruppo ha un’esposizione sul portafoglio. Nel factoring, il business principale del Gruppo rimane il segmento della Pubblica Amministrazione.
I volumi legati alla gestione di portafogli di Terzi sono stati pari a € 586 milioni ( superiori rispetto all’anno precedente pari a € 474 milioni).
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 18 LA CESSIONE DEL QUINTO E QUINTO PUOI
L’anno 2023 si chiude con una performance negativa del mercato della cessione del quinto, che registra in base alle statistiche Assofin una contrazione del 4,5% rispetto al 2022 sui volumi finanziati complessivi, con una significativa frenata sul finire de ll’anno ( -20,3% vs. 2022 a dicembre). L’aumento dei tassi di finanzia-
mento, pur praticato da parte degli operatori in aggregato in modo timido e ancora parziale rispetto alla crescita dei tassi di riferimento dell’Eurosistema e a riposizionamento seguito d a altri prodotti finanziari, è il principale driver di questo risultato, avendo da un lato limitato l’attrattività di questo asset per gli istituti eroganti a causa della ridotta marginalità, dall’altro avendo ridotto consistentemente la capacità di rifina n-
ziamento della clientela, fonte consistente di volumi sul mercato, a causa dei tassi di finanziamento più ele-
vati.
La Divisione CQ ha seguito l’aumento dei tassi di riferimento privilegiando un veloce riposizionamento della marginalità già nei primi mesi dell’anno, anche a scapito dei volumi, anticipando in questo modo la transi-
zione critica e riprendendo nella seconda metà dell’anno una crescita sostenuta delle erogazioni che hanno superato in questo periodo del 50% quelle del primo semestre.
Complessivamente si è osservata una buona tenuta della rete, che ha superato compatta questa complessa transizione e registra a fine anno oltre 80 mandati attivi e più di 850 contatti censiti sul territorio.
Il volume complessivo erogato nel 2023 ammonta a €194 milioni , in lieve contrazione rispetto al dato dello scorso anno, normalizzato escludendo l’effetto one -off dell’acquisto di un portafoglio significativo perfezio-
nato nel mese di maggio del 2022, con un run -rate sull’ultimo trimestre superiore del 25% al valore dello scorso anno che attesta una capacità produttiva in significativa crescita.
Il capitale outstanding scende da €933 milioni di fine 2022 a €799 milioni al 31 dicembre 2023, in linea con le attese, grazie alla progressiva riduzione dell’esposizione prosoluto e ad alcune cessioni crediti spot ad altri istituti di credito effettuate nella logica di equilibrare il risultato di conto economico e l’esposizione comples-
siva del business.
Nel 2023 la Divisione ha inoltre lavorato sul potenziamento e sulla valorizzazione della propria rete agenziale, completando l’allestimento di 17 agenzie sul territorio a marchio Quintopuoi, ed estendendo i mandati agen-
ziali al collocamento di prestiti per sonali emessi da altri istituti di credito convenzionati con la banca e di altri prodotti della Banca quali i conti correnti e il prodotto Factoring.
È proseguito inoltre l’impegno della Divisione nell’implementazione dell’agenda di digitalizzazione, con il già collaudato processo di riconoscimento e firma a distanza mediante video -riconoscimento o SPID/CIE che è stato stabilmente utilizzato per circa i l 50% delle pratiche, e più recentemente con l’estensione della firma digitale con OTP a tutta la produzione anche con riconoscimento in presenza, che ha consentito di raggiun-
gere una completa dematerializzazione del processo a vantaggio dei costi e dell’i mpatto ambientale.
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Gli impieghi sono ripartiti tra dipendenti privati ( 21%), pensionati ( 44%) e dipendenti pubblici ( 35%).
Pertanto, oltre il 79% dei volumi è riferibile a pensionati e impiegati presso la PA, che resta il debitore principale della Banca.
Di seguito si riporta l’evoluzione degli impieghi del portafoglio CQS/CQP:
31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % N. pratiche (#) 9.390 15.212 (5.822) -38,3% di cui originati 9.388 6.504 2.884 44,3% Volumi erogati (€ mln) 194 322 (128) -39,7% di cui originati 174 209 (35) -16,7%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 20 CREDITO SU PEGNO E KRUSO KAPITAL
Al 31 dicembre 2023, Kruso Kapital vanta circa 69,1 mila polizze (credito su pegno), per un totale impieghi pari a €121,3 milioni, in aumento del 14% rispetto al 31 dicembre 2022 (€106,7 milioni) In Italia, i volumi generati al 31 dicembre 2023 sono pari a € 201,1 milioni di cui €113,8 milioni rinnovi, più del 20% sono stati eseguiti on line.
Nel corso dell’anno 2023 sono state realizzate in Italia 42 aste per i beni rivenienti dall’attività di credito su pegno; il 99,9% delle offerte segrete in asta sono state eseguite on line.
Mentre la controllata Art -Rite attiva nel business delle aste di beni ha realizzato, oltre le vendite in trattativa privata, 19 aste al 31 dicembre 2023.
La società nell’ultimo trimestre 2023 ha completato il processo di digitalizzazione lanciando la prima App in assoluto che digitalizza completamente il prodotto credito su pegno. Tenendo conto della partenza avvenuta attorno alla metà di novembre 2023, al 31 dicembre 2023 circa il 6% delle polizze sono state emesse in modo digitale mediante tecnologia blockchain.
Di seguito si riporta l’evoluzione degli impieghi:
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 21 Di seguito sono riportati i principali aggregati patrimoniali ed economici consolidati di Kruso Kapital dell’at-
tivo di stato patrimoniale.
L’attivo patrimoniale è sostanzialmente composto dai crediti verso clientela per l’attività di credito su pegno (in aumento del 13,7% rispetto all’anno precedente sostanzialmente per l’aumento degli impieghi del credito su pegno in Italia) e dagli avviamenti per un importo complessivo pari a €29,6 milioni così suddivisi:
▪ l’avviamento pari a €28,4 milioni generatosi dall’acquisizione del ramo azienda ex IntesaSanPaolo perfezionata il 13 luglio 2020;
▪ l’avviamento pari a €1,2 milioni, generatosi dall’acquisizione della società Art -Rite.
Nelle “passività finanziarie valutate al costo ammortizzato” è ricompreso il sopravanzo d’asta pari a €4,6 mi-
lioni; tale valore per 5 anni viene riportato in bilancio come debito vs clientela che in caso di non riscossione diventa sopravvenienza attiva. Su lla base delle informazioni storiche, circa il 90% dei sopravanzi d’asta diven-
teranno sopravvenienze attive nei prossimi 5 anni.
Voci dell'attivo (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Cassa e disponibilità liquide 6.710 5.061 1.649 32,6% Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 121.444 106.912 14.532 13,6% a) crediti verso banche 35 118 (83) -70,4% b1) crediti verso clientela - finanziamenti 121.409 106.794 14.615 13,7% Attività materiali 4.334 5.997 (1.663) -27,7% Attività immateriali 31.451 30.559 892 2,9% di cui: avviamento 29.606 29.606 (0) 0,0% Attività fiscali 563 1.082 (519) -48,0% Altre attività 3.189 2.817 372 13,2% Totale dell'attivo 167.691 152.428 15.263 10,0% Voci del passivo e del patrimonio netto (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 113.815 101.613 12.202 12,0% Passività fiscali 2.273 1.530 743 48,6% Altre passività 7.544 8.138 (594) -7,3% Trattamento di fine rapporto del personale 900 857 43 5,0% Fondi per rischi ed oneri 705 715 (10) -1,5% Riserve da valutazione (27) (22) (5) 22,3% Riserve 16.434 14.613 1.821 12,5% Capitale 23.162 23.162 0 0,0% Utile d'esercizio 2.885 1.822 1.063 58,4% Totale del passivo e del patrimonio netto 167.691 152.428 15.263 10,0%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 22 I debiti verso banche includono finanziamenti da Banca Sistema e da altre banche (queste ultime in totale pari a poco sopra il 30% del totale).
Di seguito si presentano i prospetti contabili di conto economico consolidato di Kruso Kapital al 31 dicem-
bre 2023.
Per una corretta comparazione anno su anno, va considerato che il perimetro di consolidamento di Kruso Kapital include le seguenti controllate al 100%:
▪ ProntoPegno Grecia, società costituita in data 12 aprile 2022 (l’operatività della filiale è avve-
nuta nel quarto trimestre del 2022);
▪ Art-Rite S.r.l, società acquisita il 2 novembre 2022.
L’esercizio 2023 si è chiuso con un utile netto consolidato pari a €2.885 mila (+58% a/a). Per una corretta comparazione con il 2022 bisogna considerare quanto indicato in precedenza sul perimetro di consolida-
mento. Il risultato delle controllate, sostanzi almente ancora in fase di start -up è negativo e risulta il seguente:
1) ProntoPegno Grecia -€653 mila; 2) Art -Rite -€44 mila. Kruso Kapital ha registrato a livello individuale un utile netto pari € 3.582 mila, in aumento del 54% a/a, guidato da ricavi (+21 % a/a) in aumento più che pro-
porzionale rispetto ai costi. L’aumento dei ricavi è frutto di maggiori impieghi e marginalità più alta, in grado di riassorbire più che proporzionalmente l’aumento del costo della raccolta.
Il margine di intermediazione a livello consolidato, pari a €19.405 mila è in aumento a/a del 26,3%, sostan-
zialmente per il business del credito su pegno in Italia il cui contributo è pari a 18.499 mila (€15.330 mila nel 2022). Buona parte del contributo r esiduale al margine di intermediazione del 2023 deriva dal business delle aste di Art -Rite.
I costi operativi aumentano del 18,8% a/a (per la sola Kruso Kapital a livello individuale del 11%), anche a seguito dell’effetto del contributo delle due controllate. Le spese del personale aumentano a/a, oltre all’ef-
fetto del consolidamento per un intero anno delle risorse delle controllate anche, in particolare nel quarto Conto Economico (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Margine di intermediazione 19.405 15.366 4.039 26,3% Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (73) (46) (27) 59,2% Risultato netto della gestione finanziaria 19.332 15.320 4.012 26,2% Spese per il personale (6.934) (6.058) (876) 14,5% Altre spese amministrative (6.538) (5.127) (1.411) 27,5% Rettifiche di valore su attività materiali/immat. (1.685) (1.466) (218) 14,9% Altri oneri/proventi di gestione 390 218 172 78,9% Costi operativi (14.767) (12.433) (2.334) 18,8% Utili dell'operatività corrente al lordo delle imposte 4.565 2.887 1.678 58,1% Imposte sul reddito d'esercizio (1.680) (1.065) (615) 57,7% Risultato d'esercizio 2.885 1.822 1.063 58,4%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 23 trimestre, per gli aumenti derivanti dal CCNL bancario. Il numero di risorse di Gruppo è sostanzialmente sta-
bile, sono passate da 88 risorse al 31 dicembre a complessive 89 al 31 dicembre 2023.
Le altre spese amministrative (+27,5% a/a), oltre l’effetto del consolidamento, aumentano anche nella sola Kruso Kapital, in buona parte per i costi legati a nuove iniziative progettuali quali il Pegno digitale e costi non ricorrenti quali il processo di q uotazione (IPO) e consulenze per attività straordinaria come l’acquisizione annunciata a novembre 2023 (questi ultimi due per un totale di €639 mila ).
Al netto dei costi non ricorrenti, indicati in precedenza, il Cost Income sarebbe pari al 71% ( 76% sul risultato contabile al 2023) vs 81% nel 2022.
L’utile al lordo delle imposte aumenta a/a del 58%.
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 24 L’ATTIVITA’ DI RACCOLTA E TESORERIA
PORTAFOGLIO DI PROPRIETÀ
Il portafoglio titoli di proprietà, che presenta investimenti quasi esclusivamente in titoli di Stato emessi dalla Repubblica Italiana, è funzionale e di supporto alla gestione degli impegni di liquidità della Banca.
La consistenza al 31 dicembre 2023 è pari a nominali €647 milioni (€1.286 milioni al 31 dicembre 2022).
Il portafoglio titoli ha permesso una gestione ottimale degli impegni di Tesoreria caratterizzati dalla concen-
trazione di operatività in periodi specifici.
Al 31 dicembre 2023 il valore nominale dei titoli in portafoglio HTCS ammonta a €586 milioni (€586 milioni al 31 dicembre 2022) con duration di 13,8 mesi (25,6 mesi al 31 dicembre 2022).
Al 31 dicembre 2023 il portafoglio HTC ammonta a €61 milioni con duration pari a 43,6 mesi (€700 milioni al 31 dicembre 2022 con duration 12,3 mesi) , per effetto della vendita deliberata a luglio 2023 al fine di raffor-
zare gli indici di liquidità e al contempo cogliendo risultati positivi , sulla base dell’andamento di mercato.
LA RACCOLTA WHOLESALE
Al 31 dicembre 2023 la raccolta “wholesale” rappresenta il 22% circa del totale (al 31 dicembre 2022 era pari al 45% circa del totale) ed è costituita prevalentemente dalle operazioni di rifinanziamento presso BCE.
Le cartolarizzazioni con sottostante finanziamenti CQ realizzate con strutture partly paid continuano a con-
sentire a Banca Sistema di rifinanziare efficientemente il proprio portafoglio CQS/CQP e di proseguire nella crescita dell’attività relativa alla ces sione del quinto, la cui struttura di funding risulta così ottimizzata dalle cartolarizzazioni. La Banca continua, inoltre, ad aderire alla procedura ABACO promossa da Banca d’Italia ed estesa al credito al consumo nel contesto dell’emergenza Covid -19.
Per quanto riguarda la raccolta da clientela, la Banca ha proseguito con la strategia di riduzione della raccolta da clientela corporate, che notoriamente risulta essere meno stabile e più concentrata , al fine di perseguire una sempre maggiore diversificazione delle fonti e di privilegiare quelle più stabili.
Al contempo, lo stock di raccolta da clientela privata ha raggiunto a fine esercizio l'importo di € 3,1 miliardi, pressoché interamente rivenient e da depositi vincolati.
Al 31 dicembre 2023 l’LCR si è attestata al 547%, mentre era pari al 271% al 31 dicembre 2022.
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 25 RACCOLTA RETAIL
La raccolta retail rappresenta il 78% del totale ed è composta dal SI Conto! Corrente e dal prodotto SI Conto!
Deposito.
Al 31 dicembre 2023 il totale dei depositi vincolati ammonta a €2. 402 milioni, in aumento del 68% rispetto al 31 dicembre 2022. In tale ammontare sono inclusi depositi vincolati con soggetti residenti in Germania, Au-
stria e Spagna (collocati attraverso l’ausilio di piattaforme partner) per un totale di €1. 832 milioni (pari al 76% della raccolta totale da depositi), aumentati rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente (+€1. 209 milioni).
La ripartizione della raccolta per vincolo temporale è evidenziata di seguito .
La vita residua media è pari a 1 5 mesi rispetto ai 1 2 mesi del medesimo periodo del 2022.
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 26 COMPOSIZIONE DEL GRUPPO E STRUTTURA
Organigramma
La struttura organizzativa della Banca è dal 2020 incentrata sul modello organizzativo divisionale che attri-
buisce a ciascuno dei business Factoring e CQ specifiche deleghe ed autonomie in materia creditizia, com-
merciale ed operativa e in particolare di far evolvere secondo le proprie necessità e obiettivi anche le strut-
ture organizzative divisionali. Nel corso del terzo trimestre del 2023 la Funzione Organizzazione è stata asse-
gnata alla Direzione Capitale Umano e Organizzat ivo. Infine, da circa un mese, la responsabilità della Funzione Rapporti Istituzionali è passata ad interim all’Amministratore Delegato che ne curerà le attività fino all’indi-
viduazione del nuovo responsabile.
Conseguentemente l’organigramma in vigore dal 15 settembre 2023 è il seguente:
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 27 RISORSE UMANE
Gruppo al 31 dicembre 2023 è composto da 299 risorse, la cui ripartizione per categoria è di seguito riportata :
Nel corso del 2023 sono state selezionate ed assunte 32 persone per la crescita del business, per la copertura del turn over o per sostituzioni di lungo -assenti, di cui specificatamente 4 nel quarto trimestre, per oltre il 77% con contratto a tempo indeter minato e principalmente nella Divisione Factoring, nel Corporate Center e nella controllata Kruso Kapital. Altre 14 posizioni vacanti sono state coperte da dipendenti della Banca in seguito alla loro applicazione al job posting interno, principale strument o di job rotation che fornisce oppor-
tunità di sviluppo e crescita professionale a disposizione dei dipendenti del Gruppo. Il turn over è stato del 6,5% nel 2023, anno in cui la dinamica del mercato del lavoro è stata più significativa rispetto all’anno scorso e specificatamente per alcune figure professionali legate alla gestione tecnologica e dei dati e operativi.
Nel corso del 2023 si è avviata la digitalizzazione progressiva del processo di selezione e recruiting con l’obiet-
tivo di ampliare considerevolmente la base di profili raccolti ed analizzati e la velocità di assunzione e rim-
piazzo.
Sul piano dello sviluppo delle competenze dopo la raccolta dei fabbisogni di formazione professionale e tec-
nica sui temi normativi e regolamentari della Banca, durante l’anno, la Banca ha erogato interventi formativi a cura di formatori sia interni che est erni, con particolare riferimento alla formazione tecnica e professionale in materia di antiriciclaggio, Mifid II, Cybersecurity, e in ambito linguistico per un totale complessivo annuo di 258 gg. di formazione.
Il Gruppo mantiene un assetto operativo flessibile con ricorso a forme di lavoro da remoto per gli apparte-
nenti alle aree dei Quadri Direttivi e alle Aree Professionali con le modalità previste dalla legge e attraverso la sottoscrizione di accordi individu ali con i richiedenti. Ai dipendenti della Banca che svolgono interamente il loro lavoro in presenza nelle diverse sedi è riconosciuta per il 2023 una speciale assegnazione di credito welfare per compensare i maggiori costi di trasposto e pasto sostenuti n el tempo.
Al fine di attenuare l’impatto che l’inflazione ha determinato sul potere d’acquisto negli anni, per il 2024 è stata deliberata – sempre in applicazione del principio di categorie generali di assegnatari – una serie di in-
terventi a favore dei dipendenti e delle loro famiglie attraverso lo strumento del credito welfare assegnato per ciascuna categoria di inquadramento che è stato incremento di circa il 10% dell’importo annuo assegnato nel 2023.
Infine, allo scopo di sostenere le spese delle famiglie dei dipendenti con figli a carico, sempre per il 2024 è previsto il riconoscimento di un extra contributo per ciascun figlio di cui i dipendenti sostengano economica-
mente il mantenimento e che, alla d ata del 31 dicembre 2023, non abbia superato il 25simo anno d’età.
L’età media del personale del Gruppo è pari a 47,9 anni per gli uomini e 43,1 anni per le donne. La ripartizione per genere è sostanzialmente equilibrata (la componente maschile rappresenta il 54,5% del totale).
FTE 31.12.2023 31.12.2022
Dirigenti 26 24 Quadri (QD3 e QD4) 67 62 Altro personale 206 204 Totale 299 290
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 28 RISULTATI ECONOMICI
L’esercizio 2023 si è chius o con un utile pari a 16,5 milioni in calo rispetto all’anno precedente, per effetto di un calo del margine di interesse , dovuto all’incremento del costo della raccolta avuto a fronte delle condizioni di mercato non bilanci ato dal rendimento degli impieghi, ad esclusione dei portafogli a tasso fisso relativi al business della CQ acquistati nel passato .
Con riferimento ai costi operativi la crescita è stata contenuta ed essenzialmente guidata dai maggiori spese amministrative per nuove iniziative progettuali , tra cui la quotazione della controllata Kruso Kapital portata a termine nel corso del mese di gennaio 2024 .
Conto Economico (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Margine di interesse 66.955 85.428 (18.473) -21,6% Commissioni nette 19.647 16.713 2.934 17,6% Dividendi e proventi simili 227 227 - 0,0% Risultato netto dell’attività di negoziazione 2.772 (1.518) 4.290 <100% Risultato netto dell'attività di copertura 5 - 5 n.a.
Utile da cessione o riacquisto di attività/passività finanziarie 13.925 5.078 8.847 >100% Margine di intermediazione 103.531 105.928 (2.397) -2,3% Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (4.574) (8.502) 3.928 -46,2% Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni (1) - (1) n.a.
Risultato netto della gestione finanziaria 98.956 97.426 1.530 1,6% Spese per il personale (29.862) (26.827) (3.035) 11,3% Altre spese amministrative (34.911) (30.587) (4.324) 14,1% Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.171) (4.461) 1.290 -28,9% Rettifiche di valore su attività materiali/immat. (3.281) (2.995) (286) 9,5% Altri oneri/proventi di gestione (2.027) 647 (2.674) <100% Costi operativi (73.252) (64.223) (9.029) 14,1% Utile (perdita) delle partecipazioni 25 (31) 56 <100% Utili (Perdite) da cessione di investimenti - - - n.a.
Utili dell'operatività corrente al lordo delle imposte 25.729 33.172 (7.443) -22,4% Imposte sul reddito d'esercizio (8.502) (10.659) 2.157 -20,2% Utile d'esercizio al netto delle imposte 17.227 22.513 (5.286) -23,5% Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte - (23) 23 -100,0% Utile d'esercizio 17.227 22.490 (5.263) -23,4% Risultato di pertinenza di terzi (721) (456) (265) 58,1% Utile d'esercizio di pertinenza della Capogruppo 16.506 22.034 (5.528) -25,1%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 29
Gli interess i attivi sono in crescita rispetto all’anno precedente, per l’effetto della buona performance della divisione Factoring (che include i ricavi “factoring” e i “Finanziamenti PMI Garantiti dallo Stato”) che ha com-
pensa to l’incremento del costo della raccolta allocato alla divisione . Gli interessi passivi , che avevano conti-
nuato a beneficiare di un basso costo della raccolta anche per tutto il 2022 , sono cresciuti a seguito de gli rialz i effettuati dalla BCE nel corso del 2023 , seppur il costo medio della raccolta si attest i ancora ben al di sotto del tasso BCE .
Il contributo totale della divisione Factoring alla voce interessi attivi è stato pari a € 111 milioni, pari al 7 8% sul totale portafoglio crediti, cui vanno aggiunti la componente commissionale legata al business factoring e i ricavi generati da cessioni di crediti del portafoglio factoring. La voce include anche la componente di inte-
ressi legata al costo ammortizzato dei crediti super bonus utilizzati in compensazione , pari a € 3,8 milioni.
La componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da interessi di mora e inden-
nizzo risarcitorio) azionati legalmente al 3 1 dicembre 2023 è stata pari a €36, 5 milioni (€15,2 milioni nel 31 dicembre 2022 ):
▪ di cui €1,2 milioni derivante dall’aggiornamento delle stime di recupero e dei tempi attesi di incasso (€1,6 milioni nel 2022);
▪ di cui € 6,4 milioni registrati a seguito dei rialzi dei tassi di riferimento (BCE) avvenuti nel 2022, che hanno comportato l’aumento del tasso “Dlgs. 9 ottobre 2002 n. 231” (decreto attuativo della normativa europea sui ritardi dei pagamenti), passato dal 8% al 10,5% dal 1.01.2023 al 30.06.2023 , al 12% dal 1.07.2023 al 31.12.2023 e al 12,5% dal 1.01.2024 ;
▪ di cui € 18,7 milioni derivante dalle attuali stime di recupero (€ 7,5 milioni nel 2022);
Margine di interesse (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Interessi attivi e proventi assimilati Portafogli crediti 148.344 93.926 54.418 57,9% Factoring 99.549 58.377 41.172 70,5%
CQ 21.931 20.606 1.325 6,4%
Pegno 11.153 7.846 3.307 42,1% Finanziamenti PMI Garantiti dallo Stato 15.711 7.097 8.614 >100% Portafoglio titoli 24.259 5.289 18.970 >100% Altri Interessi attivi 5.831 518 5.313 >100% Passività finanziarie - 2.212 (2.212) -100,0% Totale interessi attivi 178.434 101.945 76.489 75,0% Interessi passivi ed oneri assimilati Debiti verso banche (20.748) (677) (20.071) >100% Debiti verso clientela (83.492) (13.594) (69.898) >100% Titoli in circolazione (7.239) (2.241) (4.998) >100% Attività finanziarie - (5) 5 -100,0% Totale interessi passivi (111.479) (16.517) (94.962) >100% Margine di interesse 66.955 85.428 (18.473) -21,6%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 30 ▪ di cui € 6,5 milioni (€ 6,1 milioni nel 2022) quale differenza tra quanto incassato nel periodo pari a €10,8 milioni (€ 10,4 milioni nel 2022), rispetto a quanto già registrato per competenza negli
esercizi precedenti;
▪ di cui €3,7 milioni derivante dalle attuali stime di recupero della componente di 40 euro di cre-
diti Risarcitori ex art. 6 D.Lgs 231/02 .
Con riferimento ai crediti risarcitori si riporta che la recente sentenza della Corte di Giustizia dell’Unione Europea del 20 ottobre 2022, vincolante anche per i giudizi nazionali di tutti i Paesi membri, ha confermato e chiarito il diritto di recuperare almeno €40 da calcolarsi per ogni fattura scaduta verso la Pubblica Ammini-
strazione a titolo d’indennizzo dei costi di recupero del credito.
Sulla scorta di tale chiarimento vincolante, che ha messo fine ad applicazioni spesso non uniformi e alterne in sede giudiziale, la Banca ha deciso di iniziare ad includere tali somme nel calcolo dei flussi di cassa ai fini della contabilizzazione del cred ito secondo il metodo del costo ammortizzato, alla stessa stregua degli inte-
ressi di mora.
La contabilizzazione è stata effettuata sulla base delle medesime serie storiche e modelli già oggi utilizzati ai fini della contabilizzazione degli interessi di mora, il cui modello continua a dimostrare negli anni percentuali di incasso sempre superiori rispetto a quanto iscritto a credito. Ad oggi il perimetro include solo i decreti azionati a partire da aprile 2021, periodo a partire dal quale la Banca ha iniziato a richieder e l’indennizzo in modo sistematico . La Banca si attiverà per richiedere tali somme per tutte le fatture pagate in ritardo, nella misura in cui non sia stato chiuso il decreto con una transazione e il diritto non si sia prescritto , in quanto anche la mancata richiesta di risarcimento non equivale legalmente ad una rinuncia. Pertanto, il perimetro su cui verrà calcolato il costo ammortizzato includendo le somme di 40 euro potrebbe nel tempo essere ampliato.
L’ammontare dello stock di interessi di mora da azione legale maturati al 31 dicembre 2023, rilevante ai fini del modello di stanziamento, risulta pari a €129 milioni (€10 4 milioni alla fine del 2022), che diventa pari a €234 milioni includendo gli interessi di mora relativi a posizioni verso i comuni in dissesto, componente su cui non vengono stanziati in bilancio interessi di mora, mentre il credito iscritto in bilancio , che include l’intera componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (co mposta da interessi di mora e indennizzo risarcitorio) è pari a €78 milioni; l’ammontare degli interessi di mora maturati e non transitati a conto eco-
nomico è quindi pari a €155 milioni .
Il contributo dagli interessi derivanti dai portafogli CQS/CQP ammonta a € 21,9 milioni , in aumento rispetto all’anno precedente per effetto di una minor e incidenza dal fenomeno del prepayment dei portafogli oltre che di un maggior contributo della nuova produzione originata a tassi più elevati , seppur resta rilevante l’im-
patto de l rendimento inferiore rispetto all’attuale contesto di mercato dei portafogli acquistati negli anni precedenti .
Si conferma la crescita sostenuta della divisione pegno, il cui contributo a conto economico si attesta a € 11,1 milioni, rispetto ai € 7,8 milioni relativi al 2022.
Incide inoltre in modo positivo e significativo la componente di interessi derivanti dai finanziamenti garantiti dallo Stato.
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 31 La maggior contribuzione del portafoglio titoli, che cresce di €19 milioni rispetto all’anno precedente , è legata alla crescita del rendimento medio, ottenuta grazie ad acquisti di titoli fatti a migliori condizioni di mercato e va commisurata ai maggiori costi derivanti dal finanziamento del portafoglio titoli in pct inclusi negli inte-
ressi passivi .
La crescita degli interessi passivi è interamente dovuta al susseguirsi di rialzi dei tassi effettuati dalla BCE ; il costo medio della raccolta della Banca si attesta , comunque, 100 bps al di sotto del tasso BCE medio .
Le commissioni nette, pari a € 19,6 milioni, risultano in aumento del 17,6%, per effetto della crescita delle commissioni rivenienti dall’attività di pegno .
Le commissioni derivanti dal factoring debbono essere lette insieme agli interessi attivi in quanto nell’attività factoring pro -soluto è gestionalmente indifferente se la redditività sia registrata nella voce commissioni o interessi.
Le commissioni legate all’attività di finanziamenti garantiti da pegno sono in crescita di € 2,8 milioni rispetto all’anno precedente grazie alla continua crescita del business.
Le commissioni relative all’attività di collection, correlate al servizio di attività di riconciliazione degli incassi di fatture di terzi verso la P.A., sono in crescita del 27,7 % rispetto al l’anno precedente , trainate dal recente sviluppo dell’attività di servicer per cartolarizzazioni di terze parti .
Le commissioni attive “Altre”, includono commissioni legate a servizi di conti corrent e e commissioni d’asta inerenti la controllata Art -Rite per €0,9 milioni.
La voce Comm. Attive – Offerta fuori sede CQ si riferisce alle provvigioni legate al business di origination CQ pari a € 9,8 milioni, che devono essere lette con le provvigioni passive di offerta fuori sede CQ, pari a € 9,3 Margine commissioni (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta %
Commissioni attive
Attività di factoring 12.666 11.996 670 5,6% Comm. attive - Offerta fuori sede CQ 9.751 9.816 (65) -0,7% Crediti su Pegno (CA) 11.164 8.327 2.837 34,1% Attività di collection 1.351 1.058 293 27,7% Altre commissioni attive 1.609 384 1.225 >100% Totale Commissioni attive 36.541 31.581 4.960 15,7%
Commissioni passive
Collocamento portafogli factoring (1.333) (1.176) (157) 13,4% Collocamento atri prodotti finanziari (4.143) (1.717) (2.426) >100% Provvigioni - offerta fuori sede CQ (9.299) (10.439) 1.140 -10,9% Altre commissioni passive (2.119) (1.536) (583) 38,0% Totale Commissioni passive (16.894) (14.868) (2.026) 13,6% Margine commissioni 19.647 16.713 2.934 17,6%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 32 milioni, composta invece dalle commissioni pagate agli agenti finanziari per il collocamento fuori sede del prodotto CQ.
Le commissioni di collocamento dei prodotti finanziari riconosciute a terzi sono riconducibili alle retrocessioni a intermediari terzi per il collocamento del prodotto SI Conto! Deposito in regime di passporting, mentre le commissioni passive di collocamen to portafogli factoring sono legate ai costi di origination dei crediti facto-
ring, che sono rimaste in linea con l’anno precedente.
Tra le altre commissioni passive figurano commissioni su negoziazioni titoli di terzi e commissioni dovute su servizi di incasso e pagamento interbancari.
La voce include oltre al risultato di negoziazione dei titoli il risultato dell’attività riveniente dal trading su Superbonus e della valutazione dei crediti al loro fair value.
La voce Utili (perdite) da cessione o riacquisto include gli utili netti realizzati dal portafoglio titoli e dai crediti factoring (i cui ricavi derivano dalla ricessione di portafogli crediti factoring verso privati) e dalla cessione di portafogli crediti CQ. In particolare, dando seguito alla delibera del Consiglio di Amministrazione della Banca del 21 luglio di vendita totale o parziale dei titoli di Stato presenti nel portafoglio HTC, la voce include l’utile realizzato dal pressoché intero smobilizzo di tale portafoglio.
Le rettifiche di valore su crediti effettuate al 3 1 dicembre 2023 ammontano a € 4,6 milioni (€ 8,5 milioni al 3 1 dicembre 2022). Il costo del rischio diminuisce al 0,1 7% al 3 1 dic embre 2023 dallo 0, 29% registrato nel 2022.
L’aumento del costo del personale rispetto all’anno precedente è legat o all’incremento dei costi a seguito della revisione del contratto bancario applicata a gran parte del personale al rilascio parzialmente mitigato Risultato attività di negoziazione (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Risultati trading su titoli (338) (1.518) 1.180 -77,7% Risulatti trading Superbonus 110 3.110 - 3.110 n.a.
Totale 2.772 (1.518) 4.290 <100% Utili (perdite) da cessione o riacquisto (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTCS 1.317 1.088 229 21,0% Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTC 7.916 248 7.668 >100% Utili realizzati su crediti (ptf Factoring) 2.142 2.213 (71) -3,2% Utili realizzati su crediti (ptf CQ) 2.550 1.529 1.021 66,8% Totale 13.925 5.078 8.847 >100% Spese per il personale (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Salari e stipendi (23.214) (20.576) (2.638) 12,8% Contributi e altre spese (5.065) (4.765) (300) 6,3% Compensi amministratori e sindaci (1.583) (1.486) (97) 6,5% Totale (29.862) (26.827) (3.035) 11,3%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 33 dal rilascio effettuato nel primo trimestre 2022 della stima della componente variabile stanziata nel 2021 a seguito dell’applicazione delle politiche di remunerazione (che aveva inciso per un importo pari a €1 milion e a fronte di 0,1 milioni nel 2023), oltre che dall’effetto positivo una tantum derivante dalla sostituzione, per una parte degli assegnatari, del patto di non concorrenza con un nuovo piano di retention pari a €0,8 milioni (registrata nel quarto trimestre 2022) . Il numero medio di risorse è passato da 2 82 a 29 4.
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 34
Le spese amministrative sono in crescita rispetto a quelle dell’anno precedente, per via della crescita dei costi pubblicitari e di maggiori oneri per consulenze esterne .
Le spese informatiche sono composte dai costi per servizi offerti dall’outsourcer informatico fornitore dei servizi di legacy e dai costi legati all’infrastruttura IT, che sono in crescita anche per maggiori investimenti legati al progetto di digitalizzazione del prodotto del pegno.
Le spese per consulenze sono prevalentemente composte dai costi sostenuti per spese legali legate a cause attive in corso e decreti ingiuntivi per i recuperi di crediti e interessi di mora verso debitori della PA.
Le spese per imposte indirette e tasse sono in crescita a seguito di maggiori contributi versati per i decreti ingiuntivi aperti verso i debitori della pubblica amministrazione.
L’incremento delle spese di Pubblicità è legato a costi sostenuti per le campagne legate alla promozione dei prodotti di raccolta della Banca.
Le attività di servicing e collection sono invece diminuite per la riduzione dei costi di collection di crediti factoring.
Altre spese amministrative (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Consulenze (7.051) (5.822) (1.229) 21,1% Spese informatiche (7.275) (5.908) (1.367) 23,1% Attività di servicing e collection (1.972) (2.206) 234 -10,6% Imposte indirette e tasse (3.252) (3.591) 339 -9,4% Assicurazioni (1.256) (1.342) 86 -6,4% Altre (1.052) (973) (79) 8,1% Spese inerenti gestione veicoli SPV (590) (764) 174 -22,8% Spese outsourcing e consulenza (725) (396) (329) 83,1% Noleggi e spese inerenti auto (763) (691) (72) 10,4% Pubblicità e comunicazione (2.785) (1.430) (1.355) 94,8% Spese inerenti gestione immobili e logistica (2.641) (2.785) 144 -5,2% Spese inerenti il personale (93) (71) (22) 31,0% Rimborsi spese e rappresentanza (733) (671) (62) 9,2% Spese infoprovider (871) (624) (247) 39,6% Contributi associativi (343) (321) (22) 6,9% Spese di revisione contabile (382) (411) 29 -7,1% Spese telefoniche e postali (527) (478) (49) 10,3% Cancelleria e stampati (96) (183) 87 -47,5% Totale costi funzionamento (32.407) (28.667) (3.740) 13,0% Fondo di risoluzione (1.568) (1.920) 352 -18,3% Oneri Straordinari (936) - (936) n.a.
Totale (34.911) (30.587) (4.324) 14,1%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 35 Gli Oneri Straordinari rappresentano i costi sostenuti nel 2023 finalizzati alla quotazione di Kruso Kapital av-
venuta nel mese di gennaio 2024 e i costi legati al l’acquisto delle attività inerenti al credito su pegno di Banco Invest S.A. in Portogallo sottoscritto un accordo vincolante con gli attuali azionisti di Banco Invest S.A. , ope-
razione che si concluderà nel 2024 essendo subordinata al verificarsi di alcune condizioni, tra cui l’autorizza-
zione da parte della Banca del Portogallo alla predetta operazi one di scissione e la notifica preventiva alla Banca d’Italia .
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 36
Le rettifiche di valore su attività materiali/immateriali sono legate agli ammortamenti su immobili ad uso strumentale oltre che l’ammortamento del "diritto d'uso" dell’attività oggetto di leasing, a seguito dell’appli-
cazione dell’IFRS16.
Il totale della voce è stato significativamente impattato dall’incremento del contributo al fondo interbancario che si è incrementato rispetto al 2002 di 2,3 milioni .
Rettifiche divalore suattività materiali eimmateriali (€ .000)31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Ammortamento fabbricati strumentali (827) (727) (100) 13,8% Ammortamento mobili e attrezzature (386) (365) (21) 5,8% Ammortamento valore d'uso (1.469) (1.591) 122 -7,7% Ammortamento software (550) (289) (261) 90,3% Ammortamento altri beni immateriali (49) (23) (26) >100% Totale (3.281) (2.995) (286) 9,5% Altri oneri e proventi di gestione (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Sopravanzi d'asta 511 559 (48) -8,6% Recuperi spese e imposte 1.105 1.213 (108) -8,9% Ammortamenti oneri pluriennali (646) (456) (190) 41,7% Altri oneri e proventi (3.775) (882) (2.893) >100% Sopravvenienze attive e passive 778 213 565 >100% Totale (2.027) 647 (2.674) <100%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 37 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI
Il 31 dicembre 2023 si è chiuso con un totale attivo in crescita del 3,9% rispetto al fine esercizio 2022 e pari a €4, 6 miliardi di euro.
Il portafoglio titoli, corrispondente alla voce Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddi-
tività complessiva (di seguito “HTCS”) del Gruppo resta prevalentemente composto da titoli di Stato italiani con una duration media pari a ci rca 13,8 mesi (la duration media residua a fine esercizio 2022 era pari a 25,6 mesi). Il valore nominale dei titoli di Stato compresi nel portafoglio HTCS ammonta al 31 dicembre 2023 a €586 milioni (€586 milioni del 31 dicembre 2022), e la relativa riserva di valutazione a fine periodo è negativa e pari a €17,6 milioni al lordo dell’effetto fiscale.
Voci dell'attivo (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Cassa e disponibilità liquide 250.496 126.589 123.907 97,9% Attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva576.002 558.384 17.618 3,2% Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.396.281 3.530.678 (134.397) -3,8% a) crediti verso banche 926 34.917 (33.991) -97,3% b1) crediti verso clientela - finanziamenti 3.334.250 2.814.729 519.521 18,5% b2) crediti verso clientela - titoli di debito 61.105 681.032 (619.927) -91,0% Derivati di copertura - - - n.a.
Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)3.651 - 3.651 n.a.
Partecipazioni 995 970 25 2,6% Attività materiali 40.659 43.374 (2.715) -6,3% Attività immateriali 35.449 34.516 933 2,7% di cui: avviamento 33.526 33.526 - 0,0% Attività fiscali 25.211 24.861 350 1,4% Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 64 40 24 60,0% Altre attività 243.592 77.989 165.603 >100% Totale dell'attivo 4.572.400 4.397.401 174.999 4,0%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 38
La voce crediti verso clientela in Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (di seguito HTC, ovvero “Held to Collect”), è composta dai crediti rappresentanti finanziamenti verso la clientela e dal portafoglio titoli detenuti sino alla scadenza.
Gli impieghi in essere sul factoring rispetto alla voce “Totale finanziamenti”, escludendo pertanto le consi-
stenze del portafoglio titoli, risultano pari al 64% (il 53% a fine esercizio 2022) . I volumi generati nel periodo si sono attestati a € 5.565 milioni ( €4.417 milioni al 3 1 dicembre 2022).
I finanziamenti nella forma tecnica di CQS e CQP sono in riduzione rispetto alla fine del precedente esercizio con volumi erogati direttamente dalla rete di agenti pari a 194 milioni di euro (€ 322 milioni a fine 2022).
Gli impieghi in finanziamenti a piccole medie imprese garantiti dallo Stato sono in aumento a seguito di nuove erogazioni effettuate, si attestano a € 286 milioni .
L’attività di credito su pegno, svolta attraverso la società controllata Kruso Kapital , è cresciuta nel periodo arrivando a un impiego al 3 1 dicembre 2023 pari a €1 21 milioni.
La voce “Titoli” HTC è composta integralmente da titoli di Stato italiani aventi duration media pari a 43,6 mesi e per un importo pari a €6 1 milioni; la valutazione al mercato dei titoli 31 dicembre 2023 mostra una minusvalenza latente al lordo delle imposte di €5,4 milioni .
Crediti verso clientela (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Crediti Factoring 2.117.279 1.501.353 615.926 41,0% Finanziamenti CQS/CQP 798.695 933.200 (134.505) -14,4% Crediti su pegno 121.315 106.749 14.566 13,6% Finanziamenti PMI 285.772 196.909 88.863 45,1% Conti correnti 412 289 123 42,6% Cassa Compensazione e Garanzia 7.511 72.510 (64.999) -89,6% Altri crediti 3.266 3.719 (453) -12,2% Totale finanziamenti 3.334.250 2.814.729 519.521 18,5% Titoli 61.105 681.032 (619.927) -91,0% Totale voce crediti verso clientela 3.395.355 3.495.761 (100.406) -2,9%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 39 Di seguito si mostra la tabella della qualità del credito della voce crediti verso clientela escludendo le posizioni verso titoli.
L’incidenza dei crediti deteriorati lordi sul totale portafoglio è diminuito al 8,7% rispetto al 9,9% del 31 di-
cembre 2022 a seguito di una diminuzione dei crediti scaduti, che restano elevati per via dell’entrata in vigore della nuova definizione di default dal 1.1.2021 (“New DoD”); lo scaduto è legato al portafoglio factoring pro -
solut o verso la P.A. e rappresenta un dato fisiologico del settore, che continua, al di là delle nuove regole tecniche utilizzate per rappresentare il dato di scaduto ai fini reg olamentari, a non rappresentare particolari criticità in termini di qualità del credito e probabilità di recupero.
Il coverage ratio dei crediti deteriorati è pari al 2 2,0%, in aumento rispetto al 21,7% del 31 dicembre 2022;
se si esclude la componente riferita ai comuni in dissesto, che ai fini della normativa è classificata a soffe-
renza, ma che di fatto è recuperabile sia in termini di capitale che di interessi di mora il coverage ratio delle sole sofferenze è pari al 93,1% .
La voce Attività materiali include l’immobile sito a Milano, adibito fra le altre cose, anche agli uffici di Banca Sistema e l’immobile sito a Roma. Il valore di bilancio, comprensivo delle componenti capitalizzate, degli immobili è pari a €3 4,8 milioni al netto dei fondi di ammortamento. Gli altri costi capitalizzati includono mo-
bili, arredi, apparecchi e attrezzature IT, oltre che il diritto d’uso relativo ai canoni affitto delle filiali e auto aziendali.
La voce attività immateriali include avviamenti per un importo pari a €3 3,5 milioni così suddivisi:
▪ l’avviamento riveniente dalla fusione per incorporazione della ex -controllata Solvi S.r.l., avve-
nuta nel corso del 2013 per €1,8 milioni;
Status 31/12/2022 31/03/2023 30/06/2023 30/09/2023 31/12/2023 Sofferenze lorde 170.369 173.944 173.412 174.216 173.767 Inadempienze probabili lordi 32.999 34.474 63.081 59.246 59.172 Scaduti lordi 81.449 67.432 61.857 53.904 64.176 Deteriorati lordi 284.817 275.850 298.350 287.366 297.115 Bonis lordi 2.598.125 2.686.758 2.838.474 2.740.646 3.108.776 Stage 2 lordi 112.799 109.587 94.497 89.457 90.912 Stage 1 lordi 2.485.326 2.577.171 2.743.977 2.651.189 3.017.864 Totale crediti verso clientela 2.882.942 2.962.608 3.136.824 3.028.012 3.405.891 Rettifiche di valore specifiche 61.727 62.203 63.654 64.167 65.359 Sofferenze 47.079 47.334 48.218 48.331 49.119 Inadempimenti probabili 13.750 13.780 14.186 14.677 15.080 Scaduti 898 1.089 1.250 1.159 1.160 Rettifiche di valore di portafoglio 6.486 5.538 5.808 6.345 6.282 Stage 2 1.993 689 607 653 694 Stage 1 4.493 4.849 5.201 5.692 5.588 Totale rettifiche di valore 68.213 67.741 69.462 70.512 71.641 Esposizione netta 2.814.729 2.894.867 3.067.362 2.957.500 3.334.250
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 40 ▪ l’avviamento generatosi dall’acquisizione di Atlantide S.p.A. perfezionata il 3 aprile 2019 per
€2,1 milioni;
▪ l’avviamento pari a €28,4 milioni, generatosi dall’acquisizione del ramo azienda Pegno ex Inte-
saSanpaolo perfezionata il 13 luglio 2020;
▪ l’avviamento pari a €1,2 milioni, generatosi dall’acquisizione della società ArtRite perfezionata il 2 novembre 2022.
La partecipazione iscritta in bilancio è relativa alla joint venture paritetica con EBN Banco de Negocios S.A in EBNSISTEMA . L’ingresso in EBNSISTEMA è avvenuto attraverso la sottoscrizione di un aumento di capitale di 1 milione, a seguito del quale Banca Sistema detiene il 50% della società con sede legale a Madrid. L’obiettivo della joint -venture è di sviluppare l’attività nel segmento factoring Pubblica Amministrazione nella penisola iberica, con un’attività prevalente nell’acquisto di crediti sanitari. Alla fine del 2023 la società EBNSISTEMA ha originato crediti per € 222 milioni, rispetto a €275 milioni del 2022.
La voce Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione include gli attivi riferiti alla società SF Trust holding posta in liquidazione nel corso del mese di dicembre 2021.
La voce Altre attività è prevalentemente composta da crediti d’imposta da “Superbonus 110” , di cui €50,7 milioni acquistati al fine di essere usati dal Banca in compensazione di propri tributi ed €166 milioni di crediti Superbonus 110 acquistati nel 2023 con finalità di trading e da partite in corso di lavorazione a cavallo di periodo e da acconti di imposta .
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 41 Di seguito si forniscono i commenti ai principali aggregati del passivo di stato patrimoniale.
La raccolta “wholesale”, che rappresenta il 22% (il 45% al 31 dicembre 202 2) circa del totale, è calata in termini assoluti rispetto a fine esercizio 202 2 a seguito dell’incremento della raccolta da depositi vincolati .
Voci del passivo e del patrimonio netto (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 4.042.105 3.916.974 125.131 3,2% a) debiti verso banche 644.263 622.865 21.398 3,4% b) debiti verso la clientela 3.232.767 3.056.210 176.557 5,8% c) titoli in circolazione 165.075 237.899 (72.824) -30,6% Derivati di copertura 3.646 - 3.646 n.a.
Passività fiscali 24.816 17.023 7.793 45,8% Passività associate ad attività in via di dismissione 37 13 24 >100% Altre passività 181.902 166.896 15.006 9,0% Trattamento di fine rapporto del personale 4.709 4.107 602 14,7% Fondi per rischi ed oneri 37.836 36.492 1.344 3,7% Riserve da valutazione (12.353) (24.891) 12.538 -50,4% Riserve 207.767 194.137 13.630 7,0% Strumenti di capitale 45.500 45.500 - 0,0% Patrimonio di pertinenza di terzi 10.633 10.024 609 6,1% Capitale 9.651 9.651 - 0,0% Azioni proprie (-) (355) (559) 204 -36,5% Utile d'esercizio 16.506 22.034 (5.528) -25,1% Totale del passivo e del patrimonio netto 4.572.400 4.397.401 174.999 4,0%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 42
La voce “Debiti verso banche” cresce del 3,4%, rispetto al 31 dicembre 202 2, con un minor ricorso al mercato interbancario , mentre stabil e è la raccolta da BCE rispetto al 31 dicembre 202 2.
La voce contabile “Debiti verso clientela” aumenta rispetto a fine del precedente esercizio mostrando un decremento della raccolta da conti. Lo stock di fine periodo dei depositi vincolati aumenta rispetto a fine esercizio 2022 (+ 67,8 %), registrando una raccolta netta positiva (al netto de i ratei su interessi maturati) di €941 milioni; la raccolta lorda da inizio anno è stata pari a € 2.447 milioni.
La voce Debiti verso cedenti include debiti relativi ai crediti acquistati per la parte non finanziata.
L’ammontare dei prestiti obbligazionari emessi è diminuito rispetto al 31 dicembre 2022 per rimborsi delle quote senior ABS finanziate da investitori terzi .
I prestiti obbligazionari emessi al 3 1 dicembre 2023 sono i seguenti:
▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €8 milioni, con scadenza perpetua e cedola varia-
bile a partire dal 19/06/2023 emesso in data 18/12/2012 e 18/12/2013 (data riapertura);
Debiti verso banche (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Debiti verso banche centrali 556.012 537.883 18.129 3,4% Debiti verso banche 88.251 84.982 3.269 3,8% Conti correnti presso altri istituti 56.251 68.983 (12.732) -18,5% Finanziamenti vs altri istituti (pct passivi) - - - n.a.
Finanziamenti vs altri istituti 32.000 15.999 16.001 >100% Altri debiti vs banche - - - n.a.
Totale 644.263 622.865 21.398 3,4% Debiti verso clientela (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Depositi vincolati 2.402.002 1.431.548 970.454 67,8% Finanziamenti (pct passivi) - 865.878 (865.878) -100,0% Finanziamenti - altri 65.154 66.166 (1.012) -1,5% Conti correnti clientela 704.579 639.266 65.313 10,2% Debiti verso cedenti 56.444 48.542 7.902 16,3% Altri debiti 4.588 4.810 (222) -4,6% Totale 3.232.767 3.056.210 176.557 5,8% Prestiti Obbligazionari emessi (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Prestito obbligazionario - AT1 45.500 45.500 - 0,0% Prestito obbligazionario - Tier II - - - n.a.
Prestiti obbligazionari - altri 165.075 192.399 (27.324) -14,2%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 43 ▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €37,5 milioni, con scadenza perpetua e cedola fissa fino al 25/06/2031 al 9% emesso in data 25/06/2021.
Gli altri prestiti obbligazionari includono le quote senior del titolo ABS della cartolarizzazione Quinto Sistema Sec 2019 e BS IVA, sottoscritte da investitori istituzionali terzi.
Tutti gli strumenti AT1, in funzione delle loro caratteristiche prevalenti, sono classificati nella voce 140 “Stru-
menti di capitale” di patrimonio netto.
Il fondo rischi ed oneri, pari a € 37,8 milioni, include un fondo per passività possibili rivenienti da acquisizioni passate pari a €1,1 milioni, la stima di oneri inerenti al personale riferiti principalmente alla quota di bonus di competenza del periodo, alla quota differita di bonus maturata negli esercizi precedenti ed alla stima del patto di non concorrenza e dal 2022 del piano di retention complessivamente pari a € 5,5 milioni (la voce include la stima della componenti variabili e differite, accantonate ma non pagate). Il fondo include inoltre una stima di oneri legati a possibili passività verso cedenti non ancora definite e una stima di altri oneri per contenziosi e controversie in essere per €1 4,6 milioni. Inoltre con riferimenti al portafoglio CQ è incluso il fondo per sinistri, la copertura della stima dell’effetto negativo legato a possibili rimborsi anticipati sui por-
tafogli in essere e sui portafogli ceduti, oltre che rimborsi legati alla sentenza Lexitor per un importo com-
plessivo pari a €1 4,7 milioni.
La voce “Altre passività” include prevalentemente pagamenti ricevuti a cavallo di periodo dai debitori ceduti e che a fine periodo erano in fase di allocazione e da partite in corso di lavorazione ricondotte nei giorni successivi alla chiusura del periodo, oltre che debiti verso fornitori e debiti tributari.
Di seguito viene fornita la riconciliazione tra risultato e patrimonio netto della controllante con i dati di bilan-
cio consolidato.
(€ .000)RISULTATO
ECONOMICOPATRIMONIO
NETTO
Risultato/Patrimonio netto capogruppo 14.129 264.064 Assunzione valore partecipazioni - (45.177) Risultato/PN controllate 3.069 58.462 Risultato partecipazioni valutate al patrimonio netto 29 -
Rettifica risultato attività operative cessate - -
Patrimonio netto consolidato 17.227 277.349 Patrimonio netto di terzi (721) (10.633) Risultato/Patrimonio netto di Gruppo 16.506 266.716
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 44 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE
Di seguito vengono fornite le informazioni provvisorie sul patrimonio di vigilanza e sulla adeguatezza patri-
moniale del Gruppo Banca Sistema.
Il totale dei fondi propri regolamentari al 3 1 dicembre 2023 ammonta a €2 31 milioni di euro ed include l’utile al netto dell’ammontare della stima dei dividendi, pari a l medesimo ammontare dell’anno precedente con un pay out in rialzo e pari al 37% del risultato della Capogruppo . Il dato ai fini di comparazione deve essere confrontato con quello fully loaded, ovvero senza l’utilizzo della misura mitigante previsto dall’articolo 468 CRR. A tal riguardo, la neutralizzazione di tutto o parte della riserva (HTC S) sui titoli governativi è stata ap-
provata dal Trilogo europeo.
Il CET1 ratio è migliorato rispetto al 31 dicembre 202 2 fully loaded a seguito di un miglioramento della riserva OCI.
A seguito della comunicazione ricevuta dalla Banca d’Italia in relazione al completamento del Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) del 2023, Banca Sistema, dal 31 marzo 2024, rispetterà i seguenti re-
quisiti complessivi di capitale su base conso lidata:
▪ coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET1 ratio) pari al 9,40%;
▪ coefficiente di capitale di classe 1 (TIER1 ratio) pari al 1 0,90 %;
▪ coefficiente di capitale totale (Total capital ratio) pari al 12, 90%.
Questi coefficienti patrimoniali corrispondono agli Overall Capital Requirement (OCR) ratios, come definiti dagli Orientamenti e rappresentano la somma delle misure vincolanti (Total SREP Capital Requirement ratio – TSCR) e del requisito combinato di riser va di capitale.
Fondi Propri (€.000) e Coefficienti Patrimoniali 31.12.202331.12.2022
Fully loaded31.12.2022
Transitional
Capitale primario di classe 1 (CET1) 184.308 164.238 174.974
ADDITIONAL TIER1 45.500 45.500 45.500
Capitale di classe 1 (T1) 229.808 209.738 220.474
TIER2 252 194 194
Totale Fondi Propri (TC) 230.060 209.931 220.668 Totale Attività ponderate per il rischio 1.427.705 1.382.804 1.385.244 di cui rischio di credito 1.234.050 1.193.991 1.196.431 di cui rischio di mercato 3.191 di cui rischio operativo 190.464 188.813 188.813 Ratio - CET1 12,9% 11,9% 12,6% Ratio - T1 16,1% 15,2% 15,9% Ratio - TCR 16,1% 15,2% 15,9%
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 45 Di seguito la riconciliazione tra il patrimonio netto e il CET1:
VOCI 31.12.2023 31.12.2022
Capitale 9.651 9.651 Strumenti di capitale 45.500 45.500 Riserve di utili e sovrapprezzo 207.767 194.137 Azioni proprie (-) (355) (559) Riserve da valutazione (12.353) (24.891) Utile 16.506 22.034 Patrimonio Netto di pertinenza della Capogruppo 266.716 245.872 Dividendi in distribuzione e altri oneri prevedibili (5.227) (5.227) Patrimonio netto post ipotesi di distribuzione agli azionisti 261.489 240.645 Rettifiche regolamentari (39.929) (28.905) Patrimonio Netto di Terzi computabile 8.248 8.734 Stumenti di capitale non computabili nel CET1 (45.500) (45.500) Capitale Primario di Classe 1 (CET1) 184.308 174.974
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 46 INFORMAZIONI RELATIVE AL CAPITALE E AL TITOLO AZIONARIO
Informazioni relative al capitale e agli assetti proprietari Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie per un importo com-
plessivo versato di Euro 9.650.526,24. Tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1 gennaio.
Sulla base delle evidenze pubblicat e nel sito di Consob qui sotto riportato , alla data di fine esercizio , gli azio-
nisti titolari di quote superiori al 5%, soglia oltre la quale la normativa italiana (art.120 TUF) prevede l’obbligo di comunicazione alla società partecipata ed alla Consob, sono i seguenti :
Soggetto alvertice
della catenaAzionista% sul capitale capitale ordinario% sul capitale
capitale votante
SGBS Srl 23,1% 22,5%
Garbifin Srl 0,5% 0,5% Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 5,0% 4,9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 7,4% 7,2% Fondazione Sicilia 7,4% 7,2% Chandler 7,5% 7,3% Azioni proprie 0,2% 0,2%
MERCATO 48,9% 50,2%
TOTALE AZIONI 100,0% 100,0%Gianluca Garbi
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 47 Titolo
Il titolo azionario Banca Sistema è negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, seg-
mento STAR. Il titolo Banca Sistema fa parte dei seguenti indici di Borsa Italiana:
FTSE Italia All -Share Capped;
FTSE Italia All -Share;
FTSE Italia STAR;
FTSE Italia Banche;
FTSE Italia Finanza;
FTSE Italia Small Cap.
Nel 202 3 il valore azionario del titolo ha oscillato in un range compreso tra un prezzo di chiusura minimo di 1,07 euro ed un prezzo di chiusura massimo di 1,85 euro.
La variazione del prezzo l’ultimo giorno di mercato del 202 3 rispetto allo stesso giorno dell’anno precedente è stata negativa del 2 1.6% ovvero del 17.5% tenendo conto del pagamento del dividendo .
Nel corso del 202 3, i volumi medi giornalieri sono stati di poco superiori a 153 .000 azioni, sostanzialmente in linea con quelli registrati nel 2022 .
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 48 GESTIONE DEI RISCHI E METODOLOGIE DI CONTROLLO A SUPPORTO
Con riferimento al funzionamento del “Sistema di Gestione dei Rischi”, Il Gruppo si è dotat o di un sistema imperniato su quattro principi fondamentali:
▪ appropriata sorveglianza da parte degli organi e delle funzioni aziendali;
▪ adeguate politiche e procedure di gestione dei rischi (sia in termini di esposizione al rischio di credito sia in termini di erogazione del credito);
▪ opportune modalità e adeguati strumenti per l’identificazione, il monitoraggio, la gestione dei rischi e adeguate tecniche di misurazione;
▪ esaurienti controlli interni e revisioni indipendenti.
Tale sistema viene presidiato dalla Direzione Rischio tenendo sotto costante controllo l’adeguatezza patri-
moniale e il grado di solvibilità in relazione all’attività svolta.
La Direzione, nel continuo, analizza l’operatività del Gruppo allo scopo di pervenire ad una completa indivi-
duazione dei rischi cui il Gruppo risulta espost o (mappa dei rischi).
Il Gruppo , al fine di rafforzare l a propria capacità nel gestire i rischi aziendali, ha istituito il Comitato Rischi e ALM , la cui mission consiste nel supportare la Banca nella definizione delle strategie, delle politiche di rischio e degli obiettivi di redditività e liquidità .
Il Comitato Rischi e ALM monitora su base continuativa i rischi rilevanti e l’insorgere di nuovi rischi, anche solo potenziali, derivanti dall’evoluzione del contesto di riferimento o dall’operatività prospettica del Gruppo .
La Capogruppo , ai sensi del 11° aggiornamento della Circolare di Banca d’Italia n. 285/13 nell’ambito del Sistema dei Controlli Interni (Parte I, Titolo IV, Capitolo 3, Sezione II, Paragrafo 5), ha attribuito al Comitato di Controllo Interno e Gestione Rischi il compito di coordinamento delle Funzioni di Controllo di secondo e di terzo livello; in tal senso, il Comitato permette l’integrazione e l’interazione tra tali Funzioni, favorisce le sinergie, riducendo le aree di sovrapposizione e supervisiona il loro o perato.
Con riferimento al framework di gestione del rischio, s i informa che il Gruppo utilizza un quadro di riferimento integrato, sia per l’identificazione della propria propensione al rischio sia per il processo interno di determi-
nazione dell’adeguatezza patrimoniale. Tale sistema è rappresentato dal Risk Appetite Framework (RAF) di-
segna to allo scopo di verificare che gli obiettivi di crescita e di sviluppo avvengano nel rispetto della solidità patrimoniale e finanziaria.
Il RAF è costituito da meccanismi di monitoraggio, di alert e relativi processi di azione per poter intervenire tempestivamente in caso di eventuali disallineamenti con i target definiti. Tale framework è soggetto ad ag-
giornamento annuale in funzione delle linee guida strategiche e degli aggiornamenti normativi richiesti dai regulators.
Con riferimento al modello utilizzato per la determinazione dell’adeguatezza patrimoniale ICAAP (Internal Capital Adeguacy Assessment Process) e di adeguatezza sotto il profilo della liquidità ILAAP (Internal Liquidity Assessment Process) , tale framework permette al Gruppo nel continuo, di testare l’impianto di determina-
zione dei rischi e di poter aggiornare i relativi presidi presenti nel proprio RAF.
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 49 In merito al presidio dei rischi di credito, oltre alla consolidata attività di controlli di secondo livello e di mo-
nitoraggio periodico posta in essere dalla Direzione Rischio, sono stati implementati i requisiti funzionali per consentire al Gruppo di ess ere compliant in riferimento all’introduzione della nuova Definizione di Default a partire dal 1 gennaio 2021 .
Sempre con riferimento ai presidi sul rischio di credito, il Gruppo, al fine di realizzare maggiori sinergie ope-
rative, a partire da febbraio 2020, è passato da una struttura organizzativa funzionale ad una struttura divi-
sionale al fine di valorizzare ogni singola linea di business rendendola comparabile agevolmente con i rispet-
tivi peers specializzati.
Si informa, infine , che in ottemperanza agli obblighi previsti dalla disciplina di riferimento, il Gruppo , pubblica annualmente l’Informativa al Pubblico (c.d. Pillar III) riguardante l’adeguatezza patrimoniale, l’esposizione ai rischi e le caratteristiche generali dei sistemi preposti all’identificazione, misurazione e gestione degli stessi.
L’informativa è pubblicata sul sito internet www.bancasistema.it nella sezione Investor Relations.
Ai fini della misurazione dei rischi di “primo pilastro”, il Gruppo adotta le metodologie standard per il calcolo del requisito patrimoniale ai fini di Vigilanza Prudenziale. Per la valutazione dei rischi di “secondo pilastro” il Gruppo adotta, ove disponibili, le metodologie previste dalla normativa di Vigilanza o predisposte dalle asso-
ciazioni di categoria. In mancanza di tali indicazioni vengono valutate anche le principali prassi di mercato per operatori di complessità ed operatività paragonabile a quel la del Gruppo .
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 50 ALTRE INFORMAZIONI
RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI
Ai sensi dell’art 123 -bis, comma 3 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, è stata predisposta la “Re-
lazione sul governo societario e gli assetti proprietari”; il documento, pubblicato congiuntamente al progetto di bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 202 3, è disponibile nella sezione “Governance” del sito inter-
net di Banca Sistema (www.bancasistema.it) .
RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE
Ai sensi dell’art. 84 -quarter, comma 1, del Regolamento emittenti, attuativo del Decreto legislativo 24 feb-
braio 1998 n. 58, è stata predisposta la “Relazione sulla remunerazione”; il documento, pubblicato congiun-
tamente al progetto di bilancio dell’eserci zio chiuso al 31 dicembre 202 3, è disponibile nella sezione “Gover-
nance” del sito internet di Banca Sistema (www. bancasistema.it) .
ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO
Nel corso del 2023 non sono state svolte attività di ricerca e di sviluppo.
OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di operazioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A.
Le operazioni effettuate dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’ordinaria operatività; tali operazioni sono state at-
tuate a condizioni di mercato e com unque sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.
OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI
Nel corso del 2023 il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche o inusuali, così come definite nella Comu-
nicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.
ALTRE INFORMAZIONI
In data 25 ottobre 2023 l’ESMA ha pubblicato un richiamo di informativa (“European common enforcement priorities for 2023 annual financial reports”) contente taluni argomenti e raccomandazioni con riferimento sia alla predisposizione dell’informativa finan ziaria che a quella di sostenibilità relativa all’esercizio 2023. In particolare per i bilanci predisposti in base ai principi contabili internazionali IAS/IFRS, e priorità per l’esercizio 2023 risultano essere riconducibili agli aspetti climatici ed agli impatti degli stessi sulle principali stime di bilancio nonché all’impatto dell'attuale contesto macroeconomico sui rischi di rifinanziamento e sugli altri rischi finanziari nonché sul processo di determinazione del fair value e sulla relativa disclosure.
Con rifermento a tali aspetti l ’esercizio 2023 ha visto completare le attività previste dal Piano triennale con-
diviso con l’Organo di Vigilanza relativamente a Rischi Climatici ed Ambientali; tra le varie attività è stata condotta una prima analisi di materialità sotto il profilo del rischio di credito, operativo e di liquidità che ha
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 51 palesato una bassa rilevanza a tali tipologie di rischio anche in considerazione della tipologia di business del Gruppo e delle coperture assicurative già in essere. Non sono, pertanto, emersi elementi tali da dover modi-
ficare le valutazioni in termini di ECL ed impairment. La Banca intende portare a termine le attività pianificate nel Piano triennale di cui sopra che sarà parte integrante del piano strategico in via di definizione e che con-
templerà anche tematiche ESG.
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO
In data 24 gennaio 2024, sono state avviate le negoziazioni delle azioni ordinarie della controllata Kruso Ka-
pital sul Segmento Professionale di Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. In base al prezzo di offerta, pari a euro 1,86 per azione, la capitalizzazione di Kruso Kapital ad inizio negoziazioni è pari a circa Euro 45,7 milioni. Il ‘flottante’ ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth è circa il 15,29% del capitale sociale. In conseguenza dell’operazione, il capitale sociale di Kruso Kapital è aumentato dagli originari euro 23.162.393 agli attuali euro 24.609.593. Resta inva-
riato il valore nominale (euro 1) delle azioni. In data 7 febbraio 2024, il Consiglio di Amministrazione di Kruso Kapital ha deliberato di richiedere a Borsa Italiana il passaggio delle azioni ordinarie emesse dalla stessa Kruso Kapital dalla negoziazione sul segmento professionale a quello ordinario de l mercato Euronext Growth Milan, ricorrendone i presupp osti.
Successivamente alla data di riferimento della presente Relazione non si sono verificati ulteriori eventi da menzionare che abbiano comportato effetti sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Banca e del Gruppo.
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 52
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E PRINCIPALI RISCHI E
INCERTEZZE
Ci attendiamo un progressivo aumento del costo della raccolta anche per il 2024, rispetto a quanto già emerso nei precedenti trimestri, come conseguenza del rialzo dei tassi di mercato e anche a seguito di un riposizionamento su forme tecniche maggiormente stabili e/o di lungo periodo.
Mentre le nuove erogazioni della divisione factoring, Kruso Kapital e della divisione CQ saranno in grado di riflettere il più elevato costo del funding a loro attribuito in un più elevato rendimento degli impieghi a bilan-
cio, lo stock di crediti CQ, a cau sa di una scadenza più elevata, continuerà ad essere negativamente impattato dal rendimento (tasso fisso) dei crediti originati negli anni precedenti, significativamente inferiori rispetto agli attuali tassi di mercato. Nonostante il business della CQ stia registrando una minore incidenza dal feno-
meno del prepayment dei portafogli e possa beneficiare di un rendimento più elevato legato ai crediti di nuova origination, tuttavia, la dimensione relativa del vecchio portafoglio è tale da far sì che il contribut o della divisione al margine d’intermediazione nel 2024 sia atteso ancora negativo.
Sta procedendo, infine, il processo per la realizzazione del nuovo Piano Strategico che verrà presentato alla Comunità finanziaria nel corso del primo semestre 2024.
Milano, 8 marzo 2024 Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Luitgard Spögler
L’Amministratore Delegato
Gianluca Garbi
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 53
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 54 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
(Importi espressi in migliaia di Euro)
Voci dell'attivo 31.12.2023 31.12.2022 10. Cassa e disponibilità liquide 250.496 126.589 30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 576.002 558.384 40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.396.281 3.530.678 a) crediti verso banche 926 34.917 b) crediti verso clientela 3.395.355 3.495.761 50. Derivati di copertura - -
60. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 3.651 -
70. Partecipazioni 995 970 90. Attività materiali 40.659 43.374 100. Attività immateriali 35.449 34.516
di cui:
avviamento 33.526 33.526 110. Attività fiscali 25.211 24.861 a) correnti 7.139 2.136 b) anticipate 18.072 22.725 120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 64 40 130. Altre attività 243.592 77.989 Totale Attivo 4.572.400 4.397.401
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 55
Voci del passivo e del patrimonio netto 31.12.2023 31.12.2022 10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 4.042.105 3.916.974 a) debiti verso banche 644.263 622.865 b) debiti verso la clientela 3.232.767 3.056.210 c) titoli in circolazione 165.075 237.899 40. Derivati di copertura 3.646 -
60. Passività fiscali 24.816 17.023 a) correnti 456 236 b) differite 24.360 16.787 70. Passività associate ad attività in via di dismissione 37 13 80. Altre passività 181.902 166.896 90. Trattamento di fine rapporto del personale 4.709 4.107 100. Fondi per rischi e oneri: 37.836 36.492 a) impegni e garanzie rilasciate 59 24 c) altri fondi per rischi e oneri 37.777 36.468 120. Riserve da valutazione (12.353) (24.891) 140. Strumenti di capitale 45.500 45.500 150. Riserve 168.667 155.037 160. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 170. Capitale 9.651 9.651 180. Azioni proprie (-) (355) (559) 190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 10.633 10.024 200. Utile d'esercizio 16.506 22.034 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto 4.572.400 4.397.401
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 56 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(Importi espressi in migliaia di Euro)
Voci 31.12.2023 31.12.2022 10. Interessi attivi e proventi assimilati 178.434 101.945 di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 167.274 94.099 20. Interessi passivi e oneri assimilati (111.479) (16.517) 30. Margine di interesse 66.955 85.428 40. Commissioni attive 36.541 31.581 50. Commissioni passive (16.894) (14.868) 60. Commissioni nette 19.647 16.713 70. Dividendi e proventi simili 227 227 80. Risultato netto dell'attività di negoziazione 2.772 (1.518) 90. Risultato netto dell'attività di copertura 5 -
100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 13.925 5.078 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 12.608 3.991 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.317 1.087 120. Margine di intermediazione 103.531 105.928 130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: (4.574) (8.502) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (4.751) (8.359) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 177 (143) 140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni (1) -
150. Risultato netto della gestione finanziaria 98.956 97.426 190. Spese amministrative (64.773) (57.414) a) spese per il personale (29.862) (26.827) b) altre spese amministrative (34.911) (30.587) 200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.171) (4.461) a) impegni e garanzie rilasciate (35) 15 b) altri accantonamenti netti (3.136) (4.476) 210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (2.683) (2.684) 220. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (598) (311) 230. Altri oneri/proventi di gestione (2.027) 647 240. Costi operativi (73.252) (64.223) 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni 25 (31) 290. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 25.729 33.172 300. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (8.502) (10.659) 310. Utile della operatività corrente al netto delle imposte 17.227 22.513 320. Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte - (23) 330. Utile d'esercizio 17.227 22.490 340 Risultato d'esercizio di pertinenza di terzi (721) (456) 350. Utile d'esercizio di pertinenza della capogruppo 16.506 22.034
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 57 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVA
(Importi espressi in migliaia di Euro)
Voci 31.12.2023 31.12.2022 10. Utile (perdita) d'esercizio 16.506 22.034 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico - -
70. Piani a benefici definiti (185) 399 Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico - -
140.Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva12.723 (22.223) 170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 12.538 (21.824) 180. Redditività complessiva (Voce 10+170) 29.044 210 190. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi - -
200. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della Capogruppo 29.044 210
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 58 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
AL 3 1/12/202 3
Importi espressi in migliaia di Euro
Riserve
Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni
Stock options
Variazioni interessenze partecipative
Capitale:
a) azioni ordinarie 9.651 9.651 9.651 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 39.100 Riserve 155.037 155.037 16.818 (3.188) 168.667 a) di utili 153.332 153.332 16.818 (2.789) 167.361 b) altre 1.705 1.705 (399) 1.306 Riserve da valutazione (24.891) (24.891) 12.538 (12.353) Strumenti di capitale 45.500 45.500 45.500 Azioni proprie (559) (559) 204 (355) Utile (Perdita) d'esercizio 22.034 22.034 (16.818) (5.216) 16.506 16.506 Patrimonio netto del Gruppo 245.872 245.872 (5.216) (3.188) 204 29.044 266.716 Patrimonio netto di terzi 10.024 10.024 609 10.633 Patrimonio netto di Terzi al 31.12.2023Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 31.12.2023Esistenze al 31.12.2022 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2023Allocazione
risultato esercizio
precedenteVariazioni dell'esercizio
Patrimonio netto al 31.12.2023
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 59 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
AL 31/12/2022
Importi espressi in migliaia di Euro
Riserve
Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni
Stock options
Variazioni interessenze partecipative
Capitale:
a) azioni ordinarie 9.651 9.651 9.651 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 39.100 Riserve 141.528 141.528 17.482 (3.973) 155.037 a) di utili 138.857 138.857 17.482 (3.007) 153.332 b) altre 2.671 2.671 (966) 1.705 Riserve da valutazione (3.067) (3.067) (21.824) (24.891) Strumenti di capitale 45.500 45.500 45.500 Azioni proprie (559) (559) Utile (Perdita) d'esercizio 23.251 23.251 (17.482) (5.769) 22.034 22.034 Patrimonio netto del Gruppo 255.963 255.963 (5.769) (3.973) (559) 210 245.872 Patrimonio netto di terzi 9.569 9.569 455 10.024 Patrimonio netto di Terzi al 31.12.2022Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 31.12.2022Esistenze al 31.12.2021 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2022Allocazione
risultato esercizio
precedenteVariazioni dell'esercizio
Patrimonio netto al 31.12.2022
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 60 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (METODO INDIRETTO)
Importi in migliaia di Euro
31.12.2023 31.12.2022
A. ATTIVITA' OPERATIVA
1. Gestione 46.789 42.543 Risultato del periodo (+/-) 16.506 22.034 Plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività/passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+) Plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) 4.751 8.359 Rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali ed immateriali (+/-) 3.281 2.995 Accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 3.171 4.461 Imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-) 190 (98) Altri aggiustamenti (+/-) 18.890 4.792 2. Liquidità generata / assorbita dalle attività finanziarie (19.118) (723.300) Attività finanziarie detenute per la negoziazione Attività finanziarie designate al fair value Altre attività obbligatoriamente valutate al fair value Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (16.220) (105.725) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 151.617 (570.229) Altre attività (154.515) (47.346) 3. Liquidità generata / assorbita dalle passività finanziarie 97.798 642.249 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 81.396 646.196 Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie designate al fair value Altre passività 16.402 (3.947) Liquidità netta generata / assorbita dall'attività operativa 125.469 (38.508)
B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
1. Liquidità generata da - -
Vendite di partecipazioni Dividendi incassati su partecipazioni Vendite di attività materiali Vendite di attività immateriali Vendite di rami d'azienda 2. Liquidità assorbita da (1.765) (4.411) Acquisti di partecipazioni Acquisti di attività materiali (234) (942) Acquisti di attività immateriali (1.531) (2.354) Acquisti di rami d'azienda (1.115) Liquidità netta generata / assorbita dall'attività di investimento (1.765) (4.411)
C. ATTIVITA' DI PROVVISTA
Emissioni/acquisti di azioni proprie 204 (559) Emissioni/acquisti di strumenti di capitale Distribuzione dividendi e altre finalità (5.768) Liquidità netta generata / assorbita dall'attività di provvista 204 (6.327)
LIQUIDITA' NETTA GENERATA / ASSORBITA NELL'ESERCIZIO 123.908 (49.246)
VOCI DI BILANCIO
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 126.589 175.835 Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio 123.908 (49.246) Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio 250.497 126.589VociImporto
SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 61
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 62
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 63 PARTE A – POLITICHE CONTABILI
A.1 – PARTE GENERALE
Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali Il Bilancio consolidato del Gruppo Banca Sistema al 31 dicembre 202 3 è redatto in conformità ai principi contabili internazionali – denominati IAS/IFRS - emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e omo-
logati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002, recepito in Italia all’art. 1 del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38 e tenendo in considerazione la Cir-
colare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, avente per oggetto gli schemi e le regole di compilazione del Bilancio delle Banche.
Nel corso del 202 3 sono entrati in vigore i seguenti principi contabili o modifiche di principi contabili esistenti:
Titolo documento Data di entrata in vigore Regolamento UE e data di
pubblicazione
IFRS 17 – Contratti assicurativi (incluse modifiche pubblicate nel giugno 2020) 1° gennaio 2023 (UE) 2021/2036 23 novembre 2021 Prima applicazione dell'IFRS 17 e dell'IFRS 9 — Informazioni com-
parative (Modifiche all’IFRS 17) 1° gennaio 2023 (UE) 2022/1491 9 settembre 2022 Definizione di stime contabili (Modifiche allo IAS 8) 1° gennaio 2023 (UE) 2022/357 3 marzo 2022 Informativa sui principi contabili (Modifiche allo IAS 1) 1° gennaio 2023 (UE) 2022/357 3 marzo 2022 Imposte differite relative ad attività e passività derivanti da un'u-
nica operazione (Modifiche allo IAS 12) 1° gennaio 2023 (UE) 2022/1392 12 agosto 2022 Riforma Fiscale Internazionale – Norme tipo del secondo pilastro (Modifiche allo IAS 12) 1° gennaio 2023 (UE) 2023/2468 9 novembre 2023
Le sopra indicate modifiche non hanno avuto effetti sostanziali sulle consistenze patrimoniali ed economiche.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 64 Alla data del 31 dicembre 202 3, sono stati omologati dalla Commissione Europea i seguenti documenti:
Titolo documento Data di entrata in vigore Regolamento UE e data di pub-
blicazione
Passività del leasing in un’operazione di vendita e retroloca-
zione (Modifiche all’IFRS 16) 1° gennaio 2024 (UE) 2023/2579 21 novembre 2023
Il gruppo non si attende impatti significativi conseguenti all’entrata in vigore dell a suddett a modifi ca ai prin-
cipi contabili.
Documenti non ancora omologati dall’UE al 30 novembre 2023 e che saranno applicabili solo dopo l’avvenuta omologazione da parte dell’UE:
Titolo documento Data di entrata in vi-
gore del documento IASB Data di prevista omologazione da parte dell’UE
Standards
IFRS 14 Regulatory deferral accounts 1° gennaio 2016 Processo di omologazione so-
speso in attesa del nuovo princi-
pio contabile sui “rate -regulated activities”.
Amendments
Sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28) Differita fino al com-
pletamento del pro-
getto IASB sull’equity method Processo di omologazione so-
speso in attesa della conclusione del progetto IASB sull’equity me-
thod
Classification of liabilities as current or non -current (Amendments to IAS 1) and Non current liabilities with covenants (Amendments to IAS 1) 1° gennaio 2024 Q4 2023 Supplier Finance Arrangements (Amendment to IAS 7 and IFRS 9) 1° gennaio 2024 TBD Lack of Exchangeability (Amendment to IAS 21) 1° gennaio 2025 TBD
Nel rispetto dell’art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, qualora, in casi eccezionali, l’applicazione di una disposizione prevista dai principi contabili internazionali risulti incompatibile con la rappresentazione veri-
tiera e corretta della situaz ione patrimoniale, finanziaria e del risultato economico, la disposizione non sa-
rebbe applicata. Nella nota integrativa sarebbero spiegati gli eventuali motivi della deroga e la loro influenza sulla rappresentazione della situazione patrimoniale, di quella finanziaria e del risultato economico.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 65 Nel bilancio gli eventuali utili derivanti dalla deroga sarebbero iscritti in una riserva non distribuibile se non in misura corrispondente al valore recuperato, tuttavia non sono state compiute deroghe all’applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
Sezione 2 – Principi generali di redazione Il Bilancio è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, fi-
nanziaria, il risultato economico dell’esercizio, le variazioni del patrimonio netto e i flussi di cassa ed è costi-
tuito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal prospetto della redditività complessiva, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa.
Il bilancio è corredato dalla relazione degli amministratori sull'andamento della gestione.
Se le informazioni richieste dai principi contabili internazionali e dalle disposizioni contenute nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e/o nei successivi aggiornamenti emanati dalla Banca d’Italia non sono sufficienti a dare una rappresentazione veritiera e corretta, rilevante, attendibile, comparabile e comprensibile, nella nota integrativa sono fornite informazioni complementari necessarie allo scopo. Per completezza si segnala che nella redazione del presente fascicolo di bilancio si è inoltre tenuto co nto dei documenti interpretativi e di supporto all’applicazione dei principi contabili, ivi compresi quelli emanati in relazione alla pandemia Co-
vid-19, dagli organismi regolamentari e di vigilanza europei e dagli standard setter.
Di seguito vengono indicati i principi generali che hanno ispirato la redazione dei conti di bilancio:
▪ le valutazioni sono effettuate nella prospettiva della continuità aziendale, dove si specifica che gli Amministratori non hanno ravvisato incertezze che possano generare dubbi su tale aspetto;
▪ i costi ed i ricavi sono rilevati secondo il principio della contabilizzazione per competenza eco-
nomica;
▪ per assicurare la comparabilità dei dati e delle informazioni negli schemi di bilancio e nella nota integrativa, le modalità di rappresentazione e di classificazione vengono mantenute costanti nel tempo a meno che il loro cambiamento non sia diretto a rend ere più appropriata un’altra espo-
sizione dei dati;
▪ ogni classe rilevante di voci simili viene esposta distintamente negli schemi di stato patrimo-
niale e conto economico; le voci aventi natura o destinazione dissimile sono rappresentate se-
paratamente a meno che siano state considerate irrilevanti;
▪ negli schemi di stato patrimoniale e di conto economico non sono indicati i conti che non pre-
sentano importi né per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio né per quello precedente;
▪ se un elemento dell'attivo o del passivo ricade sotto più voci dello stato patrimoniale, nella nota integrativa è annotato, qualora ciò sia necessario ai fini della comprensione del bilancio, la sua riferibilità anche a voci diverse da quella nella quale è iscritto;
▪ non vengono effettuati compensi di partite, salvo nei casi in cui è espressamente richiesto o consentito da un principio contabile internazionale o da una interpretazione o dalle disposizioni della richiamata Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e success ivi aggiornamenti emanata dalla Banca d’Italia;
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 66 ▪ i conti del bilancio sono redatti privilegiando la prevalenza della sostanza sulla forma e nel ri-
spetto del principio di rilevanza e significatività dell’informazione;
▪ per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico vengono fornite le informazioni comparative per l’esercizio precedente, se i conti non sono comparabili a quelli relativi all’eser-
cizio precedente sono adattati e la non comparabilità e l’adatta mento o l’impossibilità di que-
sto sono segnalati e commentati nella nota integrativa;
▪ relativamente all’informativa riportata nella nota integrativa è stato utilizzato lo schema previ-
sto da Banca d’Italia; laddove le tabelle previste da tale schema risultassero non applicabili ri-
spetto all’attività svolta dal Gruppo, le stesse non sono stat e presentate.
Nell’ambito della redazione del bilancio in conformità agli IAS/IFRS, la direzione aziendale deve formulare valutazioni, stime ed ipotesi che influenzano gli importi delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati nel periodo.
L’impiego di stime è parte essenziale della predisposizione del bilancio. In particolare l’utilizzo maggiormente significativo di stime e assunzioni nel bilancio è riconducibile:
▪ alla valutazione dei crediti verso clientela: l’acquisizione di crediti non deteriorati vantati dalle aziende fornitrici di beni e servizi rappresenta la principale attività della Banca. La valutazione dei suddetti crediti è un’attività di stima complessa caratterizzata da un alto grado di incertezza e soggettività. Per tale valutazione si utilizzano modelli che includono numerosi elementi quan-
titativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l’esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la valuta-
zione delle eventuali garanzie e l’impatto dei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti
della Banca;
▪ alla valutazione degli interessi di mora ex D.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo: la stima degli importi recuperabili degli interessi di mora è un’atti-
vità complessa, caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività. Per determinare tali percentuali vengono utilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qua litativi;
▪ alla stima dell’eventuale impairment dell’avviamento e delle partecipazioni iscritti;
▪ alla quantificazione e stima effettuata per l’iscrizione nei fondi rischi e oneri delle passività il cui ammontare o scadenza sono incerti;
▪ alla recuperabilità della fiscalità differita attiva;
▪ al trattamento di fine rapporto e altri benefici dovuti ai dipendenti (incluse le obbligazioni rela-
tive ai piani a benefici definiti) .
Si evidenzia come la rettifica di una stima possa avvenire a seguito dei mutamenti alle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o alla maggiore esperienza. L’eventuale mutamento delle stime è applicato prospetticamente e genera quin di impatto nel conto economico dell’esercizio in cui avviene il cam-
biamento.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 67 In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è redatto utiliz-
zando l’euro come moneta di conto. In particolare, gli schemi di bilancio sono redatti in migliaia di euro, nella nota integrativa, ove non dive rsamente specificato è redatta in migliaia di euro. L’eventuale mancata qua-
dratura tra i dati esposti nella Relazione sulla gestione consolidata e nel Bilancio consolidato e tra le tabelle di nota integrativa consolidata dipende esclusivamente dagli arroto ndamenti.
La Direttiva 2004/109/CE (la “Direttiva Transparency”) e il Regolamento Delegato (UE) 2019/815 hanno in-
trodotto l’obbligo per gli emittenti valori mobiliari quotati nei mercati regolamentati dell’Unione Europea di redigere la relazione finanziaria annuale nel linguaggio XHTML, sulla base del formato elettronico unico di comunicazione ESEF (European Single Electronic Format), approvato da ESMA. Dall’anno 2022 è previsto che tutto il bilancio consolidato debba essere “marcato” alla tassonomia ESEF, utilizzand o un linguaggio informa-
tico integrato (iXBRL).
SEZIONE 3 – AREA E METODI DI CONSOLIDAMENTO
Il bilancio consolidato include la capogruppo Banca Sistema S.p.A. e le società da questa direttamente o in-
direttamente controllate e collegate.
Nel prospetto che segue sono indicate le partecipazioni incluse nell’area di consolidamento.
Denominazioni Imprese Sede Tipo di Rapporto (1) Rapporto di partecipazione Disponibilità voti % (2) Impresa partecipante Quota %
Imprese
Consolidate integralmente
S.F. Trust Holdings Ltd UK 1 Banca Sistema 100% 100% Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Italia 1 Banca Sistema 100% 100% Kruso Kapital S.p.A. Italia 1 Banca Sistema 75% 75% Pronto Pegno Grecia Grecia 1 Kruso Kapital 75% 75% Art-Rite S.r.l . Italia 1 Kruso Kapital 75% 75% Consolidate con il metodo del patri-
monio netto
EBNSISTEMA Finance S.L.
Spagna
7
Banca Sistema
50% 50%
Legenda:
(1) Tipo rapporto.
1. = maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria 2. = influenza dominante nell’assemblea ordinaria 3. = accordi con altri soci 4. = altre forme di controllo 5. = direzione unitaria ex art. 26, comma 1, del “decreto legislativo 87/92” 6. = direzione unitaria ex art. 26, comma 2, del “decreto legislativo 87/92” 7. = controllo congiunto (2) Disponibilità voti nell’assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali
L’area di consolidamento include inoltre le seguenti società veicolo dedicate alle cartolarizzazioni i cui crediti non sono oggetto di derecognition ed il cui consolid amento avviene con il metodo integrale :
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 68 Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l.
Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l.
BS IVA SPV S.r.l.
Variazioni nel perimetro di consolidamento Rispetto alla situazione al 31 dicembre 2022 il perimetro di consolidamento non si è modificato.
Metodo integrale
Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo del consolidamento integrale. Il concetto di controllo va oltre la maggioranza della percentuale di interessenza nel capitale sociale della società parteci-
pata e viene definito come il potere di determinare le politiche gestionali e finanziarie della partecipata stessa al fine di ottenere i benefici delle sue attività.
Il consolidamento integrale prevede l’aggregazione “linea per linea” degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle situazioni contabili delle società controllate. A tal fine sono apportate le seguenti
rettifiche:
(a) il valore contabile delle partecipazioni detenute dalla Capogruppo e la corrispondente parte del patrimo-
nio netto sono eliminati;
(b) la quota di patrimonio netto e di utile o perdita d’esercizio è rilevata in voce propria.
Le risultanti delle rettifiche di cui sopra, se positive, sono rilevate - dopo l’eventuale imputazione a elementi dell’attivo o del passivo della controllata - come avviamento nella voce “130 Attività Immateriali” alla data di primo consolidamento. Le diff erenze risultanti, se negative, sono imputate al conto economico. I saldi e le operazioni infragruppo, compresi i ricavi, i costi e i dividendi, sono integralmente eliminati. I risultati econo-
mici di una controllata acquisita nel corso dell’esercizio sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Analogamente i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo è cessato. Le situazioni contabili utilizzat e nella prepara-
zione del bilancio consolidato sono redatte alla stessa data. Il bilancio consolidato è redatto utilizzando prin-
cipi contabili uniformi per operazioni e fatti simili. Se una controllata utilizza principi contabili diversi da quelli adottati nel bilancio consolidato per operazioni e fatti simili in circostanze similari, sono apportate rettifiche alla sua situazione contabile ai fini del consolidamento. Informazioni dettagliate con riferimento all’Art. 89 della Direttiva 2013/36/UE del Parlamen to europeo e del Consiglio (CRD IV), sono pubblicate al link www.bancasistema.it/pillar3.
Consolidamento con il metodo del patrimonio netto Sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto le imprese collegate.
Il metodo del patrimonio netto prevede l’iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata.
Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 69 Nella valorizzazione della quota di pertinenza non vengono considerati eventuali diritti di voto potenziali.
La quota di pertinenza dei risultati d’esercizio della partecipata è rilevata in specifica voce del conto econo-
mico consolidato.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà g enerare, incluso il valore di dismissione finale dell’investimento.
Sezione 4 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio Successivamente alla data di riferimento del bilancio consolidato non si sono verificati ulteriori eventi da menzionare nelle Note illustrative che abbiano comportato effetti sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Banca e del Gruppo.
Per una descrizione dei fatti di rilievo significativi avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio si faccia riferimento a quanto sotto riportato.
Sezione 5 – Altri aspetti Il bilancio consolidato è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione del 8 marzo 202 4, che ne ha auto-
rizzato la diffusione pubblica, anche ai sensi dello IAS 10.
Revisione del bilancio Il Bilancio d’esercizio e consolidato al 31 dicembre 202 3 è sottoposto a revisione contabile da parte della Società di revisione BDO Italia S.p.A. ai sensi del D.Lgs. 27 gennaio 2010 n.39 ed in esecuzione della delibera assembleare del 18 aprile 2019 che ha conferito l’incarico per il novennio 2019 -2027.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 70 A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attività finanzia-
rie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva e tra le Attività finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, può includere:
▪ le attività finanziarie detenute per la negoziazione;
▪ gli strumenti di capitale salvo la possibilità di essere classificati nella nuova categoria Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, senza rigiro a conto
economico
▪ le attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requi-
siti per la valutazione al costo ammortizzato ▪ le attività finanziarie che non sono detenute nell’ambito di un modello di business finalizzato all’incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie (Business model “Hold to Col-
lect” o “HTC”) o nell’ambito di modello di business misto, i l cui obiettivo venga raggiunto attra-
verso l’incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie in portafoglio o anche at-
traverso un’attività di vendita che è parte integrante della strategia (Business model “Hold to Collect and Sell”);
▪ le attività finanziarie designate al fair value, ossia le attività finanziarie così definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un’en-
tità può designare irrevocabilmente all’iscrizione u n’attività finanziaria come valutata al fair va-
lue con impatto a conto economico se, e solo se, così facendo elimina o riduce significativa-
mente un’incoerenza valutativa;
▪ gli strumenti derivati, che saranno contabilizzati tra le attività finanziarie detenute per la nego-
ziazione, se il fair value è positivo e come passività se il fair value è negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi è possibile solo per oper azioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivat i sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari com-
plessi - in cui il contratto primario è una passività finanziaria che sono stati oggetto di rileva-
zione separata.
Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la gestione delle attività finanziarie. In tali casi, che devono essere assolu-
tamente non frequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre du e categorie previste dall’IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 71 complessiva). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell’attività finanziaria riclassificata è determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l’allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assi gnment) ai fini dell’impairment.
Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto eco-
nomico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell’applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono cont o di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presen-
tano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del pr ezzo di op-
zioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del f air value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non appli-
cabilità di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui a mbito il costo rappresenta la stima più significativa.
In particolare, sono inclusi in questa voce:
▪ i titoli di debito detenuti per finalità di negoziazione;
▪ gli strumenti di capitale detenuti per finalità di negoziazione.
Per dettagli in merito alle modalità di determinazione del fair value si rinvia al successivo paragrafo “Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari”.
Criteri di cancellazione Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l’attività finanziaria è oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali conness i alla proprietà dell’attività finanziaria stessa.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 72 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(FVOCI)
Criteri di classificazione La presente categoria include le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
▪ attività finanziaria posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Busi-
ness model “Hold to Collect and Sell”);
▪ i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalità di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale è stata esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva .
In particolare, vengono inclusi in questa voce:
▪ i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI;
▪ le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l’opzione per la designa-
zione al fair value con impatto sulla redditività complessiva ;
Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la gestione delle attività finanziarie.
In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassifi-
cate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditività complessiva in una delle altre due ca-
tegorie previste dall’IFRS 9 (Atti vità finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al mo-
mento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l’utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione è portato a rettifica del fair value dell’attività finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con im-
patto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione è riclassifica to dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento sulla base del loro fair value comprensivo dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all’acquisizione dello strumento
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 73 finanziario. Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.
Il fair value iniziale di uno strumento finanziario solitamente equivale al costo sostenuto per l’acquisto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono valutate al fair value, con imputazione degli utili o delle perdite derivanti dalle variazioni di fair value, rispetto al costo ammortizzato, in una specifica riserva di patrimonio net to rilevata nel prospetto della redditività complessiva fino a che l’attività finanziaria non viene cancellata, o non viene rilevata una riduzione di valore.
Per dettagli in merito alle modalità di determinazione del fair value si rinvia al successivo paragrafo 17.3 “Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari”.
Gli strumenti di capitale per cui è stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditività complessiva) non devono ess ere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione (cosiddetta OCI exemption). La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a conto economico è rappresentata dai relativi dividendi . Il fair value viene determinato sulla base dei criteri già illustrati per le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico.
Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utiliz-
zato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilità di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima più significativa.
Le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva sono soggette alla veri-
fica dell’incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall’IFRS 9, con conseguente ri-
levazione a conto economico di un a rettifica di valore a copertura delle perdite attese.
Criteri di cancellazione Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse con-
nessi o quando l’attività finanziaria è oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi a lla proprietà dell’attività finanziaria.
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La presente categoria include le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
▪ l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model “Hold to Col-
lect”);
▪ i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 74 In particolare, vengono inclusi in questa voce:
▪ gli impieghi verso banche;
▪ gli impieghi verso clientela;
▪ i titoli di debito.
Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la gestione delle attività finanziarie. In tali casi, che devono essere assolu-
tamente non frequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste d all’IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto eco-
nomico). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della ricla ssificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le per-
dite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attività finanziaria e il relativo fair value son o rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell’apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Atti-
vità finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva.
Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale di un credito avviene alla data di erogazione sulla base del suo fair value comprensivo dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all’acquisizione del credito stesso.
Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.
Il fair value iniziale di uno strumento finanziario solitamente equivale all’ammontare erogato o al costo so-
stenuto per l’acquisto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti verso clientela sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell’ammortamento – calcolato co l metodo del tasso di interesse effettivo – della differenza tra l’ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito.
Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del finanziamento in modo da ottenere esattamente il valore contabile netto all’atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi /ricavi di transazione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti. Tale modalità di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l’effetto economico dei costi/proventi lungo la vita r esidua attesa del credito.
I criteri di valutazione sono strettamente connessi allo stage cui il credito viene assegnato, dove lo Stage 1 accoglie i crediti in bonis, lo stage 2 accoglie i crediti under -performing, ossia i crediti ove vi è stato un au-
mento significativo del rischio di credito (“significativo deterioramento”) rispetto all’iscrizione iniziale dello
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 75 strumento e lo stage 3 accoglie non performing, ovvero i crediti che presentano evidenza oggettiva di perdita di valore.
Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classificati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 pren-
dendo in considerazione le perdite attese riferibili all’intera vita residua prevista contrattualmente per l’atti-
vità (Perdita attesa Lifetime). Le attività finanziarie che risultano in bonis, sono sottoposte ad una valutazione in funzione dei parametri di probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati da serie storiche interne. Per le attività deteriorate, l’importo della perdita, da rilevare a Conto Eco-
nomico, è definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per cate gorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero. Rientrano nell’ambito delle attività deteriorate gli strumenti finan-
ziari ai quali è stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d’Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di rea-
lizzo delle eventuali garanzie. Il tasso effettivo originario di ciascuna attività rimane invariato nel tempo an-
corché sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione de l tasso con-
trattuale ed anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non può eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
I crediti factoring, successivamente alla loro iscrizione, sono valutati al costo ammortizzato. Tale costo am-
mortizzato è basato sul valore attuale dei flussi di cassa attesi sul credito. Per alcuni crediti factoring afferenti alla Pubblica Amministrazione ed Enti sanitari, la Banca provvede a contabilizzare il totale credito includendo anche la stima degli interessi di mora (c.d. “accrual”). Tale componente viene calcolata su un perimetro cir-
coscritto che è composto da posizioni per cui non si sono ancora verificate le condizioni che attivano un’azione di recupero legale nei confronti del debitore ceduto.
Criteri di cancellazione I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecuperabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi.
Operazioni di copertura Nel portafoglio “derivati di copertura” sono allocati gli strumenti derivati posti in essere allo scopo di ridurre il rischio di tasso di mercato ai quali sono esposte le posizioni dei crediti inclusi nel veicolo Quinto Sistema Sec. 201 9 S.r.l. oggetto di protezione.
Il Gruppo si è avvalso della facoltà di continuare ad applicare i requisiti di hedge accounting previsti dallo IAS39 per tutte le relazioni di copertura.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 76 I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare, nel caso di copertura del fair value, la varia-
zione del fair value dello strumento di copertura è rilevata a conto economico alla voce “90. Risultato netto dell’attività di copertura”. Le variazioni nel fair value dell’elemento coperto, che sono attribuibili al rischio coperto con lo strumento derivato, sono iscritte alla medesima voce di conto economico in contropartita del cambiamento del valore di carico dell’elemento coperto. L’ineffic acia della copertura è rappresentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell’ele-
mento coperto. Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita dell’elemento coperto, quest’ultimo torna a essere misurato secondo il criterio di valutazione previsto dal principio contabile relativo alla categoria di appartenenza. Qualora l’elemento coperto venga venduto o rimborsato, la quota del fair value non ancora ammortizzat a è rilevata immediatamente alla voce “100. Utili (Perdite) da cessione o riac-
quisto” di conto economico.
Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita degli elementi coperti, la rivaluta-
zione/svalutazione cumulata iscritta nelle voci “60. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/ -)” dell’attiv o o “50. Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/ -)” del passivo, è rilevata a conto economico tra le voci “10. Interessi attivi e proventi assimilati” o “20. Interessi passivi e oneri assimilati”, lungo la vita r esidua delle attività o passività finanziarie coperte. Nel caso in cui queste ultime vengano vendute o rimborsate, la quota del fair value non ammortiz-
zata è rilevata immediatamente alla voce “100. Utili (Perdite) da cessioni o riacquisto” di conto economi co.
Partecipazioni
Criteri di classificazione La voce include le interessenze in società controllate, collegate e in società soggette a controllo congiunto (joint venture) da parte di Banca Sistema.
Criteri di iscrizione Le partecipazioni in società controllate, collegate e joint ventures, sono iscritte in bilancio al costo di acquisto, determinato come somma:
▪ del fair value, alla data di acquisizione, delle attività cedute, delle passività assunte e degli stru-
menti di patrimonio netto emessi dall’acquirente, in cambio del controllo dell’impresa acqui-
sita; più
▪ qualunque costo direttamente attribuibile all’acquisizione stessa.
Criteri di valutazione Nel bilancio consolidato le partecipazioni in imprese controllate sono consolidate con il metodo integrale. Le partecipazioni in imprese collegate e le partecipazioni in imprese controllate congiuntamente sono valutate adottando il metodo del patrimonio ne tto.
Se esistono evidenze che il valore di una di una partecipazione possa aver subito una riduzione di valore, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la parte cipazione potrà generare, incluso il valore di dismissione finale dell’investi-
mento.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 77 Qualora il valore di recupero risulti inferiore rispetto al valore contabile, la relativa differenza è rilevata a conto economico nella voce “250 Utili (Perdite) delle partecipazioni”. In tale voce confluiscono anche le even-
tuali future riprese di valore l addove siano venuti meno i motivi che hanno originato le precedenti svaluta-
zioni.
Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari de-
rivati dalle attività stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici a essa connessi. Il r isultato della cessione di partecipazioni valutate al Patrimonio Netto è imputato a conto economico nella voce “250 Utili (Perdite) delle partecipazioni”; il risultato della cessione di parteci-
pazioni diverse da quelle valutate al Patrimonio Netto è imputa to a conto economico nella voce “280 Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.
Attività materiali
Criteri di classificazione La voce include i beni, di uso durevole, detenuti per essere utilizzati nella produzione del reddito, per loca-
zione o per scopi amministrativi, quali i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli im-
pianti tecnici, i mobili e gli ar redi, le attrezzature di qualsiasi tipo e le opere d’arte.
Tra le attività materiali sono inclusi anche i costi per migliorie su beni di terzi, allorquando separabili dai beni stessi. Qualora i suddetti costi non presentano autonoma funzionalità e utilizzabilità, ma dagli stessi si atten-
dono benefici futuri, sono iscritti tra le “altre attività” e vengono ammortizzati nel più breve periodo tra quello di prevedibile utilizzabilità delle migliorie stesse e quello di durata residua della locazione. Il relativo ammortamento è rilevato nella voce Altri oneri/proventi di gestione.
Al valore delle attività materiali concorrono anche gli acconti versati per l’acquisizione e la ristrutturazione di beni non ancora entrati nel processo produttivo, e quindi non ancora oggetto di ammortamento.
Si definiscono “a uso funzionale” le attività materiali possedute per la fornitura di servizi o per fini ammini-
strativi, mentre si definiscono “a scopo d’investimento” quelle possedute per riscuotere canoni di locazione e/o detenuti per l’apprezzamento del capitale investito.
Sono, infine, inclusi i diritti d’uso relativi alle attività concesse in leasing e canoni di utilizzo.
Criteri di iscrizione Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria e i costi aventi natura incrementativa che comportano un effettivo miglioramento del bene, ovvero un incremento dei benefici economici futuri generati dal bene, sono attri-
buiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortiz zati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.
Secondo l’IFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del diritto d’uso, per cui, alla data ini-
ziale, il locatario ha un’obbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l’attività è resa disponibile al
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 78 locatario per il relativo utilizzo, il locatario riconosce sia la passività che l’attività consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di valutazione Successivamente alla prima rilevazione, le attività materiali “a uso funzionale” sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti cumulati e di eventuali svalutazioni per riduzioni durevoli di valore, conforme-
mente al “modello del costo” di c ui al paragrafo 30 dello IAS 16. Più precisamente, le attività materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio, sulla base della loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, a eccezione:
▪ dei terreni, siano essi acquisiti singolarmente o incorporati nel valore del fabbricato, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile indefinita;
▪ delle opere d’arte, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile in-
definita e il loro valore è normalmente destinato ad aumentare nel tempo;
▪ degli investimenti immobiliari, che sono valutati al fair value in conformità allo IAS 40.
Per i beni acquisiti nel corso dell’esercizio l’ammortamento è calcolato su base giornaliera a partire dalla data di entrata in uso del cespite. Per i beni ceduti e/o dismessi nel corso dell’esercizio, l’ammortamento è con-
teggiato su base giornaliera fino alla data di cessione e/o dismissione.
A ogni chiusura di bilancio, se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività materiale diversa dagli immobili a uso investimento possa aver subito una perdita durevole di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite e il s uo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, e il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a con to economico alla voce “rettifiche di valore nette su attività materiali”.
Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo a una ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valo re.
Per le attività materiali “a scopo d’investimento” rientranti nell’ambito di applicazione dello IAS 40, la relativa valutazione è effettuata al valore di mercato determinato sulla base di perizie indipendenti e le variazioni di fair value sono iscritte a c onto economico nella voce “risultato netto della valutazione al fair value delle atti-
vità materiali e immateriali”.
Con riferimento all’attività consistente nel diritto di utilizzo, contabilizzata in base all’IFRS 16, essa viene mi-
surata utilizzando il modello del costo secondo lo IAS 16 Immobili, impianti e macchinari; in questo caso l’attività è successivamente ammort izzata e soggetta a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.
Criteri di cancellazione Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attività immateriali
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 79 Criteri di classificazione La voce accoglie quelle attività non monetarie prive di consistenza fisica che soddisfano le seguenti caratte-
ristiche:
▪ identificabilità;
▪ controllo della risorsa in oggetto;
▪ esistenza di benefici economici futuri.
In assenza di una delle suddette caratteristiche, la spesa, per acquisire o generare tali attività internamente, è rilevata come costo nell’esercizio in cui è stata sostenuta.
Le attività immateriali includono, in particolare, il software applicativo a utilizzazione pluriennale e altre atti-
vità identificabili che trovano origine in diritti legali o contrattuali.
E’, altresì, classificato alla voce in esame l’avviamento, rappresentato dalla differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attività e delle passività acquisite nell’ambito di operazioni di aggregazione azien-
dali (business combination ). In particolare, un’attività immateriale é iscritta come avviamento, quando la differenza positiva tra il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti e il loro costo di acquisto è rappresen-
tativa delle capacità reddituali future degli stessi (goodwi ll). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell’ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacità reddituali future degli elementi patri-
moniali acquisiti, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico.
Criteri di valutazione Il valore delle attività immateriali è sistematicamente ammortizzato a partire dall’effettiva immissione nel processo produttivo.
Ai sensi dello IAS 36, l’avviamento, non è soggetto ad ammortamento, e con periodicità annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene effettuato un test di verifica per l’eventuale riduzione di valore (“impairment test”). A tal fine l’avviamento viene allocato alle unità generatrici di flussi finanziari (“Cash Generating Unit” o “CGU”), nel rispetto del vincolo massimo di aggregazione che non può superare il “segmento di attività” individuato per la reportistica gestionale. L’ammonta re dell’eventuale riduzione di va-
lore è determinato sulla base della differenza tra il valore contabile della CGU ed il suo valore recuperabile, inteso come il maggiore fra il fair value dell’unità generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, e il suo valore d’uso. Le conseguenti rettifiche di valore sono, come detto, rilevate a conto econo-
mico.
Criteri di cancellazione Un'immobilizzazione immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione e qua-
lora non siano attesi benefici economici futuri.
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione Vengono classificate nella voce dell’attivo “Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione” attività non correnti o gruppi di attività per i quali è stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita è ritenuta altamente probabil e. Tali attività sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attività (es. attività finanziarie rientranti
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 80 nell’ambito di applicazione dell’IFRS 9) per cui l’IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza. I proventi ed oneri (al netto dell’effetto fiscale), ricon-
ducibili a gruppi di attiv ità in via di dismissione o rilevati come tali nel corso dell’esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separate.
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La voce accoglie i Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione.
Criteri di iscrizione Le suddette passività finanziarie sono iscritte, in sede di prima rilevazione, all’atto della ricezione delle somme raccolte o dell'emissione dei titoli di debito. L’iscrizione iniziale è effettuata sulla base del fair value delle passività, incrementato d ei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all’acquisizione dello strumento finanziario.
Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte creditrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.
Il fair value iniziale di una passività finanziaria solitamente equivale all’ammontare incassato.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Dopo la rilevazione iniziale, le suddette passività finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col me-
todo del tasso di interesse effettivo.
Criteri di cancellazione Le suddette passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancella-
zione avviene anche in presenza di riacquisto, ancorché temporaneo, di titoli precedentemente emessi.
L’eventuale differenza tra il valore contabi le della passività estinta e l’ammontare pagato é registrato nel conto economico, alla voce “utile (perdita) da cessione o riacquisto di: passività finanziarie”. Qualora il Gruppo, successivamente al riacquisto, ricollochi sul mercato i titoli propri, tale operazione viene considerata come una nuova emissione e la passività è iscritta al nuovo prezzo di ricollocamento.
Passività finanziarie di negoziazione Criteri di classificazione e di iscrizione In tale categoria di passività sono, in particolare, sono incluse le passività che si originano da scoperti tecnici generati dall’attività di negoziazione di titoli.
Gli strumenti finanziari sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Gli strumenti finanziari sono valutati al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 81 Criteri di cancellazione Le Passività finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passività finanziaria è ceduta con trasferimento sostan-
ziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà della stessa.
Passività finanziarie designate al fair value Alla data del bilancio la società non detiene “Passività finanziarie designate al fair value”.
Fiscalità corrente e differita Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono rilevate nel conto econo-
mico in base al criterio della competenza, coerentemente con la rilevazione in bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate, a eccezione d i quelle relative a partite addebitate o accreditate direttamente a patri-
monio netto, per le quali la rilevazione della relativa fiscalità avviene, per coerenza, a patrimonio netto.
L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base a una prudenziale previsione dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite sono determinate sulla base delle differenze temporanee tra il valore contabile di un’attività o di una passi-
vità e il suo valore riconosciuto ai fini fiscali. Le attività per imposte anticipate sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità del loro recupero, valutata sulla base della capacità della Società di generare con continuità redditi imponibili positivi.
Le imposte anticipate e quelle differite sono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza com-
pensazioni, includendo le prime nella voce “attività fiscali” e le seconde nella voce “passività fiscali”.
Per quanto attiene le imposte correnti sono compensati, a livello di singola imposta, gli acconti versati con il relativo debito d’imposta, esponendo lo sbilancio netto tra le “attività fiscali correnti” o le “passività fiscali correnti” a seconda del segn o.
Fondi per rischi e oneri Conformemente alle previsioni dello IAS 37 i fondi per rischi e oneri accolgono le passività di ammontare o scadenza incerti relative a obbligazioni attuali (legali o implicite), derivanti da un evento passato per le quali sia probabile l’impiego di risors e economiche per adempiere alle obbligazioni stesse, purché possa essere effettuata una stima attendibile dell’importo necessario all’adempimento delle obbligazioni stesse alla data di riferimento del bilancio. Nel caso in cui il differimento temporale nel sostenimento dell’onere sia rilevante, e conseguentemente l’effetto di attualizzazione sia significativo, gli accantonamenti sono attualizzati utiliz-
zando i tassi correnti di mercato.
Gli accantonamenti vengono riesaminati a ogni data di riferimento del bilancio e situazione infrannuale e rettificati per riflettere la migliore stima corrente. Gli stessi sono rilevati nelle voci proprie di conto econo-
mico, secondo una logica di classific azione dei costi per “natura” della spesa. In particolare gli accantona-
menti connessi agli oneri futuri del personale dipendente relativi al sistema premiante figurano tra le “spese del personale”, gli accantonamenti riferibili a rischi e oneri di natura f iscale sono rilevati tra le “imposte sul reddito”, mentre gli accantonamenti connessi al rischio di perdite potenziali non direttamente imputabili a specifiche voci del conto economico sono iscritti tra gli “accantonamenti netti per rischi e oneri”.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 82 Altre informazioni
Trattamento di fine rapporto del personale Secondo l’IFRIC, il TFR è assimilabile a un “beneficio successivo al rapporto di lavoro” (post employment -
benefit) del tipo “Prestazioni Definite” (defined -benefit plan) per il quale è previsto, in base allo IAS 19, che il suo valore venga determinato medi ante metodologie di tipo attuariale. Conseguentemente, la valutazione di fine esercizio della posta in esame è effettuata in base al metodo dei benefici maturati utilizzando il criterio del credito unitario previsto (Projected Unit Credit Method).
Tale metodo prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche, statistiche e probabilisti-
che, nonché in virtù dell’adozione di opportune basi tecniche demografiche. Esso consente di calcolare il TFR maturato a una certa data in sens o attuariale, distribuendo l’onere per tutti gli anni di stimata permanenza residua dei lavoratori in essere, e non più come onere da liquidare nel caso in cui l’azienda cessi la propria attività alla data di bilancio.
Gli utili e le perdite attuariali, definiti quali differenza tra il valore di bilancio della passività ed il valore attuale dell’obbligazione a fine periodo, sono iscritti a patrimonio netto.
La valutazione del TFR del personale dipendente è effettuata da un attuario indipendente in conformità alla metodologia sopra indicata.
Operazioni di pronti contro termine Le operazioni di “pronti contro termine” che prevedono l’obbligo per il cessionario di rivendita/riacquisto a termine delle attività oggetto della transazione (ad esempio, di titoli) e le operazioni di “prestito titoli” nelle quali la garanzia è rappresent ata da contante, sono assimilate ai riporti e, pertanto, gli ammontari ricevuti ed erogati figurano in bilancio come debiti e crediti. In particolare, le suddette operazioni di ”pronti contro termine” e di “prestito titoli” di provvista sono rilevate in bi lancio come debiti per l’importo percepito a pronti, mentre quelle di impiego sono rilevate come crediti per l’importo corrisposto a pronti. Tali operazioni non determinano movimentazione del portafoglio titoli. Coerentemente, il costo della provvista e il provento dell'impiego, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e prezzo a termine dei medesimi, vengono iscritti per competenza nelle voci economiche accese agli interessi.
Altre attività e passività Le altre attività e passività accolgono tutti i valori che non sono riclassificabili in altre voci di Bilancio.
Azioni proprie
Le azioni proprie sono rilevate in fase di iscrizione in riduzione del patrimonio netto sulla base del loro valore di acquisto. Gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono sempre rilevati in contropartita al patrimonio netto.
Riconoscimento dei ricavi e dei costi Il riconoscimento del ricavo sulla base dell’IFRS 15 avviene al trasferimento del controllo sui beni o sui servizi oggetto del contratto, per un ammontare che rifletta il corrispettivo che l’impresa riceve o si aspetta di rice-
vere dalla vendita.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 83 Ai fini della rilevazione in bilancio dei ricavi, il principio prevede:
▪ l’identificazione del contratto: contratto per la vendita di beni o servizi (o combinazione di con-
tratti);
▪ l’identificazione delle “performance obligations” nel contratto: individuazione delle obbligazioni di fare previste dal contratto;
▪ la determinazione del prezzo della transazione: definizione del prezzo della transazione per il contratto, considerando le sue diverse componenti;
▪ l’allocazione del prezzo della transazione alle “performance obligations” del contratto;
▪ la rilevazione del ricavo quando (o nella misura in cui) la “performance obligation” è soddi-
sfatta.
I ricavi derivanti da obbligazioni contrattuali con la clientela sono rilevati al conto economico qualora sia probabile che l’entità riceva il corrispettivo a cui ha diritto in cambio dei beni o dei servizi trasferiti al cliente.
Tale corrispettivo deve es sere allocato alle singole obbligazioni previste dal contratto e deve trovare ricono-
scimento come ricavo nel conto economico in funzione delle tempistiche di adempimento dell’obbligazione.
Qualora l’entità riceva dal cliente un corrispettivo che prevede di rimborsare al cliente stesso, in tutto o in una parte, a fronte del ricavo riconosciuto a conto economico si rende necessario rilevare una passività, da stimare in funzione dei previsti futuri rimborsi (cosiddetta “refund liability”). La stima di tale pas sività è og-
getto di aggiornamento ad ogni data di bilancio o situazione infrannuale e viene condotta sulla base della quota parte del corrispettivo che l’entità si aspetta di non avere diritto.
I costi relativi all’ottenimento e all’adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati nel conto econo-
mico nei periodi nei quali sono contabilizzati i corrispondenti ricavi in ottemperanza al criterio della correla-
zione tra costi e ricavi; i costi che non presentano una diretta associazione con i ricavi sono imputati imme-
diatamente a conto economico.
I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato e determinabili sin dall’origine, indipendentemente dal momento in cui vengono liquidati, affluiscono a conto economico me-
diante applicazione del tasso di interesse effettivo.
Dividendi
I dividendi sono rilevati a conto economico nel momento in cui ne viene deliberata la distribuzione .
Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari Il fair value è definito come “il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si paghe-
rebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato”, a una certa data di misurazione, escludendo tran sazioni di tipo forzato. Sottostante alla definizione di fair value vi è infatti la presunzione che la società sia in funzionamento e che non abbia alcuna intenzione o necessità di liquidare, ridurre significativamente la portata delle proprie attività o i ntraprendere un’operazione a condizioni sfavo-
revoli.
Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi, il fair value è determinato sulla base delle quotazioni (prezzo ufficiale o altro prezzo equivalente dell’ultimo giorno di borsa aperta dell’esercizio di riferimento) del
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 84 mercato più vantaggioso al quale il Gruppo ha accesso. A tale proposito uno strumento finanziario è consi-
derato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili tramite un listino, operatore, intermediario, setto re industriale, agenzia di determinazione del prezzo, autorità di regolamentazione e tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni.
In assenza di un mercato attivo, il fair value viene determinato utilizzando tecniche di valutazione general-
mente accettate nella pratica finanziaria, volte a stabilire quale prezzo avrebbe avuto lo strumento finanzia-
rio, alla data di valutazione, in un li bero scambio tra parti consapevoli e disponibili. Tali tecniche di valuta-
zione prevedono, nell’ordine gerarchico in cui sono riportate, l’utilizzo:
1. dell’ultimo NAV (Net Asset Value) pubblicato dalla società di gestione per i fondi armonizzati (UCITS - Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), gli Hedge Funds e le
Sicav;
2. di prezzi di transazioni recenti osservabili sui mercati;
3. delle indicazioni di prezzo desumibili da infoprovider (ad esempio, Bloomberg, Reuters);
4. del fair value ottenuto da modelli di valutazione (a esempio, Discounting Cash Flow Analysis, Op-
tion Pricing Models) che stimano tutti i possibili fattori che condizionano il fair value di uno stru-
mento finanziario (costo del denaro, rischio di credito, ri schio di liquidità, volatilità, tassi di cam-
bio, tassi di prepayment, ecc) sulla base di dati osservabili sul mercato, anche in relazione a stru-
menti similari, alla data di valutazione. Qualora, per uno o più fattori di rischio non risulti possibile riferi rsi a dati di mercato, vengono utilizzati parametri internamente determinati su base storico -
statistica. I modelli di valutazione sono oggetto di revisione periodica al fine di garantirne la piena e costante affidabilità;
5. delle indicazioni di prezzo fornite dalla controparte emittente eventualmente rettificate per te-
ner conto del rischio di controparte e/o liquidità (a esempio, il prezzo deliberato dal Consiglio di Amministrazione e/o Assemblea dei soci per le azioni di ban che popolari non quotate, il valore della quota comunicato dalla società di gestione per i fondi chiusi riservati agli investitori istitu-
zionali o per altre tipologie di O.I.C.R. diverse da quelle citate al punto 1, il valore di riscatto de-
terminato in con formità al regolamento di emissione per i contratti assicurativi);
6. per gli strumenti rappresentativi di capitale, ove non siano applicabili le tecniche di valutazione di cui ai punti precedenti: i) il valore risultante da perizie indipendenti se disponibili; ii) il valore corrispondente alla quota di patrimonio netto dete nuta risultante dall’ultimo bilancio approvato della società; iii) il costo, eventualmente rettificato per tener conto di riduzioni significative di valore, laddove il fair value non è determinabile in modo attendibile.
Sulla base delle considerazioni sopra esposte e conformemente a quanto previsto dagli IFRS, il Gruppo clas-
sifica le valutazioni al fair value sulla base di una gerarchia di livelli che riflette la significatività degli input utilizzati nelle valutazioni. S i distinguono i seguenti livelli:
▪ Livello 1 - quotazioni (senza aggiustamenti) rilevate su un mercato attivo: le valutazioni degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo effettuate sulla base delle quotazioni rilevabili
dallo stesso;
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 85 ▪ Livello 2 - La valutazione non è basata su quotazioni dello stesso strumento finanziario oggetto di valutazione, ma su prezzi o spread creditizi desunti dalle quotazioni ufficiali di strumenti so-
stanzialmente simili in termini di fattori di rischio, utiliz zando una data metodologia di calcolo (modello di pricing). Il ricorso a tale approccio si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi, relative a strumenti che, in termini di fattori di rischio, sono comparabili con lo strumento oggett o di valutazione. Le metodologie di calcolo (modelli di pricing) utilizzate nel comparable approach consentono di riprodurre i prezzi di strumenti finanziari quotati su mer-
cati attivi (calibrazione del modello) senza includere parametri discrezionali – cioè parametri il cui valore non può essere desunto da quotazioni di strumenti finanziari presenti su mercati at-
tivi ovvero non può essere fissato su livelli tali da replicare quotazioni presenti su mercati attivi – tali da influire in maniera determinante su l prezzo di valutazione finale.
▪ Livello 3 - input che non sono basati su dati di mercato osservabili: le valutazioni degli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo effettuate in base a tecniche di valutazione che uti-
lizzando input significativi non osservabili sul mercato co mportano l’adozione di stime e assun-
zioni da parte del management (prezzi forniti dalla controparte emittente, desunti da perizie indipendenti, prezzi corrispondenti alla frazione di patrimonio netto detenuta nella società o ottenuti con modelli valutativi che non utilizzano dati di mercato per stimare significativi fattori che condizionano il fair value dello strumento finanziario). Appartengono a tale livello le valuta-
zioni degli strumenti finanziari al prezzo di costo.
Aggregazioni aziendali
Un’aggregazione aziendale consiste nell’unione di imprese o attività aziendali distinte in un unico soggetto tenuto alla redazione del bilancio. Un’aggregazione aziendale può dare luogo ad un legame partecipativo tra capogruppo (acquirente) e controllata ( acquisita). Un’aggregazione aziendale può anche prevedere l’acquisto dell’attivo netto di un’altra impresa, incluso l’eventuale avviamento, oppure l’acquisto del capitale dell’altra impresa (fusioni e conferimenti). In base a quanto disposto dall’IFRS 3, l e aggregazioni aziendali devono es-
sere contabilizzate applicando il metodo dell’acquisto che prevede le seguenti fasi:
▪ identificazione dell’acquirente;
▪ determinazione del costo dell’aggregazione aziendale;
▪ allocazione, alla data di acquisizione, del costo dell’aggregazione aziendale alle attività acquisite e alle passività e passività potenziali assunte.
In particolare, il costo di una aggregazione aziendale è determinato come la somma complessiva dei fair va-
lue, alla data dello scambio, delle attività cedute, delle passività sostenute o assunte e degli strumenti rap-
presentativi di capitale emessi, in camb io del controllo dell’acquisito, cui è aggiunto qualunque costo diret-
tamente attribuibile all’aggregazione aziendale.
La data di acquisizione è la data in cui si ottiene effettivamente il controllo sull’acquisito. Quando l’acquisi-
zione viene realizzata con un’unica operazione di scambio, la data dello scambio coincide con quella di ac-
quisizione.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 86 Qualora l’aggregazione aziendale sia realizzata tramite più operazioni di scambio ▪ il costo dell’aggregazione è il costo complessivo delle singole operazioni ▪ la data dello scambio è la data di ciascuna operazione di scambio (cioè la data in cui ciascun in-
vestimento è iscritto nel bilancio della società acquirente), mentre la data di acquisizione è quella in cui si ottiene il controllo sull’acquisito.
Il costo di un’aggregazione aziendale viene allocato rilevando le attività, le passività e le passività potenziali identificabili dell’acquisito ai relativi fair value alla data di acquisizione.
Le attività, le passività e le passività potenziali identificabili dell’acquisito sono rilevate separatamente alla data di acquisizione solo se, a tale data, esse soddisfano i criteri seguenti:
▪ nel caso di un’attività diversa da un’attività immateriale, è probabile che gli eventuali futuri be-
nefici economici connessi affluiscano all’acquirente ed è possibile valutarne il fair value attendi-
bilmente;
▪ nel caso di una passività diversa da una passività potenziale, è probabile che per estinguere l’obbligazione sarà richiesto l’impiego di risorse atte a produrre benefici economici ed è possi-
bile valutarne il fair value attendibilmente;
▪ nel caso di un’attività immateriale o di una passività potenziale, il relativo fair value può essere valutato attendibilmente.
La differenza positiva tra il costo dell’aggregazione aziendale e l’interessenza dell’acquirente al fair value netto delle attività, passività e passività potenziali identificabili, deve essere contabilizzata come avviamento.
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale è valutato al relativo costo, ed è sottoposto con cadenza almeno annuale ad impairment test.
In caso di differenza negativa viene effettuata una nuova misurazione. Tale differenza negativa, se confer-
mata, è rilevata immediatamente come ricavo a conto economico.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 87
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 88 A.3 – INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA’
FINANZIARIE
A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi Non sono stati effettuati trasferimenti di strumenti finanziari tra portafogli.
A.3.2 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, fair value e effetti sulla redditività
complessiva
Non sono state riclassificate attività finanziarie.
A.3.3 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo Non sono state trasferite attività finanziarie detenute per la negoziazione.
A.4 – INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
Informativa di natura qualitativa A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Si rimanda a quanto già riportato nelle politiche contabili.
A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni Il valore di Bilancio per le attività e passività finanziarie con scadenza entro l’anno è stato assunto quale ragionevole approssimazione del fair value, mentre per quelle superiori l’anno il fair value è calcolato te-
nendo conto sia del rischio tasso di in teresse che del rischio di credito.
A.4.3 Gerarchia del fair value Ai fini della predisposizione del bilancio la gerarchia del fair value utilizzata è la seguente:
Livello 1 - Effective market quotes La valutazione è il prezzo di mercato dello stesso strumento finanziario oggetto di valutazione, ottenuto sulla base di quotazioni espresse da un mercato attivo.
Livello 2 - Comparable Approach Livello 3 - Mark -to-Model Approach A.4.4 Altre informazioni La voce non è applicabile per il Gruppo.
Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 89
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente:
ripartizione per livelli di fair value
Legenda:
VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
A.5 INFORMATIVA SUL CD. “DAY ONE PROFIT/LOSS”
Nulla da segnalare.
L1 L 2 L 3 L1 L 2 L 3
1. Attività finanziarie valute al fair value con impatto a conto economico a) attività finanziarie detenute per la
negoziazione
b) attività finanziarie designate al fair value c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 571.002 5.000 553.384 5.000 3. Derivati di copertura 4. Attività materiali 5. Attività immateriali Totale 571.002 5.000 553.384 5.000 1. Passività finanziarie detenute per la
negoziazione
2. Passività finanziarie designate al fair
value
3. Derivati di copertura 3.646 Totale 3.646Attività/Passività finanziarie misurate al fair
value31.12.2023 31.12.2022
VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.396.281 55.705 3.340.576 3.530.678 672.384 2.862.559 2. Attività materiali detenute a scopo di investimento 3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione Totale 3.396.281 55.705 3.340.576 3.530.678 672.384 2.862.559 1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 4.042.105 4.042.105 3.916.974 3.916.974 2. Passività associate ad attività in via di dismissione Totale 4.042.105 4.042.105 3.916.974 3.916.974Attività/Passività non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente31.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 90 PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
ATTIVO
Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide – Voce 10 1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione
Sezione 3 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - Voce 30 3.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione merceo-
logica
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
31.12.2023 31.12.2022
a) Cassa 1.586 1.667 b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali 199.773 66.133 c) Conti correnti e depositi presso banche 49.137 58.789 Totale 250.496 126.589 Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Titoli di debito 570.729 553.046 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 570.729 553.046 2. Titoli di capitale 273 5.000 338 5.000
3. Finanziamenti
Totale 571.002 5.000 553.384 5.000
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 91 3.2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione per
debitori/emittenti
3.3 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Titoli di debito 570.729 553.046 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 570.729 553.046
c) Banche
d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie 2. Titoli di capitale 5.273 5.338 a) Banche 5.000 5.000 b) Altri emittenti: 273 338
- altre società finaziarie 273 338 di cui: imprese di assicurazione
- società non finanziarie
- altri
4. Finanziamenti
a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie
f) Famiglie
Totale 576.002 558.384 di cui strumenti
con basso
rischio di
credito
Titoli di debito 570.874 570.874 145
Finanziamenti
Totale 31.12.2023 570.874 570.874 145 Totale 31.12.2022 553.368 553.368 322Impaired
acquisite
o originateValore lordo Rettifiche di valore complessive
Write-off
parziali
complessivi
(*)Primo stadio
Secondo
stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite
o
originatePrimo
stadioSecondo
stadioTerzo
stadio
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 92 Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 40 4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
Primo e
secondo
stadio Terzo
stadio di cui: impaired
acquisite o
originate L1 L2 L3Primo e
secondo
stadio Terzo
stadio di cui:
impaired
acquisite o
originate L1 L2 L3 A. Crediti verso Banche Centrali 4 4 17.617 17.617 1. Depositi a scadenza X X X X X X 2. Riserva obbligatoria X X X 16.308 X X X 3. Pronti contro termine X X X X X X 4. Altri 4 X X X 1.309 X X X B. Crediti verso banche 921 1 791 17.289 11 17.300 1. Finanziamenti 921 1 791 17.289 11 17.300 1.1 Conti correnti e depositi a vistaX X X X X X 1.2. Depositi a scadenza X X X 15.000 X X X 1.3. Altri finanziamenti: 921 1 X X X 2.289 11 X X X
- Pronti contro termine attiv i X X X X X X
- Finanziamenti per leasing X X X X X X
- Altri 921 1 X X X 2.289 11 X X X 2. Titoli di debito 2.1 Titoli strutturati 2.2 Altri titoli di debito Totale 925 1 795 34.906 11 34.917Tipologia operazioni/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 93 4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
4.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso
clientela
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired
acquisite o
originate L1 L2 L3Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired
acquisite o
originate L1 L2 L3 Finanziamenti 3.102.498 231.665 87 3.454.340 2.591.634 223.005 84 2.916.532 1.1. Conti correnti 551 45 X X X 319 153 X X X 1.2. Pronti contro termine attivi X X X X X X 1.3. Mutui 263.917 23.349 X X X 195.790 1.966 X X X 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto767.070 13.714 X X X 899.411 15.411 X X X 1.5. Finanziamenti per leasing X X X X X X 1.6. Factoring 1.618.022 180.916 87 X X X 1.083.395 190.501 84 X X X 1.7. Altri finanziamenti 452.938 13.641 X X X 412.719 14.974 X X X Titoli di debito 61.105 55.705 1.608 681.038 672.384 1.1. Titoli strutturati 1.2. Altri titoli di debito 61.105 55.705 1.608 681.038 672.384 Totale 3.163.603 231.665 87 55.705 1.608 3.454.340 3.272.672 223.005 84 672.384 2.916.532Tipologia operazioni/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value
Tipologia operazioni/Valori
Primo e
secondo
stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite o
originatePrimo e
secondo
stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite o
originate
1. Titoli di debito 61.105 681.032 a) Amministrazioni pubbliche 61.105 681.032 b) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione c) Società non finanziarie 2. Finanziamenti verso: 3.102.497 231.666 87 2.591.640 223.005 84 a) Amministrazioni pubbliche 1.608.826 161.822 87 1.024.613 172.132 84 b) Altre società finanziarie 9.736 2.083 78.653 2.225 di cui: imprese di assicurazione 105 2.082 457.290 2.223 c) Società non finanziarie 565.133 52.255 457.290 31.264 d) Famiglie 918.802 15.506 1.031.084 17.384 Totale 3.163.602 231.666 87 3.272.672 223.005 8431.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 94 4.4 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive
4.4a Finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid -19: valore lordo e rettifiche di valore complessive
di cui strumenti con basso rischio di credito Titoli di debito 61.125 61.125 20 Finanziamenti 3.018.772 1.525.472 90.908 297.027 88 5.564 695 65.360 Totale 31.12.2023 3.079.897 1.586.597 90.908 297.027 88 5.584 695 65.360 - -
Totale 31.12.2022 3.201.639 1.635.040 112.795 284.744 84 4.863 1.993 61.728 Impaired acquisite o originate Valore lordo Rettifiche di valore complessive Write-off parziali complessivi (*) Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
di cui strumenti con basso rischio di credito 1. Finanziamenti oggetto di concessione conformi con le GL 2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione.
3. Finanziamenti oggetto di altre misure di
concessione
4. Nuovi finanziamenti 86.031 21.458 241 428 Totale 31.12.2023 86.031 21.458 241 428 Totale 31.12.2022 151.034 2.537 761 364 1.273 48 Impaired acquisite o originateValore lordo Rettifiche di valore complessive
Write-off
parziali
complessivi(*)Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 95 Sezione 6 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica – Voce 60 6.1 Adeguamento di valore delle attività coperte: composizione per portafogli coperti
31.12.2023 31.12.2022
1. Adeguamento positivo 3.651 1.1 di specifici portafogli:
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.2 complessivo 3.651 2. Adeguamento negativo 2.1 di specifici portafogli:
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
2.2 complessivo
Totale 3.651
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 96 Sezione 7 – Partecipazioni - Voce 70 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
7.2 Partecipazioni non significative: valore di bilancio
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabili
Denominazioni Sede Quota di
partecipazione
% Disponibilità voti % A. Imprese controllate in via esclusiva S.F. Trust Holdings Ltd Londra 100% 100% Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100% 100% Kruso Kapital S.p.A. Milano 75% 75% ProntoPegno Grecia Atene 75% 75% Art-Rite S.r.l. Milano 75% 75% B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl Madrid 50% 50% Denominazioni Valore di bilancio 2023Valore di
bilancio 2022
B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl 995 970
Denominazioni
Cassa disponibilità liquide
Attività finanziarie
Attività non finanziarie
Passività finanziarie
Passività non finanziarie
Ricavi totali
Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e
immateriali
Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto
delle imposte
Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto delle imposte
Reddività complessiva
A. Imprese controllate in via esclusiva 1. S.F. Trust Holdings Ltd 2. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. 35.832 20.441 394 2.316 (211) (943) 258 196 196 196 3. Kruso Kapital S.p.A. 5.944 121.350 38.761 112.559 9.889 22.708 7.455 (1.397) 5.259 3.582 3.582 3.577 4. ProntoPegno Grecia 178 94 1.292 1.190 865 32 (20) (263) (653) (653) (653) (653) 5. Art-Rite S.r.l. 587 462 65 681 927 (25) (40) (44) (44) (44)
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 97 7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili
Denominazioni
Cassa disponibilità liquide
Attività finanziarie
Attività non finanziarie
Passività finanziarie
Passività non finanziarie
Ricavi totali
Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e
immateriali
Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto
delle imposte
Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto delle imposte
Reddività complessiva
B. Imprese controllate in modo congiunto
1. EBN SISTEMA FINANCE SL 7.661 66 29 5.758 756 601 66 50 50 50
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 98 7.5 Partecipazioni: variazioni annue
La variazione in diminuzione è relativa al risultato pro -quota dell’esercizio della società EBN Sistema Fi-
nance.
31.12.2023 31.12.2022
A. Esistenze iniziali 970 1.002 B. Aumenti 25 -
B.1 Acquisti
B.2 Riprese di valore
B.3 Rivalutazioni
B.4 Altre variazioni 25 C. Diminuzioni - 32
C.1 Vendite
C.2 Rettifiche di valore
C.3 Svalutazioni
C.4 Altre variazioni - 32 D. Rimanenze finali 995 970 E. Rivalutazioni totali F. Rettifiche totali
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 99 Sezione 9 – Attività materiali - Voce 90 9.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo
Le attività materiali sono iscritte in bilancio secondo il criterio generale del costo di acquisizione, comprensivo degli oneri accessori e degli eventuali altri oneri sostenuti per porre i beni nelle condizioni di utilità per l’im-
presa, oltre a costi indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene e si riferiscono ai costi sostenuti, alla data di chiusura dell’esercizio.
Percentuali d’ammortamento:
▪ Mobili da ufficio: 12% ▪ Arredamenti: 15% ▪ Macchine elettroniche ed attrezzature varie: 20% ▪ Beni inferiori ai 516 euro: 100%
Attività/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1 Attività di proprietà 36.252 37.217 a) terreni 10.897 10.897 b) fabbricati 23.707 24.512 c) mobili 611 576 d) impianti elettronici 1.037 1.232 e) altre - -
2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing finanziario 4.407 6.157 a) terreni - -
b) fabbricati 2.212 4.254 c) mobili - -
d) impianti elettronici - -
e) altre 2.195 1.903 Totale 40.659 43.374 di cui: ottenute tramite l’escussione delle garanzie ricevute - -
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 100 9.6 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue
Terreni Fabbricati MobiliImpianti
elettroniciAltre Totale
A. Esistenze iniziali lorde 161.072 50.568 2.823.370 3.035.010 A.1 Riduzioni di valore totali nette -
A.2 Esistenze iniziali nette - - 161.072 50.568 2.823.370 3.035.010
B. Aumenti:
B.1 Acquisti -
B.2 Spese per migliorie capitalizzate -
B.3 Riprese di valore -
B.4 Variazioni positive di fair value imputate a -
a) patrimonio netto -
b) conto economico -
B.5 Differenze positive di cambio -
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento X X X -
B.7 Altre variazioni -
B.8 Operazioni di aggregazione aziendale -
C. Diminuzioni:
C.1 Vendite -
C.2 Ammortamenti -
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a -
a) patrimonio netto -
b) conto economico -
C.4 Variazioni negative di fair value imputate a -
a) patrimonio netto -
b) conto economico -
C.5 Differenze negative di cambio -
C.6 Trasferimenti a: -
a) attività materiali detenute a scopo di investimento X X X -
b) attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione -
C.7 Altre variazioni -
C.8 Operazioni di aggregazione aziendale -
D. Rimanenze finali nette - - 161.072 50.568 2.823.370 3.035.010 D.1 Riduzioni di valore totali nette - - - - - -
D.2 Rimanenze finali lorde - - 161.072 50.568 2.823.370 3.035.010 E. Valutazione al costo -
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 101 Sezione 10 – Attività immateriali - Voce 100 10.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività Attività/Valori 31.12.2023 31.12.2022
Durata defi-
nita Durata indefi-
nita Durata defi-
nita Durata indefi-
nita
A.1 Avviamento 33.526 x 33.526 A.2 Altre attività immateriali 1.924 990 di cui software 440 456 A.2.1 Attività valutate al costo: 1.924 990 a) Attività immateriali generate internamente 150 161 b) Altre attività 1.774 829 A.2.2 Attività valutate al fair value:
a) Attività immateriali generate internamente b) Altre attività Totale 1.924 33.526 990 33.526
Le altre attività immateriali vengono iscritte al costo di acquisto comprensivo di costi accessori e vengono sistematicamente ammortizzate in un periodo di 5 anni. La voce è costituita principalmente da software.
La voce attività immateriali include avviamenti per un importo pari a €33,5 milioni così suddivisi:
▪ l’avviamento riveniente dalla fusione per incorporazione della ex -controllata Solvi S.r.l., avve-
nuta nel corso del 2013 per €1,8 milioni;
▪ l’avviamento generatosi dall’acquisizione di Atlantide S.p.A. perfezionata il 3 aprile 2019 per
€2,1 milioni;
▪ l’avviamento pari a €28,4 milioni, generatosi dall’acquisizione del ramo azienda Pegno ex Inte-
saSanpaolo perfezionata il 13 luglio 2020;
▪ l’avviamento provvisorio pari a €1,2 milioni, generatosi dall’acquisizione della società ArtRite perfezionata il 2 novembre 2022.
I test di impairment degli avviamenti sono stati condotti facendo riferimento ai rispettivi “Valore d’uso”, fon-
dati su stime dei flussi attesi per il periodo 2024 -2026, utilizzando la metodologia valutativa del Dividend Discount Model nella variante Excess Capital. Per quanto riguarda il primo anno esplicito sono stati utilizzati i budget 2023, mentre per gli anni successivi una stima di crescita inerziale. La CGU identificata per gli avvia-
menti ex -Solvi e Atlantide è la Banca, mentre per l’avviamento del r amo ex ISP la società Kruso Kapital e di Art-Rite le rispettive società nel loro complesso.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 102 I principali parametri utilizzati ai fini della stima sono stati i seguenti:
CGU Banca Sistema e Kruso Kapital CGU Art -Rite Risk Free Rate 4,38% 4,38% Equity Risk Premium 5,6% 5,6% Beta 1,25 1,07 Cost of equity 11,4 % 10,39 % Tasso di crescita “g” 1,9% 1,9%
I valori d’uso stimati, ottenuti sulla base dei parametri usati e delle ipotesi di crescita, risultano per tutti gli avviamenti superiore ai rispettivi patrimoni netti di riferimento al 31 dicembre 2023. Inoltre, considerando che la determinazione del valore d’uso è stato determinato attraverso il ricorso a stime ed assunzioni che posson o presentare elementi di incertezza, sono state svolte - come richiesto dai principi contabili di riferi-
mento - delle analisi di sensitività finalizzate a verificare le variazioni dei risultati in precedenza ottenuti al mutare di parametri ed ipotesi di fo ndo.
In particolare, l’esercizio quantitativo è stato completato attraverso uno stress test dei parametri relativi al tasso di crescita e del tasso di attualizzazione dei flussi di cassa attesi (quantificati in un movimento isolato o contestuale di 25bps), il q uale ha confermato l’assenza di indicazioni di impairment, confermando un valore d’uso superiore al valore di iscrizione in bilancio dell’avviamento.
In virtù di tutto quanto sopra descritto non sussistono presupposti per procedere a svalutazioni del valore contabile degli avviamenti iscritti in bilancio al 31 dicembre 2023.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 103 10.2 Attività immateriali: variazioni annue
Legenda
Def: a durata definita Indef: a durata indefinita
Avviamento Totale
DEF INDEF DEF INDEF
A. Esistenze iniziali 33.526 4.678 38.204 A.1 Riduzioni di valore totali nette 3.688 3.688 A.2 Esistenze iniziali nette 33.526 - - 990 - 34.516 B. Aumenti 1.531 1.531 B.1 Acquisti 1.531 1.531 B.2 Incrementi di attività immateriali interne X B.3 Riprese di valore X B.4 Variazioni positive di fair value:
- a patrimonio netto X
- a conto economico X B.5 Differenze di cambio positive B.6 Altre variazioni B.7 Operazioni di aggregazione aziendale 598 598 C. Diminuzioni 598 598
C.1 Vendite
C.2 Rettifiche di valore 598 598
- Ammortamenti X 598 598
- Svalutazioni:
- patrimonio netto X
- conto economico C.3 Variazioni negative di fair value:
- a patrimonio netto X
- a conto economico X C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione C.5 Differenze di cambio negative C.6 Altre variazioni D. Rimanenze finali nette 33.526 - - 1.923 - 35.449 D.1 Rettifiche di valore totali nette - - - 4.286 - 4.286 E. Rimanenze finali lorde 33.526 - - 6.209 - 39.735 F. Valutazione al costo 33.526 1.923 35.449Altre attività immateriali:
generate internamenteAltre attività
immateriali: altre
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 104 Sezione 11 - Attività fiscali e le passività fiscali - Voce 110 dell'attivo e Voce 60 del passivo Di seguito la composizione delle attività e delle passività per imposte correnti
11.1 Attività per imposte anticipate: composizione
11.2 Passività per imposte differite: composizione
31.12.2023 31.12.2022
Attività fiscali correnti 8.772 11.055 Acconti IRES 6.197 8.321 Acconti IRAP 2.338 2.470 Altro 237 264 Passività fiscali correnti (2.090) (9.155) Fondo imposte e tasse IRES 859 (5.931) Fondo imposte e tasse IRAP (2.394) (2.520) Fondo imposte sostitutiva (555) (704) Totale 6.682 1.900
31.12.2023 31.12.2022
Attività fiscali anticipate con contropartita a CE: 9.973 9.980 Svalutazioni crediti 1.163 1.733 Operazioni straordinarie 315 348 Altro 8.495 7.899 Attività fiscali anticipate con contropartita a PN: 8.098 12.745 Operazioni straordinarie 180 200 Titoli HTCS 6.109 12.483 Altro 1.809 62 Totale 18.072 22.725
31.12.2023 31.12.2022
Passività fiscali differite con contropartita a CE: 24.361 16.787 Interessi attivi di mora non incassati 21.526 15.493 Altro 2.834 1.294 Passività fiscali differite con contropartita a PN: - -
Titoli HTCS
Totale 24.361 16.787
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 105 11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
31.12.2023 31.12.2022
1. Importo iniziale 9.980 9.799 2. Aumenti 3.185 3.307 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 3.185 3.283 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) riprese di valore d) altre 3.185 3.283 e) operazioni di aggregazione aziendale 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 24 3. Diminuzioni 3.194 3.126 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 3.194 3.126
a) rigiri
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) mutamento di criteri contabili d) altre 3.194 3.126 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla L. 214/2011
b) altre
4. Importo finale 9.971 9.980
31.12.2023 31.12.2022
1. Importo iniziale 2.281 2.596
2. Aumenti
3. Diminuzioni 623 315
3.1 Rigiri
3.2 Trasformazioni in crediti d'imposta - -
a) derivante da perdite di esercizio b) derivante da perdite fiscali 3.3 Altre diminuzioni 623 315 4. Importo finale 1.658 2.281
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 106 11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
31.12.2023 31.12.2022
1. Importo iniziale 16.787 14.944 2. Aumenti 7.573 1.843 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 7.573 1.843 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 7.573 1.843 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni - -
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio - -
a) rigiri
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 24.360 16.787
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 107 11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
31.12.2023 31.12.2022
1. Importo iniziale 12.745 1.771 2. Aumenti 7.865 12.483 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 7.865 12.483 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 7.865 12.483 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni 12.512 1.507 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 12.512 1.461
a) rigiri
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 12.512 1.461 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 46 4. Importo finale 8.099 12.747
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 108 Sezione 1 2 - Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e passività associate - Voce 120 dell’attivo e voce 70 del passivo 12.1 Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione: composizione per tipologia di attività
31.12.2023 31.12.2022
A. Singole attività
Total A
B. Discontinued operations B.3 Financial assets measured at amortised cost 64 40 B.7 Other assets Total B 64 40 of which measured at cost 1 of which measured at fair value - level 1 64 40 C. Liabilities associated with single non-current assets held for sale
Total C
D. Liabilities associated with discontinued operations D.5 Other liabilities 37 13 Total D 37 13 of which measured at cost 37 13
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 109 Sezione 13 - Altre attività – Voce 130
13.1 Altre attività: composizione
31.12.2023 31.12.2022
Crediti d'imposta Ecobonus 110% 216.765 54.914 Acconti fiscali 7.352 7.562 Partite in corso di lavorazione 5.127 4.749 Risconti attivi non riconducibili a voce propria 7.785 4.730 Crediti commerciali 1.439 878 Acconti e anticipi verso terzi 1.335 1.413 Altre 914 920 Migliorie su beni di terzi 2.689 2.631 Depositi cauzionali 187 192 Totale 243.593 77.989
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 110 PASSIVO
Sezione 1 – Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10 1.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 1.2 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
Legenda:
VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Debiti verso banche centrali 556.012 X X X 537.883 X X X 2. Debiti verso banche 88.251 X X X 84.983 X X X 2.1 Conti correnti e depositi a vista 1.476 X X X 2.336 X X X 2.2 Depositi a scadenza 78.342 X X X 65.084 X X X 2.3 Finanziamenti 8.433 X X X X X X 2.3.1 Pronti contro termine passivi X X X X X X 2.3.2 Altri 8.433 X X X X X X 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 2.5 Debiti per leasing X X X X X X 2.6 Altri debiti X X X 936 X X X Totale 644.263 644.263 622.866 622.86631.12.2023 31.12.2022
Valore
bilancio Fair value Valore bilancio Fair value
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Conti correnti e depositi a vista 704.579 X X X 639.184 X X X 2. Depositi a scadenza 2.401.941 X X X 1.431.435 X X X 3. Finanziamenti 120.625 X X X 978.636 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi X X X 865.878 X X X 3.2 Altri 120.625 X X X 112.758 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 5. Debiti per leasing X X X X X X 6. Altri debiti 5.622 X X X 6.955 X X X Totale 3.232.767 3.232.767 3.056.210 3.056.210Tipologia operazioni/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Valore bilancioFair value Valore bilancio Fair value
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 111 1.3 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
Legenda:
VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
La voce include i titoli subordinati relativi alle quote senior del titolo ABS delle cartolarizzazioni Quinto Si-
stema Sec 2019 e BS IVA, sottoscritte da investitori istituzionali terzi.
L1 L2 L3 L1 L2 L3
A. Titoli
1. obbligazioni 165.075 165.075 237.899 237.899
1.1 strutturate
1.2 altre 165.075 165.075 237.899 237.899 2. altri titoli
2.1 strutturati
2.2 altri
Totale 165.075 165.075 237.899 237.899Tipologia operazioni/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Valore bilancioFair value Valore bilancioFair value
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 112 SEZIONE 4 – DERIVATI DI COPERTURA
4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli gerarchici
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
Sezione 6 – Passività Fiscali – Voce 60 La composizione nonché le variazioni delle passività per imposte differite sono state illustrate nella parte B Sezione 11 dell’attivo della presente nota integrativa.
VN 31.12.2023VN
31.12.2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
3646
A) Derivati finanziari 3.646 1) Fair value 3.646 2) Flussi finanziari 3) Investimenti esteri B. Derivati creditizi 1) Fair value 2) Flussi finanziari Totale 3.646Fair value 31.12.2023 Fair value 31.12.2022
Tipologia operazioni/Valori
titoli di
debito e
tassi di
interessetitoli di
capitale e
indici
azionarivalute e
orocredito merci
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva X X X X X 2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzatoX X X X X X 3. Portafoglio X X X X X X 3.646 X X 4. Altre operazioni X X Totale attività 3.646 1. Passività finanziarie X X X X 2. Portafoglio X X X X X X X X
Totale passività
1. Transazioni attese X X X X X X X X X 2. Portafoglio di attività e passività finanziarieX X X X X X XOperazioni/Tipo di coperturaFlussi finanziari Fair value
Investimenti
esteriSpecifica
Specifica Generica altri Generica
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 113 Sezione 8 - Altre passività - Voce 80 8.1 Altre passività: composizione
Sezione 9 – Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 90 9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
9.2 Altre informazioni Il valore attuariale del fondo è stato calcolato da un attuario esterno, che ha rilasciato apposita perizia.
Le altre variazioni in diminuzione si riferiscono all’importo contabilizzato nell’anno quale rivalutazione attua-
riale. Le liquidazioni effettuate si riferiscono a quote di fondo TFR liquidate nell’esercizio.
Le valutazioni tecniche sono state effettuate sulla base delle ipotesi descritte dalla seguente tabella:
Tasso annuo di attualizzazione 3,17% Tasso annuo di inflazione 2,00% Tasso annuo incremento TFR 3,00%
31.12.2023 31.12.2022
Pagamenti ricevuti in fase di riconciliazione 110.583 103.512 Ratei passivi 20.273 18.814 Partite in corso di lavorazione 25.525 19.311 Debiti commerciali 8.620 7.482 Debiti tributari verso Erario e altri enti impositori 10.893 9.194 Debiti per leasing finanziario 4.117 5.776 Debiti verso dipendenti 820 1.868 Riversamenti previdenziali 1.071 939 Totale 181.902 166.896
31.12.2023 31.12.2022
A. Esistenze iniziali 4.107 4.311 B. Aumenti 303 1.127 B.1 Accantonamento dell'esercizio 258 1.121 B.2 Altre variazioni 45 B.3 Operazioni di aggregazione aziendale 6 C. Diminuzioni 414 1.331 C.1 Liquidazioni effettuate 224 297 C.2 Altre variazioni 190 1.034 D. Rimanenze finali 3.996 4.107
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 114 Tasso annuo incremento salariale reale 3,17% In merito al tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell’obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, dall’indice Iboxx Corporate AA con duration 10+ rilevato nel mese di valutazione. A tal fine si è scelto il rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione.
SEZIONE 10 – Fondi per rischi e oneri - Voce 100 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione
10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate 59 24 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate - -
3. Fondi di quiescenza aziendali - -
4. Altri fondi per rischi ed oneri 37.777 36.468 4.1 controversie legali e fiscali 15.718 12.818 4.2 oneri per il personale 5.475 5.411 4.3 altri 16.584 18.239 Totale 37.836 36.492 Fondi su altri impegni e altre
garanzie
rilasciate Fondi di quiescenza Altri fondi per rischi ed
oneri Totale
A. Esistenze iniziali 24 - 36.468 36.492 B. Aumenti 35 - 11.761 11.796 B.1 Accantonamento dell'esercizio 10.863 10.863 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo -
B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto -
B.4 Altre variazioni 35 898 933 C. Diminuzioni - - 10.452 10.452 C.1 Utilizzo nell'esercizio - - 10.297 10.297 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - - -
C.3 Altre variazioni - - 155 155 D. Rimanenze finali 59 - 37.777 37.836
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 115 10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
10.5 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti Nessun dato da segnalare.
10.6 Fondi per rischi ed oneri - altri fondi
Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Totale Impegni a erogare fondi -
Garanzie finanziarie rilasciate 59.157 59.157 Totale 59.157 - - 59.157Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Controversie legali e fiscali 15.718 12.818 Oneri per il personale 5.475 5.411 Altri 16.584 18.239 Totale 37.777 36.468
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 116 SEZIONE 13 – Patrimonio del gruppo - Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 180 13.1 “Capitale” e “Azioni Proprie”: composizione Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie per un importo com-
plessivo versato di Euro 9.650.526,24. Tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1 gennaio.
Sulla base delle evidenze pubblicat e nel sito di Consob qui sotto riportato , alla data di fine esercizio , gli azio-
nisti titolari di quote superiori al 5%, soglia oltre la quale la normativa italiana (art.120 TUF) prevede l’obbligo di comunicazione alla società partecipata ed alla Consob, sono i seguenti :
Di seguito si riporta la composizione del patrimonio netto del Gruppo:
La capogruppo Banca Sistema detiene in totale n. 168.004 azioni proprie pari allo 0, 209% del capitale sociale per un controvalore di € 355 mila .
Soggetto alvertice
della catenaAzionista% sul capitale capitale ordinario% sul capitale
capitale votante
SGBS Srl 23,1% 22,5%
Garbifin Srl 0,5% 0,5% Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 5,0% 4,9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 7,4% 7,2% Fondazione Sicilia 7,4% 7,2% Chandler 7,5% 7,3% Azioni proprie 0,2% 0,2%
MERCATO 48,9% 50,2%
TOTALE AZIONI 100,0% 100,0%Gianluca Garbi Voci/Valori Importo Importo
31.12.2023 31.12.2022
1. Capitale 9.651 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 168.667 155.037 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 5. (Azioni proprie) (355) (559) 6. Riserve da valutazione (12.353) (24.891) 7. Patrimonio di pertinenza di terzi 10.633 10.024 8. Utile 16.506 22.034 Totale 277.349 255.896
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 117 13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
Voci/Tipologie Ordinarie Altre A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 80.140.133 -
- interamente liberate -
- non interamente liberate - -
A.1 Azioni proprie (-) -
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 80.140.133 -
B. Aumenti 112.915 -
B.1 Nuove emissioni -
- a pagamento: -
- operazioni di aggregazioni di imprese -
- conversione di obbligazioni -
- esercizio di warrant -
- altre -
- a titolo gratuito: -
- a favore dei dipendenti -
- a favore degli amministratori
- altre
B.2 Vendita di azioni proprie 112.915 B.3 Altre variazioni C. Diminuzioni -
C.1 Annullamento
C.2 Acquisto di azioni proprie C.3 Operazioni di cessione di imprese C.4 Altre variazioni D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 80.253.048 -
D.1 Azioni proprie (+) D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio -
- interamente liberate
- non interamente liberate
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 118 13.4 Riserve di utili: altre informazioni In ottemperanza all’art. 2427, n. 7 bis c.c., di seguito riportiamo il dettaglio delle voci del patrimonio netto con l’evidenziazione dell’origine e della possibilità di utilizzazione e distribuibilità.
Legenda:
A: per aumento di capitale B: per copertura perdite C: per distribuzione ai soci
13.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue
Le caratteristiche dei prestiti obbligazionari emessi al 31 dicembre 2023, classificati per le loro caratteristiche prevalenti come strumenti di capitale compresi nella voce 140 di patrimonio netto, sono le seguenti:
NaturaValore al
31.12.2023Possibilità di
utilizzazioneQuota
disponibile
A) Capitale 9.651 B) Riserve di capitale: 39.100 Riserva da sovrapprezzo azioni 39.100 A,B,C Riserva perdita in corso di formazione -
C) Riserve di utili: 157.194 Riserva legale 1.930 B Riserva da valutazione (12.353) -
Avanzo di fusione 1.774 A,B,C Utili esercizi precedente 165.457 A,B,C Riserva azioni proprie 386 Vers.to conto futuro aumento capitale D) Altre riserve (880) E) Strumenti di capitale 45.500 F) Azioni proprie (355)
Totale 250.210
Utile netto 16.506 Totale patrimonio netto 266.716 Quota non distribuibile
Quota distribuibile
Emittente Tipo di emissione Cedola Data scadenza Valore nominale Valore IAS Patrimonio di Base Banca Sistema S.p.A.Prestiti subordinati Tier 1 a tasso misto: ISIN IT0004881444Tasso Variabile Euribor 6m + 5%Perpetua 8.000 8.018 Patrimonio di base Banca Sistema S.p.A.Prestiti subordinati ordinari (Tier 1):
ISIN IT0005450876Tasso fisso 9% fino al 25/06/2031Perpetua 37.500 37.558 Totale 45.500 45.576
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 119 ▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €8 milioni, con scadenza perpetua e cedola varia-
bile a partire dal 19/06/2023 emesso in data 18/12/2012 e 18/12/2013 (data riapertura);
▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €37,5 milioni, con scadenza perpetua e cedola fissa fino al 25/06/2031 al 9% emesso in data 25/06/2021.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 120 Sezione 14 – Patrimonio di pertinenza di terzi - Voce 190 14.1 Dettaglio della voce 210 “patrimonio di pertinenza di terzi”
31.12.2023 31.12.2022
Partecipazioni in società consolidate con interessenze di terzi significative 1. Kruso Kapital S.p.A. 10.901 10.084 2. ProntoPegno Grecia (254) (91) 3. Art-Rite S.r.l. (45) 4. Quinto Sistema 2019 S.r.l. 12 12 5. Quinto Sistema 2017 S.r.l. 9 9
6. BS IVA S.r.l. 10 10
Totale 10.633 10.024
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 121 Altre informazioni
1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate (diversi da quelli designati al fair value)
Primo stadio Secondo stadio Terzo stadioImpaired acquisiti/e o
originati/e
Impegni a erogare fondi 913.081 38.444 951.526 950.932 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 493.573 22.722 516.295 282.952
c) Banche
d) Altre società finanziarie 254.651 254.651 450.899 e) Società non finanziarie 164.112 15.714 179.827 216.342 f) Famiglie 745 8 753 739 Garanzie finanziarie rilasciate 26.880 3.269 30.149 9.707 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 60 60 60 c) Banche 2.446 2.446 2.446 d) Altre società finanziarie 9.162 9.162 122 e) Società non finanziarie 15.170 3.269 18.439 7.027 f) Famiglie 42 42 52Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate
31.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 122 3. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni
5. Gestione e intermediazione per conto terzi
31.12.2023 31.12.2022
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 553.046 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 203.032 540.472 4. Attività materiali di cui: attività materiali che costituiscono rimanenze PortafogliImporto Tipologia servizi Importo 1. Esecuzione di ordini per conto della clientela
a) acquisti
1. regolati
2. non regolati
b) vendite
1. regolate
2. non regolate 2. Gestione individuale di portafogli 3. Custodia e amministrazione di titoli 1.112.845 a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli) 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 2. altri titoli b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri 49.956 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 3.769 2. altri titoli 46.187 c) titoli di terzi depositati presso terzi 49.956 d) titoli di proprietà depositati presso terzi 1.062.889 4. Altre operazioni
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 123 PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Sezione 1 – Interessi – Voci 10 e 20 1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Il contributo totale della divisione Factoring alla voce interessi attivi è stato pari a €111 milioni, pari al 78% sul totale portafoglio crediti, cui vanno aggiunti la componente commissionale legata al business factoring e i ricavi generati da cessioni d i crediti del portafoglio factoring.
I crediti factoring, successivamente alla loro iscrizione, sono valutati al costo ammortizzato, basato sul valore attuale dei flussi di cassa stimati della quota capitale, ovvero per tutti i crediti la cui strategia di recupero è legata ad azioni legali, b asato sul valore attuale dei flussi di cassa oltre che della quota capitale della compo-
nente degli interessi di mora che matureranno sino alla data attesa di incasso in considerazione degli am-
montari ritenuti recuperabili. A fini prudenziali, tenuto conto della minor profondità storica le percentuali di recupero utilizzate per gli enti territoriali e del settore pubblico (la serie statistica parte dal 2008) sono otte-
nute con un intervallo di confidenza pari al ventesimo percentile, mentre per le ASL (la ser ie statistica parte dal 2005) viene utilizzato un intervallo di confidenza pari al quinto percentile. Le percentuali attese di recu-
pero stimate e le date attese di incasso sono aggiornate sulla base delle analisi condotte annualmente, alla luce del progres sivo consolidamento delle serie storiche che danno sempre maggior solidità e robustezza nelle stime effettuate. Nel terzo trimestre dell’esercizio in corso, le percentuali attese di recupero degli inte-
ressi di mora del factoring, alla luce delle evidenze s tatistiche che beneficiano del progressivo consolida-
mento delle serie storiche, sono state incrementate, così come sono stati aumentati i relativi tempi di incasso utilizzati. L’aggiornamento combinato di tali stime ha portato ad un effetto positivo sugli interessi attivi pari a €1,2 milioni (positivo e pari a €1,6 milioni al dicembre 2022). Tale effetto è conseguenza del fatto che le serie storiche nel corso degli ultimi anni si sono consolidate su valori più prossimi alle percentuali medie di incasso e si sono stabilizzate in termini di numero di posizioni, quindi la percentuale di recupero attesa cal-
colata dal modello statistico è ormai stabile e non soggetta a variazioni significative. Inoltre a seguito dei rialzi Voci/Forme tecniche Titoli di debito FinanziamentiAltre
operazioni31.12.2023 31.12.2022
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:194 19 213 94 1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione104 19 123 17 1.2 Attività finanziarie designate al fair value -
1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value90 90 77 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.670 X 1.670 723 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:22.576 149.980 172.556 98.915 3.1 Crediti verso banche 15.215 X 15.215 363 3.2 Crediti verso clientela 22.576 134.765 X 157.341 98.552 4. Derivati di copertura X X 188 188 5. Altre attività X X 3.806 3.806 2 6. Passività finanziarie X X X 2.212 Totale 24.440 149.999 3.994 178.433 101.946 di cui: interessi attivi su attività impaired di cui: interessi attivi su leasing finanziario X X
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 124 dei tassi di riferimento (BCE) avvenuti nel 2022, che hanno comportato l’aumento del tasso “Dlgs. 9 ottobre 2002 n. 231” (decreto attuativo della normativa europea sui ritardi dei pagamenti), passato dal 8% al 10,5% dal 1.01.2023 al 30.06.2023, al 12% dal 1.07.2023 al 31.12.2023 e al 12,5% dal 1.01.2024 è cresciuto il valore atteso di recupero con un impatto di €6,4 milioni . In ultimo , la Banca ha deciso di iniziare ad includere la componente di 40 euro di crediti Risarcitori ex art. 6 D.Lgs 231/02, nel cal colo dei flussi di cassa ai fini della contabilizza -zione del credito secondo il metodo del costo ammortizzato, alla stessa stregua degli interessi di mora , con un impatto di €3,7 milioni.
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Voci/Forme tecniche Debiti TitoliAltre
operazioni31.12.2023 31.12.2022
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato104.240 7.239 111.479 16.476 1.1 Debiti verso banche centrali 18.129 X 18.129 1.2 Debiti verso banche 7.228 X 7.228 677 1.3 Debiti verso clientela 78.883 X 78.883 13.558 1.4 Titoli in circolazione X 7.239 7.239 2.241 2. Passività finanziarie di negoziazione 3. Passività finanziarie designate al fair value 4. Altre passività e fondi X X 37 5. Derivati di copertura X X 6. Attività finanziarie X X X 5 Totale 104.240 7.239 111.479 16.518 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per
leasingX X
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 125 Sezione 2 – Commissioni – Voci 40 e 50
2.1 Commissioni attive: composizione
Tipologia servizi/Valori 31.12.2023 31.12.2022 a) Strumenti finanziari 144 137 1. Collocamento titoli 85 86 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile 85 86 1.2 Senza impegno irrevocabile 2. Attività di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti 46 40 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o più strumenti finanziari 46 40 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti 3. Altre commissioni connesse con attività legate a strumenti finanziari 13 11 di cui: negoziazione per conto proprio di cui: gestione di portafogli individuali 13 11 b) Corporate Finance c) Attività di consulenza in materia di investimenti d) Compensazione e regolamento e) Custodia e amministrazione f) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive g) Attività fiduciaria h) Servizi di pagamento 109 141 1. Conti correnti 35 74 2. Carte di credito 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento 27 22 4. Bonifici e altri ordini di pagamento 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento 47 45 i) Distribuzione di servizi di terzi 1.439 2 2. Prodotti assicurativi 11 2 3. Altri prodotti 1.428 k) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione l) Impegni a erogare fondi m) Garanzie finanziarie rilasciate 127 37 n) Operazioni di finanziamento 23.880 11.996 o) Negoziazione di valute
p) Merci
q) Altre commissioni attive 10.841 19.269 Totale 36.540 31.582
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 126 La voce q) Altre commissioni attive, che viene dettagliata all’interno della seguente tabella, è composta dalle commissioni riconducibili ai finanziamenti garantiti da pegno, delle commissioni derivanti dall’origination dei prodotti CQ, oltre che dalle commissioni di servicing per operazioni di factoring conto terzi.
2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi
Canali/Valori 31.12.2023 31.12.2022 a) presso propri sportelli: 109 99 1. gestioni di portafogli 13 11 2. collocamento di titoli 85 86 3. servizi e prodotti di terzi 11 2 b) offerta fuori sede:
1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi c) altri canali distributivi:
1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 127 2.3 Commissioni passive: composizione
Sezione 3 – Dividendi e proventi simili - Voce 70 3.1 Dividendi e proventi simili: composizione
Servizi/Valori 31.12.2023 31.12.2022 a) Strumenti finanziari 71 72 di cui: negoziazione di strumenti finanziari 71 72 di cui: collocamento di strumenti finanziari di cui: gestione di portafogli individuali
- Proprie
- Delegate a terzi b) Compensazione e regolamento 49 c) Custodia e amministrazione d) Servizi di incasso e pagamento 250 302 di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento 216 e) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione f) Impegni a ricevere fondi g) Garanzie finanziarie ricevute 1.575 1.032 di cui: derivati su crediti h) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi 14.830 13.383 i) Negoziazione di valute j) Altre commissioni passive 119 79 Totale 16.894 14.868
Voci/Proventi
DividendiProventi
similiDividendiProventi
simili
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair
value
C. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva227 227
D. Partecipazioni
Totale 227 22731.12.2023 31.12.2022
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 128 Sezione 4 – Risultato netto dell’attività di negoziazione – Voce 80 4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione
Operazioni / Componenti redditualiPlusvalenze
(A)Utili da
negoziazione
(B)Minusvalenze
(C)Perdite da
negoziazione
(D)Risultato
netto [(A+B)
- (C+D)]
1. Attività finanziarie di negoziazione 1.654 1.456 (338) 2.772 1.1 Titoli di debito (338) (338) 1.2 Titoli di capitale 1.3 Quote di O.I.C.R.
1.4 Finanziamenti
1.5 Altre 1.654 1.456 3.110 2. Passività finanziarie di negoziazione 2.1 Titoli di debito
2.2 Debiti
2.3 Altre
3. Altre attività e passività finanziarie:
differenze di cambioX X X X 4. Strumenti derivati 4.1 Derivati finanziari:
- Su titoli di debito e tassi di interesse
- Su titoli di capitale e indici azionari
- Su valute e oro X X X X
- Altri
4.2 Derivati su crediti di cui: coperture naturali connesse con la fair value option X X X X Totale 1.654 1.456 (338) 2.772
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 129 Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100 6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione
Voci/Componenti reddituali
Utili PerditeRisultato
nettoUtili PerditeRisultato
netto
A. Attività finanziarie 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:12.608 12.608 3.990 3.990 1.1 Crediti verso banche -
1.2 Crediti verso clientela 12.608 12.608 3.990 3.990 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddititività complessiva1.317 1.317 3.292 (2.205) 1.087 2.1 Titoli di debito 1.317 1.317 3.292 (2.205) 1.087 2.4 Finanziamenti -
Totale attività (A) 13.925 13.925 7.282 (2.205) 5.077 B. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 1. Debiti verso banche 2. Debiti verso clientela 3. Titoli in circolazione Totale passività31.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 130 Sezione 8 – Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito – Voce 130 8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortiz-
zato: composizione
8.1a Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo a finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid -19: composizione
Write-off
Altre
Write-off
Altre
A. Crediti verso banche (23) (23) 46
- finanziamenti (23) (23) 46
- titoli di debito -
B. Crediti verso clientela: (363) (32) (5.398) 890 175 (4.728) (8.405)
- finanziamenti (363) (32) (5.398) 890 175 (4.728) (8.110)
- titoli di debito - (295) C. Totale (386) (32) (5.398) 890 175 (4.751) (8.359)Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) 31.12.2023 31.12.2022Primo stadio Secondo stadioTerzo stadioImpaired
acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadioImpaired
acquisite o
originate
Operazioni/ Componenti reddituali write-off Altre write-off Altre 1. Finanziamenti oggetto di concessione conforme con le GL(46) 2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione 3. Finanziamenti oggetto di altre misure di
concessione
4. Nuovi finanziamenti (37) 1 382 346 (19) Totale (37) 1 - 382 346 (65)Rettifiche di valore nette
31.12.2023 31.12.2022Primo
stadioSecondo
stadioTerzo stadioImpaired
acquisite o
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 131 8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione
Sezione 9 – Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni – Voce 140 9.1 Utili (perdite) da modifiche contrattuali: composizione
Write-off
Altre
Write-off
Altre
A. Titoli di debito 177 177 (143)
B. Finanziamenti
- Verso clientela -
- Verso banche -
Totale 177 177 (143)Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) 31.12.2023 31.12.2022Primo stadio
Secondo stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite
o originate
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 132 Sezione 12 – Spese amministrative – Voce 190 12.1 Spese per il personale: composizione
12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
Personale dipendente
a) dirigenti 25 b) quadri direttivi (Q4 – Q3) 65 c) restante personale dipendente 200
Tipologia di spese/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1) Personale dipendente 27.854 24.853 a) salari e stipendi 16.987 16.551 b) oneri sociali 4.718 4.464 c) indennità di fine rapporto d) spese previdenziali e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 1.199 1.082 f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - -
- a contribuzione definita
- a benefici definiti g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 346 301
- a contribuzione definita 346 301
- a benefici definiti h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali i) altri benefici a favore dei dipendenti 4.604 2.455 2) Altro personale in attività 438 488 3) Amministratori e sindaci 1.570 1.486 4) Personale collocato a riposo 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende (46) 6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la società 46 Totale 29.862 26.827
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 133 12.5 Altre spese amministrative: composizione
Altre spese amministrative 31.12.2023 31.12.2022 Consulenze (7.051) (5.822) Spese informatiche (7.275) (5.908) Attività di servicing e collection (1.972) (2.206) Imposte indirette e tasse (3.252) (3.591) Assicurazioni (1.256) (1.342) Altre (1.052) (973) Spese inerenti gestione veicoli SPV (590) (764) Spese outsourcing e consulenza (725) (396) Noleggi e spese inerenti auto (763) (691) Pubblicità e comunicazione (2.785) (1.430) Spese inerenti gestione immobili e logistica (2.641) (2.785) Spese inerenti il personale (93) (71) Rimborsi spese e rappresentanza (733) (671) Spese infoprovider (871) (624) Contributi associativi (343) (321) Spese di revisione contabile (382) (411) Spese telefoniche e postali (527) (478) Cancelleria e stampati (96) (183) Totale costi funzionamento (32.407) (28.667) Fondo di risoluzione (1.568) (1.920) Oneri Straordinari (936) -
Totale (34.911) (30.587)
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 134 Sezione 13 – Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri – Voce 200 13.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composizione
13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione
Sezione 14 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali – Voce 210 14.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Accantonamenti netti relativi a impegni e garanzie rilasciate (35) 15 Totale (35) 15 Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Accantonamento ai fondi e rischi ed oneri - altri fondi e rischi (3.136) (4.476) Rilascio accantonamento ai fondi rischi ed oneri Totale (3.136) (4.476)
Attività/Componente redditualeAmmortamento
(a)Rettifiche di
valore per
deterioramento
(b)Riprese di
valore (c)Risultato netto (a + b - c) A. Attività materiali 1. Ad uso funzionale 2.683 2.683
- di proprietà 1.214 1.214
- diritti d'uso acquisiti con il leasing 1.469 1.469 2. Detenute a scopo di investimento
- di proprietà -
- diritti d'uso acquisiti con il leasing -
3. Rimanenze
Totale 2.683 2.683
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 135 Sezione 15 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali – Voce 220 15.1 Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione
Sezione 16 – Altri oneri e proventi di gestione – Voce 230 16.1 Altri oneri di gestione: composizione
16.2 Altri proventi di gestione: composizione
Attività/Componente redditualeAmmortamento
(a)Rettifiche di
valore per
deterioramento
(b)Riprese di valore
(c)Risultato netto
(a + b - c) A. Attività immateriali di cui: software A.1 Di proprietà 598 598
- Generate internamente dall'azienda
- Altre 598 A.2 Diritti d’uso acquisiti con il leasing Totale 598 598 Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Ammortamento relativo a migliorie beni di terzi (646) (456) Altri oneri di gestione (4.665) (2.676) Totale (5.311) (3.132) Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Recuperi di spese su conti correnti e depositi per imposte e vari 969 1.099 Recupero spese diverse 59 23 Altri proventi 2.256 2.657 Totale 3.284 3.779
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 136 Sezione 17 – Utili (Perdite) delle partecipazioni - Voce 250 17.1 Utili (perdite) delle partecipazioni: composizione
Componente reddituale/ Valori 31/12/2023 31/12/2022 A. Proventi 25
1. Rivalutazioni
2. Utili da cessione 3. Riprese di valore 4. Altri proventi 25 B. Oneri (31)
1. Svalutazioni
2. Rettifiche di valore da deterioramento 3. Perdite da cessione 4. Altri oneri (31) Risultato netto 25 (31)
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 137 Sezione 21 – Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente – Voce 300 21.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione
21.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio
Componente/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Imposte correnti (-) (894) (8.569) 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) 3bis. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n.
214/2011 (+)
4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) (35) (247) 5. Variazione delle imposte differite (+/-) (7.573) (1.843) 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (8.502) (10.659) IRES Imponibile IRES % Onere fiscale IRES teorico 26.109 (7.180) 27,50% Variazioni in aumento permanenti 985 (271) 1,04% Variazioni in aumento temporanee 10.280 (2.827) 10,83% Variazioni in diminuzione permanenti (8.795) 2.419 -9,26% Variazioni in diminuzione temporanee (33.465) 9.203 -35,25% Onere fiscale IRES effettivo (4.887) 1.344 -5,15%
IRAP
Onere fiscale IRAP teorico 26.109 (1.454) 5,57% Variazioni in aumento permanenti 79.774 (4.443) 17,02% Variazioni in aumento temporanee 6.932 (386) 1,48% Variazioni in diminuzione permanenti (73.191) 4.077 -15,61% Variazioni in diminuzione temporanee (1.652) 92 -0,35% Onere fiscale IRAP effettivo 37.972 (2.115) 8,10%
- Altri oneri fiscali (7.668) 29,37% Totale onere fiscale effettivo IRES e IRAP (8.439) 32,32%
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 138 Sezione 22 – Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte –
Voce 320
22.1 Utile (perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte: composizione
Sezione 23 – Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi – Voce 340
Sezione 24 – Altre informazioni Nulla da segnalare.
Componenti reddituali/Valori 31.12.2023 31.12.2022
1. Proventi
2. Oneri (23) 3. Risultato delle valutazioni del gruppo di attività e delle passività associate 4. Utili (perdite) da realizzo 5. Imposte e tasse Utile (perdita) - (23) Denominazioni imprese 31.12.2023 31.12.2022 Partecipazioni consolidate con interessenze di terzi significative 721 456 1.Kruso Kapital SpA 896 581 2. ProntoPegno Grecia (163) (91) 3.Art-Rite Srl (11) (34)
Altre partecipazioni
Totale 721 456
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 139 Sezione 25 – Utile per azione
L’EPS è stato calcolato dividendo il risultato economico attribuibile ai possessori di azioni ordinarie di Banca Sistema (numeratore) per la media ponderata delle azioni ordinarie (denominatore) in circolazione durante l’esercizio.
Utile per azione (EPS) 31.12.2023 31.12.2022 Utile netto (migliaia di euro) 16.506 22.034 Numero medio delle azioni in circolazione 80.216.544 80.113.775 Utile base per azione (basic EPS) (unità di euro) 0,206 0,275 Utile diluito per azione (diluted EPS) (unità di euro) 0,206 0,275
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 140
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 141 PARTE D - REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVA
PROSPETTO ANALITICO DELLA REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVA
Voci 31.12.2023 31.12.2022 10. Utile (Perdita) d'esercizio 16.506 22.034 Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico 20.Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla
redditività complessiva:
30.Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio):
40.Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività
complessiva:
50. Attività materiali 60. Attività immateriali 70. Piani a benefici definiti (185) 399 80. Attività non correnti in via di dismissione 90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 100.Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico 110. Copertura di investimenti esteri:
120. Differenze di cambio:
130. Copertura dei flussi finanziari:
140. Strumenti di copertura (elementi non designati):
150.Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:12.723 (22.223) a) variazioni di fair value 12.900 (23.462) b) rigiro a conto economico
- rettifiche per rischio di credito (177) 143
- utili/perdite da realizzo - 1.096 c) altre variazioni 160. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione:
170. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto:
180.Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali con rigiro a conto
economico
190. Totale altre componenti reddituali 12.538 (21.824) 200. Redditività complessiva (10+130) 29.044 210 210. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi 220. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo 29.044 210
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 142 PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI
COPERTURA
SEZIONE 1 – RISCHI DEL CONSOLIDATO CONTABILE
Informativa di natura quantitativa A. Qualità del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribu-
zione economica
A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di
bilancio)
A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi
e netti)
Portafogli/qualità SofferenzeInadempienze
probabiliEsposizioni
scadute
deteriorateEsposizioni
scadute non
deteriorateAltre
esposizioni
non
deteriorateTotale
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 124.647 44.091 63.017 359.465 2.805.061 3.396.281 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 570.728 570.728 3. Attività finanziarie designate al fair value 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 5. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2023 124.647 44.091 63.017 359.465 3.375.789 3.967.009 Totale 31.12.2022 123.290 19.248 80.562 317.982 3.542.641 4.083.723
Portafogli/qualità
Esposizione
lorda
Rettifiche di
valore
complessive
Esposizione
netta
write-off parziali
complessivi (*)
Esposizione
lorda
Rettifiche di
valore
complessive
Esposizione
netta
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 297.116 65.360 231.756 3.170.450 33.385 3.164.525 3.396.281 2.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 570.873 145 570.728 570.728 3. Attività finanziarie designate al fair value 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 5. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2023 297.116 65.360 231.756 3.741.323 33.530 3.735.253 3.967.009 Totale 31.12.2022 284.829 61.728 223.101 3.867.800 7.178 3.860.622 4.083.723Deteriorate Non deteriorate
Totale
(esposizione
netta)
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 143 B. Informativa sulle entità strutturate (diverse dalle società per la cartolarizzazione) B.1 Entità strutturate consolidate Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.
B.2. Entità strutturate non consolidate contabilmente Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.
B.2.1. Entità strutturate consolidate prudenzialmente Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.
B.2.2. Altre entità strutturate Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 144 SEZIONE 2 – RISCHI DEL CONSOLIDATO PRUDENZIALE
1.1 Rischio di credito Informativa di natura qualitativa 1. Aspetti generali Il Gruppo Banca Sistema, al fine di gestire i rischi rilevanti cui è o potrebbe essere esposto, si è dotata di un sistema di gestione dei rischi coerente con le caratteristiche, le dimensioni e la complessità dell’operatività.
In particolare, tale sistema risulta imperniato su quattro principi fondamentali:
▪ appropriata sorveglianza da parte degli organi e delle funzioni aziendali;
▪ adeguate politiche e procedure di gestione dei rischi;
▪ opportune modalità e adeguati strumenti per l’identificazione, il monitoraggio, la gestione dei rischi e adeguate tecniche di misurazione; esaurienti controlli interni e revisioni indipendenti.
La Banca, al fine di rafforzare le proprie capacità nel gestire i rischi aziendali, ha istituito il Comitato Rischi e ALM (CR e ALM) – comitato extra -consiliare, la cui mission consiste nel supportare l’Amministratore Delegato nella definizione delle strat egie, delle politiche di rischio e degli obiettivi di redditività.
Il CR monitora su base continuativa i rischi rilevanti e l’insorgere di nuovi rischi, anche solo potenziali, deri-
vanti dall’evoluzione del contesto di riferimento o dall’operatività prospettica.
Con riferimento alla nuova disciplina in materia di funzionamento del sistema dei controlli interni, secondo il principio di collaborazione tra le funzioni di controllo, è stato assegnato al Comitato di Controllo Interno e Gestione Rischi (comitato endocon siliare) il ruolo di coordinamento di tutte le funzioni di controllo.
Il ruolo di indirizzo, coordinamento e controllo dei rischi di Gruppo è svolto dalla Direzione Rischi della Capo-
gruppo.
Le metodologie utilizzate per la misurazione, valutazione ed aggregazione dei rischi, vengono approvate dal Consiglio di Amministrazione su proposta della Direzione Rischio, previo avallo del CR. Ai fini della misura-
zione dei rischi di primo pilastro, il G ruppo adotta le metodologie standard per il calcolo del requisito patri-
moniale ai fini di Vigilanza Prudenziale.
Ai fini della valutazione dei rischi non misurabili di secondo pilastro il Gruppo adotta, ove disponibili, le me-
todologie previste dalla normativa di Vigilanza o predisposte dalle associazioni di categoria. In mancanza di tali indicazioni vengono valutate anche le principali prassi di mercato per operatori di complessità ed opera-
tività paragonabile a quella della Banca.
Con riferimento alle disposizioni in materia di vigilanza regolamentare (15° aggiornamento della circolare 263
- Nuove Disposizioni di Vigilanza Prudenziale per le Banche), sono stati introdotti una serie di obblighi sulla gestione e sul controllo dei risc hi, tra cui il Risk Appetite Framework (RAF) e le istruzioni regolamentari defi-
nite dal Comitato di Basilea. La Banca ha collegato gli obiettivi strategici al RAF. Gli indicatori e i relativi livelli sono sottoposti a valutazione ed eventuale revisione in sede di definizione degli obiettivi aziendali annuali.
In particolare, il RAF è stato disegnato con obiettivi chiave al fine di verificare nel tempo che la crescita e lo sviluppo del business avvengano nel rispetto della solidità patrimoniale e di liquidità, attivando meccanismi
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 145 di monitoraggio, di alert e relativi processi di azione che consentano di intervenire tempestivamente in caso di significativo disallineamento.
La struttura del RAF si basa su specifici indicatori c.d. Key Risk Indicator (KRI) che misurano la solvibilità del Gruppo nei seguenti ambiti:
▪ Capitale;
▪ Liquidità;
▪ Qualità del portafoglio crediti;
▪ Redditività;
▪ Altri rischi specifici ai quali risulta esposto il Gruppo Ai vari indicatori sono associati i livelli target, che vengono calibrati tenendo conto dello sviluppo del business previsto a Piano e/o dalle review di Budget, le soglie di I° livello, definite di “attenzione”, che innescano di-
scussione a livello di CR e successiva comunicazione al Consiglio di Amministrazione e le soglie di II° livello, che necessitano di discussione diretta in Consiglio di Amministrazione per determinare le azioni da intrapren-
dere.
Le soglie di I° e II° livello sono definite con scenari di potenziale stress rispetto agli obiettivi di piano e su dimensioni di chiaro impatto per il Gruppo.
Il Gruppo, a partire dal 1° gennaio 2014, utilizza un quadro di riferimento integrato sia per l’identificazione della propria propensione al rischio sia per il processo interno di determinazione dell’adeguatezza patrimo-
niale (Internal Capital Adequacy Asse ssment Process - ICAAP). A partire dal 2017 ha provveduto anche ad implementare il processo di determinazione dell’adeguatezza finanziaria (Internal Liquidity Adequacy Assess-
ment Process – ILAAP).
A tal riguardo la Banca adempie ai requisiti di informativa al pubblico con l'emanazione della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 "Disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche" la Banca d'Italia ha recepito la Direttiva 2013/36/UE (CRD IV) del 26 giugno 2013. Tale normativa, unitamente a quella contenuta nel Rego-
lamento (UE) N. 575/2013 (cd “CRR”) recepisce gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (cd. "Basilea III").
A partire dal 30 giugno 2021, però, sono entrate in vigore le indicazioni del Regolamento 2019/876 (CRR II) del 20 maggio 2019 che ha modificato il regolamento (UE) n. 575/2013 per quanto riguarda il coefficiente di leva finanziaria, il coefficiente netto di finanziamento stabile, i requisiti di fondi propri e passività ammissibili, il rischio di controparte, il rischio di mercato, le esposizioni verso controparti centrali, le esposizioni verso organismi di investimento collettivo, le grandi esposizioni, gl i obblighi di segnalazione e informativa.
L’informativa al pubblico da parte degli enti (Pillar 3) è pertanto direttamente regolata da:
▪ CRR II (Regolamento 2019/876) Parte Otto “Informativa da parte degli enti” e successivi aggiorna-
menti;
▪ Regolamento (UE) 2021/637 del 15 marzo 2021 e successivi aggiornamenti.
Le disposizioni di vigilanza prudenziale prevedono per le banche la possibilità di determinare i coefficienti di ponderazione per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito nell'ambito del metodo
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 146 standardizzato sulla base delle valutazioni del merito creditizio rilasciate da agenzie esterne di valutazione del merito di credito (ECAI) riconosciute dalla Banca d'Italia.
il Gruppo al 31 dicembre 2023, si avvale delle valutazioni rilasciate dall’ECAI “DBRS”, per le esposizioni nei confronti di Amministrazioni Centrali, di Enti territoriali e degli Enti del Settore Pubblico, mentre per quanto concerne le valutazioni relative al segmento regolamentare imprese e altri soggetti utilizza l’agenzia “Fitch Ratings” e Standard & Poor ’s.
L’individuazione di un’ECAI di riferimento non configura in alcun modo, nell’oggetto e nella finalità, una va-
lutazione di merito sui giudizi attribuiti dalle ECAI o un supporto alla metodologia utilizzata, di cui le agenzie esterne di valutazione del merit o di credito restano le uniche responsabili.
Le valutazioni rilasciate dalle agenzie di rating non esauriscono il processo di valutazione del merito di credito che il Gruppo svolge nei confronti della clientela, piuttosto rappresenteranno un maggior contributo alla de-
finizione del quadro informativo sulla qualità creditizia del cliente.
L’adeguata valutazione del merito creditizio del prenditore, sotto il profilo patrimoniale e reddituale, e della corretta remunerazione del rischio, sono effettuate sulla base di documentazione acquisita dal Gruppo, com-
pletano il quadro informativo le noti zie rinvenienti dalla Centrale dei Rischi e da altri infoprovider, sia in fase di decisione dell’affidamento, sia per il successivo monitoraggio.
Il rischio di credito, per Banca Sistema, costituisce una delle principali componenti dell’esposizione comples-
siva del Gruppo; la composizione del portafoglio crediti risulta prevalentemente composta da Enti nazionali della Pubblica Amministrazione, quali Aziende Sanitarie Locali / Aziende Ospedaliere, Enti territoriali (Regioni, Provincie e Comuni) e Ministeri che, per definizione, comportano un rischio di default molto contenuto.
Le componenti principali dell’operatività del Gruppo Banca Sistema che originano rischio di credito sono:
▪ Attività di factoring (pro -soluto e pro -solvendo);
▪ Finanziamenti M/T corporate (con garanzia SACE o del Fondo Nazionale di Garanzia – FNG con
garanzia FEI);
▪ Acquisto pro -soluto di portafogli CQS/CQP/ origination diretta ;
▪ Credito su Pegno (prevalentemente garantito da oro).
2. Politiche di gestione del rischio di credito 2.1 Aspetti organizzativi Il modello organizzativo del Gruppo prevede che le fasi di istruttoria della pratica di affidamento vengano svolte accuratamente secondo i poteri di delibera riservati agli Organi deliberanti.
Al fine di mantenere elevata la qualità creditizia del proprio portafoglio crediti, la Banca, a seguito del pro-
cesso di divisionalizzazione, ha previsto Comitati Crediti differenziati per le due Divisioni di Factoring e CQ nell’ambito dei quali è prevista la delibera fino a predefinite deleghe di credito mentre è stato introdotto il Comitato Crediti CEO per le operazioni che vanno oltre le facoltà delle singole Divisioni fino ai limiti delegati dal Consiglio di Amministrazione all’Amministratore Delegato. C ontestualmente è stato introdotto il Comi-
tato Coordinamento Crediti che consente di mantenere un’omogeneità nella concessione del credito ed un forte monitoraggio delle singole posizioni. Le attività di II livello relative controllo del rischio sono accent rate
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 147 presso la Direzione Rischio di Capogruppo che svolge anche attività di coordinamento nei confronti della Funzione Compliance, Antiriciclaggio e Rischio della controllata Kruso Kapital per le attività relative al Rischio.
Alla luce di quanto sopra, le analisi condotte per la concessione del credito vengono effettuate delle Funzioni Underwriting della Banca che fanno capo alla rispettiva Divisione. In particolare, per la Divisione Factoring, la Funzione effettua valutazioni volte alla separata analisi e affidamento delle controparti (cedente e debitore) ed alla gestione dei connessi rapporti finanziari ed avviene in tutte le fasi tipiche del processo del credito,
così sintetizzabili:
▪ “analisi e valutazione”: la raccolta di informazioni quantitative e qualitative presso le contro-
parti in esame e presso il sistema consente di elaborare un giudizio di merito sull’affidabilità dei soggetti ed è funzionale alla quantificazione della linea d i affidamento proposta;
▪ “delibera e formalizzazione”: una volta deliberata la proposta, si predispone la documentazione contrattuale da fare sottoscrivere alla controparte;
▪ “monitoraggio del rapporto”: il controllo continuo delle controparti affidate, consente di indivi-
duare eventuali anomalie e conseguentemente di intervenire in modo tempestivo.
Il rischio di credito è principalmente generato come conseguenza diretta dell’acquisito di crediti a titolo de-
finitivo da imprese clienti contro l’insolvenza del debitore ceduto. In particolare, il rischio di credito generato dal portafoglio factoring risu lta essenzialmente composto da Enti della Pubblica Amministrazione.
In relazione a ciascun credito acquistato, Banca Sistema, attraverso le Funzioni Collection Stragiudiziale e Collection Legale entrambe a riporto della Direzione Crediti della Divisione Factoring, intraprende le attività di seguito descritte al fine di ver ificare lo stato del credito, la presenza o meno di cause di impedimento al pagamento delle fatture oggetto di cessione e la data prevista per il pagamento delle stesse.
Nello specifico la struttura si occupa di:
▪ verificare che ciascun credito sia certo, liquido ed esigibile, ovvero non ci siano dispute o conte-
stazioni e che non vi siano ulteriori richieste di chiarimenti o informazioni in relazione a tale cre-
dito e ove vi fossero, soddisfare prontamente tali richi este;
▪ verificare che il debitore abbia ricevuto e registrato nel proprio sistema il relativo atto di ces-
sione, ovvero sia a conoscenza dell’avvenuta cessione del credito a Banca Sistema;
▪ verificare che il debitore, ove previsto dal contratto di cessione e dalla proposta di acquisto, abbia formalizzato l’adesione dello stesso alla cessione del relativo credito o non l’abbia rifiu-
tata nei termini di legge;
▪ verificare che il debitore abbia ricevuto tutta la documentazione richiesta per poter procedere al pagamento (copia fattura, ordini, bolle, documenti di trasporto etc) e che abbia registrato il relativo debito nel proprio sistema (sussistenza del credito);
▪ verificare presso gli Enti locali e/o regionali: esistenza di specifici stanziamenti, disponibilità di
cassa;
▪ verificare lo stato di pagamento dei crediti mediante incontri presso le Pubbliche Amministra-
zione e/o aziende debitrici, contatti telefonici, email, ecc. al fine di facilitare l’accertamento e la rimozione degli eventuali ostacoli che ritardino e/o impedi scano il pagamento.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 148 Con riferimento al prodotto Finanziamenti PMI, a partire dal mese di febbraio 2017, è stata deliberata l’uscita dal relativo segmento di mercato, nonché la gestione “run off” delle esposizioni pregresse. Su tali basi, il rischio di credito è connesso all’i nabilità di onorare i propri impegni finanziari da parte delle due controparti coinvolte nel finanziamento ovvero:
▪ il debitore (PMI);
▪ il Fondo di Garanzia (Stato Italia).
La tipologia di finanziamento segue il consueto processo operativo concernente le fasi di istruttoria, eroga-
zione e monitoraggio del credito.
In particolare, su tali forme di finanziamento sono condotte due separate due -diligence (una da parte della Banca e l’altra da parte del Medio Credito Centrale cd. “MCC) sul prenditore di fondi.
Il rischio di insolvenza del debitore è mitigato dalla garanzia diretta (ovvero riferita ad una singola esposi-
zione), esplicita, incondizionata e irrevocabile del Fondo di Garanzia il cui Gestore unico è “MCC”.
Per quanto riguarda, invece, la Divisione CQ, l’attività si svolge attraverso l’origination diretta di crediti prin-
cipalmente attraverso agenti/mediatori oppure attraverso l’acquisto di portafoglio di CQS/CQP. Il rischio di credito è connesso all’inabilità di onorare i propri impegni finanziari da parte delle tre controparti coinvolte nel processo del finanziamento ovvero:
▪ l’Azienda Terza Ceduta (ATC)/ debitore ▪ la società finanziaria o Banca cedente (solo in caso di acquisto crediti) ▪ la compagnia di assicurazione Il rischio di insolvenza dell’Azienda Terza Cedente/debitore si genera nelle seguenti casistiche:
▪ default dell’ATC (es: fallimento);
▪ perdita dell’impiego del debitore (es: dimissioni/ licenziamento del debitore) o riduzione della retribuzione (es: cassa integrazione);
▪ morte del debitore;
▪ procedura di risoluzione della crisi da sovraindebitamento/piano di ristrutturazione del debi-
tore.
Le casistiche di rischio sopra descritte sono mitigate dalla sottoscrizione obbligatoria di un’assicurazione sui rischi vita ed impiego. In particolare:
▪ la polizza per il rischio credito prevede che l’assicurazione intervenga a copertura dell’evento perdita di impiego (anche quando deriva dal default dell’Atc); si specifica che prima della richie-
sta di indennizzo alla compagnia assicurativa (quando possibi le) si ricorre a richiedere il Tfr a garanzia - la polizza per il rischio vita prevede che l’assicurazione intervenga a copertura dell’evento di morte; rimane la possibilità di intervenire sugli eredi per eventuali rate insolute ante evento premorienza se non coperte dalla compagnia assicurativa.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 149 La Banca è soggetta al rischio di insolvenza dell’Assicurazione nei casi in cui su una pratica si stato attivato un sinistro. Ai fini della mitigazione di tale rischio, la Banca richiede che il portafoglio crediti outstanding sia assicurato da diverse comp agnie di assicurazione nel rispetto delle seguenti condizioni:
▪ ogni nuova compagnia di assicurazione proposta dalle cedenti deve essere approvata nel corso del Comitato Crediti CEO della Banca;
▪ una singola compagnia senza rating o con rating inferiore ad Investment Grade può assicurare al massimo il 30% delle pratiche;
▪ una singola compagnia con rating Investment Grade può assicurare al massimo il 40% delle pra-
tiche.
Il rischio di insolvenza dell’Azienda Cedente in caso di acquisti di portafogli si genera nel caso in cui una pratica sia retrocessa al cedente che dovrà, quindi, rimborsare il credito alla Banca. L’Accordo Quadro siglato con il cedente prevede la possibilità di retrocedere il credito nei casi di frode da parte dell’Azienda Terza Ce-
duta/debitore o comunque di mancato rispetto, da parte del cedente, dei criteri assuntivi previsti dall’ac-
cordo quadro.
Per quanto concerne gli strumenti finanziari detenuti in conto proprio, la Banca effettua operazioni di acqui-
sto titoli riguardanti il debito pubblico italiano, i quali vengono allocati in base alla strategia di investimento, nei portafogli HTC, HTCS e HTS .
Con riferimento a suddetta operatività la Banca ha individuato e selezionato specifico applicativo informatico per la gestione e il monitoraggio dei limiti di tesoreria sul portafoglio titoli e per l’impostazione di controlli di secondo livello.
Tale operatività viene condotta dalla Direzione Tesoreria, che opera nell’ambito dei limiti previsti dal Consi-
glio di Amministrazione.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo Il Gruppo si pone come obiettivo strategico l’efficace gestione del rischio di credito attraverso strumenti e processi integrati al fine di assicurare una corretta gestione del credito in tutte le sue fasi (istruttoria, con-
cessione, monitoraggio e gestione , intervento su crediti problematici).
Attraverso il coinvolgimento delle diverse strutture Centrali di Banca Sistema e mediante la specializzazione delle risorse e la separazione delle funzioni a ogni livello decisionale si intende garantire, un’elevata efficacia ed omogeneità nelle attività d i presidio del rischio di credito e monitoraggio delle singole posizioni.
Con specifico riferimento al monitoraggio dell’attività di credito, la Banca attraverso i collection meeting, effettua valutazioni e verifiche sul portafoglio crediti sulla base delle linee guida definite all’interno della “collection policy”. Il framework relativo al monitoraggio ex -post del Rischio di Credito, sopra descritto, si pone come obiettivo quello di rilevare prontamente eventuali anomalie e/o discontinuità e di valutare il per-
durante mantenimento di un profilo di rischio in linea con le indicazi oni strategiche fornite.
In relazione al rischio di credito connesso al portafogli titoli obbligazionari, nel corso del 202 3 è proseguita l’attività di acquisto di titoli di Stato Italiani classificati tra le attività finanziarie disponibili per la vendita (ex Available for Sale oggi HTCS) accanto ad attività di acquisto di titoli di stato classificati tra le attività da dete-
nere fino a scadenza (HTC) . Tali attività finanziarie che in virtù della loro classificazione rientrano nel
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 150 perimetro del “banking book” anche se al di fuori della tradizionale attività di impiego della Banca, sono fonte di rischio di credito. Tale rischio si configura nell’incapacità da parte dell’emittente di rimborsare a scadenza in tutto o in parte le obblig azioni sottoscritte.
Inoltre, la costituzione di un portafoglio di attività prontamente liquidabili risponde inoltre all’opportunità di anticipare l’evoluzione tendenziale della normativa prudenziale in relazione al governo e gestione del rischio di liquidità.
Per quanto concerne il rischio di controparte, l’operatività di Banca Sistema prevede operazioni di pronti contro termine attive e passive aventi quale sottostante prevalente titoli di Stato italiano e come controparte Cassa Compensazione e Garanzia Al 31 dicembre 2023 non sono in essere operazioni in pronti contro termine con Cassa Compensazione Garan -
zia.
Nel corso del 2023 Il Gruppo Banca Sistema nell’ultimo trimestre ha acquistato crediti d’imposta da “Eco -
Sisma bonus 110%” con la finalità di trading che hanno generato anche rischio di controparte.
2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese L’approccio generale definito dal principio IFRS 9 per stimare l’impairment si basa su un processo finalizzato a dare evidenza del deterioramento della qualità del credito di uno strumento finanziario alla data di repor-
ting rispetto alla data di iscrizione iniziale. Le indicazioni normative in tema di assegnazione dei crediti ai diversi “stage” previsti dal Principio (“staging” o “stage allocation”) prevedono, infatti, di identificare le va-
riazioni significative del rischio di credito facendo riferimento al la variazione del merito creditizio rispetto alla rilevazione iniziale della controparte, alla vita attesa dell’attività finanziaria e ad altre informazioni forward -
looking che possono influenzare il rischio di credito.
Coerentemente con quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, i crediti in bonis sono quindi suddivisi in due diverse categorie:
▪ Stage 1: in tale bucket sono classificate le attività che non presentano un significativo deteriora-
mento del rischio di credito. Per questo Stage è previsto il calcolo della perdita attesa ad un anno su base collettiva;
▪ Stage 2: in tale bucket sono classificate le attività che presentano un significativo deteriora-
mento della qualità del credito tra la data di reporting e la rilevazione iniziale. Per tale bucket la perdita attesa deve essere calcolata in ottica lifetime, o vvero nell’arco di tutta la durata dello strumento, su base collettiva.
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito Si premette che, alla data di riferimento, la Banca non ha posto in essere alcuna copertura del portafoglio crediti.
Per quanto concerne il rischio di credito e di controparte sul portafoglio titoli e sull’operatività in pronti con-
tro termine, la mitigazione del rischio viene perseguita tramite un’attenta gestione delle autonomie opera-
tive, stabilendo limiti sia in termini di responsabilità che di consistenza e composizione del portafoglio per tipologia di titoli.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 151 3. Esposizioni creditizie deteriorate Il Gruppo Banca Sistema definisce la propria policy di qualità del credito in funzione delle disposizioni presenti nella Circolare 272 della Banca d’Italia (Matrice dei conti) di cui di seguito si forniscono le principali defini-
zioni.
Le Istruzioni di Vigilanza per le Banche pongono in capo agli intermediari precisi obblighi in materia di moni-
toraggio e classificazione dei crediti: “Gli adempimenti delle unità operative nella fase di monitoraggio del credito erogato devono essere desumi bili dalla regolamentazione interna. In particolare, devono essere fis-
sati termini e modalità di intervento in caso di anomalia. I criteri di valutazione, gestione e classificazione dei crediti anomali, nonché le relative unità responsabili, devono essere fissati con delibera del consiglio di am-
ministrazione, nella quale sono indicate le modalità di raccordo fra tali criteri e quelli previsti per le segnala-
zioni di vigilanza. Il consiglio di amministrazione deve essere regolarmente informato sull'andamento dei crediti anomali e delle relative procedure di recupero.
Secondo quanto definito nella sopracitata Circolare della Banca d’Italia, si definiscono attività finanziarie “de-
teriorate” le attività che ricadono nelle categorie delle “sofferenze”, “inadempienze probabili” o delle “espo-
sizioni scadute e/o sconfinanti d eteriorate”.
Sono escluse dalle attività finanziarie “deteriorate” le esposizioni la cui situazione di anomalia sia riconduci-
bile a profili attinenti al c.d. “rischio Paese”.
In particolare, si applicano le seguenti definizioni:
Sofferenze
Esposizioni per cassa e fuori bilancio (finanziamenti, titoli, derivati, etc.) nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipenden-
temente dalle eventuali previsio ni di perdita formulate dal Gruppo (cfr. art. 5 legge fallimentare). Si pre-
scinde, pertanto, dall’esistenza di eventuali garanzie (reali o personali) poste a presidio delle esposizioni.
Sono inclusi in questa classe anche:
a) le esposizioni nei confronti degli enti locali (comuni e province) in stato di dissesto finanziario per la quota parte assoggettata alla pertinente procedura di liquidazione;
b) i crediti acquistati da terzi aventi come debitori principali soggetti in sofferenza, indipendentemente dal portafoglio di allocazione contabile;
c) le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le sofferenze e che presentano una o più linee di credito che soddisfano la definizione di “Non -performing ex-
posures with forbearance measures”.
Inadempienze probabili (“unlikely to pay”) La classificazione in tale categoria è innanzitutto il risultato del giudizio della Banca circa l’improbabilità che, senza il ricorso ad azioni quali l’escussione delle garanzie, il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione va operata in maniera indipendente dalla pre-
senza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati. Non è, pertanto, necessario attendere il sintomo esplicito di anomalia (il mancato rimborso), laddove sussistano elementi che implicano una situazione di
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 152 rischio di inadempimento del debitore (ad esempio, una crisi del settore industriale in cui opera il debitore).
Il complesso delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” verso un medesimo debitore che versa nella sud-
detta situazione è denominato “inademp ienza probabile”, salvo che non ricorrano le condizioni per la classi-
ficazione del debitore fra le sofferenze. Le esposizioni verso soggetti retail possono essere classificate nella categoria delle inadempienze probabili a livello di singola transazione, s empreché la Banca valuti che non ricorrano le condizioni per classificare in tale categoria il complesso delle esposizioni verso il medesimo de-
bitore.
Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate Si intendono le esposizioni per cassa al valore di bilancio e “fuori bilancio” (finanziamenti, titoli, derivati, etc.), diverse da quelle classificate a sofferenza, inadempienza probabile che, alla data di riferimento della segna-
lazione, sono scadute o sco nfinanti.
Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate possono essere determinate facendo riferimento, alterna-
tivamente, al singolo debitore o alla singola transazione.
A partire dal 1 gennaio 2021, il Gruppo Banca Sistema applica le regole previste dall’introduzione della nuova definizione di default attraverso l’applicazione delle linee guida EBA.
a) Approccio singolo debitore L'esposizione complessiva verso un debitore deve essere rilevata come scaduta e/o sconfinante deteriorata, secondo quanto previsto dal Regolamento delegato (UE) n. 171/2018 della Commissione Europea del 19 ot-
tobre 2017, qualora, alla data di riferimento de lla segnalazione, l’ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagato alla data in cui era dovuto superi entrambe le seguenti soglie: a) limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail e pari a 500 euro per le esposizioni div erse da quelle retail; b) limite relativo dell’1% dato dal rapporto tra l’ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l’importo com-
plessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore.
Il superamento delle soglie deve avere carattere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecu-
tivi, ad eccezione di alcune tipologie di esposizioni di natura commerciale assunte verso le amministrazioni centrali, le autorità locali e gli organ ismi del settore pubblico per le quali si applicano le disposizioni previste nei paragrafi 25 e 26 delle Guidelines. Ai fini del calcolo dei giorni di scaduto si applicano le disposizioni di cui ai paragrafi da 16 a 20 delle Guidelines. Nel caso di operazi oni di factoring si applicano le disposizioni previste dal paragrafo 23 d) e dai paragrafi da 27 a 32 delle Guidelines. Nel caso di esposizioni a rimborso rateale, ai fini dell’imputazione dei pagamenti alle singole rate scadute rilevano le regole stabilit e nell’art. 1193 c.c.
sempreché non siano previste diverse specifiche pattuizioni contrattuali. Si fa presente che, ove richiesta la ripartizione per fascia di scaduto delle esposizioni creditizie, il conteggio dei giorni di scaduto decorre dalla data del primo inadempimento, per ciascuna esposizione, indipendentemente dal superamento delle previ-
ste soglie. Qualora a un debitore facciano capo più esposizioni scadute e/o sconfinanti da oltre 90 giorni, queste andranno riportate distintamente nelle corrispond enti fasce di scaduto.
b) Singola transazione Le esposizioni scadute e/o sconfinanti verso soggetti retail possono essere determinate a livello di singola transazione. La scelta tra approccio per singola transazione e approccio per singolo debitore deve riflettere le prassi di gestione interna del ris chio. L'esposizione scaduta o sconfinante deve essere rilevata come
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 153 scaduta e/o sconfinante, secondo quanto previsto dal Regolamento delegato (UE) n. 171/2018 della Com-
missione Europea del 19 ottobre 2017, qualora, alla data di riferimento della segnalazione, superi entrambe le seguenti soglie: a) limite assoluto pari a 10 0 euro; b) limite relativo dell’1% dato dal rapporto tra l’ammon-
tare complessivo scaduto o sconfinante e l’importo complessivo dell’intera esposizione creditizia. Il supera-
mento delle soglie deve avere carattere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecutivi. Qua-
lora l’intero ammontare di un’esposizione creditizia per cassa scaduta e/o sconfinante da oltre 90 giorni rap-
portato al complesso delle esposizioni per cassa verso il medesimo debitore sia pari o superiore al 20%, il complesso delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso tale debitore va considerato come esposizione scaduta e/o sconfinante (c.d. “pulling effect”). Il numeratore e il denominatore vanno calcolati considerando il valore contabile per i titoli e l’espos izione creditizia per cassa per le altre posizioni di credito.
Per il calcolo del requisito patrimoniale per il rischio di credito e di controparte Banca Sistema utilizza la metodologia standardizzata. Questa prevede che le esposizioni che ricadono nei portafogli relativi a “Ammi-
nistrazioni Centrali e Banche Centrali” , “Enti territoriali”, ed “Enti del settore pubblico” e “Imprese”, debbano applicare la nozione di esposizione scaduta e/o sconfinante a livello di soggetto debitore.
Esposizioni oggetto di concessioni Si definiscono esposizioni creditizie oggetto di concessioni (“forbearance”) le esposizioni che ricadono nelle categorie delle “Non -performing exposures with forbearance measures” e delle “Forborne performing expo-
sures” come definite negli International Te chnical Standard (ITS).
Una misura di forbearance rappresenta una concessione nei confronti di un debitore che affronta o è in pro-
cinto di affrontare difficoltà nell'adempiere alle proprie obbligazioni finanziarie ("difficoltà finanziarie"); una "concessione" indica una delle seg uenti azioni:
▪ una modifica dei precedenti termini e condizioni di un contratto rispetto al quale il debitore è considerato incapace di adempiere a causa delle sue difficoltà finanziarie, che non sarebbe stata concessa se il debitore non fosse stato in difficoltà finanziarie;
▪ un rifinanziamento totale o parziale di un prestito problematico, che non sarebbe stata con-
cessa se il debitore non fosse stato in difficoltà finanziarie.
Esposizioni oggetto di concessioni deteriorate: singole esposizioni per cassa e impegni revocabili e irrevocabili a erogare fondi che soddisfano la definizione di “Non -performing exposures with forbearance measures” di cui all’Allegato V, Parte 2, paragraf o 262 degli ITS. Tali esposizioni rientrano, a seconda dei casi, tra le soffe-
renze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e non formano una categoria a sé stante di attività deteriorate.
Ai fini della classificazione delle esposizioni oggetto di concessione tra le esposizioni deteriorate vanno, tra l’altro, considerati i criteri qualitativi e quantitativi previsti dai paragrafi da 49 a 55 delle Guidelines EBA in materia di ristrutturazione onerosa.
Esposizioni oggetto di concessioni non deteriorate: rientrano nella presente categoria le altre esposizioni creditizie che ricadono nella categoria delle “Forborne performing exposures” come definita negli ITS.
3.1 Strategie e politiche di gestione
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 154 L’attuale quadro regolamentare prevede la classificazione delle attività finanziarie deteriorate in funzione del loro stato di criticità. In particolare, sono previste tre categorie: “sofferenze”, “inadempienze probabili” ed “esposizioni scadute e/o sconfi nanti deteriorate”.
- Sofferenze: esposizione nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizial-
mente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle previsioni di perdita formulate dall'intermediario.
- Inadempienze probabili: le esposizioni per le quali l'intermediario giudichi improbabile l'integrale adempi-
mento da parte del debitore senza il ricorso ad azioni quali l'escussione delle garanzie, indipendentemente dalla presenza di importi scaduti e/o s confinanti.
- Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate: le esposizioni, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che presentano importi scaduti e/o sconfinanti in modo continuativo da oltre 90 gg.
È inoltre prevista la tipologia delle “esposizioni oggetto di concessioni – forbearance”, riferita alle esposizioni oggetto di rinegoziazione e/o di rifinanziamento per difficoltà finanziaria (manifesta o in via di manifesta-
zione) del cliente. Tali esposiz ioni possono costituire un sotto insieme dei crediti deteriorati (esposizioni og-
getto di concessioni su posizioni deteriorate) che di quelli in bonis (esposizioni oggetto di concessioni su po-
sizioni in bonis). La gestione di tali esposizioni, nel rispetto delle previsioni regolamentari rispetto a tempi e modalità di classificazione, è coadiuvata attraverso processi di lavoro e strumenti informatici specifici.
Il Gruppo dispone di una policy che disciplina criteri e modalità di applicazione delle rettifiche di valore codi-
ficando le regole che, in funzione del tipo di credito deteriorato, della forma tecnica originaria, definiscono le metodologie e i processi fin alizzati alla determinazione delle previsioni di perdita. La gestione delle espo-
sizioni deteriorate è delegata alle Direzioni Crediti delle Divisioni, responsabili dell’identificazione delle stra-
tegie per la massimizzazione del recupero sulle singole posiz ioni e la definizione delle rettifiche di valore da applicare alle stesse avviene attraverso un processo formalizzato.
La previsione di perdita rappresenta la sintesi di più elementi derivanti da diverse valutazioni (interne ed esterne) circa la rispondenza patrimoniale del debitore principale e degli eventuali garanti. Il monitoraggio delle previsioni di perdita è costant e e rapportato allo sviluppo della singola posizione. La Direzione Rischio supervisiona le attività di recupero del credito deteriorato.
In ottica di massimizzazione dei recuperi, le competenti funzioni aziendali identificano la migliore strategia di gestione delle esposizioni deteriorate, che, sulla base delle caratteristiche soggettive della singola contro-
parte/esposizione e delle policy interne, possono essere identificate in una revisione dei termini contrattuali (forbearance), nella definizione delle modalità di recupero del credito , alla cessione a terzi del credito (a livello di singola esposizione oppure nell’ambito di un complesso di posizioni con caratteristiche omogenee).
3.2 Write -off Le esposizioni deteriorate per le quali non vi sia possibilità di recupero (sia totale che parziale) vengono as-
soggettate a cancellazione (write -off) dalle scritture contabili in coerenza con le policy tempo per tempo vigenti, soggette all’approvazione dal Consiglio di Amministrazione del Gruppo.
3.3 Attività finanziarie impaired acquisite o originate
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 155 Come indicato dal principio contabile “IFRS 9 – Strumenti finanziari”, in alcuni casi, un’attività finanziaria è considerata deteriorata al momento della rilevazione iniziale poiché il rischio di credito è molto elevato e, in caso di acquisto, è acquistata con significativi sconti (rispetto al valore di erogazione iniziale). Nel caso in cui le attività finanziarie in oggetto, sulla base dell’applicazione dei driver di classificazione (ovvero SPPI test e Business model), siano classificate tra le attività va lutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditività complessiva, le stesse sono qualificate come “Purchased or Originated Credit Impaired Asset” (in breve “POCI”) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare. In particolare, a fro nte delle stesse, sin dalla data di rilevazione iniziale e per tutta la loro vita, vengono contabilizzate rettifiche di valore pari all’Ex-
pected credit loss (ECL) lifetime. Alla luce di quanto esposto, le attività finanziarie POCI sono inizialmente iscritt e nello stage 3, ferma restando la possibilità di essere spostate successivamente fra i crediti performing, nel qual caso continuerà ad essere rilevata una perdita attesa pari all’ECL lifetime (stage 2). Un’attività finan-
ziaria “POCI” è pertanto qualificat a come tale nei processi segnaletici e di calcolo della perdita attesa (ECL).
4. Attività finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni A fronte di difficoltà creditizie del debitore le esposizioni possono essere oggetto di modifiche dei termini contrattuali in senso favorevole al debitore al fine di rendere sostenibile il rimborso delle stesse. A seconda delle caratteristiche soggettive d ell’esposizione e delle motivazioni alla base delle difficoltà creditizie del de-
bitore le modifiche possono agire nel breve termine (sospensione temporanea dal pagamento della quota capitale di un finanziamento o proroga di una scadenza) o nel lungo termin e (allungamento della durata di un finanziamento, revisione del tasso di interesse) e portano alla classificazione dell’esposizione (sia in bonis che deteriorata) come “forborne”. Le esposizioni “forborne” sono soggette a specifiche previsioni in ottica di classificazione, come indicato negli ITS EBA 2013 -35 recepite dalle policy creditizie del gruppo; qualora le misure di concessione vengano applicate a esposizioni in bonis, queste rientrano nel novero delle esposizioni in stage 2. Tutte le esposizioni cla ssificate “forborne” sono inserite in specifici processi di monitoraggio da parte delle preposte funzioni aziendali.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 156 Informazioni di natura quantitativa A. Qualità del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distri-
buzione economica
A.1.1 Consolidato prudenziale – Distribuzione delle attività finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
A.1.2 Consolidato prudenziale – Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate:
dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
Portafogli/stadi di rischio Da 1 giorno a
30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90
giorni
Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90
giorni
Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90
giorni
Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90
giorni
Oltre 90 giorni 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 21.827 34.618 300.326 553 150 1.991 370 1.211 195.531 87 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2023 21.827 34.618 300.326 553 150 1.991 370 1.211 195.531 87 Totale 31.12.2022 15.236 19.315 282.726 87 226 393 728 2.362 175.476 84Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired
acquisite o
originate
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive
Primo stadio
Secondo stadio
Terzostadio
Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/e Rettifiche complessive iniziali 34.863 321 5.188 1.993 1.993 61.728 61.728 24 68.933 Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate2.181 2.327 86 86 227 227 34 2.674 Cancellazioni diverse dai write-off 1.753 2.075 221 221 1.049 1.049 3.345 Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)23 317 340 (1.163) (1.163) 4.454 4.454 1 3.632 Modifiche contrattuali senza cancellazioni Cambiamenti della metodologia di stima Write-off non rilevati direttamente a conto
economico
Altre variazioni
Rimanenze complessive finali 5.608 321 5.780 695 695 65.360 65.360 59 71.894 Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write-off Write-off rilevati direttamente a conto economicoCausali/stadi di rischioRettifiche di valore complessive
Accantonamenti
complessivi su
impegni a
erogare fondi e
garanzie
finanziarie
rilasciate
TotaleAttività rientranti nel primo stadio Attività rientranti nel secondo stadio Attività rientranti nel terzo stadio Attività finanziarie impaired acquisite o
originate
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 157 A.1.3 Consolidato prudenziale – Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate:
trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
A.1.3a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid -19: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di cre-
dito (valori lordi e nominali)
Da primo
a secondo
stadio Da
secondo a
primo
stadio Da
secondo a
terzo
stadio Da terzo a
secondo
stadio Da primo
a terzo
stadio Da terzo a
primo
stadio
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 25.488 9.799 6.387 2.475 50.191 20.172 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3. Attività finanziarie in corso di dismissione 4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie
rilasciate14.478
Totale 31.12.2023 25.488 9.799 6.387 2.475 50.191 34.650 Totale 31.12.2022 49.559 4.270 2.988 251 38.986 49.304Valori lordi / valore nominale Trasferimenti tra primo stadio e secondo
stadioTrasferimenti tra
secondo stadio e terzo stadioTrasferimenti tra primo stadio e terzo stadio Portafogli/stadi di rischio Portafogli/stadi di rischio Da primo stadio a secondo stadio
Da secondo
stadio a primo
stadio
Da secondo
stadio a terzo
stadio
Da terzo stadio a
secondo stadio
Da primo stadio a terzo stadio Da terzo stadio a
primo stadio
A. Finanziamenti valutati al costo ammortizzato 511 21.458 A.1 oggetto di concessione conformi con le GL A.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione A.3 oggetto di altre misure di concessione A.4 nuovi finanziamenti 511 21.458 B. Finanziamenti valutati al fair value con impatto sulla redditività complessiva- -
B.1 oggetto di concessione conformi con le GL B.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione B.3 oggetto di altre misure di concessione B.4 nuovi finanziamenti Totale 31.12.2023 511 21.458 Totale 31.12.2022 608Valori lordi / valore nominale
Trasferimenti tra
primo stadio e secondo stadioTrasferimenti tra secondo stadio e terzo stadioTrasferimenti tra primo stadio e terzo
stadio
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 158 A.1.4 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e
netti
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA
A.1 A VISTA 248.910 248.910 26 26 248.884
a) Deteriorate X X b) Non deteriorate 248.910 248.910 X 26 26 X 248.884
A.2 ALTRE 929 928 1 3 3 926
a) Sofferenze X X
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X b) Inadempienze probabili X X
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X c) Esposizioni scadute deteriorate 1 X 1 X 1
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X d) Esposizioni scadute non deteriorate 6 6 X X 6
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X e) Altre esposizioni non deteriorate 922 922 X 3 3 X 919
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X
TOTALE A 249.839 249.838 1 29 29 249.810
B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO
a) Deteriorate X X b) Non deteriorate 2.446 2.446 X X 2.446
TOTALE B 2.446 2.446 2.446
TOTALE A+B 252.285 252.284 1 29 29 252.256Tipologia esposizioni / valoriEsposizione lordaRettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Esposizione Netta
Write-off parziali
complessivi*
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 159 A.1.5 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e
netti
Tipologia esposizioni / valori
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA
a) Sofferenze 173.766 X 173.679 87 49.119 49.119 124.647
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X b) Inadempienze probabili 59.172 X 59.172 15.080 15.080 44.091
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X c) Esposizioni scadute deteriorate 64.177 X 64.177 1.161 1.161 63.016
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X d) Esposizioni scadute non deteriorate 361.530 358.801 2.729 X 2.071 2.036 35 X 359.459
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X e) Altre esposizioni non deteriorate 3.379.248 3.291.070 88.179 X 4.377 3.717 660 X 3.374.871
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X
TOTALE A 4.037.893 3.649.871 90.908 297.028 87 71.808 5.753 695 65.360 3.966.084
B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO
a) Deteriorate 41.713 X 41.713 X 41.713 b) Non deteriorate 937.516 937.516 X 59 59 X 937.457
TOTALE B 979.229 937.516 41.713 59 59 979.170
TOTALE A+B 5.017.122 4.587.387 90.908 338.741 87 71.867 5.812 695 65.360 4.945.254Esposizione lordaRettifiche di valore complessive e accantonamenti
complessivi
Esposizione Netta
Write-off parziali
complessivi*
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 160 A.1.6 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni de-
teriorate lorde
A.1.6bis Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualità creditizia Nessuna posizione da segnalare.
Causali/Categorie SofferenzeInadempienze
probabiliEsposizioni
scadute
A. Esposizione lorda iniziale 11
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 1 B. Variazioni in aumento 1 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.5 altre variazioni in aumento 1 C. Variazioni in diminuzione 11 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate
C.2 write-off
C.3 incassi 11 C.4 realizzi per cessioni C.5 perdite da cessioni C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.8 Altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale 1
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 161 A.1.7 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni
deteriorate lorde
Causali/Categorie Sofferenze Inadempienze probabiliEsposizioni
scadute
deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale 170.368 32.999 81.449
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 29 3.022 9.362 B. Variazioni in aumento 11.270 110.137 43.286 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 7.393 58.154 22.682 B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 2.456 136 45 B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.5 altre variazioni in aumento 1.421 51.847 20.559 C. Variazioni in diminuzione 7.871 83.965 60.558 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate 5.617 96 15.560 C.2 write-off 139 C.3 incassi 2.093 83.760 42.492 C.4 realizzi per cessioni C.5 perdite da cessioni C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate 22 109 2.506 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.8 altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale 173.767 59.171 64.177
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 3 1.045 1.652
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 162 A.1.7a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid -19: valori lordi e netti
Tipologia esposizioni / valori
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
A. FINANZIAMENTI IN SOFFERENZA
a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti
B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE
PROBABILI21.458 21.458 428 21.030
a) Oggetto di concessioni conformi con le
GL- - - - - - - - - - -
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione- - - - - - - - - - -
c) Oggetto di altre misure di concessione - - - - - - - - - - -
d) Nuovi finanziamenti 21.458 - -21.458 - - - - 428 -21.030
C) FINANZIAMENTI SCADUTE
DETERIORATE
a) Oggetto di concessioni conformi con le
GL- - - - - - - - - - -
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione- - - - - - - - - - -
c) Oggetto di altre misure di concessione - - - - - - - - - - -
d) Nuovi finanziamenti - - - - - - - - - - -
D) FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
a) Oggetto di concessioni conformi con le
GL- - - - - - - - - - -
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione- - - - - - - - - - -
c) Oggetto di altre misure di concessione - - - - - - - - - - -
d) Nuovi finanziamenti - - - - - - - - - - -
E) ALTRI FINANZIAMENTI NON
DETERIORATI86.542 86.031 511 241 1 86.300
a) Oggetto di concessioni conformi con le
GL- - - - - - - - - - -
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione- - - - - - - - - - -
c) Oggetto di altre misure di concessione - - - - - - - - - - -
d) Nuovi finanziamenti 86.542 86.031 511 - - - 241 1 - -86.300 TOTALE (A+B+C+D+E) 108.000 86.031 511 21.458 - - 241 1 428 -107.330Esposizione lordaRettifiche di valore complessive e
accantonamenti complessivi
Esposizione Netta
Write-off parziali
complessivi*
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 163 A.1.7bis Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualità creditizia
A.1.8 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso banche: dinamica delle ret-
tifiche di valore complessive Nessuna posizione da segnalare.
Causali/QualitàEsposizioni oggetto
di concessioni
deteriorateAltre esposizioni
oggetto di
concessioni
A. Esposizione lorda iniziale 3.470 206
- di cui: esposizioni cedute non cancellate B. Variazioni in aumento B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni X B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione B.5 altre variazioni in aumento C. Variazioni in diminuzione 2.670 63 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni X C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni X C.3 Uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X
C.4 write-off
C.5 Incassi 63 C.6 realizzi per cessione C.7 perdite da cessione C.8 altre variazioni in diminuzione 2.670 D. Esposizione lorda finale 800 143
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 164 A.1.9 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
Causali/Categorie
Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni
A. Rettifiche complessive iniziali 47.080 48 13.751 175 899 34
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 413 11 B. Variazioni in aumento 2.837 2.525 522 B.1 rettifiche di valore da attività finanziarie impaired acquisite o originateX X X B.2 altre rettifiche di valore 2.810 2.451 499 B.3 perdite da cessione B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate23 15 B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.6 altre variazioni in aumento 4 59 23 C. Variazioni in diminuzione 798 1.196 269 32 C.1. riprese di valore da valutazione 558 340 12 C.2 riprese di valore da incasso 72 814 160 C.3 utili da cessione
C.4 write-off
C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate26 21 32 C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.7 altre variazioni in diminuzione 168 16 76 D. Rettifiche complessive finali 49.119 48 15.080 175 1.152 2
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 557 8Sofferenze Inadempienze probabiliEsposizioni scadute
deteriorate
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 165 A.2 Classificazione delle esposizioni in base a rating esterni e interni A.2.1 Consolidato prudenziale – Distribuzione delle attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate per classi di rating esterni (valori lordi) Le classi di rischio per rating esterni indicate nella presente tavola si riferiscono alle classi di merito creditizio dei debitori/garanti di cui alla normativa prudenziale.
La Banca utilizza il metodo standardizzato secondo il mapping di rischio delle agenzie di rating:
▪ “DBRS Ratings Limited”, per esposizioni verso: amministrazioni centrali e banche centrali, inter-
mediari vigilati, enti del settore pubblico, enti territoriali;
▪ “Fitch Ratings”e Standard & Poor’s , per esposizioni verso imprese e altri soggetti.
Esposizioni
classe
1classe
2classe
3classe
4classe
5classe
6 A. Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato3.406.824 3.406.824
- Primo stadio 3.018.799 3.018.799
- Secondo stadio 90.908 90.908
- Terzo stadio 297.029 297.029
- Impaired acquisite o originate 88 88 B. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
- Primo stadio
- Secondo stadio
- Terzo stadio
- Impaired acquisite o originate C. Attività finanziarie in corso di dismissione
- Primo stadio
- Secondo stadio
- Terzo stadio
- Impaired acquisite o originate Totale (A+B+C) 3.406.824 3.406.824 D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate 981.675 981.675
- Primo stadio 939.962 939.962
- Secondo stadio
- Terzo stadio 41.713 41.713
- Impaired acquisite o originate Totale D 981.675 981.675 Totale (A + B + C + D) 4.388.499 4.388.499Classi di rating esterniSenza
ratingTotale
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 166 DBRS Ratings Limited ”, per esposizioni verso: amministrazioni centrali e banche centrali, intermediari vigi-
lati, enti del settore pubblico, enti territoriali di cui rating a lungo termine
Classe di
merito di
credito Coefficienti di ponderazione del rischio ECAI
Amministrazioni
centrali e banche centrali Enti del settore pubblico Banche multilaterali di sviluppo e esposizioni verso enti territoriali e intermediari vigilati Imprese e altri soggetti DBRS Ratings Limited 1 0% 20% 20% 20%
AAA, AA
2 20% 50% 50% 50% A
3 50% 100% 50% 100% BBB
4 100% 100% 100% 100% BB
5 100% 100% 100% 150% B
6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, D
di cui rating a breve termine (per esposizioni verso imprese)
Classe di
merito di
credito Coefficienti di
ponderazione del
rischio ECAI
1 20% R-1 H, R -1 M
2 50% R-1
3 100% R-2;R-3
4 150% R-4, R-5,D
“Fitch Ratings” , per esposizioni verso imprese e altri soggetti.
di cui rating a lungo termine
Classe di
merito di
credito Coefficienti di ponderazione del rischio ECAI
Amministrazioni
centrali e banche centrali Enti del settore pubblico Banche multilaterali di sviluppo e esposizioni verso enti territoriali e intermediari vigilati Imprese e altri soggetti DBRS Ratings Limited
1 0% 20% 20% 20% AAA, AA
2 20% 50% 50% 50% A
3 50% 100% 50% 100% BBB
4 100% 100% 100% 100% BB
5 100% 100% 100% 150% B
6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, RD, D
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 167 di cui rating a breve termine (per esposizioni verso imprese)
Classe di
merito di
credito Coefficienti di
ponderazione del
rischio ECAI
1 20% F1+
2 50% F1
3 100% F2, F3
da 4 a 6 150% B, C, RD,D
Standard & Poor's Ratings Services per esposizioni verso imprese e altri soggetti di cui rating a lungo termine
Classe di
merito di
credito Coefficienti di ponderazione del rischio ECAI
Amministrazioni
centrali e banche centrali Intermediari vigilanti, enti del settore pubblico e enti territo-
riali Banche multilate-
rali di sviluppo Imprese e altri
soggetti
1 0% 20% 20% 20% AAA, AA
2 20% 50% 50% 50% A
3 50% 50% 50% 100% BBB
4 100% 100% 100% 100% BB
5 100% 100% 100% 150% B
6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C,
RD, D
di cui rating a breve termine (per esposizioni verso imprese)
Classe di
merito di
credito Coefficienti di
ponderazione del
rischio ECAI
DBRS Ratings Limited
1 20% A-1+
2 50% A-1
3 100% A-2, A-3
da 4 a 6 150% B, C, R, SD/D
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 168 A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
A.3.1 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite Nessuna posizione da segnalare
A.3.2 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite
Controparti
centrali
Banche
Altre società
finanziarie
Altri soggetti
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:1.169.417 1.158.569 2.232 88 779.752 249.161 18.844 53.066 13.622 1.116.765 1.1 totalmente garantite 912.813 906.386 2.232 88 779.752 59.005 600 53.066 11.643 906.386
- di cui deteriorate 19.321 14.652 13.714 33 7 898 14.652 1.2 parzialmente garantite 256.604 252.183 190.156 18.244 1.979 210.379
- di cui deteriorate 27.023 23.352 20.427 20.427 2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite:13.866 13.866 28 3.367 33 8.150 1.646 13.224 2.1 totalmente garantite 13.191 13.191 28 3.367 8.150 1.646 13.191
- di cui deteriorate 3.669 3.669 3.269 400 3.669 2.2 parzialmente garantite 675 675 33 33
- di cui deteriorate Altri soggettiEsposizione lorda Esposizione nettaGaranzie reali (1) Garanzie personali (2)
Totale
(1)+(2)Immobili
Ipoteche
Immobili
Leasing finanziario
Titoli
Altre garanzie realiDerivati su crediti Crediti di firmaCLNAltri derivati
Amministrazioni
pubbliche
Banche
Altre società
finanziarie
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 169 B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie B.1 Consolidato prudenziale – Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio
verso clientela
B.2 Consolidato prudenziale – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio
verso clientela
Esposizioni/Controparti
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa A.1 Sofferenze 122.154 15.558 2.461 32.737 32 824
- di cui: esposizioni oggetto di
concessioni
A.2 Inadempienze probabili 161 531 40.348 10.993 3.581 3.557
- di cui: esposizioni oggetto di
concessioni
A.3 Esposizioni scadute deteriorate 39.597 64 2.083 8 2.082 8 9.446 923 11.893 165
- di cui: esposizioni oggetto di
concessioni
A.4 Esposizioni non deteriorate 2.240.662 2.842 10.042 109 105 564.921 2.029 918.707 1.468
- di cui: esposizioni oggetto di
concessioni
Totale (A) 2.402.574 18.995 12.125 117 2.187 8 617.176 46.682 934.213 6.014 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate 22.722 18.983 8 B.2 Esposizioni non deteriorate 493.634 263.813 179.223 59 787 Totale (B) 516.356 263.813 198.206 59 795 Totale (A+B) 31.12.2023 2.918.930 18.995 275.938 117 2.187 8 815.382 46.741 935.008 6.014 Totale (A+B) 31.12.2022 2.713.918 18.318 531.945 37 2.479 7 711.901 44.262 1.049.214 6.307Amministrazioni pubblicheSocietà finanziarieSocietà finanziarie (di cui: imprese di
assicurazione)Società non
finanziarieFamiglie
Esposizioni/Aree geografiche
Espos.
nettaRettifiche
valore
complessiveEspos.
nettaRettifiche
valore
complessiveEspos.
nettaRettifiche
valore
complessiveEspos.
nettaRettifiche
valore
complessiveEspos.
nettaRettifiche
valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa A.1 Sofferenze 124.647 49.039 80 A.2 Inadempienze probabili 44.091 15.080 A.3 Esposizioni scadute deteriorate 62.965 1.157 51 4 A.4 Esposizioni non deteriorate 3.576.605 6.177 154.870 260 2.753 11 106 Totale (A) 3.808.308 71.453 154.921 344 2.753 11 106 B. Esposizioni creditizie fuori
bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate 41.713 B.2 Esposizioni non deteriorate 906.099 50 29.252 2.106 9 Totale (B) 947.812 50 29.252 2.106 9 Totale (A+B) 31.12.2023 4.756.120 71.503 184.173 344 2.753 11 2.212 9 Totale (A+B) 31.12.2022 4.810.875 68.611 189.690 289 3.836 15 2.578 10Italia Altri Paesi europei America Asia Resto del mondo
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 170 B.3 Consolidato prudenziale – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio
verso banche
B.4 Grandi esposizioni Al 31 dicembre 2023 le grandi esposizioni del Gruppo sono costituite da un ammontare di:
a) Valore di Bilancio Euro 2.598.045 migliaia b) Valore Ponderato Euro 393.189 migliaia c) Nr posizioni 27.
Esposizioni/Aree geografiche
Esposizione
netta
Rettifiche di
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche di
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche di
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche di
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche di
valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
A.2 Inadempienze probabili A.3 Esposizioni scadute deteriorate 1 A.4 Esposizioni non deteriorate 248.720 30 1.088 Totale (A) 248.721 30 1.088 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate B.2 Esposizioni non deteriorate (303) 1 Totale (B) (303) 1 Totale (A+B) 31.12.2023 248.418 31 1.088 Totale (A+B) 31.12.2022 162.242 9 41Italia Altri Paesi europei America Asia Resto del mondo
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 171 D. Operazioni di cessione
A. Attività finanziarie cedute e non cancellate integralmente Informazione di natura qualitativa Le attività finanziarie cedute e non cancellate si riferiscono a titoli di stato italiani utilizzati per operazioni di pronti contro termine passivi. Tali attività finanziarie sono classificate in bilancio fra le attività finanziarie disponibili per la ven dita, mentre il finanziamento con pronti contro termine è esposto prevalentemente nei debiti verso clientela. In via residuale le attività finanziarie cedute e non cancellate comprendono crediti commerciali utilizzati per operazioni di finanziamento in BCE (Abaco).
Informazioni di natura quantitativa D.1. Consolidato prudenziale – Attività finanziarie cedute rilevate per intero e passività finanziarie associate:
valori di bilancio
Valore
di
bilanciodi cui:
oggetto di
operazioni di
cartolarizzazi
onedi cui: oggetto di contratti di
vendita con
patto di
riacquistodi cui
deteriorateValore di
bilancio di cui:
oggetto di
operazioni di
cartolarizzazi
one di cui: oggetto di contratti di
vendita con
patto di
riacquisto
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione X 1. Titoli di debito X 2. Titoli di capitale X 3. Finanziamenti X 4. Derivati X B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1. Titoli di debito 2. Titoli di capitale X
3. Finanziamenti
C. Attività finanziarie designate al fair value 1. Titoli di debito
2. Finanziamenti
D. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1. Titoli di debito 2. Titoli di capitale X
3. Finanziamenti
E. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 287.095 287.095 2.135 179.479 179.479 1. Titoli di debito 2. Finanziamenti 287.095 287.095 2.135 179.479 179.479 Totale 31.12.2023 287.095 287.095 2.135 179.479 179.479 Totale 31.12.2022 1.131.747 247.185 884.562 2.731 979.478 113.560 865.918Attività finanziarie cedute rilevate per intero Passività finanziarie associate
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 172 E. Consolidato prudenziale – Modelli per la misurazione del rischio di credito 1.2. Rischi di mercato Il sistema dei limiti in essere definisce un’attenta ed equilibrata gestione delle autonomie operative, stabi-
lendo limiti in termini di consistenza e di composizione del portafoglio per tipologia dei titoli.
Nell’ambito del rischio di mercato, Il Gruppo Banca Sistema nell’ultimo trimestre ha acquistato crediti d’im-
posta da “Eco -Sisma bonus 110%” con la finalità di trading.
1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Nessuna posizione da segnalare 1.2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo – Portafoglio Bancario Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio
di prezzo
Il rischio di tasso è definito come il rischio che le attività/passività finanziarie registrino un aumento /diminu-
zione di valore a causa di movimenti avversi della curva dei tassi di interesse. Le fonti di generazione del rischio di tasso sono state indiv iduate dalla Banca con riferimento ai processi del credito e alla raccolta della Banca.
Ai fini della valutazione dell’esposizione al rischio tasso d’interesse sul portafoglio bancario, la Banca, in coe-
renza con la normativa di Vigilanza, ha determinato l’esposizione al rischio tasso di interesse sul banking book in termini di potenziali vari azioni del valore economico (EVE) e variazione del margine d’interesse (NII). A tal fine, la Banca, si è avvalsa delle metodologie semplificate proposte rispettivamente agli allegati C e C -bis della Circolare n. 285/2013 Titolo III, Capitolo 1.
Più nel dettaglio, il processo di stima dell’esposizione al rischio di tasso del banking book previsto dalla me-
todologia semplificata si articola nelle seguenti fasi:
▪ Determinazione delle valute rilevanti. In particolare, si considerano sempre “valute rilevanti” quelle che rappresentano una quota sul totale attivo, oppure sul passivo del portafoglio banca-
rio, superiore al 5% qualora la somma delle attività o delle passività incluse nel calcolo sia infe-
riore al 90 per cento del totale delle attività finanziarie non comprese nel portafoglio di nego-
ziazione (escluse le attività materiali) o delle passività, dovranno essere incluse nella valuta-
zione anche le posizioni inferi ori alla soglia del 5 per cento. Ai fini della metodologia di calcolo dell’esposizione al Rischio di Tasso di Interesse, le posizioni denominate in “valute rilevanti” sono considerate singolarmente, mentre le posizioni in “valute non rilevanti” vengono agg re-
gate per il relativo controvalore in Euro. Di conseguenza, per le sole “valute non rilevanti” si ammette la compensazione tra importi espressi in valute diverse ;
▪ Classificazione delle attività e passività in fasce temporali. Sono definite 19 fasce temporali. Le attività e passività a tasso fisso sono classificate in base alla loro vita residua, mentre quelle a
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 173 tasso variabile sulla base della data di rinegoziazione del tasso di interesse. Specifiche regole di classificazione sono previste per specifiche attività e passività. Per quanto riguarda la “bucketiz-
zazione” dei conti correnti retail, si è provveduto all’implementazione di un modello che coglie la componente comportamentale dei clienti. Con particolare riferimento alla raccolta di “Conto Deposito”, la Banca ha proceduto ad una “bucke -tizzazione” che tiene conto dell’opzione impli-
cita di svincolo Si fa pres ente che alla data di riferimento è stato implementato un nuovo mo-
dello di alloca -zione delle poste a vista del segmento Retail e di prepayment della CQ che ten-
gono conto del -la componente comportamentale della clientela.
▪ All’interno di ogni fascia le posizioni attive e quelle passive sono moltiplicate per i fattori di pon-
derazione, ottenuti come prodotto tra una variazione ipotetica dei tassi ed una approssima-
zione della duration modificata relativa alle singole fasce.
▪ All’interno di ogni fascia le posizioni attive sono compensate con quelle passive, ottenendo in tale modo una posizione netta.
▪ Aggregazione nelle diverse valute. I valori assoluti delle esposizioni relative alle singole “valute rilevanti” e all’aggregato delle “valute non rilevanti” sono sommati tra loro, ottenendo un va-
lore che rappresenta la variazione del valore economico della Banca in funzione dell’anda-
mento dei tassi di interesse ipotizzato.
Con riferimento alle attività finanziarie della Banca, le principali fonti di generazione del rischio di tasso risul-
tano essere i crediti verso la clientela ed il portafoglio titoli obbligazionari. Relativamente alle passività finan-
ziarie, risultano invece rilevanti le attività di raccolta dalla clientela attraverso il conto corrente e il conto deposito e la raccolta sul mercato interbancario.
Stante quanto sopra, si evidenzia che:
▪ i tassi d’interesse applicati alla clientela factoring sono a tasso fisso e modificabili unilateral-
mente dalla Banca (nel rispetto delle norme vigenti e dei contratti in essere);
▪ la durata media finanziaria del portafoglio titoli obbligazionari si attesta a circa 1,4 anni;
▪ finanziamenti CQS/P sono di norma stipulati a tasso fisso e rappresentano la componente più esposta ad un rialzo del rischio di tasso, di conseguenza nel 2023 sono state attivate coperture in asset swap ;
▪ i depositi REPO presso la Banca Centrale sono di breve durata (la scadenza massima è pari a 3
mesi);
▪ i depositi della clientela sul prodotto di conto deposito sono a tasso fisso per tutta la durata del vincolo, rinegoziabile unilateralmente da parte della Banca (nel rispetto delle norme vigenti e dei contratti in essere);
▪ i pronti contro termine attivi e passivi sono generalmente di breve durata, salvo diversa esi-
genza di funding.
Le Banca effettua il monitoraggio continuo delle principali poste attive e passive soggette a rischio di tasso, e inoltre, a fronte di tali considerazioni, sono utilizzati strumenti di copertura alla data di riferimento.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 174 Per la stima dell’impatto sul margine di interesse atteso, come sopra anticipato, la Banca adotta la metodo-
logia semplificata di cui all’allegato C -bis della Circolare 285/2013, basato su un approccio di “Gap Analysis”.
Partendo dal raggruppamento di tutte le posizioni sensibili ai tassi per fasce temporali di repricing, la varia-
zione del margine, per ciascuna fascia, si ottiene moltiplicando la posizione netta in repricing per lo shock ipotizzato e per la durata su cui maturano gli interessi al nuovo tasso .
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 175 Informazioni di natura quantitativa 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle
passività finanziarie
EURO
Tipologia/Durata residua a vista fino a 3 mesida oltre 3 mesi fino a 6 mesida oltre 6 mesi fino a 1 annoda oltre 1 anno fino a 5 annida oltre 5 anni fino a 10 annioltre 10
annidurata
indetermi
nata
1. Attività per cassa 2.053.329 195.087.407 59.200 83.500 73.109.540 361.284 1.316 1.1 Titoli di debito 4 306.256
- con opzione di rimborso anticipato
- altri 4 306.256 1.2 Finanziamenti a banche 243.752 14 1.3 Finanziamenti a clientela 1.809.573 195.087.393 59.200 83.500 72.803.284 361.284 1.316
- c/c 104.207 73.692
- altri finanziamenti 1.705.366 195.013.701 59.200 83.500 72.803.284 361.284 1.316
- con opzione di rimborso anticipato138.082 298.453 28.437 82.957 427.240 237.222 1.316
- altri 1.567.284 194.715.248 30.763 543 72.376.044 124.062 2. Passività per cassa 1.055.176 544.200 282.656 1.406.658 767.813 50.410 2.1 Debiti verso clientela 1.039.149 460.080 282.656 915.418 767.813 50.410
- c/c 791.130 448.706 273.837 889.424 703.255 43.948
- altri debiti 248.019 11.374 8.819 25.994 64.558 6.462
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri 248.019 11.374 8.819 25.994 64.558 6.462 2.2 Debiti verso banche 16.027 84.120 491.240
- c/c 238
- altri debiti 15.789 84.120 491.240 2.3 Titoli di debito 2.4 Altre passività 3. Derivati finanziari 30.259 43 1.571 27.117 1.503 24 3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati 3.2 Senza titolo sottostante 181.789 43 1.571 178.647 1.503 24
- Opzioni 30.259 43 1.571 27.117 1.503 24 + posizioni lunghe 43 1.571 27.117 1.503 24 + posizioni corte 30.259
- Altri derivati + posizioni lunghe + posizioni corte 4. Altre operazioni fuori bilancio 51.658 51.658 + posizioni lunghe 51.658 + posizioni corte 51.658
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 176 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle
passività finanziarie
ALTRE VALUTE
Tipologia/Durata residua a vistafino a 3 mesida oltre 3
mesi fino
a 6 mesida oltre 6
mesi fino
a 1 annoda oltre 1
anno fino
a 5 annida oltre 5
anni fino
a 10 annioltre 10
annidurata
indetermi
nata
1. Attività per cassa 4.355 1.1 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
1.2 Finanziamenti a banche 4.355 1.3 Finanziamenti a clientela
- c/c
- altri finanziamenti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2. Passività per cassa 4.346 2.1 Debiti verso clientela 4.346
- c/c 4.346
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti 2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
- altre
3. Derivati finanziari 3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ posizioni lunghe + posizioni corte
- Altri derivati + posizioni lunghe + posizioni corte 3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ posizioni lunghe + posizioni corte
- Altri derivati + posizioni lunghe + posizioni corte 4. Altre operazioni fuori bilancio + posizioni lunghe + posizioni corte
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 177 1.2.3 Rischio di cambio
Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio La totalità delle poste è in euro, ad eccezione del titolo azionario presente nel portafoglio HTCS. Il rischio di cambio in funzione della dimensione dell’investimento risulta contenuto.
Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività, delle passività e dei derivati
Voci
Dollari USA Sterline YenDollari
canadesiFranchi
svizzeriAltre valute
A. Attività finanziarie 4.346 2 1 1 5 A.1 Titoli di debito A.2 Titoli di capitale A.3 Finanziamenti a banche 4.346 2 1 1 5 A.4 Finanziamenti a clientela A.5 Altre attività finanziarie B. Altre attività C. Passività finanziarie 4.346 C.1 Debiti verso banche C.2 Debiti verso clientela 4.346 C.3 Titoli di debito C.4 Altre passività finanziarie D. Altre passività E. Derivati finanziari
- Opzioni
+ posizioni lunghe + posizioni corte
- Altri derivati + posizioni lunghe + posizioni corte Totale attività 4.346 2 1 1 5 Totale passività 4.346 Sbilancio (+/-) 2 1 1 5Valute
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 178 1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura 1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione A. Derivati finanziari Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.
B. Derivati creditizi Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.
1.3.2 Le coperture contabili Informazioni di natura qualitativa Il Gruppo ha esercitato l’opzione prevista dal Principio contabile IFRS 9 di continuare ad applicare integral-
mente le regole dello IAS 39 per le coperture in essere.
A. Attività di copertura del fair value L’attività di copertura posta in essere dal Gruppo Banca Sistema è finalizzata ad immunizzare il portafoglio bancario dalle variazioni di fair value degli impieghi causate dai movimenti della curva dei tassi di interesse (rischio tasso). Il Gruppo ha in es sere una copertura generica (macro fair value hedge) applicata al portafoglio crediti CQ a tasso fisso segregato nel veicolo QS2019. Lo strumento derivato utilizzato è rappresentato da interest rate swap (IRS) plain vanilla.
B. Attività di copertura dei flussi finanziari Alla data del presente bilancio non sono effettuate tali coperture.
C. Attività di copertura di investimenti esteri Alla data del presente bilancio non sono effettuate tali coperture.
D. Strumenti di copertura L’inefficacia della copertura è rilevata ai fini della determinazione dell’effetto a conto economico e della va-
lutazione in merito alla possibilità di continuare ad applicare le regole di hedge accounting .
E. Elementi coperti Gli elementi coperti sono gli impieghi a tasso fisso.
Relativamente alla copertura di tipo macro in essere, il portafoglio di impieghi oggetto di copertura è di tipo aperto, cioè è costituito dinamicamente dagli strumenti a tasso fisso gestiti a livello aggregato tramite i deri-
vati di copertura stipulati nel tempo. L’efficacia delle macro coperture sugli impieghi a tasso fisso è periodi-
camente verificata sulla base di specifici test prospettici e retrospettivi volti a dimostrare che il portafoglio oggetto di possibile copertura contenga un ammontare di attivit à il cui profilo di sensitivity e le cui variazioni di fair value per il rischio tasso rispecchino quelle dei derivati utilizzati per la copertura.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 179 Informazioni di natura quantitativa A. Derivati finanziari di copertura A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo
Tipologie di derivati Con accordi di
compensazioneSenza accordi
di compensazioneCon accordi di
compensazioneSenza accordi
di
compensazione
1. Titoli di debito e tassi
d'interesse151.530
a) Opzioni
b) Swap 151.530
c) Forward
d) Futures
e) Altri
2. Titoli di capitale e indici
azionari
a) Opzioni
b) Swap
c) Forward
d) Futures
e) Altri
3. Valute e oro
a) Opzioni
b) Swap
c) Forward
d) Futures
e) Altri
4. Merci
5. Altri
Totale 151.530Senza controparti centraliTotale 31.12.2023
Mercati
organizzatiSenza controparti centrali
Controparti
centraliOver the counterTotale 31.12.2022 Over the counter
Mercati
organizzatiControparti
centrali
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 180 A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo – ripartizione per prodotti
A.3 Derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
Con accordi di
compensazioneSenza accordi
di compensazioneCon accordi di
compensazioneSenza accordi
di
compensazioneTotale
31.12.2023Totale
31.12.2022
1. Fair value positivo
a) Opzioni
b) Interest rate swap c) Cross currency swap d) Equity swap
e) Forward
f) Futures
g) Altri
Totale
1. Fair value negativo
a) Opzioni
b) Interest rate swap (3.646) c) Cross currency swap d) Equity swap
e) Forward
f) Futures
g) Altri
Totale (3.646)Tipologie di derivatiVariazione del valore usato per rilevare
l'inefficacia della
coperturaTotale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Over the counter
Mercati
organizzatiOver the counter
Mercati
organizzatiControparti
centraliSenza controparti centrali
Controparti
centraliSenza controparti centrali
Attività sottostantiControparti
centraliBancheAltre società
finanziarieAltri soggetti
Contratti non rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse 2) Titoli di capitale e indici azionari 3) Valute e oro
4) Merci
5) Altri
Contratti rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale 151.530
- fair value positivo
- fair value negativo 3.646 2) Titoli di capitale e indici azionari 3) Valute e oro
4) Merci
5) Altri
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 181 A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali
B. Derivati creditizi di copertura Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.
C. Strumenti non derivati di copertura Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.
D. Strumenti coperti D.1Coperture del fair value
Sottostanti/Vita residua Fino a 1 annoOltre 1 anno e fino a 5 anniOltre 5 anni Totale A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi d’interesse 151.530 151.530 A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari A.3 Derivati finanziari su valute e oro A.4 Derivati finanziari su merci A.5 Altri derivati finanziari Totale 31.12.2023 151.530 151.530
Totale 31.12.2022
Variazioni cumulate
di fair value dello strumento copertoCessazione della
copertura:
variazioni cumulate
residue del fair value Variazione del valore usato per
rilevare
l'inefficacia della
copertura
A. ATTIVITÀ
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva – copertura di:
1.1 Titoli di debito e tassi d’interesse X 1.2 Titoli di capitale e indici azionari X 1.3 Valute e oro X 1.4 Crediti X 1.5 Altri X 2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – copertura di: 184.471 1.1 Titoli di debito e tassi d’interesse X 1.2 Titoli di capitale e indici azionari X 1.3 Valute e oro X 1.4 Crediti X 1.5 Altri X
Totale 31.12.2023
Totale 31.12.2022
B. PASSIVITÀ
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato -
copertura di:
1.1 Titoli di debito e tassi d’interesse X 1.2 Valute e oro X 1.3 Altri X
Totale 31.12.2023
Totale 31.12.2022Coperture
specifiche:
valore di
bilancioCoperture specifiche –
posizioni nette:
valore di bilancio delle attività o passività
(prima della
compensazione)Coperture specifiche
Coperture
generiche:
valore di bilancio
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 182 D.2 Copertura dei flussi finanziari e degli investimenti esteri Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.
E. Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 183 1.4 Rischio di liquidità
Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità Il rischio di liquidità è rappresentato dalla possibilità che il Gruppo non riesca a mantenere i propri impegni di pagamento a causa dell’incapacità di reperire fondi o dell’incapacità di cedere attività sul mercato per far fronte allo sbilancio finanziari o. Rappresenta altresì rischio di liquidità l’incapacità di reperire nuove risorse finanziarie adeguate, in termini di ammontare e di costo, rispetto alle necessità/opportunità operative, che costringa il Gruppo a rallentare o fermare lo sviluppo dell’atti vità, o sostenere costi di raccolta eccessivi per fronteggiare i propri impegni, con impatti negativi significativi sulla marginalità della propria attività.
Le fonti finanziarie sono rappresentate dal patrimonio, dalla raccolta presso la clientela, dalla raccolta effet-
tuata sul mercato interbancario domestico ed internazionale, nonché presso l’Eurosistema.
Per monitorare gli effetti delle strategie di intervento e contenere il rischio di liquidità, il Gruppo ha identifi-
cato una specifica sezione dedicata al monitoraggio del rischio di liquidità nel Risk Appetite Framework (RAF).
Inoltre al fine di rilevare prontamente e fronteggiare eventuali difficoltà nel reperimento dei fondi necessari alla conduzione della propria attività, Banca Sistema, in coerenza con quanto previsto dalle disposizioni di Vigilanza Prudenziale, aggiorna di anno in anno la propria policy di liquidità e di Contingency Funding Plan, ovvero l’insieme di specifiche strategie di intervento in ipotesi di tensione di liquidità, prevedendo le proce-
dure per il reperimento di fonti di finanziamento in caso di emergen za.
L’insieme di tali strategie costituiscono un contributo fondamentale per l’attenuazione del rischio di liquidità.
La suddetta policy definisce, in termini di rischio di liquidità, gli obiettivi, i processi e le strategie di intervento in caso di tensioni di liquidità, le strutture organizzative preposte alla messa in opera degli interventi, gli indicatori di rischio, le relative metodologie di calcolo e le soglie di attenzione e le procedure di reperimento di fonti di finanziamento sfruttabili in caso di emergenza.
Nel corso del 2023, la Banca ha continuato ad adottare una politica finanziaria particolarmente prudente finalizzata alla stabilità della provvista.
Ad oggi le risorse finanziarie disponibili sono adeguate ai volumi di attività attuali e prospettici, tuttavia la Banca è costantemente impegnata ad assicurare un coerente sviluppo del business sempre in linea con la composizione delle proprie risorse fina nziarie.
In particolare, Banca Sistema, in via prudenziale, ha mantenuto costantemente una quantità elevata di titoli e attività prontamente liquidabili a copertura del totale della raccolta. Inoltre, la Banca utilizza come fonte di finanziamento i titoli ABS delle operazioni di cartolarizzazione, le cui SPV sono state costituite con l’obiettivo esclusivo di funding. Nel caso di auto -cartolarizzazioni i crediti ceduti all’SPV restano interamente iscritti nel bilancio della Banca. Di seguito si forniscono i dettagli dei titoli ABS delle cartolarizzazioni in essere.
Al 31 dicembre 202 3 le caratteristiche dei titoli dell’operazione Quinto Sistema Sec. 2017 sono le seguenti
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 184
L’operazione è integralmente detenuta da Banca Sistema che utilizza i titoli senior in operazioni BCE e di repo sotto framework GMRA bilaterali e il titolo di classe B1 in operazioni di repo sotto framework GMRA.
Al 31 dicembre 2023 le caratteristiche dei titoli dell’operazione Quinto Sistema Sec. 2019 sono le seguenti.
Il titolo senior è detenuto da una controparte terza allo scopo di finanziamento.
Al 31 dicembre 2023 le caratteristiche dei titoli dell’operazione BS IVA SPV sono le seguenti:
Quinto Sistema Sec. 2017 ISINAmmontare in
essere al
31.12.2023Rating
(DBRS/Moody's)Tasso di
InteresseScadenza
Class A (senior) IT0005246811 239.780 AA-low/ Aa3 0,40% 2034 Class B1 (mezzanine) IT0005246837 50.400 A / A2 0,50% 2034 Class B2 (sub-mezzanine) IT0005246845 26.354 n.a. 0,50% 2034 Class C (junior) IT0005246852 2.520 n.a. 0,50% 2034
319.055
Quinto Sistema Sec. 2019 ISINAmmontare in
essere al
31.12.2023Rating
(DBRS/Moody's)Tasso di
InteresseScadenza
Class A (senior) IT0005382996 132.137 Not Rated Euribor1M+1,30% 2038 Class B (mezzanine) IT0005383002 19.400 Not Rated 0,50% 2038 Class C (junior) IT0005383010 34.500 Not Rated 0,50% 2038
186.037
BS IVA SPV ISINAmmontare in
essere al
31.12.2023RatingTasso di
InteresseScadenza
Class A Notes (Senior) IT0005218802 32.152 n.a. Euribor3M+1,00% 2038 Class B Notes (junior) IT0005218810 12.792 n.a. 0,50% 2038
44.944
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 185 Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie
EURO
Voci/Scaglioni temporali a vistada oltre 1 giorno a 7 giornida oltre 7 giorni a 15 giornida oltre 15 giorni a 1 meseda oltre 1
mese fino
a 3 mesida oltre 3
mesi fino
a 6 mesida oltre 6
mesi fino
a 1 annoda oltre 1
anno fino
a 5 anniOltre 5
anniDurata
indetermi
nata
Attività per cassa 1.866.352 4.295 7.049 33.024 188.095 144.634 581.577 907.848 330.270 A.1 Titoli di Stato 409 316 805 346.530 301.994 A.2 Altri titoli di debito 306 306 613 A.3 Quote O.I.C.R.
A.4 Finanziamenti 1.866.352 4.295 6.640 32.718 187.779 143.523 234.434 605.854 330.270
- banche 43.978 14
- clientela 1.822.374 4.295 6.640 32.704 187.779 143.523 234.434 605.854 330.270 Passività per cassa 916.725 75.015 49.857 98.332 299.929 296.924 1.453.624 767.813 50.410 B.1 Depositi e conti correnti 765.613 64.846 49.857 98.295 249.642 287.046 935.411 703.255 43.948
- banche
- clientela 765.613 64.846 49.857 98.295 249.642 287.046 935.411 703.255 43.948 B.2 Titoli di debito B.3 Altre passività 151.112 10.169 37 50.287 9.878 518.213 64.558 6.462 Operazioni "fuori bilancio" 567.025 56.691 10.074 C.1 Derivati finanziari con scambio di
capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte C.2 Derivati finanziari senza scambio di
capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- posizioni lunghe
- posizioni corte C.4 Impegni a erogare fondi 555.552 51.308
- posizioni lunghe 251.947 51.308
- posizioni corte 303.605 C.5 Garanzie finanziarie rilasciate 11.473 5.383 10.074 C.6 Garanzie finanziarie ricevute C.7 Derivati creditizi con scambio di
capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte C.8 Derivati creditizi senza scambio di
capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 186 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie
ALTRE VALUTE
Le posizioni rappresentate sono relative unicamente alla valuta Dollaro USA
Con riferimento alle attività finanziarie oggetto di “auto cartolarizzazione”, alla fine dell’esercizio 2023, Banca Sistema ha in essere tre operazioni di cartolarizzazione.
Voci/Scaglioni temporali a vistada oltre 1 giorno a 7 giornida oltre 7 giorni a 15 giornida oltre 15 giorni a 1 meseda oltre 1
mese fino
a 3 mesida oltre 3
mesi fino
a 6 mesida oltre 6
mesi fino
a 1 annoda oltre 1
anno fino
a 5 anniOltre 5
anniDurata
indetermi
nata
Attività per cassa 4.376 A.1 Titoli di Stato A.2 Altri titoli di debito A.3 Quote O.I.C.R.
A.4 Finanziamenti 4.376
- banche 4.376
- clientela
Passività per cassa 4.346 B.1 Depositi e conti correnti 4.346
- banche
- clientela 4.346 B.2 Titoli di debito B.3 Altre passività Operazioni "fuori bilancio" C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale C.2 Derivati finanziari senza scambio di
capitale
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere C.4 Impegni a erogare fondi C.5 Garanzie finanziarie rilasciate C.6 Garanzie finanziarie ricevute C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale C.8 Derivati creditizi senza scambio di
capitale
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 187 1.5 Rischi operativi
Informazioni di natura qualitativa Il rischio operativo è il rischio di subire perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia – tra l’altro – le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze con-
trattuali, catastrofi naturali. Il rischio operativo, pertanto, riferisce a varie tipologie di eventi che, allo stato attuale, non sarebbero singolarmente rilevanti se non a nalizzati congiuntamente e quantificati per l’intera categoria di rischio.
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo Il Gruppo, al fine del calcolo del capitale interno generato dal rischio operativo, adotta la metodologia BIA (Basic Indicator Approach), che prevede l’applicazione di un coefficiente regolamentare (pari al 15%) alle media triennale dell’Indicatore rilevan te definito nell’articolo 316 del Regolamento UE n. 575/2013 del 26 giugno 2013. Il suddetto indicatore è dato dalla somma (con segno) dei seguenti elementi:
▪ interessi e proventi assimilabili;
▪ interessi e oneri assimilati;
▪ proventi su azioni, quote ed altri titoli a reddito variabile/ fisso;
▪ proventi per commissioni/provvigioni;
▪ oneri per commissioni/provvigioni;
▪ profitto (perdita) da operazioni finanziarie;
▪ altri proventi di gestione.
Coerentemente con quanto previsto dalla normativa di riferimento, l’indicatore è calcolato al lordo di accan-
tonamenti e spese operative; risultano inoltre esclusi dalla computazione:
▪ profitti e perdite realizzati sulla vendita di titoli non inclusi nel portafoglio di negoziazione;
▪ proventi derivanti da partite straordinarie o irregolari;
▪ proventi derivanti da assicurazioni.
A partire dal 2014, la Banca misura gli eventi di rischiosità operativi mediante un indicatore di performance qualitativo (IROR – Internal Risk Operational Ratio) definito nel processo di gestione e controllo dei rischi operativi (ORF - Operational Risk Fr amework). Tale metodologia di calcolo permette di assegnare uno score compreso tra 1 e 5 (dove 1 indica un livello di rischiosità basso e 5 indica un livello di rischiosità alto) a ciascun evento che genera un rischio operativo.
La Banca valuta e misura il livello dei rischi individuati, in considerazione anche dei controlli e delle azioni di mitigazione poste in essere. Questa metodologia richiede una prima valutazione dei possibili rischi connessi in termini di probabilità e imp atto (c.d. “Rischio lordo”) e una successiva analisi dei controlli esistenti (valu-
tazione qualitativa sull’efficacia ed efficienza dei controlli) che potrebbero ridurre il rischio lordo emerso, sulla base delle quali vengono determinati specifici livelli d i rischio (c.d. "Rischio residuo"). I rischi residui vengono infine mappati su una griglia di scoring predefinita, funzionalmente al successivo calcolo dell’IROR tramite opportuna aggregazione degli score definiti per singola procedura operativa.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 188 Inoltre, la Banca valuta i rischi operativi connessi all’introduzione di nuovi prodotti, attività, processi e sistemi rilevanti, mitigando l’insorgere del rischio operativo attraverso l’analisi preliminare del profilo di rischio.
Forte enfasi è posta dalla Banca ai possibili rischi di natura informatica. Il rischio informatico (Information and Communication Technology - ICT) è il rischio di incorrere in perdite economiche, di reputazione e di quote di mercato in relazione all’utili zzo di tecnologia dell’informazione e della comunicazione. Nella rappre-
sentazione integrata dei rischi aziendali, tale tipologia di rischio è considerata, secondo gli specifici aspetti, tra i rischi operativi, reputazionali e strategici.
La Banca monitora i rischi ICT sulla base di continui flussi informativi tra le funzioni interessate definiti nelle proprie policy di sicurezza informatica.
Al fine di condurre analisi coerenti e complete rispetto anche alle attività condotte dalle altre funzioni di controllo della Banca, le risultanze in merito alle verifiche condotte sui rischi di non conformità da parte della Direzione Compliance e Antirici claggio, sono condivise sia all’interno del Comitato di Controllo Interno e Ge-
stione Rischi sia con l’Amministratore Delegato. La Direzione Internal Audit sorveglia inoltre il regolare anda-
mento dell’operatività e dei processi della Banca e valuta il livel lo di efficacia ed efficienza del complessivo sistema dei controlli interni, posto a presidio delle attività esposte al rischio.
Infine, ad ulteriore presidio dei rischi operativi, la Banca ha:
▪ previsto coperture assicurative sui rischi operativi derivanti da fatti di terzi o procurati a terzi. Ai fini della selezione delle coperture assicurative, la Banca ha proceduto ad avviare specifiche at-
tività di assessment, con il supporto di un primario b roker di mercato, per individuare le migliori offerte in termini di prezzo/condizioni proposte da diverse compagnie assicurative;
▪ previsto idonee clausole contrattuali a copertura per danni causati da fornitori di infrastrutture
e servizi;
▪ previsto l’aggiornamento del piano di continuità operativa (Business Continuity Plan);
▪ previsto appositi strumenti volti a contrastare gli attacchi informatici perpetrati via mail
(phishing);
▪ previsto la simulazione di attacchi phishing volta a misurare la capacità di reazione degli utenti;
▪ previsto l’aggiornamento periodico della policy di sicurezza informatica .
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 189 PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO CONSOLIDATO
Sezione 1 – Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa Gli obiettivi perseguiti nella gestione del patrimonio del Gruppo si ispirano alle disposizioni di vigilanza pru-
denziale, e sono finalizzati al mantenimento di adeguati livelli di patrimonializzazione per l’assunzione dei rischi tipici di posizioni crediti zie.
La politica di destinazione del risultato d’esercizio mira al rafforzamento patrimoniale della Gruppo con par-
ticolare enfasi al capitale di qualità primaria, alla prudente distribuzione dei risultati economici e a garantire un corretto equilibrio della pos izione finanziaria.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 190 B. Informazioni di natura quantitativa B.1 Patrimonio contabile consolidato: composizione
B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività com-
plessiva: composizione
B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività com-
plessiva: variazioni annue
Voci/ValoriConsolidato
prudenzialeImprese di
assicurazioneAltre
impreseElisioni e
aggiustamenti da
consolidamnetoTotale
1. Capitale 9.651 250 (250) 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 168.623 96 (53) 168.667
- di utili 167.317 96 (53) 167.361 a) legale 2.101 2.101 b) statutaria -
c) azioni proprie -
d) altre 165.216 96 (53) 165.260
- altre 1.306 1.306 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 3.5 Acconti sui dividendi (-) -
5. (Azioni proprie) (355) (355) 6. Riserve da valutazione (12.353) (12.353)
- Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva (586) (586)
- Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva -
- Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (11.634) (11.634)
- Attività materiali -
- Attività immateriali -
- Copertura di investimenti esteri -
- Copertura dei flussi finanziari -
- Strumenti di copertura (elementi non designati) -
- Differenze di cambio -
- Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione -
- Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio)-
- Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici
definiti(133) (133)
- Quote delle riserve da valutazione relative alle partecipate valutate al patrimonio netto-
- Leggi speciali di rivalutazione -
7. Utile (perdita) d'esercizio 16.550 (44) 16.506 Totale 266.716 303 (303) 266.716 Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa 1. Titoli di debito 11.634 24.400 2. Titoli di capitale 586 543
3. Finanziamenti
Totale 12.220 24.943Attività/Valori31.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 191
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
Titoli di debito Titoli di capitale Finanziamenti 1. Esistenze iniziali (24.400) (543) 2. Variazioni positive 19.338 400 2.1 Incrementi di fair value 110 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito X 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo X 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di
capitale)
2.5 Altre variazioni 19.338 290 3. Variazioni negative 6.572 443 3.1 Riduzioni di fair value 175 3.2 Riprese di valore per rischio di credito 177 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo X 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di
capitale)
3.5 Altre variazioni 6.395 268 4. Rimanenze finali (11.634) (586)
Voci/valori 31.12.2023
A. Esistenze iniziali 52 B. Aumenti 79 B.1 Valutazione attuariale B.2 Altre variazioni 79 C. Diminuzioni 264 C.1 Valutazione attuariale C.2 Altre variazioni 264 D. Rimanenze finali (133)
Totale (133)
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 192 Sezione 2 – I fondi propri e i coefficienti di vigilanza 2.1 Fondi Propri bancari A. Informazioni di natura qualitativa I Fondi Propri, le attività ponderate per il rischio ed i coefficienti di solvibilità al 31 dicembre 2023 sono stati determinati in base alla disciplina per le banche contenuta nella Direttiva 2013/36/UE (CRD IV) e nel Regola-
mento (UE) 575/2013 (CRR) del 2 6 giugno 2013, che traspongono nell’Unione Europea gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (cd. framework Basilea 3), e sulla base delle Circolari della Banca d’Italia n. 285 e n. 286 (emanate nel corso del 2013).
Si evidenzia che la misura mitigante prevista dall’articolo 468 CRR inerente la neutralizzazione di tutta o parte della riserva (HTCS) sui titoli governativi (parte di un pacchetto di riforme alle normative di Basilea III), do-
vrebbe entrare in vigore entro la fine del 1H24.
Riconciliazione tra il Patrimonio Netto di Gruppo e i Fondi Propri
(1) Filtro regolamentare per l'aggiustamento addizionale alla valutazione prudente (AVA) previsto dal regolamento 2016/101
VOCI 31.12.2023 31.12.2022
Patrimonio Netto 266.716 245.872 Dividendi in distribuzione e altri oneri prevedibili (5.227) (5.227) Patrimonio netto post ipotesi di distribuzione agli azionisti 261.489 240.645 Rettifiche regolamentari (39.928) (28.904)
- Detrazione attività immateriali (32.370) (32.393)
- Aggiustamento per la valutazione prudente (1) (742) (558)
- Filtro prudenziale per copertura insufficiente delle NPE (4.038) (1.186)
- Filtro prudenziale ex. art.468 9.760
- Altre rettifiche (2.778) (4.528) Strumenti di capitale non computabili nel CET1 (45.500) (45.500) Patrimonio Netto di Terzi computabile 8.248 8.734 Capitale Primario di Classe 1 (CET1) 184.309 174.975 Strumenti di capitale computabili nel AT1 45.500 45.500 Capitale Aggiuntivo di Classe 1 (AT1) 229.809 220.475 Capitale di Classe 2 252 193 Totale Fondi Propri 230.061 220.668
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 193 A. Informazioni di natura quantitativa
2.2 Adeguatezza patrimoniale A. Informazioni di natura qualitativa Il totale dei fondi propri al 31 dicembre 202 3 ammonta a 230 milioni di euro ed include l’utile d’esercizio al netto dell’ammontare della stima dei dividendi, pari a un pay out del 37% del risultato della capogruppo.
Il Gruppo al 31 dicembre 202 3, presenta un CET1 capital ratio pari al 12, 9%, un Tier1capital ratio pari al 16,1% e un Total capital ratio pari al 1 6,1%.
31.12.2023
A. Capitale primario di Classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) Prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 221.216 di cui strumenti di Cet 1 oggetto di disposizioni transitorie B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-) 8.248 C.CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio (A+/-
B) 229.464
D. Elementi da dedurre dal CET1 45.155 E. Regime Transitorio - Impatto su CET (+/-) F. Totale capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) (C-D+/-E) 184.309 G.Capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier1 - AT1) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio 45.500 di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie H. Elementi da dedurre dall'AT1 I. Regime transitorio - impatto su AT1 (+/-) L. Totale capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) (G-H+/-I) 45.500 M. Capitale di Classe 2 (Tier2 - T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio 252 di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie N. Elementi da dedurre dal T2 O. Regime transitorio - impatto su T2 (+/-) P. Totale Capitale di Classe 2 (Tier 2 - T2) (M-N+/-O) 252 Q. Totale Fondi Propri (F+L+P) 230.061
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 194
Categorie/Valori
31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022
A. ATTIVITA' DI RISCHIO
A.1 Rischio di credito e di controparte 5.454.689 6.461.152 1.220.002 1.194.472 1. Metodologia standardizzata 5.454.689 6.461.152 1.220.002 1.194.472 2. Metodologia basata su rating interni
2.1 Base
2.2 Avanzata
3. Cartolarizzazioni
B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA
B.1 Rischio di credito e di controparte 97.600 95.558 B.2 Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 29 157 B.3 Rischio di regolamento B.4 Rischi di mercato 255 1. Metodologia standard 255 2. Modelli interni -
3. Rischio di concentrazione -
B.5 Rischio operativo 15.237 15.105 1. Metodologia standard 15.237 15.105 2. Modelli interni 3. Rischio di concentrazione B.6 Altri elementi di calcolo B.7 Totale requisiti prudenziali 113.121 110.820
C. ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA 1.427.705 1.385.244
C.1 Attività di rischio ponderate 1.427.705 1.385.244 C.2 Capitale primario di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (CET1 capital ratio)12,9% 12,6% C.3 Capitale di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (Tier 1 Capital Ratio)16,1% 15,9% C.4 Totale Fondi Propri/Attività di rischio ponderate (Total Capital Ratio)16,1% 15,9% Importi non ponderati Importi ponderati / requisiti
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 195 PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O
RAMI D’AZIENDA
Sezione 1 - Operazioni realizzate durante l’esercizio Nessuna operazione da segnalare.
Sezione 2 - Operazioni realizzate dopo la chiusura dell’esercizio Nessuna operazione da segnalare.
Sezione 3 – Rettifiche retrospettive Nessuna operazione da segnalare.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 196 PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di operazioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A.
Le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’ordinaria operatività; tali operazioni sono state attuate a condizioni di mercato e comunque sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.
Per quanto riguarda le operazioni con i soggetti che esercitano funzioni di amministrazione, direzione e con-
trollo ai sensi dell’art. 136 del Testo Unico Bancario si precisa che le stesse formano oggetto di delibera del Comitato Esecutivo, specificatamente delegato dal Consiglio di Amministrazione e con il parere favorevole dei Sindaci, fermi restando gli obblighi previsti dal Codice Civile in materia di conflitti di interessi degli ammi-
nistratori.
Ai sensi dello IAS 24, le parti correlate per Banca sistema, comprendono:
▪ gli azionisti con influenza notevole;
▪ le società appratenti al Gruppo bancario;
▪ le società sottoposte a influenza notevole;
▪ i dirigenti con responsabilità strategica;
▪ gli stretti familiari dei dirigenti con responsabilità strategica e le società controllate (o collegate) dagli stessi o dai loro stretti familiari.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilità strategiche Di seguito vengono forniti i dati in merito ai compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilità strategiche (“key managers”), in linea con quanto richiesto dallo IAS 24 e con la Circolare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggio rnamenti che prevede siano inclusi i membri del Collegio Sindacale.
Valori in euro migliaiaConsiglio di
AmministrazioneCollegio
sindacaleAltri
dirigenti31.12.2023
Compensi a CDA e Collegio Sindacale 2.877 241 - 3.118 Benefici a breve termine per i dipendenti - - 3.365 3.365 Benefici successivi al rapporto di lavoro 146 - 319 465 Altri benefici a lungo termine 270 - 88 358 Indennità per cessazione del rapporto di lavoro - - - -
Pagamenti basati su azioni 240 - 46 286 Totale 3.533 241 3.819 7.593
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 197 2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate Nella seguente tabella sono indicate le attività, le passività, oltre che le garanzie e gli impegni in essere al 31 dicembre 2023, distinte per le diverse tipologie di parti correlate con evidenza dell’incidenza delle stesse sulla singola voce di bilancio.
Nella seguente tabella sono indicati i costi e ricavi relativi al 202 3, distinti per le diverse tipologie di parti correlate.
Di seguito sono invece forniti i dettagli per le seguenti singole parti correlate che rappresentano azionisti sopra la soglia del 5% nelle singole società del Gruppo.
Valori in euro migliaiaAmministratori,
collegio sindacale
e Key ManagersAltre parti correlate% su voce
bilancio
Crediti verso clientela 245 82.651 2,4% Debiti verso clientela 1.942 53.621 1,7% Valori in euro migliaiaAmministratori,
collegio sindacale
e Key ManagersAltre parti correlate% su voce
bilancio
Interessi attivi 5 5 0,0% Interessi passivi 98 643 0,7% Valori in euro migliaiaImporto (€ migliaia)Incidenza (%)
PASSIVO 6.372 0,1%
Debiti verso clientela Soci - SGBS 84 0,0% Soci – Fondazione CR Alessandria 856 0,0% Soci – Fondazione Pisa 57 0,0% Soci – Fondazione Sicilia 5.375 0,2%
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 198 PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI
PATRIMONIALI
Informazioni di natura qualitativa Come indicato nel Documento delle Politiche 2023, Banca Sistema, avendo una media quadriennale del to-
tale attivo inferiore ai 5 miliardi di euro e non appartenendo ad un gruppo con più di 30 miliardi di euro di attivo, rientra nella categoria delle “banche di minori dimensioni e complessità operativa”.
Ciò premesso, la Banca applica le disposizioni relative al personale più rilevante, con percentuali e periodi di differimento e retention declinate in maniera proporzionale alle proprie caratteristiche, garantendo, altresì un criterio di allineamento propo rzionale anche in relazione alle previsioni del Codice di Corporate Gover-
nance per il differimento più lungo per membri del Consiglio di Amministrazione e dirigenti con responsabilità strategica (vengono quindi estese a tutto il Personale Più Rilevante).
La Banca indica nel 25% della remunerazione complessiva media degli “high earners” italiani, come risultante dal più recente rapporto pubblicato dall’EBA ( gennaio 2023 ) e relativo all’elaborazione dei dati alla fine del 2021, il livello di remunerazione variabile particolarmente elevato. La remunerazione variabile per il “perso-
nale più rilevante” relativa alle performance dell’anno 2023 sarà corrisposta a seguito dell’a pprovazione del bilancio d’esercizio, previa verifica del rispetto dei gates e dell’effet tiva disponibilità del bonus pool, secondo le seguenti modalità:
▪ importi inferiori o pari a euro 50.000 di remunerazione variabile, che non rappresenti altresì più di un terzo della remunerazione annua totale del beneficiario: interamente up -front e in cash;
▪ importi superiori a euro 50.000 e fino a euro 424.260 o dove la condizione di cui al punto prece-
dente non sia rispettata:
▪ per il 70% up -front e cash;
▪ per il restante 30% differita nel primo e secondo anno successivo con corresponsione se-
condo criterio pro -rata pari al 15%.
▪ per importi superiori a euro 424.260 :
▪ per il 60% up -front e cash;
▪ per il restante 40% differita nel primo e secondo anno successivo con corresponsione se-
condo criterio pro -rata pari al 20%.
In considerazione delle nuove previsioni della Circolare di Banca d’Italia, che consentono alle banche con attivi inferiori ai 5€/mld (come valore medio degli ultimi quattro anni) di neutralizzare le previsioni relative alla erogazione della remunerazione variabile in strumenti finanziari e di applicare unicamente un “congruo” periodo di differimento, Banca Sistema intende avvalersi di tale semplificazione e prevedere per gli schemi di pagamento della remunerazione variabile a partire dal 202 3 i descritti schemi di pagamento in forma mo-
netaria (fatti salvi eventuali aggiornamenti normativi e/o il raggiungimento delle soglie dimensionali indicate dalla Circolare 285). Residuano a tale proposito le attribuzioni relative a quote up -front e differite in azioni relative ad esercizi passati secondo le regole previste dalle Politiche di riferimento degli esercizi stessi.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 199 Pubblicità dei corrispettivi corrisposti alla società di revisione Ai sensi di quanto disposto dall’art. 149 duodecies del Regolamento Emittenti Consob si riportano, nella ta-
bella che segue, le informazioni riguardanti i corrispettivi erogati a favore della società di revisione BDO Italia S.p.A. ed alle società appartenen ti alla stessa rete per i seguenti servizi:
1. Servizi di revisione che comprendono:
▪ L’attività di controllo dei conti annuali, finalizzata all’espressione di un giudizio professionale.
▪ L’attività di controllo dei conti infrannuali.
2. Servizi di attestazione che comprendono incarichi con cui il revisore valuta uno specifico elemento, la cui determinazione è effettuata da un altro soggetto che ne è responsabile, attraverso opportuni criteri, al fine di esprimere una conclusione che fo rnisca al destinatario un grado di affidabilità in relazione a tale spe-
cifico elemento.
3. Servizi di consulenza fiscale.
4. Altri servizi.
I corrispettivi esposti in tabella, di competenza dell’esercizio, sono quelli contrattualizzati, non comprensivi di eventuali indicizzazioni (nonchè di spese vive, dell’eventuale contributo di vigilanza ed IVA).
Non sono inclusi, come da disposizione citata, i compensi riconosciuti ad eventuali revisori secondari o a soggetti delle rispettive reti.
Tipologia dei serviziSoggetto che ha erogato il servizioDestinatario Compensi Revisione BDO Italia Banca Sistema 206 Altre attestazioni BDO Italia Banca Sistema 110 Revisione BDO Italia LASS 14 Revisione BDO Italia QS 2017 22 Revisione BDO Italia Kruso Kapital 61 Revisione BDO GreciaKruso Kapital -
Grecia8
Totale 421
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 200 PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE
Ai fini dell’informativa di settore richiesta dallo IFRS 8 si riporta il conto economico aggregato per le linee di attività.
Distribuzione per settori di attività al 31 dicembre 2023
Il presente segment reporting identifica le seguenti divisioni:
▪ Divisione Factoring, che comprende l’area di business riferita all’origination di crediti pro -soluto e pro -solvendo factoring commerciali e fiscali e le attività di gestione e recupero di interessi di mora. Inoltre, la divisione include l’area di business riferita all’origination dei finanziamenti PMI con garanzie statali erogati a clienti factoring e l’attività di servizi di gestione e recupero crediti per conto terzi;
▪ Divisione CQ, che comprende l’area di business riferita agli acquisti di portafogli CQS/CQP e ai finanziamenti di Cessione del Quinto erogati tramite canale diretto;
▪ Divisione Pegno, che comprende l’area di business riferita ai finanziamenti garantiti da pegno;
▪ Divisione Corporate, che comprende le attività inerenti alla gestione delle risorse finanziare del Gruppo e dei costi/ricavi a supporto delle attività di business. In particolare, il costo della Conto Economico (€ .000)Divisione
FactoringDivisione
CQDivisione
PegnoCorporate
CenterTotale
Gruppo
Margine di interesse 64.106 (4.600) 7.435 15 66.955 Commissioni nette 7.738 (315) 11.970 254 19.647 Dividendi e proventi simili 158 69 - - 227 Risultato netto dell’attività di negoziazione 2.878 (101) - - 2.776 Utile da cessione o riacquisto di attività/passività finanziarie 8.581 5.346 - - 13.927 Margine di intermediazione 83.460 399 19.405 268 103.532 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (4.543) 42 (73) (1) (4.575) Risultato netto della gestione finanziaria 78.917 441 19.331 267 98.957 Stato Patrimoniale (€ .000)Divisione
FactoringDivisione
CQDivisione
PegnoCorporate
CenterTotale
Gruppo
Cassa e disponibilità liquide 174.646 75.850 - - 250.496 Attività finanziarie (HTS e HTCS) 401.589 174.413 - - 576.002 Crediti verso banche 870 56 - - 926 Crediti verso clientela 2.452.082 820.586 121.408 1.279 3.395.355 crediti verso clientela - finanziamenti 2.409.480 802.083 121.408 1.279 3.334.250 crediti verso clientela - titoli di debito 42.602 18.503 - - 61.105 Debiti verso banche - - -644.263 644.263 Debiti verso clientela 56.444 - -3.176.323 3.232.767
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 201 raccolta gestita nel pool centrale di tesoreria viene allocata tramite tasso interno di trasferi-
mento (“TIT”) alle divisioni, mentre i ricavi rivenienti dalla gestione del portafoglio titoli e il ri-
sultato della gestione della liquidità (frutto dell’attivi tà di asset e liability management) sono allocati interamente alle divisioni di business attraverso driver predefiniti. La divisione include inoltre i risultati della gestione in run -off dei finanziamenti a PMI.
L’informativa secondaria per area geografica è stata omessa in quanto non rilevante essendo la clientela essenzialmente concentrata nel mercato domestico.
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 202 PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING
SEZIONE 1 - LOCATARIO
Informazioni qualitative
La Banca ha contratti che rientrano nel perimetro del principio contabile IFRS 16 riconducibili alle seguenti
fattispecie:
▪ Immobili ad uso strumentale e personale;
▪ Automobili.
Al 31 dicembre 2023, i contratti di leasing sono 51, di cui 17 relativi a leasing immobiliare per un valore di diritti d’uso complessivo pari a € 3,68 milioni e di cui 34 inerenti ad automobili, per un valore di diritti d’uso complessivo pari ad € 0,6 mili oni. I contratti di leasing immobiliare, che sono riconducili a canoni di affitto di immobili destinati ad uso strumentale come uffici e a uso personale, hanno durate superiori ai 12 mesi e presentano tipicamente opzioni di rinnovo ed estinzione esercitabi li dal locatore e dal locatario secondo le norme di legge.
I contratti riferiti ad altri leasing sono relativi a contratti di noleggio a lungo termine di automobili di norma ad uso esclusivo dei dipendenti cui è assegnata. Tali contratti hanno durata massima di 5 anni, con pagamenti di canoni mensili, senza opzion e di rinnovo e opzione di acquisto del bene.
Sono esclusi dall’applicazione del principio i contratti con durata inferiore ai 12 mesi o che abbiano un valore unitario a nuovo del bene oggetto di leasing di modesto valore, ovvero inferiore a € 20 mila.
Informazioni quantitative
Nella seguente tabella si riporta in unità di euro una sintesi delle componenti di Stato Patrimoniale relative ai contratti di leasing; per ulteriori informazioni si rimanda a quanto esposto nella Parte B della Nota Integra-
tiva:
(*) trattasi del valore del diritto d’uso al netto del fondo ammortamento Nella seguente tabella si riporta una sintesi delle componenti di Conto Economico relative ai contratti di leasing; per ulteriori informazioni si rimanda a quanto esposto nella Parte C della Nota Integrativa:
Tipologia contratto Diritto d’uso (*) Debiti per leasing Canoni affitto immobili 3.829.220 3.529.361 Noleggio lungo termine automobili 577.267 587.247 Totale 4.406.487 4.116.608 Tipologia contratto Interessi PassiviRettifiche di valore nette su attività
materiali
Canoni affitto immobili 46.915 1.144.732 Noleggio lungo termine automobili 6.739 324.545 Totale 53.654 1.469.277
NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 203 SEZIONE 2 - LOCATORE
Informazioni qualitative
Alla data di riferimento la Banca non effettua operazioni di leasing nel ruolo di locatore.
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 204
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO
Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell’art. 81 -ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 mag-
gio 1999 e successive modifiche e integrazioni
1. I sottoscritti Gianluca Garbi, Amministratore Delegato e Alexand er Muz, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Banca Sistema S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154 bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
▪ l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e ▪ l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato, nel corso dell’anno 202 3.
2. Modello di riferimento La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 si è basata su un modello interno definito da Banca Sistema S.p.A. e svilup-
pato in coerenza con il framework elaborato dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (CoSO) e con il framework Control Objectives for IT and related technology (COBIT), che rappre-
sentano gli standard di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accetta ti a livello inter-
nazionale.
3. Si attesta, inoltre, che:
3.1 il bilancio consolidato:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità eu-
ropea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della ge-
stione, nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, uni-
tamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Milano, 8 marzo 2024
Gianluca Garbi Alexand er Muz
Amministratore Delegato
__________________________________ Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
____________________________________
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 205 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
AMZ/FGR/fbs - RC043882023BD1093
BANCA SISTEMA S.P.A.
Relazione della società di revisione D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e
537/2014
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Pag.1 di 7 Tel: +39 02 58.20.10 www.bdo.it Viale Abruzzi, 94
20131 Milano
Bari, Bologna, Brescia, Cagliari, Firenze, Genova, Milano, Napoli, Padova, Palermo, Roma, Torino, Verona
BDO Italia S.p.A. Sede Legale: Viale Abruzzi, 94 20131 Milano Capitale Sociale Euro 1.000.000 i.v.
Codice Fiscale, Partita IVA e Registro Imprese di Milano n. 07722780967 - R.E.A. Milano 1977842 Iscritta al Registro dei Revisori Legali al n. 167911 con D.M. del 15/03/2013 G.U. n. 26 del 02/04/2013 BDO Italia S.p.A., società per azioni italiana, è membro di BDO International Limited, società di diritto inglese (company li mited by guarantee), e fa parte della rete internazionale BDO, network di società indipendenti.
Relazione della società di revisione indipendente ai sensi de t. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE)
n. 537/2014
Agli azionisti di Banca Sistema S.p.A.
Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato
Giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del Gruppo Banca Sistema (il Gruppo ), costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal prospetto della redditività complessiva, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario che include le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati.
A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Banca Sistema al 31 dicembre 2023, del risultato
Reporting St
Elementi alla base del giudizio Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisio ne contabile del bilancio consolidato della presente relazione.
Siamo indipendenti rispetto a Banca Sistema S.p.A. (la Banca o la Capogruppo ) in conformità alle revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Aspetti chiave della revisione contabile Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio
consolidato
contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto, su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.2 di 7 Aspetti chiave Procedure di revisione in risposta agli aspetti
chiave
CLASSIFICAZIONE E VALUTAZIONE DEI CREDITI
VERSO LA CLIENTELA ISCRITTI TRA LE ATTIVITÀ
FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO
Nota Integrativa: Parte A - Politiche contabili (A.2 -
Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato); Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato (Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato voce 40); Parte C Informazioni sul conto economico consolidato (Sezione 8 Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito - Voce 130);
Parte E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura (Sezione 1 Rischio del consolidato contabile).
I crediti verso la clientela, iscritti tra le att ività finanziarie valutate al costo ammortizzato al 31 dicembre 2023, ammontano a circa Euro 3.395 milioni, pari a circa il 74%% del Totale Attivo del Gruppo.
non deteriorati vantati da aziende fornitrici di beni e servizi, prevalentemente nei confronti della e di crediti relativi al comparto delle cessioni del quinto dello stipendio o della pensione no le principali attività della Capogruppo.
I crediti per factoring e i crediti per cessione del quinto al 31 dicembre 2023 sono pari, rispettivamente, a circa Euro 2.117 milioni e a circa Euro 799 milioni.
Ai fini della classificazione, gli amministratori della Capogruppo effettuano analisi, talvolta complesse, volte ad individuare le posizioni che, perdita di valore, considerando sia informazioni creditorie, sia informazioni esterne legate al dei debitori verso il sistema bancario.
La valutazione dei crediti verso la clientela è alto grado di incertezza e di soggettività, nella quale gli amministratori della Capogruppo utilizzano modelli di valutazione che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi ed i relativi tempi perdite di valore, la valutazione delle eventuali di scenari futuri e di rischi dei settori nei quali operano i clienti della Capogruppo e delle società del Gruppo. Le principali procedure di revisione effettuate in chiave relativo alla classificazione e valutazione dei crediti verso clientela, svolte anche mediante il supporto di specialisti, hanno riguardato:
analisi delle procedure e dei processi relativi alla voce in oggetto e verifiche dei controlli a presidio di tali procedure e
processi;
informatico relativo agli applicativi informatici rilevanti ai fini del processo di valutazione dei crediti verso la clientela;
procedure di quadratura e di riconciliazione tra i dati presenti nei sistemi gestionali e le informazioni riportate in bilancio;
procedure di analisi comparativa ed analisi delle risultanze con le funzioni aziendali
coinvolte;
analisi dei criteri e delle modalità di valutazione dei crediti (analitiche e collettive) e verifica su base campionaria della ragionevolezza delle assunzioni e delle componenti utilizzate per la valutazione e delle relative risultanze;
verifiche su base campionaria della classificazione e della valutazione in bilancio secondo quanto previsto dagli IFRS adottati
D.Lgs. 136/2015;
fornita in nota integrativa.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.3 di 7 Per tali ragioni abbiamo considerato la classificazione e la valutazione dei crediti verso la clientela iscritti fra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato un aspetto chiave
RILEVAZIONE DEGLI INTERESSI DI MORA E DEI
DIRITTI DI RISARCIMENTO DELLE SPESE DI RECUPERO
AI SENSI DEL D.LGS. 9 OTTOBRE 2002, N. 231 SU
CREDITI VERSO LA CLIENTELA NON DETERIORATI
ACQUISTATI A TITOLO DEFINITIVO
Nota Integrativa: Parte A - Politiche contabili (A.2 -
Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato); Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato (Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato voce 40); Parte C Informazioni sul conto economico consolidato (Sezione 1 Interessi Voci 10 e 20);
Parte E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura (Sezione 1 Rischio del consolidato contabile).
La Capogruppo contabilizza per competenza gli interessi di mora e, a partire dal 2023, i diritti d risarcimento delle spese di recupero maturati ai sensi del D.Lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 sui crediti verso la clientela non deteriora ti acquistati a titolo definitivo e non ancora incassati.
I crediti per interessi di mora e diritti di risarcimento iscritti nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 risultano pari a circa Euro 78 milioni. Gli interessi di mora rilevati a conto 2023 ammontano ad Euro 36,5 milioni, di cui Euro 18,7 milioni stanziati per competenza in base alle attuali stime di recupero, Euro 1,2 milioni elle stime di recupero e dei tempi attesi di incasso, Euro 6,5 milioni quali incassi in eccedenza rispetto a quanto già registrato per competenza negli esercizi precedenti, Euro 6,4 milioni a seguito dei rialzi dei tassi di riferimento BCE, Euro 3,7 milioni derivanti dalle attuali stime di recupero della componente diritti di risarcimento delle spese di recupero.
La stima degli interessi di mora e dei diritti di risarcimento delle spese di recupero ritenuti recuperabili dagli amministratori della Capogruppo viene effettuata utilizzando modelli basati percentuali di recupero e i tempi di incasso effettivi osservati internamente.
Tali analisi sono oggetto di periodico aggiornamento a seguito del progre ssivo consolidamento delle serie storiche.
Le principali procedure di revisione effettuate in
rilevazione
degli interessi di mora e dei diritti di risarcimento delle spese di recupero ai sensi del d.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti verso la clientela non deteriorati acquistati a titolo definitivo, svolte anche mediante il supporto di specialisti, hanno riguardato le seguenti attività:
analisi delle procedure e dei processi relativi dei controlli a presidio di tali procedure e
processi;
informatico relativo agli applicativi informatici rilevanti ai fini del processo di rilevazione degli interessi di mora;
procedure di quadratura e di riconciliazione tra i dati presenti nei sistemi gestionali e le informazioni riportate in bilancio;
procedure di analisi comparativa ed analisi delle risultanze con le funzioni aziendali
coinvolte;
analisi dei modelli utilizzati per la stima degli interessi di mora ed esame della ragionevolezza delle principali assunzioni contenute negli stessi;
a fornita in nota integrativa.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.4 di 7 La suddetta stima, caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività, viene svolta numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi, i relativi tempi effettivi di incasso e nelle quali operano i clienti della Capogruppo e delle società del Gruppo.
Per tali ragioni abbiamo considerato la rilevazione degli interessi di mora e dei diritti di risarcimento delle spese di recupero ai sensi del d.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti verso la clientela non deteriorati acquistati a titolo definitivo un aspetto
chiave significativo
revisione.
VALUTAZIONE DEGLI AVVIAMENTI
Nota Integrativa:
Parte A - Politiche contabili (A.2 - Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività immateriali ); Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato (Sezione 10 - Attività immateriali voce 100).
Il Gruppo ha iscritto tra le attività i mmateriali del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 avviamenti per circa Euro 33,5 milioni. Tali
avviam Riduzione
di valore delle attività sottoposti a verifica della tenuta del valore
Impairment test
annualmente, mediante confronto degli stessi con i valori recuperabili delle CGU rappresentati dal
Capogruppo
secondo quanto previsto dallo IAS 36, svolto utilizzando la metodologia del DDM nella variante delle CGU superiore al valore netto contabile delle stesse, consentendo pertanto di confermare il valore degli avviamenti iscritto in bilancio.
Tale voce è stata ritenuta significativa nell'ambito ammontare e dell a soggettività e complessità insita nei processi valutativi; la recuperabilità di tali avviamenti è correlata al verificarsi delle assunzioni alla base del piano strategico, ai tassi di attualizzazione e di crescita futura utilizzati e ad ulteriori paramet ri caratterizzati da soggettività.
Le principali procedure di revisione effettuate in degli avviamenti, svolte anche mediante il supporto di specialisti, hanno riguardato le seguenti attività:
analisi della ragionevolezza delle principali assunzioni ed ipotesi sottostanti il piano
strategico;
v
impairment utilizzato;
valutazione delle principali assunzioni chiave utilizzate alla base del modello di impairment, in particolare quelle relative alle proiezioni dei flussi di cassa, ai tassi di attualizzazione, ai tassi di crescita a lungo termine;
v modello di impairment utilizzato;
verifica delle analisi di sensitività del modello
assunzioni chiave;
a fornita in nota integrativa.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.5 di 7 Responsabilità degli amministratori e del c ollegio sindacale per il bilancio consolidato Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards
adottati dall
stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.
Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare ad operare Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della C apogruppo
Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di
Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato I complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e ncluda il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre u n errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio consolidato.
abbiamo esercitato il giudizio prof essionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:
abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non inte nzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un
abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;
siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare funzionamento;
abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione;
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.6 di 7 abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello svolgimento ci responsabili del giudizio di revisione sul bilancio consolidato.
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di gover nance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo
italiano
e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di salvaguardia applicate.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che so no costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.
Altre informazioni comunicate di Banca per gli esercizi dal 31 dicembre 2019 al 31 dicembre 2027.
Dichiariamo che non sono stati prestati par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Banca
Confermiamo che il giudizio sul bilancio consolidato espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato per il controllo interno e la revisione contabile
Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 Gli amministratori di Banca Sistema Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF
al 31
dicembre 2023.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un giudizio sulla conformit à del bilancio consolidato alle disposizioni del Regolamento Delegato.
A nostro giudizio, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML ed è stato marcato, in tutti gli aspetti significativi, in conformità alle disposiz ioni del Regolamento Delegato.
Alcune informazioni contenute nella nota integrativa de l bilancio consolidato, quando estratte dal formato identica rispetto alle corrispondenti informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.7 di 7 -bis, comma 4 del
D.Lgs. 58/98
Gli amministratori di Banca Sistema S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del Gruppo Banca Sistema al 31 dicembre 2023, inclusa la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformità alle norme di legge.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SAItalia) n. 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella -bis, co. 4, del D.Lgs.58/98, con il bilancio consolidato del Gruppo Banca Sistema al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.
Anostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio consolidato del Gruppo Banca Sistema al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.
base delle conoscenze e della comprensione del Gruppo e del relativo contesto acquisite nel corso riportare.
Milano, 29 marzo 2024 BDO Italia S.p.A.
Andrea Mezzadra
Socio
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 206
BILANCIO
D’ESERCIZIO
AL 31 DICEMBRE 2023
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 207
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE
2023
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 208 PREMESSA ALLA RELAZIONE SULLA GESTIONE DI BANCA SISTEMA S.P.A.
La presente Relazione sulla gestione illustra il commento all’andamento della gestione della Capogruppo ed i relativi dati e risultati.
Per le altre informazioni richieste da disposizioni di legge e normative, si rinvia alla Relazione sulla gestione consolidata del Gruppo Banca Sistema per quanto riguarda le seguenti informazioni:
▪ composizione degli organi amministrativi ▪ composizione dei comitati interni ▪ fatti di rilievo avvenuti nel corso dell’esercizio ▪ lo scenario macroeconomico ▪ il factoring ▪ la cessione del quinto ▪ l’attività di funding ▪ composizione del gruppo e struttura organizzativa ▪ informazioni relative al capitale e al titolo azionario ▪ gestione dei rischi e metodologie di controllo a supporto ▪ fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo ▪ evoluzione prevedibile della gestione e principali rischi e incertezze.
Per quanto riguarda la Nota Integrativa si riportano qui di seguito le Sezioni cui viene fatto rinvio al bilancio
consolidato:
Sezione del bilancio d’esercizio di rimando Sezione corrispondete di rimando del bilancio consoli-
dato
Parte B Sezione 9 – Attività immateriali – Voce 90 Sezione descrittiva Parte B Sezione 10 – Attività immateriali – Voce 100
Sezione descrittiva
Parte E Sezione 1 – Rischio di credito Parte E, Sezione 2 – Rischi del consolidato prudenziale, 1.1 Rischio di credito Informativa di natura qualitativa Informativa di natura qualitativa Parte E Sezione 2 - Rischi di mercato Parte E 1.2 Rischi di mercato 2.1- Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazione di vigilanza 1.2.1 - Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa Parte E Sezione 2 - Rischi di mercato 2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo – Portafoglio Bancario Parte E 1.2 Rischi di mercato 1.2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo – Portafo-
glio Bancario
Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa Parte E Sezione 2 - Rischi di mercato 2.3 Rischio di cambio Parte E 1.2 Rischi di mercato 1.2.3 Rischio di cambio Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa Parte E Sezione 4 – Rischio di liquidità Parte E 1.4 Rischio di liquidità Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa Parte E Sezione 5 – Rischi operativi Parte E 1.4 Rischi operativi Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 209 DATI DI SINTESI AL 31 DICEMBRE 2023
31-dic-23 31-dic-22
4.520.687
4.377.941
648.681
1.264.016
2.032.443
1.429.794
798.695
933.200
610.787
1.470.538
2.402.002
1.431.548
752.777
794.878Impieghi Factoring 42,1%Indicatori patrimoniali (€ .000) Totale Attivo 3,3% Portafoglio Titoli -48,7% Raccolta - Conti corrente -5,3%Impieghi CQ -14,4% Raccolta - Banche e PcT -58,5% Raccolta - Depositi vincolati 67,8%
57.188
76.184
7.136
8.305
84.085
90.471
(22.988)
(20.817)
(28.880)
(25.546)
14.129
20.887Margine di
Intermediazione-7,1%Indicatori economici (€ .000) Margine di Interesse -24,9% Commissioni Nette -14,1% Spese per il personale 10,4% Altre Spese amministrative 13,1% Utile d'esercizio -32,4%
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 210
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 211 RISORSE UMANE
La Banca al 31 dicembre 202 3 è composta da 20 8 risorse, la cui ripartizione per categoria è di seguito ripor-
tata:
Nel corso del 2023 sono state selezionate ed assunte 27 persone per la crescita del business, per la copertura del turn over o per sostituzioni di lungo -assenti, di cui specificatamente 4 nel quarto trimestre, per oltre il 77% con contratto a tempo indeter minato e principalmente nella Divisione Factoring e nel Corporate Center.
Altre 7 posizioni vacanti sono state coperte da dipendenti della Banca in seguito alla loro applicazione al job posting interno, principale strumento di job rotation che fornisce opp ortunità di sviluppo e crescita profes-
sionale a disposizione dei dipendenti del Gruppo. Il turn over è stato del 6,5%, valore in contrazione rispetto ai tre trimestri precedenti, in cui la dinamica del mercato del lavoro è stata più significativa rispetto all’anno scorso e specificatamente per alcune figure professionali legate alla gestione tecnologica e dei dati e opera-
tivi.
Nel corso del 2023 si è avviata la digitalizzazione progressiva del processo di selezione e recruiting con l’obiet-
tivo di ampliare considerevolmente la base di profili raccolti ed analizzati e la velocità di assunzione e rim-
piazzo.
Sul piano dello sviluppo delle competenze dopo la raccolta dei fabbisogni di formazione professionale e tec-
nica sui temi normativi e regolamentari della Banca, durante l’anno, la Banca ha erogato interventi formativi a cura di formatori sia interni che est erni, con particolare riferimento alla formazione tecnica e professionale in materia di antiriciclaggio, Mifid II, Cybersecurity, e in ambito linguistico per l’apprendimento della lingua spagnola per un totale complessivo annuo di 221 gg. di formazione.
Il Gruppo mantiene un assetto operativo flessibile con ricorso a forme di lavoro da remoto per gli apparte-
nenti alle aree dei Quadri Direttivi e alle Aree Professionali con le modalità previste dalla legge e attraverso la sottoscrizione di accordi individu ali con i richiedenti. Ai dipendenti della Banca che svolgono interamente il loro lavoro in presenza nelle diverse sedi è riconosciuta per il 2023 una speciale assegnazione di credito welfare per compensare i maggiori costi di trasposto e pasto sostenuti n el tempo.
L’età media del personale di Banca Sistema Spa è pari a 45,7 anni per gli uomini e 42,1 anni per le donne. La ripartizione per genere è sostanzialmente equilibrata (la componente maschile rappresenta il 50,5% del to-
tale).
FTE 31.12.2023 31.12.2022
Dirigenti 23 22 Quadri (QD3 e QD4) 53 51 Altro personale 132 129 Totale 208 202
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 212 RISULTATI ECONOMICI
L’esercizio 2023 si è chiuso con un utile pari a 14,1 milioni in calo rispetto all’anno precedente, per effetto di un calo del margine di interesse, dovuto all’incremento del costo della raccolta avuto a fronte delle condizioni di mercato non bilanciato da l rendimento degli impieghi, ad esclusione dei portafogli a tasso fisso relativi al business della CQ acquistati nel passato.
Conto Economico (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Margine di interesse 57.188 76.184 (18.996) -24,9% Commissioni nette 7.136 8.305 (1.169) -14,1% Dividendi e proventi simili 227 227 - 0,0% Risultato netto dell’attività di negoziazione 2.772 (1.518) 4.290 <100% Utile da cessione o riacquisto di attività/passività finanziarie 13.926 5.077 8.849 >100% Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico2.836 2.196 640 29,1% Margine di intermediazione 84.085 90.471 (6.386) -7,1% Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (4.513) (8.476) 3.963 -46,8% Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni (1) - (1) n.a.
Risultato netto della gestione finanziaria 79.571 81.995 (2.424) -3,0% Spese per il personale (22.988) (20.817) (2.171) 10,4% Altre spese amministrative (28.880) (25.546) (3.334) 13,1% Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.171) (4.461) 1.290 -28,9% Rettifiche di valore su attività materiali/immat. (1.722) (1.524) (198) 13,0% Altri oneri/proventi di gestione (1.921) 897 (2.818) <100% Costi operativi (58.682) (51.451) (7.231) 14,1% Utili dell'operatività corrente al lordo delle imposte 20.889 30.544 (9.655) -31,6% Imposte sul reddito d'esercizio (6.760) (9.657) 2.897 -30,0% Utile d'esercizio 14.129 20.887 (6.758) -32,4%
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 213
Gli interessi attivi sono in crescita rispetto all’anno precedente, per l’effetto della buona performance della divisione Factoring (che include i ricavi “factoring” e i “Finanziamenti PMI Garantiti dallo Stato”) che ha com-
pensato l’incremento del costo della raccolta allocato alla divisione . Gli interessi passivi , che avevano conti-
nuato a beneficiare di un basso costo della raccolta anche per tutto il 2022 , sono cresciuti a seguito degli rialz i effettuati dalla BCE nel corso del 2023 , seppur il costo medio della raccolta si attesti ancora ben al di sotto del tasso BCE .
Il contributo totale della divisione Factoring alla voce interessi attivi è stato pari a €111 milioni, pari al 83% sul totale portafoglio crediti, cui vanno aggiunti la componente commissionale legata al business factoring e i ricavi generati da cessioni di crediti del portafoglio factoring. La voce include anche la componente di inte-
ressi legata al costo ammortizzato dei crediti super bonus utilizzati in compensazione , pari a € 3,8 milioni.
La componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da interessi di mora e inden-
nizzo risarcitorio) azionati legalmente al 3 1 dicembre 2023 è stata pari a €36, 5 milioni (€15,2 milioni nel 31 dicembre 2022 ):
▪ di cui €1,2 milioni derivante dall’aggiornamento delle stime di recupero e dei tempi attesi di incasso (€1,6 milioni nel 2022);
▪ di cui € 6,4 milioni registrati a seguito dei rialzi dei tassi di riferimento (BCE) avvenuti nel 2022, che hanno comportato l’aumento del tasso “Dlgs. 9 ottobre 2002 n. 231” (decreto attuativo della normativa europea sui ritardi dei pagamenti), passato dal 8% al 10,5% dal 1.01.2023 al 30.06.2023 , al 12% dal 1.07.2023 al 31.12.2023 e al 12,5% dal 1.01.2024 ;
▪ di cui € 18,7 milioni derivante dalle attuali stime di recupero (€ 7,5 milioni nel 2022);
Margine di interesse (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Interessi attivi e proventi assimilati Portafogli crediti 132.768 82.191 50.577 61,5% Factoring 95.126 54.488 40.638 74,6%
CQ 21.931 20.606 1.325 6,4%
Finanziamenti PMI Garantiti dallo Stato 15.711 7.097 8.614 >100% Portafoglio titoli 24.351 5.438 18.913 >100% Altri Interessi attivi 9.096 1.311 7.785 >100% Passività finanziarie - 2.212 (2.212) -100,0% Totale interessi attivi 166.215 91.152 75.063 82,3% Interessi passivi ed oneri assimilati Debiti verso banche (20.038) (527) (19.511) >100% Debiti verso clientela (83.499) (13.572) (69.927) >100% Titoli in circolazione (5.490) (863) (4.627) >100% Attività finanziarie - (5) 5 -100,0% Totale interessi passivi (109.027) (14.967) (94.060) >100% Margine di interesse 57.188 76.185 (18.997) -24,9%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 214 ▪ di cui € 6,5 milioni (€ 6,1 milioni nel 2022) quale differenza tra quanto incassato nel periodo pari a €10,8 milioni (€ 10,4 milioni nel 2022), rispetto a quanto già registrato per competenza negli
esercizi precedenti;
▪ di cui €3,7 milioni derivante dalle attuali stime di recupero della componente di 40 euro di cre-
diti Risarcitori ex art. 6 D.Lgs 231/02 .
Con riferimento ai crediti risarcitori si riporta che la recente sentenza della Corte di Giustizia dell’Unione Europea del 20 ottobre 2022, vincolante anche per i giudizi nazionali di tutti i Paesi membri, ha confermato e chiarito il diritto di recuperare almeno €40 da calcolarsi per ogni fattura scaduta verso la Pubblica Ammini-
strazione a titolo d’indennizzo dei costi di recupero del credito.
Sulla scorta di tale chiarimento vincolante, che ha messo fine ad applicazioni spesso non uniformi e alterne in sede giudiziale, la Banca ha deciso di iniziare ad includere tali somme nel calcolo dei flussi di cassa ai fini della contabilizzazione del cred ito secondo il metodo del costo ammortizzato, alla stessa stregua degli inte-
ressi di mora.
La contabilizzazione è stata effettuata sulla base delle medesime serie storiche e modelli già oggi utilizzati ai fini della contabilizzazione degli interessi di mora, il cui modello continua a dimostrare negli anni percentuali di incasso sempre superiori rispetto a quanto iscritto a credito. Ad oggi il perimetro include solo i decreti azionati a partire da aprile 2021, periodo a partire dal quale la Banca ha iniziato a richiedere l’indennizzo in modo sistematico . La Banca si attiverà per richiedere tali somme per tutte le fatture pagate in ritardo, nella misura in cui non sia stato chiuso il decreto con una transazione e il diritto non si sia prescritto, in quanto anche la mancata richiesta di risarcimento non eq uivale legalmente ad una rinuncia. Pertanto, il perimetro su cui verrà calcolato il costo ammortizzato includendo le somme di 40 euro potrebbe nel tempo essere ampliato.
L’ammontare dello stock di interessi di mora da azione legale maturati al 31 dicembre 2023, rilevante ai fini del modello di stanziamento, risulta pari a €129 milioni (€10 4 milioni alla fine del 2022), che diventa pari a €234 milioni includendo gli interessi di mora relativi a posizioni verso i comuni in dissesto, componente su cui non vengono stanziati in bilancio interessi di mora, mentre il credito iscritto in bilancio è pari a €78 milioni;
l’ammontare degli interessi di mora maturati e non transitati a conto economico è quindi pari a €155 milioni.
Il contributo dagli interessi derivanti dai portafogli CQS/CQP ammonta a €21,9 milioni , in aumento rispetto all’anno precedente per effetto di una minore incidenza dal fenomeno del prepayment dei portafogli oltre che di un maggior contributo della nuova produzione originata a tassi più elevati, seppur resta rilevante l’im-
patto del rendimento inferiore rispetto all’attuale contesto di mercato dei portafogli acquistati negli anni precedenti.
Incide inoltre in modo positivo e significativo la componente di interessi derivanti dai finanziamenti garantiti dallo Stato.
La maggior contribuzione del portafoglio titoli, che cresce di €19 milioni rispetto all’anno precedente , è legata alla crescita del rendimento medio, ottenuta grazie ad acquisti di titoli fatti a migliori condizioni di mercato e va commisurata ai maggiori costi derivanti dal finanziamento del portafoglio titoli in pct inclusi negli inte-
ressi passivi .
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 215 La crescita degli interessi passivi è interamente dovuta al susseguirsi di rialzi dei tassi effettuati dalla BCE ; il costo medio della raccolta della Banca si attesta , comunque, 100 bps al di sotto del tasso BCE medio.
Le commissioni nette, pari a €7,1 milioni, risultano in diminuzione del 14,1%, per effetto dell’incremento delle commissioni legate al collocamento del prodotto SI Conto! Deposito .
Le commissioni derivanti dal factoring debbono essere lette insieme agli interessi attivi in quanto nell’attività factoring pro -soluto è gestionalmente indifferente se la redditività sia registrata nella voce commissioni o interessi.
Le commissioni relative all’attività di collection, correlate al servizio di attività di riconciliazione degli incassi di fatture di terzi verso la P.A., sono in crescita del 27,7% rispetto all’anno precedente , trainate dal recente sviluppo dell’attività di servicer per cartolarizzazioni di terze parti.
Le commissioni attive “Altre”, includono commissioni legate a servizi di conti corrente e commissioni d’asta inerenti la controllata Art -Rite per €0,9 milioni.
La voce Comm. Attive – Offerta fuori sede CQ si riferisce alle provvigioni legate al business di origination CQ pari a €9,8 milioni, che devono essere lette con le provvigioni passive di offerta fuori sede CQ, pari a €9,3 milioni, composta invece dalle com missioni pagate agli agenti finanziari per il collocamento fuori sede del prodotto CQ.
Le commissioni di collocamento dei prodotti finanziari riconosciute a terzi sono riconducibili alle retrocessioni a intermediari terzi per il collocamento del prodotto SI Conto! Deposito in regime di passporting, mentre le commissioni passive di collocamen to portafogli factoring sono legate ai costi di origination dei crediti facto-
ring, che sono rimaste in linea con l’anno precedente.
Margine commissioni (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta %
Commissioni attive
Attività di factoring 11.895 11.380 515 4,5% Comm. attive - Offerta fuori sede CQ 9.751 9.816 (65) -0,7% Attività di collection 1.351 1.058 293 27,7% Altre commissioni attive 913 823 90 10,9% Totale Commissioni attive 23.910 23.081 829 3,6%
Commissioni passive
Collocamento portafogli factoring (1.333) (1.176) (157) 13,4% Collocamento atri prodotti finanziari (4.143) (1.717) (2.426) >100% Provvigioni - offerta fuori sede CQ (9.299) (10.439) 1.140 -10,9% Altre commissioni passive (1.999) (1.444) (555) 38,4% Totale Commissioni passive (16.774) (14.776) (1.998) 13,5% Margine commissioni 7.136 8.305 (1.169) -14,1%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 216 Tra le altre commissioni passive figurano commissioni su negoziazioni titoli di terzi e commissioni dovute su servizi di incasso e pagamento interbancari.
La voce include oltre al risultato di negoziazione dei titoli il risultato dell’attività riveniente dal trading su Superbonus e della valutazione dei crediti al loro fair value.
La voce Utili (perdite) da cessione o riacquisto include gli utili netti realizzati dal portafoglio titoli e dai crediti factoring (i cui ricavi derivano dalla ricessione di portafogli crediti factoring verso privati) e dalla cessione di portafogli crediti CQ. In particolare, dando seguito alla delibera del Consiglio di Amministrazione della Banca del 21 luglio di vendita totale o parziale dei titoli di Stato presenti nel portafoglio HTC, la voce include l’utile realizzato dal pressoché intero smobilizzo di tale portafoglio.
Le rettifiche di valore su crediti effettuate al 3 1 dicembre 2023 ammontano a € 4,5 milioni (€ 8,5 milioni al 3 1 dicembre 2022). Il costo del rischio diminuisce al 0,1 7% al 31 dicembre 2023 dallo 0,2 9% registrato nel 2022.
L’aumento del costo del personale rispetto all’anno precedente è legato al rilascio effettuato nel primo tri-
mestre 2022 della stima della componente variabile stanziata nel 2021 a seguito dell’applicazione delle poli-
tiche di remunerazione e alla modifica (che aveva inciso per un importo pari a €1 milion e a fronte di 0,1 milioni nel 2023), oltre che dall’effetto positivo una tantum derivante dalla sostituzione, per una parte degli assegnatari, del patto di non concorrenza con un nuovo piano di retention pari a €0,8 milioni (registrata nel Risultato attività di negoziazione (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Risultati trading su titoli (338) (1.518) 1.180 -77,7% Risulatti trading Superbonus 110 3.110 - 3.110 n.a.
Totale 2.772 (1.518) 4.290 <100% Utili (perdite) da cessione o riacquisto (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTCS 1.318 1.087 231 21,3% Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTC 7.916 248 7.668 >100% Utili realizzati su passività finanziarie - - - n.a.
Utili realizzati su crediti (ptf Factoring) 2.142 2.213 (71) -3,2% Utili realizzati su crediti (ptf CQ) 2.550 1.529 1.021 66,8% Totale 13.926 5.077 8.849 >100% Spese per il personale (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Salari e stipendi (17.905) (15.925) (1.980) 12,4% Contributi e altre spese (3.705) (3.578) (127) 3,5% Compensi amministratori e sindaci (1.378) (1.314) (64) 4,9% Totale (22.988) (20.817) (2.171) 10,4%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 217 quarto trimestre 2022) e dall’incremento dei costi a seguito della revisione del contratto bancario applicata a gran parte del personale. Il numero medio di risorse è rimasto invariato a 204 .
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Le spese amministrative sono in crescita rispetto a quelle dell’anno precedente, per via della crescita dei costi pubblicitari e di maggiori oneri per consulenze esterne.
Le spese informatiche sono composte dai costi per servizi offerti dall’outsourcer informatico fornitore dei servizi di legacy e dai costi legati all’infrastruttura IT.
Le spese per consulenze sono prevalentemente composte dai costi sostenuti per spese legali legate a cause attive in corso e decreti ingiuntivi per i recuperi di crediti e interessi di mora verso debitori della PA.
Le spese per imposte indirette e tasse sono in crescita a seguito di maggiori contributi versati per i decreti ingiuntivi aperti verso i debitori della pubblica amministrazione.
L’incremento delle spese di Pubblicità è legato a costi sostenuti per le campagne legate alla promozione dei prodotti di raccolta della Banca.
Le attività di servicing e collection sono invece diminuite per la riduzione dei costi di collection di crediti factoring.
Altre spese amministrative (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Consulenze (6,466) (5,220) (1,246) 23.9% Spese informatiche (6,465) (5,136) (1,329) 25.9% Attività di servicing e collection (1,972) (2,206) 234 -10.6% Imposte indirette e tasse (2,812) (3,133) 321 -10.2% Assicurazioni (896) (951) 55 -5.8% Altre (898) (898) - 0.0% Spese inerenti gestione veicoli SPV (341) (454) 113 -24.9% Spese outsourcing e consulenza (362) (281) (81) 28.8% Noleggi e spese inerenti auto (631) (575) (56) 9.7% Pubblicità e comunicazione (1,838) (993) (845) 85.1% Spese inerenti gestione immobili e logistica (1,991) (1,470) (521) 35.4% Spese inerenti il personale (41) (33) (8) 24.2% Rimborsi spese e rappresentanza (536) (513) (23) 4.5% Spese infoprovider (871) (624) (247) 39.6% Contributi associativi (328) (310) (18) 5.8% Spese di revisione contabile (301) (343) 42 -12.2% Spese telefoniche e postali (514) (460) (54) 11.7% Cancelleria e stampati (49) (26) (23) 88.5% Totale costi funzionamento (27,312) (23,626) (3,686) 15.6% Fondo di risoluzione (1,568) (1,920) 352 -18.3% Totale (28,880) (25,546) (3,334) 13.1%
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Le rettifiche di valore su attività materiali/immateriali sono il frutto dei maggior accantonamento su immobili ad uso strumentale oltre che l’ammortamento del "diritto d'uso" dell’attività oggetto di leasing, a seguito dell’applicazione dell’IFRS16.
Il totale della voce è stato significativamente impattato dall’incremento del contributo al fondo interbancario che si è incrementato rispetto al 2002 di 2,3 milioni.
Rettifiche divalore suattività materiali eimmateriali (€ .000)31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Ammortamento fabbricati strumentali - - - n.a.
Ammortamento mobili e attrezzature (86) (79) (7) 8,9% Ammortamento valore d'uso (1.606) (1.422) (184) 12,9% Ammortamento software - - - n.a.
Ammortamento altri beni immateriali (30) (23) (7) 30,4% Totale (1.722) (1.524) (198) 13,0% Altri oneri e proventi di gestione (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Recuperi spese e imposte 1.000 1.153 (153) -13,3% Ammortamenti oneri pluriennali (51) (47) (4) 8,5% Altri oneri e proventi (3.341) (392) (2.949) >100% Sopravvenienze attive e passive 471 183 288 >100% Totale (1.921) 897 (2.818) <100%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 220 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI
Il 31 dicembre 2023 si è chiuso con un totale attivo in crescita del 3,3% rispetto al fine esercizio 2022 e pari a €4,5 miliardi di euro.
Il portafoglio titoli, corrispondente alla voce Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddi-
tività complessiva (di seguito “HTCS”) del Gruppo resta prevalentemente composto da titoli di Stato italiani con una duration media pari a ci rca 13,8 mesi (la duration media residua a fine esercizio 2022 era pari a 25,6 mesi). Il valore nominale dei titoli di Stato compresi nel portafoglio HTCS ammonta al 31 dicembre 2023 a €586 milioni (€586 milioni del 31 dicembre 2022), e la relativa riserva di valutazione a fine periodo è negativa e pari a €17,6 milioni al lordo dell’effetto fiscale.
Voci dell'attivo (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Cassa e disponibilità liquide 247.376 124.175 123.201 99,2% Attività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico 11.574 24.600 (13.026) -53,0% Attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva576.002 558.384 17.618 3,2% Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.368.819 3.519.272 (150.453) -4,3% a) crediti verso banche 795 34.825 (34.030) -97,7% b1) crediti verso clientela - finanziamenti 3.306.919 2.803.415 503.504 18,0% b2) crediti verso clientela - titoli di debito 61.105 681.032 (619.927) -91,0% Partecipazioni 45.250 45.250 - 0,0% Attività materiali 2.319 3.035 (716) -23,6% Attività immateriali 3.998 3.957 41 1,0% di cui: avviamento 3.920 3.920 - 0,0% Attività fiscali 24.141 23.239 902 3,9% Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione - - - n.a.
Altre attività 241.208 76.029 165.179 >100% Totale dell'attivo 4.520.687 4.377.941 142.746 3,3%
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La voce crediti verso clientela in Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (di seguito HTC, ovvero “Held to Collect”), è composta dai crediti rappresentanti finanziamenti verso la clientela e dal portafoglio titoli detenuti sino alla scadenza.
Gli impieghi in essere sul factoring rispetto alla voce “Totale finanziamenti”, escludendo pertanto le consi-
stenze del portafoglio titoli, risultano pari al 61% (il 5 1% a fine esercizio 2022) . I volumi generati nel periodo si sono attestati a €5.565 milioni (€4.417 milioni al 31 dicembre 2022).
I finanziamenti nella forma tecnica di CQS e CQP sono in riduzione rispetto alla fine del precedente esercizio con volumi erogati direttamente dalla rete di agenti pari a 194 milioni di euro (€322 milioni a fine 2022).
Gli impieghi in finanziamenti a piccole medie imprese garantiti dallo Stato sono in aumento a seguito di nuove erogazioni effettuate, si attestano a € 286 milioni .
La voce “Titoli” HTC è composta integralmente da titoli di Stato italiani aventi duration media pari a 43,6 mesi e per un importo pari a €6 1 milioni; la valutazione al mercato dei titoli 31 dicembre 2023 mostra una minusvalenza latente al lordo delle imposte di €5,4 milioni .
Crediti verso clientela (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Crediti Factoring 2.032.443 1.429.794 602.649 42,1% Finanziamenti CQS/CQP 798.695 933.200 (134.505) -14,4% Finanziamenti PMI 285.679 196.863 88.816 45,1% Conti correnti 177.715 160.783 16.932 10,5% Cassa Compensazione e Garanzia 7.511 72.510 (64.999) -89,6% Altri crediti 4.876 10.263 (5.387) -52,5% Totale finanziamenti 3.306.919 2.803.413 503.506 18,0% Titoli 61.105 681.032 (619.927) -91,0% Totale voce crediti verso clientela 3.368.024 3.484.445 (116.421) -3,3%
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 222 Di seguito si mostra la tabella della qualità del credito della voce crediti verso clientela escludendo le posizioni verso titoli.
L’incidenza dei crediti deteriorati lordi sul totale portafoglio è diminuito al 9,9% rispetto al 8,8% del 31 di-
cembre 2023 a seguito di una diminuzione dei crediti scaduti, che restano elevati per via dell’entrata in vigore della nuova definizione di defau lt dal 1.1.2021 (“New DoD”); lo scaduto è legato al portafoglio factoring pro -
soluto verso la P.A. e rappresenta un dato fisiologico del settore, che continua, al di là delle nuove regole tecniche utilizzate per rappresentare il dato di scaduto ai fini reg olamentari, a non rappresentare particolari criticità in termini di qualità del credito e probabilità di recupero.
Il coverage ratio dei crediti deteriorati è pari al 21,9%, in aumento rispetto al 21,7% del 31 dicembre 2023.
La voce Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione include gli attivi riferiti alla società SF Trust holding posta in liquidazione nel corso del mese di dicembre 2021.
La voce Altre attività è prevalentemente composta da partite in corso di lavorazione a cavallo di periodo e da acconti di imposta. Al 31 dicembre 2023 la voce include i crediti d’imposta da “Superbonus 110” per un im-
porto di bilancio pari a €50,7 milioni a cquistati al fine di essere usati dal Banca in compensazione di propri tributi ed €166 milioni di crediti Superbonus 110 acquistati nel 2023 con finalità di trading.
Status 31/12/2022 31/03/2023 30/06/2023 30/09/2023 31/12/2023 Sofferenze lorde 170.369 173.944 173.412 174.216 173.767 Inadempienze probabili lordi 32.309 33.784 62.440 58.597 58.514 Scaduti lordi 81.449 67.432 61.857 53.904 64.176 Deteriorati lordi 284.127 275.160 297.709 286.717 296.457 Bonis lordi 2.580.630 2.661.260 2.766.886 2.710.686 3.080.111 Stage 2 lordi 112.795 109.583 94.494 89.453 90.908 Stage 1 lordi 2.467.835 2.551.677 2.672.392 2.621.233 2.989.203 Totale crediti verso clientela 2.864.757 2.936.420 3.064.595 2.997.403 3.376.568 Rettifiche di valore specifiche 61.454 61.874 63.340 63.843 65.020 Sofferenze 47.079 47.334 48.218 48.332 49.119 Inadempimenti probabili 13.477 13.451 13.872 14.352 14.741 Scaduti 898 1.089 1.250 1.159 1.160 Rettifiche di valore di portafoglio 6.432 5.487 5.728 6.292 6.239 Stage 2 1.993 689 607 653 694 Stage 1 4.439 4.798 5.121 5.639 5.545 Totale rettifiche di valore 67.886 67.361 69.068 70.135 71.259 Esposizione netta 2.796.871 2.869.059 2.995.527 2.927.268 3.305.309
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 223 Di seguito si forniscono i commenti ai principali aggregati del passivo di stato patrimoniale.
La raccolta “wholesale”, che rappresenta il 17% (il 38% al 31 dicembre 202 2) circa del totale, è calata in termini assoluti rispetto a fine esercizio 202 2 a seguito dell’incremento della raccolta da depositi vincolati .
La voce “Debiti verso banche” cresce del 1%, rispetto al 31 dicembre 202 2, con un minor ricorso al mercato interbancario , mentre stabile è la raccolta da BCE rispetto al 31 dicembre 202 2.
Voci del passivo e del patrimonio netto (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta % Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 4.018.101 3.923.476 94.625 2,4% a) debiti verso banche 610.787 604.660 6.127 1,0% b) debiti verso la clientela 3.407.314 3.318.816 88.498 2,7% c) titoli in circolazione - - - n.a.
Passività finanziarie di negoziazione - - - n.a.
Passività fiscali 22.544 15.493 7.051 45,5% Passività associate ad attività in via di dismissione - - - n.a.
Altre passività 175.039 154.238 20.801 13,5% Trattamento di fine rapporto del personale 3.809 3.250 559 17,2% Fondi per rischi ed oneri 37.132 35.777 1.355 3,8% Riserve da valutazione (12.333) (24.870) 12.537 -50,4% Riserve 207.471 195.098 12.373 6,3% Strumenti di capitale 45.500 45.500 - 0,0% Patrimonio di pertinenza di terzi - - - n.a.
Capitale 9.651 9.651 - 0,0% Azioni proprie (-) (355) (559) 204 -36,5% Utile d'esercizio 14.129 20.887 (6.758) -32,4% Totale del passivo e del patrimonio netto 4.520.688 4.377.941 142.747 3,3% Debiti verso banche (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Debiti verso banche centrali 556.012 537.883 18.129 3,4% Debiti verso banche 54.775 66.777 (12.002) -18,0% Conti correnti presso altri istituti 54.775 66.777 (12.002) -18,0% Altri debiti vs banche - - - n.a.
Totale 610.787 604.660 6.127 1,0%
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 224
La voce contabile “Debiti verso clientela” aumenta rispetto a fine del precedente esercizio mostrando un decremento della raccolta da conti. Lo stock di fine periodo dei depositi vincolati aumenta rispetto a fine esercizio 2022 (+ 67,8 %), registrando una raccolta netta positiva (al netto de i ratei su interessi maturati) di €941 milioni; la raccolta lorda da inizio anno è stata pari a €2.447 milioni.
La voce Debiti verso cedenti include debiti relativi ai crediti acquistati per la parte non finanziata.
Il fondo rischi ed oneri, pari a €37, 1 milioni, include un fondo per passività possibili rivenienti da acquisizioni passate pari a €1,1 milioni, la stima di oneri inerenti al personale riferiti principalmente alla quota di bonus di competenza del periodo, alla quota differita di bonus maturata negli esercizi precedenti ed alla stima del patto di non concorrenza e dal 2022 del piano di retention complessivamente pari a €5, 1 milioni (la voce include la stima della componenti variabili e differite, accantonate ma non pagate). Il fondo include inol tre una stima di oneri legati a possibili passività verso cedenti non ancora definite e una stima di altri oneri per contenziosi e controversie in essere per €14,6 milioni. Inoltre con riferimenti al portafoglio CQ è incluso il fondo per sinistri, la coper tura della stima dell’effetto negativo legato a possibili rimborsi anticipati sui por-
tafogli in essere e sui portafogli ceduti, oltre che rimborsi legati alla sentenza Lexitor per un importo pari a €14,7 milioni.
La voce “Altre passività” include prevalentemente pagamenti ricevuti a cavallo di periodo dai debitori ceduti e che a fine periodo erano in fase di allocazione e da partite in corso di lavorazione ricondotte nei giorni successivi alla chiusura del periodo, oltre che debiti verso fornitori e debiti tributari.
Debiti verso clientela (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Depositi vincolati 2.402.002 1.431.548 970.454 67,8% Finanziamenti (pct passivi) - 865.878 (865.878) -100,0% Finanziamenti - altri 65.154 66.166 (1.012) -1,5% Conti correnti clientela 752.777 794.878 (42.101) -5,3% Debiti verso cedenti 52.893 46.590 6.303 13,5% Altri debiti 134.488 113.756 20.732 18,2% Totale 3.407.314 3.318.816 88.498 2,7%
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 225 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE
Di seguito vengono fornite le informazioni provvisorie sul patrimonio di vigilanza e sulla adeguatezza patri-
moniale della Banca.
Il totale dei fondi propri regolamentari al 31 dicembre 2023 ammonta a €2 49,6 milioni di euro ed include l’utile al netto dell’ammontare della stima dei dividendi, pari a l medesimo ammontare dell’anno precedente con un pay out in rialzo al 37% del risultato della Capogruppo. Il dato ai fini di comparazione deve essere confrontato con quello fully loaded, ovvero senza l’utilizzo della misura mitigante previsto dall’articolo 468 CRR. A tal riguardo, la neutralizzazione di tutto o parte della rise rva (HTCS) su i titoli governativi è stata ap-
provata dal Trilogo europeo.
Il CET1 ratio è diminuito rispetto al 31 dicembre 2023 fully loaded a seguito di un maggior impiego di capitale verso privati.
I nuovi requisiti patrimoniali di Gruppo consolidati, in vigore dal 31 marzo 2024 sono i seguenti:
▪ coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET1 ratio) pari al 9,4%;
▪ coefficiente di capitale di classe 1 (TIER1 ratio) pari al 10,90%;
▪ coefficiente di capitale totale (Total capital ratio) pari al 12,90%.
Fondi Propri (€.000) e Coefficienti Patrimoniali 31.12.2023 31.12.2022 Capitale primario di classe 1 (CET1) 204.125 198.182
ADDITIONAL TIER1 45.500 45.500
Capitale di classe 1 (T1) 249.625 243.682
TIER2 - -
Totale Fondi Propri (TC) 249.625 243.682 Totale Attività ponderate per il rischio 1.360.858 1.354.950 di cui rischio di credito 1.200.501 1.188.606 di cui rischio di mercato 3.191 di cui rischio operativo 157.165 166.344 Ratio - CET1 15,0% 14,6% Ratio - T1 18,3% 18,0% Ratio - TCR 18,3% 18,0%
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 226 ALTRE INFORMAZIONI
Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari Ai sensi dell’art 123 -bis, comma 3 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, è stata predisposta la “Re-
lazione sul governo societario e gli assetti proprietari”; il documento, pubblicato congiuntamente al progetto di bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, è disponibile nella sezione “Governance” del sito inter-
net di Banca Sistema (www.bancasistema.it).
Relazione sulla remunerazione Ai sensi dell’art. 84 -quarter, comma 1, del Regolamento emittenti, attuativo del Decreto legislativo 24 feb-
braio 1998 n. 58, è stata predisposta la “Relazione sulla remunerazione”; il documento, pubblicato congiun-
tamente al progetto di bilancio dell’eserci zio chiuso al 31 dicembre 2023, è disponibile nella sezione “Gover-
nance” del sito internet di Banca Sistema (www. bancasistema.it).
Attività di ricerca e sviluppo Nel corso del 2023 non sono state svolte attività di ricerca e di sviluppo.
OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di operazioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A..
Le operazioni effettuate dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’ordinaria operatività; tali operazioni sono state at-
tuate a condizioni di mercato e com unque sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.
OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI
Nel corso dell’esercizio il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche o inusuali, così come definite nella Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Si rimanda al corrispondente paragrafo della Relazione sulla gestione consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE
Si rimanda al corrispondente paragrafo della Relazione sulla gestione consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2023
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 227
PROGETTO DI DESTINAZIONE DELL’UTILE D’ESERCIZIO
Signori Azionisti,
Vi sottoponiamo per l’approvazione il bilancio relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 che evidenzia un utile d’esercizio di Euro 14.129.371,99.
Quanto al riparto dell’utile Vi proponiamo di destinare:
▪ a Dividendo Euro 5.227.368,38;
▪ a Utili portati a nuovo, il residuo pari a Euro 8.902.003,61.
Non viene effettuato alcun accantonamento alla Riserva Legale in quanto sono stati raggiunti i limiti stabili dall’articolo 2430 del c.c..
Milano, 8 marzo 202 4
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Luitgard Spögler
L’Amministratore Delegato
Gianluca Garbi
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 228
SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA
SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 229 STATO PATRIMONIALE
(Importi espressi in Euro)
Voci dell'attivo 31.12.2023 31.12.2022 10. Cassa e disponibilità liquide 247.375.590 124.174.855 20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 11.573.875 24.599.724 c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 11.573.875 24.599.724 30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 576.001.679 558.383.831 40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.368.819.318 3.519.271.470 a) crediti verso banche 795.432 34.824.671 b) crediti verso clientela 3.368.023.886 3.484.446.799 70. Partecipazioni 45.250.000 45.250.000 80. Attività materiali 2.318.593 3.035.010 90. Attività immateriali 3.997.839 3.957.290
di cui:
avviamento 3.919.700 3.919.700 100. Attività fiscali 24.141.577 23.239.118 a) correnti 7.129.278 2.060.302 b) anticipate 17.012.299 21.178.816 110. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione - -
120. Altre attività 241.209.525 76.029.368 Totale Attivo 4.520.687.996 4.377.940.666
SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 230
Voci del passivo e del patrimonio netto 31.12.2023 31.12.2022 10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 4.018.100.468 3.923.475.253 a) debiti verso banche 610.786.777 604.659.631 b) debiti verso la clientela 3.407.313.691 3.318.815.622 60. Passività fiscali 22.543.524 15.493.012 b) differite 22.543.524 15.493.012 80. Altre passività 175.039.229 154.238.734 90. Trattamento di fine rapporto del personale 3.809.285 3.249.865 100. Fondi per rischi e oneri: 37.132.057 35.776.561 a) impegni e garanzie rilasciate 59.157 23.973 c) altri fondi per rischi e oneri 37.072.900 35.752.588 110. Riserve da valutazione (12.332.684) (24.869.635) 130. Strumenti di capitale 45.500.000 45.500.000 140. Riserve 168.371.404 155.998.213 150. Sovrapprezzi di emissione 39.100.168 39.100.168 160. Capitale 9.650.526 9.650.526 170. Azioni proprie (-) (355.353) (558.600) 180. Utile d'esercizio 14.129.372 20.886.569 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto 4.520.687.996 4.377.940.666
SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 231 CONTO ECONOMICO
(Importi espressi in Euro)
Voci 31.12.2023 31.12.2022 10. Interessi attivi e proventi assimilati 166.214.678 91.151.677 di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 166.214.678 91.151.677 20. Interessi passivi e oneri assimilati (109.026.741) (14.967.340) 30. Margine di interesse 57.187.937 76.184.337 40. Commissioni attive 23.910.139 23.080.565 50. Commissioni passive (16.774.121) (14.776.049) 60. Commissioni nette 7.136.018 8.304.516 70. Dividendi e proventi simili 226.667 226.667 80. Risultato netto dell'attività di negoziazione 2.771.730 (1.517.569) 100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 13.926.608 5.077.427 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 12.608.394 3.990.912 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.318.214 1.086.515 110. Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2.836.313 2.195.577 b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 2.836.313 2.195.577 120. Margine di intermediazione 84.085.273 90.470.955 130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: (4.512.853) (8.476.471) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (4.689.499) (8.333.072) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 176.646 (143.399) 140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni (692) 69 150. Risultato netto della gestione finanziaria 79.571.728 81.994.553 160. Spese amministrative (51.868.573) (46.362.961) a) spese per il personale (22.988.079) (20.816.955) b) altre spese amministrative (28.880.494) (25.546.006) 170. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.170.927) (4.461.042) a) impegni e garanzie rilasciate (35.184) 15.095 b) altri accantonamenti netti (3.135.743) (4.476.137) 180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (1.692.132) (1.501.191) 190. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (30.211) (22.541) 200. Altri oneri/proventi di gestione (1.920.261) 896.341 210. Costi operativi (58.682.104) (51.451.394) 260. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 20.889.624 30.543.159 270. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (6.760.252) (9.656.590) 280. Utile della operatività corrente al netto delle imposte 14.129.372 20.886.569 300. Utile d'esercizio 14.129.372 20.886.569
SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 232 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA
(Importi espressi in Euro)
Voci 31.12.2023 31.12.2022 10. Utile (Perdita) d'esercizio 14.129.372 20.886.569 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico - -
70. Piani a benefici definiti (186.461) 338.644 Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico - -
140.Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva12.723.411 (22.222.629) 170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 12.536.951 (21.883.985) 180. Redditività complessiva (Voce 10+170) 26.666.323 (997.416)
SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 233 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2023
Importi espressi in Euro
Riserve
Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni
Stock options
Variazioni interessenze partecipative
Capitale:
a) azioni ordinarie 9.650.526 9.650.526 9.650.526 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100.168 39.100.168 39.100.168 Riserve 155.998.213 155.998.213 15.670.121 (3.296.929) 168.371.404 a) di utili 156.124.391 156.124.391 15.670.121 (2.928.889) 168.865.622 b) altre (126.178) (126.178) (368.040) (494.218) Riserve da valutazione (24.869.635) (24.869.635) 12.536.951 (12.332.684) Strumenti di capitale 45.500.000 45.500.000 45.500.000 Azioni proprie (558.600) (558.600) 203.247 (355.353) Utile (Perdita) d'esercizio 20.886.569 20.886.569 (15.670.121) (5.216.448) 14.129.372 14.129.372 Patrimonio netto 245.707.241 245.707.241 (5.216.448) (3.296.929) 203.247 26.666.323 264.063.433 Patrimonio netto al 31.12.2023Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 31.12.2023Esistenze al 31.12.2022 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2023Allocazione risultato esercizio precedenteVariazioni dell'esercizio
SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 234 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2022
Importi espressi in Euro
Riserve
Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni
Stock options
Variazioni interessenze partecipative
Capitale:
a) azioni ordinarie 9.650.526 9.650.526 9.650.526 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100.168 39.100.168 39.100.168 Riserve 142.661.850 142.661.850 17.374.262 (4.037.899) 155.998.213 a) di utili 141.802.583 141.802.583 17.374.262 (3.052.454) 156.124.391 b) altre 859.267 859.267 (985.445) (126.178) Riserve da valutazione (2.985.650) (2.985.650) (21.883.985) (24.869.635) Strumenti di capitale 45.500.000 45.500.000 45.500.000 Azioni proprie (558.600) (558.600) Utile (Perdita) d'esercizio 23.142.841 23.142.841 (17.374.262) (5.768.579) 20.886.569 20.886.569 Patrimonio netto 257.069.735 257.069.735 (5.768.579) (4.037.899) (558.600) (997.416) 245.707.241 Patrimonio netto al 31.12.2022Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 31.12.2022Esistenze al 31.12.2021 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2022Allocazione risultato esercizio precedenteVariazioni dell'esercizio
SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 235 RENDICONTO FINANZIARIO (METODO INDIRETTO)
Importi in Euro
31.12.2023 31.12.2022
A. ATTIVITA' OPERATIVA
1. Gestione 42.790.553 38.933.145 Risultato d'esercizio (+/-) 14.129.372 20.886.569 Plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività/passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+) Plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) 4.689.499 8.333.072 Rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali ed immateriali (+/-) 3.444.686 1.571.051 Accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 3.170.927 4.461.042 Imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+) (1.547.372) (1.090.419) Altri aggiustamenti (+/-) 18.903.441 4.771.830 2. Liquidità generata / assorbita dalle attività finanziarie 25.676.617 (782.614.680) Attività finanziarie detenute per la negoziazione Attività finanziarie designate al fair value Altre attività obbligatoriamente valutate al fair value 13.025.849 (16.231.502) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (5.080.897) (129.006.638) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 167.733.408 (595.770.967) Altre attività (150.001.743) (41.605.573) 3. Liquidità generata / assorbita dalle passività finanziarie 59.905.350 705.366.851 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 50.889.918 690.292.264 Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie designate al fair value Altre passività 9.015.432 15.074.587 Liquidità netta generata / assorbita dall'attività operativa 128.372.520 (38.314.684)
B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
1. Liquidità generata da - -
Vendite di partecipazioni Dividendi incassati su partecipazioni Vendite di attività materiali Vendite di attività immateriali Vendite di rami d'azienda 2. Liquidità assorbita da (158.583) (84.824) Acquisti di partecipazioni Acquisti di attività materiali (87.823) (84.824) Acquisti di attività immateriali (70.760) Acquisti di rami d'azienda Liquidità netta generata / assorbita dall'attività di investimento (158.583) (84.824)
C. ATTIVITA' DI PROVVISTA
Emissioni/acquisti di azioni proprie 203.247 (558.600) Emissioni/acquisti di strumenti di capitale Distribuzione dividendi e altre finalità (5.216.448) (5.768.579) Liquidità netta generata / assorbita dall'attività di provvista (5.013.201) (6.327.179)
LIQUIDITA' NETTA GENERATA / ASSORBITA NEL PERIODO 123.200.735 (44.726.687)
VOCI DI BILANCIO
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 124.174.855 168.901.542 Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio 123.200.735 (44.726.687) Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio 247.375.590 124.174.855ImportoVoci
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 236
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 237 PARTE A – POLITICHE CONTABILI
A.1 – PARTE GENERALE
Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali Il Bilancio d’esercizio di Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 2023 è redatto in conformità ai principi contabili internazionali – denominati IAS/IFRS - emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e le re-
lative interpretazioni dell’Interna tional Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e omologati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002, recepito in Italia all’art. 1 del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38 e tenend o in considerazione la Circolare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, avente per oggetto gli schemi e le regole di compilazione del Bilancio delle Banche.
Nel corso del 2023 sono entrati in vigore i seguenti principi contabili o modifiche di principi contabili esistenti:
Titolo documento Data di entrata in vigore Regolamento UE e data di
pubblicazione
IFRS 17 – Contratti assicurativi (incluse modifiche pubblicate nel giugno 2020) 1° gennaio 2023 (UE) 2021/2036 23 novembre 2021 Prima applicazione dell'IFRS 17 e dell'IFRS 9 — Informazioni com-
parative (Modifiche all’IFRS 17) 1° gennaio 2023 (UE) 2022/1491 9 settembre 2022 Definizione di stime contabili (Modifiche allo IAS 8) 1° gennaio 2023 (UE) 2022/357 3 marzo 2022 Informativa sui principi contabili (Modifiche allo IAS 1) 1° gennaio 2023 (UE) 2022/357 3 marzo 2022 Imposte differite relative ad attività e passività derivanti da un'u-
nica operazione (Modifiche allo IAS 12) 1° gennaio 2023 (UE) 2022/1392 12 agosto 2022 Riforma Fiscale Internazionale – Norme tipo del secondo pilastro (Modifiche allo IAS 12) 1° gennaio 2023 (UE) 2023/2468 9 novembre 2023
Le sopra indicate modifiche non hanno avuto effetti sostanziali sulle consistenze patrimoniali ed economiche.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 238 Alla data del 31 dicembre 2023, sono stati omologati dalla Commissione Europea i seguenti documenti:
Titolo documento Data di entrata in vigore Regolamento UE e data di pub-
blicazione
Passività del leasing in un’operazione di vendita e retroloca-
zione (Modifiche all’IFRS 16) 1° gennaio 2024 (UE) 2023/2579 21 novembre 2023
Il gruppo non si attende impatti significativi conseguenti all’entrata in vigore dell a suddett a modifi ca ai prin-
cipi contabili.
Documenti non ancora omologati dall’UE al 30 novembre 2023 e che saranno applicabili solo dopo l’avvenuta omologazione da parte dell’UE:
Titolo documento Data di entrata in vi-
gore del documento IASB Data di prevista omologazione da parte dell’UE
Standards
IFRS 14 Regulatory deferral accounts 1° gennaio 2016 Processo di omologazione so-
speso in attesa del nuovo princi-
pio contabile sui “rate -regulated activities”.
Amendments
Sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28) Differita fino al com-
pletamento del pro-
getto IASB sull’equity method Processo di omologazione so-
speso in attesa della conclusione del progetto IASB sull’equity me-
thod
Classification of liabilities as current or non -current (Amendments to IAS 1) and Non current liabilities with covenants (Amendments to IAS 1) 1° gennaio 2024 Q4 2023 Supplier Finance Arrangements (Amendment to IAS 7 and IFRS 9) 1° gennaio 2024 TBD Lack of Exchangeability (Amendment to IAS 21) 1° gennaio 2025 TBD
L’applicazione dei principi contabili internazionali è stata effettuata facendo riferimento anche al “Quadro sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio” (Framework).
In assenza di un principio o di una interpretazione applicabile specificamente ad una operazione, altro evento o circostanza, il Consiglio di Amministrazione ha fatto uso del proprio giudizio nello sviluppare e applicare un principio contabile, al fine di fornire una informativa:
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 239 ▪ rilevante ai fini delle decisioni economiche da parte degli utilizzatori;
▪ attendibile, in modo che il bilancio:
▪ rappresenti fedelmente la situazione patrimoniale - finanziaria, il risultato economico e i flussi
finanziari dell’entità;
▪ rifletta la sostanza economica delle operazioni, altri eventi e circostanze e non meramente la
forma legale;
▪ sia neutrale, cioè scevro da pregiudizi;
▪ sia prudente;
▪ sia completo con riferimento a tutti gli aspetti rilevanti.
Nell’esercitare il giudizio descritto, il Consiglio di Amministrazione della Banca ha fatto riferimento e consi-
derato l’applicabilità delle seguenti fonti, riportate in ordine gerarchicamente decrescente:
▪ le disposizioni e le guide applicative contenute nei Principi e Interpretazioni che trattano casi simili o correlati;
▪ le definizioni, i criteri di rilevazione e i concetti di misurazione per la contabilizzazione delle atti-
vità, delle passività, dei ricavi e dei costi contenuti nel “Quadro sistematico”.
Nell’esprimere un giudizio il Consiglio di Amministrazione può inoltre considerare le disposizioni più recenti emanate da altri organismi preposti alla statuizione dei principi contabili che utilizzano un “Quadro sistema-
tico” concettualmente simile per svi luppare i principi contabili, altra letteratura contabile e prassi consolidate nel settore.
Nel rispetto dell’art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, qualora, in casi eccezionali, l’applicazione di una disposizione prevista dai principi contabili internazionali risulti incompatibile con la rappresentazione veri-
tiera e corretta della situaz ione patrimoniale, finanziaria e del risultato economico, la disposizione non sa-
rebbe applicata. Nella nota integrativa sarebbero spiegati gli eventuali motivi della deroga e la loro influenza sulla rappresentazione della situazione patrimoniale, di quella finanziaria e del risultato economico.
Nel bilancio gli eventuali utili derivanti dalla deroga sarebbero iscritti in una riserva non distribuibile se non in misura corrispondente al valore recuperato, tuttavia non sono state compiute deroghe all’applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
Il bilancio è stato sottoposto a revisione contabile da parte di BDO Italia S.p.A.
Sezione 2 – Principi generali di redazione Il Bilancio è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, fi-
nanziaria, il risultato economico dell’esercizio, le variazioni del patrimonio netto e i flussi di cassa ed è costi-
tuito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal prospetto della redditività complessiva, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa.
Il bilancio è corredato dalla relazione degli amministratori sull'andamento della gestione.
Se le informazioni richieste dai principi contabili internazionali e dalle disposizioni contenute nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e/o nei successivi aggiornamenti emanati dalla Banca d’Italia non sono sufficienti
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 240 a dare una rappresentazione veritiera e corretta, rilevante, attendibile, comparabile e comprensibile, nella nota integrativa sono fornite informazioni complementari necessarie allo scopo. Per completezza si segnala che nella redazione del presente fascico lo di bilancio si è inoltre tenuto conto dei documenti interpretativi e di supporto all’applicazione dei principi contabili, ivi compresi quelli emanati in relazione alla pandemia Co-
vid-19, dagli organismi regolamentari e di vigilanza europei e dagli stand ard setter.
Di seguito vengono indicati i principi generali che hanno ispirato la redazione dei conti di bilancio:
▪ le valutazioni sono effettuate nella prospettiva della continuità aziendale, dove si specifica che gli Amministratori non hanno ravvisato incertezze che possano generare dubbi su tale aspetto;
▪ i costi ed i ricavi sono rilevati secondo il principio della contabilizzazione per competenza eco-
nomica;
▪ per assicurare la comparabilità dei dati e delle informazioni negli schemi di bilancio e nella nota integrativa, le modalità di rappresentazione e di classificazione vengono mantenute costanti nel tempo a meno che il loro cambiamento non sia diretto a rend ere più appropriata un’altra espo-
sizione dei dati;
▪ ogni classe rilevante di voci simili viene esposta distintamente negli schemi di stato patrimo-
niale e conto economico; le voci aventi natura o destinazione dissimile sono rappresentate se-
paratamente a meno che siano state considerate irrilevanti;
▪ negli schemi di stato patrimoniale e di conto economico non sono indicati i conti che non pre-
sentano importi né per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio né per quello precedente;
▪ se un elemento dell'attivo o del passivo ricade sotto più voci dello stato patrimoniale, nella nota integrativa è annotato, qualora ciò sia necessario ai fini della comprensione del bilancio, la sua riferibilità anche a voci diverse da quella nella quale è iscritto;
▪ non vengono effettuati compensi di partite, salvo nei casi in cui è espressamente richiesto o consentito da un principio contabile internazionale o da una interpretazione o dalle disposizioni della richiamata Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e success ivi aggiornamenti emanata dalla Banca d’Italia;
▪ i conti del bilancio sono redatti privilegiando la prevalenza della sostanza sulla forma e nel ri-
spetto del principio di rilevanza e significatività dell’informazione;
▪ per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico vengono fornite le informazioni comparative per l’esercizio precedente, se i conti non sono comparabili a quelli relativi all’eser-
cizio precedente sono adattati e la non comparabilità e l’adatta mento o l’impossibilità di que-
sto sono segnalati e commentati nella nota integrativa;
▪ relativamente all’informativa riportata nella nota integrativa è stato utilizzato lo schema previ-
sto da Banca d’Italia; laddove le tabelle previste da tale schema risultassero non applicabili ri-
spetto all’attività svolta dal Gruppo, le stesse non sono stat e presentate.
Nell’ambito della redazione del bilancio in conformità agli IAS/IFRS, la direzione aziendale deve formulare valutazioni, stime ed ipotesi che influenzano gli importi delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati nel periodo.
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 241 L’impiego di stime è parte essenziale della predisposizione del bilancio. In particolare l’utilizzo maggiormente significativo di stime e assunzioni nel bilancio è riconducibile:
▪ alla valutazione dei crediti verso clientela: l’acquisizione di crediti non deteriorati vantati dalle aziende fornitrici di beni e servizi rappresenta la principale attività della Banca. La valutazione dei suddetti crediti è un’attività di stima complessa caratterizzata da un alto grado di incertezza e soggettività. Per tale valutazione si utilizzano modelli che includono numerosi elementi quan-
titativi e qualitativi quali, tra gli altri, i da ti storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l’esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la valuta-
zione delle eventuali garanzie e l’impatto dei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti
della Banca;
▪ alla valutazione degli interessi di mora ex D.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo: la stima delle percentuali attese di recupero degli interessi di mora è un’attività complessa, caratterizzata da un alto gr ado di incertezza e di soggettività. Per deter-
minare tali percentuali vengono utilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi;
▪ alla stima dell’eventuale impairment dell’avviamento e delle partecipazioni iscritti;
▪ alla quantificazione e stima effettuata per l’iscrizione nei fondi rischi e oneri delle passività il cui ammontare o scadenza sono incerti;
▪ alla recuperabilità della fiscalità differita attiva.
Si evidenzia come la rettifica di una stima possa avvenire a seguito dei mutamenti alle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o alla maggiore esperienza. L’eventuale mutamento delle stime è applicato prospetticamente e genera quin di impatto nel conto economico dell’esercizio in cui avviene il cam-
biamento.
In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è redatto utiliz-
zando l’euro come moneta di conto. In particolare, gli schemi di bilancio sono redatti in unità di euro, nella nota integrativa, ove non diversa mente specificato è redatta in migliaia di euro. L’eventuale mancata qua-
dratura tra i dati esposti nella Relazione sulla gestione e nel Bilancio d’Impresa e tra le tabelle di nota inte-
grativa dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.
La Direttiva 2004/109/CE (la “Direttiva Transparency”) e il Regolamento Delegato (UE) 2019/815 hanno in-
trodotto l’obbligo per gli emittenti valori mobiliari quotati nei mercati regolamentati dell’Unione Europea di redigere la relazione finanziaria annuale nel linguaggio XHTML, sulla base del formato elettronico unico di comunicazione ESEF (European Single Electronic Format), approvato da ESMA. La “marcatura” è prevista per i soli schemi consolidati.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 242 Sezione 3 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio In relazione a quanto previsto dallo IAS 10, si informa che tra la chiusura dell’esercizio e la data di redazione del Bilancio non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati nello stesso.
Sezione 4 – Altri aspetti Non ci sono ulteriori aspetti significativi da segnalare.
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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 243 A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attività finanzia-
rie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva e tra le Attività finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, può includere:
▪ le attività finanziarie detenute per la negoziazione;
▪ gli strumenti di capitale salvo la possibilità di essere classificati nella nuova categoria Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, senza rigiro a conto
economico
▪ le attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requi-
siti per la valutazione al costo ammortizzato ▪ le attività finanziarie che non sono detenute nell’ambito di un modello di business finalizzato all’incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie (Business model “Hold to Col-
lect” o “HTC”) o nell’ambito di modello di business misto, i l cui obiettivo venga raggiunto attra-
verso l’incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie in portafoglio o anche at-
traverso un’attività di vendita che è parte integrante della strategia (Business model “Hold to Collect and Sell”);
▪ le attività finanziarie designate al fair value, ossia le attività finanziarie così definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un’en-
tità può designare irrevocabilmente all’iscrizione u n’attività finanziaria come valutata al fair va-
lue con impatto a conto economico se, e solo se, così facendo elimina o riduce significativa-
mente un’incoerenza valutativa;
▪ gli strumenti derivati, che saranno contabilizzati tra le attività finanziarie detenute per la nego-
ziazione, se il fair value è positivo e come passività se il fair value è negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi è possibile solo per oper azioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivat i sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari com-
plessi - in cui il contratto primario è una passività finanziaria che sono stati oggetto di rileva-
zione separata.
Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la gestione delle attività finanziarie. In tali casi, che devono essere assolu-
tamente non frequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre du e categorie previste dall’IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività com-
plessiva). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della ricla ssificazione e gli
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 244 effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell’attività finanziaria riclassificata è determinato in base al suo fair value alla data di riclassi ficazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l’allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell’impairment.
Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto eco-
nomico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell’applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, ve ngono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rileva bili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presen-
tano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di op-
zioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non appli-
cabilità di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima più significativa.
In particolare, sono inclusi in questa voce:
▪ i titoli di debito detenuti per finalità di negoziazione;
▪ gli strumenti di capitale detenuti per finalità di negoziazione.
Per dettagli in merito alle modalità di determinazione del fair value si rinvia al successivo paragrafo “Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari”.
Criteri di cancellazione Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l’attività finanziaria è oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali conness i alla proprietà dell’attività finanziaria stessa.
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (FVOCI) Criteri di classificazione La presente categoria include le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 245 ▪ attività finanziaria posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Busi-
ness model “Hold to Collect and Sell”);
▪ i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalità di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale è stata esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva .
In particolare, vengono inclusi in questa voce:
▪ i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI;
▪ le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l’opzione per la designa-
zione al fair value con impatto sulla redditività complessiva .
Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la gestione delle attività finanziarie.
In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassifi-
cate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditività complessiva in una delle altre due ca-
tegorie previste dall’IFRS 9 (Atti vità finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al mo-
mento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l’utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione è portato a rettifica del fair value dell’attività finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con im-
patto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione è riclassifica to dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento sulla base del loro fair value comprensivo dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all’acquisizione dello strumento finan-
ziario. Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.
Il fair value iniziale di uno strumento finanziario solitamente equivale al costo sostenuto per l’acquisto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono valutate al fair value, con imputazione degli utili o delle perdite derivanti dalle variazioni di fair value, rispetto al costo ammortizzato, in una specifica
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 246 riserva di patrimonio netto rilevata nel prospetto della redditività complessiva fino a che l’attività finanziaria non viene cancellata, o non viene rilevata una riduzione di valore.
Per dettagli in merito alle modalità di determinazione del fair value si rinvia al successivo paragrafo 17.3 “Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari”.
Gli strumenti di capitale per cui è stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditività complessiva) non devono ess ere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione (cosiddetta OCI exemption). La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a conto economico è rappresentata dai relativi dividendi . Il fair value viene determinato sulla base dei criteri già illustrati per le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico.
Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utiliz-
zato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilità di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima più significativa.
Le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva sono soggette alla veri-
fica dell’incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall’IFRS 9, con conseguente ri-
levazione a conto economico di un a rettifica di valore a copertura delle perdite attese.
Criteri di cancellazione Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse con-
nessi o quando l’attività finanziaria è oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi alla proprietà dell’attività fina nziaria.
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La presente categoria include le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
▪ l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model “Hold to Col-
lect”);
▪ i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).
In particolare, vengono inclusi in questa voce:
▪ gli impieghi verso banche;
▪ gli impieghi verso clientela;
▪ i titoli di debito.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 247 Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la gestione delle attività finanziarie. In tali casi, che devono essere assolu-
tamente non frequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste d all’IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto eco-
nomico). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della ricla ssificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le per-
dite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attività finanziaria e il relativo fair value son o rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell’apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Atti-
vità finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva.
Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale di un credito avviene alla data di erogazione sulla base del suo fair value comprensivo dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all’acquisizione del credito stesso.
Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.
Il fair value iniziale di uno strumento finanziario solitamente equivale all’ammontare erogato o al costo so-
stenuto per l’acquisto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti verso clientela sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell’ammortamento – calcolato co l metodo del tasso di interesse effettivo – della differenza tra l’ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito.
Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del finanziamento in modo da ottenere esattamente il valore contabile netto all’atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi /ricavi di transazione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti. Tale modalità di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l’effetto economico dei costi/proventi lungo la vita r esidua attesa del credito.
I criteri di valutazione sono strettamente connessi allo stage cui il credito viene assegnato, dove lo Stage 1 accoglie i crediti in bonis, lo stage 2 accoglie i crediti under -performing, ossia i crediti ove vi è stato un au-
mento significativo del rischio di credito (“significativo deterioramento”) rispetto all’iscrizione iniziale dello strumento e lo stage 3 accoglie non performing, ovvero i crediti che presentano evidenza oggettiva di perdita di valore.
Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classificati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 pren-
dendo in considerazione le perdite attese riferibili all’intera vita residua prevista contrattualmente per l’atti-
vità (Perdita attesa Lifetime). Le attività finanziarie che risultano in bonis, sono sottoposte ad una valutazione
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 248 in funzione dei parametri di probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati da serie storiche interne. Per le attività deteriorate, l’importo della perdita, da rilevare a Conto Eco-
nomico, è definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero. Rientrano nell’ambito delle attività deteriorate gli strumenti finan-
ziari ai quali è stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d’Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanz a europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di rea-
lizzo delle eventuali garanzie. Il tasso effettivo originario di ciascuna attività rimane invariato nel tempo an-
corché sia intervenuta una ristr utturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso con-
trattuale ed anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento ve rificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non può eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
Criteri di cancellazione I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecuperabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi.
Operazioni di copertura Alla data del bilancio la società non ha effettuato “Operazioni di copertura“.
Partecipazioni
Criteri di classificazione La voce include le interessenze in società controllate, collegate e in società soggette a controllo congiunto (joint venture) da parte di Banca Sistema.
Criteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte in bilancio al valore di acquisto maggiorato di eventuali oneri accessori.
Criteri di valutazione Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà g enerare, incluso il valore di dismissione finale dell’investimento e/o di altri ele-
menti valutativi. L’ammontare dell’eventuale riduzione di valore, determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione della partecipazione e il suo valore re cuperabile, è rilevata a conto economico alla voce “utili (perdite) delle partecipazioni”. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effett uate riprese di valore con imputazione a conto economico, nella stessa voce di cui sopra, fino a concorrenza della rettifica precedente.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 249 Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari de-
rivati dalle attività stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici a essa connessi. Il r isultato della cessione di partecipazioni valutate al Patrimonio Netto è imputato a conto economico nella voce “220 Utili (Perdite) delle partecipazioni” (valutate al patrimonio netto); il risul-
tato della cessione di partecipazioni diverse da quelle valuta te al Patrimonio Netto è imputato a conto eco-
nomico nella voce “250 Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.
Attività materiali
Criteri di classificazione La voce include i beni, di uso durevole, detenuti per essere utilizzati nella produzione del reddito, per loca-
zione o per scopi amministrativi, quali i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli im-
pianti tecnici, i mobili e gli ar redi, le attrezzature di qualsiasi tipo e le opere d’arte.
Tra le attività materiali sono inclusi anche i costi per migliorie su beni di terzi, allorquando separabili dai beni stessi. Qualora i suddetti costi non presentano autonoma funzionalità e utilizzabilità, ma dagli stessi si atten-
dono benefici futuri, sono iscritti tra le “altre attività” e vengono ammortizzati nel più breve periodo tra quello di prevedibile utilizzabilità delle migliorie stesse e quello di durata residua della locazione. Il relativo ammortamento è rilevato nella voce Altri oneri/proventi di gestione.
Al valore delle attività materiali concorrono anche gli acconti versati per l’acquisizione e la ristrutturazione di beni non ancora entrati nel processo produttivo, e quindi non ancora oggetto di ammortamento.
Si definiscono “a uso funzionale” le attività materiali possedute per la fornitura di servizi o per fini ammini-
strativi, mentre si definiscono “a scopo d’investimento” quelle possedute per riscuotere canoni di locazione e/o detenuti per l’apprezzamento del capitale investito.
Sono, infine, inclusi i diritti d’uso relativi alle attività concesse in leasing e canoni di utilizzo.
Criteri di iscrizione Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria e i costi aventi natura incrementativa che comportano un effettivo miglioramento del bene, ovvero un incremento dei benefici economici futuri generati dal bene, sono attri-
buiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortiz zati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.
Secondo l’IFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del diritto d’uso, per cui, alla data ini-
ziale, il locatario ha un’obbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l’attività è resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo, il locatario riconosce sia la passività che l’attività consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di valutazione Successivamente alla prima rilevazione, le attività materiali “a uso funzionale” sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti cumulati e di eventuali svalutazioni per riduzioni durevoli di valore,
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 250 conformemente al “modello del costo” di cui al paragrafo 30 dello IAS 16. Più precisamente, le attività mate-
riali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio, sulla base della loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a qu ote costanti, a eccezione:
▪ dei terreni, siano essi acquisiti singolarmente o incorporati nel valore del fabbricato, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile indefinita;
▪ delle opere d’arte, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile in-
definita e il loro valore è normalmente destinato ad aumentare nel tempo;
▪ degli investimenti immobiliari, che sono valutati al fair value in conformità allo IAS 40.
Per i beni acquisiti nel corso dell’esercizio l’ammortamento è calcolato su base giornaliera a partire dalla data di entrata in uso del cespite. Per i beni ceduti e/o dismessi nel corso dell’esercizio, l’ammortamento è con-
teggiato su base giornaliera fino alla data di cessione e/o dismissione.
A ogni chiusura di bilancio, se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività materiale diversa dagli immobili a uso investimento possa aver subito una perdita durevole di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite e il s uo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, e il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a con to economico alla voce “rettifiche di valore nette su attività materiali”.
Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo a una ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valo re.
Per le attività materiali “a scopo d’investimento” rientranti nell’ambito di applicazione dello IAS 40, la relativa valutazione è effettuata al valore di mercato determinato sulla base di perizie indipendenti e le variazioni di fair value sono iscritte a c onto economico nella voce “risultato netto della valutazione al fair value delle atti-
vità materiali e immateriali”.
Con riferimento all’attività consistente nel diritto di utilizzo, contabilizzata in base all’IFRS 16, essa viene mi-
surata utilizzando il modello del costo secondo lo IAS 16 Immobili, impianti e macchinari; in questo caso l’attività è successivamente ammort izzata e soggetta a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.
Criteri di cancellazione Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attività immateriali
Criteri di classificazione La voce accoglie quelle attività non monetarie prive di consistenza fisica che soddisfano le seguenti caratte-
ristiche:
▪ identificabilità;
▪ controllo della risorsa in oggetto;
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 251 ▪ esistenza di benefici economici futuri.
In assenza di una delle suddette caratteristiche, la spesa, per acquisire o generare tali attività internamente, è rilevata come costo nell’esercizio in cui è stata sostenuta.
Le attività immateriali includono, in particolare, il software applicativo a utilizzazione pluriennale e altre atti-
vità identificabili che trovano origine in diritti legali o contrattuali.
E’, altresì, classificato alla voce in esame l’avviamento, rappresentato dalla differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attività e delle passività acquisite nell’ambito di operazioni di aggregazione azien-
dali (business combination ). In particolare, un’attività immateriale é iscritta come avviamento, quando la differenza positiva tra il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti e il loro costo di acquisto è rappresen-
tativa delle capacità reddituali future degli stessi (goodwi ll). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell’ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacità reddituali future degli elementi patri-
moniali acquisiti, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico.
Criteri di valutazione Il valore delle attività immateriali è sistematicamente ammortizzato a partire dall’effettiva immissione nel processo produttivo.
Con riferimento all’avviamento, con periodicità annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene effettuato un test di verifica dell’adeguatezza del corrispondente valore. A tal fine viene identificata l’Unità generatrice di flussi fi nanziari cui attribuire l’avviamento. L’ammontare dell’eventuale riduzione di valore è determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione dell’avviamento ed il suo valore di recupero, se inferiore. Detto valore di recupero è pari al maggio re tra il fair value dell’Unità generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d’uso. Le conseguenti rettifiche di valore sono, come detto, rilevate a conto economico.
Criteri di cancellazione Un'immobilizzazione immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione e qua-
lora non siano attesi benefici economici futuri.
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione Vengono classificate nella voce dell’attivo “Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione” attività non correnti o gruppi di attività per i quali è stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita è ritenuta altamente probabil e. Tali attività sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attività (es. attività finanziarie rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS 9) per cui l’IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza. I proventi ed oneri (al netto dell’effetto fiscale), ricon-
ducibili a gruppi di attività in via di dismissione o rilevati come tali nel cors o dell’esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separate.
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La voce accoglie i Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 252 Criteri di iscrizione
Le suddette passività finanziarie sono iscritte, in sede di prima rilevazione, all’atto della ricezione delle somme raccolte o dell'emissione dei titoli di debito. L’iscrizione iniziale è effettuata sulla base del fair value delle passività, incrementato d ei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all’acquisizione dello strumento finanziario.
Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte creditrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.
Il fair value iniziale di una passività finanziaria solitamente equivale all’ammontare incassato.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Dopo la rilevazione iniziale, le suddette passività finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col me-
todo del tasso di interesse effettivo.
Criteri di cancellazione Le suddette passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancella-
zione avviene anche in presenza di riacquisto, ancorché temporaneo, di titoli precedentemente emessi.
L’eventuale differenza tra il valore contabi le della passività estinta e l’ammontare pagato é registrato nel conto economico, alla voce “utile (perdita) da cessione o riacquisto di: passività finanziarie”. Qualora il Gruppo, successivamente al riacquisto, ricollochi sul mercato i titoli propri, tale operazione viene considerata come una nuova emissione e la passività è iscritta al nuovo prezzo di ricollocamento.
Passività finanziarie di negoziazione Criteri di classificazione e di iscrizione In tale categoria di passività sono, in particolare, sono incluse le passività che si originano da scoperti tecnici generati dall’attività di negoziazione di titoli.
Gli strumenti finanziari sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Gli strumenti finanziari sono valutati al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico.
Criteri di cancellazione Le Passività finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passività finanziaria è ceduta con trasferimento sostan-
ziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà della stessa.
Passività finanziarie designate al fair value Alla data del bilancio la società non detiene “Passività finanziarie designate al fair value”.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 253 Fiscalità corrente e differita Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono rilevate nel conto econo-
mico in base al criterio della competenza, coerentemente con la rilevazione in bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate, a eccezione d i quelle relative a partite addebitate o accreditate direttamente a patri-
monio netto, per le quali la rilevazione della relativa fiscalità avviene, per coerenza, a patrimonio netto.
L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base a una prudenziale previsione dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite sono determinate sulla base delle differenze temporanee tra il valore contabile di un’attività o di una passi-
vità e il suo valore riconosciuto ai fini fiscali. Le attività per imposte anticipate sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità del loro recupero, valutata sulla base della capacità della Società di generare con continuità redditi imponibili positivi.
Le imposte anticipate e quelle differite sono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza com-
pensazioni, includendo le prime nella voce “attività fiscali” e le seconde nella voce “passività fiscali”.
Per quanto attiene le imposte correnti sono compensati, a livello di singola imposta, gli acconti versati con il relativo debito d’imposta, esponendo lo sbilancio netto tra le “attività fiscali correnti” o le “passività fiscali correnti” a seconda del segn o.
Fondi per rischi e oneri Conformemente alle previsioni dello IAS 37 i fondi per rischi e oneri accolgono le passività di ammontare o scadenza incerti relative a obbligazioni attuali (legali o implicite), derivanti da un evento passato per le quali sia probabile l’impiego di risors e economiche per adempiere alle obbligazioni stesse, purché possa essere effettuata una stima attendibile dell’importo necessario all’adempimento delle obbligazioni stesse alla data di riferimento del bilancio. Nel caso in cui il differimento temporale nel sostenimento dell’onere sia rilevante, e conseguentemente l’effetto di attualizzazione sia significativo, gli accantonamenti sono attualizzati utiliz-
zando i tassi correnti di mercato.
Gli accantonamenti vengono riesaminati a ogni data di riferimento del bilancio e situazione infrannuale e rettificati per riflettere la migliore stima corrente. Gli stessi sono rilevati nelle voci proprie di conto econo-
mico, secondo una logica di classific azione dei costi per “natura” della spesa. In particolare gli accantona-
menti connessi agli oneri futuri del personale dipendente relativi al sistema premiante figurano tra le “spese del personale”, gli accantonamenti riferibili a rischi e oneri di natura f iscale sono rilevati tra le “imposte sul reddito”, mentre gli accantonamenti connessi al rischio di perdite potenziali non direttamente imputabili a specifiche voci del conto economico sono iscritti tra gli “accantonamenti netti per rischi e oneri”.
Altre informazioni
Trattamento di fine rapporto del personale Secondo l’IFRIC, il TFR è assimilabile a un “beneficio successivo al rapporto di lavoro” (post employment -
benefit) del tipo “Prestazioni Definite” (defined -benefit plan) per il quale è previsto, in base allo IAS 19, che il suo valore venga determinato medi ante metodologie di tipo attuariale. Conseguentemente, la valutazione di fine esercizio della posta in esame è effettuata in base al metodo dei benefici maturati utilizzando il criterio del credito unitario previsto (Projected Unit Credit Method).
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 254 Tale metodo prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche, statistiche e probabilisti-
che, nonché in virtù dell’adozione di opportune basi tecniche demografiche. Esso consente di calcolare il TFR maturato a una certa data in sens o attuariale, distribuendo l’onere per tutti gli anni di stimata permanenza residua dei lavoratori in essere, e non più come onere da liquidare nel caso in cui l’azienda cessi la propria attività alla data di bilancio.
Gli utili e le perdite attuariali, definiti quali differenza tra il valore di bilancio della passività ed il valore attuale dell’obbligazione a fine periodo, sono iscritti a patrimonio netto.
La valutazione del TFR del personale dipendente è effettuata da un attuario indipendente in conformità alla metodologia sopra indicata.
Operazioni di pronti contro termine Le operazioni di “pronti contro termine” che prevedono l’obbligo per il cessionario di rivendita/riacquisto a termine delle attività oggetto della transazione (ad esempio, di titoli) e le operazioni di “prestito titoli” nelle quali la garanzia è rappresent ata da contante, sono assimilate ai riporti e, pertanto, gli ammontari ricevuti ed erogati figurano in bilancio come debiti e crediti. In particolare, le suddette operazioni di ”pronti contro termine” e di “prestito titoli” di provvista sono rilevate in bi lancio come debiti per l’importo percepito a pronti, mentre quelle di impiego sono rilevate come crediti per l’importo corrisposto a pronti. Tali operazioni non determinano movimentazione del portafoglio titoli. Coerentemente, il costo della provvista e il provento dell'impiego, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e prezzo a termine dei medesimi, vengono iscritti per competenza nelle voci economiche accese agli interessi.
Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari Il fair value è definito come “il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si paghe-
rebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato”, a una certa data di misurazione, escludendo tran sazioni di tipo forzato. Sottostante alla definizione di fair value vi è infatti la presunzione che la società sia in funzionamento e che non abbia alcuna intenzione o necessità di liquidare, ridurre significativamente la portata delle proprie attività o i ntraprendere un’operazione a condizioni sfavo-
revoli.
Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi, il fair value è determinato sulla base delle quotazioni (prezzo ufficiale o altro prezzo equivalente dell’ultimo giorno di borsa aperta dell’esercizio di riferimento) del mercato più vantaggioso al quale il Gruppo ha accesso. A tale proposito uno strumento finanziario è consi-
derato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili tramite un listino, operatore, intermediario, settore industriale, agenzia di determinazione del prezzo, autorità di regolamentazione e tali prezzi r appresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni.
In assenza di un mercato attivo, il fair value viene determinato utilizzando tecniche di valutazione general-
mente accettate nella pratica finanziaria, volte a stabilire quale prezzo avrebbe avuto lo strumento finanzia-
rio, alla data di valutazione, in un li bero scambio tra parti consapevoli e disponibili. Tali tecniche di valuta-
zione prevedono, nell’ordine gerarchico in cui sono riportate, l’utilizzo:
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 255 ▪ dell’ultimo NAV (Net Asset Value) pubblicato dalla società di gestione per i fondi armonizzati (UCITS - Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), gli Hedge Funds e le
Sicav;
▪ di prezzi di transazioni recenti osservabili sui mercati;
▪ delle indicazioni di prezzo desumibili da infoprovider (ad esempio, Bloomberg, Reuters);
▪ del fair value ottenuto da modelli di valutazione (a esempio, Discounting Cash Flow Analysis, Option Pricing Models) che stimano tutti i possibili fattori che condizionano il fair value di uno strumento finanziario (costo del denaro, rischio di credito, ri schio di liquidità, volatilità, tassi di cambio, tassi di prepayment, ecc) sulla base di dati osservabili sul mercato, anche in relazione a strumenti similari, alla data di valutazione. Qualora, per uno o più fattori di rischio non risulti possibile riferi rsi a dati di mercato, vengono utilizzati parametri internamente determinati su base storico -statistica. I modelli di valutazione sono oggetto di revisione periodica al fine di ga-
rantirne la piena e costante affidabilità;
▪ delle indicazioni di prezzo fornite dalla controparte emittente eventualmente rettificate per te-
ner conto del rischio di controparte e/o liquidità (a esempio, il prezzo deliberato dal Consiglio di Amministrazione e/o Assemblea dei soci per le azioni di ban che popolari non quotate, il valore della quota comunicato dalla società di gestione per i fondi chiusi riservati agli investitori istitu-
zionali o per altre tipologie di O.I.C.R. diverse da quelle citate al punto 1, il valore di riscatto de-
terminato in con formità al regolamento di emissione per i contratti assicurativi);
▪ per gli strumenti rappresentativi di capitale, ove non siano applicabili le tecniche di valutazione di cui ai punti precedenti: i) il valore risultante da perizie indipendenti se disponibili; ii) il valore corrispondente alla quota di patrimonio netto dete nuta risultante dall’ultimo bilancio appro-
vato della società; iii) il costo, eventualmente rettificato per tener conto di riduzioni significa-
tive di valore, laddove il fair value non è determinabile in modo attendibile.
Sulla base delle considerazioni sopra esposte e conformemente a quanto previsto dagli IFRS, il Gruppo clas-
sifica le valutazioni al fair value sulla base di una gerarchia di livelli che riflette la significatività degli input utilizzati nelle valutazioni. S i distinguono i seguenti livelli:
▪ Livello 1 - quotazioni (senza aggiustamenti) rilevate su un mercato attivo: le valutazioni degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo effettuate sulla base delle quotazioni rilevabili
dallo stesso;
▪ Livello 2 - La valutazione non è basata su quotazioni dello stesso strumento finanziario oggetto di valutazione, ma su prezzi o spread creditizi desunti dalle quotazioni ufficiali di strumenti so-
stanzialmente simili in termini di fattori di rischio, utiliz zando una data metodologia di calcolo (modello di pricing).
Il ricorso a tale approccio si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi, rela-
tive a strumenti che, in termini di fattori di rischio, sono comparabili con lo strumento oggetto di valutazione.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 256 Le metodologie di calcolo (modelli di pricing) utilizzate nel comparable approach consentono di riprodurre i prezzi di strumenti finanziari quotati su mercati attivi (calibrazione del modello) senza includere parametri discrezionali – cioè parametri il cui valore non può essere desunto da quotazioni di strumenti finanziari presenti su mercati attivi ovvero non può essere fissato su livelli tali da replicare quotazioni presenti su mercati attivi – tali da influire in maniera determi-
nante sul prezzo di valuta zione finale.
▪ Livello 3 - input che non sono basati su dati di mercato osservabili: le valutazioni degli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo effettuate in base a tecniche di valutazione che uti-
lizzando input significativi non osservabili sul mercato co mportano l’adozione di stime e assun-
zioni da parte del management (prezzi forniti dalla controparte emittente, desunti da perizie indipendenti, prezzi corrispondenti alla frazione di patrimonio netto detenuta nella società o ottenuti con modelli valutativi che non utilizzano dati di mercato per stimare significativi fattori che condizionano il fair value dello strumento finanziario). Appartengono a tale livello le valuta-
zioni degli strumenti finanziari al prezzo di costo.
Aggregazioni aziendali
Un’aggregazione aziendale consiste nell’unione di imprese o attività aziendali distinte in un unico soggetto tenuto alla redazione del bilancio. Un’aggregazione aziendale può dare luogo ad un legame partecipativo tra capogruppo (acquirente) e controllata ( acquisita). Un’aggregazione aziendale può anche prevedere l’acquisto dell’attivo netto di un’altra impresa, incluso l’eventuale avviamento, oppure l’acquisto del capitale dell’altra impresa (fusioni e conferimenti). In base a quanto disposto dall’IFRS 3, l e aggregazioni aziendali devono es-
sere contabilizzate applicando il metodo dell’acquisto che prevede le seguenti fasi:
▪ identificazione dell’acquirente;
▪ determinazione del costo dell’aggregazione aziendale;
▪ allocazione, alla data di acquisizione, del costo dell’aggregazione aziendale alle attività acquisite e alle passività e passività potenziali assunte.
In particolare, il costo di una aggregazione aziendale è determinato come la somma complessiva dei fair va-
lue, alla data dello scambio, delle attività cedute, delle passività sostenute o assunte e degli strumenti rap-
presentativi di capitale emessi, in camb io del controllo dell’acquisito, cui è aggiunto qualunque costo diret-
tamente attribuibile all’aggregazione aziendale.
La data di acquisizione è la data in cui si ottiene effettivamente il controllo sull’acquisito. Quando l’acquisi-
zione viene realizzata con un’unica operazione di scambio, la data dello scambio coincide con quella di ac-
quisizione.
Qualora l’aggregazione aziendale sia realizzata tramite più operazioni di scambio ▪ il costo dell’aggregazione è il costo complessivo delle singole operazioni ▪ la data dello scambio è la data di ciascuna operazione di scambio (cioè la data in cui ciascun in-
vestimento è iscritto nel bilancio della società acquirente), mentre la data di acquisizione è quella in cui si ottiene il controllo sull’acquisito.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 257 Il costo di un’aggregazione aziendale viene allocato rilevando le attività, le passività e le passività potenziali identificabili dell’acquisito ai relativi fair value alla data di acquisizione.
Le attività, le passività e le passività potenziali identificabili dell’acquisito sono rilevate separatamente alla data di acquisizione solo se, a tale data, esse soddisfano i criteri seguenti:
▪ nel caso di un’attività diversa da un’attività immateriale, è probabile che gli eventuali futuri be-
nefici economici connessi affluiscano all’acquirente ed è possibile valutarne il fair value attendi-
bilmente;
▪ nel caso di una passività diversa da una passività potenziale, è probabile che per estinguere l’obbligazione sarà richiesto l’impiego di risorse atte a produrre benefici economici ed è possi-
bile valutarne il fair value attendibilmente;
▪ nel caso di un’attività immateriale o di una passività potenziale, il relativo fair value può essere valutato attendibilmente.
La differenza positiva tra il costo dell’aggregazione aziendale e l’interessenza dell’acquirente al fair value netto delle attività, passività e passività potenziali identificabili, deve essere contabilizzata come avviamento.
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale è valutato al relativo costo, ed è sottoposto con cadenza almeno annuale ad impairment test.
In caso di differenza negativa viene effettuata una nuova misurazione. Tale differenza negativa, se confer-
mata, è rilevata immediatamente come ricavo a conto economico.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 258
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 259 A.3 – INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA’ FINANZIARIE
A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore di bilancio e interessi attivi Non sono stati effettuati trasferimenti di strumenti finanziari tra portafogli.
A.3.2 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, fair value e effetti sulla redditività
complessiva
Non sono state riclassificate attività finanziarie.
A.3.3 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo Non sono state trasferite attività finanziarie detenute per la negoziazione.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 260 A.4 – INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
Informativa di natura qualitativa A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Si rimanda a quanto già riportato nelle politiche contabili.
A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni Il valore di Bilancio per le attività e passività finanziarie con scadenza entro l’anno è stato assunto quale ragionevole approssimazione del fair value, mentre per quelle superiori l’anno il fair value è calcolato te-
nendo conto sia del rischio tasso di in teresse che del rischio di credito.
A.4.3 Gerarchia del fair value Ai fini della predisposizione del bilancio la gerarchia del fair value utilizzata è la seguente:
Livello 1 - Effective market quotes La valutazione è il prezzo di mercato dello stesso strumento finanziario oggetto di valutazione, ottenuto sulla base di quotazioni espresse da un mercato attivo.
Livello 2 - Comparable Approach Livello 3 - Mark -to-Model Approach A.4.4 Altre informazioni La voce non è applicabile per la Banca.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 261 Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
L1 L 2 L 3 L1 L 2 L 3
1. Attività finanziarie valute al fair value con impatto a conto economico11.574 24.600 a) attività finanziarie detenute per la
negoziazione
b) attività finanziarie designate al fair value c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value11.574 24.600 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 571.002 5.000 553.384 5.000 3. Derivati di copertura 4. Attività materiali 5. Attività immateriali Totale 571.002 11.574 5.000 553.384 29.600 1. Passività finanziarie detenute per la
negoziazione
2. Passività finanziarie designate al fair
value
3. Derivati di copertura TotaleAttività/Passività finanziarie misurate al fair
value31.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 262 .A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: riparti-
zione per livelli di fair value
Legenda:
VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
A.5 INFORMATIVA SUL CD. “DAY ONE PROFIT/LOSS”
Nulla da segnalare.
VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.368.819 55.705 3.335.429 3.519.272 672.384 2.851.146 2. Attività materiali detenute a scopo di investimento 3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di
dismissione
Totale 3.368.819 55.705 3.335.429 3.519.272 672.384 2.851.146 1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 4.018.100 4.019.090 3.923.476 3.923.476 2. Passività associate ad attività in via di dismissione Totale 4.018.100 4.019.090 3.923.476 3.923.476Attività/Passività non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente31.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 263 PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide – Voce 10 1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione
Sezione 2 – Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Voce 20 2.5 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
31.12.2023 31.12.2022
a) Cassa 50 57 b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali 199.773 66.133 c) Conti correnti e depositi presso banche 47.553 57.985 Totale 247.376 124.175
Voci/Valori
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Titoli di debito 11.574 24.600 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 11.574 24.600 2. Titoli di capitale 3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
4.1 Pronti contro termine
4.2 Altri
Totale 11.574 24.60031/12/2023 31/12/2022
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 264 2.6 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
Sezione 3 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - Voce 30 3.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione merceo-
logica
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Titoli di capitale di cui: banche di cui: altre società finanziarie di cui: società non finanziarie 2. Titoli di debito 11.574 24.600 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie 11.574 24.600 di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanzirie 3. Quote di O.I.C.R.
4. Finanziamenti
a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie di cui imprese assicurazione e) Socità non finanziarie
f) Famiglie
Totale 11.574 24.600 Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Titoli di debito 570.729 553.046 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 570.729 553.046 2. Titoli di capitale 273 5.000 338 5.000
3. Finanziamenti
Totale 571.002 5.000 553.384 5.000
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 265 Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
3.2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione per
debitori/emittenti
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Titoli di debito 570.729 553.046 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 570.729 553.046
c) Banche
d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie 2. Titoli di capitale 5.273 5.338 a) Banche 5.000 5.000 b) Altri emittenti: 273 338
- altre società finaziarie 273 338 di cui: imprese di assicurazione
- società non finanziarie
- altri
4. Finanziamenti
a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche
c) Banche
d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie
f) Famiglie
Totale 576.002 558.384
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 266 3.3 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Voce 40 4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
di cui strumenti
con basso
rischio di
credito
Titoli di debito 570.873 570.873 145
Finanziamenti
Totale 31.12.2023 570.873 570.873 145 Totale 31.12.2022 553.368 553.368 322Impaired
acquisite
o originateValore lordo Rettifiche di valore complessive
Write-off
parziali
complessivi
(*)Primo stadio
Secondo
stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite
o
originatePrimo
stadioSecondo
stadioTerzo
stadio
Primo e
secondo
stadio Terzo
stadio di cui: impaired
acquisite o
originate L1 L2 L3Primo e
secondo
stadio Terzo
stadio di cui:
impaired
acquisite o
originate L1 L2 L3 A. Crediti verso Banche Centrali 4 4 17.617 17.617 1. Depositi a scadenza X X X X X X 2. Riserva obbligatoria X X X 16.308 X X X 3. Pronti contro termine X X X X X X 4. Altri 4 X X X 1.309 X X X B. Crediti verso banche 790 1 791 17.197 11 17.208 1. Finanziamenti 790 1 791 17.197 11 17.208 1.1 Conti correnti e depositi a vistaX X X X X X 1.2. Depositi a scadenza X X X 15.000 X X X 1.3. Altri finanziamenti: 790 1 X X X 2.197 11 X X X
- Pronti contro termine attiv i X X X X X X
- Finanziamenti per leasing X X X X X X
- Altri 790 1 X X X 2.197 11 X X X 2. Titoli di debito 2.1 Titoli strutturati 2.2 Altri titoli di debito Totale 794 1 795 34.814 11 34.825Tipologia operazioni/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 267 4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
4.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso
clientela
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
P rimo e
seco ndo
stadio T erzo
stadio Impaired
acquisite o
o riginate L1 L2 L3P rimo e
seco ndo
stadio T erzo
stadio Impaired
acquisite o
o riginate L1 L2 L3 Finanziamenti 3.073.875 231.347 87 3.333.025 2.574.198 222.589 84 2.809.783 1.1. Conti correnti 177.854 45 X X X 160.814 153 X X X 1.2. Pronti contro termine attivi X X X X X X 1.3. Mutui 263.917 23.349 X X X 195.790 1.966 X X X 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto767.070 13.714 X X X 899.411 15.411 X X X 1.5. Finanziamenti per leasing X X X X X X 1.6. Factoring 1.618.022 180.916 87 X X X 1.083.395 190.501 84 X X X 1.7. Altri finanziamenti 247.012 13.323 X X X 234.788 14.558 X X X Titoli di debito 62.715 55.705 1.608 687.576 672.384 6.538 1.1. Titoli strutturati 1.2. Altri titoli di debito 62.715 55.705 1.608 687.576 672.384 6.538 Totale 3.136.590 231.347 87 55.705 1.608 3.333.025 3.261.774 222.589 84 672.384 2.816.321Tipologia operazioni/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value
Tipologia operazioni/Valori
Primo e
secondo stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite o
originatePrimo e
secondo
stadioTerzo stadioImpaired
acquisite o
originate
1. Titoli di debito 62.715 687.576 a) Amministrazioni pubbliche 61.105 681.032 b) Altre società finanziarie 1.610 6.544 di cui: imprese di assicurazione c) Società non finanziarie 2. Finanziamenti verso: 3.073.874 231.348 87 2.574.198 222.589 84 a) Amministrazioni pubbliche 1.523.990 161.822 87 953.054 172.132 84 b) Altre società finanziarie 166.598 2.083 217.296 2.225 di cui: imprese di assicurazione 105 2.082 256 2.223 c) Società non finanziarie 585.574 52.255 479.142 31.264 d) Famiglie 797.712 15.188 924.706 16.968 Totale 3.136.589 231.348 87 3.261.774 222.589 8431.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 268 4.4 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive
4.4a Finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid -19: valore lordo e rettifiche di valore complessive
di cui strumenti con basso rischio di credito Titoli di debito 62.735 61.125 20 Finanziamenti 2.990.003 1.525.472 90.908 296.369 88 5.548 695 65.021 Totale 31.12.2023 3.052.738 1.586.597 90.908 296.369 88 5.568 695 65.021 - -
Totale 31.12.2022 3.190.595 1.635.040 112.795 284.054 84 4.809 1.993 61.454 Impaired acquisite o originate Valore lordo Rettifiche di valore complessive
Write-off
parziali
complessivi
(*) Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
di cui strumenti con basso rischio di
credito
1. Finanziamenti oggetto di concessione conformi con le GL 2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione.
3. Finanziamenti oggetto di altre misure di concessione 4. Nuovi finanziamenti 86.031 21.458 241 428 Totale 31.12.2023 86.031 21.458 241 428 Totale 31.12.2022 151.034 2.537 761 364 1.273 48 Impaired acquisite o originateValore lordo Rettifiche di valore complessive
Write-off
parziali
complessiv
i(*)Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 269 Sezione 7 – Partecipazioni - Voce 70 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabili
Denominazioni Sede Quota di
partecipazione
% Disponibilità
voti
% A. Imprese controllate in via esclusiva S.F. Trust Holdings Ltd Londra 100% 100% Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100% 100% Kruso Kapital S.p.A. Milano 75% 75% B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl Madrid 50% 50% Denominazioni Valore di bilancio 2023Valore di
bilancio 2022
A. Imprese controllate in via esclusiva Kruso Kapital S.p.A. 29.250 29.250 Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. 15.000 15.000 S.F. Trust Holdings Ltd B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl 1.000 1.000
Denominazioni
Cassa disponibilità liquide
Attività finanziarie
Attività non finanziarie
Passività finanziarie
Passività non finanziarie
Ricavi totali
Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e immateriali Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto
delle imposte
Reddività complessiva
A. Imprese controllate in via esclusiva 1. S.F. Trust Holdings Ltd 0 0 0 0 2. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. 35.832 20.441 394 2.316 (211) (943) 258 196 196 196 3. Kruso Kapital S.p.A. 5.944 121.350 38.761 112.559 9.889 22.708 7.455 (1.397) 5.259 3.582 3.582 3.577
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 270 7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili
Denominazioni
Cassa disponibilità liquide
Attività finanziarie
Attività non finanziarie
Passività finanziarie
Passività non finanziarie
Ricavi totali
Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e immateriali Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto
delle imposte
Reddività complessiva
B. Imprese controllate in modo congiunto
1. EBN SISTEMA FINANCE SL 7.661 66 - -5.758 - 601 - - 66 50 50 - 50
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 271 7.5 Partecipazioni: variazioni annue
31.12.2023 31.12.2022
A. Esistenze iniziali 45.250 45.250
B. Aumenti
B.1 Acquisti
B.2 Riprese di valore
B.3 Rivalutazioni
B.4 Altre variazioni
C. Diminuzioni
C.1 Vendite
C.2 Rettifiche di valore
C.3 Svalutazioni
C.4 Altre variazioni D. Rimanenze finali 45.250 45.250 E. Rivalutazioni totali F. Rettifiche totali
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 272 Sezione 8 – Attività materiali - Voce 80 8.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo
Le attività materiali sono iscritte in bilancio secondo il criterio generale del costo di acquisizione, comprensivo degli oneri accessori e degli eventuali altri oneri sostenuti per porre i beni nelle condizioni di utilità per l’im-
presa, oltre a costi indi retti per la quota ragionevolmente imputabile al bene e si riferiscono ai costi sostenuti, alla data di chiusura dell’esercizio.
Percentuali d’ammortamento:
▪ Mobili da ufficio: 12% ▪ Arredamenti: 15% ▪ Macchine elettroniche ed attrezzature varie: 20% ▪ Beni inferiori ai 516 euro: 100%
Attività/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1 Attività di proprietà 329 328
a) terreni
b) fabbricati
c) mobili 220 161 d) impianti elettronici 109 167 e) altre - -
2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing finanziario 1.990 2.707 a) terreni -
b) fabbricati 1.471 2.129
c) mobili
d) impianti elettronici e) altre 519 578 Totale 2.319 3.035 di cui: ottenute tramite l’escussione delle garanzie ricevute
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 273 8.6 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue
Terreni Fabbricati MobiliImpianti
elettroniciAltre Totale
A. Esistenze iniziali lorde 7.274 1.304 2.330 2.134 13.042 A.1 Riduzioni di valore totali nette 5.145 1.143 2.162 1.556 10.006 A.2 Esistenze iniziali nette 2.129 161 168 578 3.036 B. Aumenti: 641 79 9 298 1.027 B.1 Acquisti 116 79 9 291 495 B.2 Spese per migliorie capitalizzate 525 7 B.3 Riprese di valore B.4 Variazioni positive di fair value imputate a a) patrimonio netto b) conto economico B.5 Differenze positive di cambio B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento X X X B.7 Altre variazioni C. Diminuzioni: 1.299 20 66 359 1.744
C.1 Vendite
C.2 Ammortamenti 1.299 20 66 306 1.691 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a a) patrimonio netto b) conto economico C.4 Variazioni negative di fair value imputate a a) patrimonio netto b) conto economico C.5 Differenze negative di cambio C.6 Trasferimenti a:
a) attività materiali detenute a scopo di investimento X X X b) attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione C.7 Altre variazioni 53 53 D. Rimanenze finali nette 1.471 220 111 517 2.319 D.1 Riduzioni di valore totali nette 6.444 1.163 2.228 1.915 11.750 D.2 Rimanenze finali lorde 7.915 1.383 2.339 2.432 14.069 E. Valutazione al costo 1.471 220 111 517 2.319
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 274 Sezione 9 – Attività immateriali - Voce 90 9.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività
Le altre attività immateriali vengono iscritte al costo di acquisto comprensivo di costi accessori e vengono sistematicamente ammortizzate in un periodo di 5 anni. La voce è costituita principalmente da software.
Per quanto riguarda le informazioni relative agli avviamenti si rimanda alla Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato Sezione 10 – Attività immateriali – Voce 100 della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si int ende integralmente riportato.
31.12.2023 31.12.2022
Durata
definita Durata
indefinita Durata
definita Durata
indefinita
A.1 Avviamento 3.920 x 3.920 A.2 Altre attività immateriali 78 37 di cui software A.2.1 Attività valutate al costo: 78 37 a) Attività immateriali generate internamente b) Altre attività 78 37 A.2.2 Attività valutate al fair value:
a) Attività immateriali generate internamente b) Altre attività Totale 78 3.920 37 3.920Attività/Valori
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 275 9.2 Attività immateriali: variazioni annue
Legenda
Def: a durata definita Indef: a durata indefinita
Avviamento Totale
DEF INDEF DEF INDEF
A. Esistenze iniziali 3.920 3.172 7.092 A.1 Riduzioni di valore totali nette 3.135 3.135 A.2 Esistenze iniziali nette 3.920 - - 37 - 3.957 B. Aumenti 71 71 B.1 Acquisti 71 71 B.2 Incrementi di attività immateriali interne X B.3 Riprese di valore X B.4 Variazioni positive di fair value:
- a patrimonio netto X
- a conto economico X B.5 Differenze di cambio positive B.6 Altre variazioni C. Diminuzioni 30 30
C.1 Vendite
C.2 Rettifiche di valore 30 30
- Ammortamenti X 30 30
- Svalutazioni:
- patrimonio netto X
- conto economico C.3 Variazioni negative di fair value:
- a patrimonio netto X
- a conto economico X C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione C.5 Differenze di cambio negative C.6 Altre variazioni D. Rimanenze finali nette 3.920 78 3.998 D.1 Rettifiche di valore totali nette 3.165 3.165 E. Rimanenze finali lorde 3.920 3.243 7.163 F. Valutazione al costo 3.920 78 3.998Altre attività immateriali:
generate internamenteAltre attività
immateriali: altre
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 276 Sezione 1 0 - Attività fiscali e le passività fiscali - Voce 1 00 dell'attivo e Voce 60 del passivo Di seguito la composizione delle attività e delle passività per imposte correnti
10.1 Attività per imposte anticipate: composizione
10.2 Passività per imposte differite: composizione
31.12.2023 31.12.2022
Attività fiscali correnti 8.495 10.979 Acconti IRES 6.197 8.321 Acconti IRAP 2.111 2.426 Altro 187 232 Passività fiscali correnti (1.366) (8.919) Fondo imposte e tasse IRES 1.180 (5.931) Fondo imposte e tasse IRAP (1.991) (2.284) Fondo imposte sostitutiva (555) (704) Totale 7.129 2.060
31.12.2023 31.12.2022
Attività fiscali anticipate con contropartita a CE: 8.923 8.442 Svalutazioni crediti 1.163 1.733 Operazioni straordinarie 315 348 Altro 7.445 6.361 Attività fiscali anticipate con contropartita a PN: 8.088 12.737 Operazioni straordinarie 180 200 Titoli HTCS 6.109 12.483 Altro 1.799 54 Totale 17.012 21.179
31.12.2023 31.12.2022
Passività fiscali differite con contropartita a CE: 22.544 15.493 Interessi attivi di mora non incassati 21.526 15.493
Altro 1.017
Passività fiscali differite con contropartita a PN: - -
Titoli HTCS
Totale 22.544 15.493
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 277 10.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
10.3 bis Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
31.12.2023 31.12.2022
1. Importo iniziale 8.442 8.487 2. Aumenti 2.779 2.406 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 2.779 2.382 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) riprese di valore d) altre 2.779 2.382 e) operazioni di aggregazione aziendale 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti - 24 3. Diminuzioni 2.298 2.451 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 2.298 2.451
a) rigiri
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) mutamento di criteri contabili d) altre 2.298 2.451 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni - -
a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla L. 214/2011
b) altre
4. Importo finale 8.923 8.442
31.12.2023 31.12.2022
1. Importo iniziale 2.281 2.596
2. Aumenti
3. Diminuzioni 623 315
3.1 Rigiri
3.2 Trasformazioni in crediti d'imposta - -
a) derivante da perdite di esercizio b) derivante da perdite fiscali 3.3 Altre diminuzioni 623 315 4. Importo finale 1.658 2.281
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 278 10.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
31.12.2023 31.12.2022
1. Importo iniziale 15.493 14.173 2. Aumenti 7.051 1.320 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 7.051 1.320 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 7.051 1.320 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni - -
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio - -
a) rigiri
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 22.544 15.493
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 279 10.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
31.12.2023 31.12.2022
1. Importo iniziale 12.737 1.739 2. Aumenti 7.863 12.483 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 7.863 12.483 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 7.863 12.483 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni 12.512 1.485 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 12.512 1.461
a) rigiri
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 12.512 1.461 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 24 4. Importo finale 8.089 12.737
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 280 Sezione 1 2 - Altre attività – Voce 1 20
12.1 Altre attività: composizione
31.12.2023 31.12.2022
Crediti d'imposta Ecobonus 110% 216.765 54.914 Acconti fiscali 7.306 7.525 Partite in corso di lavorazione 5.060 4.692 Risconti attivi non riconducibili a voce propria 7.609 4.717 Crediti commerciali 2.053 1.609 Acconti e anticipi verso terzi 1.200 1.304 Altre 789 958 Migliorie su beni di terzi 272 149 Depositi cauzionali 156 161 Totale 241.210 76.029
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 281 PASSIVO
Sezione 1 – Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10 1.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Legenda:
L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
1.2 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
Legenda:
VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Debiti verso banche centrali 556.012 X X X 537.883 X X X 2. Debiti verso banche 54.775 X X X 66.777 X X X 2.1 Conti correnti e depositi a vista 311 X X X 1.645 X X X 2.2 Depositi a scadenza 54.464 X X X 65.084 X X X 2.3 Finanziamenti X X X X X X 2.3.1 Pronti contro termine passivi X X X X X X 2.3.2 Altri X X X X X X 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 2.5 Debiti per leasing X X X X X X 2.6 Altri debiti X X X 48 X X X Totale 610.787 610.787 604.660 604.66031.12.2023 31.12.2022
Valore
bilancio Fair value Valore bilancio Fair value
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Conti correnti e depositi a vista 752.777 X X X 794.796 X X X 2. Depositi a scadenza 2.401.941 X X X 1.431.436 X X X 3. Finanziamenti 118.078 X X X 978.636 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi X X X 865.878 X X X 3.2 Altri 118.078 X X X 112.758 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 5. Debiti per leasing X X X X X X 6. Altri debiti 134.519 X X X 113.948 X X X Totale 3.407.315 3.407.315 3.318.816 3.318.816Tipologia operazioni/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Valore bilancioFair value Valore bilancio Fair value
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 282
Sezione 6 – Passività Fiscali – Voce 60 La composizione nonché le variazioni delle passività per imposte differite sono state illustrate nella parte B Sezione 1 0 dell’attivo della presente nota integrativa.
Sezione 8 - Altre passività - Voce 80 8.1 Altre passività: composizione
Sezione 9 – Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 90 9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
31.12.2023 31.12.2022
Pagamenti ricevuti in fase di riconciliazione 110.583 103.512 Ratei passivi 18.702 17.527 Partite in corso di lavorazione 25.008 12.806 Debiti commerciali 6.549 6.122 Debiti tributari verso Erario e altri enti impositori 10.578 8.934 Debiti per leasing finanziario 2.028 2.761 Debiti verso dipendenti 650 1.616 Riversamenti previdenziali 788 694 Altre 66 66 Debiti verso società del gruppo 87 201 Totale 175.039 154.239
31.12.2023 31.12.2022
A. Esistenze iniziali 3.250 3.360 B. Aumenti 706 843 B.1 Accantonamento dell'esercizio 521 843 B.2 Altre variazioni 185 C. Diminuzioni 147 953 C.1 Liquidazioni effettuate 147 208 C.2 Altre variazioni 745 D. Rimanenze finali 3.809 3.250
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 283 9.2 Altre informazioni
Il valore attuariale del fondo è stato calcolato da un attuario esterno, che ha rilasciato apposita perizia.
Le altre variazioni in diminuzione si riferiscono all’importo contabilizzato nell’anno quale rivalutazione attua-
riale. Le liquidazioni effettuate si riferiscono a quote di fondo TFR liquidate nell’esercizio.
Le valutazioni tecniche sono state effettuate sulla base delle ipotesi descritte dalla seguente tabella:
Tasso annuo di attualizzazione 3,17% Tasso annuo di inflazione 2,00% Tasso annuo incremento TFR 3,00% Tasso annuo incremento salariale reale 3,17% In merito al tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell’obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, dall’indice Iboxx Corporate AA con duration 10+ rilevato nel mese di valutazione. A tal fine si è scelto il rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione.
SEZIONE 10 – Fondi per rischi e oneri - Voce 100 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate 59 24 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate -
3. Fondi di quiescenza aziendali -
4. Altri fondi per rischi ed oneri 37.073 35.753 4.1 controversie legali e fiscali 15.718 12.818 4.2 oneri per il personale 5.110 5.036 4.3 altri 16.245 17.899 Totale 37.132 35.777
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 284 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue
10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
10.5 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti Nessun dato da segnalare.
10.6 Fondi per rischi ed oneri - altri fondi
Fondi su altri
impegni e
altre
garanzie
rilasciate Fondi di quiescenza Altri fondi per rischi ed
oneri Totale
A. Esistenze iniziali 24 35.753 35.777 B. Aumenti 35 - 11.483 11.518 B.1 Accantonamento dell'esercizio 10.657 10.657 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo -
B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto -
B.4 Altre variazioni 35 826 861 C. Diminuzioni - - 10.163 10.163 C.1 Utilizzo nell'esercizio - - 10.009 10.009 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - - -
C.3 Altre variazioni - - 154 154 D. Rimanenze finali 59 - 37.073 37.132 Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Totale Impegni a erogare fondi -
Garanzie finanziarie rilasciate 59 59 Totale 59 - - 59Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Controversie legali e fiscali 15.718 12.818 Oneri per il personale 5.110 5.036 Altri 16.245 17.899 Totale 37.073 35.753
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 285 SEZIONE 12 – Patrimonio dell’impresa – Voci 110, 130, 140, 150, 160, 170 e 180 12.1 “Capitale” e “Azioni Proprie”: composizione Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie per un importo com-
plessivo versato di Euro 9.650.526,24. Tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1 gennaio.
Sulla base delle evidenze pubblicat e nel sito di Consob qui sotto riportato , alla data di fine esercizio , gli azio-
nisti titolari di quote superiori al 5%, soglia oltre la quale la normativa italiana (art.120 TUF) prevede l’obbligo di comunicazione alla società partecipata ed alla Consob, sono i seguenti :
Di seguito si riporta la composizione del patrimonio netto:
La capogruppo Banca Sistema detiene in totale n. 168.004 azioni proprie pari allo 0, 209% del capitale sociale per un controvalore di € 355 mila .
Soggetto alvertice
della catenaAzionista% sul capitale capitale ordinario% sul capitale
capitale votante
SGBS Srl 23,1% 22,5%
Garbifin Srl 0,5% 0,5% Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 5,0% 4,9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 7,4% 7,2% Fondazione Sicilia 7,4% 7,2% Chandler 7,5% 7,3% Azioni proprie 0,2% 0,2%
MERCATO 48,9% 50,2%
TOTALE AZIONI 100,0% 100,0%Gianluca Garbi Voci/Valori Importo Importo
31.12.2023 31.12.2022
1. Capitale 9.651 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 168.371 155.998 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 5. (Azioni proprie) (355) (559) 6. Riserve da valutazione (12.333) (24.870) 8. Utile 14.129 20.887 Totale 264.063 245.707
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 286 12.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
12.4 Riserve di utili: altre informazioni In ottemperanza all’art. 2427, n. 7 bis c.c., di seguito riportiamo il dettaglio delle voci del patrimonio netto con l’evidenziazione dell’origine e della possibilità di utilizzazione e distribuibilità.
Voci/Tipologie Ordinarie Altre A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 80.140.133
- interamente liberate
- non interamente liberate A.1 Azioni proprie (-) A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 80.140.133 B. Aumenti 112.915 B.1 Nuove emissioni
- a pagamento:
- operazioni di aggregazioni di imprese
- conversione di obbligazioni
- esercizio di warrant
- altre
- a titolo gratuito:
- a favore dei dipendenti
- a favore degli amministratori
- altre
B.2 Vendita di azioni proprie 112.915 B.3 Altre variazioni C. Diminuzioni -
C.1 Annullamento
C.2 Acquisto di azioni proprie C.3 Operazioni di cessione di imprese C.4 Altre variazioni D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 80.253.048 D.1 Azioni proprie (+) D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
- interamente liberate
- non interamente liberate
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 287
Legenda:
A: per aumento di capitale B: per copertura perdite C: per distribuzione ai soci
12.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue
La composizione dei prestiti obbligazionari emessi al 31 dicembre 2022, classificati per le loro caratteristiche prevalenti come strumenti di capitale compresi nella voce 140 di patrimonio netto, è la seguente:
▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €8 milioni, con scadenza perpetua e cedola varia-
bile a partire dal 19/06/2023 emesso in data 18/12/2012 e 18/12/2013 (data riapertura);
▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €37,5 milioni, con scadenza perpetua e cedola fissa fino al 25/06/2031 al 9% emesso in data 25/06/2021.
NaturaValore al
31.12.2023Possibilità di
utilizzazioneQuota
disponibile
A) Capitale 9.651 -
B) Riserve di capitale:
Riserva da sovrapprezzo azioni 39.100 A,B,C Riserva perdita in corso di formazione -
C) Riserve di utili:
Riserva legale 1.930 B Riserva da valutazione (12.333) -
Avanzo di fusione 1.774 A,B,C Utili esercizi precedente 165.161 A,B,C Riserva azioni propri 386 Vers.to conto futuro aumento capitale - -
D) Altre riserve (880) -
E) Strumenti di capitale 45.500 F) Azioni proprie (355)
Totale 249.934
Utile netto 14.129 -
Totale patrimonio netto 264.063 -
Quota non distribuibile - -
Quota distribuibile - -
Emittente Tipo di emissione Cedola Data scadenza Valore nominale Valore IAS Patrimonio di Base Banca Sistema S.p.A.Prestiti subordinati Tier 1 a tasso misto: ISIN IT0004881444Tasso Variabile Euribor 6m + 5%Perpetua 8.000 8.018 Patrimonio di base Banca Sistema S.p.A.Prestiti subordinati ordinari (Tier 1):
ISIN IT0005450876Tasso fisso 9% fino al 25/06/2031Perpetua 37.500 37.558 Totale 45.500 45.576
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 288 Altre informazioni
1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate (diversi da quelli designati al fair value)
3. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni
Primo stadio Secondo stadio Terzo stadioImpaired acquisiti/e o
originati/e
Impegni a erogare fondi 913.081 38.444 951.526 950.932 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 493.573 22.722 516.295 282.952
c) Banche
d) Altre società finanziarie 254.651 254.651 450.899 e) Società non finanziarie 164.112 15.714 179.827 216.342 f) Famiglie 745 8 753 739 Garanzie finanziarie rilasciate 26.880 3.269 30.149 9.707 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 60 60 60 c) Banche 2.446 2.446 2.446 d) Altre società finanziarie 9.162 9.162 122 e) Società non finanziarie 15.170 3.269 18.439 7.027 f) Famiglie 42 42 52Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate
31.12.2023 31.12.2022
31.12.2023 31.12.2022
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 553.046 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 203.032 540.472 4. Attività materiali di cui: attività materiali che costituiscono rimanenze PortafogliImporto
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 289 4. Gestione e intermediazione per conto terzi
Tipologia servizi Importo 1. Esecuzione di ordini per conto della clientela
a) acquisti
1. regolati
2. non regolati
b) vendite
1. regolate
2. non regolate 2. Gestione individuale di portafogli 3. Custodia e amministrazione di titoli 1.112.845 a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli) 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 2. altri titoli b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri 49.956 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 3.769 2. altri titoli 46.187 c) titoli di terzi depositati presso terzi 49.956 d) titoli di proprietà depositati presso terzi 1.062.889 4. Altre operazioni
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 290 PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
Sezione 1 – Voci 10 e 20 1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Il contributo totale della divisione Factoring alla voce interessi attivi è stato pari a €111 milioni, pari al 83% sul totale portafoglio crediti, cui vanno aggiunti la componente commissionale legata al business factoring e i ricavi generati da cessioni di crediti del portafoglio factoring. La voce include anche la componente di inte-
ressi legata al costo ammortizzato dei crediti super bonus utilizzati in compensazione , pari a € 3,8 milioni.
La componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da interessi di mora e inden-
nizzo risarcitorio) azionati legalmente al 3 1 dicembre 2023 è stata pari a €36, 5 milioni (€15,2 milioni nel 31 dicembre 2022 ):
▪ di cui €1,2 milioni derivante dall’aggiornamento delle stime di recupero e dei tempi attesi di incasso (€1,6 milioni nel 2022);
▪ di cui € 6,4 milioni registrati a seguito dei rialzi dei tassi di riferimento (BCE) avvenuti nel 2022, che hanno comportato l’aumento del tasso “Dlgs. 9 ottobre 2002 n. 231” (decreto attuativo della normativa europea sui ritardi dei pagamenti), passato dal 8% al 10,5% dal 1.01.2023 al 30.06.2023 , al 12% dal 1.07.2023 al 31.12.2023 e al 12,5% dal 1.01.2024 ;
▪ di cui € 18,7 milioni derivante dalle attuali stime di recupero (€ 7,5 milioni nel 2022);
▪ di cui € 6,5 milioni (€ 6,1 milioni nel 2022) quale differenza tra quanto incassato nel periodo pari a €10,8 milioni (€ 10,4 milioni nel 2022), rispetto a quanto già registrato per competenza negli
esercizi precedenti;
Voci/Forme tecnicheTitoli di
debitoFinanziamentiAltre
operazioni31.12.2023 31.12.2022
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:194 19 213 94 1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione104 19 123 17 1.2 Attività finanziarie designate al fair value 1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value90 90 77 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.670 X 1.670 723 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:22.577 137.949 160.526 88.122 3.1 Crediti verso banche 4.235 X 4.235 363 3.2 Crediti verso clientela 22.577 133.714 X 156.291 87.759 4. Derivati di copertura X X 5. Altre attività X X 3.806 3.806 6. Passività finanziarie X X X 2.212 Totale 24.441 137.968 3.806 166.215 91.151 di cui: interessi attivi su attività impaired di cui: interessi attivi su leasing finanziario X X
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 291 ▪ di cui €3,7 milioni derivante dalle attuali stime di recupero della componente di 40 euro di cre-
diti Risarcitori ex art. 6 D.Lgs 231/02 .
Il contributo dagli interessi derivanti dai portafogli CQS/CQP ammonta a €21,9 milioni , in aumento rispetto all’anno precedente per effetto di una minore incidenza dal fenomeno del prepayment dei portafogli oltre che di un maggior contributo della nuova produzione originata a tassi più elevati, seppur resta rilevante l’im-
patto del rendimento inferiore rispetto all’attuale contesto di mercato dei portafogli acquistati negli anni precedenti.
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Voci/Forme tecniche Debiti TitoliAltre
operazioni31.12.2023 31.12.2022
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato103.537 5.490 109.027 14.962 1.1 Debiti verso banche centrali 18.129 X 18.129 1.2 Debiti verso banche 6.518 X 6.518 527 1.3 Debiti verso clientela 78.890 X 78.890 13.572 1.4 Titoli in circolazione X 5.490 5.490 863 2. Passività finanziarie di negoziazione 3. Passività finanziarie designate al fair value 4. Altre passività e fondi X X 5. Derivati di copertura X X 6. Attività finanziarie X X X 5 Totale 103.537 5.490 109.027 14.967 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing31 X X
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 292 Sezione 2 – Le commissioni – Voci 40 e 50 2.1 Commissioni attive: composizione
Tipologia servizi/Valori 31.12.2023 31.12.2022 a) Strumenti finanziari 144 137 1. Collocamento titoli 85 86 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile 85 86 2. Attività di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti 46 40 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o più strumenti finanziari 46 40 3. Altre commissioni connesse con attività legate a strumenti finanziari 13 11 di cui: gestione di portafogli individuali 13 11 b) Corporate Finance c) Attività di consulenza in materia di investimenti d) Compensazione e regolamento e) Custodia e amministrazione 2. Altre commissioni legate all’attività di custodia e amministrazione f) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive g) Attività fiduciaria h) Servizi di pagamento 117 141 1. Conti correnti 44 74 2. Carte di credito 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento 27 22 4. Bonifici e altri ordini di pagamento 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento 46 45 i) Distribuzione di servizi di terzi 1.439 2 2. Prodotti assicurativi 11 2 3. Altri prodotti 1.428 k) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione 231 l) Impegni a erogare fondi m) Garanzie finanziarie rilasciate 127 37 n) Operazioni di finanziamento 11.932 11.380 di cui: per operazioni di factoring 11.678 11.380 o) Negoziazione di valute
p) Merci
q) Altre commissioni attive 9.920 11.384 Totale 23.910 23.081
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 293 2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi
2.3 Commissioni passive: composizione
Canali/Valori 31.12.2023 31.12.2022 a) presso propri sportelli: 109 99 1. gestioni di portafogli 13 11 2. collocamento di titoli 85 86 3. servizi e prodotti di terzi 11 2 b) offerta fuori sede:
1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi c) altri canali distributivi:
1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi Servizi/Valori 31.12.2023 31.12.2022 a) Strumenti finanziari 71 72 di cui: negoziazione di strumenti finanziari 71 72 di cui: collocamento di strumenti finanziari di cui: gestione di portafogli individuali
- Proprie
- Delegate a terzi b) Compensazione e regolamento 49 c) Custodia e amministrazione d) Servizi di incasso e pagamento 245 216 di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento 216 e) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione f) Impegni a ricevere fondi g) Garanzie finanziarie ricevute 1.575 1.032 di cui: derivati su crediti h) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi 14.812 13.383 i) Negoziazione di valute j) Altre commissioni passive 22 73 Totale 16.774 14.776
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 294 Sezione 3 – DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI - VOCE 70
3.1 Dividendi e proventi simili: composizione
Sezione 4 – IL RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE - VOCE 80
4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione
Voci/Proventi
DividendiProventi
similiDividendiProventi
simili
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair
value
C. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva227 227
D. Partecipazioni
Totale 227 22731.12.2023 31.12.2022 Operazioni / Componenti redditualiPlusvalenze
(A)Utili da
negoziazione
(B)Minusvalenze
(C)Perdite da
negoziazione
(D)Risultato
netto [(A+B)
- (C+D)]
1. Attività finanziarie di negoziazione 1.654 1.456 (338) 2.772 1.1 Titoli di debito (338) (338) 1.2 Titoli di capitale 1.3 Quote di O.I.C.R.
1.4 Finanziamenti
1.5 Altre 1.654 1.456 3.110 2. Passività finanziarie di negoziazione 2.1 Titoli di debito
2.2 Debiti
2.3 Altre
3. Altre attività e passività finanziarie:
differenze di cambioX X X X 4. Strumenti derivati 4.1 Derivati finanziari:
- Su titoli di debito e tassi di interesse
- Su titoli di capitale e indici azionari
- Su valute e oro X X X X
- Altri
4.2 Derivati su crediti di cui: coperture naturali connesse con la fair value option X X X X Totale 1.654 1.456 (338) 2.772
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 295 Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto - Voce 100 6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione
Sezione 7 – Il risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Voce 110 7.1 Variazione netta di valore delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle attività e passività finanziarie designate al fair value
Voci/Componenti reddituali
Utili PerditeRisultato
nettoUtili PerditeRisultato
netto
A. Attività finanziarie 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:12.609 12.609 3.990 3.990 1.1 Crediti verso banche 1.2 Crediti verso clientela 12.609 12.609 3.990 3.990 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddititività complessiva1.318 1.318 3.292 (2.205) 1.087 2.1 Titoli di debito 1.318 1.318 3.292 (2.205) 1.087
2.2 Finanziamenti
Totale attività (A) 13.927 13.927 7.282 (2.205) 5.077 B. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 1. Debiti verso banche 2. Debiti verso clientela 3. Titoli in circolazione Totale passività31.12.2023 31.12.2022 Operazioni / Componenti redditualiPlusvalenze
(A)Utili da
negoziazione
(B)Minusvalenze
(C)Perdite da
negoziazione
(D)Risultato
netto [(A+B)
- (C+D)]
1. Attività finanziarie 1.1 Titoli di debito
1.2 Finanziamenti
2. Passività finanziarie 2.836 2.836 2.1 Titoli in circolazione 2.836 2.2 Debiti verso banche 2.3 Debiti verso clientela 3. Attività e passività finanziarie in valuta:
differenze di cambioX X X X Totale 2.836 2.836
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 296 Sezione 8 – Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito - Voce 130 8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortiz-
zato: composizione
8.1a Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo a finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid -19: composizione
Write-off
Altre
Write-off
Altre
A. Crediti verso banche 23 23 (46)
- finanziamenti 23 23 (46)
- titoli di debito -
B. Crediti verso clientela: 375 9 5.347 890 175 4.666 8.379
- finanziamenti 375 9 5.347 890 175 4.666 8.084
- titoli di debito - 295 C. Totale 398 9 5.347 890 175 4.689 8.333Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) 31.12.2023 31.12.2022Primo stadio Secondo stadioTerzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o
originate
Operazioni/ Componenti reddituali write-off Altre write-off Altre 1. Finanziamenti oggetto di concessione conforme con le GL(46) 2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione 3. Finanziamenti oggetto di altre misure di
concessione
4. Nuovi finanziamenti (37) 1 382 346 (19) Totale (37) 1 - 382 346 (65)Rettifiche di valore nette
31.12.2023 31.12.2022
Primo stadio Secondo stadioTerzo stadioImpaired
acquisite o
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 297 8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione
Sezione 9 – Utili/Perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni – Voce 140 9.1 Utili (perdite) da modifiche contrattuali: composizione
Write-off
Altre
Write-off
Altre
A. Titoli di debito 177 (177) 143
B. Finanziamenti
- Verso clientela -
- Verso banche -
Totale 177 (177) 143Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) 31.12.2023 31.12.2022Primo stadio
Secondo stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite
o originate
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 9.1 Utili (perdite) da modifiche contrattuali: composizione (1) -
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 298 Sezione 1 0 – Spese amministrative - Voce 160 10.1 Spese per il personale: composizione x\ 10.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
Personale dipendente
a) dirigenti 22 b) quadri direttivi (Q4 – Q3) 53 c) restante personale dipendente 128
Tipologia di spese/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1) Personale dipendente 21.095 18.699 a) salari e stipendi 12.586 12.496 b) oneri sociali 3.508 3.381 c) indennità di fine rapporto d) spese previdenziali e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 897 799 f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - -
- a contribuzione definita
- a benefici definiti g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 196 197
- a contribuzione definita 196 197
- a benefici definiti h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali i) altri benefici a favore dei dipendenti 3.908 1.826 2) Altro personale in attività 438 460 3) Amministratori e sindaci 1.378 1.314 4) Personale collocato a riposo 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende (46) 6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la società 123 344 Totale 22.988 20.817
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 299 10.5 Altre spese amministrative: composizione
Altre spese amministrative 31.12.2023 31.12.2022 Consulenze (6.466) (5.220) Spese informatiche (6.465) (5.136) Attività di servicing e collection (1.972) (2.206) Imposte indirette e tasse (2.812) (3.133) Assicurazioni (896) (951) Altre (898) (898) Spese inerenti gestione veicoli SPV (341) (454) Spese outsourcing e consulenza (362) (281) Noleggi e spese inerenti auto (631) (575) Pubblicità e comunicazione (1.838) (993) Spese inerenti gestione immobili e logistica (1.991) (1.470) Spese inerenti il personale (41) (33) Rimborsi spese e rappresentanza (536) (513) Spese infoprovider (871) (624) Contributi associativi (328) (310) Spese di revisione contabile (301) (343) Spese telefoniche e postali (514) (460) Cancelleria e stampati (49) (26) Totale costi funzionamento (27.312) (23.626) Fondo di risoluzione (1.568) (1.920) Totale (28.880) (25.546)
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 300 Sezione 11 – Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri – Voce 170 11.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composizione
11.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione
Sezione 12 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali – Voce 180 12.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Accantonamenti netti relativi a impegni e garanzie rilasciate (35) 15 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie Totale (35) 15 Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Accantonamento ai fondi e rischi ed oneri - altri fondi e rischi (3.136) (4.476) Rilascio accantonamento ai fondi rischi ed oneri Totale (3.136) (4.476)
Attività/Componente redditualeAmmortamento
(a)Rettifiche di
valore per
deterioramento
(b)Riprese di
valore (c)Risultato netto (a + b - c) A. Attività materiali -
1. Ad uso funzionale 1.692 1.692
- di proprietà 86 86
- diritti d'uso acquisiti con il leasing 1.606 1.606 2. Detenute a scopo di investimento -
- di proprietà -
- diritti d'uso acquisiti con il leasing -
3. Rimanenze -
Totale 1.692 1.692
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 301 Sezione 13 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali – Voce 190 13.1 Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione
Sezione 14 –Altri oneri e proventi di gestione – Voce 200 14.1 Altri oneri di gestione: composizione
14.2 Altri proventi di gestione: composizione
Attività/Componente redditualeAmmortamento
(a)Rettifiche di
valore per
deterioramento
(b)Riprese di valore
(c)Risultato netto
(a + b - c) A. Attività immateriali di cui: software A.1 Di proprietà 30 30
- Generate internamente dall'azienda
- Altre 30 30 A.2 Diritti d’uso acquisiti con il leasing Totale 30 30 Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Ammortamento relativo a migliorie beni di terzi 51 47 Altri oneri di gestione 4.545 2.153 Totale 4.596 2.200 Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 Recuperi di spese su conti correnti e depositi per imposte e vari 969 1.100 Recupero spese diverse 32 53 Altri proventi 1.675 1.944 Totale 2.676 3.097
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 302 Sezione 19 – Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente - Voce 270 19.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione
19.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio
Componente/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Imposte correnti (-) (127) (8.396) 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) 3bis. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n.
214/2011 (+)
4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) 418 59 5. Variazione delle imposte differite (+/-) (7.051) (1.320) 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (6.760) (9.657) IRES Imponibile IRES % Onere fiscale IRES teorico 20.890 (5.745) 27,50% Variazioni in aumento permamenti 881 (242) 1,16% Variazioni in aumento temporanee 8.982 (2.470) 11,82% Variazioni in diminuzionue permamenti (3.643) 1.002 -4,80% Variazioni in diminuzione temporanee (33.465) 9.203 -44,06% Onere fiscale IRES effettivo (6.355) 1.748 -8,37% IRAP Imponibile IRAP % Onere fiscale IRAP teorico 20.890 (1.164) 5,57% Variazioni in aumento permamenti 65.246 (3.634) 17,40% Variazioni in aumento temporanee 6.113 (340) 1,63% Variazioni in diminuzione permamenti (58.046) 3.233 -15,48% Variazioni in diminuzione temporanee (1.652) 92 -0,44% Onere fiscale IRAP effettivo 32.551 (1.813) 8,68% Totale onere fiscale effettivo IRES e IRAP imposte correnti 26.196 (65) 0,31%
- imposte differite 24.681 (6.786) 32,49%
- imposte anticipate (2.765) 154 -0,74% Totale onere fiscale effettivo (6.698) 32,06%
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 303 Sezione 21 – Altre informazioni Nulla da segnalare.
Sezione 22 – Utile per azione
L’EPS è stato calcolato dividendo il risultato economico attribuibile ai possessori di azioni ordinarie di Banca Sistema (numeratore) per la media ponderata delle azioni ordinarie (denominatore) in circolazione durante l’esercizio.
Utile per azione (EPS) 31.12.2023 31.12.2022 Utile netto (migliaia di euro) 14.129 20.887 Numero medio delle azioni in circolazione 80.216.544 80.113.775 Utile base per azione (basic EPS) (unità di euro) 0,176 0,261 Utile diluito per azione (diluted EPS) (unità di euro) 0,176 0,261
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 304
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 305 PARTE D - REDDITIVITA’ COMPLESSIVA
PROSPETTO ANALITICO DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA
Voci 31.12.2023 31.12.2022 10. Utile (Perdita) d'esercizio 14.129 20.887 Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico 20.Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla
redditività complessiva:
30.Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio):
40.Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività
complessiva:
50. Attività materiali 60. Attività immateriali 70. Piani a benefici definiti (186) 339 80. Attività non correnti in via di dismissione 90.Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio
netto
100.Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico 110. Copertura di investimenti esteri:
120. Differenze di cambio:
130. Copertura dei flussi finanziari:
140. Strumenti di copertura (elementi non designati):
150.Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:12.723 (22.223) a) variazioni di fair value 12.900 (23.462) b) rigiro a conto economico
- rettifiche per rischio di credito 177 143
- utili/perdite da realizzo - 1.096 c) altre variazioni 160. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione:
170.Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio
netto:
180.Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali con rigiro a conto
economico
190. Totale altre componenti reddituali 12.537 (21.884) 200. Redditività complessiva (10+190) 26.666 (996)
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 306 PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI
COPERTURA
Sezione 1 – Rischio di credito Informativa di natura qualitativa
1. Aspetti generali Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
2. Politiche di gestione del rischio di credito 2.1 Aspetti organizzativi Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
3. Esposizioni creditizie deteriorate Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
3.1 Strategie e politiche di gestione
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 307 Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
3.2 Write -off Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
3.3 Attività finanziarie impaired acquisite o originate Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
4. Attività finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 308 Informazioni di natura quantitativa A. Qualità del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distri-
buzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di
bilancio)
A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi
e netti)
Portafogli/qualità SofferenzeInadempienze
probabiliEsposizioni
scadute
deteriorateEsposizioni
scadute non
deteriorateAltre
esposizioni
non
deteriorateTotale
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 124.647 43.773 63.017 359.465 2.777.918 3.368.820 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 570.728 570.728 3. Attività finanziarie designate al fair value 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value11.574 11.574 5. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2023 124.647 43.773 63.017 359.465 3.360.220 3.951.122 Totale 31.12.2022 123.290 18.832 80.562 317.982 3.556.251
Portafogli/qualità
Esposizione
lordaRettifiche di
valore
complessiveEsposizione
nettawrite-off
parziali
complessivi
(*)Esposizione
lordaRettifiche di
valore
complessiveEsposizione
netta
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato296.458 65.021 231.437 3.143.646 6.263 3.137.382 3.368.819 2.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 570.873 145 570.728 570.728 3. Attività finanziarie designate al fair value 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value11.574 11.574 5. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2023 296.458 65.021 231.437 3.714.519 6.408 3.719.684 3.951.121 Totale 31.12.2022 284.139 61.454 222.685 3.856.756 7.124 3.874.232 4.096.917Deteriorate Non deteriorate
Totale
(esposizione
netta)
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 309 A.1.3 Distribuzione delle attività finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
A.1.4 Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
Portafogli/stadi di rischio Da 1 giorno a
30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90
giorni
Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90
giorni
Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90
giorni
Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90
giorni
Oltre 90 giorni 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 21.827 34.618 300.326 553 150 1.991 370 1.211 195.531 87 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2023 21.827 34.618 300.326 553 150 1.991 370 1.211 195.531 87 Totale 31.12.2022 15.236 19.315 282.726 87 226 393 728 2.362 175.476 84Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired
acquisite o
originate
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato
Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato
Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato
Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive
Primo stadio
Secondo stadio
Terzostadio
Impegni a erogare fondi e garanzie fin.
rilasciate impaired acquisiti/e o originati/e Rettifiche complessive iniziali 34.809 321 5.134 1.993 1.993 61.454 61.454 24 68.605 Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate2.190 2.336 86 86 227 227 34 2.682 Cancellazioni diverse dai write-off 1.752 2.074 221 221 1.048 1.048 3.343 Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)23 321 344 (1.163) (1.163) 4.388 4.388 1 3.570 Modifiche contrattuali senza cancellazioni Cambiamenti della metodologia di stima Write-off non rilevati direttamente a conto
economico
Altre variazioni
Rimanenze complessive finali 5.568 321 5.740 695 695 65.021 65.021 59 71.515 Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write-off Write-off rilevati direttamente a conto economicoCausali/stadi di rischioRettifiche di valore complessive
Accantonamenti
complessivi su
impegni a erogare fondi e garanzie
finanziarie rilasciate
TotaleAttività rientranti nel primo stadio Attività rientranti nel secondo stadio Attività rientranti nel terzo stadio Attività finanziarie impaired acquisite o originate
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 310 A.1.5 Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
Da primo
a
secondo
stadio Da
secondo
a primo
stadio Da
secondo
a terzo
stadio Da terzo a
secondo
stadio Da primo
a terzo
stadio Da terzo
a primo
stadio
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato25.488 9.799 6.387 2.475 50.110 20.170 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3. Attività finanziarie in corso di dismissione 4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate4.537 14.478 Totale 31.12.2023 25.488 9.799 6.387 2.475 54.647 34.648 Totale 31.12.2022 49.559 4.270 2.988 251 38.986 49.304Valori lordi / valore nominale
Trasferimenti tra
primo stadio e secondo stadioTrasferimenti tra secondo stadio e terzo stadioTrasferimenti tra primo stadio e terzo stadio Portafogli/stadi di rischio
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 311 A.1.5a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid -19: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di cre-
dito (valori lordi e nominali )
Da primo stadio a
secondo stadio
Da secondo stadio a
primo stadio
Da secondo stadio a
terzo stadio
Da terzo stadio a
secondo stadio
Da primo stadio a terzo
stadio
Da terzo stadio a primo
stadio
A. Finanziamenti valutati al costo ammortizzato 511 21.458 A.1 oggetto di concessione conformi con le GL A.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione A.3 oggetto di altre misure di concessione A.4 nuovi finanziamenti 511 21.458 B. Finanziamenti valutati al fair value con impatto sulla redditività complessiva- -
B.1 oggetto di concessione conformi con le GL B.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione B.3 oggetto di altre misure di concessione B.4 nuovi finanziamenti Totale 31.12.2023 511 21.458 Totale 31.12.2022 608Valori lordi / valore nominale
Trasferimenti tra
primo stadio e secondo stadioTrasferimenti tra secondo stadio e terzo stadioTrasferimenti tra primo stadio e terzo
stadio
Portafogli/stadi di rischio
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 312 A.1.6 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA
A.1 A VISTA 247.351 247.351 26 26 247.325
a) Deteriorate X X b) Non deteriorate 247.351 247.351 X 26 26 X 247.325
A.2 ALTRE 799 798 1 3 3 796
a) Sofferenze X X
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X b) Inadempienze probabili X X
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X c) Esposizioni scadute deteriorate 1 X 1 X 1
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X d) Esposizioni scadute non deteriorate 6 6 X X 6
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X e) Altre esposizioni non deteriorate 792 792 X 3 3 X 789
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X
TOTALE A 248.150 248.149 1 29 29 248.121
B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO
a) Deteriorate X X b) Non deteriorate 2.446 2.446 X X 2.446
TOTALE B 2.446 2.446 2.446
TOTALE A+B 250.596 250.595 1 29 29 250.567Tipologia esposizioni / valoriEsposizione lordaRettifiche di valore complessive e
accantonamenti complessivi
Esposizione Netta
Write-off parziali
complessivi*
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 313 A.1.7 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti
Tipologia esposizioni / valori
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisite o
originate
A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA
a) Sofferenze 173.766 X 173.679 87 49.119 X 49.119 124.647
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X b) Inadempienze probabili 58.514 X 58.514 14.741 X 14.741 43.773
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X c) Esposizioni scadute deteriorate 64.177 X 64.177 1.161 X 1.161 63.016
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X d) Esposizioni scadute non deteriorate 361.530 358.801 2.729 X 2.071 2.036 35 X 359.459
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X e) Altre esposizioni non deteriorate 3.363.765 3.275.587 88.179 X 4.334 3.674 660 X 3.359.431
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni X X
TOTALE A 4.021.752 3.634.388 90.908 296.370 87 71.426 5.710 695 65.021 3.950.326
B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO
a) Deteriorate 41.713 X 41.713 X 41.713 b) Non deteriorate 937.516 937.516 X 59 59 X 937.457
TOTALE B 979.229 937.516 41.713 59 59 979.170
TOTALE A+B 5.000.981 4.571.904 90.908 338.083 87 71.485 5.769 695 65.021 4.929.496Esposizione lordaRettifiche di valore complessive e
accantonamenti complessivi
Esposizione Netta
Write-off parziali
complessivi*
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 314 A.1.7a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid -19: valori lordi e netti
Tipologia esposizioni / valori
Primo
stadioSecondo
stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite Primo
stadioSecondo
stadioTerzo
stadioImpaired
acquisite
A. FINANZIAMENTI IN SOFFERENZA
a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti
B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE
PROBABILI21.458 21.458 428 21.030
a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti 21.458 21.458 428 21.030
C) FINANZIAMENTI SCADUTE
DETERIORATE
a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti
D) FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti
E) ALTRI FINANZIAMENTI NON
DETERIORATI86.542 86.031 511 241 1 86.300
a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti 86.542 86.031 511 241 1 86.300 TOTALE (A+B+C+D+E) 108.000 86.031 511 21.458 241 1 428 107.330Esposizione lordaRettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi Esposizio
ne NettaWrite-off
parziali
complessi
vi*
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 315 A.1.8 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
Causali/Categorie SofferenzeInadempienz
e probabiliEsposizioni
scadute
A. Esposizione lorda iniziale 11
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 1 B. Variazioni in aumento 1 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.5 altre variazioni in aumento 1 C. Variazioni in diminuzione 11 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate
C.2 write-off
C.3 incassi 11 C.4 realizzi per cessioni C.5 perdite da cessioni C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.8 Altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale 1
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 316 A.1.9 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
Causali/Categorie Sofferenze Inadempienze probabiliEsposizioni
scadute
deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale 170.368 32.309 81.449
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 29 3.022 9.362 B. Variazioni in aumento 11.269 110.111 43.286 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 7.392 58.129 22.682 B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 2.456 136 45 B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.5 altre variazioni in aumento 1.421 51.846 20.559 C. Variazioni in diminuzione 7.871 83.906 60.558 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate 5.617 45 15.560 C.2 write-off 139 C.3 incassi 2.093 83.752 42.492 C.4 realizzi per cessioni C.5 perdite da cessioni C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate 22 109 2.506 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.8 altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale 173.766 58.514 64.177
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 3 1.045 1.652
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 317 A.1.9bis Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di conces-
sioni distinte per qualità creditizia
Causali/QualitàEsposizioni
oggetto di
concessioni
deteriorateAltre esposizioni
oggetto di
concessioni
A. Esposizione lorda iniziale 3.470 206
- di cui: esposizioni cedute non cancellate B. Variazioni in aumento B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni X B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione B.5 altre variazioni in aumento C. Variazioni in diminuzione 2.670 63 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni X C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni X C.3 Uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X
C.4 write-off
C.5 Incassi 63 C.6 realizzi per cessione C.7 perdite da cessione C.8 altre variazioni in diminuzione 2.670 D. Esposizione lorda finale 800 143
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 318 A.1.1 0 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso banche : dinamica delle rettifiche di valore comples-
sive
Causali/Categorie
Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni
A. Rettifiche complessive iniziali 24
- di cui: esposizioni cedute non cancellate B. Variazioni in aumento 9 B.1 rettifiche di valore da attività finanziarie impaired acquisite o originateX X X B.2 altre rettifiche di valore 9 B.3 perdite da cessione B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni
deteriorate
B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.6 altre variazioni in aumento C. Variazioni in diminuzione C.1 riprese di valore da valutazione C.2 riprese di valore da incasso C.3 utili da cessione
C.4 write-off
C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni
deteriorate
C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.7 altre variazioni in diminuzione D. Rettifiche complessive finali 33
- di cui: esposizioni cedute non cancellateSofferenzeInadempienze
probabiliEsposizioni scadute
deteriorate
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 319 A.1.11 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore comples-
sive
Causali/Categorie
Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni Totaledi cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni
A. Rettifiche complessive iniziali 47.080 48 13.477 175 899 34
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 413 11 B. Variazioni in aumento 2.837 2.458 522 B.1 rettifiche di valore da attività finanziarie impaired acquisite o originateX X X B.2 altre rettifiche di valore 2.810 2.384 499 B.3 perdite da cessione B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate23 15 B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.6 altre variazioni in aumento 4 59 23 C. Variazioni in diminuzione 798 1.194 269 32 C.1. riprese di valore da valutazione 558 338 12 C.2 riprese di valore da incasso 72 814 160 C.3 utili da cessione
C.4 write-off
C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate26 21 32 C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.7 altre variazioni in diminuzione 168 16 76 D. Rettifiche complessive finali 49.119 48 14.741 175 1.152 2
- di cui: esposizioni cedute non cancellate 557 8Sofferenze Inadempienze probabiliEsposizioni scadute
deteriorate
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 320 A.2 Classificazione attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate in base a Rating esterni ed interni A.2.1 Distribuzione delle attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rila-
sciate: per classi di rating esterni (valori lordi) Le classi di rischio per rating esterni indicate nella presente tavola si riferiscono alle classi di merito creditizio dei debitori/garanti di cui alla normativa prudenziale.
La Banca utilizza il metodo standardizzato secondo il mapping di rischio delle agenzie di rating:
▪ “DBRS Ratings Limited”, per esposizioni verso: amministrazioni centrali e banche centrali, inter-
mediari vigilati, enti del settore pubblico, enti territoriali;
▪ “Fitch Ratings”e Standard & Poor’s , per esposizioni verso imprese e altri soggetti.
Esposizioni
classe
1classe
2classe
3classe
4classe
5classe
6 A. Attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato3.378.980 3.378.980
- Primo stadio 2.991.613 2.991.613
- Secondo stadio 90.908 90.908
- Terzo stadio 296.371 296.371
- Impaired acquisite o originate 88 88 B. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
- Primo stadio
- Secondo stadio
- Terzo stadio
- Impaired acquisite o originate C. Attività finanziarie in corso di dismissione
- Primo stadio
- Secondo stadio
- Terzo stadio
- Impaired acquisite o originate Totale (A+B+C) 3.378.980 3.378.980 D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate 981.675 981.675
- Primo stadio 939.962 939.962
- Secondo stadio
- Terzo stadio 41.713 41.713
- Impaired acquisite o originate Totale D 981.675 981.675 Totale (A + B + C + D) 4.360.655 4.360.655Classi di rating esterni Senza rating Totale
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 321 A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia A.3.1 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite Nessuna posizione da segnalare.
A.3.2 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie B.1 Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio" verso clientela
Controparti
centrali
Banche
Altre società
finanziarie
Altri soggetti
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:1.169.417 1.158.569 2.232 88779.752 249.161 18.844 53.066 13.622 1.116.765 1.1 totalmente garantite 912.813 906.386 2.232 88779.752 59.005 600 53.066 11.643 906.386
- di cui deteriorate 19.321 14.652 13.714 33 7 898 14.652 1.2 parzialmente garantite 256.604 252.183 190.156 18.244 1.979 210.379
- di cui deteriorate 27.023 23.352 20.427 20.427 2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite:13.866 13.866 28 3.367 33 8.150 1.646 13.224 2.1 totalmente garantite 13.191 13.191 28 3.367 8.150 1.646 13.191
- di cui deteriorate 3.669 3.669 3.269 400 3.669 2.2 parzialmente garantite 675 675 33 33
- di cui deteriorate
Esposizione lorda
Esposizione nettaGaranzie reali (1) Garanzie personali (2)
Totale
(1)+(2)Immobili
Ipoteche
Immobili
Leasing finanziario
Titoli
Altre garanzie realiDerivati su crediti Crediti di firmaCLNAltri derivati
Amministrazioni
pubbliche
Banche
Altre società
finanziarie
Altri soggetti
Esposizioni/Controparti
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa A.1 Sofferenze 122.154 15.558 2.461 32.737 32 824
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni A.2 Inadempienze probabili 161 531 40.348 10.993 3.263 3.218
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni A.3 Esposizioni scadute deteriorate 39.594 64 2.083 8 2.082 8 9.446 923 11.893 165
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni A.4 Esposizioni non deteriorate 2.155.823 2.815 179.782 109 105 585.574 2.029 797.711 1.452
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni Totale (A) 2.317.732 18.968 181.865 117 2.187 8637.829 46.682 812.899 5.659 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate 22.722 18.983 8 B.2 Esposizioni non deteriorate 493.633 263.813 179.223 59 787 Totale (B) 516.355 263.813 198.206 59 795 Totale (A+B) 31.12.2023 2.834.087 18.968 445.678 117 2.187 8836.035 46.741 813.694 5.659 Totale (A+B) 31.12.2022 2.642.359 18.279 701.686 37 2.479 7733.753 44.262 942.466 6.018Amministrazioni pubblicheSocietà finanziarieSocietà finanziarie (di cui: imprese
assicuraz)Società non
finanziarieFamiglie
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 322 B.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio" verso clientela
B.3 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio" verso banche
Al 31 dicembre 202 3 le grandi esposizioni della Banca sono costituite da un ammontare di:
a) Valore di Bilancio Euro 2.911.312 migliaia b) Valore Ponderato Euro 372.835 migliaia c) Nr posizioni 2 1
Esposizioni/Aree geografiche
Espos. nettaRettifiche
valore
complessiveEspos.
nettaRettifiche
valore
complessiveEspos.
nettaRettifiche
valore
complessiveEspos.
nettaRettifiche
valore
complessiveEspos.
nettaRettifiche
valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa A.1 Sofferenze 124.647 49.039 80 A.2 Inadempienze probabili 43.773 14.741 A.3 Esposizioni scadute deteriorate 62.965 1.157 51 4 A.4 Esposizioni non deteriorate 3.561.341 6.133 154.691 260 2.753 11 106 Totale (A) 3.792.726 71.070 154.742 344 2.753 11 106 B. Esposizioni creditizie fuori
bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate 41.713 B.2 Esposizioni non deteriorate 906.099 50 29.252 2.106 9 Totale (B) 947.812 50 29.252 2.106 9 Totale (A+B) 31.12.2023 4.740.538 71.120 183.994 344 2.753 11 2.212 9 Totale (A+B) 31.12.2022 4.824.247 68.283 189.603 289 3.836 15 2.578 10Italia Altri Paesi europei America Asia Resto del mondo
Esposizioni/Aree geografiche
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
A.2 Inadempienze probabili A.3 Esposizioni scadute deteriorate 1 A.4 Esposizioni non deteriorate 247.032 30 1.088 Totale (A) 247.033 30 1.088 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate B.2 Esposizioni non deteriorate 2.446 Totale (B) 2.446 Totale (A+B) 31.12.2023 249.479 30 1.088 Totale (A+B) 31.12.2022 161.346 9 41Italia Altri Paesi europei America Asia Resto del mondo
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 323 C. Operazioni di cartolarizzazione Informazione di natura qualitativa Si faccia riferimento per gli aspetti qualitativi a quanto presente infra nella relazione sulla gestione.
Informazione di natura quantitativa Di seguito si riportano le consistenze delle tranches junior e senior emesse dal veicolo e riacquistate da Banca Sistema; oltre alla linea di finanziamento concessa al veicolo stesso.
C.2 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione "di terzi" ripartite per tipologia di at-
tività cartolarizzate e per tipo di esposizione
E. Operazioni di cessione A. Attività finanziarie cedute e non cancellate integralmente Informazione di natura qualitativa Le attività finanziarie cedute e non cancellate si riferiscono a titoli di stato italiani utilizzati per operazioni di pronti contro termine passivi. Tali attività finanziarie sono classificate in bilancio fra le attività finanziarie disponibili per la ven dita, mentre il finanziamento con pronti contro termine è esposto prevalentemente nei debiti verso clientela. In via residuale le attività finanziarie cedute e non cancellate comprendono crediti commerciali utilizzati per operazioni di finanziamento in BCE (Abaco).
Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore BS IVA SPV S.r.l. 1.610 11.574 81.768Mezzanine JuniorEsposizioni per cassa Garanzie rilasciate Linee di credito Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior Senior
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 324 E.1. Consolidato prudenziale – Attività finanziarie cedute rilevate per intero e passività finanziarie associate:
valori di bilancio
Valore
di
bilanciodi cui:
oggetto di
operazioni
di
cartolarizza
zionedi cui:
oggetto di
contratti di
vendita con
patto di
riacquistodi cui
deteriorateValore di
bilancio di cui:
oggetto di
operazioni
di
cartolarizza
zione di cui:
oggetto di
contratti di
vendita con
patto di
riacquisto
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione X 1. Titoli di debito X 2. Titoli di capitale X 3. Finanziamenti X 4. Derivati X B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1. Titoli di debito 2. Titoli di capitale X
3. Finanziamenti
C. Attività finanziarie designate al fair value 1. Titoli di debito
2. Finanziamenti
D. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1. Titoli di debito 2. Titoli di capitale X
3. Finanziamenti
E. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 202.259 202.259 2.135 134.484 134.484 1. Titoli di debito 2. Finanziamenti 202.259 202.259 2.135 134.484 134.484 Totale 31.12.2023 202.259 202.259 2.135 134.484 134.484 Totale 31.12.2022 1.060.188 175.626 884.562 2.731 979.478 113.560 865.918Attività finanziarie cedute rilevate per intero Passività finanziarie associate
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 325 F. Modelli per la misurazione del rischio di credito
Sezione 2 - Rischi di mercato Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
2.1- Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 326 2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo – Portafoglio Bancario Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio
di prezzo
Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 327 Informazioni di natura quantitativa 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie (Euro)
Tipologia/Durata residua a vista fino a 3 mesida oltre 3 mesi fino a 6 mesida oltre 6 mesi fino a 1 annoda oltre 1 anno fino a 5 annida oltre 5 anni fino a 10 annioltre 10
annidurata
indeter.
1. Attività per cassa 2.007.982 195.037.620 28.576 83.480 73.109.540 361.284 1.316 1.1 Titoli di debito 4 306.256
- con opzione di rimborso anticipato
- altri 4 306.256 1.2 Finanziamenti a banche 243.752 14 1.3 Finanziamenti a clientela 1.764.226 195.037.606 28.576 83.480 72.803.284 361.284 1.316
- c/c 104.207 73.692
- altri finanziamenti 1.660.019 194.963.914 28.576 83.480 72.803.284 361.284 1.316
- con opzione di rimborso anticipato138.082 298.453 28.437 82.957 427.240 237.222 1.316
- altri 1.521.937 194.665.461 139 523 72.376.044 124.062 2. Passività per cassa 942.617 544.200 282.656 1.406.658 767.813 50.410 2.1 Debiti verso clientela 926.590 460.080 282.656 915.418 767.813 50.410
- c/c 791.130 448.706 273.837 889.424 703.255 43.948
- altri debiti 135.460 11.374 8.819 25.994 64.558 6.462
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri 135.460 11.374 8.819 25.994 64.558 6.462 2.2 Debiti verso banche 16.027 84.120 491.240
- c/c 238
- altri debiti 15.789 84.120 491.240 2.3 Titoli di debito 2.4 Altre passività 3. Derivati finanziari 30.259 43 1.571 27.117 1.503 24 3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati 3.2 Senza titolo sottostante 30.259 43 1.571 27.117 1.503 24
- Opzioni 30.259 43 1.571 27.117 1.503 24 + posizioni lunghe 43 1.571 27.117 1.503 24 + posizioni corte 30.259
- Altri derivati 4. Altre operazioni fuori bilancio 51.658 51.658 + posizioni lunghe 51.658 + posizioni corte 51.658
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 328 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie (Altre valute)
Tipologia/Durata residua a vistafino a 3 mesida oltre 3
mesi fino
a 6 mesida oltre 6
mesi fino
a 1 annoda oltre 1
anno fino
a 5 annida oltre 5
anni fino
a 10 annioltre 10
annidurata
indetermi
nata
1. Attività per cassa 4.355 1.1 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
1.2 Finanziamenti a banche 4.355 1.3 Finanziamenti a clientela
- c/c
- altri finanziamenti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2. Passività per cassa 4.346 2.1 Debiti verso clientela 4.346
- c/c 4.346
- altri debiti 2.2 Debiti verso banche 2.3 Titoli di debito 2.4 Altre passività 3. Derivati finanziari 3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati 3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati 4. Altre operazioni fuori bilancio + posizioni lunghe + posizioni corte
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 329 2.3 Rischio di cambio
Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio La totalità delle poste è in euro, ad eccezione del titolo azionario presente nel portafoglio HTCS. Il rischio di cambio in funzione della dimensione dell’investimento risulta contenuto.
Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività, delle passività e dei derivati
Voci
Dollari USA Sterline YenDollari
canadesiFranchi
svizzeriAltre valute
A. Attività finanziarie 4.346 2 1 1 5 A.1 Titoli di debito A.2 Titoli di capitale A.3 Finanziamenti a banche 4.346 2 1 1 5 A.4 Finanziamenti a clientela A.5 Altre attività finanziarie B. Altre attività C. Passività finanziarie 4.346 C.1 Debiti verso banche C.2 Debiti verso clientela 4.346 C.3 Titoli di debito C.4 Altre passività finanziarie D. Altre passività E. Derivati finanziari
- Opzioni
- Altri derivati Totale attività 4.346 2 1 1 5 Totale passività 4.346 Sbilancio (+/-) 2 1 1 5Valute
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 330 Sezione 3 – Gli strumenti derivati e le politiche di copertura 3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione A. Derivati finanziari Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.
B. Derivati creditizi Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.
3.2 Le coperture contabili La banca non ha svolto nel corso del presente esercizio tale operatività.
3.3 Altre informazioni sugli strumenti derivati (di negoziazione e di copertura) Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 331 Sezione 4 – Rischio di liquidità
Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 332 Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie (EURO )
Voci/Scaglioni temporali
a vista
da oltre 1 giorno a
7 giorni
da oltre 7 giorni a
15 giorni
da oltre 15 giorni a 1 mese da oltre 1 mese fino a 3 mesi da oltre 3 mesi fino a 6 mesi da oltre 6 mesi fino a 1 anno da oltre 1 anno fino a 5 anni Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Attività per cassa 1.821.000 92 3.177 24.509 154.890 114.006 581.557 907.848 330.270 A.1 Titoli di Stato 409 316 805 346.530 301.994 A.2 Altri titoli di debito 306 306 613 A.3 Quote O.I.C.R.
A.4 Finanziamenti 1.821.000 92 2.768 24.203 154.574 112.895 234.414 605.854 330.270
- banche 43.978 14
- clientela 1.777.022 92 2.768 24.189 154.574 112.895 234.414 605.854 330.270 Passività per cassa 912.140 75.015 49.857 98.332 299.929 296.924 1.453.624 767.813 50.410 B.1 Depositi e conti correnti 761.028 64.846 49.857 98.295 249.642 287.046 935.411 703.255 43.948
- banche
- clientela 761.028 64.846 49.857 98.295 249.642 287.046 935.411 703.255 43.948 B.2 Titoli di debito B.3 Altre passività 151.112 10.169 37 50.287 9.878 518.213 64.558 6.462 Operazioni "fuori bilancio" 567.025 56.691 10.074 C.1 Derivati finanziari con scambio di
capitale
C.2 Derivati finanziari senza scambio di
capitale
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- posizioni lunghe
- posizioni corte C.4 Impegni a erogare fondi 555.552 51.308
- posizioni lunghe 251.947 51.308
- posizioni corte 303.605 C.5 Garanzie finanziarie rilasciate 11.473 5.383 10.074 C.6 Garanzie finanziarie ricevute C.7 Derivati creditizi con scambio di
capitale
C.8 Derivati creditizi senza scambio di
capitale
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 333 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie (ALTRE VA-
LUTE )
Voci/Scaglioni temporali a vistada oltre 1 giorno a 7 giornida oltre 7 giorni a 15 giornida oltre 15 giorni a 1 meseda oltre 1
mese fino
a 3 mesida oltre 3
mesi fino
a 6 mesida oltre 6
mesi fino
a 1 annoda oltre 1
anno fino
a 5 anniOltre 5
anniDurata
indetermi
nata
Attività per cassa 4.376 A.1 Titoli di Stato A.2 Altri titoli di debito A.3 Quote O.I.C.R.
A.4 Finanziamenti 4.376
- banche 4.376
- clientela
Passività per cassa 4.346 B.1 Depositi e conti correnti 4.346
- banche
- clientela 4.346 B.2 Titoli di debito B.3 Altre passività Operazioni "fuori bilancio" C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale C.2 Derivati finanziari senza scambio di
capitale
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere C.4 Impegni a erogare fondi C.5 Garanzie finanziarie rilasciate C.6 Garanzie finanziarie ricevute C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale C.8 Derivati creditizi senza scambio di
capitale
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 334 Sezione 5 – Rischi operativi Informazioni di natura qualitativa Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 335 PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO DELL’IMPRESA
Sezione 1 – Il patrimonio dell’impresa A. Informazioni di natura qualitativa Gli obiettivi perseguiti nella gestione del patrimonio dell’impresa si ispirano alle disposizioni di vigilanza pru-
denziale, e sono finalizzati al mantenimento di adeguati livelli di patrimonializzazione per l’assunzione dei rischi tipici di posizioni credi tizie.
La politica di destinazione del risultato d’esercizio mira al rafforzamento patrimoniale dell’impresa con par-
ticolare enfasi al capitale di qualità primaria, alla prudente distribuzione dei risultati economici e a garantire un corretto equilibrio della pos izione finanziaria.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 336 B. Informazioni di natura quantitativa B.1 Patrimonio dell’impresa : composizione
B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività com-
plessiva: composizione
Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Capitale 9.651 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 168.371 155.998
- di utili 168.865 156.124 a) legale 1.930 1.930
b) statutaria
c) azioni proprie d) altre 166.935 154.194
- altre (494) (126) 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 3.5 Acconti sui dividendi (-) 5. (Azioni proprie) (355) (559) 6. Riserve da valutazione (12.333) (24.870)
- Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva (586) (543)
- Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività
complessiva
- Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (11.634) (24.400)
- Attività materiali
- Attività immateriali
- Copertura di investimenti esteri
- Copertura dei flussi finanziari
- Strumenti di copertura (elementi non designati)
- Differenze di cambio
- Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
- Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio)
- Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti (113) 73
- Quote delle riserve da valutazione relative alle partecipate valutate al patrimonio
netto
- Leggi speciali di rivalutazione 7. Utile (perdita) d'esercizio 14.129 20.887 Totale 264.063 245.707 Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa 1. Titoli di debito 11.634 24.400 2. Titoli di capitale 586 543
3. Finanziamenti
Totale 12.220 24.943Attività/Valori31.12.2023 31.12.2022
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 337 B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività com-
plessiva: variazioni annue
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
Titoli di debito Titoli di capitale Finanziamenti 1. Esistenze iniziali (24.400) (543) 2. Variazioni positive 19.338 400 2.1 Incrementi di fair value 110 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito X 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo X 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di
capitale)
2.5 Altre variazioni 19.338 290 3. Variazioni negative 6.572 443 3.1 Riduzioni di fair value 175 3.2 Riprese di valore per rischio di credito 177 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo X 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di
capitale)
3.5 Altre variazioni 6.395 268 4. Rimanenze finali (11.634) (586)
Voci/valori 31.12.2023
A. Esistenze iniziali 74 B. Aumenti 71 B.1 Valutazione attuariale B.2 Altre variazioni 71 C. Diminuzioni 257 C.1 Valutazione attuariale C.2 Altre variazioni 257 D. Rimanenze finali (113)
Totale (113)
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 338 Sezione 2 – I fondi propri e i coefficienti di vigilanza 2.1 Fondi Propri bancari A. Informazioni di natura qualitativa I Fondi Propri, le attività ponderate per il rischio ed i coefficienti di solvibilità al 31 dicembre 202 3 sono stati determinati in base alla disciplina per le banche contenuta nella Direttiva 2013/36/UE (CRD IV) e nel Regola-
mento (UE) 575/2013 (CRR) del 26 giugno 2013, che traspongono nell’Unione Europea gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la v igilanza bancaria (cd. framework Basilea 3), e sulla base delle Circolari della Banca d’Italia n. 285 e n. 286 (emanate nel corso del 2013) .
Riconciliazione tra il Patrimonio Netto di Gruppo e i Fondi Propri
(1) Filtro regolamentare per l'aggiustamento addizionale alla valutazione prudente (AVA) previsto dal regolamento 2016/101
VOCI 31.12.2023 31.12.2022
Patrimonio Netto 264.063 245.707 Dividendi in distribuzione e altri oneri prevedibili (5.227) (5.227) Patrimonio netto post ipotesi di distribuzione agli azionisti 258.836 240.480 Rettifiche regolamentari (9.211) 3.202
- Impegno al riacquisto di azioni proprie (386) (735)
- Detrazione attività immateriali (3.935) (3.957)
- Aggiustamento per la valutazione prudente (1) (754) (583)
- Filtro prudenziale per copertura insufficiente delle NPE (4.038) (1.186)
- Filtro prudenziale ex. art.468 - 9.760
- Altre rettifiche (98) (97) Strumenti di capitale non computabili nel CET1 (45.500) (45.500) Capitale Primario di Classe 1 (CET1) 204.125 198.182 Strumenti di capitale computabili nel AT1 45.500 45.500 Capitale Aggiuntivo di Classe 1 (AT1) 249.625 243.682 Capitale di Classe 2 Totale Fondi Propri 249.625 243.682
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 339 A. Informazioni di natura quantitativa
2.2 Adeguatezza patrimoniale A. Informazioni di natura qualitativa Il totale dei fondi propri al 31 dicembre 202 3 ammonta a 2 49,6 milioni di euro ed include l’utile d’esercizio al netto dell’ammontare della stima dei dividendi, pari a un pay out del 37% del risultato della Banca .
31.12.2023 31.12.2022
A. Capitale primario di Classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) Prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 218.563 200.207 di cui strumenti di Cet 1 oggetto di disposizioni transitorie B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-) - -
C.CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio (A+/-
B) 218.563 200.207
D. Elementi da dedurre dal CET1 14.438 11.785 E. Regime Transitorio - Impatto su CET (+/-) 9.760 F. Totale capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) (C-D+/-E) 204.125 198.182 G.Capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier1 - AT1) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio 45.500 45.500 di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie H. Elementi da dedurre dall'AT1 I. Regime transitorio - impatto su AT1 (+/-) L. Totale capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) (G-H+/-I) 45.500 45.500 M. Capitale di Classe 2 (Tier2 - T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio - -
di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie N. Elementi da dedurre dal T2 O. Regime transitorio - impatto su T2 (+/-) P. Totale Capitale di Classe 2 (Tier 2 - T2) (M-N+/-O) - -
Q. Totale Fondi Propri (F+L+P) 249.625 243.682
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 340
Categorie/Valori
31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022
A. ATTIVITA' DI RISCHIO
A.1 Rischio di credito e di controparte 5.395.317 6.420.146 1.200.148 1.186.648 1. Metodologia standardizzata 5.395.317 6.420.146 1.200.148 1.186.648 2. Metodologia basata su rating interni
2.1 Base
2.2 Avanzata
3. Cartolarizzazioni
B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA
B.1 Rischio di credito e di controparte 96.012 94.932 B.2 Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 28 157 B.3 Rischio di regolamento B.4 Rischi di mercato 255 1. Metodologia standard 255 2. Modelli interni 3. Rischio di concentrazione B.5 Rischio operativo 12.573 13.307 1. Metodologia standard 12.573 13.307 2. Modelli interni 3. Rischio di concentrazione B.6 Altri elementi di calcolo B.7 Totale requisiti prudenziali 108.869 108.396
C. ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA 1.360.858 1.354.950
C.1 Attività di rischio ponderate 1.360.858 1.354.950 C.2 Capitale primario di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (CET1 capital ratio)15,0% 14,6% C.3 Capitale di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (Tier 1 Capital Ratio)18,3% 18,0% C.4 Totale Fondi Propri/Attività di rischio ponderate (Total Capital Ratio)18,3% 18,0% Importi non ponderati Importi ponderati / requisiti
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 341 PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O
RAMI D’AZIENDA
Sezione 1 - Operazioni realizzate durante l’esercizio Nessuna operazione da segnalare.
Sezione 2 - Operazioni realizzate dopo la chiusura dell’esercizio Nessuna operazione da segnalare.
Sezione 3 – Rettifiche retrospettive Nessuna operazione da segnalare.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 342 PARTE H -OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di operazioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pubblicato sul sito internet de lla Capogruppo Banca Sistema S.p.A.
Le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’ordinaria operatività; tali operazioni sono state attuate a condizioni di mercato e comunque sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.
Per quanto riguarda le operazioni con i soggetti che esercitano funzioni di amministrazione, direzione e con-
trollo ai sensi dell’art. 136 del Testo Unico Bancario si precisa che le stesse formano oggetto di delibera del Comitato Esecutivo, specificatamente delegato dal Consiglio di Amministrazione e con il parere favorevole dei Sindaci, fermi restando gli obblighi previsti dal Codice Civile in materia di conflitti di interessi degli ammi-
nistratori.
Ai sensi dello IAS 24, le parti correlate per Banca sistema, comprendono:
▪ gli azionisti con influenza notevole;
▪ le società appratenti al Gruppo bancario;
▪ le società sottoposte a influenza notevole;
▪ i dirigenti con responsabilità strategica;
▪ gli stretti familiari dei dirigenti con responsabilità strategica e le società controllate (o collegate) dagli stessi o dai loro stretti familiari.
1.Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilità strategiche Di seguito vengono forniti i dati in merito ai compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilità strategiche (“key managers”), in linea con quanto richiesto dallo IAS 24 e con la Circolare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggio rnamenti che prevede siano inclusi i membri del Collegio Sindacale.
Valori in euro migliaiaConsiglio di
AmministrazioneCollegio
sindacaleAltri
dirigenti31.12.2023
Compensi a CDA e Collegio Sindacale 2.541 197 - 2.738 Benefici a breve termine per i dipendenti - - 2.938 2.938 Benefici successivi al rapporto di lavoro 105 - 287 393 Altri benefici a lungo termine 270 - 63 333 Indennità per cessazione del rapporto di lavoro -
Pagamenti basati su azioni 240 - 46 286 Totale 3.156 197 3.334 6.686
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 343 2.Informazioni sulle transazioni con parti correlate Nella seguente tabella sono indicate le attività, le passività, oltre che le garanzie e gli impegni in essere al 31 dicembre 2023, distinte per le diverse tipologie di parti correlate con evidenza dell’incidenza delle stesse sulla singola voce di bilancio.
Nella seguente tabella sono indicati i costi e ricavi relativi al 202 3, distinti per le diverse tipologie di parti correlate.
Di seguito sono invece forniti i dettagli per le seguenti singole parti correlate che rappresentano azionisti sopra la soglia del 5% nelle singole società del Gruppo.
Valori in euro migliaiaSocietà
controllateAmministratori,
collegio sindacale
e Key ManagersAltre parti correlate% su voce
bilancio
Crediti verso clientela 92.331 245 82.651 5,2% Debiti verso clientela 3.304 1.942 53.621 1,7% Altre attività - - - 0,0% Altre passività 81 - - 0,0% Valori in euro migliaiaSocietà
controllateAmministratori,
collegio sindacale
e Key ManagersAltre parti correlate% su voce
bilancio
Interessi attivi 7.504 5 5 4,5% Interessi passivi 59 98 643 0,7% Altre spese amministrative 731 - - 2,5% Valori in euro migliaiaImporto (€ migliaia)Incidenza (%)
ATTIVO 92.331 2,0%
Crediti verso clientela Kruso Kapital S.p.A. 70.728 2,1% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 20.441 0,6% ProntoPegno Grecia 1.163 0,0%
Art-Rite
PASSIVO 4.259 0,1%
Debiti verso clientela Kruso Kapital S.p.A. 3.304 0,1% Soci - SGBS 84 0,0% Soci – Fondazione CR Alessandria 856 0,0% Soci – Fondazione Sicilia 57 0,0% Soci – Fondazione PISA 5.375 0,2%
Altre passività
Kruso Kapital S.p.A. 6.927 4,0% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 528 0,3%
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 344
Valori in euro migliaiaImporto (€ migliaia)Incidenza (%)
RICAVI 1.956 2,1%
Interessi attivi
Kruso Kapital S.p.A. 6.927 4,2% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 528 0,3%
ProntoPegno Grecia
COSTI 878 2,2%
Altre spese amministrative Kruso Kapital 193 -0,7% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 538 -1,9%
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 345 PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI
PATRIMONIALI
Informazioni di natura qualitativa Come indicato nel Documento delle Politiche 2023, Banca Sistema, avendo una media quadriennale del to-
tale attivo inferiore ai 5 miliardi di euro e non appartenendo ad un gruppo con più di 30 miliardi di euro di attivo, rientra nella categoria delle “banche di minori dimensioni e complessità operativa”.
Ciò premesso, la Banca applica le disposizioni relative al personale più rilevante, con percentuali e periodi di differimento e retention declinate in maniera proporzionale alle proprie caratteristiche, garantendo, altresì un criterio di allineamento propo rzionale anche in relazione alle previsioni del Codice di Corporate Gover-
nance per il differimento più lungo per membri del Consiglio di Amministrazione e dirigenti con responsabilità strategica (vengono quindi estese a tutto il Personale Più Rilevante).
La Banca indica nel 25% della remunerazione complessiva media degli “high earners” italiani, come risultante dal più recente rapporto pubblicato dall’EBA ( gennaio 2023 ) e relativo all’elaborazione dei dati alla fine del 2021, il livello di remunerazione variabile particolarmente elevato. La remunerazione variabile per il “perso-
nale più rilevante” relativa alle performance dell’anno 2023 sarà corrisposta a seguito dell’a pprovazione del bilancio d’esercizio, previa verifica del rispetto dei gates e dell’effet tiva disponibilità del bonus pool, secondo le seguenti modalità:
▪ importi inferiori o pari a euro 50.000 di remunerazione variabile, che non rappresenti altresì più di un terzo della remunerazione annua totale del beneficiario: interamente up -front e in cash;
▪ importi superiori a euro 50.000 e fino a euro 424.260 o dove la condizione di cui al punto prece-
dente non sia rispettata:
▪ per il 70% up -front e cash;
▪ per il restante 30% differita nel primo e secondo anno successivo con corresponsione se-
condo criterio pro -rata pari al 15%.
▪ per importi superiori a euro 424.260 :
▪ per il 60% up -front e cash;
▪ per il restante 40% differita nel primo e secondo anno successivo con corresponsione se-
condo criterio pro -rata pari al 20%.
In considerazione delle nuove previsioni della Circolare di Banca d’Italia, che consentono alle banche con attivi inferiori ai 5€/mld (come valore medio degli ultimi quattro anni) di neutralizzare le previsioni relative alla erogazione della remunerazione variabile in strumenti finanziari e di applicare unicamente un “congruo” periodo di differimento, Banca Sistema intende avvalersi di tale semplificazione e prevedere per gli schemi di pagamento della remunerazione variabile a partire dal 202 3 i descritti schemi di pagamento in forma mo-
netaria (fatti salvi eventuali aggiornamenti normativi e/o il raggiungimento delle soglie dimensionali indicate dalla Circolare 285). Residuano a tale proposito le attribuzioni relative a quote up -front e differite in azioni relative ad esercizi passati secondo le regole previste dalle Politiche di riferimento degli esercizi stessi.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 346 Pubblicità dei corrispettivi corrisposti alla società di revisione Si rimanda al corrispondente paragrafo della Relazione sulla gestione consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 347 PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE
Ai fini dell’informativa di settore richiesta dallo IFRS 8 si riporta il conto economico aggregato per le linee di attività.
Distribuzione per settori di attività al 31 dicembre 2023
Il presente segment reporting identifica le seguenti divisioni:
▪ Divisione Factoring, che comprende l’area di business riferita all’origination di crediti pro -soluto e pro -solvendo factoring commerciali e fiscali e le attività di gestione e recupero di interessi di mora. Inoltre, la divisione include l’area di business riferita all’origination dei finanziamenti PMI con garanzie statali erogati a clienti factoring e l’attività di servizi di gestione e recupero crediti per conto terzi;
▪ Divisione CQ, che comprende l’area di business riferita agli acquisti di portafogli CQS/CQP e ai finanziamenti di Cessione del Quinto erogati tramite canale diretto;
Conto Economico (€ .000)Divisione
FactoringDivisione
CQCorporate
CenterTotale
Gruppo
Margine di interesse 61.582 (4.600) 206 57.188 Commissioni nette 6.966 (315) 484 7.136 Dividendi e proventi simili 158 69 - 227 Risultato netto dell’attività di negoziazione 2.878 (101) (5) 2.772 Utile da cessione o riacquisto di attività/passività finanziarie 8.581 5.346 - 13.927 Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico2.836 - - 2.836 Margine di intermediazione 83.001 399 685 84.085 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (4.555) 42 (1) (4.514) Risultato netto della gestione finanziaria 78.446 441 684 79.572 Stato Patrimoniale (€ .000)Divisione
FactoringDivisione
CQCorporate
CenterTotale
Gruppo
Cassa e disponibilità liquide 172.470 74.905 -247.376 Attività finanziarie (HTS e HTCS) 409.658 177.918 -587.576 Crediti verso banche 779 17 - 795 Crediti verso clientela 2.492.472 874.273 1.279 3.368.024 crediti verso clientela - finanziamenti 2.449.870 855.770 1.279 3.306.919 crediti verso clientela - titoli di debito 42.602 18.503 - 61.105 Debiti verso banche - - 610.787 610.787 Debiti verso clientela 52.893 - 3.354.421 3.407.314
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 348 ▪ Divisione Pegno, che comprende l’area di business riferita ai finanziamenti garantiti da pegno;
▪ Divisione Corporate, che comprende le attività inerenti alla gestione delle risorse finanziare del Gruppo e dei costi/ricavi a supporto delle attività di business. In particolare, il costo della rac-
colta gestita nel pool centrale di tesoreria viene allocat a tramite tasso interno di trasferimento (“TIT”) alle divisioni, mentre i ricavi rivenienti dalla gestione del portafoglio titoli e il risultato della gestione della liquidità (frutto dell’attività di asset e liability management) sono allocati interamente alle divisioni di business attraverso driver predefiniti. La divisione include inoltre i risultati della gestione in run -off dei finanziamenti a PMI.
L’informativa secondaria per area geografica è stata omessa in quanto non rilevante essendo la clientela essenzialmente concentrata nel mercato domestico.
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 349 PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING
SEZIONE 1 - LOCATARIO
Informazioni qualitative
La Banca ha contratti che rientrano nel perimetro del principio contabile IFRS 16 riconducibili alle seguenti
fattispecie:
▪ Immobili ad uso strumentale e personale;
▪ Automobili.
Al 31 dicembre 2023, i contratti di leasing sono 37, di cui 6 relativi a leasing immobiliare per un valore di diritti d’uso complessivo pari a € 1,5 milioni e di cui 31 inerenti ad automobili, per un valore di diritti d’uso com-
plessivo pari ad € 0,5 milion i. I contratti di leasing immobiliare, che sono riconducili a canoni di affitto di immobili destinati ad uso strumentale come uffici e a uso personale, hanno durate superiori ai 12 mesi e presentano tipicamente opzioni di rinnovo ed estinzione esercitabili dal locatore e dal locatario secondo le norme di legge.
I contratti riferiti ad altri leasing sono relativi a contratti di noleggio a lungo termine di automobili di norma ad uso esclusivo dei dipendenti cui è assegnata. Tali contratti hanno durata massima di 5 anni, con pagamenti di canoni mensili, senza opzion e di rinnovo e opzione di acquisto del bene.
Sono esclusi dall’applicazione del principio i contratti con durata inferiore ai 12 mesi o che abbiano un valore unitario a nuovo del bene oggetto di leasing di modesto valore, ovvero inferiore a € 20 mila.
Informazioni quantitative
Nella seguente tabella si riporta in unità di euro una sintesi delle componenti di Stato Patrimoniale relative ai contratti di leasing; per ulteriori informazioni si rimanda a quanto esposto nella Parte B della Nota Integra-
tiva:
(*) trattasi del valore del diritto d’uso al netto del fondo ammortamento Nella seguente tabella si riporta una sintesi delle componenti di Conto Economico relative ai contratti di leasing; per ulteriori informazioni si rimanda a quanto esposto nella Parte C della Nota Integrativa:
Tipologia contratto Diritto d’uso (*) Debiti per leasing Canoni affitto immobili 1.469.794 1.499.574 Noleggio lungo termine automobili 519.321 528.893 Totale 1.989.115 2.028.467 Tipologia contratto Interessi PassiviRettifiche di valore nette su attività
materiali
Canoni affitto immobili 24.361 1.300.065 Noleggio lungo termine automobili 6.328 305.717 Totale 30.689 1.605.782
NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 350 SEZIONE 2 - LOCATORE
Informazioni qualitative
Alla data di riferimento la Banca non effettua operazioni di leasing nel ruolo di locatore.
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 351
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO
Attestazione del bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81 -ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 mag-
gio 1999 e successive modifiche e integrazioni 1. I sottoscritti Gianluca Garbi, Amministratore Delegato e Alexand er Muz, Dirigente Preposto alla reda-
zione dei documenti contabili societari di Banca Sistema S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154 bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
▪ l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e ▪ l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio, nel corso dell’anno 202 3.
2. Modello di riferimento La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilan-
cio d’esercizio al 31 dicembre 202 3 si è basata su un modello interno definito da Banca Sistema S.p.A. e sviluppato in coerenza con il framework elaborato dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (CoSO) e con il framework Control Objectives for IT and related tec hnology (CO-
BIT), che rappresentano gli standard di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente ac-
cetta ti a livello internazionale.
3. Si attesta, inoltre, che:
3.1 il bilancio d’esercizio:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, eco-
nomica e finanziaria dell’emittente.
3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della ge-
stione, nonché della situazione dell’emittente , unitamente alla descrizione dei principali rischi e in-
certezze cui è esposto.
Milano, 8 marzo 202 4
Gianluca Garbi Alexand er Muz
Amministratore Delegato
__________________________________ Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
____________________________________
RELAZIONE del collegio sindacale
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 352 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
1 BANCA SISTEMA S.P.A.
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI CONVOCATA PER L’APPROVAZIONE DEL
BILANCIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 20 23
AI SENSI DELL’ART. 153 D.LGS. 58/1998 e 2429 CODICE CIVILE
*** Parte prima: introduzione Signori Azionisti di Banca Sistema S.p.A. (“ Banca ”), il Collegio Sindacale , anche nella propria veste di Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile, è chiamato a riferire all’Assemblea degli Azionisti di Banca Sistema S.p.A. convocata per l’approvazione del Bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, sull a vigilanza svolta nel corso dell’esercizio e sulle altre attività previste dall’ordinamento.
Con la presente relazione Vi riferiamo ai sensi dell’articolo 153 del D.Lgs. 58/1998 (TUF) e del D.Lgs. 385/1993 (TUB) delle leggi speciali in materia nonché ai sensi degli artt. 17 e 19 D.Lgs.
39/2010 e dell’articolo 2429 del Codice civile, in ordine all’attività di vigilanza svolta nel corso dell’anno solare e sui fatti più rilevanti successivi alla chiusura dell’esercizio, formulando altresì proposte in ordine al bilancio e alla sua approvazione.
Il Collegio ha tenuto conto della regolamentazione disposta dalle Autorità che esercitano attività di vigilanza e controllo per le banche e le società quotate, in conformità alle Norme di comportamento del Collegio Sindacale di Società Quotate predisposte dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili.
Il compito del controllo contabile è demandato alla Società di Revisione BDO Italia S.p.A.
(“BDO”) , il cui incarico di revisione legale è stato conferito, su proposta del Collegio Sindacale , dall’Assemblea ordinaria.
2 La funzione di Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 non è stata trasferita in capo al Collegio Sindacale , ma viene svolta da un separato organismo collegiale, nominato dal Consiglio di Amministrazione del 1 2 maggio 2023.
Il mandato del Collegio Sindacale in carica alla data della presente Relazione è stato nominato con Assemblea del 28 aprile2023 e scadrà con l’Assemblea di approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025 ed è composto da i Signori:
- Lucia Abati , membro effettivo alla quale è stata attribuita la presidenza;
- Luigi Ruggiero, membro effettivo;
- Daniela Toscano , membro effettivo .
Il Collegio Sindacale , allo scopo di disciplinare la composizione, le modalità di funzionamento e le competenze dell’organo di controllo, conformemente ai princìpi sanciti dalle norme di legge e regolamentari applicabili, oltreché dal Codice di Corporate Governance a cui la Società ha aderito, ha adottato il “Regolamento del Collegio Sindacale ”, da ultimo aggiornato in data 22 dicembre 2022 .
Il Collegio Sindacale , nell’esercizio 202 3, ha valutato, ogni qualvolta se ne presentava la necessità, l’idoneità dei propri componenti e l’adeguata composizione dell’organo – con riferimento ai requisiti di professionalità, competenza, onorabilità, correttezza, indipendenza e insussistenza di cause di incompatibilità richiesti dalla normativa – nonché la disponibilità di tempo e di risorse adeguate alla complessità dell’incarico e l’adeguato funzionamento, tenuto conto delle dimensioni, della complessità e delle attività svolte dall’intermediario. I componenti del Collegio Sindacale hanno rispettato il limite al cumulo degli incarichi previsto dall’art.144 -
terdecies del Regolamento Emittenti e dal Decreto Ministeriale n.169/2020.
La presente relazione è stata approvata collegialmente ed in tempo utile per il suo deposito ai sensi di legge.
Abbiamo esaminato il progetto di bilancio d’esercizio di Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 2023 (il “Bilancio” ), composto dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della
3 Redditività complessiva, dal Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto, dal Rendiconto Finanziario e dalla Nota Integrativa, corredato dalla Relazione sulla Gestione e dai prospetti informativi complementari, portante un utile di esercizio di euro 14.129.372 .
Il Consiglio di Amministrazione, ad esito dell’approvazione del progetto di bilancio avvenuta in data 8 marzo 202 4, ha messo a nostra disposizione il fascicolo nei termini di legge.
Tra la riunione dedicata alla stesura della relazione al bilancio precedente e fino alla data odierna , il Collegio Sindacale in carica ha tenuto 1 6 riunioni (inclusa quella relativa alla stesura della presente relazione), e nel corso del 2023 ha partecipato a tutte le 24 adunanze del Consiglio d i Amministrazione , alle 17 adunanza del Comitato di Controllo Interno e Gestione Rischi e Comitato Sostenibilità , con almeno un componente, come si può evincere dalla documentazione a Vostra disposizione nel fascicolo predisposto per l’odierna assemblea.
Di tutte le attività svolte Vi diamo dettagliata informativa nel seguito della presente relazione.
Parte seconda: vigilanza sul rispetto delle leggi e dello Statuto Nel presente paragrafo vi riferiamo sull’attività svolta da questo Collegio Sindacale ai sensi dell’art. 2403 del Codice civile.
Nel corso dell’esercizio il Collegio Sindacale ha vigilato :
- sull’osservanza della legge, dell’atto costitutivo ;
- sul rispetto dei principi di corretta amministrazione ;
- sull’adeguatezza della struttura organizzativa, del sistema di controllo, interno, del sistema amministrativo -contabile e sull’affidabilità di quest’ultimo nel rappresentare correttamente i fatti di gestione ;
- sull’adeguatezza delle disposizioni impartite alle Società controllate ai sensi dell’art. 114, comma 2, del D.Lgs. n. 58/1998 (TUF).
Oltre alle riunioni sindacali di cui si è scritto precedentemente, nel corso del 202 3 il Collegio ha partecipato alle riunioni degli organi sociali, svoltesi nel rispetto delle norme statutarie, legislative
4 e regolamentari che ne disciplinano il funzionamento e in virtù delle quali si può ragionevolmente assicurare che le deliberazioni adottate sono state conformi alla legge ed allo Statuto sociale, non sono state manifestamente imprudenti, azzardate o in pot enziale conflitto d’interesse né in contrasto con quelle assunte dall’Assemblea degli Azionisti o tali che abbiano potuto compromettere l’integrità del patrimonio sociale.
Nello svolgimento delle proprie attività in seno alle riunioni sindacali, il Collegio si è riunito periodicamente con i responsabili delle principali funzioni interne della Società; ha esaminato i documenti forniti ed effettuato le proprie analisi e valuta zioni, riepilogate nei propri verbali , che non hanno portato all’emersione di elementi in grado di far dubitare del rispetto della legge, dello Statuto sociale e dei principi di corretta amministrazione; ha analizzato le operazioni di maggior rilievo econo mico, finanziario e patrimoniale, verificandone la conformità alla legge e all’atto costitutivo, giudicandole non manifestamente imprudenti o azzardate e/o in potenziale conflitto di interessi e/o in contrasto con le delibere assunte dall’assemblea e/o pre giudizievoli per l’andamento economico, patrimoniale e finanziario della Banca; ha partecipato a gruppi di lavoro su specifici temi , alle attività formative, tenendo altresì apposite sedute sulle problematiche di maggior rilevanza. Il Collegio Sindacale ha valutato positivamente la rispondenza all’interesse sociale per tutte le operazioni esaminate.
Il Collegio Sindacale dà atto che nel corso delle riunioni consiliari e nel bilancio sono state esposte le principali informazioni inerenti i rapporti della Banca con parti correlate. Al riguardo, il Collegio Sindacale ritiene opportuno richiamare l’attenzione de gli Azionisti sulla lettura dei paragrafi della Relazione sulla Gestione e della Nota Integrativa in cui tali accadimenti sono descritti.
Fra i fatti di rilievo verificatisi nel 202 3, segnaliamo:
• in data 18 gennaio 2023 Banca d’Italia, facendo seguito al provvedimento del 5 maggio 2022, con il quale sono stati comunicati alla Banca i requisiti patrimoniali aggiuntivi rispetto ai coefficienti di capitale minimi previsti dalla vigente regolamentazione, ha comunicato alla Banca di non adottare una nuova decisione sul capitale in esito al ciclo
SREP 2022 ;
5 • in data 27 gennaio 2023 è stato sostituito un componente del CCIGR, nominando il Signor Pier Angelo Taverna, amministratore indipendente e non esecutivo, al posto della Signora Francesca Granata, amministratore indipendente e non esecutivo, già componente del Comitato per le Nomine e del Comitato per le Remunerazioni ;
• nel corso del primo trimestre 2023 Banca d’Italia ha condotto un accertamento ispettivo mirato a verificare l’evoluzione dell’esposizione al rischio di liquidità della Banca e i relativi presidi operativi. A fine giugno 2023 l’Autorità di Vigilanza ha conse gnato al Consiglio di Amministrazione il relativo rapporto ispettivo, senza l’avvio di procedure sanzionatorie, accompagnato da una comunicazione con cui rappresentava l’esigenza di predisporre un piano di rafforzamento della gestione operativa della liqui dità per il superamento dei rilievi emersi nel rapporto ispettivo e dell’assetto dei controlli. A fine luglio il Consiglio di Amministrazione ha inviato la risposta al rapporto ispettivo a Banca d’Italia, allegando un dettagliato Piano di Interventi per il superamento dei rilievi evidenziati. La funzione di revisione interna della Banca monitora periodicamente l’attuazione delle a zioni di rimedio previste, aggiornando periodicamente gli organi societari e l’Autorità di Vigilanza. I tempi e le modalità degli interventi pianificati sono stati finora rispettati e le attività in corso dovrebbero concludersi entro l’esercizio 2024 ;
• in data 4 agosto 2023 il Collegio Sindacale è stato audito dalla Banca d’Italia ed ha fornito le informazioni richieste dalla stessa;
• in data 17 luglio 2023 il Consiglio di Amministrazione della controllata Kruso Kapital S.p.A. (di cui Banca Sistema detiene una partecipazione pari al 75% del capitale sociale) ha approvato l’avvio del processo di quotazione della società sul mercato Euronext Growth Market di Borsa Italiana S.p.A. ;
• in data 23 novembre 2023 la controllata Kruso Kapital S.p.A. ha sottoscritto un accordo vincolante con gli attuali azionisti di Banco Invest S.A. per l’acquisto delle attività inerenti al credito su pegno di Banco Invest S.A. in Portogallo .
Il Collegio Sindacale nel corso dell’esercizio ha inoltre svolto l e seguent i attività:
6 • gli scambi di corrispondenza con le Autorità di Vigilanza in merito ai chiarimenti richiesti nell’ambito delle ordinarie attività di controllo;
• i periodici scambi di informazione con il Revisore Legale;
• l’incontro con l’Organismo di Vigilanza per lo scambio di informazioni;
• l’esame del Documento sulle Politiche di Remunerazione;
• analisi e monitoraggio delle attività aziendali in coerenza con il Risk Appetite
Framework ;
• l’incontro con gli organi di governo e di controllo delle società del gruppo bancario ;
• verifica adempimenti e procedure antiriciclaggio.
Il Collegio ha formulato in data 19 aprile 2023 le proprie considerazioni in ordine alla relazione, redatta dalla funzione di revisione interna, relativa ai controlli svolti sulle funzioni operative importanti esternalizzate, alle carenze eventualmente riscontrate e alle conseguenti azioni correttive adottate .
Infine, ai sensi dell’art. 2408 del Codice civile si dichiara che, nel corso del 202 3, non è stata ricevuta alcuna denunzia da parte dei Soci, né esposti di altro tipo, né sono stati riscontrati fatti censurabili o comunque negativamente rilevanti segnalati dalla Società di Revisione o da altri, tali da richiedere la segnalazione alla Banca d’Italia.
Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio.
In merito ai fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell’esercizio, è da segnalare che :
• in data 24 gennaio 2024, sono state avviate le negoziazioni delle azioni ordinarie della controllata Kruso Kapital S.p.A. sul Segmento Professionale di Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A .;
• in data 19 marzo 2024 , Banca d’Italia ha trasmesso a lla Banca il provvedimento conclusivo del procedimento relativo alla decisione sul capitale (SREP ).
Parte terza: Vigilanza sul bilancio di esercizio
7 Nella presente sezione diamo conto della nostra attività di controllo inerente la composizione e la redazione del bilancio di esercizio di Banca Sistema S.p.A. per il periodo chiuso al 31 dicembre 2023.
Il Bilancio è stato redatto secondo i Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS), omologati dalla Commissione Europea e recepiti in Italia dal Decreto Legislativo 28 febbraio 2005, n. 38 , tenendo in considerazione le istruzioni della Banca d’Italia , emanate con Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e ss.mm.ii. .
In ottemperanza alle disposizioni del D.Lgs. 39/2010, spetta al soggetto incaricato del controllo legale dei conti esprimere un giudizio sul bilancio che indichi la conform ità alle norme che ne disciplinano la redazione e che rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, i flussi di cassa e il risultato economico dell’esercizio . A riguardo si segnala che BDO ha scambiato , ai sensi della disciplina in vigore , le informazioni rilevanti con il Collegio Sindacale ed ha rilas ciato , in data odierna , la propria relazione di revisione al bilancio al 31/12/202 3 che non contiene rilievi o eccezioni o richiami di informativa.
Pertanto , il Collegio Sindacale assume che i dati del bilancio corrispondano a quelli risultanti dalla contabilità interna, tenuta regolarmente nel rispetto dei principi di cui alla normativa vigente.
Ciò posto, il Collegio Sindacale ha vigilato che il generale procedimento di composizione e redazione del bilancio fosse compliant alla normativa vigente.
Parte quarta: Rapporti con la Società di Revisione Nel corso dell’esercizio è stato effettuato con i rappresentanti della Società di Revisione legale lo scambio di informazioni rilevanti per l’espletamento dei rispettivi compiti nel corso degli incontri periodici ai sensi della disciplina in vigore, che non hanno dato luogo all’emersione di aspetti critici e/o comunque rilevanti. Il Revisore ha attestato, ai sensi dell’art. 6, paragrafo 2), lett. a), del Regolamento Europeo 537/2014 e ai sensi del paragrafo 17 del principio di revisione internazionale (ISA Italia) N. 260, che nel periodo compreso tra il 1° gennaio 202 3 e la data
8 odierna non sono state riscontrate situazioni che abbiano compromesso l’indipendenza della Società di Revisione o cause di incompatibilità.
Altresì, il Revisore ha informato il Collegio Sindacale che dalla revisione legale svolta al 31 dicembre 202 3 non sono emerse significative carenze nel sistema di controllo interno in relazione al processo di informativa finanziaria da portare all’attenzione del Collegio Sindacale .
Parte quinta: Adesione al Codice di Autodisciplina La Banca aderisce al codice di autodisciplina del Comitato per la Corporate Governance delle società quotate. Nel seguito si fornisce informativa su alcuni elementi ritenuti essenziali.
Comitato Controllo Interno , Gestione Rischi e Sostenibilità In seno a Banca Sistema S.p.A. è istituito il Comitato Controllo Interno , Gestione Rischi e Sostenibilità , i cui membri in carica sono stati nominati dal C onsiglio di Amministrazione in data 24 maggio 2021 .
Altri Comitati
Sono istituiti il Comitato per le Nomine, il Comitato per la Remunerazione ed il Comitato Etico.
Consiglio di Amministrazione • Il Consiglio di Amministrazione vigila sul generale andamento della gestione, con particolare attenzione alle situazioni di conflitto di interessi, tenendo in considerazione, in particolare, le informazioni ricevute dall’ Amministratore Delegato e dal Comitato Controllo Interno , Gestione Rischi e Sostenibilità , confrontando periodicamente i risultati conseguiti con quelli programmati.
• Il Consiglio di Amministrazione esamina e approva le operazioni aventi un significativo rilievo economico, patrimoniale e finanziario, con particolare riferimento alle operazioni con parti correlate.
• Nella composizione del Consiglio di Amministrazione sono presenti sei amministratori indipendenti.
9 • Il Presidente del Consiglio d i Amministrazione soddisfa il requisito di indipendenza ai sensi degli art. 147 -ter, comma 4, e 148, comma 3 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, ma non anche delle previsioni di cui all’art. 3, criteri applicativi 3.c.1.b e 3.c.2 del Codice di Autodisciplina promosso da Bo rsa Italiana.
• L’Amministratore Delegato rende periodicamente conto al Consiglio di Amministrazione delle attività svolte nell’esercizio delle deleghe.
• L’Amministratore Delegato fornisce adeguata informativa sulle operazioni con parti correlate il cui esame non è riservato al Consiglio di Amministrazione .
L’indicazione del numero di riunioni del Consiglio di Amministrazione , del Comitato Controllo Interno Gestione Rischi e Sostenibilità e di tutti i comitati endoconsiliari, e la relativa partecipazione dei membri del Collegio Sindacale sono indicati nel documento “Relazione sul Governo Societario”.
Parte sesta: Informativa ai sensi della Comunicazione Consob 1025564 / 2001 Nella presente sezione si riportano le informazioni previste dalla Comunicazione Consob n.
1025564 del 6 aprile 2001 e successive modifiche e integrazioni, in alcuni casi già riportate anche in altri paragrafi della presente Relazione.
• Sono state effettuate operazioni rilevanti sotto il profilo economico, finanziario e patrimoniale, di cui si è data illustrazione nei documenti di bilancio e nessuna di esse è stata ritenuta manifestamente imprudente o azzardata o in potenziale conflitto d i interessi o in contrasto con le delibere assunte dall’Assemblea o tali da compromettere l’integrit à del patrimonio aziendale.
• Nel corso dell’esercizio 2023, il Collegio Sindacale non ha rilevato l’esistenza di operazioni atipiche o inusuali effettuate con parti correlate, infragruppo, né con soggetti diversi, né ha avuto indicazioni in tal senso dal Consiglio di Amministrazione o dal Revisore Legale. Le informazioni riguardanti operazioni con parti correlate sono dettagliate nell’apposita sezione del Bilancio di esercizio.
• Non ci sono rilievi e richiami d’informativa nella relazione della Società di Revisione .
10 • Non ci sono stat i esposti e denunce ai sensi dell’art. 2408 Codice civile .
• Il Collegio Sindacale ha rilasciat o, fino alla data del presente verbale , i seguenti pareri per l’approvazione di servizi diversi dalla revisione contabile, richiesti dal Revisore Legale
relativamente a:
- l’attività di verifica sulle procedure e sui sistemi di gestione dei prestiti bancari utilizzati a garanzia delle operazioni di finanziamento dell’Eurosistema ;
- l’attività di analisi ex ISAE 3000 del Business Plan di Kruso Kapital S.p.A. ;
- all’assistenza in ambito contributivo per processo di quotazione di Kruso Kapital
S.p.A. ;
- all’assistenza fiscale per attività relative al processo di quotazione di Kruso Kapital
S.p.A. ;
- un pool audit, da svolgere sull’intero portafoglio eleggibile di CQS/CQP del veicolo di cartolarizzazione Quinto SEC 2019 .
• Non sono stati conferiti incarichi a soggetti legati alla Società di Revisione .
• Nel corso dell’esercizio non sono stati rilasciati pareri ai sensi di legge.
• Le informazioni acquisite in corso d’anno e sinteticamente descritte nella presente relazione, consentono al Collegio Sindacale di affermare che le operazioni effettuate sono improntate al rispetto dei princìpi di corretta amministrazione, deliberate e realizzate in conformità alla legge e allo statuto, e al contempo di escludere che siano state poste in essere operazioni manifest amente imprudenti o azzardate, in contrasto con delibere assunte dalla Banca o tali da compromettere l’integrità del suo patrimon io.
• Il Collegio Sindacale ha vigilato sull’adeguatezza della struttura organizzativa che risulta adeguatamente presidiata dal Consiglio di Amministrazione .
L’organigramma della Banca identifica con chiarezza le linee di responsabilità, declinandole sino alle funzioni più operative . L’organigramma rappresenta anche le funzionalità delle singole strutture che trovano riscontro nelle competenze e responsabilità attribuite a ciascun livello.
Il Collegio Sindacale , anche per quanto riferito nei precedenti punti della presente relazione, ritiene che la struttura organizzativa della Banca sia nel complesso
11 sostanzialmente adeguata alle sue dimensioni ed alle sue caratteristiche operative . Si segnala tuttavia la necessità di svolgere un assiduo monitoraggio al fine di individuare le azioni migliorative in linea con i piani di sviluppo di business e connessi rischi ai quali la Banca è esposta.
• Il Collegio Sindacale ha incontrato periodicamente le funzioni aziendali di controllo (Internal Audit, Compliance & AML, Ri schio & Sostenibilità ), il Dirigente Preposto e la Società di Revisione , e ha partecipato ai lavori del Comitato Controllo Interno , Gestione Rischi e Sostenibilità .
Nel sistema di controllo interno riveste, inoltre , particolare rilevanza l’impianto regolamentare della Banc a e il costante aggiornamento dell a normativa interna .
Il Collegio Sindacale ha preso atto, altresì, dell’attività svolta dall’Organismo di Vigilanza, nominato per garantire l’adeguatezza, l’osservanza e l’aggiornamento del modello di organizzazione e gestione di cui al D.Lgs. 231/01 . Ha verificato la sussistenza dei requisiti di efficienza e di indipendenza dell’organo, ha scambiato informazioni circa i presìdi della Banca, i controlli effettuati e le conseguenti risultanze, ha avuto conferma della correttezza e periodicità dei flussi i nformativi ad esso dovuti.
Il Collegio Sindacale ha, inoltre, verificato il rispetto da parte della Banca degli obblighi di corrispondenza e di invio di comunicazioni agli Organi di Vigilanza.
Nel corso dell’esercizio la funzione Internal Audit ha monitorat o l’adozione delle azioni correttive previste dal piano degli interventi redatto a seguito del rapporto ispettivo di Banca d’Italia relativo all’attività effettuata fra marzo - giugno 2021. Il piano degli interventi si è concluso entro il 31 dicembre 2023.
A seguito degli acc ertamenti condotti fra febbraio e marzo 2023 , la Banca d’Italia ha consegnato un rapporto ispettivo al fine di verificare l’evoluzione dell’esposizione al rischio di liquidità della Banca, i relativi presidi operativi e le iniziative da adottare.
Il piano degli interventi per il superamento dei rilievi evidenziati , predisposto a luglio 2023 , è costantemente monitorato dalla funzione Internal Audit d ella Banca. I tempi e le modalità degli interventi pianificati sono stati finor a rispettati e si prevede di concluderli entro la fine del 2024.
12 In particolare, è stata individuata la soluzione ICT a supporto della Direzione Rischi e Sostenibilità per costruire la maturity ladder , la cui implementazione è prevista a fine 2024 e sono stati rafforzati i controlli e i l monitoraggi o effettuat i dalla Direzione Rischio e Sostenibilità e dalla Direzione Internal Audit.
Per quanto riguarda le modalità di sostituzione del prestito TLTRO -III, in scadenza a fine 2024 , lo stesso verrà sostituito principalmente con forme di funding alternative , tra cui la cui la raccolta diretta su i conti deposito. Il Collegio evidenzia a riguardo che una parte del TLTRO è ad oggi già stata rimborsata.
Sulla base dell’attività svolta e delle informazioni acquisit e, anche tramite i periodici incontri con le funzioni di controllo , il Collegio Sindacale ritiene, dunque, che non sussistano nel complesso profili di significativa criticità tal i da inficiare l’assetto del sistema d ei controlli interni . Tuttavia, gli evidenti e riscontrati miglioramenti del sistema di governo societario e il rafforzamento delle funzioni di controllo interno , dovranno essere confermati e ulteriormente implementati al fine di migliorare i meccanismi di check and balances.
Infine, nell’ambito dell’attività svolta dalla Funzione Compliance & Antiriciclaggio, il Collegio Sindacale ha costantemente monitorato, con riferimento alla normativa di contrasto al riciclaggio e finanziamento del terrorismo, le attività svolte e l’esito delle verifiche effettuate ex post, in merito alle quali non si segnalano situazioni di particolare criticità.
• Il sistema amministrativo contabile è stato ritenuto affidabile nel rappresentare correttamente i fatti di gestione.
• Il Collegio Sindacale ha scambiato le informazioni previste con gli organi delle controllate ; non sono emersi aspetti rilevanti . Inoltre , il Collegio ha riscontrat o l’adeguatezza delle disposizioni impartite alle controllate ai sensi dell’art. 11 , comma 2 , D.Lgs. 58/1998 (TUF).
13 • Nel corso delle riunioni tenutesi con i Revisori ai sensi del art. 150, comma 2 , D.Lgs.
58/1998 (TUF) non sono emersi fatti censurabili e/o comunque negativamente rilevanti.
• La Banca ha adottato il codice di comportamento in materia di Governo Societario promosso da Borsa Italiana S.p.A. (c.d. Codice di Corporate Governance ).
• Le politiche retributive sono regolate dalla Policy di Remunerazione con l’obiettivo di pervenire, nell’interesse di tutti gli stakeholders , ad un sistema di remunerazione in linea con i valori, le strategie e gli obiettivi aziendali di lungo periodo , collegati con i risultati aziendali . La Policy è redatta in conformità alle previsioni della Parte Prima, Titolo IV, Capitolo 2, Sezione I, paragrafo 7, della Circolare 285, così come da ultimo aggiornata in data 24 novembre 2021 (37 ° aggiornamento) .
La Policy attualmente in vigore, disponibile sul sito internet della Banca e alla quale rinviamo, è stata approvata dall’Assemblea degli Azionisti il 28 aprile 2023 con le formule predefinite per la determinazione degli importi riconosciuti nell’ambito di accordi con il personale.
La Funzione Internal Audit , coerentemente con le Disposizioni di Vigilanza, ha svolto uno specifico intervento di audit finalizzato a verificare la rispondenza delle prassi di remunerazione e incentivazione rispetto al Documento sulle politiche di remunerazione adottate dal Gruppo. In base ai riscontri svolti, formalizzat i in un’apposita relazione presentata all’Assemblea degli Azionisti il 28 aprile 2023 , la Funzione Internal Audit ha ritenuto che le politiche di remunerazione per l’esercizio 202 2 siano state correttamente applicate .
Il Collegio Sindacale ha rilevato la correttezza del processo di redazione della Relazione annuale sulla politica in materia di remunerazione, nell’ambito delle informative richieste ai sensi dell’art. 123 -ter del Decreto Legislativo n. 58 /1998 e dall’articolo 84 -quater del Regolamento Emittenti, che si articola in due sezioni:
- la prima sezione, che contiene la politica di remunerazione del gruppo bancario Banca Sistema per l’esercizio 2024 , che verrà sottoposta all’approvazione della prossima Assemblea degli Azionisti;
14 - la seconda sezione, che descrive le modalità con cui la politica d i remunerazione 2023 è stata attuata.
La Direzione Compliance e Antiriciclaggio ha espresso la propria valutazione sulle politiche di remunerazione del Gruppo Banca Sistema per l’esercizio 2024 e le ha ritenute coerenti con gli obiettivi di rispetto delle norme dello Statuto , nonché del Codice Etico della Banca.
La Direzione Internal Audit rilascerà una relazione in merito a lla corretta applicazione delle Politiche di remunerazione 2023.
• Non sono state rilevate omissioni, fatti censurabili o irregolarità nel corso dell’attività di vigilanza.
• Non si ritiene necessario formulare all’ Assemblea proposte in ordine al bilancio ed alla sua approvazione diverse da quelle approvate dal Consiglio di Amministrazione e trascritte nelle “sintesi e conclusioni”.
• Il Collegio Sindacale non ha avuto la necessità di avvalersi dei poteri di convocazione dell’Assemblea o del Consiglio di Amministrazione .
Sintesi e conclusioni Signori Azionisti di Banca Sistema S.p.A., sulla base di quanto sopra esposto e per quanto è stato portato a conoscenza del Collegio Sindacale ed è stato riscontrato dai controlli periodici svolti, si ritiene non sussistano ragioni ostative all’approvazione del progetto di bilancio di Banca Sistema per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 202 3 così come è stato redatto e Vi è proposto dall’organo amministrativo, ed alla conseguente proposta di destinazione dell’utile di esercizio.
Altresì il Collegio Sindacale ha preso atto, e porta alla Vostra attenzione, sia il contenuto della relazione al bilancio della Società di Revisione legale BDO Italia S.p.A. , emessa ai sensi degli articoli 14 del D.Lgs. n. 39/2010 e 10 del Regolamento (UE) n. 537 del 16 aprile 2014, dalla quale si evince che il bilancio è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto il risultato economico, la situazione pa trimoniale e finanziaria ed i flussi di cassa della Banca, sia
15 la “relazione aggiuntiva” redatta ai sensi dell’art. 11 del Regolamento (UE) n. 537/2014, nella quale BDO ha confermato la propria indipendenza, non ha rilevato errori significativi, ritiene che la contabilità sia regolarmente tenuta e non vi siano aspetti significativi che chiedano la segnalazione agli organi di Governance .
Come conseguenza di tutto quanto precede, e fermi tutti i rinvii ai singoli paragrafi del Bilancio effettuati in precedenza all’interno di questa Relazione, il Collegio Sindacale segnala che la proposta del Consiglio di Amministrazione di Banca Sistema S.p.A. in merito alla destinazione dell’utile d’esercizio è la seguente:
▪ a Dividendo Euro 5.227.368,38 ;
▪ a Utili portati a nuovo, il residuo pari a Euro 8.902.003,61 .
Non viene effettuato alcun accantonamento alla Riserva Legale in quanto sono stati raggiunti i limiti stabiliti dall’articolo 2430 del Codice civile ”.
Alla luce di quanto precede, il Collegio Sindacale invita l’ Assemblea ad approvare il bilancio al 31.12.202 3 così come predisposto dal Consiglio d’Amministrazione e la relativa proposta di destinazione dell’utile d’esercizio .
Milano, 29 marzo 202 4
Il Collegio Sindacale Lucia Abati Luigi Ruggiero Daniela Toscano Presidente Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 2023 353 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
AMZ/GFD/fbs - RC043882023BD1092
BANCA SISTEMA S.P.A.
Relazione della società di revisione D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e
537/2014
31 dicembre 2023
Pag.1 di 7 Tel: +39 02 58.20. 10 www.bdo.it Viale Abruzzi, 94
20131 Milano
Bari, Bologna, Brescia, Cagliari, Firenze, Genova, Milano, Napoli, Padova, Palermo, Roma, Torino, Verona
BDO Italia S.p.A. Sede Legale: Viale Abruzzi, 94 20131 Milano Capitale Sociale Euro 1.000.000 i.v.
Codice Fiscale, Partita IVA e Registro Imprese di Milano n. 07722780967 - R.E.A. Milano 1977842 Iscritta al Registro dei Revisori Legali al n. 167911 con D.M. del 15/03/2013 G.U. n. 26 del 02/04/2013 BDO Italia S.p.A., società per azioni italiana, è membro di BDO International Limited, società di diritto inglese (company limited by guarantee), e fa parte della rete internazionale BDO, network di società indipendenti.
Relazione della società di revisione indipendente ai sensi de t. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE)
n. 537/2014
Agli azionisti di Banca Sistema S.p.A.
Giudizio
di Banca Sistema S.p.A. (la Società ), costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal prospetto della redditività complessiva, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario tegrativa che include le informazioni rilevanti sui principi contabili applicabili.
situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei conformità agli International Financial Reporting
Elementi alla base del giudizio Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisio della presente relazione.
Siamo indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di o. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Aspetti chiave della revisione contabile Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio nella formazione del nostro giudizio , su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.2 di 7 Aspetti chiave Procedure di revisione in risposta agli aspetti
chiave
CLASSIFICAZIONE E VALUTAZIONE DEI CREDITI
VERSO LA CLIENTELA ISCRITTI TRA LE ATTIVITÀ
FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO
Nota Integrativa: Parte A - Politiche contabili (A.2 -
Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato); Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale (Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato voce 40); Parte C Informazioni sul conto economico (Sezione 8 Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito - Voce 130); Parte E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura (Sezione 1 Rischio di Credito).
I crediti verso la clientela, iscritti tra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato al 31 dicembre 2023, ammontano ad Euro 3.368 milioni, pari al 75% circa del Totale Attivo della Società.
Società di crediti non deteriorati vantati da aziende fornitrici di beni e servizi, prevalentemente nei confronti della di crediti relativi al comparto delle cessioni del quinto dello stipendio no le principali attività della Società.
I crediti per factoring e i crediti per cessione del quinto al 31 dicembre 2023 sono pari, rispettivamente, a circa Euro 2.032 milioni e a circa Euro 799 milioni.
Ai fini della classificazione, gli amministratori della Società effettuano analisi, talvolta complesse, volte ad individuare le posizioni che, no evidenze di una possibile perdita di valore, considerando sia posizioni creditorie, sia informazioni esterne complessiva dei debitori verso il sistema bancario.
La valutazione dei crediti verso la clientela è un alto grado di incertezza e di soggettività, nella quale gli amministratori della Società utilizzano modelli di valutazione che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi ed i relativi possibili perdite di valore, la valutazione delle
eventuali
macroeconomiche, di scenari futuri e di rischi dei settori nei quali operano i clienti della Società. Le principali procedure di revisione effettuate in
classificazione e valutazione dei crediti verso clientela iscritti tra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, svolte anche mediante il supporto di specialisti, hanno riguardato:
analisi delle procedure e dei processi relativi alla voce in dei controlli a presidio di tali procedure e
processi;
informatico relativo agli applicativi informatici rilevanti ai fini del processo di valutazione dei crediti verso la clientela;
procedure di quadratura e di riconciliazione tra i dati presenti nei sistemi gestionali e le informazioni riportate in bilancio;
procedure di analisi comparativa ed analisi delle risultanze con le funzioni aziendali
coinvolte;
analisi dei criteri e delle modalità di valutazione dei crediti (analitiche e collettive) e verifica su base campionaria della ragionevolezza delle assunzioni e delle componenti utilizzate per la valutazione e delle relative risultanze;
verifiche su base campionaria della classificazione e della valutazione in bilancio secondo quanto previsto dagli IFRS adottati
D.Lgs. 136/2015;
fornita in nota integrativa.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.3 di 7 Per tali ragioni abbiamo considerato la classificazione e la valutazione dei crediti verso la clientela iscritti fra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato un aspetto chiave
RILEVAZIONE DEGLI INTERESSI DI MORA E DEI
DIRITTI DI RISARCIMENTO DELLE SPESE DI RECUPERO
AI SENSI DEL D.LGS. 9 OTTOBRE 2002, N. 231 SU
CREDITI VERSO LA CLIENTELA NON DETERIORATI
ACQUISTATI A TITOLO DEFINITIVO
Nota Integrativa: Parte A - Politiche contabili (A.2 -
Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato); Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale (Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato voce 40); Parte C Informazioni sul conto economico (Sezione 1 Interessi Voci 10 e 20); Parte E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura (Sezione 1 Rischio di Credito).
La Società contabilizza per competenza gli interessi di mora e, a partire dal 2023, i diritti di risarcimento delle spese di recupero maturati ai sensi del D.Lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 sui crediti verso la clientela non deteriorati acquistati a titolo definitivo e non ancora incassati.
I crediti per interessi di mora e diritti di risarcimento iscritti nel bilancio al 31 dicembre 2023 risultano pari a circa Euro 78 milioni. Gli interessi di mora rilevati a conto economico 3 ammontano ad Euro 36,5 milioni, di cui Euro 18,7 milioni stanziati per competenza in base alle attuali stime di recupero, Euro 1,2 milioni derivant i tempi attesi di incasso, Euro 6,5 milioni quali incassi in eccedenza rispetto a quanto già registrato per competenza negli esercizi precedenti, Euro 6,4 milioni a seguito dei rialzi dei tassi di riferimento BCE, Euro 3,7 milioni derivanti dalle attuali stime di recupero della componente diritti di risarcimento delle spese di recupero.
La stima degli interessi di mora e dei diritti di risarcimento delle spese di recupero ritenuti recuperabili dagli amministratori della Società viene effettuata utilizzando modelli basati percentuali di recupero e i tempi di incasso effettivi osservati internamente.
Tali analisi sono oggetto di periodico aggiornamento a seguito del progressivo consolidamento delle serie storiche. Le principali procedure di revisione effettuate in
rilevazione
degli interessi di mora e dei diritti di risarcimento delle spese di recupero ai sensi del d.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti verso la clientela non deteriorati acquistati a titolo definitivo, svolte anche mediante il supporto di specialisti, hanno riguardato le seguenti attività:
analisi delle procedure e dei processi relativi dei controlli a presidio di tali procedure e
processi;
informatico relativo agli applicativi informatici rilevanti ai fini del processo di rilevazione degli interessi di mora;
procedure di quadratura e di riconciliazione tra i dati presenti nei sistemi gestionali e le informazioni riportate in bilancio;
procedure di analisi comparativa ed analisi delle risultanze con le funzioni aziendali
coinvolte;
analisi dei modelli utilizzati per la stima degli interessi di mora ed esame della ragionevolezza delle principali assunzioni contenute negli stessi;
fornita in nota integrativa.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.4 di 7 La suddetta stima, caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività, viene svolta
numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi, i relativi tempi effettivi di incasso e nelle quali operano i clienti della Società.
Per tali ragioni abbiamo considerato la rilevazione degli interessi di mora e dei diritti di risarcimento delle spese di recupero ai sensi del d.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti verso la clientela non deteriorati acquistati a titolo definitivo un aspetto revisione.
VALUTAZIONE DELLA PARTECIPAZIONE NELLA
CONTROLLATA KRUSO KAPITAL S.P.A.
Nota Integrativa: Parte A - Politiche contabili (A.2 -
Parte relativa alle principali voci di bilancio Partecipazioni); Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale (Sezione 7 - Partecipazioni voce 70).
La Società nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023
Kruso
Kapital S.p.A. nella voce Partecipazioni per un ammontare pari ad Euro 29 milioni.
Società secondo
quanto previsto dallo IAS 36, svolto utilizzando la metodologia del DDM nella variante excess of per la quota di possesso di Banca Sistema S.p.A.
superiore al valore contabile della partecipazione, consentendo pertanto di confermare il valore della stessa iscritto in bilancio.
Tale voce è stata ritenuta significativa nell'ambito ammontare e della soggettività e complessità insita nei processi valutativi; è correlato al verificarsi delle assunzioni alla base del piano strategico, ai tassi di attualizzazione e di crescita futura utilizzati e ad ulteriori parametri caratterizzati da soggettività. Le principali procedure di revisione effettuate in della partecipazione nella controllata Kruso Kapital S.p.A., svolte anche mediante il supporto di specialisti , hanno riguardato le seguenti attività:
analisi della ragionevolezza delle principali assunzioni ed ipotesi sottostanti il piano
strategico;
v
impairment utilizzato;
valutazione delle principali assunzioni chiave utilizzate alla base del modello di impairment, in particolare quelle relative alle proiezioni dei flussi di cassa, ai tassi di attualizzazione, ai tassi di crescita a lungo termine;
v modello di impairment utilizzato;
verifica delle analisi di sensitività del m odello
assunzioni chiave;
a fornita in nota integrativa.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.5 di 7
Gli amministratori sono responsabili per la rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards
stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.
Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Società di continuare ad posto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia.
Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio la liquidazione della Società o per
Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di tiva finanziaria della Società.
complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non inte nzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del
ito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:
o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un
Società;
abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;
siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del presupposto della continuità aziendale e, i esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione.
Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che la Società cessi di operare come
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.6 di 7
sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo
rispettato l
e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di salvaguardia applicate.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono zio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.
di Ba
Società per gli esercizi dal 31 dicembre 2019 al 31 dicembre 2027.
par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società
Confermiamo
indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato per il controllo interno e la revisione contabile, predisp
Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 Gli amministratori di Banca Sistema S.p.A. sono Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF Europea al 31 dicembre 2023.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un giudizio sulla conformità del bilanci al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.
Giudizio ai sensi -bis, comma 4 del
D.Lgs. 58/98
Gli amministratori di Banca Sistema S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari di Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 2023, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio d di legge.
Banca Sistema S.p.A. | Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag.7 di 7 Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella -bis, co. 4, del D.Lgs.58/98, di Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché d i rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.
base delle conos Milano, 29 marzo 2024 BDO Italia S.p.A.
Andrea Mezzadra
Socio
FINANCIAL STATEMENTS
AND REPORTS
AT 31 DECEMBER 2023
CONTENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 2
CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS
AT 31 DECEMBER 2023
CONTENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 3 CONTENTS
CONTENTS ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 3 DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023 ................................ ................................ ................................ ............................ 6 COMPOSITION OF THE PARENT'S MANAGEMENT BODIES ................................ ................................ ................................ .. 7 COMPOSITION OF THE INTERNAL COMMITTEES ................................ ................................ ................................ ................. 8 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 DECEMBER 2023 ................................ ................................ ................................ ................. 9 SIGNIFICANT EVENTS FROM 1 JANUARY TO 31 DECEMBER 2023 ................................ ................................ ...................... 11 THE MACROECONOMIC SCENARI O ................................ ................................ ................................ ................................ .. 12 FACTORING ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 14 SALARY - AND PENSION -BACKED LOANS AND QUINTOPUOI ................................ ................................ .............................. 18 COLLATERALISED LENDING AND KRUSO KAPITAL ................................ ................................ ................................ ............. 20 FUNDING AND TREASURY ACTIVITIES ................................ ................................ ................................ .............................. 24 RETAIL FUNDING ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 25 COMPOSITION AND STRUCTURE OF THE GROUP ................................ ................................ ................................ .............. 26 INCOME STATEMENT RESULTS ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 28 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AGGREGATES ................................ ................................ ........................ 37 CAPITAL ADEQUACY ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 44 CAPITAL AND SHARES ................................ ................................ ................................ ................................ ...................... 47 RISK MANAGEMENT AND SUPPORT CONTROL METHODS ................................ ................................ ................................ . 49 OTHER INFORMATION ................................ ................................ ................................ ................................ ..................... 51 BUSINESS OUTLOOK AND MAIN RISKS AND UNCERTAINTIES ................................ ................................ ............................ 53 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ................................ ................................ ................................ .............................. 54 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................................ ................................ .............................. 55 INCOME STATEMENT ................................ ................................ ................................ ................................ ...................... 57 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ ...................... 58 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 31/12/2023 ................................ ................................ ................................ ....... 59 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 31/12/2022 ................................ ................................ ................................ ....... 60 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD) ................................ ................................ ................................ .......... 61 NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STA TEM ENTS ................................ ................................ ................................ ....... 62 PART A - ACCOUNTING POLICIES ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 63 NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STA TEM ENTS ................................ ................................ ................................ ....... 86 PART B - INFORMATION ON THE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................................ ............ 89 PART C - INFORMATION ON THE INCOME STATEMENT ................................ ................................ ................................ ... 122 NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STA TEM ENTS ................................ ................................ ................................ ..... 139
CONTENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 4 PART D – OTHER COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ .................. 140 PART E - INFORMATION CONCERNING RISKS AND RELATED HEDGING POLICIES ................................ .............................. 141 PART F - INFORMATION ON EQUITY ................................ ................................ ................................ ............................... 188 PART G - BUSINESS COMBINATIONS ................................ ................................ ................................ .............................. 194 PART H - RELATED PARTY TRANSACTIONS ................................ ................................ ................................ ...................... 195 PART I - SHARE -BASED PAYMENT PLANS ................................ ................................ ................................ ........................ 197 PART L - SEGMENT REP ORTING ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 199 PART M - LEASE DISCLOSURE ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 201 STATEMENTS ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STA TEMENTS ................................ ................................ .......................... 202 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 204 DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023 ................................ ................................ ................................ ........................ 206 DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023 ................................ ................................ ................................ ........................ 209 INTRODUCTION TO THE DIRECTORS’ REP ORT OF BANCA SISTEMA S.P.A. ................................ ................................ ........ 210 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 DECEMBER 2023 ................................ ................................ ................................ ............. 211 INCOME STATEMENT RESULTS ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 213 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AGGREGATES ................................ ................................ ...................... 220 CAPITAL ADEQUACY ................................ ................................ ................................ ................................ ...................... 225 OTHER INFORMATION ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 226 PROPOSED ALLOCATION OF PROFIT FOR THE YEAR ................................ ................................ ................................ ........ 227 SEPARATE FINANCIAL STA TEMENTS ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 228 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................................ ................................ ............................ 229 INCOME STATEMENT ................................ ................................ ................................ ................................ .................... 231 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ .................... 232 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT 31/12/2023 ................................ ................................ ................................ 233 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT 31/12/2022 ................................ ................................ ................................ 234 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD) ................................ ................................ ................................ ........ 235 NOTES TO THE SEPARA TE FINA NCIAL STATEM ENTS ................................ ................................ ................................ ............. 236 PART A - ACCOUNTING POLICIES ................................ ................................ ................................ ................................ .... 237 NOTES TO THE SEPARA TE FINA NCIAL STATEM ENTS ................................ ................................ ................................ ............. 258 PART B - INFORMATION ON THE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................................ .......... 263 PART C - INFORMATION ON THE INCOME STATEMENT ................................ ................................ ................................ ... 290 NOTES TO THE SEPARA TE FINA NCIAL STATEM ENTS ................................ ................................ ................................ ............. 304
CONTENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 5 PART D – OTHER COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ .................. 305 PART E - INFORMATION CONCERNING RISKS AND RELATED HEDGING POLICIES ................................ .............................. 306 PART F - INFORMATION ON BANK EQUITY ................................ ................................ ................................ ..................... 336 PART G - BUSINESS COMBINATIONS ................................ ................................ ................................ .............................. 342 PART H -RELATED PARTY TRANSACTIONS ................................ ................................ ................................ ....................... 343 PART I - SHARE -BASED PAYMENT PLANS ................................ ................................ ................................ ........................ 346 PART L - SEGMENT REP ORTING ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 348 PART M - LEASE DISCLOSURE ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 350 STATEMENTS ON THE SEPARA TE FINANCIAL STA TEMENTS ................................ ................................ ................................ .. 352 BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT ................................ ................................ ................................ ......................... 353 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 368
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 6
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 7 COMPOSITION OF THE PARENT'S MANAGEMENT BODIES
BOARD OF DIRECTORS
Chairperson Ms. Luitgard Spögler Deputy Chairperson Mr. Giovanni Puglisi CEO and General Manager Mr. Gianluca Garbi Directors Mr. Daniele Pittatore Ms. Carlotta De Franceschi (Independent) Mr. Daniele Bonvicini (Independent) Ms. Maria Leddi (Independent) Ms. Francesca Granata (Independent) Mr. Pier Angelo Taverna (Independent)
BOARD OF STATUTORY AUDITORS
Chairperson Ms. Lucia Abati Standing Auditors Ms. Daniela Toscano Mr. Luigi Ruggier o Alternate Auditors Mr. Marco Armarolli Ms. Daniela D’Ignazio
INDEPENDENT AUDITORS
BDO Italia S.p.A.
MANAGER IN CHARGE OF FINANCIAL REPORTING
Mr. Alexander Muz
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 8 COMPOSITION OF THE INTERNAL COMMITTEES
ETHICS COMMITTEE
Chairperson Mr. Giovanni Puglisi Members Ms. Maria Leddi Ms. Carlotta De Franceschi
SUPERVISORY BODY
Chairperson Ms. Lucia Abati Members Mr. Daniele Pittatore Mr. Franco Pozzi
INTERNAL CONTROL AND RISK MANAGEMENT COMMITTEE
Chairperson Mr. Daniele Bonvicini Members Ms. Maria Leddi Mr. Pier Angelo Taverna Mr. Daniele Pittatore
APPOINTMENTS COMMITTEE
Chairperson Ms. Carlotta De Franceschi Members Ms. Francesca Granata Mr. Pier Angelo Taverna
REMUNERATION COMMITTEE
Chairperson Ms. Francesca Granata Members Mr. Giovanni Puglisi Ms. Carlotta De Franceschi
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 9 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 DECEMBER 2023
The Banca Sistema Group comprises the Parent, Banca Sistema S.p.A., with registered office in Milan, the subsidiaries Kruso Kapital S.p.A., Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l., the Greek company Ready Pawn Sin-
gle Member S.A. (hereinafter also referred to as ProntoPegno Greece), a wholly owned subsidiary of Kruso Kapital S.p.A., and Specialty Finance Trust Holdings Limited (a company incorporated under UK Law placed in liquidation in December 2021).
The scope of consolidation also includes the auction house Art -Rite S.r.l. (wholly owned by Kruso Kapital and outside the Banking Group), the Spanish Joint Venture EBNSistema Finance S.L. and the following special purpose securitisation vehicles whose rece ivables are not subject to derecognition: Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l., Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l. and BS IVA SPV S.r.l. The parent, Banca Sistema S.p.A., is a company registered in Italy, at Largo Augusto 1/A, ang. via Verziere 13 - 20122 Milan.
Operations are mainly carried out in the Italian market, although the Bank is also active in the Spanish, Por-
tuguese and Greek markets, as described below, in addition to funding in Germany, Austria and Spain.
The Parent directly carries out factoring activities (mainly with the Italian public administration) and operates in the salary - and pension -backed loans segment through direct origination and through the purchase of receivables generated by other speciali st operators, distributing its product through a network of single -
company agents and specialised brokers located throughout Italy. Through its subsidiary Kruso Kapital S.p.A., the Group carries out collateralised lending activities in Italy through a netw ork of branches, and in Greece through the ProntoPegno Greece subsidiary, as well as auction house activities. The Group also provides factoring services in Spain and Portugal through the joint venture EBNSistema Finance.
The Parent, Banca Sistema S.p.A., is listed on the Euronext STAR Milan segment of the Euronext Growth Milan market of Borsa Italiana and since 24 January 2024, the subsidiary Kruso Kapital is listed in the Professional Segment of Euronext Growth Milan.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 10
FINANCIAL POSITION AND INCOME STATEMENT DATA
31-Dec-23 31-Dec-22
4,572,400
4,397,401
637,107
1,239,416
2,117,279
1,501,353
798,695
933,200
644,263
1,488,743
2,402,002
1,431,548
704,579
639,266Loans - Factoring 41.0%Statement of financial position data (€,000) Total Assets 4.0% Securities Portfolio -48.6% Funding - Current Accounts 10.2%Loans - Salary-backed loans -14.4% Funding - Banks and REPOs -56.7% Funding - Term Deposits 67.8%
66,955
85,428
19,647
16,713
103,531
105,928
(29,862)
(26,827)
(34,911)
(30,587)
16,506
22,034Total income -2.3%Income statement data (€,000) Net interest income -21.6% Net fee and commission
income (expense)17.6%
Personnel expense 11.3%
Other administrative
expenses14.1%
Profit for the period attributable to the owners of
the Parent-25.1%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 11 SIGNIFICANT EVENTS FROM 1 JANUARY TO 31 DECEMBER 2023
On 18 January 2023, the Bank of Italy, following the measure of 5 May 2022, by which the Bank was notified of additional capital requirements with respect to the minimum capital ratios required by current regulations, informed the Bank not to adopt a new d ecision on capital as a result of the 2022 SREP (Supervisory Review and Evaluation Process) cycle.
On 27 January 2023, a member of the Internal Control and Risk Management Committee was replaced, with Mr Pier Angelo Taverna, an independent and non-executive director, being appointed to replace Ms Fran-
cesca Granata, an independent and non -executive director, who is already a member of the Appointments Committee and the Remuneration Committee.
On 9 September 2023 the Board of Directors of Kruso Kapital (in which Banca Sistema holds a 75% equity interest) approved the start of the process to list the company on the Euronext Growth Market of Borsa Italiana S.p.A.
During the first quarter of 2023, the Bank of Italy conducted an inspection to verify the change in the Bank's liquidity risk exposure and related operational controls. At the end of June 2023, the Supervisory Authority issued the relative inspection report to the Board of Directors, but without initiating sanctioning procedures, accompanied by a notice in which it stated the need to prepare a plan to strengthen operational liquidity management to address the findings of the inspection report and the control structure. At the end of July, the Board of Directors sent its response to th e inspection report to the Bank of Italy, attaching a detailed Action Plan to address the findings identified in the report. The Bank's internal audit function periodically monitors the implementation of the planned remedial actions, periodically updating the corporate bodies and the Supervisory Authority. The timing and methods of the planned measures have thus far been adhered to and the activities currently underway should be completed within the 2024 financial year.
The Ordinary Shareholders' Meeting of Banca Sistema, which was held on single call on 28 April 2023, re-
solved to approve the Separate Financial Statements at 31 December 2022 and to allocate a dividend of € 5.2 million, corresponding to € 0.065 per ordinar y share, paid on 10 May 2023.
On 23 November 2023, Kruso Kapital S.p.A. signed a binding agreement with the shareholders of Banco Invest S.A. for the purchase of the collateralised lending business of Banco Invest S.A. in Portugal. The transaction involves the demerger from Banco Inves t S.A. of the collateralised lending business unit (Credito Economico Popular) into a newco wholly owned by the current shareholders of Banco Invest and the subsequent pur-
chase by Kruso Kapital of 100% of the shares of the newco. Kruso Kapital will pay con sideration, including goodwill, of € 11 million, subject to possible adjustment mechanisms at closing. The collateralised lending business, operating under the Credito Economico Popular brand, generated total income in 2022 of about € 3 million (€ 1.5 mill ion in the first half of 2023) and a n estimated net profit in 2022 of about € 1.1 million (€ 0.5 million estimated in the first half of 2023). The business comprises sixteen branches spread across the whole of Portugal, with a predominant presence in the L isbon and Porto regions. With this acquisition, Kruso Kapital continues its strategy of growth and international expansion, focusing on high return, low risk assets.
Completion of the transaction is subject to the satisfaction of certain conditions, includ ing the approval of the proposed demerger by the Bank of Portugal and prior notification to the Bank of Italy.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 12 THE MACROECONOMIC SCENARIO
There were some signs of a slowdown in economic activity in 2023. In the US, economic activity slowed, while in China the crisis in the real estate sector dampened economic growth. Consumer price inflation fell in the US and the UK, thanks to a sharp drop in energy prices. The Federal Reserve and the Bank of England left interest rates unchanged and announced that their monetary policies would remain restrictive until inflation returned to target. The Bank of Japan also kept its policy rate unchanged.
GDP in the Eurozone fell again in 2023, reflecting the lack of dynamism in domestic and external demand.
The Bank of Italy's € -Coin indicator, which estimates the underlying GDP trend in the area, remained negative.
At its meetings in October and December, the ECB Governing Council decided to leave official interest rates unchanged. Based on the latest assess ments, the Governing Council confirmed that interest rates are at lev-
els that will contribute to a return to the inflation target. The increases in interest rates in previous months contributed to a strong deceleration in monetary aggregates, in particular in the trend in current account deposits.
ITALY
In Italy, GDP grew slightly in the third quarter of 2023 but remained flat in the final quarter. Manufacturing activity declined, while construction activity continued to expand thanks to the continued benefits of tax incentives. Investment also declined d ue to tighter financing conditions. According to the Bank of Italy's pro-
jections, GDP will increase by 0.7% in 2023 and by 0.6% in 2024. Industrial production fell in the fourth quar-
ter, reflecting the deepening weakness of the German production cycle, wea k demand and tighter financing conditions. Businesses in the sector continued to report problems with the supply of inputs and intermediate goods, but there were no obstacles on the demand side. Investment remained stable in the third quarter, with a decli ne in spending on capital goods and a rebound in construction investment. A slight decline is forecast for the fourth quarter of 2023, as investment conditions remain rather negative. The Bank of Italy expects the situation to improve in 2024. Household sp ending will increase by 0.7% in 2023, driven by fa-
vourable employment dynamics and rising disposable income. Consumption of services and durable goods increased, thanks in particular to the recovery in automobile purchases. In contrast, spending on non -durable
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 13 and semi -durable consumer goods declined. The propensity to save increased, although it remained more than one percentage point below pre -pandemic levels. According to Bank of Italy estimates, private con-
sumption was unchanged. Confcommercio (Italian Gener al Confederation of Commerce, Tourism and Ser-
vices) reported that purchases of goods were stagnant, while spending on services increased slightly. Con-
sumer confidence declined between third and fourth quarters, although it improved markedly in December with the rapid decline in inflation; this reflects the deterioration in opinions on the general economic outlook, while those on the personal component appear more resilient.
Exports returned to growth thanks to a recovery in exports of goods, which more than offset the decline in services, while imports fell due to lower purchases of goods from outside the EU. The most notable decline was in mining products and base metals. De spite the weakness in economic activity, employment continued to expand, with growth in the number of permanent employees increasing while the number of temporary workers fell. Loans to enterprises were negative in the third quarter, but have stabilised si nce November.
Loans to households continued to decline, albeit at a more moderate pace. Loans to companies also fell, particularly in the construction and services sectors, while they were unchanged in manufacturing. Rising interest rates have reduced the demand for loans by businesses. At the end of 2023, the EU Council agreed on the reform of the Stability and Growth Pact. Among the pact's expansionary measures, the most important was the extension of the reduction in social security contributions for emp loyees until 2024.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 14 FACTORING
The Italian factoring market Statistics from Assifact, the Italian association of factoring providers, indicate stable factoring results for 2023. In fact, the factoring market recorded turnover of around € 290 billion last year, an increase of only 0.87% over the previous year. The v olume of factoring transactions increased again in the fourth quarter, following the decline recorded at the end of September. In addition, for the first quarter of 2024, industry players expect an increase in turnover of around 2.05% compared to the same period in 2023. This increase is also expected for the whole of 2024, averaging 3.57%, despite a slight decrease in the expected growth rate at the end of the year. International factoring turnover continued to expand significantly in the fourth quarter of 2023, posting growth of around +13.10%, mainly due to a strong performance in export factoring.
However, support for exports by Italian companies is still prevalent. The number of companies using factoring remains high at around 32,357, of which 63% are S MEs. As in previous years, the main sector is manufacturing (around 30.44%). Advances and fees disbursed were essentially stable compared to the same period last year, at around € 58.13 billion.
Factoring with recourse remains by far the most popular option in the market with more than 80% of total turnover with a year -on-year increase of about 1.9%, compared to 20% for with recourse transactions. In terms of amounts outstanding, these percentages do not vary much (78% versus 22%), thereby confirming that the assigning customers prefer completing assignments by hedging the risk associated with the assigned debtors.
The amount outstanding at 31/12/2023 of € 70.3 billion was up slightly from 2022 (+1.18%). Advances/fees paid remained virtually stable year -on-year (+0.03%) and amounted to approximately 58.1 billion.
Factoring companies have never let up in their support of businesses even in difficult economic times. The particular attention paid to the management of purchased or financed receivables and the constant moni-
toring of collections have, in any case, made i t possible to keep risk levels low. The sector's low level of risk is also reflected in Assifact's statistics: non -performing loans at the end of 2023 (3.08%) were down compared to September (3.96%) and the end of 2022 (3.34%). At the end of December 2023, non-performing exposures as a percentage of total gross exposures held by intermediaries amounted to 3.08%, of which 0.83% for non -
performing past due exposures, 0.81% for unlikely to pay and 1.45% for bad exposures. It should be noted that non -performing loans and receivables include those relating to invoices which are 90 days past due which, under the EBA's new definition of default which took effect in 2021, are considered "automatic de-
faults”. However, in the factoring business, these receivables are not necessarily indicative of the likely insol-
vency of the debtor, as is the case in typical bank financing activities, since trade receivables are generally paid slightly later than the nominal due date, not because of financial difficulties of the debtor , but rather due to standard business practice and the amount of administrative time required to reconcile invoices.
Factoring represents an important instrument - especially for small and medium -sized enterprises - that pro-
vides access to essential sources of financing necessary for ensuring financial support for business continuity and growth.
The range of services offered (credit management, risk hedging and credit collection, just to name a few) and the excellent level of expertise attained over the years by factoring companies permit considerable
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 15 simplification of supply relationships between the participants in the system despite the lack of structural changes in Italy.
Even large companies benefit considerably from factoring services: through without recourse factoring they are able to reduce working capital and improve their net financial position. They can also optimise the supply chain relationship with the various su ppliers through Supply Chain Finance and reduce internal costs through the use of advanced technological platforms that banks/intermediaries can make available to them.
Reverse factoring and confirming, which were created to meet the needs of Supply Chain Finance and are so defined because of the unique type of relationship that is created in that they are agreed between the Factors and the purchasing debtors, as opposed to the supplier companies (which are typically SMEs), and aim to facilitate the assignment of credit with the numerous suppliers in the industrial supply chain. Thanks to the development of technological platforms, the turnover generated within the supply chain has grown expo-
nentially in recent years, reaching over € 27 billion per year in 2023 (+15% on 2022), accounting for about 10% of the total volumes.
Through the servicing businesses, especially SMEs they also receive full support in managing relations with debtors, including the Public Administration, thanks to the specific expertise and thorough monitoring the Factors can provide.
SMEs represent 63% of assignor companies and, with regard to economic sectors, 30% are manufacturers, 11% are commercial enterprises and 10% are construction companies.
In 2023, assignments of receivables from the public sector amounted to around € 20.66 billion (7.1% of the total annual turnover), an increase of around 7% compared to 2022, while the outstanding amounted to € 8.04 billion, a decrease of 5% on the previous year.
At the end of 2023, of the € 8.04 billion in outstanding receivables from the public administration, € 3.3 billion were past due, of which about € 2.3 billion had been past due for more than a year.
In terms of outlook, despite the ECB's policies to contain inflation, estimates made by Assifact see the sector still growing, albeit at much lower rates (+3.57% at the end of 2024).
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 16 BANCA SISTEMA AND FACTORING ACTIVITIES
Banca Sistema was one of the pioneers in the factoring of receivables from the Public Administration, initially by purchasing receivables from suppliers to the public health sector, subsequently gradually expanding the business to other sectors of this nic he, to include tax receivables and receivables from the football sector.
Since the project started, the Bank has been able to grow in the original factoring business with a prudent risk management, and to support businesses (from large multinationals to sm all and medium -sized enter-
prises) through the provision of financial and collection services, thus contributing to the businesses’ growth and consolidation. Since December 2020, Banca Sistema has also been operating in Spain - through the com-
pany EBNSISTEM A Finance, which it owns together with the Spanish banking partner EBN Banco - mainly in the factoring segment for receivables from the Spanish Public Administration, specialising in the purchase of receivables from entities in the public health sector. At the end of 2023, EBNSISTEMA’s factoring turnover in the market reached € 222 million (€ 275 million at 31 December 2022).
The bank offers SACE - and MCC -guaranteed loans to its factoring customers and has purchased "110% Eco -
Sisma bonus" tax credits for compensation purposes within the limits of its tax capacity and, in the last quar-
ter of 2023, for trading purposes.
The following table shows the factoring volumes by product type:
Volumes were generated through both its own internal commercial network and through other intermediar-
ies with which the Group has entered into distribution agreements.
Factoring has proven to be the ideal tool both for small and medium -sized enterprises to finance their work-
ing capital and thus trade receivables, and for large companies, such as multinationals, to improve their net financial position, mitigate country ri sk and receive solid support in servicing and collection activities.
Loans at 31 December 2023 (management figures) amounted to € 2,176 million compared to € 1,650 million at 31 December 2022.
Product (millions of Euro) 2023 2022 € Change % Change Trade receivables 4,876 3,696 1,180 31.9% of which, without recourse 4,110 2,998 1,112 37.1% of which, with recourse 766 698 68 9.8% Tax receivables 689 722 (32) -4.5% of which, without recourse 689 722 (32) -4.5% of which, with recourse - - - n.a.
Total 5,565 4,417 1,148 26.0%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 17
The following chart shows the ratio of debtors to the total exposure in the loans and receivables portfolio at 31 December 2023 and 2022. The Group’s core factoring business remains the Public Administration entities segment.
Volumes related to the management of third -party portfolios amounted to € 586 million (an increase com-
pared to the € 474 million recognised in the previous year).
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 18 SALARY - AND PENSION -BACKED LOANS AND QUINTOPUOI
The 2023 financial year ended with a downturn in the salary - and pension -backed loan market, which saw a 4.5% decrease in total volumes financed compared to 2022, according to Assofin statistics. There was a no-
table slowdown towards the end of the year, wi th a 20.3% decrease compared to December 2022. The main reason for this result is the increase in financing rates, which, although implemented cautiously and only partially by operators compared with the increase in Eurosystem benchmark rates and the repos itioning of other financial products, has had a significant impact. On the one hand, it has reduced the attractiveness of this asset for credit institutions due to lower margins. On the other hand, it has consistently reduced the ability of customers to re finance, which is a significant source of volume in the market, as a result of the higher financing rates.
The CQ Division reacted to the rise in benchmark rates by quickly adjusting margins in the early months of the year, even if it meant sacrificing volumes. This proactive approach anticipated the critical transition, re-
sulting in a significant increase in d isbursements in the latter half of the year, exceeding those of the first half by over 50%.
Overall, the network proved to be quite resilient, successfully navigating this challenging transition and end-
ing the year with over 80 active mandates and more than 850 identified contacts across the territory.
The total amount disbursed in 2023 was € 194 million, slightly down compared to the previous year when excluding the one -time effect of purchasing a significant portfolio completed in May 2022. However, the run -
rate in the last quarter was over 25% higher than the previous year's value, indicating a significant increase in production capacity.
Outstanding capital decreased from € 933 million at the end of 2022 to € 799 million on 31 December 2023, as was expected. This reduction was due to the gradual decrease in without recourse exposure and some spot loan sales to other credit institutions, aimed at balancing the business's overall exposure and income statement result.
In 2023, the Division also focused on enhancing and maximizing the value of its agency network by establish-
ing 17 Quintopuoi -branded agencies across the country. Furthermore, it expanded the agency mandates to include the placement of personal loans issued by other affiliated credit institutions and other products of-
fered by the Bank, such as current accounts and Factoring products.
In addition, the Division continued its commitment to the digitalisation programme with the already tested process of remote identification and signature using video recognition or SPID/CIE, which has been consist-
ently used for about 50% of processes. More recently, the extension of the digital signature with OTP to cover all production, including in -person recognition, has made it possible to completely dematerialise the process, with benefits in terms of costs and environmental impact.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 19
Loans are split between private -sector employees (21%), pensioners (44%) and public -sector employees (35%). Therefore, over 79% of the volumes refer to pensioners and employees of Public Administration, which remains the Bank's main debtor.
The following chart shows the performance of outstanding loans in the salary -/pension -backed loans
(CQS/CQP) portfolio:
2023 2022 € Change % Change No. of applications (#) 9,390 15,212 (5,822) -38.3% of which originated 9,388 6,504 2,884 44.3% Volumes disbursed (millions of Euro) 194 322 (128) -39.7% of which originated 194 104 90 86.7%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 20 COLLATERALISED LENDING AND KRUSO KAPITAL
At 31 December 2023, Kruso Kapital held approximately 69.1 thousand policies (collateralised loans), amounting to total loans of € 121.3 million. This figure reflects a 14% increase from the previous year's total of € 106.7 million at 31 December 2022.
In Italy, the volumes generated as at 31 December 2023 amounted to € 201.1 million , of which € 113.8 million were renewals, with more than 20% being performed online.
In 2023, 42 auctions were conducted in Italy for assets originating from the collateralised lending business;
99.9% of the secret bids in auctions were placed online.
While the subsidiary Art -Rite is active in the asset auction business, in addition to sales in private negotia-
tions, it carried out 19 auctions as of 31 December 2023.
In the last quarter of 2023, the company completed the digitalisation process by launching the first app to fully digitalise the collateralised lending product. Taking into account the launch around mid -November 2023, as of 31 December 2023, approximately 6% of policies were issued digitally using blockchain technology.
The following chart shows the performance of outstanding loans:
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 21 The main consolidated statement of financial position and income statement aggregates of Kruso Kapital are shown below.
The assets consist mainly of loans and receivables with customers related to the collateralised lending busi-
ness (up 13.7% from the previous year mainly due to the increase in collateralised loans in Italy) and goodwill of € 29.6 million, broken down as fo llows:
▪ the goodwill amounting to € 28.4 million arising from the acquisition of the former Intesa Sanpaolo business unit completed on 13 July 2020;
▪ goodwill of € 1.2 million, resulting from the acquisition of Art -Rite.
The “financial liabilities measured at amortised cost” include the auction buyer’s premium of € 4.6 million.
For 5 years, this amount is reported in the financial statements as due to customers which become a contin-
gent asset if not collected. Based on his torical information, approximately 90% of the auction buyer’s pre-
mium will become a contingent asset over the next 5 years.
Amounts due to banks include loans from Banca Sistema and other banks (the latter amounting to just over 30% of the total).
Assets (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Cash and cash equivalents 6,710 5,061 1,649 32.6% Financial assets measured at amortised cost 121,444 106,912 14,532 13.6% a) loans and receivables with banks 35 118 (83) -70.4% b1) loans and receivables with customers - loans 121,409 106,794 14,615 13.7% Property and equipment 4,334 5,997 (1,663) -27.7% Intangible assets 31,451 30,559 892 2.9% of which: goodwill 29,606 29,606 (0) 0.0% Tax assets 563 1,082 (519) -48.0% Other assets 3,189 2,817 372 13.2% Total assets 167,690 152,428 15,262 10.0% Liabilities and equity (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Financial liabilities measured at amortised cost 113,815 101,613 12,202 12.0% Tax liabilities 2,273 1,530 743 48.6% Other liabilities 7,544 8,138 (594) -7.3% Post-employment benefits 900 857 43 5.0% Provisions for risks and charges 705 715 (10) -1.5% Valuation reserves (27) (22) (5) 22.3% Reserves 16,434 14,613 1,821 12.5% Share capital 23,162 23,162 0 0.0% Profit (loss) for the period 2,885 1,822 1,063 58.4% Total liabilities and equity 167,691 152,428 15,263 10.0%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 22 The consolidated income statement of Kruso Kapital at 31 December 2023 is provided below.
For a proper year -on-year comparison, it should be noted that Kruso Kapital's scope of consolidation includes the following wholly -owned subsidiaries:
▪ ProntoPegno Greece, a company incorporated on 12 April 2022 (the branch began operations in the fourth quarter of 2022);
▪ Art-Rite S.r.l., a company acquired on 2 November 2022.
The 2023 financial year ended with a consolidated net profit of € 2,885 thousand (+58% yoy). To make a precise comparison with 2022, it is essential to take into account the information provided earlier regarding the scope of consolidation. Subsidiaries, w hich are substantially still in the start -up phase, posted the follow-
ing losses: 1) ProntoPegno Greece -€ 653 thousand; 2) Art -Rite -€ 44 thousand. Kruso Kapital recorded a net profit of € 3,582 thousand at the individual level, up 54% yoy, driven by reven ues (+21% yoy) which grew faster than costs. The increase in revenues was the result of increased lending and higher margins, which more than proportionally absorbed the increase in the cost of funding.
Consolidated total income, which amounted to € 19,405 thousand, was up 26.3% yoy, mainly due to the collateralised lending business in Italy, whose contribution amounted to 18,499 thousand (€ 15,330 thousand in 2022). A large part of the remaining contribu tion to Total income comes from Art -Rite's auction business.
Operating costs increased by 18.8% yoy (11% for Kruso Kapital alone), partly due to the contribution of the two subsidiaries. Personnel expenses increased over the previous year. This increase is attributed to the ef-
fect of consolidating the personnel of t he subsidiaries and, particularly in the fourth quarter, to increases stemming from the collective labour agreement specific to the banking sector (CCNL bancario). The number of Group employees remained substantially stable, going from 88 employee on 31 De cember 2022 to a total of 89 on 31 December 2023.
Income statement (€,000) 2023 2022 € Change % Change Total income 19,405 15,366 4,039 26.3% Net impairment losses on loans and receivables (73) (46) (27) 59.2% Net financial income (expense) 19,332 15,320 4,012 26.2% Personnel expense (6,934) (6,058) (876) 14.5% Other administrative expenses (6,538) (5,127) (1,411) 27.5% Net impairment losses on property and equipment/intangible assets(1,685) (1,466) (219) 14.9% Other operating income (expense) 390 218 172 78.9% Operating costs (14,767) (12,433) (2,334) 18.8% Pre-tax profit from continuing operations 4,565 2,887 1,678 58.1% Income taxes for the period (1,680) (1,065) (615) 57.7% Profit (loss) for the period of Kruso Kapital Group 2,885 1,822 1,063 58.4%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 23 Other administrative expenses (+27.5% yoy), apart from the consolidation effect, also increased at Kruso Kapital alone. This increase is largely due to costs associated with new project initiatives such as the Digital Collateral and non -recurring costs suc h as the IPO process and consultancy for extraordinary activities such as the acquisition announced in November 2023 (the latter two totalling € 639 thousand).
Net of the non -recurring costs, mentioned above, the Cost Income would be 71% (76% on the accounting result in 2023) vs. 81% in 2022.
Pre-tax profit increased by 58% yoy.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 24 FUNDING AND TREASURY ACTIVITIES
TREASURY PORTFOLIO
A treasury portfolio has been established to support the Bank’s liquidity commitments almost exclusively through investment in Italian government bonds.
The balance at 31 December 2023 was equal to a nominal € 647 million compared to € 1,286 million at 31 December 2022.
The treasury portfolio allowed for optimal management of the Treasury commitments, which are character-
ised by a concentration of transactions in specific periods.
At 31 December 2023, the nominal amount of securities in the HTCS portfolio amounted to € 586 million (€ 586 million reported at 31 December 2022) with a duration of 13.8 months (25.6 months at 31 December 2022).
At 31 December 2023, the HTC portfolio amounted to € 61 million with a duration of 43.6 months (compared to € 700 million at 31 December 2022 with a duration of 12.3 months) , as a result of the disposal decided in July 2023 to improve the liquidity ratios and at the same time achieve positive results on account of market performance .
WHOLESALE FUNDING
At 31 December 2023, wholesale funding was about 22% of the total (45% at 31 December 2022), mainly comprising refinancing transactions with the ECB.
Securitisations with salary - and pension -backed loans as collateral completed with a partly -paid securities structure continue to allow Banca Sistema to efficiently refinance its CQS/CQP portfolio and to continue to grow its salary - and pension -backed loan business, whose funding structure is optimised by the securitisa-
tions. The Bank also continues to adhere to the ABACO procedure introduced by the Bank of Italy which was expanded to include consumer credit during the Covid -19 emergency.
In terms of customer deposits, the Bank continued its strategy of reducing deposits from corporate custom-
ers, which are known to be less stable and more concentrated, in order to achieve greater diversification and focus on the more stable sources.
At the same time, the stock of deposits from private customers reached € 3.1 billion at the end of the financial year, almost entirely from term deposits.
At 31 December 2023, the LCR stood at 547%, compared to 271% at 31 December 2022.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 25 RETAIL FUNDING
Retail funding accounts for 78% of the total and is composed of the account SI Conto! Corrente and the product SI Conto! Deposito.
Total term deposits as at 31 December 2023 amounted to € 2,402 million, an increase of 68% compared to 31 December 2022. The above -mentioned amount also includes total term deposits of € 1,832 million (ob-
tained with the help of partner platforms) held with entities resident in Germany, Austria, and Spain (ac-
counting for 76% of total deposit funding), an increase of € 1,209 million over the same period of the previous year.
The breakdown of funding by term is shown below.
The average residual life is 15 months compared to 12 months in the same period of 2022.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 26 COMPOSITION AND STRUCTURE OF THE GROUP
Organisational chart
Since 2020, the Bank's organisational structure has been based on the divisional organisational model which assigns specific powers and autonomy in terms of lending, sales and operations to each of the Factoring and CQ businesses, and more specifically, also allows the divisional organisational structures to evolve according to their respective needs and objectives. During the third quarter of 2023, the Organi sation Department was assigned to the Human Capital and Organisations Department. Finally, as of about a month ago, responsibility for the Institutional Relations department passed ad interim to the Chief Executive Officer, who will manage its activities u ntil a new manager is identified.
Consequently, the organisational chart in force since 15 September 2023 is as follows:
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 27 HUMAN RESOURCES
As at 31 December 2023, the Group had a staff of 299, broken down by category as follows:
In 2023, a total of 32 individuals were recruited to support business expansion, fill staff vacancies or to re-
place long -term absentee workers. Among these hires, 4 occurred specifically in the fourth quarter with over 77% of these new recruits being offer ed permanent contracts, primarily in the Factoring Division, the Corpo-
rate Centre and the Kruso Kapital subsidiary. An additional 14 positions were filled by existing bank employ-
ees who applied through an internal job posting, which serves as the primary t ool for job rotation, offering opportunities for professional growth and development to Group employees. Turnover was 6.5% in 2023, a year in which the labour market dynamics were more significant than last year, particularly for certain pro-
fessional profi les related to technology and data management and operations.
During 2023, the progressive digitalisation of the selection and recruitment process was initiated with the aim of significantly expanding the pool of candidates collected and analysed, as well as the speed of hiring and replacement.
Regarding skills development, the Bank identified professional and technical training requirements related to legal and regulatory issues. During the year, the Bank organized training sessions conducted by both inter-
nal and external trainers. These session s focused on technical and professional training in areas such as anti -
money laundering, Mifid II, cybersecurity, and language training for a total of 258 training days.
The Group continues to provide flexible working arrangements with middle managers and employees in the professional areas having the possibility of working remotely in accordance with the law and through indi-
vidual agreements signed with those requesting i t. Bank employees who perform all their work in -person at the various locations will receive a special welfare credit in 2023 to compensate for the increased transport and meal costs they incur over time.
To mitigate the effects of inflation on purchasing power over the years, a series of measures have been de-
cided for 2024 to benefit employees and their families through the welfare credit system allocated to each job category, with an increase of approxima tely 10% compared to the annual amount allocated in 2023.
In addition, to support the expenses of employees' families with dependent children, an additional contribu-
tion is planned for 2024 for each child financially supported by employees who has not reached the age of 25 on 31 December 2023.
The average age of Group employees is 47.9 for men and 43.1 for women. The breakdown by gender is essentially balanced with men accounting for 54.5% of the total.
FTES 31.12.2023 31.12.2022
Senior managers 26 24 Middle managers (QD3 and QD4) 67 62 Other personnel 206 204 Total 299 290
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 28 INCOME STATEMENT RESULTS
The 2023 financial year ended with a profit of € 16.5 million, down compared to the previous year, due to a decrease in net interest income caused by an increase in the cost of funding due to market conditions that was not counterbalanced by loan yields, e xcluding fixed -rate portfolios related to the salary - and pension -
backed loan (CQ) business acquired in the past.
With regard to operating costs, growth was moderate and essentially driven by higher administrative ex-
penses for new project initiatives, including the listing of the Kruso Kapital subsidiary completed in January 2024.
Income statement (€,000) 2023 2022 € Change % Change Net interest income 66,955 85,428 (18,473) -21.6% Net fee and commission income (expense) 19,647 16,713 2,934 17.6% Dividends and similar income 227 227 - 0.0% Net trading income (expense) 2,772 (1,518) 4,290 <100% Net hedging result 5 - 5 n.a.
Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities 13,925 5,078 8,847 >100% Total income 103,531 105,928 (2,397) -2.3% Net impairment losses on loans and receivables (4,574) (8,502) 3,928 -46.2% Gains/losses from contract amendments without derecognition (1) - (1) n.a.
Net financial income (expense) 98,956 97,426 1,530 1.6% Personnel expense (29,862) (26,827) (3,035) 11.3% Other administrative expenses (34,911) (30,587) (4,324) 14.1% Net accruals to provisions for risks and charges (3,171) (4,461) 1,290 -28.9% Net impairment losses on property and equipment/intangible assets (3,281) (2,995) (286) 9.5% Other operating income (expense) (2,027) 647 (2,674) <100% Operating costs (73,252) (64,223) (9,029) 14.1% Gains (losses) on equity investments 25 (31) 56 <100% Pre-tax profit from continuing operations 25,729 33,172 (7,443) -22.4% Income taxes for the period (8,502) (10,659) 2,157 -20.2% Post-tax profit for the year 17,227 22,513 (5,286) -23.5% Post-tax profit (loss) from discontinued operations - (23) 23 -100.0% Profit for the year 17,227 22,490 (5,263) -23.4% Profit (loss) attributable to non-controlling interests (721) (456) (265) 58.1% Profit for the year attributable to the owners of the parent 16,506 22,034 (5,528) -25.1%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 29
Interest income was higher compared with the previous year, reflecting the good performance of the Factor-
ing Division (which includes revenue from “factoring” and “Government -backed loans to SMEs”), which offset the increase in the cost of funding allocate d to the Division. Interest expense, which continued to benefit from the low cost of funding throughout 2022, increased as a result of the ECB rate hikes over the course of 2023, although the average cost of funding is still well below the ECB rate.
The total contribution of the Factoring Division to interest income was € 111 million, equal to 78% of the entire loans and receivables portfolio, to which the commission component associated with the factoring business and the revenue generated by the ass ignment of receivables from the factoring portfolio need to be added. The item also includes the interest component tied to the amortised cost of superbonus loans used in compensation amounting to € 3.8 million.
The component owed for late payments pursuant to Legislative Decree 231/02 (consisting of default interest and compensation) legally enforced at 31 December 2023 amounted to € 36.5 million (€ 15.2 million at 31
December 2022):
▪ of which € 1.2 million resulting from the updated recovery estimates and expected collection times (€ 1.6 million in 2022);
▪ of which € 6.4 million recorded following the increases in benchmark rates (ECB) in 2022, which led to an increase in the "Legislative Decree No. 231 of 9 October 2002" rate (decree imple-
menting European legislation on late payments) from 8% to 10.5% from 1 January 2023 to 30 June 2023 , to 12% from 1 July 2023 to 31 December 2023, and to 12.5% from 1 January 2024 ;
Net interest income (€,000) 2023 2022 € Change % Change Interest and similar income Loans and receivables portfolios 148,344 93,926 54,418 57.9% Factoring 99,549 58,377 41,172 70.5%
CQ 21,931 20,606 1,325 6.4%
Collateralised lending 11,153 7,846 3,307 42.1% Government-backed loans to SMEs 15,711 7,097 8,614 >100% Securities portfolio 24,259 5,289 18,970 >100% Other 5,831 518 5,313 >100% Financial liabilities - 2,212 (2,212) -100.0% Total interest income 178,434 101,945 76,489 75.0% Interest and similar expense Due to banks (20,748) (677) (20,071) >100% Due to customers (83,492) (13,594) (69,898) >100% Securities issued (7,239) (2,241) (4,998) >100% Financial assets - (5) 5 -100.0% Total interest expense (111,479) (16,517) (94,962) >100% Net interest income 66,955 85,428 (18,473) -21.6%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 30 ▪ of which € 18.7 million resulting from the current recovery estimates (€ 7.5 million in 2022);
▪ of which € 6.5 million (€ 6.1 million in 2022) coming from the difference between the amount collected during the period, equal to € 10.8 million (€ 10.4 million in 2022) and that recognised on an accruals basis in previous years.
▪ of which € 3.7 million resulting from the current estimates for the recovery of the € 40 compo-
nent of the compensation claims pursuant to Article 6 of Legislative Decree No. 231/02.
With reference to compensation claims, it should be noted that the recent ruling of the Court of Justice of the European Union of 20 October 2022, which is also binding for national courts in all Member States, con-
firmed and clarified the right to recover at least € 40 to be calculated for each overdue invoice to the Public Administration as compensation for the costs of recovering the debt.
Based on this binding clarification, which put an end to often inconsistent and varying application in the courts, the Bank has decided to start including these amounts in its cash flow calculations for recognising the amount receivable using the amortised cost method, in the same way that it does for default interest.
The recognition was based on the same time series and models that are already being used today to recog-
nise default interest, whose model continues to show increasingly higher collection percentages over the years compared to what has been recorded as a re ceivable. To date, the scope only includes injunctions issued from April 2021, the period from which the Bank began to systematically request compensation. The Bank will move to claim these amounts for all invoices paid late, provided that the injunction h as not been closed with a settlement and the right to claim has not lapsed, as even a failure to claim is not the legal equivalent of a waiver. Therefore, the scope over which the amortised cost will be calculated by including the € 40 amount may be expand ed over time.
The amount of the stock of default interest from legal actions accrued at 31 December 2023, relevant for the allocation model, was € 129 million (€ 104 million at the end of 2022), which becomes € 234 million when including default interest related to posi tions with troubled local authorities, a component for which default interest is not allocated in the financial statements, whereas the loans and receivables recognised in the financial statements , that includes late payments pursuant to Legislative Decree 231/02 (consisting of default interest and compensation) , amount to € 78 million. Therefore, the amount of default interest accrued but not recognised in the income statement is € 155 million.
The contribution from interest from the salary - and pension -backed portfolios amounted to € 21.9 million, up from the previous year from the reduced impact of portfolio prepayment, along with a greater contribu-
tion from new loans originated at higher rates , although the effect of lower yield compared to the current market environment on portfolios purchased in previous years remains significant.
The sustained growth of the Collateralised Lending Division was confirmed, whose contribution to the income statement amounted to € 11.1 million, compared to € 7.8 million in 2022.
The interest component from government -backed loans also had a positive and significant impact.
The increased contribution of the securities portfolio, which grew by € 19 million over the previous year, is related to the growth in average yield, achieved thanks to purchases of securities at better market conditions, and is commensurate with the highe r costs of financing the repo securities portfolio which are included within interest expense.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 31 The growth in interest expense is entirely due to the series of rate hikes by the ECB; however, the Bank's average cost of funding is still 100 bps below the average ECB rate.
Net fee and commission income (expense), amounting to € 19.6 million, increased by 17.6%, due growth in commissions from the collateralised lending business.
Fee and commission income from factoring should be considered together with interest income, since it makes no difference from a management point of view whether profit is recognised in the commissions and fees item or in interest in the without recourse f actoring business.
Fee and commission income from the collateral -backed loans business grew by € 2.8 million compared to the previous year thanks to the continuing growth of the business.
Commissions on collection activities, related to the service of reconciliation of third -party invoices collected from the Public Administration are up 27.7% compared to last year, driven by the recent development of the servicer business for third -party securitisations.
Other Fee and commission income, includes commissions and fees related to current account services and auction fees related to the Art -Rite subsidiary amounting to € 0.9 million.
Fee and commission income - off-premises CQ refers to the commissions on the salary - and pension -backed loan (CQ) origination business of € 9.8 million, which should be considered together with the item Fees - off-
premises CQ, amounting to € 9.3 million, w hich are composed of the commissions paid to financial advisers for the off -premises placement of the salary - and pension -backed loan product.
Fees and commissions for the placement of financial products paid to third parties are attributable to returns to third party intermediaries for the placement of the SI Conto! Deposito product under the passporting Net fee and commission income (€,000) 2023 2022 € Change % Change Fee and commission income Factoring activities 12,666 11,996 670 5.6% Fee and commission income - off-premises CQ 9,751 9,816 (65) -0.7% Collateralised loans (fee and commission income) 11,164 8,327 2,837 34.1% Collection activities 1,351 1,058 293 27.7% Other fee and commission income 1,609 384 1,225 >100% Total fee and commission income 36,541 31,581 4,960 15.7% Fee and commission expense Factoring portfolio placement (1,333) (1,176) (157) 13.4% Placement of other financial products (4,143) (1,717) (2,426) >100% Fees - off-premises CQ (9,299) (10,439) 1,140 -10.9% Other fee and commission expense (2,119) (1,536) (583) 38.0% Total fee and commission expense (16,894) (14,868) (2,026) 13.6% Net fee and commission income 19,647 16,713 2,934 17.6%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 32 regime, whereas the fee and commission expense of placing the factoring portfolios is linked to the origina-
tion costs of factoring receivables, which remained in line with those reported in the previous year.
Other fee and commission expense includes commissions for trading third -party securities and for interbank collections and payment services.
In addition to the trading income from securities, this item includes the result of trading in Superbonus and the valuation of loans at their fair value.
The item Gain (loss) from sales or repurchases includes net realised gains from the securities portfolio and factoring receivables, the revenue from which derives from the sale of factoring portfolios to private -sector assignors, and the sale of CQ loans a nd receivables portfolios. In particular, following the resolution of the Bank's Board of Directors of 21 July to sell all or a portion of the government bonds in the HTC portfolio, this item includes the profit realised from the almost complete disposal o f this portfolio.
Impairment losses on loans and receivables at 31 December 2023 amounted to € 4.6 million (€ 8.5 million at 31 December 2022). The loss rate decreased to 0.17% at 31 December 2023 from 0.29% in 2022.
The increase in personnel expense compared to the previous year was due to the increase in costs following the revision of the banking contract applicable to the majority of employees , partly offset by the release in the first quarter of 2022 of the estimate of the variable compensation component allocated in 2021 as a result of applying the remuneration policies (which had an impact of € 1 million compared to € 0.1 million in Net trading results (€,000) 2023 2022 € Change % Change Trading results from financial instruments (338) (1,518) 1,180 -77.7% Trading results from Superbonus 110 3,110 - 3,110 n.a.
Total 2,772 (1,518) 4,290 <100% Gain (loss) from sales or repurchases (€,000) 2023 2022 € Change % Change Gains from HTCS portfolio debt instruments 1,317 1,088 229 21.0% Gains from HTC portfolio debt instruments 7,916 248 7,668 >100% Gains from receivables (Factoring portfolio) 2,142 2,213 (71) -3.2% Gains from receivables (CQ portfolio) 2,550 1,529 1,021 66.8% Total 13,925 5,078 8,847 >100% Personnel expense (€,000) 2023 2022 € Change % Change Wages and salaries (23,214) (20,576) (2,638) 12.8% Social security contributions and other costs (5,065) (4,765) (300) 6.3% Directors' and statutory auditors' remuneration (1,583) (1,486) (97) 6.5% Total (29,862) (26,827) (3,035) 11.3%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 33 2023), in addition to the one -off positive effect of replacing, for some of the assignees, the non -compete agreement with a new retention plan of € 0.8 million (recorded in the fourth quarter of 2022). The average number of employees went from 282 to 294.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 34
Administrative expenses increased over the previous year, due to higher advertising costs and higher charges for external consulting.
IT expenses consist of costs for services rendered by the IT outsourcer providing the legacy services and costs related to the IT infrastructure, which are increasing in part due to higher investments related to the digital-
isation project of the pawn produ ct.
Consultancy expenses consist mainly of costs incurred for legal expenses related to pending legal claims made and enforceable injunctions for the recovery of receivables and default interest from debtors of the Public Administration.
Expenses for indirect taxes and duties increased as a result of higher contributions paid for enforceable in-
junctions against public administration debtors.
The increase in Advertising expenses relates to costs incurred for advertising campaigns to promote the Bank's funding products.
Other administrative expenses (€,000) 2023 2022 € Change % Change Consultancy (7,051) (5,822) (1,229) 21.1% IT expenses (7,275) (5,908) (1,367) 23.1% Servicing and collection activities (1,972) (2,206) 234 -10.6% Indirect taxes and duties (3,252) (3,591) 339 -9.4% Insurance (1,256) (1,342) 86 -6.4% Other (1,052) (973) (79) 8.1% Expenses related to management of the SPVs (590) (764) 174 -22.8% Outsourcing and consultancy expenses (725) (396) (329) 83.1% Car hire and related fees (763) (691) (72) 10.4% Advertising and communications (2,785) (1,430) (1,355) 94.8% Expenses related to property management and logistics (2,641) (2,785) 144 -5.2% Personnel-related expenses (93) (71) (22) 31.0% Entertainment and expense reimbursement (733) (671) (62) 9.2% Infoprovider expenses (871) (624) (247) 39.6% Membership fees (343) (321) (22) 6.9% Audit fees (382) (411) 29 -7.1% Telephone and postage expenses (527) (478) (49) 10.3% Stationery and printing (96) (183) 87 -47.5% Total operating expenses (32,407) (28,667) (3,740) 13.0% Resolution Fund (1,568) (1,920) 352 -18.3% One-off expenses (936) - (936) n.a.
Total (34,911) (30,587) (4,324) 14.1%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 35 Servicing and collection activities decreased due to the reduction in costs for the collection of factoring re-
ceivables.
The Extraordinary charges represent the costs incurred in 2023 related to the listing of Kruso Kapital, which took place in January 2024, and the costs related to the acquisition of assets related to the collateralised lending business of Banco Invest S.A. in Portugal. Kruso Kapital has signed a binding agreement with the current shareholders of Banco Invest S.A., a transaction which will be completed in 2024, subject to the ful-
filment of certain condition s. These conditions include the authorisation by the Bank of Portugal of the afore-
mentioned demerger and the prior notification of the Bank of Italy.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 36
The impairment losses on property and equipment/intangible assets are the result of higher depreciation and amortisation for property used for business purposes, as well as the depreciation of the “right -of-use” asset following the application of IFRS 16.
The total of this item was significantly impacted by the increase in the contribution to the interbank fund, which increased by € 2.3 million compared to 2022.
Net impairment losses on property and equipment/intangible assets (€,000)2023 2022 € Change % Change Depreciation of buildings used for operations (827) (727) (100) 13.8% Depreciation of furniture and equipment (386) (365) (21) 5.8% Amortisation of value in use (1,469) (1,591) 122 -7.7% Amortisation of software (550) (289) (261) 90.3% Amortisation of other intangible assets (49) (23) (26) >100% Total (3,281) (2,995) (286) 9.5% Other operating income (expense) (€,000) 2023 2022 € Change % Change Auction buyer’s premiums 511 559 (48) -8.6% Recovery of expenses and taxes 1,105 1,213 (108) -8.9% Amortisation of multiple-year improvement costs (646) (456) (190) 41.7% Other income (expense) (3,775) (882) (2,893) >100% Contingent assets and liabilities 778 213 565 >100% Total (2,027) 647 (2,674) <100%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 37 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AGGREGATES
The year ended 31 December 2023 closed with total assets up by 3.9% over the end of 2022 and equal to € 4.6 billion.
The securities portfolio relating to Financial assets measured at fair value through other comprehensive in-
come (“HTCS”) of the Group continues to be mainly comprised of Italian government bonds with an average duration of about 13.8 months (the average re maining duration at the end of 2022 was 25.6 months). The nominal amount of the government bonds held in the HTCS portfolio amounted to € 586 million at 31 De-
cember 2023 (€ 586 million at 31 December 2022). The associated valuation reserve was negative at the end of the period, amounting to € 17.6 million before the tax effect.
Assets (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Cash and cash equivalents 250,496 126,589 123,907 97.9% Financial assets measured at fair value through other comprehensive income576,002 558,384 17,618 3.2% Financial assets measured at amortised cost 3,396,281 3,530,678 (134,397) -3.8% a) loans and receivables with banks 926 34,917 (33,991) -97.3% b1) loans and receivables with customers - loans 3,334,250 2,814,729 519,521 18.5% b2) loans and receivables with customers - debt instruments 61,105 681,032 (619,927) -91.0% Hedging derivatives - - - n.a.
Changes in fair value of portfolio hedged items (+/-) 3,651 - 3,651 n.a.
Equity investments 995 970 25 2.6% Property and equipment 40,659 43,374 (2,715) -6.3% Intangible assets 35,449 34,516 933 2.7% of which: goodwill 33,526 33,526 - 0.0% Tax assets 25,211 24,861 350 1.4% Non-current assets held for sale and disposal groups 64 40 24 60.0% Other assets 243,592 77,989 165,603 >100% Total assets 4,572,400 4,397,401 174,999 4.0%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 38
The item loans and receivables with customers under Financial assets measured at amortised cost (hereinaf-
ter HTC, or “Held to Collect”), is composed of loan receivables with customers and the “held -to-maturity securities” portfolio.
Outstanding loans for factoring receivables compared to Total loans, therefore excluding the amounts of the securities portfolio, were 64% (53% at the end of 2022). The volumes generated during the quarter amounted to € 5,565 million (€ 4,417 million at 31 December 2022).
Salary - and pension -backed loans were lower than the end of the previous year, with volumes disbursed directly by the agent network amounting to € 194 million (€ 322 million at the end of 2022).
Government -backed loans to small and medium -sized enterprises increased to € 286 million as a result of new loans being disbursed.
The collateralised lending business, which is conducted through the Kruso Kapital subsidiary, grew during the period, with loans granted at 31 December 2023 amounting to € 121 million.
HTC Securities are composed entirely of Italian government securities with an average duration of 43.6 months for an amount of € 61 million. The mark -to-market valuation of the securities at 31 December 2023 shows a pre -tax unrealised loss of € 5.4 million .
Loans and receivables with customers (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Factoring receivables 2,117,279 1,501,353 615,926 41.0% Salary-/pension-backed loans (CQS/CQP) 798,695 933,200 (134,505) -14.4% Collateralised loans 121,315 106,749 14,566 13.6% Loans to SMEs 285,772 196,909 88,863 45.1% Current accounts 412 289 123 42.6% Compensation and Guarantee Fund 7,511 72,510 (64,999) -89.6% Other loans and receivables 3,266 3,719 (453) -12.2% Total loans 3,334,250 2,814,729 519,521 18.5% Securities 61,105 681,032 (619,927) -91.0% Total loans and receivables with customers 3,395,355 3,495,761 (100,406) -2.9%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 39 The following table shows the quality of receivables in the loans and receivables with customers item, ex-
cluding the securities positions.
The ratio of gross non -performing loans to the total portfolio decreased to 8.7% compared to 9.9% at 31 December 2022, following the decrease in past due loans, which remain high because of the entry into force of the new definition of default on 1 January 2021 ("New DoD"). Past due loans are associated with factoring receivables without recourse from Public Administration and are considered normal for the sector. Despite the new technical rules used to report past due loans for regulatory purposes, this co ntinues not to pose particular problems in terms of credit quality and probability of collection.
The coverage ratio for non -performing loans is 22.0%, up from 21.7% on 31 December 2022; excluding the component relating to municipalities in financial difficulty, which for regulatory purposes is classified as bad debt, although both principal and defaul t interest are in fact recoverable, the coverage ratio of the bad ex-
posures alone is 93.1%.
Property and equipment includes the property located in Milan, which is also being used as Banca Sistema's offices, and the building in Rome. The carrying amount of the properties, including capitalised items, is € 34.8 million after accumulated depreciati on. The other capitalised costs include furniture, fittings and IT devices and equipment, as well as the right of use relating to the lease payments of the branches and company cars.
Intangible assets refer to goodwill of € 33.5 million, broken down as follows:
Status 31/12/2022 31/03/2023 30/06/2023 30/09/2023 31/12/2023 Bad exposures - gross 170,369 173,944 173,412 174,216 173,767 Unlikely to pay - gross 32,999 34,474 63,081 59,246 59,172 Past due - gross 81,449 67,432 61,857 53,904 64,176 Non-performing - gross 284,817 275,850 298,350 287,366 297,115 Performing - gross 2,598,125 2,686,758 2,838,474 2,740,646 3,108,776 Stage 2 - gross 112,799 109,587 94,497 89,457 90,912 Stage 1 - gross 2,485,326 2,577,171 2,743,977 2,651,189 3,017,864 Total loans and receivables with customers 2,882,942 2,962,608 3,136,824 3,028,012 3,405,891 Individual impairment losses 61,727 62,203 63,654 64,167 65,359 Bad exposures 47,079 47,334 48,218 48,331 49,119 Unlikely to pay 13,750 13,780 14,186 14,677 15,080 Past due 898 1,089 1,250 1,159 1,160 Collective impairment losses 6,486 5,538 5,808 6,345 6,282 Stage 2 1,993 689 607 653 694 Stage 1 4,493 4,849 5,201 5,692 5,588 Total impairment losses 68,213 67,741 69,462 70,512 71,641 Net exposure 2,814,729 2,894,867 3,067,362 2,957,500 3,334,250
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 40 ▪ the goodwill originating from the merger of the former subsidiary Solvi S.r.l. which took place in 2013 amounting to € 1.8 million;
▪ the goodwill generated by the acquisition of Atlantide S.p.A. on 3 April 2019 amounting to € 2.1
million;
▪ the goodwill amounting to € 28.4 million arising from the acquisition of the former Intesa Sanpaolo collateralised lending business unit completed on 13 July 2020;
▪ provisional goodwill of € 1.2 million, resulting from the acquisition of ArtRite which was com-
pleted on 2 November 2022.
The investment recognised in the financial statements relates to the 50/50 joint venture with EBN Banco de Negocios S.A. in EBNSISTEMA. Banca Sistema acquired an equity investment in EBNSISTEMA through a capital increase of € 1 million which gave the Bank a 50% stake in the Madrid -based company. The aim of the joint venture is to develop the Public Administration factoring business in the Iberian peninsula, with its core busi-
ness being the purchase of healthcare receivables. At the end of 2023, EBNSISTEMA h ad originated loans of € 222 million, compared to € 275 million in 2022.
Non-current assets held for sale and disposal groups include the assets of SF Trust Holding, which was put into liquidation in December 2021.
Other assets mainly include "Superbonus 110" tax credits , of which €50.7 million purchased by the Bank to offset its own taxes and € 166 million of “Superbonus 110” tax credits purchased in 2023 to be used for trading , as well as amounts being processed after the end of the period and advance tax payments .
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 41 Comments on the main aggregates on the liability side of the statement of financial position are shown be-
low.
Wholesale funding, which represents about 22% of the total (45% at 31 December 2022), decreased in absolute terms compared to the end of 2022, following the increase in funding from term deposits.
Liabilities and equity (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Financial liabilities measured at amortised cost 4,042,105 3,916,974 125,131 3.2% a) due to banks 644,263 622,865 21,398 3.4% b) due to customers 3,232,767 3,056,210 176,557 5.8% c) securities issued 165,075 237,899 (72,824) -30.6% Tax liabilities 24,816 17,023 7,793 45.8% Liabilities associated with disposal groups 37 13 24 >100% Other liabilities 181,902 166,896 15,006 9.0% Post-employment benefits 4,709 4,107 602 14.7% Provisions for risks and charges 37,836 36,492 1,344 3.7% Valuation reserves (12,353) (24,891) 12,538 -50.4% Reserves 207,767 194,137 13,630 7.0% Equity instruments 45,500 45,500 - 0.0% Equity attributable to non-controlling interests 10,633 10,024 609 6.1% Share capital 9,651 9,651 - 0.0% Treasury shares (-) (355) (559) 204 -36.5% Profit for the year 16,506 22,034 (5,528) -25.1% Total liabilities and equity 4,572,400 4,397,401 174,999 4.0%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 42
The item "Due to banks" increased by 3.4%, compared to 31 December 2022, reflecting decrease in interbank funding, while ECB deposits remained stable compared to 31 December 2022.
The item “Due to customers” increased compared to the end of the previous year reflecting a decrease in funding from bank accounts. The period -end amount of term deposits increased from the end of 2022 (+67.8%), reflecting net positive funding (net of interest accrued) of € 941 milli on; gross deposits from the beginning of the year were € 2,447 million.
“Due to assignors” includes payables related to the unfunded portion of acquired receivables.
The value of bonds issued decreased compared to 31 December 2022 due to the repayments of the senior shares of the ABS financed by third -party investors.
Bonds issued at 31 December 2023 are as follows:
▪ AT1 subordinated loan of € 8 million, with no maturity (perpetual basis) and a variable coupon starting from 19 June 2023, issued on 18 December 2012 and 18 December 2013 (reopening
date);
Due to banks (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Due to Central banks 556,012 537,883 18,129 3.4% Due to banks 88,251 84,982 3,269 3.8% Current accounts with other banks 56,251 68,983 (12,732) -18.5% Deposits with banks (repurchase agreements) - - - n.a.
Financing from other banks 32,000 15,999 16,001 >100% Total 644,263 622,865 21,398 3.4% Due to customers (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Term deposits 2,402,002 1,431,548 970,454 67.8% Financing (repurchase agreements) - 865,878 (865,878) -100.0% Financing - other 65,154 66,166 (1,012) -1.5% Customer current accounts 704,579 639,266 65,313 10.2% Due to assignors 56,444 48,542 7,902 16.3% Other payables 4,588 4,810 (222) -4.6% Total 3,232,767 3,056,210 176,557 5.8% Bonds issued (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Bond - AT1 45,500 45,500 - 0.0% Bond - Tier II - - - n.a.
Bonds - other 165,075 192,399 (27,324) -14.2%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 43 ▪ AT1 subordinated loan of € 37.5 million, with no maturity (perpetual basis) and a fixed coupon until 25 June 2031 at 9% issued on 25 June 2021.
Other bonds include the senior shares of the ABS in the Quinto Sistema Sec. 2019 and BS IVA securitisation subscribed by third -party institutional investors.
All AT1 instruments, based on their main characteristics, are classified under equity item 140 "Equity instru-
ments".
The provision for risks and charges of € 37.8 million includes the provision for possible liabilities attributable to past acquisitions of € 1.1 million, the estimated amount of personnel -related charges mainly for the por-
tion of the bonus for the period, the deferred portion of the bonus accrued in previous years, and the esti-
mates related to the non -compete agreement and the 2022 retention plan, totalling € 5.5 million (the item includes the estimated variable and deferred components, accrued but not paid ). The provision also includes an estimate of charges related to possible liabilities to assignors that have yet to be settled and other esti-
mated charges for ongoing lawsuits and legal disputes amounting to € 14.6 million. With reference to the CQ portfol io (Salary - and Pension -Backed Loans), there is also a provision for claims, a provision for the estimated negative effect of possible early repayments on existing portfolios and portfolios sold, as well as repayments related to the Lexitor ruling totallin g € 14.7 million.
“Other liabilities” mainly include payments received after the end of the year from the assigned debtors and which were still being allocated and items being processed during the days following year -end, as well as trade payables and tax liabilities.
The reconciliation between the profit for the period and equity of the parent and the figures from the con-
solidated financial statements is shown below.
(€ .000)PROFIT
(LOSS)EQUITY
Profit (loss)/equity of the parent 14,129 264,064 Assumption of value of investments - (45,177) Consolidated profit (loss)/equity 3,069 58,462 Gain (loss) on equity investments 29 -
Adjustment to profit (loss) from discontinued operations - -
Equity attributable to the owners of the parent 17,227 277,349 Equity attributable to non-controlling interests (721) (10,633) Profit (loss)/equity of the Group 16,506 266,716
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 44 CAPITAL ADEQUACY
Provisional information concerning the regulatory capital and capital adequacy of the Banca Sistema Group is shown below.
Total regulatory own funds were € 231 million at 31 December 2023 and included the profit, net of dividends estimated on the profit for the period which were equal to the amount in the previous year with the pay -out increasing to 37% of the Parent’s profit . For comparison purposes, this figure is to be compared with the fully loaded figure, meaning without applying the mitigating measure provided for under Article 468 of the Capital Requirements Regulation (CRR). In this regard, the neutralisation of all or part of the reserve (HTCS) on gov-
ernment bonds was approved by the European Trilogue.
The CET1 ratio improved compared to the fully loaded ratio at 31 December 2022 due to the improvement of the OCI reserve .
Following the communication received from the Bank of Italy on the conclusion of the 2023 Supervisory Re-
view and Evaluation Process (SREP), as from 31 March 2024 Banca Sistema will comply with the following overall consolidated capital requirements:
▪ CET1 ratio of 9.4 40%;
▪ TIER1 ratio of 10.90%;
▪ Total Capital Ratio of 12.90%.
Own funds (€,000) and capital ratios 31.12.202331.12.2022
Fully loaded31.12.2022
Transitional
Common Equity Tier 1 (CET1) 184,308 164,238 174,974
ADDITIONAL TIER 1 45,500 45,500 45,500
Tier 1 capital (T1) 229,808 209,738 220,474
TIER2 252 194 194
Total Own Funds (TC) 230,060 209,931 220,668 Total risk-weighted assets 1,427,705 1,382,804 1,385,244 of which, credit risk 1,234,050 1,193,991 1,196,431 of which, operational risk 190,464 188,813 188,813 Ratio - CET1 12.9% 11.9% 12.6% Ratio - T1 16.1% 15.2% 15.9% Ratio - TCR 16.1% 15.2% 15.9%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 45 The above capital requirements correspond to the Overall Capital Requirement (OCR) ratios as defined by supervisory guidance and represent the sum of the Total SREP Capital Requirement ratio – TSCR and the Combined Buffer Requirement (CBR ).
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 46 The reconciliation of equity and CET1 is provided below:
30.06.202331.12.2022
Fully loaded
Share capital 9,651 9,651 Equity instruments 45,500 45,500 Income-related and share premium reserve 207,767 194,137 Treasury shares (-) (355) (559) Valuation reserves (12,353) (24,891) Profit 16,506 22,034 Equity attributable to the owners of the parent 266,716 245,872 Dividends distributed and other foreseeable expenses (5,227) (5,227) Equity assuming dividends are distributed to shareholders 261,489 240,645 Regulatory adjustments (39,929) (28,905) Eligible equity attributable to non-controlling interests 8,248 8,734 Equity instruments not eligible for inclusion in CET1 (45,500) (45,500) Common Equity Tier 1 (CET1) 184,308 174,974
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 47 CAPITAL AND SHARES
Capital and ownership structure The share capital of Banca Sistema is composed of 80,421,052 ordinary shares, for a total paid -in share cap-
ital of € 9,650,526.24. All outstanding shares have regular dividend entitlement from 1 January.
Based on evidence from Consob 's website shown below, at the end of the financial year the shareholders with stakes of more than 5%, the threshold above which Italian law (art. 120 of the Consolidated Law on Finance) requires disclosure to the investee and Consob, were as follows:
Person atthetopofthechain of ownershipShareholder No. of shares% of the ordinary shares% of the voting
capital
SGBS Srl 18,578,900 23.1% 22.5%
Garbifin Srl 409,453 0.5% 0.5% Gianluca Garbi Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 4,030,000 5.0% 4.9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 5,950,000 7.4% 7.2% Fondazione Sicilia 5,950,104 7.4% 7.2% Fondazione Sicilia Chandler 6,013,000 7.5% 7.3% Treasury shares 168,004 0.2% 0.2% Azioni proprie Market 39,321,591 48.9% 50.2% TOTAL SHARES 80,421,052 100.0% 100.0%Gianluca Garbi
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 48 Stock performance
The shares of Banca Sistema are traded on the Mercato Telematico Azionario - Italian Equities Market (MTA) of the Italian Stock Exchange, STAR segment. The Banca Sistema stock is included in the following Italian Stock Exchange indices:
FTSE Italia All -Share Capped;
FTSE Italia All -Share;
FTSE Italia STAR;
FTSE Italia Banche;
FTSE Italia Finanza;
FTSE Italia Small Cap.
In 2023, the share price of the stock fluctuated in a range between a minimum closing price of € 1.07 and a maximum closing price of € 1.85.
The price change on the last market day of 2023 when compared to the same day of the previous year was a negative 21.6%, or 17.5% when considering the dividend payment.
During 2023, average daily volumes were just over 153,000 shares, broadly in line with those recorded in 2022.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 49 RISK MANAGEMENT AND SUPPORT CONTROL METHODS
With reference to the functioning of the “Risk Management System”, the Group has adopted a system based on four leading principles:
▪ suitable supervision by relevant bank bodies and departments;
▪ suitable policies and procedures to manage risks (both in terms of credit risk and the granting
of loans);
▪ suitable methods and instruments to identify, monitor and manage risks, with suitable measur-
ing techniques;
▪ thorough internal controls and independent audit.
The “Risk Management System” is monitored by the Risk Department, which ensures that capital adequacy and the degree of solvency with respect to its business are kept under constant control.
The Risk Department continuously analyses the Group's operations to fully identify the risks the Group is exposed to (risk map).
To reinforce its ability to manage corporate risks, the Group has set up a Risk and ALM Committee, whose mission is to help the Group define strategies, risk policies, and profitability and liquidity targets.
The Risk and ALM Committee continuously monitors relevant risks and any new or potential risks arising from changes in the working environment or Group forward -looking operations.
Pursuant to the eleventh amendment of Bank of Italy Circular no. 285/13, within the framework of the Inter-
nal Control System (Part I, Section IV, Chapter 3, Subsection II, Paragraph 5) the Parent entrusted the Internal Control and Risk Management Committee with the task of coordinating the second and third level Control Departments; to that end, the Committee allows the integration and interaction between these Depart-
ments, encouraging cooperation, reducing overlaps and supervising operations.
With reference to the risk management framework, the Group adopts an integrated reference framework both to identify its own risk appetite and for the internal process of determining capital adequacy. This sys-
tem is the Risk Appetite Framework (RAF), desig ned to make sure that the growth and development aims of the Group are compatible with capital and financial solidity.
The RAF comprises monitoring and alert mechanisms and related processes to take action in order to promptly intervene in the event of discrepancies with defined targets. The framework is subject to annual review based on the strategic guidelines and regula tory changes.
The ICAAP (the Internal Capital Adequacy Assessment Process) and ILAAP (Internal Liquidity Adequacy As-
sessment Process) allow the Group to conduct ongoing tests of its structure for determining risks and to update the related safeguards included in its RAF .
With regard to protecting against credit risk, along with the well -established second level controls and the periodic monitoring put in place by the Risk Department, functional requirements were implemented to al-
low the Group to be compliant with the new definition of default introduced starting on 1 January 2021.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 50 Regarding the monitoring of credit risk, in February 2020 the Group, with the goal of attaining greater oper-
ating synergies, moved from a functional organisational structure to a divisional structure which aims to max-
imise the value of each individual line of business, making it easily comparable with its respective specialist peers.
It should also be noted that, in accordance with the obligations imposed by the applicable regulations, each year the Group publishes its report (Pillar 3) on capital adequacy, risk exposure and the general characteris-
tics of the systems for identifying, m easuring and managing risks. The report is available on the website www.bancasistema.it in the Investor Relations section.
In order to measure “Pillar 1 risks”, the Group has adopted standard methods to calculate the capital require-
ments for Prudential Regulatory purposes. In order to evaluate “Pillar 2 risks”, the Group adopts - where possible - the methods set out in the Reg ulatory framework or those established by trade associations. If there are no such indications, standard market practices by operators working at a level of complexity and with operations comparable to those of the Group are assessed.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 51 OTHER INFORMATION
REPORT ON CORPORATE GOVERNANCE AND OWNERSHIP STRUCTURE
Pursuant to art. 123 -bis, paragraph 3 of Legislative Decree no. 58 dated 24 February 1998, a “Report on corporate governance and ownership structure” has been drawn up; the document - published jointly with the draft financial statements as at and for the year ended 31 December 2023 - is available in the “Govern-
ance” section of the Banca Sistema website (www.bancasistema.it).
REMUNERATION REPORT
Pursuant to art. 84 -quater, paragraph 1 of the Issuers’ Regulation implementing Legislative Decree no. 58 dated 24 February 1998, a “Remuneration Report” has been drawn up; the document - published jointly with the draft financial statements as at and for the year ended 31 December 2023 - is available in the “Govern-
ance” section of the Banca Sistema website (www.bancasistema.it).
RESEARCH AND DEVELOPMENT ACTIVITIES
No research and development activities were carried out in 2023.
RELATED PARTY TRANSACTIONS
Related party transactions, including the relevant authorisation and disclosure procedures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the internet site of the Parent, Banca Sist ema S.p.A.
Transactions between Group companies and related parties were carried out in the interests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transactions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, based on mutual financial advantage and in compliance with all proce-
dures.
ATYPICAL OR UNUSUAL TRANSACTIONS
During 2023, the Group did not carry out any atypical or unusual transactions, as defined in Consob Commu-
nication no. 6064293 of 28 July 2006.
OTHER INFORMATION
On 25 October 2023, ESMA published a disclosure notice (“European common enforcement priorities for 2023 annual financial reports”) containing certain topics and recommendations with reference to both the preparation of the financial report and the sustain ability report for the year 2023. In particular, for IAS/IFRS financial statements, the priorities for 2023 are related to climate issues and their impact on key financial statement estimates, as well as the impact of the current macroeconomic environment on funding and other financial risks, the fair value measurement process and related disclosures.
With reference to these aspects, during 2023 the activities envisaged in the three -year Plan shared with the Supervisory Body in relation to Climate and Environmental Risks were completed. Among the various activi-
ties, a first materiality analysis was carr ied out for credit, operational and liquidity risks, which showed low relevance, also in view of the nature of the Group's business and the insurance coverage already in place. As
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 52 a result, no elements have emerged that would require a change in the ECL and impairment assessments.
The Bank intends to complete the activities set out in the above three -year Plan, which will be an integral part of the strategic plan currently being def ined, and which will include ESG issues.
SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTING DATE
On 24 January 2024, the ordinary shares of the subsidiary Kruso Kapital started trading on the Professional Segment of Euronext Growth Milan, a multilateral trading system organised and managed by Borsa Italiana S.p.A. Based on the offer price of € 1.86 pe r share, the capitalisation of Kruso Kapital at the start of trading is approximately € 45.7 million. The “free float” as defined in the Euronext Growth Issuers' Regulation is ap-
proximately 15.29% of the share capital. As a result of the transaction, Kruso Kapital's share capital increased from the original € 23,162,393 to the current € 24,609,593. The nominal amount (€ 1.00) of the shares re-
mains unchanged. On 7 February 2024, the Board of Directors of Kruso Kapital resolved to apply to Borsa Italiana for the transfer of the ordinary shares issued by Kruso Kapital from trading on the professional seg-
ment to the ordinary segment of the Euronext Growth Milan market, if the conditions are met.
After the reporting date of this Report, there were no events worthy of mention which would have had an impact on the financial position, results of operations and cash flows of the Bank and Group.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 53
BUSINESS OUTLOOK AND MAIN RISKS AND UNCERTAINTIES
We expect a gradual and steady increase in the cost of funding again in 2024, compared with previous quar-
ters, as a result of the rise in market rates and also from repositioning to more stable and/or long -term forms of funding.
While the new disbursements of the Factoring Division, Kruso Kapital and the CQ Division will be able to reflect the higher cost of funding attributed to them in a higher yield on loans in the financial statements, the stock of CQ loans, due to a longer ma turity, will continue to be negatively impacted by the (fixed rate) yield of loans originated in previous years, which are significantly lower than current market rates. Although the salary - and pension -backed loan (CQ) business is less impacted by the pre payment of portfolios and can benefit from a higher yield on newly originated loans, the relative size of the old portfolio is such that total income from CQ in 2024 is still expected to be negative.
Finally, the process of developing the new Strategic Plan, which will be presented to the financial community in the first half of 2024, is underway.
Milan, 8 March 2024
On behalf of the Board of Directors
The Chairperson
Luitgard Spögler
The CEO
Gianluca Garbi
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 54
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 55 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
(Amounts in thousands of Euro)
Assets 31.12.2023 31.12.2022 10. Cash and cash equivalents 250,496 126,589 30. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 576,002 558,384 40. Financial assets measured at amortised cost 3,396,281 3,530,678 a) crediti verso banche a) loans and receivables with banks 926 34,917 b) crediti verso clientela b) loans and receivables with customers 3,395,355 3,495,761 50. Hedging derivatives - -
60. Changes in fair value of portfolio hedged items (+/-) 3,651 -
70. Equity investments 995 970 90. Property and equipment 40,659 43,374 100. Intangible assets 35,449 34,516 of which: - -
goodwill 33,526 33,526 110. Tax assets 25,211 24,861 a) correnti a) current 7,139 2,136 b) anticipate b) deferred 18,072 22,725 120. Non-current assets held for sale and disposal groups 64 40 130. Other assets 243,592 77,989 Totale Attivo Total Assets 4,572,400 4,397,401
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 56
Liabilities and equity 31.12.2023 31.12.2022 10. Financial liabilities measured at amortised cost 4,042,105 3,916,974 a) debiti verso banche a) due to banks 644,263 622,865 b) debiti verso la clientela b) due to customers 3,232,767 3,056,210 c) titoli in circolazione c) securities issued 165,075 237,899 60. Tax liabilities 24,816 17,023 a) current 456 236 b) deferred 24,360 16,787 70. Liabilities associated with disposal groups 37 13 80. Other liabilities 181,902 166,896 90. Post-employment benefits 4,709 4,107 100. Provisions for risks and charges: 37,836 36,492 a) impegni e garanzie rilasciate a) commitments and guarantees issued 59 24 c) altri fondi per rischi e oneri c) other provisions for risks and charges 37,777 36,468 120. Valuation reserves (12,353) (24,891) 140. Equity instruments 45,500 45,500 150. Reserves 168,667 155,037 160. Share premium 39,100 39,100 170. Share capital 9,651 9,651 180. Treasury shares (-) (355) (559) 190. Equity attributable to non-controlling interests (+/-) 10,633 10,024 200. Profit for the period/year 16,506 22,034 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto Total liabilities and equity 4,572,400 4,397,401
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 57 INCOME STATEMENT
(Amounts in thousands of Euro)
2023 2022
10. Interest and similar income 178,434 101,945 di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo of which: interest income calculated with the effective interest method 167,274 94,099 20. Interest and similar expense (111,479) (16,517) 30. Net interest income 66,955 85,428 40. Fee and commission income 36,541 31,581 50. Fee and commission expense (16,894) (14,868) 60. Net fee and commission income (expense) 19,647 16,713 70. Dividends and similar income 227 227 80. Net trading income (expense) 2,772 (1,518) 90. Net gains (losses) on hedge accounting 5 -
100. Gain (loss) from sales or repurchases of: 13,925 5,078 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) financial assets measured at amortised cost 12,608 3,991 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,317 1,087 120. Total income 103,531 105,928 130. Net impairment losses/gains on: (4,574) (8,502) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) financial assets measured at amortised cost (4,751) (8,359) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income 177 (143) 140. Gains/losses from contract amendments without derecognition (1) -
150. Net financial income (expense) 98,956 97,426 190. Administrative expenses (64,773) (57,414) a) spese per il personale a) personnel expense (29,862) (26,827) b) altre spese amministrative b) other administrative expenses (34,911) (30,587) 200. Net accruals to provisions for risks and charges (3,171) (4,461) a) impegni e garanzie rilasciate a) commitments and guarantees issued (35) 15 b) altri accantonamenti netti b) other net accruals (3,136) (4,476) 210. Net impairment losses on property and equipment (2,683) (2,684) 220. Net impairment losses on intangible assets (598) (311) 230. Other operating income (expense) (2,027) 647 240. Operating costs (73,252) (64,223) 250. Gains (losses) on equity investments 25 (31) 290. Pre-tax profit (loss) from continuing operations 25,729 33,172 300. Income taxes (8,502) (10,659) 310. Post-tax profit from continuing operations 17,227 22,513 320. Post-tax profit (loss) from discontinued operations - (23) 330. Profit for the year 17,227 22,490 340. Profit (Loss) for the period attributable to non-controlling interests (721) (456) 350. Profit for the year attributable to the owners of the parent 16,506 22,034
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 58 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
(Amounts in thousands of Euro)
2023 2022
10. Profit (loss) for the period 16,506 22,034 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss - -
70. Defined benefit plans (185) 399 Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or loss - -
140.Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income12,723 (22,223) 170. Total other comprehensive income (expense), net of income tax 12,538 (21,824) 180. Comprehensive income (Items 10+170) 29,044 210 190. Comprehensive income attributable to non-controlling interests - -
200. Comprehensive income attributable to the owners of the parent 29,044 210
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 59 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 31/12/2023
Amounts in thousands of Euro
Reserves
Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares Extraordinary dividend distribution Change in equity instruments Derivatives on treasury shares
Stock options
Changes in equity investments
Share capital:
a) ordinary shares 9,651 9,651 9,651 b) other shares Share premium 39,100 39,100 39,100 Reserves 155,037 155,037 16,818 (3,188) 168,667 a) income-related 153,332 153,332 16,818 (2,789) 167,361 b) other 1,705 1,705 (399) 1,306 Valuation reserves (24,891) (24,891) 12,538 (12,353) Equity instruments 45,500 45,500 45,500 Treasury shares (559) (559) 204 (355) Profit (loss) for the year 22,034 22,034 (16,818) (5,216) 16,506 16,506 Equity attributable to the owners of the parent245,872 245,872 (5,216) (3,188) 204 29,044 266,716 Equity attributable to non-
controlling interests10,024 10,024 609 10,633 Equity attributable to non-controlling interests at 31.12.2023Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for 2023Balance at 31.12.2022 Change in opening balances Balance at 1.1.2023Allocation of prior year profitChanges during the year Equity attributable to the owners of the parent at 31.12.2023
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 60 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 31/12/2022
Amounts in thousands of Euro
Reserves
Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares Extraordinary dividend distribution Change in equity instruments Derivatives on treasury shares
Stock options
Changes in equity investments
Share capital:
a) ordinary shares 9,651 9,651 9,651 b) other shares Share premium 39,100 39,100 39,100 Reserves 141,528 141,528 17,482 (3,973) 155,037 a) income-related 138,857 138,857 17,482 (3,007) 153,332 b) other 2,671 2,671 (966) 1,705 Valuation reserves (3,067) (3,067) (21,824) (24,891) Equity instruments 45,500 45,500 45,500 Treasury shares (559) (559) Profit (loss) for the year 23,251 23,251 (17,482) (5,769) 22,034 22,034 Equity attributable to the owners of the parent255,963 255,963 (5,769) (3,973) (559) 210 245,872 Equity attributable to non-
controlling interests9,569 9,569 455 10,024 Equity attributable to non-controlling interests at 31.12.2022Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for 2022Balance at 31.12.2021 Change in opening balances Balance at 1.1.2022Allocation of prior year profitChanges during the year Equity attributable to the owners of the parent at 31.12.2022
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 61 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD)
Amounts in thousands of Euro
2023 2022
A. OPERATING ACTIVITIES
1. Operations 46,789 42,543 Profit (loss) for the year (+/-) 16,506 22,034 Gains/losses on financial assets held for trading and other financial assets/liabilities measured at fair value through profit or loss (-/+) Gains/losses on hedging activities (-/+) Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-) 4,751 8,359 Net impairment losses/gains on property and equipment and intangible assets (+/-) 3,281 2,995 Net accruals to provisions for risks and charges and other costs/income (+/-) 3,171 4,461 Taxes, duties and tax assets not yet paid (+/-) 190 (98) Other adjustments (+/-) 18,890 4,792 2. Cash flows generated by (used for) financial assets (19,118) (723,300) Financial assets held for trading Financial assets designated at fair value through profit or loss Other assets mandatorily measured at fair value through profit or loss Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (16,220) (105,725) Financial assets measured at amortised cost 151,617 (570,229) Other assets (154,515) (47,346) 3. Cash flows generated by (used for) financial liabilities 97,798 642,249 Financial liabilities measured at amortised cost 81,396 646,196 Financial liabilities held for trading Financial liabilities designated at fair value through profit or loss Other liabilities 16,402 (3,947) Net cash flows generated by (used for) operating activities 125,469 (38,508)
B. INVESTING ACTIVITIES
1. Cash flows generated by - -
Sales of equity investments Dividends from equity investments Sales of property and equipment Sales of intangible assets Sales of business units 2. Cash flows used in (1,765) (4,411) Purchases of equity investments Purchases of property and equipment (234) (942) Purchases of intangible assets (1,531) (2,354) Purchases of business units (1,115) Net cash flows generated by (used in) investing activities (1,765) (4,411)
C. FINANCING ACTIVITIES
Issues/repurchases of treasury shares 204 (559) Issues/repurchases of equity instruments Dividend and other distributions (5,768) Net cash flows generated by (used in) financing activities 204 (6,327)
NET CASH FLOWS FOR THE PERIOD 123,908 (49,246)
Cash and cash equivalents at the beginning of the year 126,589 175,835 Total net cash flows for the year 123,908 (49,246) Cash and cash equivalents: effect of change in exchange rates Cash and cash equivalents at the end of the period 250,497 126,589Amount
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 62
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 63 PART A - ACCOUNTING POLICIES
A.1 – GENERAL PART
Section 1 - Statement of compliance with International Financial Reporting
Standards
The consolidated financial statements of the Banca Sistema Group at 31 December 2023 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards - called IFRS - issued by the International Ac-
counting Standards Board (IASB) and interpretati ons of the International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) and endorsed by the European Commission, as established by EU Regulation no. 1606 of 19 July 2002, adopted in Italy by art. 1 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005 an d considering the Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently updated, regarding the forms and rules for drafting the Financial Statements of banks.
In 2023, the following accounting standards or amendments to existing accounting standards came into
force:
Document title Effective date EU Regulation and date of
publication
IFRS 17 - Insurance Contracts (including amendments issued in June 2020) 1 January
2023 (EU) 2021/2036
23 November 2021 Initial application of IFRS 17 and IFRS 9 - Comparative information (Amendment to IFRS 17) 1 January
2023 (EU) 2022/1491
9 September 2022 Definition of Accounting Estimates (Amendments to IAS 8) 1 January
2023 (EU) 2022/357
3 March 2022 Disclosure of Accounting Policies (Amendments to IAS 1) 1 January
2023 (EU) 2022/357
3 March 2022 Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendments to IAS 12) 1 January
2023 (EU) 2022/1392
12 August 2022 International Tax Reform - Pillar Two Model Rules (Amendments to IAS 12) 1 January
2023 (EU) 2023/2468
9 November 2023
The above changes had no material impact on the statement of financial position and income statement.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 64 At 31 December 2023, the following documents were Endorsed by the European Commission:
Document title Effective date EU Regulation and date of publica-
tion
Lease Liability in a Sale and Leaseback (Amendments to IFRS 16) 1 January
2024 (EU) 2023/2579
21 November 2023
The group does not expect any significant impact from the entry into force of this accounting standard amendment.
Documents not yet endorsed by the EU as of 30 November 2023 and which will only be applicable after EU
endorsement:
Document title Effective date of the IASB document Date of expected endorsement by the EU
Standards
IFRS 14 Regulatory deferral accounts 1 January 2016 Endorsement process suspended pending the new financial report-
ing standard on “rate -regulated activities”.
Amendments
Sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28) Deferred until com-
pletion of the IASB project on the equity method Endorsement process suspended pending the conclusion of the IASB project on the equity
method
Classification of liabilities as current or non -current (Amendments to IAS 1) and Non current liabilities with covenants (Amendments to IAS 1) 1 January 2024 Q4 2023 Supplier Finance Arrangements (Amendment to IAS 7 and IFRS 9) 1 January 2024 TBD Lack of Exchangeability (Amendment to IAS 21) 1 January 2025 TBD
In accordance with art. 5 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, if, in exceptional cases, the appli-
cation of a provision imposed by the IFRS were incompatible with the true and fair representation of the financial position or results of operations, the provision would not apply. The justifications for any exceptions and their influence o n the presentation of the financial position and results of operations would be explained in the Notes to the financial statements.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 65 Any profits resulting from the exception would be recognised in a non -distributable reserve if they did not correspond to the recovered amount in the financial statements. However, no exceptions to the IFRS were applied.
Section 2 - General basis of preparation The financial statements are drawn up with clarity and give a true and fair view of the financial position, profit or loss, cash flows, and changes in equity and comprise the statement of financial position, the income state-
ment, the statement of comprehen sive income, the statement of changes in equity, the statement of cash flows and the notes to the financial statements.
The financial statements are accompanied by the Directors' Report on the Bank’s performance.
If the information required by the IFRS and provisions contained in Circular no. 262 of 22 December 2005 and/or the subsequent updates issued by the Bank of Italy are not sufficient to give a true and fair view that is relevant, reliable, comparable and understandable, the notes to the financial statements provide the ad-
ditional information required. For the sake of completeness, please note that this financia l report also con-
siders the interpretation and supporting documents regarding the application of accounting standards, in-
cluding those issued in connection with the Covid -19 pandemic, as well as those issued by European regula-
tory and supervisory bodies an d standard setters.
The general principles that underlie the drafting of the financial statements are set out below:
▪ the measurements are made considering that the bank will continue as a going concern, where it is stated that the Directors have not identified any uncertainties that could cast doubt in this
respect;
▪ costs and income are accounted for on an accruals basis;
▪ to ensure the comparability of the data and information in the financial statements and the notes to the financial statements, the methods of presentation and classification are kept con-
stant over time unless they are changed to present the data more appro priately;
▪ each material class of similar items is presented separately in the statement of financial posi-
tion and income statement; items of a dissimilar nature or function are presented separately unless they are considered immaterial;
▪ items that have nil balances at year end or for the financial year or for the previous year are not indicated in the statement of financial position or the income statement;
▪ if an asset or liability comes under several items in the statement of financial position, the notes to the financial statements make reference to the other items under which it is recog-
nised if it is necessary for a better understanding of the financial s tatements;
▪ the items are not offset against one another unless it is expressly requested or allowed by an IFRS or an interpretation or the provisions of the aforementioned Circular no. 262 of 22 Decem-
ber 2005 as amended by the Bank of Italy;
▪ the financial statements are drafted by favouring substance over form and in accordance with the principle of materiality and significance of the information;
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 66 ▪ comparative data for the previous financial year are presented for each statement of financial position and income statement item; if the items are not comparable to those of the previous year, they are adapted and the non -comparability and adjustment/or i mpossibility thereof are indicated and commented on in the notes to the financial statements;
▪ the layout recommended by the Bank of Italy was used with reference to the information re-
ported in the notes to the financial statements; the tables included in this layout were not pre-
sented if they were not applicable to the Group's business.
Within the scope of drawing up the financial statements in accordance with the IFRS, bank management must make assessments, estimates and assumptions that influence the amounts of the assets, liabilities, costs and income recognised during the period.
The use of estimates is essential to preparing the financial statements. In particular, the most significant use of estimates and assumptions in the financial statements can be attributed to:
▪ the valuation of loans and receivables with customers: the acquisition of performing receiva-
bles from companies that supply goods and services represents the Bank’s main activity. Esti-
mating the value of these receivables is a complex activity with a high degree of uncertainty and subjectivity. Their value is estimated by using models that include numerous quantitative and qualitative elements. These include the historical data for collections, expected cash flows and the related expected recovery times, th e existence of indicators of possible impairment, the valuation of any guarantees, and the impact of risks associated with the sectors in which the Bank’s customers operate;
▪ the valuation of default interest pursuant to Legislative Decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse: estimating the recoverable amount of de-
fault interest is complex, with a high degree of uncertainty and subjecti vity. Internally devel-
oped valuation models are used to determine these percentages, which take numerous qualita-
tive and quantitative elements into consideration;
▪ the estimate related to the possible impairment losses on goodwill and equity investments rec-
ognised in the financial statements;
▪ the quantification and estimate made for recognising liabilities in the provisions for risks and charges, the amount or timing of which are uncertain;
▪ the recoverability of deferred tax assets;
▪ post -employment benefits and other employee benefits payable (including obligations under defined benefit plans).
It should be noted that an estimate may be adjusted following a change in the circumstances upon which it was formed, or if there is new information or more experience. Any changes in estimates are applied pro-
spectively and therefore will have an impact on the income statement for the year in which the change takes place.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 67 Pursuant to the provisions of art. 5 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, the financial statements use the Euro as the currency for accounting purposes. The financial statements are expressed in thousands of Euro. Unless otherwise stated, the notes to the financial statements are expressed in thousands of Euro.
Any discrepancies between the figures shown in the Directors' Report and in the Consolidated Financial State-
ments and between the tables in the Notes to the Consolidated Financial Statem ents are due exclusively to rounding.
European Directive 2004/109/EC (the "Transparency Directive") and Delegated Regulation (EU) 2019/815 introduced the obligation for issuers of securities listed on regulated markets in the European Union to pre-
pare their annual financial report using the XH TML language, based on the ESMA -approved European Single Electronic Format (ESEF). Starting in 2022, the entire consolidated financial statements are expected to be "marked up" to ESEF taxonomy, using an integrated computer language (iXBRL).
SECTION 3 - SCOPE AND METHODS OF CONSOLIDATION
The consolidated financial statements include the Parent, Banca Sistema S.p.A., and the companies directly or indirectly controlled by or connected with it.
The following statement shows the investments included within the scope of consolidation.
Company Names Regis-
tered of-
fice Type of
Relationship
(1) Investment
% of votes availa-
ble (2) Investing company % held
Companies
Subject to full consolidation S.F. Trust Holdings Ltd UK 1 Banca Sistema 100% 100% Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Italy 1 Banca Sistema 100% 100% Kruso Kapital S.p.A. Italy 1 Banca Sistema 75% 75% ProntoPegno Greece Greece 1 Kruso Kapital 75% 75% Art-Rite S.r.l. Italy 1 Kruso Kapital 75% 75% Consolidated using the equity method EBNSISTEMA Finance S.L.
Spain
7
Banca Sistema
50% 50%
Key:
(1) Type of relationship.
1. = majority of voting rights at the ordinary Shareholders' Meeting 2. = a dominant influence in the ordinary Shareholders' Meeting 3. = agreements with other shareholders 4. = other forms of control 5. = unitary management as defined in Art. 26, paragraph 1 of ‘Legislative Decree 87/92' 6. = unitary management as defined in Art. 26, paragraph 2 of ‘Legislative Decree 87/92' 7. = joint control (2) Available voting rights at the ordinary Shareholders' Meeting, with separate indication of effective a nd potential rights
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 68 The scope of consolidation also includes the following special purpose securitisation vehicles whose receiva-
bles are not subject to derecognition and which are consolidated using the full consolidation method:
Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l.
Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l.
BS IVA SPV S.r.l.
Changes in the scope of consolidation Compared to the situation as at 31 December 2022, the scope of consolidation has not changed.
Full consolidation method The investments in subsidiaries are consolidated using the full consolidation method. The concept of control goes beyond owning a majority of the percentage of stakes in the share capital of the subsidiary and is de-
fined as the power of determining the man agement and financial policies of said subsidiary to obtain benefits from its business.
Full consolidation provides for line -by-line aggregation of the statement of financial position and income statement aggregates from the accounts of the subsidiaries. To this end, the following adjustments were
made:
(a) the carrying amount of the investments held by the Parent and the corresponding part of the equity are
eliminated;
(b) the portion of equity and profit or loss for the year is shown in a specific caption.
The results of the above adjustments, if positive, are shown - after allocation to the assets or liabilities of the subsidiary - as goodwill in item "130 Intangible Assets" on the date of initial consolidation. The resulting differences, if negative, are r ecognised in the income statement. Intra -group balances and transactions, in-
cluding income, costs and dividends, are entirely eliminated. The financial results of a subsidiary acquired during the financial year are included in the consolidated financial st atements from the date of acquisition.
At the same time, the financial results of a transferred subsidiary are included in the consolidated financial statements up to the date on which the subsidiary is transferred. The accounts used in the preparation of the consolidated financial statements are drafted on the same date. The consolidated financial statements were drafted using consistent accounting standards for similar transactions and events. If a subsidiary uses accounting standards different from those adopted in the consolidated financial statements for similar trans-
actions and events in similar circumstances, adjustments are made to the financial position for consolidation purposes. Detailed information with reference to art. 89 of Directive 2013/36/E U of the European Parliament and Council (CRD IV) is published at the link www.bancasistema.it/pillar3.
Consolidation at equity Associates are consolidated at equity.
The equity method provides for the initial recognition of the investment at cost and subsequent adjustment based on the relevant share of the investee’s equity.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 69 The differences between the value of the equity investment and the equity of the relevant investee are in-
cluded in the carrying amount of the investee.
In the valuation of the relevant share, any potential voting rights are not taken into consideration.
The relevant share of the annual results of the investee is shown in a specific item of the consolidated income statement.
If there is evidence that an equity investment may be impaired, the recoverable value of said equity invest-
ment is estimated by considering the present value of future cash flows that the investment could generate, including the final disposal value of the investment.
Section 4 - Subsequent events After the reporting date, there were no events worthy of mention in the notes to the consolidated financial statements which would have had an impact on the financial position, results of operations and cash flows of the Bank and Group.
For a description of significant events occurring after the end of the financial year, please refer to the infor-
mation below.
Section 5 – Other aspects The consolidated financial statements were approved on 8 March 2024 by the Board of Directors, which authorised their disclosure to the public in accordance with IAS 10.
Audit of the financial statements The separate and consolidated financial statements for the year ended 31 December 2023 have been au-
dited by the independent auditors BDO Italia S.p.A. in accordance with Legislative Decree No. 39 of 27 Janu-
ary 2010 and in execution of the shareholders' res olution of 18 April 2019, which appointed them for the nine -year period 2019 -2027.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 70 A.2 – INFORMATION ON THE MAIN ITEMS OF THE FINANCIAL STATEMENTS Financial assets measured at fair value through profit or loss
Classification criteria
Financial assets other than those classified as Financial assets measured at fair value through other compre-
hensive income and Financial assets measured at amortised cost are classified in this category. In particular, this item includes:
▪ financial assets held for trading;
▪ equity instruments, except for the possibility of their being classified in the new category Finan-
cial assets measured at fair value through other comprehensive income, excluding the possibil-
ity of subsequent reclassification to profit or loss;
▪ financial assets mandatorily measured at fair value, and which have not met the requirements to be measured at amortised cost;
▪ financial assets that are not held under a Held to Collect (or “HTC”) business model or as part of a mixed business model, whose aim is achieved by collecting the contractual cash flows of fi-
nancial assets held in the Bank’s portfolio or also through their sale, when this is an integral part of the strategy (“Held to Collect and Sell” business model);
▪ financial assets designated at fair value, i.e. financial assets that are defined as such upon initial recognition and when the conditions apply. For this type of financial assets, upon recognition an entity may irrevocably recognise a financial asset as m easured at fair value through profit or loss only if this eliminates or significantly reduces a measurement inconsistency;
▪ derivative instruments, which shall be recognised as financial assets held for trading if their fair value is positive and as liabilities if their fair value is negative. Positive and negative values may be offset only for transactions executed with the sa me counterparty if the holder currently holds the right to offset the amounts recognised in the books and it is decided to settle the off-
set positions on a net basis. Derivatives also include those embedded in complex financial con-
tracts – where the host c ontract is a financial liability which has been recognised separately.
Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the finan-
cial assets. In such cases, which are expected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclas-
sified from those measured at fair value through profit or loss to one of the other two categories established by IFRS 9 (Financial assets measured at amortised cost or Financial asset s measured at fair value through other comprehensive income). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassification apply prospectively from the reclassification date. In this case, the effective interest rate of the reclassified financial asset is determined based on its fair value at the reclassification date and that date is considered as the initial recognition date for the credit risk stage assignment for impairment purposes.
Recognition criteria
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 71 Initial recognition of financial assets occurs at the settlement date for debt instruments and equity instru-
ments, at the disbursement date for loans and at the subscription date for derivative contracts.
On initial recognition, financial assets measured at fair value through profit or loss are recognised at fair value, without considering transaction costs or income directly attributable to the instrument.
Measurement and recognition criteria for income components After initial recognition, the financial assets measured at fair value through profit or loss are recognised at fair value. The effects of the application of this measurement criterion are recognised in the income state-
ment. For the determination of the fa ir value of financial instruments quoted on active markets, market quo-
tations are used. If the market for a financial instrument is not active, standard practice estimation methods and measurement techniques are used which consider all the risk factors cor related to the instruments and that are based on market elements such as: measurement of quoted instruments with the same character-
istics, calculation of discounted cash flows, option pricing models, recent comparable transactions, etc.. For equity and der ivative instruments that have equity instruments as underlying assets, which are not quoted on an active market, the cost approach is used as the estimate of fair value only on a residual basis and in a small number of circumstances, i.e., when all the mea surement methods referred to above cannot be ap-
plied, or when there are a wide range of possible measurements of fair value, in which cost represents the most significant estimate.
In particular, this item includes:
▪ debt instruments held for trading;
▪ equity instruments held for trading.
For more details on the methods of calculating the fair value please refer to the paragraph below "Criteria for determining the fair value of financial instruments".
Derecognition criteria
Financial assets are derecognised when the contractual rights on the cash flows deriving from the assets expire, or in the case of a transfer, when the same entails the substantial transfer of all risks and rewards related to the financial assets.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 72 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income
(FVOCI)
Classification criteria
This category includes the financial assets that meet both the following conditions:
▪ financial assets that are held under a business model whose aim is achieved both through the collection of contractual cash flows and through sale (“Held to Collect and Sell” business
model);
▪ the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding (“SPPI Test” passed).
This item also includes equity instruments, not held for trading, for which the option was exercised upon initial recognition of their designation at fair value through other comprehensive income.
In particular, this item includes:
▪ debt instruments that can be attributed to a Held to Collect and Sell business model and that have passed the SPPI test;
▪ equity interests, that do not qualify as investments in subsidiaries, associates or joint ventures and are not held for trading, for which the option has been exercised of their designation at fair value through other comprehensive income.
Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the finan-
cial assets.
In such cases, which are expected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclassified from those measured at fair value through other comprehensive income to one of the other two categories estab-
lished by IFRS 9 (Financial assets measured at amortised cost or Financial assets measured at fair value through profit or loss). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassification apply prospectively from the reclassification date. In t he event of reclassification from this category to the amortised cost category, the cumulative gain (loss) recognised in the valuation reserve is allocated as an adjustment to the fair value of the financial asset at the reclassification date. In the event of reclassification to the fair value through profit or loss category, the cumulative gain (loss) previously rec-
ognised in the valuation reserve is reclassified from equity to profit (loss).
Recognition criteria
Initial recognition of the financial assets is at the date of disbursement, based on their fair value including the transaction costs/income directly attributable to the acquisition of the financial instrument. Costs/in-
come having the previously mentioned characteristics that will be repaid by the debtor or that can be con-
sidered as standard internal administrative costs are excluded.
The initial fair value of a financial instrument is usually the cost incurred for its acquisition.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 73 Measurement and recognition criteria for income components.
Following initial recognition, financial assets are measured at their fair value with any gains or losses resulting from a change in the fair value compared to the amortised cost recognised in a specific equity reserve recog-
nised in the statement of compre hensive income up until said financial asset is derecognised or an impair-
ment loss is recognised.
For more details on the methods of calculating the fair value please refer to paragraph 17.3 below "Criteria for determining the fair value of financial instruments".
Equity instruments, for which the choice has been made to classify them in this category, are measured at fair value and the amounts recognised in other comprehensive income cannot be subsequently transferred to profit or loss, not even if they are sold (t he so -called OCI exemption). The only component related to these equity instruments that is recognised through profit or loss is their dividends. Fair value is determined on the basis of the criteria already described for Financial assets measured at fair value through profit or loss.
For the equity instruments included in this category, which are not quoted on an active market, the cost approach is used as the estimate of fair value only on a residual basis and in a small number of circumstances, i.e., when all the measurement methods referred to above cannot be applied, or when there are a wide range of possible measurements of fair value, in which cost represents the most significant estimate.
Financial assets measured at fair value through other comprehensive income are subject to the verification of the significant increase in credit risk (impairment) required by IFRS 9, with the consequent recognition through profit or loss of an impairment l oss to cover the expected losses.
Derecognition criteria
Financial assets are derecognised when the contractual rights on the cash flows deriving from the assets expire, or in the case of a transfer, when the same entails the substantial transfer of all risks and rewards related to the financial assets.
Financial assets measured at amortised cost
Classification criteria
This category includes the financial assets that meet both the following conditions:
▪ the financial asset is held under a business model whose objective is achieved through the col-
lection of expected contractual cash flows (Held to Collect business model);
▪ the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding (“SPPI Test” passed).
In particular, this item includes:
▪ loans and receivables with banks;
▪ loans and receivables with customers;
▪ debt instruments.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 74 Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the finan-
cial assets. In such cases, which are expected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclas-
sified from the amortised cost category to one of the other two categories established by IFRS 9 (Financial assets measured at fair value through other comprehensive income or Financia l assets measured at fair value through profit or loss). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassification apply prospectively from the reclassification date. Gains and losses resulting from th e difference between the amortised cost of a financial asset and its fair value are recognised through profit or loss in the event of reclassification to Financial assets measured at fair value through profit or loss and under equity, in the specific valua tion reserve, in the event of reclassification to Financial assets measured at fair value through other comprehensive income.
Recognition criteria
Initial recognition of a receivable is at the date of disbursement based on its fair value including the costs/in-
come of the transaction directly attributable to the acquisition of the receivable.
Costs/income having the previously mentioned characteristics that will be repaid by the debtor or that can be considered as standard internal administrative costs are excluded.
The initial fair value of a financial instrument is usually equivalent to the amount granted or the cost incurred by the acquisition.
Measurement and recognition criteria for income components Following initial recognition, loans and receivables with customers are stated at amortised cost, equal to the initial recognition amount reduced/increased by principal repayments, by impairment losses/gains and the amortisation - calculated on the basis o f the effective interest rate - of the difference between the amount provided and that repayable at maturity, usually the cost/income directly attributed to the individual loan.
The effective interest rate is the rate that discounts future payments estimated for the expected duration of the loan, in order to obtain the exact carrying amount at the time of initial recognition, which includes both the directly attributable transacti on costs/income and all of the fees paid or received between the parties.
This accounting method, based on financial logic, enables the economic effect of costs/income to be spread over the expected residual life of the receivable.
The measurement criteria are strictly connected with the stage to which the receivable is assigned, where stage 1 contains performing loans, stage 2 consists of under -performing loans, i.e. loans that have undergone a significant increase in credit risk (“ significant deterioration”) since the initial recognition of the instrument, and stage 3 consists of non -performing loans, i.e. the loans that show objective evidence of impairment.
The impairment losses recognised through profit or loss for the performing loans classified in stage 1 are calculated by considering an expected loss at one year, while for the performing loans in stage 2 they are calculated by considering the expected los ses over the entire residual contractual lifetime of the asset (Life-
time Expected Loss). The performing financial assets are measured according to probability of default (PD), loss given default (LGD) and exposure at default (EAD) parameters, derived from internal historical series.
For impaired assets, the amount of the loss, to be recognised through profit or loss, is established based on individual measurement or determined according to uniform categories and, then, individually allocated to
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 75 each position, and takes account of forward -looking information and possible alternative recovery scenarios.
Impaired assets include financial instruments classified as bad exposures, unlikely -to-pay or past due/over-
drawn by over ninety days according to t he rules issued by the Bank of Italy, in line with the IFRS and EU Supervisory Regulations. The expected cash flows take into account the expected recovery times and the estimated realisable value of any guarantees. The original effective rate of each asse t remains unchanged over time even if the relationship has been restructured with a variation of the contractual interest rate and even if the relationship, in practice, no longer bears contractual interest. If the reasons for impairment are no longer appl icable following an event subsequent to the recognition of impairment, impairment gains are recognised in the income statement. The impairment gains may not in any case exceed the amortised cost that the financial instrument would have had in the absence o f previous impairment losses. Impairment gains with time value effects are recognised in net interest income.
Factoring receivables, after their recognition, are measured at amortised cost. This amortised cost is based on the present value of the receivable's expected cash flows. For some factoring receivables relating to the Public Administration and Healthcare e ntities, the Bank recognises the total receivable including the esti-
mated default interest ("accrual"). This component is calculated over a limited perimeter that is composed of positions for which the conditions that set in motion a legal action for colle ction against the assigned debtor have not yet been met.
Derecognition criteria
Loans and receivables are derecognised from the financial statements when they are deemed totally unre-
coverable or if transferred, when this entails the substantial transfer of all loan -related risks and rewards.
Hedging transactions
The “Hedging derivatives” portfolio consists of derivative instruments used to mitigate the market interest rate risk associated with the loan positions held by the Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l. vehicle.
The Group has elected to continue to apply the hedge accounting requirements of IAS39 to all hedging rela-
tionships.
Hedging derivatives are measured at fair value. Specifically, for fair value hedges, the change in fair value of the hedging instrument is recognised in the income statement under item "90. Net hedging income (ex-
pense)". Changes in the fair value of the he dged item that are attributable to the risk hedged by the derivative are recognised in the same income statement item as an offset to the change in the carrying amount of the hedged item. The ineffectiveness of the hedge is represented by the difference be tween the change in the fair value of the hedge instrument and the change in the fair value of the hedged item. If the hedging rela-
tionship is terminated for reasons other than the sale of the hedged item, the hedged item returns to being measured accordin g to the measurement criterion set forth in the applicable accounting standard. If the hedged item is sold or redeemed, the portion of the fair value not yet amortised is recognised immediately under item “100. Gain (loss) from sales or repurchases” in the income statement.
If the hedging relationship is terminated for reasons other than the sale of the hedged items, the cumulative revaluation/devaluation recognised in "60. Value adjustment of macro -hedged financial assets (+/ -) or "50.
Value adjustment of macro -hedged financ ial liabilities (+/ -)" under liabilities, is recognised in the income statement under item "10. Interest and similar income" or "20. Interest and similar expense”, over the
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 76 remaining life of the hedged financial assets or liabilities. If these are sold or redeemed, the unamortised portion of the fair value is recognised immediately under item “100. Gain (loss) from sales or repurchases” in the income statement.
Equity investments
Classification criteria
This category includes equity investments in subsidiaries, associates, and joint ventures by Banca Sistema.
Recognition criteria
Investments in subsidiaries, associates and joint ventures are recognised at acquisition cost, which is the sum of:
▪ the fair value at the acquisition date of the assets transferred, the liabilities assumed, and the equity instruments issued by the acquirer, in exchange for control of the acquired company;
plus
▪ any cost directly attributable to the acquisition itself.
Measurement criteria
In the consolidated financial statements, equity investments in subsidiaries are consolidated using the full line-by-line method. Equity investments in associates and joint ventures are both measured at equity.
If there is evidence that an equity investment may be impaired, the recoverable value of said equity invest-
ment is estimated by considering the present value of future cash flows that the investment could generate, including the final disposal value of the investment.
Should the recoverable value prove lower than the carrying amount, the difference is recognised in the in-
come statement under “250 Gains (losses) on equity investments”. The item also includes any future impair-
ment gains where the reasons for the previous impairment losses no longer apply.
Derecognition criteria
Equity investments are derecognised from the financial statements when the contractual rights to cash flows deriving from the investment are lost or when the investment is transferred, with the substantial transfer of all related risks and rewards. Gains a nd losses on the sale of equity investments are charged to the income statement under the item “250 Gains (losses) on equity investments”; gains and losses on the sale of equity investments other than those measured at equity are charged to the income stat ement under the item “280 Gains (losses) on sales of investments”.
Property and equipment
Classification criteria
This item includes assets for permanent use, held to generate income, to be leased, or for administrative purposes, such as land, operating property, investment property, technical installations, furniture and fittings and equipment of any nature and works of art.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 77 They also include leasehold improvements to third party assets if they can be separated from the assets in question. If the above costs do not display functional or usefulness -related autonomy, but future economic benefits are expected from them, they are recognised under “other assets” and are depreciated over the shorter period between that of expected usefulness of the improvements in question and the residual dura-
tion of the lease. Depreciation is recognised under “Other operating income (expense)”.
Property and equipment also include payments on account for the purchase and renovation of assets not yet part of the production process and therefore not yet subject to depreciation.
“Operating” property and equipment are represented by assets held for the provision of services or for ad-
ministrative purposes, while property and equipment held for “investment purposes” are those held to col-
lect lease instalments and/or held for capital appreciation.
The item also includes rights of use associated with leased assets and fees for use.
Recognition criteria
Property and equipment are initially recognised at cost, including all costs directly attributable to installation of the asset.
Extraordinary maintenance costs and costs for improvements leading to actual improvement of the asset, or an increase in the future benefits generated by the asset, are attributed to the reference assets, and are depreciated based on their residual useful life.
Under IFRS 16, leases are accounted for in accordance with the right -of-use model, whereby, at the com-
mencement date, the lessee incurs an obligation to make payments to the lessor for the right to use the underlying asset for the term of the lease. When t he asset is made available for use by the lessee, the lessee recognises both the liability and the right -of-use asset.
Measurement criteria
Following initial recognition, “operating” property and equipment are recognised at cost, less accumulated depreciation, and any impairment losses, in line with the “cost model” illustrated in paragraph 30 of IAS 16.
More specifically, property and equipme nt are systematically depreciated each year based on their estimated useful life, using the straight -line basis method apart from:
▪ land, regardless of whether this was purchased separately or was incorporated into the value of the building, which, insofar as it has an indefinite useful life, is not depreciated;
▪ works of art, which are not depreciated as their useful life cannot be estimated and their value typically appreciates over time;
▪ investment property which is recognised at fair value in accordance with IAS 40.
For assets acquired during the financial year, depreciation is calculated on a daily basis from the date of entry into use of the asset. For assets transferred and/or disposed of during the financial year, depreciation is cal-
culated on a daily basis until the date of transfer and/or disposal.
At the end of each year, if there is any evidence that property or equipment that is not held for investment purposes may have suffered an impairment loss, a comparison is made between its carrying amount and its recoverable value, equal to the higher betw een the fair value, net of any costs to sell, and the related value
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 78 in use of the asset, intended as the present value of future cash flows expected from the asset. Any impair-
ment losses are recognised in the income statement under “net impairment losses on property and equip-
ment”.
If the reasons that led to recognition of the impairment loss cease to apply, an impairment gain is recognised that may not exceed the value that the asset would have had, net of depreciation calculated in the absence of previous impairment losses.
For investment property, which comes within the scope of application of IAS 40, the measurement is made at the market value determined using independent surveys and the changes in fair value are recognised in the income statement under the item “fair value gains (losses) on property, equipment and intangible as-
sets”.
The right -of-use asset, recognised in accordance with IFRS 16, is measured using the cost model under IAS 16 Property, plant and equipment. In this case, the asset is subsequently depreciated and tested for impair-
ment if impairment indicators are present.
Derecognition criteria
Property and equipment is derecognised from the statement of financial position upon disposal thereof or when the asset is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal.
Intangible assets
Classification criteria
This item includes non -monetary assets without physical substance that satisfy the following requirements:
▪ they can be identified;
▪ they can be monitored;
▪ they generate future economic benefits.
In the absence of one of the above characteristics, the expense of acquiring or generating the asset internally is recognised as a cost in the year in which it was incurred.
Intangible assets include software to be used over several years and other identifiable assets generated by legal or contractual rights.
Goodwill is also included under this item, representing the positive difference between the acquisition cost and fair value of the assets and liabilities acquired as part of a business combination. Specifically, an intangi-
ble asset is recognised as goodwil l when the positive difference between the fair value of the assets and liabilities acquired and the acquisition cost represents the future capacity of the equity investment to gener-
ate profit (goodwill). If this difference proves negative (badwill), or if the goodwill offers no justification of the capacity to generate future profit from the assets and liabilities acquired, it is recognised directly in the income statement.
Measurement criteria
Intangible assets are systematically amortised from the time of their input into the production process.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 79 Under IAS 36, goodwill is not amortised, and an impairment test is conducted annually (or whenever there is evidence of impairment). For this purpose, goodwill is allocated to cash -generating units ("CGUs"), in com-
pliance with limits on aggregation which m ay not be larger than the "business segment" identified for man-
agement reporting purposes. The amount of any impairment is determined based on the difference between the carrying amount of the CGU and its recoverable amount, being the higher of the fair va lue of the cash -
generating unit, net of any costs to sell, and its value in use. As stated above, any consequent impairment losses are recognised in the income statement.
Derecognition criteria
An intangible asset is derecognised from the statement of financial position at the time of its disposal and if there are no expected future economic benefits.
Non -current assets held for sale and disposal groups Non-current assets or groups of assets for which a disposal process has been initiated and whose sale is considered highly probable are classified under "Non -current assets held for sale and disposal groups". These assets are measured at the lower of their carrying amount and their fair value, net of disposal costs, with the exception of certain types of assets (e.g. financial assets falling within the scope of IFRS 9) for which IFRS 5 specifically requires that the measurement criteria of the relevant acco unting standard be applied. Income and expenses (net of the tax effect) relating to groups of assets being disposed of or recognised as such during the year, are shown in the income statement as a separate item.
Financial liabilities measured at amortised cost
Classification criteria
This item includes Due to banks, Due to customers and Securities issued.
Recognition criteria
These financial liabilities are initially recognised when the deposits are received or when the debt instruments are issued. Initial recognition is based on the fair value of the liabilities, increased by the costs/income of the transaction directly attrib utable to the acquisition of the financial instrument.
Costs/income having the previously mentioned characteristics that will be repaid by the creditor or that can be considered as standard internal administrative costs are excluded.
The initial fair value of a financial liability is usually equivalent to the amount collected.
Measurement and recognition criteria for income components After the initial recognition, the previously mentioned financial liabilities are measured at amortised cost with the effective interest rate method.
Derecognition criteria
The above financial liabilities are derecognised from the statement of financial position when they expire or when they are extinguished. They are derecognised also in the event of repurchase, even temporary, of the previously -issued securities. Any differ ence between the carrying amount of the extinguished liability and the amount paid is recognised in the income statement, under “Gain (loss) from sales or repurchases of:
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 80 financial liabilities”. If the Group, subsequent to the repurchase, re -places its own securities on the market, said transaction is considered a new issue and the liability is recognised at the new placement price.
Financial liabilities held for trading Classification and recognition criteria In particular, this category of liabilities includes the liabilities originating from technical exposures deriving from security trading activities.
Financial instruments are recognised at the date of their subscription or issue at a value equal to their fair value, without including any transaction costs or income directly attributable to the instruments themselves.
Measurement and recognition criteria for income components The financial instruments are measured at fair value with recognition of the measurement results in the in-
come statement.
Derecognition criteria
Financial liabilities held for trading are derecognised when the contractual rights on the related cash flows expire or when the financial liability is sold with a substantial transfer of all risks and rewards related to the liabilities.
Financial liabilities designated at fair value through profit or loss At the reporting date, the Group did not hold any “Financial liabilities designated at fair value through profit or loss”.
Current and deferred taxes Income taxes, calculated in compliance with prevailing tax regulations, are recognised in the income state-
ment on an accruals basis, in accordance with the recognition in the financial statements of the costs and income that generated them, apart from thos e referring to the items recognised directly in equity, where the recognition of the tax is made to equity in order to be consistent.
Income taxes are provided for on the basis of a prudential estimate of the current and deferred taxes. More specifically, deferred taxes are determined on the basis of the temporary differences between the carrying amount of assets and liabilities and thei r tax bases. Deferred tax assets are recognised in the financial state-
ments to the extent that it is probable that they will be recovered based on the Bank’s ability to continue to generate positive taxable income.
Deferred tax assets and liabilities are accounted for in the statement of financial position with open balances and without offsetting entries, recognising the former under “Tax assets” and the latter under “Tax liabili-
ties”.
With respect to current taxes, at the level of individual taxes, advances paid are offset against the relevant tax charge, indicating the net balance under “current tax assets” or “current tax liabilities” depending on whether it is positive or negative.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 81 Provisions for risks and charges In line with the requirements of IAS 37, provisions for risks and charges cover liabilities, the amount or timing of which is uncertain, related to current obligations (legal or implicit), owing to a past event for which it is likely that financial resourc es will be used to fulfil the obligation, on condition that an estimate of the amount required to fulfil said obligation can be made at the reporting date. Where the temporary deferral in sustain-
ing the charge is significant, and therefore the extent of th e discounting will be significant, provisions are discounted at current market rates.
The provisions are reviewed at the reporting date of the annual financial statements and the interim financial statements and adjusted to reflect the current best estimate. These are recognised under their own items in the income statement in accordance wi th a cost classification approach based on the “nature” of the cost.
Provisions related to future charges for employed personnel relating to the bonus system appear under “per-
sonnel expense”. The provisions that refer to risks and charges of a tax nature a re reported as “income taxes”, whereas the provisions connected to the risk of potential losses not directly chargeable to specific items in the income statement are recognised as “net accruals to provisions for risks and charges”.
Other information
Post -employment benefits According to the IFRIC, the post -employment benefits can be equated with a post -employment benefit of the “defined -benefit plan” type which, based on IAS 19, is to be calculated via actuarial methods. Consequen-
tially, the end of the year measurement of the item in question is made based on the accrued benefits method using the Projected Unit Credit Method.
This method calls for the projection of the future payments based on historical, statistical, and probabilistic analysis, as well as in virtue of the adoption of appropriate demographic fundamentals. It allows the post -
employment benefits vested at a certa in date to be calculated actuarially, distributing the expense for all the years of estimated remaining employment of the existing workers, and no longer as an expense to be paid if the company ceases its activity on the reporting date.
The actuarial gains and losses, defined as the difference between the carrying amount of the liability and the present value of the obligation at year end, are recognised in equity.
An independent actuary assesses the post -employment benefits in compliance with the method indicated above.
Repurchase agreements
“Repurchase agreements” that oblige the party selling the relevant assets (for example securities) to repur-
chase them in the future and the “securities lending” transactions where the guarantee is represented by cash, are considered equivalent to swap transactions and, therefore, the amounts received and disbursed appear in the financial statements as payables and receivables. In particular, the previousl y mentioned “re-
purchase agreements” and “securities lending” transactions are recognised in the financial statements as payables for the spot price received, while those for investments are recognised as receivables for the spot price paid. Such transactio ns do not result in changes in the securities portfolio. Consistently, the cost of funds and the income from the investments, consisting of accrued dividends on the securities and of the
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 82 difference between the spot price and the forward price thereof, are recognised for the accrual period under interest in the income statement.
Other assets and liabilities Other assets and liabilities include all values that cannot be reclassified to other financial statement items.
Treasury shares
Treasury shares are recognised as a reduction of equity based on their acquisition cost. Gains or losses arising from their subsequent sale are always recognised directly to equity.
Recognition of revenues and costs The recognition of revenue under IFRS 15 occurs when control over the goods or services subject to the contract is transferred, at an amount that reflects the consideration the enterprise receives or expects to receive from the sale.
For revenue recognition purposes, the standard requires:
▪ identification of the contract: contract for the sale of goods or services (or combination of con-
tracts);
▪ identification of the performance obligations in the contract: identification of the obligations to perform under the contract;
▪ determination of the transaction price: definition of the transaction price for the contract, con-
sidering all its components;
▪ allocation of the transaction price to the performance obligations of the contract;
▪ recognition of revenue when (or to the extent to which) the performance obligation is satisfied.
Revenue arising from contractual obligations with customers is recognised in profit or loss when it is probable that the entity will receive the consideration to which it is entitled in exchange for the goods or services transferred to the customer. This c onsideration must be allocated to the individual obligations under the contract and recognised as revenue in profit or loss depending on the timing of performance of the obliga-
tion. If the entity receives consideration from the customer that it expects to refund to the customer, in whole or in part, for the revenue recognised in the profit or loss, it shall recognise a liability, which is to be estimated based on expected future refunds ("refund liability"). The estimated refund liability is updated at each annual or interim reporting date and is measured based on the portion of the consideration that the entity expects not to be entitled to.
Costs related to obtaining and fulfilling contracts with customers are recognised in the profit or loss in the periods in which the corresponding revenues are recognised in accordance with the matching of costs and revenues principle; costs that are not di rectly associated with revenues are immediately recognised in the profit or loss.
Costs directly attributable to financial instruments measured at amortised cost and which can be determined from the beginning, regardless of when they are settled, are charged to the profit or loss by applying the effective interest rate.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 83 Dividends
Dividends are recognised in the profit or loss when their distribution is approved.
Criteria for determining the fair value of financial instruments Fair value is defined as “the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants”, at a specific measurement date, excluding forced trans-
actions. Underlying the definition of fair value is a presumption that a company is a going concern without any intention or need to liquidate, to curtail materially the scale of its operations or to undertake a transac-
tion on adverse terms.
In the case of financial instruments quoted in active markets, the fair value is determined based on the deal pricing (official price or other equivalent price on the last stock market trading day of the financial year of reference) of the most advantageou s market to which the Group has access. For this purpose, a financial instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.
In the absence of an active market, the fair value is determined using measurement techniques generally accepted in financial practice, aimed at establishing what price the financial instrument would have had, on the valuation date, in a free exchange betw een knowledgeable and willing parties. Such measurement tech-
niques require, in the hierarchical order in which they are presented, the use:
1. of the most recent NAV (Net Asset Value) published by the management investment company for the harmonised funds (UCITS - Undertakings for Collective Investment in Transferable Secu-
rities), the Hedge Funds and the SICAVs;
2. of the recent transaction prices observable in the markets;
3. of the price indications deducible from infoproviders (e.g., Bloomberg, Reuters);
4. of the fair value obtained from measurement models (for example, Discounting Cash Flow Anal-
ysis, Option Pricing Models) that estimate all the possible factors that influence the fair value of a financial instrument (cost of money, credit exposure, liquidit y risk, volatility, foreign exchange rates, prepayment rates, etc.) based on data observable in the market, also with regards to sim-
ilar instruments on the measurement date. If market data cannot be referenced for one or more risk factors, metrics internal ly determined on a historical -statistical basis are used. The measure-
ment models are subject to periodic review to guarantee complete and constant reliability;
5. of the price indications provided by the counterparty issuer adjusted if necessary to take into account the counterparty and/or liquidity risk (for example, the price resolved on by the Board of Directors and/or the Shareholders for the shares of unlisted cooperative banks, the unit value communicated by the management investment company for the closed -end funds reserved to institutional investors or for other types of OEICs other than those cited in paragraph 1, the re-
demption value calculated in complianc e with the issue regulation for the insurance contracts);
6. for the equity -linked instruments, where the measurement techniques pursuant to the previous paragraphs are not applicable: i) the value resulting from independent surveys if available; ii) the
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 84 value corresponding to the portion of equity held resulting from the company's most recently approved financial statements; iii) the cost, adjusted if necessary to take into account significant reductions in value, where the fair value cannot be reliably d etermined.
Based on the foregoing considerations and in compliance with the IFRS, the Group classifies the measure-
ments at fair value based on a hierarchy of levels that reflects the significance of the inputs used in the meas-
urements. The following levels are noted:
▪ Level 1 - prices (without adjustments) reported on an active market: the measurements of the financial instruments quoted on an active market based on quotations that can be understood from the market;
▪ Level 2 - the measurement is not based on prices of the same financial instrument subject to measurement, but on prices or credit spreads obtained from the official prices of essentially similar instruments in terms of risk factors, by using a given calcul ation method (pricing model).
The use of this approach translates to the search for transactions present on active markets, relating to instruments that, in terms of risk factors, are comparable with the instrument sub-
ject to measurement. The calculation m ethods (pricing models) used in the comparable ap-
proach make it possible to reproduce the prices of financial instruments quoted on active mar-
kets (model calibration) without including discretionary parameters - i.e. parameters whose value cannot be obtain ed from the prices of financial instruments present on active markets or cannot be fixed at levels as such to replicate prices present on active markets - which may influ-
ence the final valuation price in a decisive manner.
▪ Level 3 - inputs that are not based on observable market data: the measurements of financial instruments not quoted on an active market, based on measurement techniques that use sig-
nificant inputs that are not observable on the market, involving the adopti on of estimates and assumptions by management (prices supplied by the issuing counterparty, taken from inde-
pendent surveys, prices corresponding to the fraction of the equity held in the company or ob-
tained using measurement models that do not use market d ata to estimate significant factors that condition the fair value of the financial instrument). This level includes measurements of financial instruments at cost price.
Business combinations
A business combination is the bringing together of separate entities or businesses into one reporting entity.
A business combination may give rise to an investment relationship between the parent (acquirer) and the subsidiary (acquiree). A business combina tion may also involve the purchase of the net assets, including any goodwill, of another entity rather than the purchase of the equity of the other entity (mergers and contribu-
tions). Based on the provisions of IFRS 3, business combinations must be account ed for by applying the pur-
chase method, which comprises the following phases:
▪ identification of the acquirer;
▪ measurement of the cost of the business combination;
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 85 ▪ allocation, at the acquisition date, of the cost of the business combination to the assets ac-
quired and liabilities and contingent liabilities assumed.
More specifically, the cost of a business combination must be determined as the total fair value, at the date of exchange, of the assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued, in exchange for control of the acquiree, and all costs directly attributable to the business combination.
The acquisition date is the date on which control of the acquiree is effectively obtained. When this is achieved through a single exchange transaction, the date of exchange coincides with the acquisition date.
If the business combination is carried out through several exchange transactions ▪ the cost of the combination is the aggregate cost of the individual transactions ▪ the date of exchange is the date of each exchange transaction (i.e. the date that each individual investment is recognised in the financial statements of the acquirer), whereas the acquisition date is the date on which control of the acquiree is obtained.
The cost of a business combination is allocated by recognising the acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities at their fair values at the acquisition date.
The acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities are recognised separately at the acqui-
sition date only if they satisfy the following criteria at that date:
▪ in the case of an asset other than an intangible asset, it is probable that any associated future economic benefits will flow to the acquirer, and its fair value can be measured reliably;
▪ in the case of a liability other than a contingent liability, it is probable that an outflow of re-
sources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, and its fair value can be measured reliably;
▪ in the case of an intangible asset or a contingent liability, its fair value can be measured reliably.
The positive difference between the cost of the business combination and the acquirer's interest in the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities must be accounted for as goodwill.
After the initial recognition, the goodwill acquired in a business combination is measured at the relevant cost and is submitted to an impairment test at least once a year.
If the difference is negative, a new measurement is made. This negative difference, if confirmed, is recognised immediately as income in the income statement.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 86
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 87 A.3 - DISCLOSURE ON TRANSFERS BETWEEN PORTFOLIOS OF FINANCIAL ASSETS A.3.1 Reclassified financial assets: change in business model, carrying amount and interest income No financial instruments were transferred between portfolios.
A.3.2 Reclassified financial assets: change in business model, fair value and effects on comprehensive income No financial assets were reclassified.
A.3.3 Reclassified financial assets: change in business model and effective interest rate No financial assets held for trading were transferred.
A.4 - FAIR VALUE DISCLOSURE
Qualitative disclosure
A.4.1 Fair value levels 2 and 3: valuation techniques and inputs used Please refer to the accounting policies.
A.4.2 Processes and sensitivity of measurements The carrying amount of financial assets and liabilities due within one year has been assumed to be a reason-
able approximation of fair value, while for those due beyond one year, the fair value is calculated taking into account both interest rate risk and credit risk.
A.4.3 Fair value hierarchy The following fair value hierarchy was used in order to prepare the financial statements:
Level 1 - Effective market quotes The valuation is the market price of said financial instrument subject to valuation, obtained on the basis of quotes expressed by an active market.
Level 2 - Comparable Approach Level 3 - Mark -to-Model Approach A.4.4 Other Information The item is not applicable for the Group.
Quantitative disclosure
A.4.5 Fair value hierarchy A.4.5.1 Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: breakdown by fair value level.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 88
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3 A.4.5.4 Assets and liabilities not measured at fair value or measured at fair value on a non -recurring basis:
breakdown by fair value level
Key:
CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
A.5 DISCLOSURE CONCERNING “DAY ONE PROFIT/LOSS”
Nothing to report.
L1 L 2 L 3 L1 L 2 L 3
1. Financial assets measured at fair value through profit or loss a) financial assets held for trading b) financial assets designated at fair value through profit or loss c) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 571,002 5,000 553,384 5,000 3. Hedging derivatives 4. Property and equipment 5. Intangible assets Total 571,002 5,000 553,384 5,000 1. Financial liabilities held for trading 2. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 3. Hedging derivatives 3,646 Total 3,646Financial assets/liabilities measured at fair
value31.12.2023 31.12.2022
CA L1 L2 L3 CA L1 L2 L3
1. Financial assets measured at amortised cost 3,396,281 55,705 3,340,576 3,530,678 672,384 2,862,559 2. Investment property 3. Non-current assets held for sale and disposal groups Total 3,396,281 55,705 3,340,576 3,530,678 672,384 2,862,559 1. Financial liabilities measured at amortised cost 4,042,105 4,042,105 3,916,974 3,916,974 2. Liabilities associated with disposal groups Total 4,042,105 4,042,105 3,916,974 3,916,974Assets and liabilities not measured at fair value or measured at fair value on a non-recurring basis31.12.2023 31.12.2022
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 89 PART B - INFORMATION ON THE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
ASSETS
Section 1 - Cash and cash equivalents – Item 10 1.1 Cash and cash equivalents: breakdown
Section 3 - Financial assets measured at fair value through other comprehensive income - Item 30 3.1 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown by product
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
31.12.2023 31.12.2022
a) Cash 1,586 1,667 b) current accounts and demand deposits with Central Banks 199,773 66,133 c) Current and deposit accounts with banks 49,137 58,789 Total 250,496 126,589
31.12.2023 31.12.2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Debt instruments 570,729 553,046 1.1 Structured instruments 1.2 Other debt instruments 570,729 553,046 2. Equity instruments 273 5,000 338 5,000
3. Financing
Total 571,002 5,000 553,384 5,000
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 90 3.2 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown by
debtor/issuer
3.3 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: gross amount and total
impairment losses
31.12.2023 31.12.2022
1. Debt instruments 570,729 553,046 a) Central Banks b) General governments 570,729 553,046
c) Banks
d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations 2. Equity instruments 5,273 5,338 a) Banks 5,000 5,000 b) Other issuers: 273 338
- other financial corporations 273 338 of which: insurance companies
- non-financial corporations
- other
4. Financing
a) Central Banks b) General governments
c) Banks
d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations
f) Households
Total 576,002 558,384
of which
instruments
with low credit
risk
Debt securities 570,874 570,874 145
Financing
Total 31.12.2023 570,874 570,874 145 Total 31.12.2022 553,368 553,368 322Purchase
d or
originate
d credit-
impairedGross amount Total impairment losses
Overall
partial write-
offs (*)First stage
Second
stageThird
stagePurchase
d or
originate
d credit-
impairedFirst
stageSecond
stageThird
stage
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 91 Section 4 - Financial assets measured at amortised cost - Item 40 4.1 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with
banks
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
First and
second
stage Third
stage of which:
purchased or
originated
credit-impaired L1 L2 L3First and
second
stage Third
stage of which:
purchased
or
originated
credit-
impaired L1 L2 L3 A. Loans and receivables with Central Banks4 4 17,617 17,617 1. Term deposits X X X X X X 2. Minimum reserve X X X 16,308 X X X 3. Reverse repurchase agreements X X X X X X 4. Other 4 X X X 1,309 X X X B. Loans and receivables with banks921 1 791 17,289 11 17,300 1. Financing 921 1 791 17,289 11 17,300 1.1 Current accounts and demand depositsX X X X X X 1.2. Term deposits X X X 15,000 X X X 1.3. Other financing: 921 1 X X X 2,289 11 X X X
- Rev erse repurchase agreementsX X X X X X
- Finance leases X X X X X X
- Other 921 1 X X X 2,289 11 X X X 2. Debt instruments 2.1 Structured instruments 2.2 Other debt instruments Total 925 1 795 34,906 11 34,91731.12.2023 31.12.2022 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 92 4.2 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with
customers
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
4.3 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by debtor/issuer of the loans and receivables
with customers
First and second stage Third stage Purchased
or originated
credit-
impaired L1 L2 L3First and second stage Third stage Purchased
or originated
credit-
impaired L1 L2 L3 Financing 3,102,498 231,665 87 3,454,340 2,591,634 223,005 84 2,916,532 1.1. Current accounts 551 45 X X X 319 153 X X X 1.2. Reverse repurchase agreementsX X X X X X 1.3. Loans 263,917 23,349 X X X 195,790 1,966 X X X 1.4. Credit cards, personal loans and salary- and pension-backed 767,070 13,714 X X X 899,411 15,411 X X X 1.5. Finance leases X X X X X X 1.6. Factoring 1,618,022 180,916 87 X X X 1,083,395 190,501 84 X X X 1.7. Other financing 452,938 13,641 X X X 412,719 14,974 X X X Debt instruments 61,105 55,705 1,608 681,038 672,384 1.1. Structured instruments 1.2. Other debt instruments 61,105 55,705 1,608 681,038 672,384 Total 3,163,603 231,665 87 55,705 1,608 3,454,340 3,272,672 223,005 84 672,384 2,916,53231.12.2023 31.12.2022 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value
First and
second
stageThird
stagePurchased
or
originated
credit-
impairedFirst and
second
stageThird
stagePurchased
or
originated
credit-
impaired
1. Debt securities 61,105 681,032 a) General governments 61,105 681,032 b) Other financial corporations of which: insurance companies c) Non-financial corporations 2. Financing to: 3,102,497 231,666 87 2,591,640 223,005 84 a) General governments 1,608,826 161,822 87 1,024,613 172,132 84 b) Other financial corporations 9,736 2,083 78,653 2,225 of which: insurance companies 105 2,082 457,290 2,223 c) Non-financial corporations 565,133 52,255 457,290 31,264 d) Households 918,802 15,506 1,031,084 17,384 Total 3,163,602 231,666 87 3,272,672 223,005 8431.12.2023 31.12.2022
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 93 4.4 Financial assets measured at amortised cost: gross amount and total impairment losses
4.4a Loans measured at amortised cost subject to Covid -19 support measures: gross amount and total im-
pairment losses
of which instruments with low credit risk Debt securities 61,125 61,125 20 Financing 3,018,772 1,525,472 90,908 297,027 88 5,564 695 65,360 Total 31.12.2023 3,079,897 1,586,597 90,908 297,027 88 5,584 695 65,360 - -
Total 31.12.2022 3,201,639 1,635,040 112,795 284,744 84 4,863 1,993 61,728 Purchased or originated credit-impaired Gross amount Total impairment losses Overall partial write-offs (*) First stage
Second stage
Third stage
Purchased or originated
credit-impaired
First stage
Second stage
Third stage
of which instruments with low credit risk 1. Forborne loans in compliance with the EBA
Guidelines
2. Loans subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not
considered forborne
3. Loans subject to other forbearance measures 4. New loans 86,031 21,458 241 428 Total 31.12.2023 86,031 21,458 241 428 Total 31.12.2022 151,034 2,537 761 364 1,273 48 Purchased or originated credit-impairedGross amount Total impairment losses
Overall
partial
write-offs (*)First stage
Second stage
Third stage
Purchased or originated
credit-impaired
First stage
Second stage
Third stage
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 94 Section 6 – Changes in fair value of portfolio hedged items – item 60 6.1 Changes in fair value of portfolio hedged items: detail by hedged portfolios
Fair value change of hedged assets / Amount 31.12.2023 31.12.2022 1. Positive fair value change 3,651 1.1 of specific portfolios:
a) financial assets measured at amortised cost b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1.2 overall 3,651 2. Negative fair value change 2.1 of specific portfolios:
a) financial assets measured at amortised cost b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income
2.2 overall
Total 3,651
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 95 Section 7 - Equity investments - item 70 7.1 Equity investments: information on investment relationships
7.2 Not s ignificant equity investments: book value
7.3 Significant equity investments: accounting information
Registered
office Interest % Votes available % A. Fully-controlled companies S.F. Trust Holdings Ltd Londra 100% 100% Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100% 100% Kruso Kapital S.p.A. Milano 75% 75% ProntoPegno Greece Atene 75% 75% Art-Rite S.r.l. Milano 75% 75% B. Joint ventures EBNSISTEMA Finance S.L. Madrid 50% 50%
Book value
31.12.2023Bokk value
31.12.2022
B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl 995 970
Cash and cash equivalents
Financial assets
Non-financial assets
Financial liabilities
Non-financial liabilities
Total income
Net interest income Net impairment gains and losses on property and
equipment/intangible assets
Pre-tax profit (loss) from
continuing operations
Post-tax profit (loss) from
continuing operations
Post-tax profit (loss) from
discontinued operations
Profit (loss) for the year Other comprehensive income (expense), net of income tax
Comprehensive income
(expense)
A. Fully-controlled companies 1. S.F. Trust Holdings Ltd 2. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. 35,832 20,441 394 2,316 (211) (943) 258 196 196 196 3. Kruso Kapital S.p.A. 5,944 121,350 38,761 112,559 9,889 22,708 7,455 (1,397) 5,259 3,582 3,582 3,577 4. ProntoPegno Greece 178 94 1,292 1,190 865 32 (20) (263) (653) (653) (653) (653) 5. Art-Rite S.r.l. 587 462 65 681 927 (25) (40) (44) (44) (44)
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 96 7.4 Non -significant equity investments: accounting information
Cash and cash equivalents
Financial assets
Non-financial assets
Financial liabilities
Non-financial liabilities
Total income
Net interest income Net impairment gains and losses on property and
equipment/intangible assets
Pre-tax profit (loss) from
continuing operations
Post-tax profit (loss) from
continuing operations
Post-tax profit (loss) from
discontinued operations
Profit (loss) for the year Other comprehensive income (expense), net of income tax
Comprehensive income
(expense)
B. Joint ventures
1. EBN SISTEMA FINANCE S.L. 7,661 66 29 5,758 756 601 66 50 50 50
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 97 7.5 Equity investments: changes
The increase relates to the pro -quota result for year of EBN Sistema Finance.
31.12.2023 31.12.2022
A. Opening balance 970 1,002 B. Increases 25
B.1 Purchases
B.2 Impairment gains
B.3 Revaluations
B.4 Other increases 25 C. Decreases 32
C.1 Sales
C.2 Impairment losses
C.3 Write-offs
C.4 Other decreases 32 D. Closing balance 995 970 E. Total revaluations F. Total impairment losses
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 98 Section 9 – Property and equipment – Item 90 9.1 Operating property and equipment: breakdown of the assets measured at cost
Property and equipment are recognised in the financial statements in accordance with the general acquisi-
tion cost criteria, including the related charges and any other expenses incurred to place the assets in condi-
tions useful for the Bank, in addition to indirect costs for the portion reasonably attributable to assets that refer to the costs incurred, as at the end of the year.
Depreciation rates:
▪ Office furniture: 12% ▪ Furnishings: 15% ▪ Electronic machinery and miscellaneous equipment: 20% ▪ Assets less than Euro 516: 100%
31.12.2023 31.12.2022
1 Owned 36,252 37,217 a) land 10,897 10,897 b) buildings 23,707 24,512 c) furniture 611 576 d) electronic equipment 1,037 1,232 e) other - -
2 Right-of-use assets acquired under finance lease 4,407 6,157 a) land - -
b) buildings 2,212 4,254 c) furniture - -
d) electronic equipment - -
e) other 2,195 1,903 Total 40,659 43,374 of which: obtained from the enforcement of guarantees received - -
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 99 9.6 Operating assets: changes
Land Buildings FurnitureElectronic
equipmentOther Total
A. Gross opening balances 161,072 50,568 2,823,370 3,035,010 A.1 Total net impairment losses -
A.2 Net opening balances - - 161,072 50,568 2,823,370 3,035,010
B. Increases:
B.1 Purchases -
B.2 Capitalised improvement costs -
B.3 Impairment gains -
B.4 Fair value gains recognised in -
a) equity -
b) profit or loss -
B.5 Exchange rate gains -
B.6 Transfers from investment property X X X -
B.7 Other increases -
B.8 Business combination transactions -
C. Decreases:
C.1 Sales -
C.2 Depreciation -
C.3 Impairment losses recognised in -
a) equity -
b) profit or loss -
C.4 Fair value losses recognised in -
a) equity -
b) profit or loss -
C.5 Exchange rate losses -
C.6 Transfers to: -
a) investment property X X X -
b) non-current assets held for sale and disposal groups -
C.7 Other decreases -
C.8 Business combination transactions -
D. Net closing balance - - 161,072 50,568 2,823,370 3,035,010 D.1 Total net impairment losses - - - - - -
D.2 Gross closing balance - - 161,072 50,568 2,823,370 3,035,010 E. Measurement at cost -
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 100 Section 10 – Intangible assets – Item 100
10.1 Intangible assets: breakdown by type of asset
The other intangible assets are recognised at purchase cost including related costs, and are systematically amortised over a period of 5 years. The item mainly refers to software.
Intangible assets refer to goodwill of € 33.5 million, broken down as follows:
▪ the goodwill originating from the merger of the former subsidiary Solvi S.r.l. which took place in 2013 amounting to € 1.8 million;
▪ the goodwill generated by the acquisition of Atlantide S.p.A. on 3 April 2019 amounting to € 2.1
million;
▪ the goodwill amounting to € 28.4 million arising from the acquisition of the former Intesa Sanpaolo collateralised lending business unit completed on 13 July 2020;
▪ provisional goodwill of € 1.2 million, resulting from the acquisition of ArtRite which was com-
pleted on 2 November 2022.
Goodwill impairment tests were conducted by referring to the respective “Values in use" which are based on an estimate of expected cash flows for the period 2024 -2026, using the excess capital method of the Dividend Discount Model. Regarding the first expl icit year, the 2023 budgets were used, while for the following years it was based on estimated inertial growth. The CGU identified for the goodwill of the former Solvi and Atlan-
tide is the Bank, while Kruso Kapital and Art -Rite respectively as a whole have been identified for the goodwill of the former Intesa Sanpaolo business unit.
31.12.2023 31.12.2022
Finite useful
life Indefinite
useful life Finite useful
life Indefinite
useful life
A.1 Goodwill 33,526 x 33,526 A.2 Other intangible assets 1,924 990 of which software 440 456 A.2.1 Assets measured at cost: 1,924 990 a) Internally developed assets 150 161 b) Other 1,774 829 A.2.2 Assets measured at fair value:
a) Internally developed assets
b) Other
Total 1,924 33,526 990 33,526
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 101 The main parameters used for estimation purposes were as follows:
Banca Sistema and Kruso Kapital CGU Art-Rite CGU Risk Free Rate 4.38% 4.38% Equity Risk Premium 5.6% 5.6% Beta 1.25 1.07 Cost of equity 11.4% 10.39% Growth rate “g” 1.9% 1.9%
The estimated values in use obtained based on the parameters used and the growth assumptions are, for all goodwill amounts, higher than the respective equity amounts at 31 December 2023. Furthermore, consider-
ing that the value in use was determined via estimates and assumptions that may introduce elements of uncertainty, sensitivity an alyses - as required by IFRS - were performed with the purpose of verifying the variations of the results previously obtained as a function of the basic assumptions and parameters.
In particular, the quantitative exercise was completed by a stress test of the parameters related to the growth rate and the discount rate of the expected cash flows (quantified in an isolated or simultaneous movement of 25 bps), that confirmed the absence of impairment indicators, confirming a value in use greater than the carrying amount of goodwill in the financial statements.
Considering all the above, the conditions necessary to recognise an impairment loss on the goodwill carrying amounts in the financial statements at 31 December 2023 do not exist.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 102 10.2 Intangible assets: changes
Key Fin: finite useful life Indef: indefinite useful life
Goodwill Total
FIN INDEF FIN INDEF
A. Opening balance 33,526 4,678 38,204 A.1 Total net impairment losses 3,688 3,688 A.2 Net opening balances 33,526 - - 990 - 34,516 B. Increases 2,130 598 B.1 Purchases 1,532 B.2 Increases in internally developed assets X B.3 Impairment gains X B.4 Fair value gains recognised in:
- equity X
- profit or loss X B.5 Exchange rate gains B.6 Other increases B.7 Business combination transactions 598 598 C. Decreases 598 598
C.1 Sales
C.2 Impairment losses 598 598
- Amortisation X 598 598
- Impairment losses:
- equity X
- profit or loss C.3 Fair value losses recognised in:
- equity X
- profit or loss X C.4 Transfers to disposal groups C.5 Exchange rate losses C.6 Other decreases C.7 Business combination transactions - -
D. Net closing balance 33,526 - - 7,768 - 41,294 D.1 Total net impairment losses - - - 598 - 598 E. Gross closing balance 33,526 8,366 41,892 F. Measurement at cost 33,526 1,924 35,450Other intangible assets:
internally developedOther intangible
assets: other
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 103 Section 11 – Tax assets and tax liabilities – Item 110 of assets and Item 60 of liabilities Below is the breakdown of the current tax assets and current tax liabilities
11.1 Deferred tax assets: breakdown
11.2 Deferred tax liabilities: breakdown
31.12.2023 31.12.2022
Current tax assets 8,772 11,055 IRES prepayments 6,197 8,321 IRAP prepayments 2,338 2,470 Other 237 264 Current tax liabilities (2,090) (9,155) Provision for IRES 859 (5,931) Provision for IRAP (2,394) (2,520) Provision for substitute tax (555) (704) Total 6,682 1,900
31.12.2023 31.12.2022
Deferred tax assets through profit or loss: 9,973 9,980 Impairment losses on loans 1,163 1,733 Non-recurring transactions 315 348 Other 8,495 7,899 Deferred tax assets through equity: 8,098 12,745 Non-recurring transactions 180 200 HTCS securities 6,109 12,483 Other 1,809 62 Total 18,072 22,725
31.12.2023 31.12.2022
Deferred tax liabilities through profit or loss: 24,361 16,787 Uncollected default interest income 21,526 15,493 Other 2,834 1,294 Deferred tax liabilities through equity: - -
HTCS securities
Total 24,361 16,787
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 104 11.3 Changes in deferred tax assets (through profit or loss)
11.4 Change in deferred tax assets pursuant to Law 214/2011
31.12.2023 31.12.2022
1. Opening balance 9,980 9,799 2. Increases 3,185 3,307 2.1 Deferred tax assets recognised in the year 3,185 3,283 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) impairment gains d) other 3,185 3,283 e) business combination transactions 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 24 3. Decreases 3,194 3,126 3.1 Deferred tax assets derecognised in the year 3,194 3,126
a) reversals
b) impairment due to non-recoverability c) changes in accounting policies d) other 3,194 3,126 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases a) conversion into tax assets pursuant to Law 214/2011
b) other
4. Closing balance 9,971 9,980
31.12.2023 31.12.2022
1. Opening balance 2,281 2,596
2. Increases
3. Decreases 623 315
3.1 Reversals
3.2 Conversions into tax assets - -
a) arising on loss for the year b) arising on tax losses 3.3 Other decreases 623 315 4. Closing balance 1,658 2,281
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 105 11.5 Changes in deferred tax liabilities (through profit or loss)
31.12.2023 31.12.2022
1. Opening balance 16,787 14,944 2. Increases 7,573 1,843 2.1 Deferred tax liabilities recognised in the year 7,573 1,843 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 7,573 1,843 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 3. Decreases - -
3.1 Deferred tax liabilities derecognised in the year - -
a) reversals
b) due to changes in accounting policies
c) other
3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 4. Closing balance 24,360 16,787
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 106 11.6 Change in deferred tax assets (through equity)
31.12.2023 31.12.2022
1. Opening balance 12,745 1,771 2. Increases 7,865 12,483 2.1 Deferred tax assets recognised in the year 7,865 12,483 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 7,865 12,483 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 3. Decreases 12,512 1,507 3.1 Deferred tax assets derecognised in the year 12,512 1,461
a) reversals
b) impairment due to non-recoverability c) due to changes in accounting policies d) other 12,512 1,461 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 46 4. Closing balance 8,099 12,747
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 107 Section 12 - Non -current assets held for sale and disposal groups and associated liabilities - Item 120 of assets and item 70 of liabilities 12.1 Non -current assets held for sale and disposal groups: breakdown by type of asset
31.12.2023 31.12.2022
A. Non-current assets held for sale
Total A
B. Discontinued operations B.3 Financial assets measured at amortised cost 64 40 B.7 Other assets Total B 64 40 of which measured at cost 1 of which Fair value level 1 64 40 C. Liabilities associated with non current assets held for sale
Total C
D. Liabilities associated with discontinued operations D.5 Other 37 13 Total D 37 13 of which measured at cost 37 13
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 108 Section 13 - Other assets - Item 130
13.1 Other assets: breakdown
31.12.2023 31.12.2022
Ecobonus 110% tax assets 216,765 54,914 Tax advances 7,352 7,562 Work in progress 5,127 4,749 Prepayments not related to a specific item 7,785 4,730 Trade receivables 1,439 878 Adavance to third parties 1,335 1,413 Other 914 920 Leasehold improvements 2,689 2,631 Security deposits 187 192 Total 243,593 77,989
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 109 LIABILITIES
Section 1 - Financial liabilities measured at amortised cost - Item 10 1.1 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to banks
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3 1.2 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to customers
Key:
CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Due to Central banks 556,012 X X X 537,883 X X X 2. Due to banks 88,251 X X X 84,983 X X X 2.1 Current accounts and demand deposits1,476 X X X 2,336 X X X 2.2 Term deposits 78,342 X X X 65,084 X X X 2.3 Financing 8,433 X X X X X X 2.3.1 Repurchase agreements X X X X X X 2.3.2 Other 8,433 X X X X X X 2.4 Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 2.5 Lease liabilities X X X X X X 2.6 Other payables X X X 936 X X X Total 644,263 644,263 622,866 622,86631.12.2023 31.12.2022
Carrying
amount Fair value Carrying amount Fair value
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Current accounts and demand deposits704,579 X X X 639,184 X X X 2. Term deposits 2,401,941 X X X 1,431,435 X X X 3. Financing 120,625 X X X 978,636 X X X 3.1 Repurchase agreements X X X 865,878 X X X 3.2 Other 120,625 X X X 112,758 X X X 4. Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 5. Lease liabilities X X X X X X 6. Other payables 5,622 X X X 6,955 X X X Total 3,232,767 3,232,767 3,056,210 3,056,21031.12.2023 31.12.2022
Carrying
amountFair value Carrying amount Fair value
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 110 1.3 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of the securities issued
Key:
CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
The item includes subordinated securities relating to the senior shares of the ABS in the Quinto Sistema Sec.
2019 and BS IVA securitisations subscribed by third -party institutional investors.
L1 L2 L3 L1 L2 L3
A. Securities
1. bonds 165,075 165,075 237,899 237,899
1.1 structured
1.2 other 165,075 165,075 237,899 237,899 2. other securities
2.1 structured
2.2 other
Total 165,075 165,075 237,899 237,89931.12.2023 31.12.2022
Carrying
amountFair valueCarrying
amountFair value
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 111 SECTION 4 - HEDGING DERIVATIVES
4.1 Hedging derivatives: breakdown by type of hedge and level
4.2 Hedging derivatives: breakdown by hedged portfolio and type of hedge
Section 6 – Tax liabilities – Item 60 The breakdown as well as the change in the deferred tax liabilities were illustrated in Part B Section 11 of assets in these notes to the financial statements.
NV
31.12.2023NV
31.12.2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
3646
A) Financial derivateves 3,646 1) Fair value 3,646 2) Cash flows 3) Foreign investments B. Credit derivatives 1) Fair value 2) Cash flows Total 3,646Fair value 31.12.2023 Fair value 31.12.2022
debt
securities
and interest
ratesequities
and stock
indicesforeign
exchange
rates and
goldcredit risk commodities 1. Financial assets available for saleX X X X X 2. Loans X X X X X X 3. Portfolio X X X X X X 3,646 X X 4. Other transactions X X Total assets 3,646 1. Financial liabilities X X X X 2. Portfolio X X X X X X X X
Total liabilities
1. Forecast transactions X X X X X X X X X 2. Financial assets and liabilities portfolioX X X X X X XFair value
GenericCash flows
Foreign
investmentsSpecific
Others Specific Generic
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 112 Section 8 - Other Liabilities - Item 80
8.1 Other liabilities: breakdown
Section 9 - Post -employment benefits - Item 90 9.1 Post -employment benefits: changes
9.2 Other Information The actuarial amount of post -employment benefits was calculated by an external actuary, who issued an appraisal.
The other decreases refer to the actuarial gain accounted for during the year. The payments made refer to post -employment benefits paid during the year.
The technical valuations were conducted on the basis of the assumptions described in the following table:
Annual discount rate 3.17% Annual inflation rate 2.00%
31.12.2023 31.12.2022
Payments received in the reconciliation phase 110,583 103,512 Accrued expenses 20,273 18,814 Work in progress 25,525 19,311 Trade payables 8,620 7,482 Tax liabilities with the Tax Authority and other tax authorities 10,893 9,194 Finance lease liabilities 4,117 5,776 Due to employees 820 1,868 Pension repayments 1,071 939 Total 181,902 166,896
31.12.2023 31.12.2022
A. Opening balance 4,107 4,311 B. Increases 303 1,127 B.1 Accruals 258 1,121 B.2 Other increases 45 B.3 Business combination transactions 6 C. Decreases 414 1,331 C.1 Payments 224 297 C.2 Other decreases 190 1,034 D. Closing balance 3,996 4,107
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 113 Annual post -employment benefits increase rate 3.00% Annual real salary increase rate 3.17% The discount rate used for determining the present value of the obligation was calculated, pursuant to IAS 19.83, from the Iboxx Corporate AA index with 10+ duration during the valuation month. To this end, a choice was made to select the yield with a dura tion comparable to the duration of the set of workers subject to valuation.
SECTION 10 – Provisions for risks and charges - Item 100 10.1 Provisions for risks and charges: breakdown
10.2 Provisions for risks and charges: changes
31.12.2023 31.12.2022
1. Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued 59 24 2. Provisions for other commitments and other guarantees issued - -
3. Internal pension funds - -
4. Other provisions for risks and charges 37,777 36,468 4.1 legal and tax disputes 15,718 12,818 4.2 personnel expense 5,475 5,411 4.3 other 16,584 18,239 Total 37,836 36,492
Provisions for
other
commitments
and other
guarantees
issued Pension
funds Other
provisions for
risks and
charges Total
A. Opening balance 24 - 36,468 36,492 B. Increases 35 - 11,761 11,796 B.1 Accruals 10,863 10,863 B.2 Discounting -
B.3 Changes due to discount rate changes -
B.4 Other increases 35 898 933 C. Decreases - - 10,452 10,452 C.1 Utilisations - - 10,297 10,297 C.2 Changes due to discount rate changes - - - -
C.3 Other decreases - - 155 155 D. Closing balance 59 - 37,777 37,836
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 114 10.3 Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued
10.5 Internal defined benefit pension funds Nothing to report.
10.6 Provisions for risks and charges - other provisions
First stage Second stage Third stage Total Commitments to disburse funds -
Financial guarantees issued 59,157 59,157 Total 59,157 - - 59,157Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued
31.12.2023 31.12.2022
Legal and tax disputes 15,718 12,818 Personnel expense 5,475 5,411 Other 16,584 18,239 Total 37,777 36,468
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 115 SECTION 13 – Equity attributable to the owners of the Parent – Items 120, 130, 140, 150, 160, 170 and 180 13.1 “Share capital” and “Treasury shares”: breakdown The share capital of Banca Sistema is composed of 80,421,052 ordinary shares, for a total paid -in share capital of € 9,650,526.24. All outstanding shares have regular dividend entitlement from 1 January.
Based on evidence from Consob's website shown below , at the end of the financial year the shareholders with stakes of more than 5%, the threshold above which Italian law (art. 120 of the Consolidated Law on Finance) requires disclosure to the investee and Consob, were as follows:
The breakdown of equity attributable to the owners of the parent is shown below:
The Parent, Banca Sistema, holds a total of 168,004 treasury shares corresponding to 0.209% of the share capital valued at € 355 thousand.
Person atthetopofthechain of ownershipShareholder No. of shares% of the ordinary shares% of the
voting
capital
SGBS Srl 18.578.900 23,1% 22,5%
Garbifin Srl 409.453 0,5% 0,5% Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 4.030.000 5,0% 4,9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 5.950.000 7,4% 7,2% Fondazione Sicilia 5.950.104 7,4% 7,2% Chandler 6.013.000 7,5% 7,3% Treasury shares 168.004 0,2% 0,2% Market 39.321.591 48,9% 50,2% TOTAL SHARES 80.421.052 100,0% 100,0%Gianluca Garbi
Amount Amount
31.12.2023 31.12.2022
1. Share capital 9,651 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 168,667 155,037 4. Equity instruments 45,500 45,500 5. (Treasury shares) (355) (559) 6. Valuation reserves (12,353) (24,891) 7. Equity attributable to non-controlling interests 10,633 10,024 8. Profit 16,506 22,034 Total 277,349 255,896
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 116 13.2 Share capital - Parent's number of shares: changes
Ordinary Other
A. Opening balance 80,140,133 -
- fully paid-in -
- not fully paid-in - -
A.1 Treasury shares (-) -
A.2 Outstanding shares: opening balance 80,140,133 -
B. Increases 112,915 -
B.1 New issues -
- against consideration: -
- business combination transactions -
- conversion of bonds -
- exercise of warrants -
- other -
- bond issues: -
- to employees -
- to directors
- other
B.2 Sale of treasury shares 112,915 B.3 Other increases C. Decreases -
C.1 Cancellation
C.2 Repurchase of treasury shares C.3 Disposal of equity investments C.4 Other decreases D. Outstanding shares: closing balance 80,253,048 -
D.1 Treasury shares (+) D.2 Closing balance -
- fully paid-in
- not fully paid-in
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 117 13.4 Income -related reserves: other information In compliance with art. 2427(7 bis) of the Italian Civil Code, below is the detail of the equity items revealing the origin and possibility of use and distributability.
Key:
A: for share capital increase B: to cover losses C: for distribution to shareholders
13.5 Equity instruments: breakdown and changes
Therefore, the characteristics of bonds issued at 31 December 2023, which given their predominant charac-
teristics are classified under equity instruments in item 140 of equity, are as follows:
Valore al
31.12.2023Possible useAvailable
portion
A) Share capital 9,651 B) Equity-related reserves: 39,100 Share premium reserve 39,100 A,B,C Reserve to provide for losses -
C) Income-related reserves: 157,194 Legal reserve 1,930 B Valuation reserve (12,353) -
Negative goodwill 1,774 A,B,C Retained earnings 165,457 A,B,C Reserve for treasury shares 386 Reserve for future capital increase D) Other reserves (880) E) Equity instruments 45,500 F) Treasury shares (355)
Total 250,210
Profit for the year 16,506 Total equity 266,716
Undistributable portion
Distributable portion
Issuer Type of issue Coupon Maturity date Nominal amountIFRS
amount
Tier 1 Capital Banca Sistema S.p.A.Tier 1 subordinated loans with mixed rate: ISIN IT0004881444From 18 June 2023, 6-month Euribor +5% variable ratePerpetual 8,000 8,018 Tier 1 Capital Banca Sistema S.p.A.Subordinated ordinary loans (Tier 1): ISIN IT0005450876Fixed rate at 9% until 25 June 2031Perpetual 37,500 37,558 Total 45,500 45,576
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 118 ▪ AT1 subordinated loan of € 8 million, with no maturity (perpetual basis) and a variable coupon starting from 19 June 2023, issued on 18 December 2012 and 18 December 2013 (reopening
date);
▪ AT1 subordinated loan of € 37.5 million, with no maturity (perpetual basis) and a fixed coupon until 25 June 2031 at 9% issued on 25 June 2021.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 119 Section 14 - Equity attributable to non -controlling interests - Item 190 14.1 Breakdown of item 210 “Equity attributable to non -controlling interests”
31.12.2023 31.12.2022
Equity investments in consolidated companies with significant non-controlling interests 1. Kruso Kapital S.p.A. 10,901 10,084 2. ProntoPegno Greece (254) (91) 3. Art-Rite S.r.l. (45) -
4. Quinto Sistema 2019 S.r.l. 12 12 5. Quinto Sistema 2017 S.r.l. 9 9
6. BS IVA S.r.l. 10 10
Total 10,633 10,024
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 120 Other information
1. Commitments and financial guarantees issued (other than those designated at fair value)
First stage Second stage Third stagePurchased or
originated credit-
impaired
Commitments to disburse funds913,081 38,444 951,526 950,932 a) Central Banks b) General governments 493,573 22,722 516,295 282,952
c) Banks
d) Other financial corporations 254,651 254,651 450,899 e) Non-financial corporations 164,112 15,714 179,827 216,342 f) Households 745 8 753 739 Financial guarantees issued 26,880 3,269 30,149 9,707 a) Central Banks b) General governments 60 60 60 c) Banks 2,446 2,446 2,446 d) Other financial corporations 9,162 9,162 122 e) Non-financial corporations 15,170 3,269 18,439 7,027 f) Households 42 42 52Nominal amount of commitments and financial guarantees issued
31.12.2023 31.12.2022
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 121 3. Assets pledged as collateral for liabilities and commitments
5. Management and trading on behalf of third parties
31.12.2023 31.12.2022
1. Financial assets measured at fair value through profit or loss 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 553,046 3. Financial assets measured at amortised cost 203,032 540,472 4. Property and equipment of which: Property and equipment included among inventories Amount Type of services Amount 1. Execution of orders on behalf of customers
a) purchases
1. settled
2. unsettled
b) sales
1. settled
2. unsettled
2. Individual asset management 3. Securities custody and administration 1,112,845 a) third-party securities held as part of depositary bank services (excluding asset management) 1. securities issued by the reporting entity 2. other securities b) third-party securities on deposit (excluding asset management): other 49,956 1. securities issued by the reporting entity 3,769 2. other securities 46,187 c) third-party securities deposited with third parties 49,956 d) securities owned by the bank deposited with third parties 1,062,889 4. Other transactions
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 122 PART C - INFORMATION ON THE INCOME STATEMENT
Section 1 – Interest - Items 10 and 20 1.1 Interest and similar income: breakdown
The total contribution of the Factoring Division to interest income was € 111 million, equal to 78% of the entire loans and receivables portfolio, to which the commission component associated with the factoring business and the revenue generated by the ass ignment of receivables from the factoring portfolio need to be added.
Subsequent to their recognition, factoring receivables are measured at amortised cost, based on the present value of the estimated cash flows of the principal, or for all receivables whose recovery strategy involves legal action, based on the present value of the cash flows, in addition to the principal, of the default interest com-
ponent that will accrue up to the expected date of collection on amounts considered recoverable. As a matter of prudence, given the limited amount of historical data available, th e recovery percentages used for territo-
rial entities and the public sector (statistical series starting from 2008) are based on a confidence interval of the twentieth percentile, while for ASL - local health authorities (statistical series starting from 20 05) a con-
fidence interval of the fifth percentile is used. The estimated recovery percentages and expected collection dates are updated based on annual analyses in light of the progressive consolidation of the historical data series, which provide increasi ngly solid and robust estimates. In the third quarter of the current financial year, the expected rates of recovery of default interest on factoring, based on the statistical evidence that benefits from the progressive consolidation of the historical data series, were increased, as have the related collection times used. The combined update of these estimates led to an increase in interest income of € 1.2 million (positive and equal to € 1.6 million at 31 December 2022). This effect is a consequence of the fact that the historical series over the last few years have settled nearer to the average collection percentages and have stabilised in terms of the number of positions. As a result, the expected recovery percentage calculated Items/Technical forms Debt instruments FinancingOther
transactions2023 2022
1. Financial assets measured at fair value through profit or loss:194 19 213 94 1.1 Financial assets held for trading 104 19 123 17 1.2 Financial assets designated at fair value through profit or loss 1.3 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss90 90 77 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,670 X 1,670 723 3. Financial assets measured at amortised cost:22,576 149,980 172,557 98,915 3.1 Loans and receivables with banks 15,215 X 15,215 363 3.2 Loans and receivables with customers 22,576 134,765 X 157,342 98,552 4. Hedging derivatives X X 188 188 5. Other assets X X 3,806 3,806 2 6. Financial liabilities X X X 2,212 Total 24,440 149,999 3,994 178,434 101,946 of which: interest income on impaired assets of which: interest income on finance leases X X
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 123 by the statistical model is now quite stable and does not fluctuate significantly. Furthermore, following the increases in the policy rates (ECB) in 2022, which led to an increase in the "Legislative Decree No. 231 of 9 October 2002" rate (implementing dec ree of the European legislation on late payments) from 8% to 10.5% between 01/01/2023 and 30/06/2023, to 12% between 01/07/2023 and 31/12/2023, and to 12.5% from 01/01/2024, the expected recovery value increased by € 6.4 million. Lastly, the Bank decided t o start includ-
ing the € 40 component of compensation claims pursuant to Article 6 of Legislative Decree 231/02, in the calculation of cash flows when accounting for loans under the amortised cost method, in the same way as default interest, with an impact of € 3.7 million.
1.3 Interest and similar expense: breakdown
Items/Technical forms Liabilities SecuritiesOther
transactions2023 2022
1. Financial liabilities measured at amortised cost104,240 7,239 111,479 16,476 1.1 Due to Central banks 18,129 X 18,129 1.2 Due to banks 7,228 X 7,228 677 1.3 Due to customers 78,883 X 78,883 13,558 1.4 Securities issued X 7,239 7,239 2,241 2. Financial liabilities held for trading 3. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 4. Other liabilities and provisions X X 37 5. Hedging derivatives X X 6. Financial assets X X X 5 Total 104,240 7,239 111,479 16,518 of which: interest expense related to lease
liabilitiesX X
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 124 Section 2 - Net fee and commission income - Items 40 and 50 2.1 Fee and commission income: breakdown
2023 2022
a) Financial instruments 144 137 1. Placement of securities 85 86 1.1 Underwritten and/or on a firm commitment basis 85 86 1.2 Without a firm commitment basis 2. Order collection and transmission, and execution of orders on behalf of customers 46 40 2.1 Order collection and transmission for one or more financial instruments 46 40 2.2 Execution of orders on behalf of customers 3. Other fees associated with activities related to financial instruments 13 11 of which: dealing on own account of which: individual asset management 13 11 b) Corporate Finance c) Investment advisory activities d) Clearing and settlement e) Custody and administration f) Central administrative services for collective asset management g) Fiduciary activities h) Payment services 109 141 1. Current accounts 35 74 2. Credit cards 3. Debit and other payment cards 27 22 4. Bank transfers and other payment orders 5. Other fees related to payment services 47 45 i) Distribution of third party services 1,439 2 2. Insurance products 11 2 j) Structured finance k) Servicing of securitisations l) Commitments to disburse funds m) Financial guarantees issued 127 37 n) Financing transactions 23,880 11,996 o) Foreign currency transactions
p) Commodities
q) Other fee and commission income 10,841 19,269 Total 36,540 31,582
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 125 Item q) Other fee and commission income is detailed in the following table and consists of fees and commis-
sions arising from collateral -backed loans, origination fees on salary - and pension -backed loan (CQ) products, as well as fees and commissions from servicing of third -party factoring transactions.
2.2 Fee and commission income: distribution channels of products and services
Channels/Amounts 31.12.2023 31.12.2022 a) at its branches: 109 99 1. asset management 13 11 2. placement of securities 85 86 3. third-party services and products 11 2
b) off-premises:
1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products c) other distribution channels:
1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 126 2.3 Fee and commission expense: breakdown
Section 3 – Dividends and similar income – item 70 3.1 Dividends and similar income: breakdown
Services/Amounts 2023 2022 a) Financial instruments 71 72 of which: trading in financial instruments 71 72 of which: placement of financial instruments of which: individual asset management
- Proprietary
- Delegated to third parties b) Clearing and settlement 49 c) Custody and administration d) Collection and payment services 250 302 of which: credit cards, debit cards and other payment cards 216 e) Servicing of securitisations f) Commitments to receive funds g) Financial guarantees received 1,575 1,032 of which: credit derivatives h) Off-premises distribution of securities, products and services 14,830 13,383 i) Foreign currency transactions j) Other fee and commission expense 119 79 Total 16,894 14,868
Items/Income
DividendsSimilar
incomeDividendsSimilar
income
A. Financial assets held for trading B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss C. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income227 227 D. Equity investments Total 227 2272023 2022
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 127 Section 4 – Net trading income (expense) – Item 80 4.1 Net trading income (expense): breakdown
Gains (A)Trading
income (B)Losses (C)Trading losses (D)Net trading
income
(expense)
[(A+B) -
(C+D)]
1. Financial assets held for trading 1,654 1,456 (338) 2,772 1.1 Debt instruments (338) (338) 1.2 Equity instruments 1.3 OEIC units
1.4 Financing
1.5 Other 1,654 1,456 3,110 2. Financial liabilities held for trading 2.1 Debt instruments
2.2 Payables
2.3 Other
3. Other financial assets and liabilities:
exchange rate gains (losses)X X X X
4. Derivatives
4.1 Financial derivatives:
- On debt instruments and interest rates
- On equity instruments and equity indexes
- On currencies and gold X X X X
- Other
4.2 Credit derivatives of which: natural hedges connected to the fair value option X X X X Total 1,654 1,456 (338) 2,772
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 128 Section 6 - Gain from sales or repurchases - Item 100 6.1 Gain from sales or repurchases: breakdown
Gain Loss Net gain Gain Loss Net gain A. Financial assets 1. Financial assets measured at amortised cost:12,608 12,608 3,990 3,990 1.1 Loans and receivables with
banks
1.2 Loans and receivables with customers12,608 12,608 3,990 3,990 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income1,318 1,318 3,292 (2,205) 1,087 2.1 Debt instruments 1,318 1,318 3,292 (2,205) 1,087
2.4 Financing
Total assets (A) 13,926 13,926 7,282 (2,205) 5,077 B. Financial liabilities measured at amortised cost 1. Due to banks 2. Due to customers 3. Securities issued Total liabilities2023 2022
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 129 Section 8 - Net impairment losses/gains due to credit risk - Item 130 8.1 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at amortised cost: break-
down
8.1a Net impairment losses due to credit risk related to loans measured at amortised cost subject to Covid -19 support measures: breakdown
Write-offs
Other
Write-offs
Other
A. Loans and receivables with banks(23) (23) 46
- financing (23) (23) 46
- debt instruments -
B. Loans and receivables with customers:(363) (32) (5,397) 890 175 (4,727) (8,405)
- financing (363) (32) (5,397) 890 175 (4,727) (8,110)
- debt instruments - (295) C. Total (386) (32) (5,397) 890 175 (4,750) (8,359) Impairment losses (1) Impairment gains (2) 2023 2022First stage Second stageThird stagePurchased or
originated
credit-
impaired
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or originated
credit-impaired
write-offs Other write-offs Other 1. Forborne loans in compliance with the EBA
Guidelines(46)
2. Loans subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not
considered forborne
3. Loans subject to other forbearance measures 4. New loans (37) 1 382 346 (19) Total (37) 1 382 346 (65)Net impairment losses
2023 2022First
stageSecond
stageThird stagePurchased
or originated
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 130 8.2 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown
Section 9 – Gains/losses from contract amendments without derecognition – Item 140 9.1 Gains (losses) from contract amendments: breakdown
Write-offs
Other
Write-offs
Other
A. Debt instruments 177 (177) (143)
B. Financing
- To customers -
- To banks -
Total 177 (177) (143) Impairment losses (1) Impairment gains (2) 2023 2022First stage Second stageThird stagePurchased or
originated credit-
impaired
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or originated
credit-impaired
Voci/Valori 2023 2022 9.1 Gains (losses) from contract amendments: breakdown (1) -
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 131 Section 12 – Administrative expenses – Item 190 12.1 Personnel expense: breakdown
12.2 Average number of employees by category
Employees
a) Senior managers 25 b) Middle managers (Q4 – Q3) 65 c) Remaining employees 200
2023 2022
1) Employees 27,854 24,853 a) wages and salaries 16,987 16,551 b) social security charges 4,718 4,464 c) post-employment benefits d) pension costs e) accrual for post-employment benefits 1,199 1,082 f) accrual for pension and similar provisions: - -
- defined contribution plans
- defined benefit plans g) payments to external supplementary pension funds: 346 301
- defined contribution plans 346 301
- defined benefit plans h) costs of share-based payment plans i) other employee benefits 4,604 2,455 2) Other personnel 438 488 3) Directors and statutory auditors 1,570 1,486 4) Retired personnel 5) Recovery of costs for employees of the Bank seconded to other entities (46) 6) Reimbursement of costs for employees of other entities seconded to the Bank 46 Total 29,862 26,827
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 132 12.5 Other administrative expenses: breakdown
Other administrative expenses 2023 2022 Consultancy 7,051 5,822 IT expenses 7,275 5,908 Servicing and collection activities 1,972 2,206 Indirect taxes and duties 3,252 3,591 Insurance 1,256 1,342 Other 1,052 973 Expenses related to management of the SPVs 590 764 Outsourcing and consultancy expenses 725 396 Car hire and related fees 763 691 Advertising and communications 2,785 1,430 Expenses related to property management and logistics 2,641 2,785 Personnel-related expenses 93 71 Entertainment and expense reimbursement 733 671 Infoprovider expenses 871 624 Membership fees 343 321 Audit fees 382 411 Telephone and postage expenses 527 478 Stationery and printing 96 183 Total operating expenses 32,407 28,667 Resolution Fund 1,568 1,920 Extraordinary non recurring expenses 936 -
Total 34,911 30,587
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 133 Section 13 – Net accruals to provisions for risks and charges – Item 200 13.2 Net accruals for other commitments and other guarantees issued: breakdown
13.3 Net accruals to other provisions for risks and charges: breakdown
Section 14 – Net impairment losses on property and equipment – Item 210 14.1 Net impairment losses on property and equipment: breakdown
2023 2022
Net accruals for commitments and guarantees (35) 15 Total (35) 15
2023 2022
Provisions for risks and charges - other provisions and risks (3,136) (4,476) Release of provisions for risks and charges Total (3,136) (4,476)
Depreciation (a)Impairment
losses (b)Impairment
gains (c)Carrying amount (a + b - c) A. Property and equipment 1. Operating assets 2,683 2,683
- owned 1,214 1,214
- right-of-use assets acquired under a lease 1,469 1,469 2. Investment property
- owned -
- right-of-use assets acquired under a lease -
3. Inventories
Total 2,683 2,683
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 134 Section 15 – Net impairment losses on intangible assets – Item 220 15.1 Net impairment losses on intangible assets: breakdown
Section 16 – Other operating income (expense) – Item 230 16.1 Other operating expense: breakdown
16.2 Other operating income: breakdown
Depreciation (a)Impairment
losses (b)Impairment gains
(c)Net gain
Carrying amount
(a + b - c) A. Intangible assets of which: software A.1 Owned 598 598
- Developed internally
- Other 598 A.2 Right-of-use assets acquired under a lease Total 598 598
2023 2022
Amortisation of leasehold improvements (646) (456) Other operating expense (4,665) (2,676) Total (5,311) (3,132)
2023 2022
Recoveries of expenses on current accounts and deposits for sundry taxes 969 1,099 Recoveries of sundry expenses 59 23 Other income 2,256 2,657 Total 3,284 3,779
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 135 Section 17 – Gains (losses) on equity investments – Item 250 17.1 Gains (losses) on equity investments: breakdown
2023 2022
A. Income 25
1. Revaluations
2. Gains on sale 3. Impairment gains 4. Other income 25 B. Expense (31)
1. Write-offs
2. Impairment losses 3. Losses on sale 4. Other expense (31) Net gain 25 (31)
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 136 Section 21 – Income taxes – Item 300
21.1 Income taxes: breakdown
21.2 Reconciliation between theoretical and effective tax expense
2023 2022
1. Current taxes (-) (894) (8,569) 2. Changes in current taxes of previous years (+/-) 3. Decrease in current taxes for the year (+) 3bis. Decrease in current taxes for the year due to tax assets pursuant to Law no. 214/2011 (+) 4. Changes in deferred tax assets (+/-) (35) (247) 5. Changes in deferred tax liabilities (+/-) (7,573) (1,843) 6. Tax expense for the year (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (8,502) (10,659)
IRES (CORPORATE INCOME TAX)Taxable
incomeIRES
(CORPORAT
E INCOME
TAX) %
Theoretical IRES expense 26,109 (7,180) 27.50% Permanent increases 985 (271) 1.04% Temporary increases 10,280 (2,827) 10.83% Permanent decreases (8,795) 2,419 -9.26% Temporary decreases (33,465) 9,203 -35.25% Effective IRES expense (4,887) 1,344 -5.15%
IRAP (REGIONAL BUSINESS TAX) - - 0.00%
Theoretical IRAP expense 26,109 (1,454) 5.57% Permanent increases 79,774 (4,443) 17.02% Temporary increases 6,932 (386) 1.48% Permanent decreases (73,191) 4,077 -15.61% Temporary decreases (1,652) 92 -0.35% Effective IRAP expense 37,972 (2,115) 8.10%
- Other tax expense - (7,668) 29.37% Total effective IRES and IRAP expense - (8,439) 32.32%
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 137 Section 22 - Post -tax profit (loss) from discontinued operations - Item 320 22.1 Post -tax profit (loss) from discontinued operations: breakdown
Section 23 - Profit (loss) attributable to non -controlling interests - Item 340
Section 24 - Other Information Nothing to report.
2023 2022
1. Income
2. Expense (23) 3. Result of the measurement of the group of assets and associated liabilities 4. Gains (losses) on sales 5. Taxes and duties Gain (loss) - (23)
2023 2022
Equity investments in consolidated companies with significant non-controlling interests 721 456 1.Kruso Kapital S.p.A. 896 581 2. ProntoPegno Greece (163) (91) 3.Art-Rite Srl (11) (34) Other investments - -
Total 721 456
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 138 Section 25 – Earnings per share
EPS is calculated by dividing the profit attributable to holders of ordinary shares of Banca Sistema (numera-
tor) by the weighted average number of ordinary shares (denominator) outstanding during the year.
Earnings per share (EPS) 2023 2022 Profit for the year (thousands of Euro) 16,506 22,034 Average number of outstanding shares 80,216,544 80,113,775 Basic earnings per share (basic EPS) (in Euro) 0.206 0.275 Diluted earnings per share (diluted EPS) (in Euro) 0.206 0.275
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 139
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 140 PART D – OTHER COMPREHENSIVE INCOME
BREAKDOWN OF COMPREHENSIVE INCOME
31.12.2023 31.12.2022
10. Profit (loss) for the year 16,506 22,034 Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss - -
20.Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income:- -
30.Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (changes in own credit rating):- -
40.Hedging of equity instruments designated at fair value through other comprehensive
income:- -
50. Property and equipment 60. Intangible assets 70. Defined benefit plans (185) 399 80. Non-current assets held for sale 90. Share of valuation reserves of equity-accounted investments 100.Income taxes on items that will not be reclassified subsequently to profit or loss Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or loss - -
110. Hedges of foreign investments: - -
120. Exchange rate gains (losses): - -
130. Cash flow hedges: - -
140. Hedging instruments (non-designated elements): - -
150.Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income:12,723 (22,223) a) fair value gains (losses) 12,900 (23,461) b) reclassification to profit or loss - -
- impairment losses due to credit risk (177) 142
- gains/losses on sales - 1,096 c) other changes - -
160. Non-current assets held for sale and disposal groups: - -
170. Share of valuation reserves of equity-accounted investments: - -
180. Income taxes on items that will be reclassified subsequently to profit or loss 190. Total other comprehensive income (expense) 12,538 (21,824) 200. Comprehensive income (expense) (10+190) 29,044 210
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 141 PART E - INFORMATION CONCERNING RISKS AND RELATED HEDGING
POLICIES
SECTION 1 – CONSOLIDATION RISKS
Quantitative disclosure
A. Credit quality A.1 Impaired and unimpaired loans: carrying amounts, impairment losses, performance and business
breakdown
A.1.1 Breakdown of financial assets by portfolio and by credit quality (carrying amounts)
A.1.2 Breakdown of financial assets by portfolio and by credit quality (gross amount and carrying amount)
Bad exposuresUnlikely to payNon-
performing
past due
exposuresPerforming
past due
exposuresOther
performing
exposuresTotal
1. Financial assets measured at amortised cost 124,647 44,091 63,017 359,465 2,805,061 3,396,281 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 570,728 570,728 3. Financial assets designated at fair value through profit or loss 4. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 5. Financial assets held for sale Total 31.12.2023 124,647 44,091 63,017 359,465 3,375,789 3,967,009 Total 31.12.2022 123,290 19,248 80,562 317,982 3,542,641 4,083,723
Gross amount
Total impairment
losses
Net exposure
overall partial
write-offs (*)
Gross amount
Total impairment
losses
Net exposure
1. Financial assets measured at amortised cost 297,116 65,360 231,756 3,170,450 33,385 3,164,525 3,396,281 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 570,873 145 570,728 570,728 3. Financial assets designated at fair value through profit or loss 4. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 5. Financial assets held for sale Total 31.12.2023 297,116 65,360 231,756 3,741,323 33,530 3,735,253 3,967,009 Total 31.12.2022 284,829 61,728 223,101 3,867,800 7,178 3,860,622 4,083,723Non-performing Performing
Total
(carrying
amount)
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 142 B. Disclosure of structured entities (other than securitisation companies) B.1 Consolidated structured entities No such items existed at the reporting date.
B.2. Unconsolidated structured entities No such items existed at the reporting date.
B.2.1. Prudentially consolidated structured entities No such items existed at the reporting date.
B.2.2. Other structured entities No such items existed at the reporting date.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 143 SECTION 2 – PRUDENTIAL CONSOLIDATION RISKS
1.1 Credit risk
Qualitative disclosure
1. General aspects In order to manage the significant risks to which it is or could be exposed, the Banca Sistema Group has set up a risk management system that reflects the characteristics, size and complexity of its operations.
In particular, this system hinges on four core principles:
▪ suitable supervision by relevant bank bodies and departments;
▪ satisfactory risk management policies and procedures;
▪ suitable methods and instruments to identify, monitor and manage risks, with suitable measur-
ing techniques; thorough internal controls and independent reviews.
In order to reinforce its ability to manage corporate risks, the Bank established the Risk and ALM Committee
- a committee independent of the Board of Directors, which supports the CEO in defining strategies, risk policies and profitability targets.
The Risk Committee continuously monitors the relevant risks and any new or potential risks arising from changes in the working environment or forward -looking operations.
With reference to the new regulation in matters of the operation of the internal control system, in accord-
ance with the principle of collaboration between the control functions, the Internal Control and Risk Man-
agement Committee (a Board committee) was ass igned the role of coordinating all the control functions.
The Risk Department of the Parent is responsible for the guidance, coordination and management of the Group’s risks.
The methods used to measure, assess and aggregate risks are approved by the Board of Directors, based on proposals from the Risk Department, subject to approval by the Risk Committee. In order to measure "Pillar 1 risks", the Group has adopted standard met hods to calculate the capital requirements for Prudential Reg-
ulatory purposes.
In order to evaluate non -measurable “Pillar 2 risks”, the Group adopts - where possible - the methods stipu-
lated under Supervisory regulations or those established by trade associations. If there are no such indica-
tions, standard market practices by operat ors working at a level of complexity and with operations compa-
rable to those of the Bank are assessed.
With reference to the provisions in matters of regulatory supervision (15th update of circular no. 263 - New prudential supervisory provisions for banks), a series of obligations on risk management and control, includ-
ing the Risk Appetite Framework (RAF) a nd the regulatory instructions defined by the Basel Committee were introduced. The Bank has tied the strategic objectives to the RAF. The key ratios and the respective levels were assessed and any revisions needed were made while defining the bank's annual objectives.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 144 In particular, the RAF was designed with key objectives to verify that over time, the business grows and de-
velops observing capital strength and liquidity obligations, implementing monitoring and alert mechanisms and related series of actions that allow pr ompt intervention in case of significant discrepancies.
The structure of the RAF is based on specific indicators called Key Risk Indicators (KRI) which measure the Group's solvency in the following areas:
▪ Share capital;
▪ Liquidity;
▪ Quality of the loans and receivables portfolio;
▪ Profitability;
▪ Other specific risks the Group is exposed to.
Target levels, which are adjusted according to the expected development of the business in the Plan and/or the Budget reviews, the level I thresholds, defined as “warning” thresholds, that trigger discussion at Risk Committee level and subsequent communica tion to the Board of Directors and the level II thresholds, that require direct discussion in the Board of Directors’ meeting to determine the actions to be taken are associ-
ated with the various key indicators.
The level I and II thresholds are defined with scenarios of potential stress with respect to the plan's objectives and on dimensions having a clear impact for the Group.
Starting from 1 January 2014, the Group used an integrated reference framework both to identify its own risk appetite and for the internal process entailing the determination of the capital adequacy (Internal Capital Adequacy Assessment Process - ICAAP). Starting in 2017, it also implemented the Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP).
As concerns this matter, the Bank fulfils the public disclosure requirements with the issuing of Circular no.
285 of 17 December 2013 “Prudential supervisory provisions for banks” in which the Bank of Italy transposed Directive 2013/36/EU (CRD IV) of 26 Ju ne 2013. This regulation, together with that contained in Regulation (EU) no. 575/2013 (“CRR”) incorporates the standards defined by the Basel Committee on Banking Supervi-
sion (“Basel III”).
However, starting from 30 June 2021, the provisions of Regulation 2019/876 (CRR II) of 20 May 2019 entered into force. This Regulation amended Regulation (EU) No. 575/2013 as regards the leverage ratio, the net stable funding ratio, requirements for own fu nds and eligible liabilities, counterparty credit risk, market risk, exposures to central counterparties, exposures to collective investment undertakings, large exposures, and reporting and disclosure requirements.
Public disclosure by institutions (Pillar 3) is therefore directly governed by:
▪ CRR II (Regulation 2019/876) Part Eight "Disclosure by Institutions”, as amended;
▪ Regulation (EU) 2021/637 of 15 March 2021, as amended.
The prudential supervisory provisions provide for the banks the possibility to determine the weighting coef-
ficients for the calculation of the capital requirement with respect to credit exposure within the standardised
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 145 approach based on the creditworthiness ratings issued by External Credit Assessment Institutions (ECAI) of the Bank of Italy.
As at 31 December 2023, the Group uses the appraisal issued by the ECAI “DBRS”, for the exposures to Central Authorities, Territorial Entities and Public Sector Institutions, whereas, as concerns the valuations related to the regulatory business and other parties segment, it uses the agencies “Fitch Ratings” and Standard & Poor’s.
The identification of a reference ECAI does not represent in any way, in subject matter or in purposes, an assessment on the merit of the opinions made by the ECAI or a support of the methodologies used, for which the External Credit Assessment Institution s remain solely responsible.
The assessments issued by the rating agencies do not exhaust the creditworthiness assessment process that the Group performs with regard to its customers; rather they represent a further contribution to define the information framework regarding the credit quality of the customer.
The satisfactory appraisal of the borrower’s creditworthiness, with regards to capital and income, and of the correct remuneration of the risk, are made based on documentation acquired by the Group; the information acquired from the Bank of Italy Central C redit Register and from other infoproviders, both when decisions are made and during the subsequent monitoring, complete the informational framework.
For Banca Sistema, credit risk is one of the Group’s main components of overall exposure; the loans and receivables portfolio predominantly consists of National Institutions of the Public Administration, such as local health authorities/Hospitals, Territor ial entities (Regions, Provinces and Municipalities) and Ministries that, by definition, entail a very limited default risk.
The main components of Banca Sistema Group’s operations that generate credit risk are:
▪ Factoring activities (with and without recourse);
▪ Medium -term corporate loans (with guarantee from SACE or the National Guarantee Fund -
FNG with guarantee from EIF);
▪ Acquisition without recourse of salary -/pension -backed/directly originated loans;
▪ Collateralised Lending (mainly secured by gold).
2. Credit Risk Management Policies 2.1 Organisational aspects The Group’s organisational model provides that the preliminary credit assessment procedure be performed carefully in accordance with the decision -making powers reserved to the decision -making bodies.
In order to maintain the high credit quality of its loans and receivables portfolio, the Bank, following the divisionalisation process, has set up separate Credit Committees for the two Factoring and CQ Divisions, within which decisions may be taken up to pre-defined credit mandates, while a CEO Credit Committee has been set up for transactions that exceed the powers of the individual Divisions up to the limits delegated by the Board of Directors to the Chief Executive Officer. At the same time, the Credit Coordination Committee was introduced, which makes it possible to ensure consistency in the granting of credit and close monitoring of individual positions. Level II activities relating to risk control are centralised in the Parent’s Risk Department
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 146 which also coordinates with the Compliance, Anti -Money Laundering and Risk Department of the Kruso Kapital subsidiary for risk -related activities.
In light of the above, the analyses conducted for the granting of credit are carried out by the Bank’s Under-
writing Departments, which report to their respective Divisions. For the Factoring Division, the Department performs assessments focused on the sepa rate analysis and extension of credit to counterparties (assignor and debtor) and on managing the related financial transactions. This takes place in all normal phases of the credit process, summarised as follows:
▪ “analysis and assessment”: the gathering of quantitative and qualitative information from the counterparties under examination and within the system allows an opinion of the party’s relia-
bility to be obtained and is helpful in quantifying the proposed line of credit;
▪ “deliberation and formalisation”: once the proposal has been deliberated upon, the contractual documentation to be signed by the counterparty is prepared;
▪ “monitoring the relationship”: the continuous control of the counterparties benefiting from the credit allows any anomalies to be identified and consequentially prompt intervention.
Credit risk is mainly generated as a direct result of the definitive acquisition of credit from the customer company versus the insolvency of the assigned debtor. In particular, the credit risk generated by the factoring portfolio essentially consists of p ublic entities.
With regard to each credit acquired, Banca Sistema performs, via the Out -of-Court Collection and Legal Col-
lection Departments, both of which report to the Credit Department of the Factoring Division, activities de-
scribed further on in order to verify the c redit status, and whether or not there are any impediments to the payment of the invoices to be assigned, and the date scheduled for the payment thereof.
Specifically, the structure endeavours:
▪ to verify that each credit is certain, liquid and collectable, i.e. there are no disputes or com-
plaints and that there is no further request for clarification or information with regard to said credit and should there be any, that said requests are promptl y satisfied;
▪ to verify that the debtor has received and recognised in its system the related deed of assign-
ment, i.e. it is aware that the credit has been assigned to Banca Sistema;
▪ to verify that the debtor, where provided for by the assignment agreement and by the pur-
chase offer, has formalised its acceptance of the assignment of the related credit or has not re-
jected it in accordance with law;
▪ to verify that the debtor has received all the documentation required to proceed with the pay-
ment (copy of invoice, orders, bills, transportation documents, etc.) and that it has recognised the corresponding debt in its system (existence of the credit);
▪ to verify c/o the local and/or regional institutions: the existence of specific allocations, available
cash;
▪ to verify the payment status of the credits via meetings c/o the Public Administrations and/or debtor agencies, telephone contacts, emails, etc. in order to facilitate the ascertainment and the removal of any obstacles that could delay and/or impede paymen t.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 147 With regard to the SME Loans product, beginning in February 2017, it was decided to exit this segment of the market as well as the run -off of prior exposures in the portfolio. On this basis, credit risk is associated with the inability of the two counterpa rties involved in the loan to honour their financial commitments, i.e.:
▪ the debtor (SME);
▪ the Guarantee Fund (the Government of Italy).
The type of loan follows the usual operating process concerning the preliminary assessment, the disburse-
ment and the monitoring of the credit.
In particular, two separate due -diligence procedures are performed on this type of loan (one by the Bank and the other by Mediocredito Centrale, so -called MCC) on the borrower of funds.
The debtor's insolvency risk is mitigated by direct (i.e. that referring to an individual exposure), explicit, un-
conditional and irrevocable guarantee by the Guarantee Fund, the sole Manager of which is MCC.
As regards the CQ Division, this activity is carried out through the direct origination of loans mainly through agents/brokers or through the acquisition of salary -/pension -backed loan portfolios. The credit risk is associ-
ated with the inability of the thr ee counterparties involved in the loan process to honour their financial com-
mitments, i.e.:
▪ the employer (ATC) / debtor ▪ the assigning finance company or bank (only in the case of receivable purchases) ▪ the insurance company The insolvency risk of the employer (ATC) / debtor is generated in the following cases:
▪ default of employer (e.g.: bankruptcy);
▪ the debtor losing his job (e.g.: resignation/ dismissal of the debtor) or reduction of remunera-
tion (e.g.: redundancy fund);
▪ death of the debtor;
▪ over -indebtedness resolution procedure/debtor restructuring plan.
The risks described above are mitigated by the mandatory subscription of life and employment insurance policies. In detail:
▪ the policy for credit risk requires the insurance company to provide cover in the event of loss of employment (even when it is the result of a default by the Atc); it should be noted that prior to requesting compensation from the insurance company (when po ssible), the post -employment benefits (TFR) is required as collateral - the life risk policy requires the insurance company to provide cover in the event of death; the possibility of acting on the heirs for any outstanding instalments prior to the event of premature death remains if they are not covered by the insur-
ance company.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 148 The Bank is subject to the insolvency risk of the insurance company in the event that a claim is made upon a loan. In order to mitigate this risk, the Bank requires that the outstanding loans and receivables portfolio be insured by several insurance compan ies observing the following terms:
▪ any new insurance company proposed by the assignors must be approved by the Bank's CEO
Credit Committee;
▪ an individual company with no rating or with rating lower than Investment Grade may insure a maximum of 30% of the cases;
▪ an individual company of Investment Grade may insure a maximum of 40% of the cases.
The employer insolvency risk is generated for portfolio purchases if a case is retroceded back to the em-
ployee, which must therefore, repay the credit to the Bank. The Framework Agreement signed with the em-
ployer provides for the possibility of returning t he credit in the cases of fraud on the part of the em-
ployer/debtor or in any case, of non -observance, on the part of the employer, of the criteria underwritten in the Framework Agreement.
As concerns the financial instruments held on its own account, the Bank performs security purchase transac-
tions regarding Italian government debt, which are allocated based on the investment strategy, to the HTC, HTCS and HTS portfolios.
With reference to the aforementioned transactions the Bank identified and selected specific IT applications to manage and monitor the treasury limits on the securities portfolio and to set up the second level controls.
The Treasury Department, operating within the limits allowed by the Board of Directors, conducts said trans-
actions.
2.2 Management, measurement and control systems The Group sets effective Credit Risk Management as a strategic objective via instruments and processes in-
tegrated to ensure a correct credit management in all phases (processing, disbursement, monitoring and management, intervening on loans with credit qua lity problems).
By involving the various central structures of Banca Sistema and through the specialisation of the resources and the segregation of duties at each decision -making level, it seeks to guarantee a high degree of efficiency and standardisation in overseeing cr edit risk and monitoring the individual positions.
With specific reference to the monitoring of credit activities, the Bank, via the collection meetings, assesses and inspects the loans and receivables portfolio based upon the guidelines defined within the “collection policy”. The framework related to the above credit risk ex -post monitoring sets the objective of promptly identifying any anomalies and/or discontinuities and evaluating the persistence of risk profiles, in line with the strategic indications provided.
Regarding the credit risk of the bond portfolio, in 2023 the purchase of Italian government bonds classified as financial assets available for sale (formerly "Available for Sale" now HTCS) continued along with the pur-
chase of government bonds classified as assets to be held to maturity (HTC). Said financial assets, which in virtue of their classification fall within the perimeter of the “banking book” although outside of the bank’s traditional investment activity, are sources of credit risk. This risk consi sts in the issuer’s inability to redeem, upon maturity, all or part of the bonds subscribed.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 149 Furthermore, the formation of a portfolio of highly liquid assets is also expedient for anticipating the trend of the prudential regulations in relation to the governance and management of liquidity risk.
As concerns counterparty risk, Banca Sistema’s operations call for reverse repurchase and repurchase agree-
ments being that Italian government securities are the predominant underlying instrument and the Compen-
sation and Guarantee Fund is the counterparty.
At 31 December 2023, there were no repurchase agreements in place with the Compensation and Guarantee Fund.
In the last quarter of 2023, the Banca Sistema Group purchased tax credits from "Eco -Sisma bonus 110%" for trading purposes, which also generated counterparty risk.
2.3 Methods for measuring expected losses The general approach defined by IFRS 9 for estimating impairment is based on a process aimed at giving evidence of the deterioration of a financial instrument’s credit quality from the date of initial recognition to the reporting date. The regulatory guida nce on assigning loans and receivables to the various stages under the Standard ("staging" or "stage allocation") calls for the identification of significant changes in credit risk based on the changes in a counterparty's creditworthiness since initial rec ognition, the expected life of the financial asset and other forward -looking information that may affect credit risk.
Consistently with the provisions of IFRS 9, performing loans are therefore divided into two categories:
▪ Stage 1: this bucket contains assets that do not show signs of significant deterioration in credit quality. For this stage the expected one -year credit loss is calculated on a collective basis;
▪ Stage 2: this bucket contains assets that show signs of significant deterioration in credit quality from the date of initial recognition to the reporting date. The expected loss for this bucket must be calculated on a lifetime basis, i.e. over the entire d uration of the instrument, on a collective basis.
2.4 Credit Risk mitigation techniques It should be noted that, at the reporting date, the Bank did not implement any hedging of the loans and receivables portfolio.
As concerns credit and counterparty risk on the securities portfolio and on the repurchase agreements, risk mitigation is pursued by a careful management of the operational autonomy, establishing limits in terms of both responsibility and consistency and composition of the portfolio by type of securities.
3. Non -performing exposures The Banca Sistema Group defined its credit quality policy based on the provisions in the Bank of Italy Circular no. 272 (Accounts matrix), the main definitions of which are provided on the following pages.
The Supervisory Provisions for Banks assign to intermediaries specific obligations concerning the monitoring and classification of loans: “The obligations of the operating units in the monitoring phase of the loan granted must be deducible from the interna l regulation. In particular, the terms and methods of action must be set in the event of anomalies. The criteria for measurement, management and classification of irregular loans,
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 150 as well as the related responsible units, must be set through a resolution by the Board of Directors in which the methods for connecting these criteria with those required for the supervisory reports are indicated. The Board of Directors must be regularly informed on the performance of the irregular loans and the related recovery procedures”.
According to the definitions in the above -mentioned Bank of Italy Circular, “non -performing” financial assets are defined as those that lie within the “bad exposures”, “unlikely to pay” or “past due and/or overdrawn exposures” categories.
Exposures whose anomalous situation is attributable to factors related to “country risk” are not included in “non -performing” financial assets.
In particular, the following definitions apply:
Bad exposures
On- and off -statement of financial position exposures (loans, securities, derivatives, etc.) owed by a party in state of insolvency (even if not judicially ascertained) or in broadly similar situations, regardless of any loss forecast formulated by the Group (cf. art. 5 bankruptcy law). The definition therefore applies regardless of the existence of any collateral or persona l guarantee provided as protection against the exposures.
This class also includes:
a) the exposure to local institutions (municipalities and provinces) in state of financial difficulty for the por-
tion subject to the applicable liquidation procedure;
b) receivables acquired from third parties in which the main debtors are non -performing, regardless of the portfolio’s accounting allocation.
(c) exposures to entities that qualify for classification as bad exposures and have one or more credit lines that meet the definition of non -performing exposures with forbearance measures.
Unlikely to pay The classification in this category is first and foremost based on the Bank’s judgement regarding the unlikeli-
hood that, without having to resort to actions such as enforcing the guarantees, the debtor will completely (with regard to principal and/or inter est) fulfil its credit obligations. This assessment is made independently of whether any sums (or instalments) are past due and not paid. It is therefore unnecessary to wait for explicit symptoms of irregularity (non -repayment) if there are elements that e ntail a situation of default risk on the part of the debtor (e.g. a crisis in the industrial sector in which the debtor operates). The set of on - and off -
statement of financial position exposures to the same debtor in the above conditions is named “unlikel y to pay”, unless the conditions for classifying the debtor under bad exposures exist. The exposures to retail par-
ties may be classified in the unlikely to pay category at the level of the individual transaction, provided that the Bank has assessed that th e conditions for classifying the set of exposures to the same debtor in that category do not exist.
Past due and/or overdrawn exposures
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 151 These are understood to be the on -statement of financial position exposures at carrying amount and off -
statement of financial position exposures (loans, securities, derivatives, etc.), other than those classified as bad exposures and unlikely to pay, that, on the reference date of the report, are past due or overdrawn.
Past due and/or overdrawn exposures can also be determined by referring to the individual debtor or the individual transaction.
Starting from 1 January 2021, the Banca Sistema Group applies the rules envisaged by the introduction of the new definition of default by applying the EBA Guidelines.
a) Individual debtor approach The overall exposure to a debtor shall be recognised as past due and/or overdrawn, in accordance with Del-
egated Regulation (EU) No 171/2018 of the European Commission of 19 October 2017, if, at the date of the report, the amount of principal, interest or f ees outstanding at the due date exceeds both of the following thresholds: a) absolute limit of € 100 for retail exposures and of € 500 for non -retail exposures; b) relative limit of 1% as determined by the ratio of the total past due and/or overdrawn amoun t to the total amount of all credit exposures to the same debtor.
The thresholds must be exceeded continuously, in other words for 90 consecutive days except for certain types of commercial exposures to central authorities, local authorities and public sector entities for which the provisions of paragraphs 25 and 26 of t he Guidelines apply. The provisions set out in paragraphs 16 to 20 of the Guidelines apply when calculating the number of past due days. The provisions set out in paragraph 23(d) and paragraphs 27 to 32 of the Guidelines apply to factoring transactions. Fo r exposures involving in-
stalments, the rules set out in article 1193 of the Italian Civil Code apply to the allocation of payments to individual instalments that are past due, unless otherwise specifically agreed in the contract. Where credit exposures are required to be broken down by past due range, the number of past due days is counted from the date when the first default occurs for each exposure, regardless of whether the thresholds are exceeded.
If a debtor has several exposures that are past due and/ or overdrawn by more than 90 days, these exposures shall be reported separately in the corresponding past due ranges.
b) Individual transaction approach Past due and/or overdrawn exposures to retail parties may be determined at the level of the individual trans-
action. Whether an individual transaction approach or an individual debtor approach is chosen shall reflect internal risk management practices. An e xposure that is past due or overdrawn shall be recognised as past due and/or overdrawn, in accordance with Delegated Regulation (EU) No 171/2018 of the European Com-
mission of 19 October 2017, if, at the date of the report, it exceeds both of the following thresholds: a) ab-
solute limit of € 100; b) relative limit of 1% as determined by the ratio of the total amount past due or over-
drawn to the total amount of the entire credit exposure. The thresholds must be exceeded continuously, in other words for 90 cons ecutive days. If the entire amount of an on -statement of financial position credit exposure that is past due and/or overdrawn for more than 90 days is equal to or greater than 20% of the total on -statement of financial position credit exposures to the same debtor, the total on - and off -statement of financial position credit exposures to that debtor must be considered past due and/or overdrawn (the so -
called “pulling effect”). The numerator and denominator are calculated using the carrying amount for secu-
rities and the on -statement of financial position credit exposure for other credit positions.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 152 In the calculation of the capital requirement for the credit and counterparty risk, Banca Sistema uses the standardised approach. This envisages that the exposures that lie within the portfolios related to “Central Authorities and Central Banks”, “Territor ial entities”, and “Public sector institutions” and “Businesses”, must apply the notion of past due and/or overdrawn exposures at the level of the debtor party.
Forborne exposures
Forborne exposures are defined as exposures that fall into the category “Non -performing exposures with forbearance measures” and “Forborne performing exposures” as defined by the Implementing Technical Standards (ITS).
A forbearance measure represents a concession towards a debtor which faces or is about to face difficulties in fulfilling its financial obligations (“financial difficulties”); a “concession” indicates one of the following ac-
tions:
▪ an amendment of the previous terms and conditions of a contract which the debtor is consid-
ered unable to fulfil due to its financial difficulties, that would not have been granted if the debtor was not in financial difficulty;
▪ a total or partial refinancing of a problem loan that would not have been granted if the debtor was not in financial difficulty.
Non-performing exposures with forbearance measures: individual on -statement of financial position expo-
sures and revocable and irrevocable commitments to disburse funds that meet the definition of "Non -per-
forming exposures with forbearance measures" in Anne x V, Part 2, paragraph 262 of the ITS. Such exposures shall be classified as bad exposures, unlikely to pay or past due and/or overdrawn exposures, as appropriate, and shall not form a separate category of impaired assets.
The qualitative and quantitative criteria set out in paragraphs 49 to 55 of the EBA Guidelines for a distressed restructuring must also be considered when classifying forborne exposures among non -performing expo-
sures.
Forborne performing exposures: this category includes other credit exposures that fall within the category of "forborne performing exposures" as defined in the ITS.
3.1 Management strategies and policies The current regulatory framework requires impaired financial assets to be classified according to their criti-
cality. More specifically, there are three categories: “bad exposures”, “unlikely to pay” and “past due and/or overdrawn exposures”.
- Bad exposures: exposures owed by a party in state of insolvency (even if not judicially ascertained) or in broadly similar situations, regardless of the loss forecasts formulated by the institution.
- Unlikely to pay: exposures for which the institution considers it unlikely that the debtor will fully meet its obligations without having to resort to actions such as the enforcement of guarantees, regardless of whether there are any past due and/or over drawn amounts.
- Past due and/or overdrawn exposures: exposures, other than those classified as bad exposures or unlikely to pay, which have been continuously past due and/or overdrawn for more than 90 days.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 153 Forborne exposures, which refer to exposures that are subject to renegotiation and/or refinancing due to the customer's financial difficulties (whether evident or developing), are also classified. These exposures may constitute a subset of non -performing l oans (non -performing exposures with forbearance measures) and performing loans (forborne performing exposures). The management of these exposures, in compliance with the regulatory provisions regarding timing and classification methods, is supported by spe cific work pro-
cesses and IT tools.
The Group has a policy that establishes criteria and methods for recognising impairment losses by standard-
ising the rules that, depending on the type of non -performing loan and its original technical form, define the methods and processes used to determine expected losses. The management of non -performing exposures is assigned to the Credit Departments of the Divisions, which are responsible for identifying strategies for maximising collection on individual positions and establishing the impairment losses t o be recognised for those positions through a formalised process.
The expected loss reflects a number of elements derived from various internal and external assessments of the financial condition of the main debtor and any guarantors. Expected losses are continuously monitored and compared to the changes in each position . The Risk Department oversees the collection of non -perform-
ing loans.
In order to maximise collections, the relevant departments identify the best strategy for managing non -per-
forming exposures, which, based on the subjective characteristics of the individual counterparty/exposure and internal policies, may include amending the contractual terms (forbearance), establishing the methods for loan collection, or assigning the credit to third parties (either for individual exposures or for a group of positions with similar characteristics).
3.2 Write -offs Non-performing exposures for which collection is not possible (whether in full or in part) are written off from the accounting records in compliance with the policies in force at the time and subject to approval by the Group's Board of Directors.
3.3 Purchased or originated credit -impaired financial assets In accordance with “IFRS 9 - Financial Instruments”, in some cases a financial asset is considered impaired at initial recognition because the credit risk is very high, and in the case of a purchase, it is acquired at a signif-
icant discount (compared to th e original disbursement value). If the financial assets in question, based on the application of the classification drivers (i.e. SPPI test and business model), are classified among assets meas-
ured at amortised cost or at fair value through other comprehen sive income, they are classified as "Purchased or Originated Credit -Impaired" (in short "POCI") and are subject to specific treatment. More specifically, im-
pairment losses equal to the lifetime expected credit loss (ECL) are recognised from the date of ini tial recog-
nition over the asset’s entire life. In light of the above, POCI financial assets are initially recognised in stage 3, although they may be subsequently reclassified to performing loans, in which case an expected loss equal to the lifetime ECL (s tage 2) will continue to be recognised. A POCI financial asset is therefore classified as such in the expected credit loss (ECL) reporting and calculation processes.
4. Financial assets subject to commercial renegotiation and forborne exposures
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 154 In the event the debtor is experiencing financial difficulties, the contractual terms of the exposures may be amended in favour of the debtor in order to make repayment financially sustainable. Depending on the sub-
jective characteristics of the exposure an d the reasons behind the debtor's financial difficulties, the amend-
ments may be short term (temporary suspension of the payment of the principal of a loan or extension of a maturity) or long term (extension of the duration of a loan, adjustment of the inte rest rate) and result in the exposure (both performing and non -performing) being classified as “forborne”. “Forborne” exposures are subject to specific provisions for classification in accordance with EBA ITS 2013 -35, as transposed in the Group's credit po licies. If the forbearance measures are applied to performing exposures, these are included in the group of stage 2 exposures. All exposures classified as “forborne” are included in specific monitoring processes by the relevant departments.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 155 Quantitative disclosure
A. Credit quality A.1 Impaired and unimpaired loans: carrying amounts, impairment losses, performance and business
breakdown
A.1.1 Prudential consolidation - Breakdown of financial assets by past due range (carrying amounts)
A.1.2 Prudential consolidation - Financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued: changes in impaired positions and accruals to provisions
From 1 day to
30 days
From more
than 30 days to
90 days
More than 90
days
Up to 30 days
From more
than 30 days to
90 days
More than 90
days
Up to 30 days
From more
than 30 days to
90 days
More than 90
days
Up to 30 days
From more
than 30 days to
90 days
More than 90
days
1. Financial assets measured at amortised cost 21,827 34,618 300,326 553 150 1,991 370 1,211 195,531 87 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 3. Financial assets held for sale Total 31.12.2023 21,827 34,618 300,326 553 150 1,991 370 1,211 195,531 87 Total 31.12.2022 15,236 19,315 282,726 87 226 393 728 2,362 175,476 84First stage Second stage Third stage Purchased or
originated credit-
impaired
Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other
comprehensive income
Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other
comprehensive income
Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other
comprehensive income
Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or originated credit-impaired commitments to disburse funds and financial guarantees issued Opening total impairment losses 34,863 321 5,188 1,993 1,993 61,728 61,728 24 68,933 Increases in purchased or originated financial assets 2,181 2,327 86 86 227 227 34 2,674 Derecognition other than write-offs 1,753 2,075 221 221 1,049 1,049 3,345 Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-) 23 317 340 (1,163) (1,163) 4,454 4,454 1 3,632 Contract amendments without derecognition Changes in estimation method Write-offs not recognised directly through profit or loss
Other changes
Closing total impairment losses 5,608 321 5,780 695 695 65,360 65,360 59 71,894 Recoveries from collection on financial assets that have been written off Write-offs recognised directly through profit or loss Total impairment losses Overall accruals to
provisions on
commitments to
disburse funds and
financial
guarantees issued
TotalAssets included in the first stage Assets included in the second stage Assets included in the third stage Purchased or
originated credit-
impaired financial
assets
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 156 A.1.3 Prudential consolidation - Financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued: transfers between different credit risk stages (gross amount and nominal amount)
A.1.3a Loans subject to Covid -19 support measures: transfers between different credit risk stages (gross amount and nominal amount)
From the
first to the
second
stage From the
second to
the first
stage From the
second to
the third
stage From the
third to
the
second
stage From the first to the third stage From the
third to
the first
stage
1. Financial assets measured at amortised cost 25,488 9,799 6,387 2,475 50,191 20,172 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 3. Financial assets held for sale 4. Commitments to disburse funds and financial
guarantees issued14,478
Total 31.12.2023 25,488 9,799 6,387 2,475 50,191 34,650 Total 31.12.2022 49,559 4,270 2,988 251 38,986 49,304Gross amount / Nominal amount Transfers between the first and second stageTransfers between the second and third stageTransfers between the first and third stage
From the first to the second stage From the second to the first stage From the second to the third stage From the third to the second stage From the first to the third stage From the third to the first stage A. Loans measured at amortised cost 511 21,458 A.1 forborne in compliance with the EBA Guidelines A.2 subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne A.3 subject to other forbearance measures A.4 new loans 511 21,458 B. Loans measured at fair value through other comprehensive
income
B.1 forborne in compliance with the EBA Guidelines B.2 subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne B.3 subject to other forbearance measures B.4 new loans Totale 31.12.2023 511 21,458 Totale 31.12.2022 608Transfers between the first and second
stageTransfers between
the second and third
stageTransfers between
the first and third
stage
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 157 A.1.4 Prudential consolidation - On- and off -statement of financial position loans and receivables with banks:
gross amounts and carrying amounts
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated credit-
impaired
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated credit-
impaired
A. ON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES
A.1 ON DEMAND 248,910 248,910 26 26 248,884
a) Non-performing X X b) Performing 248,910 248,910 X 26 26 X 248,884
A.2 OTHER 929 928 1 3 3 926
a) Bad exposures X X
- of which: forborne exposures X X b) Unlikely to pay X X
- of which: forborne exposures X X c) Non-performing past due exposures 1 X 1 X 1
- of which: forborne exposures X X d) Performing past due exposures 6 6 X X 6
- of which: forborne exposures X X e) Other performing exposures 922 922 X 3 3 X 919
- of which: forborne exposures X X
TOTAL A 249,839 249,838 1 29 29 249,810
B. OFF-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES
a) Non-performing X X b) Performing 2,446 2,446 X X 2,446
TOTAL B 2,446 2,446 2,446
TOTAL (A+B) 252,285 252,284 1 29 29 252,256 Gross amount Total impairment and allowances
Net exposure
Overall partial write-offs *
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 158 A.1.5 Prudential consolidation - On- and off -statement of financial position loans and receivables with cus-
tomers: gross amounts and carrying amounts
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated
credit-
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated
credit-
A. ON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES
a) Bad exposures 173,766 X 173,679 87 49,119 49,119 124,647
- of which: forborne exposures X b) Unlikely to pay 59,172 X 59,172 15,080 15,080 44,091
- of which: forborne exposures X c) Non-performing past due exposures 64,177 X 64,177 1,161 1,161 63,016
- of which: forborne exposures X d) Performing past due exposures 361,530 358,801 2,729 X 2,071 2,036 35 X 359,459
- of which: forborne exposures X X e) Other performing exposures 3,379,248 3,291,070 88,179 X 4,377 3,717 660 X 3,374,871
- of which: forborne exposures X X
TOTAL A 4,037,893 3,649,871 90,908 297,028 87 71,808 5,753 695 65,360 3,966,084
B. OFF-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES
a) Non-performing 41,713 X 41,713 X 41,713 b) Performing 937,516 937,516 X 59 59 X 937,457
TOTAL B 979,229 937,516 41,713 59 59 979,170
TOTAL (A+B) 5,017,122 4,587,387 90,908 338,741 87 71,867 5,812 695 65,360 4,945,254Gross amount Total impairment and allowances
Net exposure
Overall partial write-
offs *
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 159 A.1.6 Prudential consolidation - On-statement of financial position loans and receivables with banks: gross
non-performing exposures
A.1.6bis Prudential consolidation – On-statement of financial position loans and receivables with banks:
breakdown of gross forborne exposures by credit quality No positions to report.
Bad
exposuresUnlikely to
payNon-performing
past due
A. Opening gross balance 11
- of which: positions transferred but not derecognised 1 B. Increases 1 B.1 transfers from performing loans B.2 transfers from purchased or originated credit-impaired financial assets B.3 transfers from other categories of non-performing exposures of which non-performing exposures B.4 contract amendments without derecognition B.5 other increases 1 C. Decreases 11 C.1 transfers to performing loans
C.2 write-offs
C.3 collections 11 C.4 gains on sales C.5 losses on sales C.6 transfers to other categories of non-performing exposures C.7 contract amendments without derecognition C.8 other decreases D. Closing gross balance 1
- of which: positions transferred but not derecognised
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 160 A.1.7 Prudential consolidation - On-statement of financial position loans and receivables with customers:
gross non -performing exposures
Bad exposuresUnlikely to payNon-
performing
past due
A. Opening gross balance 170,368 32,999 81,449
- of which: positions transferred but not derecognised 29 3,022 9,362 B. Increases 11,270 110,137 43,286 B.1 transfers from performing loans 7,393 58,154 22,682 B.2 transfers from purchased or originated credit-impaired
financial assets
B.3 transfers from other categories of non-performing exposures 2,456 136 45 B.4 contract amendments without derecognition B.5 other increases 1,421 51,847 20,559 C. Decreases 7,871 83,965 60,558 C.1 transfers to performing loans 5,617 96 15,560 C.2 write-offs 139 C.3 collections 2,093 83,760 42,492 C.4 gains on sales C.5 losses on sales C.6 transfers to other categories of non-performing exposures 22 109 2,506 C.7 contract amendments without derecognition C.8 other decreases D. Closing gross balance 173,767 59,171 64,177
- of which: positions transferred but not derecognised 3 1,045 1,652
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 161 A.1.7a Loans subject to Covid -19 support measures: gross amount and carrying amount
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated
credit-impaired
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated
credit-impaired
A. BAD LOANS
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans
B. UNLIKELY-TO-PAY LOANS 21,458 21,458 428 21,030
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans 21,458 21,458 428 21,030
C) IMPAIRED PAST DUE LOANS
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans
D) PERFORMING LOANS
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans
E) OTHER PERFORMING LOANS 86,542 86,031 511 241 1 86,300
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans 86,542 86,031 511 241 1 86,300 TOTAL (A+B+C+D+E) 108,000 86,031 511 21,458 241 1 428 107,330Gross amount Total impairment and allowances
Net exposure
Overall partial write-
offs *
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 162 A.1.7bis Prudential consolidation – On-statement of financial position loans and receivables with customers:
breakdown of gross forborne exposures by credit quality
A.1.8 Prudential consolidation - On-statement of financial position non -performing loans and receivables with banks: changes in impaired positions No positions to report.
Non-performing
exposures with
forbearance
measuresOther forborne
exposures
A. Opening gross balance 3,470 206
- of which: positions transferred but not derecognised
B. Increases
B.1 transfers from performing exposures without forbearance measures B.2 transfers from forborne performing exposures X B.3 transfers from non-performing exposures with forbearance measures X B.4 transfers from non-performing exposures without forbearance measures B.5 other increases C. Decreases 2,670 63 C.1 transfers to performing exposures without forbearance measures X C.2 transfers to forborne performing exposures X C.3 transfers to non-performing exposures with forbearance measures X
C.4 write-offs
C.5 collections 63 C.6 gains on sales C.7 losses on sales C.8 other decreases 2,670 D. Closing gross balance 800 143
- of which: positions transferred but not derecognised
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 163 A.1.9 Prudential consolidation - On-statement of financial position non -performing loans and receivables with customers: changes in impaired positions
Totalof which:
forborne
exposures Totalof which:
forborne
exposures Totalof which:
forborne
exposures
A. Opening total impairment losses 47,080 48 13,751 175 899 34
- of which: positions transferred but not
derecognised413 11
B. Increases 2,837 2,525 522 B.1 impairment losses on purchased or originated credit-impaired financial assetsX X X B.2 other impairment losses 2,810 2,451 499 B.3 losses on sales B.4 transfers from other categories of non-
performing exposures23 15 B.5 contract amendments without
derecognition
B.6 other increases 4 59 23 C. Decreases 798 1,196 269 32 C.1 impairment gains 558 340 12 C.2 impairment gains due to collections 72 814 160 C.3 gains on sales
C.4 write-offs
C.5 transfers to other categories of non-
performing exposures26 21 32 C.6 contract amendments without
derecognition
C.7 other decreases 168 16 76 D. Closing total impairment losses 49,119 48 15,080 175 1,152 2
- of which: positions transferred but not derecognised557 8Bad exposures Unlikely to payNon-performing past due exposures
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 164 A.2 Classification of the exposures based on external and internal rating A.2.1 Prudential consolidation - Breakdown of financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued by external rating class (gross amounts) The risk categories for the external rating indicated in this table refer to the creditworthiness classes of the debtors/guarantors pursuant to prudential requirements.
The Bank uses the standardised approach in accordance with the risk mapping of the rating agencies:
▪ “DBRS Ratings Limited”, for exposures to: central authorities and central banks; supervised bro-
kers; public sector institutions; territorial entities;
▪ “Fitch Ratings” and Standard & Poor’s, for exposures to companies and other parties.
Exposures
class 1 class 2class 3class 4 class 5 class 6 A. Financial assets measured at amortised
cost3,406,824 3,406,824
- First stage 3,018,799 3,018,799
- Second stage 90,908 90,908
- Third stage 297,029 297,029
- Purchased or originated credit-impaired 88 88 B. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income
- First stage
- Second stage
- Third stage
- Purchased or originated credit-impaired C. Financial assets held for sale
- First stage
- Second stage
- Third stage
- Purchased or originated credit-impaired Total (A+B+C) 3,406,824 3,406,824 D. Commitments to disburse funds and financial guarantees issued 981,675 981,675
- First stage 939,962 939,962
- Second stage
- Third stage 41,713 41,713
- Purchased or originated credit-impaired Total D 981,675 981,675 Total (A + B + C + D) 4,388,499 4,388,499External rating classWithout
ratingTotal
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 165 “DBRS Ratings Limited ”, for exposures to: central authorities and central banks, supervised brokers, public sector institutions, territorial entities of which long -term rating
Creditwor-
thiness class Risk weighting factors ECAI
Central govern-
ments and central banks Public sector institutions Multilateral de-
velopment banks
and exposures to
territorial entities
and supervised
brokers Companies and other parties DBRS Ratings
Limited
1 0% 20% 20% 20%
AAA, AA
2 20% 50% 50% 50% A
3 50% 100% 50% 100% BBB
4 100% 100% 100% 100% BB
5 100% 100% 100% 150% B
6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, D
of which short -term rating (for exposures to companies)
Creditwor-
thiness class Risk weighting
factors ECAI
1 20% R-1 H, R -1 M
2 50% R-1
3 100% R-2; R-3
4 150% R-4, R-5, D
“Fitch Ratings ”, for exposures to companies and other parties.
of which long -term rating
Creditwor-
thiness class Risk weighting factors ECAI
Central govern-
ments and central banks Public sector institutions Multilateral de-
velopment banks
and exposures to
territorial entities
and supervised
brokers Companies and other parties DBRS Ratings
Limited
1 0% 20% 20% 20% AAA, AA
2 20% 50% 50% 50% A
3 50% 100% 50% 100% BBB
4 100% 100% 100% 100% BB
5 100% 100% 100% 150% B
6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, RD,
D
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 166
of which short -term rating (for exposures to companies)
Creditwor-
thiness class Risk weighting
factors ECAI
1 20% F1+
2 50% F1
3 100% F2, F3
from 4 to 6 150% B, C, RD, D
Standard & Poor’s Ratings Services for exposures to companies and other parties.
of which long -term rating
Creditwor-
thiness class Risk weighting factors ECAI
Central govern-
ments and central banks Supervised brokers, public sec-
tor institutions and territorial entities Multilateral de-
velopment banks Companies and
other parties
1 0% 20% 20% 20% AAA, AA
2 20% 50% 50% 50% A
3 50% 50% 50% 100% BBB
4 100% 100% 100% 100% BB
5 100% 100% 100% 150% B
6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C,
RD, D
of which short -term rating (for exposures to companies)
Creditwor-
thiness class Risk weighting
factors ECAI
DBRS Ratings Limited
1 20% A-1+
2 50% A-1
3 100% A-2, A-3
from 4 to 6 150% B, C, R, SD/D
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 167 A.3 Breakdown of guaranteed credit exposures by type of guarantee
A.3.1 Prudential consolidation - Guaranteed on - and off -statement of financial position loans and receivables
with banks
No positions to report.
A.3.2 Prudential consolidation - Guaranteed on - and off -statement of financial position loans and receivables
with customers
Central
Counterparties
Banks
Other financial
corporations
Other
1. Guaranteed on-statement of financial position loans:1,169,417 1,158,569 2,232 88 779,752 249,161 18,844 53,066 13,622 1,116,765 1.1 fully guaranteed 912,813 906,386 2,232 88 779,752 59,005 600 53,066 11,643 906,386
- of which non-performing 19,321 14,652 13,714 33 7 898 14,652 1.2 partially guaranteed 256,604 252,183 190,156 18,244 1,979 210,379
- of which non-performing 27,023 23,352 20,427 20,427 2. Guaranteed off-statement of financial position loans:13,866 13,866 28 3,367 33 8,150 1,646 13,224 2.1 fully guaranteed 13,191 13,191 28 3,367 8,150 1,646 13,191
- of which non-performing 3,669 3,669 3,269 400 3,669 2.2 partially guaranteed 675 675 33 33
- of which non-performingTotal
(1)+(2)Mortgaged
estate
Properties under
finance lease
Securities
Other collateralCredit derivatives Endorsement creditsCLNOther derivatives
General
governments
Banks
Other financial
corporations
OtherGross amount
Net exposureCollateral (1) Personal guarantees (2)
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 168 B. Breakdown and concentration of credit exposures B.1 Prudential consolidation - Breakdown by business segment of on - and off -statement of financial position loans and receivables with customers
B.2 Prudential consolidation - Breakdown by geographical segment of on - and off -statement of financial po-
sition loans and receivables with customers
Net exposure
Total impairment
Net exposure
Total impairment
Net exposure
Total impairment
Net exposure
Total impairment
Net exposure
Total impairment
A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures 122,154 15,558 2,461 32,737 32 824
- of which: forborne exposures A.2 Unlikely to pay 161 531 40,348 10,993 3,581 3,557
- of which: forborne exposures A.3 Non-performing past due exposures 39,597 64 2,083 8 2,082 8 9,446 923 11,893 165
- of which: forborne exposures A.4 Performing exposures 2,240,662 2,842 10,042 109 105 564,921 2,029 918,707 1,468
- of which: forborne exposures Total (A) 2,402,574 18,995 12,125 117 2,187 8 617,176 46,682 934,213 6,014 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures 22,722 18,983 8 B.2 Performing exposures 493,634 263,813 179,223 59 787 Total (B) 516,356 263,813 198,206 59 795 Total (A+B) 31.12.2023 2,918,930 18,995 275,938 117 2,187 8 815,382 46,741 935,008 6,014 Total (A+B) 31.12.2022 2,713,918 18,318 531,945 37 2,479 7 711,901 44,262 1,049,214 6,307General governments Financial corporationsFinancial corporations (of which: insurance
companies)Non-financial
corporationsHouseholds
Net
amountTotal
impairmentNet
amountTotal
impairmentNet
amountTotal
impairmentNet
amountTotal
impairmentNet
amountTotal
impairment
A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures 124,647 49,039 80 A.2 Unlikely to pay 44,091 15,080 A.3 Non-performing past due exposures 62,965 1,157 51 4 A.4 Performing exposures 3,576,605 6,177 154,870 260 2,753 11 106 Total (A) 3,808,308 71,453 154,921 344 2,753 11 106 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures 41,713 B.2 Performing exposures 906,099 50 29,252 2,106 9 Total (B) 947,812 50 29,252 2,106 9 Total (A+B) 31.12.2023 4,756,120 71,503 184,173 344 2,753 11 2,212 9 Total (A+B) 31.12.2022 4,810,875 68,611 189,690 289 3,836 15 2,578 10ItalyOther European countriesAmerica Asia Rest of the world
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 169 B.3 Prudential consolidation - Breakdown by geographical segment of on - and off -statement of financial po-
sition loans and receivables with banks
B.4 Large exposures As at 31 December 2023, the large exposures of the Group are as follows:
a) Carrying amount € 2,598,045 thousand b) Weighted amount € 393,189 thousand c) No. of positions 27.
Net exposure
Total
impairment
losses
Net exposure
Total
impairment
losses
Net exposure
Total
impairment
losses
Net exposure
Total
impairment
losses
Net exposure
Total
impairment
losses
A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures A.2 Unlikely to pay A.3 Non-performing past due exposures 1 A.4 Performing exposures 248,720 30 1,088 Total (A) 248,721 30 1,088 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures B.2 Performing exposures (303) 1 Total (B) (303) 1 Total (A+B) 31.12.2023 248,418 31 1,088 Total (A+B) 31.12.2022 162,242 9 41ItalyOther European countriesAmerica Asia Rest of the world
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 170 D. Transfers
A. Financial assets transferred and not derecognised
Qualitative disclosure
The financial assets transferred and not derecognised refer to Italian government securities used for repur-
chase agreements. Said financial assets are classified in the financial statements among the available -for-sale financial assets, while the repurchas e agreement loan is predominantly presented in due to customers. As a last resort the financial assets transferred and not derecognised comprise trade receivables used for loan transactions in the ECB (Abaco).
Quantitative disclosure
D.1. Prudential consolidation – Financial assets transferred and recognised in full, and associated financial liabilities: carrying amount
Carrying
amountof which:
subject to
securitisati
on
transaction
sof which:
subject to a
sales
contract
with
repurchase
agreementof which:
non-
performingCarrying
amount of which:
subject to
securitisati
on
transaction
s of which:
subject to a
sales
contract with
repurchase
agreement
A. Financial assets held for trading X 1. Debt securities X 2. Equity instruments X 3. Financing X 4. Derivatives X B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 1. Debt securities 2. Equity instruments X
3. Financing
C. Financial assets designated at fair value through profit or loss 1. Debt securities
2. Financing
D. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1. Debt securities 2. Equity instruments X
3. Financing
E. Financial assets measured at amortised cost 287,095 287,095 2,135 179,479 179,479 1. Debt securities 2. Financing 287,095 287,095 2,135 179,479 179,479 Total 31.12.2023 287,095 287,095 2,135 179,479 179,479 Total 31.12.2022 1,131,747 247,185 884,562 2,731 979,478 113,560 865,918Financial assets transferred and recognised in fullAssociated financial liabilities
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 171 E. Prudential consolidation - Models for the measurement of credit risk 1.2. Market risks The existing limit system defines a careful and balanced management of the operational autonomy, estab-
lishing limits in terms of portfolio amounts and composition by type of security.
With regard to market risk, in the last quarter the Banca Sistema Group purchased tax credits from "Eco -
Sisma bonus 110%" for trading purposes.
1.2.1 Interest rate risk and price risk - regulatory trading book
Qualitative disclosure
No positions to report.
1.2.2 Interest rate risk and price risk - Banking Book
Qualitative disclosure
A. General aspects, management procedures and methods of measuring the interest rate risk and the price
risk
Interest rate risk is defined as the risk that the financial assets/liabilities increase/decrease because of move-
ments contrary to the interest rate curve. The Bank identified the sources that generate interest rate risk with reference to the credit processes and to the Bank’s funding.
In order to assess the interest rate risk of the banking book, the Bank, in accordance with the supervisory rules, determined the interest rate risk of the banking book in terms of potential changes in economic value (EVE) and change in net interest income (NII). To do so, the Bank used the simplified methodologies proposed respectively in Annexes C and C -bis of Circular No. 285/2013 Title III, Chapter 1.
In greater detail, the process of estimating the exposure to interest rate risk of the banking book provided by the simplified method is organised in the following phases:
▪ Determination of material currencies. In particular, "relevant currencies" are always those that represent more than 5% of total banking book assets or liabilities, where the sum of the assets or liabilities included in the calculation is less than 90% of total non -trading book financial as-
sets (excluding tangible fixed assets) or liabilities; positions below the 5% threshold must also be included in the valuation. For the purposes of the methodology for calculating exposure to interest rate risk, the posit ions denominated in “material currencies” are considered individu-
ally, while the positions in “non -material currencies” are aggregated for the equivalent amount in Euro; As a result, offsetting of amounts expressed in different currencies is only permitted for "non -relevant currencies";
▪ Classification of the assets and liabilities in time buckets. 19 time buckets are defined. The fixed -rate assets and liabilities are classified based on their residual maturity, while those at floating rates based on the interest rate renegotiation date. S pecific classification rules are pre-
scribed for specific assets and liabilities. With regard to the “bucketisation" of retail current
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 172 accounts, a model was implemented that takes into account the behavioural component of customers. With specific reference to “Conto Deposito” funding, the bank has organised it into buckets (“bucketisation”), considering the possibility of withdrawal. It s hould be noted that at the reporting date, a new model for allocating retail segment demand deposits and prepay-
ments of salary - and pension -backed loans was implemented that considers customer behav-
iour.
▪ Within each time bucket, the asset and liability positions are multiplied by the weights derived from the product of a hypothetical change in rates and an approximation of the modified dura-
tion for each individual bucket.
▪ Within each time bucket, the asset positions are offset against the liability positions, so as to obtain a net position.
▪ Aggregation in the various currencies. The absolute values of the exposures regarding the indi-
vidual “material currencies” and the aggregate of the “non -material currencies” are summed together, obtaining an amount that represents the change of the economi c value of the Bank based on the assumed rate trends.
With reference to the Bank's financial assets, the main sources that generate interest rate risk are loans and receivables with customers and the bond securities portfolio. As concerns the financial liabilities, relevant instead are the customer deposits a nd savings activities via current accounts, the deposit account, and fund-
ing on the interbank market.
Given the foregoing submissions, it should be noted that:
▪ the interest rates applied to the factoring customers are at a fixed rate and can also be modi-
fied unilaterally by the Bank (in compliance with regulations in force and existing contracts);
▪ the average financial term of the bond securities portfolio is approximately 1.4 years;
▪ salary - and pension -backed loans are usually stipulated at a fixed rate and are the component most exposed to rising interest -rate risk. As a result, asset swap hedges were put in place in
2023;
▪ the REPO deposits c/o the Central Bank are of short duration (the maximum maturity is equal to 3 months);
▪ the customers’ deposits on the deposit account product are at a fixed rate for the entire dura-
tion of the constraint, which can be unilaterally renegotiated by the Bank (in compliance with regulations in force and existing contracts);
▪ the REPO and reverse REPO agreements are generally of short duration, without prejudice to different funding needs.
The Bank continuously monitors the main assets and liabilities subject to interest rate risk; furthermore, hedging instruments were used as at the reporting date.
To estimate the impact on the expected net interest income, as mentioned above, the Bank adopts the sim-
plified method set out in Annex C -bis of Circular 285/2013, based on a "Gap Analysis" approach. Starting with
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 173 the grouping of all rate -sensitive positions by repricing time buckets, the change in net interest income, for each bucket, is obtained by multiplying the net position subject to repricing by the assumed shock rate and the duration over which interest accr ues at the new rate.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 174 Quantitative disclosure
1. Banking book: Breakdown by residual term (by repricing date) of financial assets and liabilities
EURO
on demandup to 3 monthsfrom more than 3 months up to 6 monthsfrom more
than 6
months up to 1 yearfrom more than 1 year up to 5 yearsfrom more than 5 years up to 10
yearsmore
than 10
yearsopen term
1. Assets 2,053,329 195,087,407 59,200 83,500 73,109,540 361,284 1,316 1.1 Debt instruments 4 306,256
- with early repayment option
- other 4 306,256 1.2 Financing to banks 243,752 14 1.3 Financing to customers 1,809,573 195,087,393 59,200 83,500 72,803,284 361,284 1,316
- current accounts 104,207 73,692
- other financing 1,705,366 195,013,701 59,200 83,500 72,803,284 361,284 1,316
- with early repayment option 138,082 298,453 28,437 82,957 427,240 237,222 1,316
- other 1,567,284 194,715,248 30,763 543 72,376,044 124,062 2. Liabilities 1,055,176 544,200 282,656 1,406,658 767,813 50,410 2.1 Due to customers 1,039,149 460,080 282,656 915,418 767,813 50,410
- current accounts 791,130 448,706 273,837 889,424 703,255 43,948
- other payables 248,019 11,374 8,819 25,994 64,558 6,462
- with early repayment option
- other 248,019 11,374 8,819 25,994 64,558 6,462 2.2 Due to banks 16,027 84,120 491,240
- current accounts 238
- other payables 15,789 84,120 491,240 2.3 Debt instruments 2.4 Other liabilities 3. Financial derivatives 30,259 43 1,571 27,117 1,503 24 3.1 With underlying security
- Options
- Other derivatives 3.2 Without underlying security 181,789 43 1,571 178,647 1,503 24
- Options 30,259 43 1,571 27,117 1,503 24 + long positions 43 1,571 27,117 1,503 24 + short positions 30,259
- Other derivatives 4. Other off-statement of financial position transactions51,658 51,658 + long positions 51,658 + short positions 51,658
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 175 1. Banking book: Breakdown by residual term (by repricing date) of financial assets and liabilities
OTHER CURRENCIES
on demandup to 3
monthsfrom
more
than 3
months
up to 6
monthsfrom
more
than 6
months
up to 1
yearfrom
more
than 1
year up
to 5 yearsfrom
more
than 5
years up
to 10
yearsmore
than 10
yearsopen
term
1. Assets 4,355 1.1 Debt instruments
- with early repayment option
- other
1.2 Financing to banks 4,355 1.3 Financing to customers
- current accounts
- other financing
- with early repayment option
- other
2. Liabilities 4,346 2.1 Due to customers 4,346
- current accounts 4,346
- other payables
- with early repayment option
- other
2.2 Due to banks
- current accounts
- other payables 2.3 Debt instruments
- with early repayment option
- other
2.4 Other liabilities
- with early repayment option
- other
3. Financial derivatives 3.1 With underlying security
- Options
+ long positions + short positions
- Other derivatives + long positions + short positions 3.2 Without underlying security
- Options
+ long positions + short positions
- Other derivatives + long positions + short positions 4. Other off-statement of financial
position transactions
+ long positions + short positions
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 176 1.2.3 Currency risk
Qualitative disclosure
A. General aspects, management processes and methods of measuring the currency risk All items are in Euro, except for the security in the HTCS portfolio. The currency risk is limited due to the size of the investment.
Quantitative disclosure
1. Breakdown of assets, liabilities and derivatives by currency of denomination
US Dollars UK Pounds YenCanadian
DollarsSwiss FrancsOther
currencies
A. Financial assets 4,346 2 1 1 5 A.1 Debt instruments A.2 Equity instruments A.3 Financing to banks 4,346 2 1 1 5 A.4 Financing to customers A.5 Other financial assets B. Other assets C. Financial liabilities 4,346 C.1 Due to banks C.2 Due to customers 4,346 C.3 Debt instruments C.4 Other financial liabilities D. Other liabilities E. Financial derivatives
- Options
+ long positions + short positions
- Other derivatives + long positions + short positions Total assets 4,346 2 1 1 5 Total liabilities 4,346 Difference (+/-) 2 1 1 5Currencies
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 177 1.3 Derivatives and hedging policies 1.3.1 Derivatives held for trading A. Financial derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.
B. Credit derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.
1.3.2 Hedge Accounting
Qualitative disclosure
The Group exercised the option under IFRS 9 to continue to apply the rules under IAS 39 in full for existing hedges.
A. Fair value hedges The hedging activities implemented by the Banca Sistema Group are intended to protect the banking book from changes in the fair value of loans caused by movements in the interest rate curve (interest rate risk).
The Group maintains a generic hedge (macro f air value hedge) on the segregated fixed -rate CQ loans and receivables portfolio within the QS2019 vehicle. The derivative instrument used is plain vanilla interest rate swap (IRS).
B. Cash flow hedging At the date of these financial statements, no such hedges are in place.
C. Hedges of foreign investments At the date of these financial statements, no such hedges are in place.
D. Hedging Instruments The ineffectiveness of the hedge is recognised for the purpose of determining the effect on the income state-
ment and assessing whether hedge accounting rules can continue to be applied.
E. Hedged items The items hedged are fixed -rate loans.
With regard to the existing macro hedge, the hedged loan portfolio is an open one, meaning that it is dynam-
ically made up of the fixed -rate instruments managed at an aggregate level through the hedging derivatives entered into over time. The effectiveness of macro hedges on fixed -rate loans is periodically verif ied on the basis of specific prospective and retrospective tests aimed at demonstrating that the portfolio subject to possible hedging contains an amount of assets whose sensitivity profile and changes in fair value due to interest rate risk mirror those o f the derivatives used for the hedge.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 178 Quantitative disclosure
A. Hedging derivatives A.1 Hedging derivatives: end -of-period notional values
With netting
agreementsWithout
netting
agreementsWith netting
agreementsWithout
netting
agreements
1. Debt securities and interest
rates151,530
a) Options
b) Swaps 151,530
c) Forwards
d) Futures
e) Others
Equities and stock indices
a) Options
b) Swaps
c) Forwards
d) Futures
e) Other
Foreign exchange rates and
gold
a) Options
b) Swaps
c) Forwards
d) Futures
e) Other
Commodities
Other
Total 151,530Underlying asset/Type of derivativeTotal 31.12.2023 Total 31.12.2022 Over the counter
Organised
marketsOver the counter
Organised
marketsCentral
CounterpartiesWithout central
counterparties Central
Counterpartie
sWithout central
counterparties
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 179 A.2 Hedging derivatives: gross positive and negative fair value - breakdown by product
A.3 OTC hedging derivatives: notional values, gross positive and negative fair values by counterparty
With netting
agreementsWithout
netting
agreementsWith netting
agreementsWithout
netting
agreementsTotal
31.12.2023Total
31.12.2022
Positive fair value
a) Options
b) Interest rate swap c) Cross currency swap d) Equity swap
e) Forwards
f) Futures
g) Other
Total
Negative fair value
a) Options
b) Interest rate swap (3,646) c) Cross currency swap d) Equity swap
e) Forwards
f) Futures
g) Other
Total (3,646)Type of derivativeChange in value used to calculate hedge effectivenessTotal 31.12.2023 Total 31.12.2022 Over the counter
Organised
marketsOver the counter
Organised
marketsCentral
CounterpartiesWithout central
counterpartiesCentral
CounterpartiesWithout central
counterparties
Underlying assetCentral
counterpartiesBanksOther
financial
companiesOther
counterparties
Contracts not included under netting 1) Debt securities and interest rates 2) Equities and stock indices 3) Foreign exchange rates and gold
4) Commodities
5) Other
Contracts included under netting agreements 1) Debt securities and interest rates notional amount 151.530 positive fair value negative fair value 3.646 2) Equities and stock indices 3) Foreign exchange rates and gold
4) Commodities
5) Other
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 180 A.4 Residual life of OTC hedging derivatives: notional values
B. Hedging credit derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.
C. Non -derivative hedging instruments No amount was recognised for this item at the reporting date.
D. Hedged instruments D.1 Fair value hedges
Underlying/Residual maturity Up to 1 yearBetween 1
and 5
yearsOver 5 year Total A.1 Financial derivatives on debt securities and interest
rates151.530 151.530
A.2 Financial derivatives on equities and stock indices A.3 Financial derivatives on foreign exchange rates and
gold
A.4 Financial derivatives on commodities A.5 Other financial derivatives Total 31.12.2023 151.530 151.530
Total 31.12.2022
Cumulative
fair value
changes
(hedged
instrument)Termination
of hedging:
residual
cumulative
fair value
changesChanges in
value used to
assess hedge
ineffectiveness
A. Assets
1. Financial assets designated at fair value through other comprehensive income –
hedging of:
1.1 Debt securities and interest rates X 1.2 Equities and stock indices X 1.3 Foreign exchange rates and gold X 1.4 Loans X 1.5 Other X 2. Financial assets measured at amortised cost - hedging of:184.471 1.1 Debt securities and interest rates X 1.2 Equities and stock indices X 1.3 Foreign exchange rates and gold X 1.4 Loans X 1.5 Other X
Total 31.12.2023
Total 31.12.2022
B. Liabilities
1. Financial liabilities measured at amortised cost - hedging of:
1.1 Debt securities and interest rates X 1.2 Foreign exchange rates and gold X 1.3 Other X
Total 31.12.2023
Total 31.12.2022Microhedges:
book
valueMicro-hedges –
net positions:
book value of
assets and
liabilities (prior
to netting)Micro-hedges
Macrohedges:
book value
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 181 D.2 Cash flow hedge and hedge of foreign investments No amount was recognised for this item at the reporting date.
E. Effects of hedging transactions on equity No amount was recognised for this item at the reporting date.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 182 1.4 Liquidity risk
Qualitative disclosure
A. General aspects, management processes and methods of measuring the liquidity risk Liquidity risk is represented by the possibility that the Group is unable to maintain its payment commitments due to the inability to procure funds or to the inability to sell assets on the market to manage the financial imbalance. It is also represented b y the inability to procure adequate new financial resources, in terms of amount and cost, with respect to operational need/advisability, that forces the Group to slow or stop the development of activity, or to incur excessive funding costs to deal with its commitments, with significant negative impacts on the profitability of its activity.
The financial sources are represented by capital, funding from customers, the funds procured on the domes-
tic and international interbank market as well from the Eurosystem.
To monitor the effects of the intervention strategies and to limit the liquidity risk, the Group identified a specific section dedicated to monitoring the liquidity risk in the Risk Appetite Framework (RAF).
Furthermore, in order to promptly detect and manage any difficulties in procuring the funds necessary to conduct its activity, every year, Banca Sistema, consistent with the prudential supervisory provisions, updates its liquidity policy and Contingency Fu nding Plan, i.e. the set of specific intervention strategies in case of liquidity stress, establishing procedures to procure funds in the event of an emergency.
This set of strategies is of fundamental importance to attenuate liquidity risk.
The aforesaid policy defines, in terms of liquidity risk, the objectives, the processes and the intervention strategies in case of liquidity stress, the organisational structures responsible for implementing the interven-
tions, the risk indicators, the rele vant calculation method and warning thresholds, and procedures to procure the funding sources that can be used in case of emergency.
In 2023, the Bank continued to pursue a particularly prudent financial policy aimed at funding stability.
To date, the financial resources available are satisfactory for the current and forward -looking volumes of activity. The Bank is continuously active ensuring a coherent business development, always in line with the composition of its financial resources.
In particular, Banca Sistema, prudentially, has constantly maintained a high quantity of securities and readily liquid assets to cover all of the deposits and savings products. Moreover, the Bank uses as source of funding the ABS securities of the securiti sation transactions, whose SPVs were established solely for funding pur-
poses. In the case of self -securitisations, the receivables assigned to the SPV remain entirely recognised in the Bank’s financial statements. Details of the ABS securities of the exist ing securitisations are provided be-
low.
At 31 December 2023, the characteristics of the securities of the Quinto Sistema Sec. 2017 transaction were as follows.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 183
The transaction is held entirely by Banca Sistema, which uses the senior securities in bilateral ECB and repo transactions under the GMRA framework, and the class B1 security in repo transactions under the GMRA framework.
At 31 December 2023, the characteristics of the securities of the Quinto Sistema Sec. 2019 transaction were as follows.
The senior security is held by a third party for funding purposes.
At 31 December 2023, the characteristics of the securities of the BS IVA SPV transaction were as follows.
Quinto Sistema Sec. 2017 ISINAmount
outstanding at
31.12.2023Rating
(DBRS/Moody’s)Interest Rate Maturity Class A (senior) IT0005246811 239.780 AA-low/ Aa3 0,40% 2034 Class B1 (mezzanine) IT0005246837 50.400 A / A2 0,50% 2034 Class B2 (sub-mezzanine) IT0005246845 26.354 n.a. 0,50% 2034 Class C (junior) IT0005246852 2.520 n.a. 0,50% 2034
319.055
Quinto Sistema Sec. 2019 ISINAmount
outstanding at
31.12.2023Rating
(DBRS/Moody’s)Interest Rate Maturity Class A (senior) IT0005382996 132.137 Not Rated Euribor1M+1,30% 2038 Class B (mezzanine) IT0005383002 19.400 Not Rated 0,50% 2038 Class C (junior) IT0005383010 34.500 Not Rated 0,50% 2038
186.037
BS IVA SPV ISINAmount
outstanding at
31.12.2023Rating Interest Rate Maturity Class A Notes (senior) IT0005218802 32.152 n.a. Euribor3M+1,00% 2038 Class B Notes (junior) IT0005218810 12.792 n.a. 0,50% 2038
44.944
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 184 Quantitative disclosure
1. Breakdown of financial assets and liabilities by remaining contractual term
EURO
on
demandfrom more
than 1 day up to 7
daysfrom more
than 7
days up to 15 daysfrom more
than 15
days up to 1 monthfrom more
than 1
month up
to 3
monthsfrom more
than 3
months up
to 6
monthsfrom more
than 6
months up
to 1 yearfrom more
than 1
year up to 5 yearsMore than
5 yearsOpen
term
Assets 1,866,352 4,295 7,049 33,024 188,095 144,634 581,577 907,848 330,270 A.1 Government securities 409 316 805 346,530 301,994 A.2 Other debt instruments 306 306 613 A.3 OEIC units A.4 Financing 1,866,352 4,295 6,640 32,718 187,779 143,523 234,434 605,854 330,270
- banks 43,978 14
- customers 1,822,374 4,295 6,640 32,704 187,779 143,523 234,434 605,854 330,270 Liabilities 916,725 75,015 49,857 98,332 299,929 296,924 1,453,624 767,813 50,410 B.1 Deposits and current accounts 765,613 64,846 49,857 98,295 249,642 287,046 935,411 703,255 43,948
- banks
- customers 765,613 64,846 49,857 98,295 249,642 287,046 935,411 703,255 43,948 B.2 Debt instruments B.3 Other liabilities 151,112 10,169 37 50,287 9,878 518,213 64,558 6,462 Off-statement of financial position transactions567,025 56,691 10,074 C.1 Financial derivatives with exchange of
principal
- long positions
- short positions C.2 Financial derivatives without exchange of principal
- long positions
- short positions C.3 Deposits and financing to be received
- long positions
- short positions C.4 Commitments to disburse funds 555,552 51,308
- long positions 251,947 51,308
- short positions 303,605 C.5 Financial guarantees issued 11,473 5,383 10,074 C.6 Financial guarantees received C.7 Credit derivatives with exchange of
principal
- long positions
- short positions C.8 Credit derivatives without exchange of
principal
- long positions
- short positions
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 185 1. Breakdown of financial assets and liabilities by remaining contractual term
OTHER CURRENCIES
The positions shown relate solely to the US dollar.
With reference to the financial assets subject to “self -securitisation”, at the end of 2023, Banca Sistema has three securitisation transactions in place.
on
demandfrom more
than 1 day up to 7
daysfrom more
than 7
days up to 15 daysfrom more
than 15
days up to 1 monthfrom more
than 1
month up
to 3
monthsfrom
more
than 3
months
up to 6
monthsfrom more
than 6
months up
to 1 yearfrom more
than 1
year up to
5 yearsMore
than 5
yearsOpen
term
Assets 4,376
A.1 Government securities A.2 Other debt instruments A.3 OEIC units A.4 Financing 4,376
- banks 4,376
- customers
Liabilities 4,346
B.1 Deposits and current accounts 4,346
- banks
- customers 4,346 B.2 Debt instruments B.3 Other liabilities Off-statement of financial position
transactions
C.1 Financial derivatives with exchange of
principal
C.2 Financial derivatives without exchange of
principal
C.3 Deposits and financing to be received C.4 Commitments to disburse funds C.5 Financial guarantees issued C.6 Financial guarantees received C.7 Credit derivatives with exchange of
principal
C.8 Credit derivatives without exchange of
principal
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 186 1.5 Operational risks
Qualitative disclosure
Operational risk is the risk of loss arising from inadequate or non -functioning internal processes, human re-
sources or systems, or from external events. This type of risk includes - among other things - the ensuing losses from fraud, human errors, business disruption, unavailability of systems, breach of contract, and nat-
ural catastrophes. Operational risk, therefore, refers to other types of events that, under present conditions, would not be individually relevant if not analysed jointly and quantified for the entire risk category.
A. General aspects, management processes and methods of measuring operational risk In order to calculate the internal capital generated by the operational risk, the Group adopts the Basic Indi-
cator Approach, which provides for the application of a regulatory coefficient (equal to 15%) to the three -
year average of the relevant indicator d efined in Article 316 of Regulation (EU) no. 575/2013 of 26 June 2013.
The above -said indicator is given by the sum (with sign) of the following elements:
▪ interest and similar income;
▪ interest and similar expense;
▪ income on shares, quotas and other variable/fixed yield securities;
▪ income for commissions/fees;
▪ expense for commissions/fees;
▪ profit (loss) from financial transactions;
▪ other operating income.
Consistent with that provided for by the relevant legislation, the indicator is calculated gross of provisions and operating costs; also excluded from computation are:
▪ profits and losses on the sale of securities not included in the trading portfolio;
▪ income deriving from non -recurring or irregular items;
▪ income deriving from insurance.
As of 2014, the Bank measured the operational risk events via a qualitative performance indicator (IROR -
Internal Risk Operational Ratio) defined within the operational risk management and control process (ORF -
Operational Risk Framework). This calculati on method allows a score to be defined between 1 and 5, inclusive (where 1 indicates a low risk level and 5 indicates a high risk level) for each event that generates an opera-
tional risk.
The Bank assesses and measures the level of the identified risk by also considering the controls and the mit-
igating actions implemented. This method requires a first assessment of the possible associated risks in terms of probability and impact (“Gross ris k level”) and a subsequent analysis of the existing controls (qualitative assessment on the effectiveness and efficiency of the controls) which could reduce the gross risk, based on which the specific risk levels (“Residual risk”) are determined. Finally, the residual risks are mapped on a predefined scoring grid, useful for the subsequent calculation of IROR via appropriate aggregation of the scores defined for the individual operational procedure.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 187 Moreover, the Bank assesses the operational risk associated with the introduction of new products, activities, processes and relevant systems mitigating the onset of the operational risk via a preliminary evaluation of the risk profile.
The Bank places strong emphasis on possible ICT risks. The Information and Communication Technology (ICT) risk is the risk of incurring financial, reputational and market losses in relation to the use of information and communication technology. In the sup plemented representation of the business risks, this type of risk is con-
sidered, in accordance with the specific aspects, among operational, reputational and strategic risks.
The Bank monitors the ICT risks based on the continuous information flows between the departments con-
cerned defined in its IT security policies.
In order to conduct consistent and complete analyses with respect to the activities performed by the Bank’s other control departments, the results of the compliance risks audits conducted by the Compliance and Anti -
Money Laundering Department were shared i nternally with the Internal Control and Risk Management Com-
mittee, as well as with the CEO. The Internal Audit Department also monitors the Bank’s operations and processes to ensure they are properly carried out and assesses the overall effectiveness and e fficiency of the internal control system put in place to oversee activities that are exposed to risks.
Finally, as an additional protection against operational risk, the Bank:
▪ provides for insurance coverage on the operational risks deriving from actions of third parties or caused to third parties. In order to select the insurance coverage, the Bank initiated specific assessment activities, with the support of a primary market broker, to identify the best offers in terms of price/cond itions proposed by several insurance undertakings;
▪ provided for appropriate contractual riders to cover damages caused by infrastructure and ser-
vice suppliers;
▪ has planned an update of the Business Continuity Plan;
▪ provides for tools to counter cyber attacks via e -mail (phishing);
▪ provides for the simulation of phishing attacks to assess the ability of users to respond;
▪ has planned a periodic update of the IT security policy.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 188 PART F - INFORMATION ON EQUITY
Section 1 - Equity A. Qualitative disclosure The objectives pursued in the Group’s equity management are inspired by the prudential supervisory provi-
sions, and are oriented towards maintaining adequate levels of capitalisation to take on risks typical to credit positions.
The income allocation policy aims to strengthen the Group's capital with special emphasis on common equity, to the prudent distribution of the operating results, and to guaranteeing a correct balance of the financial position.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 189 B. Quantitative disclosure
B.1 Equity: breakdown
B.2 Valuation reserves for financial assets measured at fair value through other comprehensive income:
breakdown
Prudential
consolidationInsurance
companiesOther
companiesConsolidated
adjustmentsTotal
1. Share capital 9,651 250 (250) 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 168,623 96 (53) 168,667
- income-related 167,317 96 (53) 167,361 a) legal 2,101 2,101 b) established under the Articles of Association -
c) treasury shares -
d) other 165,216 96 (53) 165,260
- other 1,306 1,306 4. Equity instruments 45,500 45,500 3.5 Interim dividends (-) -
5. (Treasury shares) (355) (355) 6. Valuation reserves (12,353) (12,353)
- Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income (586) (586)
- Hedging of equity instruments designated at fair value through other comprehensive
income -
- Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income (11,634) (11,634)
- Property and equipment -
- Intangible assets -
- Hedges of foreign investments -
- Cash flow hedges -
- Hedging instruments (non-designated elements) -
- Exchange rate gains (losses) -
- Non-current assets held for sale and disposal groups -
- Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (changes in own
credit rating)-
- Net actuarial gains (losses) on defined benefit pension plans (133) (133)
- Shares of valuation reserves of equity-accounted investees -
- Special revaluation laws -
7. Profit (loss) for the year 16,550 (44) 16,506 Total 266,716 303 (303) 266,716 Positive reserve Negative reserve Positive reserve Negative reserve 1. Debt securities 11,634 24,400 2. Equity instruments 586 543
3. Financing
Total 12,220 24,94331.12.2023 31.12.2022
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 190 B.3 Valuation reserves for financial assets measured at fair value through other comprehensive income:
changes
B.4 Valuation reserves related to defined benefit plans: changes
Debt
instrumentsEquity
instrumentsFinancing
1. Opening balance (24,400) (543) 2. Increases 19,338 400 2.1 Fair value gains 110 2.2 Impairment losses due to credit risk X 2.3 Reclassifications of negative reserves to profit or loss on sale X 2.4 Transfers to other equity items (equity instruments) 2.5 Other increases 19,338 290 3. Decreases 6,572 443 3.1 Fair value losses 175 3.2 Impairment gains due to credit risk 177 3.3 Reclassifications of positive reserves to profit or loss: on sale X 3.4 Transfers to other equity items (equity instruments) 3.5 Other decreases 6,395 268 4. Closing balance (11,634) (586)
31.12.2023
A. Opening balance 52 B. Increases 79 B.1 Actuarial gains B.2 Other increases 79 C. Decreases 264 C.1 Actuarial losses C.2 Other decreases 264 D. Closing balance (133)
Total (133)
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 191 Section 2 - Own funds and capital ratios 2.1 Own funds A. Qualitative disclosure Own funds, risk -weighted assets and solvency ratios as at 31 December 2023 were determined based on the provisions for Banks contained in Directive 2013/36/EU (CRD IV) and in Regulation (EU) 575/2013 (CRR) of 26 June 2013, that transpose in the European Union the standards defined by the Basel Committee on Banking Supervision (the so -called Basel 3 frame work), and based on Bank of Italy Circulars no. 285 and no. 286 (en-
acted in 2013).
It should be noted that the mitigating measure provided for in Article 468 of the CRR concerning the full or partial neutralisation of the reserve requirement (HTCS) on government securities (part of a package of re-
forms to the Basel III rules) is expected to enter into force by the end of 1H24.
Reconciliation of Group equity and Own Funds
(1) Regulatory filter for additional valuation adjustments (AVA) to the prudential valuation under the provisions of Regulation
2016/101
31.12.2023 31.12.2022
Equity 266,716 245,872 Dividends distributed and other foreseeable expenses (5,227) (5,227) Equity assuming dividends are distributed to shareholders 261,489 240,645 Regulatory adjustments (39,928) (28,904)
- Deduction of intangible assets (32,370) (32,393)
- Prudent valuation adjustment (1) (742) (558)
- Prudential filter for insufficient coverage of NPEs (4,038) (1,186)
- Prudential filter pursuant to art. 468 - 9,760
- Other adjustments (2,778) (4,528) Equity instruments not eligible for inclusion in CET1 (45,500) (45,500) Eligible equity attributable to non-controlling interests 8,248 8,734 Common Equity Tier 1 (CET1) 184,309 174,975 Equity instruments eligible for inclusion in AT1 45,500 45,500 Additional Tier 1 (AT1) capital 229,809 220,475 Tier 2 Capital 252 193 Total Own Funds 230,061 220,668
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 192 A. Quantitative disclosure
2.2 Capital adequacy A. Qualitative disclosure Total own funds were € 230 million at 31 December 2023 and included the profit for the year, net of dividends estimated on the profit for the year which were equal to a pay -out of 37% of the Parent's profit.
As at 31 December 2023, the Group had a CET1 capital ratio equal to 12.9%, a Tier 1 capital ratio equal to 16.1% and a Total capital ratio of 16.1%.
31.12.2023
A. Common Equity Tier 1 (CET1) before application of prudential filters 221,216 of which CET 1 instruments covered by transitional measures -
B. CET1 prudential filters (+/-) 8,248 C. CET1 including items to be deducted and the effects of the transitional regime
(A+/-B) 229,464
D. Items to be deducted from CET1 45,155 E. Transitional regime - Impact on CET (+/-) -
F. Total Common Equity Tier 1 (CET1) (C-D+/-E) 184,309 G. Additional Tier 1 (AT1) including items to be deducted and the effects of the transitional
regime 45,500
of which AT1 instruments covered by transitional measures -
H. Items to be deducted from AT1 -
I. Transitional regime - Impact on AT1 (+/-) -
L. Total Additional Tier 1 (AT1) (G-H+/-I) 45,500 M. Tier 2 (T2) including items to be deducted and the effects of the transitional regime 252 of which T2 instruments covered by transitional measures -
N. Items to be deducted from T2 -
O. Transitional regime - Impact on T2 (+/-) -
P. Total Tier 2 (T2) (M-N+/-O) 252 Q. Total Own Funds (F+L+P) 230,061
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 193
31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022
A. EXPOSURES
A.1 Credit and counterparty risk 5,454,689 6,461,152 1,220,002 1,194,472 1. Standardised approach 5,454,689 6,461,152 1,220,002 1,194,472 2. Internal ratings based approach
2.1 Basic
2.2 Advanced
3. Securitisations
B. CAPITAL REQUIREMENTS
B.1 Credit and counterparty risk 97,600 95,558 B.2 Credit valuation adjustment risk 29 157 B.3 Settlement risk B.4 Market risk 255 1. Standard approach 255 2. Internal models 3. Concentration risk B.5 Operational risk 15,237 15,105 1. Standard approach 15,237 15,105 2. Internal models 3. Concentration risk B.6 Other calculation elements B.7 Total prudential requirements 113,121 110,820
C. EXPOSURES AND CAPITAL RATIOS 1,427,705 1,385,244
C.1 Risk-weighted assets 1,427,705 1,385,244 C.2 CET1 capital/risk-weighted assets (CET1 Capital Ratio) 12.9% 12.6% C.3 Tier 1 capital/risk-weighted assets (Tier 1 Capital Ratio) 16.1% 15.9% C.4 Total Own Funds/risk-weighted assets (Total Capital Ratio) 16.1% 15.9% Unweighted amounts Weighted
amounts/requirements
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 194 PART G - BUSINESS COMBINATIONS
Section 1 - Transactions performed in the year No transactions to report.
Section 2 - Transactions performed after the end of the year No transactions to report.
Section 3 - Retrospective adjustments No transactions to report.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 195 PART H - RELATED PARTY TRANSACTIONS
Related party transactions, including the relevant authorisation and disclosure procedures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the internet site of the Parent, Banca Sist ema S.p.A.
Transactions between Group companies and related parties were carried out in the interests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transactions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, on the ba sis of mutual financial advantage and in compliance with all procedures.
With respect to transactions with parties who exercise management and control functions in accordance with art. 136 of the Consolidated Law on Banking, they are included in the Executive Committee resolution, specifically authorised by the Board of Directo rs and with the approval of the Statutory Auditors, subject to compliance with the obligations provided under the Italian Civil Code with respect to matters relating to the conflict of interest of directors.
Pursuant to IAS 24, the related parties of Banca Sistema include:
▪ shareholders with significant influence;
▪ companies belonging to the banking Group;
▪ companies subject to significant influence;
▪ key management personnel;
▪ the close relatives of key management personnel and the companies controlled by (or con-
nected with) such personnel or their close relatives.
1. Disclosure on the remuneration of key management personnel The following data show the remuneration of key management personnel, as per IAS 24 and Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently updated, which requires the inclusion of the members of the Board of Statutory Auditors.
In thousands of EuroBoard of
DirectorsBoard of
Statutory
AuditorsOther
managers31.12.2023
Remuneration to Board of Directors and Board of Statutory Auditors2,877 241 3,118 Short-term benefits for employees 3,365 3,365 Post-employment benefits 146 319 465 Other long-term benefits 270 88 358
Termination benefits
Share-based payments 240 46 286 Total 3,533 241 3,819 7,593
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 196 2. Disclosure on related party transactions The following table shows the assets, liabilities, guarantees and commitments as at 31 December 2023, dif-
ferentiated by type of related party with an indication of the impact on each individual caption.
The following table indicates the costs and income for 2023, differentiated by type of related party.
Details are provided below for each of the following related parties that are shareholders exceeding the 5% stake threshold in individual Group companies.
In thousands of EuroDirectors, Board
of Statutory
Auditors and key
management
personnelOther
related
parties% of caption Loans and receivables with customers 245 82,651 2.4% Due to customers 1,942 53,621 1.7% In thousands of EuroDirectors, Board
of Statutory
Auditors and key
management
personnelOther
related
parties% of caption Interest income 5 5 0.0% Interest expense 98 643 0.7% In thousands of EuroAmount
(Thousands
of Euro)Percentage
(%)
LIABILITIES 6,372 0.1%
Due to customers - 0.0% Shareholders - SGBS 84 0.0% Shareholders - Fondazione CR Alessandria 856 0.0% Shareholders - Fondazione Pisa 57 0.0% Shareholders - Fondazione Sicilia 5,375 0.2%
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 197 PART I - SHARE -BASED PAYMENT PLANS
Qualitative disclosure
As indicated in the 2023 Policies Document, Banca Sistema, having a four -year average of total assets of less than € 5 billion and not belonging to a group with assets worth more than € 30 billion, is considered to be a ''smaller and less complex bank''.
Therefore, the Bank shall apply the provisions relating to key personnel subject to percentages and to defer-
ral and retention periods that may be defined in proportion to their characteristics, thereby ensuring a pro-
portional alignment criterion also in re lation to the provisions of the Corporate Governance Code, for longer deferral in the case of members of the Board of Directors and key management personnel (they are thus extended to all Key Personnel).
The Bank indicates 25% of average total remuneration of Italian high earners, as shown in the latest EBA report (published in January 2023) and relating to data processed at the end of 2021, as being a particularly high level of variable remuneration. The variable remuneration for "key personnel" relating to the perfor-
mance of the year 2023 will be paid as follows, after the approval of the financial statements, subject to verification of compliance with the gates and the actual availability of the bonus po ol according to the fol-
lowing methods:
▪ amounts equal to or lower than € 50,000 of variable remuneration, provided that this does not represent more than one third of the beneficiary's total annual remuneration: entirely up -front and in cash;
▪ amounts greater than € 50,000 and up to € 424,260 or where the condition referred to in the previous point is not met:
▪ up-front and in cash for 70%;
▪ for the remaining 30%: deferred in the first and second subsequent year, with payment ac-
cording to the pro -rata criterion equal to 15%;
▪ for amounts greater than € 424,260:
▪ up-front and in cash for 60%;
▪ for the remaining 40%: deferred in the first and second subsequent year, with payment ac-
cording to the pro -rata criterion equal to 20%.
Given the new provisions of the Bank of Italy Circular, which allow banks with assets of less than € 5 billion (as an average of the last four years) to neutralise the provisions relating to the disbursement of variable remuneration in financial instrument s and to solely apply an "appropriate" deferral period, Banca Sistema intends to make use of this simplification and apply the abovementioned cash payment schemes for the payment of variable remuneration starting from 2023 (without prejudice to any regulat ory updates and/or the achievement of the size thresholds indicated by Circular 285). The foregoing is without prejudice to the allocation of up -front and deferred portions in shares relating to past years in accordance with the rules set out in the releva nt Policies of the same years.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 198 Disclosure of the fees paid to the independent auditors Pursuant to the provisions of Art. 149 duodecies of the Consob Issuers’ Regulations, the information regard-
ing the fees paid to the independent auditors BDO Italia S.p.A. and to the companies included in the same network is reported below for the following services:
1. Audit services that include:
▪ The audit of the annual accounts, for the purpose of expressing an opinion thereon.
▪ The audit of the interim accounts.
2. Certification services that include tasks whereby the auditor evaluates a specific element, the deter-
mination of which is performed by another party who is responsible thereof, through appropriate criteria, in order to express a conclusion that provides the recipient party with a degree of confidence concerning said specific element.
3. Tax advisory services.
4. Other services.
The fees presented in the table, pertaining to 2023, are those contracted, without index -linking (and exclud-
ing out -of-pocket expenses, any supervisory contribution and VAT).
They do not include, in accordance with the cited provision, the fees paid to any secondary auditors or to parties of the respective networks.
Type of servicesEntity providing the serviceEntity receiving the
serviceRemuneration
Audit BDO Italy Banca Sistema 206 Other certifications BDO Italy Banca Sistema 110 Audit BDO Italy LASS 14 Audit BDO Italy QS 2017 22 Audit BDO Italy Kruso Kapital 61 Audit BDO Greece Kruso Kapital - Greece 8
Total 421
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 199 PART L - SEGMENT REPORTING
For the purposes of segment reporting as per IFRS 8, the income statement is broken down by segment as follows.
Breakdown by segment as at 31 December 2023
This segment reporting includes the following divisions:
▪ Factoring Division, which includes the business segment related to the origination of trade and tax receivables with and without recourse and the management and recovery of default inter-
est. In addition, the division includes the business segment related to the origination of state -
guaranteed loans to SMEs disbursed to factoring customers and the management and recovery of receivables on behalf of t hird parties;
▪ CQ Division, which includes the business segment related to the purchase of salary - and pen-
sion-backed loans (CQS/CQP) portfolios and salary - and pension -backed loans disbursed through the direct channel;
Income statement (€,000)Factoring
DivisionCQ DivisionCollateralis
ed Lending
DivisionCorporate
CentreGroup Total
Net interest income 64,106 (4,600) 7,435 15 66,955 Net fee and commission income (expense) 7,738 (315) 11,970 254 19,647 Dividends and similar income 158 69 - - 227 Net trading income (expense) 2,878 (101) - - 2,776 Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities8,581 5,346 - - 13,927 Total income 83,460 399 19,405 268 103,532 Net impairment losses on loans and receivables (4,543) 42 (73) (1) (4,575) Net financial income (expense) 78,917 441 19,331 267 98,957 Statement of Financial Position (€,000)Factoring
DivisionCQ DivisionCollateralis
ed Lending
DivisionCorporate
CentreGroup Total
Cash and cash equivalents 174,646 75,850 - - 250,496 Financial assets (HTS and HTCS) 401,589 174,413 - - 576,002 Loans and receivables with banks 870 56 - - 926 Loans and receivables with customers 2,452,082 820,586 121,408 1,279 3,395,355 loans and receivables with customers - loans 2,409,480 802,083 121,408 1,279 3,334,250 loans and receivables with customers - debt instruments 42,602 18,503 - - 61,105 Due to banks - - - 644,263 644,263 Due to customers 56,444 - -3,176,323 3,232,767
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 200 ▪ Collateralised Lending Division, which includes the business segment related to collateral -
backed loans;
▪ Corporate Division, which includes activities related to the management of the Group’s finan-
cial resources and costs/income in support of the business activities. In particular, the cost of funding managed in the central treasury pool is allocated to the d ivisions via an internal trans-
fer rate (“ITR”), while income from the management of the securities portfolio and income from liquidity management (the result of asset and liability management activities) is allocated entirely to the business divisions thro ugh a pre -defined set of drivers. The division also includes income from the management of SME loan run -offs.
The secondary disclosure by geographical segment has been omitted as immaterial, since the customers are mainly concentrated in the domestic market.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 201 PART M - LEASE DISCLOSURE
SECTION 1 - LESSEE
Qualitative disclosures
The Bank has contracts that fall within the scope of IFRS 16 attributable to the following categories:
▪ Property used for business and personal purposes;
▪ Cars.
At 31 December 2023, there were 51 leases, 17 of which were property leases for a total right of use value of € 3.68 million, while 34 were for cars, for a total right of use value of € 0.6 million. Property leases, which refer to lease payments for buildings used for business purposes such as offices and for personal use, have terms exceeding 12 months and typically have renewal and term ination options that may be exercised by the lessor and the lessee as provided for by law.
Contracts referring to other leases are long -term leases for cars which are generally used exclusively by the employees to whom they are assigned. These contracts have a maximum term of 5 years with monthly lease payments, no renewal option, and no option to purchase the asset.
Contracts with a term of less than 12 months or those for which the replacement value of the individual leased asset is low, i.e. less than € 20 thousand, are excluded from the application of the standard.
Quantitative disclosures
The following table provides a summary of the Statement of Financial Position items relating to leases ex-
pressed in Euro; for further information, please refer to Part B of the notes to the financial statements:
(*) This is the right of use value net of accumulated depreciation.
The following table provides a summary of the Income Statement items relating to leases; for further infor-
mation, please refer to Part B of the notes to the financial statements:
SECTION 2 - LESSOR
Qualitative disclosures
At the reporting date, the Bank does not engage in leases as a lessor.
Type of contract Right of use (*) Lease liabilities Property lease payments 3,829,220 3,529,361 Long-term car lease 577,267 587,247 Total 4,406,487 4,116,608 Type of contract Interest expenseNet impairment losses on property and
equipment
Property lease payments 46,915 1,144,732 Long-term car lease 6,739 324,545 Total 53,654 1,469,277
STATEMENTS ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 202
STATEMENTS ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Statements on the consolidated financial statements in accordance with article 81 -ter of Consob Regula-
tion no. 11971 of 14 May 1999 as amended and supplemented
1. The undersigned, Gianluca Garbi, CEO, and Alexander Muz, Manager in charge of financial reporting of Banca Sistema S.p.A., hereby state, having taken into account the provisions of Art. 154 -bis, paragraphs 3 and 4, of Legislative Decree no. 58 of 24 Feb ruary 1998:
▪ the suitability as regards the characteristics of the bank and ▪ the effective application of the administrative and accounting procedures for the drafting of the consolidated financial statements during 2023.
2. Reference model The suitability of the administrative and accounting procedures for the drafting of the consolidated financial statements at 31 December 2023 was assessed based on an internal model defined by Banca Sistema S.p.A.
that was designed in a manner consistent w ith the framework developed by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) and the Control Objectives for IT and Related Technology (COBIT) framework, which represent the reference standards for the internal control system g enerally ac-
cepted on an international level.
3. Moreover, the undersigned hereby state that:
3.1 the consolidated financial statements:
a) were drafted in accordance with the applicable international accounting standards endorsed by the European Union, pursuant to Regulation (EC) no. 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002;
b) match the accounting books and records;
c) are suitable for providing a true and fair view of the financial position, results of operations and cash flows of the issuer and all the companies included in the scope of consolidation.
3.2 The Directors’ Report includes a reliable analysis of business performance and results, as well as of the position of the issuer and the companies included in the scope of consolidation, together with a descrip-
tion of the main risks and uncertainties t o which they are exposed.
Milan, 8 March 2024
Gianluca Garbi Alexander Muz Chief Executive Officer
__________________________________ Manager in charge of financial reporting
___________________________________
STATEMENTS ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 203
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 204
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP
AMZ/FGR/fbs - RC043882023BD1093
BANCA SISTEMA S.P.A.
14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n.
537/2014
Consolidated financial statements as at December 31, 2023
Page 1 of 7 Tel: +39 02 58.20.10 www.bdo.it Viale Abruzzi, 94
20131 Milano
Bari, Bologna, Brescia, Cagliari, Firenze, Genova, Milano, Napoli, Padova, Palermo, Roma, Torino, Verona
BDO Italia S.p.A. Sede Legale: Viale Abruzzi, 94 20131 Milano Capitale Sociale Euro 1.000.000 i.v.
Codice Fiscale, Partita IVA e Registro Imprese di Milano n. 07722780967 - R.E.A. Milano 1977842 Iscritta al Registro dei Revisori Legali al n. 167911 con D.M. del 15/03/2013 G.U. n. 26 del 02/04/2013 BDO Italia S.p.A., società per azioni italiana, è membro di BDO International Limited, società di diritto inglese (company li mited by guarantee), e fa parte della rete internazionale BDO, network di società indipendenti.
pursuant to article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014
To the shareholders of Banca Sistema S.p.A.
Report on the consolidated financial statements
Opinion
We have audited the consolidated financial statements of Banca Sistema Group (the Group), which comprise the consolidated balance sheet as at December 31, 2023, the profit and loss account, the statement of other comprehensive income, the statement of changes in net equity, the cash flow statement for the year then ended, and notes and comments to the financial statements which includes relevant information on applicable accounting standards.
In our opinion, the consolidated financial statements give a true and fair view of the financial position of the Group as at December 31, 2023 and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, as well as the regulation issued to implement article 9 of Legislative Decree NO. 38/05 as well as article 43 of Legislative Decree NO. 136/15.
Basis for opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISA Italia). Our responsibilities under those standards are further described in the of the Consolidated Financial Statements section of our report.
We are independent of Banca Sistema S.p.A. (the Company ) in accordance with the ethical and independence requirements applicable in Italy to the audit of financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Key audit matters Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the consolidated financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the consolidated financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.
Banca Sistema S.p.A. | and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 2 of 7 Key audit matters Audit responses
CLASSIFICATION AND MEASUREMENT OF LOANS AND
RECEIVABLES WITH CUSTOMERS BOOKED UNDER THE
FINANCIAL ASSETS MEASURED AT AMORTISED COST
Notes to the consolidated financial statements:
Part A) Accounting policies paragraph A.2,
consolidated
statement of financial position, Assets Section 4 Part C) Information on the income statement risk related to financial assets measured at
nformation
concerning risk and related hedging policies.
Loans and receivables with customers, which are booked under the financial assets measured at amortised cost as of December 31, 2023, are equal to Euro 3.395 million and represent the 74% of the
Grou
The acquisition by the Company of non-impaired loans claimed by companies supplying goods and services, mainly towards the public administration origination of credits relating to the sector of the transfers of salary or represents the Company's main activities.
Factoring credits and CQS/CQP credits as of December 31, 2023, are equal to, respectively, Euro 2.117 million and Euro 799 million.
For classification purposes, the directors of the Company carry out analyses, sometimes complex, aimed at identifying the positions which, after the disbursement and / or acquisition, show evidence of a possible impairment , considering both internal information related to the trend credit positions, and external information related to the sector of reference or to the overall exposure of such debtors to the banking system.
The evaluation of loans and receivables with customers is a complex estimation activity, characterized by a high degree of uncertainty and subjectivity, in which the directors use evaluation models that take into consideration numerous quantitative and qualitative elements such as, among others, historical data relating to collections, expected cash flows and related recovery times, the existence of indicators of possible impairment, the assessment of any guarantee, the impact of macroeconomic var iables, future scenarios and risks of the sectors in which the Group customers operate.
Our main audit procedures carried out in response to the key audit matter relating to the classification and measurement of loans and receivables with customers, also carried out with the support of specialists, concerned the following activities:
analysis of the procedures and processes related to the item and verification of the effectiveness of controls to monitor these procedures and processes;
analysis of the adequacy of the IT environment related to IT applications that are relevant to the process of evaluating loans to banks and
customers;
procedures for reconciling data between management systems and information reported in the financial statements;
comparative analysis procedures and analysis of the results with the management involved;
analysis of the criteria and methods for the evaluation of credits (analytical and collective) and verification on a sample basis of the reasonableness of the assumptions and of the components used for the assessment and the
relative results;
examination on a sample basis of the classification and valuation in the financial statements in accordance with the IFRS adopted by the European Union and the provisions issued pursuant to Article 43 of Legislative Decree 136/2015;
examination of the disclosures provided in the explanatory notes.
Banca Sistema S.p.A. | article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 3 of 7 For these reasons, we have considered the classification and evaluation of loans and receivables with customers booked under financial assets valued at amortized cost, a significant key matter in the context of our audit.
DETECTION OF DEFAULT INTEREST PURSUANT AND
COMPENSATION FEES FOR RECOVERY EXPENSES TO
LEGISLATIVE DECREE NO. 231 OF 9 OCTOBER 2002
ON PERFORMING RECEIVABLES ACQUIRED WITHOUT
RECOURSE
Notes to the consolidated financial statements:
Part A) Accounting policies paragraph A.2., income statement item 10 related hedging policies
The Company
default interest pursuant and, beginning in 2023, compensation fees for recovery expenses to legislative decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse.
The credits recognized on an accrual basis and compensation fees for recovery expenses reported in the consolidated balance sheet as at December 31, 2023 amount to Euro 78 million. The default interest recognized on an accrual basis as at December 31, 2023, equals to Euro 36,5 million and will be collected in the forthcoming years. This amount includes Euro 18,7 million recognized on an accrual basis from current estimates, Euro 1,2 million due to the update on the recovery estimates and Euro 6,5 million represented by collections in excess with respect to the revenues already recorded on an accrual basis in the previous years, Euro 6,4 million as a result of ECB benchmark rate hikes, Euro 3,7 million resulting from current estimates of compensation fees for recovery expenses.
The default interest and compensation fees for recovery expenses deemed recoverable by the directors of the Company is estimated by using models based on the analysis of the time series concerning the recovery percentages and actual collection times observed internally.
These analyses are periodically updated following the progressive consolidation of the time series.
The aforementioned estimate, characterized by a high degree of uncertainty and subjectivity, is made on the basis of models that take into account numerous quantitative and qualitative elements such as, among others, the historical data relating to collections, expected cash flows, the relative times collection costs and the impact
The main audit procedures carried out in response to the key audit matter relating to the detection of default interest pursuant to legislative decree no.
231 of 9 october 2002 on performing receivables acquired without recourse, also carried out with the support of specialists, concerned the following
activities:
analysis of the procedures and processes related to the item and verification of the effectiveness of controls to monitor these procedures and processes;
analysis of the adequacy of the IT environment related to IT applications that are relevant to the process of detection of default interest;
procedures for reconciling data between management systems and information reported in the financial statements;
comparative analysis procedures and analysis of the results with the management involved;
analysis of th e models used to estimate default interest and examination of the reasonableness of the main assumptions contained in them;
analysis of the adequacy of the information provided in the explanatory notes.
Banca Sistema S.p.A. | article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 4 of 7 of the risks associated with the geographical areas in which the s customers operate.
For these reasons, we have considered the detection of default interest pursuant and compensation fees for recovery expenses to legislative decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse a significant key matter in the context of our audit.
VALUATION OF GOODWILL
Notes to the consolidated financial statements:
Part A) Accounting policies paragraph A.2., Information on the main items of the consolidated
financial statements
Information on the statement of financial position
In the consolidated financial statements as at 31 December 2023, among the intangibles, the Group recorded a goodwill of Euro 33.5 million. As goodwill is not a depreciable asset and, as such, it undergoes annually - at least -
the recoverable value of each CGU -which are represented by their value in use.
The impairment test performed by the Holding Company according to and using the DDM excess of capital , has highlighted an overestimate of the value in use of the CGU if compared to its net accounting value, confirming the recoverability of the goodwill accounted for in the consolidated financial statements.
We focused on this area due to the significance of its amount and the significant judgement and complexity of the evaluation process; the recoverable amount of goodwill is based on the realisation of the assumptions of the strategic plan, discount rates and expected future growth rates and other subjective assumptions.
Our main audit procedures performed in response to the key audit matter regarding the valuation of goodwill, also carried out with the support of specialists, included the following:
we challenged the reasonableness of the key underlying assumptions of the plan;
we assessed and challenged the adequacy of the impairment model adopted;
we assessed the main key underlying assumptions for the impairment model, in particular the ones related to cash flow projections, discount rates, long term growth rates.
we verified the clerical accuracy of the impairment model adopted.
we performed sensitivity analysis of the control model of impairment when key
assumptions change;
we verified the disclosures provided in the explanatory notes.
Banca Sistema S.p.A. | article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 5 of 7 Responsibilities of Management and Those Charged with Governance for the Consolidated Financial
Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, as well as the regulation issued to implement article 9 of Legislative Decree NO. 38/05 and article 43 of Legislative Decree NO. 136/15 and, within the terms provide by the law, for such internal control as management d etermines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the consolidated financial statements, management is responsible for assessing the concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to liquidate the holding Banca Sistema S.p.A. or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
Audi
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements as report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISA Italia will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these consolidated financial statements.
As part of an audit in accordance with ISA Italia, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also have:
identified and assessed the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, designed and performed audit procedures responsive to those risks, and obtained audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of
internal control;
obtained an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an ;
evaluated the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management;
concluded on the appropriatenes based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or ncern. If we to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are ba report. However, future events or conditions may cause the Group to cease to continue as a going
concern;
evaluated the overall presentation, structure and content of the consolidated financial statements, including the disclosures, and whether the consolidated financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation;
obtained sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business activities within the Group to express an opinion on the consolidated financial statements.
We are responsible for the direction, supervision and performance of the Group audit. We remain solely responsible for our audit opinion.
Banca Sistema S.p.A. | article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 6 of 7 We have communicated with those charged with governance, as properly identified in accordance with ISA Italia, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
We have also provided those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical and independence requirements applicable in Italy, and communicated with them all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, actions taken to eliminate relevant risks or the safeguards measures applied.
From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters that were of most significance in the audit of the consolidated financial statements of the current period and are therefore the key audit matters. We described those matters in
Other information communicated pursuant to article 10 of Regulation (EU) 537/2014 We were initially engaged by the shareholders meeting of Banca Sistema S.p.A. on April 18, 2019 to perform the audit of the separate and the consolidated financial statements of each fiscal year starting from December 31, 2019 to December 31, 2027.
We declare that we did not provide prohibited non audit services, referred to article 5, paragraph 1, of Regulation (EU) 537/2014, and that we remained independent of the company in conducting the audit.
We confirm that the opinion on the consolidated financial statements of Banca Sistema S.p.A. included in this audit report is consistent with the content of the additional report prepared in accordance with article 11 of the EU Regulation n.537/2014, submitted to those charged with governance.
Report on other legal and regulatory requirements Opinion on the compliance to the requirements of the Delegated Regulation (EU) 2019/815 The directors of Banca Sistema S.p.A. are responsible for the application of the requirements of Delegated Regulation (EU) 2019/815 of European Commission regarding the regulatory technical standards pertaining the electronic reporting format specifications (ESEF European Single Electronic Format) (hereinafter the
We have performed the procedures required under audit standard (SA Italia) no. 700B in order to express an opinion on the compliance of the consolidated financial statements to the requirements of the Delegated Regulation.
In our opinion, the consolidated financial statements at December 31, 2023 have been prepared in XHTML format and have been marked-up, in all material respects, in compliance to the requirements of the Delegated Regulation.
Due to certain technical limitations, some information included in the notes to the consolidated financial statements when extracted from the XHTML format to an XBRL instance may not be reproduced in an identical manner with respect to the corresponding information presented in the consolidated financial statements in XHTML format.
Opinion pursuant to article 14, paragraph 2, letter e), of Legislative Decree n. 39/10 and of article 123-bis of Legislative Decree n. 58/98.
The directors of Banca Sistema S.p.A. are responsible for the preparation of the report on operations and of the corporate governance report of Banca Sistema S.p.A. as at December 31, 2023, including their consistency with the consolidated financial statements and their compliance with the applicable laws and regulations.
Banca Sistema S.p.A. | article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 7 of 7 We have performed the procedures required under audit standard (SA Italia) n. 720B in order to express an opinion on the consistency of the report on operations and of specific information of the corporate governance report as provided by article 123-bis, paragraph. 4, of Legislative Decree n. 58/98, with the consolidated financial statements of Banca Sistema S.p.A. as at December 31, 2023 and on their compliance with the applicable laws and regulations, and in order to assess whether they contain material misstatements.
In our opinion, the report on operations and the above mentioned specific information of the corporate governance report are consistent with the consolidated financial statements of Banca Sistema Group as at December 31, 2023 and are compliant with applicable laws and regulations
With reference to the assessment pursuant to article 14, paragraph. 2, letter e), of Legislative Decree n.
39/10 based on our knowledge and understanding of the entity and its environment obtained through our audit, we have nothing to report.
Milan, March 29, 2024 BDO Italia S.p.A.
(signed in the original)
Andrea Mezzadra
Partner
As disclosed by the Directors, the accompanying consolidated financial statements of Banca Sistema S.p.A.
constitute a non-official version which is not compliant with the provisions of the Commission Delegated solely for the convenience of international readers. Accordingly, only the original text in Italian language is authoritative.
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 205
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 206
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 207
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 208
SEPARATE
FINANCIAL STATEMENTS
AT 31 DECEMBER 2023
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 209
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 210 INTRODUCTION TO THE DIRECTORS’ REPORT OF BANCA SISTEMA S.P.A.
This Directors' Report provides commentary on the Parent's performance and the related figures and results.
For other information required by the applicable legal and regulatory provisions, please see the Directors' Report in the Banca Sistema Group's consolidated financial statements as regards the following:
▪ composition of management bodies ▪ composition of the internal committees ▪ significant events during the year ▪ the macroeconomic scenario
▪ factoring
▪ salary - and pension -backed loans ▪ funding activities ▪ composition and organisational structure of the Group ▪ capital and shares ▪ risk management and support control methods ▪ significant events after the reporting date ▪ business outlook and main risks and uncertainties.
With respect to the notes to the separate financial statements, the sections where reference is made to the consolidated financial statements are provided below:
Referring section of the separate financial statements Section of the consolidated financial statements to which reference is made Part B Section 9 – Intangible assets – Item 90 Narrative section Part B Section 10 – Intangible assets – Item 100
Narrative section
Part E Section 1 - Credit risk Part E Section 2 - Prudential consolidation risks, 1.1
Credit risk
Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 2 - Market risk Part E 1.2 Market risk 2.1- Interest rate risk and price risk - regulatory trading book 1.2.1 - Interest rate risk and price risk - regulatory trad-
ing book
Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 2 - Market risk 2.2 Interest rate risk and price risk - Banking Book Part E 1.2 Market risk 1.2.2 Interest rate risk and price risk - Banking Book Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 2 - Market risk 2.3 Currency risk Part E 1.2 Market risk 1.2.3 Currency risk Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 4 - Liquidity risk Part E 1.4 Liquidity risk Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 5 - Operational risks Part E 1.4 Operational risks Qualitative disclosure Qualitative disclosure
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 211 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 DECEMBER 2023
31-Dec-23 31-Dec-22
4,520,687
4,377,941
648,681
1,264,016
2,032,443
1,429,794
798,695
933,200
610,787
1,470,538
2,402,002
1,431,548
752,777
794,878Loans - Factoring 42.1%Statement of financial position data (€,000) Total Assets 3.3% Securities Portfolio -48.7% Funding - Current Accounts -5.3%Loans - Salary-backed loans -14.4% Funding - Banks and REPOs -58.5% Funding - Term Deposits 67.8%
57,188
76,184
7,136
8,305
84,085
90,471
(22,988)
(20,817)
(28,880)
(25,546)
14,129
20,887Total income -7.1%Income statement data (€,000) Net interest income -24.9% Net fee and commission
income (expense)-14.1%
Personnel expense 10.4%
Other administrative
expenses13.1%
Profit for the year attributable to the owners of the Parent-32.4%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 212 HUMAN RESOURCES
As at 31 December 2023, the Bank had staff of 208, broken down by category as follows:
In 2023, a total of 27 individuals were recruited to support business expansion, fill staff vacancies or to re-
place long -term absentee workers. Among these hires, 4 occurred specifically in the fourth quarter with over 77% of these new recruits being offered permanent contracts, primarily in the Factoring Division and the Corporate Centre. An additional 7 positions were filled by existing bank emp loyees who applied through an internal job posting, which serves as the primary tool for job rotation, offering opportunities for professional growth and development to Group employees. The turnover was 6.5 per cent, a decrease compared to the previous thr ee quarters, in which the labour market dynamics were more significant than last year, particu-
larly for certain professional profiles related to technology and data management and operations.
During 2023, the progressive digitalisation of the selection and recruitment process was initiated with the aim of significantly expanding the pool of candidates collected and analysed, as well as the speed of hiring and replacement.
Regarding skills development, the Bank identified professional and technical training requirements related to legal and regulatory issues. During the year, the Bank organized training sessions conducted by both inter-
nal and external trainers. These session s focused on technical and professional training in areas such as anti -
money laundering, MiFID II, cybersecurity, and Spanish language training for a total of 221 training days.
The Group continues to provide flexible working arrangements with middle managers and employees in the professional areas having the possibility of working remotely in accordance with the law and through indi-
vidual agreements signed with those requesting i t. Bank employees who perform all their work in -person at the various locations will receive a special welfare credit in 2023 to compensate for the increased transport and meal costs they incur over time.
The average age of Banca Sistema S.p.A. Bank employees is 45.7 for men and 42.1 for women. The breakdown by gender is essentially balanced with men accounting for 50.5% of the total.
FTES 31.12.2023 31.12.2022
Senior managers 23 22 Middle managers (QD3 and QD4) 53 51 Other personnel 132 129 Total 208 202
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 213 INCOME STATEMENT RESULTS
The 2023 financial year ended with a profit of € 14.1 million, down compared to the previous year, due to a decrease in net interest income caused by an increase in the cost of funding due to market conditions that was not counterbalanced by loan yields, e xcluding fixed -rate portfolios related to the salary - and pension -
backed loan (CQ) business acquired in the past.
Income statement (€,000) 2023 2022 Change % Net interest income 57,188 76,184 (18,996) -24.9% Net fee and commission income (expense) 7,136 8,305 (1,169) -14.1% Dividends and similar income 227 227 - 0.0% Net trading income (expense) 2,772 (1,518) 4,290 <100% Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities 13,926 5,077 8,849 >100% Net gain (loss) on other financial assets and liabilities measured at FV through profit or loss2,836 2,196 640 29.1% Total income 84,085 90,471 (6,386) -7.1% Net impairment losses on loans and receivables (4,513) (8,476) 3,963 -46.8% Gains/losses from contract amendments without derecognition (1) - (1) n.a.
Net financial income (expense) 79,571 81,995 (2,424) -3.0% Personnel expense (22,988) (20,817) (2,171) 10.4% Other administrative expenses (28,880) (25,546) (3,334) 13.1% Net accruals to provisions for risks and charges (3,171) (4,461) 1,290 -28.9% Net impairment losses on property and equipment/intangible assets (1,722) (1,524) (198) 13.0% Other operating income (expense) (1,921) 897 (2,818) <100% Operating costs (58,682) (51,451) (7,231) 14.1% Pre-tax profit 20,889 30,544 (9,655) -31.6% Income taxes for the year (6,760) (9,657) 2,897 -30.0% Profit for the year 14,129 20,887 (6,758) -32.4%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 214
Interest income was higher compared with the previous year, reflecting the good performance of the Factor-
ing Division (which includes revenue from “factoring” and “Government -backed loans to SMEs”), which offset the increase in the cost of funding allocate d to the Division. Interest expense, which continued to benefit from the low cost of funding throughout 2022, increased as a result of the ECB rate hikes over the course of 2023, although the average cost of funding is still well below the ECB rate.
The total contribution of the Factoring Division to interest income was € 111 million, equal to 83% of the entire loans and receivables portfolio, to which the commission component associated with the factoring business and the revenue generated by the ass ignment of receivables from the factoring portfolio need to be added. The item also includes the interest component tied to the amortised cost of superbonus loans used in compensation amounting to € 3.8 million.
The component owed for late payments pursuant to Legislative Decree 231/02 (consisting of default interest and compensation) legally enforced at 31 December 2023 amounted to € 36.5 million (€ 15.2 million at 31
December 2022):
▪ of which € 1.2 million resulting from the updated recovery estimates and expected collection times (€ 1.6 million in 2022);
▪ of which € 6.4 million recorded following the increases in benchmark rates (ECB) in 2022, which led to an increase in the "Legislative Decree No. 231 of 9 October 2002" rate (decree imple-
menting European legislation on late payments) from 8% to 10.5% from 1 January 2023 to 30 June 2023 , to 12% from 1 July 2023 to 31 December 2023, and to 12.5% from 1 January 2024 ;
▪ of which € 18.7 million resulting from the current recovery estimates (€ 7.5 million in 2022);
Net interest income (€,000) 2023 2022 Change % Interest and similar income Loans and receivables portfolios 132,768 82,191 50,577 61.5% Factoring 95,126 54,488 40,638 74.6%
CQ 21,931 20,606 1,325 6.4%
Government-backed loans to SMEs 15,711 7,097 8,614 >100% Securities portfolio 24,351 5,438 18,913 >100% Other 9,096 1,311 7,785 >100% Financial liabilities - 2,212 (2,212) -100.0% Total interest income 166,215 91,152 75,063 82.3% Interest and similar expense Due to banks (20,038) (527) (19,511) >100% Due to customers (83,499) (13,572) (69,927) >100% Securities issued (5,490) (863) (4,627) >100% Financial assets - (5) 5 -100.0% Total interest expense (109,027) (14,967) (94,060) >100% Net interest income 57,188 76,185 (18,997) -24.9%
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 215 ▪ of which € 6.5 million (€ 6.1 million in 2022) coming from the difference between the amount collected during the period, equal to € 10.8 million (€ 10.4 million in 2022) and that recognised on an accruals basis in previous years.
▪ of which € 3.7 million resulting from the current estimates for the recovery of the € 40 compo-
nent of the compensation claims pursuant to Article 6 of Legislative Decree No. 231/02.
With reference to compensation claims, it should be noted that the recent ruling of the Court of Justice of the European Union of 20 October 2022, which is also binding for national courts in all Member States, con-
firmed and clarified the right to recover at least € 40 to be calculated for each overdue invoice to the Public Administration as compensation for the costs of recovering the debt.
Based on this binding clarification, which put an end to often inconsistent and varying application in the courts, the Bank has decided to start including these amounts in its cash flow calculations for recognising the amount receivable using the amortised cost method, in the same way that it does for default interest.
The recognition was based on the same time series and models that are already being used today to recog-
nise default interest, whose model continues to show increasingly higher collection percentages over the years compared to what has been recorded as a re ceivable. To date, the scope only includes injunctions issued from April 2021, the period from which the Bank began to systematically request compensation. The Bank will move to claim these amounts for all invoices paid late, provided that the injunction h as not been closed with a settlement and the right to claim has not lapsed, as even a failure to claim is not the legal equivalent of a waiver. Therefore, the scope over which the amortised cost will be calculated by including the € 40 amount may be expand ed over time.
The amount of the stock of default interest from legal actions accrued at 31 December 2023, relevant for the allocation model, was € 129 million (€ 104 million at the end of 2022), which becomes € 234 million when including default interest related to posi tions with troubled local authorities, a component for which default interest is not allocated in the financial statements, whereas the loans and receivables recognised in the financial statements amount to € 78 million. Therefore, the amount of default in terest accrued but not rec-
ognised in the income statement is € 155 million.
The contribution from interest from the salary - and pension -backed portfolios amounted to € 21.9 million, up from the previous year from the reduced impact of portfolio prepayment, along with a greater contribu-
tion from new loans originated at higher rates , although the effect of lower yield compared to the current market environment on portfolios purchased in previous years remains significant.
The interest component from government -backed loans also had a positive and significant impact.
The increased contribution of the securities portfolio, which grew by € 19 million over the previous year, is related to the growth in average yield, achieved thanks to purchases of securities at better market conditions, and is commensurate with the highe r costs of financing the repo securities portfolio which are included within interest expense.
The growth in interest expense is entirely due to the series of rate hikes by the ECB; however, the Bank's average cost of funding is still 100 bps below the average ECB rate.
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 216
Net fee and commission income (expense), equal to € 7.1 million, decreased by 14.1% due to the increase in commissions related to the placement of the SI Conto! Deposito product.
Fee and commission income from factoring should be considered together with interest income, since it makes no difference from a management point of view whether profit is recognised in the commissions and fees item or in interest in the without recourse f actoring business.
Commissions on collection activities, related to the service of reconciliation of third -party invoices collected from the Public Administration are up 27.7% compared to last year, driven by the recent development of the servicer business for third -party se curitisations.
Other Fee and commission income, includes commissions and fees related to current account services and auction fees related to the Art -Rite subsidiary amounting to € 0.9 million.
Fee and commission income - off-premises CQ refers to the commissions on the salary - and pension -backed loan (CQ) origination business of € 9.8 million, which should be considered together with the item Fees - off-
premises CQ, amounting to € 9.3 million, w hich are composed of the commissions paid to financial advisers for the off -premises placement of the salary - and pension -backed loan product.
Fees and commissions for the placement of financial products paid to third parties are attributable to returns to third party intermediaries for the placement of the SI Conto! Deposito product under the passporting regime, whereas the fee and commission ex pense of placing the factoring portfolios is linked to the origina-
tion costs of factoring receivables, which remained in line with those reported in the previous year.
Other fee and commission expense includes commissions for trading third -party securities and for interbank collections and payment services.
Net fee and commission income (€,000) 2023 2022 Change % Fee and commission income Factoring activities 11,895 11,380 515 4.5% Fee and commission income - off-premises CQ 9,751 9,816 (65) -0.7% Collection activities 1,351 1,058 293 27.7% Other fee and commission income 913 827 86 10.4% Total fee and commission income 23,910 23,081 829 3.6% Fee and commission expense Factoring portfolio placement (1,333) (1,176) (157) 13.4% Placement of other financial products (4,143) (1,717) (2,426) >100% Fees - off-premises CQ (9,299) (10,439) 1,140 -10.9% Other fee and commission expense (1,999) (1,444) (555) 38.4% Total fee and commission expense (16,774) (14,776) (1,998) 13.5% Net fee and commission income 7,136 8,305 (1,169) -14.1%
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In addition to the trading income from securities, this item includes the result of trading in Superbonus and the valuation of loans at their fair value.
The item Gain (loss) from sales or repurchases includes net realised gains from the securities portfolio and factoring receivables, the revenue from which derives from the sale of factoring portfolios to private -sector assignors, and the sale of CQ loans a nd receivables portfolios. In particular, following the resolution of the Bank's Board of Directors of 21 July to sell all or a portion of the government bonds in the HTC portfolio, this item includes the profit realised from the almost complete disposal o f this portfolio.
Impairment losses on loans and receivables at 31 December 2023 amounted to € 4.5 million (€ 8.5 million at 31 December 2022). The loss rate decreased to 0.17% at 31 December 2023 from 0.29% in 2022.
The increase in personnel expense compared to the previous year was due to the release in the first quarter of 2022 of the estimate of the variable compensation component allocated in 2021 as a result of applying the remuneration policies and changes (whic h had an impact of € 1 million compared to € 0.1 million in 2023), in addition to the one -off positive effect of replacing, for some of the assignees, the non -compete agreement with a new retention plan of € 0.8 million (recorded in the fourth quarter of 2 022) and the increase in costs following the revision of the banking contract applicable to the majority of employees. The average number of staff remained unchanged at 204.
Trading results (€ .000) 31.12.2023 31.12.2022 Delta € Delta % Gains from tradind of financial instruments (338) (1,518) 1,180 -77.7% Gains from trading of Superbonus 110 3,110 - 3,110 n.a.
Totale 2,772 (1,518) 4,290 <100% Gain (loss) from sales or repurchases (€,000) 2023 2022 Change % Gains from HTCS portfolio debt instruments 1,318 1,087 231 21.3% Gains from HTC portfolio debt instruments 7,916 248 7,668 >100% Gains from financial liabilities - - - n.a.
Gains from receivables (Factoring portfolio) 2,142 2,213 (71) -3.2% Gains from receivables (CQ portfolio) 2,550 1,529 1,021 66.8% Total 13,926 5,077 8,849 >100% Personnel expense (€,000) 2023 2022 Change % Wages and salaries (17,905) (15,925) (1,980) 12.4% Social security contributions and other costs (3,705) (3,578) (127) 3.5% Directors' and statutory auditors' remuneration (1,378) (1,314) (64) 4.9% Total (22,988) (20,817) (2,171) 10.4%
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Administrative expenses increased over the previous year, due to higher advertising costs and higher charges for external consulting.
IT expenses consist of costs for services rendered by the IT outsourcer providing the legacy services and costs related to the IT infrastructure.
Consultancy expenses consist mainly of costs incurred for legal expenses related to pending legal claims made and enforceable injunctions for the recovery of receivables and default interest from debtors of the Public Administration.
Expenses for indirect taxes and duties increased as a result of higher contributions paid for enforceable in-
junctions against public administration debtors.
The increase in Advertising expenses relates to costs incurred for advertising campaigns to promote the Bank's funding products.
Servicing and collection activities decreased due to the reduction in costs for the collection of factoring re-
ceivables.
Other administrative expenses (€,000) 2023 2022 € Change % Change Consultancy (6,466) (5,220) (1,246) 23.9% IT expenses (6,465) (5,136) (1,329) 25.9% Servicing and collection activities (1,972) (2,206) 234 -10.6% Indirect taxes and duties (2,812) (3,133) 321 -10.2% Insurance (896) (951) 55 -5.8% Other (898) (898) - 0.0% Expenses related to management of the SPVs (341) (454) 113 -24.9% Outsourcing and consultancy expenses (362) (281) (81) 28.8% Car hire and related fees (631) (575) (56) 9.7% Advertising and communications (1,838) (993) (845) 85.1% Expenses related to property management and logistics (1,991) (1,470) (521) 35.4% Personnel-related expenses (41) (33) (8) 24.2% Entertainment and expense reimbursement (536) (513) (23) 4.5% Infoprovider expenses (871) (624) (247) 39.6% Membership fees (328) (310) (18) 5.8% Audit fees (301) (343) 42 -12.2% Telephone and postage expenses (514) (460) (54) 11.7% Stationery and printing (49) (26) (23) 88.5% Total operating expenses (27,312) (23,626) (3,686) 15.6% Resolution Fund (1,568) (1,920) 352 -18.3% Total (28,880) (25,546) (3,334) 13.1%
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 219
The impairment losses on property and equipment/intangible assets are the result of higher provisions for property used for business purposes, as well as the depreciation of the “right -of-use” asset following the application of IFRS 16.
The total of this item was significantly impacted by the increase in the contribution to the interbank fund, which increased by € 2.3 million compared to 2022.
Net impairment losses on property and equipment/ intangible assets (€,000)2023 2022 € Change % Change Depreciation of buildings used for operations - - - n.a.
Depreciation of furniture and equipment (86) (79) (7) 8.9% Amortisation of value in use (1,606) (1,422) (184) 12.9% Amortisation of software - - - n.a.
Amortisation of other intangible assets (30) (23) (7) 30.4% Total (1,722) (1,524) (198) 13.0% Other operating income (expense) (€,000) 2023 2022 € Change % Change Recovery of expenses and taxes 1,000 1,153 (153) -13.3% Amortisation of multiple-year improvement costs (51) (47) (4) 8.5% Other income (expense) (3,341) (392) (2,949) >100% Contingent assets and liabilities 471 183 288 >100% Total (1,921) 897 (2,818) <100%
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 220 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AGGREGATES
The year ended 31 December 2023 closed with total assets up by 3.3% over the end of 2022 and equal to € 4.5 billion.
The securities portfolio relating to Financial assets measured at fair value through other comprehensive in-
come (“HTCS”) of the Group continues to be mainly comprised of Italian government bonds with an average duration of about 13.8 months (the average re maining duration at the end of 2022 was 25.6 months). The nominal amount of the government bonds held in the HTCS portfolio amounted to € 586 million at 31 De-
cember 2023 (€ 586 million at 31 December 2022). The associated valuation reserve was negative at the end of the period, amounting to € 17.6 million before the tax effect.
Assets (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Cash and cash equivalents 247,376 124,175 123,201 99.2% Financial assets measured at fair value through profit or loss 11,574 24,600 (13,026) -53.0% Financial assets measured at fair value through other comprehensive income576,002 558,384 17,618 3.2% Financial assets measured at amortised cost 3,368,819 3,519,272 (150,453) -4.3% a) loans and receivables with banks 795 34,825 (34,030) -97.7% b1) loans and receivables with customers - loans 3,306,919 2,803,415 503,504 18.0% b2) loans and receivables with customers - debt instruments 61,105 681,032 (619,927) -91.0% Equity investments 45,250 45,250 - 0.0% Property and equipment 2,319 3,035 (716) -23.6% Intangible assets 3,998 3,957 41 1.0% of which: goodwill 3,920 3,920 - 0.0% Tax assets 24,141 23,239 902 3.9% Non-current assets held for sale and disposal groups - - - n.a.
Other assets 241,208 76,029 165,179 >100% Total assets 4,520,687 4,377,941 142,746 3.3%
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 221
The item loans and receivables with customers under Financial assets measured at amortised cost (hereinaf-
ter HTC, or “Held to Collect”), is composed of loan receivables with customers and the “held -to-maturity securities” portfolio.
Outstanding loans for factoring receivables compared to Total loans, therefore excluding the amounts of the securities portfolio, were 61% (51% at the end of 2022). The volumes generated during the quarter amounted to € 5,565 million (€ 4,417 million at 31 December 2022).
Salary - and pension -backed loans were lower than the end of the previous year, with volumes disbursed directly by the agent network amounting to € 194 million (€ 322 million at the end of 2022).
Government -backed loans to small and medium -sized enterprises increased to € 286 million as a result of new loans being disbursed.
HTC Securities are composed entirely of Italian government securities with an average duration of 43.6 months for an amount of € 61 million. The mark -to-market valuation of the securities at 31 December 2023 shows a pre -tax unrealised loss of € 5.4 million .
Loans and receivables with customers (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Factoring receivables 2,032,443 1,429,794 602,649 42.1% Salary-/pension-backed loans (CQS/CQP) 798,695 933,200 (134,505) -14.4% Loans to SMEs 285,679 196,863 88,816 45.1% Current accounts 177,715 160,783 16,932 10.5% Compensation and Guarantee Fund 7,511 72,510 (64,999) -89.6% Other loans and receivables 4,876 10,263 (5,387) -52.5% Total loans 3,306,919 2,803,413 503,506 18.0% Securities 61,105 681,032 (619,927) -91.0% Total loans and receivables with customers 3,368,024 3,484,445 (116,421) -3.3%
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 222 The following table shows the quality of receivables in the loans and receivables with customers item, ex-
cluding the securities positions.
The ratio of gross non -performing loans to the total portfolio decreased to 9.9% compared to 8.8% at 31 December 2023, following the decrease in past due loans, which remain high because of the entry into force of the new definition of default on 1 January 2021 ("New DoD"). Past due loans are associated with factoring receivables without recourse from Public Administration and are considered normal for the sector. Despite the new technical rules used to report past due loans for regulatory purposes, this continues not to pose particular problems in terms of c redit quality and probability of collection.
The coverage ratio for non -performing loans is 21.9%, up from 21.7% at 31 December 2023.
Non-current assets held for sale and disposal groups include the assets of SF Trust Holding, which was put into liquidation in December 2021.
Other assets mainly include amounts being processed after the end of the period and advance tax payments.
At 31 December 2023, this item included € 50.7 million of "Superbonus 110" tax credits purchased by the Bank to offset its own taxes and € 166 million of "Superbonus 110" tax credits purchased in 2023 to be used for trading.
Status 31/12/2022 31/03/2023 30/06/2023 30/09/2023 31/12/2023 Bad exposures - gross 170,369 173,944 173,412 174,216 173,767 Unlikely to pay - gross 32,309 33,784 62,440 58,597 58,514 Past due - gross 81,449 67,432 61,857 53,904 64,176 Non-performing - gross 284,127 275,160 297,709 286,717 296,457 Performing - gross 2,580,630 2,661,260 2,766,886 2,710,686 3,080,111 Stage 2 - gross 112,795 109,583 94,494 89,453 90,908 Stage 1 - gross 2,467,835 2,551,677 2,672,392 2,621,233 2,989,203 Total loans and receivables with customers 2,864,757 2,936,420 3,064,595 2,997,403 3,376,568 Individual impairment losses 61,454 61,874 63,340 63,843 65,020 Bad exposures 47,079 47,334 48,218 48,332 49,119 Unlikely to pay 13,477 13,451 13,872 14,352 14,741 Past due 898 1,089 1,250 1,159 1,160 Collective impairment losses 6,432 5,487 5,728 6,292 6,239 Stage 2 1,993 689 607 653 694 Stage 1 4,439 4,798 5,121 5,639 5,545 Total impairment losses 67,886 67,361 69,068 70,135 71,259 Net exposure 2,796,871 2,869,059 2,995,527 2,927,268 3,305,309
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 223 Comments on the main aggregates on the liability side of the statement of financial position are shown be-
low.
Wholesale funding, which represents about 17% of the total (38% at 31 December 2022), decreased in absolute terms compared to the end of 2022, following the increase in funding from term deposits.
The item "Due to banks" increased by 1%, compared to 31 December 2022, reflecting decrease in interbank funding, while ECB deposits remained stable compared to 31 December 2022.
Liabilities and equity (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 Change % Financial liabilities measured at amortised cost 4,018,101 3,923,476 94,625 2.4% a) due to banks 610,787 604,660 6,127 1.0% b) due to customers 3,407,314 3,318,816 88,498 2.7% c) securities issued - - - n.a.
Financial liabilities held for trading - - - n.a.
Tax liabilities 22,544 15,493 7,051 45.5% Liabilities associated with disposal groups - - - n.a.
Other liabilities 175,039 154,238 20,801 13.5% Post-employment benefits 3,809 3,250 559 17.2% Provisions for risks and charges 37,132 35,777 1,355 3.8% Valuation reserves (12,333) (24,870) 12,537 -50.4% Reserves 207,471 195,098 12,373 6.3% Equity instruments 45,500 45,500 - 0.0% Equity attributable to non-controlling interests - - - n.a.
Share capital 9,651 9,651 - 0.0% Treasury shares (-) (355) (559) 204 -36.5% Profit for the year 14,129 20,887 (6,758) -32.4% Total liabilities and equity 4,520,688 4,377,941 142,747 3.3% Due to banks (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Due to Central banks 556,012 537,883 18,129 3.4% Due to banks 54,775 66,777 (12,002) -18.0% Current accounts with other banks 54,775 66,777 (12,002) -18.0% Other amounts due to banks - - - n.a.
Total 610,787 604,660 6,127 1.0%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 224
The item “Due to customers” increased compared to the end of the previous year reflecting a decrease in funding from bank accounts. The period -end amount of term deposits increased from the end of 2022 (+67.8%), reflecting net positive funding (net of inte rest accrued) of € 941 million; gross deposits from the beginning of the year were € 2,447 million.
“Due to assignors” includes payables related to the unfunded portion of acquired receivables.
The provision for risks and charges of € 37.1 million includes the provision for possible liabilities attributable to past acquisitions of € 1.1 million, the estimated amount of personnel -related charges mainly for the por-
tion of the bonus for the period, the deferred portion of the bonus accrued in previous years, and the esti-
mates related to the non -compete agreement and the 2022 retention plan, totalling € 5.1 million (the item includes the estimated variable and deferred components, accrued but not paid ). The provision also includes an estimate of charges related to possible liabilities to assignors that have yet to be settled and other esti-
mated charges for ongoing lawsuits and legal disputes amounting to € 14.6 million. With reference to the CQ portfol io (Salary - and Pension -Backed Loans), there is also a provision for claims, a provision for the estimated negative effect of possible early repayments on existing portfolios and portfolios sold, as well as repayments related to the Lexitor ruling amountin g to € 14.7 million.
“Other liabilities” mainly include payments received after the end of the year from the assigned debtors and which were still being allocated and items being processed during the days following year -end, as well as trade payables and tax liabilities.
Due to customers (€,000) 31.12.2023 31.12.2022 € Change % Change Term deposits 2,402,002 1,431,548 970,454 67.8% Financing (repurchase agreements) - 865,878 (865,878) -100.0% Financing - others 65,154 66,166 (1,012) -1.5% Customer current accounts 752,777 794,878 (42,101) -5.3% Due to assignors 52,893 46,590 6,303 13.5% Other payables 134,488 113,756 20,732 18.2% Total 3,407,314 3,318,816 88,498 2.7%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 225 CAPITAL ADEQUACY
Provisional information concerning the regulatory capital and capital adequacy of the Bank is shown below.
Total regulatory own funds were € 249.6 million at 31 December 2023 and included the profit, net of divi-
dends estimated on the profit for the period which were equal to the amount in the previous year with the pay-out increasing to 37% of the Parent’s prof it. For comparison purposes, this figure is to be compared with the fully loaded figure, meaning without applying the mitigating measure provided for under Article 468 of the Capital Requirements Regulation (CRR). In this regard, the neutralisation of all or part of the reserve (HTCS) on government bonds was approved by the European Trilogue.
The CET1 ratio decreased compared to the fully loaded ratio at 31 December 2023 due to more capital being allocated to private entities.
The Group’s new consolidated capital requirements, which came into effect on 31 March 2024, are as fol-
lows:
▪ CET1 ratio of 9.4%;
▪ TIER1 ratio of 10.90%;
▪ Total Capital Ratio of 12.90%.
Own funds (€,000) and capital ratios 31.12.2023 31.12.2022 Common Equity Tier 1 (CET1) 204,125 198,182
ADDITIONAL TIER 1 45,500 45,500
Tier 1 capital (T1) 249,625 243,682
TIER2 - -
Total Own Funds (TC) 249,625 243,682 Total risk-weighted assets 1,360,858 1,354,950 of which, credit risk 1,200,501 1,188,606 of which, market risk 3,191 -
of which, operational risk 157,165 166,344 Ratio - CET1 15.0% 14.6% Ratio - T1 18.3% 18.0% Ratio - TCR 18.3% 18.0%
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 226 OTHER INFORMATION
Report on corporate governance and ownership structure Pursuant to art. 123 -bis, paragraph 3 of Legislative Decree no. 58 dated 24 February 1998, a “Report on corporate governance and ownership structure” has been drawn up; the document - published jointly with the draft financial statements as at and for the year ended 31 December 2023 - is available in the “Govern-
ance” section of the Banca Sistema website (www .bancasistema.it).
Remuneration Report
Pursuant to art. 84 -quater, paragraph 1 of the Issuers’ Regulation implementing Legislative Decree no. 58 dated 24 February 1998, a “Remuneration Report” has been drawn up; the document - published jointly with the draft financial statements as at and for the year ended 31 December 2023 - is available in the “Govern-
ance” section of the Banca Sistema website (www.bancasistema.it).
Research and Development Activities No research and development activities were carried out in 2023.
RELATED PARTY TRANSACTIONS
Related party transactions including the relevant authorisation and disclosure procedures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the internet site of the Parent, Banca Siste ma S.p.A.
Transactions between Group companies and related parties were carried out in the interests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transactions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, based on mutual financial advantage and in compliance with all proce-
dures.
ATYPICAL OR UNUSUAL TRANSACTIONS
During the year, the Group did not carry out any atypical or unusual transactions, as defined in Consob Com-
munication no. 6064293 of 28 July 2006.
SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTING DATE
Reference should be made to the corresponding section of the Directors' Report in the Banca Sistema Group's consolidated financial statements, which is deemed to be fully reported here.
BUSINESS OUTLOOK AND MAIN RISKS AND UNCERTAINTIES
Reference should be made to the corresponding section of the Directors' Report in the Banca Sistema Group's consolidated financial statements, which is deemed to be fully reported here.
DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2023
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 227
PROPOSED ALLOCATION OF PROFIT FOR THE YEAR
Dear Shareholders,
The financial statements as at and for the year ended 31 December 2023, which we submit for your approval, show a profit for the year of € 14,129,371.99.
We recommend allocating the profit for the year as follows:
▪ a dividend of € 5,227,368.38;
▪ the remainder of € 8,902,003.61 to retained earnings.
An allocation to the Legal Reserve was not made since the limits set out in Article 2430 of the Italian Civil Code were reached.
Milan, 8 March 2024
On behalf of the Board of Directors
The Chairperson
Luitgard Spögler
The CEO
Gianluca Garbi
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 228
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 229 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
(Amounts in Euros)
Assets 31.12.2023 31.12.2022 10. Cash and cash equivalents 247,375,590 124,174,855 20. Financial assets measured at fair value through profit or loss 11,573,875 24,599,724 c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value c) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 11,573,875 24,599,724 30. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 576,001,679 558,383,831 40. Financial assets measured at amortised cost 3,368,819,318 3,519,271,470 a) crediti verso banche a) loans and receivables with banks 795,432 34,824,671 b) crediti verso clientela b) loans and receivables with customers 3,368,023,886 3,484,446,799 70. Equity investments 45,250,000 45,250,000 80. Property and equipment 2,318,593 3,035,010 90. Intangible assets 3,997,839 3,957,290
of which:
goodwill 3,919,700 3,919,700 100. Tax assets 24,141,577 23,239,118 a) correnti a) current 7,129,278 2,060,302 b) anticipate b) deferred 17,012,299 21,178,816 110. Non-current assets held for sale and disposal groups - -
120. Other assets 241,209,525 76,029,368 Totale Attivo Total Assets 4,520,687,996 4,377,940,666
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 230
Voci del passivo e del patrimonio netto 31.12.2023 31.12.2022 10. Financial liabilities measured at amortised cost 4,018,100,468 3,923,475,253 a) debiti verso banche a) due to banks 610,786,777 604,659,631 b) debiti verso la clientela b) due to customers 3,407,313,691 3,318,815,622 60. Tax liabilities 22,543,524 15,493,012 b) deferred 22,543,524 15,493,012 80. Other liabilities 175,039,229 154,238,734 90. Post-employment benefits 3,809,285 3,249,865 100. Provisions for risks and charges: 37,132,057 35,776,561 a) impegni e garanzie rilasciate a) commitments and guarantees issued 59,157 23,973 c) altri fondi per rischi e oneri c) other provisions for risks and charges 37,072,900 35,752,588 110. Valuation reserves (12,332,684) (24,869,635) 130. Equity instruments 45,500,000 45,500,000 140. Reserves 168,371,404 155,998,213 150. Share premium 39,100,168 39,100,168 160. Share capital 9,650,526 9,650,526 170. Treasury shares (-) (355,353) (558,600) 180. Profit for the year 14,129,372 20,886,569 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto Total liabilities and equity 4,520,687,996 4,377,940,666
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 231 INCOME STATEMENT
(Amounts in Euros)
2023 2022
10. Interest and similar income 166,214,678 91,151,677 di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo of which: interest income calculated with the effective interest method 166,214,678 91,151,677 20. Interest and similar expense (109,026,741) (14,967,340) 30. Net interest income 57,187,937 76,184,337 40. Fee and commission income 23,910,139 23,080,565 50. Fee and commission expense (16,774,121) (14,776,049) 60. Net fee and commission income (expense) 7,136,018 8,304,516 70. Dividends and similar income 226,667 226,667 80. Net trading income (expense) 2,771,730 (1,517,569) 100. Gain (loss) from sales or repurchases of: 13,926,608 5,077,427 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) financial assets measured at amortised cost 12,608,394 3,990,912 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,318,214 1,086,515 c) passività finanziarie c) financial liabilities - -
110. Net gain (loss) on other financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss 2,836,313 2,195,577 b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value b) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 2,836,313 2,195,577 120. Total income 84,085,273 90,470,955 130. Net impairment losses/gains on: (4,512,853) (8,476,471) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato a) financial assets measured at amortised cost (4,689,499) (8,333,072) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income 176,646 (143,399) 140. Gains/losses from contract amendments without derecognition (692) 69 150. Net financial income (expense) 79,571,728 81,994,553 160. Administrative expenses (51,868,573) (46,362,961) a) spese per il personale a) personnel expense (22,988,079) (20,816,955) b) altre spese amministrative b) other administrative expenses (28,880,494) (25,546,006) 170. Net accruals to provisions for risks and charges (3,170,927) (4,461,042) a) impegni e garanzie rilasciate a) commitments and guarantees issued (35,184) 15,095 b) altri accantonamenti netti b) other net accruals (3,135,743) (4,476,137) 180. Net impairment losses on property and equipment (1,692,132) (1,501,191) 190. Net impairment losses on intangible assets (30,211) (22,541) 200. Other operating income (expense) (1,920,261) 896,341 210. Operating costs (58,682,104) (51,451,394) 220. Utili (Perdite) delle partecipazioni - -
260. Utili (Perdite) da cessione di investimenti - -
260. Pre-tax profit (loss) from continuing operations 20,889,624 30,543,159 270. Income taxes (6,760,252) (9,656,590) 280. Post-tax profit from continuing operations 14,129,372 20,886,569 290 Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte - -
300. Profit for the year 14,129,372 20,886,569
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 232 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
(Amounts in Euros)
2023 2022
10. Profit (loss) for the year 14,129,372 20,886,569 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss - -
70. Defined benefit plans (186,461) 338,644 Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or loss - -
140.Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income12,723,411 (22,222,629) 170. Total other comprehensive income (expense), net of income tax 12,536,951 (21,883,985) 180. Comprehensive income (Items 10+170) 26,666,323 (997,416)
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 233 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT 31/12/2023
Amounts in Euros
Reserves
Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares Extraordinary dividend distribution Change in equity instruments Derivatives on treasury shares
Stock options
Changes in equity investments
Share capital:
a) ordinary shares 9,650,526 9,650,526 9,650,526 b) other shares Share premium 39,100,168 39,100,168 39,100,168 Reserves 155,998,213 155,998,213 15,670,121 (3,296,929) 168,371,404 a) income-related 156,124,391 156,124,391 15,670,121 (2,928,889) 168,865,622 b) other (126,178) (126,178) (368,040) (494,218) Valuation reserves (24,869,635) (24,869,635) 12,536,951 (12,332,684) Equity instruments 45,500,000 45,500,000 45,500,000 Treasury shares (558,600) (558,600) 203,247 (355,353) Profit (loss) for the year 20,886,569 20,886,569 (15,670,121) (5,216,448) 14,129,372 14,129,372 Equity 245,707,241 245,707,241 (5,216,448) (3,296,929) 203,247 26,666,323 264,063,433 Equity at 31.12.2023Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for 2023Balance at 31.12.2022 Change in opening balances Balance at 1.1.2023Allocation of prior year
profitVariazioni dell'esercizio
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 234 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT 31/12/2022
Amounts in Euros
Reserves
Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares Extraordinary dividend distribution Change in equity instruments Derivatives on treasury shares
Stock options
Changes in equity investments
Share capital:
a) ordinary shares 9,650,526 9,650,526 9,650,526 b) other shares Share premium 39,100,168 39,100,168 39,100,168 Reserves 142,661,850 142,661,850 17,374,262 (4,037,899) 155,998,213 a) income-related 141,802,583 141,802,583 17,374,262 (3,052,454) 156,124,391 b) other 859,267 859,267 (985,445) (126,178) Valuation reserves (2,985,650) (2,985,650) (21,883,985) (24,869,635) Equity instruments 45,500,000 45,500,000 45,500,000 Treasury shares (558,600) (558,600) Profit (loss) for the year 23,142,841 23,142,841 (17,374,262) (5,768,579) 20,886,569 20,886,569 Equity 257,069,735 257,069,735 (5,768,579) (4,037,899) (558,600) (997,416) 245,707,241 Equity at 31.12.2022Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for 2022Balance at 31.12.2022 Change in opening balances Balance at 1.1.2022Allocation of prior year
profitVariazioni dell'esercizio
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 235 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD)
Amounts in Euros
2023 2022
A. OPERATING ACTIVITIES
1. Operations 42,790,553 38,933,145 Profit (loss) for the year (+/-) 14,129,372 20,886,569 Gains/losses on financial assets held for trading and other financial assets/liabilities measured at fair value through profit or loss (-/+) Gains/losses on hedging activities (-/+) Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-) 4,689,499 8,333,072 Net impairment losses/gains on property and equipment and intangible assets (+/-) 3,444,686 1,571,051 Net accruals to provisions for risks and charges and other costs/income (+/-) 3,170,927 4,461,042 Taxes, duties and tax assets not yet paid (+) (1,547,372) (1,090,419) Other adjustments (+/-) 18,903,441 4,771,830 2. Cash flows generated by (used for) financial assets 25,676,617 (782,614,680) Financial assets held for trading Financial assets designated at fair value through profit or loss Other assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 13,025,849 (16,231,502) Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (5,080,897) (129,006,638) Financial assets measured at amortised cost 167,733,408 (595,770,967) Other assets (150,001,743) (41,605,573) 3. Cash flows generated by (used for) financial liabilities 59,905,350 705,366,851 Financial liabilities measured at amortised cost 50,889,918 690,292,264 Financial liabilities held for trading Financial liabilities designated at fair value through profit or loss Other liabilities 9,015,432 15,074,587 Net cash flows generated by (used for) operating activities 128,372,520 (38,314,684)
B. INVESTING ACTIVITIES
1. Cash flows generated by - -
Sales of equity investments Dividends from equity investments Sales of property and equipment Sales of intangible assets Sales of business units 2. Cash flows used in (158,583) (84,824) Purchases of equity investments Purchases of property and equipment (87,823) (84,824) Purchases of intangible assets (70,760) Purchases of business units Net cash flows generated by (used in) investing activities (158,583) (84,824)
C. FINANCING ACTIVITIES
Issues/repurchases of treasury shares 203,247 (558,600) Issues/repurchases of equity instruments Dividend and other distributions (5,216,448) (5,768,579) Net cash flows generated by (used in) financing activities (5,013,201) (6,327,179)
NET CASH FLOWS FOR THE PERIOD 123,200,735 (44,726,687)
VOCI DI BILANCIO
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 124,174,855 168,901,542 Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio 123,200,735 (44,726,687) Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio 247,375,590 124,174,855Amount
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 236
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 237 PART A - ACCOUNTING POLICIES
A.1 – GENERAL PART
Section 1 - Statement of compliance with International Financial Reporting Standards The separate financial statements of Banca Sistema S.p.A. at 31 December 2023 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards - called IFRS - issued by the International Accounting Stand-
ards Board (IASB) and interpretations of the International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) and endorsed by the European Commission, as established by EU Regulation no. 1606 of 19 July 2002, adopted in Italy by art. 1 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005 and considering the Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently updated, regarding the forms and rules for drafting the Financial Statements of banks.
In 2023, the following accounting standards or amendments to existing accounting standards came into
force:
Document title Effective date EU Regulation and date of
publication
IFRS 17 - Insurance Contracts (including amendments issued in June 2020) 1 January
2023 (EU) 2021/2036
23 November 2021 Initial application of IFRS 17 and IFRS 9 - Comparative information (Amendment to IFRS 17) 1 January
2023 (EU) 2022/1491
9 September 2022 Definition of Accounting Estimates (Amendments to IAS 8) 1 January
2023 (EU) 2022/357
3 March 2022 Disclosure of Accounting Policies (Amendments to IAS 1) 1 January
2023 (EU) 2022/357
3 March 2022 Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendments to IAS 12) 1 January
2023 (EU) 2022/1392
12 August 2022 International Tax Reform - Pillar Two Model Rules (Amendments to IAS 12) 1 January
2023 (EU) 2023/2468
9 November 2023
The above changes had no material impact on the statement of financial position and income statement.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 238 At 31 December 2023, the following documents were Endorsed by the European Commission:
Document title Effective date EU Regulation and date of publica-
tion
Lease Liability in a Sale and Leaseback (Amendments to IFRS 16) 1 January
2024 (EU) 2023/2579
21 November 2023
The group does not expect any significant impact from the entry into force of this accounting standard amendment.
Documents not yet endorsed by the EU as of 30 November 2023 and which will only be applicable after EU
endorsement:
Document title Effective date of the IASB document Date of expected endorsement by the EU
Standards
IFRS 14 Regulatory deferral accounts 1 January 2016 Endorsement process suspended pending the new financial report-
ing standard on “rate -regulated activities”.
Amendments
Sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28) Deferred until com-
pletion of the IASB project on the equity method Endorsement process suspended pending the conclusion of the IASB project on the equity
method
Classification of liabilities as current or non -current (Amendments to IAS 1) and Non current liabilities with covenants (Amendments to IAS 1) 1 January 2024 Q4 2023 Supplier Finance Arrangements (Amendment to IAS 7 and IFRS 9) 1 January 2024 TBD Lack of Exchangeability (Amendment to IAS 21) 1 January 2025 TBD
The International Financial Reporting Standards are applied by referring to the “Framework for the Prepara-
tion and Presentation of Financial Statements” (Framework).
If there is no standard or interpretation that applies specifically to a transaction, other event or circumstance, the Board of Directors uses its judgement to develop and apply an accounting standard in order to provide
disclosure that:
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 239 ▪ is relevant to the economic decision -making needs of users;
▪ is reliable, in that the financial statements:
▪ represent faithfully the financial position, financial performance and cash flows of the Bank;
▪ reflect the economic substance of transactions, other events and conditions, and not merely the legal form;
▪ are neutral, i.e. free from bias;
▪ are prudent;
▪ are complete in all material respects.
When exercising the aforementioned judgement, the Board of Directors of the Bank has made reference to and considered the applicability of the following sources, described in descending order of importance:
▪ the provisions and application guidelines contained in the Standards and Interpretations gov-
erning similar or related cases;
▪ the definitions, recognition criteria and measuring concepts for accounting for the assets, liabil-
ities, revenue, and costs contained in the “Framework”.
When expressing an opinion, the Board of Directors may also consider the most recent provisions issued by other bodies that rule on accounting standards that use a similar "Framework" in concept for developing accounting standards, other accounting literat ure and consolidated practices in the sector.
In accordance with art. 5 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, if, in exceptional cases, the appli-
cation of a provision imposed by the IFRS were incompatible with the true and fair representation of the financial position or results of operati ons, the provision would not apply. The justifications for any exceptions and their influence on the presentation of the financial position and results of operations would be explained in the Notes to the financial statements.
Any profits resulting from the exception would be recognised in a non -distributable reserve if they did not correspond to the recovered amount in the financial statements. However, no exceptions to the IFRS were applied.
The financial statements were audited by BDO Italia S.p.A.
Section 2 - General basis of preparation The financial statements are drawn up with clarity and give a true and fair view of the financial position, profit or loss, cash flows, and changes in equity and comprise the statement of financial position, the income state-
ment, the statement of comprehen sive income, the statement of changes in equity, the statement of cash flows and the notes to the financial statements.
The financial statements are accompanied by the Directors' Report on the Bank’s performance.
If the information required by the IFRS and provisions contained in Circular no. 262 of 22 December 2005 and/or the subsequent updates issued by the Bank of Italy are not sufficient to give a true and fair view that is relevant, reliable, comparable and un derstandable, the notes to the financial statements provide the ad-
ditional information required. For the sake of completeness, please note that this financial report also con-
siders the interpretation and supporting documents regarding the application of ac counting standards,
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 240 including those issued in connection with the Covid -19 pandemic, as well as those issued by European regu-
latory and supervisory bodies and standard setters.
The general principles that underlie the drafting of the financial statements are set out below:
▪ the measurements are made considering that the bank will continue as a going concern, where it is stated that the Directors have not identified any uncertainties that could cast doubt in this
respect;
▪ costs and income are accounted for on an accruals basis;
▪ to ensure the comparability of the data and information in the financial statements and the notes to the financial statements, the methods of presentation and classification are kept con-
stant over time unless they are changed to present the data more appro priately;
▪ each material class of similar items is presented separately in the statement of financial posi-
tion and income statement; items of a dissimilar nature or function are presented separately unless they are considered immaterial;
▪ items that have nil balances at year end or for the financial year or for the previous year are not indicated in the statement of financial position or the income statement;
▪ if an asset or liability comes under several items in the statement of financial position, the notes to the financial statements make reference to the other items under which it is recog-
nised if it is necessary for a better understanding of the financial s tatements;
▪ the items are not offset against one another unless it is expressly requested or allowed by an IFRS or an interpretation or the provisions of the aforementioned Circular no. 262 of 22 Decem-
ber 2005 as amended by the Bank of Italy;
▪ the financial statements are drafted by favouring substance over form and in accordance with the principle of materiality and significance of the information;
▪ comparative data for the previous financial year are presented for each statement of financial position and income statement item; if the items are not comparable to those of the previous year, they are adapted and the non -comparability and adjustment/or i mpossibility thereof are indicated and commented on in the notes to the financial statements;
▪ the layout recommended by the Bank of Italy was used with reference to the information re-
ported in the notes to the financial statements; the tables included in this layout were not pre-
sented if they were not applicable to the Group's business.
Within the scope of drawing up the financial statements in accordance with the IFRS, bank management must make assessments, estimates and assumptions that influence the amounts of the assets, liabilities, costs and income recognised during the period.
The use of estimates is essential to preparing the financial statements. In particular, the most significant use of estimates and assumptions in the financial statements can be attributed to:
▪ the valuation of loans and receivables with customers: the acquisition of performing receiva-
bles from companies that supply goods and services represents the Bank’s main activity.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 241 Estimating the value of these receivables is a complex activity with a high degree of uncertainty and subjectivity. Their value is estimated by using models that include numerous quantitative and qualitative elements. These include the historical data for collections, expected cash flo ws and the related expected recovery times, the existence of indicators of possible impairment, the valuation of any guarantees, and the impact of risks associated with the sectors in which the Bank’s customers operate;
▪ the valuation of default interest pursuant to Legislative Decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse: estimating the expected recovery percent-
ages of default interest is complex, with a high degree of uncertainty a nd subjectivity. Internally developed valuation models are used to determine these percentages, which take numerous qualitative and quantitative elements into consideration;
▪ the estimate related to the possible impairment losses on goodwill and equity investments rec-
ognised in the financial statements;
▪ the quantification and estimate made for recognising liabilities in the provisions for risks and charges, the amount or timing of which are uncertain;
▪ the recoverability of deferred tax assets.
It should be noted that an estimate may be adjusted following a change in the circumstances upon which it was formed, or if there is new information or more experience. Any changes in estimates are applied pro-
spectively and therefore will have an impact on the income statement for the year in which the change takes place.
Pursuant to the provisions of art. 5 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, the financial statements use the Euro as the currency for accounting purposes. The financial statements are expressed in Euro. Unless otherwise stated, the notes to the financial statements are expressed in thousands of Euro. Any discrepancies between the figures shown in the Directors' Report and in the Separate Financial Statements and between the tables in the Notes to the Separate Financial Statements are due exclusiv ely to rounding.
European Directive 2004/109/EC (the "Transparency Directive") and Delegated Regulation (EU) 2019/815 introduced the obligation for issuers of securities listed on regulated markets in the European Union to pre-
pare their annual financial report using the XH TML language, based on the ESMA -approved European Single Electronic Format (ESEF). The “marking up" is envisaged only for consolidated financial statements.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 242 Section 3 - Subsequent events
With regard to IAS 10, it should be noted that no events occurred between the end of the financial year and the date of preparation of the financial statements that would require an adjustment to the figures presented therein.
Section 4 – Other aspects There are no other significant aspects to note.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 243 A.2 – INFORMATION ON THE MAIN ITEMS OF THE FINANCIAL STATEMENTS Financial assets measured at fair value through profit or loss
Classification criteria
Financial assets other than those classified as Financial assets measured at fair value through other compre-
hensive income and Financial assets measured at amortised cost are classified in this category. In particular, this item includes:
▪ financial assets held for trading;
▪ equity instruments, except for the possibility of their being classified in the new category Finan-
cial assets measured at fair value through other comprehensive income, excluding the possibil-
ity of subsequent reclassification to profit or loss;
▪ financial assets mandatorily measured at fair value, and which have not met the requirements to be measured at amortised cost;
▪ financial assets that are not held under a Held to Collect (or “HTC”) business model or as part of a mixed business model, whose aim is achieved by collecting the contractual cash flows of fi-
nancial assets held in the Bank’s portfolio or also through their sale, when this is an integral part of the strategy (“Held to Collect and Sell” business model);
▪ financial assets designated at fair value, i.e. financial assets that are defined as such upon initial recognition and when the conditions apply. For this type of financial assets, upon recognition an entity may irrevocably recognise a financial asset as m easured at fair value through profit or loss only if this eliminates or significantly reduces a measurement inconsistency;
▪ derivative instruments, which shall be recognised as financial assets held for trading if their fair value is positive and as liabilities if their fair value is negative. Positive and negative values may be offset only for transactions executed with the sa me counterparty if the holder currently holds the right to offset the amounts recognised in the books and it is decided to settle the off-
set positions on a net basis. Derivatives also include those embedded in complex financial con-
tracts – where the host c ontract is a financial liability which has been recognised separately.
Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the finan-
cial assets. In such cases, which are expected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclas-
sified from those measured at fair value through profit or loss to one of the other two categories established by IFRS 9 (Financial assets measured at amortised cost or Financial asset s measured at fair value through other comprehensive income). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassification apply prospectively from the reclassification date. In this case, the effective interest rate of the reclassified financial asset is determined based on its fair value at the reclassification date and that date is considered as the initial recognition date for the credit risk stage assignment for impairment purposes.
Recognition criteria
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 244 Initial recognition of financial assets occurs at the settlement date for debt instruments and equity instru-
ments, at the disbursement date for loans and at the subscription date for derivative contracts.
On initial recognition, financial assets measured at fair value through profit or loss are recognised at fair value, without considering transaction costs or income directly attributable to the instrument.
Measurement and recognition criteria for income components After initial recognition, the financial assets measured at fair value through profit or loss are recognised at fair value. The effects of the application of this measurement criterion are recognised in the income state-
ment. For the determination of the fa ir value of financial instruments quoted on active markets, market quo-
tations are used. If the market for a financial instrument is not active, standard practice estimation methods and measurement techniques are used which consider all the risk factors cor related to the instruments and that are based on market elements such as: measurement of quoted instruments with the same character-
istics, calculation of discounted cash flows, option pricing models, recent comparable transactions, etc.. For equity and der ivative instruments that have equity instruments as underlying assets, which are not quoted on an active market, the cost approach is used as the estimate of fair value only on a residual basis and in a small number of circumstances, i.e., when all the mea surement methods referred to above cannot be ap-
plied, or when there are a wide range of possible measurements of fair value, in which cost represents the most significant estimate.
In particular, this item includes:
▪ debt instruments held for trading;
▪ equity instruments held for trading.
For more details on the methods of calculating the fair value please refer to the paragraph below "Criteria for determining the fair value of financial instruments".
Derecognition criteria
Financial assets are derecognised when the contractual rights on the cash flows deriving from the assets expire, or in the case of a transfer, when the same entails the substantial transfer of all risks and rewards related to the financial assets.
Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (FVOCI)
Classification criteria
This category includes the financial assets that meet both the following conditions:
▪ financial assets that are held under a business model whose aim is achieved both through the collection of contractual cash flows and through sale (“Held to Collect and Sell” business
model);
▪ the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding (“SPPI Test” passed).
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 245 This item also includes equity instruments, not held for trading, for which the option was exercised upon initial recognition of their designation at fair value through other comprehensive income.
In particular, this item includes:
▪ debt instruments that can be attributed to a Held to Collect and Sell business model and that have passed the SPPI test;
▪ equity interests, that do not qualify as investments in subsidiaries, associates or joint ventures and are not held for trading, for which the option has been exercised of their designation at fair value through other comprehensive income.
Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the finan-
cial assets.
In such cases, which are expected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclassified from those measured at fair value through other comprehensive income to one of the other two categories estab-
lished by IFRS 9 (Financial assets measured at amortised cost or Financial assets measured at fair value through profit or loss). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassification apply prospectively from the reclassification date. In t he event of reclassification from this category to the amortised cost category, the cumulative gain (loss) recognised in the valuation reserve is allocated as an adjustment to the fair value of the financial asset at the reclassification date. In the event of reclassification to the fair value through profit or loss category, the cumulative gain (loss) previously rec-
ognised in the valuation reserve is reclassified from equity to profit (loss).
Recognition criteria
Initial recognition of the financial assets is at the date of disbursement, based on their fair value including the transaction costs/income directly attributable to the acquisition of the financial instrument. Costs/in-
come having the previously mentioned characteristics that will be repaid by the debtor or that can be con-
sidered as standard internal administrative costs are excluded.
The initial fair value of a financial instrument is usually the cost incurred for its acquisition.
Measurement and recognition criteria for income components.
Following initial recognition, financial assets are measured at their fair value with any gains or losses resulting from a change in the fair value compared to the amortised cost recognised in a specific equity reserve recog-
nised in the statement of compre hensive income up until said financial asset is derecognised or an impair-
ment loss is recognised.
For more details on the methods of calculating the fair value please refer to paragraph 17.3 below "Criteria for determining the fair value of financial instruments".
Equity instruments, for which the choice has been made to classify them in this category, are measured at fair value and the amounts recognised in other comprehensive income cannot be subsequently transferred to profit or loss, not even if they are sold (t he so -called OCI exemption). The only component related to these
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 246 equity instruments that is recognised through profit or loss is their dividends. Fair value is determined on the basis of the criteria already described for Financial assets measured at fair value through profit or loss.
For the equity instruments included in this category, which are not quoted on an active market, the cost approach is used as the estimate of fair value only on a residual basis and in a small number of circumstances, i.e., when all the measurement methods referred to above cannot be applied, or when there are a wide range of possible measurements of fair value, in which cost represents the most significant estimate.
Financial assets measured at fair value through other comprehensive income are subject to the verification of the significant increase in credit risk (impairment) required by IFRS 9, with the consequent recognition through profit or loss of an impairment l oss to cover the expected losses.
Derecognition criteria
Financial assets are derecognised when the contractual rights on the cash flows deriving from the assets expire, or in the case of a transfer, when the same entails the substantial transfer of all risks and rewards related to the financial assets.
Financial assets measured at amortised cost
Classification criteria
This category includes the financial assets that meet both the following conditions:
▪ the financial asset is held under a business model whose objective is achieved through the col-
lection of expected contractual cash flows (Held to Collect business model);
▪ the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding (“SPPI Test” passed).
In particular, this item includes:
▪ loans and receivables with banks;
▪ loans and receivables with customers;
▪ debt instruments.
Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the finan-
cial assets. In such cases, which are expected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclas-
sified from the amortised cost category to one of the other two categories established by IFRS 9 (Financial assets measured at fair value through other comprehensive income or Financia l assets measured at fair value through profit or loss). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassification apply prospectively from the reclassification date. Gains and losses resulting from th e difference between the amortised cost of a financial asset and its fair value are recognised through profit or loss in the event of reclassification to Financial assets measured at fair value through profit or loss and under equity, in the specific valua tion reserve, in the event of reclassification to Financial assets measured at fair value through other comprehensive income.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 247 Recognition criteria
Initial recognition of a receivable is at the date of disbursement based on its fair value including the costs/in-
come of the transaction directly attributable to the acquisition of the receivable.
Costs/income having the previously mentioned characteristics that will be repaid by the debtor or that can be considered as standard internal administrative costs are excluded.
The initial fair value of a financial instrument is usually equivalent to the amount granted or the cost incurred by the acquisition.
Measurement and recognition criteria for income components Following initial recognition, loans and receivables with customers are stated at amortised cost, equal to the initial recognition amount reduced/increased by principal repayments, by impairment losses/gains and the amortisation - calculated on the basis o f the effective interest rate - of the difference between the amount provided and that repayable at maturity, usually the cost/income directly attributed to the individual loan.
The effective interest rate is the rate that discounts future payments estimated for the expected duration of the loan, in order to obtain the exact carrying amount at the time of initial recognition, which includes both the directly attributable transacti on costs/income and all of the fees paid or received between the parties.
This accounting method, based on financial logic, enables the economic effect of costs/income to be spread over the expected residual life of the receivable.
The measurement criteria are strictly connected with the stage to which the receivable is assigned, where stage 1 contains performing loans, stage 2 consists of under -performing loans, i.e. loans that have undergone a significant increase in credit risk (“ significant deterioration”) since the initial recognition of the instrument, and stage 3 consists of non -performing loans, i.e. the loans that show objective evidence of impairment.
The impairment losses recognised through profit or loss for the performing loans classified in stage 1 are calculated by considering an expected loss at one year, while for the performing loans in stage 2 they are calculated by considering the expected los ses over the entire residual contractual lifetime of the asset (Life-
time Expected Loss). The performing financial assets are measured according to probability of default (PD), loss given default (LGD) and exposure at default (EAD) parameters, derived from internal historical series.
For impaired assets, the amount of the loss, to be recognised through profit or loss, is established based on individual measurement or determined according to uniform categories and, then, individually allocated to each positio n, and takes account of forward -looking information and possible alternative recovery scenarios.
Impaired assets include financial instruments classified as bad exposures, unlikely -to-pay or past due/over-
drawn by over ninety days according to the rules iss ued by the Bank of Italy, in line with the IFRS and EU Supervisory Regulations. The expected cash flows take into account the expected recovery times and the estimated realisable value of any guarantees. The original effective rate of each asset remains un changed over time even if the relationship has been restructured with a variation of the contractual interest rate and even if the relationship, in practice, no longer bears contractual interest. If the reasons for impairment are no longer applicable follo wing an event subsequent to the recognition of impairment, impairment gains are recognised in the income statement. The impairment gains may not in any case exceed the amortised cost that the financial instrument would have had in the absence of previous i mpairment losses. Impairment gains with time value effects are recognised in net interest income.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 248 Derecognition criteria
Loans and receivables are derecognised from the financial statements when they are deemed totally unre-
coverable or if transferred, when this entails the substantial transfer of all loan -related risks and rewards.
Hedging transactions
At the reporting date, the Bank had not made any “Hedging transactions”.
Equity investments
Classification criteria
This category includes equity investments in subsidiaries, associates, and joint ventures by Banca Sistema.
Recognition criteria
Equity investments are recognised in the financial statements at purchase cost plus any related charges.
Measurement criteria
If there is evidence that an equity investment may be impaired, the recoverable value of said equity invest-
ment is estimated by considering the present value of future cash flows that the investment could generate, including the final disposal value of the investment and/ or other measurement elements. The amount of any impairment, calculated based on the difference between the carrying amount of the investment and its recoverable value is recognised in the income statement under “Gains (losses) on equity i nvestments”. If the reasons for impairment are removed following an event occurring after recognition of the impairment, im-
pairment gains are recognised in the income statement under the same item as above to the extent of the previous impairment loss.
Derecognition criteria
Equity investments are derecognised from the financial statements when the contractual rights to cash flows deriving from the investment are lost or when the investment is transferred, with the substantial transfer of all related risks and rewards. Gains a nd losses on the sale of equity investments are charged to the income statement under the item “220 Gains (losses) on equity investments”; gains and losses on the sale of invest-
ments other than those measured at equity are charged to the income statement u nder the item “250 Gains (losses) on sales of investments”.
Property and equipment
Classification criteria
This item includes assets for permanent use, held to generate income, to be leased, or for administrative purposes, such as land, operating property, investment property, technical installations, furniture and fittings and equipment of any nature and works of art.
They also include leasehold improvements to third party assets if they can be separated from the assets in question. If the above costs do not display functional or usefulness -related autonomy, but future economic benefits are expected from them, they are recognised under “other assets” and are depreciated over the shorter period between that of expected usefulness of the improvements in question and the residual dura-
tion of the lease. Depreciation is recognised under “Other operating income (expense)”.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 249 Property and equipment also include payments on account for the purchase and renovation of assets not yet part of the production process and therefore not yet subject to depreciation.
“Operating” property and equipment are represented by assets held for the provision of services or for ad-
ministrative purposes, while property and equipment held for “investment purposes” are those held to col-
lect lease instalments and/or held for capital appreciation.
The item also includes rights of use associated with leased assets and fees for use.
Recognition criteria
Property and equipment are initially recognised at cost, including all costs directly attributable to installation of the asset.
Extraordinary maintenance costs and costs for improvements leading to actual improvement of the asset, or an increase in the future benefits generated by the asset, are attributed to the reference assets, and are depreciated based on their residual useful life.
Under IFRS 16, leases are accounted for in accordance with the right -of-use model, whereby, at the com-
mencement date, the lessee incurs an obligation to make payments to the lessor for the right to use the underlying asset for the term of the lease. When t he asset is made available for use by the lessee, the lessee recognises both the liability and the right -of-use asset.
Measurement criteria
Following initial recognition, “operating” property and equipment are recognised at cost, less accumulated depreciation, and any impairment losses, in line with the “cost model” illustrated in paragraph 30 of IAS 16.
More specifically, property and equipme nt are systematically depreciated each year based on their estimated useful life, using the straight -line basis method apart from:
▪ land, regardless of whether this was purchased separately or was incorporated into the value of the building, which, insofar as it has an indefinite useful life, is not depreciated;
▪ works of art, which are not depreciated as their useful life cannot be estimated and their value typically appreciates over time;
▪ investment property which is recognised at fair value in accordance with IAS 40.
For assets acquired during the financial year, depreciation is calculated on a daily basis from the date of entry into use of the asset. For assets transferred and/or disposed of during the financial year, depreciation is cal-
culated on a daily basis until the date of transfer and/or disposal.
At the end of each year, if there is any evidence that property or equipment that is not held for investment purposes may have suffered an impairment loss, a comparison is made between its carrying amount and its recoverable value, equal to the higher betw een the fair value, net of any costs to sell, and the related value in use of the asset, intended as the present value of future cash flows expected from the asset. Any impair-
ment losses are recognised in the income statement under “net impairment losses o n property and equip-
ment”.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 250 If the reasons that led to recognition of the impairment loss cease to apply, an impairment gain is recognised that may not exceed the value that the asset would have had, net of depreciation calculated in the absence of previous impairment losses.
For investment property, which comes within the scope of application of IAS 40, the measurement is made at the market value determined using independent surveys and the changes in fair value are recognised in the income statement under the item “fair value gains (losses) on property, equipment and intangible as-
sets”.
The right -of-use asset, recognised in accordance with IFRS 16, is measured using the cost model under IAS 16 Property, plant and equipment. In this case, the asset is subsequently depreciated and tested for impair-
ment if impairment indicators are present.
Derecognition criteria
Property and equipment is derecognised from the statement of financial position upon disposal thereof or when the asset is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal.
Intangible assets
Classification criteria
This item includes non -monetary assets without physical substance that satisfy the following requirements:
▪ they can be identified;
▪ they can be monitored;
▪ they generate future economic benefits.
In the absence of one of the above characteristics, the expense of acquiring or generating the asset internally is recognised as a cost in the year in which it was incurred.
Intangible assets include software to be used over several years and other identifiable assets generated by legal or contractual rights.
Goodwill is also included under this item, representing the positive difference between the acquisition cost and fair value of the assets and liabilities acquired as part of a business combination. Specifically, an intangi-
ble asset is recognised as goodwil l when the positive difference between the fair value of the assets and liabilities acquired and the acquisition cost represents the future capacity of the equity investment to gener-
ate profit (goodwill). If this difference proves negative (badwill), or if the goodwill offers no justification of the capacity to generate future profit from the assets and liabilities acquired, it is recognised directly in the income statement.
Measurement criteria
Intangible assets are systematically amortised from the time of their input into the production process.
With reference to goodwill, on an annual basis (or when impairment is detected), an assessment test is car-
ried out on the adequacy of its carrying amount. For this purpose, the cash -generating unit to which the goodwill is attributed, is identified. The am ount of any impairment is determined by the difference between
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 251 the goodwill carrying amount and its recoverable value, if lower. This recoverable value is equal to the higher amount between the fair value of the cash -generating unit, net of any costs to sell, and its value in use. As stated above, any consequent impai rment losses are recognised in the income statement.
Derecognition criteria
An intangible asset is derecognised from the statement of financial position at the time of its disposal and if there are no expected future economic benefits.
Non -current assets held for sale and disposal groups Non-current assets or groups of assets for which a disposal process has been initiated and whose sale is considered highly probable are classified under "Non -current assets held for sale and disposal groups". These assets are measured at the lower of their carrying amount and their fair value, net of disposal costs, with the exception of certain types of assets (e.g. financial assets falling within the scope of IFRS 9) for which IFRS 5 specifically requires that the measurement criteria of the relevant acco unting standard be applied. Income and expenses (net of the tax effect) relating to groups of assets being disposed of or recognised as such during the year, are shown in the income statement as a separate item.
Financial liabilities measured at amortised cost
Classification criteria
This item includes Due to banks, Due to customers and Securities issued.
Recognition criteria
These financial liabilities are initially recognised when the deposits are received or when the debt instruments are issued. Initial recognition is based on the fair value of the liabilities, increased by the costs/income of the transaction directly attrib utable to the acquisition of the financial instrument.
Costs/income having the previously mentioned characteristics that will be repaid by the creditor or that can be considered as standard internal administrative costs are excluded.
The initial fair value of a financial liability is usually equivalent to the amount collected.
Measurement and recognition criteria for income components After the initial recognition, the previously mentioned financial liabilities are measured at amortised cost with the effective interest rate method.
Derecognition criteria
The above financial liabilities are derecognised from the statement of financial position when they expire or when they are extinguished. They are derecognised also in the event of repurchase, even temporary, of the previously -issued securities. Any differ ence between the carrying amount of the extinguished liability and the amount paid is recognised in the income statement, under “Gain (loss) from sales or repurchases of:
financial liabilities”. If the Group, subsequent to the repurchase, re -places its own securities on the market, said transaction is considered a new issue and the liability is recognised at the new placement price.
Financial liabilities held for trading
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 252 Classification and recognition criteria In particular, this category of liabilities includes the liabilities originating from technical exposures deriving from security trading activities.
Financial instruments are recognised at the date of their subscription or issue at a value equal to their fair value, without including any transaction costs or income directly attributable to the instruments themselves.
Measurement and recognition criteria for income components The financial instruments are measured at fair value with recognition of the measurement results in the in-
come statement.
Derecognition criteria
Financial liabilities held for trading are derecognised when the contractual rights on the related cash flows expire or when the financial liability is sold with a substantial transfer of all risks and rewards related to the liabilities.
Financial liabilities designated at fair value through profit or loss At the reporting date, the Group did not hold any “Financial liabilities designated at fair value through profit or loss”.
Current and deferred taxes Income taxes, calculated in compliance with prevailing tax regulations, are recognised in the income state-
ment on an accruals basis, in accordance with the recognition in the financial statements of the costs and income that generated them, apart from thos e referring to the items recognised directly in equity, where the recognition of the tax is made to equity in order to be consistent.
Income taxes are provided for on the basis of a prudential estimate of the current and deferred taxes. More specifically, deferred taxes are determined on the basis of the temporary differences between the carrying amount of assets and liabilities and thei r tax bases. Deferred tax assets are recognised in the financial state-
ments to the extent that it is probable that they will be recovered based on the Bank’s ability to continue to generate positive taxable income.
Deferred tax assets and liabilities are accounted for in the statement of financial position with open balances and without offsetting entries, recognising the former under “Tax assets” and the latter under “Tax liabili-
ties”.
With respect to current taxes, at the level of individual taxes, advances paid are offset against the relevant tax charge, indicating the net balance under “current tax assets” or “current tax liabilities” depending on whether it is positive or negative.
Provisions for risks and charges In line with the requirements of IAS 37, provisions for risks and charges cover liabilities, the amount or timing of which is uncertain, related to current obligations (legal or implicit), owing to a past event for which it is likely that financial resourc es will be used to fulfil the obligation, on condition that an estimate of the amount
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 253 required to fulfil said obligation can be made at the reporting date. Where the temporary deferral in sustain-
ing the charge is significant, and therefore the extent of the discounting will be significant, provisions are discounted at current market rates.
The provisions are reviewed at the reporting date of the annual financial statements and the interim financial statements and adjusted to reflect the current best estimate. These are recognised under their own items in the income statement in accordance wi th a cost classification approach based on the “nature” of the cost.
Provisions related to future charges for employed personnel relating to the bonus system appear under “per-
sonnel expense”. The provisions that refer to risks and charges of a tax nature a re reported as “income taxes”, whereas the provisions connected to the risk of potential losses not directly chargeable to specific items in the income statement are recognised as “net accruals to provisions for risks and charges”.
Other information
Post -employment benefits According to the IFRIC, the post -employment benefits can be equated with a post -employment benefit of the “defined -benefit plan” type which, based on IAS 19, is to be calculated via actuarial methods. Consequen-
tially, the end of the year measurement of the item in question is made based on the accrued benefits method using the Projected Unit Credit Method.
This method calls for the projection of the future payments based on historical, statistical, and probabilistic analysis, as well as in virtue of the adoption of appropriate demographic fundamentals. It allows the post -
employment benefits vested at a certa in date to be calculated actuarially, distributing the expense for all the years of estimated remaining employment of the existing workers, and no longer as an expense to be paid if the company ceases its activity on the reporting date.
The actuarial gains and losses, defined as the difference between the carrying amount of the liability and the present value of the obligation at year end, are recognised in equity.
An independent actuary assesses the post -employment benefits in compliance with the method indicated above.
Repurchase agreements
“Repurchase agreements” that oblige the party selling the relevant assets (for example securities) to repur-
chase them in the future and the “securities lending” transactions where the guarantee is represented by cash, are considered equivalent to swap tran sactions and, therefore, the amounts received and disbursed appear in the financial statements as payables and receivables. In particular, the previously mentioned “re-
purchase agreements” and “securities lending” transactions are recognised in the financia l statements as payables for the spot price received, while those for investments are recognised as receivables for the spot price paid. Such transactions do not result in changes in the securities portfolio. Consistently, the cost of funds and the income from the investments, consisting of accrued dividends on the securities and of the difference between the spot price and the forward price thereof, are recognised for the accrual period under interest in the income statement.
Criteria for determining the fair value of financial instruments
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 254 Fair value is defined as “the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants”, at a specific measurement date, excluding forced trans-
actions. Underlying the definition of fair value is a presumption that a company is a going concern without any intention or need to liquidate, to curtail materially the scale of its operations or to undertake a transac-
tion on adverse terms.
In the case of financial instruments quoted in active markets, the fair value is determined based on the deal pricing (official price or other equivalent price on the last stock market trading day of the financial year of reference) of the most advantageous market to whi ch the Group has access. For this purpose, a financial instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and tho se prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.
In the absence of an active market, the fair value is determined using measurement techniques generally accepted in financial practice, aimed at establishing what price the financial instrument would have had, on the valuation date, in a free exchange betw een knowledgeable and willing parties. Such measurement tech-
niques require, in the hierarchical order in which they are presented, the use:
▪ of the most recent NAV (Net Asset Value) published by the management investment company for the harmonised funds (UCITS - Undertakings for Collective Investment in Transferable Secu-
rities), the Hedge Funds and the SICAVs;
▪ of the recent transaction prices observable in the markets;
▪ of the price indications deducible from infoproviders (e.g., Bloomberg, Reuters);
▪ of the fair value obtained from measurement models (for example, Discounting Cash Flow Anal-
ysis, Option Pricing Models) that estimate all the possible factors that influence the fair value of a financial instrument (cost of money, credit exposure, liquidit y risk, volatility, foreign exchange rates, prepayment rates, etc.) based on data observable in the market, also with regards to sim-
ilar instruments on the measurement date. If market data cannot be referenced for one or more risk factors, metrics internal ly determined on a historical -statistical basis are used. The measurement models are subject to periodic review to guarantee complete and constant relia-
bility;
▪ of the price indications provided by the counterparty issuer adjusted if necessary to take into account the counterparty and/or liquidity risk (for example, the price resolved on by the Board of Directors and/or the Shareholders for the shares of unlisted cooperative banks, the unit value communicated by the management investment company for the closed -end funds re-
served to institutional investors or for other types of OEICs other than those cited in paragraph 1, the redemption value calculated in complianc e with the issue regulation for the insurance
contracts);
▪ for the equity -linked instruments, where the measurement techniques pursuant to the previ-
ous paragraphs are not applicable: i) the value resulting from independent surveys if available;
ii) the value corresponding to the portion of equity held resulting fr om the company's most
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 255 recently approved financial statements; iii) the cost, adjusted if necessary to take into account significant reductions in value, where the fair value cannot be reliably determined.
Based on the foregoing considerations and in compliance with the IFRS, the Group classifies the measure-
ments at fair value based on a hierarchy of levels that reflects the significance of the inputs used in the meas-
urements. The following levels are noted:
▪ Level 1 - prices (without adjustments) reported on an active market: the measurements of the financial instruments quoted on an active market based on quotations that can be understood from the market;
▪ Level 2 - the measurement is not based on prices of the same financial instrument subject to measurement, but on prices or credit spreads obtained from the official prices of essentially similar instruments in terms of risk factors, by using a given calcul ation method (pricing model).
The use of this approach translates to the search for transactions present on active markets, relating to instruments that, in terms of risk factors, are comparable with the instrument sub-
ject to measurement.
The calculation methods (pricing models) used in the comparable approach make it possible to reproduce the prices of financial instruments quoted on active markets (model calibration) without including discretionary parameters - i.e. parameters whose value cannot be obtained from the prices of financial instruments present on active markets or cannot be fixed at levels as such to replicate prices present on active markets - which may influence the final valuation price in a decisive manner.
▪ Level 3 - inputs that are not based on observable market data: the measurements of financial instruments not quoted on an active market, based on measurement techniques that use sig-
nificant inputs that are not observable on the market, involving the adopti on of estimates and assumptions by management (prices supplied by the issuing counterparty, taken from inde-
pendent surveys, prices corresponding to the fraction of the equity held in the company or ob-
tained using measurement models that do not use market d ata to estimate significant factors that condition the fair value of the financial instrument). This level includes measurements of financial instruments at cost price.
Business combinations
A business combination is the bringing together of separate entities or businesses into one reporting entity.
A business combination may give rise to an investment relationship between the parent (acquirer) and the subsidiary (acquiree). A business combina tion may also involve the purchase of the net assets, including any goodwill, of another entity rather than the purchase of the equity of the other entity (mergers and contribu-
tions). Based on the provisions of IFRS 3, business combinations must be account ed for by applying the pur-
chase method, which comprises the following phases:
▪ identification of the acquirer;
▪ measurement of the cost of the business combination;
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 256 ▪ allocation, at the acquisition date, of the cost of the business combination to the assets ac-
quired and liabilities and contingent liabilities assumed.
More specifically, the cost of a business combination must be determined as the total fair value, at the date of exchange, of the assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued, in exchange for control of the acquiree, and all costs directly attributable to the business combination.
The acquisition date is the date on which control of the acquiree is effectively obtained. When this is achieved through a single exchange transaction, the date of exchange coincides with the acquisition date.
If the business combination is carried out through several exchange transactions ▪ the cost of the combination is the aggregate cost of the individual transactions ▪ the date of exchange is the date of each exchange transaction (i.e. the date that each individual investment is recognised in the financial statements of the acquirer), whereas the acquisition date is the date on which control of the acquiree is obtained.
The cost of a business combination is allocated by recognising the acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities at their fair values at the acquisition date.
The acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities are recognised separately at the acqui-
sition date only if they satisfy the following criteria at that date:
▪ in the case of an asset other than an intangible asset, it is probable that any associated future economic benefits will flow to the acquirer, and its fair value can be measured reliably;
▪ in the case of a liability other than a contingent liability, it is probable that an outflow of re-
sources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, and its fair value can be measured reliably;
▪ in the case of an intangible asset or a contingent liability, its fair value can be measured reliably.
The positive difference between the cost of the business combination and the acquirer's interest in the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities must be accounted for as goodwill.
After the initial recognition, the goodwill acquired in a business combination is measured at the relevant cost and is submitted to an impairment test at least once a year.
If the difference is negative, a new measurement is made. This negative difference, if confirmed, is recognised immediately as income in the income statement.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 257
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 258
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 259 A.3 - DISCLOSURE ON TRANSFERS BETWEEN PORTFOLIOS OF FINANCIAL ASSETS
A.3.1 Reclassified financial assets: change in business model, carrying amount and interest income No financial instruments were transferred between portfolios.
A.3.2 Reclassified financial assets: change in business model, fair value and effects on comprehensive income No financial assets were reclassified.
A.3.3 Reclassified financial assets: change in business model and effective interest rate No financial assets held for trading were transferred.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 260 A.4 - FAIR VALUE DISCLOSURE
Qualitative disclosure
A.4.1 Fair value levels 2 and 3: valuation techniques and inputs used Please refer to the accounting policies.
A.4.2 Processes and sensitivity of measurements The carrying amount of financial assets and liabilities due within one year has been assumed to be a reason-
able approximation of fair value, while for those due beyond one year, the fair value is calculated taking into account both interest rate risk and c redit risk.
A.4.3 Fair value hierarchy The following fair value hierarchy was used in order to prepare the financial statements:
Level 1 - Effective market quotes The valuation is the market price of said financial instrument subject to valuation, obtained on the basis of quotes expressed by an active market.
Level 2 - Comparable Approach Level 3 - Mark -to-Model Approach A.4.4 Other Information The item is not applicable for the Bank.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 261 Quantitative disclosure
A.4.5 Fair value hierarchy A.4.5.1 Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: breakdown by fair value level.
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
L1 L 2 L 3 L1 L 2 L 3
1. Financial assets measured at fair value through profit or loss11,574 24,600 a) financial assets held for trading b) financial assets designated at fair value through profit or loss c) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss11,574 24,600 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 571,002 5,000 553,384 5,000 3. Hedging derivatives 4. Property and equipment 5. Intangible assets Total 571,002 11,574 5,000 553,384 29,600 1. Financial liabilities held for trading 2. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 3. Hedging derivatives TotalFinancial assets/liabilities measured at fair
value31.12.2023 31.12.2022
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 262 A.4.5.4 Assets and liabilities not measured at fair value or measured at fair value on a non -recurring basis:
breakdown by fair value level
Key:
CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
A.5 DISCLOSURE CONCERNING “DAY ONE PROFIT/LOSS”
Nothing to report.
CA L1 L2 L3 CA L1 L2 L3
1. Financial assets measured at amortised cost 3,368,819 55,705 3,335,429 3,519,272 672,384 2,851,146 2. Investment property 3. Non-current assets held for sale and disposal
groups
Total 3,368,819 55,705 3,335,429 3,519,272 672,384 2,851,146 1. Financial liabilities measured at amortised cost 4,018,100 4,019,090 3,923,476 3,923,476 2. Liabilities associated with disposal groups Total 4,018,100 4,019,090 3,923,476 3,923,476Assets and liabilities not measured at fair value or measured at fair value on a non-
recurring basis31.12.2023 31.12.2022
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 263 PART B - INFORMATION ON THE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
ASSETS
Section 1 - Cash and cash equivalents – Item 10 1.1 Cash and cash equivalents: breakdown
Section 2 - Financial assets measured at fair value through profit or loss - Item 20 2.5 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss: breakdown by product
31.12.2023 31.12.2022
a) Cash 50 57 b) current accounts and demand deposits with Central Banks 199,773 66,133 c) Current and deposit accounts with banks 47,553 57,985 Total 247,376 124,175
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Debt instruments 11,574 24,600 1.1 Structured instruments 1.2 Other debt instruments 11,574 24,600 2. Equity instruments 3. OEIC units
4. Financing
4.1 Reverse repurchase
agreements
4.2 Other
Total 11,574 24,60031/12/2023 31/12/2022
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 264 2.6 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss: breakdown by debtor/is-
suer
Section 3 - Financial assets measured at fair value through other comprehensive income - Item 30 3.1 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown by product
31.12.2023 31.12.2022
1. Equity instruments of which: banks of which: other financial corporations of which: non-financial corporations 2. Debt instruments 11,574 24,600 a) Central Banks b) General governments
c) Banks
d) Other financial corporations 11,574 24,600 of which: insurance companies e) Non-financial corporations 3. OEIC units
4. Financing
a) Central Banks b) General governments
c) Banks
d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations
f) Households
Total 11,574 24,600
31.12.2023 31.12.2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Debt instruments 570,729 553,046 1.1 Structured instruments 1.2 Other debt instruments 570,729 553,046 2. Equity instruments 273 5,000 338 5,000
3. Financing
Total 571,002 5,000 553,384 5,000
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 265 Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
3.2 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown by
debtor/issuer
31.12.2023 31.12.2022
1. Debt instruments 570,729 553,046 a) Central Banks b) General governments 570,729 553,046
c) Banks
d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations 2. Equity instruments 5,273 5,338 a) Banks 5,000 5,000 b) Other issuers: 273 338
- other financial corporations 273 338 of which: insurance companies
- non-financial corporations
- other
4. Financing
a) Central Banks b) General governments
c) Banks
d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations
f) Households
Total 576,002 558,384
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 266 3.3 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: gross amount and total
impairment losses
Section 4 - Financial assets measured at amortised cost - Item 40 4.1 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with
banks
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
of which
instruments
with low credit
risk
Debt securities 570,873 570,873 145
Financing
Total 31.12.2023 570,873 570,873 145 Total 31.12.2022 553,368 553,368 322Purchase
d or
originate
d credit-
impairedGross amount Total impairment losses
Overall
partial write-
offs (*)First stage
Second
stageThird
stagePurchase
d or
originate
d credit-
impairedFirst
stageSecond
stageThird
stage
First and
second
stage Third
stage of which:
purchased or
originated
credit-impaired L1 L2 L3First and
second
stage Third
stage of which:
purchased
or
originated
credit-
impaired L1 L2 L3 A. Loans and receivables with Central Banks4 4 17,617 17,617 1. Term deposits X X X X X X 2. Minimum reserve X X X 16,308 X X X 3. Reverse repurchase agreements X X X X X X 4. Other 4 X X X 1,309 X X X B. Loans and receivables with banks790 1 791 17,197 11 17,208 1. Financing 790 1 791 17,197 11 17,208 1.1 Current accounts and demand depositsX X X X X X 1.2. Term deposits X X X 15,000 X X X 1.3. Other financing: 790 1 X X X 2,197 11 X X X
- Rev erse repurchase agreementsX X X X X X
- Finance leases X X X X X X
- Other 790 1 X X X 2,197 11 X X X 2. Debt instruments 2.1 Structured instruments 2.2 Other debt instruments Total 794 1 795 34,814 11 34,82531.12.2023 31.12.2022 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 267 4.2 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with
customers
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
4.3 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by debtor/issuer of the loans and receivables
with customers
First and
second stage Third stage Purchased or
originated
credit-
impaired L1 L2 L3First and second stage Third stage Purchased or
originated
credit-
impaired L1 L2 L3 Financing 3,073,875 231,347 87 3,333,025 2,574,198 222,589 84 2,809,783 1.1. Current accounts 177,854 45 X X X 160,814 153 X X X 1.2. Reverse repurchase agreementsX X X X X X 1.3. Loans 263,917 23,349 X X X 195,790 1,966 X X X 1.4. Credit cards, personal loans and salary- and pension-backed 767,070 13,714 X X X 899,411 15,411 X X X 1.5. Finance leases X X X X X X 1.6. Factoring 1,618,022 180,916 87 X X X 1,083,395 190,501 84 X X X 1.7. Other financing 247,012 13,323 X X X 234,788 14,558 X X X Debt instruments 62,715 55,705 1,608 687,576 672,384 6,538 1.1. Structured instruments 1.2. Other debt instruments 62,715 55,705 1,608 687,576 672,384 6,538 Total 3,136,590 231,347 87 55,705 1,608 3,333,025 3,261,774 222,589 84 672,384 2,816,32131.12.2023 31.12.2022 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value
First and
second
stageThird
stagePurchased
or
originated
credit-
impairedFirst and
second
stageThird
stagePurchased
or
originated
credit-
impaired
1. Debt securities 62,715 687,576 a) General governments 61,105 681,032 b) Other financial corporations 1,610 6,544 of which: insurance companies c) Non-financial corporations 2. Financing to: 3,073,874 231,348 87 2,574,198 222,589 84 a) General governments 1,523,990 161,822 87 953,054 172,132 84 b) Other financial corporations 166,598 2,083 217,296 2,225 of which: insurance companies 105 2,082 256 2,223 c) Non-financial corporations 585,574 52,255 479,142 31,264 d) Households 797,712 15,188 924,706 16,968 Total 3,136,589 231,348 87 3,261,774 222,589 8431.12.2023 31.12.2022
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 268 4.4 Financial assets measured at amortised cost: gross amount and total impairment losses
4.4a Loans measured at amortised cost subject to Covid -19 support measures: gross amount and total im-
pairment losses
of which instruments with low credit risk Debt securities 62,735 61,125 20 Financing 2,990,003 1,525,472 90,908 296,369 88 5,548 695 65,021 Total 31.12.2023 3,052,738 1,586,597 90,908 296,369 88 5,568 695 65,021 - -
Total 31.12.2022 3,190,595 1,635,040 112,795 284,054 84 4,809 1,993 61,454 Purchased or originated credit-impaired Gross amount Total impairment losses
Overall
partial write-
offs (*) First stage
Second stage
Third stage
Purchased or originated
credit-impaired
First stage
Second stage
Third stage
of which instruments with low credit risk 1. Forborne loans in compliance with the EBA Guidelines 2. Loans subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered
forborne
3. Loans subject to other forbearance measures 4. New loans 86,031 21,458 241 428 Total 31.12.2023 86,031 21,458 241 428 Total 31.12.2022 151,034 2,537 761 364 1,273 48 Purchased or originated credit-impairedGross amount Total impairment losses
Overall
partial
write-offs
(*)First stage
Second stage
Third stage
Purchased or originated
credit-impaired
First stage
Second stage
Third stage
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 269 Section 7 - Equity investments - item 70 7.1 Equity investments: information on investment relationships
7.2 Significant equity investments: carrying amount
7.3 Significant equity investments: accounting information
Registered
office Interest % % of votes
available
A. Fully-controlled companies S.F. Trust Holdings Ltd Londra 100% 100% Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100% 100% Kruso Kapital S.p.A. Milano 75% 75% B. Joint ventures EBNSISTEMA Finance S.L. Madrid 50% 50%
Denominazioni
Cash and cash equivalents
Financial assets
Non-financial assets
Financial liabilities
Non-financial liabilities
Total income
Net interest income Net impairment gains and losses on property and equipment/intangible assets Pre-tax profit (loss) from continuing operations Post-tax profit (loss) from continuing operations Post-tax profit (loss) from discontinued operations Profit (loss) for the year Other comprehensive income (expense), net of income tax Comprehensive income (expense) A. Fully-controlled companies 1. S.F. Trust Holdings Ltd 2. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. - -35,832 20,441 394 2,316 (211) (943) 258 196 -196 -196 3. Kruso Kapital S.p.A. 5,944 121,350 38,761 112,559 9,889 22,708 7,455 (1,397) 5,259 3,582 -3,582 -3,577
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 270 7.4 Non -significant equity investments: accounting information
Cash and cash equivalents
Financial assets
Non-financial assets
Financial liabilities
Non-financial liabilities
Total income
Net interest income Net impairment gains and losses on property and equipment/intangible assets Pre-tax profit (loss) from continuing operations Post-tax profit (loss) from continuing operations Post-tax profit (loss) from discontinued operations Profit (loss) for the year Other comprehensive income (expense), net of income tax Comprehensive income (expense) B. Joint ventures
1. EBN SISTEMA FINANCE SL 7,661 66 - -5,758 - 601 - - 6650 50 - 50
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 271 7.5 Equity investments: changes
31.12.2023 31.12.2022
A. Opening balance 45,250 45,250
B. Increases
B.1 Purchases
B.2 Impairment gains
B.3 Revaluations
B.4 Other increases
C. Decreases
C.1 Sales
C.2 Impairment losses
C.3 Write-offs
C.4 Other decreases D. Closing balance 45,250 45,250 E. Total revaluations F. Total impairment losses
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 272 Section 8 – Property and equipment – Item 80 8.1 Operating property and equipment: breakdown of the assets measured at cost
Property and equipment are recognised in the financial statements in accordance with the general acquisi-
tion cost criteria, including the related charges and any other expenses incurred to place the assets in condi-
tions useful for the Bank, in addition to indirect costs for the portion reasonably attributable to assets that refer to the costs incurred, as at the end of the year.
Depreciation rates:
▪ Office furniture: 12% ▪ Furnishings: 15% ▪ Electronic machinery and miscellaneous equipment: 20% ▪ Assets less than Euro 516: 100%
31.12.2023 31.12.2022
1 Owned 329 328
a) land
b) buildings
c) furniture 220 161 d) electronic equipment 109 167 e) other - -
2 Right-of-use assets acquired under finance lease 1,990 2,707 a) land -
b) buildings 1,471 2,129
c) furniture
d) electronic equipment e) other 519 578 Total 2,319 3,035 of which: obtained from the enforcement of guarantees received
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 273 8.6 Operating assets: changes
Land Buildings FurnitureElectronic
equipmentOther Total
A. Gross opening balances 7,274 1,304 2,330 2,134 13,042 A.1 Total net impairment losses 5,145 1,143 2,162 1,556 10,006 A.2 Net opening balances 2,129 161 168 578 3,036 B. Increases: 641 79 9 298 1,027 B.1 Purchases 116 79 9 291 495 B.2 Capitalised improvement costs 525 7 B.3 Impairment gains B.4 Fair value gains recognised in
a) equity
b) profit or loss B.5 Exchange rate gains B.6 Transfers from investment property X X X B.7 Other increases C. Decreases: 1,299 20 66 359 1,744
C.1 Sales
C.2 Depreciation 1,299 20 66 306 1,691 C.3 Impairment losses recognised in
a) equity
b) profit or loss C.4 Fair value losses recognised in
a) equity
b) profit or loss C.5 Exchange rate losses C.6 Transfers to:
a) investment property X X X b) non-current assets held for sale and disposal groups C.7 Other decreases 53 53 D. Net closing balance 1,471 220 111 517 2,319 D.1 Total net impairment losses 6,444 1,163 2,228 1,915 11,750 D.2 Gross closing balance 7,915 1,383 2,339 2,432 14,069 E. Measurement at cost 1,471 220 111 517 2,319
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 274 Section 9 – Intangible assets – Item 90
9.1 Intangible assets: breakdown by type of asset
The other intangible assets are recognised at purchase cost including related costs, and are systematically amortised over a period of 5 years. The item mainly refers to software.
With respect to information related to goodwill, reference should be made to Part B - Information on the statement of financial position, Section 10 – Intangible assets – Item 100 of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema G roup, which is deemed to be fully reported here.
31.12.2023 31.12.2022
Finite useful
life Indefinite
useful life Finite useful
life Indefinite
useful life
A.1 Goodwill 3,920 x 3,920 A.2 Other intangible assets 78 37 of which software A.2.1 Assets measured at cost: 78 37 a) Internally developed assets b) Other 78 37 A.2.2 Assets measured at fair value:
a) Internally developed assets
b) Other
Total 78 3,920 37 3,920
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 275 9.2 Intangible assets: changes
Key Fin: finite useful life Indef: indefinite useful life
Goodwill Total
FIN INDEF FIN INDEF
A. Opening balance 3,920 3,172 7,092 A.1 Total net impairment losses 3,135 3,135 A.2 Net opening balances 3,920 - - 37 - 3,957 B. Increases 71 B.1 Purchases 71 B.2 Increases in internally developed assets X B.3 Impairment gains X B.4 Fair value gains recognised in:
- equity X
- profit or loss X B.5 Exchange rate gains B.6 Other increases C. Decreases 30 30
C.1 Sales
C.2 Impairment losses 30 30
- Amortisation X 30 30
- Impairment losses:
- equity X
- profit or loss C.3 Fair value losses recognised in:
- equity X
- profit or loss X C.4 Transfers to disposal groups C.5 Exchange rate losses C.6 Other decreases D. Net closing balance 3,920 78 3,998 D.1 Total net impairment losses 3,165 3,165 E. Gross closing balance 3,920 3,243 7,163 F. Measurement at cost 3,920 78 3,998Other intangible assets:
internally developedOther intangible
assets: other
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 276 Section 10 – Tax assets and tax liabilities – Item 100 of assets and Item 60 of liabilities Below is the breakdown of the current tax assets and current tax liabilities
10.1 Deferred tax assets: breakdown
10.2 Deferred tax liabilities: breakdown
31.12.2023 31.12.2022
Current tax assets 8,495 10,979 IRES prepayments 6,197 8,321 IRAP prepayments 2,111 2,426 Other 187 232 Current tax liabilities (1,366) (8,919) Provision for IRES 1,180 (5,931) Provision for IRAP (1,991) (2,284) Provision for substitute tax (555) (704) Total 7,129 2,060
31.12.2023 31.12.2022
Deferred tax assets through profit or loss: 8,923 8,442 Impairment losses on loans 1,163 1,733 Non-recurring transactions 315 348 Other 7,445 6,361 Deferred tax assets through equity: 8,088 12,737 Non-recurring transactions 180 200 HTCS securities 6,109 12,483 Other 1,799 54 Total 17,012 21,179
31.12.2023 31.12.2022
Deferred tax liabilities through profit or loss: 22,544 15,493 Uncollected default interest income 21,526 15,493
Other 1,017
Deferred tax liabilities through equity: - -
HTCS securities
Total 22,544 15,493
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 277 10.3 Changes in deferred tax assets (through profit or loss)
10.3 bis Change in deferred tax assets pursuant to Law 214/2011
31.12.2023 31.12.2022
1. Opening balance 8,442 8,487 2. Increases 2,779 2,406 2.1 Deferred tax assets recognised in the year 2,779 2,382 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) impairment gains d) other 2,779 2,382 e) business combination transactions 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases - 24 3. Decreases 2,298 2,451 3.1 Deferred tax assets derecognised in the year 2,298 2,451
a) reversals
b) impairment due to non-recoverability c) changes in accounting policies d) other 2,298 2,451 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases - -
a) conversion into tax assets pursuant to Law 214/2011
b) other
4. Closing balance 8,923 8,442
31.12.2023 31.12.2022
1. Opening balance 2,281 2,596
2. Increases
3. Decreases 623 315
3.1 Reversals
3.2 Conversions into tax assets - -
a) arising on loss for the year b) arising on tax losses 3.3 Other decreases 623 315 4. Closing balance 1,658 2,281
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 278 10.4 Changes in deferred tax liabilities (through profit or loss)
31.12.2023 31.12.2022
1. Opening balance 15,493 14,173 2. Increases 7,051 1,320 2.1 Deferred tax liabilities recognised in the year 7,051 1,320 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 7,051 1,320 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 3. Decreases - -
3.1 Deferred tax liabilities derecognised in the year - -
a) reversals
b) due to changes in accounting policies
c) other
3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 4. Closing balance 22,544 15,493
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 279 10.5 Change in deferred tax assets (through equity)
31.12.2023 31.12.2022
1. Opening balance 12,737 1,739 2. Increases 7,863 12,483 2.1 Deferred tax assets recognised in the year 7,863 12,483 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 7,863 12,483 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 3. Decreases 12,512 1,485 3.1 Deferred tax assets derecognised in the year 12,512 1,461
a) reversals
b) impairment due to non-recoverability c) due to changes in accounting policies d) other 12,512 1,461 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 24 4. Closing balance 8,089 12,737
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 280 Section 12 - Other assets - Item 120
12.1 Other assets: breakdown
31.12.2023 31.12.2022
Ecobonus 110% tax assets 216,765 54,914 Tax advances 7,306 7,525 Work in progress 5,060 4,692 Prepayments not related to a specific item 7,609 4,717 Trade receivables 2,053 1,609 Advance to third parties 1,200 1,304 Other 789 958 Leasehold improvements 272 149 Security deposits 156 161 Total 241,210 76,029
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 281 LIABILITIES
Section 1 - Financial liabilities measured at amortised cost - Item 10 1.1 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to banks
Key:
L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
1.2 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to customers
Key:
CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Due to Central banks 556,012 X X X 537,883 X X X 2. Due to banks 54,775 X X X 66,777 X X X 2.1 Current accounts and demand deposits311 X X X 1,645 X X X 2.2 Term deposits 54,464 X X X 65,084 X X X 2.3 Financing X X X X X X 2.3.1 Repurchase agreements X X X X X X 2.3.2 Other X X X X X X 2.4 Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 2.5 Lease liabilities X X X X X X 2.6 Other payables X X X 48 X X X Total 610,787 610,787 604,660 604,66031.12.2023 31.12.2022
Carrying
amount Fair value Carrying amount Fair value
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Current accounts and demand deposits752,777 X X X 794,796 X X X 2. Term deposits 2,401,941 X X X 1,431,436 X X X 3. Financing 118,078 X X X 978,636 X X X 3.1 Repurchase agreements X X X 865,878 X X X 3.2 Other 118,078 X X X 112,758 X X X 4. Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 5. Lease liabilities X X X X X X 6. Other payables 134,519 X X X 113,948 X X X Total 3,407,315 3,407,315 3,318,816 3,318,81631.12.2023 31.12.2022
Carrying
amountFair value Carrying amount Fair value
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 282
Section 6 – Tax liabilities – Item 60 The breakdown as well as the change in the deferred tax liabilities were illustrated in Part B Section 10 of assets in these notes to the financial statements.
Section 8 - Other Liabilities - Item 80 8.1 Other liabilities: breakdown
Section 9 - Post -employment benefits - Item 90 9.1 Post -employment benefits: changes
31.12.2023 31.12.2022
Payments received in the reconciliation phase 110,583 103,512 Accrued expenses 18,702 17,527 Work in progress 25,008 12,806 Trade payables 6,549 6,122 Tax liabilities with the Tax Authority and other tax authorities 10,578 8,934 Finance lease liabilities 2,028 2,761 Due to employees 650 1,616 Pension repayments 788 694 Other 66 66 Due to group companies 87 201 Total 175,039 154,239
31.12.2023 31.12.2022
A. Opening balance 3,250 3,360 B. Increases 706 843 B.1 Accruals 521 843 B.2 Other increases 185 C. Decreases 147 953 C.1 Payments 147 208 C.2 Other decreases 745 D. Closing balance 3,809 3,250
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 283 9.2 Other Information
The actuarial amount of post -employment benefits was calculated by an external actuary, who issued an appraisal.
The other decreases refer to the actuarial gain accounted for during the year. The payments made refer to post -employment benefits paid during the year.
The technical valuations were conducted on the basis of the assumptions described in the following table:
Annual discount rate 3.17% Annual inflation rate 2.00% Annual post -employment benefits increase rate 3.00% Annual real salary increase rate 3.17% The discount rate used for determining the present value of the obligation was calculated, pursuant to IAS 19.83, from the Iboxx Corporate AA index with 10+ duration during the valuation month. To this end, a choice was made to select the yield with a dura tion comparable to the duration of the set of workers subject to valuation.
SECTION 10 – Provisions for risks and charges - Item 100 10.1 Provisions for risks and charges: breakdown
31.12.2023 31.12.2022
1. Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued 59 24 2. Provisions for other commitments and other guarantees issued -
3. Internal pension funds -
4. Other provisions for risks and charges 37,073 35,753 4.1 legal and tax disputes 15,718 12,818 4.2 personnel expense 5,110 5,036 4.3 other 16,245 17,899 Total 37,132 35,777
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 284 10.2 Provisions for risks and charges: changes
10.3 Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued
10.5 Internal defined benefit pension funds Nothing to report.
10.6 Provisions for risks and charges - other provisions
Provisions for
other
commitments
and other
guarantees
issued Pension
funds Other
provisions for
risks and
charges Total
A. Opening balance 24 35,753 35,777 B. Increases 35 - 11,483 11,518 B.1 Accruals 10,657 10,657 B.2 Discounting -
B.3 Changes due to discount rate changes -
B.4 Other increases 35 826 861 C. Decreases - - 10,163 10,163 C.1 Utilisations - - 10,009 10,009 C.2 Changes due to discount rate changes - - - -
C.3 Other decreases - - 154 154 D. Closing balance 59 - 37,073 37,132 First stage Second stage Third stage Total Commitments to disburse funds -
Financial guarantees issued 59 59 Total 59 - - 59Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued Voci/Valori 31.12.2022 31.12.2021 Controversie legali e fiscali 15,718 12,818 Oneri per il personale 5,110 5,036 Altri 16,245 17,899 Totale 37,073 35,753
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 285 SECTION 12 – Bank equity – Items 110, 130, 140, 150, 160, 170 and 180 12.1 “Share capital” and “Treasury shares”: breakdown The share capital of Banca Sistema is composed of 80,421,052 ordinary shares, for a total paid -in share capital of € 9,650,526.24. All outstanding shares have regular dividend entitlement from 1 January.
Based on evidence from the Shareholders’ Register and more recent information available, as at 31 Decem-
ber 2022 the shareholders with stakes of more than 5%, the threshold above which Italian law (art. 120 of the Consolidated Law on Finance) requires discl osure to the investee and Consob, were as follows:
A breakdown of the composition of equity is shown below:
The Parent, Banca Sistema, holds a total of 168,004 treasury shares corresponding to 0.209% of the share capital valued at € 355 thousand.
Person atthetopofthechain of ownershipShareholder No. of shares% of the ordinary shares% of the voting
capital
SGBS Srl 18,578,900 23.1% 22.5%
Garbifin Srl 409,453 0.5% 0.5% Gianluca Garbi Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 4,030,000 5.0% 4.9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 5,950,000 7.4% 7.2% Fondazione Sicilia 5,950,104 7.4% 7.2% Fondazione Sicilia Chandler 6,013,000 7.5% 7.3% Treasury shares 168,004 0.2% 0.2% Azioni proprie Market 39,321,591 48.9% 50.2% TOTAL SHARES 80,421,052 100.0% 100.0%Gianluca Garbi
Amount Amount
31.12.2023 31.12.2022
1. Share capital 9,651 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 168,371 155,998 4. Equity instruments 45,500 45,500 5. (Treasury shares) (355) (559) 6. Valuation reserves (12,333) (24,870) 8. Profit 14,129 20,887 Total 264,063 245,707
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 286 12.2 Share capital - Parent's number of shares: changes
12.4 Income -related reserves: other information In compliance with art. 2427(7 bis) of the Italian Civil Code, below is the detail of the equity items revealing the origin and possibility of use and distributability.
Ordinary Other
A. Opening balance 80,140,133
- fully paid-in
- not fully paid-in A.1 Treasury shares (-) A.2 Outstanding shares: opening balance 80,140,133 B. Increases 112,915 B.1 New issues
- against consideration:
- business combination transactions
- conversion of bonds
- exercise of warrants
- other
- bond issues:
- to employees
- to directors
- other
B.2 Sale of treasury shares 112,915 B.3 Other increases C. Decreases -
C.1 Cancellation
C.2 Repurchase of treasury shares C.3 Disposal of equity investments C.4 Other decreases D. Outstanding shares: closing balance 80,253,048 D.1 Treasury shares (+) D.2 Closing balance
- fully paid-in
- not fully paid-in
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 287
Key:
A: for share capital increase B: to cover losses C: for distribution to shareholders
12.5 Equity instruments: breakdown and changes
The breakdown of bonds issued at 31 December 2022, which given their predominant characteristics are classified under equity instruments in item 140 of equity, is as follows:
▪ AT1 subordinated loan of € 8 million, with no maturity (perpetual basis) and a variable coupon starting from 19 June 2023, issued on 18 December 2012 and 18 December 2013 (reopening
date);
▪ AT1 subordinated loan of € 37.5 million, with no maturity (perpetual basis) and a fixed coupon until 25 June 2031 at 9% issued on 25 June 2021.
Value at
31.12.2023Possible useAvailable
portion
A) Share capital 9,651 -
B) Equity-related reserves:
Share premium reserve 39,100 A,B,C Reserve to provide for losses -
C) Income-related reserves:
Legal reserve 1,930 B Valuation reserve (12,333) -
Negative goodwill 1,774 A,B,C Retained earnings 165,161 A,B,C Reserve for treasury shares 386 Reserve for future capital increase - -
D) Other reserves (880) -
E) Equity instruments 45,500 F) Treasury shares (355)
Total 249,934
Profit for the year 14,129 -
Total equity 264,063 -
Undistributable portion - -
Distributable portion - -
Issuer Type of issue Coupon Maturity date Nominal amountIFRS
amount
Tier 1 Capital Banca Sistema S.p.A.Tier 1 subordinated loans with mixed rate: ISIN IT00048814446-month Euribor +5% variable ratePerpetual 8,000 8,018 Tier 1 Capital Banca Sistema S.p.A.Subordinated ordinary loans (Tier 1): ISIN IT0005450876Fixed rate at 9% until 25 June 2031Perpetual 37,500 37,558 Total 45,500 45,576
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 288 Other information
1. Commitments and financial guarantees issued (other than those designated at fair value)
3. Assets pledged as collateral for liabilities and commitments
First stage Second stage Third stagePurchased or
originated credit-
impaired
Commitments to disburse funds913,081 38,444 951,526 950,932 a) Central Banks b) General governments 493,573 22,722 516,295 282,952
c) Banks
d) Other financial corporations 254,651 254,651 450,899 e) Non-financial corporations 164,112 15,714 179,827 216,342 f) Households 745 8 753 739 Financial guarantees issued 26,880 3,269 30,149 9,707 a) Central Banks b) General governments 60 60 60 c) Banks 2,446 2,446 2,446 d) Other financial corporations 9,162 9,162 122 e) Non-financial corporations 15,170 3,269 18,439 7,027 f) Households 42 42 52Nominal amount of commitments and financial guarantees issued
31.12.2023 31.12.2022
31.12.2023 31.12.2022
1. Financial assets measured at fair value through profit or loss 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 553,046 3. Financial assets measured at amortised cost 203,032 540,472 4. Property and equipment of which: Property and equipment included among inventories Amount
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 289 4. Management and trading on behalf of third parties
Type of services Amount 1. Execution of orders on behalf of customers
a) purchases
1. settled
2. unsettled
b) sales
1. settled
2. unsettled
2. Individual asset management 3. Securities custody and administration 1,112,845 a) third-party securities held as part of depositary bank services (excluding asset management) 1. securities issued by the reporting entity 2. other securities b) third-party securities on deposit (excluding asset management): other 49,956 1. securities issued by the reporting entity 3,769 2. other securities 46,187 c) third-party securities deposited with third parties 49,956 d) securities owned by the bank deposited with third parties 1,062,889 4. Other transactions
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 290 PART C - INFORMATION ON THE INCOME STATEMENT
Section 1 – Items 10 and 20 1.1 Interest and similar income: breakdown
The total contribution of the Factoring Division to interest income was € 111 million, equal to 83% of the entire loans and receivables portfolio, to which the commission component associated with the factoring business and the revenue generated by the assignment of receivables from the factorin g portfolio need to be added. The item also includes the interest component tied to the amortised cost of superbonus loans used in compensation amounting to € 3.8 million.
The component owed for late payments pursuant to Legislative Decree 231/02 (consisting of default interest and compensation) legally enforced at 31 December 2023 amounted to € 36.5 million (€ 15.2 million at 31
December 2022):
▪ of which € 1.2 million resulting from the updated recovery estimates and expected collection times (€ 1.6 million in 2022);
▪ of which € 6.4 million recorded following the increases in benchmark rates (ECB) in 2022, which led to an increase in the "Legislative Decree No. 231 of 9 October 2002" rate (decree imple-
menting European legislation on late payments) from 8% to 10.5% from 1 January 2023 to 30 June 2023 , to 12% from 1 July 2023 to 31 December 2023, and to 12.5% from 1 January 2024 ;
▪ of which € 18.7 million resulting from the current recovery estimates (€ 7.5 million in 2022);
Items/Technical formsDebt
instrumentsFinancingOther
transactions2023 2022
1. Financial assets measured at fair value through profit or loss:194 19 213 94 1.1 Financial assets held for trading 104 19 123 17 1.2 Financial assets designated at fair value through profit or loss 1.3 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss90 90 77 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,670 X 1,670 723 3. Financial assets measured at amortised cost:22,577 137,949 160,526 88,122 3.1 Loans and receivables with banks 4,235 X 4,235 363 3.2 Loans and receivables with customers 22,577 133,714 X 156,291 87,759 4. Hedging derivatives X X 5. Other assets X X 3,806 3,806 6. Financial liabilities X X X 2,212 Total 24,441 137,968 3,806 166,215 91,151 of which: interest income on impaired assets of which: interest income on finance leases X X
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 291 ▪ of which € 6.5 million (€ 6.1 million in 2022) coming from the difference between the amount collected during the period, equal to € 10.8 million (€ 10.4 million in 2022) and that recognised on an accruals basis in previous years.
▪ of which € 3.7 million resulting from the current estimates for the recovery of the € 40 compo-
nent of the compensation claims pursuant to Article 6 of Legislative Decree No. 231/02.
The contribution from interest from the salary - and pension -backed portfolios amounted to € 21.9 million, up from the previous year from the reduced impact of portfolio prepayment, along with a greater contribu-
tion from new loans originated at higher rates , although the effect of lower yield compared to the current market environment on portfolios purchased in previous years remains significant.
1.3 Interest and similar expense: breakdown
Items/Technical forms Liabilities SecuritiesOther
transactions2023 2022
1. Financial liabilities measured at amortised cost103,537 5,490 109,027 14,962 1.1 Due to Central banks 18,129 X 18,129 1.2 Due to banks 6,518 X 6,518 527 1.3 Due to customers 78,890 X 78,890 13,572 1.4 Securities issued X 5,490 5,490 863 2. Financial liabilities held for trading 3. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 4. Other liabilities and provisions X X 5. Hedging derivatives X X 6. Financial assets X X X 5 Total 103,537 5,490 109,027 14,967 of which: interest expense related to lease liabilities31 X X
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 292 Section 2 - Net fee and commission income - Items 40 and 50 2.1 Fee and commission income: breakdown
2023 2022
a) Financial instruments 144 137 1. Placement of securities 85 86 1.1 Underwritten and/or on a firm commitment basis 85 86 2. Order collection and transmission, and execution of orders on behalf of customers 46 40 2.1 Order collection and transmission for one or more financial instruments 46 40 3. Other fees associated with activities related to financial instruments 13 11 of which: individual asset management 13 11 b) Corporate Finance c) Investment advisory activities d) Clearing and settlement e) Custody and administration 2. Other fees related to custody and administration activities f) Central administrative services for collective asset management g) Fiduciary activities h) Payment services 117 141 1. Current accounts 44 74 2. Credit cards 3. Debit and other payment cards 27 22 4. Bank transfers and other payment orders 5. Other fees related to payment services 46 45 i) Distribution of third party services 1,439 2 2. Insurance products 11 2 3. Altri prodotti 1,428 k) Servicing of securitisations 231 l) Commitments to disburse funds m) Financial guarantees issued 127 37 n) Financing transactions 11,932 11,380 of which: factoring transactions 11,678 11,380 o) Foreign currency transactions
p) Commodities
q) Other fee and commission income 9,920 11,384 Total 23,910 23,081
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 293 2.2 Fee and commission income: distribution channels of products and services
2.3 Fee and commission expense: breakdown
Channels/Amounts 31.12.2023 31.12.2022 a) at its branches: 109 99 1. asset management 13 11 2. placement of securities 85 86 3. third-party services and products 11 2
b) off-premises:
1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products c) other distribution channels:
1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products Services/Amounts 2023 2022 a) Financial instruments 71 72 of which: trading in financial instruments 71 72 of which: placement of financial instruments of which: individual asset management
- Proprietary
- Delegated to third parties b) Clearing and settlement 49 c) Custody and administration d) Collection and payment services 245 216 of which: credit cards, debit cards and other payment cards 216 e) Servicing of securitisations f) Commitments to receive funds g) Financial guarantees received 1,575 1,032 of which: credit derivatives h) Off-premises distribution of securities, products and services 14,812 13,383 i) Foreign currency transactions j) Other fee and commission expense 22 73 Total 16,774 14,776
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 294 Section 3 – DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME – ITEM 70
3.1 Dividends and similar income: breakdown
Section 4 – NET TRADING INCOME (EXPENSE) - ITEM 80
4.1 Net trading income (expense): breakdown
Items/Income
DividendsSimilar
incomeDividendsSimilar
income
A. Financial assets held for trading B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss C. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income227 227 D. Equity investments Total 227 2272023 2022
Gains (A)Trading
income (B)Losses (C)Trading losses (D)Net trading
income
(expense)
[(A+B) -
(C+D)]
1. Financial assets held for trading 1,654 1,456 (338) 2,772 1.1 Debt instruments (338) (338) 1.2 Equity instruments 1.3 OEIC units
1.4 Financing
1.5 Other 1,654 1,456 3,110 2. Financial liabilities held for trading 2.1 Debt instruments
2.2 Payables
2.3 Other
3. Other financial assets and liabilities:
exchange rate gains (losses)X X X X
4. Derivatives
4.1 Financial derivatives:
- On debt instruments and interest rates
- On equity instruments and equity indexes
- On currencies and gold X X X X
- Other
4.2 Credit derivatives of which: natural hedges connected to the fair value option X X X X Total 1,654 1,456 (338) 2,772
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 295 Section 6 - Gain from sales or repurchases - Item 100 6.1 Gain from sales or repurchases: breakdown
Section 7 – Net gain (loss) on other financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss – Item 110 7.1 Change in the net value of other financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss: breakdown of financial assets and liabilities designated at fair value through profit or loss
Gain Loss Net gain Gain Loss Net gain A. Financial assets 1. Financial assets measured at amortised cost:12,609 12,609 3,990 3,990 1.1 Loans and receivables with banks 1.2 Loans and receivables with customers12,609 12,609 3,990 3,990 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income1,318 1,318 3,292 (2,205) 1,087 2.1 Debt instruments 1,318 1,318 3,292 (2,205) 1,087
2.2 Financing
Total assets (A) 13,927 13,927 7,282 (2,205) 5,077 B. Financial liabilities measured at amortised cost 1. Due to banks 2. Due to customers 3. Securities issued Total liabilities2023 2022 Gains (A)Trading income
(B)Losses (C)Trading
losses (D)Net trading
income
(expense)
[(A+B) -
(C+D)]
1. Financial assets 1.1 Debt instruments
1.2 Financing
2. Financial liabilities 2,836 2,836 2.1 Securities issued 2,836 2.2 Due to banks 2.3 Due to customers 3. Foreign currency financial assets and liabilities: exchange rate gains (losses)X X X X Total 2,836 2,836
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 296 Section 8 - Net impairment losses/gains due to credit risk - Item 130 8.1 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at amortised cost: break-
down
8.1a Net impairment losses due to credit risk related to loans measured at amortised cost subject to Covid -19 support measures: breakdown
Write-offs
Other
Write-offs
Other
A. Loans and receivables with banks23 23 (46)
- financing 23 23 (46)
- debt instruments -
B. Loans and receivables with customers:375 9 5,347 890 175 4,666 8,379
- financing 375 9 5,347 890 175 4,666 8,084
- debt instruments - 295 C. Total 398 9 5,347 890 175 4,689 8,333 Impairment losses (1) Impairment gains (2) 2023 2022First stage Second stageThird stagePurchase
d or
originate
d credit-
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated credit-
impaired
write-offs Other write-offs Other 1. Forborne loans in compliance with the EBA
Guidelines(46)
2. Loans subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not
considered forborne
3. Loans subject to other forbearance measures 4. New loans (37) 1 382 346 (19) Total (37) 1 382 346 (65)Net impairment losses
2023 2022
First stage Second stageThird stagePurchased
or originated
credit-impaired
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 297 8.2 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown
Section 9 – Gains/losses from contract amendments without derecognition – Item 140 9.1 Gains (losses) from contract amendments: breakdown
Write-offs
Other
Write-offs
Other
A. Debt instruments 177 (177) 143
B. Financing
- To customers -
- To banks -
Total 177 (177) 143Impairment losses (1) Impairment gains (2) 2023 2022First stage Second stageThird stagePurchased or
originated credit-
impaired
First stage
Second stage
Third stagePurchased or
originated credit-
impaired
2023 2022
9.1 Gains/losses from contract amendments without derecognition: breakdown (1)
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BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 298 Section 10 – Administrative expenses – Item 160 10.1 Personnel expense: breakdown x\ 10.2 Average number of employees by category
Employees
a) Senior managers 22 b) Middle managers (Q4 – Q3) 53 c) Remaining employees 128
2023 2022
1) Employees 21,095 18,699 a) wages and salaries 12,586 12,496 b) social security charges 3,508 3,381 c) post-employment benefits d) pension costs e) accrual for post-employment benefits 897 799 f) accrual for pension and similar provisions: - -
- defined contribution plans
- defined benefit plans g) payments to external supplementary pension funds: 196 197
- defined contribution plans 196 197
- defined benefit plans h) costs of share-based payment plans i) other employee benefits 3,908 1,826 2) Other personnel 438 460 3) Directors and statutory auditors 1,378 1,314 4) Retired personnel 5) Recovery of costs for employees of the Bank seconded to other entities (46) 6) Reimbursement of costs for employees of other entities seconded to the Bank 123 344 Total 22,988 20,817
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 299 10.5 Other administrative expenses: breakdown
Other administrative expenses 2023 2022 Consultancy (6,466) (5,220) IT expenses (6,465) (5,136) Servicing and collection activities (1,972) (2,206) Indirect taxes and duties (2,812) (3,133) Insurance (896) (951) Other (898) (898) Expenses related to management of the SPVs (341) (454) Outsourcing and consultancy expenses (362) (281) Car hire and related fees (631) (575) Advertising and communications (1,838) (993) Expenses related to property management and logistics (1,991) (1,470) Personnel-related expenses (41) (33) Entertainment and expense reimbursement (536) (513) Infoprovider expenses (871) (624) Membership fees (328) (310) Audit fees (301) (343) Telephone and postage expenses (514) (460) Stationery and printing (49) (26) Total operating expenses (27,312) (23,626) Resolution Fund (1,568) (1,920) Total (28,880) (25,546)
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 300 Section 11 – Net accruals to provisions for risks and charges – Item 170 11.2 Net accruals for other commitments and other guarantees issued: breakdown
11.3 Net accruals to other provisions for risks and charges: breakdown
Section 12 – Net impairment losses on property and equipment – Item 180 12.1 Net impairment losses on property and equipment: breakdown
2023 2022
Net accruals for commitments and guarantees (35) 15 Net accruals for other commitments and other guarantees Total (35) 15
2023 2022
Provisions for risks and charges - other provisions and risks (3.136) (4.476) Release of provisions for risks and charges Total (3.136) (4.476)
Depreciation (a)Impairment
losses (b)Impairment
gains (c)Carrying amount (a + b - c) A. Property and equipment -
1. Operating assets 1,692 1,692
- owned 86 86
- right-of-use assets acquired under a lease 1,606 1,606 2. Investment property -
- owned -
- right-of-use assets acquired under a lease -
3. Inventories -
Total 1,692 1,692
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 301 Section 13 – Net impairment losses on intangible assets – Item 190 13.1 Net impairment losses on intangible assets: breakdown
Section 14 – Other operating income (expense) – Item 200 14.1 Other operating expense: breakdown
14.2 Other operating income: breakdown
Depreciation (a)Impairment
losses (b)Impairment gains
(c)Net gain
Carrying amount
(a + b - c) A. Intangible assets of which: software A.1 Owned 30 30
- Developed internally
- Other 30 30 A.2 Right-of-use assets acquired under a
lease
Total 30 30
2023 2022
Amortisation of leasehold improvements 51 47 Other operating expense 4,545 2,153 Total 4,596 2,200
2023 2022
Recoveries of expenses on current accounts and deposits for sundry taxes 969 1,100 Recoveries of sundry expenses 32 53 Other income 1,675 1,944 Total 2,676 3,097
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 302 Section 19 – Income taxes – Item 270
19.1 Income taxes: breakdown
19.2 Reconciliation between theoretical and effective tax expense
2023 2022
1. Current taxes (-) (127) (8,396) 2. Changes in current taxes of previous years (+/-) 3. Decrease in current taxes for the year (+) 3bis. Decrease in current taxes for the year due to tax assets pursuant to Law no. 214/2011 (+) 4. Changes in deferred tax assets (+/-) 418 59 5. Changes in deferred tax liabilities (+/-) (7,051) (1,320) 6. Tax expense for the year (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (6,760) (9,657)
IRES (CORPORATE INCOME TAX)Taxable
incomeIRES
(Corporate
income tax) % Theoretical IRES expense 20,890 (5,745) 27.50% Permanent increases 881 (242) 1.16% Temporary increases 8,982 (2,470) 11.82% Permanent decreases (3,643) 1,002 -4.80% Temporary decreases (33,465) 9,203 -44.06% Effective IRES expense (6,355) 1,748 -8.37%
IRAP (REGIONAL BUSINESS TAX)Taxable
incomeIRAP %
Theoretical IRAP expense 20,890 (1,164) 5.57% Permanent increases 65,246 (3,634) 17.40% Temporary increases 6,113 (340) 1.63% Permanent decreases (58,046) 3,233 -15.48% Temporary decreases (1,652) 92 -0.44% Effective IRAP expense 32,551 (1,813) 8.68% Total effective IRES and IRAP expense - current taxes 26,196 (65) 0.31%
- deferred tax liabilities 24,681 (6,786) 32.49%
- deferred tax assets (2,765) 154 -0.74% Total effective tax expense - (6,698) 32.06%
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 303 Section 21 - Other Information
Nothing to report.
Section 22 – Earnings per share
EPS is calculated by dividing the profit attributable to holders of ordinary shares of Banca Sistema (numera-
tor) by the weighted average number of ordinary shares (denominator) outstanding during the year.
Earnings per share (EPS) 2023 2022 Profit for the year (thousands of Euro) 14,129 20,887 Average number of outstanding shares 80,216,544 80,113,775 Basic earnings per share (basic EPS) (in Euro) 0.176 0.261 Diluted earnings per share (diluted EPS) (in Euro) 0.176 0.261
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 304
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 305 PART D – OTHER COMPREHENSIVE INCOME
BREAKDOWN OF COMPREHENSIVE INCOME
31.12.2023 31.12.2022
10. Profit (loss) for the year 20,887 23,143 Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss - -
20.Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income:- -
30.Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (changes in own credit rating):- -
40.Hedging of equity instruments designated at fair value through other comprehensive
income:- -
50. Property and equipment 60. Intangible assets 70. Defined benefit plans 339 (30) 80. Non-current assets held for sale 90. Share of valuation reserves of equity-accounted investments 100.Income taxes on items that will not be reclassified subsequently to profit or loss Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or loss - -
110. Hedges of foreign investments: - -
120. Exchange rate gains (losses): - -
130. Cash flow hedges: - -
140. Hedging instruments (non-designated elements): - -
150.Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income:(22,223) (4,342) a) fair value gains (losses) (23,462) (2,543) b) reclassification to profit or loss - -
- impairment losses due to credit risk 143 (28)
- gains/losses on sales 1,096 (1,771) c) other changes - -
160. Non-current assets held for sale and disposal groups: - -
170. Share of valuation reserves of equity-accounted investments: - -
180. Income taxes on items that will be reclassified subsequently to profit or loss 190. Total other comprehensive income (expense) (21,884) (4,372) 200. Comprehensive income (expense) (10+190) (996) 18,771
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 306 PART E - INFORMATION CONCERNING RISKS AND RELATED HEDGING
POLICIES
Section 1 - Credit risk
Qualitative disclosure
1. General aspects Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
2. Credit Risk Management Policies 2.1 Organisational aspects Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
2.2 Management, measurement and control systems Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
2.3 Methods for measuring expected losses Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
2.4 Credit Risk mitigation techniques Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
3. Non -performing exposures Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
3.1 Management strategies and policies
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 307 Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
3.2 Write -offs Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
3.3 Purchased or originated credit -impaired financial assets Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
4. Financial assets subject to commercial renegotiation and forborne exposures Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 308 Quantitative disclosure
A. Credit quality A.1 Impaired and unimpaired loans: carrying amounts, impairment losses, performance and business
breakdown
A.1.1 Breakdown of financial assets by portfolio and by credit quality (carrying amounts)
A.1.2 Breakdown of financial assets by portfolio and by credit quality (gross amount and carrying amount)
Bad exposuresUnlikely to payNon-
performing
past due
exposuresPerforming
past due
exposuresOther
performing
exposures31.12.2023
1. Financial assets measured at amortised cost 124,647 43,773 63,017 359,465 2,777,918 3,368,820 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 570,728 570,728 3. Financial assets designated at fair value through profit or loss 4. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss11,574 11,574 5. Financial assets held for sale Total 31.12.2023 124,647 43,773 63,017 359,465 3,360,220 3,951,122 Total 31.12.2022 123,290 18,832 80,562 317,982 3,556,251
Gross
amountTotal
impairment
lossesNet
exposureoverall
partial write-
offs (*)Gross
amountTotal
impairment
lossesNet
exposure
1. Financial assets measured at amortised cost296,458 65,021 231,437 3,143,646 6,263 3,137,382 3,368,819 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 570,873 145 570,728 570,728 3. Financial assets designated at fair value through profit or loss 4. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss11,574 11,574 5. Financial assets held for sale Total 31.12.2023 296,458 65,021 231,437 3,714,519 6,408 3,719,684 3,951,121 Total 31.12.2022 284,139 61,454 222,685 3,856,756 7,124 3,874,232 4,096,917Non-performing PerformingTotal
(carrying
amount)
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 309 A.1.3 Breakdown of financial assets by past due range (carrying amounts)
A.1.4 Financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued: changes in impaired positions and accruals to provisions
From 1 day to
30 days
From more
than 30 days to
90 days
More than 90
days
Up to 30 days
From more
than 30 days to
90 days
More than 90
days
Up to 30 days
From more
than 30 days to
90 days
More than 90
days
Up to 30 days
From more
than 30 days to
90 days
More than 90
days
1. Financial assets measured at amortised cost 21,827 34,618 300,326 553 150### 370 1,211 195,531 87 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 3. Financial assets held for sale Total 31.12.2023 21,827 34,618 300,326 553 150### 370 1,211 195,531 87 Total 31.12.2022 15,236 19,315 282,726 87 226 393 728 2,362 175,476 84First stage Second stage Third stage Purchased or
originated credit-
impaired
Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive incom Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or originated credit-impaired commitments to disburse funds and financial guarantees issued Opening total impairment losses 3 4,809 321 5,134 1,993 1,993 61,454 61,454 24 68,605 Increases in purchased or originated financial assets2,190 2,336 86 86 227 227 34 2,682 Derecognition other than write-offs 1,752 2,074 221 221 1,048 1,048 3,343 Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-)23 321 344 (1,163) (1,163) 4,388 4,388 1 3,570 Contract amendments without derecognition Changes in estimation method Write-offs not recognised directly through profit
or loss
Other changes
Closing total impairment losses 5,568 321 5,740 695 695 65,021 65,021 59 71,515 Recoveries from collection on financial assets that have been written off Write-offs recognised directly through profit or loss Total impairment lossesOverall accruals to
provisions on
commitments to
disburse funds and
financial guarantees
issued
TotalAssets included in the first stage Assets included in the second stage Assets included in the third stage Purchased or
originated credit-
impaired financial
assets
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 310 A.1.5 Financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued: transfers between different credit risk stages (gross amount and nominal amount)
From the
first to the
second
stage From the
second to
the first
stage From the
second to
the third
stage From the
third to
the
second
stage From the first to the third stage From the
third to
the first
stage
1. Financial assets measured at amortised cost 25,488 9,799 6,387 2,475 50,110 20,170 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 3. Financial assets held for sale 4. Commitments to disburse funds and financial guarantees issued4,537 14,478 Totale 31.12.2023 25,488 9,799 6,387 2,475 54,647 34,648 Totale 31.12.2022 49,559 4,270 2,988 251 38,986 49,304Gross amount / Nominal amount Transfers between the first and second stageTransfers between the second and third stageTransfers between the first and third stage
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 311 A.1.5a Loans subject to Covid -19 support measures: transfers between different credit risk stages (gross amount and nominal amount)
From the first to the
second stage
From the second to the
first stage
From the second to the
third stage
From the third to the
second stage
From the first to the
third stage
From the third to the
first stage
A. Loans measured at amortised cost 511 21,458 A.1 forborne in compliance with the EBA Guidelines A.2 subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne A.3 subject to other forbearance measures A.4 new loans 511 21,458 B. Loans measured at fair value through other
comprehensive income
B.1 forborne in compliance with the EBA Guidelines B.2 subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne B.3 subject to other forbearance measures B.4 new loans Totale 31.12.2023 511 21,458 Totale 31.12.2022 608Gross amount / Nominal amount
Transfers between
the first and second
stageTransfers between
the second and third
stageTransfers between
the first and third
stage
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 312 A.1.6 On - and off -statement of financial position loans and receivables with banks: gross amounts and carry-
ing amounts
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated
credit-impaired
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated
credit-impaired
A. ON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES
A.1 ON DEMAND 247,351 247,351 26 26 247,325
a) Non-performing X X b) Performing 247,351 247,351 X 26 26 X 247,325
A.2 OTHER 799 798 1 3 3 796
a) Bad exposures X X
- of which: forborne exposures X X b) Unlikely to pay X X
- of which: forborne exposures X X c) Non-performing past due exposures 1 X 1 X 1
- of which: forborne exposures X X d) Performing past due exposures 6 6 X X 6
- of which: forborne exposures X X e) Other performing exposures 792 792 X 3 3 X 789
- of which: forborne exposures X X
TOTAL A 248,150 248,149 1 29 29 248,121
B. OFF-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES
a) Non-performing X X b) Performing 2,446 2,446 X X 2,446
TOTAL B 2,446 2,446 2,446
TOTAL (A+B) 250,596 250,595 1 29 29 250,567 Gross amount 31.12.2023
Net exposure
Overall partial write-
offs *
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 313 A.1.7 On - and off -statement of financial position loans and receivables with customers: gross amounts and
carrying amounts
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated credit-
impaired
First stage
Second stage
Third stage
Purchased or
originated credit-
impaired
A. ON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES
a) Bad exposures 173,766 X 173,679 87 49,119 X 49,119 124,647
- of which: forborne exposures X X b) Unlikely to pay 58,514 X 58,514 14,741 X 14,741 43,773
- of which: forborne exposures X X c) Non-performing past due exposures 64,177 X 64,177 1,161 X 1,161 63,016
- of which: forborne exposures X X d) Performing past due exposures 361,530 358,801 2,729 X 2,071 2,036 35 X 359,459
- of which: forborne exposures X X e) Other performing exposures 3,363,765 3,275,587 88,179 X 4,334 3,674 660 X 3,359,431
- of which: forborne exposures X X
TOTAL A 4,021,752 3,634,388 90,908 296,370 87 71,426 5,710 695 65,021 3,950,326
B. OFF-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES
a) Non-performing 41,713 X 41,713 X 41,713 b) Performing 937,516 937,516 X 59 59 X 937,457
TOTAL B 979,229 937,516 41,713 59 59 979,170
TOTAL (A+B) 5,000,981 4,571,904 90,908 338,083 87 71,485 5,769 695 65,021 4,929,496Gross amount 31.12.2023
Net exposure
Overall partial write-offs *
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 314 A.1.7a Loans subject to Covid -19 support measures: gross amount and carrying amount
First
stageSecond
stageThird
stagePurchased
or
originated
credit-
impairedFirst
stageSecond
stageThird
stagePurchased
or
originated
credit-
impaired
A. BAD LOANS
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans
B. UNLIKELY-TO-PAY LOANS 21,458 21,458 428 21,030
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans 21,458 21,458 428 21,030
C) IMPAIRED PAST DUE LOANS
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans
D) PERFORMING LOANS
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans
E) OTHER PERFORMING LOANS 86,542 86,031 511 241 1 86,300
a) Forborne in compliance with the EBA
Guidelines
b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne c) Subject to other forbearance measures d) New loans 86,542 86,031 511 241 1 86,300 TOTAL (A+B+C+D+E) 108,000 86,031 511 21,458 241 1 428 107,330Gross amount 31.12.2023 Net
exposureOverall
partial
write-offs
*
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 315 A.1.8 On -statement of financial position loans and receivables with banks: gross non -performing exposures
Bad
exposuresUnlikely to
payNon-performing
past due
exposures
A. Opening gross balance 11
- of which: positions transferred but not derecognised 1 B. Increases 1 B.1 transfers from performing loans B.2 transfers from purchased or originated credit-impaired financial assets B.3 transfers from other categories of non-performing exposures B.4 contract amendments without derecognition B.5 other increases 1 C. Decreases 11 C.1 transfers to performing loans
C.2 write-offs
C.3 collections 11 C.4 gains on sales C.5 losses on sales C.6 transfers to other categories of non-performing exposures C.7 contract amendments without derecognition C.8 other decreases D. Closing gross balance 1
- of which: positions transferred but not derecognised
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 316 A.1.9 On -statement of financial position loans and receivables with customers: gross non -performing expo-
sures
Bad exposuresUnlikely to payNon-
performing
past due
A. Opening gross balance 170,368 32,309 81,449
- of which: positions transferred but not derecognised 29 3,022 9,362 B. Increases 11,269 110,111 43,286 B.1 transfers from performing loans 7,392 58,129 22,682 B.2 transfers from purchased or originated credit-impaired
financial assets
B.3 transfers from other categories of non-performing exposures 2,456 136 45 B.4 contract amendments without derecognition B.5 other increases 1,421 51,846 20,559 C. Decreases 7,871 83,906 60,558 C.1 transfers to performing loans 5,617 45 15,560 C.2 write-offs 139 C.3 collections 2,093 83,752 42,492 C.4 gains on sales C.5 losses on sales C.6 transfers to other categories of non-performing exposures 22 109 2,506 C.7 contract amendments without derecognition C.8 other decreases D. Closing gross balance 173,766 58,514 64,177
- of which: positions transferred but not derecognised 3 1,045 1,652
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 317 A.1.9bis On -statement of financial position loans and receivables with customers: breakdown of gross for-
borne exposures by credit quality
Non-performing
exposures with
forbearance
measuresOther forborne
exposures
A. Opening gross balance 3,470 206
- of which: positions transferred but not derecognised
B. Increases
B.1 transfers from performing exposures without forbearance measures B.2 transfers from forborne performing exposures X B.3 transfers from non-performing exposures with forbearance measures X B.4 transfers from non-performing exposures without forbearance measures B.5 other increases C. Decreases 2,670 63 C.1 transfers to performing exposures without forbearance measures X C.2 transfers to forborne performing exposures X C.3 transfers to non-performing exposures with forbearance measures X
C.4 write-offs
C.5 collections 63 C.6 gains on sales C.7 losses on sales C.8 other decreases 2,670 D. Closing gross balance 800 143
- of which: positions transferred but not derecognised
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 318 A.1.10 On -statement of financial position non -performing loans and receivables with banks: changes in im-
paired positions
Totalof which:
forborne
exposures Totalof which:
forborne
exposures Totalof which:
forborne
exposures
A. Opening total impairment losses 24
- of which: positions transferred but not derecognised B. Increases 9 B.1 impairment losses on purchased or originated credit-impaired financial assetsX X X B.2 other impairment losses 9 B.3 losses on sales B.4 transfers from other categories of non-performing
exposures
B.5 contract amendments without derecognition B.6 other increases
C. Decreases
C.1 impairment gains C.2 impairment gains due to collections C.3 gains on sales
C.4 write-offs
C.5 transfers to other categories of non-performing
exposures
C.6 contract amendments without derecognition C.7 other decreases D. Closing total impairment losses 33
- of which: positions transferred but not derecognisedBad exposures Unlikely to payNon-performing past due exposures
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 319 A.1.11 On -statement of financial position non -performing loans and receivables with customers: changes in
impaired positions
Totalof which:
forborne
exposures Totalof which:
forborne
exposures Totalof which:
forborne
exposures
A. Opening total impairment losses 47,080 48 13,477 175 899 34
- of which: positions transferred but not
derecognised413 11
B. Increases 2,837 2,458 522 B.1 impairment losses on purchased or originated credit-impaired financial assetsX X X B.2 other impairment losses 2,810 2,384 499 B.3 losses on sales B.4 transfers from other categories of non-
performing exposures23 15 B.5 contract amendments without
derecognition
B.6 other increases 4 59 23 C. Decreases 798 1,194 269 32 C.1 impairment gains 558 338 12 C.2 impairment gains due to collections 72 814 160 C.3 gains on sales
C.4 write-offs
C.5 transfers to other categories of non-
performing exposures26 21 32 C.6 contract amendments without
derecognition
C.7 other decreases 168 16 76 D. Closing total impairment losses 49,119 48 14,741 175 1,152 2
- of which: positions transferred but not derecognised557 8Bad exposures Unlikely to payNon-performing past due exposures
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 320 A.2 Classification of financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued based on external and internal rating A.2.1 Breakdown of financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued by ex-
ternal rating class (gross amounts) The risk categories for the external rating indicated in this table refer to the creditworthiness classes of the debtors/guarantors pursuant to prudential requirements.
The Bank uses the standardised approach in accordance with the risk mapping of the rating agencies:
▪ “DBRS Ratings Limited”, for exposures to: central authorities and central banks; supervised bro-
kers; public sector institutions; territorial entities;
▪ “Fitch Ratings” and Standard & Poor’s, for exposures to companies and other parties.
Exposures
class
1class
2class
3class
4class
5class
6 A. Financial assets measured at amortised
cost3,378,980 3,378,980
- First stage 2,991,613 2,991,613
- Second stage 90,908 90,908
- Third stage 296,371 296,371
- Purchased or originated credit-impaired 88 88 B. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income
- First stage
- Second stage
- Third stage
- Purchased or originated credit-impaired C. Financial assets held for sale
- First stage
- Second stage
- Third stage
- Purchased or originated credit-impaired Total (A+B+C) 3,378,980 3,378,980 D. Commitments to disburse funds and financial guarantees issued 981,675 981,675
- First stage 939,962 939,962
- Second stage
- Third stage 41,713 41,713
- Purchased or originated credit-impaired Total D 981,675 981,675 Total (A + B + C + D) 4,360,655 4,360,655External rating classWithout
ratingTotal
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 321 A.3 Breakdown of guaranteed credit exposures by type of guarantee A.3.1 Guaranteed on - and off -statement of financial position loans and receivables with banks No positions to report.
A.3.2 Guaranteed on - and off -statement of financial position loans and receivables with customers
B. Breakdown and concentration of credit exposures B.1 Breakdown by business segment of on - and off -statement of financial position loans and receivables with
customers
Central
Counterparties
Banks
Other financial
corporations
Other
1. Guaranteed on-statement of financial position loans:1,169,417 1,158,569 2,232 88779,752 249,161 18,844 53,066 13,622 1,116,765 1.1 fully guaranteed 912,813 906,386 2,232 88779,752 59,005 600 53,066 11,643 906,386
- of which non-performing 19,321 14,652 13,714 33 7 898 14,652 1.2 partially guaranteed 256,604 252,183 190,156 18,244 1,979 210,379
- of which non-performing 27,023 23,352 20,427 20,427 2. Guaranteed off-statement of financial position loans:13,866 13,866 28 3,367 33 8,150 1,646 13,224 2.1 fully guaranteed 13,191 13,191 28 3,367 8,150 1,646 13,191
- of which non-performing 3,669 3,669 3,269 400 3,669 2.2 partially guaranteed 675 675 33 33
- of which non-performingTotal
(1)+(2)Mortgaged
estate
Properties under
finance lease
Securities
Other collateralCredit derivatives Endorsement creditsCLNOther derivatives
General
governments
Banks
Other financial
corporations
OtherGross amount
Net exposureCollateral (1) Personal guarantees (2)
Net exposure
Total impairment
Net exposure
Total impairment
Net exposure
Total impairment
Net exposure
Total impairment
Net exposure
Total impairment
A. On-statement of financial position loans
and receivables
A.1 Bad exposures 122,154 15,558 2,461 32,737 32 824
- of which: forborne exposures A.2 Unlikely to pay 161 531 40,348 10,993 3,263 3,218
- of which: forborne exposures A.3 Non-performing past due exposures 39,594 64 2,083 8 2,082 8 9,446 923 11,893 165
- of which: forborne exposures A.4 Performing exposures 2,155,823 2,815 179,782 109 105 585,574 2,029 797,711 1,452
- of which: forborne exposures Total (A) 2,317,732 18,968 181,865 117 2,187 8637,829 46,682 812,899 5,659 B. Off-statement of financial position loans
and receivables
B.1 Non-performing exposures 22,722 18,983 8 B.2 Performing exposures 493,633 263,813 179,223 59 787 Total (B) 516,355 263,813 198,206 59 795 Total (A+B) 31.12.2023 2,834,087 18,968 445,678 117 2,187 8836,035 46,741 813,694 5,659 Total (A+B) 31.12.2022 2,642,359 18,279 701,686 37 2,479 7733,753 44,262 942,466 6,018General
governmentsFinancial
corporationsFinancial
corporations
(of which: insurance
companies)Non-financial
corporationsHouseholds
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 322 B.2 Breakdown by geographical segment of on - and off -statement of financial position loans and receiva-
bles with customers
B.3 Breakdown by geographical segment of on - and off -statement of financial position loans and receiva-
bles with banks
Net amountTotal
impairmentNet
amountTotal
impairmentNet
amountTotal
impairmentNet
amountTotal
impairmentNet
amountTotal
impairment
A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures 124,647 49,039 80 A.2 Unlikely to pay 43,773 14,741 A.3 Non-performing past due exposures 62,965 1,157 51 4 A.4 Performing exposures 3,561,341 6,133 154,691 260 2,753 11 106 Total (A) 3,792,726 71,070 154,742 344 2,753 11 106 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures 41,713 B.2 Performing exposures 906,099 50 29,252 2,106 9 Total (B) 947,812 50 29,252 2,106 9 Total (A+B) 31.12.2023 4,740,538 71,120 183,994 344 2,753 11 2,212 9 Total (A+B) 31.12.2022 4,824,247 68,283 189,603 289 3,836 15 2,578 10ItalyOther European countriesAmerica Asia Rest of the world
Net exposure
Total impairment
losses
Net exposure
Total impairment
losses
Net exposure
Total impairment
losses
Net exposure
Total impairment
losses
Net exposure
Total impairment
losses
A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures A.2 Unlikely to pay A.3 Non-performing past due
exposures1
A.4 Performing exposures 247,032 30 1,088 Total (A) 247,033 30 1,088 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures B.2 Performing exposures 2,446 Total (B) 2,446 Total (A+B) 31.12.2023 249,479 30 1,088 Total (A+B) 31.12.2022 161,346 9 41ItalyOther European countriesAmerica AsiaRest of the
world
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 323 As at 31 December 2023, the Bank’s large exposures are as follows:
a) Carrying amount € 4,020,584 thousand b) Weighted amount € 356,178 thousand c) No. of positions 22.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 324 C. Securitisation transactions
Qualitative disclosure
For the qualitative aspects, please refer to the contents of the Directors’ Report herein.
Quantitative disclosure
The following table details the amounts of the junior and senior tranches issued by the special purpose vehi-
cle and repurchased by Banca Sistema, and the loan granted to the same special purpose vehicle.
C.2 Exposures deriving from the main "third -party" securitisation transactions broken down by type of asset securitised and by type of exposure
E. Transfers
A. Financial assets transferred and not derecognised
Qualitative disclosure
The financial assets transferred and not derecognised refer to Italian government securities used for repur-
chase agreements. Said financial assets are classified in the financial statements among the available -for-sale financial assets, while the repurchas e agreement loan is predominantly presented in due to customers. As a last resort the financial assets transferred and not derecognised comprise trade receivables used for loan transactions in the ECB (Abaco).
Carrying amount
Impairment losses/gains
Carrying amount
Impairment losses/gains
Carrying amount
Impairment losses/gains
Carrying amount
Impairment losses/gains
Carrying amount
Impairment losses/gains
Carrying amount
Impairment losses/gains
Carrying amount
Impairment losses/gains
Carrying amount
Impairment losses/gains
Carrying amount
Impairment losses/gains
BS IVA SPV S.r.l.
securitisation1,610 11,574 81,768CREDIT LINES
Senior Mezzanine JuniorON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION GUARANTEES ISSUED
Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 325 E.1. Prudential consolidation – Financial assets transferred and recognised in full, and associated financial liabilities: carrying amount
Carrying
amountof which:
subject to
securitisation
transactionsof which:
subject to a
sales contract
with
repurchase
agreementof which: non-
performingCarrying
amount of which:
subject to
securitisation
transactions of which:
subject to a
sales contract
with
repurchase
agreement
A. Financial assets held for trading X 1. Debt securities X 2. Equity instruments X 3. Financing X 4. Derivatives X B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or
loss
1. Debt securities 2. Equity instruments X
3. Financing
C. Financial assets designated at fair value through profit or loss 1. Debt securities
2. Financing
D. Financial assets measured at fair value through other comprehensive
income
1. Debt securities 2. Equity instruments X
3. Financing
E. Financial assets measured at amortised cost202,259 202,259 2,135 134,484 134,484 1. Debt securities 2. Financing 202,259 202,259 2,135 134,484 134,484 Total 31.12.2023 202,259 202,259 2,135 134,484 134,484 Total 31.12.2022 1,060,188 175,626 884,562 2,731 979,478 113,560 865,918Financial assets transferred and recognised in full Associated financial liabilities
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 326 F. Models for the measurement of credit risk
Section 2 - Market risk Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
2.1- Interest rate risk and price risk - regulatory trading book
Qualitative disclosure
Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 327 2.2 Interest rate risk and price risk - Banking Book
Qualitative disclosure
A. General aspects, management procedures and methods of measuring the interest rate risk and the price
risk
Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 328 Quantitative disclosure
1. Banking book: Breakdown by residual term (by repricing date) of financial assets and liabilities (Euro)
on demandup to 3
monthsfrom more
than 3
months up to 6 monthsfrom more
than 6
months up to 1 yearfrom more than 1 year up to 5 years31.12.2023more
than 10
yearsopen
term
1. Assets 2,007,982 195,037,620 28,576 83,480 73,109,540 361,284 1,316 1.1 Debt instruments 4 306,256
- with early repayment option
- other 4 306,256 1.2 Financing to banks 243,752 14 1.3 Financing to customers 1,764,226 195,037,606 28,576 83,480 72,803,284 361,284 1,316
- current accounts 104,207 73,692
- other financing 1,660,019 194,963,914 28,576 83,480 72,803,284 361,284 1,316
- with early repayment option 138,082 298,453 28,437 82,957 427,240 237,222 1,316
- other 1,521,937 194,665,461 139 523 72,376,044 124,062 2. Liabilities 942,617 544,200 282,656 1,406,658 767,813 50,410 2.1 Due to customers 926,590 460,080 282,656 915,418 767,813 50,410
- current accounts 791,130 448,706 273,837 889,424 703,255 43,948
- other payables 135,460 11,374 8,819 25,994 64,558 6,462
- with early repayment option
- other 135,460 11,374 8,819 25,994 64,558 6,462 2.2 Due to banks 16,027 84,120 491,240
- current accounts 238
- other payables 15,789 84,120 491,240 2.3 Debt instruments 2.4 Other liabilities 3. Financial derivatives 30,259 43 1,571 27,117 1,503 24 3.1 With underlying security
- Options
- Other derivatives 3.2 Without underlying security 30,259 43 1,571 27,117 1,503 24
- Options 30,259 43 1,571 27,117 1,503 24 + long positions 43 1,571 27,117 1,503 24 + short positions 30,259
- Other derivatives 4. Other off-statement of financial position transactions51,658 51,658 + long positions 51,658 + short positions 51,658
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 329 1. Banking book: Breakdown by residual term (by repricing date) of financial assets and liabilities (other cur-
rencies)
on demandup to 3
monthsfrom
more
than 3
months
up to 6
monthsfrom
more
than 6
months
up to 1
yearfrom
more
than 1
year up
to 5 years31.12.202
3more
than 10
yearsopen
term
1. Assets 4,355 1.1 Debt instruments
- with early repayment option
- other
1.2 Financing to banks 4,355 1.3 Financing to customers
- current accounts
- other financing
- with early repayment option
- other
2. Liabilities 4,346 2.1 Due to customers 4,346
- current accounts 4,346
- other payables 2.2 Due to banks 2.3 Debt instruments 2.4 Other liabilities 3. Financial derivatives 3.1 With underlying security
- Options
- Other derivatives 3.2 Without underlying security
- Options
- Other derivatives 4. Other off-statement of financial
position transactions
+ long positions + short positions
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 330 2.3 Currency risk
Qualitative disclosure
A. General aspects, management processes and methods of measuring the currency risk All items are in Euro, except for the security in the HTCS portfolio. The currency risk is limited due to the size of the investment.
Quantitative disclosure
1. Breakdown of assets, liabilities and derivatives by currency of denomination
US Dollars UK Pounds YenCanadian
DollarsSwiss FrancsOther
currencies
A. Financial assets 4,346 2 1 1 5 A.1 Debt instruments A.2 Equity instruments A.3 Financing to banks 4,346 2 1 1 5 A.4 Financing to customers A.5 Other financial assets B. Other assets C. Financial liabilities 4,346 C.1 Due to banks C.2 Due to customers 4,346 C.3 Debt instruments C.4 Other financial liabilities D. Other liabilities E. Financial derivatives
- Options
- Other derivatives Total assets 4,346 2 1 1 5 Total liabilities 4,346 Difference (+/-) 2 1 1 5Currencies
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 331 Section 3 - Derivatives and hedging policies 3.1 Derivatives held for trading A. Financial derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.
B. Credit derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.
3.2 Hedge Accounting The Bank did not perform any such transactions during the year.
3.3 Other disclosure of derivatives (held for trading and hedging) No such items existed at the reporting date.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 332 Section 4 - Liquidity risk
Qualitative disclosure
A. General aspects, management processes and methods of measuring the liquidity risk Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 333 Quantitative disclosure
1. Breakdown of financial assets and liabilities by remaining contractual term (EURO)
on demand
from more than 1 day up to 7 days from more than 7 days up to 15 days from more than 15 days up to 1
month
from more than 1 month up to 3
months
31.12.2023
from more than 6 months up to 1
year
from more than 1 year up to 5 years More than 5 years
Open
term
Assets 1,821,000 92 3,177 24,509 154,890 114,006 581,557 907,848 330,270 A.1 Government securities 409 316 805 346,530 301,994 A.2 Other debt instruments 306 306 613 A.3 OEIC units A.4 Financing 1,821,000 92 2,768 24,203 154,574 112,895 234,414 605,854 330,270
- banks 43,978 14
- customers 1,777,022 92 2,768 24,189 154,574 112,895 234,414 605,854 330,270 Liabilities 912,140 75,015 49,857 98,332 299,929 296,924 1,453,624 767,813 50,410 B.1 Deposits and current accounts 761,028 64,846 49,857 98,295 249,642 287,046 935,411 703,255 43,948
- banks
- customers 761,028 64,846 49,857 98,295 249,642 287,046 935,411 703,255 43,948 B.2 Debt instruments B.3 Other liabilities 151,112 10,169 37 50,287 9,878 518,213 64,558 6,462 Off-statement of financial position transactions567,025 56,691 10,074 C.1 Financial derivatives with exchange
of principal
C.2 Financial derivatives without exchange of principal C.3 Deposits and financing to be received
- long positions
- short positions C.4 Commitments to disburse funds 555,552 51,308
- long positions 251,947 51,308
- short positions 303,605 C.5 Financial guarantees issued 11,473 5,383 10,074 C.6 Financial guarantees received C.7 Credit derivatives with exchange of
principal
C.8 Credit derivatives without exchange
of principal
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 334 1. Breakdown of financial assets and liabilities by remaining contractual term (OTHER CURRENCIES)
on
demandfrom more
than 1 day up to 7
daysfrom more
than 7
days up to 15 daysfrom more
than 15
days up to 1 monthfrom more
than 1
month up
to 3
months31.12.202
3from more
than 6
months up
to 1 yearfrom more
than 1
year up to
5 yearsMore
than 5
yearsOpen
term
Assets 4,376
A.1 Government securities A.2 Other debt instruments A.3 OEIC units A.4 Financing 4,376
- banks 4,376
- customers
Liabilities 4,346
B.1 Deposits and current accounts 4,346
- banks
- customers 4,346 B.2 Debt instruments B.3 Other liabilities Off-statement of financial position
transactions
C.1 Financial derivatives with exchange of
principal
C.2 Financial derivatives without exchange of
principal
C.3 Deposits and financing to be received C.4 Commitments to disburse funds C.5 Financial guarantees issued C.6 Financial guarantees received C.7 Credit derivatives with exchange of
principal
C.8 Credit derivatives without exchange of
principal
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 335 Section 5 - Operational risks
Qualitative disclosure
Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
A. General aspects, management processes and methods of measuring operational risk Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 336 PART F - INFORMATION ON BANK EQUITY
Section 1 - Bank equity A. Qualitative disclosure The objectives pursued in the management of bank equity are inspired by the prudential supervisory provi-
sions and are oriented towards maintaining adequate levels of capitalisation to take on risks typical to credit positions.
The income allocation policy aims to strengthen the Bank's capital with special emphasis on common equity, to the prudent distribution of the operating results, and to guaranteeing a correct balance of the financial position.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 337 B. Quantitative disclosure
B.1 Bank equity: breakdown
B.2 Valuation reserves for financial assets measured at fair value through other comprehensive income:
breakdown
31.12.2023 31.12.2022
1. Share capital 9,651 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 168,371 155,998
- income-related 168,865 156,124 a) legal 1,930 1,930 b) established under the Articles of Association c) treasury shares d) other 166,935 154,194
- other (494) (126) 4. Equity instruments 45,500 45,500 3.5 Interim dividends (-) 5. (Treasury shares) (355) (559) 6. Valuation reserves (12,333) (24,870)
- Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income (586) (543)
- Hedging of equity instruments designated at fair value through other comprehensive
income
- Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income (11,634) (24,400)
- Property and equipment
- Intangible assets
- Hedges of foreign investments
- Cash flow hedges
- Hedging instruments (non-designated elements)
- Exchange rate gains (losses)
- Non-current assets held for sale and disposal groups
- Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (changes in own
credit rating)
- Net actuarial gains (losses) on defined benefit pension plans (113) 73
- Shares of valuation reserves of equity-accounted investees
- Special revaluation laws 7. Profit (loss) for the year 14,129 20,887 Total 264,063 245,707 Positive reserve Negative reserve Positive reserve Negative reserve 1. Debt securities 11,634 24,400 2. Equity instruments 586 543
3. Financing
Total 12,220 24,943 31.12.2023 31.12.2023
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 338 B.3 Valuation reserves for financial assets measured at fair value through other comprehensive income:
changes
B.4 Valuation reserves related to defined benefit plans: changes
Debt
instrumentsEquity
instrumentsFinancing
1. Opening balance (24,400) (543) 2. Increases 19,338 400 2.1 Fair value gains 110 2.2 Impairment losses due to credit risk X 2.3 Reclassifications of negative reserves to profit or loss on sale X 2.4 Transfers to other equity items (equity instruments) 2.5 Other increases 19,338 290 3. Decreases 6,572 443 3.1 Fair value losses 175 3.2 Impairment gains due to credit risk 177 3.3 Reclassifications of positive reserves to profit or loss: on sale X 3.4 Transfers to other equity items (equity instruments) 3.5 Other decreases 6,395 268 4. Closing balance (11,634) (586)
31.12.2023
A. Opening balance 74 B. Increases 71 B.1 Actuarial gains B.2 Other increases 71 C. Decreases 257 C.1 Actuarial losses C.2 Other decreases 257 D. Closing balance (113)
Total (113)
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 339 Section 2 - Own funds and capital ratios 2.1 Own funds A. Qualitative disclosure Own funds, risk -weighted assets and solvency ratios as at 31 December 2023 were determined based on the provisions for Banks contained in Directive 2013/36/EU (CRD IV) and in Regulation (EU) 575/2013 (CRR) of 26 June 2013, that transpose in the European Union the standards defined by the Basel Committee on Banking Supervision (the so -called Basel 3 frame work), and based on Bank of Italy Circulars no. 285 and no. 286 (en-
acted in 2013).
Reconciliation of Group equity and Own Funds
(1) Regulatory filter for additional valuation adjustments (AVA) to the prudential valuation under the provisions of Regulati on
2016/101
31.12.2023 31.12.2023
Equity 264,063 245,707 Dividends distributed and other foreseeable expenses (5,227) (5,227) Equity assuming dividends are distributed to shareholders 258,836 240,480 Regulatory adjustments (9,211) 3,202
- Commitment to repurchase treasury shares (386) (735)
- Deduction of intangible assets (3,935) (3,957)
- Prudent valuation adjustment (1) (754) (583)
- Prudential filter for insufficient coverage of NPEs (4,038) (1,186)
- Prudential filter pursuant to art. 468 - 9,760
- Other adjustments (98) (97) Equity instruments not eligible for inclusion in CET1 (45,500) (45,500) Common Equity Tier 1 (CET1) 204,125 198,182 Equity instruments eligible for inclusion in AT1 45,500 45,500 Additional Tier 1 (AT1) capital 249,625 243,682 Tier 2 Capital 0 0 Total Own Funds 249,625 243,682
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 340 A. Quantitative disclosure
2.2 Capital adequacy A. Qualitative disclosure Total own funds were € 249.6 million at 31 December 2023 and included the profit for the year, net of divi-
dends estimated on the profit for the year which were equal to a pay -out of 37% of the Bank's profit.
31.12.2023 31.12.2022
A. Common Equity Tier 1 (CET1) before application of prudential filters 218,563 200,207 of which CET 1 instruments covered by transitional measures - -
B. CET1 prudential filters (+/-) - -
C. CET1 including items to be deducted and the effects of the transitional regime
(A+/-B) 218,563 200,207
D. Items to be deducted from CET1 14,438 11,785 E. Transitional regime - Impact on CET (+/-) - 9,760 F. Total Common Equity Tier 1 (CET1) (C-D+/-E) 204,125 198,182 G. Additional Tier 1 (AT1) including items to be deducted and the effects of the transitional regime 45,500 45,500 of which AT1 instruments covered by transitional measures - -
H. Items to be deducted from AT1 - -
I. Transitional regime - Impact on AT1 (+/-) - -
L. Total Additional Tier 1 (AT1) (G-H+/-I) 45,500 45,500 M. Tier 2 (T2) including items to be deducted and the effects of the transitional regime - -
of which T2 instruments covered by transitional measures - -
N. Items to be deducted from T2 - -
O. Transitional regime - Impact on T2 (+/-) - -
P. Total Tier 2 (T2) (M-N+/-O) - -
Q. Total Own Funds (F+L+P) 249,625 243,682
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 341
31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022
A. EXPOSURES
A.1 Credit and counterparty risk 5,395,317 6,420,146 1,200,148 1,186,648 1. Standardised approach 5,395,317 6,420,146 1,200,148 1,186,648 2. Internal ratings based approach
2.1 Basic
2.2 Advanced
3. Securitisations
B. CAPITAL REQUIREMENTS
B.1 Credit and counterparty risk 96,012 94,932 B.2 Credit valuation adjustment risk 28 157 B.3 Settlement risk B.4 Market risk 255 1. Standard approach 255 2. Internal models 3. Concentration risk B.5 Operational risk 12,573 13,307 1. Standard approach 12,573 13,307 2. Internal models 3. Concentration risk B.6 Other calculation elements B.7 Total prudential requirements 108,869 108,396
C. EXPOSURES AND CAPITAL RATIOS 1,360,858 1,354,950
C.1 Risk-weighted assets 1,360,858 1,354,950 C.2 CET1 capital/risk-weighted assets (CET1 Capital Ratio) 15.0% 14.6% C.3 Tier 1 capital/risk-weighted assets (Tier 1 Capital Ratio) 18.3% 18.0% C.4 Total Own Funds/risk-weighted assets (Total Capital Ratio) 18.3% 18.0% Unweighted amounts Weighted
amounts/requirements
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 342 PART G - BUSINESS COMBINATIONS
Section 1 - Transactions performed in the year No transactions to report.
Section 2 - Transactions performed after the end of the year No transactions to report.
Section 3 - Retrospective adjustments No transactions to report.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 343 PART H -RELATED PARTY TRANSACTIONS
Related party transactions, including the relevant authorisation and disclosure procedures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the internet site of the Parent, Banca Sistema S.p.A.
Transactions between Group companies and related parties were carried out in the interests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transactions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, on the ba sis of mutual financial advantage and in compliance with all procedures.
With respect to transactions with parties who exercise management and control functions in accordance with art. 136 of the Consolidated Law on Banking, they are included in the Executive Committee resolution, specifically authorised by the Board of Directo rs and with the approval of the Statutory Auditors, subject to compliance with the obligations provided under the Italian Civil Code with respect to matters relating to the conflict of interest of directors.
Pursuant to IAS 24, the related parties of Banca Sistema include:
▪ shareholders with significant influence;
▪ companies belonging to the banking Group;
▪ companies subject to significant influence;
▪ key management personnel;
▪ the close relatives of key management personnel and the companies controlled by (or con-
nected with) such personnel or their close relatives.
1. Disclosure on the remuneration of key management personnel The following data show the remuneration of key management personnel, as per IAS 24 and Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently updated, which requires the inclusion of the members of the Board of Statutory Auditors.
In thousands of EuroBoard of
DirectorsBoard of
Statutory
AuditorsOther
managers31.12.2022
Remuneration to Board of Directors and Board of Statutory Auditors2,541 197 - 2,738 Short-term benefits for employees - - 2,938 2,938 Post-employment benefits 105 - 287 393 Other long-term benefits 270 - 63 333 Termination benefits - - - -
Share-based payments 240 - 46 286 Total 3,156 197 3,334 6,686
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 344 2. Disclosure on related party transactions The following table shows the assets, liabilities, guarantees and commitments as at 31 December 2023, dif-
ferentiated by type of related party with an indication of the impact on each individual caption.
The following table indicates the costs and income for 2023, differentiated by type of related party.
Details are provided below for each of the following related parties that are shareholders exceeding the 5% stake threshold in individual Group companies.
In thousands of Euro SubsidiariesDirectors, Board
of Statutory
Auditors and key
management
personnelOther
related
parties% of caption Loans and receivables with customers 92,331 245 82,651 5.2% Due to customers 3,304 1,942 53,621 1.7% Other assets - - - 0.0% Other liabilities 81 - - 0.0% In thousands of Euro SubsidiariesDirectors, Board
of Statutory
Auditors and key
management
personnelOther
related
parties% of caption Interest income 7,504 5 5 4.5% Interest expense 59 98 643 0.7% Other administrative expenses 731 - - 2.5% In thousands of EuroAmount
(Thousands
of Euro)Percentage
(%)
ASSETS 92,331 2.0%
Loans and receivables with customers - 0.0% Kruso Kapital S.p.A. 70,728 2.1% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 20,441 0.6% ProntoPegno Greece 1,163 0.0% Art-Rite - 0.0%
LIABILITIES 4,259 0.1%
Due to customers - 0.0% Kruso Kapital S.p.A. 3,304 0.1% Shareholders - SGBS 84 0.0% Shareholders - Fondazione CR Alessandria 856 0.0% Shareholders - Fondazione Sicilia 57 0.0% Shareholders - Fondazione Pisa 5,375 0.2% Other liabilities - 0.0% Kruso Kapital S.p.A. 6,927 4.0% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 528 0.3%
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 345
In thousands of EuroAmount
(Thousands
of Euro)Percentage
(%)
INCOME 1,956 2.1%
Interest income - 0.0% Kruso Kapital S.p.A. 6,927 4.2% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 528 0.3% ProntoPegno Greece - 0.0%
COSTS 878 2.2%
Other administrative expenses - 0.0% Kruso Kapital 193 -0.7% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 538 -1.9%
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 346 PART I - SHARE -BASED PAYMENT PLANS
Qualitative disclosure
As indicated in the 2023 Policies Document, Banca Sistema, having a four -year average of total assets of less than € 5 billion and not belonging to a group with assets worth more than € 30 billion, is considered to be a ''smaller and less complex bank''.
Therefore, the Bank shall apply the provisions relating to key personnel subject to percentages and to defer-
ral and retention periods that may be defined in proportion to their characteristics, thereby ensuring a pro-
portional alignment criterion also in re lation to the provisions of the Corporate Governance Code, for longer deferral in the case of members of the Board of Directors and key management personnel (they are thus extended to all Key Personnel).
The Bank indicates 25% of average total remuneration of Italian high earners, as shown in the latest EBA report (published in January 2023) and relating to data processed at the end of 2021, as being a particularly high level of variable remuneration. The variable remuneration for "key personnel" relating to the perfor-
mance of the year 2023 will be paid as follows, after the approval of the financial statements, subject to verification of compliance with the gates and the actual availability of the bonus po ol according to the fol-
lowing methods:
▪ amounts equal to or lower than € 50,000 of variable remuneration, provided that this does not represent more than one third of the beneficiary's total annual remuneration: entirely up -front and in cash;
▪ amounts greater than € 50,000 and up to € 424,260 or where the condition referred to in the previous point is not met:
▪ up-front and in cash for 70%;
▪ for the remaining 30%: deferred in the first and second subsequent year, with payment ac-
cording to the pro -rata criterion equal to 15%;
▪ for amounts greater than € 424,260:
▪ up-front and in cash for 60%;
▪ for the remaining 40%: deferred in the first and second subsequent year, with payment ac-
cording to the pro -rata criterion equal to 20%.
Given the new provisions of the Bank of Italy Circular, which allow banks with assets of less than € 5 billion (as an average of the last four years) to neutralise the provisions relating to the disbursement of variable remuneration in financial instrument s and to solely apply an "appropriate" deferral period, Banca Sistema intends to make use of this simplification and apply the abovementioned cash payment schemes for the payment of variable remuneration starting from 2023 (without prejudice to any regulat ory updates and/or the achievement of the size thresholds indicated by Circular 285). The foregoing is without prejudice to the allocation of up -front and deferred portions in shares relating to past years in accordance with the rules set out in the releva nt Policies of the same years.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 347 Disclosure of the fees paid to the independent auditors Reference should be made to the corresponding section of the Directors' Report in the Banca Sistema Group's consolidated financial statements, which is deemed to be fully reported here.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 348 PART L - SEGMENT REPORTING
For the purposes of segment reporting as per IFRS 8, the income statement is broken down by segment as follows.
Breakdown by segment as at 31 December 2023
This segment reporting includes the following divisions:
▪ Factoring Division, which includes the business segment related to the origination of trade and tax receivables with and without recourse and the management and recovery of default inter-
est. In addition, the division includes the business segment related to the origination of state -
guaranteed loans to SMEs disbursed to factor ing customers and the management and recovery of receivables on behalf of third parties;
Income statement (€,000)Factoring
DivisionCQ DivisionCorporate
CentreGroup
Total
Net interest income 61,582 (4,600) 206 57,188 Net fee and commission income (expense) 6,966 (315) 484 7,136 Dividends and similar income 158 69 - 227 Net trading income (expense) 2,878 (101) (5) 2,772 Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities 8,581 5,346 - 13,927 Net gain (loss) on other financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss2,836 - - 2,836 Total income 83,001 399 685 84,085 Net impairment losses on loans and receivables (4,555) 42 (1) (4,514) Net financial income (expense) 78,446 441 684 79,572 Statement of Financial Position (€,000)Factoring
DivisionCQ DivisionCorporate
CentreGroup
Total
Cash and cash equivalents 172,470 74,905 - 247,376 Financial assets (HTS and HTCS) 409,658 177,918 - 587,576 Loans and receivables with banks 779 17 - 795 Loans and receivables with customers 2,492,472 874,273 1,279 3,368,024 loans and receivables with customers - loans 2,449,870 855,770 1,279 3,306,919 loans and receivables with customers - debt instruments 42,602 18,503 - 61,105 Due to banks - - 610,787 610,787 Due to customers 52,893 - 3,354,421 3,407,314
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 349 ▪ CQ Division, which includes the business segment related to the purchase of salary - and pen-
sion-backed loans (CQS/CQP) portfolios and salary - and pension -backed loans disbursed through the direct channel;
▪ Collateralised Lending Division, which includes the business segment related to collateral -
backed loans;
▪ Corporate Division, which includes activities related to the management of the Group’s finan-
cial resources and costs/income in support of the business activities. In particular, the cost of funding managed in the central treasury pool is allocated to the d ivisions via an internal trans-
fer rate (“ITR”), while income from the management of the securities portfolio and income from liquidity management (the result of asset and liability management activities) is allocated entirely to the business divisions thro ugh a pre -defined set of drivers. The division also includes income from the management of SME loan run -offs.
The secondary disclosure by geographical segment has been omitted as immaterial, since the customers are mainly concentrated in the domestic market.
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 350 PART M - LEASE DISCLOSURE
SECTION 1 - LESSEE
Qualitative disclosures
The Bank has contracts that fall within the scope of IFRS 16 attributable to the following categories:
1. Property used for business and personal purposes;
2. Cars.
At 31 December 2023, there were 42 leases, 6 of which were property leases for a total right of use value of € 2.1 million, while 36 were for cars, for a total right of use value of € 0.6 million. Property leases, which refer to lease payments for building s used for business purposes such as offices and for personal use, have terms exceeding 12 months and typically have renewal and termination options that may be exercised by the lessor and the lessee as provided for by law.
Contracts referring to other leases are long -term leases for cars which are generally used exclusively by the employees to whom they are assigned. These contracts have a maximum term of 5 years with monthly lease payments, no renewal option, and no option to purchase the asset.
Contracts with a term of less than 12 months or those for which the replacement value of the individual leased asset is low, i.e. less than € 20 thousand, are excluded from the application of the standard.
Quantitative disclosures
The following table provides a summary of the Statement of Financial Position items relating to leases ex-
pressed in Euro; for further information, please refer to Part B of the notes to the financial statements:
(*) This is the right of use value net of accumulated depreciation.
The following table provides a summary of the Income Statement items relating to leases; for further infor-
mation, please refer to Part B of the notes to the financial statements:
Type of contract Right of use (*) Lease liabilities Property lease payments 1,469,794 1,499,574 Long-term car lease 519,321 528,893 Total 1,989,115 2,028,467 Type of contract Interest expenseNet impairment losses on property and
equipment
Property lease payments 24,361 1,300,065 Long-term car lease 6,328 305,717 Total 30,689 1,605,782
NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 351 SECTION 2 - LESSOR
Qualitative disclosures
At the reporting date, the Bank does not engage in leases as a lessor.
STATEMENTS ON THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 352
STATEMENTS ON THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS
Statements on the separate financial statements in accordance with article 81 -ter of Consob Regulation no. 11971 of 14 May 1999 as amended and supplemented 1. The undersigned, Gianluca Garbi, CEO, and Alexander Muz, Manager in charge of financial reporting of Banca Sistema S.p.A., hereby state, having taken into account the provisions of Art. 154 -bis, paragraphs 3 and 4, of Legislative Decree no. 58 of 24 Feb ruary 1998:
▪ the suitability as regards the characteristics of the bank and ▪ the effective application of the administrative and accounting procedures for the drafting of the separate financial statements during 2023.
2. Reference model The suitability of the administrative and accounting procedures for the drafting of the separate financial statements at 31 December 2023 was assessed based on an internal model defined by Banca Sistema S.p.A. that was designed in a manner consistent with the framework developed by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) and the Control Objectives for IT and Re-
lated Technology (COBIT) framework, which represent the reference standards for the internal control system gener ally accepted on an international level.
3. Moreover, the undersigned hereby state that:
3.1 the separate financial statements:
a) were drafted in accordance with the applicable international accounting standards endorsed by the European Union, pursuant to Regulation (EC) no. 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002;
b) match the accounting books and records;
c) are suitable for providing a true and fair view of the financial position, results of operations and cash flows of the issuer.
3.2 The Directors’ report includes a reliable analysis of business performance and results, as well as of the position of the issuer, together with a description of the main risks and uncertainties to which it is exposed.
Milan, 8 March 2024
Gianluca Garbi Alexander Muz Chief Executive Officer
__________________________________ Manager in charge of financial reporting
____________________________________
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 353
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 354 BANCA SISTEMA S.P.A.
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
TO THE SHAREHOLDERS’ MEETING CALLED TO APPROVE
THE FINANCIAL STATEMENTS AT 31 DECEMBER 2023
IN ACCORDANCE WITH ARTICLE 153 OF LEGISLATIVE DECREE 58/1998 and ARTICLE
2429 OF THE ITALIAN CIVIL CODE
*** Part One: introduction Dear Shareholders of Banca Sistema S.p.A. (“Bank”), The Board of Statutory Auditors, also acting as the Internal Control and Audit Committee, is required to report to the Shareholders' Meeting of Banca Sistema S.p.A., convened to approve the Financial Statements for the year ended 31 December 2023, on the s upervisory activities carried out during the year and on any other activities required by law.
Pursuant to Article 153 of Legislative Decree 58/1998 (Consolidated Law on Finance) and Legislative Decree 385/1993 (Consolidated Law on Banking) and special laws on the subject, as well as Articles 17 and 19 of Legislative Decree 39/2010 and Article 2429 of the Italian Civil Code, we give you this report on our supervisory activities during the calendar year and on the most significant events occurring after the end of the year, and also make proposals concerning the financial statements and their approval .
The Board of Statutory Auditors has taken into account the regulations issued by the authorities responsible for the supervision and control of banks and listed companies, in accordance with the Rules of Conduct for the Board of Statutory Auditors of List ed Companies issued by the National Board of Business Experts and Ac-
countants.
The task of auditing the accounts was entrusted to the independent auditor BDO Italia S.p.A. ("BDO"), whose mandate was granted by the ordinary Shareholders' Meeting on the proposal of the Board of Statutory Audi-
tors.
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 355 The function of Supervisory Body, as required by Legislative Decree No. 231/2001, has not been transferred to the Board of Statutory Auditors, but is performed by a separate body appointed by the Board of Directors on 12 May 2023.
The current Board of Statutory Auditors was appointed by the Shareholders' Meeting of 28 April 2023. Its term of office will expire with the Shareholders' Meeting convened to approve the financial statements for the year ended 31 December 2025 and is compo sed of the following members:
- Lucia Abati, Standing Auditor, who has been appointed Chairperson;
- Luigi Ruggiero, Standing Auditor;
- Daniela Toscano, Standing Auditor.
In order to regulate the composition, functioning and powers of the Board of Statutory Auditors in accordance with the principles laid down in the applicable laws and regulations and the Corporate Governance Code adopted by the Company, the Board of Statut ory Auditors has adopted the "Rules of the Board of Statutory Auditors", last updated on 22 December 2022.
During the 2023 financial year, the Board of Statutory Auditors assessed, whenever necessary, the suitability of its members and the adequacy of the composition of the body, having regard to the requirements of profes-
sionalism, competence, integrity, fairn ess, independence and absence of any cause of incompatibility required by the regulations, as well as the availability of time and resources commensurate with the complexity of the task and its proper functioning, taking into account the size, complexity a nd activities of the intermediary. T he members of the Board of Statutory Auditors complied with the limit on concurrent positions pursuant to Article 144-terdecies of the Issuers' Regulation and Ministerial Decree No. 169/2020.
This report has been approved by the whole board and by the legal deadline pursuant to law.
We have examined the draft separate financial statements of Banca Sistema S.p.A. at 31 December 2023 (the “Financial Statements”), comprised of the Statement of Financial Position, the Income Statement, the State-
ment of Comprehensive Income, the Statement of Changes in Equity, the Statement of Cash Flows and the Notes to the Financial Statements, and accompanied by the Directors’ Report and complementary financial statements, showing profit for the year of € 14,129,372 .
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 356 After approving the draft financial statements on 8 March 2024, the Board of Directors sent us the reporting package by the statutory deadline.
Between the meeting dedicated to drafting the previous report on the financial statements and today, the cur-
rent Board of Statutory Auditors held 16 meetings (including the meeting concerning the preparation of this report), and over the course of 2023 par ticipated, with at least one member, in all 24 meetings of the Board of Directors, the 17 meetings of Internal Control and Risk Management Committee and the Sustainability Com-
mittee, as confirmed by the documents provided to you in the package prepared for this Shareholders’ Meeting.
We shall provide you with detailed information in this report about all of our activities.
Part Two: monitoring legal compliance and compliance with the Articles of Association In this part we report on the activities performed by the Board of Statutory Auditors pursuant to Article 2403 of the Italian Civil Code.
During the financial year, the Board of Statutory Auditors monitored:
- compliance with the law, the memorandum of association;
- compliance with the principles of proper management;
- the adequacy of the organisational structure, the internal control system, the administrative -accounting system and the reliability of the latter in correctly reporting the affairs of the company;
- the adequacy of the instructions issued to the Subsidiaries pursuant to Article 114, paragraph 2 of Legislative Decree No. 58/1998 (Consolidated Law on Finance).
In addition to the meetings referred to above, the Board of Statutory Auditors participated in all meetings held in 2023 by the corporate bodies in compliance with the Articles of Association, the law and regulatory provi-
sions that govern their proceedings . Therefore, we can reasonably assure that the adopted resolutions com-
plied with the law and the Articles of Association, were not manifestly imprudent, reckless or potentially in conflict of interest or counter to the resolutions approved by the Sharehold ers’ Meeting or of a nature that could compromise the solidity of the company assets.
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 357 In the course of performing its own duties at meetings, the Board of Statutory Auditors met periodically with the heads of the principal internal departments of the Company. It examined the documents submitted to it and performed its own analyses and asses sments, as summarised in its own minutes. These did not reveal anything that could cast doubt on compliance with the law, the Articles of Association, and principles of proper management. It analysed the most significant operating, financial and equity tra nsactions, verifying their com-
pliance with the law and the memorandum of association, finding that they were not manifestly imprudent or reckless and/or in potential conflict of interest and/or in conflict with the resolutions passed by the Sharehold-
ers’ M eeting and/or prejudicial to the operating, asset and liability, and financial performance of the Bank. It participated in working groups on specific matters, in training courses and held special meetings on particularly significant issues. The Board of St atutory Auditors has approved all examined transactions as being consistent with the corporate interest.
The Board of Statutory Auditors acknowledges that the key information concerning the Bank's transactions with related parties has been provided during the Board of Directors meetings and in the Financial Statements.
In this regard, the Board of Statutory A uditors deems it appropriate to call the Shareholders’ attention to the interpretation of the paragraphs in the Directors’ Report and Notes to the Financial Statements where those events are described.
Among the significant events that occurred in 2023, we note:
• on 18 January 2023, the Bank of Italy, following the measure of 5 May 2022, by which the Bank was notified of additional capital requirements with respect to the minimum capital ratios required by current regulations, informed the Bank not to adopt a new d ecision on capital as a result of the 2022 SREP (Supervisory Review and Evaluation Process) cycle;
• on 27 January 2023, a member of the Internal Control and Risk Management Committee was re-
placed, with Mr Pier Angelo Taverna, an independent and non -executive director, being appointed to replace Ms Francesca Granata, an independent and non -executive direc tor, who is already a member of the Appointments Committee and the Remuneration Committee;
• during the first quarter of 2023, the Bank of Italy conducted an inspection to verify the change in the Bank's liquidity risk exposure and related operational controls. At the end of June 2023, the Supervi-
sory Authority issued the relative inspection repor t to the Board of Directors, but without initiating sanc-
tioning procedures, accompanied by a notice in which it stated the need to prepare a plan to strengthen
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 358 operational liquidity management to address the findings of the inspection report and the control struc-
ture. At the end of July, the Board of Directors sent its response to the inspection report to the Bank of Italy, attaching a detailed Action Plan to add ress the findings identified in the report. The Bank's internal audit function periodically monitors the implementation of the planned remedial actions, peri-
odically updating the corporate bodies and the Supervisory Authority. The timing and methods of the planned measures have thus far been adhered to and the activities currently underway should be completed within the 2024 financial year;
• on 4 August 2023, the Board of Statutory Auditors was audited by the Bank of Italy and provided the information requested by it;
• on 17 July 2023, the Board of Directors of the subsidiary Kruso Kapital S.p.A. (in which Banca Sistema holds a 75% equity interest) approved the start of the process to list the company on the Euronext Growth Market of Borsa Italiana S.p.A.
• on 23 November 2023, the subsidiary Kruso Kapital S.p.A. signed a binding agreement with the share-
holders of Banco Invest S.A. for the purchase of the collateralised lending business of Banco Invest S.A. in Portugal.
The Board of Statutory Auditors also carried out the following activities during the year:
• the exchanges of correspondence with Supervisory Authorities concerning the clarifications re-
quested as part of its ordinary control activities;
• the periodic exchanges of information with the Independent Auditor;
• the meeting with the Supervisory Body for the exchange of information;
• the examination of the Remuneration Policies Document;
• the analysis and monitoring of business activities in accordance with the Risk Appetite Framework;
• the meeting with the management and control bodies of the banking group companies;
• the verification of anti -money laundering compliance and procedures.
On 19 April 2023, the Board of Statutory Auditors issued its observations on the report, prepared by the Internal Audit Department on the controls carried out on the major outsourced departments, any deficiencies found and the consequent corrective measure s adopted.
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 359 Finally, pursuant to Article 2408 of the Italian Civil Code, we declare that in 2023, no complaint from Share-
holders or any other complaints were received, no wrongdoing or other significantly negative acts or omissions were reported by the Independent Aud itors or others, that required reporting to the Bank of Italy.
Significant events after the reporting date.
Regarding significant events occurring after the reporting date, it should be noted that:
• on 24 January 2024, trading of the ordinary shares of the subsidiary Kruso Kapital S.p.A. commenced on the Professional Segment of Euronext Growth Milan, a multilateral trading system organised and managed by Borsa Italiana S.p.A.;
• on 19 March 2024, the Bank of Italy transmitted to the Bank the final measure of the capital decision process (SREP).
Part Three: Supervision of the financial statements In this section we report on our control activities related to the preparation and drafting of the separate financial statements of Banca Sistema S.p.A. for the year ended 31 December 2023.
The Financial Statements have been drafted in accordance with the International Financial Reporting Stand-
ards (IAS/IFRS), as endorsed by the European Commission and transposed in Italy by Legislative Decree 38 of 28 February 2005, while also considering the instructions issued by the Bank of Italy with Circular 262 of 22 December 2005, as amended.
Pursuant to Legislative Decree 39/2010, the person or entity responsible for the statutory audit of the accounts must give an opinion on the financial statements as to whether they comply with the laws and regulations governing their preparation and whethe r they give a true and fair view of the capital and financial position, the cash flows and the profit and loss for the year. In this regard, BDO, exchanged material information with the Board of Statutory Auditors pursuant to the regulations in force, and today, issued its own audit report on the financial statements at 31 December 2023. The report does not contain any findings or exceptions or emphasis of matter.
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 360 Therefore, the Board of Statutory Auditors assumes that the financial data correspond to the data resulting from the internal accounts, which are regularly kept in compliance with the principles set out in current regula-
tions.
That said, the Board of Statutory Auditors has monitored activities to ensure that the general process of pre-
paring and drafting the financial statements complies with current laws and regulations.
Part Four: relations with the independent auditors Material information was exchanged during the year with representatives of the Independent Auditors so that they could perform their duties during the periodic meetings held pursuant to the regulations in force. These did not reveal any critical and/or sig nificant problems. In compliance with Article 6, paragraph 2), letter a) of European Regulation 537/2014 and paragraph 17 of international auditing standard (ISA Italia) No. 260, the Independent Auditors have certified that, during the period between 1 Jan uary 2023 and today, they found no situations compromising the independence of the Independent Auditors or causes for incompatibility.
Likewise, the Independent Auditors have informed the Board of Statutory Auditors that the legal audit carried out as at 31 December 2023 has not revealed significant shortcomings in the internal control system related to the financial reporting process tha t need to be brought to the attention of the Board of Statutory Auditors.
Part five: Acceptance of the Code of Conduct The Bank adheres to the Code of Conduct of the Corporate Governance Committee for listed companies.
Information about certain essential elements is provided as follows.
Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee Banca Sistema S.p.A. has its own Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee, whose current members were appointed by the Board of Directors on 24 May 2021.
Other Committees
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 361 The Appointments Committee, the Remuneration Committee, and the Ethics Committee have been estab-
lished.
Board of Directors • The Board of Directors supervises general operating performance, dedicating special attention to sit-
uations exhibiting conflicts of interest, giving special consideration to the information received from the Chief Executive Officer and the Internal Control , Risk Management and Sustainability Committee, by periodically comparing the results achieved with those planned.
• The Board of Directors examines and approves transactions having a significant economic, asset and liability, and financial impact, especially in regard to related party transactions.
• The composition of the Board of Directors includes six independent directors.
• The Chairperson of the Board of Directors meets the independence requirement pursuant to art. 147 -
ter, paragraph 4, and art. 148, paragraph 3 of Legislative Decree no. 58 of 24 February 1998, but does not meet the provisions of art. 3, application criteria 3.c.1.b and 3.c.2 of the Code of Conduct issued by Borsa Italiana.
• The Chief Executive Officer makes periodic reports to the Board of Directors on his activities in the course of exercising his delegated authority.
• The Chief Executive Officer provides adequate information about the related party transactions whose examination is not reserved to the Board of Directors.
The number of Board of Directors, Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee and all Board committee meetings, and the attendance by the members of the Board of Statutory Auditors are shown in the document “Report on Corporate Governanc e”.
Part Six: Disclosure pursuant to Consob Communication no. 1025564 / 2001 This section presents the information required under Consob Communication no. 1025564 of 6 April 2001, as amended. In certain cases, that information has already been reported in other paragraphs of this Report.
• Significant transactions affecting the financial position, and assets and liabilities of the Bank were executed, and they have been illustrated in the financial statements. None of these transactions were
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 362 considered manifestly imprudent or speculative, nor were they found to be in potential conflict of inter-
est or contradictory to resolutions adopted by the Shareholders’ Meeting, or to compromise the integ-
rity of the company's assets.
• During the 2023 financial year, the Board of Statutory Auditors did not become aware of, nor did it receive any indication from the Board of Directors or the Independent Auditor of the existence of any unusual or atypical transactions with related parties, within the Group or with other parties. Information on related party transactions is detailed in the appropriate section of the Financial Statements.
• There are no findings or emphasis of matter in the Independent Auditors' Report.
• There were no notices or complaints pursuant to Article 2408 of the Italian Civil Code.
• At the date of these minutes, the Board of Statutory Auditors has issued the following opinions on the approval of non -audit services, requested by the Independent Auditors concerning:
- the verification of the procedures and systems for managing bank loans used as collateral for Eurosystem financing operations;
- the ISAE 3000 analysis of Kruso Kapital S.p.A.'s business plan;
- assistance regarding contributions related to the listing process of Kruso Kapital S.p.A.;
- tax assistance for activities related to the listing process of Kruso Kapital S.p.A.;
- apool audit, that shall be carried out on the entire eligible CQS/CQP portfolio of the special purpose vehicle Quinto SEC 2019.
• No appointments were made to persons associated with the Independent auditors.
• No opinions pursuant to law were issued during the year.
• The information obtained during the year and summarised in this report enables the Board of Statutory Auditors to state that the transactions carried out were in accordance with the principles of sound administration, were decided upon and executed in comp liance with the law and the Articles of Asso-
ciation and, at the same time, to rule out the possibility that manifestly imprudent or risky transactions have been carried out which are contrary to the resolutions adopted by the Bank or which could com-
promise the integrity of its assets.
• The Board of Statutory Auditors monitored the adequacy of the organisational structure, which is ad-
equately supervised by the Board of Directors.
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 363 The Bank's organisational chart clearly shows the lines of responsibility down to the most operational functions. The organisational chart also shows the functions of the various structures, which are re-
flected in the remits and responsibilities assigned t o each level.
The Board of Statutory Auditors is of the opinion that the Bank's organisational structure is generally appropriate to its size and operational characteristics, also in the light of the previous sections of this report. However, close monitoring is require d to identify improvements in line with business develop-
ment plans and the associated risks to which the Bank is exposed.
• The Board of Statutory Auditors met periodically with the company's control functions (Internal Audit, Compliance & AML, Risk & Sustainability), the Manager in charge of financial reporting and the Inde-
pendent Auditors, and participated in the work of the Internal Control, Risk Management and Sustain-
ability Committee.
The Bank's regulatory framework and the constant updating of internal regulations are also of partic-
ular importance in the internal control system.
The Board of Statutory Auditors also took note of the activities of the Supervisory Body, appointed to ensure the adequacy, compliance and updating of the organisational and management model pursu-
ant to Legislative Decree 231/01. It reviewed the effectiven ess and independence of the body, ex-
changed information on the Bank's supervision, the controls carried out and their results, and con-
firmed the accuracy and timeliness of the information flows it was required to receive.
The Board of Statutory Auditors also verified the Bank's compliance with the obligations to correspond and send communications to the Supervisory Authorities.
During the year, the Internal Audit Department monitored the adoption of the corrective actions set out in the action plan drawn up following the Bank of Italy's inspection report on the activity carried out between March and June 2021. The action plan was completed by 31 December 2023.
Following the inspections carried out between February and March 2023, the Bank of Italy issued an inspection report assessing the changes in the Bank's exposure to liquidity risk, the related operational safeguards and the measures to be implemented.
The action plan drawn up in July 2023 to address the issues raised is being continuously monitored by the Bank's Internal Audit Department. The timelines and methods of the planned actions have been met to date and are expected to be completed by the end o f 2024.
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 364 In particular, the ICT solution was identified to support the Risk and Sustainability Department in build-
ing the maturity ladder, which is scheduled to be implemented by the end of 2024, while the controls and monitoring performed by the Risk and Sustainab ility Department and the Internal Audit Depart-
ment were strengthened.
In terms of how the TLTRO III facility, which expires at the end of 2024, will be replaced, it will primarily be replaced by alternative forms of funding, including direct funding of deposit accounts. The Board highlights that part of the TLTRO has already been repaid.
Therefore, based on the activities carried out and the information obtained, including through regular meetings with the control functions, the Board of Statutory Auditors is of the opinion that, overall, there are no significant critical issues that affec t the structure of the internal control system. However, the evident and proven improvements in the corporate governance system and the strengthening of inter-
nal control functions need to be confirmed and further implemented in order to improve the checks and balances.
Finally, in the context of the activities of the Compliance & Anti -Money Laundering Department, the Board of Statutory Auditors has continuously monitored the activities and the results of the ex -post controls carried out in relation to the regulations on money laundering and the financing of terrorism, in respect of which no particularly critical issues have been reported.
• The administrative and accounting system was considered reliable in providing a fair presentation of operations.
• The Board of Statutory Auditors has exchanged the required information with the corporate bodies of the subsidiaries with no significant issues having arisen. In addition, the Board of Statutory Auditors verified the adequacy of the instructions given to the subsidiaries pursuant to Article 11, paragraph 2 of Legislative Decree 58/1998 (Consolidated Law on Finance).
• During the meetings held with the auditors pursuant to Article 150, paragraph 2 of Legislative Decree 58/1998 (Consolidated Law on Finance), no critical and/or negative issues emerged.
• The Bank has adopted the Corporate Governance Code promulgated by Borsa Italiana S.p.A.
• Remuneration is governed by the Remuneration Policy, which aims to achieve, in the interests of all stakeholders, a remuneration system that is aligned with the company's values, long -term strategies
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 365 and objectives, and which is linked to the company's results. The Policy is drafted in accordance with the provisions of Part One, Title IV, Chapter 2, Section I, Paragraph 7 of Circular 285, as last updated on 24 November 2021 (37th update).
The current Policy, which is available on the Bank's website and to which we refer, was approved by the Shareholders' Meeting on 28 April 2023 with the predefined formulas for determining the amounts recognised under employee agreements.
The Internal Audit Department, in accordance with the Supervisory Regulations, carried out a specific audit to verify the compliance of remuneration and incentive practices with the Remuneration Policies Document adopted by the Group. Based on its findings , which were formally presented in a specific report to the Shareholders' Meeting on 28 April 2023, the Internal Audit Department concluded that the remuneration policies for the 2022 financial year was correctly applied.
The Board of Statutory Auditors has noted the accuracy of the process of drafting the Report on the remuneration policy, which is part of the disclosure required by Article 123 -ter of Legislative Decree No. 58/1998 and Article 84 -quater of the Issuers' Reg ulation, which is divided into two sections:
- the first section, containing the Banca Sistema Banking Group's 2024 Remuneration Policy, which will be submitted for approval at the next Shareholders' Meeting;
- the second section, which describes how the 2023 remuneration policy was implemented.
The Compliance and Anti -Money Laundering Department presented its assessment of the remunera-
tion policies of the Banca Sistema Group for the 2024 financial year and found it to be consistent with the objective of ensuring compliance with the Bank's Article s of Association and Code of Ethics.
The Internal Audit Department will issue a report on the proper application of the 2023 Remuneration Policies.
• No omissions, wrongdoing or irregularities have been found during supervisory activity.
• It is not considered necessary to make proposals to the Shareholders’ Meeting in regard to the finan-
cial statements and their approval, aside from those approved by the Board of Directors and tran-
scribed in the “summary and conclusions”.
• The Board of Statutory Auditors has not had to exercise its powers to call the Shareholders’ Meeting or the Board of Directors.
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 366 Summary and conclusions
Dear Shareholders of Banca Sistema S.p.A., On the basis of the foregoing report and given what has been brought to the attention of the Board of Statutory Auditors, and what has been confirmed by its periodic controls, it is believed that no reasons exist not to approve the draft financial statements of Banca Sistema at 31 December 2023, as drafted and proposed to you by the Board of Directors, and the proposed allocation of the profit for the year.
Likewise, the Board of Statutory Auditors has taken note of and brings to your attention the contents of the report of the Independent Auditors BDO Italia S.p.A., issued pursuant to Articles 14 of Legislative Decree 39/2010 and Article 10 of Regulation (EU ) no. 537 of 16 April 2014, which shows that the financial statements have been clearly written and give a true and fair view of the operating result, assets and liabilities, financial position and cash flows of the Bank, and the “additional report” prepar ed in accordance with Article 11 of Regulation (EU) no. 537/2014, in which BDO has confirmed its own independence, has not found material errors, believes that the books are properly kept, and confirms that there are no material aspects requiring a report to the governance bodies.
Consequently, and notwithstanding all the references to the individual paragraphs of the Financial Statements previously made in this Report, the Board of Statutory Auditors reports that the proposal of the Board of Direc-
tors of Banca Sistema S.p.A. regard ing the allocation of the profit for the year is as follows:
▪ a dividend of € 5,227,368.38;
▪ the remainder of € 8,902,003.61 to retained earnings.
An allocation to the Legal Reserve was not made since the limits set out in Article 2430 of the Italian Civil Code
were reached.”
In light of the above, the Board of Statutory Auditors invites the Shareholders’ Meeting to approve the financial statements at 31 December 2023 as prepared by the Board of Directors, and the proposed allocation of the profit for the year.
Milan, 29 March 2024
BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 367 Board of Statutory Auditors
Lucia Abati Luigi Ruggiero Daniela Toscano Chairperson Standing Auditor Standing Auditor
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2023 368 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
AMZ/FGR/fbs - RC043882023BD1092
BANCA SISTEMA S.P.A.
14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n.
537/2014
Financial statements as at December 31, 2023
Page 1 of 7 Tel: +39 02 58.20.10 www.bdo.it Viale Abruzzi, 94
20131 Milano
Bari, Bologna, Brescia, Cagliari, Firenze, Genova, Milano, Napoli, Padova, Palermo, Roma, Torino, Verona
BDO Italia S.p.A. Sede Legale: Viale Abruzzi, 94 20131 Milano Capitale Sociale Euro 1.000.000 i.v.
Codice Fiscale, Partita IVA e Registro Imprese di Milano n. 07722780967 - R.E.A. Milano 1977842 Iscritta al Registro dei Revisori Legali al n. 167911 con D.M. del 15/03/2013 G.U. n. 26 del 02/04/2013 BDO Italia S.p.A., società per azioni italiana, è membro di BDO International Limited, società di di ritto inglese (company limited by guarantee), e fa parte della rete internazionale BDO, network di società indipendenti.
pursuant to article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014
To the shareholders of Banca Sistema S.p.A.
Report on the financial statements
Opinion
We have audited the financial statements of Banca Sistema S.p.A. (the Company), which comprise the balance sheet as at December 31, 2023, the profit and loss account, the statement of other comprehensive income, statement of changes in net equity, the cash flow statement for the year then ended and notes and comments to the financial statements which includes relevant information on applicable accounting standards.
In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Company as at December 31, 2023 and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, as well as the regulation issued to implement article 9 of Legislative Decree NO. 38/05 as well and article 43 of Legislative Decree NO. 136/15.
Basis for opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISA Italia). Our responsibilities under those standards are further described in the of the Financial Statements section of our report. We are independent of the Company in accordance with the ethical and independence requirements applicable in Italy to the audit of financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Key audit matters Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.
Banca Sistema S.p.A. | f EU Regulation n. 537/2014 Page 2 of 7 Key audit matters Audit responses
CLASSIFICATION AND MEASUREMENT OF LOANS AND
RECEIVABLES WITH CUSTOMERS BOOKED UNDER THE
FINANCIAL ASSETS MEASURED AT AMORTISED COST
Notes to the separate financial statements : Part A)
Accounting policies
on the main items of the separate financial statement of financial position, Assets Section 4 C) Information on the income statement Section related to financial assets measured at amortised risk and related hedging policies
Loans and receivables with customers, which are booked under the financial assets measured at amortised cost as of December 31, 2023, are equal to Euro 3.368 million and represent the 75% of the
Company
The acquisition by the Company of non-impaired loans claimed by companies supplying goods and services, mainly towards the public administration origination of credits relating to the sector of the transfers of salary or represents the Company's main activities.
Factoring credits and CQS/CQP credits as of December 31, 2023, are equal to, respectively, Euro 2.032 million and Euro 799 million.
For classification purposes, the directors of the Company carry out analyses, sometimes complex, aimed at identifying the positions which, after the disbursement and / or acquisition, show evidence of a possible impairment , considering both internal information related to the trend credit positions, and external information related to the sector of reference or to the overall exposure of such debtors to the banking system.
The evaluation of loans and receivables with customers is a complex estimation activity, characterized by a high degree of uncertainty and subjectivity, in which the Company's directors use evaluation models that take into consideration numerous quantitative and qualitative elements such as, among others, historical data relating to collections, expected cash flows and related recovery times, the existence of indicators of possible impairment, the assessment of any guarantee, the impact of macroeconomic variables, Our main audit procedures carried out in response to the key audit matter relating to the classification and measurement of loans and receivables with customers, also carried out with the support of our specialists, concerned the following activities:
analysis of the procedures and processes related to the item and verification of the effectiveness of controls to monitor these procedures and processes;
analysis of the adequacy of the IT environment related to IT applications that are relevant to the process of evaluating loans to banks and
customers;
procedures for reconciling data between management systems and information reported in the financial statements;
comparative analysis procedures and analysis of the results with the management involved;
analysis of the criteria and methods for the evaluation of credits (analytical and collective) and verification on a sample basis of the reasonableness of the assumptions and of the components used for the assessment and the
relative results;
examination on a sample basis of the classification and valuation in the financial statements in accordance with the IFRS adopted by the European Union and the provisions issued pursuant to Article 43 of Legislative Decree 136/2015;
examination of the disclosures provided in the explanatory notes.
Banca Sistema S.p.A. | Report pursuant to article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 3 of 7 future scenarios and risks of the sectors in which the Company's customers operate.
For these reasons, we have considered the classification and evaluation of loans and receivables with customers booked under financial assets valued at amortized cost, a significant key matter in the context of our audit.
DETECTION OF DEFAULT INTEREST PURSUANT AND
COMPENSATION FEES FOR RECOVERY EXPENSES TO
LEGISLATIVE DECREE NO. 231 OF 9 OCTOBER 2002
ON PERFORMING RECEIVABLES ACQUIRED WITHOUT
RECOURSE
Notes to the separate financial statements : Part A)
Accounting policies
on the main items of the separate financial Information on the income statement Section interest item 10 and Part E) Information concerning risk and related hedging policies Section The Company accounts for accrued default interest pursuant and, beginning in 2023, compensation fees for recovery expenses to legislative decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse.
The credits recognized on an accrual basis and compensation fees for recovery expenses and reported in the individual balance sheet as at December 31, 2023 amount to Euro 78 million. The default interest recognized on an accrual basis as at December 31, 2023, equals to Euro 36,5 million and will be collected in the forthcoming years. This amount includes Euro 18,7 million recognized on an accrual basis from current estimates, Euro 1,2 million due to the update on the recovery estimates and Euro 6,5 million represented by collections in excess with respect to the revenues already recorded on an accrual basis in the previous years, Euro 6,4 million as a result of ECB benchmark rate hikes, Euro 3,7 million resulting from current estimates of compensation fees for recovery expenses.
The default interest and compensation fees for recovery expenses deemed recoverable by the directors of the Bank is estimated by using models based on the analysis of the time series concerning the recovery percentages and actual collection times observed internally.
These analyses are periodically updated following the progressive consolidation of the time series.
The aforementioned estimate, characterized by a high degree of uncertainty and subjectivity, is made through models that take into account numerous quantitative and qualitative elements
The main audit procedures carried out in response to the key audit matter relating to the detection of default interest pursuant and compensation fees for recovery expenses to legislative decree no. 231 of 9 october 2002 on performing receivables acquired without recourse, also carried out with the support of our specialists, concerned the following
activities:
analysis of the procedures and processes related to the item and verification of the effectiveness of controls to monitor these procedures and processes;
analysis of the adequacy of the IT environment related to IT applications that are relevant to the process of detection of default interest;
procedures for reconciling data between management systems and information reported in the financial statements;
comparative analysis procedures and analysis of the results with the management involved;
analysis of the models used to estimate default interest and examination of the reasonableness of the main assumptions contained in them;
analysis of the adequacy of the information provided in the explanatory notes.
Banca Sistema S.p.A. | Report pursuant to article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 4 of 7 such as, among others, the historical data relating to collections, expected cash flows, the relative times collection costs and the impact of the risks associated with the geographical areas in which the Company's customers operate.
For these reasons, we have considered the detection of default interest pursuant and compensation fees for recovery expenses to legislative decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse a significant key matter in the context of our audit.
VALUATION OF EQUITY INVESTMENT HELD IN THE
CONTROLLED COMPANY KRUSO KAPITAL S.P.A.
Notes to the separate financial statements : Part A)
Accounting policies
on the main items of the separate financial Information on the statement of financial position, Assets Section 7 Equity investments The Company recor ded Euro 29 million as the value of the equity investment held in the controlled company Kruso Kapital S.p.A. as of December 31, 2023.
The impairment test performed by the Company according to and using the DDM methodology with excess of capital , has highlighted an the CGU if compared to its net accounting value, confirming the recoverability of the goodwill accounted for in the financial statements.
We focused on this area due to the significance of its amount and the significant judgement and complexity of the evaluation process; the impairment test is based on the realisation of the assumptions of the plan, discount rates and expected future growth rates and other subjective assumptions.
Our main audit procedures performed in response to the key audit matter regarding the valuation of equity investments held in the controlled company Kruso Kapital S.p.A., also carried out with the support of our specialists, included the following:
we challenged the reasonableness of the key underlying assumptions of the plan;
we assessed and challenged the adequacy of the impairment model adopted;
we assessed the main key underlying assumptions for the impairment model, in particular the ones related to cash flow projections, discount rates, long term growth
rates;
we verified the clerical accuracy of the impairment model adopted;
we performed sensitivity analysis of the control model of impairment when key
assumptions change;
we verified the disclosures provided in the explanatory notes.
Banca Sistema S.p.A. | Report pursuant to article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 5 of 7 Responsibilities of Management and Those Charged with Governance for the Financial Statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, as well as the regulation issued to implement art. 9 of Legislative Decree NO. 38/05, as well as the regulation issued to implement article 9 of Legislative Decree NO. 38/05 and article 43 of Legislative Decree NO. 136/15 and, within the terms provided by the law, for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern b asis of accounting unless management either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
Au Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISA Italia will always detect a material misstatement when it exists.
Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with ISA Italia, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also have:
Identified and assessed the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, designed and performed audit procedures responsive to those risks, and obtained audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
Obtained an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an
Evaluated the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management.
based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significan report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our as a going concern.
Evaluated the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We have communicated with those c harged with governance, as properly identified in accordance with ISA Italia, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
Banca Sistema S.p.A. | Report pursuant to article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 6 of 7 We have also provided those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical and independence requirements applicable in Italy, and communicated with them all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, actions taken to eliminate relevant risks or the safeguards measures applied.
From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters that were of most significance in the audit of the financial statements of the current period and are therefore
Other information communicated pursuant to article 10 of Regulation (EU) 537/2014 We were initially engaged by the shareholders meeting of Banca Sistema S.p.A. on April 18, 2019 to perform the audit of the separate and the consolidated financial statements of each fiscal year starting from December 31, 2019 to December 31, 2027.
We declare that we did not provide prohibited non audit services, referred to article 5, paragraph 1, of Regulation (EU) 537/2014, and that we remained independent of the Company in conducting the audit.
We confirm that the opinion on the financial statements included in this audit report is consistent with the content of the additional report prepared in accordance with article 11 of the EU Regulation n.537/2014, submitted to those charged with governance.
Report on other legal and regulatory requirements Opinion on the compliance to the requirements of the Delegated Regulation (EU) 2019/815 The directors of Banca Sistema S.p.A. are responsible for the application of the requirements of Delegated Regulation (EU) 2019/815 of European Commission regarding the regulatory technical standards pertaining the electronic reporting format specifications (ESEF European Single Electronic Format) (hereinafter the
We have performed the procedures required under audit standard (SA Italia) no. 700B in order to express an opinion on the compliance of the financial statements at December 31,2023 to the requirements of the Delegated Regulation.
In our opinion, the financial statements at December 31, 2023 have been prepared in XHTML format in compliance to the requirements of Delegated Regulation.
Opinion pursuant to article 14, paragraph 2, letter e), of Legislative Decree n. 39/10 and of article 123-bis of Legislative Decree n. 58/98.
The directors of Banca Sistema S.p.A. are responsible for the preparation of the report on operations and of the corporate governance report of Banca Sistema S.p.A. as at December 31, 2023, including their consistency with the financial statements and their compliance with the applicable laws and regulations.
We have performed the procedures required under audit standard (SA Italia) n. 720B in order to express an opinion on the consistency of the report on operations and of specific information of the corporate governance report as provided by article 123-bis, paragraph. 4, of Legislative Decree n. 58/98, with the financial statements of Banca Sistema S.p.A. as at December 31, 2023 and on their compliance with the applicable laws and regulations, and in order to assess whether they contain material misstatements.
In our opinion, the report on operations and the above mentioned specific information of the corporate governance report are consistent with the financial statements of Banca Sistema S.p.A. as at December 31, 2023 and are compliant with applicable laws and regulations.
Banca Sistema S.p.A. | Report pursuant to article 14 of Legislative Decree n. 39, dated January 27 2010 and article 10 of EU Regulation n. 537/2014 Page 7 of 7
With reference to the assessment pursuant to article 14, paragraph. 2, letter e), of Legislative Decree n.
39/10 based on our knowledge and understanding of the entity and its environment obtained through our audit, we have nothing to report.
Milan, March 29, 2024
BDO Italia S.p.A.
(signed in the original)
Andrea Mezzadra
Partner
As disclosed by the Directors, the accompanying financial statements of Banca Sistema S.p.A. constitute a non-official version which is not compliant with the provisions of the Commission Delegated Regulation (EU) 2019/815. rt has been translated into the English language solely for the convenience of international readers. Accordingly, only the original text in Italian language is authoritative.