BILANCI E RELAZIONI AL 31 DICEMBRE 2025/ FINANCIAL STATE MENTS AND REPORTS AT 31 DECEMBER 2025

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BILANCI E RELAZIONI

AL 31 DICEMBRE 2025

INDICE GENERALE

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 2

BILANCIO

CONSOLIDATO

AL 31 DICEMBRE 202 5

INDICE GENERALE

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 3 INDICE GENERALE

INDICE GENERALE ................................ ................................ ................................ ................................ ......................... 3

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2025 ................................ ................. 5

COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI AMMINISTRATIVI DELLA CAPOGRUPPO ................................ .................... 6

COMPOSIZIONE DEI COMITATI INTERNI ................................ ................................ ................................ .................. 7 DATI DI SINTESI AL 31 DICEMBRE 2025 ................................ ................................ ................................ ................. 8

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DAL 1 GENNAIO AL 31 DICEMBRE 2025 ................................ ...................... 11

LO SCENARIO MACROECONOMICO ................................ ................................ ................................ ........................... 15 IL FACTORING ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ... 17 LA CESSIONE DEL QUINTO E FINANZIAMENTI QUINTO PUOI ................................ ................................ ........ 22 CREDITO SU PEGNO E KRUSO KAPITAL ................................ ................................ ................................ .................. 25 L’ATTIVITA’ DI TESORERIA E DI RACCOLTA ................................ ................................ ................................ .......... 29 COMPOSIZIONE DEL GRUPPO E STRUTTURA ................................ ................................ ................................ ........ 31 RISULTATI ECONOMICI ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 33 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI ................................ ................................ ................................ .............. 42 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE ................................ ................................ ................................ ............................... 52 INFORMAZIONI RELATIVE AL CAPITALE E AL TITOLO AZIONARIO ................................ .............................. 55

GESTIONE DEI RISCHI E METODOLOGIE DI CONTROLLO A SUPPORTO ................................ .................... 57

ALTRE INFORMAZIONI ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 59

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE .......................... 63

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI ................................ ................................ ................................ ................. 64 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ................................ ................................ ................................ .................... 65 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ................................ ................................ ................................ ........................ 67 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVA ................................ ................................ 68

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31/12/2025 ............... 69

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31/12/2024 ............... 70

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (METODO INDIRETTO) ................................ ........................... 71

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA ................................ ................................ ................................ ................... 72 PARTE A – POLITICHE CONTABILI ................................ ................................ ................................ ............................. 73

PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ................................ .............. 104

PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ................................ ....................... 141

PARTE D - REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVAPROSPETTO ANALITICO DELLA

REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVA ................................ ................................ ................................ ..... 160

PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA .................... 161

PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO CONSOLIDATO ................................ ................................ ...... 223

PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA ............. 232

PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ................................ ................................ .............................. 233

PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI ....................... 236

PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE ................................ ................................ ................................ ................... 239 PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING ................................ ................................ ................................ ............... 241 ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO ................................ ................................ ........................... 243

INDICE GENERALE

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 4 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE ................................ ................................ ................................ 244 BILANCIO D’ESERCIZIO ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 245

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025 ................................ ............. 246

PREMESSA ALLA RELAZIONE SULLA GESTIONE DI BANCA SISTEMA S.P.A. ................................ .......... 247

DATI DI SINTESI AL 31 DICEMBRE 2025 ................................ ................................ ................................ ............. 249 RISULTATI ECONOMICI ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 252 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI ................................ ................................ ................................ ............ 261 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE ................................ ................................ ................................ ............................. 267 ALTRE INFORMAZIONI ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 268 PROGETTO DI DESTINAZIONE DELL’UTILE D’ESERCIZIO ................................ ................................ .............. 270 SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA ................................ ................................ ................................ .............. 271 STATO PATRIMONIALE ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 272 CONTO ECONOMICO ................................ ................................ ................................ ................................ ..................... 274 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA ................................ ................................ ............................. 275

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2025 ................................ ............ 276

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31/12/2024 ................................ ............ 277

RENDICONTO FINANZIARIO (METODO INDIRETTO) ................................ ................................ ........................ 278 NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA ................................ ................................ ................................ ................. 279 PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE ................................ ................................ ............. 294 PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO ................................ ................................ ...................... 324 PARTE D - REDDITIVITA’ COMPLESSIVA ................................ ................................ ................................ ............... 341

PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA .................... 342

PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO DELL’IMPRESA ................................ ................................ ....... 373

PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA ............. 382

PARTE H -OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ................................ ................................ ................................ 383

PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI ....................... 386

PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE ................................ ................................ ................................ ................... 388 PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING ................................ ................................ ................................ ............... 390 ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO ................................ ................................ ............................. 393 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ................................ ................................ ................................ .......... 394 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE ................................ ................................ ................................ 396

Questo documento, in formato PDF, non soddisfa gli obblighi derivanti dalla Direttiva 2004/109/CE (la “Direttiva sulla Trasparenza”) e dal Regolamento Delegato (UE) 2019/815 (il “Regolamento ESEF” – European Single Electronic Format), per i quali è stato p redisposto un formato XHTML dedicato

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 5

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA

AL 31 DICEMBRE 2025

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 6 COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI AMMINISTRATIVI

DELLA CAPOGRUPPO

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente Avv. Luitgard Spögler Amministratore Delegato e Direttore Generale Dott. Gianluca Garbi

Consiglieri Avv. Gianpaolo Alessandro Ing. Alessandra Grendele Dott. Daniele Pittatore Avv. Marco Cuniberti* Dott.ssa Giuliana Grassia* Prof.ssa Maria Gaia Soana* Avv. Andrea De Tomas*

COLLEGIO SINDACALE

Presidente Prof. Guido Paolucci Sindaci Effettivi Dott.ssa Lucia Abati Dott.ssa Anna Maria Allievi Sindaci Supplenti Dott. Marco Armarolli Dott.ssa Daniela D’Ignazio

SOCIETÀ DI REVISIONE

BDO Audit Services S.r.l. (*)

DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SO-

CIETARI

Dott. Alexander Muz

(*) BDO Italia S.p.A. ha conferito, con effetto dal 1° gennaio 2026, a favore di BDO Audit Services S.r.l. un ramo di azienda che ricomprende, tra l’altro, l’incarico di revisione legale nei confronti della nostra società

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 7 COMPOSIZIONE DEI COMITATI INTERNI

ORGANISMO DI VIGILANZA

Presidente Dott. Guido Paolucci Membri Dott.ssa Lucia Abati Dott.ssa Annamaria Allievi

COMITATO ESECUTIVO

Presidente Dott. Gianluca Garbi Membri Avv. Gianpaolo Alessandro Dott.ssa Alessandra Grendele

COMITATO CONTROLLO INTERNO, GESTIONE DEI RISCHI E SOSTENIBI-

LITA’

Presidente Avv. Marco Cuniberti Membri Avv. Andrea De Tomas Dott. Daniele Pittatore Prof.ssa Maria Gaia Soana

COMITATO PER L E NOMINE

Presidente Prof.ssa Maria Gaia Soana Membri Avv. Marco Cuniberti Dott.ssa Giuliana Grassia

COMITATO PER LA REMUNERAZIONE

Presidente Dott.ssa Giuliana Grassia Membri Avv. Andrea De Tomas Dott. Daniele Pittatore

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 8 DATI DI SINTESI AL 3 1 DICEMBRE 2025

Il Gruppo Banca Sistema si compone della capogruppo Banca Sistema S.p.A., con sede a Milano, delle controllate Kruso Kapital S.p.A., della Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l., della società greca Ready Pawn Single Member S.A. (di seguito anche ProntoPe-

gno Grecia) e della società portoghese Pignus - Credito Economico Popular SA (di segui -

to anche CEP) interamente controllate dalla Kruso Kapital S.p.A..

L’area di consolidamento include inoltre la casa d’aste Kruso Art ( Art-Rite S.r.l. ), inte-

ramente controllata dalla Kruso Kapital e fuori dal Gruppo bancario, la joint venture spagnola EBNSistema Finance S.l. e le seguenti società veicolo dedicate alle cartolariz-

zazioni i cui crediti non sono oggetto di derecognition: Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l., Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l. e BS IVA SPV S.r.l.. La capogruppo Banca Sistema S.p.A., è una società registrata in Italia, domiciliata in Largo Augusto 1/A, a ng. via Verziere 13 - 20122 Milano.

La Capogruppo svolge direttamente l’attività di factoring e opera nel settore della ces-

sione del quinto attraverso l’origination diretta e con la compra -vendita di crediti gene-

rati anche da altri operatori specializzati, erogando il proprio prodotto attrav erso una rete di agenti monomandatari e mediatori specializzati, presenti su tutto il territorio nazionale. Tramite la controllata Kruso Kapital S.p.A., il Gruppo svolge l’attività di cre-

dito su pegno, attraverso una rete di filiali in Italia, su territori o greco e portoghese attraverso le controllate ProntoPegno Grecia e CEP, e l’attività di casa d’asta. Il Gruppo è altresì presente nel mercato spagnolo anche attraverso l’attività di factoring con la JV EBNSistema Finance.

La capogruppo Banca Sistema S.p.A. è quotata al segmento Euronext STAR Milan del mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana e la controllata Kruso Kapital è quotata nel mercato Euronext Growth Milan.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 9 PRINCIPALI INDICATORI

31-dic-25 31-dic-24

4.338.414

4.702.898

1.237.967

1.208.254

1.387.486

1.569.156

572.943

701.494

879.386

947.256

2.261.130

2.565.354

309.845

288.186Impieghi Factoring -11,6%Indicatori patrimoniali (€ .000) Totale Attivo -7,8% Portafoglio Titoli 2,5% Raccolta - Conti corrente 7,5%Impieghi CQ -18,3% Raccolta - Banche e PcT -7,2% Raccolta - Depositi

vincolati-11,9%

125.219

82.935

27.567

26.722

170.839

121.232

(33.603)

(32.452)

(47.539)

(36.678)

29.042

25.199

42.341

25.199Indicatori economici (€ .000) Margine di Interesse

riclassificato51,0%

Commissioni Nette 3,2%

Margine di

Intermediazione40,9%

Altre Spese

amministrative29,6%

Utile d'esercizio del Gruppo normalizzato68,0%Spese per il personale 3,5% Utile d'esercizio del

Gruppo15,3%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 10 Il portafoglio Titoli include Attività finanziarie valutate al FV con impatto a conto econo-

mico, Attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva e per quanto riguarda il portafoglio HTC esclusivamente i titoli di Stato italiano ; vengono per-

tanto esclusi i titoli ABS pari a €177,6 milioni.

I dati normalizzati non includono gli effetti realizzativi dell’OPAS come successivamente descritto.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 11 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DAL 1 GENNAIO AL 3 1

DICEMBRE 2025

In data 16 gennaio 2025 è stata pubblicata dalla Corte Europea dei Diritti dell’Uomo (la “Corte”) la sentenza (la “Sentenza”) resa a definizione del giudizio promosso nel 2023 dallo studio legale Ontier Italia per conto della Banca e funzionale a far accertare dalla Corte la vio lazione della Convenzione per la salvaguardia dei diritti dell’uomo e delle libertà fondamentali (la “Convenzione”). Le lamentate violazioni originavano dall’ina-

dempimento da parte di un ente territoriale in dissesto (l’”Ente Territoriale”) alle obbli-

gazioni di pagamento riconosciute (anche) in provvedimenti giudiziari definitivi e risa-

lenti nel tempo, ottenuti per un ammontare di oltre Euro 61 milioni di capitale, oltre interessi di mora (stimati, al 31 dicembre 2024, nella misura di Euro 43 ,7 mln) , le spese legali e i danni morali . Con la Sentenza la Corte ha (tra l’altro) espressamente dichiarato “che lo stato convenuto, entro tre mesi, deve garantire con misure adeguate l'esecu-

zione dei provvedimenti giudiziari interni ancora pendenti ” e che la Sentenza è definitiva e inappellabile . La Sentenza è stata resa nell’ambito di un consolidato indirizzo giuri-

sprudenziale della Corte.

Nel prosieguo dell’anno la Banca ha ricevuto nuove sentenze positive e promosso di-

nanzi alla Corte ricorsi analoghi a quello definito con le sentenze che vedono come debitore originario inadempiente entità tutte riconducibili alla Pubblica Amministrazione (ivi compresi altri enti territoriali in dissesto, ma non solo) . Il disegno di legge relativo al bilancio 2026 ha introdotto (nella versione attuale) un fondo di 2.200 milioni per l’anno 2026 “destinato a far fronte agli effetti finanziari derivanti da contenziosi nazionali ed europei”. Anche sulla base delle dichiarazi oni re se dal competente ministro agli or-

gani di stampa, tra i contenziosi europei vanno ricompresi quelli pendenti dinanzi alla Corte Europea dei Diritti dell’Uomo .

In data 19 novembre 2025 la Banca ha ricevuto da un Comune destinatario finale di una sentenza resa dalla Corte Europea dei Diritti dell’Uomo e uscito nel frattempo dal dissesto, il pagamento di euro 103 milioni.

In data 21 marzo 2025 il Consiglio di Amministrazione ha anche approvato il nuovo Progetto di governo societario, facente parte delle iniziative adottate dalla Banca, su richiesta dell’Autorità di Vigilanza, in relazione agli esiti del l’accertamento ispettivo. Il nuovo Progetto di governo societario, che prevede l’integrazione degli organi di governo societario attraverso la costituzione di un Comitato Esecutivo, è stato approva to da parte dell’Assemblea degli Azionisti del 30 aprile 2025.

Come già comunicato in data 7 febbraio 2025, la stessa Assemblea ha pure delibera to di dare corso all’accelerazione del ricambio di una parte dei componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, secondo quanto richiesto da Banca d’Italia in relazione alle iniziative in materia di governance da assumere a esito del l’accertamento ispettivo. L’Assemblea ha pure delibera to sull’adeguamento del compenso riconosciuto al Consiglio di Amministrazione per tenere conto della costituzione del Comi tato Esecu-

tivo. L’Assemblea degli Azionisti ha infine delibera to sulla “Relazione sulla politica in

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 12 materia di remunerazione e sui compensi corrisposti”, prima e seconda sezione, di cui all’art 123 -ter del TUF.

Nella seduta del 21 marzo 2025, il Consiglio di Amministrazione ha approvato la nuova classificazione a default di alcune esposizioni creditizie, in recepimento dei rilievi formu-

lati nel rapporto ispettivo consegnato il 20 dicembre 2024. Tali rilievi hanno evidenziato criticità nelle regole e prassi adottate dalla Banca in materia di class ificazione delle esposizioni, giudicate dall’Autorità di Vigilanza non pienamente conformi agli Orienta-

menti dell’EBA sull’applicazione della definizione di default.

In attuazione di tale decisione, con decorrenza 31 marzo 2025, la Banca ha proceduto alla nuova classificazione ai fini prudenzial i delle esposizioni interessate, che ha deter-

minato un incremento delle esposizioni scadute per complessivi €227 milioni rispetto a quanto rilevato al 31 dicembre 2024, portando il totale complessivo scaduto del Gruppo a €333 milioni.

L’aumento ha riguardato prevalentemente il portafoglio di factoring pro -soluto verso la Pubblica Amministrazione e, pertanto, in ragione della tipologia dei crediti sottostanti, si continua a non ravvisare criticità in termini di qualità del credito e probabilità di re-

cupero. L’86% dei crediti scaduti della Banca, al netto di quelli riferibili al Gruppo Kruso Kapital, è riconducibile a controparti della Pubblica Amministrazione.

A decorrere dalla data della nuova classificazione, le esposizioni interessate sono sog-

gette all’applicazione del calendar provisioning.

A decorrere dal 31 marzo 2025, il Gruppo, in applicazione delle disposizioni introdotte dal nuovo Regolamento (UE) n. 2024/1623 (CRR 3), ha provveduto a una ridetermi-

nazione prudenziale del rischio di credito associato ai crediti su pegno. Tale adegua-

mento si è reso necessario in quanto, secondo l’interpretazione data in sede di rap-

porto ispettivo da parte dell’Autorità di Vigilanza nazionale, la garanzia costituita dall’oro , non da investimento , non è più riconosciuta come ammissibile ai fini della mi-

tigazione del rischio di credito nella determinazione degli RWA. In sostanza i finanzia-

menti con credito su pegno vengono considerati come se non ci fosse alcuna garanzia sottostante e a prescindere dalle percentuali di recupero storico che sono pari a circa il 100%. La nuova CRR3 si applica alla Banca mentre, per la controllata Kruso Kapital, troverà applicazione non prima del 1° gennaio 2026.

Il Consiglio di Amministrazione, facendo seguito alla specifica richiesta della Banca d’Ita-

lia, ha altresì approvato un capital plan aggiornato per il triennio 2025 -2027, le cui risultanze evidenziano la sostanziale conferma dei target di utile e di capita l ratios deli-

neati nel piano industriale 2024 -2026 approvato nel maggio 2024. Il capital plan tiene anche conto delle previste operazioni di cartolarizzazione sintetica (SRT) e tradizionali e delle recenti sentenze della Corte EDU . Ulteriori iniziative man ageriali , nuove cartola-

rizzazioni, incluse SRT, emissioni di credit linked notes e nuove sentenze CEDU non sono interamente conteggiate ai fini numerici nel capital plan .

Il capital plan è stato trasmesso alla Banca d’Italia alla fine del mese di marzo 2025, unitamente a una relazione descrittiva dei principali interventi richiesti dall’Autorità di

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 13 Vigilanza per il superamento dei rilievi comunicati il 20 dicembre scorso, corredata delle valutazioni del Collegio Sindacale e delle funzioni di controllo.

In data 13 febbraio 2025 si è conclusa la liquidazione della partecipata Specialty Finance Trust Holgings Ltd con la sua cancellazione dal registro imprese inglese.

In data 28 marzo 2025, gli Amministratori Giovanni Puglisi (vice-presidente ), Daniele Bonvicini , Maria Leddi e Francesca Granata e i sindaci Daniela Toscano e Luigi Ruggiero hanno rassegnato le dimissioni, allo s copo di favorire la realizzazione del nuovo progetto di governo societario e l’accelerazione del ricambio di una parte del Consiglio di Ammi-

nistrazione e del Collegio Sindacale, come richiesto dalla Banca d’Italia con la lettera di situazione aziendale del 20 dicembre 2024 . Le dimissioni sono state rese con efficaci a dalla data dall’Assemblea dei soci convocata per l’approvazione del Bilancio di Esercizio di Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 2024, dal 30 aprile 2025, in concomitanza con la nomina da parte dell’Assemblea dei nuovi Amministratori e Sindac i.

In pari data e al fine di favorire la realizzazione del nuovo progetto di governo societario e di garantire la necessaria continuità all’organo di controllo , la Presidente del Collegio Sindacale, Lucia Abati, si è dimessa dall’ufficio di Presidente (ma non anche di Sindaco Effettivo) rimettendo quindi alle deliberazioni dell ’Assemblea l’individuazione di un nuovo eventuale Presidente dell’organo di controllo .

In data 30 aprile 2025, l’Assemblea degli Azionisti ha nominato quattro nuovi ammini-

stratori in sostituzione dei dimissionari, nelle persone dei signori Gianpaolo Alessandro, Andrea De Tomas, Giuliana Grassia e Maria Gaia Soana . I neonominati amministratori resteranno in carica fino alla scadenza di quelli già in carica, ovvero fino alla data di approvazione del bilancio al 31.12.2026 .

In pari data, l’Assemblea ha provveduto anche alla nomina dei seguenti due sindaci effettivi, in sostituzione dei dimissionari e che resteranno in carica fino alla scadenza di quello già in carica, ovvero fino alla data di approvazione del bilancio al 31.12.2025:

signori Anna Maria Allievi e Guido Paolucci . Il signor Guido Paolucci è stato nominato anche Presidente del Collegio Sindacale.

Sempre in data 30 aprile 2025, l’Assemblea degli Azionisti ha approvato i l nuovo pro-

getto di governo della Banca , che, tra l’altro, istituisce il Comitato Esecutivo.

In data 27 giugno 2025, il Consiglio di Amministrazione , secondo quanto previsto dal progetto di governo societario e come già previsto dallo statuto della Banca , ha nomi-

nato, con efficacia dal 1° luglio 2025, i componenti del Comitato Esecutivo come segue :

Gianluca Garbi (Amministratore Delegato), Gianpaolo Alessandro (Amministratore ed esponente responsabile per l’antiriciclaggio), Alessandra Grendele (Amministratore).

L’Amministratore Delegato assume la presidenza del Comitato Esecutivo, in applicazione dell’Art. 13.4 dello Statuto sociale . Il Comitato Esecutivo rimarrà in carica fino alla sca-

denza del mandato del Consiglio di Amministrazione prevista con l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 14 In data 12 settembre è stata notificata alla Banca la proposta relativa all’esito del pro-

cedimento sanzionatorio avviato dalla Banca d’Italia a seguito dell’ispezione condotta nel 2024. La proposta, che dovrà essere ancora approvata dai competenti organi d ella Banca d’Italia, prevede l’irrogazione a Banca Sistema di una sanzione quantificata nella misura di euro 310.000. La Banca ha trasmesso, nei termini previsti dalla normativa che disciplina il procedimento amministrativo sanzionatorio della Banca d’Ital ia, una propria ulteriore memoria difensiva in relazione alla proposta di sanzione formulata dall’Autorità.

In data 28 ottobre Banca d’Italia ha notificato a Banca Sistema l’irrogazione della pre-

detta sanzione . In data 21 novembre, Banca Sistema ha provveduto ad effettuare il pagamento della somma dovuta a titolo di sanzione.

In data 8 ottobre 2025 si è conclusa un’ispezione fiscale avviata i n data 16 aprile 2025 da parte del l’Agenzia delle Entrate con la notifica da parte della Direzione Regionale Lombardia – Ufficio Grandi Contribuenti del Processo Verbale di Constatazione (PVC).

Sulla base delle risultanze contestate la Banca ha deciso di aderire integralmente al PVC con il versamento di una sanzione stimata in €90 mila.

In data 30 giugno 2025 Banca CF+ S.p.A. aveva comunicato di voler lanciare un ’offerta pubblica di acquisto volontaria (OPA) totalitaria sulle azioni ordinarie di Banca Sistema, senza che fosse stata sollecitata né preventivamente concordata con Banca Sistema stessa .

Con riferimento all’offerta pubblica di acquisto, gli Amministratori indipendenti, ai sensi dell’art. 39 -bis, comma 2, del Regolamento Emittenti Consob, hanno individuato Equita SIM S.p.A. quale esperto indipendente incaricato di supportarli nella valuta-

zione della congruità del corrispettivo dell’offerta e nella predisposizione del parere motivato previsto dalla normativa vigente .

Per maggiori dettagli e informazioni relativi all’OPAS si rimanda al paragrafo “ FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL L’ESERCIZIO”.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 15 LO SCENARIO MACROECONOMICO

Il 2025 è caratterizzato da un andamento dell’attività economica differente nei vari stati.

Negli Stati Uniti grazie ai consumi e agli investimenti legati all’intelligenza artificiale (IA) l’economia ha continuato ad espandersi, anche se si rileva un peggi oramento della fi-

ducia delle famiglie e un indebolimento del mercato del lavoro con un rallentamento a fine 2025 per effetto del temporaneo blocco delle attività amministrative federali (go-

vernment shutdown). In Cina la domanda interna è debole ma l’export in ripresa grazie a semiconduttori e beni legati all’IA. Si rileva un’accelerazione nel commercio mondiale nonostante tensioni commerciali con un forte orientamento dei flussi dalla Cina verso Asia, Africa e Europa. Secondo le previsioni dell’OCSE, la cre scita globale presenterà un leggero calo nel 2026 (2,9%).

Nell’Area Euro si ha una crescita moderata del PIL (+0,3%) negli ultimi trimestri del 2025, con una forte solidità dell’economia francese e spagnola, mentre la situazione in Germania resta stagnante. L’inflazione si stabilizza intorno al 2%. A causa dell’i ncer-

tezza legata all’evoluzione del contesto globale le famiglie sono molto prudenti nelle spese aumentando la tendenza al risparmio. La manifattura resta ancora debole a causa della pressione per la concorrenza cinese. Aumentano i finanziamenti alle famig lie so-

prattutto per i mutui. In seguito a tutti questi fattori le proiezioni della BCE prevedono comunque una crescita del PIL nel 2026 all’1,2%.

L’ITALIA

In Italia si rileva una crescita del PIL negli ultimi trimestri del 2025 (nel terzo trime-

stre +0,1%) grazie all’export e agli investimenti. Le previsioni di Banca d’Italia sono alquanto positive, infatti nel 2026 si prevede una crescita del PIL dello 0,6%. Nel set-

tore dell’industria, nonostante un calo registrato in estate, si rileva un recupero con un’espansione della produzione farmaceutica e di apparecchi elettronici. Anche nei servizi si evince una crescita ampia soprattutto nei servizi alle imprese e I CT, mentre si ha una breve flessione nelle costruzioni del residenziale. Resta stabile il non resi-

denziale. Gli investimenti delle imprese sono ancora in aumento e si rileva un forte ri-

corso a incentivi. Anche in Italia, come in tutta l’area Euro la cresci ta dei consumi delle famiglie è molto contenuta, con un forte aumento della tendenza al risparmio (11,4% valore tra i più alti dal 2008). Aumentano le compravendite nel mercato im-

mobiliare, con un avanzo di conto corrente elevato e stabile grazie al miglio ramento del saldo dei beni non energetici e alla riduzione del deficit energetico. Aumenta l’oc-

cupazione nel mondo del lavoro dall’autunno dopo un’estate di stabilità, favorendo quindi un calo della disoccupazione del 5,8% con una crescita moderata dei sal ari, poco sopra l’inflazione. Quest’ultima si stabilizza a dicembre 2025 all’1,2%, molto sotto la media europea. Il costo della raccolta bancaria e i tassi sui prestiti a imprese e famiglie sono rimasti sostanzialmente invariati (imprese 3,6% e mutui alle famiglie 3,3%). Aumentano comunque i prestiti alle imprese (+1,8%) e alle famiglie (+2,3%).

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 16 In conclusione l’Italia presenta un quadro misto, con servizi molto dinamici e mercato del lavoro robusto, ma manifattura sotto pressione e crescita del PIL molto moderata.

Quella italiana è un‘economia che nel complesso regge grazie a servizi e investimen ti ma che resta comunque esposta a rischi esterni (commercio globale, concorrenza asia-

tica, volatilità nel settore tecnologico).

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 17 IL FACTORING

Il mercato italiano del factoring Le statistiche di Assifact, l’Associazione Italiana fra gli operatori del factoring, eviden-

ziano una crescita moderata del mercato del factoring nel 2025. Infatti nell’anno ap-

pena concluso il mercato del factoring ha registrato un turnover pari a circa 289 ,1 mi-

liardi di euro, in aumento del 3,83% su base annua al netto degli acquisti di crediti fi-

scali derivanti da bonus edilizi.

La cessione pro -soluto rimane di gran lunga la modalità più utilizzata dal mercato, con circa l’83% del turnover complessivo, a fronte di una quota pro solvendo pari al 17%.

Con riferimento all’outstanding, tali percentuali risultano sostanzialmente confer mate (79% pro soluto e 21% pro solvendo), a conferma della preferenza della clientela ce-

dente a perfezionare le cessioni acquisendo la copertura del rischio verso i debitori ce-

duti.

L’ammontare dell’outstanding al 31.12.2025, pari a 71,3 miliardi di euro, registra una crescita dello 0,99% rispetto all’anno precedente. Le anticipazioni e i corrispettivi pa-

gati ammontano a circa 59,8 miliardi di euro, in aumento di circa l’1,02% su base an-

nua.

BANCA SISTEMA E L’ATTIVITÀ DI FACTORING

Banca Sistema è stata un a delle banche pionier e dell’attività del factoring di crediti verso la Pubblica Amministrazione , focalizzata inizialmente sull’acquisto di crediti commerciali vantati da fornitori del comparto della sanità pubblica, e successivamente e con gra-

dualità estesa ad altri settori d el comparto crediti verso pubblica amministrazione , ai crediti fiscali e ai crediti del settore dell’intrattenimento. Dall a sua fondazione, la Banca è stata in grado di crescere nel business originario del facto ring, con una gestione ocu-

lata del rischio, e di sostenere le imprese (dalle grandi multinazionali alle piccole e medie imprese) attraverso l’offerta di servizi finanziari e di servizi di incasso, contribuendo in tale modo alla crescita e al consolidamento delle imprese. Da dicembre 2020, Banca Sistema è anche presente in Spagna - dove opera la società EBNSISTEMA Finance, controllata congiuntamente con il partner bancario spagnolo EBN Banco – prevalente-

mente nel segmento factoring di crediti verso la Pubbli ca Amministrazione, con una specializzazione nell’acquisto di crediti verso soggetti operanti prevalentemente nel comparto della sanità pubblica.

La Banca offre inoltre finanziamenti garantiti da SACE ed MCC esclusivamente ai propri clienti attivi nel factoring (per un totale di finanziamenti in essere pari a €194 milioni verso 82 clienti) e ha acquistato crediti d’imposta da “ Superbonus ” sia ai fini di com-

pensazione nei limiti della capacità fiscale, sia , a partire dall’ultimo trimestre 2023 , con la finalità di trading.

La Banca , in qualità di Arranger e Senior Underwriter, ha coordinato e strutturato due cartolarizzazion i innovativ e avent i a oggetto crediti originati da società di calcio

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 18 professionistiche sia a livello italiano che internazionale. La piattaforma prevede l’ac-

quisto, su base continuativa e rotativa, di oltre €1,5 miliardi di crediti derivanti da tra-

sferimenti di calciatori (nazionali e internazionali), diritti audiovisivi e contributi com-

pensativi riconosciuti ai club in caso di retrocessione. L’acquisto di tali crediti su base rotativa consentirà una gestione din amica ed efficiente dell’attivo. Quest a cartolarizza-

zione e le successive in fase di completamento di strutturazio ne, si inserisc ono nella strategia di ampliamento del business model di Banca Sistema nel segmento delle asset class non tradizionali e rappresenta un esempio del modello ‘originate to share’ del piano strategico 2024 -26 del Gruppo nonché del capital presentato all’Autorità di Vigi-

lanza, che in questa occasione si è concretizzato anche grazie a una partnership strate-

gica con investitori internazionali specializzati nel settore dello sport e dell’intratteni-

mento sottoscrittori della tranche junior. Con quest e operazion i, la prima di una serie, si mantiene un elevato livello di redditività a fronte di un contenuto assorbimento di RWA. Tale modello operativo consente di valorizzare appieno la capacità di origination e di migliorare l’efficienza della redditività in rapporto al capitale assorbito .

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 19 La seguente tabella riporta i volumi factoring per tipologia di prodotto:

I volumi sono stati generati sia attraverso la propria rete commerciale interna sia attra-

verso altri intermediari, con cui il Gruppo ha sottoscritto accordi di distribuzione. La riduzione del turnover factoring è principalmente riconducile a minori volumi originati con aziende sanitarie. Al dato di turnover sopra esposto vanno aggiunti i volumi generati dalla rete commerciale della Banca in qualità di originator dei veicoli di cartolarizzazione di cui la Banca detiene le tranche senior, relativi a crediti s uperbonus e entertainment, pari rispettivamente a €1 86,1 milioni ed € 152,5 milioni.

Il dato comprende anche i volumi originati sul mercato spagnolo, pari a €594 milioni (€221 milioni nel 2024).

Il factoring si conferma lo strumento ideale sia per le piccole e medie imprese per fi-

nanziare il proprio capitale circolante e quindi i crediti commerciali, sia per le grandi imprese, come le multinazionali, per migliorare la propria posizione finanziaria netta, attenuare il ris chio Paese e ottenere un valido supporto nell’attività di collection e ser-

vicing sugli incassi.

Gli impieghi al 3 1 dicembre 2025 (dato gestionale) sono pari a € 1.363 milioni rispetto ai €1.733 milioni al 31 dicembre 2024 .

Prodotto (€ milioni ) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Crediti factoring 4.531 4.845 (314) -6,5% Crediti commerciali 4.089 4.510 (420) -9,3% di cui Pro-soluto 2.949 3.497 (548) -15,7% di cui Pro-solvendo 1.140 1.012 128 12,6% Crediti fiscali 442 336 106 31,7% di cui Pro-soluto 442 336 106 31,7% di cui Pro-solvendo - - - n.a.

Crediti da Superbonus 43 416 (373) -89,7% di cui con finalità di trading 43 416 (373) -89,7% Totale 4.574 5.261 (687) -13,1%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 20

Di seguito si rappresenta l’incidenza delle controparti verso cui il Gruppo ha un’esposi-

zione in termini di impieghi in portafoglio. L’esposizione verso debitori privati è aumen-

tata in modo significativo rispetto all’esercizio precedente, come previsto dalle linee strategiche di sviluppo del piano industriale 2024 -2026.

I volumi legati alla gestione di portafogli di Terzi sono stati pari a € 605 milioni (superiori rispetto all’anno precedente pari a € 546 milioni).

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 21 Dal 2024 è proseguit a l’operatività della Banca nel comparto del servicing su alcune limitate operazioni di debito e finanza strutturata di terzi , che ha incluso operazioni di cartolarizzazione di crediti e assistenza a cliente la corporate nell’ambito di emissione di prestiti obbligazionari, interfacciandosi con più controparti e investitori istituzionali.

In due operazion i di cartolarizzazione relativa a crediti superbonus , la Banca svolge inoltre il ruolo di investitore senior e co -arranger, rafforzando il proprio posizionamento nel mercato .

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 22 LA CESSIONE DEL QUINTO E FINANZIAMENTI

QUINTO PUOI

I dati Assofin evidenziano anche per l’ultimo trimestre dell’anno una crescita significa-

tiva dei volumi nel mercato del Credito al Consumo, particolarmente per la Cessione del Quinto, in linea con la tendenza già manifestata nei precedenti trimestri dell’a nno. Alla fine del 2025 il comparto risulta cresciuto complessivamente del 7,9%, guidato dalla Cessione del Quinto che registra una crescita cumulata del 12,6% rispetto al 2024, e dai Prestiti Personali (+9,3%).

IL comparto mutui rallenta la crescita rispetto alla prima parte dell’anno, in cui la cre-

scita era stata più sostenuta anche sulla spinta dall’elevato numero di surroghe verifi-

catesi in corrispondenza del riposizionamento dei tassi di riferimento. La cresc ita com-

plessiva su base consolidata riportata a fine 2025 è pari al 22,9%%.

In questo contesto la divisione ha chiuso l’ultimo trimestre 2025 con una performance in linea con il precedente, e chiude l’anno a 139m EUR di volumi finanziati, in contra-

zione del 29% rispetto allo scorso anno. Questo risultato è condizionato essenzialme nte dall’approccio selettivo adottato dalla Banca sui volumi per preservare un corretto livello di marginalità, approccio che ha comportato la rinuncia ad una parte dell’attività con i mediatori creditizi, maggiormente esposti alla competizione di prezzo, in favore del con-

solidamento del canale degli agenti monomandatari.

Per quanto riguarda gli altri prodotti, la Divisione Retail ha lavorato per espandere e consolidare gli accordi distributivi di prodotti terzi, aumentando la propria capacità di-

stributiva e erogando prestiti personali per circa 18m EUR (+81% rispetto al 20 24), Mutui ipotecari per circa 2,5m EUR (+28% rispetto al 2024), e avviando la distribuzione nel comparto leasing.

Il capitale outstanding è in flessione rispetto al valore dello scorso trimestre, con €573 milioni al 31 dicembre 2025, in linea con l’attrition del portafoglio prosoluto acquistato negli anni precedenti, accelerato dalla cessione nel 2025 di alcuni portafogli crediti per un ammontare complessivo di circa 60m EUR. La componente di portafoglio relativa a crediti originati successivamente al 1 gennaio 2023 (e quindi ottimizzata sotto il profilo della marginalità) è pari a fine anno al 53% del totale.

Lo scorso 25 giugno la Banca d’Italia ha inviato una comunicazione di nulla osta rispetto all’istanza presentata per la realizzazione dell’operazione di SRT mediante cartolarizza-

zione sintetica del portafoglio di Cessione del Quinto. L’operazione consentir à pertanto di ottimizzare l’assorbimento patrimoniale del portafoglio crediti e l’allocazione di capi-

tale in linea con i target del capital plan redatto dalla banca.

La seguente tabella riporta volumi per canale:

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 23

Di seguito viene illustrata l'evoluzione dell'outstanding di bilancio, suddiviso tra compo-

nente “diretta” e componente “indiretta”. La componente diretta si riferisce ai contratti originati direttamente tramite la nostra rete, mentre la componente indirett a riguarda l'acquisto di portafogli da intermediari terzi, nei quali la Banca, ad eccezione di un por-

tafoglio acquisito che alla data ha un outstanding di €23 milioni, non è subentrata nei contratti di finanziamento con i singoli clienti avendo acquistato solo il credito.

31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % N. pratiche (#) 7.123 9.349 (2.226) -23,8% di cui originati 7.123 9.262 (2.139) -23,1% Volumi erogati (€ mln ) 138 188 (50) -26,6% di cui originati 138 186 (48) -25,8%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 24 Gli impieghi in CQ sono ripartiti tra dipendenti privati ( 18%), pensionati (4 8%) e dipendenti pubblici (3 4%). Pertanto, oltre il 80% dei volumi è riferibile a pensionati e impiegati presso la PA, che resta il debitore principale della Banca.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 25 CREDITO SU PEGNO E KRUSO KAPITAL

Al 31 dicembre 2025, Kruso Kapital vanta circa 93,4 mila polizze (credito su pegno), per un totale impieghi pari a euro 154, 9 milioni, in aumento del 7,7% a/a (euro 143,8 milioni).

Di seguito si riporta l’evoluzione degli impieghi1:

1 Impieghi 2025 al netto della scrittura di consolidamento PPA (euro 0,2 milioni).

Il 31.12.24 vede nell’aumento del 18% a/a anche il consolidamento di CEP .

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 26 L’attivo patrimoniale, in aumento del 5,1%, è sostanzialmente composto dai crediti verso clientela per l’attività di credito su pegno (crediti verso clientela) e dagli avvia-

menti per un importo complessivo pari a euro 40,1 milioni. A seguito della conclusi one, nel mese di giugno 2025, del processo di allocazione definitiva del prezzo (“PPA”) dell’acquisizione di CEP gli avviamenti diminuiscono rispetto al 31.12.2024. Le altre at-

tività immateriali variano rispetto a dicembre 2024 anche per una parte del prem io dovuto all’acquisizione di un portafoglio di crediti in Italia, parte dell’operatività ordinaria della società, (pari a euro 1,2 milioni, a fronte di un portafoglio crediti pari a euro 8,9 milioni) e per l’iscrizione del marchio di CEP (per euro 0,4 mil ioni al netto della quota di ammortamento di periodo), derivante dal processo di allocazione sopraindicato.

Di seguito si presentano i prospetti contabili di stato patrimoniale consolidato del Gruppo Kruso Kapital al 31 dicembre 2025.

Nelle passività finanziarie valutate al costo ammortizzato è ricompreso il debito deri-

vante dal sopravanzo d’asta pari a euro 9,1 milioni (tale valore per 5 anni viene riportato in bilancio come debito vs clientela che in caso di non riscossione diventa Voci dell 'attivo (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta % Cassa e disponibilità liquide 8.463 9.016 (553) -6,1% Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 155.161 143.879 11.282 7,8% a) crediti verso banche 103 34 69 >100% b1) crediti verso clientela - finanziamenti 155.058 143.845 11.213 7,8% Attività materiali 4.215 4.612 (397) -8,6% Attività immateriali 43.416 43.264 152 0,4% di cui: avviamento 40.070 41.155 (1.085) -2,6% Attività fiscali 618 404 214 53,0% Altre attività 3.129 3.309 (180) -5,4% Totale dell'attivo 215.002 204.484 10.518 5,1% Voci del passivo e del patrimonio netto (€ .000)31.12.2025 31.12.2024 Delta % Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 134.688 141.830 (7.142) -5,0% Passività finanziarie designate al fair value 6.726 - 6.726 n.a.

Passività fiscali 5.602 3.998 1.604 40,1% Altre passività 8.079 7.354 725 9,9% Trattamento di fine rapporto del personale 848 872 (24) -2,8% Fondi per rischi ed oneri 805 971 (166) -17,1% Capitale 24.610 24.610 - 0,0% Riserve 24.882 20.383 4.499 22,1% Riserve da valutazione (14) (34) 20 -58,8% Utile di periodo/esercizio 8.776 4.500 4.276 95,0% Totale del passivo e del patrimonio netto 215.002 204.484 10.518 5,1%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 27 sopravvenienza attiva). Nelle passività finanziarie è inclusa anche la voce debiti verso banche ( circa il 60% da linee di Banca Sistema, in progressiva riduzione ). La voce Pas-

sività finanziarie designate al Fair Value si riferisce esclusivamente all’emissioni (a par-

tire aprile 2025) delle Crediti Link Notes, il cui sottostante di riferimento è rappresentato da una parte del portafoglio di crediti su pegno in Itali a garantiti da oro.

Il Patrimonio Netto al 31.12.25 ammonta a euro 58 milioni.

Di seguito si presentano i prospetti contabili di conto economico consolidato del Gruppo Kruso Kapital al 31 dicembre 2025.

Il Margine di intermediazione, pari a euro 35,8 milioni, cresce per:

• il contributo in aumento a/a del Margine di interesse (euro 14,2 milioni, +36,2% a/a), su cui incidono i maggiori interessi attivi (+23,8%), legati sostanzialmente ai mag-

giori impieghi (in Italia), e ai margini più alti, che hanno più che compensato l’impatto negativo della porzione di premio (0,5 mln) del portafoglio acquistato a gennaio ’2 5 e l’effetto negativo della PPA (0,9 mln), contabilizzati entrambi in diminuzione degli interessi attivi, ed i maggiori interessi passivi. Rilevante anche il contributo di CEP pari a 4,6 mln;

• il contributo delle maggiori Commissioni nette (euro 21,6 milioni, +51,2% a/a) gui-

date dai maggior impieghi, dal consolidamento di CEP ed in misura rilevante dal mag-

gior contributo delle aste del pegno pari a 66 (56 al 31 dicembre 2024).

Le Rettifiche di credito, in lieve aumento a/a, dal primo trimestre del 2025 sono guidate dalle nuove politiche di credito (per KK in Italia e CEP) che, oltre alla diversa classifica-

zione dei crediti hanno visto l’applicazione di nuove percentuali di coper tura collettiva.

I costi operativi, pari a euro 22,2 milioni, risultano superiori del 30,4% per:

Conto Economico (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta % Margine di intermediazione 35.783 24.698 11.085 44,9% Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (141) (89) (52) 58,4% Risultato netto della gestione finanziaria 35.642 24.609 11.033 44,8% Spese per il personale (9.531) (8.562) (969) 11,3% Altre spese amministrative (9.934) (7.595) (2.339) 30,8% Rettifiche di valore su attività materiali /immat . (2.773) (1.796) (976) 54,4% Accantonamenti netti a a fondo rischi ed oneri (150) - (149) n.a.

Altri oneri/proventi di gestione 475 928 (453) -48,8% Costi operativi (21.913) (17.025) (4.888) 28,7% Utile (perdite) delle partecipazioni 190 - 190 n.a.

Utili dell 'operatività corrente al lordo delle imposte 13.919 7.584 6.335 83,5% Imposte sul reddito d'esercizio (5.143) (3.084) (2.059) 66,8% Risultato d'esercizio 8.776 4.500 4.276 95,0%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 28 • Maggiori spese del personale connesse principalmente al consolidamento di CEP.

Il numero di risorse risulta pari 143 al 31/12/25 vs 144 al 31/12/24;

• Maggiori altre spese amministrative principalmente dovute al consolidamento di CEP (euro 0,9 milioni), spese di consulenza straordinarie (euro 0,5 milioni, di cui 0,1 milioni legate alla strutturazione della Credit Linked Notes), spese IT (euro 0,3 milioni ) e altre spese di funzionamento;

• La variazione delle rettifiche di valore su attività materiali/immateriali è preva-

lentemente riconducibile alla porzione di premio (euro 0,6 milioni) del portafoglio acquistato a gennaio ’25 e alla controllata CE P;

• Accantonamenti a fondo rischi ed oneri è dovuta a cause legali (euro 0,2 milioni) ;

• La variazione degli Altri oneri/proventi di gestione è prevalentemente riconduci-

bile ai minori proventi da recuperi spese.

La voce Utile da partecipazioni è dovuta al rilascio di parte del debito relativo alla quota di prezzo differito (earn out) contrattualizzato nell’acquisizione di Art -Rite, a seguito di un accordo con i precedenti soci della società.

L’utile netto, pari a euro 8,8 milioni, aumenta a/a per il risultato della gestione ordinaria e per il contributo della voce precedentemente descritta, che hanno più che compensato l’effetto negativo del rilascio della PPA (pari a euro -0,7 milioni dopo le imposte).

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 29 L’ATTIVITA’ DI TESORERIA E DI RACCOLTA

Il portafoglio titoli di proprietà, che presenta investimenti quasi esclusivamente in titoli di Stato emessi dalla Repubblica Italiana, è funzionale e di supporto alla gestione degli impegni di liquidità della Banca.

La consistenza al 3 1 dicembre 2025 è pari a nominali 1.204 milioni (1.178 milioni al 31 dicembre 2024).

Al 31 dicembre 2025 il valore nominale dei titoli in portafoglio HTCS ammonta a 1.154 milioni (1.117 milioni al 31 dicembre 2024) con duration di circa 1 6,3 mesi (15,2 mesi al 31 dicembre 2024) e un mark -to-market positivo di € 6.5 milioni.

Al 31 dicembre 2025 il portafoglio HTC ammonta a 50 milioni con duration pari a 2 6,2 mesi (61 milioni al 31 dicembre 2024 con duration 31 mesi).

LA RACCOLTA

Al 31 dicembre 2025 la raccolta “wholesale” rappresenta il 31% circa del totale (al 31 di-

cembre 2024 era pari al 3 0% circa del totale).

Le cartolarizzazioni con sottostante finanziamenti CQ realizzate anche con struttur a partly paid continuano a consentire a Banca Sistema di rifinanziare efficientemente il proprio por-

tafoglio CQS/CQP e di proseguire nella crescita dell’attività relativa alla cessione del quinto, la cui struttura di funding risulta così ottimizzata dalle c artolarizzazioni.

La raccolta di depositi da clientela privata si attesta a € 2,15 miliardi con una duration di circa 1 7 mesi (rispetto a € 2,44 miliardi con duration di 17 mesi al 31 dicembre 2024) ; in tale ammontare sono inclusi depositi vincolati con soggetti residenti esteri (collocati attra-

verso l’ausilio di piattaforme partner) per un totale di € 1.777 milioni (pari all’8 2% della raccolta totale da depositi).

Lo stock di raccolta da clientela ha complessivamente raggiunto al 31 dicembre 2025 l'im-

porto di €2, 49 miliardi, di cui l’87% riveniente da depositi vincolati e il rimanente 13% da conti correnti .

La raccolta retail rappresenta il 9 2% del totale della raccolta da clientela ed è composta dal SI Conto! Corrente e dal prodotto SI Conto! Deposito.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 30 La ripartizione della raccolta per vincolo temporale è evidenziata di seguito.

La vita residua media è pari a 17 mesi.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 31 COMPOSIZIONE DEL GRUPPO E STRUTTURA

Organigramma

La struttura organizzativa della Banca - incentrata sul modello organizzativo divisionale che attribuisce a ciascuno dei business Factoring e Finanziamenti Retail – ha subito alcune modifiche in seguito all’implementazione di un articolato piano di raffor zamento quali-quantitativo del sistema dei controlli interni che ha previsto l’assunzione di risorse umane aggiuntive, la dotazione di nuovi strumenti informativi e per l’automazione dei processi, un più intenso coordinamento tra le Funzioni di Controllo e tra queste e gli Organi Societari e lo spostamento del riporto organizzativo della Direzione Rischi diret-

tamente al Consiglio di Amministrazione. Inoltre, al fine di potenziare e accelerare l’at-

tività di coordinamento delle strutture organizzative di corporate center, l’implementa-

zione delle strategie aziendali nelle diverse aree di business, la trasformazione digitale della banca anche nel quadro d ell’adozione delle nuove tecnologie di intelligenza artifi-

ciale e il controllo della struttura dei costi dell a macchina operativa e il conseguimento del miglior rapporto con i ricavi è stata costituita la Direzione Coordinamento Gruppo e istituita la carica di Vicedirettore Generale della Banca.

L’organigramma in vigore dal 1° luglio 202 5 è il seguente:

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 32 RISORSE UMANE

Il Gruppo al 3 1 dicembre 2025 è composto da 3 58 risorse, la cui ripartizione per cate-

goria contrattuale è la seguente:

Al 31 dicembre 2025 sono state selezionate ed assunte 55 persone a livello di gruppo per il rafforzamento delle funzioni di controllo, per la crescita del business e per la copertura del turnover, principalmente con contratto a tempo indeterminato, e sosti tu-

zione maternità o altre lungo assenze con contratti a tempo determinato. Il turn over volontario (dimissioni volontarie di dipendenti con contratto a tempo indeterminato) è diminuito di 1% nel corso dell’anno rispetto ai valori dei due esercizi precedent i riposi-

zionandosi sui valori medi storici.

Sul piano dello sviluppo delle competenze, dopo la raccolta dei fabbisogni di formazione professionale e tecnica sui temi normativi e regolamentari del Gruppo, al 31 dicembre 2025, la Banca ha erogato interventi formativi a cura di formatori esterni ed int erni, con particolare riferimento alla formazione tecnica, professionale, soft skills e in ambito lin-

guistico, per un totale di circa 150 giornate complessive. Particolare attenzione è stata riservata alle attività in materia di cybersecurity, antiriciclag gio e gestione del cambia-

mento.

L’età media del personale del Gruppo è pari a 46,7 anni per gli uomini e 43,4 anni per le donne. La ripartizione per genere è sostanzialmente equilibrata (la componente ma-

schi-le rappresenta il 55,4% del totale, la componente femminile il 44,6%).

Al fine di valutare la conformità della Banca alle disposizioni della nuova Direttiva UE sulla Trasparenza Salariale ("Direttiva UE 2023/970") applicabili dal prossimo esercizio e impostare eventuali adeguamenti, la Direzione Capitale Umano ha condotto con il supporto di qualificati consulenti esterni una serie di analisi circa la situazione aziendale in materia, analisi che proseguirà nel 2026 al fine di adeguare i processi di competenza alle prescrizioni della Direttiva.

FTEBanca

SistemaKruso

KapitalProntoPegno

GreciaPignus

CEPArt-RiteTotale

31-12-2025Totale

31-12-2024

Dirigenti 26 3 - - 1 30 28 Quadri (QD3 e QD4) 52 15 - - - 67 66 Quadri (QD1 e QD2) 51 18 - - - 69 59 Altro personale 93 51 3 43 9 199 205 Totale 222 87 3 43 10 365 358

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 33 RISULTATI ECONOMICI

(1) Il risultato netto dell’attività di trading su Superbonus è stato riclassificato dalla voce Risultato attività di negoziazi one e riesposto in una voce separata a integrazione del margine di interesse.

L’esercizio 2025 , senza tenere in considerazione gli effetti conseguenti alla realizza-

zione dell'OPAS da parte di CF+ di seguito descritti, si è chiuso con un utile pari a 42,3 milioni di euro, che rappresenta il miglior risultato conseguito dal Gruppo dalla sua co-

stituzione.

Gli effetti sopra richiamati, illustrati nella sezione “FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO” cui si rimanda, riguardano la registrazione di un impair-

ment di € 13,3 milioni dell’ avviamento di KK. Si fa presente che , su indicazione di Banca d’Italia , in costanza del divieto posto in essere dal 20 dicembre 2024 , che prescrive al Gruppo di non interessare il bilancio con voci di costo/debito connesse ad elementi de-

rivanti da remunerazione variabile , non sono sati stanziati oneri relativi al personale, Conto Economico (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta % Margine di interesse 96.751 50.081 46.670 93,2% Risultato attività negoziazione Superbonus (1) 28.468 32.854 (4.386) -13,3% Margine di interesse riclassificato 125.219 82.935 42.284 51,0% Commissioni nette 27.567 26.722 845 3,2% Dividendi e proventi simili 227 227 - 0,0% Risultato netto dell ’attività di negoziazione 29 1.370 (1.341) -97,9% Risultato netto dell 'attività di copertura 68 (5) 73 <100% Utile da cessione o riacquisto di attività /passività finanziarie 17.722 9.983 7.739 77,5% Risultato netto delle passività finanziarie valutate al FV 7 - 7 n.a.

Margine di intermediazione 170.839 121.232 49.607 40,9% Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (10.298) (1.132) (9.166) >100% Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni 1 (102) 103 <100% Risultato netto della gestione finanziaria 160.542 119.998 40.544 33,8% Spese per il personale (33.603) (32.452) (1.151) 3,5% Altre spese amministrative (47.539) (36.678) (10.861) 29,6% Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (7.463) (3.425) (4.038) >100% Rettifiche di valore su attività materiali /immat . (4.492) (3.301) (1.191) 36,1% Altri oneri/proventi di gestione 1.473 (2.235) 3.708 <100% Costi operativi (91.624) (78.091) (13.533) 17,3% Utile (perdita) delle partecipazioni 190 (11) 201 <100% Rettifiche di valore dell'avviamento (13.299) -(13.299) n.a.

Utili dell 'operatività corrente al lordo delle imposte 55.809 41.896 13.913 33,2% Imposte sul reddito d'esercizio (24.186) (15.374) (8.812) 57,3% Utile d'esercizio al netto delle imposte 31.623 26.522 5.101 19,2% Utile d'esercizio 31.623 26.522 5.101 19,2% Risultato di pertinenza di terzi (2.581) (1.323) (1.258) 95,1% Utile d'esercizio di pertinenza della Capogruppo 29.042 25.199 3.843 15,3% Impatti derivanti da successo OPAS 13.299 - 13.299 n.a.

Utile d'esercizio di pertinenza della Capogruppo normalizzato42.341 25.199 17.142 68,0%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 34 all’amministratore delegato e ai membri del Consiglio di Amministrazione derivanti dalle obbligazioni connesse al cambio di controllo (Change of Control). Tali oneri, quantifica-

bili in possibili futuri esborsi pari a €7,3 milioni (al lordo dell'effetto fiscale), potrebbero interessare in tutto o in parte gli esercizi successivi , in funzione delle determinazioni che verranno assunte dall’Organo di Vigilanza.

Il risultato dell’esercizio ha beneficiato in misura significativa dell’incasso, avvenuto nel quarto trimestre, di una posizione di 103 milioni di euro nei confronti di un Comune, quale destinatario finale di una sentenza resa dalla Corte Europea dei Dirit ti dell’Uomo (CEDU), che nel frattempo era uscito dalla procedura di dissesto.

L’incasso ha comportato l’iscrizione di interessi di mora lordi per complessivi € 40,9 mi-

lioni, di cui € 6,9 milioni risultavano già contabilizzati nel primo trimestre del 2025.

Il perfezionamento dell’incasso ha fornito ulteriore evidenza della concreta efficacia della garanzia statale prevista per tale tipologia di contenzioso e debitori , che nel caso di specie ha consentito al Comune debitore di addivenire alla definizione della posizione, facendo affidamento sullo stanziamento ad hoc previsto dal decreto collegato alla Legge di Bilancio 2026, nonché sul successivo recepimento nella mede sima Legge, che ha istituito uno specifico capitolo di spesa di importo superiore a 2 miliardi di euro, desti-

nato a far fronte al pagamento di sentenze analoghe.

Nel corso del 2025 è stata effettuata l’iscrizione di interessi di mora per un importo pari a €6,3 milioni relativi a posizioni oggetto di sentenze da parte della Corte EDU.

Inoltre, a lla data di riferimento, la Banca presenta €61 milioni di decreti attualmente fuori dal perimetro legale, e pertanto non assistiti da stanziamenti di bilancio, di cui € 42 milioni relativi a decreti esecutivi che soddisfano i requisiti per poter avviare un proce-

dimento presso la CEDU , ma per i quali tale iter non è ancora stato formalmente avviato e che verranno stanziati in bilancio nel corso dei prossimi esercizi, secondo le previsioni della vigente politica contabile .

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 35

Il margine di interesse ha registrato una solida crescita rispetto all’esercizio precedente, nonostante il progressivo calo dei tassi di interesse di mercato. Tale performance riflette il mantenimento di livelli elevati di interessi attivi, sostenuti da sp read di impiego ancora ampi rispetto al costo della raccolta (che ha dato inizio ad un trend discendente) , a fronte di una lieve contrazione dei volumi medi impiegati .

Il contrib uto complessivo della divisione Factoring, che comprende sia i ricavi da ope-

razioni di factoring tradizionale, sia quelli derivanti dai finanziamenti PMI garantiti dallo Stato, ha raggiunto € 137,6 milioni, rappresentando circa il 7 9% degli interessi attivi generati dal totale portafoglio crediti. A tali proventi si aggiungono: (i) la componente commissionale legata al business factoring; (ii) i ricavi derivanti dalla cessione di alcuni crediti vantati verso debitori privati; e (iii) il margine rea lizzato sull’attività di acquisto e successivo realizzo di crediti fiscali Superbonus detenuti con finalità di trading.

La componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da inte-

ressi di mora e indennizzo risarcitorio) azionati legalmente al 31 dicembre 2025 è stata pari a €53,1 milioni (€31,4 milioni nel 2024):

▪ di cui €4 ,3 milioni derivante dalle attuali stime di recupero (€11 ,1 milioni nel

2024);

▪ di cui €0,5 milioni derivante dall’aggiornamento delle stime di recupero e dei tempi attesi di incasso (€5,5 milioni nel 2024);

Margine di interesse (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Interessi attivi e proventi assimilati Portafogli crediti 173.970 162.576 11.394 7,0% Factoring 123.953 109.905 14.048 12,8%

CQ 17.874 18.049 (175) -1,0%

Pegno 18.513 14.929 3.584 24,0% Finanziamenti PMI Garantiti dallo Stato 13.630 19.693 (6.063) -30,8% Portafoglio titoli 29.577 22.672 6.905 30,5% Titoli ABS - Interessi attivi 3.889 879 3.010 >100% Altri Interessi attivi 2.977 10.128 (7.151) -70,6% Totale interessi attivi 210.413 196.255 14.158 7,2% Interessi passivi ed oneri assimilati Debiti verso banche (1.414) (15.392) 13.978 -90,8% Debiti verso clientela (88.171) (105.929) 17.758 -16,8% Pct Passivi (18.064) (18.002) (62) 0,3% Titoli in circolazione (6.013) (6.851) 838 -12,2% Totale interessi passivi (113.662) (146.174) 32.512 -22,2% Margine di interesse 96.751 50.081 46.670 93,2% Risultato attività negoziazione Superbonus 28.468 32.854 (4.386) -13,3% Margine di interesse riclassificato 125.219 82.935 42.284 51,0%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 36 ▪ di cui €48,3 milioni (€13,4 milioni nel 2024) quale differenza tra quanto in-

cassato nel periodo pari a €55,6 milioni (€21,4 milioni nel 2024), rispetto a quanto già registrato per competenza negli esercizi precedenti;

▪ di cui €0,05 milioni derivante dalle attuali stime di recupero della compo-

nente di 40 euro di crediti Risarcitori ex art. 6 D.Lgs 231/02 (€1,4 milioni nel 2024).

A partire dal primo trimestre del 2025, a seguito dell’aggiornamento della policy relativa alla contabilizzazione degli interessi di mora per i debitori della Pubblica Amministra-

zione in situazioni di dissesto finanziario o inadempienza probabile, è stata effettuata l’iscrizione di interessi di mora per un importo pari a €6,3 milioni al 31 dicembre relativi a posizioni oggetto di sentenze da parte della Corte EDU che hanno riconosciuto la re-

sponsabilità del debito a carico dello Stato italiano nei casi in c ui il soggetto debitore risulti inadempiente; nella bozza di legge finanziaria 2026 in discussione al Parlamento sono stati stanziati importi da parte della Stato per il pagamento di questi debiti. La riduzione del contributo della componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da interessi di mora e indennizzo risarcitorio) rispetto al medesimo periodo nel 2024 è stata determinata anche da una cessione straordinaria di decreti relativi a debitori scaduti che ha comportato una perdit a di €2,1 milioni e da un calo dello stock, influenzato da risoluzioni contrattuali di crediti in perimetro legale.

L’ammontare dello stock di interessi ex D.Lgs 231/02 maturati al 31 dicembre 2025, rilevante ai fini del modello di stanziamento, risulta pari a €131 milioni (€149 milioni alla fine del 2024), che diventa pari a €192 milioni includendo gli interessi di mor a relativi a posizioni verso i comuni in dissesto, componente su cui non vengono stanziati in bilancio interessi di mora, salvo il caso di posizioni oggetto di sentenze CEDU come riportato sopra, mentre il credito iscritto in bilancio è pari a €81 milioni; l’ammontare degli interessi ex D.Lgs 231/02 maturati e non ancora transitati a conto economico è quindi pari a €111 milioni. A questi si aggiungono ulteriori interessi di mora connessi a soggetti quali ad esempio consorzi o società para -pubbliche esclus e dal perimetro del modello di stanziamento.

Il contributo dagli interessi derivanti dai portafogli CQS/CQP ammonta a € 17,9 milioni, la cui leggera flessione rispetto all’anno precedente per effetto è riconducibile maggiori cessioni rispetto all’anno precedente .

Si conferma la crescita sostenuta della divisione Pegno, il cui contributo agli interessi attivi si attesta a €1 8,6 milioni, rispetto ai €1 4,9 milioni registrati nell’esercizio prece-

dente. La voce include un effetto one -off pari a circa € 895 mila (€570 mila già contabi-

lizzati al 30.06.2025), riferito al reversal negativo degli aggiustamenti di fair value al-

locati sui crediti verso clientela, a conclusione del processo di allocazione del prezzo d’acquisto relativo alla società CEP.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 37 Si conferma il contributo positivo del la componente di interessi derivanti dai finanzia-

menti alle PMI garantiti dallo Stato , seppur in flessione a causa di un minor outstanding e di una diminuzione del rendimento indicizzato a tasso variabile .

La contribuzione del portafoglio titoli è in aumento rispetto al 3 1 dicembre 2024 grazie ad un incremento dello stock medio del portafoglio in essere e ad un rendimento medio del portafoglio più elevato.

La componente di interessi rivenienti dai titoli ABS è riconducibile ai rendimenti dei titoli senior in cui la Banca è anche originator.

La componente degli altri interessi attivi è diminuita per un minor impiego in depositi overnight presso BCE il cui tasso di remunerazione è diminuito .

La diminuzione degli interessi passivi è guidata da un minor outstanding finanziato e dalla diminuzione dei tassi di mercato. Il 2024 includeva gli interessi pagati sul TLTRO III, integralmente rimborsato in quell’esercizio .

Il risultato dell’attività di negoziazione Superbonus pari a €28,5 milioni è riveniente dall’attività di trading di tali crediti e dalla variazione de l loro fair value , in riduzione per via dello smontamento delle annualità fiscali .

Le commissioni nette, pari a € 27,6 milioni, risultano in linea con l’anno precedente , per effetto della diminuzione delle commissioni rivenienti dall’attività del factoring , compensato dall’aumento delle commissioni del credito su pegno a seguito di un mag-

gior numero di aste nel periodo .

Margine commissioni (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta %

Commissioni attive

Attività di factoring 10.005 18.749 (8.744) -46,6% Comm. attive - Offerta fuori sede CQ 6.650 9.883 (3.233) -32,7% Crediti su Pegno (CA) 21.376 14.055 7.321 52,1% Attività di collection 1.221 1.145 76 6,6% Attività di servicer cartolarizzazioni 4.080 1.807 2.273 >100% Altre commissioni attive 1.178 921 257 27,9% Totale Commissioni attive 44.510 46.560 (2.050) -4,4%

Commissioni passive

Collocamento portafogli factoring (1.751) (1.418) (333) 23,5% Collocamento atri prodotti finanziari (6.103) (6.489) 386 -5,9% Provvigioni - offerta fuori sede CQ (6.166) (9.423) 3.257 -34,6% Altre commissioni passive (2.922) (2.508) (414) 16,5% Totale Commissioni passive (16.942) (19.838) 2.896 -14,6% Margine commissioni 27.568 26.722 846 3,2%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 38 Le commissioni derivanti dal factoring debbono essere lette insieme agli interessi attivi in quanto nell’attività factoring pro -soluto è gestionalmente indifferente se la redditività sia registrata nella voce commissioni o interessi.

Le commissioni legate all’attività di finanziamenti garantiti da pegno sono in crescita di €7,3 milioni rispetto all’anno precedente per effetto dell’incremento del numero di aste e grazie alla continua crescita del business e al contributo della neo acquisita società di pegno portoghese .

Le commissioni relative all’attività di collection includono i ricavi dal tradizionale servizio di attività di riconciliazione degli incassi di fatture di terzi verso la P.A. pari a € 1,2 milioni (+6,6% a/a) ; i ricavi derivanti d all’attività di master/corporate servicer per cartolariz-

zazioni di terze parti per € 4,1 milioni.

Le commissioni attive “Altre”, includono commissioni legate a servizi di conti correnti e commissioni d’asta inerenti alla controllata Art -Rite per €0, 5 milioni.

La voce Comm. Attive – Offerta fuori sede CQ si riferisce alle provvigioni legate sia al business di origination CQ che al collocamento di prodotti di terzi pari complessivamente a €6,7 milioni, che devono essere lette con le provvigioni passive di offerta fuori sede CQ, pari a € 6,1 milioni, composta invece dalle commissioni pagate agli agenti finanziari per il collocamento fuori sede del prodotto CQ.

Le commissioni di collocamento dei prodotti finanziari riconosciute a terzi sono ricondu-

cibili alle retrocessioni a intermediari terzi per il collocamento e la gestione del prodotto SI Conto! Deposito in regime di passporting, mentre le commissioni passive di colloca-

mento portafogli factoring sono legate ai costi di origination dei crediti factoring.

Tra le altre commissioni passive figurano commissioni su negoziazioni titoli di terzi e commissioni dovute su servizi di incasso e pagamento interbancari.

La voce include il risultato di negoziazione dei titoli di Stato italiano.

Risultato attività di negoziazione (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Risultati trading su titoli 30 1.370 (1.340) -97,8% Totale 30 1.370 (1.340) -97,8% Utili (perdite ) da cessione o riacquisto (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTCS 11.019 3.610 7.409 >100% Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTC - - - n.a.

Utili realizzati su crediti (ptf Factoring) 4.363 4.771 (408) -8,6% Utili realizzati su crediti (ptf CQ) 2.340 1.602 738 46,1% Totale 17.722 9.983 7.739 77,5%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 39 La voce Utili (perdite) da cessione o riacquisto include gli utili realizzati da vendite sul portafoglio titoli (pari a €11 milioni) e gli utili derivanti dalla cessione di portafogli crediti factoring e CQ.

Le rettifiche di valore su crediti effettuate al 3 1 dicembre 2025 ammontano a € 10,3 milioni rispetto a €1,1 milioni al 3 1 dicembre 2024; si ricorda che il 2024 includeva un rilascio di €8 milioni a seguito del venir meno di presupposti di accantonamenti effettuati nel passato su possibili accordi transattivi con l’Organo Straordinario di Liquidazione di un Comune in dissesto e conseguente aggiornamento delle stime di probabilità di recu-

pero del medesimo credito a seguito della già citata Sentenza del Corte Europea dei Diritti dell’Uomo . Nel corso del quarto trimestre 2025 si è registrato un rilascio d i retti-

fiche di valore pari a €5,5 mili oni relative a 2 posizioni con contestuale incremento degli accantonamenti a fondo rischi per €5,5 milioni , a fronte dell’accoglimento dei decreti alla CEDU al momento in attesa di sentenza. Il costo del rischio si attesta allo 0,39% (0,6% al netto delle riprese di valore) rispetto allo 0, 30% registrato nel dicembre 2024, escludendo la ripresa di valore precedentemente citata . Le rettifiche di valore su crediti hanno registrato nel corso dell’anno una dinamica principalmente influenzata da effett i positiv i derivant i da recuperi su posizioni definitivamente concluse con rilasci di accan-

tonamenti e da rilasci per l’incasso integrale di credit i vantat i verso Comun i preceden-

temente in dissesto finanziario. Al contempo, l’incremento è attribuibile principalmente a sentenze giudiziarie sfavorevoli.

Gli accantonamenti al fondo rischi sono inoltre aumentati a seguito all’ingresso di alcuni clienti in procedur e di composizione negoziata della crisi , ancorché in fase solo iniziale .

La componente di retribuzione fissa del costo del personale ha registrato un incremento dovuto alla revisione del contratto bancario applicata a gran parte del personale e all’in-

cremento delle risorse, il cui numero medio è passato da 3 15 a 361 per l’ingresso , a partire dal mese di novembre , di 44 nuove risorse della società portoghese Pignus -

Credito Economico Popular, acquista dalla controllata Kruso Kapital.

Si segnala che, in considerazione delle indicazioni formulate dall’Organo di Vigilanza, la componente variabile della retribuzione del personale del Gruppo riferibile all’esercizio corrente non è stata stanziata a bilancio nel presente esercizio.

Spese per il personale (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Salari e stipendi (26.018) (25.343) (675) 2,7% Contributi e altre spese (5.667) (5.373) (294) 5,5% Compensi amministratori e sindaci (1.918) (1.736) (182) 10,5% Totale (33.603) (32.452) (1.151) 3,5%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 40

Le spese amministrative hanno registrato un incremento del 29,6%, principalmente riconducibile a costi connessi allo sviluppo del business e alla compliance con le nuove normative .

La crescita della voce spese per coperture assicurative è legata ai maggiori premi assi-

curativi su portafogli factoring e per l’operazione SRT su portafogli CQ.

Le spese per consulenze sono costituite in larga parte dai costi non ricorrenti sostenuti per adempiere ai riscontri ricevuti dall ’autorità di vigilanza e nuove operazioni già p o-

ste in essere o avviate della controlla Kruso Kapital quali strutturazione e colloca-

mento della CLN , strutturazione di una prospettata operazione ABS di funding e miti-

gazione del rischio e consulenze inerenti al translisting dal mercato EGM a MTA .

Altre spese amministrative (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Spese IT 11.530 9.881 1.649 16,7% Consulenze e servizi professionali 4.438 2.955 1.483 50,2% Consulenze di sviluppo e adeguamento normativo 1.568 1.325 243 18,3% Consulenze legali e professionali 2.427 1.175 1.252 106,6% Spese di revisione contabile 443 455 (12) -2,6% Spese inerenti il credito 18.236 11.220 7.016 62,5% Spese coperture assicurative 5.732 2.292 3.440 150,1% Spese recupero credito 7.692 4.098 3.594 87,7% Spese origination 2.566 2.435 131 5,4% Attività di servicing e collection 1.915 1.922 (7) -0,4% Spese contenzioso passivo 331 473 (142) -30,0% Altre spese funzionamento 3.336 3.316 20 0,6% Spese outsourcing e consulenza 940 947 (7) -0,7% Altre spese di funzionamento 1.031 1.081 (50) -4,6% Spese inerenti gestione veicoli 533 568 (35) -6,2% Contributi associativi 384 361 23 6,4% Spese trasporto valori 257 180 77 42,8% Assicurazioni 191 179 12 6,7% Spese pubblicità 2.137 1.677 460 27,4% Spese relative a immobili 2.434 2.304 130 5,6% Altre spese relative a immobili 675 844 (169) -20,0% Spese manutenzione 721 572 149 26,0% Spese utenze e pulizie 634 502 132 26,3% Spese inerenti portineria e sorveglianza 404 386 18 4,7% Spese relative al personale 2.588 2.700 (112) -4,1% Noleggi e spese inerenti auto 769 876 (107) -12,2% Rimborsi spese e rappresentanza 914 934 (20) -2,1% Altre Spese relative al personale 498 505 (7) -1,4% Spese inerenti agenti 407 385 22 5,7% Imposte indirette e tasse 2.842 2.626 216 8,2% Totale costi funzionamento 47.541 36.679 10.862 29,6%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 41 Le spese informatiche comprendono i costi per i servizi forniti dall’outsourcer respon-

sabile della gestione dei sistemi legacy, nonché quelli relativi all’infrastruttura IT, in aumento per effetto sia di maggiori investimenti sia di adeguamenti normativi.

Le imposte indirette e le tasse risultano in crescita, principalmente per effetto dell’in-

cremento dei contributi versati in relazione ai decreti ingiuntivi attivati nei confronti dei debitori della pubblica amministrazione.

Le rettifiche di valore su attività materiali/immateriali sono legate agli ammortamenti su immobili ad uso strumentale oltre che l’ammortamento del "diritto d'uso" dell’attività oggetto di leasing, a seguito dell’applicazione dell’IFRS16.

L’incremento della voce “Altri oneri e proventi di gestione” rispetto all’anno precedente è dovuto alla riduzione del contributo al fondo interbancario

Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali (€ .000)31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Ammortamento fabbricati strumentali (1.028) (819) (209) 25,5% Ammortamento mobili e attrezzature (454) (416) (38) 9,1% Ammortamento valore d'uso (1.682) (1.409) (273) 19,4% Ammortamento software (667) (614) (53) 8,6% Ammortamento altri beni immateriali (661) (43) (618) >100% Totale (4.492) (3.301) (1.191) 36,1% Altri oneri e proventi di gestione (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Sopravanzi d'asta 1.064 737 327 44,4% Recuperi spese e imposte 1.930 1.425 505 35,4% Contributo al FITD (390) (5.145) 4.755 -92,4% Ammortamenti oneri pluriennali (675) (665) (10) 1,5% Altri oneri e proventi 345 304 41 13,5% Sopravvenienze attive e passive (802) 1.109 (1.911) <100% Totale 1.472 (2.235) 3.707 <100%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 42 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI

Il 31 dicembre 2025 si è chiuso con un totale attivo in diminuzione del 7,8% rispetto al fine esercizio 2024 e pari a €4, 3 miliardi di euro.

Il portafoglio titoli del Gruppo , nella sua componente Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (di seguito “HTCS”) , resta prevalente-

mente composto da titoli di Stato italiani con una duration media pari a circa 16,3 mesi (la duration media residua a fine esercizio 202 4 era pari a 15,2 mesi). Il valore nominale dei titoli di Stato compresi nel portafoglio HTCS ammonta al 31 dicembre 2025 a €1.154 milioni (€1.117 milioni del 31 dicembre 2024), e la relativa riserv a di valutazione a fine periodo è positiva e pari a €6,5 milioni al lordo dell’effetto fiscale.

Voci dell 'attivo (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta % Cassa e disponibilità liquide 87.791 93.437 (5.646) -6,0% Attività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico1.621 - 1.621 n.a.

Attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva1.186.326 1.147.197 39.129 3,4% Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.610.862 2.873.051 (262.189) -9,1% a) crediti verso banche 19.161 23.024 (3.863) -16,8% b1) crediti verso clientela - finanziamenti 2.541.681 2.788.970 (247.289) -8,9% b2) crediti verso clientela - titoli di debito 50.020 61.057 (11.037) -18,1% Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-)2.146 3.557 (1.411) -39,7% Partecipazioni 985 984 1 0,1% Attività materiali 57.582 53.433 4.149 7,8% Attività immateriali 34.116 47.233 (13.117) -27,8% di cui: avviamento 30.690 45.075 (14.385) -31,9% Attività fiscali 13.055 13.415 (360) -2,7% Altre attività 343.930 470.591 (126.661) -26,9% Totale dell'attivo 4.338.414 4.702.898 (364.484) -7,8%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 43

La voce crediti verso clientela in Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (di seguito HTC, ovvero “Held to Collect”), è composta dai crediti rappresentanti finanzia-

menti verso la clientela e dal portafoglio titoli detenuti sino alla scadenza.

Gli impieghi in essere sul factoring rispetto alla voce “Totale finanziamenti”, che esclude pertanto le consistenze del portafoglio titoli, risultano pari al 5 5% (il 5 6% anche a fine esercizio 2024). I volumi generati nel periodo si sono attestati a € 4.574 milioni (€4. 845 milioni al 3 1 dicembre 2024). Il Totale finanziamenti dal presente esercizio include an-

che gli investimenti in titoli ABS senior aventi come sottostante crediti originati dalla Banca, al fine di una rappresenta zione maggiormente coerente c on il profilo di rischio creditizio e con il risultato dell’attività di origination della Banca .

I finanziamenti nella forma tecnica di CQS e CQP sono in calo rispetto alla fine del precedente esercizio con volumi erogati direttamente dalla rete di agenti pari a 1 38 milioni di euro (€1 86 milioni alla fine del l’esercizio 2024).

Gli impieghi in finanziamenti a imprese garantiti dallo Stato sono in riduzione a seguito di minori erogazioni, pari a € 30,2 milioni nel corso del 2025 .

L’attività di credito su pegno, svolta attraverso il Gruppo Kruso Kapital, è cresciuta nel periodo arrivando ad un impiego al 3 1 dicembre 2025 pari a €155 milioni, grazie anche all’acquisizione di un portafoglio pari a €8,9 milioni.

La voce Titoli ABS include inoltre l’investimento in quattro titoli ABS per un importo di €177,7 milioni (€92 milioni a fine 2024) legati a due operazioni di cartolarizzazione per l’acquisto di crediti fiscali e a due operazioni di cartolarizzazione per l’acquisto di crediti sportivi, di cui la Banca è joint arranger e di cui ricopre anche il ruolo di Master Servicer.

La voce “Titoli” HTC è composta da titoli di Stato italiani aventi duration media pari a 26,2 mesi e per un importo pari a €50 milioni; la valutazione al mercato dei titoli al 30 settembre 2025 mostra una minusvalenza latente al lordo delle imposte di €2,1 milioni.

Crediti verso clientela (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Crediti Factoring 1.387.486 1.569.156 (181.670) -11,6% Finanziamenti CQS/CQP 572.943 701.494 (128.551) -18,3% Crediti su pegno 155.058 143.845 11.213 7,8% Finanziamenti PMI 188.158 223.702 (35.544) -15,9% Titoli ABS 177.631 92.059 85.572 93,0% Conti correnti 380 593 (213) -35,9% Cassa Compensazione e Garanzia 57.137 55.016 2.121 3,9% Altri crediti 2.888 3.105 (217) -7,0% Totale finanziamenti 2.541.681 2.788.970 (247.289) -8,9% Titoli 50.020 61.057 (11.037) -18,1% Totale voce crediti verso clientela 2.591.701 2.850.027 (258.326) -9,1%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 44 Di seguito si mostra la tabella della qualità del credito della voce crediti verso clientela escludendo le posizioni verso titoli.

L’incidenza dei crediti deteriorati lordi sul totale finanziamenti lordi è salita al 16,3% rispetto al 11,7% del 31 dicembre 2024 , mentre il ratio calcolato sui valori netti dei medesimi periodi è rispettivamente pari al 14,3% e al 9,9% (il dato relativo all’NPE dell’esercizio 2024 è stato riperfomato a fini di comparabilità, includendo i titoli ABS senior di cui la Banca è investitr ice e originator , in linea con il perimetro di calcolo adottato a partire dall’esercizio 2025 ) a seguito di una diminuzione in valore assoluto del peso crediti in bonis e un aumento dei crediti deteriorati relativamente allo status scaduti, che restano ele vati per via dell’applicazione della definizione di default (“New DoD”) . Rispetto a fine esercizio 2024 l’incremento è dovuto alla nuova classificazione a scaduto di alcune posizioni creditizie dei crediti scaduti, in piena conformità con i riscon-

tri ricevuti da Banca d’Italia e le costanti interlocuzioni con la stessa che preve dono la completa inefficacia dei mitigant aziendali contestati in sede di accertamento ispettivo , precedentemente utilizzati ai fini della sospensione del calcolo dello scaduto .

La crescita dello scaduto è relativa in misura preponderante al portafoglio factoring pro-soluto verso la P.A., settore che continua, al di là delle nuove regole tecniche uti-

lizzate per rappresentarne il dato di scaduto ai fini regolamentari, a non present are particolari criticità in termini di qualità del credito e probabilità di recupero. 2

Si riporta di seguito l’elenco dei soggetti della Pubblica Amministrazione che, ai sensi delle norme in materia di nuova defi nizione di default, risultano classificati, al 31 dicembre 2025, in stato di default: Comune di Cuglieri; Santi Cosma E Damiano; Ab riola; Acate; Accumoli; Acerno; Aci Catena; Aci Sant'Antonio; Acquafondata; Acquaro; Acquaviva Collecroce; Adrano; Africo; Ag rigento; Aidone; Aieta; Ailano; Albanella; Albano Laziale; Alcara Li Fusi; Alessandria; Alessandria Del Carretto; Alessandria Della Rocca; Alessano; Alezio; Alife; Almenno San Salvatore; Altavilla Irpina; Altavilla Silentina; Alto Reno Terme; Amantea; Andri a; Anguillara Sabazia; Aragona; Arce; Arcinazzo Romano; Ardore; Argusto; Arienzo;

Arpaia; Arsoli; Arzano; Arzergrande; Ascea; Asse mini; Atina; Aurigo; Avella; Avellino; Avola; Bagheria; Balsorano; Barano D'Ischia; Barcellona Pozzo Di Gotto; Bareggio; Bari ; Baronissi; Basaluzzo; Bassano Romano; Bellegra; Belmonte Calabro; Belmonte In Sabina; Belmonte Mezzagno; Belsito; Belvedere Di Sp inello; Benestare; Bergamo; Bernalda; Bianchi; Bianco; Bisacquino; Bisceglie; Bitetto; Bogliasco; Bolognetta; Bompensiere; Bo mpietro; Borgetto; Borghetto Santo Spirito; Borgia; Boscotrecase; Bovalino; Boville Ernica; Bracciano; Bracigliano; Brindisi; Brogn aturo; Brolo; Buccheri; Buonabitacolo; Burgio; Buttigliera D'Asti; Cagli; Cagnano Amiterno; Caiazzo; Caivano; Calamonaci; Cal ascibetta; Calatafimi Segesta; Caltavuturo; Calvanico; Calvi Risorta; Camigliano; Cammarata; Campo Nell'Elba; Campobello Di Licata; Campobello Di Mazara; Campodarsego; Campofranco; Camporotondo Etneo; Camposano; Candida; Canicattini Bagni; Capena;

Capizzi; Capo D'Orlando; Cardeto; Cardito; Cariati; Carlopoli; Carmiano; Carovigno; Casal Di Principe; Casalnuovo Di Napoli; Casape; Casape senna; Caserta; Casoria; Cassano All' Jonio; Castel Madama; Castel San Giorgio; Castel San Giovanni; Castel Volturno; Castelfranco Di Sotto; Castelfranco In Miscano; Castellammare Del Golfo; Castellana Grotte; Castel laneta; Castellina Marittima; Castello D el Matese; Castelnuovo Di Conza; Castelpagano; Casteltermini; Castel-

vecchio Subequo; Castelvenere; Castelvetrano; Castiglione Del Genovesi; Castilenti; Castrofilippo; Catanzaro; Caulonia; Cello le; Centola; Centuripe; Ceppaloni; Ceranova; Cerchiara Di Calab ria; Cercola; Cerenzia; Cerreto D'Esi; Cerreto Laziale; Certosa Di Pavia; Cervaro; Cervinara; Cervino; Cesa; Chiaramonte Gulfi; Chiaravalle Centrale; Cicciano; Ciro' Marina ; Cisternino; Citta' Di Castello; Civitavecchia; Civitella Paganico; Civitella Rovet o; Civitella San Paolo; Cogorno Ente; Colleferro; Cologno Monzese; Colonna; Colosimi; Colzate; Comiso; Comitini; Contigliano; Contursi Terme; Conversano; Cop ertino; Corfinio; Corigliano -Rossano; Corleone; Corsano; Cosoleto; Cotronei; Cremona; Crespina Lore nzana;

Crispano; Cropalati; Crosia; Crotone; Crucoli; Cupra Marittima; Curinga; Cusano Mutri; Cutro; Davoli; Delianuova; Diamante; D omicella; Dronero; Durazzano; Duronia; Erbusco; Fabriano; Fabrizia; Faicchio; Falciano Del Massico; Falcone;

Fasano; Favara; Ferrandina; Fiamignano; Ficarazzi; Figline Vegliaturo; Filadelfia; Filandari; Fiuggi; Fiumara; Fiumefreddo Bruzio; Floresta; Flumeri; Foggia; Foiano Di Val Fortore; Fontechiari; Formia; Fornelli; Francavilla Di Sicilia; Francavilla Status 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Sofferenze lorde 131.345 179.957 (48.612) -27,0% Inadempienze probabili lordi 73.762 51.716 22.046 42,6% Scaduti lordi 220.505 101.129 119.376 >100% Deteriorati lordi 425.612 332.802 92.810 27,9% Bonis lordi 2.182.597 2.521.350 (338.753) -13,4% Stage 2 lordi 69.651 58.129 11.522 19,8% Stage 1 lordi 2.112.946 2.463.221 (350.275) -14,2% Totale crediti verso clientela 2.608.209 2.854.152 (245.943) -8,6% Rettifiche di valore specifiche 61.213 57.486 3.727 6,5% Sofferenze 34.423 38.499 (4.076) -10,6% Inadempimenti probabili 25.159 18.353 6.806 37,1% Scaduti 1.631 634 997 >100% Rettifiche di valore di portafoglio 5.315 7.695 (2.380) -30,9% Stage 2 351 313 38 12,1% Stage 1 4.964 7.382 (2.418) -32,8% Totale rettifiche di valore 66.528 65.181 1.347 2,1% Esposizione netta 2.541.681 2.788.970 (247.289) -8,9%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 45 Nemmeno lo scaduto del pegno , che l’Autorità di Vigilanza ha richiesto di calcolare pur in assenza di un obbligo da parte della clientela di un obbligo formale di rimborso , de-

sta alcuna preoccupazione dal momento che con la vendita del bene dato a pegno si recupera il valore del finanziamento e di tutte le competenze.

Il coverage ratio dei crediti deteriorati si attesta al 1 4,4%, in diminuzione rispetto al 17,3% registrato al 31 dicembre 2024. Il dato risente del piu’ elevato ammontare di crediti scaduti, come precedentemente indicato. Il coverage ratio delle sofferenze, escludendo le esposizioni verso comuni in temporaneo disse sto, risulta pari all’8 4,6%.

Marittima; Francavilla Sul Sinni; Francofonte; Frattamaggiore; Frosinone; Furci Siculo; Furnari; Gaggi; Gagliato; Galatone; G alatro; Gallicano Nel Lazio; Gallicchio; Gallipoli; Gasperina; Gattico -Veruno; Gela; Genzano Di Roma; Giano Vetusto; Giardinello; G iarre; Gioia Tauro; Gioiosa Ionica; Gioiosa Marea; Girifalco; Giugliano In Campania; Gizzeria; Golasecca; Grammichele; Grassa no; Grisolia; Grottaminarda; Grotte; Grumo Appula; Guardavalle; Guardia Perticara;

Guardia Piemontese; Guardia Sanframondi; Guidoni a Montecelio; Isca Sullo Ionio; Ischia; Isola Delle Femmine; Isola Di Capo Rizzuto; Ispica; Jenne; Joppolo Giancaxio; Laganad i; Lago; Lamezia Terme; Lanciano; Lanzo Torinese; Lattarico;

Laureana Di Borrello; Laurino; Lavello; Lentini; Lesina; Letino; Lette re; Liberi; Librizzi; Limbadi; Locri; Longobardi; Longobucco; Longone Sabino; Lucca Sicula; Luco Dei Marsi; Lupara; Lustra; L uzzi; Macerata Campania; Maddaloni; Maenza;

Maida; Maiera'; Maierato; Maissana; Malito; Malvito; Mandatoriccio; Manocalzati; Maraca lagonis; Maratea; Marcianise; Mariglianella; Marigliano; Marina Di Gioiosa Ionica; Marineo; Martirano Lombardo; Martone; Masc ali; Massa D'Albe;

Massa Martana; Massafra; Mazara Del Vallo; Mazzarino; Mazzarrone; Melicucco; Melissa; Melito Irpino; Menaggio; M iglierina; Mignano Monte Lungo; Milazzo; Mileto; Mirabella Imbaccari; Mirto; Molochio; Monasterace; Mondragone; Monforte San Giorgio; Mongiuffi Melia; Mongrassano; Montagnareale; Montalbano Elicona; Montalbano Jonico; Montalto Uffugo; Montauro; M onte Compa tri; Montebello Ionico; Montecalvo Irpino; Montecorvino Pugliano; Montefalcione; Monteforte Irpino; Monteleone Di Puglia; Montemaggiore Belsito; Montemagno; Montemesola; Montemilone; Montepaone; Monterosso Almo; Monte rosso Calabro; Monterotondo; Montesarch io; Montescudaio; Montesilvano; Montorio Romano; Morano Calabro; Napoli; Nardodipace; Naso; Nereto; Nettuno; Nicolosi; Nocera Inferiore; Nocera Terinese; Noci; Norma; Noto; Novi Vel ia; Novoli; Olbia; Olivadi; Oliveri; Omignano; Oppido Mamertina; Orria; Ors ara Di Puglia; Orsomarso; Orte;

Ortonovo; Osiglia; Ossona; Ottati; Paceco; Pago Veiano; Palagonia; Palazzolo Acreide; Palermiti; Palermo; Palma Di Montechiar o; Palmi; Palomonte; Pantigliate; Paola; Parete; Parona; Partinico; Paterno'; Patti; Pazzano; Pelle zzano; Penna In Teverina; Penna Sant'Andrea; Pennadomo; Perito; Pertosa; Pescara; Pesco Sannita; Petilia Policastro; Petina; Petriolo; Pet rona'; Piaggine; Piana Degli Albanesi; Pianopoli; Piazza Armerina; Pietraperzia; Pieve Ligure; Piglio; Pignataro Maggi ore; Pignola; Piraino; Pisogne; Pizzo; Pizzoni; Poggio Nativo; Poggiomarino; Polia; Policoro; Polignano A Mare; Polistena; Po lla; Pollena Trocchia; Pomarico; Ponte San Pietro; Pontelatone; Popoli; Porto Empedocle; Portoferraio;

Portopalo Di Capo Passero; P osada; Postiglione; Potenza; Pozzuoli; Prata Sannita; Pratella; Pratola Serra; Presezzo; Presicce - Acquarica; Priverno; Prizzi; Proceno; Pulsano; Qualiano; Quartu Sant'Elena; Quartucciu; Racalmuto; Raddusa;

Raffadali; Ramacca; Randazzo; Rapino; Ravanusa; Realmonte; Reggio Calabria; Riace; Riardo; Ricadi; Ricigliano; Riesi; Rieti; Rizziconi; Rocca D'Evandro; Rocca Di Neto; Rocca San Felice; Roccabernarda; Roccadaspide; Roccafiorita;

Roccafluvione; Roccagorga; Roccamonfina; Roccapiemonte; Roccasecca; Roccava ldina; Roccella Ionica; Rocchetta E Croce; Rocchetta Ligure; Rodi' Milici; Rofrano; Rometta; Roseto Capo Spulico; Rosolini; R otonda; Ruvo Di Puglia; S.Angelo D'Alife; S.Nicola Manfredi; S.Sofia D'Epiro; Salaparuta; Salemi; Salerno; Salice Salentino; Salve; San Cassiano; San Cataldo; San Demetrio Corone; San Floro; San Genesio Ed Uniti; San Giorgio Del Sannio; San Giorgio Morgeto; San Giovanni Gemini; San Giovanni In Fiore; San Giovanni La Punta; San Giovanni Rotondo; San Giovanni Valdarno; San Lorenzello; S an Lucido; San Marco In Lamis; San Marco La Catola; San Martino Di Finita; San Martino Sannita; San Martino Valle Caudina; San Mauro Forte; San Nicola Arcella; San Nicola Dell'Alto; San Pietro Di Carida'; San Pietro In Carian o; San Pietro Infine; San Rober to; San Severino Lucano; San Sossio Baronia; San Valentino Torio; Sannicandro Di Bari; Sannicola; Santa Cesarea Terme; Santa Cristina D'Aspromonte; Santa Croce Camerina; Santa Flavia; Santa Maria A Vico; Sa nta Maria Di Licodia; Santa Paolina; Santa Teresa Di Riva; Sant'Agata Di Militello; Sant'Alessio In Aspromonte;

Sant'Anastasia; Sant'Andrea Apostolo Dello Jonio; Sant'Angelo A Scala; Sant'Angelo Di Brolo; Sant'Arsenio; Santo Stefano In A spromonte; Sant'Onofrio; Sanza; Saracena; Sarnano; Sarno; Sassano; Sa triano; Savignano Irpino; Scala;

Scalea; Scaletta Zanclea; Scandale; Sciolze; Scisciano; Scordia; Sellia Marina; Senise; Serradifalco; Serrata; Sesto Campano; Settimo San Pietro; Settingiano; Sgurgola; Siculiana; Siderno; Sinopoli; Siracusa; Solarino; Solo fra; Somma Vesuviana; Sonnino; Sora; Sori; Soveria Simeri; Spadafora; Sparanise; Sperone; Spezzano Della Sila; Spinazzola; Statte; Stell a Cilento; Stignano; Stornarella; Strongoli; Subiaco; Taranto; Taurianova; Taurisano; Teano; Telese Terme;

Terlizzi; Ter ranova Da Sibari; Terranova Sappo Minulio; Terrasini; Terzigno; Tessennano; Tocco Caudio; Tora E Piccilli; Torano Castello; T orchiarolo; Torino; Torre Annunziata; Torre Santa Susanna; Torrenova; Torrevecchia Pia; Torriglia;

Torrita Tiberina; Trabia; Trebis acce; Triggiano; Tripi; Trivigliano; Troina; Ugento; Umbriatico; Vairano Patenora; Valderice; Vallelonga; Vallepietra; Vasto; Venafro; Vernole; Veroli; Vibo Valentia; Vibonati; Vicovaro; Vietri Sul Mare; Viggiano;

Vignola; Villa Castelli; Villa Literno; Vi llafranca Sicula; Villafranca Tirrena; Villagrande Strisaili; Villaricca; Viterbo; Vitorchiano; Vittoria; Vivaro Romano; Vizz ini; Zafferana Etnea; Zagarise; Zambrone; Zerbolo'; Zungri; Comune Motta San Giovanni; Amministr. Prov. Di Rieti; Amministrazione P rovinciale Di Catanzaro; Provincia Autonoma Di Trento; Provincia Di Barletta Andria Trani; Provincia Di Brindisi; Provincia D i Cosenza; Provincia Di Crotone; Provincia Di Imperia;

Provincia Di Messina; Provincia Di Salerno; Provincia Di Teramo; Regione Cal abria; Regione Siciliana; Roma Capitale; Comunita' Montana Del Taburno; Comunita' Montana Montepiano Reatino Quinta Zona; Com unita' Montana Trasimeno Medio Tevere; Citta' Di Trentola Ducenta; Citta' Di Villa San Giovanni; Citta' Metropolitana Di Catania; C itta' Metropolitana Di Napoli; 31Fss/Fsrf Base Usafe; A.Fo.R Azienda Forestale Regione Calabria; A.R.S.A.C. -Azienda Regionale Per Lo Sviluppo Dell'Agricoltura Calabrese; A.Spe.Co.N.Azienda Speciale Comune Di Noto; Aeroporto Valle D'Aosta A.V.D.A.; Agenzia Campana Per L'Edilizia Residenziale; Agenzia Forestale Regionale; Assemblea Regionale Siciliana; Automobile Club Palermo; Autorita' Di Sistema Portuale Del Mar Tirreno Centrale; Autorita' Di Sistema Portuale Del Mare Adriatico Setten trionale; Autorita' Por tuale Di Messina; Banca D'Italia; Camera Di Commercio,Industria E Agricoltura Di Bari; Cfi Consorzio Farmaceutico Intercomunale; Cirps -Consortium; Consiglio Nazionale Delle Ricerche; Consorzio Di Bonifica Bacini Alto Ionio Reggino; Consorzio Di Bonifica In tegrale Dei Bacini Settentrionali Del Cosentino; Consorzio Irriguo Alburni;

H.A.F.S.E.; Inarcassa; Irccs Istituto Nazionale Tumori -Fondazione Pascale; Ist.Aut. Case Popolari Di Salerno; Istituto Nazionale Di Astrofisica - Inaf; Istituto Nazionale Per L'Ass icurazione Contro Gli Infortuni Sul Lavoro - Inail; Istituto Regionale Per Lo Sviluppo Delle Attivita' Produttive; Laore Sardegna; Laziodisu -Ente Per Il Diritto Agli Studi Universitari Nel Lazio; Libero Consorzio Comunale Di Caltanissetta; U.S. Army Hospit al; Università Degli Studi Della Campania L.Vanvitelli; Universita' Degli Studi Di Bari Aldo Moro; Universita' Degli Studi Di Catania; Universita' Degli Studi Di Milan o - Bicocca; Universita' Degli Studi Di Napoli Federico Ii; Universita' Del Salento; E.R. S.U. -Ente Regionale Per Il Diritto Allo Studio Universitario; Asl Avezzano -Sulmona -L'Aquila; Asl Bari; Asl Benevento 1; Asl Brindisi; Asl Di Piacenza; Asl Lanciano Vasto Chieti; Asl Lecce; Asl Napoli 3 Sud; A sl Prov Foggia; Asl Rieti; Asp Di Agrigento; As p. N. 1 Prov. Teramo;

Ares Puglia - Agenzia Regionale Sanitaria Pugliese; Az. Ospedaliera Sant'Anna E San Sebastiano Di Caserta; Az. Sanitaria Proviciale Di Trap ani; Az.Osp. Universitaria San Giovanni Di Dio E R.D'Aragona; Azienda Ospedaliera Bianchi Melac rino Morelli Di Reggio Calabria; Azienda Ospedaliera Di Rilievo Nazionale Antonio Cardarelli; Azienda Ospedaliera San Carlo Di Pot enza; Azienda Ospedaliera Santa Maria Di Terni; Azienda Ospedaliera Universitaria G.Martino Di Messina; Azienda Ospedaliera Un iversitaria Renato Dulbecco; Azienda Ospedaliera:Ospedali Riuniti Papardo -Piemonte; Azienda Ospedaliero Universitaria Ospedali Riuniti Di Foggia; Azienda Ospedaliero Universitaria Vittorio Emanuele F errarotto San Bambino;

Azienda Per La Tutela Della Salute - Ats Sardegna; Azienda Provinciale Per I Servizi Sanitari Della Provincia Autonoma Di Trento; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Catria E Nerone; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Maria Cristina Di Savoia; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Pe rsona Maria De Peppo Serena E Tito Pellegrino; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona S.M.A.R.; Azienda Sanitaria Locale Na poli 1 Centro; Azienda Sanitaria Locale Salerno; Azienda Sanitaria Provinciale Di Catanzaro; Azienda Sanitaria Provinciale Di Cosen za; Azienda Sanitaria Provinciale Di Crotone; Azienda Sanitaria Provinciale Di Messina; Azienda Sanitaria Provinciale Di Pale rmo; Azienda Sanitaria Provinciale Di Ragusa; Azienda Sanitaria Provinciale Di Reggio Calabria; Azienda Sanitaria Provinciale Di Si racusa; Azienda Sanitaria Provinciale Enna; Azienda Sanitaria Provinciale Vibo Valentia; Azienda Sanitaria Regionale Molise; Azienda Sanitaria Territoriale Di Ascoli Piceno; Azienda Sanitaria Universitaria Friuli Centrale; Azienda Servizi Alla Persona Oper a Pia Antonio Gatti; Azienda Socio Sanitaria Locale N.6 Del Medio Campidano; Azienda Usl Latina; A.O.U. Maggiore Della Carita ';

Ente Ospedaliero Ospedali Galliera; Aou Sassari - Azienda Ospedaliera Universitaria Di Sassari.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 46 La voce Attività materiali include gli immobili ad uso strumentale del Gruppo . Il loro valore di bilancio, che a partire dal 31 dicembre 2024 è calcolato utilizzando come cri-

terio contabile il fair value , è pari a € 51,4 milioni a fronte di una riserva di rivalutazione, al netto dell’effetto fiscale, di € 9,0 milioni.

Gli altri costi capitalizzati includono mobili, arredi, apparecchi e attrezzature IT, oltre che il diritto d’uso relativo ai canoni affitto delle filiali e auto aziendali.

La voce attività immateriali include avviamenti per un importo pari a € 30,7 milioni così

suddivisi:

▪ l’avviamento riveniente dalla fusione per incorporazione della ex -controllata Solvi S.r.l., avvenuta nel corso del 2013 per €1,8 milioni;

▪ l’avviamento generatosi dall’acquisizione di Atlantide S.p.A. perfezionata il 3 aprile 2019 per €2,1 milioni;

▪ l’avviamento pari a € 15,1 milioni, generatosi dall’acquisizione del ramo azienda Pegno ex IntesaSanpaolo perfezionata il 13 luglio 2020 , svalutato di €13,3 milioni a seguito di impairment test come descritto nel paragrafo

“FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL L’ESERCIZIO” cui si ri-

manda ;

▪ l’avviamento pari a €1,2 milioni, generatosi dall’acquisizione della società Art-Rite perfezionata il 2 novembre 2022 ;

▪ l’avviamento pari a €10,5 milioni, generatosi dall’acquisizione della società Pignus - Credito Economico Popular SA perfezionata il 7 novembre 202 4.

Con riferimento a tale ultima aggregazione aziendale, si è concluso nel primo semestre 2025 il processo di allocazione definitiva del corrispettivo d’acquisto, in conformità a quanto previsto dall’IFRS 3 – Business Combinations. I risultati finali del processo di Purchase Price Allocation (PPA) sono riportati di seguito :

Allocazione provvisoria corrispettivo (€.000) Corrispettivo d'acquisto (A) 11.559 Patrimonio netto CEP al 1 novembre 2024 (B) (10) Valore residuo da allocare (A+B) 11.549 Crediti verso la clientela 1.055

Marchio 382

Imposte differite passive (352)

Avviamento 10.464

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 47 La partecipazione iscritta in bilancio è relativa alla joint venture con EBN Banco de Ne-

gocios S.A in EBNSISTEMA. Nell’esercizio 2025 la società EBNSISTEMA ha originato cre-

diti per €156 milioni , rispetto a € 221 milioni del 2024 .

La voce Altre attività è prevalentemente composta dai crediti d’imposta da “Superbonus 110” acquistati con finalità di trading per un valore di bilancio di € 296 milioni; nel corso dell’anno sono stati acquistati crediti per un valore nominale di €42 milioni . La voce include inoltre partite in corso di lavorazione a cavallo di periodo, da acconti di imposta e crediti da “Superbonus 110” acquistati con finalità di compensazione per € 18 milioni.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 48 Di seguito si forniscono i commenti ai principali aggregati del passivo di stato patrimo-

niale.

La raccolta wholesale, che rappresenta il 30% (il 30% al 31 dicembre 202 4) circa del totale, è rimasta stabile in termini percentuali rispetto a fine esercizio 202 4 con una diminuzione proporzionale rispetto alla raccolta retail .

Voci del passivo e del patrimonio netto (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta % Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.720.033 4.109.583 (389.550) -9,5% a) debiti verso banche 69.199 127.257 (58.058) -45,6% b) debiti verso la clientela 3.441.519 3.761.395 (319.876) -8,5% c) titoli in circolazione 209.315 220.931 (11.616) -5,3% Passività finanziarie designate al fair value 6.726 - 6.726 n.a.

Derivati di copertura 2.078 3.561 (1.483) -41,6% Passività fiscali 50.697 31.809 18.888 59,4% Passività associate ad attività in via di dismissione - - - n.a.

Altre passività 158.268 196.583 (38.315) -19,5% Trattamento di fine rapporto del personale 5.242 5.215 27 0,5% Fondi per rischi ed oneri 43.032 41.470 1.562 3,8% Riserve da valutazione 13.057 4.112 8.945 >100% Riserve 237.925 215.740 22.185 10,3% Strumenti di capitale 45.500 45.500 - 0,0% Patrimonio di pertinenza di terzi 17.163 14.577 2.586 17,7% Capitale 9.651 9.651 - 0,0% Azioni proprie (-) - (102) 102 -100,0% Utile d'esercizio 29.042 25.199 3.843 15,3% Totale del passivo e del patrimonio netto 4.338.414 4.702.898 (364.484) -7,8%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 49

La voce “Debiti verso banche” cala del 45,6%, rispetto al 31 dicembre 202 4, a seguito del minor utilizzo di pronti contro termine a finanziamento del portafoglio titoli .

La voce contabile “Debiti verso clientela” diminuisce rispetto a fine del precedente eser-

cizio per un decremento da finanziamenti attraverso pronti contro termine, mentre resta in linea la raccolta da conti deposito e conti correnti. Le consistenze di fine periodo dei depositi vincolati diminuiscono rispetto a fine esercizio 2024 ( -11,9%), registrando una raccolta netta negativa (al netto dei ratei su interessi maturati) di €315 milioni; la rac-

colta lorda da inizio anno è stata pari a €1. 333 milioni.

La voce Debiti verso cedenti include debiti relativi ai crediti acquistati per la parte non finanziata.

L’ammontare dei prestiti obbligazionari emessi è inferiore rispetto al 31 dicembre 202 4;

la variazione è imputabile all’andamento di rimborsi e/o ulteriori sottoscrizioni delle quote senior ABS finanziate da investitori terzi.

I prestiti obbligazionari emessi sono i seguenti:

Debiti verso banche (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Debiti verso banche centrali - - - n.a.

Debiti verso banche - - - n.a.

Conti correnti presso altri istituti 578 17.900 (17.322) -96,8% Finanziamenti vs altri istituti (pct passivi) 17.642 62.432 (44.790) -71,7% Finanziamenti vs altri istituti 50.979 46.925 4.054 8,6% Totale 69.199 127.257 (58.058) -45,6% Debiti verso clientela (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Depositi vincolati 2.261.130 2.565.354 (304.224) -11,9% Finanziamenti (pct passivi) 810.187 819.999 (9.812) -1,2% Finanziamenti - altri 26.000 47.744 (21.744) -45,5% Conti correnti clientela 309.845 288.186 21.659 7,5% Debiti verso cedenti 25.257 34.470 (9.213) -26,7% Altri debiti 9.100 5.642 3.458 61,3% Totale 3.441.519 3.761.395 (319.876) -8,5% Prestiti Obbligazionari emessi (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Prestito obbligazionario - AT1 45.500 45.500 - 0,0% Prestito obbligazionario - Tier II - - - n.a.

Prestiti obbligazionari - altri 209.315 220.931 (11.616) -5,3%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 50 ▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €8 milioni, con scadenza perpe-

tua e cedola variabile a partire dal 19/06/2023 emesso in data 18/12/2012 e 18/12/2013 (data riapertura);

▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €37,5 milioni, con scadenza per-

petua e cedola fissa fino al 25/06/2031 al 9% emesso in data 25/06/2021.

Gli altri prestiti obbligazionari includono le quote senior del titolo ABS delle cartolariz-

zazioni in essere, sottoscritte da investitori istituzionali terzi.

Tutti gli strumenti AT1, in funzione delle loro caratteristiche prevalenti, sono classificati nella voce 140 “Strumenti di capitale” di patrimonio netto.

Nella voce Passività finanziarie designate al fair value sono incluse le tranche residue delle 4 emissioni di Credit -linked notes (CLN) collocate dalla controllata KK per un totale pari a €6,7 milioni .

Il fondo rischi ed oneri, pari a € 43 milioni, include un fondo per passività possibili rive-

nienti da acquisizioni passate pari a €1,1 milioni, la stima di oneri inerenti al personale riferiti principalmente alla quota di bonus di competenza dei primi 9 mesi del 2024, alla quota differita di bonus maturata negli esercizi precedenti ed alla stima del patto di non concorrenza e dal 2022 del piano di retention complessivamente pari a € 5,8 milioni. Il fondo include inoltre una stima di oneri legati a possibili p assività verso cedenti non ancora definite e una stima di altri oneri per contenziosi e controversie in essere per €24,2 milioni. Inoltre con riferiment o al portafoglio CQ è incluso la copertura della stima dell’effetto negativo legato a possibili rimborsi anticipati sui portafogli in essere e sui portafogli ceduti, oltre che rimborsi legati alla sentenza Lexitor per complessivi € 11,7 milioni.

La voce “Altre passività” include prevalentemente pagamenti ricevuti a cavallo di pe-

riodo dai debitori ceduti e che a fine periodo erano in fase di allocazione e da partite in corso di lavorazione ricondotte nei giorni successivi alla chiusura del periodo, oltre che debiti verso fornitori e debiti tributari.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 51 Di seguito viene fornita la riconciliazione tra risultato e patrimonio netto della control-

lante con i dati di bilancio consolidato.

(€ .000)RISULTATO

ECONOMICOPATRIMONIO

NETTO

Risultato/Patrimonio netto capogruppo 34.266 325.582 Assunzione valore partecipazioni - (58.305)

Avviamenti (13.298)

Risultato/PN controllate 7.007 85.060 Risultato partecipazioni valutate al patrimonio netto 3.648 -

Rettifica risultato attività operative cessate - -

Patrimonio netto consolidato 31.623 352.337 Patrimonio netto di terzi (2.581) (17.163) Risultato/Patrimonio netto di Gruppo 29.042 335.174

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 52 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE

Di seguito vengono fornite le informazioni provvisorie sul patrimonio di vigilanza e sulla adeguatezza patrimoniale del Gruppo Banca Sistema.

Il totale dei fondi propri “fully loaded” al 3 1 dicembre 2025 ammonta a € 303 milioni e include il 100% dell’utile, in quanto, al momento, vige il divieto di deliberare la distri-

buzione di dividendi. Rispetto ai fondi propri “transitional”, è stato applicato il tratta-

mento temporaneo del filtro prudenziale previsto dall’articolo 468 del CR R, al fine di neutralizzare le variazioni di prezzo dei titoli detenuti nella categoria HTCS, registrate nella riserva di valutazione del patrimonio netto. La reintroduzion e del filtro è avvenuta il 9 luglio 2024 e resterà in vigore fino all’esercizio 2025.

Il 27 ottobre 2021 la Commissione europea ha pubblicato una proposta normativa (c.d.

“Banking Package 2021”) con l’obiettivo di completare il recepimento del framework normativo prudenziale “Basilea IV – CRR 3” approvato dal Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) a fine 2017, che prevede una sostanziale revisione del Regolamento (UE) n. 575/2013 (“CRR”). Ad esito del c.d. “trilogo”, in data 19 giugno 2024 sono stati pubblicati in Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea:

▪ il Regolamento (UE) 2024/1623 (CRR 3) che modifica il Regolamento sui re-

quisiti patrimoniali e;

▪ la Direttiva (UE) 2024/1619 (CRD VI), che modifica la Direttiva sui requisiti patrimoniali, relativamente ai nuovi standard emanati nell’ambito del fra-

mework di Basilea.

In particolare, il Regolamento (UE) 2024/1623 (CRR III) del 31 maggio 2024 modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013 per quanto concerne i requisiti per il rischio di credito, il rischio di aggiustamento della valutazione del credito, il rischio operativo, il rischio di mercato e l’output floor, con applicazione a partire dal 1° gennaio 2025 (fatto salvo il Fondi Propri (€.000) e Coefficienti

Patrimoniali 31.12.2025

Transitional31.12.2024

Transitional31.12.2025

Fully loaded31.12.2024

Fully loaded

Capitale primario di classe 1 (CET1) 253.498 216.460 257.826 214.759

ADDITIONAL TIER1 45.500 45.500 45.500 45.500

Capitale di classe 1 (T1) 298.998 261.960 303.326 260.259

TIER2 596 396 596 396

Totale Fondi Propri (TC) 299.594 262.356 303.922 260.655 Totale Attività ponderate per il rischio 1.681.277 1.631.744 1.681.277 1.631.744 di cui rischio di credito 1.435.241 1.420.666 1.435.241 1.420.666 di cui rischio di mercato 9.816 8.241 9.816 8.241 di cui rischio operativo 236.221 202.837 236.221 202.837 Ratio - CET1 15,1% 13,3% 15,3% 13,2% Ratio - T1 17,8% 16,1% 18,0% 15,9% Ratio - TCR 17,8% 16,1% 18,1% 16,0%

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 53 rinvio di un anno dell’applicazione delle norme attinenti al framework del rischio di mer-

cato).

A partire dal 31 marzo 2025 il Gruppo ha avviato l’adozione delle disposizioni previste dalla nuova CRR 3. L’impatto più rilevante ha riguardato la determinazione del rischio di credito relativa ai crediti su pegno per non ammissibilità , in base alle indicazioni in-

terpretative dell’Autorità di Vigilanza, della garanzia rappresentata dall’oro, diverso dall’oro da investimento, per la riduzione del rischio di credito nella determinazione degli RWA, con la conseguente maggiore ponderazione dei crediti da 0% a 75%. Pertanto , i prestiti garantiti con sottostante gioielli in oro vengono ponderati come i prestiti privi di alcuna garanzia .

Con decorrenza 31 marzo 2025, la Banca ha inoltre provveduto alla riclassificazione dei crediti scaduti, in piena conformità con i riscontri ricevuti da Banca d’Italia che preve-

dono la completa inefficacia dei mitigant aziendali, contestati in sede di acce rtamento ispettivo, precedentemente utilizzati. A seguito di tale riclassificazione, dovrà essere applicato il calendar provisioning.

A decorrere dal 30 giugno 2025, a seguito dell’autorizzazione ricevuta da Banca d’Italia, gli RWA di Gruppo riflettono i benefici dell’operazione di Significant Risk Transfer (SRT) realizzata sul portafoglio Cessione del Quinto (CQ).

I requisiti patrimoniali consolidati che il Gruppo deve tenere al 3 1 dicembre 2025 sono

i seguenti:

▪ coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET1 ratio) pari al 10, 16%;

▪ coefficiente di capitale di classe 1 (TIER1 ratio) pari al 11, 66%;

▪ coefficiente di capitale totale (Total capital ratio) pari al 13, 66%.

Tali ratio includono il Requisito Combinato di Riserva di Capitale (CBR), ovvero il 2,5% per la riserva di conservazione del capitale (CCB), lo 0,0 2% per la riserva di capitale anticiclica (CCyB) e lo 0,7 4% per la riserva per rischio sistemico (SyRB), per un buffer complessivo al 3 1 dicembre 2025 pari a 3, 26%.

Relativamente al SyRB, la base di calcolo a partire dal 30 giugno 2025 all’1,00% degli RWA riferiti al rischio di credito e di controparte verso i residenti in Italia .

Al 31 dicembre 2025 l’LCR si è attestata al 975%, m entre era pari al 1.172% al 31 di-

cembre 2024.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 54 Di seguito la riconciliazione tra il patrimonio netto e il CET1:

VOCI 31.12.2025 31.12.2024

Capitale 9.651 9.651 Strumenti di capitale 45.500 45.500 Riserve di utili e sovrapprezzo 237.925 215.740 Azioni proprie (-) - (102) Riserve da valutazione 13.057 4.112 Utile 29.042 25.199 Patrimonio Netto di pertinenza della Capogruppo 335.175 300.100 Dividendi in distribuzione e altri oneri prevedibili Patrimonio netto post ipotesi di distribuzione agli azionisti 335.175 300.100 Rettifiche regolamentari (50.640) (51.458) Patrimonio Netto di Terzi computabile 14.463 13.318 Stumenti di capitale non computabili nel CET1 (45.500) (45.500) Capitale Primario di Classe 1 (CET1) 253.498 216.460

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 55 INFORMAZIONI RELATIVE AL CAPITALE E AL TITOLO

AZIONARIO

Informazioni relative al capitale e agli assetti proprietari Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie per un importo complessivo versato di Euro 9.650.526,24. Tutte le azioni in circola-

zione hanno godimento regolare 1 gennaio.

Sulla base delle evidenze pubblicate nel sito di Consob fino al 30/01/2026 gli azionisti titolari di quote superiori al 5%, soglia oltre la quale la normativa italiana (art.120 TUF) prevede l’obbligo di comunicazione alla società partecipata ed alla Consob, sono i se-

guenti :

Soggetto al vertice della catenaAzionista% sul capitale

capitale

ordinario% sul capitale

capitale

votante

SGBS Srl 23,1% 22,5%

Garbifin Srl 0,5% 0,5% Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 5,0% 4,9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 7,4% 7,2% Fondazione Sicilia 7,4% 7,2% Trium Capital LLP 5,0% 4,9%

MERCATO 51,6% 52,8%

TOTALE AZIONI 100,0%Gianluca Garbi

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 56 Titolo

Il titolo azionario Banca Sistema è negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, segmento STAR. Il titolo Banca Sistema fa parte dei seguenti indici di Borsa Italiana:

FTSE Italia All -Share Capped;

FTSE Italia All -Share;

FTSE Italia STAR;

FTSE Italia Banche;

FTSE Italia Finanza;

FTSE Italia Small Cap.

Nel 202 5 il valore azionario del titolo ha oscillato in un range compreso tra un prezzo di chiusura minimo di 1, 238 euro ed un prezzo di chiusura massimo di 1, 964 euro.

La variazione del prezzo l’ultimo giorno di mercato del 202 5 rispetto allo stesso giorno dell’anno precedente è stata positiva del + 33%.

Nel corso del 202 5, i volumi medi giornalieri sono stati di poco superiori a 3 89.000 azioni, in deciso rialzo rispetto a quelli registrati nel 202 4 (300.000 circa).

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 57 GESTIONE DEI RISCHI E METODOLOGIE DI

CONTROLLO A SUPPORTO

Con riferimento al funzionamento del “Sistema di Gestione dei Rischi”, Il Gruppo si è dotato di un sistema imperniato su quattro principi fondamentali:

▪ appropriata sorveglianza da parte degli organi e delle funzioni aziendali;

▪ adeguate politiche e procedure di gestione dei rischi (sia in termini di esposi-

zione al rischio di credito sia in termini di erogazione del credito);

▪ opportune modalità e adeguati strumenti per l’identificazione, il monitorag-

gio, la gestione dei rischi e adeguate tecniche di misurazione;

▪ esaurienti controlli interni e revisioni indipendenti.

Tale sistema viene presidiato dalla Direzione Rischi e sostenibilità tenendo sotto co-

stante controllo l’adeguatezza patrimoniale e il grado di solvibilità in relazione all’attività svolta.

La Direzione, nel continuo, analizza l’operatività del Gruppo allo scopo di pervenire ad una completa individuazione dei rischi cui il Gruppo risulta esposto (mappa dei rischi).

Il Gruppo, al fine di rafforzare la propria capacità nel gestire i rischi aziendali, ha istituito il Comitato Rischi, ALM e sostenibilità, la cui mission consiste nel supportare la Banca nella definizione delle strategie, delle politiche di rischio e degli obiettivi di redditività e liquidità.

Il Comitato Rischi, ALM e sostenibilità monitora su base continuativa i rischi rilevanti e l’insorgere di nuovi rischi, anche solo potenziali, derivanti dall’evoluzione del contesto di riferimento o dall’operatività prospettica del Gruppo.

La Capogruppo, ai sensi del 11° aggiornamento della Circolare di Banca d’Italia n.

285/13 nell’ambito del Sistema dei Controlli Interni (Parte I, Titolo IV, Capitolo 3, Se-

zione II, Paragrafo 5), ha attribuito al Comitato di Controllo Interno e Gestione Ris chi il compito di coordinamento delle Funzioni di Controllo di secondo e di terzo livello; in tal senso, il Comitato permette l’integrazione e l’interazione tra tali Funzioni, favorisce le sinergie, riducendo le aree di sovrapposizione e supervisiona il lo ro operato.

Con riferimento al framework di gestione del rischio, si informa che il Gruppo utilizza un quadro di riferimento integrato, sia per l’identificazione della propria propensione al rischio sia per il processo interno di determinazione dell’adeguatezza patrim oniale. Tale sistema è rappresentato dal Risk Appetite Framework (RAF) disegnato allo scopo di verificare che gli obiettivi di crescita e di sviluppo avvengano nel rispetto della solidità patrimoniale e finanziaria.

Il RAF è costituito da meccanismi di monitoraggio, di alert e relativi processi di azione per poter intervenire tempestivamente in caso di eventuali disallineamenti con i target definiti. Tale framework è soggetto ad aggiornamento annuale in funzione delle linee guida strategiche e degli aggiornamenti normativi richiesti dai regulators.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 58 Con riferimento al modello utilizzato per la determinazione dell’adeguatezza patrimo-

niale ICAAP (Internal Capital Adeguacy Assessment Process) e di adeguatezza sotto il profilo della liquidità ILAAP (Internal Liquidity Assessment Process), tale framework p er-

mette al Gruppo nel continuo, di testare l’impianto di determinazione dei rischi e di poter aggiornare i relativi presidi presenti nel proprio RAF.

In merito al presidio dei rischi di credito, oltre alla consolidata attività di controlli di secondo livello e di monitoraggio periodico posta in essere dalla Direzione Rischi e so-

stenibilità, sono stati implementati i requisiti funzionali per consentire a l Gruppo di es-

sere compliant in riferimento all’introduzione della nuova Definizione di Default a partire dal 1 gennaio 2021.

Sempre con riferimento ai presidi sul rischio di credito, il Gruppo, al fine di realizzare maggiori sinergie operative, a partire da febbraio 2020, è passato da una struttura organizzativa funzionale ad una struttura divisionale al fine di valorizzare ogni singola linea di business rendendola comparabile agevolmente con i rispettivi peers specializ-

zati.

Si informa, infine, che in ottemperanza agli obblighi previsti dalla disciplina di riferi-

mento, il Gruppo, pubblica annualmente l’Informativa al Pubblico (c.d. Pillar III) riguar-

dante l’adeguatezza patrimoniale, l’esposizione ai rischi e le caratteristiche generali dei sistemi preposti all’identificazione, misurazione e gestione degli stessi. L’informativa è pubblicata sul sito internet www.bancasistema.it nella sezione Investor Relations.

Ai fini della misurazione dei rischi di “primo pilastro”, il Gruppo adotta le metodologie standard per il calcolo del requisito patrimoniale ai fini di Vigilanza Prudenziale. Per la valutazione dei rischi di “secondo pilastro” il Gruppo adotta, ove disponi bili, le metodo-

logie previste dalla normativa di Vigilanza o predisposte dalle associazioni di categoria.

In mancanza di tali indicazioni vengono valutate anche le principali prassi di mercato per operatori di complessità ed operatività paragonabile a quel la del Gruppo.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 59 ALTRE INFORMAZIONI

RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI

PROPRIETARI

Ai sensi dell’art 123 -bis, comma 3 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, è stata predisposta la “Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari”; il documento, pubblicato congiuntamente al progetto di bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2025, è disponibile nella sezione “Governance” del sito internet di Banca Sistema (www.bancasistema.it).

RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE

Ai sensi dell’art. 84 -quarter, comma 1, del Regolamento emittenti, attuativo del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, è stata predisposta la “Relazione sulla remunera-

zione”; il documento, pubblicato congiuntamente al progetto di bilancio dell’eserci zio chiuso al 31 dicembre 202 5, è disponibile nella sezione “Governance” del sito internet di Banca Sistema (www. bancasistema.it).

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

Nel corso del 202 5 non sono state svolte attività di ricerca e di sviluppo.

OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di opera-

zioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A.

Le operazioni effettuate dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’ordinaria operatività; tali operazioni sono state attuate a condizioni di mercato e com unque sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.

OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI

Nel corso del 202 5 il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche o inusuali, così come definite nella Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA

DELL’ESERCIZIO

A seguito della comunicazione ricevuta in data 13 gennaio 2026 dalla Banca d’Italia in relazione al completamento del Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) del 2025, Banca Sistema, dal 31 marzo 2026, rispetterà i seguenti requisiti complessivi di capitale su base consolidata:

▪ CET1 ratio: 10,10% (9,40% fino al 31 dicembre 202 5);

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 60 ▪ Tier1 ratio: 11,60% (10,90% fino al 31 dicembre 202 5);

▪ Total capital ratio: 13,60% (12,90% fino al 31 dicembre 202 5).

La Banca è, altresì, tenuta al rispetto del coefficiente anticiclico specifico e al coefficiente di riserva di capitale a fronte del rischio sistemico. Questi coefficienti patrimoniali corri-

spondono agli Overall Capital Requirement (OCR) ratios, come defin iti dagli Orienta-

menti ABE/GL/2022/03 e dalla CRDVI e rappresentano la somma delle misure vincolanti (Total SREP Capital Requirement ratio – TSCR) e del requisito combinato di riserva di capitale.

Con riferimento alle misure imposte da Banca d’Italia il 20 dicembre 2024, si comunica che, a completamento del processo SREP 2025, la stessa Banca d’Italia ha richiesto che entro 90 giorni, sia svolta da un consulente esterno indipendente una verifica al fine di accertare l’effettiva efficacia delle misure organizzative poste in essere per rafforzare il sistema dei controlli interni della Banca. Nelle more del completamento di tali analisi, e dei successivi ulteriori approfondimenti da parte della Vigilanz a, resteranno ancora in vigore le misure restrittive adottate il 20 dicembre 2024 concernenti la distribuzione degli utili o di altri elementi del patrimonio, la corresponsione della parte variabile della remunerazione, il pagamento di cedole o dividendi su strumenti di AT1. Nella medesima comunicazione viene fatto riferimento ad alcuni punti di attenzione inerenti al quadro aziendale riguardanti principalmente la sostenibilità di medio periodo del business mo-

del, il livello dei crediti deteriorati lordi su l totale del portafoglio creditizio e il profilo di adeguatezza patrimoniale anche alla luce dell’incremento degli RWA conseguente agli interventi sul portafoglio creditizio richiesti dalla Vigilanza a seguito dell’ispezione del 2024.

La Vigilanza ha inoltre preso atto delle misure rimediali adottate dalla Banca in materia di classificazione dei crediti scaduti richiedendo di continuare a mantenere nel tempo il pieno allineamento ai relativi standard regolamentari.

OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E SCAMBIO VOLONTARIA TOTALITARIA

In data 16 gennaio 2026 CF+ S.p.A. (“Banca CF+” o l’“Offerente”) ha reso noto e pub-

blicato il documento di offerta e il prospetto informativo relativo all’ offerta pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie di Banca Sistema S.p.A.

(l’“Emittente” o “Banca Sistema”) .

L’Offerente , sulla base di un aumento deliberato dal proprio Consiglio tenutosi in data 18 febbraio 2026, riconoscerà un corrispettivo complessivamente pari a massimi Euro 1,89 per ciascuna azione Banca Sistema portata in adesione all’Offerta rappresentato dalle seguenti componenti:

(a) Euro 1, 432 in contanti (il “Corrispettivo Iniziale”), da pagarsi il giorno di borsa aperta concordato con Borsa Italiana (i.e., il 6 marzo 2026), fatte salve eventuali proroghe o altre modifiche dell’Offerta che dovessero intervenire in conformità alle vigenti disposi-

zioni di legge o di regolamento (la “Data di Pagamento”); nonché

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 61 (b) massimi Euro 0,4 58 (il “Corrispettivo Differito” e, unitamente al Corrispettivo Ini-

ziale, il “Corrispettivo”) da pagarsi entro 6 mesi dalla Data di Pagamento del Corrispet-

tivo Iniziale (la “Data di Pagamento del Corrispettivo Differito”) attraverso l’attribuzione di n. 2 3 azioni KK, previo frazionamento delle azioni outstanding di KK sulla base del rapporto 1:98, per ciascuna azione Banca Sistema portata in adesione all’Offerta .

Come previsto dal TUF e dal Regolamento Emittenti in data 23 gennaio 2026 il Consiglio di Amministrazione preso visione e tenuto conto del parere degli amministratori indi-

pendenti redatto secondo quanto previsto dall’art. 39 -bis del Regolamento Emittenti, rilasciato in data 22 gennaio 2026 (il “Parere degli Amministratori Indipendenti”) a cui è stata allegata la fairness opinion rilasciata da Equita SIM S.p.A., in qualità di advisor finanziario selezionato dagli stessi amministratori indipendenti ai fini delle loro valuta-

zioni (la “Fairness Opinion”) ha espresso il proprio parere in merito alla congruità del corrispettivo offerto . L’Esperto Indipendente ha individuato un intervallo di congruità del Corrispettivo co mpreso tra Euro 1,64 ed Euro 2,03 (“Intervallo di Congruità”). Sulla base della Fairness Opinion in Consiglio di amministrazione ha ritenuto da un punto di vista finanziario congruo il Corrispettivo assunto pari ad un valore nominale di Euro 1,80 per azione Banca Sistema riconosciuto nell’ambito dell’Offerta (prima dell’aumento co-

municato in data 18 febbraio 2026) rappresentato dalla somma tra: (i) il corrispettivo iniziale di Euro 1,382 in contanti, da pagarsi il giorno di borsa aperta concordato con Borsa Italiana (i.e., il 6 marzo 2026), fatte salve eventuali proroghe o altre modifiche dell’Offerta che dovessero intervenire in conformità alle vigenti disposizioni di legge o di regolamento; e (ii) il corrispettivo differito di massimi Euro 0,418 da pagarsi entro 6 mesi dalla data di pagamento del corrispettivo iniziale sub (i) attraverso l’attribuzione di n. 21 azioni di Kruso Kapital S.p.A. (“KK”), previo frazionamento delle azioni outstan-

ding di KK sulla base del rapporto 1:98, per ciascuna Azione portata in adesione all’Of-

ferta.

Per una completa informativa si rimanda alla documentazione pubblicata sul sito di Banca Sistema e di CF+.

In data 27 febbraio 2026 si è concluso il periodo di offerta con adesioni totali che hanno raggiunto la quota del 70,732% del capitale sociale di Banca Sistema, corrispondente al 69,047% dei relativi diritti di voto. Sulla base dei risultati l’Offerente si darà luogo alla riapertura dei termini, ai sensi e per gli effetti dell’art. 40 -bis, comma 1, lett. a), del Regolamento Emittenti, che si concluderà in data 13 marzo 2026 . Inoltre, dal 6 marzo si sono verificati i presupposti giuridici per la promozione da parte di CF+ di un'offerta pubblica di acquisto e scambio obbligatoria totalitaria ai sensi e per gli effetti degli articoli 102 e 106 del TUF sulla totalità delle azioni di Banca Sistema che non siano già di titolarità di CF+ per effetto dell’Offerta Volonta ria.

Con il perfezionamento dell’Offerta, sulla base delle adesioni avute al 6 marzo e nell’ipo-

tesi che vengano assegnate a tutti gli aderent i, come da previsioni dell’Offerta, le azioni KK come componente differita del prezzo, l’interessenza della Banca in KK passerebbe dal 70,59% al 16,34 %.

Il valore di realizzo della cessione delle azioni KK implicito nelle condizioni dell’Offerta, determinato sulla base del valore di mercato delle azioni di KK (“l’Offerente, al fine di

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 62 entrare nella disponibilità delle azioni KK da assegnare agli Aderenti a titolo di Corri-

spettivo Differito, intende acquistare da Banca Sistema il numero di azioni da assegnare agli aderenti all’Offerta per un corrispettivo pari al valore di mercato delle stesse (i.e.

la media degli ultimi 3 mesi)”), risulta inferiore al patrimonio netto contabile d el Gruppo KK. Tenuto conto di tale evento realizzativo , è stato effettuato un impairment test a i fini della verifica di recuperabilità del l’avviamento allocato a Kruso Kapital S.p.A. (KK) ai sensi dello IAS 36, il cui esito ha portato ad iscrivere una rettifica di valore pari a €13,3 milioni .

Inoltre si segnala, a seguito del perfezionamento dell’operazione e al conseguente cam-

bio di controllo, come già comunicato in data 6 febbraio 2026, la sussistenza di poten-

ziali oneri non ricorrenti, stimati in circa Euro 7,3 milioni (al lordo dell’effetto fiscale), che potrebbero essere rilevati a conto economico negli esercizi successivi . A tal riguardo si segnala che , in costanza del divieto posto in essere dal 20 dicembre 2024, che pre-

scrive al Gruppo di non interessare il bilancio con voci di costo/debito connesse ad ele-

menti derivant i da remunerazione variabile, tali oneri non sono stati stanziati a bilancio.

Tale importo è composto come segue:

a. per Euro 1,1 milioni a titolo di severance relativa all’Amministratore Delegato, quan-

tificata ai sensi degli Impegni di Adesione quale importo convenzionale connesso alla cessazione anticipata in sostituzione dell’importo previsto dall’assemblea dei soci del 30 aprile 2021, come successivamente confermato dall’assemblea dei soci del 24 aprile 2024, per il caso di cessazione anticipata del Consiglio di Amministrazione;

b. per circa Euro 2,4 milioni, dalle passività maturate o stimabili alla medesima data in relazione ai piani di retention del personale e dell’Amministratore Delegato;

c. per circa Euro 1,5 milioni, dai compensi spettanti ai componenti del Consiglio di Am-

ministrazione, escluso l’Amministratore Delegato, in caso di cessazione anticipata dell’incarico, sulla base delle delibere assembleari vigenti alla Data del Comunicato dell’Emittente ; e d. per circa €2,3 milioni da oneri complessivi stimati su tali importi.

Il Consiglio di Amministrazione della controllata Kruso Kapital ha deliberato il 3 marzo scorso l’avvio di attività preliminari al progetto di translisting su Euronext Milan il cui obiettivo di realizzazione è entro il mese di giugno 2026.

A decorrere dal 6 marzo 2026 CF+ ha deliberato di avviare l'esercizio dell'attività di direzione e coordinamento ai sensi degli articoli 2497 e seguenti del Codice Civile su Banca Sistema .

Successivamente alla data di riferimento della presente Relazione non si sono verificati ulteriori eventi da menzionare che abbiano comportato effetti sulla situazione patrimo-

niale, economica e finanziaria della Banca e del Gruppo.

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 31 dicEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 63 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE

Le azioni intraprese per ridurre gli assorbimenti di capitale durante tutto il 2025 hanno permesso alla Banca di ridurre gli effetti negativi registrati sui capital ratios nel primo trimestre 2025 derivanti dalla classificazione a default di alcuni crediti al fine di tenere conto dei rilievi comunicati dalla Banca d’Italia il 20 dicembre 2024, con riguardo a regole e prassi adottate dalla Banca, ritenuti dall’Autorità di Vigilanza non pienamente conformi con gli orientamenti EBA sull’applicazione della Defi nizione di Default. I ratios patrimoniali a fine 2025 si attestano, infatti, a livelli di oltre 100bp superiori rispetto ai ratio a fine 2024. L’attuale dotazione patrimoniale e le strutture poste in essere per ridurre gli assorbimenti patrimoniali di alcuni impieghi (SPV nel settore calcio) consen-

tiranno alla Banca di sostenere l’operatività factoring sia nel segmento pubblica ammi-

nistrazione che nel segmento entertainment.

Lo sviluppo futuro del business dipenderà dall’indirizzo strategico dell’acquirente CF+.

Milano , 06 marzo 2026

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

Luitgard Spögler

L’Amministratore Delegato

Gianluca Garbi

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 64

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 65 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(Importi espressi in migliaia di Euro)

Voci dell'attivo 31.12.2025 31.12.2024 10. Cassa e disponibilità liquide 87.791 93.437 20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 1.621 -

a) attività finanziarie detenute per la negoziazione 60 -

c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.561 -

30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.186.326 1.147.197 40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.610.862 2.873.051 a) crediti verso banche 19.161 23.024 b) crediti verso clientela 2.591.701 2.850.027 50. Derivati di copertura - -

60. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 2.146 3.557 70. Partecipazioni 985 984 90. Attività materiali 57.582 53.433 100. Attività immateriali 34.116 47.233

di cui:

- Avviamento 30.690 45.075 110. Attività fiscali 13.055 13.415 a) correnti - 1.758 b) anticipate 13.055 11.657 130. Altre attività 343.930 470.591 Totale Attivo 4.338.414 4.702.898

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 66

Voci del passivo e del patrimonio netto 31.12.2025 31.12.2024 10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.720.033 4.109.583 a) debiti verso banche 69.199 127.257 b) debiti verso clientela 3.441.519 3.761.395 c) titoli di circolazione 209.315 220.931 30. Passività finanziarie designate al fair value 6.726 -

40. Derivati di copertura 2.078 3.561 60. Passività fiscali 50.697 31.809 a) correnti 19.900 1.659 b) differite 30.797 30.150 80. Altre passività 158.268 196.583 90. Trattamento di fine rapporto del personale 5.242 5.215 100. Fondi per rischi e oneri: 43.032 41.470 a) impegni e garanzie rilasciate 6 28 c) altri fondi per rischi e oneri 43.026 41.442 120. Riserve da valutazione 13.057 4.112 140. Strumenti di capitale 45.500 45.500 150. Riserve 198.825 176.640 160. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 170. Capitale 9.651 9.651 180. Azioni proprie (-) - (102) 190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 17.163 14.577 200. Utile d'esercizio 29.042 25.199 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto 4.338.414 4.702.898

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 67 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(Importi espressi in migliaia di Euro)

Voci 31.12.2025 31.12.2024 10. Interessi attivi e proventi assimilati 210.413 196.255 di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 201.118 182.353 20. Interessi passivi e oneri assimilati (113.662) (146.174) 30. Margine di interesse 96.751 50.081 40. Commissioni attive 44.509 46.560 50. Commissioni passive (16.942) (19.838) 60. Commissioni nette 27.567 26.722 70. Dividendi e proventi simili 227 227 80. Risultato netto dell 'attività di negoziazione 28.497 34.224 90. Risultato netto dell 'attività di copertura 68 (5) 100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 17.722 9.983 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 6.703 6.374 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 11.019 3.609 c) passività finanziarie - -

110.Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico7 -

110a a) attività e passività finanziarie designate al fair value 7 -

120. Margine di intermediazione 170.839 121.232 130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: (10.298) (1.132) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (10.288) (911) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (10) (221) 140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni 1 (102) 150. Risultato netto della gestione finanziaria 160.542 119.998 190. Spese amministrative (81.142) (69.130) a) spese per il personale (33.603) (32.452) b) altre spese amministrative (47.539) (36.678) 200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (7.463) (3.425) a) impegni e garanzie rilasciate 22 31 b) altri accantonamenti netti (7.485) (3.456) 210. Rettifiche /riprese di valore nette su attività materiali (3.164) (2.644) 220. Rettifiche /riprese di valore nette su attività immateriali (1.328) (657) 230. Altri oneri/proventi di gestione 1.473 (2.235) 240. Costi operativi (91.624) (78.091) 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni 190 (11) 270. Rettifiche di valore dell'avviamento (13.299) -

290. Utile (Perdita ) della operatività corrente al lordo delle imposte 55.809 41.896 300. Imposte sul reddito di periodo dell 'operatività corrente (24.186) (15.374) 310. Utile della operatività corrente al netto delle imposte 31.623 26.522 320. Utile (Perdita ) delle attività operative cessate al netto delle imposte - -

330. Utile d'esercizio 31.623 26.522 340. Risultato d'esercizio di pertinenza di terzi (2.581) (1.323) 350. Utile d'esercizio di pertinenza della capogruppo 29.042 25.199

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 68 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ CONSOLIDATA

COMPLESSIVA

(Importi espressi in migliaia di Euro)

Voci 31.12.2025 31.12.2024 10. Utile (perdita) d'esercizio 29.042 25.199 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico 50. Attività materiali 2.549 6.483 70. Piani a benefici definiti 191 (234) Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto

economico

140. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale ) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 6.205 10.216 170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 8.945 16.465 180. Redditività complessiva (Voce 10+170) 37.987 41.664 190. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi - -

200. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della Capogruppo 37.987 41.664

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 69 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO

NETTO CONSOLIDATO AL 3 1/12/202 5

Importi espressi in migliaia di Euro

Riserve

Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni

Stock options

Variazioni interessenze partecipative

Capitale:

a) azioni ordinarie 9.651 9.651 9.651 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 39.100 Riserve 176.640 176.640 25.199 (3.014) 198.825 a) di utili 176.542 176.542 25.199 (692) 201.049 b) altre 98 98 (2.322) (2.224) Riserve da valutazione 4.112 4.112 8.945 13.057 Strumenti di capitale 45.500 45.500 45.500 Azioni proprie (102) (102) 102 Utile (Perdita) di periodo 25.199 25.199 (25.199) 29.042 29.042 Patrimonio netto del Gruppo 300.100 300.100 (3.014) 102 37.987 335.175 Patrimonio netto di terzi 14.577 14.577 2.586 17.163 Patrimonio netto di Terzi al 31.12.2025Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 31.12.2025Esistenze al 31.12.2024 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2025Allocazione

risultato

esercizio

precedenteVariazioni del periodo Patrimonio netto al 31.12.2025

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 70 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO

NETTO CONSOLIDATO AL 31/12/202 4

Importi espressi in migliaia di Euro

Riserve

Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni

Stock options

Variazioni interessenze partecipative

Capitale:

a) azioni ordinarie 9.651 9.651 9.651 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 39.100 Riserve 168.667 168.667 11.282 - (3.309) - - - --- - - 176.640 a) di utili 167.361 167.361 11.282 - (2.101) - - - --- - - 176.542 b) altre 1.306 1.306 - - (1.208) - - - --- - - 98 Riserve da valutazione (12.353) (12.353) 16.465 4.112 Strumenti di capitale 45.500 45.500 45.500 Azioni proprie (355) (355) 253 (102) Utile (Perdita) di periodo 16.506 16.506 (11.282) (5.224) 25.199 25.199 Patrimonio netto del Gruppo 266.716 266.716 (5.224) (3.309) 253 41.664 300.100 Patrimonio netto di terzi 10.633 10.633 3.944 14.577 Patrimonio netto di Terzi al 31.12.2024Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 31.12.2024Esistenze al 31.12.2023 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2024Allocazione risultato esercizio precedenteVariazioni del periodo Patrimonio netto al 31.12.2024

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATI

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 71 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(METODO INDIRETTO)

Importi in migliaia di Euro

31.12.2025 31.12.2024

A. ATTIVITA' OPERATIVA

1. Gestione 163.054 98.590 Risultati d'esercizio (+/-) 29.042 25.199 Plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività /passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+) Plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) 10.298 911 Rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali ed immateriali (+/-) 4.492 3.301 Accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 7.463 3.425 Imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-) 17.589 7.094 Altri aggiustamenti (+/-) 94.170 58.660 2. Liquidità generata / assorbita dalle attività finanziarie 335.845 (253.893) Attività finanziarie detenute per la negoziazione (60) Attività finanziarie designate al fair value Altre attività obbligatoriamente valutate al fair value (1.561) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (30.184) (554.730) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 252.590 534.791 Altre attività 115.060 (233.954) 3. Liquidità generata / assorbita dalle passività finanziarie (497.048) 18.807 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato (464.885) (7.054) Passività finanziarie di negoziazione (11.616) Passività finanziarie designate al fair value 6.726 Altre passività (27.273) 25.861 Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività operativa 1.851 (136.496)

B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generata da (182) -

Vendite di partecipazioni Dividendi incassati su partecipazioni Vendite di attività materiali Vendite di attività immateriali (182) Vendite di rami d'azienda 2. Liquidità assorbita da (7.417) (15.592) Acquisti di partecipazioni Acquisti di attività materiali (6.891) (4.156) Acquisti di attività immateriali (526) (861) Acquisti di rami d'azienda (10.575) Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività di investimento (7.599) (15.592)

C. ATTIVITA' DI PROVVISTA

Emissioni/acquisti di azioni proprie 102 253 Emissioni/acquisti di strumenti di capitale Distribuzione dividendi e altre finalità (5.224) Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività di provvista 102 (4.971)

LIQUIDITA' NETTA GENERATA / ASSORBITA NELL'ESERCIZIO (5.646) (157.059)

VOCI DI BILANCIO

Cassa e disponibilità liquide all 'inizio dell 'esercizio 93.437 250.496 Liquidità totale netta generata /assorbita nell 'esercizio (5.646) (157.059) Cassa e disponibilità liquide : effetto della variazione dei cambi Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell 'esercizio 87.791 93.437VociImporto

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 72

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 73 PARTE A – POLITICHE CONTABILI

A.1 – PARTE GENERALE

Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili

internazionali

Il Bilancio consolidato del Gruppo Banca Sistema al 31 dicembre 202 5 è redatto in con-

formità ai principi contabili internazionali – denominati IAS/IFRS - emanati dall’Interna-

tional Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e omol ogati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002, rece-

pito in Italia all’art. 1 del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38 e tenen do in con-

siderazione la Circolare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi ag-

giornamenti, avente per oggetto gli schemi e le regole di compilazione del Bilancio delle Banche.

Nel corso del 202 5 sono entrati in vigore i seguenti principi contabili o modifiche di principi contabili esistenti:

Titolo documento Data di entrata in vi-

gore Stato di approva-

zione

UE Impossibilità di cambio (Modifiche allo IAS 21) 1° gennaio 2025 Omologato

Le sopra indicate modifiche non hanno avuto effetti sostanziali sulle consistenze patri-

moniali ed economiche.

Documenti omologati dall’UE al 30 novembre 2025 :

Titolo documento Data di prevista omologazione da parte dell’UE Modifiche alla classificazione e alla valutazione degli stru-

menti finanziari (Modifiche all’IFRS 9 e all’IFRS 7) 1° gennaio 2026 Contratti collegati all’energia elettrica dipendente dalla natura (Modifiche all’IFRS 9 e all’IFRS 7) 1° gennaio 2026 Ciclo annuale di miglioramenti ai principi contabili IFRS – Volume 11 (Modifiche all’IFRS 1, all’IFRS 7, all’IFRS 9, all’IFRS 10 e allo IAS 7) 1° gennaio 2026

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 74 Documenti non ancora omologati dall’UE e che saranno applicabili solo dopo l’avvenuta omologazione da parte dell’UE:

Titolo documento Data di prevista omologazione da parte dell’UE IFRS 14 Regulatory deferral accounts 1° gennaio 2016 IFRS 18 Presentation and disclosure in financial state-

ments 1° gennaio 2027 IFRS 19 Subsidiaries without public accountability: dis-

closures 1° gennaio 2027 Modifiche ai principi contabili IFRS Sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28) Differita fino al completamento del progetto IASB sull’equity method Amendments to IFRS 19 Subsidiaries without public ac-

countability: disclosures 1° gennaio 2027 Amendments to IAS 21 Translation to a Hyperinflationary Presentation Currency 1° gennaio 2027

La Banca sta valutando gli impatti sulla presentazione e sull’informativa derivanti dall’IFRS18 e aggiornerà i propri schemi di bilancio e la relativa .

nota integrativa in coerenza all’aggiornamento della Circolare 262 di Banca d’Italia .

Nel rispetto dell’art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, qualora, in casi eccezionali, l’applicazione di una disposizione prevista dai principi contabili internazionali risulti in-

compatibile con la rappresentazione veritiera e corretta della situaz ione patrimoniale, finanziaria e del risultato economico, la disposizione non sarebbe applicata. Nella nota integrativa sarebbero spiegati gli eventuali motivi della deroga e la loro influenza sulla rappresentazione della situazione patrimoniale, di quella finanziaria e del risultato eco-

nomico.

Nel bilancio gli eventuali utili derivanti dalla deroga sarebbero iscritti in una riserva non distribuibile se non in misura corrispondente al valore recuperato, tuttavia non sono state compiute deroghe all’applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.

Sezione 2 – Principi generali di redazione Il Bilancio è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situa-

zione patrimoniale, finanziaria, il risultato economico dell’esercizio, le variazioni del pa-

trimonio netto e i flussi di cassa ed è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto eco-

nomico, dal prospetto della redditività complessiva, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 75 Il bilancio è corredato dalla relazione degli amministratori sull'andamento della ge-

stione.

Se le informazioni richieste dai principi contabili internazionali e dalle disposizioni con-

tenute nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e/o nei successivi aggiornamenti emanati dalla Banca d’Italia non sono sufficienti a dare una rappresentazione ver itiera e corretta, rilevante, attendibile, comparabile e comprensibile, nella nota integrativa sono fornite informazioni complementari necessarie allo scopo.

Di seguito vengono indicati i principi generali che hanno ispirato la redazione dei conti

di bilancio:

▪ le valutazioni sono effettuate nella prospettiva della continuità aziendale, dove si specifica che gli Amministratori non hanno ravvisato incertezze che possano generare dubbi su tale aspetto;

▪ i costi ed i ricavi sono rilevati secondo il principio della contabilizzazione per

competenza economica;

▪ per assicurare la comparabilità dei dati e delle informazioni negli schemi di bilancio e nella nota integrativa, le modalità di rappresentazione e di classifi-

cazione vengono mantenute costanti nel tempo a meno che il loro cambia-

mento non sia diretto a rend ere più appropriata un’altra esposizione dei dati;

▪ ogni classe rilevante di voci simili viene esposta distintamente negli schemi di stato patrimoniale e conto economico; le voci aventi natura o destinazione dissimile sono rappresentate separatamente a meno che siano state consi-

derate irrilevanti;

▪ negli schemi di stato patrimoniale e di conto economico non sono indicati i conti che non presentano importi né per l'esercizio al quale si riferisce il bi-

lancio né per quello precedente;

▪ se un elemento dell'attivo o del passivo ricade sotto più voci dello stato pa-

trimoniale, nella nota integrativa è annotato, qualora ciò sia necessario ai fini della comprensione del bilancio, la sua riferibilità anche a voci diverse da quella nella quale è iscritto;

▪ non vengono effettuati compensi di partite, salvo nei casi in cui è espressa-

mente richiesto o consentito da un principio contabile internazionale o da una interpretazione o dalle disposizioni della richiamata Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e success ivi aggiornamenti emanata dalla Banca d’Italia;

▪ i conti del bilancio sono redatti privilegiando la prevalenza della sostanza sulla forma e nel rispetto del principio di rilevanza e significatività dell’infor-

mazione;

▪ per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico vengono for-

nite le informazioni comparative per l’esercizio precedente, se i conti non sono comparabili a quelli relativi all’esercizio precedente sono adattati e la

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 76 non comparabilità e l’adattamento o l’impossibilità di questo sono segnalati e commentati nella nota integrativa;

▪ relativamente all’informativa riportata nella nota integrativa è stato utilizzato lo schema previsto da Banca d’Italia; laddove le tabelle previste da tale schema risultassero non applicabili rispetto all’attività svolta dal Gruppo, le stesse non sono stat e presentate.

Nell’ambito della redazione del bilancio in conformità agli IAS/IFRS, la direzione azien-

dale deve formulare valutazioni, stime ed ipotesi che influenzano gli importi delle atti-

vità, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati nel periodo.

L’impiego di stime è parte essenziale della predisposizione del bilancio. In particolare l’utilizzo maggiormente significativo di stime e assunzioni nel bilancio è riconducibile:

▪ alla valutazione dei crediti verso clientela: l’acquisizione di crediti non dete-

riorati vantati dalle aziende fornitrici di beni e servizi rappresenta la princi-

pale attività della Banca. La valutazione dei suddetti crediti è un’attività di stima complessa caratterizzata da un alto grado di incertezza e soggettività.

Per tale valutazione si utilizzano modelli che includono numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i rel ativi tempi attesi di recupero, l’esistenza di indica-

tori di possibili perdite di valore, la valutazione delle eventuali garanzie e l’impatto dei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti della Banca;

▪ alla valutazione degli interessi di mora ex D.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo: la stima degli importi re-

cuperabili degli interessi di mora è un’attività complessa, caratterizzata da un alto grado di inc ertezza e di soggettività. Per determinare tali percentuali vengono utilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi;

▪ alla stima dell’eventuale impairment dell’avviamento e delle partecipazioni

iscritti;

▪ alla quantificazione e stima effettuata per l’iscrizione nei fondi rischi e oneri delle passività il cui ammontare o scadenza sono incerti;

▪ alla valutazione del portafoglio immobiliare immobili a seguito de l passaggio dal modello del costo al modello della rideterminazione del valore (“revalua-

tion model”) a partire da l 31 dicembre 2024 . Il fair value è stato determi-

nato attraverso perizie esterne ;

▪ alla recuperabilità della fiscalità differita attiva;

▪ al trattamento di fine rapporto e altri benefici dovuti ai dipendenti (incluse le obbligazioni relative ai piani a benefici definiti).

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 77 Si evidenzia come la rettifica di una stima possa avvenire a seguito dei mutamenti alle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o alla maggiore espe-

rienza. L’eventuale mutamento delle stime è applicato prospetticamente e genera quin di impatto nel conto economico dell’esercizio in cui avviene il cambiamento.

In conformità con quanto previsto dall’IFRS 15, Il Gruppo ha ritenuto che sussist essero i presupposti per l’affinamento della policy contabile interna al fine di prevedere l’iscri-

vibilità degli interessi di mora , sulla base delle risultanze del modello ad oggi adottato, nei confronti dei debitori della pubblica amministrazione in situazioni di dissesto finan-

ziario o inadempienza probabile, in presenza di una sentenza della Corte EDU che de-

termina la responsabilità dello Stato nel caso in cui il soggetto debi tore sia inadem-

piente. Tale affinamento rispond e a quanto richiesto dal paragrafo 34 dello IAS 8 , qua-

lificando le valutazioni degli amministratori come un cambio di stima. Il cambiamento della stima contabile ha comportato l’iscrizione al 31 dicembre 2025 di interessi di mora pari ad € 6,3 milioni. Come sopra indicato la stima degli importi recuperabili degli inte-

ressi di mora è un’attività complessa, caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività. Per determinare tali percentuali vengono ut ilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi .

In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è redatto utilizzando l’euro come moneta di conto. In particolare, gli schemi di bilancio sono redatti in migliaia di euro, nella nota integrativa, ove non dive rsamente specificato è redatta in migliaia di euro. L’eventuale mancata quadratura tra i dati espo-

sti nella Relazione sulla gestione consolidata e nel Bilancio consolidato e tra le tabelle di nota integrativa consolidata dipende esclusivamente dagli arroto ndamenti.

La Direttiva 2004/109/CE (la “Direttiva Transparency”) e il Regolamento Delegato (UE) 2019/815 hanno introdotto l’obbligo per gli emittenti valori mobiliari quotati nei mercati regolamentati dell’Unione Europea di redigere la relazione finanziaria annuale nel lin-

guaggio XHTML, sulla base del formato elettronico unico di comunicazione ESEF (Euro-

pean Single Electronic Format), approvato da ESMA. Dall’anno 2022 è previsto che tutto il bilancio consolidato debba essere “marcato” alla tassonomia ESEF, utilizzand o un lin-

guaggio informatico integrato (iXBRL).

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 78 SEZIONE 3 – AREA E METODI DI CONSOLIDAMENTO

Il bilancio consolidato include la capogruppo Banca Sistema S.p.A. e le società da questa direttamente o indirettamente controllate e collegate.

Nel prospetto che segue sono indicate le partecipazioni incluse nell’area di consolida-

mento.

Denominazioni Imprese Sede Tipo di

Rapporto

(1) Rapporto di partecipazione

Disponibilità

voti % (2) Impresa parteci-

pante Quota

%

Imprese

Consolidate integralmente

Largo Augusto Servizi e Svi-

luppo S.r.l. Italia 1 Banca Sistema 100% 100% Kruso Kapital S.p.A. Italia 1 Banca Sistema 70,59% 70,59% Pronto Pegno Grecia Grecia 1 Kruso Kapital 70,59% 70,59% Pignus - Credito Economico Po-

pular SA Porto-

gallo 1 Kruso Kapital 70,59% 70,59% Art-Rite S.r.l. Italia 1 Kruso Kapital 70,59% 70,59% Consolidate con il metodo del patrimonio netto EBNSISTEMA Finance S.L.

Spa-

gna 7

Banca Sistema

50% 50%

Legenda:

(1) Tipo rapporto.

1. = maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria 2. = influenza dominante nell’assemblea ordinaria 3. = accordi con altri soci 4. = altre forme di controllo 5. = direzione unitaria ex art. 26, comma 1, del “decreto legislativo 87/92” 6. = direzione unitaria ex art. 26, comma 2, del “decreto legislativo 87/92” 7. = controllo congiunto (2) Disponibilità voti nell’assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali

L’area di consolidamento include inoltre le seguenti società veicolo dedicate alle carto-

larizzazioni i cui crediti non sono oggetto di derecognition ed il cui consolidamento av-

viene con il metodo integrale:

Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l.

Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l.

BS IVA SPV S.r.l.

Variazioni nel perimetro di consolidamento

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 79 Rispetto alla situazione del precedente esercizio il perimetro di consolidamento si è mo-

dificato a seguito della liquidazione della società SF Trust Holding ltd .

Metodo integrale

Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo del consolidamento inte-

grale. Il concetto di controllo va oltre la maggioranza della percentuale di interessenza nel capitale sociale della società partecipata e viene definito come il potere di determi-

nare le politiche gestionali e finanziarie della partecipata stessa al fine di ottenere i benefici delle sue attività.

Il consolidamento integrale prevede l’aggregazione “linea per linea” degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle situazioni contabili delle società control-

late. A tal fine sono apportate le seguenti rettifiche:

(a) il valore contabile delle partecipazioni detenute dalla Capogruppo e la corrispondente parte del patrimonio netto sono eliminati;

(b) la quota di patrimonio netto e di utile o perdita d’esercizio è rilevata in voce propria.

Le risultanti delle rettifiche di cui sopra, se positive, sono rilevate - dopo l’eventuale imputazione a elementi dell’attivo o del passivo della controllata - come avviamento nella voce “130 Attività Immateriali” alla data di primo consolidamento. Le diff erenze risultanti, se negative, sono imputate al conto economico. I saldi e le operazioni infra-

gruppo, compresi i ricavi, i costi e i dividendi, sono integralmente eliminati. I risultati economici di una controllata acquisita nel corso dell’esercizio sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Analogamente i risultati econo-

mici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo è cessato. Le situazioni contabili utilizzat e nella preparazione del bilancio con-

solidato sono redatte alla stessa data. Il bilancio consolidato è redatto utilizzando prin-

cipi contabili uniformi per operazioni e fatti simili. Se una controllata utilizza principi contabili diversi da quelli adottati nel bilancio consolidato per operazioni e fatti simili in circostanze similari, sono apportate rettifiche alla sua situazione contabile ai fini del consolidamento. Informazioni dettagliate con riferimento all’Art. 89 della Direttiva 2013/36/UE del Parlamen to europeo e del Consiglio (CRD IV), sono pubblicate al link www.bancasistema.it/pillar3.

Consolidamento con il metodo del patrimonio netto Sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto le imprese collegate.

Il metodo del patrimonio netto prevede l’iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata.

Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 80 Nella valorizzazione della quota di pertinenza non vengono considerati eventuali diritti di voto potenziali.

La quota di pertinenza dei risultati d’esercizio della partecipata è rilevata in specifica voce del conto economico consolidato.

Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà g enerare, incluso il valore di dismissione finale dell’investimento.

Sezione 4 – Eventi successivi alla data di riferimento del

bilancio

Per una descrizione dei fatti di rilievo significativi avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio si faccia riferimento alla sezione dedicata della Relazione sulla gestione .

Non si segnalano ulteriori eventi significativi intervenuti nel periodo compreso tra la data di riferimento del bilancio e la data di approvazione del progetto di Bilancio da parte del Consiglio di Amministrazione , riconducibili alla fattispecie degli “adjusting events” ai sensi del principio contabile IAS 10, ossia eventi che comportano una rettifica delle informazioni patrimoniali ed economiche alla data di bilancio .

Sezione 5 – Altri aspetti Termini di approvazione e pubblicazione del bilancio Il bilancio consolidato è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione del 6 marzo 2026, che ne ha autorizzato la diffusione pubblica nei termini di legge , anche ai sensi dello IAS 10.

Revisione del bilancio Il Bilancio d’esercizio e consolidato al 31 dicembre 202 5 è sottoposto a revisione con-

tabile da parte della Società di revisione BDO Audit Services S.r.l. ai sensi del D.Lgs.

27 gennaio 2010 n.39 ed in esecuzione della delibera assembleare del 18 aprile 2019 che ha conferito l’incarico per il novennio 2019 -2027.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 81 A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto

economico

Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva e tra le Attività finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, può

includere:

▪ le attività finanziarie detenute per la negoziazione;

▪ gli strumenti di capitale salvo la possibilità di essere classificati nella nuova categoria Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditi-

vità complessiva, senza rigiro a conto economico ▪ le attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato ▪ le attività finanziarie che non sono detenute nell’ambito di un modello di bu-

siness finalizzato all’incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attività fi-

nanziarie (Business model “Hold to Collect” o “HTC”) o nell’ambito di modello di business misto, i l cui obiettivo venga raggiunto attraverso l’incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie in portafoglio o anche at-

traverso un’attività di vendita che è parte integrante della strategia (Busi-

ness model “Hold to Collect and Sell”);

▪ le attività finanziarie designate al fair value, ossia le attività finanziarie così definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presuppo-

sti. In relazione a tale fattispecie, un’entità può designare irrevocabilmente all’iscrizione u n’attività finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, così facendo elimina o riduce significativa-

mente un’incoerenza valutativa;

▪ gli strumenti derivati, che saranno contabilizzati tra le attività finanziarie de-

tenute per la negoziazione, se il fair value è positivo e come passività se il fair value è negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi è possi-

bile solo per oper azioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati con-

tabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posi-

zioni oggetto di compensazione. Fra i derivat i sono inclusi anche quelli incor-

porati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario è una pas-

sività finanziaria che sono stati oggetto di rilevazione separata.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 82 Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività fi-

nanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la ge-

stione delle attività finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non fre-

quenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre du e categorie previste dall’IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie va-

lutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della ricla ssificazione e gli effetti della riclas-

sificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell’attività finanziaria riclassificata è deter-

minato in base al suo fair value al la data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l’allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell’impairment.

Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.

All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell’applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono cont o di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali:

valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del pr ezzo di opzioni, valori rilevati in re-

centi transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del f air value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilità di tutti i metodi di valutazione preceden-

temente richiamati, ovvero in presenza di un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui a mbito il costo rappresenta la stima più significativa.

In particolare, sono inclusi in questa voce:

▪ i titoli di debito detenuti per finalità di negoziazione;

▪ gli strumenti di capitale detenuti per finalità di negoziazione.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 83 Per dettagli in merito alle modalità di determinazione del fair value si rinvia al successivo paragrafo “Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari”.

Criteri di cancellazione Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l’attività finanziaria è oggetto di cessione con tra-

sferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali conness i alla proprietà dell’attività finanziaria stessa.

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (FVOCI) Criteri di classificazione La presente categoria include le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti

condizioni:

▪ attività finanziaria posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattual-

mente che mediante la vendita (Business model “Hold to Collect and Sell”);

▪ i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’in-

teresse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).

Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalità di ne-

goziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale è stata esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva .

In particolare, vengono inclusi in questa voce:

▪ i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI;

▪ le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e con-

trollo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva ;

Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività fi-

nanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la ge-

stione delle attività finanziarie.

In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attività finanziarie po-

tranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla red-

ditività complessiva in una delle altre due categorie previste dall’IFRS 9 (Atti vità finan-

ziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 84 impatto a conto economico). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassific a dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l’utile (perdita) cumulato rilevato nella ri-

serva da valutazione è portato a rettifica del fair value dell’attività finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione è riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.

Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento sulla base del loro fair value comprensivo dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all’acquisizione dello strumento finanziario. Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.

Il fair value iniziale di uno strumento finanziario solitamente equivale al costo sostenuto per l’acquisto.

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali.

Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono valutate al fair va-

lue, con imputazione degli utili o delle perdite derivanti dalle variazioni di fair value, rispetto al costo ammortizzato, in una specifica riserva di patrimonio net to rilevata nel prospetto della redditività complessiva fino a che l’attività finanziaria non viene cancel-

lata, o non viene rilevata una riduzione di valore.

Per dettagli in merito alle modalità di determinazione del fair value si rinvia al successivo paragrafo 17.3 “Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari”.

Gli strumenti di capitale per cui è stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditività complessiva) non devono ess ere successi-

vamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione (cosiddetta OCI exemption). La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a conto economico è rappresentata dai relativi dividendi . Il fair value viene determinato sulla base dei criteri già illustrati per le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico.

Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limi-

tatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilità di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un’ampia gamma di pos-

sibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima più significa-

tiva.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 85 Le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva sono soggette alla verifica dell’incremento significativo del rischio creditizio (impair-

ment) prevista dall’IFRS 9, con conseguente rilevazione a conto economico di un a ret-

tifica di valore a copertura delle perdite attese.

Criteri di cancellazione Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse connessi o quando l’attività finanziaria è oggetto di cessione con tra-

sferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi a lla proprietà dell’at-

tività finanziaria.

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La presente categoria include le attività finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti

condizioni:

▪ l’attività finanziaria è posseduta secondo un modello di business il cui obiet-

tivo è conseguito mediante l’incasso dei flussi finanziari previsti contrattual-

mente (Business model “Hold to Collect”);

▪ i termini contrattuali dell’attività finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’in-

teresse sull’importo del capitale da restituire (cd. “SPPI test” superato).

In particolare, vengono inclusi in questa voce:

▪ gli impieghi verso banche;

▪ gli impieghi verso clientela;

▪ i titoli di debito.

Le riclassificazioni delle attività finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non è ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attività fi-

nanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di bus iness per la ge-

stione delle attività finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non fre-

quenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste d all’IFRS 9 (Attività finan-

ziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento è rap-

presentato dal fair value al momento della ricla ssificazione e gli effetti della riclassifica-

zione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attività finanziaria e il relativo fair value son o rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto,

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 86 nell’apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attività finanziarie va-

lutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale di un credito avviene alla data di erogazione sulla base del suo fair value comprensivo dei costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili all’acquisi-

zione del credito stesso.

Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi in-

terni di carattere amministrativo.

Il fair value iniziale di uno strumento finanziario solitamente equivale all’ammontare erogato o al costo sostenuto per l’acquisto.

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti verso clientela sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell’ammortamento – calcolato co l metodo del tasso di interesse effettivo – della differenza tra l’ammontare erogato e quello rim-

borsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito.

Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del finanziamento in modo da ottenere esattamente il valore con-

tabile netto all’atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi /ricavi di transa-

zione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti. Tale modalità di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l’effetto economico dei costi/proventi lungo la vita r esidua attesa del credito.

I criteri di valutazione sono strettamente connessi allo stage cui il credito viene asse-

gnato, dove lo Stage 1 accoglie i crediti in bonis, lo stage 2 accoglie i crediti under -

performing, ossia i crediti ove vi è stato un aumento significativo del rischio di credito (“significativo deterioramento”) rispetto all’iscrizione iniziale dello strumento e lo stage 3 accoglie non performing, ovvero i crediti che presentano evidenza oggettiva di perdita di valore.

Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classi-

ficati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 prendendo in considerazione le perdite attese riferibili all’intera vita residua prevista contrattualmente per l’attività (Perdita attesa Lifetime). Le attività finanziarie che risultano in bonis, sono sottoposte ad una valuta-

zione in funzione dei parametri di probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati da serie storiche interne. Per le attività deterio-

rate, l’importo della perdita, da rilevare a Conto Economico, è definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per cate gorie omogenee e, quindi,

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 87 attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero. Rientrano nell’ambito delle attività dete-

riorate gli strumenti finanziari ai quali è stato attribuito lo status di s offerenza, inadem-

pienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d’Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del p resumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie. Il tasso effettivo originario di ciascuna attività rimane invariato nel tempo ancorché sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale ed an che qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuat e riprese di valore con imputazione a Conto Eco-

nomico. La ripresa di valore non può eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore con-

nessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.

I crediti factoring, successivamente alla loro iscrizione, sono valutati al costo ammor-

tizzato. Tale costo ammortizzato è basato sul valore attuale dei flussi di cassa attesi sul credito. Per alcuni crediti factoring afferenti alla Pubblica Amministrazione ed Enti sani-

tari, la Banca provvede a contabilizzare il totale credito includendo anche la stima degli interessi di mora (c.d. “accrual”). Tale componente viene calcolata su un perimetro circoscritto che è composto da posizioni per cui non si sono ancora verificate le condi-

zioni che attivano un’azione di recupero legale nei confronti del debitore ceduto.

Criteri di cancellazione I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecu-

perabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasfe-

rimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi.

Operazioni di copertura Nel portafoglio “derivati di copertura” sono allocati gli strumenti derivati posti in essere allo scopo di ridurre il rischio di tasso di mercato ai quali sono esposte le posizioni dei crediti inclusi nel veicolo Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l. oggetto di protezione.

Il Gruppo si è avvalso della facoltà di continuare ad applicare i requisiti di hedge ac-

counting previsti dallo IAS39 per tutte le relazioni di copertura.

I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare, nel caso di copertura del fair value, la variazione del fair value dello strumento di copertura è rilevata a conto economico alla voce “90. Risultato netto dell’attività di copertura”. Le variazioni nel fair value dell’elemento coperto, che sono attribuibili al rischio coperto con lo strumento derivato, sono iscritte alla medesima voce di conto economico in contropartita del cam-

biamento del valore di carico dell’elemento coperto. L’ineffic acia della copertura è rap-

presentata dalla differenza fra la variazione del fair value degli strumenti di copertura e la variazione del fair value dell’elemento coperto. Se la relazione di copertura termina,

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 88 per ragioni diverse dalla vendita dell’elemento coperto, quest’ultimo torna a essere mi-

surato secondo il criterio di valutazione previsto dal principio contabile relativo alla ca-

tegoria di appartenenza. Qualora l’elemento coperto venga venduto o rimborsato , la quota del fair value non ancora ammortizzata è rilevata immediatamente alla voce “100.

Utili (Perdite) da cessione o riacquisto” di conto economico.

Se la relazione di copertura termina, per ragioni diverse dalla vendita degli elementi coperti, la rivalutazione/svalutazione cumulata iscritta nelle voci “60. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/ -)” dell’attiv o o “50.

Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/ -)” del passivo, è rilevata a conto economico tra le voci “10. Interessi attivi e proventi assimilati” o “20. Interessi passivi e oneri assimilati”, lungo la vita r esidua delle attività o passività finanziarie coperte. Nel caso in cui queste ultime vengano vendute o rimbor-

sate, la quota del fair value non ammortizzata è rilevata immediatamente alla voce “100. Utili (Perdite) da cessioni o riacquisto” di conto economi co.

Partecipazioni

Criteri di classificazione La voce include le interessenze in società controllate, collegate e in società soggette a controllo congiunto (joint venture) da parte di Banca Sistema.

Criteri di iscrizione Le partecipazioni in società controllate, collegate e joint ventures, sono iscritte in bilan-

cio al costo di acquisto, determinato come somma:

▪ del fair value, alla data di acquisizione, delle attività cedute, delle passività assunte e degli strumenti di patrimonio netto emessi dall’acquirente, in cam-

bio del controllo dell’impresa acquisita; più ▪ qualunque costo direttamente attribuibile all’acquisizione stessa.

Criteri di valutazione Nel bilancio consolidato le partecipazioni in imprese controllate sono consolidate con il metodo integrale. Le partecipazioni in imprese collegate e le partecipazioni in imprese controllate congiuntamente sono valutate adottando il metodo del patrimonio ne tto.

Se esistono evidenze che il valore di una di una partecipazione possa aver subito una riduzione di valore, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la parte cipazione potrà generare, incluso il valore di dismissione finale dell’investimento.

Qualora il valore di recupero risulti inferiore rispetto al valore contabile, la relativa dif-

ferenza è rilevata a conto economico nella voce “250 Utili (Perdite) delle partecipazioni”.

In tale voce confluiscono anche le eventuali future riprese di valore l addove siano venuti meno i motivi che hanno originato le precedenti svalutazioni.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 89 Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attività stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici a essa connessi. Il r isultato della cessione di partecipazioni valutate al Patrimonio Netto è imputato a conto economico nella voce “250 Utili (Perdite) delle partecipazioni”; il risultato della cessione di parteci-

pazioni diverse da quelle valutate al Patrimonio Netto è imputa to a conto economico nella voce “280 Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.

Attività materiali

Criteri di classificazione La voce include i beni, di uso durevole, detenuti per essere utilizzati nella produzione del reddito, per locazione o per scopi amministrativi, quali i terreni, gli immobili stru-

mentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli ar redi, le attrez-

zature di qualsiasi tipo e le opere d’arte.

Tra le attività materiali sono inclusi anche i costi per migliorie su beni di terzi, allor-

quando separabili dai beni stessi. Qualora i suddetti costi non presentano autonoma funzionalità e utilizzabilità, ma dagli stessi si attendono benefici futuri, sono iscritti tra le “altre attività” e vengono ammortizzati nel più breve periodo tra quello di prevedibile utilizzabilità delle migliorie stesse e quello di durata residua della locazione. Il relativo ammortamento è rilevato nella voce Altri oneri/proventi di gestione.

Al valore delle attività materiali concorrono anche gli acconti versati per l’acquisizione e la ristrutturazione di beni non ancora entrati nel processo produttivo, e quindi non an-

cora oggetto di ammortamento.

Si definiscono “a uso funzionale” le attività materiali possedute per la fornitura di servizi o per fini amministrativi, mentre si definiscono “a scopo d’investimento” quelle posse-

dute per riscuotere canoni di locazione e/o detenuti per l’apprezzamento del capitale investito.

Sono, infine, inclusi i diritti d’uso relativi alle attività concesse in leasing e canoni di utilizzo.

Criteri di iscrizione Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla messa in funzione del bene.

Le spese di manutenzione straordinaria e i costi aventi natura incrementativa che com-

portano un effettivo miglioramento del bene, ovvero un incremento dei benefici econo-

mici futuri generati dal bene, sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortiz zati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.

Secondo l’IFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del diritto d’uso, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un’obbligazione finanziaria a effettuare

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 90 pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l’attività è resa disponibile al locatario per il rela-

tivo utilizzo, il locatario riconosce sia la passività che l’attività co nsistente nel diritto di utilizzo.

Criteri di valutazione Successivamente alla prima rilevazione, le attività materiali “a uso funzionale” sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti cumulati e di eventuali svaluta-

zioni per riduzioni durevoli di valore, conformemente al “modello del costo” di c ui al paragrafo 30 dello IAS 16 , ad eccezione degli immobili ad uso funzionale che sono va-

lutati secondo il metodo della rideterminazione del valore .

Per le attività materiali soggette alla valutazione secondo il metodo della ridetermina-

zione del valore:

▪ se il valore contabile di un bene è incrementato a seguito di una ridetermi-

nazione di valore, l’incremento deve essere rilevato nel prospetto della red-

ditività complessiva e accumulato nel patrimonio netto sotto la voce riserva di rivalutazione; invece, ne l caso in cui ripristini una svalutazione della stessa attività rilevata precedentemente nel conto economico deve essere rilevato come provento;

▪ se il valore contabile di un bene è diminuito a seguito della rideterminazione di valore, la diminuzione deve essere rilevata nel prospetto della redditività complessiva nella misura in cui vi siano eventuali saldi a credito nella riserva di rivalutazione in riferimento a tale attività; altrimenti tale riduzione va con-

tabilizzata nel conto economico.

Le attività materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio, sulla base della loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote co-

stanti, a eccezione:

▪ dei terreni, siano essi acquisiti singolarmente o incorporati nel valore del fabbricato, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile indefinita;

▪ delle opere d’arte, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile indefinita e il loro valore è normalmente destinato ad aumen-

tare nel tempo;

▪ degli investimenti immobiliari, che sono valutati al fair value in conformità allo IAS 40.

Per i beni acquisiti nel corso dell’esercizio l’ammortamento è calcolato su base giorna-

liera a partire dalla data di entrata in uso del cespite. Per i beni ceduti e/o dismessi nel

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 91 corso dell’esercizio, l’ammortamento è conteggiato su base giornaliera fino alla data di cessione e/o dismissione.

A ogni chiusura di bilancio, se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività materiale diversa dagli immobili a uso investimento possa aver subito una perdita du-

revole di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite e il s uo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, e il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a con to economico alla voce “retti-

fiche di valore nette su attività materiali”.

Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo a una ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valo re.

Per le attività materiali “a scopo d’investimento” rientranti nell’ambito di applicazione dello IAS 40, la relativa valutazione è effettuata al valore di mercato determinato sulla base di perizie indipendenti e le variazioni di fair value sono iscritte a c onto economico nella voce “risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e imma-

teriali”.

Con riferimento all’attività consistente nel diritto di utilizzo, contabilizzata in base all’IFRS 16, essa viene misurata utilizzando il modello del costo secondo lo IAS 16 Im-

mobili, impianti e macchinari; in questo caso l’attività è successivamente ammort izzata e soggetta a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.

Criteri di cancellazione Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.

Attività immateriali

Criteri di classificazione La voce accoglie quelle attività non monetarie prive di consistenza fisica che soddisfano le seguenti caratteristiche:

▪ identificabilità;

▪ controllo della risorsa in oggetto;

▪ esistenza di benefici economici futuri.

In assenza di una delle suddette caratteristiche, la spesa, per acquisire o generare tali attività internamente, è rilevata come costo nell’esercizio in cui è stata sostenuta.

Le attività immateriali includono, in particolare, il software applicativo a utilizzazione pluriennale e altre attività identificabili che trovano origine in diritti legali o contrattuali.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 92 E’, altresì, classificato alla voce in esame l’avviamento, rappresentato dalla differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attività e delle passività acquisite nell’ambito di operazioni di aggregazione aziendali (business combination ). In partico-

lare, un’attività immateriale é iscritta come avviamento, quando la differenza positiva tra il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti e il loro costo di acquisto è rappre-

sentativa delle capacità reddituali future degli stessi (goodwi ll). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell’ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacità reddituali future degli elementi patrimoniali acquisiti, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico.

Criteri di valutazione Il valore delle attività immateriali è sistematicamente ammortizzato a partire dall’effet-

tiva immissione nel processo produttivo.

Ai sensi dello IAS 36, l’avviamento, non è soggetto ad ammortamento, e con periodicità annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene effettuato un test di verifica per l’eventuale riduzione di valore (“impairment test”). A tal fine l’avviamento viene allocato alle unità generatrici di flussi finanziari (“Cash Generating Unit” o “CGU”), nel rispetto del vincolo massimo di aggregazione che non può superare il “segmento di attività” individuato per la reportistica gestionale. L’ammonta re dell’eventuale riduzione di valore è determinato sulla base della differenza tra il valore contabile della CGU ed il suo valore recuperabile, inteso come il maggiore fra il fair value dell’unità generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, e il suo valore d’uso. Le conseguenti rettifiche di valore sono, come detto, rilevate a conto economico.

Criteri di cancellazione Un'immobilizzazione immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione e qualora non siano attesi benefici economici futuri.

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione Vengono classificate nella voce dell’attivo “Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione” attività non correnti o gruppi di attività per i quali è stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita è ritenuta altamente probabil e. Tali attività sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attività (es. attività finanziarie rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS 9) per cui l’IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza. I pro-

venti ed oneri (al netto dell’effetto fiscale), riconducibili a gruppi di attività in via di dismissione o rilevati come tali nel cors o dell’esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separate.

Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 93 La voce accoglie i Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione.

Criteri di iscrizione Le suddette passività finanziarie sono iscritte, in sede di prima rilevazione, all’atto della ricezione delle somme raccolte o dell'emissione dei titoli di debito. L’iscrizione iniziale è effettuata sulla base del fair value delle passività, incrementato d ei costi/ricavi di tran-

sazione direttamente attribuibili all’acquisizione dello strumento finanziario.

Sono esclusi i costi/ricavi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte creditrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.

Il fair value iniziale di una passività finanziaria solitamente equivale all’ammontare in-

cassato.

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Dopo la rilevazione iniziale, le suddette passività finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo del tasso di interesse effettivo.

Criteri di cancellazione Le suddette passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto, ancorché tempora-

neo, di titoli precedentemente emessi. L’eventuale differenza tra il valore contabi le della passività estinta e l’ammontare pagato é registrato nel conto economico, alla voce “utile (perdita) da cessione o riacquisto di: passività finanziarie”. Qualora il Gruppo, succes-

sivamente al riacquisto, ricollochi sul mercato i titoli propri, tale operazione viene con-

siderata come una nuova emissione e la passività è iscritta al nuovo prezzo di ricolloca-

mento.

Passività finanziarie di negoziazione Criteri di classificazione e di iscrizione Gli strumenti finanziari sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o pro-

venti di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.

In tale categoria di passività possono essere incluse le passività che si originano da scoperti tecnici generati dall’attività di negoziazione di titoli , strumenti obbligazionari emessi come ad esempio credit linked notes .

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Gli strumenti finanziari sono valutati al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico.

Criteri di cancellazione

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 94 Le Passività finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passività finanziaria è ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà della stessa.

Passività finanziarie designate al fair value Criteri di iscrizione Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti ste ssi. In tale categoria di passività sono, in particolare, inclusi le credit linked notes.

Criteri di valutazione Tutte le passività valutate al fair value sono valutate al loro fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto economico .

Criteri di cancellazione Le Passività finanziarie valutate al fair value vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passività finanziaria è ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici de rivanti dalla pro-

prietà della stessa .

Fiscalità corrente e differita Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono rile-

vate nel conto economico in base al criterio della competenza, coerentemente con la rilevazione in bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate, a eccezione d i quelle relative a partite addebitate o accreditate direttamente a patrimonio netto, per le quali la rilevazione della relativa fiscalità avviene, per coerenza, a patrimonio netto.

L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base a una prudenziale pre-

visione dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite sono determinate sulla base delle differenze tem-

poranee tra il valore contabile di un’attività o di una passività e il suo valore riconosciuto ai fini fiscali. Le attività per imposte anticipate sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità del loro recupero, valutata sulla base della capacità della Società di generare con continuità redditi imponibili positivi.

Le imposte anticipate e quelle differite sono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce “attività fiscali” e le se-

conde nella voce “passività fiscali”.

Per quanto attiene le imposte correnti sono compensati, a livello di singola imposta, gli acconti versati con il relativo debito d’imposta, esponendo lo sbilancio netto tra le “at-

tività fiscali correnti” o le “passività fiscali correnti” a seconda del segn o.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 95 Fondi per rischi e oneri

Conformemente alle previsioni dello IAS 37 i fondi per rischi e oneri accolgono le passi-

vità di ammontare o scadenza incerti relative a obbligazioni attuali (legali o implicite), derivanti da un evento passato per le quali sia probabile l’impiego di risors e economiche per adempiere alle obbligazioni stesse, purché possa essere effettuata una stima atten-

dibile dell’importo necessario all’adempimento delle obbligazioni stesse alla data di ri-

ferimento del bilancio. Nel caso in cui il differimento temporale nel sostenimento dell’onere sia rilevante, e conseguentemente l’effetto di attualizzazione sia significativo, gli accantonamenti sono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato.

Gli accantonamenti vengono riesaminati a ogni data di riferimento del bilancio e situa-

zione infrannuale e rettificati per riflettere la migliore stima corrente. Gli stessi sono rilevati nelle voci proprie di conto economico, secondo una logica di classific azione dei costi per “natura” della spesa. In particolare gli accantonamenti connessi agli oneri fu-

turi del personale dipendente relativi al sistema premiante figurano tra le “spese del personale”, gli accantonamenti riferibili a rischi e oneri di natura f iscale sono rilevati tra le “imposte sul reddito”, mentre gli accantonamenti connessi al rischio di perdite poten-

ziali non direttamente imputabili a specifiche voci del conto economico sono iscritti tra gli “accantonamenti netti per rischi e oneri”.

Altre informazioni

Trattamento di fine rapporto del personale Secondo l’IFRIC, il TFR è assimilabile a un “beneficio successivo al rapporto di lavoro” (post employment -benefit) del tipo “Prestazioni Definite” (defined -benefit plan) per il quale è previsto, in base allo IAS 19, che il suo valore venga determinato medi ante metodologie di tipo attuariale. Conseguentemente, la valutazione di fine esercizio della posta in esame è effettuata in base al metodo dei benefici maturati utilizzando il criterio del credito unitario previsto (Projected Unit Credit Method).

Tale metodo prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche, statistiche e probabilistiche, nonché in virtù dell’adozione di opportune basi tecniche demografiche. Esso consente di calcolare il TFR maturato a una certa data in sens o attuariale, distribuendo l’onere per tutti gli anni di stimata permanenza residua dei la-

voratori in essere, e non più come onere da liquidare nel caso in cui l’azienda cessi la propria attività alla data di bilancio.

Gli utili e le perdite attuariali, definiti quali differenza tra il valore di bilancio della pas-

sività ed il valore attuale dell’obbligazione a fine periodo, sono iscritti a patrimonio netto.

La valutazione del TFR del personale dipendente è effettuata da un attuario indipen-

dente in conformità alla metodologia sopra indicata.

Operazioni di pronti contro termine

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 96 Le operazioni di “pronti contro termine” che prevedono l’obbligo per il cessionario di rivendita/riacquisto a termine delle attività oggetto della transazione (ad esempio, di titoli) e le operazioni di “prestito titoli” nelle quali la garanzia è rappresent ata da con-

tante, sono assimilate ai riporti e, pertanto, gli ammontari ricevuti ed erogati figurano in bilancio come debiti e crediti. In particolare, le suddette operazioni di ”pronti contro termine” e di “prestito titoli” di provvista sono rilevate in bi lancio come debiti per l’im-

porto percepito a pronti, mentre quelle di impiego sono rilevate come crediti per l’im-

porto corrisposto a pronti. Tali operazioni non determinano movimentazione del porta-

foglio titoli. Coerentemente, il costo della provvista e il provento dell'impiego, costituiti dalle cedole maturate sui titoli e dal differenziale tra prezzo a pronti e prezzo a termine dei medesimi, vengono iscritti per competenza nelle voci economiche accese agli inte-

ressi.

Altre attività e passività Le altre attività e passività accolgono tutti i valori che non sono riclassificabili in altre voci di Bilancio.

Azioni proprie

Le azioni proprie sono rilevate in fase di iscrizione in riduzione del patrimonio netto sulla base del loro valore di acquisto. Gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva ven-

dita sono sempre rilevati in contropartita al patrimonio netto.

Riconoscimento dei ricavi e dei costi Il riconoscimento del ricavo sulla base dell’IFRS 15 avviene al trasferimento del controllo sui beni o sui servizi oggetto del contratto, per un ammontare che rifletta il corrispettivo che l’impresa riceve o si aspetta di ricevere dalla vendita.

Ai fini della rilevazione in bilancio dei ricavi, il principio prevede:

▪ l’identificazione del contratto: contratto per la vendita di beni o servizi (o combinazione di contratti);

▪ l’identificazione delle “performance obligations” nel contratto: individuazione delle obbligazioni di fare previste dal contratto;

▪ la determinazione del prezzo della transazione: definizione del prezzo della transazione per il contratto, considerando le sue diverse componenti;

▪ l’allocazione del prezzo della transazione alle “performance obligations” del

contratto;

▪ la rilevazione del ricavo quando (o nella misura in cui) la “performance obli-

gation” è soddisfatta.

I ricavi derivanti da obbligazioni contrattuali con la clientela sono rilevati al conto eco-

nomico qualora sia probabile che l’entità riceva il corrispettivo a cui ha diritto in cambio dei beni o dei servizi trasferiti al cliente. Tale corrispettivo deve es sere allocato alle

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 97 singole obbligazioni previste dal contratto e deve trovare riconoscimento come ricavo nel conto economico in funzione delle tempistiche di adempimento dell’obbligazione.

Qualora l’entità riceva dal cliente un corrispettivo che prevede di rimborsare al clie nte stesso, in tutto o in una parte, a fronte del ricavo riconosciuto a conto economico si rende necessario rilevare una passività, da stimare in funzione dei previsti futuri rim-

borsi (cosiddetta “refund liability”). La stima di tale passività è oggetto di aggiorna-

mento ad ogni data di bilancio o situazione infrannuale e viene condotta sulla base della quota parte del corrispettivo che l’entità si aspetta di non avere diritto.

I costi relativi all’ottenimento e all’adempimento dei contratti con la clientela sono rile-

vati nel conto economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i corrispondenti ricavi in ottemperanza al criterio della correlazione tra costi e ricavi; i costi che non presentano una diretta associazione con i ricavi sono imputati immediatamente a conto economico.

I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato e determinabili sin dall’origine, indipendentemente dal momento in cui vengono liqui-

dati, affluiscono a conto economico mediante applicazione del tasso di interesse effet-

tivo.

Dividendi

I dividendi sono rilevati a conto economico nel momento in cui ne viene deliberata la distribuzione.

Criteri di determinazione del fair value degli strumenti

finanziari

Il fair value è definito come “il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare opera-

zione tra operatori di mercato”, a una certa data di misurazione, escludendo tran sazioni di tipo forzato. Sottostante alla definizione di fair value vi è infatti la presunzione che la società sia in funzionamento e che non abbia alcuna intenzione o necessità di liquidare, ridurre significativamente la portata delle proprie attività o i ntraprendere un’operazione a condizioni sfavorevoli.

Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi, il fair value è determinato sulla base delle quotazioni (prezzo ufficiale o altro prezzo equivalente dell’ultimo giorno di borsa aperta dell’esercizio di riferimento) del mercato più vantaggioso a l quale il Gruppo ha accesso. A tale proposito uno strumento finanziario è considerato quotato in un mer-

cato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili tramite un listino, operatore, intermediario, settore industriale, agenzia d i determinazione del prezzo, autorità di regolamentazione e tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni.

In assenza di un mercato attivo, il fair value viene determinato utilizzando tecniche di valutazione generalmente accettate nella pratica finanziaria, volte a stabilire quale prezzo avrebbe avuto lo strumento finanziario, alla data di valutazione, in un li bero

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 98 scambio tra parti consapevoli e disponibili. Tali tecniche di valutazione prevedono, nell’ordine gerarchico in cui sono riportate, l’utilizzo:

1. dell’ultimo NAV (Net Asset Value) pubblicato dalla società di gestione per i fondi armonizzati (UCITS - Undertakings for Collective Investment in Trans-

ferable Securities), gli Hedge Funds e le Sicav;

2. di prezzi di transazioni recenti osservabili sui mercati;

3. delle indicazioni di prezzo desumibili da infoprovider (ad esempio, Bloomberg,

Reuters);

4. del fair value ottenuto da modelli di valutazione (a esempio, Discounting Cash Flow Analysis, Option Pricing Models) che stimano tutti i possibili fattori che condizionano il fair value di uno strumento finanziario (costo del denaro, ri-

schio di credito, ri schio di liquidità, volatilità, tassi di cambio, tassi di prepay-

ment, ecc) sulla base di dati osservabili sul mercato, anche in relazione a strumenti similari, alla data di valutazione. Qualora, per uno o più fattori di rischio non risulti possibile riferi rsi a dati di mercato, vengono utilizzati para-

metri internamente determinati su base storico -statistica. I modelli di valuta-

zione sono oggetto di revisione periodica al fine di garantirne la piena e co-

stante affidabilità;

5. delle indicazioni di prezzo fornite dalla controparte emittente eventualmente rettificate per tener conto del rischio di controparte e/o liquidità (a esempio, il prezzo deliberato dal Consiglio di Amministrazione e/o Assemblea dei soci per le azioni di ban che popolari non quotate, il valore della quota comunicato dalla società di gestione per i fondi chiusi riservati agli investitori istituzionali o per altre tipologie di O.I.C.R. diverse da quelle citate al punto 1, il valore di riscatto determinato in con formità al regolamento di emissione per i contratti

assicurativi);

6. per gli strumenti rappresentativi di capitale, ove non siano applicabili le tec-

niche di valutazione di cui ai punti precedenti: i) il valore risultante da perizie indipendenti se disponibili; ii) il valore corrispondente alla quota di patrimonio netto dete nuta risultante dall’ultimo bilancio approvato della società; iii) il co-

sto, eventualmente rettificato per tener conto di riduzioni significative di va-

lore, laddove il fair value non è determinabile in modo attendibile.

Sulla base delle considerazioni sopra esposte e conformemente a quanto previsto dagli IFRS, il Gruppo classifica le valutazioni al fair value sulla base di una gerarchia di livelli che riflette la significatività degli input utilizzati nelle valutazioni. S i distinguono i se-

guenti livelli:

▪ Livello 1 - quotazioni (senza aggiustamenti) rilevate su un mercato attivo: le valutazioni degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo effettuate sulla base delle quotazioni rilevabili dallo stesso;

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 99 ▪ Livello 2 - La valutazione non è basata su quotazioni dello stesso strumento finanziario oggetto di valutazione, ma su prezzi o spread creditizi desunti dalle quotazioni ufficiali di strumenti sostanzialmente simili in termini di fat-

tori di rischio, utiliz zando una data metodologia di calcolo (modello di pri-

cing). Il ricorso a tale approccio si traduce nella ricerca di transazioni pre-

senti su mercati attivi, relative a strumenti che, in termini di fattori di ri-

schio, sono comparabili con lo strumento oggett o di valutazione. Le metodo-

logie di calcolo (modelli di pricing) utilizzate nel comparable approach con-

sentono di riprodurre i prezzi di strumenti finanziari quotati su mercati attivi (calibrazione del modello) senza includere parametri discrezionali – cioè pa-

rametri il cui valore non può essere desunto da quotazioni di strumenti fi-

nanziari presenti su mercati attivi ovvero non può essere fissato su livelli tali da replicare quotazioni presenti su mercati attivi – tali da influire in maniera determinante su l prezzo di valutazione finale.

▪ Livello 3 - input che non sono basati su dati di mercato osservabili: le valu-

tazioni degli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo effettuate in base a tecniche di valutazione che utilizzando input significativi non osser-

vabili sul mercato co mportano l’adozione di stime e assunzioni da parte del management (prezzi forniti dalla controparte emittente, desunti da perizie indipendenti, prezzi corrispondenti alla frazione di patrimonio netto detenuta nella società o ottenuti con modelli valutativi che non utilizzano dati di mer-

cato per stimare significativi fattori che condizionano il fair value dello stru-

mento finanziario). Appartengono a tale livello le valutazioni degli strumenti finanziari al prezzo di costo.

Aggregazioni aziendali

Un’aggregazione aziendale consiste nell’unione di imprese o attività aziendali distinte in un unico soggetto tenuto alla redazione del bilancio. Un’aggregazione aziendale può dare luogo ad un legame partecipativo tra capogruppo (acquirente) e controllata ( ac-

quisita). Un’aggregazione aziendale può anche prevedere l’acquisto dell’attivo netto di un’altra impresa, incluso l’eventuale avviamento, oppure l’acquisto del capitale dell’altra impresa (fusioni e conferimenti). In base a quanto disposto dall’IFRS 3, l e aggregazioni aziendali devono essere contabilizzate applicando il metodo dell’acquisto che prevede le seguenti fasi:

▪ identificazione dell’acquirente;

▪ determinazione del costo dell’aggregazione aziendale;

▪ allocazione, alla data di acquisizione, del costo dell’aggregazione aziendale alle attività acquisite e alle passività e passività potenziali assunte.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 100 In particolare, il costo di una aggregazione aziendale è determinato come la somma complessiva dei fair value, alla data dello scambio, delle attività cedute, delle passività sostenute o assunte e degli strumenti rappresentativi di capitale emessi, in camb io del controllo dell’acquisito, cui è aggiunto qualunque costo direttamente attribuibile all’ag-

gregazione aziendale.

La data di acquisizione è la data in cui si ottiene effettivamente il controllo sull’acquisito.

Quando l’acquisizione viene realizzata con un’unica operazione di scambio, la data dello scambio coincide con quella di acquisizione.

Qualora l’aggregazione aziendale sia realizzata tramite più operazioni di scambio ▪ il costo dell’aggregazione è il costo complessivo delle singole operazioni ▪ la data dello scambio è la data di ciascuna operazione di scambio (cioè la data in cui ciascun investimento è iscritto nel bilancio della società acqui-

rente), mentre la data di acquisizione è quella in cui si ottiene il controllo sull’acquisito.

Il costo di un’aggregazione aziendale viene allocato rilevando le attività, le passività e le passività potenziali identificabili dell’acquisito ai relativi fair value alla data di acqui-

sizione.

Le attività, le passività e le passività potenziali identificabili dell’acquisito sono rilevate separatamente alla data di acquisizione solo se, a tale data, esse soddisfano i criteri

seguenti:

▪ nel caso di un’attività diversa da un’attività immateriale, è probabile che gli eventuali futuri benefici economici connessi affluiscano all’acquirente ed è possibile valutarne il fair value attendibilmente;

▪ nel caso di una passività diversa da una passività potenziale, è probabile che per estinguere l’obbligazione sarà richiesto l’impiego di risorse atte a pro-

durre benefici economici ed è possibile valutarne il fair value attendibil-

mente;

▪ nel caso di un’attività immateriale o di una passività potenziale, il relativo fair value può essere valutato attendibilmente.

La differenza positiva tra il costo dell’aggregazione aziendale e l’interessenza dell’acqui-

rente al fair value netto delle attività, passività e passività potenziali identificabili, deve essere contabilizzata come avviamento.

Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale è valu-

tato al relativo costo, ed è sottoposto con cadenza almeno annuale ad impairment test.

In caso di differenza negativa viene effettuata una nuova misurazione. Tale differenza negativa, se confermata, è rilevata immediatamente come ricavo a conto economico.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 101

A.3 – INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI

DI ATTIVITA’ FINANZIARIE

A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore con-

tabile e interessi attivi Non sono stati effettuati trasferimenti di strumenti finanziari tra portafogli.

A.3.2 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, fair value e effetti sulla redditività complessiva Non sono state riclassificate attività finanziarie.

A.3.3 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di

interesse effettivo

Non sono state trasferite attività finanziarie detenute per la negoziazione.

A.4 – INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

Informativa di natura qualitativa A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Si rimanda a quanto già riportato nelle politiche contabili.

A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni Il valore di Bilancio per le attività e passività finanziarie con scadenza entro l’anno è stato assunto quale ragionevole approssimazione del fair value, mentre per quelle su-

periori l’anno il fair value è calcolato tenendo conto sia del rischio tasso di in teresse che del rischio di credito.

A.4.3 Gerarchia del fair value Ai fini della predisposizione del bilancio la gerarchia del fair value utilizzata è la se-

guente:

Livello 1 - Effective market quotes La valutazione è il prezzo di mercato dello stesso strumento finanziario oggetto di va-

lutazione, ottenuto sulla base di quotazioni espresse da un mercato attivo.

Livello 2 - Comparable Approach Livello 3 - Mark-to-Model Approach A.4.4 Altre informazioni La voce non è applicabile per il Gruppo.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 102 Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non

ricorrente:

ripartizione per livelli di fair value

Legenda:

VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2

L1 L 2 L 3 L1 L 2 L 3

1. Attività finanziarie valute al fair value con impatto a conto economico60 1.561 a) attività finanziarie detenute per la

negoziazione60

b) attività finanziarie designate al fair

value

c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value1.561 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.181.326 5.000 1.142.197 5.000 3. Derivati di copertura 4. Attività materiali 5. Attività immateriali Totale 1.181.326 60 6.561 1.142.197 5.000 1. Passività finanziarie detenute per la

negoziazione

2. Passività finanziarie designate al fair

value

3. Derivati di copertura 2.078 3.561 Totale 2.078 3.561Attività /Passività finanziarie misurate al fair value31.12.2025 31.12.2024

VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.610.862 47.898 181.718 2.381.246 2.873.051 67.027 105.244 2.700.780 2. Attività materiali detenute a scopo di investimento 3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di

dismissione

Totale 2.610.862 47.898 181.718 2.381.246 2.873.051 67.027 105.244 2.700.780 1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato3.720.033 3.720.033 4.109.583 4.109.583 2. Passività associate ad attività in via di dismissione Totale 3.720.033 3.720.033 4.109.583 4.109.583Attività /Passività non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente31.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 103 L3 = Livello 3

A.5 INFORMATIVA SUL CD. “DAY ONE PROFIT/LOSS”

Nulla da segnalare.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 104 PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO

PATRIMONIALE CONSOLIDATO

ATTIVO

Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide – Voce 10 1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione

Sezione 2 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico -Voce 20 2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

31.12.2025 31.12.2024

a) Cassa 1.655 1.762 b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali 52.163 50.000 c) Conti correnti e depositi presso banche 33.973 41.675 Totale 87.791 93.437

Voci/Valori

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A Attività per cassa 1. Titoli di debito 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 2. Titoli di capitale 3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

4.1 Pronti contro termine attivi

4.2 Altri

Totale A

B Strumenti derivati 1. Derivati finanziari 60 1.1 di negoziazione 60 1.2 connessi con la fair value

option

1.3 altri

2. Derivati creditizi 2.1 di negoziazione 2.2 connessi con la fair value

option

2.3 altri

Totale B 60 Totale (A+B) 6031/12/2025 31/12/2024

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 105 2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emit-

tenti/controparti

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 A. Attività per cassa 1. Titoli di debito a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui imprese assicurazione e) Società non finanziarie 2. Titoli di capitale

a) Banche

b) Altre società finanziarie di cui: imprese assicurazione c) Società non finanziarie d) Altri emittenti 3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui imprese assicurazione e) Società non finanziarie

f) Famiglie

Totale A

B. Strumenti derivati a) Controparti Centrali b) Altre 60 Totale B 60 Totale (A+B) 60

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 106 2.6 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per

debitori/emittenti

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Titoli di capitale di cui: banche di cui : altre società finanziarie di cui : società non finanziarie 2. Titoli di debito 1.561 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie 1.561 di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanzirie 3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui imprese assicurazione e) Società non finanziarie

f) Famiglie

Totale 1.561

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 107 Sezione 3 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - Voce 30 3.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:

composizione merceologica

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Titoli di debito 1.180.929 1.142.008 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 1.180.929 1.142.008 2. Titoli di capitale 397 5.000 189 5.000

3. Finanziamenti

Totale 1.181.326 5.000 1.142.197 5.000

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 108 3.2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:

composizione per

debitori/emittenti

3.3 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:

valore lordo e rettifiche di valore complessive

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Titoli di debito 1.180.929 1.142.008 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 1.180.929 1.142.008

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie 2. Titoli di capitale 5.397 5.189 a) Banche 5.000 5.000 b) Altri emittenti: 397 189

- altre società finaziarie di cui: imprese di assicurazione

- società non finanziarie 397 189

- altri

4. Finanziamenti

a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie

f) Famiglie

Totale 1.186.326 1.147.197 di cui strumenti

con basso

rischio di

credito

Titoli di debito 1.181.305 1.181.305 376

Finanziamenti

Totale 31.12.2025 1.181.305 1.181.305 376 Totale 31.12.2024 1.142.374 1.140.371 366Terzo

stadioImpaired

acquisite

o originateValore lordo Rettifiche di valore complessive

Write-off

parziali

complessivi

(*)Primo stadio

Secondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originatePrimo

stadioSecondo

stadio

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 109 Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 40 4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

Primo e

secondo

stadio Terzo

stadio di cui:

impaired

acquisite o

originate L1 L2 L3Primo e

secondo

stadio Terzo

stadio di cui:

impaired

acquisite o

originate L1 L2 L3 A. Crediti verso Banche Centrali19.020 19.019 22.886 22.887 1. Depositi a scadenza X X X X X X 2. Riserva obbligatoria 19.003 X X X22.866 X X X 3. Pronti contro termine X X X X X X 4. Altri 17 X X X 20 X X X B. Crediti verso banche 141 14 136 2 11 1. Finanziamenti 141 14 136 2 11 1.1 Conti correnti e depositi a vistaX X X X X X 1.2. Depositi a scadenza X X X X X X 1.3. Altri finanziamenti: 141 X X X 136 2 X X X

- Pronti contro termine attiviX X X X X X

- Finanziamenti per leasing X X X X X X

- Altri 141 X X X 136 2 X X X 2. Titoli di debito 2.1 Titoli strutturati 2.2 Altri titoli di debito Totale 19.161 19.033 23.022 2 22.898Tipologia operazioni/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 110 4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

4.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emit-

tenti dei crediti verso clientela

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

Primo e secondo

stadio Terzo

stadio Impaired

acquisite o

originate L1 L2 L3Primo e

secondo

stadio Terzo

stadio Impaired

acquisite o

originate L1 L2 L3 Finanziamenti 1.999.651 362.015 2.384 2.443.810 2.419.947 273.531 3.433 2.746.863 1.1. Conti correnti 114.289 3 X X X 670 18 X X X 1.2. Pronti contro termine attiviX X X X X X 1.3. Mutui 171.379 17.913 X X X 227.975 13.888 X X X 1.4. Carte di credito , prestiti personali e cessioni del quinto550.044 8.759 X X X 673.666 11.693 X X X 1.5. Finanziamenti per leasing X X X X X X 1.6. Factoring 860.309 229.981 2.384 X X X 1.008.084 218.515 3.433 X X X 1.7. Altri finanziamenti 303.630 105.359 X X X 509.552 29.417 X X X Titoli di debito 227.651 47.898 181.718 153.116 57.539 95.756 1.1. Titoli strutturati 1.2. Altri titoli di debito 227.651 47.898 181.718 153.116 57.539 95.756 Totale 2.227.302 362.015 2.384 47.898 181.718 2.443.810 2.573.063 273.531 3.433 57.539 95.756 2.746.863Tipologia operazioni/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

Tipologia operazioni/Valori

Primo e

secondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originatePrimo e

secondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originate

1. Titoli di debito 227.652 153.116 a) Amministrazioni pubbliche 50.020 61.057 b) Altre società finanziarie 177.632 di cui: imprese di assicurazione c) Società non finanziarie 92.059 2. Finanziamenti verso : 1.999.771 361.895 2.384 2.419.947 273.531 3.433 a) Amministrazioni pubbliche 399.912 271.622 2.384 742.957 218.715 3.433 b) Altre società finanziarie 47.936 4.000 51.637 1.710 di cui: imprese di assicurazione 63 2.729 32 1.572 c) Società non finanziarie 844.894 58.750 745.695 38.238 d) Famiglie 707.029 27.523 879.658 14.868 Totale 2.227.422 361.895 2.384 2.573.063 273.531 3.43331.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 111 4.4 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore

complessive

4.4a Finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid -

19: valore lordo e rettifiche di valore complessive

di cui strumenti con basso rischio di

credito

Titoli di debito 227.727 50.036 75 Finanziamenti 1.954.540 332.471 69.650 423.087 2.387 4.889 351 61.210 3

Totale

31.12.20252.182.266 382.507 69.650 423.087 2.387 4.964 351 61.210 3 -

Totale

31.12.20242.547.317 725.601 56.484 331.015 3.436 7.402 313 57.483 3Impaired acquisite o originate Valore lordo Rettifiche di valore complessive

Write-off parziali

complessivi (*) Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

di cui strumenti con basso rischio di credito 1. Finanziamenti oggetto di concessione conformi con le GL 2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione.

3. Finanziamenti oggetto di altre misure di

concessione

4. Nuovi finanziamenti 35.473 8.287 109 578 Totale 31.12.2025 35.473 8.287 109 578 Totale 31.12.2024 59.320 11.605 168 517 Impaired acquisite o originateValore lordo Rettifiche di valore complessive

Write-off

parziali

complessivi(*)Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 112 Sezione 6 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica – Voce 60 6.1 Adeguamento di valore delle attività coperte: composizione per portafogli coperti

31.12.2025 31.12.2024

1. Adeguamento positivo 2.146 3.557 1.1 di specifici portafogli: 2.146 3.557 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.146 3.557 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività

complessiva

1.2 complessivo

2. Adeguamento negativo 2.1 di specifici portafogli:

a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività

complessiva

2.2 complessivo

Totale 2.146 3.557

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 113 Sezione 7 – Partecipazioni - Voce 70 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi

7.2 Partecipazioni non significative: valore di bilancio

7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabili

Denominazioni Sede Quota di

partecipazione

% Disponibilità

voti

% A. Imprese controllate in via esclusiva Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100,00% 100,00% Kruso Kapital S.p.A. Milano 70,59% 70,59% ProntoPegno Grecia Atene 70,59% 70,59% Art-Rite S.r.l. Milano 70,59% 70,59% Pignus Credito Economico Popular S.A. Lisbona 70,59% 70,59% B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl Madrid 50,00% 50,00% Denominazioni Valore di bilancio 2025Valore di

bilancio 2024

B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl 985 984

Denominazioni

Cassa disponibilità liquide

Attività finanziarie

Attività non finanziarie

Passività finanziarie

Passività non finanziarie

Ricavi totali

Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e immateriali Utile (Perdita ) della operatività corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita ) della operatività corrente al netto delle imposte Utile (Perdita ) delle attività operative cessate al netto delle

imposte

Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto delle imposte

Reddività complessiva

A. Imprese controllate in via esclusiva 2. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. - -52.636 24.201 3.993 2.851 (1)(1.142) 495 336 - 336 - 336 3. Kruso Kapital S.p.A. 7.209 133.176 50.558 119.717 11.890 36.031 11.675 (2.149) 12.329 7.478 - 7.478 - 7.498 4. ProntoPegno Grecia 120 468 755 1.239 571 178 (37) (228) (491) (491) - (491) - (491) 5. Art-Rite S.r.l 395 - 713 407 611 531 (2) (23) (1.051) (1.051) -(1.051) -(1.051) 6. Pignus Credito Economico Popular

S.A.738 21.757 1.688 20.452 2.152 5.310 3.467 (329) 1.922 1.922 - 1.922 - 1.922

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 114 7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili

7.5 Partecipazioni: variazioni annue

La variazione in diminuzione è relativa al risultato pro -quota dell’esercizio della società EBN Sistema Finance.

Denominazioni

Cassa disponibilità liquide

Attività finanziarie

Attività non finanziarie

Passività finanziarie

Passività non finanziarie

Ricavi totali

Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e

immateriali

Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo

delle imposte

Utile (Perdita) della operatività corrente al netto

delle imposte

Utile (Perdita ) delle attività operative cessate al netto

delle imposte

Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto delle imposte

Reddività complessiva

B. Imprese controllate in modo congiunto

1. EBN SISTEMA FINANCE SL 2.862 11 - - 944 - 487 - 1 1 1 - 1

31.12.2025 31.12.2024

A. Esistenze iniziali 984 995 B. Aumenti 1

B.1 Acquisti

B.2 Riprese di valore

B.3 Rivalutazioni

B.4 Altre variazioni 1 C. Diminuzioni 11

C.1 Vendite

C.2 Rettifiche di valore

C.3 Svalutazioni

C.4 Altre variazioni 11 D. Rimanenze finali 985 984 E. Rivalutazioni totali F. Rettifiche totali

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 115 Sezione 9 – Attività materiali - Voce 90 9.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

Le attività materiali sono iscritte in bilancio secondo il criterio generale del costo di acquisizione, comprensivo degli oneri accessori e degli eventuali altri oneri sostenuti per porre i beni nelle condizioni di utilità per l’impresa, oltre a costi indi retti per la quota ragionevolmente imputabile al bene e si riferiscono ai costi sostenuti, alla data di chiu-

sura dell’esercizio.

Percentuali d’ammortamento:

▪ Mobili da ufficio: 12% ▪ Arredamenti: 15% ▪ Macchine elettroniche ed attrezzature varie: 20% ▪ Beni inferiori ai 516 euro: 100%

Attività /Valori 31.12.2025 31.12.2024 1 Attività di proprietà 52.963 48.826 a) terreni 14.636 13.921 b) fabbricati 36.784 32.828 c) mobili 523 1.127 d) impianti elettronici 1.020 950

e) altre

2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing finanziario 4.619 4.607

a) terreni

b) fabbricati 3.611 3.794

c) mobili

d) impianti elettronici e) altre 1.008 813 Totale 57.582 53.433 di cui : ottenute tramite l ’escussione delle garanzie ricevute

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 116 9.3 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività rivalutate

Attività /Valori

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1 Attività di proprietà 50.888 41.561 a) terreni 14.637 13.921 b) fabbricati 36.252 27.640

c) mobili

d) impianti elettronici

e) altre

2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing finanziario

a) terreni

b) fabbricati

c) mobili

d) impianti elettronici

e) altre

Totale 50.888 41.561 di cui : ottenute tramite l ’escussione delle garanzie ricevute31.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 117 9.6 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Al fine di comprendere la movimentazione delle attività in esame si deve precisare che nella sottovoc e “B.4 Variazioni positive di fair value” figurano gli effetti conseguenti al passaggio dal criterio del costo al criterio del fair value. In particolare, le variazioni po-

sitive di fair value sono state accreditate in una specifica riserva di valutazione di pa-

trimonio netto per 3,4 milioni ;

- nella voce “E. Valutazione al costo” figura il costo relativo alle sole attività rivalutate al fair value (immobili uso strumentale e opere d’arte di pregio), ottenuto sterilizzando gli effetti relativi alla valutazione a fair value (sottovoci B4 e C4).

Terreni Fabbricati MobiliImpianti

elettroniciAltre Totale

A. Esistenze iniziali lorde 13.921 48.798 2.572 4.221 3.145 72.657 A.1 Riduzioni di valore totali nette 12.175 1.445 3.057 2.332 19.010 A.2 Esistenze iniziali nette 13.921 36.622 1.127 950 813 53.434 B. Aumenti: 715 6.001 186 319 588 7.809 B.1 Acquisti 606 186 319 588 1.698 B.2 Spese per migliorie capitalizzate 2.641 B.3 Riprese di valore B.4 Variazioni positive di fair value imputate a 715 2.648 3.363 a) patrimonio netto 715 2.648 3.363 b) conto economico B.5 Differenze positive di cambio B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento X X X B.7 Altre variazioni 107 107 B.8 Operazioni di aggregazione aziendale -

C. Diminuzioni: 2.521 406 340 394 3.660

C.1 Vendite

C.2 Ammortamenti 2.322 115 340 387 3.164 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a a) patrimonio netto b) conto economico C.4 Variazioni negative di fair value imputate a a) patrimonio netto b) conto economico C.5 Differenze negative di cambio C.6 Trasferimenti a:

a) attività materiali detenute a scopo di investimento X X X b) attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione C.7 Altre variazioni 199 291 6 496 C.8 Operazioni di aggregazione aziendale -

D. Rimanenze finali nette 14.637 40.102 907 929 1.008 57.583 D.1 Riduzioni di valore totali nette 14.696 1.851 3.397 2.725 22.669 D.2 Rimanenze finali lorde 14.637 54.799 2.758 4.326 3.733 80.252 E. Valutazione al costo 10.897 31.485 907 929 1.008 45.225

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 118 Sezione 10 – Attività immateriali - Voce 100 10.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

Le altre attività immateriali vengono iscritte al costo di acquisto comprensivo di costi accessori e vengono sistematicamente ammortizzate in un periodo di 5 anni. La voce è costituita principalmente da software.

La voce attività immateriali include avviamenti per un importo pari a €34,1 milioni così

suddivisi:

▪ l’avviamento riveniente dalla fusione per incorporazione della ex -controllata Solvi S.r.l., avvenuta nel corso del 2013 per €1,8 milioni;

▪ l’avviamento generatosi dall’acquisizione di Atlantide S.p.A. perfezionata il 3 aprile 2019 per €2,1 milioni;

▪ l’avviamento pari a €15,1 milioni, generatosi dall’acquisizione del ramo azienda Pegno ex IntesaSanpaolo perfezionata il 13 luglio 2020;

▪ l’avviamento pari a €1,2 milioni, generatosi dall’acquisizione della società Art-Rite perfezionata il 2 novembre 2022 ;

▪ l’avviamento pari a €10,5 milioni, generatosi dall’acquisizione della società Pignus - Credito Economico Popular SA perfezionata il 7 novembre 202 4.

La CGU identificata per gli avviamenti ex -Solvi e Atlantide è la Banca, per l’avviamento del ramo ex ISP è la società Kruso Kapital e per gli avviamenti di Art -Rite e CEP le rispettive società nel loro complesso.

Con riferimento all’impairment test di KK, c oerentemente con lo IAS 36, il valore recu-

perabile è stato determinato come maggiore tra valore d’uso e fair value al netto dei costi di dismissione, tenendo conto che, nello scenario attuale di futura cessione per via del meccanismo dell’OPAS , i flussi finanziari prospettici da utilizzare per la stima del

31.12.2025 31.12.2024

Durata

definita Durata

indefinita Durata

definita Durata

indefinita

A.1 Avviamento 30.690 x 45.075 A.2 Altre attività immateriali 3.426 2.157 di cui software 1.775 454 A.2.1 Attività valutate al costo : 3.426 2.157 a ) Attività immateriali generate internamente 146 138 b ) Altre attività 3.280 2.019 A.2.2 Attività valutate al fair value :

a ) Attività immateriali generate internamente b ) Altre attività Totale 3.426 30.690 2.157 45.075Attività /Valori

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 119 Valore Recuperabile dell’asset non sarebbero più derivanti da flussi di cassa futuri ge-

nerati dalla società, ma derivanti dall’eventuale incasso dalla cessione delle azioni KK, rendendo il Value in Use sostanzialmente allineato al Fair Value al netto dei costi di dismissione.

Le analisi aggiornate hanno evidenziato che il valore recuperabile complessivo delle CGU del Gruppo KK risulta inferiore al relativo valore contabile, principalmente per effetto:

▪ del livello dei prezzi di mercato di KK inferiori ai valori impliciti nei precedenti

test;

▪ della recuperabilità del valore tramite vendita piuttosto che tramite uso con-

tinuativo;

▪ dell’allineamento delle assunzioni valutative al nuovo scenario post -OPAS.

Alla luce di tali evidenze, è stata rilevata una perdita durevole di valore ai sensi dello IAS 36. In applicazione dell’ordine di allocazione previsto dal principio, la rettifica è stata imputata prioritariamente all’avviamento allocato alle CGU del Gruppo KK per un im-

porto complessivo pari a €13,3 milioni.

I test di impairment degli altri avviamenti sono stati condotti facendo riferimento ai rispettivi “Valore d’uso”, fondati su stime dei flussi attesi per il periodo 202 6-2028, utilizzando la metodologia valutativa del Dividend Discount Model nella variante Excess Capital per gli avviamenti “ex -Solvi”, “ex -Atlantide”, la metodologia del Discounted Cash Flow method per l’avviamento “Art -Rite” e la metodologia reddituale per l’avviamento “CEP” .

I principali parametri utilizzati ai fini della stima sono stati i seguenti:

CGU Banca Sistema CGU Art -Rite CGU CEP Risk Free Rate 3,46% 3,46% 3,09% Equity Risk Premium 5,6% 0,76% 5,6% Beta 1,23 1,23 1,32 Cost of equity 10,35% 7,75% 10,48% Tasso di crescita “g” 1,9% 1,9% 1,9%

I valori d’uso stimati, ottenuti sulla base dei parametri usati e delle ipotesi di crescita, risultano per tutti gli avviamenti superiore ai rispettivi patrimoni netti di riferimento di fine esercizio . Inoltre, considerando che la determinazione del valore d’uso è stato de-

terminato attraverso il ricorso a stime ed assunzioni che possono presentare elementi di incertezza, sono state svolte - come richiesto dai principi contabili di riferimento -

delle a nalisi di sensitività finalizzate a verificare le variaz ioni dei risultati in precedenza ottenuti al mutare di parametri ed ipotesi di fondo.

In particolare, l’esercizio quantitativo è stato completato attraverso uno stress test dei parametri relativi al tasso di crescita e del tasso di attualizzazione dei flussi di cassa attesi (quantificati in un movimento isolato o contestuale rispettivamente di 25bps e

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 120 50bps), il quale ha confermato l’assenza di indicazioni di impairment, confermando un valore d’uso superiore al valore di iscrizione in bilancio dell’avviamento.

In virtù di tutto quanto sopra descritto non sussistono ulteriori presupposti per proce-

dere a svalutazioni del valore contabile degli avviamenti iscritti in bilancio.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 121 10.2 Attività immateriali: variazioni annue

Legenda

Def: a durata definita Indef: a durata indefinita

Avviamento Totale

DEF INDEF DEF INDEF

A. Esistenze iniziali 45.075 208 6.892 52.176 A.1 Riduzioni di valore totali nette 70 4.872 4.942 A.2 Esistenze iniziali nette 45.075 138 2.019 47.233 B. Aumenti 21 2.585 2.606 B.1 Acquisti 21 2.203 2.224 B.2 Incrementi di attività immateriali interne X B.3 Riprese di valore X B.4 Variazioni positive di fair value:

- a patrimonio netto X

- a conto economico X B.5 Differenze di cambio positive B.6 Altre variazioni 382 382 B.7 Operazioni di aggregazione aziendale C. Diminuzioni 14.385 13 1.324 15.723

C.1 Vendite

C.2 Rettifiche di valore 13.299 13 1.316 14.628

- Ammortamenti X 13 1.316 1.328

- Svalutazioni: 13.299

- patrimonio netto X

- conto economico 13.299 C.3 Variazioni negative di fair value:

- a patrimonio netto X

- a conto economico X C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione C.5 Differenze di cambio negative C.6 Altre variazioni 1.086 9 1.095 C.7 Operazioni di aggregazione aziendale D. Rimanenze finali nette 30.690 146 3.280 34.116 D.1 Rettifiche di valore totali nette 13.299 83 6.188 19.570 E. Rimanenze finali lorde 43.989 229 9.467 53.686 F. Valutazione al costo 30.690 146 3.280 34.116Altre attività

immateriali:

generate Altre attività

immateriali: altre

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 122 Sezione 11 - Attività fiscali e le passività fiscali - Voce 110 dell'attivo e Voce 60 del passivo Di seguito la composizione delle attività e delle passività per imposte correnti

11.1 Attività per imposte anticipate: composizione

11.2 Passività per imposte differite: composizione

31.12.2025 31.12.2024

Attività fiscali correnti 9.049 8.882 Acconti IRES 5.846 6.595 Acconti IRAP 2.795 2.145 Altro 408 142 Passività fiscali correnti (28.949) (8.782) Fondo imposte e tasse IRES (23.867) (3.664) Fondo imposte e tasse IRAP (4.664) (4.600) Fondo imposte sostitutiva (418) (518) Totale (19.900) 100

31.12.2025 31.12.2024

Attività fiscali anticipate con contropartita a CE : 12.598 10.270 Svalutazioni crediti 624 624 Operazioni straordinarie 282 282 Altro 11.692 9.364 Attività fiscali anticipate con contropartita a PN : 457 1.387 Operazioni straordinarie 160 160 Titoli HTCS 249 1.171 Altro 48 56 Totale 13.055 11.658

31.12.2025 31.12.2024

Passività fiscali differite con contropartita a CE : 25.211 27.641 Interessi attivi di mora non incassati 21.118 24.065 Altro 4.093 3.576 Passività fiscali differite con contropartita a PN : 5.586 2.509 Titoli HTCS 2.139 Altro 3.447 2.509 Totale 30.797 30.150

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 123 11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 10.270 9.971 2. Aumenti 6.169 3.068 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 6.056 3.068 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) riprese di valore d) altre 6.056 3.068 e) operazioni di aggregazione aziendale 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 113 3. Diminuzioni 3.841 2.769 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 3.841 2.769

a) rigiri

b ) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) mutamento di criteri contabili d) altre 3.841 2.769 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni - -

a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla L. 214/2011

b) altre

4. Importo finale 12.598 10.270

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 1.067 1.658

2. Aumenti

3. Diminuzioni - 591

3.1 Rigiri

3.2 Trasformazioni in crediti d'imposta - -

a) derivante da perdite di esercizio b) derivante da perdite fiscali 3.3 Altre diminuzioni 591 4. Importo finale 1.067 1.067

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 124 11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 27.641 24.360 2. Aumenti 874 3.281 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 874 3.281 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 874 3.281 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni 3.305 -

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio 3.305 -

a) rigiri

b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 3.305 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 25.210 27.641

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 125 11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 1.387 8.099 2. Aumenti 250 1.174 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 250 1.174 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 250 1.174 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni 1.180 7.885 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 1.180 7.885

a) rigiri

b ) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 1.180 7.885 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 457 1.387

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 2.509 -

2. Aumenti 3.077 2.509 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 3.077 2.509 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 3.077 2.509 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni - -

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio

a) rigiri

b) dovute al mutamento di criteri contabili

c) altre

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 5.586 2.509

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 126 Sezione 13 - Altre attività – Voce 130

13.1 Altre attività: composizione

La voce Altre attività è prevalentemente composta dai crediti d’imposta da “Superbonus 110” acquistati con finalità di trading per un valore di bilancio di € 296 milioni; nel corso dell’anno sono stati acquistati crediti per un valore nominale di €42 milioni . La voce include inoltre partite in corso di lavorazione a cavallo di periodo, da acconti di imposta e crediti da “Superbonus 110” acquistati con finalità di compensazione per € 18 milioni.

31.12.2025 31.12.2024

Crediti fiscali Superbonus 313.924 435.094 Acconti fiscali 10.837 11.101 Partite in corso di lavorazione 5.046 10.170 Risconti attivi non riconducibili a voce propria 8.338 8.220 Crediti commerciali 2.353 1.369 Acconti e anticipi verso terzi 1.278 1.340 Altre 477 1.005 Migliorie su beni di terzi 1.464 2.092 Depositi cauzionali 213 200 Totale 343.930 470.591

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 127 PASSIVO

Sezione 1 – Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10 1.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 1.2 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela

Legenda:

VB= Valore di Bilancio

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debiti verso banche centraliX X X X X X 2. Debiti verso banche 69.199 X X X 127.257 X X X 2.1 Conti correnti e depositi a vista578 X X X 383 X X X 2.2 Depositi a scadenza 50.979 X X X 64.442 X X X 2.3 Finanziamenti 17.642 X X X X X X 2.3.1 Pronti contro termine passivi17.642 X X X 62.432 X X X 2.3.2 Altri X X X X X X 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 2.5 Debiti per leasing X X X X X X 2.6 Altri debiti X X X X X X Totale 69.199 69.199 127.257 127.25731.12.2025 31.12.2024

Valore

bilancio Fair value Valore bilancio Fair value

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Conti correnti e depositi a vista309.445 X X X 288.186 X X X 2. Depositi a scadenza 2.261.130 X X X 2.565.354 X X X 3. Finanziamenti 861.843 X X X 902.212 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi810.187 X X X 819.999 X X X 3.2 Altri 51.656 X X X 82.213 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 5. Debiti per leasing X X X X X X 6. Altri debiti 9.101 X X X 5.643 X X X Totale 3.441.519 3.441.519 3.761.395 3.761.395Tipologia operazioni/Valori 31.12.2025 31.12.2024

Valore

bilancioFair value Valore bilancio Fair value

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 128 L1 = Livello 1

L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

1.3 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione

Legenda:

VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

La voce include i titoli subordinati relativi alle quote senior del titolo ABS delle cartola-

rizzazioni Quinto Sistema Sec 2019 e BS IVA, sottoscritte da investitori istituzionali terzi.

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Titoli

1. obbligazioni 209.315 209.315 220.931 220.931

1.1 strutturate

1.2 altre 209.315 209.315 220.931 220.931 2. altri titoli

2.1 strutturati

2.2 altri

Totale 209.315 209.315 220.931 220.931Tipologia operazioni/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Valore bilancioFair value Valore bilancioFair value

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 129 Sezione 3 - Passività finanziarie designate al fair value -

Voce 30

3.1 Passività finanziarie designate al fair value: composizione merceologica

Legenda:

VN= Valore nominale L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell’emittente rispetto alla data di emissione

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debiti verso banche - -

1.1. Strutturati - - - - - - - - - X 1.2. Altri - - - - X - - - - X

di cui:

- impegni a erogare fondi - X X X X - X X X X

- garanzie finanziarie rilasciate- X X X X - X X X X 2. Debiti verso clientela - -

2.1 Strutturati - - - - X - - - - X 2.2 Altri - - - - X - - - - X

di cui:

- impegni a erogare fondi - X X X X - X X X X

- garanzie finanziarie rilasciate- X X X X - X X X X 3. Titoli di debito 6.726 - -

3.1 Strutturati - - 3.537 - X - - - - X 3.2 Altri - - 3.189 - X - - - - X

TOTALE 6.726Fair

Value

(*)Tipologia operazioni/ValoriTotale 31.12.2025 Totale 31.12.2024

Valore

nominale o

nozionaleFair valueFair

Value

(*)Valore

nominale o

nozionaleFair value

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 130 SEZIONE 4 – DERIVATI DI COPERTURA

4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli gerarchici

4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura

Sezione 6 – Passività Fiscali – Voce 60 La composizione nonché le variazioni delle passività per imposte differite sono state illustrate nella parte B Sezione 11 dell’attivo della presente nota integrativa.

VN

31.12.2025VN

31.12.2024

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A) Derivati

finanziari2.078 3.561

1) Fair value 2.078 3.561 2) Flussi finanziari

3) Investimenti

esteri

B. Derivati creditizi 1) Fair value 2) Flussi finanziari Totale 2.078 3.561Fair value

31.12.2025Fair value

31.12.2024Tipologia

operazioni/Valori

titoli di

debito e

tassi di

interessetitoli di

capitale e

indici

azionarivalute e

orocredito merci

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva X X X X X 2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzatoX X X X X X 3. Portafoglio X X X X X X 2.078 X X 4. Altre operazioni X X Totale attività 2.078 1. Passività finanziarie X X X X 2. Portafoglio X X X X X X X X

Totale passività

1. Transazioni attese X X X X X X X X X 2. Portafoglio di attività e passività finanziarieX X X X X X XOperazioni/Tipo di coperturaFlussi finanziari Fair value

Investimenti

esteriSpecifica

Specifica Generica altri Generica

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 131 Sezione 8 - Altre passività - Voce 80 8.1 Altre passività: composizione

Sezione 9 – Trattamento di fine rapporto del personale -

Voce 90

9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

9.2 Altre informazioni Il valore attuariale del fondo è stato calcolato da un attuario esterno, che ha rilasciato apposita perizia.

Le altre variazioni in diminuzione si riferiscono all’importo contabilizzato nell’anno quale rivalutazione attuariale. Le liquidazioni effettuate si riferiscono a quote di fondo TFR liquidate nell’esercizio.

Le valutazioni tecniche sono state effettuate sulla base delle ipotesi descritte dalla se-

guente tabella:

31.12.2025 31.12.2024

Pagamenti ricevuti in fase di riconciliazione 67.749 98.871 Ratei passivi 19.143 15.397 Partite in corso di lavorazione 41.885 55.210 Debiti commerciali 7.616 9.066 Debiti tributari verso Erario e altri enti impositori 15.817 12.965 Debiti per leasing finanziario 4.345 3.712 Debiti verso dipendenti 518 274 Riversamenti previdenziali 1.170 1.088

Altre 25

Totale 158.268 196.583

31.12.2025 31.12.2024

A. Esistenze iniziali 5.215 4.709 B. Aumenti 1.123 1.179 B.1 Accantonamento dell'esercizio 1.106 1.090 B.2 Altre variazioni 17 89 B.3 Operazioni di aggregazione aziendale C. Diminuzioni 1.096 673 C.1 Liquidazioni effettuate 596 371 C.2 Altre variazioni 500 302 D. Rimanenze finali 5.242 5.215

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 132 Tasso annuo di attualizzazione 3,96% Tasso annuo di inflazione 2,00% Tasso annuo incremento TFR 3,00% Tasso annuo incremento salariale reale 3,17% In merito al tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell’obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, dall’indice Iboxx Corporate AA con duration 10+ rilevato nel mese di valutazione. A tal fine si è scelto il rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione.

SEZIONE 10 – Fondi per rischi e oneri - Voce 100 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate 6 28 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate 3. Fondi di quiescenza aziendali 4. Altri fondi per rischi ed oneri 43.027 41.442 4.1 controversie legali e fiscali 27.004 19.297 4.2 oneri per il personale 6.036 6.090 4.3 altri 9.987 16.055 Totale 43.033 41.470

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 133 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue

10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate

10.5 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti Nessun dato da segnalare.

10.6 Fondi per rischi ed oneri - altri fondi

Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate Fondi di quiescenza Altri fondi

per rischi

ed oneri Totale A. Esistenze iniziali 28 - 41.442 41.470 B. Aumenti - - 20.886 20.886 B.1 Accantonamento dell'esercizio 20.564 20.564 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo -

B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di

sconto -

B.4 Altre variazioni 322 322 C. Diminuzioni 22 - 19.301 19.323 C.1 Utilizzo nell'esercizio 22 - 18.961 18.983 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - - -

C.3 Altre variazioni - - 340 340 D. Rimanenze finali 6 - 43.027 43.033

Primo

stadio Secondo

stadio Terzo

stadio Totale

Impegni a erogare fondi -

Garanzie finanziarie rilasciate 6 6 Totale 6 - - 6Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Controversie legali e fiscali 27.004 19.297 Oneri per il personale 6.036 6.090 Altri 9.987 16.055 Totale 43.027 41.442

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 134 SEZIONE 13 – Patrimonio del gruppo - Voci 120, 130, 140,

150, 160, 170 e 180 13.1 “Capitale” e “Azioni Proprie”: composizione Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie per un importo complessivo versato di Euro 9.650.526,24. Tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1 gennaio.

Sulla base delle evidenze pubblicate nel sito di Consob fino al 30/01/2026 gli azionisti titolari di quote superiori al 5%, soglia oltre la quale la normativa italiana (art.120 TUF) prevede l’obbligo di comunicazione alla società partecipata ed alla Consob, sono i se-

guenti :

Di seguito si riporta la composizione del patrimonio netto del Gruppo:

Soggetto al vertice della catenaAzionista% sul capitale

capitale

ordinario% sul

capitale

capitale

votante

SGBS Srl 23,1% 22,5%

Garbifin Srl 0,5% 0,5% Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 5,0% 4,9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 7,4% 7,2% Fondazione Sicilia 7,4% 7,2% Trium Capital LLP 5,0% 4,9%

MERCATO 51,6% 52,8%

TOTALE AZIONI 100,0%Gianluca Garbi Voci/Valori Importo Importo

31.12.2025 31.12.2024

1. Capitale 9.651 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 198.825 176.640 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 5. (Azioni proprie) (102) 6. Riserve da valutazione 13.057 4.112 7. Patrimonio di pertinenza di terzi 17.163 14.577 8. Utile 29.042 25.199 Totale 352.338 314.677

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 135 13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue

Voci/Tipologie Ordinarie Altre A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 80.421.052

- interamente liberate 80.421.052

- non interamente liberate A.1 Azioni proprie (-) (51.269) A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 80.369.783 B. Aumenti 51.269 B.1 Nuove emissioni

- a pagamento:

- operazioni di aggregazioni di imprese

- conversione di obbligazioni

- esercizio di warrant

- altre

- a titolo gratuito:

- a favore dei dipendenti

- a favore degli amministratori

- altre

B.2 Vendita di azioni proprie B.3 Altre variazioni 51.269 C. Diminuzioni -

C.1 Annullamento

C.2 Acquisto di azioni proprie C.3 Operazioni di cessione di imprese C.4 Altre variazioni D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 80.421.052 D.1 Azioni proprie (+) D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio 80.421.052

- interamente liberate 80.421.052

- non interamente liberate

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 136 13.4 Riserve di utili: altre informazioni In ottemperanza all’art. 2427, n. 7 bis c.c., di seguito riportiamo il dettaglio delle voci del patrimonio netto con l’evidenziazione dell’origine e della possibilità di utilizzazione e distribuibilità.

Legenda:

A: per aumento di capitale B: per copertura perdite C: per distribuzione ai soci

13.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue

Le caratteristiche dei prestiti obbligazionari emessi, classificati per le loro caratteristiche prevalenti come strumenti di capitale compresi nella voce 140 di patrimonio netto, sono le seguent i:

NaturaValore al

31.12.2025Possibilità di

utilizzazioneQuota

disponibile

A) Capitale 9.651 - -

B) Riserve di capitale:

Riserva da sovrapprezzo azioni 39.100 A,B,C -

Riserva perdita in corso di formazione C) Riserve di utili:

Riserva legale 1.930 B -

Riserva da valutazione 13.057 - -

Avanzo di fusione 1.774 A,B,C Utili esercizi precedente 196.332 A,B,C -

Riserva azioni proprie Vers.to conto futuro aumento capitale D) Altre riserve (1.211) - -

E) Strumenti di capitale 45.500 F) Azioni proprie Totale 306.133 -

Utile netto 29.042 Totale patrimonio netto 335.175 Quota non distribuibile -

Quota distribuibile -

Emittente Tipo di emissione CedolaData

scadenzaValore

nominaleValore

IAS

Patrimonio di

BaseBanca Sistema

S.p.A.Prestiti subordinati Tier 1 a tasso misto: ISIN IT0004881444Tasso Variabile Euribor 6m + 5%Perpetua 8.000 8.018

Patrimonio di

baseBanca Sistema

S.p.A.Prestiti subordinati ordinari (Tier 1): ISIN IT0005450876Tasso fisso 9% fino al 25/06/2031Perpetua 37.500 37.560 Totale 45.500 45.578

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 137 ▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €8 milioni, con scadenza perpe-

tua e cedola variabile a partire dal 19/06/2023 emesso in data 18/12/2012 e 18/12/2013 (data riapertura);

▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €37,5 milioni, con scadenza per-

petua e cedola fissa fino al 25/06/2031 al 9% emesso in data 25/06/2021.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 138 Sezione 14 – Patrimonio di pertinenza di terzi - Voce 190 14.1 Dettaglio della voce 210 “patrimonio di pertinenza di terzi”

31.12.2025 31.12.2024

Partecipazioni in società consolidate con interessenze di terzi significative 1. Kruso Kapital S.p.A. 21.997 15.251 2. Pignus Credito Economico Popular S.A. (3.668) 38 3. ProntoPegno Grecia (621) (477) 4. Art-Rite S.r.l. (575) (266) 5. Quinto Sistema 2019 S.r.l. 12 12 6. Quinto Sistema 2017 S.r.l. 9 9

7. BS IVA S.r.l. 10 10

Totale 17.164 14.577

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 139 Altre informazioni

1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate (diversi da quelli designati al fair value)

Primo stadio Secondo stadio Terzo

stadioImpaired acquisiti/e

o originati/e

Impegni a erogare fondi 621.262 9.005 630.267 801.135 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 189.262

c) Banche

d) Altre società finanziarie 285.822 285.822 377.021 e) Società non finanziarie 334.624 9.005 343.629 226.163 f) Famiglie 816 816 8.689

Garanzie finanziarie

rilasciate6.535 18.034 24.569 28.368 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 60 c) Banche 2.446 2.446 2.446 d) Altre società finanziarie 226 226 171 e) Società non finanziarie 3.833 18.034 21.867 25.661 f) Famiglie 30 30 30Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate

31.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 140 3. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

5. Gestione e intermediazione per conto terzi

31.12.2025 31.12.2024

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 769.432 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 406.287 203.032 4. Attività materiali di cui : attività materiali che costituiscono rimanenze PortafogliImporto Tipologia servizi Importo 1. Esecuzione di ordini per conto della clientela

a) acquisti

1 . regolati 2 . non regolati

b) vendite

1 . regolate 2 . non regolate 2. Gestione individuale di portafogli 3. Custodia e amministrazione di titoli 2.010.804 a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli) 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 2. altri titoli b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli ): altri 106.414 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 2.868 2. altri titoli 103.546 c) titoli di terzi depositati presso terzi 106.414 d) titoli di proprietà depositati presso terzi 1.904.390 4. Altre operazioni 33.804

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 141 PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

CONSOLIDATO

Sezione 1 – Interessi – Voci 10 e 20 1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Il contributo complessivo della divisione Factoring, che comprende sia i ricavi da opera -

zioni di factoring tradizionale, sia quelli derivanti dai finanziamenti PMI garantiti dallo Stato, ha raggiunto €137,6 milioni, rappresentando circa il 79% degli inter essi attivi ge -

nerati dal totale portafoglio crediti. A tali proventi si aggiungono: (i) la componente commissionale legata al business factoring; (ii) i ricavi derivanti dalla cessione di alcuni crediti vantati verso debitori privati; e (iii) il margine r ealizzato sull’attività di acquisto e successivo realizzo di crediti fiscali Superbonus detenuti con finalità di trading.

I crediti factoring, successivamente alla loro iscrizione, sono valutati al costo ammor-

tizzato, basato sul valore attuale dei flussi di cassa stimati della quota capitale, ovvero per tutti i crediti la cui strategia di recupero è legata ad azioni legali, b asato sul valore attuale dei flussi di cassa oltre che della quota capitale della componente degli interessi di mora che matureranno sino alla data attesa di incasso in considerazione degli a m-

montari ritenuti recuperabili . A fini prudenziali le percentuali di recupero utilizzate per gli enti territoriali e del settore pubblico (la cui serie statistica parte dal 2008) e per le ASL (la cui serie statistica parte dal 2005) sono ottenute con un intervallo di confidenza pari al 15simo percentile. Le percentuali attese di recupero stimate e le date attese di incasso sono aggiornate sulla base delle analisi condotte annualmente, alla luce del progressivo consolidamento delle serie storiche che danno sempre maggior solidità e robustezza nelle stime effettuate. Nel t erzo trimestre dell’esercizio in corso, le Voci/Forme tecniche Titoli di debito FinanziamentiAltre

operazioni31.12.2025 31.12.2024

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:200 200 118 1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione157 157 118 1.2 Attività finanziarie designate al fair

value

1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value43 43 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 29.093 X 29.093 22.254 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:8.262 171.432 179.694 170.541 3.1 Crediti verso banche 2.066 X 2.066 7.934 3.2 Crediti verso clientela 8.262 169.366 X 177.628 162.607 4. Derivati di copertura X X 620 5. Altre attività X X 1.426 1.426 2.721 6. Passività finanziarie X X X Totale 37.555 171.432 1.426 210.413 196.254 di cui : interessi attivi su attività impaired di cui: interessi attivi su leasing

finanziarioX X

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 142 percentuali attese di recupero degli interessi di mora del factoring, alla luce delle evi-

denze statistiche che beneficiano del progressivo consolidamento delle serie storiche, sono state affinate , così come sono stati aumentati i relativi tempi di incasso utilizzati.

L’aggiornamento combinato di tali stime ha portato ad un effetto positivo sugli interessi attivi pari a € 0,5 milioni (positivo e pari a € 5,5 milioni al dicembre 202 4). Tale effetto è conseguenza del fatto che le serie storiche nel corso degli u ltimi anni si sono consoli-

date su valori più prossimi alle percentuali medie di incasso e si sono stabilizzate in termini di numero di posizioni, quindi la percentuale di recupero attesa calcolata dal modello statistico è ormai stabile e non soggetta a var iazioni significative.

1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Voci/Forme tecniche Debiti TitoliAltre

operazioni31.12.2025 31.12.2024

1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato106.517 5.899 112.416 146.175 1.1 Debiti verso banche centrali X 13.597 1.2 Debiti verso banche 1.530 X 1.530 1.869 1.3 Debiti verso clientela 104.987 X 104.987 123.858 1.4 Titoli in circolazione X 5.899 5.899 6.851 2. Passività finanziarie di negoziazione 3. Passività finanziarie designate al fair

value115 115

4. Altre passività e fondi X X 5. Derivati di copertura X X 1.132 1.132 6. Attività finanziarie X X X Totale 106.517 6.014 1.132 113.663 146.175 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing64 X X 64 24

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 143 1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura: 620 B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura:

C. Saldo (A-B) - 620

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 144 Sezione 2 – Commissioni – Voci 40 e 50

2.1 Commissioni attive: composizione

Tipologia servizi/Valori 31.12.2025 31.12.2024 a) Strumenti finanziari 123 136 1. Collocamento titoli 64 61 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile 64 61 1.2 Senza impegno irrevocabile 2. Attività di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti 48 62 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o più strumenti finanziari 48 62 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti 3. Altre commissioni connesse con attività legate a strumenti finanziari 11 13 di cui: negoziazione per conto proprio di cui: gestione di portafogli individuali 11 13 b) Corporate Finance c) Attività di consulenza in materia di investimenti d) Compensazione e regolamento e) Custodia e amministrazione f) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive g) Attività fiduciaria h) Servizi di pagamento 64 71 1. Conti correnti (1) 2 2. Carte di credito 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento 35 30 4. Bonifici e altri ordini di pagamento 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento 30 39 i) Distribuzione di servizi di terzi 1.245 1.122 2. Prodotti assicurativi 1 2 3. Altri prodotti 1.244 1.120 k) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione 294 397 l) Impegni a erogare fondi m) Garanzie finanziarie rilasciate 365 288 n) Operazioni di finanziamento 31.364 32.709 o) Negoziazione di valute

p) Merci

q) Altre commissioni attive 11.055 11.837 Totale 44.510 46.560

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 145 La voce q) Altre commissioni attive è composta dalle commissioni riconducibili ai finan-

ziamenti garantiti da pegno, delle commissioni derivanti dall’origination dei prodotti CQ, oltre che dalle commissioni di servicing per operazioni di factoring conto terzi.

2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi

Canali/Valori 31.12.2025 31.12.2024 a) presso propri sportelli: 76 76 1. gestioni di portafogli 11 13 2. collocamento di titoli 64 61 3. servizi e prodotti di terzi 1 2 b) offerta fuori sede:

1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi c) altri canali distributivi: 1.244 1.120 1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi 1.244 1.120

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 146 2.3 Commissioni passive: composizione

Sezione 3 – Dividendi e proventi simili - Voce 70 3.1 Dividendi e proventi simili: composizione

Servizi/Valori 31.12.2025 31.12.2024 a) Strumenti finanziari 101 106 di cui: negoziazione di strumenti finanziari 101 106 di cui: collocamento di strumenti finanziari di cui: gestione di portafogli individuali

- Proprie

- Delegate a terzi b) Compensazione e regolamento 71 60 c) Custodia e amministrazione d) Servizi di incasso e pagamento 603 361 di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento e) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione f) Impegni a ricevere fondi g) Garanzie finanziarie ricevute 2.055 1.873 di cui: derivati su crediti h) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi 14.088 17.415 i) Negoziazione di valute j) Altre commissioni passive 24 24 Totale 16.942 19.839

Voci/Proventi

DividendiProventi

similiDividendiProventi

simili

A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al

fair value

C. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva227 227

D. Partecipazioni

Totale 227 22731.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 147 Sezione 4 – Risultato netto dell’attività di negoziazione –

Voce 80

4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione

Operazioni / Componenti redditualiPlusvalenze

(A)Utili da

negoziazione

(B)Minusvalenze

(C)Perdite da

negoziazione

(D)Risultato

netto

[(A+B) -

(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 29.635 277 (1.325) 28.587 1.1 Titoli di debito 277 (158) 119 1.2 Titoli di capitale 1.3 Quote di O.I.C.R.

1.4 Finanziamenti

1.5 Altre 29.635 (1.167) 28.468 2. Passività finanziarie di negoziazione 2.1 Titoli di debito

2.2 Debiti

2.3 Altre

3. Altre attività e passività finanziarie :

differenze di cambioX X X X (89) 4. Strumenti derivati 4.1 Derivati finanziari:

- Su titoli di debito e tassi di interesse

- Su titoli di capitale e indici azionari

- Su valute e oro X X X X

- Altri

4.2 Derivati su crediti di cui: coperture naturali connesse con la fair value option X X X X Totale 29.635 277 (1.325) 28.498

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 148 Sezione 5 – Risultato netto dell’attività di copertura - Voce 90 5.1 Risultato netto dell’attività di copertura: composizione

31.12.2025 31.12.2024

A. Proventi relativi a: 68 A.1 Derivati di copertura del fair value 68 A.2 Attività finanziarie coperte (fair value ) A.3 Passività finanziarie coperte (fair value ) A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari A.5 Attività e passività in valuta Totale proventi dell 'attività di copertura (A) 68 -

B. Oneri relativi a: (5) B.1 Derivati di copertura del fair value (5) B.2 Attività finanziarie coperte (fair value ) B.3 Passività finanziarie coperte (fair value ) B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari B.5 Attività e passività in valuta Totale oneri dell 'attività di copertura (B) - (5) C.Risultato netto dell 'attività di copertura (A - B)68 (5) di cui: risultato delle coperture su posizioni netteComponenti reddituali/Valori

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 149 Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100 6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

Voci/Componenti reddituali

Utili PerditeRisultato

nettoUtili PerditeRisultato

netto

A. Attività finanziarie 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:6.703 6.703 6.374 6.374 1.1 Crediti verso banche -

1.2 Crediti verso clientela 6.703 6.703 6.374 6.374 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddititività complessiva15.361 (4.342) 11.019 3.608 3.608 2.1 Titoli di debito 15.361 (4.342) 11.019 3.608 3.608 2.4 Finanziamenti -

Totale attività (A) 22.064 (4.342) 17.722 9.982 9.982 B. Passività finanziarie valutate al costo

ammortizzato

1. Debiti verso banche 2. Debiti verso clientela 3. Titoli in circolazione Totale passività31.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 150 Sezione 8 – Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito – Voce 130 8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione

8.1a Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo a finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid -19: composizione

Write-off

Altre

Write-off

Altre

A. Crediti verso banche 7 (7) (19)

- finanziamenti 7 (7) (19)

- titoli di debito -

B. Crediti verso clientela:2.772 18.972 11.449 10.295 930

- finanziamenti 2.743 18.972 11.445 10.270 901

- titoli di debito 29 4 25 29 C. Totale 2.772 18.972 11.456 10.288 911Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) 31.12.2025 31.12.2024Primo stadio Secondo stadioTerzo stadioImpaired

acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired

acquisite o

originate

Operazioni/ Componenti reddituali write-off Altre write-off Altre 1. Finanziamenti oggetto di concessione conforme con le GL 2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione 3. Finanziamenti oggetto di altre misure di

concessione

4. Nuovi finanziamenti (60) 61 1 15 Totale (60) 61 1 15Rettifiche di valore nette

31.12.2025 31.12.2024Primo

stadioSecondo

stadioTerzo stadioImpaired

acquisite o

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 151 8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione

Sezione 9 – Utili/ perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni – Voce 140 9.1 Utili (perdite) da modifiche contrattuali: composizione

Write-off

Altre

Write-off

Altre

A. Titoli di debito 10 10 221

B. Finanziamenti

- Verso clientela -

- Verso banche -

Totale 10 10 221Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) 31.12.2025 31.12.2024Primo stadio

Secondo stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadioImpaired

acquisite o

originate

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 9.1 Utili (perdite) da modifiche contrattuali: composizione 1 (102)

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 152 Sezione 12 – Spese amministrative – Voce 190 12.1 Spese per il personale: composizione

12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria

Personale dipendente

a) dirigenti 29 b) quadri direttivi (Q4 – Q3) 67 c) restante personale dipendente 266

Tipologia di spese/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1) Personale dipendente 31.530 30.277 a) salari e stipendi 20.767 17.971 b) oneri sociali 5.303 5.011 c) indennità di fine rapporto d) spese previdenziali e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 1.733 1.458 f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - -

- a contribuzione definita

- a benefici definiti g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 363 362

- a contribuzione definita 363 362

- a benefici definiti h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti

patrimoniali

i) altri benefici a favore dei dipendenti 3.364 5.475 2) Altro personale in attività 155 452 3) Amministratori e sindaci 1.902 1.722 4) Personale collocato a riposo 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende (82) (259) 6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la società 98 259 Totale 33.603 32.451

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 153 12.5 Altre spese amministrative: composizione

Altre spese amministrative 31.12.2025 31.12.2024 Spese IT 11.530 9.881 Consulenze e servizi professionali 4.438 2.955 Consulenze di sviluppo e adeguamento normativo 1.568 1.325 Consulenze legali e professionali 2.427 1.175 Spese di revisione contabile 443 455 Spese inerenti il credito 18.236 11.220 Spese coperture assicurative 5.732 2.292 Spese recupero credito 7.692 4.098 Spese origination 2.566 2.435 Attività di servicing e collection 1.915 1.922 Spese contenzioso passivo 331 473 Altre spese funzionamento 3.336 3.316 Spese outsourcing e consulenza 940 947 Altre spese di funzionamento 1.031 1.081 Spese inerenti gestione veicoli 533 568 Contributi associativi 384 361 Spese trasporto valori 257 180 Assicurazioni 191 179 Spese pubblicità 2.137 1.677 Spese relative a immobili 2.434 2.304 Altre spese relative a immobili 675 844 Spese manutenzione 721 572 Spese utenze e pulizie 634 502 Spese inerenti portineria e sorveglianza 404 386 Spese relative al personale 2.588 2.700 Noleggi e spese inerenti auto 769 876 Rimborsi spese e rappresentanza 914 934 Altre Spese relative al personale 498 505 Spese inerenti agenti 407 385 Imposte indirette e tasse 2.842 2.626 Totale costi funzionamento 47.541 36.679 Fondo di risoluzione - -

Oneri Straordinari - -

Totale 47.541 36.679

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 154 Sezione 13 – Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri – Voce 200 13.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composi-

zione

13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione

Sezione 14 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali – Voce 210 14.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Accantonamenti netti relativi a impegni e garanzie rilasciate 22 31 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie Totale 22 31 Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Accantonamenti ai findi rischi ed oneri - altri fondi (7.485) (3.456) Rilascio accantonamento a fondo rischi Totale (7.485) (3.456) Attività /Componente redditualeAmmortamento

(a)Rettifiche di

valore per

deterioramento

(b)Riprese di valore

(c)Risultato netto

(a + b - c) A. Attività materiali 1. Ad uso funzionale (3.164) (3.164)

- di proprietà (1.482) (1.482)

- diritti d'uso acquisiti con il leasing (1.682) (1.682) 2. Detenute a scopo di investimento

- di proprietà -

- diritti d'uso acquisiti con il leasing -

3. Rimanenze

Totale (3.164) (3.164)

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 155 Sezione 15 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali – Voce 220 15.1 Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione

Sezione 16 – Altri oneri e proventi di gestione – Voce 230 16.1 Altri oneri di gestione: composizione

16.2 Altri proventi di gestione: composizione

Attività /Componente redditualeAmmortamento

(a)Rettifiche di

valore per

deterioramento

(b)Riprese di valore

(c)Risultato netto

(a + b - c) A. Attività immateriali di cui: software A.1 Di proprietà (1.328) (1.328)

- Generate internamente dall'azienda

- Altre (1.328) (1.328) A.2 Diritti d’uso acquisiti con il leasing Totale (1.328) (1.328) Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Ammortamento relativo a migliorie beni di terzi (675) (665) Altri oneri di gestione (2.631) (5.938) Totale (3.306) (6.603) Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Recuperi di spese su conti correnti e depositi per imposte e vari 830 925 Recupero spese diverse 1.100 463 Altri proventi 2.848 2.981 Totale 4.778 4.369

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 156 Sezione 17 – Utili (Perdite) delle partecipazioni - Voce 250 17.1 Utili (perdite) delle partecipazioni: composizione

Sezione 19 - Rettifiche di valore dell'avviamento - Voce 270 19.1 Rettifiche di valore dell'avviamento: composizione

Componente reddituale/ Valori 31/12/2025 31/12/2024 A. Proventi 190

1. Rivalutazioni

2. Utili da cessione 3. Riprese di valore 4. Altri proventi 190 B. Oneri (11)

1. Svalutazioni

2. Rettifiche di valore da deterioramento 3. Perdite da cessione 4. Altri oneri (11) Risultato netto 190 (11) Componente reddituale/ Valori 31/12/2025 31/12/2024 Rettifica valore avviamento Kruso Kapital (13.299) Risultato netto (13.299)

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 157 Sezione 21 – Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente – Voce 300 21.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione

21.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

Componente/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Imposte correnti (-) (29.676) (9.494) 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) 379 (4) 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) 3bis. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+) 4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) 2.453 (2.595) 5. Variazione delle imposte differite (+/-) 2.658 (3.281) 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (24.186) (15.374) IRES Imponibile IRES % Onere fiscale IRES teorico 67.897 (18.672) 27,50% Variazioni in aumento permamenti 6.415 (1.764) 2,60% Variazioni in aumento temporanee 32.283 (8.878) 13,08% Variazioni in diminuzionue permamenti (601) 165 -0,24% Variazioni in diminuzione temporanee (15.328) 4.215 -6,21% Effetti altre imposte società estere (75) 21 -0,03% Onere fiscale IRES effettivo 90.591 (24.913) 36,69% IRAP Imponibile IRAP % Onere fiscale IRAP teorico 67.897 (3.782) 5,57% Variazioni in aumento permamenti 103.971 (5.791) 8,53% Variazioni in aumento temporanee 6.161 (343) 0,51% Variazioni in diminuzione permamenti (87.604) 4.880 -7,19% Variazioni in diminuzione temporanee (7.434) 414 -0,61% Effetti altre imposte società estere (1.922) 107 -0,16% Onere fiscale IRAP effettivo 81.069 (4.516) 6,65% Totale onere fiscale effettivo IRES e IRAP imposte correnti 171.660 (29.428) 43,34% Imposte differite 3.303 -4,86% Imposte anticipate 1.939 -1,86% Totale onere fiscale effettivo (24.186) 35,62%

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 158 Sezione 23 – Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi – Voce 340

Sezione 24 – Altre informazioni Nulla da segnalare.

31.12.2025 31.12.2024

Partecipazioni consolidate con interessenze di terzi significative (1.324) 1.323 1.Kruso Kapital S.p.A. 2.835 1.685 2. ProntoPegno Grecia (144) (226) 3.Art-Rite Srl (309) (173) 4. Pignus Credito Economico Popular S.A. (3.706) 38

Altre partecipazioni

Totale (1.324) 1.323

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 159 Sezione 25 – Utile per azione

L’EPS è stato calcolato dividendo il risultato economico attribuibile ai possessori di azioni ordinarie di Banca Sistema (numeratore) per la media ponderata delle azioni ordinarie (denominatore) in circolazione durante l’esercizio.

Utile per azione (EPS) 31.12.2025 31.12.2024 Utile netto Capogruppo (migliaia di euro) 29.042 25.199 Numero medio delle azioni in circolazione 80.403.494 80.333.104 Utile base per azione (basic EPS ) (unità di euro ) 0,361 0,314 Utile diluito per azione (diluted EPS ) (unità di euro ) 0,361 0,314

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 160 PARTE D - REDDITIVITA’ CONSOLIDATA

COMPLESSIVAPROSPETTO ANALITICO DELLA

REDDITIVITA’ CONSOLIDATA COMPLESSIVA

Voci 31.12.2025 31.12.2024 10. Utile (Perdita) d'esercizio 29.042 25.199 Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico 20.Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva :- -

30.Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio):- -

40.Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività

complessiva:- -

50. Attività materiali 2.549 6.483 60. Attività immateriali 70. Piani a benefici definiti 191 (234) 80. Attività non correnti in via di dismissione 90.Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio

netto

100.Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico 110. Copertura di investimenti esteri: - -

120. Differenze di cambio: - -

130. Copertura dei flussi finanziari: - -

140. Strumenti di copertura (elementi non designati): - -

150.Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale ) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva :6.206 10.216 a) variazioni di fair value 4.306 4.884 b) rigiro a conto economico 1.900 5.332

- rettifiche per rischio di credito 11 220

- utili/perdite da realizzo 1.889 5.112 c) altre variazioni - -

160. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione : - -

170.Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio

netto:- -

180.Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali con rigiro a conto

economico

190. Totale altre componenti reddituali 8.946 16.465 200. Redditività complessiva (10+130) 37.988 41.664 210. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi 220. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo 37.988 41.664

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 161 PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE

RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA

SEZIONE 1 – RISCHI DEL CONSOLIDATO CONTABILE

Informativa di natura quantitativa A. Qualità del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribuzione economica A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di bilancio)

A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi e netti)

Portafogli /qualità SofferenzeInadempienze

probabiliEsposizioni

scadute

deteriorateEsposizioni

scadute non

deteriorateAltre

esposizioni

non

deteriorateTotale

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato96.923 48.482 218.875 88.523 2.158.058 2.610.862 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.180.929 1.180.929 3. Attività finanziarie designate al fair value 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value1.561 1.561 5. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2025 96.923 48.482 218.875 88.523 3.340.548 3.793.352 Totale 31.12.2024 141.459 33.363 100.498 305.055 3.434.683 4.015.058

Portafogli /qualità

Esposizione

lorda

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

write-off

parziali

complessivi

Esposizione

lorda

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato422.092 57.812 364.280 2.251.864 5.282 2.246.581 2.610.861 2.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.181.305 376 1.180.929 1.180.929 3. Attività finanziarie designate al fair value 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value1.561 1.561 5. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2025 422.092 57.812 364.280 3.433.169 5.658 3.429.071 3.793.351 Totale 31.12.2024 332.805 57.486 275.319 3.747.819 8.081 3.739.738 4.015.057Deteriorate Non deteriorate

Totale

(esposizione

netta)

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 162 B. Informativa sulle entità strutturate (diverse dalle società per la cartolariz-

zazione)

B.1 Entità strutturate consolidate Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.

B.2. Entità strutturate non consolidate contabilmente Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.

B.2.1. Entità strutturate consolidate prudenzialmente Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.

B.2.2. Altre entità strutturate Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 163 SEZIONE 2 – RISCHI DEL CONSOLIDATO PRUDENZIALE

1.1 Rischio di credito Informativa di natura qualitativa 1. Aspetti generali Il Gruppo Banca Sistema, al fine di gestire i rischi rilevanti cui è o potrebbe essere esposto, si è dotata di un sistema di gestione dei rischi coerente con le caratteristiche, le dimensioni e la complessità dell’operatività.

In particolare, tale sistema risulta imperniato su quattro principi fondamentali:

▪ appropriata sorveglianza da parte degli organi e delle funzioni aziendali;

▪ adeguate politiche e procedure di gestione dei rischi;

▪ opportune modalità e adeguati strumenti per l’identificazione, il monitorag-

gio, la gestione dei rischi e adeguate tecniche di misurazione; esaurienti controlli interni e revisioni indipendenti.

La Banca, al fine di rafforzare le proprie capacità nel gestire i rischi aziendali, ha istituito il Comitato Rischi e & ALM e Sostenibilità (CR e &ALM e Sostenibilità) – comitato eso -

consiliare, la cui mission consiste nel supportare l’Amministratore Deleg ato nella defini-

zione delle strategie, delle politiche di rischio e degli obiettivi di redditività.

Il CR & ALM e Sostenibilità monitora su base continuativa i rischi rilevanti e l’insorgere di nuovi rischi, anche solo potenziali, derivanti dall’evoluzione del contesto di riferimento o dall’operatività prospettica.

Con riferimento alla nuova disciplina in materia di funzionamento del sistema dei con-

trolli interni, secondo il principio di collaborazione tra le funzioni di controllo, è stato assegnato al Comitato di Controllo Interno e Gestione Rischi e Sostenibilità ( comitato endoconsiliare) il ruolo di coordinamento di tutte le funzioni di controllo.

Il ruolo di indirizzo, coordinamento e controllo dei rischi di Gruppo è svolto dalla Dire-

zione Rischi e Sostenibilità della Capogruppo.

Le metodologie utilizzate per la misurazione, valutazione ed aggregazione dei rischi, vengono approvate dal Consiglio di Amministrazione su proposta della Direzione Rischio e Sostenibilità, previo avallo del CR & ALM e Sostenibilità. Ai fini della misurazi one dei rischi di primo pilastro, il Gruppo adotta le metodologie standard per il calcolo del re-

quisito patrimoniale ai fini di Vigilanza Prudenziale.

Ai fini della valutazione dei rischi non misurabili di secondo pilastro il Gruppo adotta, ove disponibili, le metodologie previste dalla normativa di Vigilanza o predisposte dalle associazioni di categoria. In mancanza di tali indicazioni vengono valutate anche le prin-

cipali prassi di mercato per operatori di complessità ed operatività paragonabile a quella della Banca.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 164 Con riferimento alle disposizioni in materia di vigilanza regolamentare (15° aggiorna-

mento della circolare 263 - Nuove Disposizioni di Vigilanza Prudenziale per le Banche), sono stati introdotti una serie di obblighi sulla gestione e sul controllo dei risc hi, tra cui il Risk Appetite Framework (RAF) e le istruzioni regolamentari definite dal Comitato di Basilea. La Banca ha collegato gli obiettivi strategici al RAF. Gli indicatori e i relativi livelli sono sottoposti a valutazione ed eventuale revisione in sede di definizione degli obiettivi aziendali annuali.

In particolare, il RAF è stato disegnato con obiettivi chiave al fine di verificare nel tempo che la crescita e lo sviluppo del business avvengano nel rispetto della solidità patrimo-

niale e di liquidità, attivando meccanismi di monitoraggio, di alert e rel ativi processi di azione che consentano di intervenire tempestivamente in caso di significativo disalli-

neamento.

La struttura del RAF si basa su specifici indicatori c.d. Key Risk Indicator (KRI) che misurano la solvibilità del Gruppo nei seguenti ambiti:

▪ Capitale;

▪ Liquidità;

▪ Qualità del portafoglio crediti;

▪ Redditività;

▪ Altri rischi specifici ai quali risulta esposto il Gruppo Ai vari indicatori sono associati i livelli target, che vengono calibrati tenendo conto dello sviluppo del business previsto a Piano e/o dalle review di Budget, le soglie di I° livello, definite di “attenzione”, che innescano discussione a livello di CR & ALM e Sostenibilità e successiva comunicazione al Consiglio di Amministrazione e le soglie di II° livello, che necessitano di discussione diretta in Consiglio di Amministrazione per determinare le azioni da intraprendere.

Le soglie di I° e II° livello sono definite con scenari di potenziale stress rispetto agli obiettivi di piano e su dimensioni di chiaro impatto per il Gruppo.

Il Gruppo, a partire dal 1° gennaio 2014, utilizza un quadro di riferimento integrato sia per l’identificazione della propria propensione al rischio sia per il processo interno di determinazione dell’adeguatezza patrimoniale (Internal Capital Adequacy Asse ssment Process - ICAAP). A partire dal 2017 ha provveduto anche ad implementare il processo di determinazione dell’adeguatezza finanziaria (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process – ILAAP).

A tal riguardo la Banca adempie ai requisiti di informativa al pubblico con l'emanazione della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 "Disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche" la Banca d'Italia ha recepito la Direttiva 2013/36/UE (CRD IV) del 26 giugno 2013. Tale normativa, unitamente a quella contenuta nel Regolamento (UE) N.

575/2013 (cd “CRR”) recepisce gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la vigi-

lanza bancaria (cd. "Basilea III").

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 165 A partire dal 30 giugno 2021, però, sono entrate in vigore le indicazioni del Regolamento 2019/876 (CRR II) del 20 maggio 2019 che ha modificato il regolamento (UE) n.

575/2013 per quanto riguarda il coefficiente di leva finanziaria, il coefficiente netto di finanziamento stabile, i requisiti di fondi propri e passività ammissibili, il rischio di con-

troparte, il rischio di mercato, le esposizioni verso controparti centrali, le esposizioni verso organismi di investimento collettivo, le grandi esposizioni, gl i obblighi di segnala-

zione e informativa.

L’informativa al pubblico da parte degli enti (Pillar 3) è pertanto direttamente regolata da:

▪ CRR II (Regolamento 2019/876) Parte Otto “Informativa da parte degli enti” e

successivi aggiornamenti;

▪ Regolamento (UE) 2021/637 del 15 marzo 2021 e successivi aggiornamenti.

Le disposizioni di vigilanza prudenziale prevedono per le banche la possibilità di deter-

minare i coefficienti di ponderazione per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito nell'ambito del metodo standardizzato sulla base delle v alutazioni del merito creditizio rilasciate da agenzie esterne di valutazione del merito di credito (ECAI) riconosciute dalla Banca d'Italia.

il Gruppo al 31 dicembre 202 5, si avvale delle valutazioni rilasciate dall’ECAI “DBRS”, per le esposizioni nei confronti di Amministrazioni Centrali, di Enti territoriali e degli Enti del Settore Pubblico, mentre per quanto concerne le valutazioni relative al segmento regolamentare im prese e altri soggetti utilizza l’agenzia “Fitch Ratings” e Standard & Poor’s.

L’individuazione di un’ECAI di riferimento non configura in alcun modo, nell’oggetto e nella finalità, una valutazione di merito sui giudizi attribuiti dalle ECAI o un supporto alla metodologia utilizzata, di cui le agenzie esterne di valutazione del merit o di credito restano le uniche responsabili.

Le valutazioni rilasciate dalle agenzie di rating non esauriscono il processo di valutazione del merito di credito che il Gruppo svolge nei confronti della clientela, piuttosto rappre-

senteranno un maggior contributo alla definizione del quadro informativo sulla qualità creditizia del cliente.

L’adeguata valutazione del merito creditizio del prenditore, sotto il profilo patrimoniale e reddituale, e della corretta remunerazione del rischio, sono effettuate sulla base di documentazione acquisita dal Gruppo, completano il quadro informativo le noti zie rin-

venienti dalla Centrale dei Rischi e da altri infoprovider, sia in fase di decisione dell’af-

fidamento, sia per il successivo monitoraggio.

Il rischio di credito, per Banca Sistema, costituisce una delle principali componenti dell’esposizione complessiva del Gruppo; la composizione del portafoglio crediti risulta prevalentemente composta da Enti nazionali della Pubblica Amministrazione, quali

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 166 Aziende Sanitarie Locali / Aziende Ospedaliere, Enti territoriali (Regioni, Provincie e Co-

muni) e Ministeri che, per definizione, comportano un rischio di default molto contenuto.

Le componenti principali dell’operatività del Gruppo Banca Sistema che originano rischio di credito sono:

▪ Attività di factoring (pro -soluto e pro -solvendo);

▪ Finanziamenti M/T corporate (con garanzia SACE o del Fondo Nazionale di Garanzia – FNG ▪ Finanziamenti FEI ▪ Acquisto pro -soluto di portafogli CQS/CQP/ origination diretta;

▪ Credito su Pegno (prevalentemente garantito da oro).

2. Politiche di gestione del rischio di credito 2.1 Aspetti organizzativi Il modello organizzativo del Gruppo prevede che le fasi di istruttoria della pratica di affidamento vengano svolte accuratamente secondo i poteri di delibera riservati agli Organi deliberanti.

Al fine di mantenere elevata la qualità creditizia del proprio portafoglio crediti, la Banca, a seguito del processo di divisionalizzazione, ha previsto Comitati Crediti differenziati per le due Divisioni di Factoring e CQ nell’ambito dei quali è prevista la delibera fino a predefinite deleghe di credito mentre è stato introdotto il Comitato Crediti CEO per le operazioni che vanno oltre le facoltà delle singole Divisioni fino ai limiti delegati dal Consiglio di Amministrazione all’Amministratore Delegato. C ontestualmente è stato in-

trodotto il Comitato Coordinamento Crediti che consente di mantenere un’omogeneità nella concessione del credito ed un forte monitoraggio delle singole posizioni. Le attività di II livello relative controllo del rischio sono accent rate presso la Direzione Rischio e Sostenibilità di Capogruppo che svolge anche attività di coordinamento nei confronti della Funzione Compliance, Antiriciclaggio e Rischio della controllata Kruso Kapital per le attività relative al Rischio.

Alla luce di quanto sopra, le analisi condotte per la concessione del credito vengono effettuate dalle Funzioni Underwriting della Banca che fanno capo alla rispettiva Divi-

sione. In particolare, per la Divisione Factoring, la Funzione effettua valutazioni volte alla separata analisi e affidamento delle controparti (cedente e debitore) ed alla gestione dei connessi rapporti finanziari ed avviene in tutte le fasi tipiche del processo del credito,

così sintetizzabili:

▪ “analisi e valutazione”: la raccolta di informazioni quantitative e qualitative presso le controparti in esame e presso il sistema consente di elaborare un giudizio di merito sull’affidabilità dei soggetti ed è funzionale alla quantifica-

zione della linea d i affidamento proposta;

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 167 ▪ “delibera e formalizzazione”: una volta deliberata la proposta, l’Ufficio Legale predispone la documentazione contrattuale da fare sottoscrivere alla contro-

parte;

▪ “monitoraggio del rapporto”: il controllo regolare delle controparti affidate, consente di individuare eventuali anomalie e conseguentemente di interve-

nire in modo tempestivo.

Il rischio di credito è principalmente generato come conseguenza diretta dell’acquisito di crediti a titolo definitivo da imprese clienti contro l’insolvenza del debitore ceduto. In particolare, il rischio di credito generato dal portafoglio factoring risu lta essenzialmente composto da Enti della Pubblica Amministrazione.

In relazione a ciascun credito acquistato, Banca Sistema, attraverso la Direzione Col-

lection e Contenzioso e come previsto nella “collection policy”, intraprende le attività di seguito descritte al fine di verificare lo stato del credito, la presenza o men o di cause di impedimento al pagamento delle fatture oggetto di cessione e la data prevista per il pagamento delle stesse.

Nello specifico, le strutture della Direzione interessata si occupano di:

▪ verificare che ciascun credito sia certo, liquido ed esigibile, ovvero non ci siano dispute o contestazioni e che non vi siano ulteriori richieste di chiarimenti o informazioni in relazione a tale credito e ove vi fossero, soddisfare pronta-

mente tali richi este;

▪ verificare che il debitore abbia ricevuto e registrato nel proprio sistema il re-

lativo atto di cessione o mandato, ovvero sia a conoscenza dell’avvenuta ces-

sione del credito a Banca Sistema o del rilascio del mandato all’incasso e all a

gestione;

▪ verificare che il debitore, ove previsto dal contratto di cessione e dalla propo-

sta di acquisto, abbia formalizzato l’adesione dello stesso alla cessione del relativo credito o non l’abbia rifiutata nei termini di legge;

▪ verificare che il debitore abbia ricevuto tutta la documentazione richiesta per poter procedere al pagamento (copia fattura, ordini, bolle, documenti di tra-

sporto etc) e che abbia registrato il relativo debito nel proprio sistema (sussi-

stenza del credito);

▪ verificare presso gli Enti locali e/o regionali: esistenza di specifici stanzia-

menti, disponibilità di cassa;

▪ verificare lo stato di pagamento dei crediti mediante incontri presso le Pubbli-

che Amministrazione e/o aziende debitrici, contatti telefonici, email, ecc. al fine di facilitare l’accertamento e la rimozione degli eventuali ostacoli che ri-

tardino e/o impedi scano il pagamento;

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 168 ▪ avviare le azioni di recupero stragiudiziali e giudiziali nei confronti dei debitori ceduti e/o dei cedenti.

Con riferimento al prodotto Finanziamenti PMI, a partire dal mese di febbraio 2017, è stata deliberata l’uscita dal relativo segmento di mercato, nonché la gestione “run off” delle esposizioni pregresse. Su tali basi, il rischio di credito è connesso all’i nabilità di onorare i propri impegni finanziari da parte delle due controparti coinvolte nel finanzia-

mento ovvero:

▪ il debitore (PMI);

▪ il Fondo di Garanzia (Stato Italia).

La tipologia di finanziamento segue il consueto processo operativo concernente le fasi di istruttoria, erogazione e monitoraggio del credito.

In particolare, su tali forme di finanziamento sono condotte due separate due -diligence (una da parte della Banca e l’altra da parte del Medio Credito Centrale cd. “MCC) sul prenditore di fondi.

Il rischio di insolvenza del debitore è mitigato dalla garanzia diretta (ovvero riferita ad una singola esposizione), esplicita, incondizionata e irrevocabile del Fondo di Garanzia il cui Gestore unico è “MCC”.

Tuttavia, a partire dal 2020 la Banca ha ricominciato a concedere finanziamenti alle PMI con FdG o con garanzia SACE solo alla clientela factoring .

Per quanto riguarda, invece, la Divisione CQ, l’attività si svolge attraverso l’origination diretta di crediti principalmente attraverso agenti/mediatori oppure attraverso l’acquisto di portafoglio di CQS/CQP. Il rischio di credito è connesso all’inabilità di onorare i propri impegni finanziari da parte delle tre controparti coinvolte nel processo del finanziamento

ovvero:

▪ l’Azienda Terza Ceduta (ATC) / debitore ▪ la società finanziaria o Banca cedente (solo in caso di acquisto crediti) ▪ la compagnia di assicurazione Il rischio di insolvenza dell’Azienda Terza Cedente/debitore si genera nelle seguenti ca-

sistiche:

▪ default dell’ATC (es: fallimento);

▪ perdita dell’impiego del debitore (es: dimissioni/ licenziamento del debitore) o riduzione della retribuzione (es: cassa integrazione);

▪ morte del debitore ;

▪ procedura di risoluzione della crisi da sovraindebitamento/piano di ristruttu-

razione del debitore.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 169 Le casistiche di rischio sopra descritte sono mitigate dalla sottoscrizione obbligatoria di un’assicurazione sui rischi vita ed impiego. In particolare:

▪ la polizza per il rischio credito prevede che l’assicurazione intervenga a co-

pertura dell’evento perdita di impiego (anche quando deriva dal default dell’Atc); si specifica che prima della richiesta di indennizzo alla compagnia assicurativa (quando possibi le) si ricorre a richiedere il Tfr a garanzia - la polizza per il rischio vita prevede che l’assicurazione intervenga a copertura dell’evento di morte; rimane la possibilità di intervenire sugli eredi per even-

tuali rate insolute ante evento premorienza se non coperte dalla compagnia assicurativa.

La Banca è soggetta al rischio di insolvenza dell’Assicurazione nei casi in cui su una pratica si stato attivato un sinistro. Ai fini della mitigazione di tale rischio, la Banca richiede che il portafoglio crediti outstanding sia assicurato da diverse comp agnie di assicurazione nel rispetto delle seguenti condizioni:

▪ ogni nuova compagnia di assicurazione proposta dalle cedenti deve essere approvata nel corso del Comitato Crediti CEO della Banca;

▪ una singola compagnia senza rating o con rating inferiore ad Investment Grade può assicurare al massimo il 30% delle pratiche;

▪ una singola compagnia con rating Investment Grade può assicurare al mas-

simo il 40% delle pratiche.

Il rischio di insolvenza dell’Azienda Cedente in caso di acquisti di portafogli si genera nel caso in cui una pratica sia retrocessa al cedente che dovrà, quindi, rimborsare il credito alla Banca. L’Accordo Quadro siglato con il cedente prevede la possibilità di re-

trocedere il credito nei casi di frode da parte dell’Azienda Terza Cedu ta/debitore o co-

munque di mancato rispetto, da parte del cedente, dei criteri assuntivi previsti dall’ac-

cordo quadro.

Per quanto concerne gli strumenti finanziari detenuti in conto proprio, la Banca effettua operazioni di acquisto titoli riguardanti il debito pubblico italiano, i quali vengono allocati in base alla strategia di investimento, nei portafogli HTC, HTCS e HTS . Inoltre la Banca ha in essere una posizione in Gestione Patrimoniale Mobiliare investita per la quasi to-

talità in Titoli di Stato.

Con riferimento a suddetta operatività la Banca ha individuato e selezionato specifico applicativo informatico per la gestione e il monitoraggio dei limiti di tesoreria sul porta-

foglio titoli e per l’impostazione di controlli di secondo livello.

Tale operatività viene condotta dalla Direzione Tesoreria, che opera nell’ambito dei limiti previsti dal Consiglio di Amministrazione.

2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 170 Il Gruppo si pone come obiettivo strategico l’efficace gestione del rischio di credito at-

traverso strumenti e processi integrati al fine di assicurare una corretta gestione del credito in tutte le sue fasi (istruttoria, concessione, monitoraggio e gestione , intervento su crediti problematici).

Attraverso il coinvolgimento delle diverse strutture Centrali di Banca Sistema e me-

diante la specializzazione delle risorse e la separazione delle funzioni a ogni livello de-

cisionale si intende garantire, un’elevata efficacia ed omogeneità nelle attività d i presi-

dio del rischio di credito e monitoraggio delle singole posizioni.

Con specifico riferimento al monitoraggio dell’attività di credito, la Banca attraverso i collection meeting, effettua valutazioni e verifiche sul portafoglio crediti sulla base delle linee guida definite all’interno della “collection policy”. Il framework relativo al monito-

raggio ex -post del Rischio di Credito, sopra descritto, si pone come obiettivo quello di rilevare prontamente eventuali anomalie e/o discontinuità e di valutare il perdurante mantenimento di un profilo di rischio in linea con le indicazi oni strategiche fornite.

In relazione al rischio di credito connesso al portafogli titoli obbligazionari, nel corso del 2025 è proseguita l’attività di acquisto di titoli di Stato Italiani classificati tra le attività finanziarie disponibili per la vendita (ex Available for Sale oggi HTCS) accanto ad attività di acquisto di titoli di stato classificati tra le attività da detene re fino a scadenza (HTC).

Tali attività finanziarie che in virtù della loro classificazione rientrano nel perimetro del “banking book” anche se al di fuori della tradizionale attività di impiego della Banca, sono fonte di rischio di credito. Tale rischio s i configura nell’incapacità da parte dell’emit-

tente di rimborsare a scadenza in tutto o in parte le obbligazioni sottoscritte.

Inoltre, la costituzione di un portafoglio di attività prontamente liquidabili risponde inol-

tre all’opportunità di anticipare l’evoluzione tendenziale della normativa prudenziale in relazione al governo e gestione del rischio di liquidità.

Per quanto concerne il rischio di controparte, l’operatività di Banca Sistema prevede operazioni di pronti contro termine attive e passive aventi quale sottostante prevalente titoli di Stato italiano e come controparte Cassa Compensazione e Garanzia Al 31 dicembre 202 5 sono in essere operazioni in pronti contro termine con Cassa Com-

pensazione Garanzia.

Il Gruppo Banca Sistema ha acquistato crediti d’imposta da “Eco -Sisma bonus 110%” con la finalità di trading che hanno generato anche rischio di controparte. Si segnala che una quota residuale del rischio è generato anche dall e senior note di Nectar 1 e 2.

2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese L’approccio generale definito dal principio IFRS 9 per stimare l’impairment si basa su un processo finalizzato a dare evidenza del deterioramento della qualità del credito di uno strumento finanziario alla data di reporting rispetto alla data di iscrizione iniziale. Le indicazioni normative in tema di assegnazione dei crediti ai diversi “stage” previsti dal Principio (“staging” o “stage allocation”) prevedono, infatti, di identificare le variazioni

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 171 significative del rischio di credito facendo riferimento alla variazione del merito creditizio rispetto alla rilevazione iniziale della controparte, alla vita attesa dell’attività finanziaria e ad altre informazioni forward -looking che possono influenzare il rischio di credito.

Coerentemente con quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, i crediti in bonis sono quindi suddivisi in due diverse categorie:

▪ Stage 1: in tale bucket sono classificate le attività che non presentano un si-

gnificativo deterioramento del rischio di credito. Per questo Stage è previsto il calcolo della perdita attesa ad un anno su base collettiva;

▪ Stage 2: in tale bucket sono classificate le attività che presentano un signifi-

cativo deterioramento della qualità del credito tra la data di reporting e la ri-

levazione iniziale. Per tale bucket la perdita attesa deve essere calcolata in ottica lifetime, o vvero nell’arco di tutta la durata dello strumento, su base collettiva.

2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito Le strategie perseguite dal Gruppo Bancario prevedono che le linee di credito vengano preferibilmente assistite da idonee garanzie e strumenti di mitigazione del rischio.

Il Gruppo Banca Sistema ha posto in essere i requisiti previsti dal Regolamento (UE) 575/2013 ai fini del riconoscimento degli effetti di attenuazione del rischio di credito prodotto dalla presenza di garanzie reali e personali a protezione del credito. Oltre alle polizze assicurative stipulate con operatori specializzati a fini di mitigazione del rischio, un ruolo particolarmente significativo tra le garanzie finanziarie è svolto anche dalle coperture rilasciate da enti pubblici, quali SACE .

Per quanto concerne il rischio di credito e di controparte sul portafoglio titoli e sull’ope-

ratività in pronti contro termine, la mitigazione del rischio viene perseguita tramite un’attenta gestione delle autonomie operative, stabilendo limiti sia in termi ni di respon-

sabilità che di consistenza e composizione del portafoglio per tipologia di titoli.

3. Esposizioni creditizie deteriorate Il Gruppo Banca Sistema definisce la propria policy di qualità del credito in funzione delle disposizioni presenti nella Circolare 272 della Banca d’Italia (Matrice dei conti) di cui di seguito si forniscono le principali definizioni.

Le Istruzioni di Vigilanza per le Banche pongono in capo agli intermediari precisi obblighi in materia di monitoraggio e classificazione dei crediti: “Gli adempimenti delle unità operative nella fase di monitoraggio del credito erogato devono essere desumi bili dalla regolamentazione interna. In particolare, devono essere fissati termini e modalità di intervento in caso di anomalia. I criteri di valutazione, gestione e classificazione dei crediti anomali, nonché le relative unità responsabili, devono essere fissati con delibera del consiglio di amministrazione, nella quale sono indicate le modalità di raccordo fra tali criteri e quelli previsti per le segnalazioni di vigilanza. Il consiglio di amministrazione

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 172 deve essere regolarmente informato sull'andamento dei crediti anomali e delle relative procedure di recupero.

Secondo quanto definito nella sopracitata Circolare della Banca d’Italia, si definiscono attività finanziarie “deteriorate” le attività che ricadono nelle categorie delle “soffe-

renze”, “inadempienze probabili” o delle “esposizioni scadute e/o sconfinanti d eterio-

rate”.

Sono escluse dalle attività finanziarie “deteriorate” le esposizioni la cui situazione di anomalia sia riconducibile a profili attinenti al c.d. “rischio Paese”.

In particolare, si applicano le seguenti definizioni:

Sofferenze

Esposizioni per cassa e fuori bilancio (finanziamenti, titoli, derivati, etc.) nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsio ni di perdita formulate dal Gruppo (cfr. art. 5 legge fallimentare). Si prescinde, pertanto, dall’esi-

stenza di eventuali garanzie (reali o personali) poste a presidio delle esposizioni.

Sono inclusi in questa classe anche:

a) le esposizioni nei confronti degli enti locali (comuni e province) in stato di dissesto finanziario per la quota parte assoggettata alla pertinente procedura di liquidazione;

b) i crediti acquistati da terzi aventi come debitori principali soggetti in sofferenza, in-

dipendentemente dal portafoglio di allocazione contabile ;

c) le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le sofferenze e che presentano una o più linee di credito che soddi-

sfano la definizione di “Non -performing exposures with forbearance measures” .

Inadempienze probabili (“unlikely to pay”) La classificazione in tale categoria è innanzitutto il risultato del giudizio della Banca circa l’improbabilità che, senza il ricorso ad azioni quali l’escussione delle garanzie, il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie.

Tale valutazione va operata in maniera indipendente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati. Non è, pertanto, necessario attendere il sintomo esplicito di anomalia (il mancato rimborso), laddove sussistano elementi che implicano una si-

tuazione di rischio di inadempimento del debitore (ad esempio, una crisi del settore industriale in cui opera il debitore). Il complesso delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” verso un medesimo debitore che versa nella suddetta situazione è denominato “inadempienza probabile”, salvo che non ricorrano le condizioni per la classificazione del debitore fra le sofferenze. Le esposizioni verso soggetti retail possono essere classificate nella categoria delle inadempienze pro babili a livello di singola transazione, sempreché la Banca valuti che non ricorrano le condizioni per classificare in tale categoria il com-

plesso delle esposizioni verso il medesimo debitore.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 173 Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate Si intendono le esposizioni per cassa al valore di bilancio e “fuori bilancio” (finanzia-

menti, titoli, derivati, etc.), diverse da quelle classificate a sofferenza, inadempienza probabile che, alla data di riferimento della segnalazione, sono scadute o sco nfinanti.

Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate possono essere determinate facendo riferimento, alternativamente, al singolo debitore o alla singola transazione.

A partire dal 1 gennaio 2021, il Gruppo Banca Sistema applica le regole previste dall’in-

troduzione della nuova definizione di default attraverso l’applicazione delle linee guida EBA.

a) Approccio singolo debitore L'esposizione complessiva verso un debitore deve essere rilevata come scaduta e/o sconfinante deteriorata, secondo quanto previsto dal Regolamento delegato (UE) n.

171/2018 della Commissione Europea del 19 ottobre 2017, qualora, alla data di riferi-

mento de lla segnalazione, l’ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagato alla data in cui era dovuto superi entrambe le seguenti soglie: a) limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail; b) limite relativo dell’1% dato dal rapporto tra l’ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l’importo complessivo di tutte le esposizioni cre-

ditizie verso lo stesso debitore.

Il superamento delle soglie deve avere carattere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecutivi, ad eccezione di alcune tipologie di esposizioni di natura com-

merciale assunte verso le amministrazioni centrali, le autorità locali e gli organ ismi del settore pubblico per le quali si applicano le disposizioni previste nei paragrafi 25 e 26 delle Guidelines. Ai fini del calcolo dei giorni di scaduto si applicano le disposizioni di cui ai paragrafi da 16 a 20 delle Guidelines. Nel caso di operazi oni di factoring si applicano le disposizioni previste dal paragrafo 23 d) e dai paragrafi da 27 a 32 delle Guidelines.

Nel caso di esposizioni a rimborso rateale, ai fini dell’imputazione dei pagamenti alle singole rate scadute rilevano le regole stabilit e nell’art. 1193 c.c. sempreché non siano previste diverse specifiche pattuizioni contrattuali. Si fa presente che, ove richiesta la ripartizione per fascia di scaduto delle esposizioni creditizie, il conteggio dei giorni di scaduto decorre dalla data del primo inadempimento, per ciascuna esposizione, indi-

pendentemente dal superamento delle previste soglie. Qualora a un debitore facciano capo più esposizioni scadute e/o sconfinanti da oltre 90 giorni, queste andranno ripor-

tate distintamente nelle corrispond enti fasce di scaduto.

b) Singola transazione Le esposizioni scadute e/o sconfinanti verso soggetti retail possono essere determinate a livello di singola transazione. La scelta tra approccio per singola transazione e approc-

cio per singolo debitore deve riflettere le prassi di gestione interna del ris chio. L'espo-

sizione scaduta o sconfinante deve essere rilevata come scaduta e/o sconfinante, se-

condo quanto previsto dal Regolamento delegato (UE) n. 171/2018 della Commissione

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 174 Europea del 19 ottobre 2017, qualora, alla data di riferimento della segnalazione, superi entrambe le seguenti soglie: a) limite assoluto pari a 100 euro; b) limite relativo dell’1% dato dal rapporto tra l’ammontare complessivo scaduto o sconfinante e l’im porto com-

plessivo dell’intera esposizione creditizia. Il superamento delle soglie deve avere carat-

tere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecutivi. Qualora l’intero am-

montare di un’esposizione creditizia per cassa scaduta e/o sconfinante da oltre 90 giorni rapportato al complesso delle esposizioni per cassa verso il medesimo debitore sia pari o superiore al 20%, il complesso delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso tale debitore va considerato come esposizione scadu ta e/o sconfinante (c.d. “pul-

ling effect”). Il numeratore e il denominatore vanno calcolati considerando il valore con-

tabile per i titoli e l’esposizione creditizia per cassa per le altre posizioni di credito.

Per il calcolo del requisito patrimoniale per il rischio di credito e di controparte Banca Sistema utilizza la metodologia standardizzata. Questa prevede che le esposizioni che ricadono nei portafogli relativi a “Amministrazioni Centrali e Banche Centrali” , “Enti ter-

ritoriali”, ed “Enti del settore pubblico” e “Imprese”, debbano applicare la nozione di esposizione scaduta e/o sconfinante a livello di soggetto debitore.

Esposizioni oggetto di concessioni Si definiscono esposizioni creditizie oggetto di concessioni (“forbearance”) le esposizioni che ricadono nelle categorie delle “Non -performing exposures with forbearance measu-

res” e delle “Forborne performing exposures” come definite negli International Te chnical Standard (ITS).

Una misura di forbearance rappresenta una concessione nei confronti di un debitore che affronta o è in procinto di affrontare difficoltà nell'adempiere alle proprie obbligazioni finanziarie ("difficoltà finanziarie"); una "concessione" indica una delle seg uenti azioni:

▪ una modifica dei precedenti termini e condizioni di un contratto rispetto al quale il debitore è considerato incapace di adempiere a causa delle sue diffi-

coltà finanziarie, che non sarebbe stata concessa se il debitore non fosse stato in difficoltà finanzi arie;

▪ un rifinanziamento totale o parziale di un prestito problematico, che non sa-

rebbe stata concessa se il debitore non fosse stato in difficoltà finanziarie.

Esposizioni oggetto di concessioni deteriorate: singole esposizioni per cassa e impegni revocabili e irrevocabili a erogare fondi che soddisfano la definizione di “Non -performing exposures with forbearance measures” di cui all’Allegato V, Parte 2, paragraf o 262 degli ITS. Tali esposizioni rientrano, a seconda dei casi, tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e non formano una categoria a sé stante di attività deteriorate.

Ai fini della classificazione delle esposizioni oggetto di concessione tra le esposizioni deteriorate vanno, tra l’altro, considerati i criteri qualitativi e quantitativi previsti dai paragrafi da 49 a 55 delle Guidelines EBA in materia di ristrutturazione onerosa.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 175 Esposizioni oggetto di concessioni non deteriorate: rientrano nella presente categoria le altre esposizioni creditizie che ricadono nella categoria delle “Forborne performing ex-

posures” come definita negli ITS.

3.1 Strategie e politiche di gestione L’attuale quadro regolamentare prevede la classificazione delle attività finanziarie dete-

riorate in funzione del loro stato di criticità. In particolare, sono previste tre categorie:

“sofferenze”, “inadempienze probabili” ed “esposizioni scadute e/o sconfi nanti deterio-

rate”.

- Sofferenze: esposizione nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendente-

mente dalle previsioni di perdita formulate dall'intermediario.

- Inadempienze probabili: le esposizioni per le quali l'intermediario giudichi improbabile l'integrale adempimento da parte del debitore senza il ricorso ad azioni quali l'escus-

sione delle garanzie, indipendentemente dalla presenza di importi scaduti e/o s confi-

nanti.

- Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate: le esposizioni, diverse da quelle clas-

sificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che presentano importi scaduti e/o sconfinanti in modo continuativo da oltre 90 gg.

È inoltre prevista la tipologia delle “esposizioni oggetto di concessioni – forbearance”, riferita alle esposizioni oggetto di rinegoziazione e/o di rifinanziamento per difficoltà finanziaria (manifesta o in via di manifestazione) del cliente. Tali esposizio ni possono costituire un sotto insieme dei crediti deteriorati (esposizioni oggetto di concessioni su posizioni deteriorate) che di quelli in bonis (esposizioni oggetto di concessioni su posi-

zioni in bonis). La gestione di tali esposizioni, nel rispetto delle previsioni regolamentari rispetto a tempi e modalità di classificazione, è coadiuvata attraverso processi di lavoro e strumenti informatici specifici.

Il Gruppo dispone di una policy che disciplina criteri e modalità di applicazione delle rettifiche di valore codificando le regole che, in funzione del tipo di credito deteriorato, della forma tecnica originaria, definiscono le metodologie e i processi fin alizzati alla determinazione delle previsioni di perdita. La gestione delle esposizioni deteriorate è delegata alle Direzioni Crediti delle Divisioni, responsabili dell’identificazione delle stra-

tegie per la massimizzazione del recupero sulle singole posiz ioni e la definizione delle rettifiche di valore da applicare alle stesse avviene attraverso un processo formalizzato.

La previsione di perdita rappresenta la sintesi di più elementi derivanti da diverse valu-

tazioni (interne ed esterne) circa la rispondenza patrimoniale del debitore principale e degli eventuali garanti. Il monitoraggio delle previsioni di perdita è costant e e rapportato allo sviluppo della singola posizione. La Direzione Rischio supervisiona le attività di re-

cupero del credito deteriorato.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 176 In ottica di massimizzazione dei recuperi, le competenti funzioni aziendali identificano la migliore strategia di gestione delle esposizioni deteriorate, che, sulla base delle ca-

ratteristiche soggettive della singola controparte/esposizione e delle policy i nterne, pos-

sono essere identificate in una revisione dei termini contrattuali (forbearance), nella definizione delle modalità di recupero del credito , alla cessione a terzi del credito (a livello di singola esposizione oppure nell’ambito di un complesso d i posizioni con carat-

teristiche omogenee).

3.2 Write -off Le esposizioni deteriorate per le quali non vi sia possibilità di recupero (sia totale che parziale) vengono assoggettate a cancellazione (write -off) dalle scritture contabili in coerenza con le policy tempo per tempo vigenti, soggette all’approvazione dal Consiglio di Amministrazione del Gruppo.

3.3 Attività finanziarie impaired acquisite o originate Come indicato dal principio contabile “IFRS 9 – Strumenti finanziari”, in alcuni casi, un’attività finanziaria è considerata deteriorata al momento della rilevazione iniziale poiché il rischio di credito è molto elevato e, in caso di acquisto, è acquistata con signi-

ficativi sconti (rispetto al valore di erogazione iniziale). Nel caso in cui le attività finan-

ziarie in oggetto, sulla base dell’applicazione dei driver di classificazione (ovvero SPPI test e Business model), siano classificate tra le attività va lutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditività complessiva, le stesse sono qualificate come “Purchased or Originated Credit Impaired Asset” (in breve “POCI”) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare. In particolare, a fro nte delle stesse, sin dalla data di rile-

vazione iniziale e per tutta la loro vita, vengono contabilizzate rettifiche di valore pari all’Expected credit loss (ECL) lifetime. Alla luce di quanto esposto, le attività finanziarie POCI sono inizialmente iscritt e nello stage 3, ferma restando la possibilità di essere spostate successivamente fra i crediti performing, nel qual caso continuerà ad essere rilevata una perdita attesa pari all’ECL lifetime (stage 2). Un’attività finanziaria “POCI” è pertanto qualificat a come tale nei processi segnaletici e di calcolo della perdita attesa (ECL).

4. Attività finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni og-

getto di concessioni A fronte di difficoltà creditizie del debitore le esposizioni possono essere oggetto di mo-

difiche dei termini contrattuali in senso favorevole al debitore al fine di rendere soste-

nibile il rimborso delle stesse. A seconda delle caratteristiche soggettive d ell’esposizione e delle motivazioni alla base delle difficoltà creditizie del debitore le modifiche possono agire nel breve termine (sospensione temporanea dal pagamento della quota capitale di un finanziamento o proroga di una scadenza) o nel lungo termin e (allungamento della durata di un finanziamento, revisione del tasso di interesse) e portano alla classifica-

zione dell’esposizione (sia in bonis che deteriorata) come “forborne”. Le esposizioni “forborne” sono soggette a specifiche previsioni in ottica di classificazione, come indi-

cato negli ITS EBA 2013 -35 recepite dalle policy creditizie del gruppo; qualora le misure

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 177 di concessione vengano applicate a esposizioni in bonis, queste rientrano nel novero delle esposizioni in stage 2. Tutte le esposizioni classificate “forborne” sono inserite in specifici processi di monitoraggio da parte delle preposte funzioni aziendali.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 178 Informazioni di natura quantitativa A. Qualità del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica A.1.1 Consolidato prudenziale – Distribuzione delle attività finanziarie per fasce di sca-

duto (valori di bilancio)

A.1.2 Consolidato prudenziale – Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantona-

menti complessivi

Portafogli/stadi di rischio Da 1 giorno a 30

giorni

Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorni Fino a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorni 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato6.330 8.732 70.844 589 2.028 1.813 6.584 223.365 2.384 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2025 6.330 8.732 70.844 589 2.028 1.813 6.584 223.365 2.384 Totale 31.12.2024 9.553 27.327 265.187 1.184 84 100 280 2.403 216.392 3.407Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite

o originate

Crediti verso banche e Banche Centrali a

vista

Attività finanziarie valutate al costo

ammortizzato

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo

ammortizzato

Attività finanziarie valutate al costo

ammortizzato

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo

ammortizzato

Attività finanziarie valutate al costo

ammortizzato

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Attività finanziarie valutate al costo

ammortizzato

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive

Primo stadio

Secondo stadio

Terzostadio

Impegni a erogare fondi e garanzie fin.

rilasciate impaired acquisiti/e o originati/e Rettifiche complessive iniziali 86.567 366 6.967 313 313 58.326 58.325 25 3 65.608 Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate2.039 419 2.313 156 156 10.106 10.106 12.720 Cancellazioni diverse dai write-off 12.832 398 3.086 106 106 10.966 10.965 1 1 14.303 Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-

)(6) (788) (10) (799) (11) (11) 3.799 3.799 (19) (3) 2.967 Modifiche contrattuali senza cancellazioni Cambiamenti della metodologia di stima Write-off non rilevati direttamente a conto economico Altre variazioni (10) (10) (65) (65) (75) Rimanenze complessive finali 14.976 377 5.385 352 352 61.200 61.200 (1) (1) 6 66.910 Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write -

off Write-off rilevati direttamente a conto economicoCausali/stadi di rischioRettifiche di valore complessive

Accantonamenti

complessivi su

impegni a erogare fondi e garanzie

finanziarie

rilasciate

TotaleAttività rientranti nel primo stadio Attività rientranti nel secondo stadio Attività rientranti nel terzo stadio Attività finanziarie impaired acquisite o

originate

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 179 A.1.3 Consolidato prudenziale – Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e

nominali)

A.1.3a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid -19: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali) Da primo a

secondo

stadio Da secondo

a primo

stadio Da secondo

a terzo

stadio Da terzo a

secondo

stadio Da primo a

terzo

stadio Da terzo a

primo

stadio

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato24.785 3.337 1.427 491 168.286 3.628 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3. Attività finanziarie in corso di dismissione 4. Impegni a erogare fondi e garanzie

finanziarie rilasciate

Totale 31.12.2025 24.785 3.337 1.427 491 168.286 3.628 Totale 31.12.2024 21.712 26.286 1.938 209 95.634 10.657Valori lordi / valore nominale Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadioTrasferimenti tra secondo stadio e terzo stadioTrasferimenti tra primo stadio e terzo stadio Portafogli/stadi di rischio

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 180

Portafogli/stadi di rischio Da primo stadio a secondo stadio

Da secondo

stadio a primo

stadio

Da secondo

stadio a terzo

stadio

Da terzo stadio a

secondo stadio

Da primo stadio a terzo stadio Da terzo stadio a

primo stadio

A. Finanziamenti valutati al costo ammortizzato 511 21.458 A.1 oggetto di concessione conformi con le GL A.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di

concessione

A.3 oggetto di altre misure di concessione A.4 nuovi finanziamenti 511 21.458 B. Finanziamenti valutati al fair value con impatto sulla redditività complessiva- -

B.1 oggetto di concessione conformi con le GL B.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di

concessione

B.3 oggetto di altre misure di concessione B.4 nuovi finanziamenti Totale 31.12.2025 511 21.458 Totale 31.12.2024 608Valori lordi / valore nominale

Trasferimenti tra

primo stadio e secondo stadioTrasferimenti tra secondo stadio e terzo stadioTrasferimenti tra primo stadio e

terzo stadio

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 181 A.1.4 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o originate

A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA

A.1 A VISTA 86.137 86.137 1 1 86.136

a) Deteriorate X X b) Non deteriorate 86.137 86.137 X 1 1 X 86.136

A.2 ALTRE 19.160 19.160 19.160

a) Sofferenze X X

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

b) Inadempienze probabili X X

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

c) Esposizioni scadute deteriorate X X

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

d) Esposizioni scadute non deteriorate 3 3 X X 3

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

e) Altre esposizioni non deteriorate 19.157 19.157 X X 19.157

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

TOTALE A 105.297 105.297 1 1 105.296

B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI

BILANCIO

a) Deteriorate X X b) Non deteriorate 2.507 2.446 X 1 1 X 2.506

TOTALE B 2.507 2.446 1 1 2.506

TOTALE A+B 107.804 107.743 2 2 107.801Tipologia esposizioni / valoriEsposizione lordaRettifiche di valore

complessive e

accantonamenti complessivi

Esposizione Netta

Write-off parziali

complessivi*

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 182 A.1.5 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti

Tipologia esposizioni / valori

Primo stadio

Secondo

stadio

Terzo stadio

Impaired

acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo

stadio

Terzo stadio

Impaired

acquisite o

originate

A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA

a) Sofferenze 131.346 X 130.148 1.197 34.423 34.420 2 96.923

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni834 X 834 1 1 833 b) Inadempienze probabili 73.752 X 73.642 25.150 25.150 48.602

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni1 X 1 1 c) Esposizioni scadute deteriorate 220.505 X 219.315 1.189 1.631 1.630 1 218.874

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni30 X 30 30 d) Esposizioni scadute non deteriorate 89.544 86.924 2.619 X 1.023 1.021 3 X 88.521

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni2.340 2.340 X 2 2 X 2.338 e) Altre esposizioni non deteriorate 3.326.126 3.258.976 67.031 X 4.680 4.332 348 X 3.321.446

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni891 548 343 X 3 1 2 X 888

TOTALE A 3.841.273 3.345.900 69.650 423.105 2.386 66.907 5.353 351 61.200 3 3.774.366

B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI

BILANCIO

a) Deteriorate 27.039 X 27.039 X 27.039 b) Non deteriorate 625.352 625.352 X 4 4 X 625.348

TOTALE B 652.391 625.352 27.039 4 4 652.387

TOTALE A+B 4.493.664 3.971.252 69.650 450.144 2.386 66.911 5.357 351 61.200 3 4.426.753Esposizione lordaRettifiche di valore complessive e

accantonamenti complessivi

Esposizione Netta

Write-off parziali

complessivi*

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 183 A.1.6 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde

A.1.6bis Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dina-

mica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualità creditizia Nessuna posizione da segnalare.

Causali/Categorie SofferenzeInadempienze

probabiliEsposizioni

scadute

deteriorate

A. Esposizione lorda iniziale 2

- di cui: esposizioni cedute non cancellate B. Variazioni in aumento B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.5 altre variazioni in aumento C. Variazioni in diminuzione 2 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate

C.2 write-off

C.3 incassi 2 C.4 realizzi per cessioni C.5 perdite da cessioni C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.8 Altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale

- di cui: esposizioni cedute non cancellate

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 184 A.1.7 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dina-

mica delle esposizioni deteriorate lorde

Causali/Categorie SofferenzeInadempienze

probabiliEsposizioni

scadute

deteriorate

A. Esposizione lorda iniziale 179.957 51.614 101.130

- di cui: esposizioni cedute non cancellate 1 1.448 1.821 B. Variazioni in aumento 38.572 45.689 226.125 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 5.478 13.808 160.048 B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 19.412 4.603 3.718 B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.5 altre variazioni in aumento 13.682 27.278 62.359 C. Variazioni in diminuzione 87.184 31.317 117.992 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate 164 1.238 4.294 C.2 write-off 2.116 C.3 incassi 80.599 25.186 95.162 C.4 realizzi per cessioni C.5 perdite da cessioni C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate 4.305 4.893 18.536 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.8 altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale 131.346 73.640 220.505

- di cui: esposizioni cedute non cancellate 1.673 1.282

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 185 A.1.7a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid -19: valori lordi e netti

Tipologia esposizioni / valori

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired

acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired

acquisite o

originate

A. FINANZIAMENTI IN

SOFFERENZA

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di

concessione

d) Nuovi finanziamenti

B. FINANZIAMENTI IN

INADEMPIENZE PROBABILI8.287 8.287 578 578 7.709

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di

concessione

d) Nuovi finanziamenti 8.287 8.287 578 578 7.709

C) FINANZIAMENTI SCADUTE

DETERIORATE

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di

concessione

d) Nuovi finanziamenti

D) FINANZIAMENTI NON

DETERIORATI

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di

concessione

d) Nuovi finanziamenti

E) ALTRI FINANZIAMENTI NON

DETERIORATI35.473 35.473 109 109 35.364

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di

concessione

d) Nuovi finanziamenti 35.473 35.473 109 109 7.709 TOTALE (A+B+C+D+E) 43.760 35.473 8.287 687 109 578 43.073Esposizione lordaRettifiche di valore complessive e

accantonamenti complessivi

Esposizione Netta

Write-off parziali

complessivi*

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 186 A.1.7bis Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: di-

namica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualità creditizia

A.1.8 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso ban-

che: dinamica delle rettifiche di valore complessive Nessuna posizione da segnalare.

Causali /QualitàEsposizioni

oggetto di

concessioni

deteriorateAltre

esposizioni

oggetto di

concessioni

A. Esposizione lorda iniziale 1.217 519

- di cui: esposizioni cedute non cancellate B. Variazioni in aumento 1.927 7.922 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni 3.616 B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni X B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione 1.909 164 B.5 altre variazioni in aumento 18 4.142 C. Variazioni in diminuzione 2.309 5.181 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni X 437 C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni X C.3 Uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X

C.4 write-off

C.5 Incassi 2.309 4.744 C.6 realizzi per cessione C.7 perdite da cessione C.8 altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale 835 3.260

- di cui: esposizioni cedute non cancellate

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 187 A.1.9 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clien-

tela: dinamica delle rettifiche di valore complessive

Causali/Categorie

Totaledi cui:

esposizioni

oggetto di

concessioni Totaledi cui:

esposizioni

oggetto di

concessioni Totaledi cui:

esposizioni

oggetto di

concessioni

A. Rettifiche complessive iniziali 38.495 118.252 634

- di cui: esposizioni cedute non

cancellate711 9

B. Variazioni in aumento 9.007 15.505 1.416 B.1 rettifiche di valore da attività finanziarie impaired acquisite o originateX X X B.2 altre rettifiche di valore 6.811 15.396 1.106 B.3 perdite da cessione B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate2.039 4 12 B.5 modifiche contrattuali senza

cancellazioni

B.6 altre variazioni in aumento 157 106 299 C. Variazioni in diminuzione 13.086 8.587 441 C.1. riprese di valore da valutazione 3.005 5.523 31 C.2 riprese di valore da incasso 10.078 1.107 160 C.3 utili da cessione

C.4 write-off

C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate2 1.815 238 C.6 modifiche contrattuali senza

cancellazioni

C.7 altre variazioni in diminuzione 148 12 D. Rettifiche complessive finali 34.420 125.150 1.631

- di cui: esposizioni cedute non

cancellate797 6SofferenzeInadempienze

probabiliEsposizioni scadute

deteriorate

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 188 A.2 Classificazione delle esposizioni in base a rating esterni e interni A.2.1 Consolidato prudenziale – Distribuzione delle attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate per classi di rating esterni (valori

lordi)

Le classi di rischio per rating esterni indicate nella presente tavola si riferiscono alle classi di merito creditizio dei debitori/garanti di cui alla normativa prudenziale.

La Banca utilizza il metodo standardizzato secondo il mapping di rischio delle agenzie di

rating:

▪ “DBRS Ratings Limited”, per esposizioni verso: amministrazioni centrali e banche centrali , intermediari vigilati , enti del settore pubblico , enti territo-

riali;

▪ “Fitch Ratings”e Standard & Poor’s, per esposizioni verso imprese e altri sog-

getti.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 189

Esposizioni

classe 1classe

2classe

3classe

4classe

5classe

6 A. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato50.042 1.457 838.753 24.413 2.562.735 2.677.408

- Primo stadio 50.040 623 838.729 24.413 2.066.302 2.180.115

- Secondo stadio 69.650 69.650

- Terzo stadio 2 834 24 424.396 425.256

- Impaired acquisite o originate 2.387 2.387 B. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività

complessiva1.181.305 1.181.305

- Primo stadio 1.181.305 1.181.305

- Secondo stadio

- Terzo stadio

- Impaired acquisite o originate C. Attività finanziarie in corso di

dismissione

- Primo stadio

- Secondo stadio

- Terzo stadio

- Impaired acquisite o originate Totale (A+B+C) 1.231.347 1.457 838.753 24.413 2.562.735 3.858.713 D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate 5.703 649.134 654.837

- Primo stadio 5.703 622.095 627.798

- Secondo stadio

- Terzo stadio 27.039 27.039

- Impaired acquisite o originate Totale D 5.703 649.134 654.837 Totale (A + B + C + D) 1.231.347 1.457 838.753 30.116 3.211.869 4.513.550Classi di rating esterni Senza rating Totale

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 190 DBRS Ratings Limited ”, per esposizioni verso: amministrazioni centrali e banche centrali, intermediari vigilati, enti del settore pubblico, enti territoriali di cui rating a lungo termine

di cui rating a breve termine (per esposizioni verso imprese)

“Fitch Ratings” , per esposizioni verso imprese e altri soggetti.

di cui rating a lungo termine

di cui rating a breve termine (per esposizioni verso imprese)

ECAI

Amministrazion

i centrali e banche centrali Enti del

settore

pubblico Banche multilaterali di sviluppo e esposizioni verso enti territoriali e intermediari vigilatiImprese e altri soggettiDBRS Ratings

Limited

1 0% 20% 20% 20% AAA, AA

2 20% 50% 50% 50% A

3 50% 100% 50% 100% BBB

4 100% 100% 100% 100% BB

5 100% 100% 100% 150% B

6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, D Classe di

merito di

credito Coefficienti di ponderazione del rischio

ECAI

DBRS Ratings Limited

1 20% R-1 H,R-1 M

2 50% R-1 H,R-1 M

3 100% R-2, R-3

da 4 a 6 150% R-4, R-5, DClasse di merito di credito Coefficienti di ponderazione del rischio

ECAI

Amministrazion

i centrali e banche centrali Enti del

settore

pubblico Banche multilaterali di sviluppo e esposizioni verso enti territoriali e intermediari vigilatiImprese e altri soggettiFitch Ratings

1 0% 20% 20% 20% AAA, AA

2 20% 50% 50% 50% A

3 50% 100% 50% 100% BBB

4 100% 100% 100% 100% BB

5 100% 100% 100% 150% B

6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, RD, DClasse di

merito di

credito Coefficienti di ponderazione del rischio

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 191

Standard & Poor's Ratings Services per esposizioni verso imprese e altri soggetti di cui rating a lungo termine

di cui rating a breve termine (per esposizioni verso imprese)

ECAI

Fitch Ratings

1 20% F1+, F1

2 50% F2

3 100% F3

da 4 a 6 150% B, C, RD, DClasse di merito di credito Coefficienti di ponderazione del rischio

ECAI

Amministrazion

i centrali e banche centrali Enti del

settore

pubblico Banche multilaterali di sviluppo e esposizioni verso enti territoriali e intermediari vigilatiImprese e altri soggettiStandard & Poor's

Ratings Services

1 0% 20% 20% 20% AAA, AA

2 20% 50% 50% 50% A

3 50% 50% 50% 100% BBB

4 100% 100% 100% 100% BB

5 100% 100% 100% 150% B

6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, RD, DClasse di

merito di

credito Coefficienti di ponderazione del rischio

ECAI

Standard & Poor's

Ratings Services

1 20% A-1+, A-1

2 50% A-2, A-3

3 100% A-3

da 4 a 6 150% B, C, R, SD/DClasse di merito di credito Coefficienti di ponderazione del rischio

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 192 A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia

A.3.1 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso

banche garantite

Nessuna posizione da segnalare

A.3.2 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso

clientela garantite

Controparti centrali

Banche

Altre società finanziarie

Altri soggetti

1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:822.885 812.473 1.856 63 557.771 187.325 4.893 38.905 20.200 811.013 1.1 totalmente garantite 741.301 734.254 1.856 63 557.771 115.484 38.905 20.175 734.254

- di cui deteriorate 21.732 16.068 8.759 7.216 92 16.067 1.2 parzialmente garantite 81.584 78.219 71.841 4.893 25 76.759

- di cui deteriorate 15.579 12.576 9.893 2.543 25 12.461 2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite:114.762 114.762 46 19.155 300 40.195 24.748 84.444 2.1 totalmente garantite 41.897 41.897 46 19.155 4.100 18.595 41.896

- di cui deteriorate 18.034 18.034 18.034 18.034 2.2 parzialmente garantite 72.865 72.865 300 36.095 6.153 42.548

- di cui deteriorate Altri soggettiEsposizione lorda Esposizione nettaGaranzie reali (1) Garanzie personali (2)

Totale

(1)+(2)Immobili

Ipoteche

Immobili

Leasing finanziario

Titoli

Altre garanzie realiDerivati su crediti Crediti di firmaCLNAltri derivati

Amministrazioni pubbliche

Banche

Altre società finanziarie

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 193 B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie B.1 Consolidato prudenziale – Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela

Esposizioni/Controparti

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

A. Esposizioni creditizie per cassa A.1 Sofferenze 91.626 5.648 4.548 27.290 749 1.485

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioni833 1

A.2 Inadempienze probabili 1.473 3.921 35.682 16.584 11.345 4.638

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioni1

A.3 Esposizioni scadute deteriorate 180.925 310 4.000 182 2.729 73 18.520 912 15.431 226

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioni29

A.4 Esposizioni non deteriorate 1.501.495 1.628 332.584 171 63 869.097 3.067 706.730 845

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni2.719 2 507 3 Totale (A) 1.775.519 11.507 336.584 353 2.792 73 927.847 47.853 734.255 7.194 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate 27.039 B.2 Esposizioni non deteriorate 286.049 338.453 4 846 Totale (B) 286.049 365.492 4 846 Totale (A+B) 31.12.2025 1.775.519 11.507 622.633 353 2.792 73 1.293.339 47.857 735.101 7.194 Totale (A+B) 31.12.2024 2.201.136 12.358 561.101 152 1.604 1.151.544 46.993 903.281 6.088Amministrazioni pubblicheSocietà finanziarieSocietà finanziarie (di cui: imprese di assicurazione)Società non finanziarie Famiglie

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 194 B.2 Consolidato prudenziale – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela

Esposizioni/Aree geografiche

Espos. nettaRettifiche

valore

complessiveEspos.

nettaRettifiche

valore

complessiveEspos.

nettaRettifiche

valore

complessiveEspos.

nettaRettifiche

valore

complessiveEspos.

nettaRettifiche

valore

complessive

A. Esposizioni creditizie per cassa A.1 Sofferenze 96.923 34.423 A.2 Inadempienze probabili 48.500 25.143 A.3 Esposizioni scadute deteriorate 213.695 1.619 5.180 11 A.4 Esposizioni non deteriorate 3.048.100 5.111 268.622 417 4.104 9 96.161 174 Totale (A) 3.407.218 66.296 273.802 428 4.104 996.161 174 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate 27.039 B.2 Esposizioni non deteriorate 607.703 4 17.644 Totale (B) 634.742 4 17.644 Totale (A+B) 31.12.2025 4.041.960 66.300 291.446 428 4.104 996.161 174 Totale (A+B) 31.12.2024 4.756.120 71.503 184.173 344 2.753 11 2.212 9Italia Altri Paesi europei America Asia Resto del mondo

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 195 B.3 Consolidato prudenziale – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche

B.4 Grandi esposizioni Al 31 dicembre 202 5 le grandi esposizioni del Gruppo sono costituite da un ammontare di:

a) Valore di Bilancio Euro 4.888.885 migliaia b) Valore Ponderato Euro 621.715 migliaia c) Nr posizioni 17.

Esposizioni/Aree geografiche

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

A. Esposizioni creditizie per cassa

A.1 Sofferenze

A.2 Inadempienze probabili A.3 Esposizioni scadute deteriorate A.4 Esposizioni non deteriorate 105.096 1 200 Totale (A) 105.096 1 200 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate B.2 Esposizioni non deteriorate 2.492 1 60 Totale (B) 2.492 1 60 Totale (A+B) 31.12.2025 107.588 2 260 Totale (A+B) 31.12.2024 118.136 10 1.009ItaliaAltri Paesi europeiAmerica AsiaResto del

mondo

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 196 C. Operazioni di cartolarizzazione Non formano oggetto di rilevazione nella presente sezione le operazioni di cartolariz-

zazione nelle quali siano originator banche del medesimo consolidato prudenziale e il complesso delle passività emesse (ad esempio, titoli ABS, finanziamenti nella fase di warehousing, ecc.) dalle società veicolo sia sottoscritto all’atto dell’emissione da una o più società del medesimo consolidato prudenziale .

Informazioni di natura qualitativa Banca Sistema ha predisposto la Policy Cartolarizzazioni che disciplina in modo unitario il processo di strutturazione, gestione e monitoraggio delle operazioni di cartolarizza-

zione nelle quali la Banca interviene come originator, cedente, sponsor o invest itore. La Policy assicura la conformità al quadro regolamentare europeo (Regolamento UE 2017/2402) e nazionale, definendo ruoli e responsabilità delle funzioni coinvolte.

Nel corso dell’esercizio la Banca ha posto in essere due operazioni di cartolarizzazione aventi come sottostante Crediti Sportivi, originate nel contesto delle attività di finanzia-

mento del settore calcistico professionistico. Di seguito si fornisce una de scrizione delle operazioni in essere al 31 dicembre 2025.

Cartolarizzazione BSD SPORTS SPV S.r.l.

Nel corso del 2025 la Banca ha partecipato alla strutturazione di una seconda operazione di cartolarizzazione, avente caratteristiche analoghe alla precedente sia in termini di sottostante che in termini di struttura.

Ai fini della realizzazione dell’operazione è stata costituita, ai sensi della Legge 130/1999, in data 7 agosto 2025, la società veicolo BSD SPORTS SPV S.r.l., avente ad oggetto l’acquisto di crediti sportivi attraverso l’emissione di titoli ABS.

Per finanziare gli acquisti, la SPV ha emesso in data 29 dicembre 2025 due classi di notes: una classe senior, pari a 120 milioni di euro, interamente sottoscritta da Banca Sistema, e una classe junior, pari a 30 milioni di euro, sottoscritta per il 95% da inve-

stitori istituzionali e per una quota pari al 5% da Banca Sistema quale risk retainer.

Anche in questo caso le note junior costituiscono la prima linea di assorbimento delle perdite.

Al 31 dicembre 2025 l’importo della nota senior outstanding è pari a euro 30.360.653,28 mentre l’importo outstanding della nota Junior outstanding è pari a euro 7.590.163,32.

L’operazione presenta un revolving period di 36 mesi, nel corso del quale gli incassi dei crediti cartolarizzati vengono destinati all’acquisto di nuovi portafogli. L’ammortamento delle notes avrà inizio al termine del periodo revolving secondo la cascata dei pagamenti prevista contrattualmente.

L’operazione non è qualificabile come STS e non configura ricartolarizzazione ai sensi dell’articolo 8 del Securitisation Regulation.

Cartolarizzazione ElevenPoints SPV srl

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 197 Nel corso del 2025 la Banca ha strutturato l’operazione di cartolarizzazione tradizionale denominata ElevenPoints, realizzata attraverso la costituzione, in data 10 aprile 2025, della società veicolo ElevenPoint Sports SPV S.r.l., ai sensi della Legge 130/ 1999, avente ad oggetto l’acquisto di crediti sportivi attraverso l’emissione di titoli ABS.

Per finanziare l’acquisto dei crediti la SPV ha emesso due classi di partly paid notes:

una classe senior, dal valore nominale complessivo pari a 400 milioni di euro, intera-

mente sottoscritta da Banca Sistema, e una classe junior, pari a 100 milioni di eur o, collocata presso investitori istituzionali per il 95% e sottoscritta da Banca Sistema per il restante 5%, in ottemperanza ai requisiti di risk retention previsti dall’art. 6 del Re-

golamento 2017/2402. Le junior notes rappresentano la first loss tranche , subendo prioritariamente eventuali perdite del portafoglio.

Al 31 dicembre 2025 l’importo della nota senior outstanding è pari a 94.506.384,14 di euro mentre l’importo outstanding della nota Junior outstanding è pari 23.626.596,04 di euro.

L’operazione è caratterizzata da un revolving period di 36 mesi, durante il quale gli incassi dei crediti cartolarizzati vengono reinvestiti per l’acquisto di nuovi portafogli. Al termine del periodo revolving, avrà avvio l’ammortamento delle notes in moda lità se-

quenziale, con rimborso prioritario delle note senior rispetto alle junior.. L’operazione non mira al riconoscimento della qualifica STS e non presenta caratteristiche di ricarto-

larizzazione ai sensi dell’art. 8 del Securitisation Regulation..

C.1 Consolidato prudenziale – Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di carto-

larizzazione “proprie” ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipologia di

esposizioni

C.2 Consolidato prudenziale – Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di carto-

larizzazione di “terzi” ripartite per tipologia delle attività cartolarizzate e per tipo di

esposizione

Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore A. Oggetto di integrale cancellazione dal bilancio30.361 9.720 380

- Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico380

- Crediti verso clientela 30.361 9.720 B. Oggetto di parziale cancellazione dal

bilancio

C. Non cancellate dal bilancio

- Crediti verso clientelaMezzanine JuniorEsposizioni per cassa Garanzie rilasciate Linee di credito Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior Senior

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 198

Valore di bilancio Rettif./ripr. di valore Valore di bilancio Rettif./ripr. di valore Valore di bilancio Rettif./ripr. di valore

Esposiz. netta

Rettif./ripr. di valore

Esposiz. netta

Rettif./ripr. di valore

Esposiz. netta

Rettif./ripr. di valore

Esposiz. netta

Rettif./ripr. di valore

Esposiz. netta

Rettif./ripr. di valore

Esposiz. netta

Rettif./ripr. di valore Attività finanziarie 94.506 31 1.181Tipologia attività sottostanti/EsposizioniSenior Mezzanine JuniorGaranzie rilasciate Linee di credito Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine JuniorEsposizioni per cassa

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 199 D. Operazioni di cessione

A. Attività finanziarie cedute e non cancellate integralmente Informazione di natura qualitativa Le attività finanziarie cedute e non cancellate si riferiscono a titoli di stato italiani utiliz-

zati per operazioni di pronti contro termine passivi. Tali attività finanziarie sono classi-

ficate in bilancio fra le attività finanziarie disponibili per la ven dita, mentre il finanzia-

mento con pronti contro termine è esposto prevalentemente nei debiti verso clientela.

In via residuale le attività finanziarie cedute e non cancellate comprendono crediti com-

merciali utilizzati per operazioni di finanziamento in BCE (Abaco).

Informazioni di natura quantitativa D.1. Consolidato prudenziale – Attività finanziarie cedute rilevate per intero e passività finanziarie associate: valori di bilancio

Valore di

bilanciodi cui:

oggetto di

operazioni di

cartolarizzazio

nedi cui: oggetto di contratti di

vendita con

patto di

riacquistodi cui

deteriorateValore di

bilancio di cui:

oggetto di

operazioni di

cartolarizzazio

ne di cui:

oggetto di

contratti di

vendita con

patto di

riacquisto

A. Attività finanziarie detenute per la

negoziazione X

1. Titoli di debito X 2. Titoli di capitale X 3. Finanziamenti X 4. Derivati X B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1. Titoli di debito 2. Titoli di capitale X

3. Finanziamenti

C. Attività finanziarie designate al fair value 1. Titoli di debito

2. Finanziamenti

D. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva767.381 767.381 764.256 764.256 1. Titoli di debito 767.381 767.381 764.256 764.256 2. Titoli di capitale X

3. Finanziamenti

E. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 329.623 262.151 67.472 2.152 302.968 239.395 63.573 1. Titoli di debito 67.472 67.472 63.573 63.573 2. Finanziamenti 262.151 262.151 2.152 239.395 239.395 Totale 31.12.2025 1.097.004 262.151 834.853 2.152 1.067.224 239.395 827.829 Totale 31.12.2024 287.095 287.095 2.135 179.479 179.479Attività finanziarie cedute rilevate per intero Passività finanziarie associate

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 200

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 201 E. Consolidato prudenziale – Modelli per la misurazione del rischio di credito Il Gruppo non dispone di modelli interni per la misurazione del rischio di credito .

1.2. Rischi di mercato Il sistema dei limiti in essere definisce un’attenta ed equilibrata gestione delle autono-

mie operative, stabilendo limiti in termini di consistenza e di composizione del portafo-

glio per tipologia dei titoli.

Nell’ambito del rischio di mercato, Il Gruppo Banca Sistema ha acquistato crediti d’im-

posta da “Eco -Sisma bonus 110%” con la finalità di trading.

1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negozia-

zione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Nessuna posizione da segnalare 1.2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo – Portafoglio Bancario Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo Il rischio di tasso è definito come il rischio che le attività/passività finanziarie registrino un aumento /diminuzione di valore a causa di movimenti avversi della curva dei tassi di interesse. Le fonti di generazione del rischio di tasso sono state indiv iduate dalla Banca con riferimento ai processi del credito e alla raccolta della Banca.

Ai fini della valutazione dell’esposizione al rischio tasso d’interesse sul portafoglio ban-

cario, la Banca, in coerenza con la normativa di Vigilanza, ha determinato l’esposizione al rischio tasso di interesse sul banking book in termini di potenziali vari azioni del valore economico (EVE) e variazione del margine d’interesse (NII).

La Banca gestisce la misurazione del rischio di tasso di interesse tramite due approcci distinti a seconda della finalità:

- Finalità gestionali: il Gruppo utilizza le metodologie definite da Banca d'Italia nella Circolare 285, Allegati C e C -bis, e condivide con l'Autorità le evidenze emerse, assicurando una gestione conforme e trasparente dei rischi e del si-

stema di controllo interno.

- Finalità segnaletiche: il Gruppo adotta l’approccio standardizzato (SA) per la misurazione del rischio di tasso di interesse, in linea con i requisiti normativi.

Tale metodologia, descritta nel Regolamento Delegato (UE) 2024/857 della

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 202 Commissione, definisce gli standard tecnici per la gestione del rischio di tasso di interesse su posizioni diverse dal portafoglio di negoziazione .

Con riferimento alle attività finanziarie della Banca, le principali fonti di generazione del rischio di tasso risultano essere i crediti verso la clientela ed il portafoglio titoli obbliga-

zionari. Relativamente alle passività finanziarie, risultano invece rilevanti le attività di raccolta dalla clientela attraverso il conto corrente e il conto deposito e la raccolta sul mercato interbancario.

Le Banca effettua il monitoraggio continuo delle principali poste attive e passive sog-

gette a rischio di tasso, e inoltre, a fronte di tali considerazioni, sono utilizzati strumenti di copertura alla data di riferimento.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 203 Informazioni di natura quantitativa 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie

EURO

Tipologia/Durata residua a vista fino a 3 mesida oltre 3 mesi fino a 6 mesida oltre 6 mesi fino a 1 annoda oltre 1 anno fino a 5 annida oltre 5 anni fino a

10 annioltre

10 annidurata

indeter

minata

1. Attività per cassa 1.228.719 879.136 668.683 54.151 672.484 345.828 986 1.1 Titoli di debito 3 370.905 610.945 362.457 80.090

- con opzione di rimborso

anticipato94.475

- altri 3 276.430 610.945 362.457 80.090 1.2 Finanziamenti a banche 83.393 19.014 1.3 Finanziamenti a clientela 1.145.323 489.217 57.738 54.151 310.027 265.738 986

- c/c 61.964 52.328

- altri finanziamenti 1.083.359 436.889 57.738 54.151 310.027 265.738 986

- con opzione di rimborso anticipato67.558 191.030 21.529 52.858 305.331 168.920 986

- altri 1.015.801 245.859 36.209 1.293 4.696 96.818 2. Passività per cassa 714.223 1.362.567 236.671 586.359 753.547 112.930 19 2.1 Debiti verso clientela 713.932 1.362.567 219.247 586.359 753.547 112.930 19

- c/c 442.774 546.907 210.058 580.139 728.794 111.981 19

- altri debiti 271.158 815.660 9.189 6.220 24.753 949

- con opzione di rimborso

anticipato

- altri 271.158 815.660 9.189 6.220 24.753 949 2.2 Debiti verso banche 291 17.424

- c/c

- altri debiti 291 17.424 2.3 Titoli di debito 6.726 2.4 Altre passività 3. Derivati finanziari 161.374 23.925 2.093 155.234 1.508 5 3.1 Con titolo sottostante 3.2 Senza titolo sottostante 21.446 23.925 2.093 17.453 1.508 5

- Opzioni 21.446 386 2.093 17.453 1.508 5 + posizioni lunghe 386 2.093 17.453 1.508 5 + posizioni corte 21.446

- Altri derivati 23.539 + posizioni lunghe 23.539 137.781 + posizioni corte 139.928 4. Altre operazioni fuori

bilancio1.272.068 1.272.068

+ posizioni lunghe 1.188.896 83.172 + posizioni corte 83.172 1.188.896

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 204

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 205 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie

ALTRE VALUTE

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 206

Tipologia/Durata residua a vistafino a 3

mesida oltre

3 mesi

fino a 6

mesida oltre

6 mesi

fino a 1

annoda oltre

1 anno

fino a 5

annida oltre

5 anni

fino a

10 annioltre 10

annidurata

indetermi

nata

1. Attività per cassa 1.1 Titoli di debito

- con opzione di rimborso

anticipato

- altri

1.2 Finanziamenti a banche 1.3 Finanziamenti a clientela

- c/c

- altri finanziamenti

- con opzione di rimborso

anticipato

- altri

2. Passività per cassa 2.1 Debiti verso clientela

- c/c

- altri debiti

- con opzione di rimborso

anticipato

- altri

2.2 Debiti verso banche

- c/c

- altri debiti 2.3 Titoli di debito 2.4 Altre passività 3. Derivati finanziari 22.453 23.539 3.1 Con titolo sottostante 3.2 Senza titolo sottostante 22.453 23.539

- Altri derivati 22.453 23.539 + posizioni lunghe + posizioni corte 22.453 23.539 4. Altre operazioni fuori

bilancio

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 207 1.2.3 Rischio di cambio

Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio La totalità delle poste è in euro, ad eccezione del titolo azionario presente nel portafoglio HTCS. Il rischio di cambio in funzione della dimensione delle stesse risulta contenuto.

Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività, delle passività e dei derivati

Voci

Dollari USA Sterline YenDollari

canadesiFranchi

svizzeriAltre valute

A. Attività finanziarie 24 96.161 2 A.1 Titoli di debito A.2 Titoli di capitale A.3 Finanziamenti a banche 24 2 A.4 Finanziamenti a clientela 96.161 A.5 Altre attività finanziarie B. Altre attività C. Passività finanziarie C.1 Debiti verso banche C.2 Debiti verso clientela C.3 Titoli di debito C.4 Altre passività finanziarie D. Altre passività E. Derivati finanziari 100.313

- Altri derivati 100.313 + posizioni lunghe + posizioni corte 100.313 Totale attività 24 96.161 2 Totale passività 100.313 Sbilancio (+/-) 24 (4.152) 2Valute

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 208 1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura 1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione A. Derivati finanziari Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.

B. Derivati creditizi Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.

1.3.2 Le coperture contabili Informazioni di natura qualitativa Il Gruppo ha esercitato l’opzione prevista dal Principio contabile IFRS 9 di continuare ad applicare integralmente le regole dello IAS 39 per le coperture in essere.

A. Attività di copertura del fair value L’attività di copertura posta in essere dal Gruppo Banca Sistema è finalizzata ad immu-

nizzare il portafoglio bancario dalle variazioni di fair value degli impieghi causate dai movimenti della curva dei tassi di interesse (rischio tasso). Il Gruppo ha in es sere una copertura generica (macro fair value hedge) applicata al portafoglio crediti CQ a tasso fisso segregato nel veicolo QS2019. Lo strumento derivato utilizzato è rappresentato da interest rate swap (IRS) plain vanilla.

B. Attività di copertura dei flussi finanziari Alla data del presente bilancio non sono effettuate tali coperture.

C. Attività di copertura di investimenti esteri Alla data del presente bilancio non sono effettuate tali coperture.

D. Strumenti di copertura L’inefficacia della copertura è rilevata ai fini della determinazione dell’effetto a conto economico e della valutazione in merito alla possibilità di continuare ad applicare le regole di hedge accounting.

E. Elementi coperti Gli elementi coperti sono gli impieghi a tasso fisso.

Relativamente alla copertura di tipo macro in essere, il portafoglio di impieghi oggetto di copertura è di tipo aperto, cioè è costituito dinamicamente dagli strumenti a tasso fisso gestiti a livello aggregato tramite i derivati di copertura stipulati nel tempo. L’effi-

cacia delle macro coperture sugli impieghi a tasso fisso è periodicamente verificata sulla base di specifici test prospettici e retrospettivi volti a dimostrare che il portafoglio og-

getto di possibile copertura contenga un ammontare di attivit à il cui profilo di sensitivity

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 209 e le cui variazioni di fair value per il rischio tasso rispecchino quelle dei derivati utilizzati per la copertura.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 210 Informazioni di natura quantitativa A. Derivati finanziari di copertura A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo

Tipologie di derivati Con accordi di compensazioneSenza accordi di compensazioneCon accordi di compensazioneSenza accordi di

compensazione

1. Titoli di debito e tassi

d'interesse139.928

a) Opzioni

b) Swap 139.928

c) Forward

d) Futures

e) Altri

2. Titoli di capitale e indici

azionari

a) Opzioni

b) Swap

c) Forward

d) Futures

e) Altri

3. Valute e oro

a) Opzioni

b) Swap

c) Forward

d) Futures

e) Altri

4. Merci

5. Altri

Totale 139.928Senza controparti centraliTotale 31.12.2025

Mercati

organizzatiSenza controparti centraliControparti centraliOver the counterTotale 31.12.2024 Over the counter

Mercati

organizzati Controparti

centrali

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 211 A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo – ripartizione

per prodotti

Con accordi di compensazioneSenza accordi di compensazioneCon accordi di compensazioneSenza accordi di

compensazioneTotale

31.12.2025Totale

31.12.2024

1. Fair value positivo

a) Opzioni

b) Interest rate swap c) Cross currency swap d) Equity swap

e) Forward

f) Futures

g) Altri

Totale

1. Fair value negativo

a) Opzioni

b) Interest rate swap (2.078) 68 c) Cross currency swap d) Equity swap

e) Forward

f) Futures

g) Altri

Totale (2.078) 68Tipologie di derivatiVariazione del valore usato per rilevare

l'inefficacia della

coperturaTotale 31.12.2025 Totale 31.12.2024 Over the counter

Mercati

organizzatiOver the counter

Mercati

organizzati Controparti

centraliSenza controparti centraliControparti centraliSenza controparti centrali

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 212 A.3 Derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali, fair value lordo positivo e ne-

gativo per controparti

Attività sottostantiControparti

centraliBancheAltre

società

finanziarieAltri

soggetti

Contratti non rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse 2) Titoli di capitale e indici azionari 3) Valute e oro

4) Merci

5) Altri

Contratti rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse

- valore nozionale 139.928

- fair value positivo

- fair value negativo 2.078 2) Titoli di capitale e indici azionari 3) Valute e oro

4) Merci

5) Altri

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 213 A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali

B. Derivati creditizi di copertura Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.

C. Strumenti non derivati di copertura Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.

Sottostanti/Vita residuaFino a 1

annoOltre 1

anno e fino a 5 anniOltre 5 anni Totale A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi d’interesse 139.928 139.928 A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici

azionari

A.3 Derivati finanziari su valute e oro A.4 Derivati finanziari su merci A.5 Altri derivati finanziari Totale 31.12.2025 139.928 139.928 Totale 31.12.2024 130.547 130.547

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 214 D. Strumenti coperti

D.1Coperture del fair value

D.2 Copertura dei flussi finanziari e degli investimenti esteri Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.

E. Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.

Variazioni

cumulate di fair

value dello

strumento

copertoCessazione della

copertura:

variazioni

cumulate residue

del fair value Variazione del valore usato per

rilevare

l'inefficacia della

copertura

A. ATTIVITÀ

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva –

copertura di:

1.1 Titoli di debito e tassi d ’interesse X 1.2 Titoli di capitale e indici azionari X 1.3 Valute e oro X 1.4 Crediti X 1.5 Altri X 2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – copertura di : 201.379 1.1 Titoli di debito e tassi d ’interesse X 1.2 Titoli di capitale e indici azionari X 1.3 Valute e oro X 1.4 Crediti X 1.5 Altri X Totale 31.12.2025 201.379 Totale 31.12.2024 211.313

B. PASSIVITÀ

1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di:

1.1 Titoli di debito e tassi d ’interesse X 1.2 Valute e oro X 1.3 Altri X

Totale 31.12.2025

Totale 31.12.2024Coperture

specifiche:

valore di

bilancioCoperture specifiche

– posizioni nette :

valore di bilancio delle attività o

passività (prima

della

compensazione)Coperture specifiche

Coperture

generiche:

valore di bilancio

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 215 1.4 Rischio di liquidità

Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità Il rischio di liquidità è rappresentato dalla possibilità che il Gruppo non riesca a mante-

nere i propri impegni di pagamento a causa dell’incapacità di reperire fondi o dell’inca-

pacità di cedere attività sul mercato per far fronte allo sbilancio finanziari o. Rappresenta altresì rischio di liquidità l’incapacità di reperire nuove risorse finanziarie adeguate, in termini di ammontare e di costo, rispetto alle necessità/opportunità operative, che co-

stringa il Gruppo a rallentare o fermare lo sviluppo dell’atti vità, o sostenere costi di raccolta eccessivi per fronteggiare i propri impegni, con impatti negativi significativi sulla marginalità della propria attività.

Le fonti finanziarie sono rappresentate dal patrimonio, dalla raccolta presso la clientela, dalla raccolta effettuata sul mercato interbancario domestico ed internazionale, nonché presso l’Eurosistema.

Per monitorare gli effetti delle strategie di intervento e contenere il rischio di liquidità, il Gruppo ha identificato una specifica sezione dedicata al monitoraggio del rischio di liquidità nel Risk Appetite Framework (RAF).

Inoltre al fine di rilevare prontamente e fronteggiare eventuali difficoltà nel reperimento dei fondi necessari alla conduzione della propria attività, Banca Sistema, in coerenza con quanto previsto dalle disposizioni di Vigilanza Prudenziale, aggiorna di anno in anno la propria policy di liquidità e di Contingency Funding Plan, ovvero l’insieme di specifiche strategie di intervento in ipotesi di tensione di liquidità, prevedendo le procedure per il reperimento di fonti di finanziamento in caso di emergen za.

L’insieme di tali strategie costituiscono un contributo fondamentale per l’attenuazione del rischio di liquidità.

La suddetta policy definisce, in termini di rischio di liquidità, gli obiettivi, i processi e le strategie di intervento in caso di tensioni di liquidità, le strutture organizzative preposte alla messa in opera degli interventi, gli indicatori di rischio, le relative metodologie di calcolo e le soglie di attenzione e le procedure di reperimento di fonti di finanziamento sfruttabili in caso di emergenza.

Nel corso del 202 5, la Banca ha continuato ad adottare una politica finanziaria partico-

larmente prudente finalizzata alla stabilità della provvista.

Ad oggi le risorse finanziarie disponibili sono adeguate ai volumi di attività attuali e prospettici, tuttavia la Banca è costantemente impegnata ad assicurare un coerente sviluppo del business sempre in linea con la composizione delle proprie risorse fina nzia-

rie.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 216 In particolare, Banca Sistema, in via prudenziale, ha mantenuto costantemente una quantità elevata di titoli e attività prontamente liquidabili a copertura del totale della

raccolta

Inoltre, la Banca utilizza come fonte di finanziamento i titoli ABS emessi nell’ambito delle operazioni di cartolarizzazione strutturate al fine di ottenere un incremento e una diversificazione delle fonti di raccolta.

Al 31 dicembre 202 5 sono in essere tre operazioni di cartolarizzazione strutturate al fine di liquidità e che non prevedono un trasferimento di rischio: Quinto Sistema Sec.2017, Quinto Sistema Sec.2019 e BS IVA. I crediti ceduti alla rispettiva SPV restano quindi interamente iscritti nel bilancio della Banca.

L’operazione Quinto Sistema Sec.2017 ha come sottostante un portafoglio di crediti derivanti da contratti di cessione del quinto ed è stata perfezionata nel 2017 come au-

tocartolarizzazione, ovvero tutte le tranche emesse dal veicolo sono state sottoscritte dalla Banca per incrementare il collateral utilizzabile in operazioni di finanziamento con l’Eurosistema. La tranche Senior e la tranche mezzanine sono dotate di doppio rating per consentire l’eligibilità del titolo senior in BCE e l’utilizzo di entrambi i titoli in opera-

zioni di repo bilaterali sotto framework GMRA.

Le caratteristiche dei titoli emessi dal Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l. sono riassunti nella tabella seguente:

Nel 2019 la Banca ha perfezionato una seconda operazione di cartolarizzazione con sottostante crediti derivanti da contratti di cessione del quinto. L’operazione è qualifi-

cata come operazione privata e prevede la sottoscrizione di 95% della tranche Senior da parte di un investitore istituzionale. Il 5% della tranche senior e il 100% delle tranche mezzanine e junior sono stati sottoscritti dalla Banca. I titoli emessi non sono dotati di rating. Nonostante il collocamento della tranche senior, il rischio di c redito del portafo-

glio sottostante non viene trasferito e la banca mantiene nel proprio bilancio i crediti.

Le caratteristiche dei titoli emessi dal Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l. sono riassunti nella tabella seguente:

Quinto Sistema Sec. 2017 ISINAmmontare in essere al

31.12.2025Rating

(DBRS/Moody's)Tasso di

InteresseScadenza

Class A (senior) IT0005246811 40.756 AAH / Aa 2 0,40% 2034 Class B1 (mezzanine) IT0005246837 50.400 AH / A 1 0,50% 2034 Class B2 (sub-mezzanine) IT0005246845 4.628 n.a. 0,50% 2034 Class C (junior) IT0005246852 2.520 n.a. 0,50% 2034

98.305

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 217

Nel 2020 la Banca ha strutturato una nuova operazione di cartolarizzazione per finan-

ziare l’acquisto di crediti IVA direttamente da parte della SPV. A tal fine è stata costituita la società veicolo BS IVA SPV S.r.l. che ha emesso due tranche di titoli, la senior e la junior. Trattasi di un’operazione privata, i titoli non sono dotati di rating. Il titolo senior è stato sottoscritto al 95% da un investitore istituzionale mentre il 5% del titolo senior e il 100% del titolo junior sono stati sottoscritti dalla Banca.

Anche in questa operazione, il rischio di credito rimane in capo alla Banca, che attra-

verso il consolidamento del veicolo mantiene nel proprio bilancio i crediti.

Nel corso del 202 5 l’operazione BS IVA è stata rinnovata per consentire l’ingresso di un nuovo investitore e rendere più efficiente la struttura.

Al 31 dicembre 202 5 le caratteristiche dei titoli dell’operazione BS IVA SPV sono le

seguenti:

Quinto Sistema Sec.

2019ISINAmmontare in

essere al

31.12.2025Rating

(DBRS/Moody's)Tasso di Interesse Scadenza Class A (senior) IT0005382996 139.437 Not Rated Euribor1M+0,95% 2038 Class B (mezzanine) IT0005383002 20.300 Not Rated 0,50% 2038 Class C (junior) IT0005383010 36.700 Not Rated 0,50% 2038

196.437

BS IVA SPV ISINAmmontare in

essere al

31.12.2025Rating Tasso di Interesse Scadenza Class A Notes (Senior) IT0005218802 80.482 n.a. Euribor1M+0,90% 2038 Class B Notes (junior) IT0005218810 10.453 n.a. 0,50% 2038

90.935

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 218 Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività fi-

nanziarie

EURO

Voci/Scaglioni temporali a vistada oltre 1 giorno a 7

giornida oltre

7 giorni

a 15

giornida oltre

15 giorni

a 1 meseda oltre 1

mese

fino a 3 mesida oltre 3

mesi fino

a 6 mesida oltre 6 mesi fino a 1 annoda oltre 1 anno fino a 5 anniOltre 5

anniDurata

indeter

minata

Attività per cassa 1.209.855 6.807 8.633 235.477 135.827 177.443 124.201 1.288.254 714.624 19.003 A.1 Titoli di Stato 2.771 1.687 203.226 63 8.811 13.331 799.500 204.500 A.2 Altri titoli di debito 383 1.899 2.282 4.564 26.096 263.168 A.3 Quote O.I.C.R. 4 7 13 49 36 1 2 A.4 Finanziamenti 1.207.084 6.803 6.939 31.855 133.816 166.314 106.305 462.656 246.956 19.003

- banche 83.394 12 19.003

- clientela 1.123.690 6.803 6.939 31.843 133.816 166.314 106.305 462.656 246.956 Passività per cassa 668.116 771.964 88.470 170.606 351.656 249.728 621.893 753.547 112.949 B.1 Depositi e conti correnti 531.429 92.438 88.448 170.553 215.596 222.653 615.282 728.794 112.000

- banche 125.665

- clientela 405.764 92.438 88.448 170.553 215.596 222.653 615.282 728.794 112.000 B.2 Titoli di debito B.3 Altre passività 136.687 679.526 22 53 136.060 27.075 6.611 24.753 949 Operazioni "fuori bilancio" 1.274.541 1.188.896 7.605 15.348 106.211 63.166 11.094 1.900 C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale7.605 14.848 23.539 54.321

- posizioni lunghe 7.605 14.848 23.539 54.321

- posizioni corte C.2 Derivati finanziari senza scambio

di capitale

C.3 Depositi e finanziamenti da

ricevere1.188.896 1.188.896

- posizioni lunghe 1.188.896

- posizioni corte 1.188.896 C.4 Impegni a erogare fondi 83.172 500 82.672

- posizioni lunghe 500 82.672

- posizioni corte 83.172 C.5 Garanzie finanziarie rilasciate 2.473 8.845 11.094 1.900 C.6 Garanzie finanziarie ricevute C.7 Derivati creditizi con scambio di

capitale

C.8 Derivati creditizi senza scambio

di capitale

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 219 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività fi-

nanziarie

ALTRE VALUTE

Le posizioni rappresentate sono relative alla valuta Dollaro USA e Yen giapponese.

Voci/Scaglioni temporali a vistada oltre

1 giorno

a 7

giornida oltre

7 giorni

a 15

giornida oltre

15

giorni a

1 meseda oltre

1 mese

fino a 3

mesida oltre

3 mesi

fino a 6

mesida oltre

6 mesi

fino a 1

annoda oltre

1 anno

fino a 5

anniOltre

5 anniDurata

indeter

minata

Attività per cassa 96.253 A.1 Titoli di Stato A.2 Altri titoli di debito A.3 Quote O.I.C.R.

A.4 Finanziamenti 96.253

- banche 28

- clientela 96.225 Passività per cassa B.1 Depositi e conti correnti

- banche

- clientela

B.2 Titoli di debito B.3 Altre passività Operazioni "fuori bilancio" 7.605 14.848 23.539 54.321 C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale7.605 14.848 23.539 54.321

- posizioni lunghe

- posizioni corte 7.605 14.848 23.539 54.321 C.2 Derivati finanziari senza scambio di

capitale

C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere C.4 Impegni a erogare fondi C.5 Garanzie finanziarie rilasciate C.6 Garanzie finanziarie ricevute C.7 Derivati creditizi con scambio di

capitale

C.8 Derivati creditizi senza scambio di

capitale

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 220 1.5 Rischi operativi

Informazioni di natura qualitativa Il rischio operativo è il rischio di subire perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalla di-

sfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Rien-

trano in tale tipologia – tra l’altro – le perdite derivanti da frodi, errori umani, interru-

zioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali. Il rischio operativo, pertanto, riferisce a varie tipologie di eventi che, allo stato attuale, non sarebbero singolarmente rilevanti se non a nalizzati congiuntamente e quantificati per l’intera categoria di rischio.

A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo Il Gruppo, al fine del calcolo del capitale interno generato dal rischio operativo, adotta la metodologia BIA (Basic Indicator Approach), che prevede l’applicazione di un coeffi-

ciente regolamentare (pari al 1 2%) alle media triennale dell’Indicatore rilevante definito nell’articolo 316 del Regolamento UE n. 575/2013 del 26 giugno 2013. Il suddetto indi-

catore è dato dalla somma (con segno) dei seguenti elementi:

▪ interessi e proventi assimilabili;

▪ interessi e oneri assimilati;

▪ proventi su azioni, quote ed altri titoli a reddito variabile/ fisso;

▪ proventi per commissioni/provvigioni;

▪ oneri per commissioni/provvigioni;

▪ profitto (perdita) da operazioni finanziarie;

▪ altri proventi di gestione.

Coerentemente con quanto previsto dalla normativa di riferimento, l’indicatore è calco-

lato al lordo di accantonamenti e spese operative; risultano inoltre esclusi dalla compu-

tazione:

▪ profitti e perdite realizzati sulla vendita di titoli non inclusi nel portafoglio di

negoziazione;

▪ proventi derivanti da partite straordinarie o irregolari;

▪ proventi derivanti da assicurazioni.

A partire dal 2014, la Banca misura gli eventi di rischiosità operativi mediante un indi-

catore di performance qualitativo (IROR – Internal Risk Operational Ratio) definito nel processo di gestione e controllo dei rischi operativi (ORF - Operational Risk Fr amework).

Tale metodologia di calcolo permette di assegnare uno score compreso tra 1 e 5 (dove 1 indica un livello di rischiosità basso e 5 indica un livello di rischiosità alto) a ciascun evento che genera un rischio operativo.

La Banca valuta e misura il livello dei rischi individuati, in considerazione anche dei controlli e delle azioni di mitigazione poste in essere. Questa metodologia richiede una

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 221 prima valutazione dei possibili rischi connessi in termini di probabilità e impatto (c.d.

“Rischio lordo”) e una successiva analisi dei controlli esistenti (valutazione qualitativa sull’efficacia ed efficienza dei controlli) che potrebbero ridurre il risch io lordo emerso, sulla base delle quali vengono determinati specifici livelli di rischio (c.d. "Rischio resi-

duo"). I rischi residui vengono infine mappati su una griglia di scoring predefinita, fun-

zionalmente al successivo calcolo dell’IROR tramite opportu na aggregazione degli score definiti per singola procedura operativa.

Inoltre, la Banca valuta i rischi operativi connessi all’introduzione di nuovi prodotti, at-

tività, processi e sistemi rilevanti, mitigando l’insorgere del rischio operativo attraverso l’analisi preliminare del profilo di rischio.

Forte enfasi è posta dalla Banca ai possibili rischi di natura informatica. Il rischio ICT e sicurezza (Information and Communication Technology - ICT) rappresenta il rischio di incorrere in perdite dovuto alla violazione della riservatezza, carente integrità dei si-

stemi e dei dati, inadeguatezza o indisponibilità dei sistemi e dei dati o incapacità di sostituire la tecnologia dell’informazione (IT) entro ragionevoli limiti di tempo e costi in caso di modifica dei requisiti del contesto esterno o dell’attiv ità (agility), nonché i rischi di sicurezza derivanti da processi interni inadeguati o errati o da eventi esterni, inclusi gli attacchi informatici o un livello di sicurezza fisica inadeguata . Nella rappresentazione integrata dei rischi aziendali, tale tipologia di rischio è considerata, secondo gli specifici aspetti, tra i rischi operativi, reputazionali e strategici.

La Banca monitora i rischi ICT e sicurezza sulla base di continui flussi informativi tra le funzioni interessate definiti nelle proprie policy di sicurezza informatica.

Al fine di condurre analisi coerenti e complete rispetto anche alle attività condotte dalle altre funzioni di controllo della Banca, le risultanze in merito alle verifiche condotte sui rischi di non conformità da parte della Direzione Compliance e Antirici claggio, sono con-

divise sia all’interno del Comitato di Controllo Interno e Gestione Rischi e Sostenibilità sia con l’Amministratore Delegato. La Direzione Internal Audit sorveglia inoltre il rego-

lare andamento dell’operatività e dei processi della Banca e valuta il livello di efficacia ed efficienza del complessivo sistema dei controlli interni, posto a presidio delle attività esposte al rischio.

Infine, ad ulteriore presidio dei rischi operativi, la Banca ha:

▪ previsto coperture assicurative sui rischi operativi derivanti da fatti di terzi o procurati a terzi. Ai fini della selezione delle coperture assicurative, la Banca ha proceduto ad avviare specifiche attività di assessment, con il supporto di un primario broker di mercato, per individuare le migliori offerte in termini di prezzo/condizioni proposte da diverse compagnie assicurative;

▪ previsto idonee clausole contrattuali a copertura per danni causati da forni-

tori di infrastrutture e servizi;

▪ previsto l’aggiornamento del piano di continuità operativa (Business Conti-

nuity Plan);

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 222 ▪ previsto appositi strumenti volti a contrastare gli attacchi informatici perpe-

trati via mail (phishing);

▪ previsto la simulazione di attacchi phishing volta a misurare la capacità di reazione degli utenti;

▪ previsto l’aggiornamento periodico della policy di sicurezza informatica .

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 223 PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO

CONSOLIDATO

Sezione 1 – Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa Gli obiettivi perseguiti nella gestione del patrimonio del Gruppo si ispirano alle disposi-

zioni di vigilanza prudenziale, e sono finalizzati al mantenimento di adeguati livelli di patrimonializzazione per l’assunzione dei rischi tipici di posizioni crediti zie.

La politica di destinazione del risultato d’esercizio mira al rafforzamento patrimoniale della Gruppo con particolare enfasi al capitale di qualità primaria, alla prudente distri-

buzione dei risultati economici e a garantire un corretto equilibrio della pos izione finan-

ziaria.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 224 B. Informazioni di natura quantitativa B.1 Patrimonio contabile consolidato: composizione

B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione

B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: variazioni annue

Voci/ValoriConsolidato

prudenzialeImprese di

assicurazioneAltre

impreseElisioni e

aggiustamenti da

consolidamnetoTotale

1. Capitale 9.651 250 (250) 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 199.472 891 (1.538) 198.825

- di utili 200.683 891 (1.538) 200.036 a) legale 1.930 1.930 d) altre 198.753 891 (1.538) 198.106

- altre (1.211) (1.211) 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 3.5 Acconti sui dividendi (-) -

5. (Azioni proprie) -

6. Riserve da valutazione 13.057 13.057

- Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva (503) (503)

- Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva -

- Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale ) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 4.704 4.704

- Attività materiali 9.033 9.033

- Attività immateriali -

- Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti(177) (177) 7. Utile (perdita) d'esercizio 28.834 (1.051) 1.258 29.042 Totale 335.614 90 (530) 335.175

Riserva positivaRiserva

negativaRiserva positivaRiserva

negativa

1. Titoli di debito 4.704 1.362 2. Titoli di capitale 503 642

3. Finanziamenti

Totale 4.704 503 2.004Attività /Valori31.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 225

Titoli di

debitoTitoli di

capitaleFinanziamenti

1. Esistenze iniziali (1.362) (642) 2. Variazioni positive 9.058 208 2.1 Incrementi di fair value 6.226 208 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito 10 X 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da

realizzoX

2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) 2.5 Altre variazioni 2.822 3. Variazioni negative 2.992 69 3.1 Riduzioni di fair value 3.2 Riprese di valore per rischio di credito 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo X 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) 3.5 Altre variazioni 2.992 69 4. Rimanenze finali 4.704 (503)

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 226 B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue

Voci/valori 31.12.2025

A. Esistenze iniziali (367) B. Aumenti 286 B.1 Valutazione attuariale B.2 Altre variazioni 286 C. Diminuzioni 95 C.1 Valutazione attuariale C.2 Altre variazioni 95 D. Rimanenze finali (177)

Totale (177)

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 227 Sezione 2 – I fondi propri e i coefficienti di vigilanza 2.1 Fondi Propri bancari A. Informazioni di natura qualitativa I Fondi Propri, le attività ponderate per il rischio (Risk Weighted Assets – RWA) e i coefficienti di solvibilità del Gruppo sono stati determinati in conformità al quadro nor-

mativo prudenziale dell’Unione Europea, comunemente definito come pacchetto CRD/C RR, costituito dalla Direttiva 2013/36/UE (Capital Requirements Directive – CRD) e dal Regolamento (UE) n. 575/2013 (Capital Requirements Regulation – CRR), come successivamente modificati e integrati, tra l’altro, dal Regolamento (UE) 2019/876 (CRR II) e dal Regolamento (UE) 2024/1623 (CRR III). Il calcolo tiene inoltre conto degli standard tecnici di regolamentazione e di attuazione (Regulatory Technical Standards – RTS e Implementing Technical Standards – ITS) emanati dalla Commissione Europea su proposta dell’Autorità Bancaria Europea (EBA), no nché delle disposizioni di vigilanza emanate dalla Banca d’Italia. In particolare, si fa riferimento alla Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 (“Disposizioni di vigilanza per le banche”) e alla Circolare n. 286 de l 17 dicembre 2013 (“Istruzioni di vigilanza per i gruppi bancari”), e ai relativi aggiorna-

menti che recepiscono nel quadro normativo nazionale l’evoluzione della disciplina pru-

denziale europea e gli orientamenti delle Autorità di vigilanza.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 228 Riconciliazione tra il Patrimonio Netto di Gruppo e i Fondi Propri

(1) Filtro regolamentare per l'aggiustamento addizionale alla valutazione prudente (AVA) previsto dal re-

golamento 2016/101

VOCI 31.12.2025 31.12.2024

Patrimonio Netto 335.175 300.099 Dividendi in distribuzione e altri oneri prevedibili - -

Patrimonio netto post ipotesi di distribuzione agli azionisti 335.175 300.099 Rettifiche regolamentari (50.637) (51.456)

- Detrazione attività immateriali (32.362) (45.124)

- Aggiustamento per la valutazione prudente (1) (1.482) (1.547)

- Filtro prudenziale per copertura insufficiente delle NPE (8.919) (5.134)

- Filtro prudenziale ex. art.468 (4.328) 1.701

- Altre rettifiche (3.546) (1.352) Strumenti di capitale non computabili nel CET1 (45.500) (45.500) Patrimonio Netto di Terzi computabile 14.461 13.318 Capitale Primario di Classe 1 (CET1) 253.499 216.461 Strumenti di capitale computabili nel AT1 45.500 45.500 Capitale Aggiuntivo di Classe 1 (AT1) 298.999 261.961 Capitale di Classe 2 596 398 Totale Fondi Propri 299.595 262.359

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 229 A. Informazioni di natura quantitativa

31.12.2025

A. Capitale primario di Classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) Prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 281.018 di cui strumenti di Cet 1 oggetto di disposizioni transitorie B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-) 14.461 C.CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio (A+/-

B) 295.479

D. Elementi da dedurre dal CET1 46.309 E. Regime Transitorio - Impatto su CET (+/-) 4.328 F. Totale capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) (C-D+/-E) 253.498 G.Capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier1 - AT1) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio 45.500 di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie H. Elementi da dedurre dall'AT1 I. Regime transitorio - impatto su AT1 (+/-) L. Totale capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) (G-H+/-I) 45.500 M. Capitale di Classe 2 (Tier2 - T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio 596 di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie N. Elementi da dedurre dal T2 O. Regime transitorio - impatto su T2 (+/-) P. Totale Capitale di Classe 2 (Tier 2 - T2) (M-N+/-O) 596 Q. Totale Fondi Propri (F+L+P) 299.594

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 230 2.2 Adeguatezza patrimoniale A. Informazioni di natura qualitativa Il totale dei fondi propri “fully loaded” al 31 dicembre 2025 ammonta a € 299,6 milioni e include il 100% dell’utile, in quanto, al momento, vige il divieto di deliberare la distri-

buzione di dividend i.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 231

Categorie/Valori

31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024

A. ATTIVITA' DI RISCHIO

A.1 Rischio di credito e di controparte 6.067.500 7.405.448 1.434.497 1.420.138 1. Metodologia standardizzata 6.067.500 7.405.448 1.434.497 1.420.138 2. Metodologia basata su rating interni

2.1 Base

2.2 Avanzata

3. Cartolarizzazioni

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA

B.1 Rischio di credito e di controparte 114.760 113.611 B.2 Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 59 42 B.3 Rischio di regolamento B.4 Rischi di mercato 785 659 1. Metodologia standard 785 659 2. Modelli interni - -

3. Rischio di concentrazione - -

B.5 Rischio operativo 18.898 16.227 1. Metodologia standard 18.898 16.227 2. Modelli interni 3. Rischio di concentrazione B.6 Altri elementi di calcolo B.7 Totale requisiti prudenziali 134.502 130.540

C. ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI

VIGILANZA 1.681.277 1.631.745

C.1 Attività di rischio ponderate 1.681.277 1.631.745 C.2 Capitale primario di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (CET1 capital ratio)15,1% 13,3% C.3 Capitale di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (Tier 1 Capital Ratio)17,8% 16,1% C.4 Totale Fondi Propri /Attività di rischio ponderate (Total Capital Ratio)17,8% 16,1% Importi non ponderati Importi ponderati /

requisiti

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 232 PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE

RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA

Sezione 1 - Operazioni realizzate durante l’esercizio Nessuna operazione da segnalare.

Sezione 2 - Operazioni realizzate dopo la chiusura dell’esercizio Nessuna operazione da segnalare.

Sezione 3 – Rettifiche retrospettive Nessuna operazione da segnalare.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 233 PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di opera-

zioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A.

Le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’or-

dinaria operatività; tali operazioni sono state attuate a condizioni di mercato e comun-

que sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.

Per quanto riguarda le operazioni con i soggetti che esercitano funzioni di amministra-

zione, direzione e controllo ai sensi dell’art. 136 del Testo Unico Bancario si precisa che le stesse formano oggetto di delibera del Comitato Esecutivo, specificatamente delegato dal Consiglio di Amministrazione e con il parere favorevole dei Sindaci, fermi restando gli obblighi previsti dal Codice Civile in materia di conflitti di interessi degli amministra-

tori.

Ai sensi dello IAS 24, le parti correlate per Banca sistema, comprendono:

▪ gli azionisti con influenza notevole;

▪ le società appratenti al Gruppo bancario;

▪ le società sottoposte a influenza notevole;

▪ i dirigenti con responsabilità strategica;

▪ gli stretti familiari dei dirigenti con responsabilità strategica e le società con-

trollate (o collegate) dagli stessi o dai loro stretti familiari.

1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con

responsabilità strategiche

Di seguito vengono forniti i dati in merito ai compensi corrisposti ai dirigenti con re-

sponsabilità strategiche (“key managers”), in linea con quanto richiesto dallo IAS 24 e con la Circolare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggio rna-

menti che prevede siano inclusi i membri del Collegio Sindacale.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 234

Valori in euro migliaiaConsiglio di

Amministrazion

eCollegio

sindacaleAltri

dirigenti31.12.2025

Compensi a CDA e Collegio Sindacale 2.735 234 3.022 Benefici a breve termine per i dipendenti 104 - 3.107 3.210 Benefici successivi al rapporto di lavoro 130 - 321 451 Altri benefici a lungo termine - - - 46 Indennità per cessazione del rapporto di lavoro- - - -

Pagamenti basati su azioni 71 - 31 205 Totale 3.039 437 3.458 6.934

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 235 2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate Nella seguente tabella sono indicate le attività, le passività, oltre che le garanzie e gli impegni in essere a fine esercizio , distinte per le diverse tipologie di parti correlate con evidenza dell’incidenza delle stesse sulla singola voce di bilancio.

Nella seguente tabella sono indicati i costi e ricavi relativi al 202 3, distinti per le diverse tipologie di parti correlate.

Di seguito sono invece forniti i dettagli per le seguenti singole parti correlate che rap-

presentano azionisti sopra la soglia del 5% nelle singole società del Gruppo.

Valori in euro migliaiaAmministratori,

collegio

sindacale e Key

ManagersAltre parti

correlate% su voce

bilancio

Crediti vs Clientela 309 20.096 0,8% Altre Attività - 53 0,0% Debiti vs Clientela 1.747 52.247 1,6% Valori in euro migliaiaAmministratori,

collegio

sindacale e Key

ManagersAltre parti

correlate% su voce

bilancio

Interessi Attivi 1 0 0,0% Interessi Passivi 37 215 0,2% Commissioni Attive - 290 0,7% Valori in euro migliaiaImporto (€ migliaia )Incidenza (%)

PASSIVO

Debiti verso clientela Soci - SGBS 2 0,0% Soci – Fondazione CR Alessandria 49 0,0% Soci – Fondazione Sicilia 8 0,0% Totale Passivo 58 0,0%

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 236 PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU

PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI

Informazioni di natura qualitativa Come indicato nel Documento delle Politiche 2025, Banca Sistema, avendo una media quadriennale del totale attivo inferiore ai 5 miliardi di euro e non appartenendo ad un gruppo con più di 30 miliardi di euro di attivo, rientra nella categoria delle “banche di minori dimensioni e complessità operativa”.

In considerazione delle previsioni della Circolare di Banca d’Italia, che consentono alle banche con attivi inferiori ai 5€/mld (come valore medio degli ultimi quattro anni) di neutralizzare le previsioni relative alla erogazione della remunerazione varia bile in stru-

menti finanziari e di applicare unicamente un “congruo” periodo di differimento, Banca Sistema intende avvalersi di tale semplificazione e prevedere per gli schemi di paga-

mento della remunerazione variabile a partire dal 2022 i descritti schemi di pagamento in forma monetaria (fatti salvi eventuali aggiornamenti normativi e/o il raggiungimento delle soglie dimensionali indicate dalla Circolare 285).

Ciò premesso, la Banca applica le disposizioni relative al personale più rilevante, con percentuali e periodi di differimento declinate in maniera proporzionale alle proprie ca-

ratteristiche, garantendo, altresì un criterio di allineamento proporzionale anc he in re-

lazione alle previsioni del Codice di Corporate Governance per il differimento più lungo per membri del Consiglio di Amministrazione e dirigenti con responsabilità strategica (vengono quindi estese a tutto il Personale Più Rilevante).

A seguito dell’accertamento ispettivo di Banca d’Italia avviato a luglio 2024, l’Autorità di Vigilanza ha disposto che il Gruppo Banca Sistema, sino al riesame da parte della Banca d’Italia, anche sulla base dei riscontri che saranno forniti dalla Banca, s i astenga dal deliberare o porre in essere: i) la distribuzione di utili prodotti a partire dal corrente esercizio 2024 o di altri elementi del patrimonio; ii) la corresponsione della parte varia-

bile delle remunerazioni di competenza dell’esercizio 2024 e seguenti. Per il pagamento di cedole o dividendi su strumenti di capitale aggiuntivo di classe 1, andranno osservati i limiti sull’Ammontare Massimo Distribuibile previsti dalla normativa vigente sulle mi-

sure di conservazione del capitale.

Sono state regolarmente erogate le quote differite della componente variabile della re-

munerazione riferite a esercizi antecedenti il 2024 ed in particolare, successivamente alle positive deliberazioni della prossima Assemblea dei Soci che approva il bilancio , scadrà il vincolo sulle ultime azioni soggette a retention, come previsto dalle Politiche di remunerazione della Banca .

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 237

Pubblicità dei corrispettivi corrisposti alla società di revisione Ai sensi di quanto disposto dall’art. 149 duodecies del Regolamento Emittenti Consob si riportano, nella tabella che segue, le informazioni riguardanti i corrispettivi erogati a favore della società di revisione BDO Audit Services S.r.l. ed alle società appartenenti alla stessa rete per i seguenti servizi:

1. Servizi di revisione che comprendono:

▪ L’attività di controllo dei conti annuali, finalizzata all’espressione di un giudi-

zio professionale.

▪ L’attività di controllo dei conti infrannuali.

2. Servizi di attestazione che comprendono incarichi con cui il revisore valuta uno specifico elemento, la cui determinazione è effettuata da un altro soggetto che ne è responsabile, attraverso opportuni criteri, al fine di esprimere una conclusione che for-

nisca al destinatario un grado di affidabilità in relazione a tale specifico elemento.

3. Servizi di consulenza fiscale.

4. Altri servizi.

I corrispettivi esposti in tabella, di competenza dell’esercizio, sono quelli contrattualiz-

zati, non comprensivi di eventuali indicizzazioni (nonchè di spese vive, dell’eventuale contributo di vigilanza ed IVA).

Non sono inclusi, come da disposizione citata, i compensi riconosciuti ad eventuali revi-

sori secondari o a soggetti delle rispettive reti.

Tipologia dei serviziSoggetto che ha erogato il

servizioDestinatario Compensi

Revisione BDO Audit Services Srl Banca Sistema S.p.A. 243 Altri servizi BDO Italia SpA Banca Sistema S.p.A. 125 Revisione BDO Audit Services Srl Lass S.r.l. 16 Revisione BDO Audit Services Srl QS 2017 SPV S.r.l. 26 Revisione BDO Audit Services Srl Kruso Kapital S.p.A. 75 Altri servizi BDO Advisory Services Srl Kruso Kapital S.p.A. 10 Revisione Network BDO Kruso Kapital - Grecia 8 Revisione Network BDO CEP 28

Totale 531

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 238

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 239 PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE

Ai fini dell’informativa di settore richiesta dallo IFRS 8 si riporta il conto economico aggregato per le linee di attività.

Distribuzione per settori di attività al 31 dicembre 2025

Il presente segment reporting identifica le seguenti divisioni:

▪ Divisione Factoring, che comprende l’area di business riferita all’origination di crediti pro -soluto e pro -solvendo factoring commerciali e fiscali e le atti-

vità di gestione e recupero di interessi di mora. Inoltre, la divisione include Conto Economico (€ .000)Divisione

FactoringDivisione

finanziam.

retailDivisione

PegnoCorporate

CenterTotale

Gruppo

Margine di interesse riclassificato 112.696 (1.818) 14.244 96 125.219 Commissioni nette 6.554 (622) 21.568 68 27.567 Dividendi e proventi simili 174 53 - - 227 Risultato netto dell ’attività di negoziazione 22 7 - - 29 Utile da cessione o riacquisto di attività /passività finanziarie12.858 4.931 - - 17.789 Margine di intermediazione 132.304 2.551 35.820 164 170.839 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti(9.309) (848) (141) 1 (10.297) Risultato netto della gestione finanziaria 122.995 1.704 35.679 165 160.542 Stato Patrimoniale (€ .000)Divisione

FactoringDivisione

finanziam.

retailDivisione

PegnoCorporate

CenterTotale

Gruppo

Cassa e disponibilità liquide 67.268 20.523 - - 87.791 Attività finanziarie (HTS e HTCS ) 910.241 277.706 - -1.187.947 Crediti verso banche 14.675 4.486 - - 19.161 Crediti verso clientela 1.837.980 598.663 155.058 -2.591.701 crediti verso clientela - finanziamenti 1.799.653 586.970 155.058 -2.541.680 crediti verso clientela - titoli di debito 38.327 11.693 - - 50.020 Debiti verso banche - - - 69.199 69.199 Debiti verso clientela 25.257 - -3.416.262 3.441.519

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 240 l’area di business riferita all’origination dei finanziamenti PMI con garanzie statali erogati a clienti factoring e l’attività di servizi di gestione e recupero crediti per conto terzi;

▪ Divisione Finanziamenti retail , che comprende l’area di business riferita agli acquisti di portafogli CQS/CQP , ai finanziamenti di Cessione del Quinto ero-

gati tramite canale diretto e collocamento di prodotti di terzi ;

▪ Divisione Pegno, che comprende l’area di business riferita ai finanziamenti garantiti da pegno e all’attività di casa d’aste ;

▪ Divisione Corporate, che comprende le attività inerenti alla gestione delle ri-

sorse finanziare del Gruppo e dei costi/ricavi a supporto delle attività di busi-

ness. In particolare, il costo della raccolta gestita nel pool centrale di tesore-

ria viene allocat a tramite tasso interno di trasferimento (“TIT”) alle divisioni, mentre i ricavi rivenienti dalla gestione del portafoglio titoli e il risultato della gestione della liquidità (frutto dell’attività di asset e liability management) sono allocati interamente alle divisioni di business attraverso driver predefi-

niti. La divisione include inoltre i risultati della gestione in run -off dei finan-

ziamenti a PMI.

L’informativa secondaria per area geografica è stata omessa in quanto non rilevante essendo la clientela essenzialmente concentrata nel mercato domestico.

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 241 PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING

SEZIONE 1 - LOCATARIO

Informazioni qualitative

La Banca ha contratti che rientrano nel perimetro del principio contabile IFRS 16 ricon-

ducibili alle seguenti fattispecie:

1. Immobili ad uso strumentale e personale;

2. Automobili.

A fine esercizio , i contratti di leasing sono 54, di cui 18 relativi a leasing immobiliare per un valore di diritti d’uso complessivo pari a € 4,9 milioni e di cui 38 inerenti ad automo-

bili, per un valore di diritti d’uso complessivo pari ad € 0,6 milioni. I contratti di leasing immobiliare, che sono riconducili a canoni di affitto di immobili destinati ad uso stru-

mentale come uffici e a uso personale, hanno durate superiori ai 12 mesi e presentano tipicamente opzioni di rinnovo ed estinzione esercitabili d al locatore e dal locatario se-

condo le norme di legge.

I contratti riferiti ad altri leasing sono relativi a contratti di noleggio a lungo termine di automobili di norma ad uso esclusivo dei dipendenti cui è assegnata. Tali contratti hanno durata massima di 5 anni, con pagamenti di canoni mensili, senza opzion e di rinnovo e opzione di acquisto del bene.

Sono esclusi dall’applicazione del principio i contratti con durata inferiore ai 12 mesi o che abbiano un valore unitario a nuovo del bene oggetto di leasing di modesto valore, ovvero inferiore a €20 mila.

Informazioni quantitative

Nella seguente tabella si riporta in unità di euro una sintesi delle componenti di Stato Patrimoniale relative ai contratti di leasing; per ulteriori informazioni si rimanda a quanto esposto nella Parte B della Nota Integrativa:

(*) trattasi del valore del diritto d’uso al netto del fondo ammortamento Nella seguente tabella si riporta una sintesi delle componenti di Conto Economico rela-

tive ai contratti di leasing; per ulteriori informazioni si rimanda a quanto esposto nella Parte C della Nota Integrativa:

Tipologia contratto Diritto d ’uso (*)Debiti per leasing Canoni affitto immobili 3.342 3.310 Noleggio lungo termine automobili 1.008 1.035 Totale 4.351 4.345

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 242

SEZIONE 2 - LOCATORE

Informazioni qualitative

Alla data di riferimento la Banca non effettua operazioni di leasing nel ruolo di locatore.

Tipologia contratto Interessi PassiviRettifiche di valore nette su attività

materiali

Canoni affitto immobili 100 1.294 Noleggio lungo termine automobili 28 387 Totale 128 1.681

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 243

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO

Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell’art. 81 -ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni 1. I sottoscritti Gianluca Garbi, Amministratore Delegato e Alexander Muz, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Banca Sistema S.p.A., atte-

stano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154 bis, commi 3 e 4, del dec reto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

▪ l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e ▪ l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la for-

mazione del bilancio consolidato, nel corso dell’anno 202 5.

2. Modello di riferimento La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la for-

mazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 202 5 si è basata su un modello interno definito da Banca Sistema S.p.A. e sviluppato in coerenza con il framework elaborato dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (CoSO) e con il framework Control Objectives for IT and related tec hnology (COBIT), che rappresen-

tano gli standard di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accetta ti a livello internazionale.

3. Si attesta, inoltre, che:

3.1 il bilancio consolidato:

a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento eu-

ropeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione pa-

trimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.

3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle im-

prese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e in-

certezze cui sono esposti.

Milano, 06 marzo 202 6 Gianluca Garbi Alexander Muz

Amministratore Delegato

___________________________ Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

____________________________________

RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 244 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE

ADS/AMR/irm RC043882025AS0143

Banca Sistema S.p.A.

Relazione della società di revisione indipendente ai sensi t. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025

Banca Sistema S.p.A. | Relazione della società di revisione indipendente 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 2 di 7 Relazione della società di revisione indipendente ai sensi t. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE)

n. 537/2014

Agli azionisti di Banca Sistema S.p.A.

Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del Gruppo Banca Sistema (il Gruppo), costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2025, dal conto economico, dal prospetto della redditività

complessiva

chiuso a tale data e dalla nota integrativa che include le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2025, del risultato economico e dei flussi di cassa per , 9 del D.Lgs. 38/05 e 43 del D.Lgs. 136/15.

Elementi alla base del giudizio Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione.

Siamo indipendenti rispetto alla Banca Sistema S.p.A. (la Banca) in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Richiamo di informativa

del capitolo

consolidato

acquisto e scambio volontaria totalitaria. In particolare, il Gruppo informa che in data 16 gennaio 2026 CF+ pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie di Banca Sistema S.p.A.. In data 27 febbraio 2026 si è concluso il periodo di offerta con adesioni totali che hanno raggiunto la quota del 70,732% del capitale sociale di Banca Sistema S.p.A., corrispondente al 69,047% dei relativi diritti di voto.

comunicato in data 6 febbraio 2026, il Gruppo segnala la sussistenza di potenziali oneri non ricorrenti, stimati in circa Euro 7,3 esercizi successivi. Il Gruppo segnala altresì che tali oneri non sono stati stanziati a bilancio, in costanza del lia, che prescrive al Gruppo di non interessare il bilancio con voci di costo/debito connesse ad elementi derivanti da remunerazione variabile.

Il nostro giudizio non è espresso con rilievi in relazione a tale aspetto.

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 3 di 8 Aspetti chiave della revisione contabile Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale,

consolidato

formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto, su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

Aspetti chiave Procedure di revisione in risposta agli aspetti

chiave

CLASSIFICAZIONE E VALUTAZIONE DEI CREDITI VERSO

LA CLIENTELA PER FINANZIAMENTI ISCRITTI TRA LE

ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO

AMMORTIZZATO

Nota Integrativa: Parte A Politiche contabili (A.1 -

Parte generale, sezione 2 Principi generali di redazione); Parte A - Politiche contabili (A.2 - Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato); Parte B

- Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato (Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato voce 40); Parte E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura (Sezione 1 Rischio del consolidato contabile).

I crediti verso la clientela, iscritti tra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato al 31 dicembre 2025, pari ad Euro 2.592 milioni includono finanziamenti per Euro 2.364 milioni, di cui crediti deteriorati pari ad Euro 364 milioni.

Nella Parte A - Politiche contabili, parte relativa alle principali voci di bilancio, Attività

Nota integrativa sono descritti i criteri adottati per la classificazione e valutazione dei suddetti crediti, in coerenza con i principi contabili applicabili, nonché le modalità di stima delle perdite attese e delle conseguenti rettifiche di valore in funzione stage di riferimento. In particolare, per le rettifiche di valore da rilevare a Conto Economico è definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero.

Nella Parte A Politiche contabili, parte generale, sezione 2 Principi generali di redazione, della Nota integrativa il Gruppo illustra che la valutazione dei crediti verso la clientela è alto grado di incertezza e di soggettività, nella quale gli amministratori della Capogruppo utilizzano modelli di valutazione che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi

svolte, tra le altre, le seguenti principali

procedure:

comprensione della normativa interna e dei processi posti in essere dal Gruppo, in relazione alla classificazione, al monitoraggio della qualità creditizia nonché alla valutazione dei crediti verso la clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato;

informatico relativo agli applicativi informatici rilevanti ai fini della classificazione dei crediti verso la clientela;

procedure di quadratura e di riconciliazione tra i dati presenti nei sistemi gestionali e le informazioni riportate in bilancio;

procedure di analisi comparativa e andamentale dei crediti verso la clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato e dei relativi indici di copertura mediante ;

analisi e comprensione, anche con il supporto di nostri specialisti, del modello di valutazione adottato dal Gruppo ai fini della determinazione delle rettifiche di valore;

verifica, su base campionaria, della classificazione dei crediti verso clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato non deteriorati sulla base del quadro normativo di riferimento, delle disposizioni interne del Gruppo e dei principi contabili applicabili;

verifica, su base campionaria, della classificazione e della valutazione dei crediti verso clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato deteriorati sulla base del quadro normativo di riferimento, delle disposizioni interne del Gruppo e dei principi

contabili applicabili;

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 4 di 8 agli incassi, i flussi di cassa attesi ed i relativi possibili perdite di valore, la valutazione delle eventuali garanzie e ei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti della Capogruppo e delle società del Gruppo.

In considerazione della significatività finanziamenti valutati al costo ammortizzato iscritti in bilancio e della complessità e soggettività del processo di stima delle perdite attese adottato dal Gruppo abbiamo considerato che la classificazione e la valutazione dei crediti verso la clientela per finanziamenti iscritti tra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

rappresentino

del bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2025.

verifica della completezza e della conformità quanto previsto dal Quadro normativo di riferimento e dai principi contabili applicabili.

RILEVAZIONE DEGLI INTERESSI DI MORA AI SENSI DEL

D.LGS. 9 OTTOBRE 2002, N. 231 SU CREDITI VERSO

LA CLIENTELA NON DETERIORATI ACQUISTATI A

TITOLO DEFINITIVO

Nota Integrativa: Parte A Politiche contabili (A.1 -

Parte generale, sezione 2 Principi generali di redazione); Parte A - Politiche contabili (A.2 - Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato); Parte B

- Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato (Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato voce 40); Parte C Informazioni sul conto economico consolidato (Sezione 1 Interessi Voci 10 e 20).

I crediti per interessi di mora e diritti di risarcimento iscritti nel bilancio al 31 dicembre 2025 risultano pari a circa Euro 81 milioni. Gli interessi di mora dicembre 2025 ammontano ad Euro 53,1 milioni.

Nella Parte A - Politiche contabili , parte relativa alle principali voci di bilancio, Attività

Nota integrativa è descritto che, per alcuni crediti factoring afferenti alla Pubblica Amministrazione ed Enti sanitari, la Capogruppo provvede a contabilizzare il totale credito includendo anche la stima degli interessi di mora.

Nella Parte A Politiche contabili, parte generale, sezione 2 Principi generali di redazione, della Nota integrativa la Capogruppo illustra che la valutazione degli interessi di mora ai sensi del D.Lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo la stima delle percentuali attese di recupero degli interessi di mora risulta essere caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività .

svolte, tra le altre, le seguenti principali

procedure:

comprensione della normativa interna e dei processi relativi alla stima degli interessi di mora su crediti non deteriorati acquistati a

titolo definitivo;

procedure di quadratura e di riconciliazione tra i dati presenti nei sistemi gestionali e le informazioni riportate in bilancio;

procedure di analisi comparativa ed analisi delle risultanze con le funzioni aziendali

coinvolte;

analisi e comprensione dei modelli utilizzati per la stima degli interessi di mora, anche con il supporto di nostri specialisti, nonché verifica della ragionevolezza delle principali assunzioni contenute negli stessi;

verifica della completezza e conformità dell'informativa fornita in bilancio rispetto a quanto previsto dal quadro normativo di riferimento e dai principi contabili applicabili.

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 5 di 8 Per determinare tali percentuali vengono utilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che considerano elementi quantitativi e qualitativi.

In considerazione della significatività del processo di stima adottato dal Gruppo abbiamo considerato che la rilevazione degli interessi di mora ai sensi del d.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti verso la clientela non deteriorati acquistati a titolo definitivo rappresentino un aspetto chiave

del bilancio

consolidato della Banca al 31 dicembre 2025.

VALUTAZIONE DEGLI AVVIAMENTI

Nota Integrativa: Parte A - Politiche contabili (A.2 -

Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività immateriali ); Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato (Sezione 10 - Attività immateriali voce 100).

Il Gruppo ha iscritto tra le attività immateriali del bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 avviamenti per circa Euro 30,7 milioni.

Nella Parte A - Politiche contabili , parte relativa alle principali voci di bilancio, Attività immateriali Nota integrativa sono descritti i criteri di valutazione. In particolare, ai sensi dello IAS 36 Riduzione di valore delle attività non è soggetto ad ammortamento, e con periodicità annuale (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) la Capogruppo effettua un Impairment test è allocato alle unità generatrici di flussi finanziari ( .

sulla base della differenza tra il valore contabile della CGU e il suo valore recuperabile, inteso come il maggiore fra il fair value flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, e il suo valore La Capogruppo ha rilevato nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 una svalutazione pari ad Euro 13,3 milioni relativa alla CGU del Gruppo Kruso Kapital. In

particolare, c

Kruso Kapital il valore recuperabile è stato determinato come il e fair value al netto dei costi di dismissione, tenuto conto dello scenario attuale di futura cessione per via del meccanismo offerta pubblica di acquisto e scambio volontaria totalitaria.

In considerazione della significatività iscritto in bilancio e del processo di stima adottato dal Gruppo abbiamo considerato che la valutazione ento svolte, tra le altre, le seguenti principali

procedure:

comprensione del processo di impairment test posto in essere dalla Capogruppo anche in pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie di Banca

Sistema S.p.A.;

comprensione del modello di valutazione adottato dal Gruppo ai fini dell'effettuazione dell'impairment test anche in considerazione acquisto e di scambio volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie di Banca Sistema S.p.A.;

analisi di ragionevolezza delle principali assunzioni adottate ai fini della formulazione delle proiezioni economico-finanziarie e delle variabili chiave utilizzate nel modello di

valutazione;

analisi dei dati consuntivi relativi agli ultimi anni rispetto ai piani al fine di comprendere la natura degli scostamenti, e le relative motivazioni, e valutare l'attendibilità del processo di definizione delle proiezioni economico-

finanziarie;

modello di impairment utilizzato;

esame delle analisi di sensitività e dei risultati ottenuti dalla Società;

verifica della completezza e della conformità quanto previsto dal Quadro normativo di riferimento e dai principi contabili applicabili.

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 6 di 8

consolidato del

Gruppo al 31 dicembre 2025.

Responsabilità degli amministratori e del collegio sindacale per il bilancio consolidato Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in 9 del D. Lgs. 38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare ad operare ndale, nonché per una adeguata informativa in materia.

Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della capog ruppo Banca Sistema S.p.A.

Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio consolidato.

abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;

abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per ;

abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;

siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 7 di 8 conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione.

Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come

abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione;

abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello giudizio di revisione sul bilancio consolidato.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di salvaguardia applicate.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

di Banca Sistema S.p.A. ha conferito in data 18 aprile 2019 Banca per gli esercizi dal 31 dicembre 2019 al 31 dicembre 2027.

par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Banca

Confermiamo che il giudizio sul bilancio consolidato espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato per il controllo interno e la revisione contabi Relazioni su altre disposizioni di legge e regolamentari Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 Gli amministratori di Banca Sistema S.p.A.

Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF

E 31

dicembre 2025, da includere nella relazione finanziaria annuale.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un giudizio sulla conformità del bilancio consolidato alle disposizioni del Regolamento Delegato.

A nostro giudizio, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 è stato predisposto nel formato XHTML ed è stato marcato, in tutti gli aspetti significativi, in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato .

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 8 di 8 Giudizi e dichiarazione 14, comma 2, lettere e), e-bis) ed e-ter), del D.Lgs. 39/10 e -bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98.

Gli amministratori di Banca Sistema S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del Gruppo Banca Sistema al 31 dicembre 2025 , incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la loro conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di:

esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98, con il bilancio consolidato;

esprimere un giudizio sulla conformità alle norme di legge della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98;

rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi nella relazione sulla gestione e in alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e le specifiche informazioni contenute nella relazione sul -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98 sono coerenti con il bilancio consolidato del Gruppo Banca Sistema al 31 dicembre 2025.

Inoltre, a nostro giudizio, la relazione sulla gestione e le specifiche informazioni contenute nella relazione -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98 sono redatte in conformità alle norme di leg ge.

-ter), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla la da riportare.

Milano, 31 marzo 2026 BDO Audit Services S.r.l.

Annarosa Disarlo

Socio

BILANCIO D’ESERCIZIO

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 245 BILANCIO D’ESERCIZIO

BILANCIO

D’ESERCIZIO

AL 31 DICEMBRE 2025

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 246

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA

AL 31 DICEMBRE 202 5

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 247 PREMESSA ALLA RELAZIONE SULLA GESTIONE DI

BANCA SISTEMA S.P.A.

La presente Relazione sulla gestione illustra il commento all’andamento della gestione della Capogruppo ed i relativi dati e risultati.

Per le altre informazioni richieste da disposizioni di legge e normative, si rinvia alla Relazione sulla gestione consolidata del Gruppo Banca Sistema per quanto riguarda le

seguenti informazioni:

▪ composizione degli organi amministrativi ▪ composizione dei comitati interni ▪ fatti di rilievo avvenuti nel corso dell’esercizio ▪ lo scenario macroeconomico ▪ il factoring ▪ la cessione del quinto ▪ l’attività di funding ▪ composizione del gruppo e struttura organizzativa ▪ informazioni relative al capitale e al titolo azionario ▪ gestione dei rischi e metodologie di controllo a supporto ▪ fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo ▪ evoluzione prevedibile della gestione e principali rischi e incertezze.

Per quanto riguarda la Nota Integrativa si riportano qui di seguito le Sezioni cui viene fatto rinvio al bilancio consolidato:

Sezione del bilancio d’esercizio di ri-

mando Sezione corrispondete di rimando del bi-

lancio consolidato

Parte A - A.2 – Parte relativa alle principali voci di bilancio Parte A - A.2 – Parte relativa alle principali voci di bilancio Parte B Sezione 9 – Attività immateriali –

Voce 90

Sezione descrittiva Parte B Sezione 10 – Attività immateriali –

Voce 100

Sezione descrittiva

Parte E Sezione 1 – Rischio di credito Parte E, Sezione 2 – Rischi del consolidato prudenziale, 1.1 Rischio di credito Informativa di natura qualitativa Informativa di natura qualitativa Parte E Sezione 2 - Rischi di mercato Parte E 1.2 Rischi di mercato 2.1- Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazione di vigi-

lanza 1.2.1- Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazione di vi-

gilanza

Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa Parte E Sezione 2 - Rischi di mercato 2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo – Portafoglio Bancario Parte E 1.2 Rischi di mercato 1.2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo – Portafoglio Bancario Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa Parte E Sezione 2 - Rischi di mercato Parte E 1.2 Rischi di mercato

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 248 2.3 Rischio di cambio 1.2.3 Rischio di cambio Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa Parte E Sezione 4 – Rischio di liquidità Parte E 1.4 Rischio di liquidità Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa Parte E Sezione 5 – Rischi operativi Parte E 1.4 Rischi operativi Informazioni di natura qualitativa Informazioni di natura qualitativa

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 249 DATI DI SINTESI AL 31 DICEMBRE 202 5

31-dic-25 31-dic-24

Il portafoglio Titoli include Attività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico, Attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva e per quanto riguarda il portafoglio HTC esclusivamente i titoli di Stato italiano ; vengono pertanto esclusi i titoli ABS pari a € 181,7 milioni .

4.199.243

4.553.400

1.249.382

1.221.996

1.321.879

1.466.729

572.943

701.494

827.903

900.022

2.261.130

2.565.354

359.636

329.346Raccolta - Conti corrente 9,2%Impieghi CQ -18,3% Raccolta - Banche e PcT -8,0% Raccolta - Depositi vincolati-11,9%Impieghi Factoring -9,9%Indicatori patrimoniali (€ .000) Totale Attivo -7,8% Portafoglio Titoli 2,2%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 250

Il dato normalizzato non include gli effetti realizzativi dell’OPAS come successivamente descritto.

108.340

70.331

5.503

11.268

131.748

95.430

(24.100)

(23.930)

(24.100)

(23.930)

(38.628)

(29.360)

34.266

22.019

35.695

22.019Utile di periodo del Gruppo normalizzato62,1%Spese per il personale 0,7%

Altre Spese

amministrative31,6%

Utile d'esercizio del Gruppo55,6%Spese per il personale

normalizzato0,7%Margine di

Intermediazione38,1%Indicatori economici (€ .000) Margine di Interesse

riclassificato54,0%

Commissioni Nette -51,2%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 251 RISORSE UMANE

La Banca al 31 dicembre 2025 è composto da 222 risorse, la cui ripartizione per cate-

goria contrattuale è la seguente

Al 31 dicembre 2025 sono state selezionate ed assunte 34 persone per il rafforzamento delle funzioni di controllo, per la crescita del business e per la copertura del turn over, principalmente con contratto a tempo indeterminato, e sostituzione maternità o altre lungo assenze con contratti a tempo determinato. Il turn over volontario (dimissioni volontarie di dipendenti con contratto a tempo indeterminato) è diminuito di 1% nel corso dell’anno rispetto ai valori dei due esercizi precedenti riposizionandosi sui valori medi storici.

Sul piano dello sviluppo delle competenze, dopo la raccolta dei fabbisogni di formazione professionale e tecnica sui temi normativi e regolamentari del Gruppo, al 31 dicembre 2025, la Banca ha erogato interventi formativi a cura di formatori esterni ed int erni, con particola -re riferimento alla formazione tecnica, professionale, soft skills e in ambito linguistico, per un totale di circa 108 giornate complessive. Particolare attenzione è stata riservata alle attività in materia di cybersecurity, antiricicla ggio e gestione del cambiamento.

L’età media del personale del Gruppo è pari a 44,8 anni per gli uomini e 42,3 anni per le donne. La ripartizione per genere è equilibrata (la componente maschile rappresenta il 50,4% del totale, la componente femminile il 49,6%).

Al fine di valutare la conformità della Banca alle disposizioni della nuova Direttiva UE sulla Trasparenza Salariale ("Direttiva UE 2023/970") applicabili dal prossimo esercizio e impostare eventuali adeguamenti, la Direzione Capitale Umano ha condotto con il supporto di qualificati consulenti esterni una serie di analisi circa la situazione aziendale in materia, analisi che proseguirà nel 2026 al fine di adeguare i processi di competenza alle prescrizioni della Direttiva.

L’età media del personale di Banca Sistema Spa è pari a 45,2 anni per gli uomini e 42,8 anni per le donne. La ripartizione per genere è sostanzialmente equilibrata (la compo-

nente maschile rappresenta il 50,5% del totale).

FTE 31.12.2025 31.12.2024

Dirigenti 26 24 Quadri (QD3 e QD4) 52 53 Altro personale 144 137 Totale 222 214

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 252 RISULTATI ECONOMICI

(1) Il risultato netto dell’attività di trading su Superbonus è stato riclassificato dalla voce Risultato attività di negoziazi one e riesposto in una voce separata a integrazione del margine di interesse.

L’esercizio 2025 si è chiuso con un utile normalizzzto pari a 35,7 milioni di euro, che rappresenta il miglior risultato conseguito dalla Banca dalla sua costituzione.

Il risultato include elementi e impatti conseguenti all’esito finale dell’OPAS che sono

illustrati nella sezione “FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCI-

ZIO”.

Il risultato dell’esercizio ha beneficiato in misura significativa dell’incasso, avvenuto nel quarto trimestre, di una posizione di 103 milioni di euro nei confronti di un Comune, quale destinatario finale di una sentenza resa dalla Corte Europea dei Dirit ti dell’Uomo (CEDU), che nel frattempo era uscito dalla procedura di dissesto.

L’incasso ha comportato l’iscrizione di interessi di mora lordi per complessivi €4 0,9 mi-

lioni, di cui € 6,9 milioni risultavano già contabilizzati nel primo trimestre del 2025.

Il perfezionamento dell’incasso ha fornito ulteriore evidenza della concreta efficacia della garanzia statale prevista per tale tipologia di contenzioso e debitori , che nel caso di specie ha consentito al Comune debitore di addivenire alla definizione della posizione, Conto Economico (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta % Margine di interesse 79.872 37.477 42.395 >100% Risultato attività negoziazione Superbonus (1) 28.468 32.854 (4.386) -13,3% Margine di interesse riclassificato 108.340 70.331 38.009 54,0% Commissioni nette 5.503 11.268 (5.765) -51,2% Dividendi e proventi simili 227 227 - 0,0% Risultato netto dell ’attività di negoziazione 29 1.370 (1.341) -97,9% Utile da cessione o riacquisto di attività /passività finanziarie 17.722 9.983 7.739 77,5% Risultato netto delle passività finanziarie valutate al FV (73) 2.251 (2.324) <100% Margine di intermediazione 131.748 95.430 36.318 38,1% Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (7.578) (198) (7.380) >100% Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni 1 (102) 103 <100% Risultato netto della gestione finanziaria 124.171 95.130 29.041 30,5% Spese per il personale (24.100) (23.930) (170) 0,7% Altre spese amministrative (38.628) (29.360) (9.268) 31,6% Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (7.031) (3.425) (3.606) >100% Rettifiche di valore su attività materiali /immat . (1.782) (1.616) (166) 10,3% Altri oneri/proventi di gestione 1.949 (2.555) 4.504 <100% Costi operativi (69.592) (60.886) (8.706) 14,3% Utile (perdita) delle partecipazioni (1.429) - (1.429) n.a.

Utili dell 'operatività corrente al lordo delle imposte 53.150 34.244 18.906 55,2% Imposte sul reddito d'esercizio (18.884) (12.225) (6.659) 54,5% Utile d'esercizio 34.266 22.019 12.247 55,6% Impatti derivanti da successo OPAS 1.429 - 1.429 n.a.

Utile d'esercizio normalizzato 35.695 22.019 13.676 62,1%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 253 facendo affidamento sullo stanziamento ad hoc previsto dal decreto collegato alla Legge di Bilancio 2026, nonché sul successivo recepimento nella medesima Legge, che ha istituito uno specifico capitolo di spesa di importo superiore a 2 miliardi di euro, de sti-

nato a far fronte al pagamento di sentenze analoghe.

Alla data di riferimento, la Banca presenta ancora €61 milioni di decreti attualmente fuori dal perimetro legale, e pertanto non assistiti da stanziamenti di bilancio, di cui €42 milioni relativi a decreti esecutivi per i quali non è ancora stato formalmente avviato un procedimento presso la CEDU, ma per i quali l’iter di ricorso risulta avviato o in corso di avvio , che verranno stanziati in bilancio nel corso dei prossimi esercizi, secondo le pre-

visioni della vigente politica contabile .

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 254

Il margine di interesse ha registrato una solida crescita rispetto all’esercizio precedente, nonostante il progressivo calo dei tassi di interesse di mercato. Tale performance riflette il mantenimento di livelli elevati di interessi attivi, sostenuti da sp read di impiego ancora ampi rispetto al costo della raccolta (che ha dato inizio ad un trend discendente) , a fronte di una lieve contrazione dei volumi medi impiegati .

Il contrib uto complessivo della divisione Factoring, che comprende sia i ricavi da ope-

razioni di factoring tradizionale, sia quelli derivanti dai finanziamenti PMI garantiti dallo Stato, ha raggiunto €137,6 milioni. A tali proventi si aggiungono: (i) la componente commissionale legata al business factoring; (ii) i ricavi derivanti dalla cessione di alcuni crediti vantati verso debitori privati; e (iii) il margine realizzato sull’attività di acquisto e successivo realizzo di crediti fiscali Superbonus detenu ti con finalità di trading.

La componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da inte-

ressi di mora e indennizzo risarcitorio) azionati legalmente al 31 dicembre 2025 è stata pari a €53,1 milioni (€31,4 milioni nel 2024):

▪ di cui €4 ,3 milioni derivante dalle attuali stime di recupero (€11 ,1 milioni nel

2024);

▪ di cui €0,5 milioni derivante dall’aggiornamento delle stime di recupero e dei tempi attesi di incasso (€5,5 milioni nel 2024);

Margine di interesse (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Interessi attivi e proventi assimilati Portafogli crediti 180.571 166.991 13.580 8,1% Factoring 119.336 104.738 14.598 13,9%

CQ 17.874 18.049 (175) -1,0%

Finanziamenti PMI Garantiti dallo Stato 13.630 19.693 (6.063) -30,8% Portafoglio titoli 29.731 24.511 5.220 21,3% Titoli ABS - Interessi attivi 3.889 879 3.010 >100% Altri Interessi attivi 5.929 13.807 (7.878) -57,1% Totale interessi attivi 190.389 181.677 8.712 4,8% Interessi passivi ed oneri assimilati Debiti verso banche (253) (14.563) 14.310 -98,3% Debiti verso clientela (106.386) (123.983) 17.597 -14,2% Titoli in circolazione (3.878) (5.653) 1.775 -31,4% Attività finanziarie - - - n.a.

Totale interessi passivi (110.517) (144.199) 33.682 -23,4% Margine di interesse 79.872 37.478 42.394 >100% Risultato attività negoziazione Superbonus 28.468 32.854 (4.386) -13,3% Margine di interesse riclassificato 108.340 70.332 38.008 54,0%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 255 ▪ di cui €48,3 milioni (€13,4 milioni nel 2024) quale differenza tra quanto in-

cassato nel periodo pari a €55,6 milioni (€21,4 milioni nel 2024), rispetto a quanto già registrato per competenza negli esercizi precedenti;

▪ di cui €0,05 milioni derivante dalle attuali stime di recupero della compo-

nente di 40 euro di crediti Risarcitori ex art. 6 D.Lgs 231/02 (€1,4 milioni nel 2024).

A partire dal primo trimestre del 2025, a seguito dell’aggiornamento della policy relativa alla contabilizzazione degli interessi di mora per i debitori della Pubblica Amministra-

zione in situazioni di dissesto finanziario o inadempienza probabile, è stata effettuata l’iscrizione di interessi di mora per un importo pari a €6,3 milioni al 31 dicembre relativi a posizioni oggetto di sentenze da parte della Corte EDU che hanno riconosciuto la re-

sponsabilità del debito a carico dello Stato italiano nei casi in c ui il soggetto debitore risulti inadempiente; nella bozza di legge finanziaria 2026 in discussione al Parlamento sono stati stanziati importi da parte della Stato per il pagamento di questi debiti. La riduzione del contributo della componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da interessi di mora e indennizzo risarcitorio) rispetto al medesimo periodo nel 2024 è stata determinata anche da una cessione straordinaria di decreti relativi a debitori scaduti che ha comportato una perdit a di €2,1 milioni e da un calo dello stock, influenzato da risoluzioni contrattuali di crediti in perimetro legale.

L’ammontare dello stock di interessi ex D.Lgs 231/02 maturati al 31 dicembre 2025, rilevante ai fini del modello di stanziamento, risulta pari a €131 milioni (€149 milioni alla fine del 2024), che diventa pari a €192 milioni includendo gli interessi di mor a relativi a posizioni verso i comuni in dissesto, componente su cui non vengono stanziati in bilancio interessi di mora, salvo il caso di sentenze CEDU come riportato sopra, men-

tre il credito iscritto in bilancio è pari a €81 milioni; l’ammontare degli in teressi ex D.Lgs 231/02 maturati e non ancora transitati a conto economico è quindi pari a €111 milioni.

A questi si aggiungono ulteriori interessi di mora connessi a soggetti quali ad esempio consorzi o società para -pubbliche escluso dal perimetro del mod ello di stanziamento.

Il contributo dagli interessi derivanti dai portafogli CQS/CQP ammonta a € 17,9 milioni, la cui leggera flessione rispetto all’anno precedente per effetto è riconducibile maggiori cessioni rispetto all’anno precedente.

Si conferma il contributo positivo del la componente di interessi derivanti dai finanzia-

menti alle PMI garantiti dallo Stato , seppur in flessione a causa di un minor outstanding e di una diminuzione del rendimento indicizzato a tasso variabile .

La contribuzione del portafoglio titoli è in aumento rispetto al 31 dicembre 2024 grazie ad un incremento dello stock medio del portafoglio in essere e ad un rendimento medio del portafoglio più elevato.

La componente di interessi rivenienti dai titoli ABS è riconducibile ai rendimenti dei titoli senior in cui la Banca è anche originator.

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 256 La componente degli altri interessi attivi è diminuita per un minor impiego in depositi overnight presso BCE il cui tasso di remunerazione è diminuito .

La diminuzione degli interessi passivi è guidata da un minor outstanding finanziato e dalla diminuzione dei tassi di mercato. Il 2024 includeva gli interessi pagati sul TLTRO III, integralmente rimborsato in quell’esercizio.

Il risultato dell’attività di negoziazione Superbonus pari a €28,5 milioni è riveniente dall’attività di trading di tali crediti e dalla variazione de l loro fair value , in riduzione per via dello smontamento delle annualità fiscali .

Le commissioni nette, pari a € 1,4 milioni, risultano in linea con l’anno precedente, per effetto della diminuzione delle commissioni rivenienti dall’attività del factoring.

Le commissioni derivanti dal factoring debbono essere lette insieme agli interessi attivi in quanto nell’attività factoring pro -soluto è gestionalmente indifferente se la redditività sia registrata nella voce commissioni o interessi.

Le commissioni relative all’attività di collection includono i ricavi dal tradizionale servizio di attività di riconciliazione degli incassi di fatture di terzi verso la P.A. pari a €1,2 milioni (+6,6% a/a); i ricavi derivanti dall’attività di master/corpo rate servicer per cartolarizza -

zioni di terze parti per €4,1 milioni.

La voce Comm. Attive – Offerta fuori sede CQ si riferisce alle provvigioni legate sia al business di origination CQ che al collocamento di prodotti di terzi pari complessivamente a €6,7 milioni, che devono essere lette con le provvigioni passive di offerta fuori sede CQ, pari a €6,1 milioni, composta invece dalle commissioni pagate agli agenti finanziari per il collocamento fuori sede del prodotto CQ.

Margine commissioni (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta %

Commissioni attive

Attività di factoring 9.095 17.343 (8.248) -47,6% Comm. attive - Offerta fuori sede CQ 6.650 9.883 (3.233) -32,7% Attività di collection 5.312 2.952 2.360 79,9% Altre commissioni attive 1.005 771 234 30,4% Totale Commissioni attive 22.062 30.949 (8.887) -28,7%

Commissioni passive

Collocamento portafogli factoring (1.751) (1.418) (333) 23,5% Collocamento atri prodotti finanziari (6.102) (6.489) 387 -6,0% Provvigioni - offerta fuori sede CQ (6.166) (9.423) 3.257 -34,6% Altre commissioni passive (2.540) (2.351) (189) 8,0% Totale Commissioni passive (16.559) (19.681) 3.122 -15,9% Margine commissioni 5.503 11.268 (5.765) -51,2%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 257 Le commissioni di collocamento dei prodotti finanziari riconosciute a terzi sono ricondu -

cibili alle retrocessioni a intermediari terzi per il collocamento e la gestione del prodotto SI Conto! Deposito in regime di passporting, mentre le commissioni passiv e di colloca -

mento portafogli factoring sono legate ai costi di origination dei crediti factoring.

Tra le altre commissioni passive figurano commissioni su negoziazioni titoli di terzi e commissioni dovute su servizi di incasso e pagamento interbancari.

La voce include il risultato di negoziazione dei titoli di Stato italiano.

La voce Utili (perdite) da cessione o riacquisto include gli utili realizzati da vendite sul portafoglio titoli (pari a €11 milioni) e gli utili derivanti dalla cessione di portafogli crediti factoring e CQ.

Le rettifiche di valore su crediti effettuate al 3 1 dicembre 2025 ammontano a € 7,6 mi-

lioni; si ricorda che il 2024 includeva un rilascio di €8 milioni a seguito del venir meno di presupposti di accantonamenti effettuati nel passato su possibili accordi transattivi con l’Organo Straordinario di Liquidazione di un Comune in dissesto e conseguente ag-

giornamento delle stime di probabilità di recupero del medesimo credito a seguito della già citata Sentenza del Corte Europea dei Diritti dell’Uomo . Nel corso del quarto trime-

stre 2025 si è registrato un contemporaneo rilascio di 2 posizioni da rettifica di valore con contestuale incremento degli accantonamenti a fondo rischi per €5,5 milioni a fronte dell’accoglimento dei decreti alla CEDU al momento in attesa di sentenza. Il costo del rischio si attesta allo 0,39% (0,6% al netto delle riprese di valore) rispetto allo 0, 30% registrato nel dicembre 2024, escludendo la ripresa di valore precedentemente citata .

Le rettifiche di valore su crediti hanno registrato nel co rso dell’anno una dinamica prin-

cipalmente influenzata da effett i positiv i derivant i da recuperi su posizioni definitiva-

mente concluse con rilasci di accantonamenti e da rilasci per l’incasso integrale di credit i vantat i verso Comun i precedentemente in dissesto finanziario. Al contempo, l’incre-

mento è attribuibile principalmente a sentenze giudiziarie sfavorevoli.

Risultato attività di negoziazione (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Risultati trading su titoli 30 1.370 (1.340) -97,8% Risulatti trading Superbonus 110 28.467 32.854 (4.387) -13,4% Totale 28.497 34.224 (5.727) -16,7% Utili (perdite ) da cessione o riacquisto (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTCS 11.019 3.610 7.409 >100% Utili realizzati su titoli di debito portafoglio HTC - - - n.a.

Utili realizzati su crediti (ptf Factoring) 4.363 4.771 (408) -8,6% Utili realizzati su crediti (ptf CQ) 2.340 1.602 738 46,1% Totale 17.722 9.983 7.739 77,5%

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 258 Gli accantonamenti al fondo rischi sono inoltre aumentati a seguito all’ingresso di alcuni clienti in procedur e di composizione negoziata della crisi , ancorché in fase solo iniziale .

La componente di retribuzione fissa del costo del personale ha registrato una riduzione per il mancato stanziamento della componente variabile riferibile all’esercizio corrente in considerazione delle indicazioni formulate dall’Organo di Vigilanza ; il numero medio delle risorse è passato da 211 a 217.

Spese per il personale (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Salari e stipendi (18.320) (18.532) 212 -1,1% Contributi e altre spese (4.114) (3.905) (209) 5,4% Compensi amministratori e sindaci (1.666) (1.493) (173) 11,6% Totale (24.100) (23.930) (170) 0,7%

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 259

Le spese amministrative hanno registrato un incremento del 31,6%, principalmente ri -

conducibile a costi connessi allo sviluppo del business e alla compliance con le nuove normative.

La crescita della voce spese per coperture assicurative è legata ai maggiori premi assi -

curativi su portafogli factoring e per l’operazione SRT su portafogli CQ.

Le spese per consulenze sono costituite in larga parte dai costi non ricorrenti sostenuti per adempiere ai riscontri ricevuti dall’autorità di vigilanza.

Altre spese amministrative (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Spese IT 9.588 8.571 1.017 11,9% Consulenze e servizi professionali 2.971 2.068 903 43,7% Consulenze di sviluppo e adeguamento normativo 1.386 939 447 47,6% Consulenze legali e professionali 1.265 795 470 59,1% Spese di revisione contabile 320 334 (14) -4,2% Spese inerenti il credito 17.817 10.898 6.919 63,5% Spese coperture assicurative 5.313 2.026 3.287 162,2% Spese recupero credito 7.692 4.098 3.594 87,7% Spese origination 2.566 2.435 131 5,4% Attività di servicing e collection 1.915 1.867 48 2,6% Spese contenzioso passivo 331 472 (141) -29,9% Altre spese funzionamento 1.866 1.865 1 0,1% Spese outsourcing e consulenza 427 482 (55) -11,4% Altre spese di funzionamento 556 585 (29) -5,0% Spese inerenti gestione veicoli 354 327 27 8,3% Contributi associativi 367 349 18 5,2% Spese trasporto valori - - - n.a.

Assicurazioni 162 122 40 32,8% Spese pubblicità 679 437 242 55,4% Spese relative a immobili 1.566 1.336 230 17,2% Altre spese relative a immobili 1.244 1.015 229 22,6% Spese manutenzione 121 139 (18) -12,9% Spese utenze e pulizie 91 73 18 24,7% Spese inerenti portineria e sorveglianza 110 109 1 0,9% Spese relative al personale 2.074 2.135 (61) -2,9% Noleggi e spese inerenti auto 633 707 (74) -10,5% Rimborsi spese e rappresentanza 598 648 (50) -7,7% Altre Spese relative al personale 436 395 41 10,4% Spese inerenti agenti 407 385 22 5,7% Imposte indirette e tasse 2.068 2.050 18 0,9% Totale costi funzionamento 38.629 29.360 9.269 31,6%

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 260 Le spese informatiche comprendono i costi per i servizi forniti dall’outsourcer responsa-

bile della gestione dei sistemi legacy, nonché quelli relativi all’infrastruttura IT, in au-

mento per effetto sia di maggiori investimenti sia di adeguamenti normativi.

Le imposte indirette e le tasse risultano in crescita, principalmente per effetto dell’in-

cremento dei contributi versati in relazione ai decreti ingiuntivi attivati nei confronti dei debitori della pubblica amministrazione.

Le rettifiche di valore su attività materiali/immateriali sono legate agli ammortamenti su immobili ad uso strumentale oltre che l’ammortamento del "diritto d'uso" dell’attività oggetto di leasing, a seguito dell’applicazione dell’IFRS16.

L’incremento della voce “Altri oneri e proventi di gestione” rispetto all’anno precedente è dovuto alla riduzione del contributo al fondo interbancario.

Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali (€ .000)31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Ammortamento mobili e attrezzature (96) (75) (21) 28,0% Ammortamento valore d'uso (1.666) (1.512) (154) 10,2% Ammortamento altri beni immateriali (20) (29) 9 -31,0% Totale (1.782) (1.616) (166) 10,3% Altri oneri e proventi di gestione (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Recuperi spese e imposte 1.833 1.287 546 42,4% Contributo al FITD (390) (5.145) 4.755 -92,4% Ammortamenti oneri pluriennali (85) (75) (10) 13,3% Altri oneri e proventi 1.206 806 400 49,6% Sopravvenienze attive e passive (615) 573 (1.188) <100% Totale 1.949 (2.554) 4.503 <100%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 261 I PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI

Il 31 dicembre 2025 si è chiuso con un totale attivo in diminuzione del 7, 7% rispetto al fine esercizio 2024 e pari a €4, 2 miliardi di euro.

Il portafoglio titoli del Gruppo, nella sua componente Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (di seguito “HTCS”), resta prevalente -

mente composto da titoli di Stato italiani con una duration media pari a circ a 16,3 mesi (la duration media residua a fine esercizio 2024 era pari a 15,2 mesi). Il valore nomina -

le dei titoli di Stato compresi nel portafoglio HTCS ammonta al 31 dicembre 2025 a €1.154 milioni (€1.117 milioni del 31 dicembre 2024), e la relativa rise rva di valutazione a fine periodo è positiva e pari a €6,5 milioni al lordo dell’effetto fiscale.

Voci dell 'attivo (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta % Cassa e disponibilità liquide 83.465 88.669 (5.204) -5,9% Attività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico13.033 13.737 (704) -5,1% Attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva1.186.326 1.147.197 39.129 3,4% Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.507.917 2.767.232 (259.315) -9,4% a) crediti verso banche 19.033 22.897 (3.864) -16,9% b1) crediti verso clientela - finanziamenti 2.438.861 2.683.273 (244.412) -9,1% b2) crediti verso clientela - titoli di debito 50.023 61.062 (11.039) -18,1% Partecipazioni 43.821 45.250 (1.429) -3,2% Attività materiali 7.713 7.561 152 2,0% Attività immateriali 3.999 3.968 31 0,8% di cui: avviamento 3.920 3.920 - 0,0% Attività fiscali 12.162 12.539 (377) -3,0% Altre attività 340.807 467.247 (126.440) -27,1% Totale dell'attivo 4.199.243 4.553.400 (354.157) -7,8%

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GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 262

La voce crediti verso clientela in Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (di seguito HTC, ovvero “Held to Collect”), è composta dai crediti rappresentanti finanzia -

menti verso la clientela e dal portafoglio titoli detenuti sino alla scadenza.

Gli impieghi in essere sul factoring sono in riduzione del 9,9% rispetto al precedente esercizio . I volumi generati nel periodo si sono attestati a €4.574 milioni (€4.845 mi-

lioni al 31 dicembre 2024). Il Totale finanziamenti dal presente esercizio include an -

che gli investimenti in titoli ABS senior aventi come sottostante crediti originati dalla Banca, al fine di una rappresentazione maggiormente coerente con il profilo di rischio creditizio.

I finanziamenti nella forma tecnica di CQS e CQP sono in calo rispetto alla fine del pre -

cedente esercizio con volumi erogati direttamente dalla rete di agenti pari a 138 mi-

lioni di euro (€186 milioni alla fine dell’esercizio 2024).

Gli impieghi in finanziamenti a imprese garantiti dallo Stato sono in riduzione a se-

guito di minori erogazioni, pari a €30,2 milioni nel corso del 2025.

La voce Titoli ABS include inoltre l’investimento in quattro titoli ABS per un importo di €177,7 milioni (€92 milioni a fine 2024) legati a due operazioni di cartolarizzazione per l’acquisto di crediti fiscali e a due operazioni di cartolarizzazione per l’ acquisto di crediti sportivi, di cui la Banca è joint arranger e di cui ricopre anche il ruolo di Master Servicer.

La voce “Titoli” HTC è composta da titoli di Stato italiani aventi duration media pari a 26,2 mesi e per un importo pari a €50 milioni; la valutazione al mercato dei titoli al 30 settembre 2025 mostra una minusvalenza latente al lordo delle imposte di €2,1 mi-

lioni.

Crediti verso clientela (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Crediti Factoring 1.321.879 1.466.729 (144.850) -9,9% Finanziamenti CQS/CQP 572.943 701.494 (128.551) -18,3% Finanziamenti PMI 188.158 223.702 (35.544) -15,9% Titoli ABS 181.655 96.191 85.464 88,8% Conti correnti 114.200 137.036 (22.836) -16,7% Cassa Compensazione e Garanzia 57.137 55.016 2.121 3,9% Altri crediti 2.889 3.105 (216) -7,0% Totale finanziamenti 2.438.861 2.683.273 (244.412) -9,1% Titoli 50.023 61.062 (11.039) -18,1% Totale voce crediti verso clientela 2.488.884 2.744.335 (255.451) -9,3%

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 263 Di seguito si mostra la tabella della qualità del credito della voce crediti verso clientela escludendo le posizioni verso titoli.

L’incidenza dei crediti deteriorati lordi sul totale finanziamenti lordi è salita al 16,2% rispetto al 12,1% del 31 dicembre 2024 e rispettivamente il 1 4,3% e il 10,2% il ratio calcolato sui valori netti dei medesimi periodi (il dato relativo all’NPE dell’esercizio 2024 è stato riperformato a fini di comparabilità, includendo i titoli ABS senior di cui la Banca è investitrice e originator, in linea con il perimetro di calcolo adottato a partire dall’eser-

cizio 2025 ) a seguito di una diminuzione in valore assoluto de l peso crediti in bonis e un aumento dei crediti deteriorati relativamente allo status scaduti, che restano elevati per via dell’applicazione della definizion e di default (“New DoD”); rispetto a fine eserci-

zio 2024 l’incremento è dovuto alla nuova classificazione a scaduto di alcune posizioni creditizie dei crediti scaduti, in piena conformità con i riscontri ricevuti da Banca d’Italia e le costanti interlocuzi oni con la stessa che prevedono la completa inefficacia dei miti-

gant aziendali contestati in sede di accertamento ispettivo , precedentemente utilizzati ai fini della sospensione del calcolo dello scaduto . Si evidenzia, inoltre, che a seguito dell’uscita da llo stato di dissesto di una posizione di rilievo avvenuta nel terzo trimestre 2025, è stato riclassificato un importo di €68 milioni dalle sofferenze agli scaduti.

La crescita dello scaduto è relativa in misura preponderante al portafoglio factoring pro-soluto verso la P.A., settore che continua, al di là delle nuove regole tecniche uti-

lizzate per rappresentarne il dato di scaduto ai fini regolamentari, a non present are particolari criticità in termini di qualità del credito e probabilità di recupero. 3

Si riporta di seguito l’elenco dei soggetti della Pubblica Amministrazione che, ai sensi delle norme in materia di nuova defi nizione di default, risultano classificati, al 30 settembre 2025, in stato di default: Comune Cuglieri; Santi Cosma E Damiano; Abri ola; Acate; Accumoli; Acerno; Aci Catena; Aci Sant'Antonio; Acquafondata; Acquaro; Acquaviva Collecroce; Adrano; Africo; Agri gento; Aidone; Aieta; Ailano; Albanella; Albano Laziale; Alcara Li Fusi; Alessandria; Alessandria Del Carretto; Alessandria Della R occa; Alessano; Alezio; Alia; Alife; Almenno San Salvatore; Altavilla Irpina; Altavilla Silentina; Alto Reno Terme; Amantea; Andria; Anguillara Sabazia; Aragona; Arce; Arcinazzo Romano; Ardore; Argusto;

Arienzo; Arpaia; Arsoli; Arzano; Arzergrande; Ascea; Assemini; Atina; Aurigo; Avella; Avellino; Avola; Bagheria; Balsorano; Barano D'Ischia; Barcellona Pozzo Di Gotto; Bareggio; Bari; Baronissi; Basaluzzo; Bassano Romano; Bellegra;

Belmonte Calabro; Belmonte In Sabina; Belmonte Mezzagno; Belsito; Belvedere D i Spinello; Benestare; Bergamo; Bernalda; Bianchi; Bianco; Bisacquino; Bitetto; Bogliasco; Bolognetta; Bompensiere; Bompietro ; Borgetto; Borghetto Santo Spirito; Borgia; Boscotrecase; Bovalino; Boville Ernica; Bracciano; Bracigliano; Brindisi; Brognaturo; Brolo; Buccheri; Buonabitacolo; Burgio; Buttigliera D'Asti; Cagli; Cagnano Amiterno; Caiazzo; Caivano; Calamonaci; Calascibet ta; Calatafimi Segesta; Caltavuturo; Calvanico; Calvi Risorta; Camigliano; Cammarata; Campo Nell'Elba; Campobello Di Licata; Campob ello Di Mazara; Campodarsego; Campofranco; Camporotondo Etneo; Camposano; Candida; Canicattini Bagni; Capena;

Status 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Sofferenze lorde 131.345 179.957 (48.612) -27,0% Inadempienze probabili lordi 62.831 50.712 12.119 23,9% Scaduti lordi 210.675 101.129 109.546 >100% Deteriorati lordi 404.851 331.798 73.053 22,0% Bonis lordi 2.096.417 2.415.148 (318.731) -13,2% Stage 2 lordi 61.609 51.168 10.441 20,4% Stage 1 lordi 2.034.808 2.363.980 (329.172) -13,9% Totale crediti verso clientela 2.501.268 2.746.946 (245.678) -8,9% Rettifiche di valore specifiche 57.159 56.948 211 0,4% Sofferenze 34.423 38.499 (4.076) -10,6% Inadempimenti probabili 21.127 17.815 3.312 18,6% Scaduti 1.609 634 975 >100% Rettifiche di valore di portafoglio 5.248 6.725 (1.477) -22,0% Stage 2 349 291 58 19,9% Stage 1 4.899 6.434 (1.535) -23,9% Totale rettifiche di valore 62.407 63.673 (1.266) -2,0% Esposizione netta 2.438.861 2.683.273 (244.412) -9,1%

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 264 Il coverage ratio dei crediti deteriorati si attesta al 1 4,1%, in diminuzione rispetto al 17,2% registrato al 31 dicembre 2024. Il dato risente del piu’ elevato ammontare di crediti scaduti, come precedentemente indicato.

La voce Altre attività è prevalentemente composta dai crediti d’imposta da “Superbonus 110” acquistati con finalità di trading per un valore di bilancio di € 296 milioni; nel corso dell’anno sono stati acquistati crediti per un valore nominale di €42 milioni . La voce include inoltre partite in corso di lavorazione a cavallo di periodo, da acconti di imposta e crediti da “Superbonus 110” acquistati con finalità di compensazione per € 18 milioni.

Capizzi; Capo D'Orlando; Cardeto; Cardito; Cariati; Carlopoli; Carmiano; Carovigno; Casal Di Principe; Casalnuovo Di Napoli; Casape; Casapesenna; Caserta; Casoria; Cassano All' Jonio; Castel Madama; Castel San Giorgio; Castel San Giovanni; Castel Volturno; Castelfranco Di Sotto; Castelfranco In Miscano; Castellammare Del Golfo; Castellana Grotte; Castellaneta; Castellina Marittim a; Castello Del Matese; Castelnuovo Di Conza; Castelpagano; Casteltermini; Castel-

vecchio Subequo; Castelvenere; Castelvetrano; Cas tiglione Del Genovesi; Castilenti; Castrofilippo; Catanzaro; Caulonia; Cellole; Centola; Centuripe; Ceppaloni; Ceranova; Cerc hiara Di Calabria; Cercola; Cerenzia; Cerreto D'Esi; Cerreto Laziale; Certosa Di Pavia; Cervaro; Cervinara; Cervino; Cesa; Chiaramo nte Gulfi; Chiaravalle Centrale; Cicciano; Ciro' Marina; Cisternino; Citta' Di Castello; Cittareale; Civitavecchia; Civitella Paganico; Civitella Roveto; Civitella San Paolo;

Cogorno Ente; Colleferro; Cologno Monzese; Colonna; Colosimi; Colzate; Comiso; Co mitini; Contigliano; Contursi Terme; Conversano; Copertino; Corfinio; Corigliano -Rossano; Corleone; Corsano; Cosoleto; Cotronei; Cremona; Crespina Lorenzana; Crispano; Cropalati; Crosia; Crotone; Crucoli; Cupra Marittima; Curinga; Cusano Mutri; Cutro; Davo li; Delianuova; Diamante; Domicella; Dronero; Durazzano; Duronia; Erbusco; Fabriano; Fabrizia; Faicchio; Falciano Del Massico ;

Falcone; Fasano; Favara; Ferrandina; Fiamignano; Ficarazzi; Figline Vegliaturo; Filadelfia; Filandari; Fiuggi; Fiumara; Fiume freddo Bruzio; Floresta; Floridia; Flumeri; Foggia; Foiano Di Val Fortore; Fontechiari; Formia; Fornelli; Francavilla Di Sicilia; Francavilla Marittima; Francavilla Sul Sinni; Francofonte; Frattamaggiore; Frosinone; Furci Siculo; Furnari; Gagg i; Gagliato; Gala tone; Galatro; Gallicano Nel Lazio; Gallicchio; Gallipoli; Gasperina; Gattico -Veruno; Gela; Genzano Di Roma; Giano Vetusto; Giardinello; Giarre; Gioia Tauro; Gioiosa Ionica; Gioiosa Marea; Girifalco; Giugliano In Campania; Gi zzeria; Golasecca; Grammichele; Grassano; Grisolia; Grottaminarda; Grotte; Grumo Appula; Guardavalle; Guardia Perticara; Guardia Piemontese; Guardia Sanframondi; Guidonia Montecelio; Isca Sullo Ionio; Ischia; Isola Delle Femmine; Isola Di Capo Rizzuto; Ispica; Jenne; Joppolo Giancaxio; Laganadi; Lago; Lamezia Terme; Lanciano; Lanzo Torinese;

Lattarico; Laureana Di Borrello; Laurino; Lavello; Lentini; Lesina; Letino; Lettere; Liberi; Librizzi; Limbadi; Locri; Longob ardi; Longobucco; Longone Sabino; Lucca Sicula; Luco Dei Marsi; Lupara; Lu stra; Luzzi; Macerata Campania; Maddaloni;

Maenza; Maida; Maiera'; Maierato; Maissana; Malito; Malvito; Mandatoriccio; Manocalzati; Maracalagonis; Maratea; Marcianise; Mariglianella; Marigliano; Marina Di Gioiosa Ionica; Marineo; Martirano Lombardo; Marton e; Mascali; Massa D'Albe; Massa Martana; Massafra; Mazara Del Vallo; Mazzarino; Mazzarrone; Melicucco; Melissa; Melito Irpino; Menaggio; Miglie rina; Mignano Monte Lungo; Milazzo; Mileto; Mirabella Imbaccari; Mirto; Molochio; Monasterace; Mondragone;

Monfor te San Giorgio; Mongiuffi Melia; Mongrassano; Montagnareale; Montalbano Elicona; Montalbano Jonico; Montalto Uffugo; Montauro ; Monte Compatri; Montebello Ionico; Montecalvo Irpino; Montecorvino Pugliano; Montefalcione;

Monteforte Irpino; Monteleone Di Pugl ia; Montemaggiore Belsito; Montemagno; Montemesola; Montemiletto; Montemilone; Montepaone; Monterosso Almo; Monterosso Calabr o; Monterotondo; Montesarchio; Montescudaio; Montesilvano;

Montorio Romano; Morano Calabro; Napoli; Nardodipace; Naso; Nereto; Nett uno; Nicolosi; Nocera Inferiore; Nocera Terinese; Noci; Norma; Noto; Novi Velia; Novoli; Olivadi; Oliveri; Omignano; Oppido M amertina; Orria; Orsara Di Puglia;

Orsomarso; Orte; Ortonovo; Osiglia; Ossona; Ottati; Paceco; Pago Veiano; Palagonia; Palazzolo Ac reide; Palermiti; Palermo; Palma Di Montechiaro; Palmi; Palomonte; Pantigliate; Paola; Parete; Parona; Partinico; Paterno'; P atti; Pazzano;

Pellezzano; Penna In Teverina; Penna Sant'Andrea; Pennadomo; Perito; Pertosa; Pescara; Pesco Sannita; Petilia Polica stro; Petina; Petriolo; Petrona'; Piaggine; Piana Degli Albanesi; Pianopoli; Piazza Armerina; Pietraperzia; Pieve Ligure;

Piglio; Pignataro Maggiore; Pignola; Piraino; Pisogne; Pizzo; Pizzoni; Poggio Nativo; Poggiomarino; Polia; Policoro; Polignan o A Mare; Polistena; Polla; Pollena Trocchia; Pomarico; Ponte San Pietro; Pontelatone; Popoli; Porto Empedocle;

Portoferraio; Portopalo Di Capo Passero; Posada; Postiglione; Potenza; Pozzuoli; Prata Sannita; Pratella; Pratola Serra; Pres ezzo; Presicce - Acquarica; Priverno; Prizzi; Proceno; Pulsano; Qualiano; Quartu Sant'Elena; Quartucciu; Racalmuto;

Raddusa; Raffadali; Ramacca; Randazzo; Rapino; Ravanusa; Realmonte; Reggio Calabria; Riace; Riardo; Ricadi; Ricigliano; Riesi ; Rieti; Rizziconi; Rocca D'Evandro; Rocca Di Neto; Rocca San Felice; Roccabernarda; Roccadaspide; Rocca-

fiorita; Roccafluvione; Roccagorga; Roccamonfina; Roccapiemonte; Roccasecca; Roccavaldina; Roccella Ionica; Rocchetta E Croce ; Rocchetta Ligure; Rodi' Milici; Rofrano; Rometta; Roseto Capo Spulic o; Rosolini; Rotonda; Ruvo Di Puglia;

S.Angelo D'Alife; S.Nicola Manfredi; S.Sofia D'Epiro; Salaparuta; Salemi; Salerno; Salice Salentino; Salve; San Cassiano; San Cataldo; San Demetrio Corone; San Floro; San Genesio Ed Uniti; San Giorgio Del Sannio; San G iorgio Morgeto;

San Giovanni Gemini; San Giovanni In Fiore; San Giovanni La Punta; San Giovanni Rotondo; San Giovanni Valdarno; San Lorenzell o; San Lucido; San Marco In Lamis; San Marco La Catola; San Martino Di Finita; San Martino Sannita; San Martino Val le Caudina; San Mauro Forte; San Nicola Arcella; San Nicola Dell'Alto; San Pietro Di Carida'; San Pietro In Cariano; San Piet ro Infine; San Roberto; San Severino Lucano; San Sossio Baronia; San Valentino Torio; Sannicandro Di Bari; Sannicola; Santa Cesarea Terme; Santa Cristina D'Aspromonte; Santa Croce Camerina; Santa Flavia; Santa Maria A Vico; Santa Maria Di Licodia; Santa Pao lina; Santa Teresa Di Riva; Sant'Agata Di Militello; Sant'Alessio In Aspromonte;

Sant'Anastasia; Sant'Andrea Apostolo Dello Jonio; Sant'Angelo A Scala; Sant'Angelo Di Brolo; Sant'Arsenio; Santo Stefano In Aspromonte; Sant'Onofrio; Sanza; Saracena; Sarnano; Sarno; Sassano; Satriano; Savignano Irpino; Scafati;

Scala; Scalea; Scaletta Zanclea; Scandale; Sciolze; Scisciano; Scordia; Sell ia Marina; Senise; Serradifalco; Serrata; Sesto Campano; Settimo San Pietro; Settingiano; Sgurgola; Siculiana; Siderno; Sinop oli; Siracusa; Solarino; Solofra;

Somma Vesuviana; Sonnino; Sora; Sori; Soverato; Soveria Simeri; Spadafora; Sparanise; Sperone; Sp ezzano Della Sila; Spinazzola; Statte; Stella Cilento; Stignano; Stornarella; Strongoli; Subiaco; Taranto; Taurianova; Tauris ano; Teano;

Telese Terme; Terlizzi; Terranova Da Sibari; Terranova Sappo Minulio; Terrasini; Terzigno; Tessennano; Tocco Caudio; To ra E Piccilli; Torano Castello; Torchiarolo; Torino; Torre Annunziata; Torre Santa Susanna; Torrenova; Torrevecchia Pia; Torriglia; Torrita Tiberina; Trabia; Trebisacce; Triggiano; Tripi; Trivigliano; Troina; Ugento; Umbriatico; Vairano Pate nora; Valderice ; Vallelonga; Vallepietra; Vasto; Velletri; Venafro; Vernole; Veroli; Vibo Valentia; Vibonati; Vicovaro;

Vietri Sul Mare; Viggiano; Vignola; Villa Castelli; Villa Literno; Villafranca Sicula; Villafranca Tirrena; Villagrande Stris aili; Villaricca; Villata; Viterbo; Vittoria; Vivaro Romano; Vizzini; Zafferana Etnea; Zagarise; Zambrone; Zerbolo'; Zungri;

Comune di Motta San Giovanni; Citta' Di Trentola Ducenta; Citta' Di Villa San Giovanni; Citta' Metropolitana Di Catania; Citt a' Metropolitana Di Napoli; Ammi nistr. Prov. Di Rieti; Amministrazione Provinciale Di Catanzaro; Provincia Autonoma Di Trento; Provincia Di Barletta Andria Trani; Provincia Di Brindisi; Provincia Di Cosenza; Provincia Di Crotone; Provincia D i Imperia; Provincia Di Messina; Provincia Di S alerno; Provincia Di Teramo; Regione Calabria; Regione Siciliana; Roma Capitale; Comunita' Montana Montepiano Reatino Quinta Zona; Comunita' Montana Trasimeno Medio Tevere; 31Fss/Fsrf Base Usafe; A.Fo.R Azienda Forestale Regione Calabria; A.R.S.A.C. -Aziend a Regionale Per Lo Sviluppo Dell'Agricoltura Calabrese; A.Spe.Co.N.Azienda Speciale Comune Di Noto; Aeroporto Valle D'Aosta A.V.D.A.; Agenzia Campana Per L'Edilizia Resid enziale; Assemblea Regionale Siciliana; Automobile Club Palermo; Autorita' Di Sistema Portuale Del Mar Tirreno Centrale; Autorita' Di Sistema Portuale Del Mare Adriatico Settentrionale; Autorita' Portuale Di Messina; Azienda Pub blica Di Servizi Alla Persona Catria E Nerone; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Maria Cristina Di Savoia;

Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Maria De Peppo Serena E Tito Pellegrino; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona S. M.A.R.; Banca D'Italia; Camera Di Commercio,Industria E Agricoltura Di Bari; Casa Di Ospitalita' S.Teresa Del Bambino Gesu'; Casa D i Riposo Di G.De Benedictis; Cfi Consorzio Farmaceutico Intercomunale; Cirps -Consortium; Consiglio Nazionale Delle Ricerche; Consorzio Di Bonifica Int. Bacini Dello Jonio Cosentino; Consorzio Di Bonific a Integrale Dei Bacini Settentrionali Del Cosentino; C onsorzio Irriguo Alburni; E.R.S.U. -Ente Regionale Per Il Diritto Allo Studio Universitario; H.A.F.S.E.; Inaf - Istituto Nazionale Di Astrofisica; Ipab Residence Salvatore Bellia San Luigi Gonzaga Costanzo Cutore; Irccs Istituto Nazionale Tumori -Fondazione Pascale; Ist.Aut. Case Popolari Di Salerno; Istituto Nazionale Per L'Assicurazione Contro Gli Infortuni Sul Lavoro - Inail; Istituto Regionale Per Lo Sviluppo Delle Attivita' Produttive; Istituto Rodigino Di Assistenza Sociale; Istituto Superiore - G.Cabo to; Istituto Testasecca; Laziodisu -Ente Per Il Diritto Agli Studi Universitari Nel Lazio; Libero Consorzio Comunale Di Caltanissetta; Opera Pia Cardinale Ernest o Ruffini; Soc Risorse Idriche Calabresi Spa; U.S. Army Hospital; Universita' Degli Studi Della Campania L.Vanvitelli; Universita' Degli Studi Di Bari Aldo Moro; Universita' Degli Studi Di Catania; Universita' Degli Studi Di Milano - Bicocca; Universita' Del Salento;

Aric-Agenzia Regionale Di Informatica E Committenza; Asl Avezzano -Sulmona -L'Aquila; Asl Bari; Asl Benevento 1; Asl Brindisi; Asl Caserta; Asl Di Piacenza; Asl Lanciano Vasto Chieti; Asl Lecce; Asl Napoli 2 Nor d; Asl Napoli 3 Sud; Asl Prov Foggia; Asl Rieti; Asl Roma 4; Asp Di Agrigento; Asp. N. 1 Prov. Teramo; Az. Ospedaliera Sant'Anna E San Sebastiano Di Caserta; Az. Sanitaria Proviciale Di Trapani; Az.Osp. Universitaria San Giovanni Di Dio E R.D'Aragona; Azie nda Ospedaliera A.Cardarelli; Azienda Ospedaliera Bianchi Melacrino Morelli Di Reggio Calabria; Azienda Ospedaliera Di Cosenza; A zienda Ospedaliera San Carlo Di Potenza; Azienda Ospedaliera Universitaria G.Martino Di Messina; Azienda Ospedaliera Universitaria Renato Dulbecco; Azienda Ospedaliera:Ospedali Riuniti Papardo -Piemonte; Azienda Ospedaliero Universitaria Vittorio Emanuele Fer rarotto San Bambino; Azienda Per La Tutela Della Salute - Ats Sardegna; Azienda Provinciale Per I Servizi Sanitari Della Provincia Autonoma Di Trento; Azienda Sanitaria Locale Napoli 1 Centro; Azienda Sani taria Locale Salerno; Azienda Sanitaria Provinciale Di Catanzaro; Azienda Sanitaria Provinciale Di Cosenza; Azienda Sanitaria Provinciale Di Crotone; Azienda Sanitaria Provinciale Di Messina; Azienda Sanitaria Provinciale Di Palermo; Azienda Sanitaria Provinciale Di Ragusa; Azienda Sanitaria Provinciale Di Reggio Calabria; Azienda Sanitaria Provinciale Enna; Azienda Sanitaria Provinciale Vibo Valentia; Azienda Sanitaria Regionale Molise; Azienda Sanitaria Territoriale Di Asco li Piceno; Azienda Sanitaria Universitaria Friuli Centrale; Azienda Servizi Alla Pe rsona Opera Pia Antonio Gatti;

Azienda Socio Sanitaria Locale N.6 Del Medio Campidano; Azienda Socio Sanitaria Territoriale Asst Mantova; Azienda Unita' San itaria Locale Di Modena; Azienda Usl Di Reggio Emilia; Azienda Usl Latina; A.O.U. Maggiore Della Car ita'; Aou Sassari - Azienda Ospedaliera Universitaria Di Sassari; Ares Puglia - Agenzia Regionale Sanitaria Pugliese; Ares -Azienda Regionale Della Salute Regione Sardegna.

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 265 Di seguito si forniscono i commenti ai principali aggregati del passivo di stato patrimo-

niale.

La raccolta wholesale, che rappresenta il 30% (il 30% al 31 dicembre 2024) circa del to-tale, è rimasta stabile in termini percentuali rispetto a fine esercizio 2024 con una diminuzione proporzionale delle due forme di raccolta.

La voce “Debiti verso banche” cala del 77,9%, rispetto al 31 dicembre 2024, a seguito del minor utilizzo di pronti contro termine a finanziamento del portafoglio titoli.

La voce contabile “Debiti verso clientela” diminuisce rispetto a fine del precedente eser-

cizio per un decremento da finanziamenti attraverso pronti contro termine, mentre resta Voci del passivo e del patrimonio netto (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta % Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.631.628 4.016.562 (384.934) -9,6% a) debiti verso banche 17.715 80.023 (62.308) -77,9% b) debiti verso la clientela 3.613.913 3.936.539 (322.626) -8,2% Passività fiscali 41.647 25.302 16.345 64,6% Altre passività 154.047 178.805 (24.758) -13,8% Trattamento di fine rapporto del personale 4.394 4.343 51 1,2% Fondi per rischi ed oneri 41.945 40.498 1.447 3,6% Riserve da valutazione 4.034 (2.348) 6.382 <100% Riserve 232.131 213.170 18.961 8,9% Strumenti di capitale 45.500 45.500 - 0,0% Capitale 9.651 9.651 - 0,0% Azioni proprie (-) - (102) 102 -100,0% Utile d'esercizio 34.266 22.019 12.247 55,6% Totale del passivo e del patrimonio netto 4.199.243 4.553.400 (354.157) -7,8% Debiti verso banche (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Debiti verso banche centrali - - - n.a.

Debiti verso banche - - - n.a.

Conti correnti presso altri istituti 73 17.591 (17.518) -99,6% Finanziamenti vs altri istituti (pct passivi) 17.642 62.432 (44.790) -71,7% Totale 17.716 80.023 (62.307) -77,9% Debiti verso clientela (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Depositi vincolati 2.261.130 2.565.354 (304.224) -11,9% Finanziamenti (pct passivi) 810.187 819.999 (9.812) -1,2% Finanziamenti - altri 26.000 47.744 (21.744) -45,5% Conti correnti clientela 359.636 329.346 30.290 9,2% Debiti verso cedenti 24.159 31.725 (7.566) -23,8% Altri debiti 132.801 142.371 (9.570) -6,7% Totale 3.613.913 3.936.539 (322.626) -8,2%

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 266 in linea la raccolta da conti deposito e conti correnti. Le consistenze di fine periodo dei depositi vincolati diminuiscono rispetto a fine esercizio 2024 ( -11,9%), registrando una raccolta netta negativa (al netto dei ratei su interessi maturati) di €315 milioni; la rac-

colta lorda da inizio anno è stata pari a €1.333 milioni.

La voce Debiti verso cedenti include debiti relativi ai crediti acquistati per la parte non finanziata.

Il fondo rischi ed oneri, pari a € 40,2 milioni, include un fondo per passività possibili rive -

nienti da acquisizioni passate pari a €1,1 milioni, la stima di oneri inerenti al personale riferiti principalmente alla quota di bonus di competenza dei primi 9 mesi del 2024, alla quota differita di bonus maturata negli esercizi precedenti ed alla stima del patto di non concorrenza e dal 2022 del piano di retention complessivamente pari a €5,8 milioni. Il fondo include inoltre una stima di oneri legati a possibil i passività verso cedenti non an -

cora definite e una stima di altri oneri per contenziosi e controversie in essere per €24,2 milioni. Inoltre con riferimento al portafoglio CQ è incluso la copertura della stima dell’effetto negativo legato a possibili rimb orsi anticipati sui portafogli in essere e sui portafogli ceduti, oltre che rimborsi legati alla sentenza Lexitor per complessivi €11,7 milioni.

La voce “Altre passività” include prevalentemente pagamenti ricevuti a cavallo di pe-

riodo dai debitori ceduti e che a fine periodo erano in fase di allocazione e da partite in corso di lavorazione ricondotte nei giorni successivi alla chiusura del periodo, oltre che debiti verso fornitori e debiti tributari.

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 267 L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE

Di seguito vengono fornite le informazioni provvisorie sul patrimonio di vigilanza e sulla adeguatezza patrimoniale della Banca.

Il totale dei fondi propri “Fully loaded” al 3 1 dicembre 202 5 ammonta a € 309 milioni di euro ed include il 100% dell’ utile, in quanto, al momento, vige il divieto di deliberare la distribuzione di dividendi . Rispetto ai fondi propri “transitional”, è stato applicato il trat-

tamento temporaneo del filtro prudenziale previsto dall’articolo 468 del CRR, al fine di neutralizzare le variazioni di prezzo dei titoli detenuti nella categoria HTCS, registrate nella rise rva di valutazione del patrimonio netto. La rein troduzione del filtro è avvenuta il 9 luglio 2024 e resterà in vigore fino all’esercizio 2025 .

Si rimanda alla medesima sezione del bilancio consolidato per ulteriori informazioni.

Fondi Propri (€.000) e Coefficienti Patrimoniali 31.12.2025

Transitional31.12.2024

Transitional31.12.2025

Fully loaded31.12.2024

Fully loaded

Capitale primario di classe 1 (CET1) 259.276 233.111 263.604 231.410

ADDITIONAL TIER1 45.500 45.500 45.500 45.500

Capitale di classe 1 (T1) 304.776 278.611 309.104 276.910

TIER2 - - - -

Totale Fondi Propri (TC) 304.776 278.611 309.104 276.910 Totale Attività ponderate per il rischio 1.509.191 1.574.395 1.509.191 1.574.395 di cui rischio di credito 1.314.023 1.407.262 1.314.023 1.407.262 di cui rischio di mercato 9.816 8.241 9.816 8.241 di cui rischio operativo 185.353 158.893 185.353 158.893 Ratio - CET1 17,2% 14,8% 17,5% 14,7% Ratio - T1 20,2% 17,7% 20,5% 17,6% Ratio - TCR 20,2% 17,7% 20,5% 17,6%

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 268 ALTRE INFORMAZIONI

Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari Ai sensi dell’art 123 -bis, comma 3 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, è stata predisposta la “Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari”; il documento, pubblicato congiuntamente al progetto di bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2025, è disponibile nella sezione “Governance” del sito internet di Banca Sistema (www.bancasistema.it).

Relazione sulla remunerazione Ai sensi dell’art. 84 -quarter, comma 1, del Regolamento emittenti, attuativo del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, è stata predisposta la “Relazione sulla remunera-

zione”; il documento, pubblicato congiuntamente al progetto di bilancio dell’eserci zio chiuso al 31 dicembre 202 5, è disponibile nella sezione “Governance” del sito internet di Banca Sistema (www. bancasistema.it).

Attività di ricerca e sviluppo Nel corso del 202 5 non sono state svolte attività di ricerca e di sviluppo.

OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di opera-

zioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A..

Le operazioni effettuate dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’ordinaria operatività; tali operazioni sono state attuate a condizioni di mercato e com unque sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.

OPERAZIONI ATIPICHE O INUSUALI

Nel corso dell’esercizio il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche o inusuali, così come definite nella Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO

Si rimanda al corrispondente paragrafo della Relazione sulla gestione consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

Si riportano di seguito in misura sintetica gli impatti, descritti nella Relazione sulla ge-

stione consolidata cui si rimanda, nel bilancio individuale della Banca.

Con il perfezionamento dell’Offerta, sulla base delle adesioni avute e nell’ipotesi che vengano assegnate a tutti gli aderent i, come da previsioni dell’Offerta, le azioni KK come componente differita del prezzo, l’interessenza della Banca in KK passerebbe dal 70,59% al 16,34%.

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 269 Il valore di realizzo dalla cessione delle azioni KK implicito nelle condizioni dell’Offerta, determinato sulla base del valore di mercato delle azioni di KK (“l’Offerente, al fine di entrare nella disponibilità delle azioni KK da assegnare agli Aderenti a titolo di Corri-

spettivo Differito, intende acquistare da Banca Sistema il numero di azioni da assegnare agli aderenti all’Offerta per un corrispettivo pari al valore di mercato delle stesse (i.e.

la media degli ultimi 3 mesi)”), risulta inferiore al valore di carico della partecipazione in KK. Tenuto conto di tale evento realizzativo, è stat a effettuat a una svalutazione della partecipazione in Kruso Kapital S.p.A. (KK) pari a € 1,4 milioni.

Inoltre si segnala, a seguito del perfezionamento dell’operazione e al conseguente cam-

bio di controllo, come già comunicato in data 6 febbraio 2026, la sussistenza di poten-

ziali oneri non ricorrenti, stimati in circa Euro 7,0 milioni. In costanza del divie to posto in essere dal 20 dicembre 2024, che prescrive al Gruppo di non interessare il bilancio con voci di costo/debito connesse ad elementi derivanti da remunerazione variabile, tali oneri non sono stati stanziati a bilancio. Tale ultimo importo è compos to come segue:

a. per Euro 1,1 milioni a titolo di severance relativa all’Amministratore Delegato, quan-

tificata ai sensi degli Impegni di Adesione quale importo convenzionale connesso alla cessazione anticipata in sostituzione dell’importo previsto dall’assemblea dei soc i del 30 aprile 2021, come successivamente confermato dall’assemblea dei soci del 24 aprile 2024, per il caso di cessazione anticipata del Consiglio di Amministrazione;

b. per circa Euro 2,2 milioni, dalle passività maturate o stimabili alla medesima data in relazione ai piani di retention del personale e dell’Amministratore Delegato;

c. per circa Euro 1,5 milioni, dai compensi spettanti ai componenti del Consiglio di Am-

ministrazione, escluso l’Amministratore Delegato, in caso di cessazione anticipata dell’incarico, stimabili sulla base delle delibere assembleari vigenti alla Data del Comu-

nicato dell’Emitte nte; e d. per circa €2,2 milioni da oneri complessivi stimati su tali importi.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E PRINCIPALI

RISCHI E INCERTEZZE

Si rimanda al corrispondente paragrafo della Relazione sulla gestione consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’IMPRESA AL 31 DICEMBRE 2025

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 270 PROGETTO DI DESTINAZIONE DELL’UTILE

D’ESERCIZIO

Signori Azionisti,

Vi sottoponiamo per l’approvazione il bilancio relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2025 che evidenzia :

un utile d’esercizio di Euro 34.266.300, che Vi proponiamo di destinare a Utili portati a nuovo.

Non viene effettuato alcun accantonamento alla Riserva Legale in quanto sono stati raggiunti i limiti stabili dall’articolo 2430 del c.c..

Milano, 06 marzo 202 6

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

Luitgard Spögler

L’Amministratore Delegato

Gianluca Garbi

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 271

SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA

SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 272 STATO PATRIMONIALE

(Importi espressi in Euro)

Voci dell'attivo 31.12.2025 31.12.2024 10. Cassa e disponibilità liquide 83.465.215 88.668.844 20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 13.033.264 13.736.523 a) attività finanziarie detenute per la negoziazione 60.219 -

c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 12.973.045 13.736.523 30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.186.326.251 1.147.196.806 40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.507.916.987 2.767.232.601 a) crediti verso banche 19.033.419 22.897.266 b) crediti verso clientela 2.488.883.568 2.744.335.335 70. Partecipazioni 43.820.502 45.250.000 80. Attività materiali 7.713.455 7.560.564 90. Attività immateriali 3.998.979 3.968.440

di cui:

avviamento 3.919.700 3.919.700 100. Attività fiscali 12.161.768 12.538.728 a) correnti - 1.731.898 b) anticipate 12.161.768 10.806.831 120. Altre attività 340.806.689 467.247.935 Totale Attivo 4.199.243.110 4.553.400.442

SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 273

Voci del passivo e del patrimonio netto 31.12.2025 31.12.2024 10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.631.627.901 4.016.561.452 a) debiti verso banche 17.715.008 80.022.578 b) debiti verso la clientela 3.613.912.893 3.936.538.874 60. Passività fiscali 41.647.439 25.302.382 a) correnti 17.281.002 -

b) differite 24.366.437 25.302.382 80. Altre passività 154.046.736 178.804.607 90. Trattamento di fine rapporto del personale 4.393.886 4.343.413 100. Fondi per rischi e oneri: 41.945.523 40.498.782 a) impegni e garanzie rilasciate 6.437 28.480 c) altri fondi per rischi e oneri 41.939.086 40.470.302 110. Riserve da valutazione 4.034.118 (2.347.504) 130. Strumenti di capitale 45.500.000 45.500.000 140. Riserve 193.030.513 174.069.575 150. Sovrapprezzi di emissione 39.100.168 39.100.168 160. Capitale 9.650.526 9.650.526 170. Azioni proprie (-) - (101.947) 180. Utile d'esercizio 34.266.300 22.018.987 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto 4.199.243.110 4.553.400.441

SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 274 CONTO ECONOMICO

(Importi espressi in Euro)

Voci 31.12.2025 31.12.2024 10. Interessi attivi e proventi assimilati 190.389.931 181.677.397 Interesse effettivo di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 184.266.709 167.777.221 20. Interessi passivi e oneri assimilati (110.517.720) (144.200.005) 30. Margine di interesse 79.872.211 37.477.392 40. Commissioni attive 22.062.155 30.949.094 50. Commissioni passive (16.559.021) (19.680.690) 60. Commissioni nette 5.503.134 11.268.404 70. Dividendi e proventi simili 226.667 226.667 80. Risultato netto dell 'attività di negoziazione 28.497.547 34.223.765 90. Risultato netto dell 'attività di copertura - -

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 17.721.291 9.982.621 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 6.702.711 6.373.747 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 11.018.580 3.608.874 110. Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (73.058) 2.250.532 b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value (73.058) 2.250.532 120. Margine di intermediazione 131.747.792 95.429.381 130. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: (7.577.637) (197.606) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (7.567.616) 23.059 b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (10.021) (220.665) 140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni 1.269 (102.127) 150. Risultato netto della gestione finanziaria 124.171.424 95.129.648 160. Spese amministrative (62.727.852) (53.289.953) a) spese per il personale (24.100.222) (23.930.333) b) altre spese amministrative (38.627.630) (29.359.620) 170. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (7.030.730) (3.425.191) a) impegni e garanzie rilasciate 22.043 30.677 b) altri accantonamenti netti (7.052.773) (3.455.868) 180. Rettifiche /riprese di valore nette su attività materiali (1.762.335) (1.587.245) 190. Rettifiche /riprese di valore nette su attività immateriali (20.091) (29.400) 200. Altri oneri/proventi di gestione 1.949.794 (2.553.968) 210. Costi operativi (69.591.214) (60.885.757) 220. Utili (Perdite) delle partecipazioni (1.429.498) -

260. Utile (Perdita ) della operatività corrente al lordo delle imposte 53.150.712 34.243.891 270. Imposte sul reddito dell 'esercizio dell 'operatività corrente (18.884.412) (12.224.904) 280. Utile della operatività corrente al netto delle imposte 34.266.300 22.018.987 300. Utile d'esercizio 34.266.300 22.018.987

SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 275 PROSPETTO DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA

(Importi espressi in Euro)

Voci 31.12.2025 31.12.2024 10. Utile (perdita) d'esercizio 34.266.300 22.018.987 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico 70. Piani a benefici definiti 176.488 (230.297) Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto

economico

140. Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale ) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 6.205.134 10.215.477 170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 6.381.622 9.985.180 180. Redditività complessiva (Voce 10+170) 40.647.922 32.004.167

SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 276 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO

NETTO AL 31/12/202 5

Importi espressi in Euro

Riserve

Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni

Stock options

Variazioni interessenze partecipative

Capitale:

a) azioni ordinarie 9.650.526 9.650.526 9.650.526 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100.168 39.100.168 39.100.168 Riserve 174.069.575 174.069.575 22.018.987 (3.058.049) 193.030.513 a) di utili 174.755.553 174.755.553 22.018.987 (2.843.834) 193.930.705 b) altre (685.977) (685.977) (214.215) (900.192) Riserve da valutazione (2.347.504) (2.347.504) 6.381.622 4.034.118 Strumenti di capitale 45.500.000 45.500.000 45.500.000 Azioni proprie (101.947) (101.947) 101.947 Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) 22.018.987 22.018.987 (22.018.987) 34.266.300 34.266.300 Patrimonio netto 287.889.805 287.889.805 (3.058.049) 101.947 40.647.922 325.581.625 Patrimonio netto al 31.12.2025Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 31.12.2025Esistenze al 31.12.2024 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2025Allocazione risultato esercizio precedenteVariazioni dell'esercizio

SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 277 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO

NETTO AL 31/12/202 4

Importi espressi in Euro

Riserve

Dividendi e altre destinazioni Emissione nuove azioni Acquisto azioni proprie Distribuzione straordinaria dividendi Variazione strumenti di capitale Derivati su proprie azioni

Stock options

Variazioni interessenze partecipative

Capitale:

a) azioni ordinarie 9.650.526 9.650.526 9.650.526 b) altre azioni Sovrapprezzi di emissione 39.100.168 39.100.168 39.100.168 Riserve 168.371.404 168.371.404 8.905.336 (3.207.166) 174.069.575 a) di utili 168.865.622 168.865.622 8.905.336 (3.015.407) 174.755.552 b) altre (494.218) (494.218) (191.759) (685.977) Riserve da valutazione (12.332.684) (12.332.684) 9.985.180 (2.347.504) Strumenti di capitale 45.500.000 45.500.000 45.500.000 Azioni proprie (355.353) (355.353) 253.406 (101.947) Utile (Perdita) d'esercizio 14.129.372 14.129.372 (8.905.336) (5.224.036) 22.018.987 22.018.987 Patrimonio netto 264.063.433 264.063.433 (5.224.036) (3.207.166) 253.406 32.004.167 287.889.805 Patrimonio netto al 31.12.2024Variazioni di riserveOperazioni sul patrimonio netto Redditività complessiva al 31.12.2024Esistenze al 31.12.2023 Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2024Allocazione risultato esercizio precedenteVariazioni dell'esercizio

SCHEMI DI BILANCIO DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 278 RENDICONTO FINANZIARIO (METODO INDIRETTO)

Importi in Euro

31.12.2025 31.12.2024

A. ATTIVITA' OPERATIVA

1. Gestione 143.719.213 89.102.021 Risultati d'esercizio (+/-) 34.266.300 22.018.987 Plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività /passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+) Plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) 7.567.616 (23.059) Rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali ed immateriali (+/-) 1.782.426 1.616.645 Accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 7.030.730 3.425.191 Imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+) 12.579.830 4.211.774 Altri aggiustamenti (+/-) 80.492.311 57.852.483 2. Liquidità generata / assorbita dalle attività finanziarie 347.772.341 (156.855.526) Attività finanziarie detenute per la negoziazione (60.219) Attività finanziarie designate al fair value Altre attività obbligatoriamente valutate al fair value 763.478 (2.162.648) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (32.747.823) (561.209.947) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 260.784.083 614.710.826 Altre attività 119.032.822 (208.193.757) 3. Liquidità generata / assorbita dalle passività finanziarie (497.458.667) (85.885.443) Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato (471.884.757) (75.997.175) Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie designate al fair value Altre passività (25.573.910) (9.888.268) Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività operativa (5.967.113) (153.638.948)

B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO - -

1. Liquidità generata da 1.429.498 0 Vendite di partecipazioni 1.429.498 Dividendi incassati su partecipazioni Vendite di attività materiali 0 Vendite di attività immateriali 0 Vendite di rami d'azienda 2. Liquidità assorbita da (767.961) (97.169) Acquisti di partecipazioni (0) Acquisti di attività materiali (717.331) (97.169) Acquisti di attività immateriali (50.630) Acquisti di rami d'azienda Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività di investimento 661.537 (97.169)

C. ATTIVITA' DI PROVVISTA

Emissioni/acquisti di azioni proprie 101.947 253.406 Emissioni/acquisti di strumenti di capitale Distribuzione dividendi e altre finalità (5.224.036) Liquidità netta generata / assorbita dall 'attività di provvista 101.947 (4.970.630)

LIQUIDITA' NETTA GENERATA / ASSORBITA NELL'ESERCIZIO (5.203.629) (158.706.746)

VOCI DI BILANCIO

Cassa e disponibilità liquide all 'inizio dell 'esercizio 88.668.844 247.375.590 Liquidità totale netta generata /assorbita nell 'esercizio (5.203.629) (158.706.746) Cassa e disponibilità liquide : effetto della variazione dei cambi Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell 'esercizio 83.465.215 88.668.844VociImporto

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 279

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 280 PARTE A – POLITICHE CONTABILI

A.1 – PARTE GENERALE

Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali Il Bilancio d’esercizio di Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 202 5 è redatto in confor-

mità ai principi contabili internazionali – denominati IAS/IFRS - emanati dall’Internatio-

nal Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e omol ogati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002, rece-

pito in Italia all’art. 1 del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38 e tenend o in con-

siderazione la Circolare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi ag-

giornamenti, avente per oggetto gli schemi e le regole di compilazione del Bilancio delle Banche.

Per quanto riguarda i principi contabili e le modifiche di principi contabili esistenti entrati in vigore e/o omologati dalla Commissione Europea si rimanda alla PARTE A – POLITI-

CHE CONTABILI , A.1 – PARTE GENERALE , Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali della nota integrativa al Bilancio Consolidato del Gruppo Banca Sistema.

In assenza di un principio o di una interpretazione applicabile specificamente ad una operazione, altro evento o circostanza, il Consiglio di Amministrazione ha fatto uso del proprio giudizio nello sviluppare e applicare un principio contabile, al fine di fornire una

informativa:

▪ rilevante ai fini delle decisioni economiche da parte degli utilizzatori;

▪ attendibile, in modo che il bilancio:

▪ rappresenti fedelmente la situazione patrimoniale - finanziaria, il risultato economico e i flussi finanziari dell’entità;

▪ rifletta la sostanza economica delle operazioni, altri eventi e circostanze e non meramente la forma legale;

▪ sia neutrale, cioè scevro da pregiudizi;

▪ sia prudente;

▪ sia completo con riferimento a tutti gli aspetti rilevanti.

Nell’esercitare il giudizio descritto, il Consiglio di Amministrazione della Banca ha fatto riferimento e considerato l’applicabilità delle seguenti fonti, riportate in ordine gerarchi-

camente decrescente:

▪ le disposizioni e le guide applicative contenute nei Principi e Interpretazioni che trattano casi simili o correlati;

▪ le definizioni, i criteri di rilevazione e i concetti di misurazione per la contabi-

lizzazione delle attività, delle passività, dei ricavi e dei costi contenuti nel “Quadro sistematico”.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 281 Nell’esprimere un giudizio il Consiglio di Amministrazione può inoltre considerare le di-

sposizioni più recenti emanate da altri organismi preposti alla statuizione dei principi contabili che utilizzano un “Quadro sistematico” concettualmente simile per svi luppare i principi contabili, altra letteratura contabile e prassi consolidate nel settore.

Nel rispetto dell’art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, qualora, in casi eccezionali, l’applicazione di una disposizione prevista dai principi contabili internazionali risulti in-

compatibile con la rappresentazione veritiera e corretta della situaz ione patrimoniale, finanziaria e del risultato economico, la disposizione non sarebbe applicata. Nella nota integrativa sarebbero spiegati gli eventuali motivi della deroga e la loro influenza sulla rappresentazione della situazione patrimoniale, di quella finanziaria e del risultato eco-

nomico.

Nel bilancio gli eventuali utili derivanti dalla deroga sarebbero iscritti in una riserva non distribuibile se non in misura corrispondente al valore recuperato, tuttavia non sono state compiute deroghe all’applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.

Il bilancio è stato sottoposto a revisione contabile da parte di BDO Italia S.p.A.

Sezione 2 – Principi generali di redazione Il Bilancio è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situa-

zione patrimoniale, finanziaria, il risultato economico dell’esercizio, le variazioni del pa-

trimonio netto e i flussi di cassa ed è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto eco-

nomico, dal prospetto della redditività complessiva, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa.

Il bilancio è corredato dalla relazione degli amministratori sull'andamento della ge-

stione.

Se le informazioni richieste dai principi contabili internazionali e dalle disposizioni con-

tenute nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e/o nei successivi aggiornamenti emanati dalla Banca d’Italia non sono sufficienti a dare una rappresentazione ver itiera e corretta, rilevante, attendibile, comparabile e comprensibile, nella nota integrativa sono fornite informazioni complementari necessarie allo scopo. Per completezza si se-

gnala che nella redazione del presente fascicolo di bilancio si è inoltre ten uto conto dei documenti interpretativi e di supporto all’applicazione dei principi contabili, ivi compresi quelli emanati in relazione alla pandemia Covid -19, dagli organismi regolamentari e di vigilanza europei e dagli standard setter.

Di seguito vengono indicati i principi generali che hanno ispirato la redazione dei conti

di bilancio:

▪ le valutazioni sono effettuate nella prospettiva della continuità aziendale, dove si specifica che gli Amministratori non hanno ravvisato incertezze che possano generare dubbi su tale aspetto;

▪ i costi ed i ricavi sono rilevati secondo il principio della contabilizzazione per

competenza economica;

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 282 ▪ per assicurare la comparabilità dei dati e delle informazioni negli schemi di bilancio e nella nota integrativa, le modalità di rappresentazione e di classifi-

cazione vengono mantenute costanti nel tempo a meno che il loro cambia-

mento non sia diretto a rend ere più appropriata un’altra esposizione dei dati;

▪ ogni classe rilevante di voci simili viene esposta distintamente negli schemi di stato patrimoniale e conto economico; le voci aventi natura o destinazione dissimile sono rappresentate separatamente a meno che siano state consi-

derate irrilevanti;

▪ negli schemi di stato patrimoniale e di conto economico non sono indicati i conti che non presentano importi né per l'esercizio al quale si riferisce il bi-

lancio né per quello precedente;

▪ se un elemento dell'attivo o del passivo ricade sotto più voci dello stato pa-

trimoniale, nella nota integrativa è annotato, qualora ciò sia necessario ai fini della comprensione del bilancio, la sua riferibilità anche a voci diverse da quella nella quale è iscritto;

▪ non vengono effettuati compensi di partite, salvo nei casi in cui è espressa-

mente richiesto o consentito da un principio contabile internazionale o da una interpretazione o dalle disposizioni della richiamata Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e success ivi aggiornamenti emanata dalla Banca d’Italia;

▪ i conti del bilancio sono redatti privilegiando la prevalenza della sostanza sulla forma e nel rispetto del principio di rilevanza e significatività dell’infor-

mazione;

▪ per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico vengono for-

nite le informazioni comparative per l’esercizio precedente, se i conti non sono comparabili a quelli relativi all’esercizio precedente sono adattati e la non comparabilità e l’adatta mento o l’impossibilità di questo sono segnalati e commentati nella nota integrativa;

▪ relativamente all’informativa riportata nella nota integrativa è stato utilizzato lo schema previsto da Banca d’Italia; laddove le tabelle previste da tale schema risultassero non applicabili rispetto all’attività svolta dal Gruppo, le stesse non sono stat e presentate.

Nell’ambito della redazione del bilancio in conformità agli IAS/IFRS, la direzione azien-

dale deve formulare valutazioni, stime ed ipotesi che influenzano gli importi delle atti-

vità, delle passività, dei costi e dei ricavi rilevati nel periodo.

L’impiego di stime è parte essenziale della predisposizione del bilancio. In particolare l’utilizzo maggiormente significativo di stime e assunzioni nel bilancio è riconducibile:

▪ alla valutazione dei crediti verso clientela: l’acquisizione di crediti non dete-

riorati vantati dalle aziende fornitrici di beni e servizi rappresenta la

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 283 principale attività della Banca. La valutazione dei suddetti crediti è un’attività di stima complessa caratterizzata da un alto grado di incertezza e soggetti-

vità. Per tale valutazione si utilizzano modelli che includono numerosi ele-

menti quantitativi e qu alitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli in-

cassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l’esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la valutazione delle eventuali garanzie e l’impatto dei rischi c onnessi ai settori nei quali operano i clienti della

Banca;

▪ alla valutazione degli interessi di mora ex D.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo: la stima delle percentuali attese di recupero degli interessi di mora è un’attività complessa, caratteriz-

zata da un alto gr ado di incertezza e di soggettività. Per determinare tali percentuali vengono utilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi;

▪ alla stima dell’eventuale impairment dell’avviamento e delle partecipazioni

iscritti;

▪ alla quantificazione e stima effettuata per l’iscrizione nei fondi rischi e oneri delle passività il cui ammontare o scadenza sono incerti;

▪ alla recuperabilità della fiscalità differita attiva.

Si evidenzia come la rettifica di una stima possa avvenire a seguito dei mutamenti alle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o alla maggiore espe-

rienza. L’eventuale mutamento delle stime è applicato prospetticamente e genera quin di impatto nel conto economico dell’esercizio in cui avviene il cambiamento.

In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è redatto utilizzando l’euro come moneta di conto. In particolare, gli schemi di bilancio sono redatti in unità di euro, nella nota integrativa, ove non diversa mente spe-

cificato è redatta in migliaia di euro. L’eventuale mancata quadratura tra i dati esposti nella Relazione sulla gestione e nel Bilancio d’Impresa e tra le tabelle di nota integrativa dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.

La Direttiva 2004/109/CE (la “Direttiva Transparency”) e il Regolamento Delegato (UE) 2019/815 hanno introdotto l’obbligo per gli emittenti valori mobiliari quotati nei mercati regolamentati dell’Unione Europea di redigere la relazione finanziaria annuale nel lin-

guaggio XHTML, sulla base del formato elettronico unico di comunicazione ESEF (Euro-

pean Single Electronic Format), approvato da ESMA. La “marcatura” è prevista per i soli schemi consolidati.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 284 Sezione 3 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio Per una descrizione dei fatti di rilievo significativi avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio si faccia riferimento alla sezione dedicata della Relazione sulla gestione .

In relazione a quanto previsto dallo IAS 10, si informa che tra la chiusura dell’esercizio e la data di redazione del Bilancio non sono intervenuti ulteriori fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati nello stesso.

Sezione 4 – Altri aspetti Non ci sono ulteriori aspetti significativi da segnalare.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 285 A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività comples-

siva (FVOCI)

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Operazioni di copertura Alla data del bilancio la società non ha effettuato “Operazioni di copertura“.

Partecipazioni

Criteri di classificazione La voce include le interessenze in società controllate, collegate e in società soggette a controllo congiunto (joint venture) da parte di Banca Sistema.

Criteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte in bilancio al valore di acquisto maggiorato di eventuali oneri accessori.

Criteri di valutazione Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà g enerare, incluso il valore di dismissione finale dell’investimento e/o di altri elementi valutativi. L’ammon-

tare dell’eventuale riduzione di valore, determinato sulla base della differenza tra il va-

lore di iscrizione della partecipazione e il suo valore re cuperabile, è rilevata a conto economico alla voce “utili (perdite) delle partecipazioni”. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rileva-

zione della riduzione di valore, vengono effett uate riprese di valore con imputazione a conto economico, nella stessa voce di cui sopra, fino a concorrenza della rettifica pre-

cedente.

Criteri di cancellazione

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 286 Le partecipazioni vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attività stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici a essa connessi. Il r isultato della cessione di partecipazioni valutate al Patrimonio Netto è imputato a conto economico nella voce “220 Utili (Perdite) delle partecipazioni” (valutate al patrimonio netto); il risultato della cessione di partecipazioni diverse da quelle valuta te al Patrimonio Netto è imputato a conto economico nella voce “250 Utili (Perdite) da cessione di investi-

menti”.

Attività materiali

Criteri di classificazione La voce include i beni, di uso durevole, detenuti per essere utilizzati nella produzione del reddito, per locazione o per scopi amministrativi, quali i terreni, gli immobili stru-

mentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli ar redi, le attrez-

zature di qualsiasi tipo e le opere d’arte.

Tra le attività materiali sono inclusi anche i costi per migliorie su beni di terzi, allor-

quando separabili dai beni stessi. Qualora i suddetti costi non presentano autonoma funzionalità e utilizzabilità, ma dagli stessi si attendono benefici futuri, sono iscritti tra le “altre attività” e vengono ammortizzati nel più breve periodo tra quello di prevedibile utilizzabilità delle migliorie stesse e quello di durata residua della locazione. Il relativo ammortamento è rilevato nella voce Altri oneri/proventi di gestione.

Al valore delle attività materiali concorrono anche gli acconti versati per l’acquisizione e la ristrutturazione di beni non ancora entrati nel processo produttivo, e quindi non an-

cora oggetto di ammortamento.

Si definiscono “a uso funzionale” le attività materiali possedute per la fornitura di servizi o per fini amministrativi, mentre si definiscono “a scopo d’investimento” quelle posse-

dute per riscuotere canoni di locazione e/o detenuti per l’apprezzamento del capitale investito.

Sono, infine, inclusi i diritti d’uso relativi alle attività concesse in leasing e canoni di utilizzo.

Criteri di iscrizione Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla messa in funzione del bene.

Le spese di manutenzione straordinaria e i costi aventi natura incrementativa che com-

portano un effettivo miglioramento del bene, ovvero un incremento dei benefici econo-

mici futuri generati dal bene, sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortiz zati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.

Secondo l’IFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del diritto d’uso, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un’obbligazione finanziaria a effettuare

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 287 pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l’attività è resa disponibile al locatario per il rela-

tivo utilizzo, il locatario riconosce sia la passività che l’attività co nsistente nel diritto di utilizzo.

Criteri di valutazione Successivamente alla prima rilevazione, le attività materiali “a uso funzionale” sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti cumulati e di eventuali svaluta-

zioni per riduzioni durevoli di valore, conformemente al “modello del costo” di c ui al paragrafo 30 dello IAS 16. Più precisamente, le attività materiali sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio, sulla base della loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, a eccezione:

▪ dei terreni, siano essi acquisiti singolarmente o incorporati nel valore del fabbricato, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile indefinita;

▪ delle opere d’arte, che non sono oggetto di ammortamento in quanto hanno una vita utile indefinita e il loro valore è normalmente destinato ad aumen-

tare nel tempo;

▪ degli investimenti immobiliari, che sono valutati al fair value in conformità allo IAS 40.

Per i beni acquisiti nel corso dell’esercizio l’ammortamento è calcolato su base giorna-

liera a partire dalla data di entrata in uso del cespite. Per i beni ceduti e/o dismessi nel corso dell’esercizio, l’ammortamento è conteggiato su base giornaliera fino alla data di cessione e/o dismissione.

A ogni chiusura di bilancio, se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività materiale diversa dagli immobili a uso investimento possa aver subito una perdita du-

revole di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite e il s uo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, e il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a con to economico alla voce “retti-

fiche di valore nette su attività materiali”.

Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo a una ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valo re.

Per le attività materiali “a scopo d’investimento” rientranti nell’ambito di applicazione dello IAS 40, la relativa valutazione è effettuata al valore di mercato determinato sulla base di perizie indipendenti e le variazioni di fair value sono iscritte a c onto economico nella voce “risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e imma-

teriali”.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 288 Con riferimento all’attività consistente nel diritto di utilizzo, contabilizzata in base all’IFRS 16, essa viene misurata utilizzando il modello del costo secondo lo IAS 16 Im-

mobili, impianti e macchinari; in questo caso l’attività è successivamente ammort izzata e soggetta a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.

Criteri di cancellazione Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.

Attività immateriali

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Passività finanziarie di negoziazione

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Passività finanziarie designate al fair value

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Fiscalità corrente e differita

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Fondi per rischi e oneri

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 289 Altre informazioni

Trattamento di fine rapporto del personale

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Operazioni di pronti contro termine

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Altre attività e passività

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Azioni proprie

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Riconoscimento dei ricavi e dei costi

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Dividendi

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Criteri di determinazione del fair value degli strumenti finanziari

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

Aggregazioni aziendali

Si rimanda alla sezione A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del gruppo Banca Sistema, che qui si intende integralmente riportato .

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 290 A.3 – INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA’ FI-

NANZIARIE

A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore di bilancio e interessi attivi Non sono stati effettuati trasferimenti di strumenti finanziari tra portafogli.

A.3.2 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, fair value e effetti sulla redditività complessiva Non sono state riclassificate attività finanziarie.

A.3.3 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di

interesse effettivo

Non sono state trasferite attività finanziarie detenute per la negoziazione.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 291 A.4 – INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

Informativa di natura qualitativa A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Si rimanda a quanto già riportato nelle politiche contabili.

A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni Il valore di Bilancio per le attività e passività finanziarie con scadenza entro l’anno è stato assunto quale ragionevole approssimazione del fair value, mentre per quelle su-

periori l’anno il fair value è calcolato tenendo conto sia del rischio tasso di in teresse che del rischio di credito.

A.4.3 Gerarchia del fair value Ai fini della predisposizione del bilancio la gerarchia del fair value utilizzata è la se-

guente:

Livello 1 - Effective market quotes La valutazione è il prezzo di mercato dello stesso strumento finanziario oggetto di va-

lutazione, ottenuto sulla base di quotazioni espresse da un mercato attivo.

Livello 2 - Comparable Approach Livello 3 - Mark-to-Model Approach A.4.4 Altre informazioni La voce non è applicabile per la Banca.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 292 Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

L1 L 2 L 3 L1 L 2 L 3

1. Attività finanziarie valute al fair value con impatto a conto economico60 12.973 13.737 a) attività finanziarie detenute per la

negoziazione60

b) attività finanziarie designate al fair

value

c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value12.973 13.737 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.181.326 5.000 1.142.197 5.000 3. Derivati di copertura 4. Attività materiali 5. Attività immateriali Totale 1.181.326 60 17.973 1.142.197 18.737 1. Passività finanziarie detenute per la

negoziazione

2. Passività finanziarie designate al fair

value

3. Derivati di copertura TotaleAttività/Passività finanziarie misurate al fair value31.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 293 .A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

Legenda:

VB= Valore di Bilancio L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

A.5 INFORMATIVA SUL CD. “DAY ONE PROFIT/LOSS”

Nulla da segnalare.

VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.507.917 47.898 181.718 2.307.785 2.767.233 57.539 95.756 2.642.521 2. Attività materiali detenute a scopo di investimento 3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di

dismissione

Totale 2.507.917 47.898 181.718 2.307.785 2.767.233 57.539 95.756 2.642.521 1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.631.628 3.632.201 4.016.561 4.017.606 2. Passività associate ad attività in via di dismissione Totale 3.631.628 3.632.201 4.016.561 4.017.606Attività /Passività non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente31.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 294 PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO

PATRIMONIALE

ATTIVO

Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide – Voce 10 1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione

Sezione 2 – Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Voce 20

2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

31.12.2025 31.12.2024

a) Cassa 63 48 b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali 52.162 50.000 c) Conti correnti e depositi presso banche 31.240 38.621 Totale 83.465 88.669

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 295

2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori emit-

tenti/controparti

Voci/Valori

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A Attività per cassa 1. Titoli di debito 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 2. Titoli di capitale 3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

4.1 Pronti contro termine attivi

4.2 Altri

Totale A

B Strumenti derivati 1. Derivati finanziari 60 1.1 di negoziazione 60 1.2 connessi con la fair value

option

1.3 altri

2. Derivati creditizi 2.1 di negoziazione 2.2 connessi con la fair value

option

2.3 altri

Totale B 60 Totale (A+B) 6031/12/2025 31/12/2024

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 296

2.5 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione mer-

ceologica

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 A. Attività per cassa 1. Titoli di debito a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui imprese assicurazione e) Società non finanziarie 2. Titoli di capitale

a) Banche

b) Altre società finanziarie di cui: imprese assicurazione c) Società non finanziarie d) Altri emittenti 3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui imprese assicurazione e) Società non finanziarie

f) Famiglie

Totale A

B. Strumenti derivati a) Controparti Centrali b) Altre 60 Totale B 60 Totale (A+B) 60

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 297

Voci/Valori

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Titoli di debito 12.973 13.737 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 12.973 13.737 2. Titoli di capitale 3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

4.1 Pronti contro

termine

4.2 Altri

Totale 12.973 13.73731/12/2025 31/12/2024

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 298 2.6 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per

debitori/emittenti

Sezione 3 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - Voce 30 3.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:

composizione merceologica

Legenda:

L1 = Livello 1 Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Titoli di capitale di cui: banche di cui : altre società finanziarie di cui : società non finanziarie 2. Titoli di debito 12.973 13.737 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie 12.973 13.737 di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanzirie 3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui imprese assicurazione e) Socità non finanziarie

f) Famiglie

Totale 12.973 13.737 Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Titoli di debito 1.180.929 1.142.008 1.1 Titoli strutturati 1.2 Altri titoli di debito 1.180.929 1.142.008 2. Titoli di capitale 397 5.000 189 5.000

3. Finanziamenti

Totale 1.181.326 5.000 1.142.197 5.000

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 299 L2 = Livello 2

L3 = Livello 3

3.2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:

composizione per

debitori/emittenti

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Titoli di debito 1.180.929 1.142.008 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 1.180.929 1.142.008

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie 2. Titoli di capitale 5.397 5.189 a) Banche 5.000 5.000 b) Altri emittenti: 397 189

- altre società finaziarie 189 di cui: imprese di assicurazione

- società non finanziarie 397

- altri

4. Finanziamenti

a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche

c) Banche

d) Altre società finanziarie di cui: imprese di assicurazione e) Società non finanziarie

f) Famiglie

Totale 1.186.326 1.147.197

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 300 3.3 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:

valore lordo e rettifiche di valore complessive

Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Voce 40 4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

di cui

strumenti

con basso

rischio di

credito

Titoli di debito 1.181.305 1.181.305 376

Finanziamenti

Totale 31.12.2025 1.181.305 1.181.305 376 Totale 31.12.2024 1.142.374 1.140.371 366Impaired

acquisite

o originateValore lordo Rettifiche di valore complessive

Write-off

parziali

complessivi

(*)Primo stadio

Secondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originatePrimo

stadioSecondo

stadioTerzo

stadio

Primo e

secondo

stadio Terzo

stadio di cui:

impaired

acquisite

o originate L1 L2 L3Primo e

secondo

stadio Terzo

stadio di cui:

impaired

acquisite

o originate L1 L2 L3 A. Crediti verso Banche Centrali19.019 19.019 22.886 22.887 1. Depositi a scadenza X X X X X X 2. Riserva obbligatoria 19.002 X X X 22.866 X X X 3. Pronti contro termine X X X X X X 4. Altri 17 X X X 20 X X X B. Crediti verso banche 14 14 9 2 11 1. Finanziamenti 14 14 9 2 11 1.1 Conti correnti e depositi a vistaX X X X X X 1.2. Depositi a scadenza X X X X X X 1.3. Altri finanziamenti: 14 X X X 9 2 X X X

- Pronti contro termine attiviX X X X X X

- Finanziamenti per leasingX X X X X X

- Altri 14 X X X 9 2 X X X 2. Titoli di debito 2.1 Titoli strutturati 2.2 Altri titoli di debito Totale 19.033 19.033 22.895 2 22.898Tipologia operazioni/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 301 4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

4.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emit-

tenti dei crediti verso clientela

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

Primo e

secondo

stadio Terzo

stadio Impaired

acquisite

o originate L1 L2 L3Primo e secondo

stadio Terzo

stadio Impaired

acquisite

o originate L1 L2 L3 Finanziamenti 1.909.513 345.309 2.384 2.288.752 2.310.583 273.065 3.433 2.619.623 1.1. Conti correnti 114.289 3 X X X 137.113 18 X X X 1.2. Pronti contro termine attiviX X X X X X 1.3. Mutui 171.379 17.913 X X X 211.585 13.888 X X X 1.4. Carte di credito , prestiti personali e cessioni 550.044 8.759 X X X 673.666 11.693 X X X 1.5. Finanziamenti per leasingX X X X X X 1.6. Factoring 860.309 229.981 2.384 X X X 1.008.084 218.515 3.433 X X X 1.7. Altri finanziamenti 213.492 88.653 X X X 280.135 28.951 X X X Titoli di debito 231.678 47.898 181.718 157.253 57.539 95.756 1.1. Titoli strutturati 1.2. Altri titoli di debito 231.678 47.898 181.718 157.253 57.539 95.756 Totale 2.141.191 345.309 2.384 47.898 181.718 2.288.752 2.467.836 273.065 3.433 57.539 95.756 2.619.623Tipologia operazioni/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

Tipologia operazioni/Valori

Primo e

secondo stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originatePrimo e

secondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originate

1. Titoli di debito 231.678 157.253 a) Amministrazioni pubbliche 50.020 61.057 b) Altre società finanziarie 181.658 4.137 di cui: imprese di assicurazione c) Società non finanziarie 92.059 2. Finanziamenti verso : 1.909.513 345.309 2.384 2.310.582 273.067 3.433 a) Amministrazioni pubbliche 334.305 271.622 2.384 640.530 218.716 3.433 b) Altre società finanziarie 137.953 4.000 164.326 1.710 di cui: imprese di assicurazione 63 2.729 32 1.572 c) Società non finanziarie 869.097 58.750 769.449 38.238 d) Famiglie 568.158 10.937 736.277 14.403 Totale 2.141.191 345.309 2.384 2.467.835 273.067 3.43331.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 302 4.4 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore

complessive

4.4a Finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid -

19: valore lordo e rettifiche di valore complessive

di cui strumenti con basso rischio

di credito

Titoli di debito 231.753 50.036 75 Finanziamenti 1.872.126 332.471 61.609 402.447 2.387 4.840 349 57.138 3 Totale 31.12.2025 2.103.879 382.507 61.609 402.447 2.387 4.915 349 57.138 3 -

Totale 31.12.2024 2.447.985 725.601 49.522 330.012 3.436 6.483 291 56.945 3Impaired acquisite o originate Valore lordo Rettifiche di valore complessive

Write-off

parziali

compless

ivi (*) Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

di cui strumenti

con basso

rischio di

credito

1. Finanziamenti oggetto di concessione conformi con le GL 2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione.

3. Finanziamenti oggetto di altre misure di

concessione

4. Nuovi finanziamenti 35.473 8.287 109 578 Totale 31.12.2025 35.473 8.287 109 578 Totale 31.12.2024 59.320 11.604 168 517

Impaired acquisite

o originateValore lordo Rettifiche di valore complessive

Write-off

parziali

compless

ivi(*)Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite

o originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 303 Sezione 7 – Partecipazioni - Voce 70

7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi

7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio

7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabili

Denominazioni Sede Quota di

partecipazione

% Disponibilità

voti

% A. Imprese controllate in via esclusiva Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100,00% 100,00% Kruso Kapital S.p.A. Milano 70,59% 70,59% B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl Madrid 50,00% 50,00% Denominazioni Valore di bilancio 2025Valore di

bilancio 2024

A. Imprese controllate in via esclusiva Kruso Kapital S.p.A. 27.821 29.250 Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. 15.000 15.000 B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl 1.000 1.000

Denominazioni

Cassa disponibilità liquide

Attività finanziarie

Attività non finanziarie

Passività finanziarie

Passività non finanziarie

Ricavi totali

Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e

immateriali

Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo

delle imposte

Utile (Perdita) della operatività corrente al netto

delle imposte

Utile (Perdita ) delle attività operative cessate al netto

delle imposte

Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto delle imposte

Reddività complessiva

A. Imprese controllate in via esclusiva 1. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. -52.636 24.201 3.993 2.851 (1)(1.142) 495 336 - 336 - 336 2. Kruso Kapital S.p.A. 7.209 133.176 50.558 119.717 11.890 36.031 11.675 (2.149) 12.329 7.478 - 7.478 - 7.498

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 304 7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili

7.5 Partecipazioni: variazioni annue

La svalutazione è relativa all’adeguamento del valore di carico della partecipazione in Kruso Kapital al valore di realizzo calcolato come media dei valori di mercato degli ul-

timi 3 mesi, connesso alla futura cessione di tali azioni a CF+, al fine di dare seguito a quanto previsto dall’OPAS.

Denominazioni

Cassa disponibilità liquide

Attività finanziarie

Attività non finanziarie

Passività finanziarie

Passività non finanziarie

Ricavi totali

Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e

immateriali

Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo

delle imposte

Utile (Perdita) della operatività corrente al netto

delle imposte

Utile (Perdita ) delle attività operative cessate al netto

delle imposte

Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto delle imposte

Reddività complessiva

B. Imprese controllate in modo congiunto

1. EBN SISTEMA FINANCE SL 2.862 11 - - 944 - 487 - 1 1 1 - 1

31.12.2025 31.12.2024

A. Esistenze iniziali 45.250 45.250

B. Aumenti

B.1 Acquisti

B.2 Riprese di valore

B.3 Rivalutazioni

B.4 Altre variazioni C. Diminuzioni (1.429)

C.1 Vendite

C.2 Rettifiche di valore C.3 Svalutazioni (1.429) C.4 Altre variazioni D. Rimanenze finali 43.821 45.250 E. Rivalutazioni totali F. Rettifiche totali

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 305 Sezione 8 – Attività materiali - Voce 80 8.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

Le attività materiali sono iscritte in bilancio secondo il criterio generale del costo di acquisizione, comprensivo degli oneri accessori e degli eventuali altri oneri sostenuti per porre i beni nelle condizioni di utilità per l’impresa, oltre a costi indi retti per la quota ragionevolmente imputabile al bene e si riferiscono ai costi sostenuti, alla data di chiu-

sura dell’esercizio.

Percentuali d’ammortamento:

▪ Mobili da ufficio: 12% ▪ Arredamenti: 15% ▪ Macchine elettroniche ed attrezzature varie: 20% ▪ Beni inferiori ai 516 euro: 100%

Attività /Valori 31.12.2025 31.12.2024 1 Attività di proprietà 456 352 a) terreni - -

b) fabbricati - -

c) mobili 218 239 d) impianti elettronici 238 113 e) altre - -

2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing finanziario 7.258 7.210 a) terreni - -

b) fabbricati 6.402 6.498 c) mobili - -

d) impianti elettronici - -

e) altre 856 712 Totale 7.714 7.562 di cui : ottenute tramite l ’escussione delle garanzie ricevute - -

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 306 8.6 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Terreni Fabbricati MobiliImpianti

elettroniciAltre Totale

A. Esistenze iniziali lorde 14.152 1.419 2.399 2.964 20.934 A.1 Riduzioni di valore totali nette 7.655 1.181 2.286 2.251 13.373 A.2 Esistenze iniziali nette 6.497 239 113 712 7.561 B. Aumenti: 1.352 14 203 500 2.069 B.1 Acquisti 14 203 500 717 B.2 Spese per migliorie capitalizzate B.3 Riprese di valore B.4 Variazioni positive di fair value imputate a a) patrimonio netto b) conto economico B.5 Differenze positive di cambio B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento X X X B.7 Altre variazioni 1.352 1.352 C. Diminuzioni: 1.447 35 77 357 1.916 C.1 Vendite 16 16 C.2 Ammortamenti 1.315 19 77 351 1.762 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a a) patrimonio netto b) conto economico C.4 Variazioni negative di fair value imputate a a) patrimonio netto b) conto economico C.5 Differenze negative di cambio C.6 Trasferimenti a:

a) attività materiali detenute a scopo di investimento X X X b) attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione C.7 Altre variazioni 132 6 138 D. Rimanenze finali nette 6.402 218 238 855 7.714 D.1 Riduzioni di valore totali nette 9.102 1.216 2.363 2.608 15.289 D.2 Rimanenze finali lorde 15.504 1.434 2.601 3.463 23.003 E. Valutazione al costo 6.402 218 238 856 7.714

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 307 Sezione 9 – Attività immateriali - Voce 90 9.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

Le altre attività immateriali vengono iscritte al costo di acquisto comprensivo di costi accessori e vengono sistematicamente ammortizzate in un periodo di 5 anni. La voce è costituita principalmente da software.

Per quanto riguarda le informazioni relative agli avviamenti si rimanda alla Parte B -

Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato Sezione 10 – Attività immateriali – Voce 100 della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si int ende integralmente riportato.

31.12.2025 31.12.2024

Durata

definita Durata

indefinita Durata

definita Durata

indefinita

A.1 Avviamento 3.920 x 3.920 A.2 Altre attività immateriali 79 48 di cui software 79 48 A.2.1 Attività valutate al costo : 79 48 a ) Attività immateriali generate internamente b ) Altre attività 79 48 A.2.2 Attività valutate al fair value :

a ) Attività immateriali generate internamente b ) Altre attività Totale 79 3.920 48 3.920Attività /Valori

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 308 9.2 Attività immateriali: variazioni annue

Legenda

Def: a durata definita Indef: a durata indefinita

Avviamento Totale

DEF INDEF DEF INDEF

A. Esistenze iniziali 3.920 3.243 7.163 A.1 Riduzioni di valore totali nette 3.194 3.194 A.2 Esistenze iniziali nette 3.920 - - 48 - 3.968 B. Aumenti 51 51 B.1 Acquisti 51 51 B.2 Incrementi di attività immateriali interne X B.3 Riprese di valore X B.4 Variazioni positive di fair value:

- a patrimonio netto X

- a conto economico X B.5 Differenze di cambio positive B.6 Altre variazioni C. Diminuzioni 20 20

C.1 Vendite

C.2 Rettifiche di valore 20 20

- Ammortamenti X 20 20

- Svalutazioni:

- patrimonio netto X

- conto economico C.3 Variazioni negative di fair value:

- a patrimonio netto X

- a conto economico X C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione C.5 Differenze di cambio negative C.6 Altre variazioni D. Rimanenze finali nette 3.920 79 3.999 D.1 Rettifiche di valore totali nette 3.214 3.214 E. Rimanenze finali lorde 3.920 3.293 7.213 F. Valutazione al costo 3.920 79 3.999Altre attività

immateriali:

generate Altre attività

immateriali: altre

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 309 Sezione 10 - Attività fiscali e le passività fiscali - Voce 100 dell'attivo e Voce 60 del passivo Di seguito la composizione delle attività e delle passività per imposte correnti

10.1 Attività per imposte anticipate: composizione

10.2 Passività per imposte differite: composizione

31.12.2025 31.12.2024

Attività fiscali correnti 6.572 8.100 Acconti IRES 4.001 6.197 Acconti IRAP 2.304 1.817 Altro 267 86 Passività fiscali correnti (23.853) (6.368) Fondo imposte e tasse IRES (19.605) (3.122) Fondo imposte e tasse IRAP (3.830) (2.728) Fondo imposte sostitutiva (418) (518) Totale (17.281) 1.732

31.12.2025 31.12.2024

Attività fiscali anticipate con contropartita a CE : 11.710 9.433 Svalutazioni crediti 624 624 Operazioni straordinarie 282 282 Altro 10.804 8.526 Attività fiscali anticipate con contropartita a PN : 453 1.374 Operazioni straordinarie 160 160 Titoli HTCS 249 1.171 Altro 44 43 Totale 12.163 10.807

31.12.2025 31.12.2024

Passività fiscali differite con contropartita a CE : 22.228 25.302 Interessi attivi di mora non incassati 21.118 24.065 Altro 1.110 1.237 Passività fiscali differite con contropartita a PN : 2.139 -

Titoli HTCS 2.139 Totale 24.366 25.302

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 310 10.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

10.3 bis Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 9.432 8.923 2. Aumenti 5.786 2.708 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 5.673 2.708 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) riprese di valore d) altre 5.673 2.708 e) operazioni di aggregazione aziendale 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 113 -

3. Diminuzioni 3.508 2.199 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 3.508 2.199

a) rigiri

b ) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) mutamento di criteri contabili d) altre 3.508 2.199 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni - -

a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla L. 214/2011

b) altre

4. Importo finale 11.710 9.432

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 1.067 1.658

2. Aumenti

3. Diminuzioni - 591

3.1 Rigiri

3.2 Trasformazioni in crediti d'imposta - -

a) derivante da perdite di esercizio b) derivante da perdite fiscali 3.3 Altre diminuzioni 591 4. Importo finale 1.067 1.067

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 311 10.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 25.303 22.544 2. Aumenti - 2.759 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio - 2.759 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 2.759 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni 3.075 -

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio 3.075 -

a) rigiri

b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 3.075 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 22.228 25.303

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 312 10.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

10.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale 1.374 8.089 2. Aumenti 249 1.171 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 249 1.171 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 249 1.171 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni 1.171 7.886 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 1.171 7.886

a) rigiri

b ) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 1.171 7.886 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 452 1.374

31.12.2025 31.12.2024

1. Importo iniziale - -

2. Aumenti 2.139 -

2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 2.139 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre 2.139 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 3. Diminuzioni -

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio

a) rigiri

b) dovute al mutamento di criteri contabili

c) altre

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 2.139 -

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 313 Sezione 12 - Altre attività – Voce 120

12.1 Altre attività: composizione

31.12.2025 31.12.2024

Crediti fiscali Superbonus 313.924 435.094 Acconti fiscali 10.718 10.991 Partite in corso di lavorazione 4.778 9.625 Risconti attivi non riconducibili a voce propria 7.960 7.833 Crediti commerciali 1.667 1.184 Acconti e anticipi verso terzi 966 1.190 Altre 464 911 Migliorie su beni di terzi 181 265 Depositi cauzionali 149 155 Totale 340.807 467.248

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 314 PASSIVO

Sezione 1 – Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10 1.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche

Legenda:

L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3

1.2 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debiti verso banche centrali X X X X X X 2. Debiti verso banche 17.715 X X X 80.023 X X X 2.1 Conti correnti e depositi a vista73 X X X 74 X X X 2.2 Depositi a scadenza X X X 17.517 X X X 2.3 Finanziamenti 17.642 X X X 62.432 X X X 2.3.1 Pronti contro termine passivi17.642 X X X 62.432 X X X 2.3.2 Altri X X X X X X 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 2.5 Debiti per leasing X X X X X X 2.6 Altri debiti X X X X X X Totale 17.715 17.715 80.023 80.02331.12.2025 31.12.2024

Valore

bilancio Fair value Valore bilancio Fair value

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Conti correnti e depositi a vista359.636 X X X 329.363 X X X 2. Depositi a scadenza 2.261.130 X X X 2.565.354 X X X 3. Finanziamenti 860.347 X X X 899.182 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi810.187 X X X 819.999 X X X 3.2 Altri 50.160 X X X 79.183 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali X X X X X X 5. Debiti per leasing X X X X X X 6. Altri debiti 132.800 X X X 142.640 X X X Totale 3.613.913 3.613.913 3.936.539 3.936.539Tipologia operazioni/Valori 31.12.2025 31.12.2024

Valore

bilancioFair value Valore bilancio Fair value

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 315 Sezione 6 – Passività Fiscali – Voce 60 La composizione nonché le variazioni delle passività per imposte differite sono state illustrate nella parte B Sezione 10 dell’attivo della presente nota integrativa.

Sezione 8 - Altre passività - Voce 80 8.1 Altre passività: composizione

Sezione 9 – Trattamento di fine rapporto del personale -

Voce 90

9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

31.12.2025 31.12.2024

Pagamenti ricevuti in fase di riconciliazione 67.748 98.870 Ratei passivi 17.362 14.418 Partite in corso di lavorazione 39.354 38.465 Debiti commerciali 5.355 6.265 Debiti tributari verso Erario e altri enti impositori 15.345 12.503 Debiti per leasing finanziario 7.383 7.243 Debiti verso dipendenti 351 112 Riversamenti previdenziali 854 789 Altre 25 66 Debiti verso società del gruppo 270 74 Totale 154.047 178.805

31.12.2025 31.12.2024

A. Esistenze iniziali 4.343 3.809 B. Aumenti 652 745 B.1 Accantonamento dell'esercizio 652 672 B.2 Altre variazioni 73 C. Diminuzioni 601 211 C.1 Liquidazioni effettuate 365 208 C.2 Altre variazioni 236 3 D. Rimanenze finali 4.394 4.343

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 316 9.2 Altre informazioni

Il valore attuariale del fondo è stato calcolato da un attuario esterno, che ha rilasciato apposita perizia.

Le altre variazioni in diminuzione si riferiscono all’importo contabilizzato nell’anno quale rivalutazione attuariale. Le liquidazioni effettuate si riferiscono a quote di fondo TFR liquidate nell’esercizio.

Le valutazioni tecniche sono state effettuate sulla base delle ipotesi descritte dalla se-

guente tabella:

Tasso annuo di attualizzazione 3,96% Tasso annuo di inflazione 2,00% Tasso annuo incremento TFR 3,00% Tasso annuo incremento salariale reale 3,17% In merito al tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell’obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, dall’indice Iboxx Corporate AA con duration 10+ rilevato nel mese di valutazione. A tal fine si è scelto il rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione.

SEZIONE 10 – Fondi per rischi e oneri - Voce 100 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate 6 28 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate - -

3. Fondi di quiescenza aziendali - -

4. Altri fondi per rischi ed oneri 41.939 40.470 4.1 controversie legali e fiscali 26.839 19.296 4.2 oneri per il personale 5.115 5.459 4.3 altri 9.985 15.715 Totale 41.945 40.498

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 317 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue

10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate

10.5 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti Nessun dato da segnalare.

10.6 Fondi per rischi ed oneri - altri fondi

Fondi su

altri impegni

e altre

garanzie

rilasciate Fondi di quiescenza Altri fondi per rischi ed

oneri Totale

A. Esistenze iniziali 28 - 40.470 40.498 B. Aumenti - - 20.403 20.403 B.1 Accantonamento dell'esercizio 20.116 20.116 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo -

B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto -

B.4 Altre variazioni 287 287 C. Diminuzioni 22 - 18.934 18.956 C.1 Utilizzo nell'esercizio 22 - 18.934 18.956 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - - -

C.3 Altre variazioni - - - -

D. Rimanenze finali 6 - 41.939 41.945

Primo

stadio Secondo

stadio Terzo

stadio Totale

Impegni a erogare fondi -

Garanzie finanziarie rilasciate 6 6 Totale 6 - - 6Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Controversie legali e fiscali 26.839 19.296 Oneri per il personale 5.115 5.459 Altri 9.985 15.715 Totale 41.939 40.470

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 318 SEZIONE 12 – Patrimonio dell’impresa – Voci 110, 130, 140,

150, 160, 170 e 180 12.1 “Capitale” e “Azioni Proprie”: composizione Il capitale sociale di Banca Sistema risulta costituito da n. 80.421.052 azioni ordinarie per un importo complessivo versato di Euro 9.650.526,24. Tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1 gennaio.

Di seguito si riporta la composizione del patrimonio netto:

Voci/Valori Importo Importo

31.12.2025 31.12.2024

1. Capitale 9.651 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 193.031 174.070 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 5. (Azioni proprie) (102) 6. Riserve da valutazione 4.034 (2.348) 8. Utile 34.266 22.019 Totale 325.582 287.890

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 319 12.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue

Voci/Tipologie Ordinarie Altre A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 80.421.052

- interamente liberate 80.421.052

- non interamente liberate A.1 Azioni proprie (-) (51.269) A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 80.369.783 B. Aumenti 51.269 B.1 Nuove emissioni

- a pagamento:

- operazioni di aggregazioni di imprese

- conversione di obbligazioni

- esercizio di warrant

- altre

- a titolo gratuito:

- a favore dei dipendenti

- a favore degli amministratori

- altre

B.2 Vendita di azioni proprie B.3 Altre variazioni 51.269 C. Diminuzioni -

C.1 Annullamento

C.2 Acquisto di azioni proprie C.3 Operazioni di cessione di imprese C.4 Altre variazioni D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 80.421.052 D.1 Azioni proprie (+) D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio 80.421.052

- interamente liberate 80.421.052

- non interamente liberate

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 320 12.4 Riserve di utili: altre informazioni In ottemperanza all’art. 2427, n. 7 bis c.c., di seguito riportiamo il dettaglio delle voci del patrimonio netto con l’evidenziazione dell’origine e della possibilità di utilizzazione e distribuibilità.

Legenda:

A: per aumento di capitale B: per copertura perdite C: per distribuzione ai soci

12.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue

La composizione dei prestiti obbligazionari emessi, classificati per le loro caratteristiche prevalenti come strumenti di capitale compresi nella voce 140 di patrimonio netto, è la

seguente:

NaturaValore al

31.12.2025Possibilità di

utilizzazioneQuota

disponibile

A) Capitale 9.651 B) Riserve di capitale:

Riserva da sovrapprezzo azioni 39.100 A,B,C 39.100 Riserva perdita in corso di formazione C) Riserve di utili:

Riserva legale 1.930 B 1.930 Riserva da valutazione 4.034 Avanzo di fusione 1.774 A,B,C 1.774 Utili esercizi precedente 190.227 A,B,C 190.227 Riserva azioni propri Vers.to conto futuro aumento capitale D) Altre riserve (900) A,B,C (900) E) Strumenti di capitale 45.500 F) Azioni proprie Totale 291.316 - 232.131 Utile netto 34.266 Totale patrimonio netto 325.582 Quota non distribuibile 1.930 Quota distribuibile 230.201 Emittente Tipo di emissione CedolaData

scadenzaValore

nominaleValore

IAS

Patrimonio di

BaseBanca Sistema

S.p.A.Prestiti subordinati Tier 1 a tasso misto: ISIN IT0004881444Tasso Variabile Euribor 6m + 5%Perpetua 8.000 8.018

Patrimonio di

baseBanca Sistema

S.p.A.Prestiti subordinati ordinari (Tier 1): ISIN IT0005450876Tasso fisso 9% fino al 25/06/2031Perpetua 37.500 37.560 Totale 45.500 45.578

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 321 ▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €8 milioni, con scadenza perpe-

tua e cedola variabile a partire dal 19/06/2023 emesso in data 18/12/2012 e 18/12/2013 (data riapertura);

▪ prestito subordinato computabile a AT1 per €37,5 milioni, con scadenza per-

petua e cedola fissa fino al 25/06/2031 al 9% emesso in data 25/06/2021.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 322 Altre informazioni

1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate (diversi da quelli designati al fair value)

3. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

Primo

stadioSecondo

stadio Terzo

stadioImpaired

acquisiti/e o

originati/e

Impegni a erogare fondi 621.262 9.005 630.268 801.135 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 189.262

c) Banche

d) Altre società finanziarie 285.822 285.822 377.021 e) Società non finanziarie 334.624 9.005 343.630 226.163 f) Famiglie 816 816 8.689 Garanzie finanziarie rilasciate 6.535 18.034 24.569 28.369 a) Banche Centrali b) Amministrazioni pubbliche 60 c) Banche 2.446 2.446 2.446 d) Altre società finanziarie 226 226 171 e) Società non finanziarie 3.833 18.034 21.867 25.662 f) Famiglie 30 30 30Valore nominale su impegni e garanzie

finanziarie rilasciate

31.12.2025 31.12.2024

31.12.2025 31.12.2024

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 769.432 774.861 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 406.287 261.114 4. Attività materiali di cui : attività materiali che costituiscono rimanenze PortafogliImporto

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 323 4. Gestione e intermediazione per conto terzi

Tipologia servizi Importo 1. Esecuzione di ordini per conto della clientela

a) acquisti

1 . regolati 2 . non regolati

b) vendite

1 . regolate 2 . non regolate 2. Gestione individuale di portafogli 3. Custodia e amministrazione di titoli 2.010.804 a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli) 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 2. altri titoli b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli ): altri 106.414 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 2.868 2. altri titoli 103.546 c) titoli di terzi depositati presso terzi 106.414 d) titoli di proprietà depositati presso terzi 1.904.390 4. Altre operazioni 33.804

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 324 PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

Sezione 1 – Voci 10 e 20 1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Il contrib uto complessivo della divisione Factoring, che comprende sia i ricavi da ope-

razioni di factoring tradizionale, sia quelli derivanti dai finanziamenti PMI garantiti dallo Stato, ha raggiunto €137,6 milioni. A tali proventi si aggiungono: (i) la componente commissionale legata al business factoring; (ii) i ricavi derivanti dalla cessione di alcuni crediti vantati verso debitori privati; e (iii) il margine realizzato sull’attività di acquisto e successivo realizzo di crediti fiscali Superbonus detenu ti con finalità di trading.

La componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da inte-

ressi di mora e indennizzo risarcitorio) azionati legalmente al 31 dicembre 2025 è stata pari a €53,1 milioni (€31,4 milioni nel 2024):

▪ di cui €4 ,3 milioni derivante dalle attuali stime di recupero (€11 ,1 milioni nel

2024);

▪ di cui €0,5 milioni derivante dall’aggiornamento delle stime di recupero e dei tempi attesi di incasso (€5,5 milioni nel 2024);

▪ di cui €48,3 milioni (€13,4 milioni nel 2024) quale differenza tra quanto in-

cassato nel periodo pari a €55,6 milioni (€21,4 milioni nel 2024), rispetto a quanto già registrato per competenza negli esercizi precedenti;

Voci/Forme tecnicheTitoli di

debitoFinanziamentiAltre

operazioni31.12.2025 31.12.2024

1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:248 248 190 1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione157 157 118 1.2 Attività finanziarie designate al fair

value

1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value91 91 72 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 29.093 X 29.093 22.254 3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:3.804 155.911 159.715 155.948 3.1 Crediti verso banche 1.983 X 1.983 7.913 3.2 Crediti verso clientela 3.804 153.928 X 157.732 148.035 4. Derivati di copertura X X 620 5. Altre attività X X 1.334 1.334 2.665 6. Passività finanziarie X X X Totale 33.145 155.911 1.334 190.390 181.677 di cui : interessi attivi su attività impaired di cui: interessi attivi su leasing

finanziarioX X

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 325 ▪ di cui €0,05 milioni derivante dalle attuali stime di recupero della compo-

nente di 40 euro di crediti Risarcitori ex art. 6 D.Lgs 231/02 (€1,4 milioni nel 2024).

A partire dal primo trimestre del 2025, a seguito dell’aggiornamento della policy relativa alla contabilizzazione degli interessi di mora per i debitori della Pubblica Amministra-

zione in situazioni di dissesto finanziario o inadempienza probabile, è stata effettuata l’iscrizione di interessi di mora per un importo pari a €6,3 milioni al 31 dicembre relativi a posizioni oggetto di sentenze da parte della Corte EDU che hanno riconosciuto la re-

sponsabilità del debito a carico dello Stato italiano nei casi in c ui il soggetto debitore risulti inadempiente; nella bozza di legge finanziaria 2026 in discussione al Parlamento sono stati stanziati importi da parte della Stato per il pagamento di questi debiti. La riduzione del contributo della componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da interessi di mora e indennizzo risarcitorio) rispetto al medesimo periodo nel 2024 è stata determinata anche da una cessione straordinaria di decreti relativi a debitori scaduti che ha comportato una perdit a di €2,1 milioni e da un calo dello stock, influenzato da risoluzioni contrattuali di crediti in perimetro legale.

L’ammontare dello stock di interessi ex D.Lgs 231/02 maturati al 31 dicembre 2025, rilevante ai fini del modello di stanziamento, risulta pari a €131 milioni (€149 milioni alla fine del 2024), che diventa pari a €192 milioni includendo gli interessi di mor a relativi a posizioni verso i comuni in dissesto, componente su cui non vengono stanziati in bilancio interessi di mora, salvo il caso di sentenze CEDU come riportato sopra, men-

tre il credito iscritto in bilancio è pari a €81 milioni; l’ammontare degli in teressi ex D.Lgs 231/02 maturati e non ancora transitati a conto economico è quindi pari a €111 milioni.

A questi si aggiungono ulteriori interessi di mora connessi a soggetti quali ad esempio consorzi o società para -pubbliche escluso dal perimetro del mod ello di stanziamento.

Il contributo dagli interessi derivanti dai portafogli CQS/CQP ammonta a € 17,9 milioni, la cui leggera flessione rispetto all’anno precedente per effetto è riconducibile maggiori cessioni rispetto all’anno precedente.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 326 1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Voci/Forme tecniche Debiti TitoliAltre

operazioni31.12.2025 31.12.2024

1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato105.508 3.878 109.386 144.200 1.1 Debiti verso banche centrali X 13.597 1.2 Debiti verso banche 370 X 370 1.040 1.3 Debiti verso clientela 105.138 X 105.138 123.910 1.4 Titoli in circolazione X 3.878 3.878 5.653 2. Passività finanziarie di negoziazione 3. Passività finanziarie designate al fair

value

4. Altre passività e fondi X X 5. Derivati di copertura X X 1.132 1.132 6. Attività finanziarie X X X Totale 105.508 3.878 110.518 144.200 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing64 X X 64 24

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 327 Sezione 2 – Le commissioni – Voci 40 e 50 2.1 Commissioni attive: composizione

Tipologia servizi/Valori 31.12.2025 31.12.2024 a) Strumenti finanziari 123 136 1. Collocamento titoli 64 61 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile 64 61 2. Attività di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti 48 62 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o più strumenti finanziari 48 62 3. Altre commissioni connesse con attività legate a strumenti finanziari 11 13 di cui: gestione di portafogli individuali 11 13 b) Corporate Finance c) Attività di consulenza in materia di investimenti d) Compensazione e regolamento e) Custodia e amministrazione 2. Altre commissioni legate all ’attività di custodia e amministrazione f) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive g) Attività fiduciaria h) Servizi di pagamento 66 71 1. Conti correnti 1 2 2. Carte di credito 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento 35 30 4. Bonifici e altri ordini di pagamento 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento 30 39 i) Distribuzione di servizi di terzi 1.245 1.122 2. Prodotti assicurativi 1 2 3. Altri prodotti 1.244 1.120 k) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione 583 618 l) Impegni a erogare fondi m) Garanzie finanziarie rilasciate 369 293 n) Operazioni di finanziamento 9.072 17.249 di cui: per operazioni di factoring 9.004 17.231 o) Negoziazione di valute

p) Merci

q) Altre commissioni attive 10.604 11.460 Totale 22.062 30.949

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 328 2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi

2.3 Commissioni passive: composizione

Canali/Valori 31.12.2025 31.12.2024 a) presso propri sportelli: 76 76 1. gestioni di portafogli 11 13 2. collocamento di titoli 64 61 3. servizi e prodotti di terzi 1 2 b) offerta fuori sede:

1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi c) altri canali distributivi: 1.244 1.120 1. gestioni di portafogli 2. collocamento di titoli 3. servizi e prodotti di terzi 1.244 1.120 Servizi/Valori 31.12.2025 31.12.2024 a) Strumenti finanziari 101 106 di cui: negoziazione di strumenti finanziari 101 106 di cui: collocamento di strumenti finanziari di cui: gestione di portafogli individuali

- Proprie

- Delegate a terzi b) Compensazione e regolamento 69 60 c) Custodia e amministrazione d) Servizi di incasso e pagamento 287 197 di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento e) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione f) Impegni a ricevere fondi g) Garanzie finanziarie ricevute 2.059 1.878 di cui: derivati su crediti h) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi 14.019 17.415 i) Negoziazione di valute j) Altre commissioni passive 24 25 Totale 16.559 19.681

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 329 Sezione 3 – DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI - VOCE 70

3.1 Dividendi e proventi simili: composizione

Sezione 4 – IL RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI

NEGOZIAZIONE - VOCE 80

4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione

Voci/Proventi

DividendiProventi

similiDividendiProventi

simili

A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al

fair value

C. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva227 227

D. Partecipazioni

Totale 227 22731.12.2025 31.12.2024 Operazioni / Componenti redditualiPlusvalenze

(A)Utili da

negoziazione

(B)Minusvalenze

(C)Perdite da

negoziazione

(D)Risultato

netto

[(A+B) -

(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 29.635 277 (1.325) 28.587 1.1 Titoli di debito 277 (158) 119 1.2 Titoli di capitale 1.3 Quote di O.I.C.R.

1.4 Finanziamenti

1.5 Altre 29.635 (1.167) 28.468 2. Passività finanziarie di negoziazione 2.1 Titoli di debito

2.2 Debiti

2.3 Altre

3. Altre attività e passività finanziarie :

differenze di cambioX X X X (89) 4. Strumenti derivati 4.1 Derivati finanziari:

- Su titoli di debito e tassi di interesse

- Su titoli di capitale e indici azionari

- Su valute e oro X X X X

- Altri

4.2 Derivati su crediti di cui: coperture naturali connesse con la fair value option X X X X Totale 29.635 277 (1.325) 28.498

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 330 Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto - Voce 100 6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

Voci/Componenti reddituali

Utili PerditeRisultato

nettoUtili PerditeRisultato

netto

A. Attività finanziarie 1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:6.703 6.703 6.374 6.374 1.1 Crediti verso banche 1.2 Crediti verso clientela 6.703 6.703 6.374 6.374 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddititività complessiva15.360 (4.342) 11.018 11.389 (7.780) 3.609 2.1 Titoli di debito 15.360 (4.342) 11.018 11.389 (7.780) 3.609

2.2 Finanziamenti

Totale attività (A) 22.063 (4.342) 17.721 17.763 (7.780) 9.983 B. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 1. Debiti verso banche 2. Debiti verso clientela 3. Titoli in circolazione Totale passività31.12.2025 31.12.2024

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 331 Sezione 7 – Il risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Voce 110 7.1 Variazione netta di valore delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle attività e passività finanziarie designate al fair value

Operazioni / Componenti redditualiPlusvalenze

(A)Utili da

negoziazione

(B)Minusvalenze

(C)Perdite da

negoziazione

(D)Risultato

netto

[(A+B) -

(C+D)]

1. Attività finanziarie 1.1 Titoli di debito

1.2 Finanziamenti

2. Passività finanziarie (73) (73) 2.1 Titoli in circolazione (73) (73) 2.2 Debiti verso banche 2.3 Debiti verso clientela 3. Attività e passività finanziarie in valuta: differenze di cambioX X X X Totale (73) (73)

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 332 Sezione 8 – Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito - Voce 130 8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione

8.1a Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo a finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid -19: composizione

Write-off

Altre

Write-off

Altre

A. Crediti verso banche 7 (7) (19)

- finanziamenti 7 (7) (19)

- titoli di debito -

B. Crediti verso clientela:58 18.846 11.329 7.575 (4)

- finanziamenti 29 18.846 11.325 7.550 (33)

- titoli di debito 29 4 25 29 C. Totale 58 18.846 11.336 7.568 (23)Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) 31.12.2025 31.12.2024Primo stadio Secondo stadioTerzo stadio

Impaired

acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o

originate

Operazioni/ Componenti reddituali write-off Altre write-off Altre 1. Finanziamenti oggetto di concessione conforme con le GL(46) 2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di

concessione

3. Finanziamenti oggetto di altre misure di

concessione

4. Nuovi finanziamenti (60) 61 1 15 Totale (60) 61 1 15Rettifiche di valore nette

31.12.2025 31.12.2024

Primo stadio Secondo stadioTerzo stadioImpaired

acquisite o

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 333 8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione

Sezione 9 – Utili/Perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni – Voce 140 9.1 Utili (perdite) da modifiche contrattuali: composizione

Write-off

Altre

Write-off

Altre

A. Titoli di debito 10 10 221

B. Finanziamenti

- Verso clientela -

- Verso banche -

Totale 10 10 221Operazioni/ Componenti redditualiRettifiche di valore (1)Riprese di valore (2) 31.12.2025 31.12.2024Primo stadio

Secondo stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite

o originate

Canali/Valori 31.12.2025 31.12.2024 9.1 Utili (perdite) da modifiche contrattuali: composizione 1 (102)

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 334 Sezione 10 – Spese amministrative - Voce 160 10.1 Spese per il personale: composizione

10.2 Numero medio dei dipendenti per categoria

Personale dipendente

a) dirigenti 25 b) quadri direttivi (Q4 – Q3) 53 c) restante personale dipendente 140

Tipologia di spese/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1) Personale dipendente 22.213 21.895 a) salari e stipendi 14.488 12.905 b) oneri sociali 3.892 3.697 c) indennità di fine rapporto d) spese previdenziali e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 1.101 1.027 f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - -

- a contribuzione definita

- a benefici definiti g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 222 207

- a contribuzione definita 222 207

- a benefici definiti h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti

patrimoniali

i) altri benefici a favore dei dipendenti 2.510 4.059 2) Altro personale in attività 155 447 3) Amministratori e sindaci 1.666 1.493 4) Personale collocato a riposo 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende (32) (139) 6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la società 98 234 Totale 24.100 23.930

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 335 10.5 Altre spese amministrative: composizione

Altre spese amministrative (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Spese IT 9.588 8.571 Consulenze e servizi professionali 2.971 2.068 Consulenze di sviluppo e adeguamento normativo 1.386 939 Consulenze legali e professionali 1.265 795 Spese di revisione contabile 320 334 Spese inerenti il credito 17.817 10.898 Spese coperture assicurative 5.313 2.026 Spese recupero credito 7.692 4.098 Spese origination 2.566 2.435 Attività di servicing e collection 1.915 1.867 Spese contenzioso passivo 331 472 Altre spese funzionamento 1.866 1.865 Spese outsourcing e consulenza 427 482 Altre spese di funzionamento 556 585 Spese inerenti gestione veicoli 354 327 Contributi associativi 367 349 Spese trasporto valori - -

Assicurazioni 162 122 Spese pubblicità 679 437 Spese relative a immobili 1.566 1.336 Altre spese relative a immobili 1.244 1.015 Spese manutenzione 121 139 Spese utenze e pulizie 91 73 Spese inerenti portineria e sorveglianza 110 109 Spese relative al personale 2.074 2.135 Noleggi e spese inerenti auto 633 707 Rimborsi spese e rappresentanza 598 648 Altre Spese relative al personale 436 395 Spese inerenti agenti 407 385 Imposte indirette e tasse 2.068 2.050 Totale costi funzionamento 38.629 29.360

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 336 Sezione 11 – Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri – Voce 170 11.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composi-

zione

11.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione

Sezione 12 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali – Voce 180 12.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Accantonamenti netti relativi a impegni e garanzie rilasciate 22 31 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie Totale 22 31 Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Accantonamenti ai fondi rischi ed oneri - altri fondi (7.053) (3.456) Rilascio accantonamento a fondo rischi Totale (7.053) (3.456) Attività /Componente redditualeAmmortamento

(a)Rettifiche di

valore per

deterioramento

(b)Riprese di

valore (c)Risultato netto (a + b - c) A. Attività materiali -

1. Ad uso funzionale (1.762) (1.762)

- di proprietà (96) (96)

- diritti d'uso acquisiti con il leasing (1.666) (1.666) 2. Detenute a scopo di investimento -

- di proprietà -

- diritti d'uso acquisiti con il leasing -

3. Rimanenze -

Totale (1.762) (1.762)

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 337 Sezione 13 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali – Voce 190 13.1 Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione

Sezione 14 –Altri oneri e proventi di gestione – Voce 200 14.1 Altri oneri di gestione: composizione

14.2 Altri proventi di gestione: composizione

Attività /Componente redditualeAmmortamento

(a)Rettifiche di

valore per

deterioramento

(b)Riprese di

valore

(c)Risultato netto

(a + b - c) A. Attività immateriali di cui: software A.1 Di proprietà (20) (20)

- Generate internamente

dall'azienda

- Altre (20) (20) A.2 Diritti d ’uso acquisiti con il

leasing

Totale (20) (20) Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Ammortamento relativo a migliorie beni di terzi (85) (75) Altri oneri di gestione (2.412) (5.837) Totale (2.497) (5.912) Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 Recuperi di spese su conti correnti e depositi per imposte e vari 830 925 Recupero spese diverse 1.004 393 Altri proventi 2.613 2.040 Totale 4.447 3.358

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 338 SEZIONE 1 5 – UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI -

VOCE 220

15.1 Utili (perdite) delle partecipazioni : composizione

Componente reddituale/ Valori 31.12.2025 31.12.2024

A. Proventi

1. Rivalutazioni

2. Utili da cessione 3. Riprese di valore 4. Altri proventi B. Oneri (1.429) 1. Svalutazioni (1.429) 2. Rettifiche di valore da deterioramento 3. Perdite da cessione 4. Altri oneri Risultato netto (1.429)

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 339 Sezione 19 – Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente - Voce 270 19.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione

19.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

Componente/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Imposte correnti (-) (24.562) (7.033) 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) 372 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) 3bis. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+) 4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) 2.231 (2.433) 5. Variazione delle imposte differite (+/-) 3.075 (2.759) 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (18.884) (12.225) IRES Imponibile IRES % Onere fiscale IRES teorico 53.151 (14.616) 27,50% Variazioni in aumento permamenti 4.140 (1.138) 2,14% Variazioni in aumento temporanee 30.918 (8.502) 16,00% Variazioni in diminuzionue permamenti (379) 104 -0,23% Variazioni in diminuzione temporanee (13.189) 3.627 -7,86% Onere fiscale IRES effettivo 74.641 (20.526) 38,62% IRAP Imponibile IRAP % Onere fiscale IRAP teorico 53.151 (2.960) 5,57% Variazioni in aumento permamenti 83.339 (4.642) 8,73% Variazioni in aumento temporanee 6.146 (342) 0,64% Variazioni in diminuzione permamenti (71.320) 3.973 -7,47% Variazioni in diminuzione temporanee (5.535) 308 -0,58% Onere fiscale IRAP effettivo 65.780 (3.664) 6,89% Totale onere fiscale effettivo IRES e IRAP imposte correnti 140.421 (24.190) 45,51%

- imposte differite (11.180) 3.076 -5,79%

- imposte anticipate (3.724) 2.231 -4,20% Totale onere fiscale effettivo (18.884) 35,53%

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 340 Sezione 21 – Altre informazioni Nulla da segnalare.

Sezione 22 – Utile per azione

L’EPS è stato calcolato dividendo il risultato economico attribuibile ai possessori di azioni ordinarie di Banca Sistema (numeratore) per la media ponderata delle azioni ordinarie (denominatore) in circolazione durante l’esercizio.

Utile per azione (EPS) 31.12.2025 31.12.2024 Utile netto (migliaia di euro) 34.266 22.019 Numero medio delle azioni in circolazione 80.403.494 80.333.104 Utile base per azione (basic EPS ) (unità di euro ) 0,426 0,274 Utile diluito per azione (diluted EPS ) (unità di euro ) 0,426 0,274

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 341 PARTE D - REDDITIVITA’ COMPLESSIVA

PROSPETTO ANALITICO DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA

Voci 31.12.2025 31.12.2024 10. Utile (Perdita) d'esercizio 34.266 22.019 Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico 20.Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva :

30.Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio):

40.Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività

complessiva:

50. Attività materiali 60. Attività immateriali 70. Piani a benefici definiti 176 (230) 80. Attività non correnti in via di dismissione 90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 100.Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico 110. Copertura di investimenti esteri:

120. Differenze di cambio:

130. Copertura dei flussi finanziari:

140. Strumenti di copertura (elementi non designati):

150.Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale ) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva :6.205 10.215 a) variazioni di fair value 4.305 4.883 b) rigiro a conto economico 1.900 5.332

- rettifiche per rischio di credito 11 220

- utili/perdite da realizzo 1.889 5.112 c) altre variazioni 160. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione :

170. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto:

180. Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali con rigiro a conto economico 190. Totale altre componenti reddituali 6.381 9.985 200. Redditività complessiva (10+190) 40.647 32.004

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 342 PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE

RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA

Sezione 1 – Rischio di credito Informativa di natura qualitativa

1. Aspetti generali Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

2. Politiche di gestione del rischio di credito 2.1 Aspetti organizzativi Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

3. Esposizioni creditizie deteriorate Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

3.1 Strategie e politiche di gestione

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 343 Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

3.2 Write -off Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

3.3 Attività finanziarie impaired acquisite o originate Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

4. Attività finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni og-

getto di concessioni Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 344 Informazioni di natura quantitativa A. Qualità del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qua-

lità creditizia (valori di bilancio)

A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi e netti)

Portafogli /qualità SofferenzeInadempie nze

probabiliEsposizioni

scadute

deteriorateEsposizioni

scadute non

deteriorateAltre

esposizioni

non

deteriorateTotale

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 96.923 41.703 209.066 88.523 2.071.702 2.507.917 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.180.929 1.180.929 3. Attività finanziarie designate al fair value 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value12.973 12.973 5. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2025 96.923 41.703 209.066 88.523 3.265.604 3.701.819 Totale 31.12.2024 141.459 32.897 100.498 305.055 3.343.068 3.922.977

Portafogli /qualità

Esposizione

lordaRettifiche di

valore

complessiveEsposizione

nettawrite-off

parziali

complessivi

(*)Esposizione

lordaRettifiche di

valore

complessiveEsposizione

netta

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato404.851 57.158 347.693 2.165.488 5.263 2.160.224 2.507.917 2.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 1.181.306 376 1.180.929 1.180.929 3. Attività finanziarie designate al fair value 4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value12.973 12.973 5. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2025 404.851 57.158 347.693 3.346.794 5.639 3.354.126 3.701.819 Totale 31.12.2024 331.801 56.947 274.854 3.641.526 7.140 3.648.123 3.922.977Deteriorate Non deteriorate

Totale

(esposizione

netta)

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 345 A.1.3 Distribuzione delle attività finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)

A.1.4 Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: di-

namica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi

Portafogli/stadi di rischio Da 1 giorno a 30 giorni Da oltre 30 giorni fino a

90 giorni

Oltre 90

giorni

Fino a 30

giorni

Da oltre 30 giorni fino a

90 giorni

Oltre 90

giorni

Fino a 30

giorni

Da oltre 30 giorni fino a

90 giorni

Oltre 90

giorni

Fino a 30

giorni

Da oltre 30 giorni fino a

90 giorni

Oltre 90

giorni

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato6.330 8.732 70.844 589 2.028 1.813 6.584 223.365 2.384 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3. Attività finanziarie in corso di dismissione Totale 31.12.2025 6.330 8.732 70.844 589 2.028 1.813 6.584 223.365 2.384 Totale 31.12.2024 9.553 27.327 265.187 1.184 84 100 280 2.403 216.392 3.407Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o

originate

Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Crediti verso banche e Banche Centrali a vista Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva Attività finanziarie in corso di dismissione di cui: svalutazioni individuali di cui: svalutazioni collettive

Primo stadio

Secondo stadio

Terzostadio

Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/e Rettifiche complessive iniziali 86.482 511 6.856 291 291 56.947 56.945 25 3 64.123 Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate2.035 274 2.309 156 156 10.121 10.103 12.568 Cancellazioni diverse dai write-off 12.800 398 3.054 85 85 10.863 10.862 1 1 14.002 Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)(6) (803) (10) (820) (13) (13) 953 953 (19) (3) 98 Modifiche contrattuali senza

cancellazioni

Cambiamenti della metodologia di stima Write-off non rilevati direttamente a

conto economico

Altre variazioni

Rimanenze complessive finali 14.914 775 5.291 349 349 57.158 57.139 (1) (1) 6 62.787 Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write-off Write-off rilevati direttamente a conto economicoCausali/stadi di rischioRettifiche di valore complessive

Accantonamenti

complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie

finanziarie rilasciate

TotaleAttività rientranti nel primo stadio Attività rientranti nel secondo stadio Attività rientranti nel terzo stadio Attività finanziarie impaired acquisite o originate

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 346 A.1.5 Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: tra-

sferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)

Da

primo a

secondo

stadio Da

secondo a

primo

stadio Da

secondo

a terzo

stadio Da terzo a

secondo

stadio Da

primo a

terzo

stadio Da terzo a

primo

stadio

1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato20.765 3.337 1.396 360 157.609 3.167 2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 3. Attività finanziarie in corso di dismissione 4. Impegni a erogare fondi e garanzie

finanziarie rilasciate

Totale 31.12.2025 20.765 3.337 1.396 360 157.609 3.167 Totale 31.12.2024 21.675 26.286 1.938 209 95.313 10.651Valori lordi / valore nominale

Trasferimenti tra

primo stadio e secondo stadioTrasferimenti tra secondo stadio e terzo

stadioTrasferimenti tra

primo stadio e terzo stadio Portafogli/stadi di rischio

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 347 A.1.5a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid -19: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)

Da primo stadio a

secondo stadio

Da secondo

stadio a primo

stadio

Da secondo

stadio a terzo

stadio

Da terzo stadio a

secondo stadio

Da primo stadio a

terzo stadio

Da terzo stadio a

primo stadio

A. Finanziamenti valutati al costo ammortizzato 511 21.458 A.1 oggetto di concessione conformi con le GL A.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di

concessione

A.3 oggetto di altre misure di concessione A.4 nuovi finanziamenti 511 21.458 B. Finanziamenti valutati al fair value con impatto sulla redditività complessiva- -

B.1 oggetto di concessione conformi con le GL B.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di

concessione

B.3 oggetto di altre misure di concessione B.4 nuovi finanziamenti Totale 31.12.2025 511 21.458 Totale 31.12.2024 608Valori lordi / valore nominale Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadioTrasferimenti tra secondo stadio e terzo stadioTrasferimenti tra primo stadio e terzo stadio Portafogli/stadi di rischio

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 348 A.1.6 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o

originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite o

originate

A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA

A.1 A VISTA 83.403 83.403 1 1 83.402

a) Deteriorate X X b) Non deteriorate 83.403 83.403 X 1 1 X 83.402

A.2 ALTRE 19.033 19.033 19.033

a) Sofferenze X X

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

b) Inadempienze probabili X X

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

c) Esposizioni scadute deteriorate X X

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

d) Esposizioni scadute non deteriorate 3 3 X X 3

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

e) Altre esposizioni non deteriorate 19.030 19.030 X X 19.030

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioniX X

TOTALE A 102.436 102.436 - 1 1 102.435

B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI

BILANCIO

a) Deteriorate X X b) Non deteriorate 2.507 2.446 X 1 1 X 2.505

TOTALE B 2.507 2.446 1 1 2.505

TOTALE A+B 104.943 104.882 2 2 104.940Tipologia esposizioni / valoriEsposizione lordaRettifiche di valore complessive e

accantonamenti complessivi

Esposizione Netta

Write-off parziali

complessivi*

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 349 A.1.7 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti

Tipologia esposizioni / valori

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite

o originate

Primo stadio

Secondo stadio

Terzo stadio

Impaired acquisite

o originate

A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA

a) Sofferenze 131.346 X 130.148 1.197 34.423 X 34.420 2 96.923

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 834 X 834 1 X 1 833 b) Inadempienze probabili 62.831 X 62.831 21.128 X 21.128 41.703

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 1 X 1 X 1 c) Esposizioni scadute deteriorate 210.657 X 209.485 1.189 1.591 X 1.590 1 209.066

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 30 X 30 X 30 d) Esposizioni scadute non deteriorate 89.544 86.924 2.619 X 1.023 1.021 3 X 88.521

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 2.340 2.340 X 2 2 X 2.338 e) Altre esposizioni non deteriorate 3.251.188 3.179.226 58.989 X 4.617 4.271 346 X 3.246.571

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 891 548 343 X 3 1 2 X 888

TOTALE A 3.745.566 3.266.150 61.608 402.464 2.386 62.782 5.292 349 57.138 33.682.784

B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO

a) Deteriorate 27.039 X 27.039 X 27.039 b) Non deteriorate 625.352 625.352 X 4 4 X 625.348

TOTALE B 652.391 625.352 27.039 4 4 652.387

TOTALE A+B 4.397.957 3.891.502 61.608 429.503 2.386 62.786 5.296 349 57.138 34.335.171Esposizione lordaRettifiche di valore complessive e

accantonamenti complessivi

Esposizione Netta

Write-off parziali

complessivi*

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 350 A.1.7a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid -19: valori lordi e netti

Tipologia esposizioni / valori

Primo

stadioSecondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originatePrimo

stadioSecondo

stadioTerzo

stadioImpaired

acquisite

o

originate

A. FINANZIAMENTI IN SOFFERENZA

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti

B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE

PROBABILI8.287 8.287 578 578 7.709

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti 8.287 8.287 578 578 7.709

C) FINANZIAMENTI SCADUTE DETERIORATE

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti

D) FINANZIAMENTI NON DETERIORATI

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti

E) ALTRI FINANZIAMENTI NON DETERIORATI 35.473 35.473 109 109 35.364

a) Oggetto di concessioni conformi con le GL b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione c) Oggetto di altre misure di concessione d) Nuovi finanziamenti 35.473 35.473 109 109 7.709 TOTALE (A+B+C+D+E) 43.760 35.473 8.287 687 109 578 43.073Esposizione lordaRettifiche di valore complessive e accantonamenti

complessivi Esposizion

e NettaWrite-off

parziali

complessivi

*

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 351 A.1.8 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deterio-

rate lorde

Causali/Categorie SofferenzeInadempienze

probabiliEsposizioni

scadute

A. Esposizione lorda iniziale 2

- di cui: esposizioni cedute non cancellate B. Variazioni in aumento -

B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.5 altre variazioni in aumento C. Variazioni in diminuzione 2 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate

C.2 write-off

C.3 incassi 2 C.4 realizzi per cessioni C.5 perdite da cessioni C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.8 Altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale -

- di cui: esposizioni cedute non cancellate

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 352 A.1.9 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni dete-

riorate lorde

Causali/Categorie SofferenzeInadempienze

probabiliEsposizioni

scadute

deteriorate

A. Esposizione lorda iniziale 179.957 50.712 101.130

- di cui: esposizioni cedute non cancellate 1 1.448 1.821 B. Variazioni in aumento 38.572 36.994 217.920 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 5.478 11.775 152.629 B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o

originate

B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate19.412 2.100 3.412 B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni B.5 altre variazioni in aumento 13.682 23.119 61.879 C. Variazioni in diminuzione 87.184 24.875 108.376 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate 164 292 2.515 C.2 write-off 2.116 C.3 incassi 80.599 19.996 89.828 C.4 realizzi per cessioni C.5 perdite da cessioni C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate4.305 4.587 16.033 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni C.8 altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale 131.345 62.831 210.674

- di cui: esposizioni cedute non cancellate 1.673 1.282

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 353 A.1.9bis Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualità creditizia

Causali /QualitàEsposizioni

oggetto di

concessioni

deteriorateAltre

esposizioni

oggetto di

concessioni

A. Esposizione lorda iniziale 1.217 519

- di cui: esposizioni cedute non cancellate B. Variazioni in aumento 1.956 7.922 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di

concessioni3.616

B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni 30 X B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione 1.909 164 B.5 altre variazioni in aumento 18 4.142 C. Variazioni in diminuzione 2.309 5.181 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di

concessioniX 437

C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni X C.3 Uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X

C.4 write-off

C.5 Incassi 2.309 4.744 C.6 realizzi per cessione C.7 perdite da cessione C.8 altre variazioni in diminuzione D. Esposizione lorda finale 864 3.260

- di cui: esposizioni cedute non cancellate

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 354 A.1.10 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso banche: dinamica delle rettifi-

che di valore complessive La fattispecie non è presente in bilancio.

A.1.11 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle retti-

fiche di valore complessive

Causali/Categorie

Totaledi cui:

esposizioni

oggetto di

concessioni Totaledi cui:

esposizioni

oggetto di

concessioni Totaledi cui:

esposizioni

oggetto di

concessioni

A. Rettifiche complessive iniziali 38.497 1 17.814 634

- di cui: esposizioni cedute non

cancellate711 9

B. Variazioni in aumento 9.009 11.901 1.386 B.1 rettifiche di valore da attività finanziarie impaired acquisite o originateX X X B.2 altre rettifiche di valore 6.813 11.863 1.087 B.3 perdite da cessione B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate2.039 4 B.5 modifiche contrattuali senza

cancellazioni

B.6 altre variazioni in aumento 157 34 299 C. Variazioni in diminuzione 13.085 8.587 441 C.1. riprese di valore da valutazione 3.005 5.522 31 C.2 riprese di valore da incasso 10.078 1.105 160 C.3 utili da cessione

C.4 write-off

C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate2 1.814 238 C.6 modifiche contrattuali senza

cancellazioni

C.7 altre variazioni in diminuzione 146 12 D. Rettifiche complessive finali 34.421 1 21.128 1.579

- di cui: esposizioni cedute non cancellate797 6Sofferenze Inadempienze probabiliEsposizioni scadute

deteriorate

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 355 A.2 Classificazione attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate in base a Rating esterni ed interni A.2.1 Distribuzione delle attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle ga-

ranzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi) Le classi di rischio per rating esterni indicate nella presente tavola si riferiscono alle classi di merito creditizio dei debitori/garanti di cui alla normativa prudenziale.

La Banca utilizza il metodo standardizzato secondo il mapping di rischio delle agenzie di

rating:

▪ “DBRS Ratings Limited”, per esposizioni verso: amministrazioni centrali e banche centrali, intermediari vigilati, enti del settore pubblico, enti territo-

riali;

▪ “Fitch Ratings”e Standard & Poor’s, per esposizioni verso imprese e altri sog-

getti.

Esposizioni

classe 1 classe 2 classe 3 classe 4 classe 5 classe 6 A. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato50.042 1.458 8 38.753 24.413 2.455.648 2.570.321

- Primo stadio 50.040 623 8 38.729 24.413 1.990.067 2.103.879

- Secondo stadio 61.608 61.608

- Terzo stadio 2 834 24 401.586 402.447

- Impaired acquisite o originate 2.387 2.387 B. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva1.181.305 1.181.305

- Primo stadio 1.181.305 1.181.305

- Secondo stadio

- Terzo stadio

- Impaired acquisite o originate C. Attività finanziarie in corso di

dismissione

- Primo stadio

- Secondo stadio

- Terzo stadio

- Impaired acquisite o originate Totale (A+B+C) 1.231.346 1.458 8 38.753 24.413 2.455.648 3.751.626 D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate 5.703 649.134 654.837

- Primo stadio 5.703 622.095 627.798

- Secondo stadio

- Terzo stadio 27.039 27.039

- Impaired acquisite o originate Totale D 5.703 649.134 654.837 Totale (A + B + C + D) 1.231.346 1.458 8 38.753 30.116 3.104.782 4.406.463Classi di rating esterniSenza

ratingTotale

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 356 A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia A.3.1 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite Nessuna posizione da segnalare.

A.3.2 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite

Contropart

i centrali

Banche

Altre

società

Altri

soggetti

1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:822.885 812.473 1.856 63 557.771 187.325 4.893 38.905 20.200 811.013 1.1 totalmente garantite 741.301 734.254 1.856 63 557.771 115.484 38.905 20.175 734.254

- di cui deteriorate 21.732 16.068 8.759 7.216 92 16.067 1.2 parzialmente garantite 81.584 78.219 71.841 4.893 25 76.759

- di cui deteriorate 15.579 12.576 9.893 2.543 25 12.461 2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite:114.762 114.762 46 19.155 300 40.195 24.748 84.444 2.1 totalmente garantite 41.897 41.897 46 19.155 4.100 18.595 41.896

- di cui deteriorate 18.034 18.034 18.034 18.034 2.2 parzialmente garantite 72.865 72.865 300 36.095 6.153 42.548

- di cui deteriorate

Esposizione lorda

Esposizione nettaGaranzie reali (1) Garanzie personali (2)

Totale

(1)+(2)Immobili

Ipoteche

Immobili

Leasing finanziario

Titoli

Altre garanzie realiDerivati su crediti Crediti di firmaCLNAltri derivati

Amministrazioni

pubbliche

Banche

Altre società

finanziarie

Altri soggetti

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 357 B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie B. Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio" verso

clientela

B.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio"

verso clientela

Esposizioni/Controparti

Esposizione

netta

Rettifiche

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche

valore

complessive

A. Esposizioni creditizie per cassa A.1 Sofferenze 91.626 5.648 4.548 27.290 749 1.485

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioni833 1

A.2 Inadempienze probabili 1.455 538 35.682 16.584 4.566 4.006

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioni1

A.3 Esposizioni scadute deteriorate 180.925 310 4.000 182 2.729 73 18.520 912 5.622 204

- di cui: esposizioni oggetto di

concessioni

A.4 Esposizioni non deteriorate 1.565.254 1.574 332.584 171 63 869.097 3.067 568.157 810

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni2.719 2 507 3 Totale (A) 1.839.260 8.070 336.584 353 2.792 73 927.847 47.853 579.094 6.505 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate 27.039 B.2 Esposizioni non deteriorate 286.049 338.453 4 846 Totale (B) 286.049 365.492 4 846 Totale (A+B) 31.12.2025 1.839.260 8.070 622.633 353 2.792 73 1.293.339 47.857 579.940 6.505 Totale (A+B) 31.12.2024 2.253.060 11.486 561.101 152 1.604 1.151.544 46.993 759.402 5.481Amministrazioni pubblicheSocietà finanziarieSocietà finanziarie (di cui: imprese

assicuraz)Società non

finanziarieFamiglie

Esposizioni/Aree geografiche

Espos. nettaRettifiche

valore

complessiveEspos.

nettaRettifiche

valore

complessiveEspos.

nettaRettifiche

valore

complessiveEspos.

nettaRettifiche

valore

complessiveEspos.

nettaRettifiche

valore

complessive

A. Esposizioni creditizie per

cassa

A.1 Sofferenze 96.923 34.423 A.2 Inadempienze probabili 41.703 21.128 A.3 Esposizioni scadute deteriorate 207.688 1.606 1.378 3 A.4 Esposizioni non deteriorate 2.985.237 5.197 249.591 415 4.104 9 96.161 174 Totale (A) 3.331.551 62.354 250.969 418 4.104 9 96.161 174 B. Esposizioni creditizie fuori

bilancio

B.1 Esposizioni deteriorate 27.039 B.2 Esposizioni non deteriorate 607.703 4 17.644 Totale (B) 634.742 4 17.644 Totale (A+B) 31.12.2025 3.966.293 62.358 268.613 418 4.104 9 96.161 174 Totale (A+B) 31.12.2024 4.435.915 63.287 288.477 824 381 2 57Italia Altri Paesi europei America Asia Resto del mondo

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 358 B.3 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio"

verso banche

A fine esercizio le grandi esposizioni della Banca sono costituite da un ammontare di:

a) Valore di Bilancio Euro 5.290.147 migliaia b) Valore Ponderato Euro 616.004 migliaia c) Nr posizioni 20.

Esposizioni/Aree geografiche

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

Esposizione

netta

Rettifiche di

valore

complessive

A. Esposizioni creditizie per

cassa

A.1 Sofferenze

A.2 Inadempienze probabili A.3 Esposizioni scadute deteriorate A.4 Esposizioni non deteriorate 102.235 1 200 Totale (A) 102.235 1 200 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio B.1 Esposizioni deteriorate B.2 Esposizioni non deteriorate 2.445 1 60 Totale (B) 2.445 1 60 Totale (A+B) 31.12.2025 104.680 2 260 Totale (A+B) 31.12.2024 114.956 10 1.009Italia Altri Paesi europei America Asia Resto del mondo

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 359 C. Operazioni di cartolarizzazione Non formano oggetto di rilevazione nella presente sezione le operazioni di cartolariz-

zazione nelle quali siano originator banche del medesimo consolidato prudenziale e il complesso delle passività emesse (ad esempio, titoli ABS, finanziamenti nella fase di warehousing, ecc.) dalle società veicolo sia sottoscritto all’atto dell’emissione da una o più società del medesimo consolidato prudenziale .

Le operazioni di auto -cartolarizzazione rientranti nel consolidato prudenziale del Gruppo sono trattate nella Parte E della Nota integrativa al bilancio consolidato .

Informazioni di natura qualitativa Il Gruppo ha predisposto la “ Policy Cartolarizzazioni Tradizionali ”, con la quale stabili-

sce i principi e le linee guida che regolano le attività d ella Banca nell’ambito delle ope-

razioni di cartolarizzazione con l’obiettivo di:

▪ definire i ruoli e le responsabilità delle funzioni interne nell’ambito del processo di cartolarizzazione, nel rispetto di quanto previsto dalla normativa interna ed esterna di riferimento;

▪ definire i principi e le linee guida per le attività della Banca come investitore in operazioni di cartolarizzazione, garantendo la conformità con le normative appli-

cabili.

La policy si applica alle operazioni di cartolarizzazione strutturate con finalità di acce-

dere a fonti alternative di finanziamento, in cui la Banca assume il ruolo di Originator, Sponsor o Servicer, nonché alle attività della Banca come investitore in operazioni di cartolarizzazione.

Informazione di natura quantitativa C.2 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione "di terzi" ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipo di esposizione Di seguito si riportano le esposizioni della Banca verso il veicolo BS IVA SPV S.R.L. , che ha come finalità l'acquisto di crediti IVA vantati da terzi cedenti . Ai sensi dell’IFRS 9 il veicolo e quindi i crediti sottostanti sono consolidati nel bilancio di Gruppo.

Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore

BS IVA SPV

S.r.l. 4.137 13.737 23.725Mezzanin eJuniorEsposizioni per cassa Garanzie rilasciate Linee di credito Senior Mezzanine Junior SeniorMezzanin

eJunior Senior

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 360 E. Operazioni di cessione

A. Attività finanziarie cedute e non cancellate integralmente Informazione di natura qualitativa Le attività finanziarie cedute e non cancellate si riferiscono a titoli di stato italiani utiliz-

zati per operazioni di pronti contro termine passivi. Tali attività finanziarie sono classi-

ficate in bilancio fra le attività finanziarie disponibili per la ven dita, mentre il finanzia-

mento con pronti contro termine è esposto prevalentemente nei debiti verso clientela.

In via residuale le attività finanziarie cedute e non cancellate comprendono crediti com-

merciali utilizzati per operazioni di finanziamento in BCE (Abaco).

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 361 E.1. Consolidato prudenziale – Attività finanziarie cedute rilevate per intero e passività finanziarie associate: valori di bilancio

Valore

di

bilanciodi cui:

oggetto di

operazioni

di

cartolarizz

azionedi cui:

oggetto di

contratti di

vendita con

patto di

riacquistodi cui

deteriorateValore di

bilancio di cui:

oggetto di

operazioni

di

cartolarizz

azione di cui:

oggetto di

contratti di

vendita con

patto di

riacquisto

A. Attività finanziarie detenute per la

negoziazione X

1. Titoli di debito X 2. Titoli di capitale X 3. Finanziamenti X 4. Derivati X B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1. Titoli di debito 2. Titoli di capitale X

3. Finanziamenti

C. Attività finanziarie designate al fair value 1. Titoli di debito

2. Finanziamenti

D. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva767.381 767.381 764.256 764.256 1. Titoli di debito 767.381 767.381 764.256 764.256 2. Titoli di capitale X

3. Finanziamenti

E. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato267.537 200.065 67.472 2.152 196.370 132.797 63.573 1. Titoli di debito 67.472 67.472 63.573 63.573 2. Finanziamenti 200.065 200.065 2.152 132.797 132.797 Totale 31.12.2025 1.034.918 200.065 834.853 2.152 960.626 132.797 827.829 Totale 31.12.2024 287.095 287.095 2.135 179.479 179.479Attività finanziarie cedute rilevate per intero Passività finanziarie associate

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 362 F. Modelli per la misurazione del rischio di credito La Banca non dispone di modelli interni per la misurazione del rischio di credito .

Sezione 2 - Rischi di mercato Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

2.1- Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negozia-

zione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 363 2.2 Rischio di tasso di interesse e di prezzo – Portafoglio Bancario Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 364 Informazioni di natura quantitativa 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie (Euro)

Tipologia/Durata residua a vista fino a 3 mesida oltre 3 mesi fino a 6 mesida oltre 6 mesi fino a 1 annoda oltre 1 anno fino a 5 annida oltre 5 anni fino a 10 annioltre 10

annidurata

indeter.

1. Attività per cassa 1.178.498 805.944 632.560 53.075 670.961 347.009 986 1.1 Titoli di debito 3 370.905 610.945 362.457 81.271

- con opzione di rimborso

anticipato94.475 1.181

- altri 3 276.430 610.945 362.457 80.090 1.2 Finanziamenti a banche 83.393 19.014 1.3 Finanziamenti a clientela 1.095.102 416.025 21.615 53.074 308.504 265.738 986

- c/c 61.964 52.328

- altri finanziamenti 1.033.138 363.697 21.615 53.075 308.504 265.738 986

- con opzione di rimborso anticipato67.558 191.030 21.529 52.858 305.331 168.920 986

- altri 965.580 172.667 86 217 3.173 96.818 2. Passività per cassa 579.535 1.362.567 236.671 586.359 753.547 112.930 19 2.1 Debiti verso clientela 579.244 1.362.567 219.247 586.359 753.547 112.930 19

- c/c 442.774 546.907 210.058 580.139 728.794 111.981 19

- altri debiti 136.470 815.660 9.189 6.220 24.753 949

- con opzione di rimborso

anticipato

- altri 136.470 815.660 9.189 6.220 24.753 949 2.2 Debiti verso banche 291 17.424

- c/c

- altri debiti 291 17.424 2.3 Titoli di debito 2.4 Altre passività 3. Derivati finanziari 139.948.947 23.925 2.093 155.234 1.508 5 3.1 Con titolo sottostante

- Opzioni

- Altri derivati 3.2 Senza titolo sottostante 21.446 23.925 2.093 17.453 1.508 5

- Opzioni 21.446 386 2.093 17.453 1.508 5 + posizioni lunghe 386 2.093 17.453 1.508 5 + posizioni corte 21.446

- Altri derivati 23.539 + posizioni lunghe 23.539 137.781 + posizioni corte 139.927.501 4. Altre operazioni fuori

bilancio1.272.068 1.272.068

+ posizioni lunghe 1.188.896 83.172 + posizioni corte 83.172 1.188.896

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 365 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie (Altre valute)

Tipologia/Durata residua a vistafino a 3 mesida oltre 3 mesi fino a 6 mesida oltre 6 mesi fino a 1 annoda oltre

1 anno

fino a 5 annida oltre 5 anni fino a 10 annioltre 10

annidurata

indeter

minata

1. Attività per cassa 96.189 1.1 Titoli di debito

- con opzione di rimborso

anticipato

- altri

1.2 Finanziamenti a banche 28 1.3 Finanziamenti a clientela 96.161

- c/c

- altri finanziamenti 96.161

- con opzione di rimborso

anticipato

- altri 96.161 2. Passività per cassa 2.1 Debiti verso clientela

- c/c

- altri debiti 2.2 Debiti verso banche 2.3 Titoli di debito 2.4 Altre passività 3. Derivati finanziari 22.453 23.539 3.1 Con titolo sottostante

- Opzioni

- Altri derivati 3.2 Senza titolo sottostante 22.453 23.539

- Opzioni

- Altri derivati 22.453 23.539 + posizioni lunghe + posizioni corte 22.453 23.539 4. Altre operazioni fuori

bilancio

+ posizioni lunghe + posizioni corte

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 366 2.3 Rischio di cambio

Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio La totalità delle poste è in euro, ad eccezione del titolo azionario presente nel portafoglio HTCS. Il rischio di cambio in funzione della dimensione dell’investimento risulta conte-

nuto.

Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività, delle passività e dei derivati

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 367

Voci

Dollari USA Sterline YenDollari

canadesiFranchi

svizzeriAltre valute

A. Attività finanziarie 24 96.161 3 A.1 Titoli di debito A.2 Titoli di capitale A.3 Finanziamenti a banche 24 3 A.4 Finanziamenti a clientela 96.161 A.5 Altre attività finanziarie B. Altre attività C. Passività finanziarie C.1 Debiti verso banche C.2 Debiti verso clientela C.3 Titoli di debito C.4 Altre passività finanziarie D. Altre passività E. Derivati finanziari 100.313

- Opzioni

+ posizioni lunghe + posizioni corte

- Altri derivati + posizioni lunghe + posizioni corte 100.313 Totale attività 24 96.161 3 Totale passività 100.313 Sbilancio (+/-) 24 (4.152) 3Valute

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 368 Sezione 3 – Gli strumenti derivati e le politiche di copertura 3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione A. Derivati finanziari Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.

B. Derivati creditizi Alla data del presente bilancio la voce non rileva alcun importo.

3.2 Le coperture contabili La banca non ha svolto nel corso del presente esercizio tale operatività.

3.3 Altre informazioni sugli strumenti derivati (di negoziazione e di copertura) Alla data del presente bilancio non risultano in essere tali fattispecie.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 369 Sezione 4 – Rischio di liquidità

Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 370 Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività fi-

nanziarie (EURO)

Voci/Scaglioni temporali

a vista

da oltre 1 giorno a 7

giorni

da oltre 7 giorni a 15

giorni

da oltre 15 giorni a 1

mese

da oltre 1 mese fino a 3

mesi

da oltre 3 mesi fino a 6

mesi

da oltre 6 mesi fino a 1

anno

da oltre 1 anno fino a 5

anni

Oltre 5 anni

Durata

indeterminata

Attività per cassa 1.159.634 2.468 1.867 222.407 86.737 141.284 123.124 1.286.729 714.624 19.003 A.1 Titoli di Stato 2.771 1.687 203.226 63 8.811 13.331 799.500 204.500 A.2 Altri titoli di debito 383 1.899 2.282 4.564 26.096 263.168 A.3 Quote O.I.C.R.

A.4 Finanziamenti 1.156.863 2.468 180 18.798 84.775 130.191 105.229 461.133 246.956 19.003

- banche 83.394 12 19.003

- clientela 1.073.469 2.468 180 18.786 84.775 130.191 105.229 461.133 246.956 Passività per cassa 533.428 771.964 88.470 170.606 351.656 249.728 621.893 753.547 112.949 B.1 Depositi e conti correnti 396.741 92.438 88.448 170.553 215.596 222.653 615.282 728.794 112.000

- banche 73

- clientela 396.668 92.438 88.448 170.553 215.596 222.653 615.282 728.794 112.000 B.2 Titoli di debito B.3 Altre passività 136.687 679.526 22 53 136.060 27.075 6.611 24.753 949 Operazioni "fuori bilancio" 1.274.541 1.188.896 7.605 15.348 106.211 63.166 11.094 1.900 C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale7.605 14.848 23.539 54.321

- posizioni lunghe 7.605 14.848 23.539 54.321

- posizioni corte C.2 Derivati finanziari senza scambio

di capitale

- posizioni lunghe

- posizioni corte C.3 Depositi e finanziamenti da

ricevere1.188.896 1.188.896

- posizioni lunghe 1.188.896

- posizioni corte 1.188.896 C.4 Impegni a erogare fondi 83.172 500 82.672

- posizioni lunghe 500 82.672

- posizioni corte 83.172 C.5 Garanzie finanziarie rilasciate 2.473 8.845 11.094 1.900 C.6 Garanzie finanziarie ricevute C.7 Derivati creditizi con scambio di

capitale

- posizioni lunghe

- posizioni corte C.8 Derivati creditizi senza scambio

di capitale

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 371 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività fi-

nanziarie (ALTRE VALUTE)

Voci/Scaglioni temporali a vistada oltre 1 giorno a 7 giornida oltre 7 giorni a 15 giornida oltre 15 giorni a 1

meseda oltre

1 mese

fino a 3 mesida oltre 3 mesi fino a 6 mesida oltre 6 mesi fino a 1 annoda oltre

1 anno

fino a 5

anniOltre

5 anniDurata

indeter

minata

Attività per cassa 96.253 A.1 Titoli di Stato A.2 Altri titoli di debito A.3 Quote O.I.C.R.

A.4 Finanziamenti 96.253

- banche 28

- clientela 96.225 Passività per cassa B.1 Depositi e conti correnti

- banche

- clientela

B.2 Titoli di debito B.3 Altre passività Operazioni "fuori bilancio" 7.605 14.848 23.539 54.321 C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale7.605 14.848 23.539 54.321

- posizioni lunghe

- posizioni corte 7.605 14.848 23.539 54.321 C.2 Derivati finanziari senza scambio di

capitale

- posizioni lunghe

- posizioni corte C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere

- posizioni lunghe

- posizioni corte C.4 Impegni a erogare fondi

- posizioni lunghe

- posizioni corte C.5 Garanzie finanziarie rilasciate C.6 Garanzie finanziarie ricevute C.7 Derivati creditizi con scambio di

capitale

- posizioni lunghe

- posizioni corte C.8 Derivati creditizi senza scambio di

capitale

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 372 Sezione 5 – Rischi operativi Informazioni di natura qualitativa Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo Si rimanda al paragrafo di Parte E della Nota integrativa consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 373 PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO

DELL’IMPRESA

Sezione 1 – Il patrimonio dell’impresa A. Informazioni di natura qualitativa Gli obiettivi perseguiti nella gestione del patrimonio dell’impresa si ispirano alle dispo-

sizioni di vigilanza prudenziale, e sono finalizzati al mantenimento di adeguati livelli di patrimonializzazione per l’assunzione dei rischi tipici di posizioni credi tizie.

La politica di destinazione del risultato d’esercizio mira al rafforzamento patrimoniale dell’impresa con particolare enfasi al capitale di qualità primaria, alla prudente distribu-

zione dei risultati economici e a garantire un corretto equilibrio della pos izione finanzia-

ria.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 374 B. Informazioni di natura quantitativa B.1 Patrimonio dell’impresa: composizione

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 375

Voci/Valori 31.12.2025 31.12.2024 1. Capitale 9.651 9.651 2. Sovrapprezzi di emissione 39.100 39.100 3. Riserve 193.030 174.069

- di utili 193.930 174.755 a) legale 1.930 1.930 b) statutaria -

c) azioni proprie -

d) altre 192.000 172.825

- altre (900) (686) 4. Strumenti di capitale 45.500 45.500 3.5 Acconti sui dividendi (-) 5. (Azioni proprie) (102) 6. Riserve da valutazione 4.034 (2.347)

- Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva (503) (642)

- Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva

- Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 4.704 (1.362)

- Attività materiali

- Attività immateriali

- Copertura di investimenti esteri

- Copertura dei flussi finanziari

- Strumenti di copertura (elementi non designati)

- Differenze di cambio

- Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione

- Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio)

- Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici

definiti(167) (343)

- Quote delle riserve da valutazione relative alle partecipate valutate al patrimonio netto

- Leggi speciali di rivalutazione 7. Utile (perdita) d'esercizio 34.266 22.019 Totale 325.581 287.890

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 376 B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione

B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: variazioni annue

B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue

Riserva

positivaRiserva

negativaRiserva

positivaRiserva

negativa

1. Titoli di debito 4.704 1.362 2. Titoli di capitale 503 642

3. Finanziamenti

Totale 4.704 503 2.004Attività /Valori31.12.2025 31.12.2024

Titoli di

debitoTitoli di

capitaleFinanziamenti

1. Esistenze iniziali (1.362) (642) 2. Variazioni positive 9.058 208 2.1 Incrementi di fair value 6.226 208 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito 10 X 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da

realizzoX

2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) 2.5 Altre variazioni 2.822 3. Variazioni negative 2.992 69 3.1 Riduzioni di fair value 3.2 Riprese di valore per rischio di credito 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo X 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) 3.5 Altre variazioni 2.992 69 4. Rimanenze finali 4.704 (503)

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 377

Voci/valori 31.12.2025

A. Esistenze iniziali (343) B. Aumenti 264 B.1 Valutazione attuariale B.2 Altre variazioni 264 C. Diminuzioni 88 C.1 Valutazione attuariale C.2 Altre variazioni 88 D. Rimanenze finali (168)

Totale (168)

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 378 Sezione 2 – I fondi propri e i coefficienti di vigilanza 2.1 Fondi Propri bancari A. Informazioni di natura qualitativa I Fondi Propri, le attività ponderate per il rischio (Risk Weighted Assets – RWA) e i coefficienti di solvibilità del Gruppo sono stati determinati in conformità al quadro nor-

mativo prudenziale dell’Unione Europea, comunemente definito come pacchetto CRD/C RR, costituito dalla Direttiva 2013/36/UE (Capital Requirements Directive – CRD) e dal Regolamento (UE) n. 575/2013 (Capital Requirements Regulation – CRR), come successivamente modificati e integrati, tra l’altro, dal Regolamento (UE) 2019/876 (CRR II) e dal Regolamento (UE) 2024/1623 (CRR III).

Il calcolo tiene inoltre conto degli standard tecnici di regolamentazione e di attuazione (Regulatory Technical Standards – RTS e Implementing Technical Standards – ITS) emanati dalla Commissione Europea su proposta dell’Autorità Bancaria Europea (EBA), nonché delle disposizioni di vigilanza emanate dalla Banca d’Italia. In particolare, si fa riferimento alla Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 (“Disposizioni di vigilanza per le banche”) e alla Circolare n. 286 del 17 dicembre 2013 (“Istruzioni di vigilan za per i gruppi bancari”), e ai relativi aggiornamenti che recepiscono nel quadro normativo na-

zionale l’evoluzione della disciplina prudenziale europea e gli orientamenti delle Autorità di vigilanza.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 379 Riconciliazione tra il Patrimonio Netto di Gruppo e i Fondi Propri

(1) Filtro regolamentare per l'aggiustamento addizionale alla valutazione prudente (AVA) previsto dal re-

golamento 2016/101

VOCI 31.12.2025 31.12.2024

Patrimonio Netto 325.582 287.890 Dividendi in distribuzione e altri oneri prevedibili - -

Patrimonio netto post ipotesi di distribuzione agli azionisti 325.582 287.890 Rettifiche regolamentari (20.805) (9.279)

- Impegno al riacquisto di azioni proprie - (214)

- Detrazione attività immateriali (3.999) (3.968)

- Aggiustamento per la valutazione prudente (1) (1.495) (1.561)

- Filtro prudenziale per copertura insufficiente delle NPE (8.919) (5.134)

- Filtro prudenziale ex. art.468 (4.328) 1.701

- Altre rettifiche (2.064) (103) Strumenti di capitale non computabili nel CET1 (45.500) (45.500) Capitale Primario di Classe 1 (CET1) 259.276 233.111 Strumenti di capitale computabili nel AT1 45.500 45.500 Capitale Aggiuntivo di Classe 1 (AT1) 304.776 278.611 Capitale di Classe 2 Totale Fondi Propri 304.776 278.611

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 380 A. Informazioni di natura quantitativa

31.12.2025 31.12.2024

A. Capitale primario di Classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) Prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 280.082 242.390 di cui strumenti di Cet 1 oggetto di disposizioni transitorie B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-) - -

C.CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio (A+/-B) 280.082 242.390 D. Elementi da dedurre dal CET1 20.805 9.279 E. Regime Transitorio - Impatto su CET (+/-) F. Totale capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) (C-

D+/-E) 259.276 233.111

G.Capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier1 - AT1) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio 45.500 45.500 di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie H. Elementi da dedurre dall'AT1 I. Regime transitorio - impatto su AT1 (+/-) L. Totale capitale aggiuntivo di Classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) (G-H+/-

I) 45.500 45.500

M. Capitale di Classe 2 (Tier2 - T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio - -

di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie N. Elementi da dedurre dal T2 O. Regime transitorio - impatto su T2 (+/-) P. Totale Capitale di Classe 2 (Tier 2 - T2) (M-N+/-O) - -

Q. Totale Fondi Propri (F+L+P) 304.776 278.611

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 381 2.2 Adeguatezza patrimoniale A. Informazioni di natura qualitativa Il totale dei fondi propri al 31 dicembre 2025 ammonta a 304,8 milioni di euro ed include il 100% dell’utile, in quanto, al momento, vige il divieto di deliberare la distribuzione di dividendi .

Categorie/Valori

31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024

A. ATTIVITA' DI RISCHIO

A.1 Rischio di credito e di controparte 5.912.172 7.257.057 1.313.280 1.406.733 1. Metodologia standardizzata 5.912.172 7.257.057 1.313.280 1.406.733 2. Metodologia basata su rating interni

2.1 Base

2.2 Avanzata

3. Cartolarizzazioni

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA

B.1 Rischio di credito e di controparte 105.062 112.539 B.2 Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 59 42 B.3 Rischio di regolamento B.4 Rischi di mercato 785 659 1. Metodologia standard 785 659 2. Modelli interni 3. Rischio di concentrazione B.5 Rischio operativo 14.828 12.711 1. Metodologia standard 14.828 12.711 2. Modelli interni 3. Rischio di concentrazione B.6 Altri elementi di calcolo B.7 Totale requisiti prudenziali 120.735 125.952

C. ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA 1.509.191 1.574.395

C.1 Attività di rischio ponderate 1.509.191 1.574.395 C.2 Capitale primario di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (CET1 capital ratio ) 17,2% 14,8% C.3 Capitale di Classe 1 / Attività di Rischio Ponderate (Tier 1 Capital Ratio ) 20,2% 17,7% C.4 Totale Fondi Propri /Attività di rischio ponderate (Total Capital Ratio ) 20,2% 17,7% Importi non ponderati Importi ponderati /

requisiti

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 382 PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE

RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA

Sezione 1 - Operazioni realizzate durante l’esercizio Nessuna operazione da segnalare.

Sezione 2 - Operazioni realizzate dopo la chiusura

dell’esercizio

Nessuna operazione da segnalare.

Sezione 3 – Rettifiche retrospettive Nessuna operazione da segnalare.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 383 PARTE H -OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Le operazioni poste in essere con parti correlate e soggetti connessi, incluso il relativo iter autorizzativo e informativo, sono disciplinate nella “Procedura in materia di opera-

zioni con soggetti collegati” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pu bblicato sul sito internet della Capogruppo Banca Sistema S.p.A.

Le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate e soggetti connessi sono state poste in essere nell’interesse della Società anche nell’ambito dell’or-

dinaria operatività; tali operazioni sono state attuate a condizioni di mercato e comun-

que sulla base di reciproca convenienza economica e nel rispetto delle procedure.

Per quanto riguarda le operazioni con i soggetti che esercitano funzioni di amministra-

zione, direzione e controllo ai sensi dell’art. 136 del Testo Unico Bancario si precisa che le stesse formano oggetto di delibera del Comitato Esecutivo, specificatamente delegato dal Consiglio di Amministrazione e con il parere favorevole dei Sindaci, fermi restando gli obblighi previsti dal Codice Civile in materia di conflitti di interessi degli amministra-

tori.

Ai sensi dello IAS 24, le parti correlate per Banca sistema, comprendono:

▪ gli azionisti con influenza notevole;

▪ le società appratenti al Gruppo bancario;

▪ le società sottoposte a influenza notevole;

▪ i dirigenti con responsabilità strategica;

▪ gli stretti familiari dei dirigenti con responsabilità strategica e le società con-

trollate (o collegate) dagli stessi o dai loro stretti familiari.

1.Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilità

strategiche

Di seguito vengono forniti i dati in merito ai compensi corrisposti ai dirigenti con re-

sponsabilità strategiche (“key managers”), in linea con quanto richiesto dallo IAS 24 e con la Circolare di Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggio rna-

menti che prevede siano inclusi i membri del Collegio Sindacale.

Valori in euro migliaiaConsiglio di

Amministrazion

eCollegio

sindacaleAltri

dirigenti31.12.202

5 Compensi a CDA e Collegio Sindacale 2.434 179 2.666 Benefici a breve termine per i dipendenti - - 2.458 2.458 Benefici successivi al rapporto di lavoro 89 - 253 342 Pagamenti basati su azioni 71 - 31 101 Totale 2.594 231 2.742 5.568

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 384 2.Informazioni sulle transazioni con parti correlate Nella seguente tabella sono indicate le attività, le passività, oltre che le garanzie e gli impegni in essere a fine esercizio , distinte per le diverse tipologie di parti correlate con evidenza dell’incidenza delle stesse sulla singola voce di bilancio.

Nella seguente tabella sono indicati i costi e ricavi relativi al 2023, distinti per le diverse tipologie di parti correlate.

Di seguito sono invece forniti i dettagli per le seguenti singole parti correlate che rap-

presentano azionisti sopra la soglia del 5% nelle singole società del Gruppo.

Valori in euro migliaiaSocietà

controllateAmministratori,

collegio

sindacale e Key

ManagersAltre parti

correlate% su voce

bilancio

Crediti verso clientela 95.147 309 20.096 4,6% Altre attività 108 - 53 0,0% Debiti verso clientela 4.099 1.747 52.247 1,6% Altre passività 354 - - 0,2% Valori in euro migliaiaSocietà

controllateAmministratori,

collegio

sindacale e Key

ManagersAltre parti

correlate% su voce

bilancio

Interessi attivi 3.075 1 0 1,6% Interessi passivi 51 37 215 -0,3% Commissioni Attive 85 - 290 1,7% Altre spese amministrative 1.192 - - -3,1% Altri Oneri/Proventi di Gestione 1.171 - - 60,0%

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 385

Valori in euro migliaiaImporto (€ migliaia )Incidenza (%)

ATTIVO

Crediti verso clientela Kruso Kapital S.p.A. 49.848 2,0% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 24.201 1,0% Specialty Finance Trust Holdings Ltd - 0,0% Pignus-Credito Economico Popular S.A. 19.889 0,8% ProntoPegno Grecia 1.208 0,0%

Altre Attività

Kruso Kapital S.p.A. 88 0,0% Art-Rite 20 0,0% Totale Attivo 95.254 2,3%

PASSIVO

Debiti verso clientela Kruso Kapital S.p.A. 3.770 0,1% Art-Rite 329 0,0% Soci – Fondazione CR Alessandria 49 0,0% Soci – Fondazione Sicilia 8 0,0% Soci - SGBS 2 0,0%

Altre passività

Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 187 0,1% Pignus-Credito Economico Popular S.A. 84 0,1% Kruso Kapital S.p.A. 82 0,1% Totale Passivo 4.512 0,1%

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 386 PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU

PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI

Informazioni di natura qualitativa Come indicato nel Documento delle Politiche 2025, Banca Sistema, avendo una media quadriennale del totale attivo inferiore ai 5 miliardi di euro e non appartenendo ad un gruppo con più di 30 miliardi di euro di attivo, rientra nella categoria delle “banche di minori dimensioni e complessità operativa”.

In considerazione delle previsioni della Circolare di Banca d’Italia, che consentono alle banche con attivi inferiori ai 5€/mld (come valore medio degli ultimi quattro anni) di neutralizzare le previsioni relative alla erogazione della remunerazione varia bile in stru-

menti finanziari e di applicare unicamente un “congruo” periodo di differimento, Banca Sistema intende avvalersi di tale semplificazione e prevedere per gli schemi di paga-

mento della remunerazione variabile a partire dal 2022 i descritti schemi di pagamento in forma monetaria (fatti salvi eventuali aggiornamenti normativi e/o il raggiungimento delle soglie dimensionali indicate dalla Circolare 285).

Ciò premesso, la Banca applica le disposizioni relative al personale più rilevante, con percentuali e periodi di differimento declinate in maniera proporzionale alle proprie ca-

ratteristiche, garantendo, altresì un criterio di allineamento proporzionale anc he in re-

lazione alle previsioni del Codice di Corporate Governance per il differimento più lungo per membri del Consiglio di Amministrazione e dirigenti con responsabilità strategica (vengono quindi estese a tutto il Personale Più Rilevante).

A seguito dell’accertamento ispettivo di Banca d’Italia avviato a luglio 2024, l’Autorità di Vigilanza ha disposto che il Gruppo Banca Sistema, sino al riesame da parte della Banca d’Italia, anche sulla base dei riscontri che saranno forniti dalla Banca, s i astenga dal deliberare o porre in essere: i) la distribuzione di utili prodotti a partire dal corrente esercizio 2024 o di altri elementi del patrimonio; ii) la corresponsione della parte varia-

bile delle remunerazioni di competenza dell’esercizio 2024 e seguenti. Per il pagamento di cedole o dividendi su strumenti di capitale aggiuntivo di classe 1, andranno osservati i limiti sull’Ammontare Massimo Distribuibile previsti dalla normativa vigente sulle mi-

sure di conservazione del capitale.

Sono state regolarmente erogate le quote differite della componente variabile della re-

munerazione riferite a esercizi antecedenti il 2024 ed in particolare, successivamente alle positive deliberazioni della prossima Assemblea dei Soci che approva il bilancio , scadrà il vincolo sulle ultime azioni soggette a retention, come previsto dalle Politiche di remunerazione della Banca .

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 387 Pubblicità dei corrispettivi corrisposti alla società di revisione Si rimanda al corrispondente paragrafo della Relazione sulla gestione consolidata del Gruppo Banca Sistema che qui si intende integralmente riportato.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 388 PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE

Ai fini dell’informativa di settore richiesta dallo IFRS 8 si riporta il conto economico aggregato per le linee di attività.

Distribuzione per settori di attività al 31 dicembre 202 5

Il presente segment reporting identifica le seguenti divisioni:

▪ Divisione Factoring, che comprende l’area di business riferita all’origination di crediti pro -soluto e pro -solvendo factoring commerciali e fiscali e le Conto Economico (€ .000)Divisione

FactoringDivisione

RetailCorporate

CenterTotale

Gruppo

Margine di interesse riclassificato 110.223 (1.818) (65) 108.340 Commissioni nette 5.768 (622) 357 5.503 Dividendi e proventi simili 174 53 - 227 Risultato netto dell ’attività di negoziazione 23 7 30 Utile da cessione o riacquisto di attività /passività finanziarie12.806 4.916 - 17.721 Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico(73) - - (73) Margine di intermediazione 128.972 2.551 224 131.748 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (6.730) (848) 1 (7.576) Risultato netto della gestione finanziaria 122.242 1.704 226 124.171 Stato Patrimoniale (€ .000)Divisione

FactoringDivisione

RetailCorporate

CenterTotale

Gruppo

Cassa e disponibilità liquide 57.487 25.978 - 83.465 Attività finanziarie (HTS e HTCS ) 826.065 373.295 - 1.199.360 Crediti verso banche 13.105 5.928 - 19.033 Crediti verso clientela 1.846.146 642.738 - 2.488.884 crediti verso clientela - finanziamenti 1.811.694 627.169 - 2.438.863 crediti verso clientela - titoli di debito 34.452 15.569 - 50.020 Debiti verso banche - - 17.715 17.715 Debiti verso clientela 24.159 -3.589.754 3.613.913

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 389 attività di gestione e recupero di interessi di mora. Inoltre, la divisione in-

clude l’area di business riferita all’origination dei finanziamenti PMI con ga-

ranzie statali erogati a clienti factoring e l’attività di servizi di gestione e re-

cupero crediti pe r conto terzi;

▪ Divisione Finanziamenti retail , che comprende l’area di business riferita agli acquisti di portafogli CQS/CQP , ai finanziamenti di Cessione del Quinto ero-

gati tramite canale diretto e collocamento di prodotti di terzi ;

▪ Divisione Pegno, che comprende l’area di business riferita ai finanziamenti garantiti da pegno e all’attività di casa d’aste ;

▪ Divisione Corporate, che comprende le attività inerenti alla gestione delle ri-

sorse finanziare del Gruppo e dei costi/ricavi a supporto delle attività di busi-

ness. In particolare, il costo della raccolta gestita nel pool centrale di tesore-

ria viene allocat a tramite tasso interno di trasferimento (“TIT”) alle divisioni, mentre i ricavi rivenienti dalla gestione del portafoglio titoli e il risultato della gestione della liquidità (frutto dell’attività di asset e liability management) sono allocati interamente alle divisioni di business attraverso driver predefi-

niti. La divisione include inoltre i risultati della gestione in run -off dei finan-

ziamenti a PMI.

L’informativa secondaria per area geografica è stata omessa in quanto non rilevante essendo la clientela essenzialmente concentrata nel mercato domestico.

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 390 PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING

SEZIONE 1 - LOCATARIO

Informazioni qualitative

La Banca ha contratti che rientrano nel perimetro del principio contabile IFRS 16 ricon-

ducibili alle seguenti fattispecie:

1. Immobili ad uso strumentale e personale;

2. Automobili.

A fine esercizio , i contratti di leasing sono 42, di cui 6 relativi a leasing immobiliare per un valore di diritti d’uso complessivo pari a € 2,1 milioni e di cui 36 inerenti ad automo-

bili, per un valore di diritti d’uso complessivo pari ad € 0,6 milioni. I contratti di l easing immobiliare, che sono riconducili a canoni di affitto di immobili destinati ad uso stru-

mentale come uffici e a uso personale, hanno durate superiori ai 12 mesi e presentano tipicamente opzioni di rinnovo ed estinzione esercitabili dal locatore e dal locatario se-

condo le norme di legge.

I contratti riferiti ad altri leasing sono relativi a contratti di noleggio a lungo termine di automobili di norma ad uso esclusivo dei dipendenti cui è assegnata. Tali contratti hanno durata massima di 5 anni, con pagamenti di canoni mensili, senza opzion e di rinnovo e opzione di acquisto del bene.

Sono esclusi dall’applicazione del principio i contratti con durata inferiore ai 12 mesi o che abbiano un valore unitario a nuovo del bene oggetto di leasing di modesto valore, ovvero inferiore a €20 mila.

Informazioni quantitative

Nella seguente tabella si riporta in unità di euro una sintesi delle componenti di Stato Patrimoniale relative ai contratti di leasing; per ulteriori informazioni si rimanda a quanto esposto nella Parte B della Nota Integrativa:

(*) trattasi del valore del diritto d’uso al netto del fondo ammortamento Nella seguente tabella si riporta una sintesi delle componenti di Conto Economico rela-

tive ai contratti di leasing; per ulteriori informazioni si rimanda a quanto esposto nella Parte C della Nota Integrativa:

Tipologia contratto Diritto d ’uso (*)Debiti per leasing Canoni affitto immobili 6.402 6.502 Noleggio lungo termine automobili 856 880 Totale 7.257 7.383

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 391

Tipologia contratto Interessi PassiviRettifiche di valore nette su attività materiali Canoni affitto immobili 205 1.315 Noleggio lungo termine automobili 24 351 Totale 230 1.666

NOTA INTEGRATIVA DELL’IMPRESA

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 392 SEZIONE 2 - LOCATORE

Informazioni qualitative

Alla data di riferimento la Banca non effettua operazioni di leasing nel ruolo di locatore.

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 393

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO

Attestazione del bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81 -ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni 1. I sottoscritti Gianluca Garbi, Amministratore Delegato e Alexander Muz, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Banca Sistema S.p.A., at-

testano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154 bis, commi 3 e 4, del de-

creto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

▪ l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e ▪ l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la forma-

zione del bilancio d’esercizio, nel corso dell’anno 202 5.

2. Modello di riferimento La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 202 5 si è basata su un modello interno definito da Banca Sistema S.p.A. e sviluppato in coerenza con il framework elaborato dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (CoSO) e con il framework Control Objectives for IT and related tec hnology (CO-

BIT), che rappresentano gli standard di riferimento per il sistema di controllo in-

terno generalmente accetta ti a livello internazionale.

3. Si attesta, inoltre, che:

3.1 il bilancio d’esercizio:

a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili ricono-

sciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente.

3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente , unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui è esposto.

Milano, 06 marzo 202 6

Gianluca Garbi Alexander Muz

Amministratore Delegato

_________________________________ Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

______________________________

RELAZIONE del collegio sindacale

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 394 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE

RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE

GRUPPO BANCA SISTEMA RELAZIONI E BILANCI 202 5 396 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE

ADS/AMR/irm RC043882025AS0142

Banca Sistema S.p.A.

Relazione della società di revisione indipendente ai sensi t. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 31 dicembre 2025

Banca Sistema S.p.A. | Relazione della società di revisione indipendente Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 2 di 7 Relazione della società di revisione indipendente ai sensi t. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE)

n. 537/2014

Agli azionisti di Banca Sistema S.p.A.

Relazione sulla revisione contabile del bilancio

Giudizio

di Banca Sistema S.p.A. (la Banca), costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2025, dal conto economico, dal prospetto della redditività chiuso a tale data e dalla nota integrativa che include le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati.

patrimoniale e finanziaria della Banca al 31 dicembre 2025, del risultato economico e dei flussi di cassa per Standards Board e 9 del D.Lgs. 43 del D.Lgs. 136/15.

Elementi alla base del giudizio Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla Banca in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Richiamo di informativa

del capitolo

pubblica di acquisto e scambio volontaria totalitaria. In particolare, la Banca informa che in data 16 gennaio 2026 CF+ S.p.A. ha reso noto e pubblicato il documento di offerta e il prospetto informativo relativo S.p.A.. In data 27 febbraio 2026 si è concluso il periodo di offerta con adesioni totali che hanno raggiunto la quota del 70,732% del capitale sociale di Banca Sistema S.p.A., corrispondente al 69,047% dei relativi diritti di voto.

comunicato in data 6 febbraio 2026, la Banca segnala la sussistenza di potenziali oneri non ricorrenti, stimati esercizi successivi. La Banca segnala altresì che tali oneri non sono stati stanziati a bilancio, in costanza del che prescrive al Gruppo di non interessare il bilancio con voci di costo/debito connesse ad elementi derivanti da remunerazione variabile.

Il nostro giudizio non è espresso con rilievi in relazione a tale aspetto.

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 3 di 7 Aspetti chiave della revisione contabile Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, pertanto, su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

Aspetti chiave Procedure di revisione in risposta agli aspetti

chiave

CLASSIFICAZIONE E VALUTAZIONE DEI CREDITI VERSO

LA CLIENTELA PER FINANZIAMENTI ISCRITTI TRA LE

ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO

AMMORTIZZATO

Nota Integrativa: Parte A Politiche contabili (A.1 -

Parte generale, sezione 2 Principi generali di redazione); Parte A - Politiche contabili (A.2 - Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato); Parte B -

Informazioni sullo stato patrimoniale (Sezione 4 -

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato voce 40); Parte E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura (Sezione 1 Rischio di Credito).

I crediti verso la clientela, iscritti tra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato al 31 dicembre 2025, pari ad Euro 2.489 milioni includono finanziamenti per Euro 2.257 milioni, di cui crediti deteriorati pari ad Euro 348 milioni.

Nella Parte A - Politiche contabili, parte relativa alle principali voci di bilancio, Attività

Nota integrativa nel quale la Banca rimanda al corrispondente paragrafo della Nota integrativa del bilancio consolidato sono descritti i criteri adottati per la classificazione e valutazione dei suddetti crediti, in coerenza con i principi contabili applicabili , nonché le modalità di stima delle perdite attese e delle conseguenti rettifiche di valore in negli stage di riferimento. In particolare, per le esposizioni creditizie e rettifiche di valore da rilevare a Conto Economico è definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero.

Nella Parte A Politiche contabili, parte generale, sezione 2 Principi generali di redazione, della Nota integrativa la Banca illustra che la valutazione dei

sono state

svolte, tra le altre, le seguenti principali

procedure:

comprensione della normativa interna e dei processi posti in essere dalla Banca, in relazione alla classificazione, al monitoraggio della qualità creditizia nonché alla valutazione dei crediti verso la clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato;

informatico relativo agli applicativi informatici rilevanti ai fini della classificazione dei crediti verso la clientela;

procedure di quadratura e di riconciliazione tra i dati presenti nei sistemi gestionali e le informazioni riportate in bilancio;

procedure di analisi comparativa e andamentale dei crediti verso la clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato e dei relativi indici di copertura mediante confronto con i ;

analisi e comprensione, anche con il supporto di nostri specialisti, del modello di valutazione adottato dalla Banca ai fini della determinazione delle rettifiche di valore;

verifica, su base campionaria, della classificazione dei crediti verso clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato non deteriorati sulla base del quadro normativo di riferimento, delle disposizioni interne della Banca e dei principi contabili applicabili;

verifica, su base campionaria, della classificazione e della valutazione dei crediti verso clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato deteriorati sulla base del quadro normativo di riferimento, delle disposizioni interne della Banca e dei principi

contabili applicabili;

verifica della completezza e della conformità

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 4 di 7 complessa, caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività, nella quale gli amministratori della Banca utilizzano modelli di valutazione che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa indicatori di possibili perdite di valore, la valutazione delle eventuali garanzie e ei rischi connessi ai settori nei quali operano i clienti della Banca.

dei crediti verso la clientela per finanziamenti valutati al costo ammortizzato iscritti in bilancio e della complessità e soggettività del processo di stima delle perdite attese adottato dalla Banca abbiamo considerato che la classificazione e la valutazione dei crediti verso la clientela per finanziamenti iscritti tra le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

rappresentino

del bilan

Banca al 31 dicembre 2025.

quanto previsto dal Quadro normativo di riferimento e dai principi contabili applicabili.

RILEVAZIONE DEGLI INTERESSI DI MORA AI SENSI DEL

D.LGS. 9 OTTOBRE 2002, N. 231 SU CREDITI VERSO LA

CLIENTELA NON DETERIORATI ACQUISTATI A TITOLO

DEFINITIVO

Nota Integrativa: Parte A Politiche contabili (A.1 -

Parte generale, sezione 2 Principi generali di redazione); Parte A - Politiche contabili (A.2 - Parte relativa alle principali voci di bilancio Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato); Parte B -

Informazioni sullo stato patrimoniale (Sezione 4 -

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato voce 40); Parte C Informazioni sul conto economico (Sezione 1 Voci 10 e 20).

I crediti per interessi di mora e diritti di risarcimento iscritti nel bilancio al 31 dicembre 2025 risultano pari a circa Euro 81 milioni. Gli interessi di mora rilevati a 2025 ammontano ad Euro 53,1 milioni.

Nella Parte A - Politiche contabili, parte relativa alle principali voci di bilancio, Attività integrativa nel quale la Banca rimanda al corrispondente paragrafo della Nota integrativa del bilancio consolidato è descritto che , per alcuni crediti factoring afferenti alla Pubblica Amministrazione ed Enti sanitari, la Banca provvede a contabilizzare il totale credito includendo anche la stima degli interessi di mora.

Nella Parte A Politiche contabili, parte generale, sezione 2 Principi generali di redazione, della Nota

svolte, tra le altre, le seguenti principali

procedure:

comprensione della normativa interna e dei processi relativi alla stima degli interessi di mora su crediti non deteriorati acquistati a

titolo definitivo;

procedure di quadratura e di riconciliazione tra i dati presenti nei sistemi gestionali e le informazioni riportate in bilancio;

procedure di analisi comparativa ed analisi delle risultanze con le funzioni aziendali

coinvolte;

analisi e comprensione dei modelli utilizzati per la stima degli interessi di mora, anche con il supporto di nostri specialisti, nonché verifica della ragionevolezza delle principali assunzioni contenute negli stessi;

verifica della completezza e conformità dell'informativa fornita in bilancio rispetto a quanto previsto dal quadro normativo di riferimento e dai principi contabili applicabili.

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 5 di 7 integrativa la Banca illustra che la valutazione degli interessi di mora ai sensi del D.Lgs. 9 ottobre 2002, n.

231 su crediti non deteriorati acquistati a titolo definitivo la stima delle percentuali attese di recupero degli interessi di mora risulta essere caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettività . Per determinare tali percentuali vengono utilizzati modelli di valutazione sviluppati internamente che considerano elementi quantitativi e qualitativi.

degli interessi di mora iscritti in bilancio e dell alto grado di incertezza e soggettività del processo di stima adottato dalla Banca abbiamo considerato che la rilevazione degli interessi di mora ai sensi del d.lgs. 9 ottobre 2002, n. 231 su crediti verso la clientela non deteriorati acquistati a titolo definitivo rappresentino 2025.

VALUTAZIONE DELLA PARTECIPAZIONE NELLA

CONTROLLATA KRUSO KAPITAL S.P.A.

Nota Integrativa: Parte A - Politiche contabili (A.2 -

Parte relativa alle principali voci di bilancio Partecipazioni); Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale (Sezione 7 - Partecipazioni voce 70).

Nella voce attivo di stato patrimoniale del è iscritta una partecipazione nella controllata Kruso Kapital S.p.A.

pari ad Euro 27,8 milioni.

Nella Parte A - Politiche contabili, parte relativa alle principali voci di bilancio, della Nota integrativa sono descritti i criteri di valutazione. In particolare, se esistono evidenze che di una partecipazione possa aver subito una riduzione di valore , si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa tenendo conte del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà generare , incluso il valore di to e/o altri elementi valutativi.

dicembre 2025 una svalutazione pari ad Euro 1,4

milioni

della partecipazione in Kruso Kapital S.p.A. al valore di realizzo calcolato come media dei valori di mercato degli ultimi 3 mesi, connesso alla futura cessione di tali azioni a CF+, al fine di dare seguito a quanto offerta pubblica di acquisto e scambio volontaria totalitaria.

svolte, tra le altre, le seguenti principali

procedure:

comprensione del processo di impairment test posto in essere dalla Banca anche in considerazione della conclusione del pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria sulle azioni ordinarie di Banca

Sistema S.p.A.;

comprensione del modello di valutazione adottato dalla Banca ai fini dell'effettuazione dell'impairment test, corris pondente al valore di realizzo calcolato come media dei valori di mercato degli ultimi 3 mesi delle azioni della controllata Kruso Kapital S.p.A. connesso alla futura cessione di tali azioni a CF+ secondo e scambio volontaria totalitaria;

verifica della completezza e della conformità quanto previsto dal Quadro normativo di riferimento e dai principi contabili applicabili.

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 6 di 7 della partecipazione iscritta in bilancio e del processo di stima adottato dalla Banca abbiamo considerato che la valutazione della partecipazione nella controllata Kruso Kapital S.p.A. rappresenti un aspetto chiave

9 del D.Lgs. 38/05 43 del D.Lgs. 136/15 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Banca di continuare ad operare Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio Banca o per

Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di Banca.

complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio

abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi

non i

intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;

abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un

Banca;

abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;

siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 7 di 7 esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità della Banca funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione.

Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che la Banca cessi di operare come

sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di salvaguardia applicate.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

di Banca Sistema S.p.A. ha conferito in data 18 aprile 2019 e consolidato della Banca per gli esercizi dal 31 dicembre 2019 al 31 dicembre 2027.

par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Banca della revisione legale.

indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato per il

Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 Gli amministratori di Banca Sistema S.p.A.

Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF 31 dicembre 2025, da includere nella relazione finanziaria annuale.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un

31 dicembre 2025 è stato predisposto nel formato XHTML in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato .

Banca Sistema S.p.A. | 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014 Pag. 8 di 7Giudizi e dichiarazione 14, comma 2, lettere e), e-bis) ed e-ter), del D.Lgs. 39/10 e -bis, comma 4, del D.Lgs. 58/98.

Gli amministratori di Banca Sistema S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari di Banca Sistema S.p.A. al 31

dicembre 2025

legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di:

esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate -

esprimere un giudizio sulla conformità alle norme di legge della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98;

rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi nella relazione sulla gestione e in alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e le specifiche informazioni contenute nella relazione sul -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98 sono coerenti con il bilancio di Banca Sistema S.p.A. al 31 dicembre 2025.

Inoltre, a nostro giudizio, la relazione sulla gestione e le specifiche informazioni contenute nella relazione -bis, co. 4, del D.Lgs. 58/98 sono redatte in conformità alle norme di legge.

-ter), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla Milano, 31 marzo 2026 BDO Audit Services S.r.l.

Annarosa Disarlo

Socio

nen

FINANCIAL STATE-

MENTS AND REPORTS

AT 31 DECEMBER 2025

CONTENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 2

CONSOLIDATED

FINANCIAL

STATEMENTS

AT 31 DECEMBER 2025

CONTENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 3 CONTENTS

CONTENTS ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 3 DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025 ................................ ................................ ................................ .. 6 COMPOSITION OF THE PARENT'S MANAGEMENT BODIES ................................ ................................ ................. 7 COMPOSITION OF THE INTERNAL COMMITTEES ................................ ................................ ................................ ... 8 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 DECEMBER 2025 ................................ ................................ ................................ . 9 SIGNIFICANT EVENTS FROM 1 JANUARY TO 31 DECEMBER 2025 ................................ ................................ 12 THE MACROECONOMIC SCENARIO ................................ ................................ ................................ ........................... 16 FACTORING ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 18

SALARY - AND PENSION -BACKED LOANS AND QUINTOPUOI LOANS ................................ ........................... 23

COLLATERALISED LENDING AND KRUSO KAPITAL ................................ ................................ ............................. 26 FUNDING AND TREASURY ACTIVITIES ................................ ................................ ................................ .................... 30 COMPOSITION AND STRUCTURE OF THE GROUP ................................ ................................ ................................ 32 INCOME STATEMENT RESULTS ................................ ................................ ................................ ................................ ... 34 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AGGREGATES ................................ ................................ .. 44 CAPITAL ADEQUACY ................................ ................................ ................................ ................................ ........................ 54 CAPITAL AND SHARES ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 57 RISK MANAGEMENT AND SUPPORT CONTROL METHODS ................................ ................................ ................ 59 OTHER INFORMATION ................................ ................................ ................................ ................................ .................... 61 BUSINESS OUTLOOK AND MAIN RISKS AND UNCERTAINTIES ................................ ................................ ...... 65 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ................................ ................................ ................................ ...... 66 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................................ ................................ ..................... 67 INCOME STATEMENT ................................ ................................ ................................ ................................ ...................... 69 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ ........... 70 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 31/12/2025 ................................ ................................ ...................... 71 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 31/12/2024 ................................ ................................ ...................... 72 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD) ................................ ................................ .......................... 73 NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ................................ ................................ ...... 74

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 4 PART A - ACCOUNTING POLICIES ................................ ................................ ................................ ............................. 75

PART B - INFORMATION ON THE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................. 105

PART C - INFORMATION ON THE INCOME STATEMENT ................................ ................................ .................. 144 PART D – OTHER COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ ...... 163

PART E - INFORMATION CONCERNING RISKS AND RELATED HEDGING POLICIES ............................. 164

PART F - INFORMATION ON EQUITY ................................ ................................ ................................ ....................... 226 PART G - BUSINESS COMBINATIONS ................................ ................................ ................................ .................... 235 PART H - RELATED PARTY TRANSACTIONS ................................ ................................ ................................ ......... 236 PART I - SHARE -BASED PAYMENT PLANS ................................ ................................ ................................ ............. 240 PART L - SEGMENT REPORTING ................................ ................................ ................................ ............................... 242 PART M - LEASE DISCLOSURE ................................ ................................ ................................ ................................ .. 244

STATEMENTS ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ................................ ...................... 246

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ................................ ................................ ................................ .................. 248 SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS ................................ ................................ ................................ ................ 249 DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025 ................................ ................................ .............................. 250

INTRODUCTION TO THE DIRECTORS’ REPORT OF BANCA SISTEMA S.P.A. ................................ ............ 251

FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 DECEMBER 2025 ................................ ................................ ............................. 253 INCOME STATEMENT RESULTS ................................ ................................ ................................ ................................ . 256 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AGGREGATES ................................ ................................ 265 CAPITAL ADEQUACY ................................ ................................ ................................ ................................ ...................... 271 OTHER INFORMATION ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 272 PROPOSED ALLOCATION OF PROFIT FOR THE YEAR ................................ ................................ ........................ 274 SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS ................................ ................................ ................................ ................ 275 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................................ ................................ ................... 276 INCOME STATEMENT ................................ ................................ ................................ ................................ .................... 278 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ ......... 279 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT 31.12.2025 ................................ ................................ .............. 280 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT 31.12.2024 ................................ ................................ .............. 281 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD) ................................ ................................ ........................ 282 NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS ................................ ................................ ................ 283

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 5 PART B - INFORMATION ON THE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ................................ ................. 298 PART C - INFORMATION ON THE INCOME STATEMENT ................................ ................................ .................. 329 PART D – OTHER COMPREHENSIVE INCOME ................................ ................................ ................................ ...... 346

PART E - INFORMATION CONCERNING RISKS AND RELATED HEDGING POLICIES ............................. 348

PART F - INFORMATION ON BANK EQUITY ................................ ................................ ................................ .......... 382 PART G - BUSINESS COMBINATIONS ................................ ................................ ................................ .................... 393 PART H -RELATED PARTY TRANSACTIONS ................................ ................................ ................................ ........... 394 PART I - SHARE -BASED PAYMENT PLANS ................................ ................................ ................................ ............. 398 PART L - SEGMENT REPORTING ................................ ................................ ................................ ............................... 400 PART M - LEASE DISCLOSURE ................................ ................................ ................................ ................................ .. 402

STATEMENTS ON THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS ................................ ................................ .. 405

BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT ................................ ................................ ................................ 406 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ................................ ................................ ................................ .................. 408 This document in PDF format does not meet the obligations deriving from Directive 2004/109/EC (the “Transparency Directive”) and Delegated Regulation (EU) 2019/815 (the “ESEF Regulation” – European Single Electronic Format), for which a dedicated XHTML for mat has been prepared

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 6

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 7 COMPOSITION OF THE PARENT'S MANAGEMENT

BODIES

BOARD OF DIRECTORS

Chairperson Ms. Luitgard Spögler CEO and General Manager Mr. Gianluca Garbi

Directors Mr. Gianpaolo Alessandro Ms. Alessandra Grendele Mr. Daniele Pittatore Mr. Marco Cuniberti* Ms. Giuliana Grassia* Ms. Maria Gaia Soana* Mr. Andrea De Tomas*

BOARD OF STATUTORY AUDITORS

Chairperson Mr. Guido Paolucci Standing Auditors Ms. Lucia Abati Ms. Anna Maria Allievi Alternate Auditors Mr. Marco Armarolli Ms. Daniela D’Ignazio

INDEPENDENT AUDITORS

BDO Audit Services S.r.l. (*)

MANAGER IN CHARGE OF FINANCIAL REPORTING

Mr. Alexander Muz

(*) BDO Italia S.p.A. has transferred, with effect from 1 January 2026, a business unit to BDO Audit Services S.r.l. that includes, among other things, the legal auditing engagement with our company.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 8 COMPOSITION OF THE INTERNAL COMMITTEES

SUPERVISORY BODY

Chairperson Mr. Guido Paolucci Members Ms. Lucia Abati Ms. Annamaria Alievi

EXECUTIVE COMMITTEE

Chairperson Mr. Gianluca Garbi Members Mr. Gianpaolo Alessandro Ms. Alessandra Grendele

INTERNAL CONTROL, RISK MANAGEMENT AND SUSTAINABILITY COMMIT-

TEE Chairperson Mr. Marco Cuniberti Members Mr. Andrea De Tomas Mr. Daniele Pittatore Ms. Maria Gaia Soana

APPOINTMENTS COMMITTEE

Chairperson Ms. Maria Gaia Soana Members Mr. Marco Cuniberti Ms. Giuliana Grassia

REMUNERATION COMMITTEE

Chairperson Ms. Giuliana Grassia Members Mr. Andrea De Tomas Mr. Daniele Pittatore

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 9 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 DECEMBER 2025

The Banca Sistema Group comprises the Parent, Banca Sistema S.p.A., with registered office in Milan, the subsidiaries Kruso Kapital S.p.A., Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l., the Greek company Ready Pawn Single Member S.A. (hereinafter also referred to as ProntoPegno Greece) and the Portuguese company Pignus - Credito Economico Pop-

ular SA (hereinafter also referred to as CEP), wholly owned subsidiaries of Kruso Kapital S.p.A..

The scope of consolidation also includes the auction house Kruso Art (Art -Rite S.r.l.), wholly owned by Kruso Kapital and outside the Banking Group, the Spanish Joint Ven-

ture EBNSistema Finance S.L. and the following special purpose securitisation vehicles whose receivables are not subject to derecognition: Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l., Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l. and BS IVA SPV S.r.l. The parent, Banca Sistema S.p.A., is a company registered in Italy, at Largo Augusto 1/A, ang. via Verziere 13 - 20122 Milan.

The Parent directly carries out factoring activities and operates in the salary - and pen-

sion-backed loans segment through direct origination and through the sale and pur-

chase of receivables generated by other specialist operators, distributing its product through a network of single -company agents and specialised brokers located throughout Italy. Through its subsidiary Kruso Kapital S.p.A., the Group carries out collateralised lending activities in Italy through a network of branches, in Greece and Portugal through the subsidiaries ProntoPegno Greece and CEP, as well as auction house activities. The Group also provides factoring services in Spain through the joint venture EBNSistema Finance.

The Parent, Banca Sistema S.p.A., is listed on the Euronext STAR Milan segment of the Euronext Growth Milan market of Borsa Italiana and the subsidiary Kruso Kapital is listed in the Professional Segment of Euronext Growth Milan.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 10 KEY INDICATORS

31-Dec-25 31-Dec-24

The securities portfolio includes Financial assets measured at fair value through profit or loss, Financial assets measured at fair value through other comprehensive income

4,338,414

4,702,898

1,237,967

1,208,254

1,387,486

1,569,156

572,943

701,494

879,386

947,256

2,261,130

2,565,354

309,845

288,186Loans - Factoring -11.6%Statement of financial position data (€,000) Total Assets -7.8% Securities Portfolio 2.5% Funding - Current Accounts7.5%Loans - Salary-backed

loans-18.3%

Funding - Banks and

REPOs-7.2%

Funding - Term Deposits -11.9%

125,219 125,219

82,935 82,935

27,567 27,567

26,722 26,722

170,839 170,839

121,232 121,232

(33,603) (33,603)

(32,452) (32,452)

(47,539) (47,539)

(36,678) (36,678)

29,042 29,042

25,199 25,199

42,341 42,341

25,199 25,199Personnel expense 3.5%Total income 40.9%Income statement data (€,000) Net interest income adjusted 51.0% Net fee and commission income

(expense)3.2%

Profit for the year attributable to the owners of the Parent adjusted68.0%Other administrative expenses 29.6% Profit for the year attributable to the owners of the Parent15.3%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 11 and, as regards the HTC portfolio, only Italian government bonds. ABS securities amounting to €177.6 million are thus excluded.

Normalised data do not include the realisation effects of the public tender and exchange offer as subsequently described.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 12 SIGNIFICANT EVENTS FROM 1 JANUARY TO 31

DECEMBER 2025

On 16 January 2025, the European Court of Human Rights (the "Court") issued a ruling (the "Ruling") in the case initiated in 2023 by Ontier Italia law firm on behalf of the Bank. The case sought to have the Court recognize a violation of the European Conve n-

tion on Human Rights (the "Convention"). The alleged violations stemmed from the non-fulfilment by a financially distressed local authority (the "Local Authority") of its payment obligations, which had been confirmed by final court rulings issued long ago .

These obligations amounted to over € 61 million in principal, plus default interest (es-

timated at € 43.7 million as of 31 December 2024), legal costs, and moral damages.

Through the Ruling, the Court (among other things) explicitly declared that "the re-

spondent state must, within three months, adopt appropriate measures to ensure the execution of the still -pending domestic court rulings," and that the Ruling is final and not subject to appeal. The decision aligns with the Court’s established case law.

During the year, the Bank received new positive judgments and filed lawsuits with the Court similar to that closed by the judgments that found as original defaulting debtors entities belonging to the Public Administration (including other insolvent local a uthori-

ties, but not only). The draft Budget Bill for 2026 introduced (in its current version) a fund of € 2,200 million for 2026 "to offset the financial effects arising from national and European litigation". Also based on the statements made to the press by the competent Minister, European litigation also include those pending before the European Court of Human Rights.

On 19 November 2025, the Bank received from a municipality – the final addressee of a ruling issued by the European Court of Human Rights and in the meantime having emerged from financial distress – payment of € 103 million.

On 21 March 2025, the Board of Directors also approved the new Corporate Governance Project, one of the initiatives undertaken by the Bank at the request of the Supervisory Authority in connection with the findings of the inspection. The new Corporate Gove rn-

ance Project, which adds an Executive Committee to the corporate governance bodies, was approved by the Shareholders’ Meeting of 30 April 2025.

As previously announced on 7 February 2025, the same Shareholders’ Meeting has also resolved to accelerate the replacement of part of the members of the Board of Directors and the Board of Statutory Auditors, as requested by the Bank of Italy in relation t o the governance measures to be taken following the inspection. The Shareholders’ Meeting also resolved to adjust the remuneration of the Board of Directors to take into account the establishment of the Executive Committee. The Shareholders’ Meeting lastly ap-

proved the “Report on the remuneration policy and remuneration paid”, first and second sections, pursuant to Article 123 -ter of the Consolidated Law on Finance (TUF).

At the meeting of 21 March 2025, the Board of Directors approved the new classification of some credit exposures as defaulted, in accordance with the findings made in the inspection report issued on 20 December 2024. These findings have highlighted issues

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 13 in the rules and practices followed by the Bank to classify exposures, considered by the Supervisory Authority not fully compliant with the EBA Guidelines on the application of the definition of default.

To implement that decision, with effect from 31 March 2025, the Bank reclassified pru-

dentially the exposures concerned, thereby increasing past due exposures to a total of € 227 million compared to the value recorded at 31 December 2024, bringing the Group ’s past due total to € 333 million.

The increase mainly concerned the non -recourse factoring of exposures to public sector entities and, therefore, due to the type of underlying receivables, there continue to be no problems in terms of credit quality and likelihood of recovery. 86% of the Ba nk’s overdue receivables, net of those referred to the Kruso Kapital Group, are attributable to public sector counterparties.

Since the date of the new classification, the affected exposures have been subject to calendar provisioning.

Since 31 March 2025, in application of the provisions introduced by the new Regula-

tion (EU) no. 2024/1623 (CRR 3), the Group has carried out a prudential redetermina-

tion of the credit risk associated with collateralised loans. This adjustment was neces-

sary because, according to the interpretation given by the national Supervisory Au-

thority in its inspection report, a guarantee in gold, instead of in investment, is no longer considered admissible for the purposes of credit risk mitigation in the determi-

nation of RWAs. Essentially, collateralised loans are treated as if there were no under-

lying collateral, regardless of historical recovery rates, which are approximately 100%. The new CRR3 applies to the Bank while, for the subsidiary Kruso Kapital, it will be applied no earlier than 1 January 2026.

In response to a specific request from the Bank of Italy, the Board of Directors also approved an updated capital plan for the 2025 –2027 period. The outcomes of the plan confirm, in substance, the profit and capital ratio targets set out in the 2024 –2026 Business plan approved in May 2024. The capital plan also takes into account the ex-

pected synthetic (SRT) and traditional securitisation transactions and the recent rulings of the European Court of Human Rights. Further managerial initiatives, new securitis a-

tions, including SRT (significant risk transfer), issues of credit linked notes and new ECHR judgments are not fully counted for numerical purposes in the capital plan.

The Capital Plan was submitted to the Bank of Italy at the end of March 2025, along with a descriptive report detailing the key actions required by the Supervisory Authority to address the findings communicated on 20 December. The report also includes as-

sessments from the Board of Statutory Auditors and the control functions.

On 13 February 2025, the liquidation of Specialty Finance Trust Holdings Ltd was com-

pleted, and the company was deregistered from the UK Companies Register.

On 28 March 2025, the Directors Giovanni Puglisi (Deputy Chairperson), Daniele Bonvi-

cini, Maria Leddi and Francesca Granata and the Statutory Auditors Daniela Toscano

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 14 and Luigi Ruggiero resigned, in order to facilitate the implementation of the new corpo-

rate governance project and the acceleration of the replacement of part of the Board of Directors and the Board of Statutory Auditors, as requested by the Bank of Italy with the letter of 20 December 2024. The resignations were tendered with effect from the date of the Shareholders' Meeting convened to approve the Financial Statements of Banca Sistema S.p.A. at 31 December 2024, or from 30 April 2025, concurrently with the appointment of the new Directors and Statutory Auditors by the Shareholders’ Meet-

ing.

On the same date and in order to facilitate the implementation of the new corporate governance project and to ensure the necessary continuity of the supervisory body, the Chairperson of the Board of Statutory Auditors, Lucia Abati, resigned from the office of Chairperson (but not also of the Standing Auditor), thus referring the identification of a new Chairperson of the supervisory body to the resolutions of the Shareholders' Meet-

ing.

On 30 April 2025, the Shareholders' Meeting appointed four new directors to replace those who had resigned, in the persons of Gianpaolo Alessandro, Andrea De Tomas, Giuliana Grassia and Maria Gaia Soana. The newly appointed directors will remain in office until the expiry of those already in office, or until the date of approval of the financial statements at 31.12.2026.

On the same date, the Shareholders' Meeting also appointed the following two standing auditors, replacing those who had resigned and who will remain in office until the expiry of the one already in office, or until the date of approval of the financial sta tements at 31.12.2025: Anna Maria Allievi and Guido Paolucci. Mr. Guido Paolucci was also ap-

pointed Chairperson of the Board of Statutory Auditors.

Also on 30 April 2025, the Shareholders' Meeting approved the new governance project of the Bank, which, among other things, establishes the Executive Committee.

On 27 June 2025, the Board of Directors, in accordance with the provisions of the cor-

porate governance project and as already provided for in the Bank's Articles of Associ-

ation, appointed, with effect from 1 July 2025, the members of the Executive Committe e as follows: Gianluca Garbi (Chief Executive Officer), Gianpaolo Alessandro (Director and anti-money laundering representative), Alessandra Grendele (Director). The Chief Ex-

ecutive Officer becomes the chair of the Executive Committee, in application of Ar ticle 13.4 of the Articles of Association. The Executive Committee will remain in office until the expiry of the term of office of the Board of Directors scheduled with the approval of the financial statements at 31 December 2026.

On 12 September, the Bank was notified of the proposal regarding the outcome of the disciplinary proceedings initiated by the Bank of Italy following the inspection conducted in 2024. The proposal, which still needs to be approved by the competent bodies o f the Bank of Italy, envisages the imposition on Banca Sistema of a fine amounting to € 310,000. The Bank submitted, within the time limits set by the regulations governing the Bank of Italy's administrative sanctioning procedure, a further defense brief i n

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 15 relation to the proposed fine formulated by the Authority.

On 28 October, the Bank of Italy, notified Banca Sistema of the imposition of the afore-

mentioned fine. On 21 November, Banca Sistema arranged for payment of the amount due as a fine.

On 8 October 2025, a tax audit initiated on 16 April 2025 by the Italian Revenue Agency was completed with the notification of the Report of Findings (PVC) by the Regional Directorate of Lombardy – Large Taxpayers Office. Based on the contested findings, t he Bank decided to fully accept the Report of Findings by paying an estimated fine of € 90 thousand.

On 30 June 2025, Banca CF+ S.p.A. announced that it intended to launch a voluntary public tender offer on all the ordinary shares of Banca Sistema, without this having been solicited or agreed in advance with Banca Sistema itself.

With regard to the public tender offer, the independent directors, pursuant to Article 39-bis, paragraph 2, of the Consob Issuers' Regulations, have appointed Equita SIM S.p.A. as the independent expert tasked with assisting them in assessing the fairness of the consideration of the offer and preparing the reasoned opinion required by cur-

rent legislation

For further details and information relating to the public tender and exchange offer, please refer to the paragraph “SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTING DATE

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 16 THE MACROECONOMIC SCENARIO

2025 is marked by different economic trends in different countries. In the United States, thanks to consumption and investment linked to artificial intelligence (AI), the economy continued to expand, although there has been a deterioration in household con fidence and a weakening of the labour market, with a slowdown at the end of 2025 due to the temporary suspension of federal administrative activities (government shutdown). In China, domestic demand is weak but exports are recovering thanks to semiconducto rs and AI -related goods. An acceleration in world trade is observed despite trade tensions, with a strong redirection of flows from China towards Asia, Africa and Europe. According to OECD forecasts, global growth will show a slight decline in 2026 (2.9%).

In the Euro area, GDP recorded moderate growth (+0.3%) in the final quarters of 2025, with the French and Spanish economies proving very resilient, while the situation in Germany remains stagnant. Inflation is stabilising at around 2%. Due to uncertainty linked to developments in the global environment, households are very cautious in their spending, increasing their propensity to save. Manufacturing remains weak due to pres-

sure from Chinese competition. Household lending is increasing, especially for mort-

gages. As a result of all these factors, ECB projections nevertheless foresee GDP growth of 1.2% in 2026.

ITALY

In Italy, GDP growth is reported in the final quarters of 2025 (in the third quarter +0.1%) thanks to exports and investment. Bank of Italy forecasts are quite positive as GDP growth of 0.6% is expected in 2026. In the industrial sector, despite a decline recorded over the summer, a recovery is observed, with an expansion in pharmaceuti-

cal and electronic equipment production. In services too, there is broad -based growth, especially in business services and ICT, while there is a slight decline in residential construction. Non -residential construction remains stable. Business investment contin-

ues to rise, with strong use of incentives. In Italy too, as across the Euro area, house-

hold consumption growth is very limited, with a sharp increase in the propensity t o save (11.4%, one of the highest values since 2008). Property market transactions are increasing, with a high and stable current account surplus thanks to the improvement in the balance of non -energy goods and the reduction in the energy deficit. Employ-

ment has increased since autumn after a stable summer, thus contributing to a fall in unemployment to 5.8%, with moderate wage growth slightly above inflation. The lat-

ter stabilised in December 2025 at 1.2%, well below the European average. The cost of fundi ng for banks and interest rates on loans to businesses and households re-

mained broadly unchanged (businesses 3.6% and mortgages to households 3.3%).

Nevertheless, loans to businesses (+1.8%) and to households (+2.3%) increased.

In conclusion, Italy presents a mixed picture, with highly dynamic services and a robust labour market but manufacturing under pressure and very moderate GDP growth. The Italian economy is holding up overall thanks to services and investments but remains

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 17 exposed to external risks (global trade, Asian competition, volatility in the technology sector).

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 18 FACTORING

The Italian factoring market Statistics from Assifact, the Italian association of factoring providers, indicate moder-

ate growth in the factoring market in 2025. In fact, the factoring market recorded turnover of around € 289.1 billion last year, up 3.83% year on year net of purchases of tax receivables arising from construction bonuses.

Without recourse factoring is by far the most common form of factoring used by the market, accounting for approximately 83% of total turnover versus 17% for with re-

course factoring transactions. In terms of amounts outstanding, these percentages are largel y unchanged (79% without recourse versus 21% with recourse), thereby confirming that the assigning customers prefer completing assignments by hedging the risk associated with the assigned debtors.

Amounts outstanding at 31 December 2025, equal to € 71.3 billion, recorded growth of 0.99% compared to the previous year. Advances and fees paid came to around € 59.8 billion, up by about 1.02% on an annual basis.

BANCA SISTEMA AND FACTORING ACTIVITIES

Banca Sistema was one of the pioneering banks in the factoring of receivables from the Public Administration, initially focused on the purchase of trade receivables from sup-

pliers in the public health sector, and subsequently and gradually extended to othe r areas of the “receivables from public administrations” sector, to tax receivables and to receivables from the entertainment sector. Since its establishment, the Bank has been able to grow in the original factoring business with a prudent risk management, and to support businesses (from large multinationals to small and medium -sized enterprises) through the provision of financial and collection services, thus contributing to the busi-

nesses’ growth and consolidation. Since December 2020, Banca Sistema has a lso been operating in Spain - where the company EBNSISTEMA Finance is located, owned by Banca Sistema together with the Spanish banking partner EBN Banco - mainly in the factoring segment for receivables from the Public Administration, specialising in the purchase of receivables mainly from entities in the public health sector.

The Bank also offers SACE - and MCC -guaranteed loans exclusively to its factoring (for a total of outstanding loans to 82 customers equal to € 194 million) and has purchased tax credits from the “Superbonus” both for compensation purposes within the limits of its tax capacity and, from the last quarter of 2023, for trading purposes.

The Bank, as Arranger and Senior Underwriter, coordinated and structured two innova-

tive securitisations involving receivables originating from professional football clubs both at Italian and international level. The platform provides for the purchase, on a continuous and rotating basis, of over € 1.5 billion in receivables deriving from football player transfers (national and international), audiovisual rights and compensatory con-

tributions recognised to clubs in the event of relegation. The purchase of suc h loans on

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 19 a revolving basis will allow for a dynamic and efficient management of assets. This securitisation, and the subsequent ones currently being finalised, are part of Banca Sistema's strategy to expand its business model into non -traditional asset classes and represent an example of the 'originate to share' model of the Group's 2024 -26 strategic plan and of the capital plan submitted to the Supervisory Authority, which on this oc-

casion has also been realised thanks to a strategic partnership with international inves-

tors specialising in the sports and entertainment sector who are subscribers to the junior tranche. With these transactions, the first in a series, a high level of profitability is maintained with a low absorption of RWA. This operating model fully le verages the orig-

ination capabilities and improves profitability efficiency in relation to capital absorbed.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 20 The following table shows the factoring volumes by product type:

Volumes were generated through both its own internal commercial network and other intermediaries with which the Group has entered into distribution agreements. The re-

duction in factoring turnover is mainly attributable to lower volumes originated with healthcare companies. To the turnover figure shown above must be added the volumes generated by the Bank’s sales network as originator of the securitisation vehicles for which the Bank holds the senior tranches, relating to ‘superbonus’ and ‘entertainment’ loans, equal to € 186.1 million and € 152.5 million respectively.

The figure also includes volumes originated on the Spanish market, equal to € 594 million (€ 221 million in 2024).

Factoring has proven to be the ideal tool both for small and medium -sized enterprises to finance their working capital and thus trade receivables, and for large companies, such as multinationals, to improve their net financial position, mitigate country ri sk and receive solid support in servicing and collection activities.

Loans at 31 December 2025 (management figures) amounted to € 1,363 million com-

pared to € 1,733 million at 31 December 2024.

Product (millions of Euro) 2025 2024 € Change % Change Factoring receivables 4,531 4,845 (314) -6.5% Trade receivables 4,089 4,510 (420) -9.3% of which, without recourse 2,949 3,497 (548) -15.7% of which, with recourse 1,140 1,012 128 12.6% Tax receivables 442 336 106 31.7% of which, without recourse 442 336 106 31.7% of which, with recourse - - - n.a.

Superbonus tax credits 43 416 (373) -89.7% of which, for trading purposes 43 416 (373) -89.7% Total 4,574 5,261 (687) -13.1%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 21

The following chart shows the ratio of debtors to the total exposure in the loans and receivables portfolio. The exposure to private debtors, increased significantly compared to the previous year, as required by the strategic development lines of the 2024 -2026 business plan.

Volumes related to the management of third -party portfolios amounted to € 605 million (an increase compared to the € 546 million recognised in the previous year).

Since 2024, the Bank has continued to operate in the servicing of some limited debt transactions and structured finance of third parties, that has included credit

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 22 securitisation transactions and assistance to corporate customers in the issuance of bonds, liaising with several counterparties and institutional investors.

In two securitisation transactions related to super -bonus loans, the Bank also plays the role of senior investor and co -arranger, strengthening its position in the market.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 23 SALARY - AND PENSION -BACKED LOANS AND

QUINTOPUOI LOANS

Assofin data also show significant growth in volumes in the consumer credit market in the final quarter of the year, particularly for salary - and pension -backed loans, in line with the trend already seen in the previous quarters of the year. At the end of 2025, the sector grew overall by 7.9%, driven by salary - and pension -backed loans, which recorded cumulative growth of 12.6% compared to 2024 and by Personal Loans (+9.3%).

The mortgage sector slowed its growth compared to the first part of the year, when growth had been stronger, also driven by the high number of refinancing transactions occurring in conjunction with the repositioning of benchmark rates. Overall consolidated growth reported at the end of 2025 amounted to 22.9%.

In this context, the division closed the final quarter of 2025 with performance in line with the previous quarter and ended the year with € 139 million in volumes financed, down 29% compared to last year. This result essentially conditioned by the selectiv e approach adopted by the Bank regarding volumes in order to preserve a proper level of profitability. This approach entailed renouncing part of the activity with credit interme-

diaries, which are more exposed to price competition, in favour of consolidatin g the single -company agents channel.

With regard to other products, the Retail Division worked to expand and consolidate distribution agreements for third -party products, increasing its distribution capacity and disbursing personal loans of around € 18 million (+81% compared to 2024), mortgag e loans of around € 2.5 million (+28% compared to 2024) and launching distribution in the leasing segment.

Outstanding capital decreased compared to the value reported last quarter, with € 573 million at 31 December 2025, in line with the attrition of the without recourse portfolio acquired in previous years, accelerated by the sale in 2025 of certain loans and receiv-

ables portfolios for a total amount of around € 60 million. At year end, the portfolio component relating to receivables that was originated after 1 January 2023 (and there-

fore optimised in terms of margins) stood at 53% of the total.

On 25 June, the Bank of Italy issued a clearance notice regarding the application sub-

mitted for the implementation of the SRT transaction through synthetic securitisation of the Salary -and pension -backed loan portfolio. The transaction will therefore optim ise the capital absorption of the loans and receivables portfolio and the allocation of capital in line with the targets set out in the bank's capital plan.

The following table shows volumes per channel:

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 24

Below is an overview of the changes in the outstanding balance reported in the financial statements, broken down into “direct” and “indirect” components. The direct component refers to contracts originated directly through our network, while the indirect c omponent concerns the purchase of portfolios from third -party intermediaries. In these cases, ex-

cept for one acquired portfolio with an outstanding balance of € 23 million as of the reporting date, the Bank has not taken over the financing contracts with i ndividual cus-

tomers but has only acquired the credit.

2025 2024 € Change % Change No. of applications (#) 7,123 9,349 (2,226) -23.8% of which originated 7,123 9,262 (2,139) -23.1% Volumes disbursed (millions of Euro) 138 188 (50) -26.6% of which originated 138 186 (48) -25.8%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 25 CQ Loans are split between private -sector employees (18%), pensioners (48%) and public -sector employees (34%). Therefore, over 80% of the volumes refer to pensioners and employees of Public Administration, which remains the Bank's main debtor.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 26 COLLATERALISED LENDING AND KRUSO KAPITAL

At 31 December 2025, Kruso Kapital held approximately 93.4 thousand policies (collat-

eralised loans), amounting to total loans of € 154.9 million. This figure reflects a 7.7% yoy increase (€ 143.8 million).

The following chart shows the performance of outstanding loans:1

1 2025 lending net of PPA consolidation entry (€ 0.2 million).

31.12.24 also includes the consolidation of CEP in the 18% yoy increase.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 27 The assets in the balance sheet, which increased by 5.1%, consist mainly of loans and receivables with customers related to the collateralised lending business (loans and re-

ceivables with customers) and goodwill for a total of € 40.1 million. Following the con-

clusion of the process of final allocation of the price ("PPA") for the acquisition of CEP in June 2025, goodwill decreased compared to 31.12.2024. Other intangible assets also changed compared to December 2024 due in part to the premium due for the ac quisition of a portfolio of loans in Italy, part of the company's ordinary operations (€ 1.2 million, against a loans and receivables portfolio of € 8.9 million) and the registration of the CEP trademark (€ 0.4 million, net of amortisation for the period), arising from the allocation process described above.

The consolidated Statement of financial position of Kruso Kapital Group at 31 December 2025 is provided below.

Assets (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Cash and cash equivalents 8,463 9,016 (553) -6.1% Financial assets measured at amortised cost 155,161 143,879 11,282 7.8% a) loans and receivables with banks 103 34 69 >100% b1) loans and receivables with customers - loans 155,058 143,845 11,213 7.8% Property and equipment 4,215 4,612 (397) -8.6% Intangible assets 43,416 43,264 152 0.4% of which: goodwill 40,070 41,155 (1,085) -2.6% Tax assets 618 404 214 53.0% Other assets 3,129 3,309 (180) -5.4% Total assets 215,002 204,484 10,518 5.1% Liabilities and equity (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Financial liabilities measured at amortised cost 134,688 141,830 (7,142) -5.0% Financial liabilities designated at fair value 6,726 - 6,726 n.a.

Tax liabilities 5,602 3,998 1,604 40.1% Other liabilities 8,079 7,354 725 9.9% Post-employment benefits 848 872 (24) -2.8% Provisions for risks and charges 805 971 (166) -17.1% Share capital 24,610 24,610 - 0.0% Reserves 24,882 20,383 4,499 22.1% Valuation reserves (14) (34) 20 -58.8% Profit (loss) for the period 8,776 4,500 4,276 95.0% Total liabilities and equity 215,002 204,484 10,518 5.1%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 28 The “financial liabilities measured at amortised cost” include the auction buyer’s pre-

mium of € 9.1 million. For 5 years, this amount is reported in the financial statements as due to customers, and becomes a contingent asset if not collected. Financial li abilities also include amounts due to banks (around 60% from Banca Sistema credit lines, pro-

gressively down). The item Financial liabilities designated at fair value through profit or loss refers exclusively to the issuances (starting from April 2025) of C redit Linked Notes, the reference underlying of which is given by a part of the portfolio of pledged receiva-

bles in Italy guaranteed by gold.

At 31.12.25, Equity amounted to € 58 million.

The consolidated income statement of Kruso Kapital Group at 31 December 2025 is provided below.

Total income, amounting to € 35.8 million, increased due to:

• The yoy increase in net interest income (€ 14.2 million, +36.2% yoy), which is im-

pacted by higher interest income (+23.8%), essentially linked to higher loans (in Italy) and higher margins, which more than compensated the negative impact of the premium por tion (€ 0.5 million) of the portfolio purchased in January 2025 and the negative impact of the PPA (€ 0.9 million), both recognised as a decrease in interest income, and higher interest expense. The contribution of CEP, amounting to € 4.6 million, is also significant;

Income statement (€,000) 2025 2024 € Change % Change Total income 35,783 24,698 11,085 44.9% Net impairment losses on loans and receivables (141) (89) (52) 58.4% Net financial income (expense) 35,642 24,609 11,033 44.8% Personnel expense (9,531) (8,562) (969) 11.3% Other administrative expenses (9,934) (7,595) (2,339) 30.8% Net impairment losses on property and equipment/intangible assets(2,773) (1,796) (977) 54.4% Net provisions to the fund for risks and charges (150) - (149) n.a.

Other operating income (expense) 475 928 (453) -48.8% Operating costs (21,913) (17,025) (4,888) 28.7% Gains (losses) on equity investments 190 - 190 n.a.

Pre-tax profit from continuing operations 13,919 7,584 6,335 83.5% Income taxes for the period (5,143) (3,084) (2,059) 66.8% Profit (loss) for the period of Kruso Kapital Group 8,776 4,500 4,276 95.0%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 29 • the contribution of higher net fee and commission income (€ 21.6 million, +51.2% YoY) driven by higher uses, the consolidation of CEP and, to a significant extent, increased contributions from loan auctions equal to 66 (56 at 31 December 2024).

Credit adjustments, slightly unchanged YoY, from the first quarter of 2025 were driven by the new credit policies (for KK in Italy and CEP) which, in addition to the different classification of receivables, introduced new collective hedging percentages.

Operating costs of € 22.2 million were 30.4% higher due to:

• Higher personnel expenses mainly related to the consolidation of CEP. The num-

ber of resources is 143 as at 31/12/25 vs 144 as at 31/12/24;

• Higher other administrative expenses mainly due to the consolidation of CEP (€0.9 million), extraordinary consultancy expenses (€0.5 million, of which €0.1 million related to the structuring of Credit Linked Notes), IT expenses (€0.3 mil-

lion) and other ope rating expenses;

• The change in value adjustments on property and equipment/intangible assets is mainly attributable to the premium portion (€ 0.6 million) of the portfolio pur-

chased in January 2025 and to the CEP subsidiary;

• Provisions to the provision for risks and charges are due to legal disputes (€ 0.2

million);

• The change in Other operating income (expense) is mainly attributable to lower income from expense recoveries.

The item Income from equity investments is due to the release of part of the debt relating to the portion of the deferred price (earn out) as per the contract for the acqui-

sition of Art -Rite, following an agreement with the previous shareholders of the com-

pany.

Net income of € 8.8 million increased YoY due to the result of ordinary operations and the contribution from the item described above, which more than offset the negative effect of the release of the PPA (€ -0.7 million after tax).

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 30 FUNDING AND TREASURY ACTIVITIES

A treasury portfolio has been established to support the Bank’s liquidity commitments al-

most exclusively through investment in Italian government bonds.

The balance at 31 December 2025 was equal to a nominal € 1,204 million compared to € 1,178 million at 31 December 2024.

At 31 December 2025, the nominal amount of securities in the HTCS portfolio amounted to € 1,154 million (€ 1,117 million reported at 31 December 2024) with a duration of 16.3 months (15.2 months at 31 December 2024) and a positive mark -to-market of € 6.5 m illion.

At 31 December 2025, the HTC portfolio amounted to € 50 million, with a duration of 26.2 months (compared to € 61 million at 31 December 2024 with a duration of 31 months).

FUNDING

At 31 December 2025, wholesale funding was about 31% of total funding (against 30% at 31 December 2024).

Securitisations with salary - and pension -backed loans as collateral also completed with a partly -paid securities structure continue to allow Banca Sistema to efficiently refinance its CQS/CQP portfolio and to continue to grow its salary - and pension -backed loan business, whose funding structure is optimised by the securitisations.

Funding from private customer deposits stands at € 2.15 billion with a duration of approxi-

mately 17 months (compared to € 2.44 billion with a duration of 17 months at 31 December 2024); the above -mentioned amount also includes total term deposits of € 1,77 7 million (obtained with the help of partner platforms) held with foreign entities (accounting for 82% of total deposit funding).

As at 31 December 2025, the stock of customer deposits amounted to € 2.49 billion, 87% of which from term deposits and the remaining 13% from current accounts.

Retail funding accounts for 92% of the total of the customer deposits and is composed of the account SI Conto! Corrente and the product SI Conto! Deposito.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 31 The breakdown of funding by term is shown below.

The average residual life is 17 months.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 32 COMPOSITION AND STRUCTURE OF THE GROUP

Organisational chart

The Bank’s organisational structure - based on the divisional organisational model which assigns specific powers and autonomy in terms of lending, sales and operations to each of the Factoring and Retail Financing businesses – has undergone some changes fo llow-

ing the implementation of a comprehensive plan to strengthen the internal control sys-

tem in terms of both quality and quantity, which involved hiring additional human re-

sources, providing new IT and process automation tools, more intensive coordination between the Control Functions and between these and the Corporate Bodies, and the transfer of the organisational reporting of the Risk Department directly to the Board of Directors. In addition, in order to strengthen and accelerate the coordination of th e Corporate Centre organisational structures, the implementation of corporate strategies in the various business areas, the Bank’s digital transformation also as part of the adop-

tion of new artificial intelligence technologies, and the control of the cost structure of the operating machine and the achievement of a better cost -to-income ratio, the Group Coordination Department was established and the position of Deputy General Manager of the Bank was introduced.

The organisational chart in force since 1 July 2025 is as follows:

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 33 HUMAN RESOURCES

As at 31 December 2025, the Group had a staff of 358, broken down by contract cate-

gory as follows:

As at 31 December 2025, 55 people at group level were selected and hired to strengthen the control functions, to grow the business and to cover turn over, mainly with perma-

nent contracts, and maternity replacements or other long absences with fixed -term contracts. Voluntary turn over (voluntary resignations by employees with permanent contracts) decreased by 1% during the year compared to the figures for the two previ-

ous financial years, returning to its historical average levels.

In terms of skills development, after identifying professional and technical training needs related to the Group’s legal and regulatory issues, at 31 December 2025, the Bank delivered training initiatives run by external and internal trainers, with particu lar reference to technical training, professional training, soft skills and language training, for a total of approximately 150 days overall. Particular attention was paid to activities relating to cybersecurity, anti -money laundering and change management .

The average age of Group employees is 46.7 for men and 43.4 for women. The break-

down by gender is essentially balanced, with men accounting for 55.4% and women for 44.6% of the total.

In order to assess the Bank’s compliance with the provisions of the new EU Pay Trans-

parency Directive ("EU Directive 2023/970") applicable from the next financial year and to set any adjustments, the Human Capital Department, with the support of qualified external consultants, carried out a series of analyses of the company situation on the matter. The analyses will continue in 2026 in order to align the relevant processes with the requirements of the Directive.

FTES Banca Sistema Kruso KapitalProntoPegno

GreecePignus

CEPArt-RiteTotal

2025Total

2024

Senior managers 26 3 0 0 1 30 28 Middle managers (QD3 and QD4) 52 15 0 0 - 67 66 Middle managers (QD1 and QD2) 51 18 0 0 - 69 59 Other personnel 93 51 3 43 9 199 205 Total 222 87 3 43 10 365 358

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 34 INCOME STATEMENT RESULTS

(1) The net trading income from Superbonus was reclassified from the item Trading income and restated in a separate item to supplement Net interest income.

The 2025 financial year, without taking into account the effects arising from CF+’s public tender and exchange offer described below, closed with profit of € 42.3 million, representing the best result achieved by the Group since its establishment.

The effects mentioned above, as illustrated in the section “SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTING DATE” to which reference is made, relate to the recognition of an im-

pairment loss of € 13.3 million on the goodwill of KK. It should be noted that, in accord-

ance with the Bank of Italy’s guidance and in light of the prohibition in force since 20 December 2024, which requires the Group not to include in its financial statements any cost or liability items relating to variable remuneration, no provisions have be en made for personnel costs, the Chief Executive Officer and members of the Board of Directors arising from obligations linked to a Change of Control. Such charges, quantifiable as Income statement (€,000) 2025 2024 € Change % Change Net interest income 96,751 50,081 46,670 93.2% Net trading income from Superbonus (1) 28,468 32,854 (4,386) -13.3% Net interest income adjusted 125,219 82,935 42,284 51.0% Net fee and commission income (expense) 27,567 26,722 845 3.2% Dividends and similar income 227 227 - 0.0% Net trading income (expense) 29 1,370 (1,341) -97.9% Net hedging result 68 (5) 73 <100% Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities 17,722 9,983 7,739 77.5% Net result from financial liabilities measured at fair value 7 - 7 n.a.

Total income 170,839 121,232 49,607 40.9% Net impairment losses on loans and receivables (10,298) (1,132) (9,166) >100% Gains/losses from contract amendments without derecognition 1 (102) 103 <100% Net financial income (expense) 160,542 119,998 40,544 33.8% Personnel expense (33,603) (32,452) (1,151) 3.5% Other administrative expenses (47,539) (36,678) (10,861) 29.6% Net accruals to provisions for risks and charges (7,463) (3,425) (4,038) >100% Net impairment losses on property and equipment/intangible assets (4,492) (3,301) (1,191) 36.1% Other operating income (expense) 1,473 (2,235) 3,708 <100% Operating costs (91,624) (78,091) (13,533) 17.3% Gains (losses) on equity investments 190 (11) 201 <100% Impairment goodwill (13,299) -(13,299) n.a.

Pre-tax profit from continuing operations 55,809 41,896 13,913 33.2% Income taxes for the period (24,186) (15,374) (8,812) 57.3% Post-tax profit for the year 31,623 26,522 5,101 19.2% Profit for the year 31,623 26,522 5,101 19.2% Profit (loss) attributable to non-controlling interests (2,581) (1,323) (1,258) 95.1% Profit for the year attributable to the owners of the parent adjusted29,042 25,199 3,843 15.3% Impacts from PT&EO success 13,299 - 13,299 n.a.

Profit for the year attributable to the owners of the parent 42,341 25,199 17,142 68.0%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 35 possible future outlays amounting to € 7.3 million (before tax), could partly or entirely pertain to subsequent financial years, depending on the decisions to be taken by the Supervisory Body.

The financial year result benefited significantly from the collection, in the fourth quarter, of a € 103 million position against a Municipality, as the final beneficiary of a judgment handed down by the European Court of Human Rights (ECHR), which in the meantime had exited the insolvency procedure.

The collection led to the recognition of gross default interest totalling € 40.9 million, of which € 6.9 million had already been recognised in the first quarter of 2025.

The completion of the collection provided further evidence of the concrete effectiveness of the state guarantee envisaged for this type of litigation and debtors which, in this case, enabled the debtor Municipality to reach a settlement of the position, re lying on the ad hoc allocation provided for by the decree linked to the 2026 Budget Law as well as its subsequent incorporation into the same Law which established a specific expendi-

ture budget line in an amount exceeding € 2 billion intended to cover the payment of similar rulings.

During 2025, default interest was recognised for an amount of € 6.3 million relating to positions subject to rulings by the ECHR.

In addition, at the reference date, the Bank has € 61 million of decrees currently outside the legal scope and therefore not supported by budget allocations, of which € 42 million relates to enforceable decrees that meet the requirements to start proceedin gs before the ECHR but for which this process has not yet been formally initiated and which will be allocated in the budget over the coming financial years in accordance with the as-

sumptions of the current accounting policy.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 36

Net interest income recorded a solid growth compared to the previous year, despite the progressive decline in market interest rates. This performance reflects the maintenance of high levels of interest income, supported by employment spreads that are still large compared to the cost of funding (which started a downward trend), given a slight con-

traction in the average volumes employed.

The total contribution of the Factoring Division, which includes both revenues from tra-

ditional factoring transactions and those deriving from SME loans guaranteed by the State, reached € 137.6 million, accounting for approximately 79% of the interest inco me generated by the total loans and receivables portfolio. The following are added to this income: (i) the commission component associated with the factoring business; (ii) the revenues from the sale of some receivables due from private debtors; and (iii) the in-

come realised on the purchase and subsequent realisation of Superbonus tax receiva-

bles held for trading purposes.

The component owed for late payments pursuant to Legislative Decree 231/02 (con-

sisting of default interest and compensation) legally enforced at 31 December 2025 amounted to € 53.1 million (€ 31.4 million in 2024):

Net interest income (€,000) 2025 2024 € Change % Change Interest and similar income Loans and receivables portfolios 173,970 162,576 11,394 7.0% Factoring 123,953 109,905 14,048 12.8%

CQ 17,874 18,049 (175) -1.0%

Collateralised lending 18,513 14,929 3,584 24.0% Government-backed loans to SMEs 13,630 19,693 (6,063) -30.8% Securities portfolio 29,577 22,672 6,905 30.5% ABS securities 3,889 879 3,010 >100% Other 2,977 10,128 (7,151) -70.6% Total interest income 210,413 196,255 14,158 7.2% Interest and similar expense Due to banks (1,414) (15,392) 13,978 -90.8% Due to customers (88,171) (105,929) 17,758 -16.8% Repos (18,064) (18,002) (62) 0.3% Securities issued (6,013) (6,851) 838 -12.2% Total interest expense (113,662) (146,174) 32,512 -22.2% Net interest income 96,751 50,081 46,670 93.2% Net trading income from Superbonus 28,468 32,854 (4,386) -13.3% Net interest income adjusted 125,219 82,935 42,284 51.0%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 37 ▪ of which € 4.3 million resulting from the current recovery estimates (€ 11.1 million in 2024);

▪ of which € 0.5 million resulting from the updated recovery estimates and ex-

pected collection times (€ 5.5 million in 2024);

▪ of which € 48.3 million (€ 13.4 million in 2024) coming from the difference between the amount collected during the period, equal to € 55.6 million (€ 21.4 million in 2024), and that recognised on an accruals basis in previous

years;

▪ of which € 0.05 million resulting from the current estimates for the recovery of the € 40 component of the compensation claims pursuant to Article 6 of Legislative Decree No. 231/02 (€ 1.4 million in 2024).

Starting from the first quarter of 2025, following the update of the policy relating to the accounting of default interest for Public Administration debtors in situations of financial distress or probable default, default interest was recorded for an amoun t of € 6.3 million at 31 December relating to positions subject to judgments by the ECHR that found the Italian State liable for the debt in cases where the debtor is in default. In the draft 2026 budget law currently being debated in Parliament, the State has allocated funds for the payment of these debts. The reduction in the contribution due for late payments pur-

suant to Legislative Decree 231/02 (consisting of default interest and compensation) compared to the same period in 2024 was also due to an extr aordinary transfer of decrees relating to past due debtors, which led to a loss of € 2.1 million, and by a decrease in the stock, influenced by contractual resolutions of receivables within the legal scope.

The amount of the stock of interest pursuant to Legislative Decree 231/02 accrued at 31 December 2025, relevant for the allocation model, was € 131 million (€ 149 million at the end of 2024), which becomes € 192 million when including default interest rela ted to positions with troubled local authorities, a component for which default interest is not allocated in the financial statements, except in the case positions subject to ECHR judg-

ments as stated above, whereas the loans and receivables recognised in t he financial statements amount to € 81 million. Therefore, the amount of interest pursuant to Leg-

islative Decree No. 231/02 accrued and not yet recognised in the income statement is € 111 million. In addition, there is further default interest related to e ntities such as consortia or quasi -public companies excluded from the scope of the allocation model.

The contribution of interest on the salary -/pension -backed loans is down slightly on the previous year at € 17.9 million as a result of higher disposals than in the previous year.

The sustained growth of the Collateralised Lending Division was confirmed: its contri-

bution to interest income amounted to € 18.6 million, compared to € 14.9 million in the previous year. The item includes a one -off effect of approximately € 895 thousand ( € 570 thousand already recognised at 30 June 2025) relating to the negative reversal of

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 38 the fair value adjustments allocated to loans and receivables with customers, upon completion of the purchase price allocation process for the company CEP.

The positive contribution of the interest component from the government -backed loans to SMEs is confirmed, albeit down compared to a lower outstanding and a decrease in the yield indexed at a variable rate.

The contribution of the securities portfolio increased compared to 31 December 2024 thanks to an increase in the average stock of the existing portfolio and a higher average portfolio return.

The interest component from ABS securities is attributable to the yields on the senior securities in which the Bank is also the originator.

“Other interest income” decreased due to a lower use in overnight deposits with the ECB whose remuneration rate decreased.

The decrease in interest expense is due to the lower outstanding debt and decrease in market rates. 2024 included interest paid on TLTRO III, which was fully repaid in that financial year.

The Superbonus trading income of € 28.5 million is generated from the trading of these loans and the change of these loans at fair value, decreasing due to the dismantling of tax annuities.

Net fee and commission income (expense), amounting to € 27.6 million, is in line with the previous year, due to the decrease in fees and commissions from factoring Net fee and commission income (€,000) 2025 2024 € Change % Change Fee and commission income Factoring activities 10,005 18,749 (8,744) -46.6% Fee and commission income - off-premises CQ 6,650 9,883 (3,233) -32.7% Collateralised loans (fee and commission income) 21,376 14,055 7,321 52.1% Collection activities 1,221 1,145 76 6.6% Servicer of securitization 4,080 1,807 2,273 >100% Other fee and commission income 1,178 921 257 27.9% Total fee and commission income 44,510 46,560 (2,050) -4.4% Fee and commission expense Factoring portfolio placement (1,751) (1,418) (333) 23.5% Placement of other financial products (6,103) (6,489) 386 -5.9% Fees - off-premises CQ (6,166) (9,423) 3,257 -34.6% Other fee and commission expense (2,922) (2,508) (414) 16.5% Total fee and commission expense (16,942) (19,838) 2,896 -14.6% Net fee and commission income 27,568 26,722 846 3.2%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 39 activities being offset by the increase in fees and commissions from collateralised lending as a result of a greater number of auctions during the period.

Fee and commission income from factoring should be considered together with interest income, since it makes no difference from a management point of view whether profit is recognised in the commissions and fees item or in interest in the without recourse factoring business.

Fee and commission income from the collateral -backed loans business grew by € 7.3 million compared to the previous year thanks to the increase in the number of auctions, to the continuous growth of the business and the contribution of the newly acquired Portuguese pledge company.

Fees and commissions from collection activities include revenues from the traditional service of reconciling third -party invoice receipts with the Public Administration amount-

ing to € 1.2 million (+6.6% YoY); revenues from the Master/Corporate Servicer bus i-

ness for third -party securitisations amounting to € 4.1 million.

Other Fee and commission income, includes commissions and fees related to current account services and auction fees related to the Art -Rite subsidiary amounting to € 0.5 million.

Fee and commission income - off-premises CQ refers to both the commissions on the salary - and pension -backed loan (CQ) origination business and the placement of third -

party products totalling € 6.7 million, which should be considered together with the item Fees - off-premises CQ, amounting to € 6.1 million, which are composed of the com-

missions paid to financial advisers for the off -premises placement of the salary - and pension -backed loan product.

Fees and commissions for the placement of financial products paid to third parties are attributable to returns to third -party intermediaries for the placement and management of the SI Conto! Deposito product under the passporting regime, whereas the fee an d commission expense of placing the factoring portfolios is linked to the origination costs of the factoring receivables.

Other fee and commission expense includes commissions for trading third -party secu-

rities and for interbank collections and payment services.

The item includes the income from trading Italian government bonds.

Net trading results (€,000) 2025 2024 € Change % Change Trading results from financial instruments 30 1,370 (1,340) -97.8% Total 30 1,370 (1,340) -97.8%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 40

The item Gain (loss) from sales or repurchases includes gains realised on sales of the securities portfolio (€ 11 million) and gains from the disposal of factoring and CQ loans and receivables portfolios.

Credit risk adjustments made as at 31 December 2025 amounted to € 10.3 million compared to €1.1 million as at 31 December 2024; it should be noted that 2024 included the release of € 8 million as the assumptions made in the past in relation to possible settlement agreements with the Extraordinary Liquidation Body of a failing municipality no longer apply, as well as consequent updating of the estimates of the probability of recovery of the same loan following the aforementioned judgment of the European Court of Human Rights. During the fourth quarter of 2025, there was a release of value adjustments equal to € 5.5 million related to 2 positions with a concurrent increase in provisions for risks of € 5.5 million following the acceptance of the decrees by the ECHR currently awaiting ruling. The loss rate stands at 0.39% (0.6% net of the impairment gains) compared to 0.30% recorded in December 2024, excluding the aforementioned impairment gain. Value adjustments on loans during the year were affected mainly by positive effects deriving from recoveries on positions definitively closed with the release of provisions and from the release of provisions for the full collection of receivables from municipalities previously in financial distress. At the same time, the i ncrease is mainly attributable to unfavourable court rulings.

Provisions for risks also increased following the entry of certain customers into negoti-

ated crisis settlement procedures, albeit only in the initial stages.

The fixed remuneration component of personnel costs recorded an increase as a result of the changes in the banking contract, applied to the majority of staff, and to the increase in the number of human resources, whose average number rose from 315 to 361, due to the inclusion in November of 44 new resources from the Portuguese Gain (loss) from sales or repurchases (€,000) 2025 2024 € Change % Change Gains from HTCS portfolio debt instruments 11,019 3,610 7,409 >100% Gains from HTC portfolio debt instruments - - - n.a.

Gains from receivables (Factoring portfolio) 4,363 4,771 (408) -8.6% Gains from receivables (CQ portfolio) 2,340 1,602 738 46.1% Total 17,722 9,983 7,739 77.5% Personnel expense (€,000) 2025 2024 € Change % Change Wages and salaries (26,018) (25,343) (675) 2.7% Social security contributions and other costs (5,667) (5,373) (294) 5.5% Directors' and statutory auditors' remuneration (1,918) (1,736) (182) 10.5% Total (33,603) (32,452) (1,151) 3.5%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 41 company Pignus - Credito Economico Popular, which was acquired by the subsidiary Kruso Kapital.

It should be noted that, in consideration of the indications provided by the Supervisory Body, the variable component of the remuneration of the Group’s personnel referring to the current year was not allocated in the financial statements for the current y ear.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 42

Administrative expenses increased by 29.6%, mainly due to costs related to business development and compliance with new legislation.

The increase in insurance coverage expenses is linked to higher insurance premiums on factoring portfolios and for the SRT transaction on CQ portfolios.

Other administrative expenses (€,000) 2025 2024 € Change % Change IT expenses 11,530 9,881 1,649 16.7% Consultancy and professional services 4,438 2,955 1,483 50.2% Regulatory development and compliance consultancy 1,568 1,325 243 18.3% Legal and professional consultancy 2,427 1,175 1,252 106.6% Audit expenses 443 455 (12) -2.6% Credit-related expenses 18,236 11,220 7,016 62.5% Insurance coverage expenses 5,732 2,292 3,440 150.1% Credit recovery expenses 7,692 4,098 3,594 87.7% Origination expenses 2,566 2,435 131 5.4% Servicing and collection activities 1,915 1,922 (7) -0.4% Legal dispute expenses 331 473 (142) -30.0% Other operating expenses 3,336 3,316 20 0.6% Outsourcing and consultancy expenses 940 947 (7) -0.7% Additional operating expenses 1,031 1,081 (50) -4.6% Vehicle management expenses 533 568 (35) -6.2% Association contributions 384 361 23 6.4% Cash transport expenses 257 180 77 42.8% Insurance 191 179 12 6.7% Advertising and communication expenses 2,137 1,677 460 27.4% Real estate-related expenses 2,434 2,304 130 5.6% Other real estate-related expenses 675 844 (169) -20.0% Maintenance expenses 721 572 149 26.0% Utility and cleaning expenses 634 502 132 26.3% Concierge and surveillance expenses 404 386 18 4.7% Personnel-related expenses 2,588 2,700 (112) -4.1% Vehicle rental and related expenses 769 876 (107) -12.2% Travel and representation reimbursements 914 934 (20) -2.1% Other personnel-related expenses 498 505 (7) -1.4% Agent-related expenses 407 385 22 5.7% Indirect taxes and duties 2,842 2,626 216 8.2% Total operating costs 47,541 36,679 10,862 29.6%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 43 Consulting expenses consisted largely of the non -recurring costs incurred to comply with the feedback received from the Supervisory Authority and new transactions al-

ready carried out or launched by the subsidiary Kruso Kapital such as the structuring and p lacement of the CLN, the structuring of a proposed ABS funding and risk mitiga-

tion transaction and advisory services relating to the translisting from the EGM market to the MTA.

IT expenses include costs for services provided by the outsourcer responsible for man-

aging legacy systems, as well as those related to IT infrastructure, increasing as a re-

sult of both increased investments and changes to legislation.

Indirect taxes and fees increased, mainly due to the increase in contributions paid in relation to enforceable injunctions activated against public administration debtors.

The impairment losses on property and equipment/intangible assets are the result of higher depreciation and amortisation for property used for business purposes, as well as the depreciation of the “right -of-use” asset following the application of IFRS 16.

The increase in the item “Other operating income (expense)” compared to the previous year is due to the reduction in the contribution to the interbank fund.

Net impairment losses on property and equipment /intangible assets (€,000)2025 2024 € Change % Change Depreciation of buildings used for operations (1,028) (819) (209) 25.5% Depreciation of furniture and equipment (454) (416) (38) 9.1% Amortisation of value in use (1,682) (1,409) (273) 19.4% Amortisation of software (667) (614) (53) 8.6% Amortisation of other intangible assets (661) (43) (618) >100% Total (4,492) (3,301) (1,191) 36.1% Other operating income (expense ) (€,000) 2025 2024 € Change % Change Auction buyer ’s premiums 1,064 737 327 44.4% Recovery of expenses and taxes 1,930 1,425 505 35.4% Deposit Scheme contribution (390) (5,145) 4,755 -92.4% Amortisation of multiple-year improvement costs (675) (665) (10) 1.5% Other income (expense) 345 304 41 13.5% Contingent assets and liabilities (802) 1,109 (1,911) <100% Total 1,472 (2,235) 3,707 <100%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 44 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AGGREGATES

At 31 December 2025 total assets were down by 7.8% over the end of 2024 and equal to € 4.3 billion.

The Group’s securities portfolio, as to the component of Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (“HTCS”) continues to mainly comprise Italian government bonds with an average duration of about 16.3 months (the average remaining duration at the end of 2024 was 15.2 months). The nominal amount of the government bonds held in the HTCS portfolio amounted to € 1,154 million at 31 De-

cember 2025 (€ 1,117 million at 31 December 2024). The associated valuation reserve was positive at the end of the period, amounting to € 6.5 million before the tax effect.

Assets (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Cash and cash equivalents 87,791 93,437 (5,646) -6.0% Financial assets measured at fair value through profit or loss1,621 - 1,621 n.a.

Financial assets measured at fair value through other comprehensive income1,186,326 1,147,197 39,129 3.4% Financial assets measured at amortised cost 2,610,862 2,873,051 (262,189) -9.1% a) loans and receivables with banks 19,161 23,024 (3,863) -16.8% b1) loans and receivables with customers - loans 2,541,681 2,788,970 (247,289) -8.9% b2) loans and receivables with customers - debt instruments50,020 61,057 (11,037) -18.1% Hedging derivatives - - - n.a.

Changes in fair value of portfolio hedged items (+/-) 2,146 3,557 (1,411) -39.7% Equity investments 985 984 1 0.1% Property and equipment 57,582 53,433 4,149 7.8% Intangible assets 34,116 47,233 (13,117) -27.8% of which: goodwill 30,690 45,075 (14,385) -31.9% Tax assets 13,055 13,415 (360) -2.7% Other assets 343,930 470,591 (126,661) -26.9% Total assets 4,338,414 4,702,898 (364,484) -7.8%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 45

The item loans and receivables with customers under Financial assets measured at amortised cost (hereinafter HTC, or “Held to Collect”), is composed of loan receivables with customers and the “held -to-maturity securities” portfolio.

Outstanding loans for factoring receivables compared to Total loans, which excludes the amounts of the securities portfolio, were 55% (also 56% at the end of 2024). The vol-

umes generated during the quarter amounted to € 4,574 million (€ 4,845 million at 31 December 2024). Total financing for the current year also includes investments in senior ABS securities backed by loans originated by the Bank, in order to provide a more accurate representation of the credit risk profile and with the result of the Bank's orig-

ination activity.

Salary - and pension -backed loans were lower than the end of the previous year, with volumes disbursed directly by the agent network amounting to € 138 million (€ 186 million at the end of 2024).

Loans to enterprises guaranteed by the State are decreasing as a result of lower dis-

bursements, amounting to € 30.2 million in 2025.

The collateralised lending business, which is conducted through the Kruso Kapital Group, grew during the period, with loans granted at 31 December 2025 amounting to € 155 million, also thanks to the acquisition of a portfolio equal to € 8.9 million.

The item ABS securities also includes the investment in four ABS securities for an amount of € 177.7 million (€ 92 million at the end of 2024) linked to two securitisation transactions for the purchase of tax receivables and two securitisation transactions for the purchase of sports credits, of which the Bank is a joint arranger and also holds the role of Master Servicer.

HTC Securities are composed of Italian government securities with an average duration of 26.2 months for an amount of € 50 million. The mark -to-market valuation of the securities at 30 September 2025 shows a pre -tax unrealised loss of € 2.1 million.

Loans and receivables with customers (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Factoring receivables 1,387,486 1,569,156 (181,670) -11.6% Salary-/pension-backed loans (CQS/CQP) 572,943 701,494 (128,551) -18.3% Collateralised loans 155,058 143,845 11,213 7.8% Loans to SMEs 188,158 223,702 (35,544) -15.9% ABS senior notes 177,631 92,059 85,572 93.0% Current accounts 380 593 (213) -35.9% Compensation and Guarantee Fund 57,137 55,016 2,121 3.9% Other loans and receivables 2,888 3,105 (217) -7.0% Total loans 2,541,681 2,788,970 (247,289) -8.9% Securities 50,020 61,057 (11,037) -18.1% Total loans and receivables with customers 2,591,701 2,850,027 (258,326) -9.1%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 46 The following table shows the quality of receivables in the loans and receivables with customers item, excluding the securities positions.

The ratio of gross non -performing loans to total gross loans rose to 16.3% compared to 11.7% at 31 December 2024, while the ratio calculated on the net values of the same periods is 14.3% and 9.9% respectively, (the NPE figure for the 2024 financial year h as been restated for comparability purposes, including senior ABS securities in which the Bank is an investor and originator, in line with the calculation scope adopted from the 2025 financial year onwards) following a decrease in the absolute value of per forming loans and an increase in non -performing loans with past due status, which remain high due to the application of the definition of default (“New DoD”). Compared to the end of 2024, the increase is due to the reclassification as past due of some over due loan posi-

tions, in full compliance with the feedback from and constant contacts with the Bank of Italy, which during its inspection had criticised as entirely ineffective the risk mitigation measures adopted by Banca Sistema to suspend the calculation of past due amounts.

Past due growth is predominantly related to the factoring portfolio without recourse to Public Administration, a sector that continues, beyond the new technical rules used to represent past due data for regulatory purposes, not to present particular proble ms in terms of credit quality and probability of recovery. 2 Not even the maturity of the

Below is the list of Public Administration entities that, pursuant to the rules on the new definition of default, are classif ied, as at 31 September 2025, as being in a state of default: Municipalities of: Comune di Cuglieri; Santi Cosma E Damiano; Abriola ; Acate; Accumoli; Acerno; Aci Catena; Aci Sant'Antonio; Acquafondata; Acquaro; Acquaviva Collecroce; Adrano; Africo; Agrigen to; Aidone; Aieta; Ailano; Albanella; Albano Laziale; Alcara Li Fusi; Alessandria; Alessandria Del Carretto; Alessandria Della Rocc a; Alessano; Alezio; Alife; Almenno San Salvatore; Altavilla Irpina; Altavilla Silentina; Alto Reno Terme; Amantea; Andria; A nguillara Sabazia; Aragona; Arce; Arcinazzo Romano; Ardore; Argusto; Arienzo;

Arpaia; Arsoli; Arzano; Arzergrande; Ascea; Assemini; Atina; Aurigo; Avella; Avellino; Avola; Bagheria; Balsorano; Barano D'Ischia; Barcellona Pozzo Di Gotto; Bareggio; Bari; Baro nissi; Basaluzzo; Bassano Romano; Bellegra; Belmonte Calabro; Belmonte In Sabina; Belmonte Mezzagno; Belsito; Belvedere Di Spinell o; Benestare; Bergamo; Bernalda; Bianchi; Bianco; Bisacquino; Bisceglie; Bitetto; Bogliasco; Bolognetta; Bompensiere; Bompiet ro; Borgetto; Borghetto Santo Spirito; Borgia; Boscotrecase; Bovalino; Boville Ernica; Bracciano; Bracigliano; Brindisi; Brognaturo ; Brolo; Buccheri; Buonabitacolo; Burgio; Buttigliera D'Asti; Cagli; Cagnano Amiterno; Caiazzo; Caivano; Calamonaci; Calascib etta; Calatafimi Segesta; Caltavuturo; Calvanico; Calvi Risorta; Camigliano; Cammarata; Campo Nell'Elba; Campobello Di Licata; Camp obello Di Mazara; Campodarsego; Campofranco; Camporotondo Etneo; Camposano; Candida; Canicattini Bagni; Capena;

Capizzi; Capo D'Orlando; Cardeto; Cardito; Cariati; Carlopoli; Carmiano; Carovigno; Casal Di Principe; Casalnuovo Di Napoli; Casape; Casapesenna ; Caserta; Casoria; Cassano All' Jonio; Castel Madama; Castel San Giorgio; Castel San Giovanni; Castel Volturno; Castelfranco Di Sotto; Castelfranco In Miscano; Castellammare Del Golfo; Castellana Grotte; Castel laneta; Castellina Marittima; Castello Del Ma tese; Castelnuovo Di Conza; Castelpagano; Casteltermini; Castelvec-

chio Subequo; Castelvenere; Castelvetrano; Castiglione Del Genovesi; Castilenti; Castrofilippo; Catanzaro; Caulonia; Cellole; Centola; Centuripe; Ceppaloni; Ceranova; Cerchiara Di Calabria; Cercola; Cerenzia; Cerreto D'Esi; Cerreto Laziale;

Certosa Di Pavia; Cervaro; Cervinara; Cervino; Cesa; Chiaramonte Gulfi; Chiaravalle Centrale; Cicciano; Ciro' Marina; Cistern ino; Citta' Di Castello; Civitavecchia; Civitella Paganico; Civitella Roveto; Ci vitella San Paolo; Cogorno Ente;

Status 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Bad exposures - gross 131,345 179,957 (48,612) -27.0% Unlikely to pay - gross 73,762 51,716 22,046 42.6% Past due - gross 220,505 101,129 119,376 >100% Non-performing - gross 425,612 332,802 92,810 27.9% Performing - gross 2,182,597 2,521,350 (338,753) -13.4% Stage 2 - gross 69,651 58,129 11,522 19.8% Stage 1 - gross 2,112,946 2,463,221 (350,275) -14.2% Total loans and receivables with customers 2,608,209 2,854,152 (245,943) -8.6% Individual impairment losses 61,213 57,486 3,727 6.5% Bad exposures 34,423 38,499 (4,076) -10.6% Unlikely to pay 25,159 18,353 6,806 37.1% Past due 1,631 634 997 >100% Collective impairment losses 5,315 7,695 (2,380) -30.9% Stage 2 351 313 38 12.1% Stage 1 4,964 7,382 (2,418) -32.8% Total impairment losses 66,528 65,181 1,347 2.1% Net exposure 2,541,681 2,788,970 (247,289) -8.9%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 47 collateral, which the Supervisory Authority has requested to calculate despite the ab-

sence of any formal repayment obligation by the customer, raises any concern since the sale of the collateralised asset recovers the nominal amount of the loan and all re-

lated fees.

The coverage ratio of non -performing loans stands at 14.4%, down from 17.3% at 31 December 2024. The figure is affected by the higher amount of overdue receivables, as indicated above. The coverage ratio of bad loans, excluding exposures to municipalities in temporary distress, is 84.6%.

Colleferro; Cologno Monzese; Colonna; Colosimi; Colzate; Comiso; Comitini; Contigliano; Contursi Terme; Conversano; Copertino ; Corfinio; Corigliano -Rossano; Corleone; Corsano; Cosoleto; Cotronei; Cremona; Crespina Lorenzana;

Crispano; Cropalati; Crosia; Cr otone; Crucoli; Cupra Marittima; Curinga; Cusano Mutri; Cutro; Davoli; Delianuova; Diamante; Domicella; Dronero; Durazzano; D uronia; Erbusco; Fabriano; Fabrizia; Faicchio; Falciano Del Massico; Falcone;

Fasano; Favara; Ferrandina; Fiamignano; Ficarazzi; Fi gline Vegliaturo; Filadelfia; Filandari; Fiuggi; Fiumara; Fiumefreddo Bruzio; Floresta; Flumeri; Foggia; Foiano Di Val Fortor e; Fontechiari; Formia; Fornelli; Francavilla Di Sicilia; Francavilla Marittima; Francavilla Sul Sinni; Francofonte; Frattamaggiore ; Frosinone; Furci Siculo; Furnari; Gaggi; Gagliato; Galatone; Galatro; Gallicano Nel Lazio; Gallicchio; Gallipoli; Gasperina ; Gattico -Veruno; Gela; Genzano Di Roma; Giano Vetusto; Giardinello; Giarre; Gioia Tauro; Gioiosa Ionica; Gioiosa Marea; Girifalco; Giugliano In Campania; Gizzeria; Golasecca; Grammichele; Grassano; Grisolia; Grottaminarda; Grotte; Grumo Appula; Guardavalle ; Guardia Perticara;

Guardia Piemontese; Guardia Sanframondi; Guidonia Montecelio; Isca Sullo Ionio; Ischia; Isola Delle Femmine; Isola Di Capo Rizzuto; Ispica; Jenne; Joppolo Giancaxio; Laganadi; Lago; Lamezia Terme; Lanciano; Lanzo Torinese; Lattarico;

Laureana Di Borrello; Laurino; Lavello; Lentini; Lesina; Letino; Lettere; Liberi; Librizzi; Limbadi; Locri; Longobardi; Longo bucco; Longone Sabino; Lucca Sicula; Luco Dei Marsi; Lupara; Lustra; Luzzi; Macerata Campania; Maddaloni; Maenza;

Maida; Maiera'; Maierato; Maissana; Malito; Malvito; Mandatoriccio; Manocalzati; Maracalagonis; Maratea; Marcianise; Mariglia nella; Marigliano; Mari na Di Gioiosa Ionica; Marineo; Martirano Lombardo; Martone; Mascali; Massa D'Albe;

Massa Martana; Massafra; Mazara Del Vallo; Mazzarino; Mazzarrone; Melicucco; Melissa; Melito Irpino; Menaggio; Miglierina; Mi gnano Monte Lungo; Milazzo; Mileto; Mirabella Im baccari; Mirto; Molochio; Monasterace; Mondragone; Monforte San Giorgio; Mongiuffi Melia; Mongrassano; Montagnareale; Montalbano Elicona; Montalbano Jonico; Montalto Uffugo; Montauro; M onte Compatri; Montebello Ionico; Montecalvo Irpino; Montecorvino Pugli ano; Montefalcione; Monteforte Irpino; Monteleone Di Puglia; Montemaggiore Belsito; Montemagno; Montemesola; Montemilone; Montepaone; Monterosso Almo; Monte rosso Calabro; Monterotondo; Montesarchio; Montescudaio; Montesilvano; Montorio Romano; Morano Calab ro; Napoli; Nardodipace; Naso; Nereto; Nettuno; Nicolosi; Nocera Inferiore; Nocera Terinese; Noci; Norma; Noto; Novi Velia; N ovoli; Olbia; Olivadi; Oliveri; Omignano; Oppido Mamertina; Orria; Orsara Di Puglia; Orsomarso; Orte;

Ortonovo; Osiglia; Ossona; Ot tati; Paceco; Pago Veiano; Palagonia; Palazzolo Acreide; Palermiti; Palermo; Palma Di Montechiaro; Palmi; Palomonte; Pantigli ate; Paola; Parete; Parona; Partinico; Paterno'; Patti; Pazzano; Pellezzano; Penna In Teverina; Penna Sant'Andrea; Pennadomo; Perit o; Pertosa; Pescara; Pesco Sannita; Petilia Policastro; Petina; Petriolo; Petrona'; Piaggine; Piana Degli Albanesi; Pianopoli ; Piazza Armerina; Pietraperzia; Pieve Ligure; Piglio; Pignataro Maggiore; Pignola; Piraino; Pisogne; Pizzo; Pizzoni; Poggio Nativo ; Poggiomarino; Polia; Policoro; Polignano A Mare; Polistena; Polla; Pollena Trocchia; Pomarico; Ponte San Pietro; Pontelaton e; Popoli; Porto Empedocle; Portoferraio;

Portopalo Di Capo Passero; Posada; Postiglione; Potenza; Pozzuoli; Prata Sannita; Pratell a; Pratola Serra; Presezzo; Presicce - Acquarica; Priverno; Prizzi; Proceno; Pulsano; Qualiano; Quartu Sant'Elena; Quartucciu; Racalmuto; Raddusa;

Raffadali; Ramacca; Randazzo; Rapino; Ravanusa; Realmonte; Reggio Calabria; Riace; Riardo; Ricadi; Ricigliano ; Riesi; Rieti; Rizziconi; Rocca D'Evandro; Rocca Di Neto; Rocca San Felice; Roccabernarda; Roccadaspide; Roccafiorita;

Roccafluvione; Roccagorga; Roccamonfina; Roccapiemonte; Roccasecca; Roccavaldina; Roccella Ionica; Rocchetta E Croce; Rocchet ta Ligure; Rodi' Milici; Rofrano; Rometta; Roseto Capo Spulico; Rosolini; Rotonda; Ruvo Di Puglia; S.Angelo D'Alife; S.Nicola Manfredi; S.Sofia D'Epiro; Salaparuta; Salemi; Salerno; Salice Salentino; Salve; San Cassiano; San Cataldo; San Demetrio Corone; San Floro; S an Genesio Ed Uniti; San Giorgio Del Sannio; San Giorgio Morgeto; San Giovanni Gemini; San Giovanni In Fiore; San Giovanni La Punta; San Giovanni Rotondo; San Giovanni Valdarno; San Lorenzello; S an Lucido; San Marco In Lamis; San Marco La Catola; San Marti no Di Finita; San Martino Sannita; San Martino Valle Caudina; San Mauro Forte; San Nicola Arcella; San Nicola Dell'Alto; San Pietro Di Carida'; San Pietro In Carian o; San Pietro Infine; San Roberto; San Severino Lucano; San Sossio Baronia; San Valentino To rio; Sannicandro Di Bari; Sannicola; Santa Cesarea Terme; Santa Cristina D'Aspromonte; Santa Croce Camerina; Santa Flavia; Santa Maria A Vico; Sa nta Maria Di Licodia; Santa Paolina; Santa Teresa Di Riva; Sant'Agata Di Militello; Sant'Alessio In Aspromonte;

Sant'Anastasia; Sant'Andrea Apostolo Dello Jonio; Sant'Angelo A Scala; Sant'Angelo Di Brolo; Sant'Arsenio; Santo Stefano In A spromonte; Sant'Onofrio; Sanza; Saracena; Sarnano; Sarno; Sassano; Satriano; Savignano Irpino; Scala;

Scalea; Scaletta Zanclea; Sc andale; Sciolze; Scisciano; Scordia; Sellia Marina; Senise; Serradifalco; Serrata; Sesto Campano; Settimo San Pietro; Setting iano; Sgurgola; Siculiana; Siderno; Sinopoli; Siracusa; Solarino; Solofra; Somma Vesuviana; Sonnino; Sora; Sori; Soveria Simeri; Sp adafora; Sparanise; Sperone; Spezzano Della Sila; Spinazzola; Statte; Stella Cilento; Stignano; Stornarella; Strongoli; Subia co; Taranto; Taurianova; Taurisano; Teano; Telese Terme;

Terlizzi; Terranova Da Sibari; Terranova Sappo Minulio; Terrasini; Terzign o; Tessennano; Tocco Caudio; Tora E Piccilli; Torano Castello; Torchiarolo; Torino; Torre Annunziata; Torre Santa Susanna; To rrenova; Torrevecchia Pia; Torriglia;

Torrita Tiberina; Trabia; Trebisacce; Triggiano; Tripi; Trivigliano; Troina; Ugento; Umbriati co; Vairano Patenora; Valderice; Vallelonga; Vallepietra; Vasto; Venafro; Vernole; Veroli; Vibo Valentia; Vibonati; Vicovaro; Vietri Sul Mare; Viggiano;

Vignola; Villa Castelli; Villa Literno; Villafranca Sicula; Villafranca Tirrena; Villagrande Strisaili; Villaricca; Viterbo; Vitorchiano; Vittoria; Vivaro Romano; Vizzini; Zafferana Etnea; Zagarise; Zambrone; Zerbolo'; Zungri; Co mune Motta San Giovanni; Amministr. Prov. Di Rieti; Amministrazione Provinciale Di Catanzaro; Provincia Autonoma Di Trento; Provin cia Di Barletta Andria Trani; Provincia Di Brindisi; Provincia Di Cosenza; Provincia Di Crotone; Provincia Di Imperia;

Provincia Di Messina; Provincia Di Salerno; Provincia Di Teramo; Regione Calabria; Regione Siciliana; Roma Capitale; Comunita ' Montana De l Taburno; Comunita' Montana Montepiano Reatino Quinta Zona; Comunita' Montana Trasimeno Medio Tevere; Citta' Di Trentola Ducenta; Citta' Di Villa San Giovanni; Citta' Metropolitana Di Catania; Citta' Metropolitana Di Napoli; 31Fss/Fsrf Base Usafe; A.Fo.R Azienda Forestale Regione Calabria; A.R.S.A.C. -Azienda Regionale Per Lo Sviluppo Dell'Agricoltura Calabrese; A.Spe.Co.N.Azienda Speciale Comune Di Noto; Aeroporto Valle D'Aosta A.V.D.A.; Agenzia Ca mpana Per L'Edilizia Residenziale; Agenzia Forestale Region ale; Assemblea Regionale Siciliana; Automobile Club Palermo; Autorita' Di Sistema Portuale Del Mar Tirreno Centrale; Autorita' Di Sistema Portuale Del Mare Adriatico Setten trionale; Autorita' Portuale Di Messina; Banca D'Italia; Camera Di Commercio,Industr ia E Agricoltura Di Bari; Cfi Consorzio Farmaceutico Intercomunale; Cirps -Consortium; Consiglio Nazionale Delle Ricerche; Consorzio Di Bonifica Bacini Alto Ionio Reggino; Consorzio Di Bonifica Integr ale Dei Bacini Settentrionali Del Cosentino; Consorzio Ir riguo Alburni;

H.A.F.S.E.; Inarcassa; Irccs Istituto Nazionale Tumori -Fondazione Pascale; Ist.Aut. Case Popolari Di Salerno; Istituto Nazionale Di Astrofisica - Inaf; Istituto Nazionale Per L'Assicurazione Contro Gli Infortuni Sul Lavoro - Inail; Istituto Regionale Per Lo Sviluppo Delle Attivita' Produttive; Laore Sardegna; Laziodisu -Ente Per Il Diritto Agli Studi Universitari Nel Lazio; Libero Consorzio Comunale Di Caltanissetta; U.S. Army Hospital; Univer sità Degli Studi Della Campania L.Vanvitelli; Unive rsita' Degli Studi Di Bari Aldo Moro; Universita' Degli Studi Di Catania; Universita' Degli Studi Di Milano - Bicocca; Universita' Degli Studi Di Napoli Federico Ii; Universita' Del Salento; E.R.S.U. -Ente Regionale Per Il Diritto Allo Studio Universitario ; Asl Avezzano -Sulmona -L'Aquila; Asl Bari; Asl Benevento 1; Asl Brindisi; Asl Di Piacenza; Asl Lanciano Vasto Chieti; Asl Lecce; Asl Napoli 3 Sud; A sl Prov Foggia; Asl Rieti; Asp Di Agrigento; Asp. N. 1 Prov. Teramo;

Ares Puglia - Agenzia Regionale Sanitar ia Pugliese; Az. Ospedaliera Sant'Anna E San Sebastiano Di Caserta; Az. Sanitaria Proviciale Di Trapani; Az.Osp. Universitari a San Giovanni Di Dio E R.D'Aragona; Azienda Ospedaliera Bianchi Melacrino Morelli Di Reggio Calabria; Azienda Ospedaliera Di Rilie vo Nazionale Antonio Cardarelli; Azienda Ospedaliera San Carlo Di Potenza; Azienda Ospedaliera Santa Maria Di Terni; Azienda Ospedaliera Universitaria G.Martino Di Messina; Azienda Ospedaliera Universitaria Renato Dulbecco; Azienda Ospedaliera:Ospedali Riu niti Papardo -Piemonte; Azienda Ospedaliero Universitaria Ospedali Riuniti Di Foggia; Azienda Ospedaliero Universitaria Vittorio Emanuele F errarotto San Bambino;

Azienda Per La Tutela Della Salute - Ats Sardegna; Azienda Provinciale Per I Servizi Sanitari D ella Provincia Autonoma Di Trento; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Catria E Nerone; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Maria Cristina Di Savoia; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Maria De Peppo Serena E Tito Pellegrino; Azienda Pubbli ca Di Servizi Alla Persona S.M.A.R.; Azienda Sanitaria Locale Napoli 1 Centro; Azienda Sanitaria Locale Salerno; Azienda Sanitaria Provinciale Di Catanzaro; Azienda Sanitaria Provinciale Di Cosenza; Azienda Sanitaria Provinciale Di Crotone; Azien da Sanitar ia Provinciale Di Messina; Azienda Sanitaria Provinciale Di Palermo; Azienda Sanitaria Provinciale Di Ragusa; Azienda Sanitaria Provinciale Di Reggio Calabria; Azienda Sanitaria Provinciale Di Siracusa; Azienda Sanitaria Provin ciale Enna; Azienda Sanitaria Provinciale Vibo Valentia; Azienda Sanitaria Regionale Molise; Azienda Sanitaria Territoriale Di Ascoli Piceno; Azienda Sanitaria Universitaria Friuli Centrale; Azienda Servizi Alla Persona Opera Pia Antoni o Gatti; Azienda Socio Sanitaria Locale N.6 Del M edio Campidano; Azienda Usl Latina; A.O.U. Maggiore Della Carita';

Ente Ospedaliero Ospedali Galliera; Aou Sassari - Azienda Ospedaliera Universitaria Di Sassari.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 48 Property and equipment includes Group properties used for operations. Their carrying amount at 31 December 2024, calculated using fair value as the accounting criterion, is € 51.4 million with a revaluation reserve, net of tax, of € 9.0 million.

The other capitalised costs include furniture, fittings and IT devices and equipment, as well as the right of use relating to the lease payments of the branches and company cars.

Intangible assets refer to goodwill of € 30.7 million, broken down as follows:

▪ the goodwill originating from the merger of the former subsidiary Solvi S.r.l.

which took place in 2013 amounting to € 1.8 million;

▪ the goodwill generated by the acquisition of Atlantide S.p.A. on 3 April 2019 amounting to € 2.1 million;

▪ goodwill amounting to € 15.1 million arising from the acquisition of the for-

mer Intesa Sanpaolo collateralised lending business unit completed on 13 July 2020, written down by € 13.3 million following an impairment test as

described in the “SIGNIFICANT EVE NTS AFTER THE REPORTING DATE” sec-

tion, to which reference is made;

▪ goodwill of € 1.2 million, resulting from the acquisition of Art -Rite which was completed on 2 November 2022;

▪ goodwill of € 10.5 million, resulting from the acquisition of Pignus - Credito Economico Popular SA, which was completed on 7 November 2024.

With reference to the latter business combination, the process of final allocation of the purchase consideration was completed at the end of the first half of 2025, in accordance with the provisions of IFRS 3 – Business Combinations. The final results of t he Purchase Price Allocation (PPA) process are shown below:

Provisional price allocation (€,000) Purchase price (A) 11,559 CEP equity at 1 November 2024 (B) (10) Residual value to be allocated (A+B) 11,549 Loans and receivables with customers 1,055

Trademark 382

Deferred tax liabilities (352)

Goodwill 10,464

The investment recognised in the financial statements relates to the joint venture with EBN Banco de Negocios S.A. in EBNSISTEMA. In the 2025 financial year, EBNSISTEMA had originated loans of € 156 million, compared to € 221 million in 2024.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 49 Other assets is mainly composed of “Superbonus 110” tax credits purchased for trading purposes with a carrying amount of € 296 million. Credits were purchased during the year for a nominal amount of € 42 million. This item also includes work in progress at the end of the period, advance tax payments and “Superbonus 110” tax credits of € 18 million acquired as compensation.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 50 Comments on the main aggregates on the liability side of the statement of financial position are shown below.

Wholesale funding, which represents about 30% of the total (30% at 31 December 2024), remained stable as a percentage compared to the end of 2024, with a propor-

tional decrease compared to retail funding.

Liabilities and equity (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Financial liabilities measured at amortised cost 3,720,033 4,109,583 (389,550) -9.5% a) due to banks 69,199 127,257 (58,058) -45.6% b) due to customers 3,441,519 3,761,395 (319,876) -8.5% c) securities issued 209,315 220,931 (11,616) -5.3% Financial liabilities designated at fair value 6,726 - 6,726 n.a.

Hedging derivatives 2,078 3,561 (1,483) -41.6% Tax liabilities 50,697 31,809 18,888 59.4% Liabilities associated with disposal groups - - - n.a.

Other liabilities 158,268 196,583 (38,315) -19.5% Post-employment benefits 5,242 5,215 27 0.5% Provisions for risks and charges 43,032 41,470 1,562 3.8% Valuation reserves 13,057 4,112 8,945 >100% Reserves 237,925 215,740 22,185 10.3% Equity instruments 45,500 45,500 - 0.0% Equity attributable to non-controlling interests 17,163 14,577 2,586 17.7% Share capital 9,651 9,651 - 0.0% Treasury shares (-) - (102) 102 -100.0% Profit for the year 29,042 25,199 3,843 15.3% Total liabilities and equity 4,338,414 4,702,898 (364,484) -7.8%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 51

The item “Due to banks” decreased by 45.6%, compared to 31 December 2024, due to the lower use of reverse repurchase agreements to fund the Securities portfolio.

The accounting item “Due to customers” decreased compared to the end of the previous year due to a decrease in loans through repurchase agreements, while funding from deposit and current accounts remained in line. The period -end amount of term deposits decreased from the end of 2024 ( -11.9%), reflecting net negative funding (net of in-

terest accrued) of € 315 million; gross funding from the beginning of the year were € 1.333 million.

“Due to assignors” includes payables related to the unfunded portion of acquired re-

ceivables.

The amount of bonds issued is lower than at 31 December 2024; the change is due to the trend of redemptions and/or further subscriptions of senior tranches of ABS financed by third -party investors.

The bonds issued are as follows:

Due to banks (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Due to Central banks - - - n.a.

Due to banks - - - n.a.

Current accounts with other banks 578 17,900 (17,322) -96.8% Deposits with banks (repurchase agreements) 17,642 62,432 (44,790) -71.7% Financing from other banks 50,979 46,925 4,054 8.6% Total 69,199 127,257 (58,058) -45.6% Due to customers (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Term deposits 2,261,130 2,565,354 (304,224) -11.9% Financing (repurchase agreements) 810,187 819,999 (9,812) -1.2% Financing - other 26,000 47,744 (21,744) -45.5% Customer current accounts 309,845 288,186 21,659 7.5% Due to assignors 25,257 34,470 (9,213) -26.7% Other payables 9,100 5,642 3,458 61.3% Total 3,441,519 3,761,395 (319,876) -8.5% Bonds issued (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Bond - AT1 45,500 45,500 - 0.0% Bond - Tier II - - - n.a.

Bonds - other 209,315 220,931 (11,616) -5.3%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 52 ▪ AT1 subordinated loan of € 8 million, with no maturity (perpetual basis) and a variable coupon starting from 19 June 2023, issued on 18 December 2012 and 18 December 2013 (reopening date);

▪ AT1 subordinated loan of € 37.5 million, with no maturity (perpetual basis) and a fixed coupon until 25 June 2031 at 9% issued on 25 June 2021.

Other bonds include the senior shares of the ABS in the securitisations subscribed by third-party institutional investors.

All AT1 instruments, based on their main characteristics, are classified under equity item 140 "Equity instruments".

The item Financial liabilities designated at fair value through profit or loss includes the remaining tranches of the 4 issues of Credit -linked notes (CLN) placed by the subsidiary KK for a total amount of € 6.7 million.

The provision for risks and charges of € 43 million includes the provision for possible liabilities attributable to past acquisitions of € 1.1 million, the estimated amount of per-

sonnel -related charges mainly for the portion of the bonus for the first 9 mo nths of 2024, the deferred portion of the bonus accrued in previous years, and the estimates related to the non -compete agreement and the 2022 retention plan, totalling € 5.8 million. The provision also includes an estimate of charges related to possible l iabilities to assignors that have yet to be settled and other estimated charges for ongoing law-

suits and legal disputes amounting to € 24.2 million. Moreover, with reference to the CQ portfolio (Salary - and Pension -Backed Loans), there is also a provision to cover the estimated negative effect of possible early repayments on existing portfolios and port-

folios sold, as well as repayments related to the Lexitor judgment totalling € 11.7 mil-

lion.

“Other liabilities” mainly include payments received after the end of the year from the assigned debtors and which were still being allocated and items being processed during the days following year -end, as well as trade payables and tax liabilities.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 53 The reconciliation between the profit for the period and equity of the parent and the figures from the consolidated financial statements is shown below.

(€ .000)PROFIT

(LOSS)EQUITY

Profit (loss)/equity of the parent 34,266 325,582 Assumption of value of investments - (58,305) Goodwill (13,298) -

Consolidated profit (loss)/equity 7,007 85,060 Gain (loss) on equity investments 3,648 -

Adjustment to profit (loss) from discontinued operations - -

Equity attributable to the owners of the parent 31,623 352,337 Equity attributable to non-controlling interests (2,581) (17,163) Profit (loss)/equity of the Group 29,042 335,174

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 54 CAPITAL ADEQUACY

Provisional information concerning the regulatory capital and capital adequacy of the Banca Sistema Group is shown below.

The total “fully loaded” own funds at 31 December 2025 amount to € 303 million and include 100% of the profit, as it is currently prohibited to distribute dividends. With regard to “transitional” own funds, the temporary treatment of the prudential filter pro-

vided for under Article 468 of the CRR has been applied in order to neutralise price fluctuations of securities held in the HTCs category, as recorded in the valuation reserve within equity. The filter was reintroduced on 9 July 2024 and will remain in force until the 2025 financial year.

On 27 October 2021, the European Commission published a legislative proposal (“2021 Banking Package”) with the aim of completing the transposition of the prudential regu-

latory framework “Basel IV – CRR 3” approved by the Basel Committee on Banking Supervis ion (BCBS) at the end of 2017, which provides for a substantial revision of Regulation (EU) no. 575/2013 (“CRR”). As a result of the “Trilogue”, on 19 June 2024, the following were published in the Official Journal of the European Union:

▪ Regulation (EU) 2024/1623 (CRR 3) amending the Capital Requirements

Regulation and;

▪ Directive (EU) 2024/1619 (CRD VI), which amends the Capital Requirements Directive, on the new standards issued within the Basel framework.

In particular, Regulation (EU) 2024/1623 (CRR III) of 31 May 2024 amends Regulation (EU) No 575/2013 as regards requirements for credit risk, credit valuation adjustment risk, operational risk, market risk and the output floor, with application from 1 Janu ary 2025 (subject to the postponement by one year of the application of the rules pertaining to the market risk framework).

Own funds (€,000) and capital ratios 31.12.2025

Transitional31.12.2024

Transitional31.12.2025

Fully loaded31.12.2024

Fully loaded

Common Equity Tier 1 (CET1) 253,498 216,460 257,826 214,759

ADDITIONAL TIER 1 45,500 45,500 45,500 45,500

Tier 1 capital (T1) 298,998 261,960 303,326 260,259

TIER2 596 396 596 396

Total Own Funds (TC) 299,594 262,356 303,922 260,655 Total risk-weighted assets 1,681,277 1,631,744 1,681,277 1,631,744 of which, credit risk 1,435,241 1,420,666 1,435,241 1,420,666 of which, market risk 9,816 8,241 9,816 8,241 of which, operational risk 236,221 202,837 236,221 202,837 Ratio - CET1 15.1% 13.3% 15.3% 13.2% Ratio - T1 17.8% 16.1% 18.0% 15.9% Ratio - TCR 17.8% 16.1% 18.1% 16.0%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 55 As of 31 March 2025, the Group has started adopting the new CRR 3 provisions. The most significant impact concerns the determination of credit risk relating to collateral-

ised loans for the non -eligibility, based on the interpretative guidelines of the Supe rvi-

sory Authority, of gold collateral, other than investment gold, to reduce credit risk in the determination of RWAs, with a resulting greater weighting of receivables from 0% to 75%. Therefore, loans secured by gold jewellery collateral are weighted as u nsecured loans.

With effect from 31 March 2025, the Bank has also reclassified past due loans, in full compliance with the feedback from the Bank of Italy, which during its inspection had criticised as entirely ineffective the risk mitigation measures previously used by B anca Sistema. Following this reclassification, calendar provisioning must be applied.

At 30 June 2025, following the authorisation received from the Bank of Italy, the Group's RWAs reflect the benefits of the Significant Risk Transfer (SRT) transaction carried out on the salary -backed loan portfolio.

The consolidated capital requirements to be met by the Group as at 31 December 2025 are the following:

▪ CET1 ratio of 10.16%;

▪ TIER1 ratio of 11.66%;

▪ Total Capital Ratio of 13.66%.

These ratios include the Combined Buffer Requirement (CBR), i.e. 2.5% for the capital conservation buffer (CCB), 0.02% for the countercyclical capital buffer (CCyB) and 0.74% for the systemic risk buffer (SyRB), for a total buffer as at 31 December 2025 of 3.26%.

With regard to the SyRB, the calculation base as of 30 June 2025 is 1.00% of the RWA referring to credit and counterparty risk towards residents in Italy.

At 31 December 2025, the LCR stood at 975%, compared to 1,172% at 31 December 2024.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 56 The reconciliation of equity and CET1 is provided below:

31.12.2025 31.12.2024

Share capital 9,651 9,651 Equity instruments 45,500 45,500 Income-related and share premium reserve 237,925 215,740 Treasury shares (-) - (102) Valuation reserves 13,057 4,112 Profit 29,042 25,199 Equity attributable to the owners of the parent 335,175 300,100 Dividends distributed and other foreseeable expenses - -

Equity assuming dividends are distributed to

shareholders335,175 300,100

Regulatory adjustments (50,640) (51,458) Eligible equity attributable to non-controlling interests 14,463 13,318 Equity instruments not eligible for inclusion in CET1 (45,500) (45,500) Common Equity Tier 1 (CET1) 253,498 216,460

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 57 CAPITAL AND SHARES

Capital and ownership structure The share capital of Banca Sistema is composed of 80,421,052 ordinary shares, for a total paid -in share capital of € 9,650,526.24. All outstanding shares have regular divi-

dend entitlement from 1 January.

Based on the evidence published on Consob's website until 30/01/2026, the sharehold-

ers with stakes of more than 5%, the threshold above which Italian law (art. 120 of the Consolidated Law on Finance) requires disclosure to the investee and Consob, were as

follows:

Person atthetopofthe

chain of ownershipShareholder% of ordinary share capital% of the voting

capital

SGBS Srl 23.1% 22.5%

Garbifin Srl 0.5% 0.5% Fondazione Cassa di Risparmio di CuneoFondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 5.0% 4.9% Fondazione Cassa di Risparmio di AlessandriaFondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 7.4% 7.2% Fondazione SiciliaFondazione Sicilia 7.4% 7.2% Trium Capital LLPTrium Capital LLP 5.0%

MARKET 51.6% 52.8%

TOTAL SHARES 100.0%Gianluca Garbi

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 58 Stock performance

The shares of Banca Sistema are traded on the Mercato Telematico Azionario - Italian Equities Market (MTA) of the Italian Stock Exchange, STAR segment. The Banca Sistema stock is included in the following Italian Stock Exchange indices:

FTSE Italia All -Share Capped;

FTSE Italia All -Share;

FTSE Italia STAR;

FTSE Italia Banche;

FTSE Italia Finanza;

FTSE Italia Small Cap.

In 2025, the share price of the stock fluctuated in a range between a minimum closing price of € 1.238 and a maximum closing price of € 1.964.

The price change on the last market day of 2025 when compared to the same day of the previous year was +33%.

During 2025, average daily volumes were just over 389,000 shares, a marked increase from 2024 when volumes were around 300,000.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 59 RISK MANAGEMENT AND SUPPORT CONTROL

METHODS

With reference to the functioning of the “Risk Management System”, the Group has adopted a system based on four leading principles:

▪ suitable supervision by relevant bank bodies and departments;

▪ suitable policies and procedures to manage risks (both in terms of credit risk and the granting of loans);

▪ suitable methods and instruments to identify, monitor and manage risks, with suitable measuring techniques;

▪ thorough internal controls and independent audit.

The “Risk Management System” is monitored by the Risk and Sustainability Depart-

ment, which ensures that capital adequacy and the degree of solvency with respect to its business are kept under constant control.

The Risk and Sustainability Department continuously analyses the Group's operations to fully identify the risks the Group is exposed to (risk map).

To reinforce its ability to manage corporate risks, the Group has set up a Risk, ALM and Sustainability Committee, whose mission is to help the Group define strategies, risk policies, and profitability and liquidity targets.

The Risk, ALM and Sustainability Committee continuously monitors relevant risks and any new or potential risks arising from changes in the working environment or Group forward -looking operations.

Pursuant to the eleventh amendment of Bank of Italy Circular no. 285/13, within the framework of the Internal Control System (Part I, Section IV, Chapter 3, Subsection II, Paragraph 5) the Parent entrusted the Internal Control and Risk Management Commit-

tee with the task of coordinating the second and third level Control Departments; to that end, the Committee allows the integration and interaction between these Depart-

ments, encouraging cooperation, reducing overlaps and supervising operations.

With reference to the risk management framework, the Group adopts an integrated reference framework both to identify its own risk appetite and for the internal process of determining capital adequacy. This system is the Risk Appetite Framework (RAF), designed to make sure that the growth and development aims of the Group are com-

patible with capital and financial solidity.

The RAF comprises monitoring and alert mechanisms and related processes to take action in order to promptly intervene in the event of discrepancies with defined targets.

The framework is subject to annual review based on the strategic guidelines and regu-

latory changes.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 60 The ICAAP (the Internal Capital Adequacy Assessment Process) and ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process) allow the Group to conduct ongoing tests of its structure for determining risks and to update the related safeguards included in its RAF .

With regard to protecting against credit risk, along with the well -established second level controls and the periodic monitoring put in place by the Risk and Sustainability Department, functional requirements were implemented to allow the Group to be com-

pliant with the new definition of default introduced starting on 1 January 2021.

Regarding the monitoring of credit risk, in February 2020 the Group, with the goal of attaining greater operating synergies, moved from a functional organisational structure to a divisional structure which aims to maximise the value of each individual line of business, making it easily comparable with its respective specialist peers.

It should also be noted that, in accordance with the obligations imposed by the appli-

cable regulations, each year the Group publishes its report (Pillar 3) on capital ade-

quacy, risk exposure and the general characteristics of the systems for identifying, measuring and managing risks. The report is available on the website www.bancasistema.it in the Investor Relations section.

In order to measure “Pillar 1 risks”, the Group has adopted standard methods to calcu-

late the capital requirements for Prudential Regulatory purposes. In order to evaluate “Pillar 2 risks”, the Group adopts - where possible - the methods set out in the Reg ula-

tory framework or those established by trade associations. If there are no such indica-

tions, standard market practices by operators working at a level of complexity and with operations comparable to those of the Group are assessed.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 61 OTHER INFORMATION

REPORT ON CORPORATE GOVERNANCE AND OWNERSHIP

STRUCTURE

Pursuant to art. 123 -bis, paragraph 3 of Legislative Decree no. 58 dated 24 February 1998, a “Report on corporate governance and ownership structure” has been drawn up;

the document - published jointly with the draft financial statements as at and for the year ended 31 December 2025 - is available in the “Governance” section of the Banca Sistema website (www.bancasistema.it).

REMUNERATION REPORT

Pursuant to art. 84 -quater, paragraph 1 of the Issuers’ Regulation implementing Legis-

lative Decree no. 58 dated 24 February 1998, a “Remuneration Report” has been drawn up; the document - published jointly with the draft financial statements as at and for the year ended 31 December 2025 - is available in the “Governance” section of the Banca Sistema website (www.bancasistema.it).

RESEARCH AND DEVELOPMENT ACTIVITIES

No research and development activities were carried out in 2025.

RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related party transactions, including the relevant authorisation and disclosure proce-

dures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the internet site of the Parent, Banca Sist ema S.p.A.

Transactions between Group companies and related parties were carried out in the in-

terests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transac-

tions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, based on mutual financial advantage and in compliance with all procedures.

ATYPICAL OR UNUSUAL TRANSACTIONS

During 2025, the Group did not carry out any atypical or unusual transactions, as de-

fined in Consob Communication no. 6064293 of 28 July 2006.

SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTING DATE

Following the notification received from the Bank of Italy on 13 January 2026 in relation to the completion of the 2025 Supervisory Review and Evaluation Process (SREP), Banca Sistema starting on 31 March 2026, will be required to comply with the following total capital requirements on a consolidated basis:

▪ CET1 ratio: 10.10% (9.40% until 31 December 2025);

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 62 ▪ Tier1 ratio: 11.60% (10.90% until 31 December 2025);

▪ Total capital ratio: 13.60% (12.90% until 31 December 2025).

The Bank is also required to comply with the specific countercyclical capital buffer rate and the systemic risk buffer rate. These capital ratios correspond to the Overall Capital Requirement (OCR) ratios as defined in the Guidelines ABE/GL/2022/03 and CRD VI and represent the sum of the binding provisions (Total SREP Capital Requirement ratio -

TSCR) and the combined buffer requirement.

With reference to the measures imposed by the Bank of Italy on 20 December 2024, it is reported that, upon completion of the 2025 SREP process, the Bank of Italy has required that, within 90 days, an independent external consultant carry out a review to ascertain the actual effectiveness of the organisational measures implemented to strengthen the Bank’s internal control system. Pending completion of these analyses and the subsequent further assessments by the Supervisory Authority, the restrictive measures adopted on 20 December 2024 will remain in force concerning the distribution of profits or other elements of equity, the payment of the variable component of remu-

neration, the payment of coupons or dividends on AT1 instruments. In the same com-

munication, reference is made to certain points of attention concerning the corporate framework mainly relating to the medium -term sustainability of the business model, the level of gross non -performing loans as a proportion of the total loans and receivables portfoli o and the capital adequacy profile also in the light of the increase in RWA result-

ing from the actions on the loans and receivables portfolio required by the Supervisory Authority following the 2024 inspection.

The Supervisory Authority also acknowledged the remedial measures adopted by the Bank regarding the classification of past due loans, requesting that full alignment with the relevant regulatory standards continue to be maintained over time.

VOLUNTARY PUBLIC TENDER AND EXCHANGE OFFER ON ALL THE SHARES

On 16 January 2026 CF+ S.p.A. (“Banca CF+” or the “Offeror”) announced and pub-

lished the offer document and the information prospectus relating to the voluntary pub-

lic tender and exchange offer on all the ordinary shares of Banca Sistema S.p.A. (the “Issue r” or “Banca Sistema”).

The Offeror, on the basis of an increase resolved by its Board meeting held on 18 Feb-

ruary 2026, will pay a total consideration of up to a maximum of € 1.89 for each Banca Sistema share tendered to the Offer, represented by the following components:

(a) € 1.432 in cash (the “Initial Consideration”), to be paid on the trading day agreed with Borsa Italiana (i.e. 6 March 2026), without prejudice to any extensions or other amendments to the Offer that may occur in accordance with applicable laws or regul a-

tions (the “Payment Date”); and (b) up to a maximum of € 0.458 (the “Deferred Consideration” and, together with the Initial Consideration, the “Consideration”) to be paid within 6 months from the Initial

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 63 Consideration Payment Date (the “Deferred Consideration Payment Date”) through the assignment of no. 23 KK shares, subject to the fractioning of KK’s outstanding shares on the basis of the ratio 1:98, for each Banca Sistema share tendered to the Offer.

As required by the Consolidated Law on Finance and the Issuers’ Regulation, on 23 January 2026 the Board of Directors, having reviewed and taken into account the opin-

ion of the independent directors prepared in accordance with Article 39 -bis of the Issu-

ers’ Regulation, issued on 22 January 2026 (the “Opinion of the Independent Directors”) to which the fairness opinion issued by Equita SIM S.p.A., as financial advisor selected by those independent directors for the purposes of their assessments (the “Fairnes s Opinion”), was attached, expressed its opinion on the fairness of the price offered. The Independent Expert identified a fairness range for the consideration between € 1.64 and € 2.03 (“Fairness Range”). On the basis of the Fairness Opinion, the Board of Di-

rectors deemed the Consideration, taken as a nominal amount of € 1.80 per Banca Sistema share recognised under the Offer (before the increase announced on 18 Feb-

ruary 2026), to be fair from a financial standpoint, represented by the sum of: (i) the initial price of € 1.382 in cash, to be paid on the trading day agreed with Borsa Italiana (i.e. 6 March 2026), without prejudice to any extensions or other amendments to the Offer that may occur in accordance with applicable laws or regulations; and (ii) the deferred consideration of up to a maximum of € 0.418 to be paid within 6 months from the initial consideration payment date under (i) through the assignment of no. 21 shares of Kruso Kapital S.p.A. (“KK”), subject to the fractioning of KK’s outstanding sha res on the basis of the ratio 1:98, for each Share tendered to the Offer.

For complete information, please refer to the documentation published on the web-

sites of Banca Sistema and CF+.

On 27 February 2026, the tender period ended with total acceptances reaching 70.732% of the share capital of Banca Sistema, corresponding to 69.047% of the related voting rights. Based on the results, the Offeror will proceed with the reopening of the term s, pursuant to and for the purposes of Article 40 -bis, paragraph 1, letter a), of the Issuers’ Regulation, which will end on 13 March 2026. Furthermore, from 6 March, the legal conditions were met for CF+ to promote a total mandatory public tender and exch ange offer pursuant to and in accordance with articles 102 and 106 of the Consolidated Law on Finance on all of the shares of Banca Sistema that are not already owned by CF+ as a result of the Voluntary Offer.

Upon completion of the Offer, based on the acceptances received as at 6 March and assuming that the KK shares are allocated to all tendering shareholders as envisaged by the Offer as a deferred component of the price, the Bank’s interest in KK would decrea se from 70.59% to 16.34%.

The disposal value for the sale of the KK shares implicit in the terms of the Offer, de-

termined on the basis of the market value of KK shares (“the Offeror, in order to obtain the KK shares to be allocated to those tendering their shares to the Offer as De ferred Consideration, intends to purchase from Banca Sistema the number of shares to be allocated to those tendering to the Offer for a consideration equal to their market value (i.e. the average over the last 3 months)”), is lower than the book equity of the KK

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 64 Group. In view of this event, an impairment test was carried out to verify the recover-

ability of the goodwill allocated to Kruso Kapital S.p.A. (KK) pursuant to IAS 36, the outcome of which led to the recognition of a value adjustment of € 13.3 million.

It should also be noted that, following the completion of the transaction and the result-

ing change of control – as previously announced on 6 February 2026 – there are poten-

tial non -recurring expenses, estimated at approximately € 7.3 million (before tax), which may be recognised in the income statement in subsequent financial years. In this regard, please note that, as the prohibition in force from 20 December 2024, which requires the Group not to affect the financial statements with cost/liability items re lated to elements arising from variable remuneration, remains in effect, such charges were not recognised in the financial statements. This amount is made up as follows:

a. € 1.1 million as severance pay for the CEO, calculated pursuant to the Acceptance Commitments as a conventional amount connected with early termination, replacing the amount provided for by the Shareholders’ Meeting of 30 April 2021, as subsequently confirmed by the Shareholders’ Meeting of 24 April 2024, in the event of early termina-

tion of the Board of Directors;

b. approximately € 2.4 million from liabilities accrued or estimable at the same date in relation to the retention plans for staff and the CEO;

c. approximately € 1.5 million from the remuneration due to the members of the Board of Directors, excluding the CEO, in the event of early termination of their appointment, on the basis of the shareholders’ resolutions in force as at the Issuer’s Press Re lease

Date; and

d. approximately € 2.3 million from total estimated charges on these amounts.

The Board of Directors of the Kruso Kapital subsidiary resolved on 3 March to initiate preliminary activities for the translisting project on Euronext Milan, with the objective of completion by June 2026.

With effect from 6 March 2026, CF+ has resolved to commence the exercise of the management and coordination activities pursuant to Articles 2497 et seq. of the Italian Civil Code on Banca Sistema.

After the reporting date of this Report, there were no events worthy of mention which would have had an impact on the financial position, results of operations and cash flows of the Bank and Group.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 65 BUSINESS OUTLOOK AND MAIN RISKS AND

UNCERTAINTIES

The measures taken to reduce capital absorption during 2025 have allowed the Bank to reduce the negative effects recorded on capital ratios in the first quarter of 2025 result-

ing from the classification of certain loans as defaulted in order to take into a ccount the findings communicated by the Bank of Italy on 20 December 2024, with regard to rules and practices adopted by the Bank, which the Supervisory Authority deemed not fully compliant with the EBA guidelines on the application of the Definition of De fault. The capital ratios at the end of 2025 are, in fact, at levels more than 100 bps higher than the ratios at the end of 2024. The current capital base and the structures put in place to reduce the capital consumption of certain loans (SPVs in the footb all sector) will enable the Bank to support factoring operations both in the public administration seg-

ment and in the entertainment segment.

Future business development will depend on the strategic direction of the acquirer CF+.

Milan, 6 March 2026

On behalf of the Board of Directors

The Chairperson

Luitgard Spögler

The CEO

Gianluca Garbi

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 66

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 67 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

(Amounts in thousands of Euro)

Assets 31.12.2025 31.12.2024 10. Cash and cash equivalents 87,791 93,437 20. Financial assets measured at fair value through profit&loss 1,621 -

a) attività finanziarie detenute per la negoziazione a) financial assets held for trading 60 -

c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value c) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 1,561 -

30. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,186,326 1,147,197 40. Financial assets measured at amortised cost 2,610,862 2,873,051 a) crediti verso banche a) loans and receivables with banks 19,161 23,024 b) crediti verso clientela b) loans and receivables with customers 2,591,701 2,850,027 50. Hedging derivatives - -

60. Changes in fair value of portfolio hedged items (+/-) 2,146 3,557 70. Equity investments 985 984 90. Property and equipment 57,582 53,433 100. Intangible assets 34,116 47,233

of which:

- Avviamento goodwill 30,690 45,075 110. Tax assets 13,055 13,415 a) correnti a) current - 1,758 b) anticipate b) deferred 13,055 11,657 130. Other assets 343,930 470,591 Totale Attivo Total Assets 4,338,414 4,702,898

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 68

Liabilities and equity 31.12.2025 31.12.2024 10. Financial liabilities measured at amortised cost 3,720,033 4,109,583 a) debiti verso banche a) due to banks 69,199 127,257 b) debiti verso clientela b) due to customers 3,441,519 3,761,395 c) titoli di circolazione c) securities issued 209,315 220,931 30 Financial liabilities designated at fair value 6,726 -

40. Hedging derivatives 2,078 3,561 60. Tax liabilities 50,697 31,809 a) current 19,900 1,659 b) deferred 30,797 30,150 80. Other liabilities 158,268 196,583 90. Post-employment benefits 5,242 5,215 100. Provisions for risks and charges: 43,032 41,470 a) impegni e garanzie rilasciate a) commitments and guarantees issued 6 28 c) altri fondi per rischi e oneri c) other provisions for risks and charges 43,026 41,442 120. Valuation reserves 13,057 4,112 140. Equity instruments 45,500 45,500 150. Reserves 198,825 176,640 160. Share premium 39,100 39,100 170. Share capital 9,651 9,651 180. Treasury shares (-) - (102) 190. Equity attributable to non-controlling interests (+/-) 17,163 14,577 200. Profit for the period/year 29,042 25,199 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto Total liabilities and equity 4,338,414 4,702,898

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 69 INCOME STATEMENT

(Amounts in thousands of Euro)

2025 2024

10. Interest and similar income 210,413 196,255 of which: interest income calculated with the effective interest method 201,118 182,353 20. Interest and similar expense (113,662) (146,174) 30. Net interest income 96,751 50,081 40. Fee and commission income 44,509 46,560 50. Fee and commission expense (16,942) (19,838) 60. Net fee and commission income (expense) 27,567 26,722 70. Dividends and similar income 227 227 80. Net trading income (expense) 28,497 34,224 90. Net gains (losses) on hedge accounting 68 (5) 100. Gain (loss) from sales or repurchases of: 17,722 9,983 a) financial assets measured at amortised cost 6,703 6,374 b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income 11,019 3,609 c) financial liabilities - -

110. Net result of financial assets and liabilities designated at fair value through P&L 7 -

110a a) Financial assets and liabilities designated at fair value 7 -

120. Total income 170,839 121,232 130. Net impairment losses/gains on: (10,298) (1,132) a) financial assets measured at amortised cost (10,288) (911) b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income (10) (221) 140. Gains/losses from contract amendments without derecognition 1 (102) 150. Net financial income (expense) 160,542 119,998 190. Administrative expenses (81,142) (69,130) a) personnel expense (33,603) (32,452) b) other administrative expenses (47,539) (36,678) 200. Net accruals to provisions for risks and charges (7,463) (3,425) a) commitments and guarantees issued 22 31 b) other net accruals (7,485) (3,456) 210. Net impairment losses on property and equipment (3,164) (2,644) 220. Net impairment losses on intangible assets (1,328) (657) 230. Other operating income (expense) 1,473 (2,235) 240. Operating costs (91,624) (78,091) 250. Gains (losses) on equity investments 190 (11) 270. Impairment goodwill (13,299) -

290. Pre-tax profit (loss) from continuing operations 55,809 41,896 300. Income taxes (24,186) (15,374) 310. Post-tax profit from continuing operations 31,623 26,522 320. Post-tax profit (loss) from discontinued operations - -

330. Profit for the year 31,623 26,522 340. Profit (Loss) for the period attributable to non-controlling interests (2,581) (1,323) 350. Profit for the year attributable to the owners of the parent 29,042 25,199

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 70 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

(Amounts in thousands of Euro)

2025 2024

10. Profit (loss) for the period 29,042 25,199 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss - -

60 Tangible assets 2,549 6,483 70. Defined benefit plans 191 (234) Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or loss - -

140. Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income 6,205 10,216 170. Total other comprehensive income (expense), net of income tax 8,945 16,465 180. Comprehensive income (Items 10+170) 37,987 41,664 190. Comprehensive income attributable to non-controlling interests - -

200. Comprehensive income attributable to the owners of the parent 37,987 41,664

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 71 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 31/12/2025

Amounts in thousands of Euro

Reserves

Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares Extraordinary dividend distribution Change in equity instruments Derivatives on treasury shares

Stock options

Changes in equity investments

Share capital:

a) ordinary shares 9,651 9,651 9,651 b) other shares Share premium 39,100 39,100 39,100 Reserves 176,640 176,640 25,199 (3,014) 198,825 a) income-related 176,542 176,542 25,199 (692) -201,049 b) other 98 98 (2,322) (2,224) Valuation reserves 4,112 4,112 8,945 13,057 Equity instruments 45,500 45,500 45,500 Treasury shares (102) (102) 102 Profit (loss) for the year 25,199 25,199 (25,199) 29,042 29,042 Equity attributable to the owners of the parent300,100 300,100 (3,014) 102 37,987 335,175 Equity attributable to non-

controlling interests14,577 14,577 2,586 17,163Equity attributable to non-controlling interests at 31.12.2025Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for 2025Balance at 31.12.2024 Change in opening balances Balance at 1.1.2025Allocation of

prior year

profitChanges during the year Equity attributable to the owners of the parent at 31.12.2025

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 72 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AT 31/12/2024

Amounts in thousands of Euro

Reserves

Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares Extraordinary dividend distribution Change in equity instruments Derivatives on treasury shares

Stock options

Changes in equity investments

Share capital:

a) ordinary shares 9,651 9,651 9,651 b) other shares Share premium 39,100 39,100 39,100 Reserves 168,667 168,667 11,282 (3,309) 176,640 a) income-related 167,361 167,361 11,282 (2,101) -176,542 b) other 1,306 1,306 (1,208) 98 Valuation reserves (12,353) (12,353) 16,465 4,112 Equity instruments 45,500 45,500 45,500 Treasury shares (355) (355) 253 (102) Profit (loss) for the year 16,506 16,506 (11,282) (5,224) 25,199 25,199 Equity attributable to the owners of the parent266,716 266,716 (5,224) (3,309) 253 41,664 300,100 Equity attributable to non-

controlling interests10,633 10,633 3,944 14,577Equity attributable to non-controlling interests at 31.12.2024Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for 2024Balance at 31.12.2023 Change in opening balances Balance at 1.1.2024Allocation of

prior year

profitChanges during the year Equity attributable to the owners of the parent at 31.12.2024

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 73 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD)

Amounts in thousands of Euro

2025 2024

A. OPERATING ACTIVITIES

1. Operations 163,054 98,590 Profit (loss) for the year (+/-) 29,042 25,199 Gains/losses on financial assets held for trading and other financial assets/liabilities measured at fair value through profit or loss (-/+) Gains/losses on hedging activities (-/+) Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-) 10,298 911 Net impairment losses/gains on property and equipment and intangible assets

(+/-)4,492 3,301

Net accruals to provisions for risks and charges and other costs/income (+/-) 7,463 3,425 Taxes, duties and tax assets not yet paid (+/-) 17,589 7,094 Other adjustments (+/-) 94,170 58,660 2. Cash flows generated by (used for) financial assets 335,845 (253,893) Financial assets held for trading (60) Financial assets designated at fair value through profit or loss Other assets mandatorily measured at fair value through profit or loss (1,561) Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (30,184) (554,730) Financial assets measured at amortised cost 252,590 534,791 Other assets 115,060 (233,954) 3. Cash flows generated by (used for) financial liabilities (497,048) 18,807 Financial liabilities measured at amortised cost (464,885) (7,054) Financial liabilities held for trading (11,616) Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 6,726 Other liabilities (27,273) 25,861 Net cash flows generated by (used for) operating activities 1,851 (136,496)

B. INVESTING ACTIVITIES

1. Cash flows generated by (182) -

Sales of equity investments Dividends from equity investments Sales of property and equipment Sales of intangible assets (182) Sales of entities and/or business units 2. Cash flows used in (7,417) (15,592) Purchases of equity investments Purchases of property and equipment (6,891) (4,156) Purchases of intangible assets (526) (861) Purchases of entities and/or business units (10,575) Net cash flows generated by (used in) investing activities (7,599) (15,592)

C. FINANCING ACTIVITIES

Issues/repurchases of treasury shares 102 253 Issues/repurchases of equity instruments Dividend and other distributions (5,224) Net cash flows generated by (used in) financing activities 102 (4,971)

NET CASH FLOWS FOR THE PERIOD (5,646) (157,059)

Cash and cash equivalents at the beginning of the year 93,437 250,496 Total net cash flows for the year (5,646) (157,059) Cash and cash equivalents: effect of change in exchange rates Cash and cash equivalents at the end of the period 87,791 93,437Amount

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 74

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 75 PART A - ACCOUNTING POLICIES

A.1 – GENERAL PART

Section 1 - Statement of compliance with International Financial Reporting Standards The consolidated financial statements of the Banca Sistema Group at 31 December 2025 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards - called IFRS - issued by the International Accounting Standards Board (IASB) and interpreta-

tions of the International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) and endorsed by the European Commission, as established by EU Regulation no. 1606 of 19 July 2002, adopted in Italy by art. 1 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005 and considering the Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently updated, regarding the forms and rules for drafting the Financial Statements of banks.

In 2025, the following accounting standards or amendments to existing accounting standards came into force:

Document title Effective date Approval status EU Lack of exchangeability (Amendments to IAS 21) 1 January 2025 Endorsed

The above changes had no material impact on the statement of financial position and income statement.

Documents endorsed by the EU at 30 November 2025:

Document title Date of expected endorsement by the EU Changes to the classification and valuation of financial in-

struments (Amendments to IFRS 9 and IFRS 7) 1 January 2026 Nature -dependent electricity contracts (Amendments to IFRS 9 and IFRS 7) 1 January 2026 Annual Improvements to IFRS Accounting Standards – Volume 11 (Amendments to IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 and IAS 7) 1 January 2026

Documents not yet endorsed by the EU and which will only be applicable after EU en-

dorsement:

Document title Date of expected endorsement

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 76 by the EU

IFRS 14 Regulatory deferral accounts 1 January 2016 IFRS 18 Presentation and disclosure in financial state-

ments 1 January 2027 IFRS 19 Subsidiaries without public accountability: dis-

closures 1 January 2027 Amendments to IFRS accounting standards Sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28) Deferred until completion of the IASB project on the equity method Amendments to IFRS 19 Subsidiaries without public ac-

countability: disclosures 1 January 2027 Amendments to IAS 21 Translation to a Hyperinflationary Presentation Currency 1 January 2027

The Bank is assessing the impacts on presentation and disclosure resulting from IFRS 18 and will update its financial statements and related disclosures.

notes to the financial statements in accordance with the update to the Bank of Italy Circular 262.

In accordance with art. 5 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, if, in ex-

ceptional cases, the application of a provision imposed by the IFRS were incompatible with the true and fair representation of the financial position or results of operati ons, the provision would not apply. The justifications for any exceptions and their influence on the presentation of the financial position and results of operations would be explained in the Notes to the financial statements.

Any profits resulting from the exception would be recognised in a non -distributable re-

serve if they did not correspond to the recovered amount in the financial statements.

However, no exceptions to the IFRS were applied.

Section 2 - General basis of preparation The financial statements are drawn up with clarity and give a true and fair view of the financial position, profit or loss, cash flows, and changes in equity and comprise the statement of financial position, the income statement, the statement of comprehen sive income, the statement of changes in equity, the statement of cash flows and the notes to the financial statements.

The financial statements are accompanied by the Directors' Report on the Bank’s per-

formance.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 77 If the information required by the IFRS and provisions contained in Circular no. 262 of 22 December 2005 and/or the subsequent updates issued by the Bank of Italy are not sufficient to give a true and fair view that is relevant, reliable, comparable and un der-

standable, the notes to the financial statements provide the additional information re-

quired.

The general principles that underlie the drafting of the financial statements are set out

below:

▪ the measurements are made considering that the bank will continue as a go-

ing concern, where it is stated that the Directors have not identified any un-

certainties that could cast doubt in this respect;

▪ costs and income are accounted for on an accruals basis;

▪ to ensure the comparability of the data and information in the financial statements and the notes to the financial statements, the methods of presentation and classification are kept constant over time unless they are changed to present the data more appro priately;

▪ each material class of similar items is presented separately in the statement of financial position and income statement; items of a dissimilar nature or function are presented separately unless they are considered immaterial;

▪ items that have nil balances at year end or for the financial year or for the previous year are not indicated in the statement of financial position or the

income statement;

▪ if an asset or liability comes under several items in the statement of financial position, the notes to the financial statements make reference to the other items under which it is recognised if it is necessary for a better understand-

ing of the financial s tatements;

▪ the items are not offset against one another unless it is expressly requested or allowed by an IFRS or an interpretation or the provisions of the aforemen-

tioned Circular no. 262 of 22 December 2005 as amended by the Bank of It-

aly;

▪ the financial statements are drafted by favouring substance over form and in accordance with the principle of materiality and significance of the infor-

mation;

▪ comparative data for the previous financial year are presented for each statement of financial position and income statement item; if the items are not comparable to those of the previous year, they are adapted and the non -

comparability and adjustment/or i mpossibility thereof are indicated and commented on in the notes to the financial statements;

▪ the layout recommended by the Bank of Italy was used with reference to the information reported in the notes to the financial statements; the tables

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 78 included in this layout were not presented if they were not applicable to the Group's business.

Within the scope of drawing up the financial statements in accordance with the IFRS, bank management must make assessments, estimates and assumptions that influence the amounts of the assets, liabilities, costs and income recognised during the period.

The use of estimates is essential to preparing the financial statements. In particular, the most significant use of estimates and assumptions in the financial statements can be attributed to:

▪ the valuation of loans and receivables with customers: the acquisition of performing receivables from companies that supply goods and services rep-

resents the Bank’s main activity. Estimating the value of these receivables is a complex activity with a high degree of uncertainty and subjectivity. Their value is estimated by using models that include numerous quantitative and qualitative elements. These include the historical data for collections, ex-

pected cash flows and the related expected recovery times, th e existence of indicators of possible impairment, the valuation of any guarantees, and the impact of risks associated with the sectors in which the Bank’s customers

operate;

▪ the valuation of default interest pursuant to Legislative Decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse: estimat-

ing the recoverable amount of default interest is complex, with a high de-

gree of uncertainty and subjecti vity. Internally developed valuation models are used to determine these percentages, which take numerous qualitative and quantitative elements into consideration;

▪ the estimate related to the possible impairment losses on goodwill and eq-

uity investments recognised in the financial statements;

▪ the quantification and estimate made for recognising liabilities in the provi-

sions for risks and charges, the amount or timing of which are uncertain;

▪ the valuation of the real estate portfolio following the transition from the cost model to the revaluation model starting from 31 December 2024. The fair value was determined through external appraisals;

▪ the recoverability of deferred tax assets;

▪ post-employment benefits and other employee benefits payable (including obligations under defined benefit plans).

It should be noted that an estimate may be adjusted following a change in the circum-

stances upon which it was formed, or if there is new information or more experience.

Any changes in estimates are applied prospectively and therefore will have an impact on the income statement for the year in which the change takes place.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 79 In accordance with the provisions of IFRS 15, the Group considered that the conditions were met to refine the internal accounting policy in order to enable the recognition of default interest, on the basis of the results of the model adopted to date, again st public administration debtors in situations of financial distress or unlikely to pay, in the pres-

ence of a judgment of the European Court of Human Rights establishing the liability of the State in the event that the debtor is in default. This refinement meets the require-

ments of paragraph 34 of IAS 8, qualifying the directors’ assessments as a change of estimate. The change in the accounting estimate resulted in the recording of default interest at 31 December 2025 of € 6.3 million. As indicated above, e stimating the re-

coverable amounts of default interest is a complex activity, characterised by a high degree of uncertainty and subjectivity. Internally developed valuation models are used to determine these percentages, which take numerous qualitative and quantitative ele-

ments into consideration.

Pursuant to the provisions of art. 5 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, the financial statements use the Euro as the currency for accounting purposes. The financial statements are expressed in thousands of Euro. Unless otherwise stated, the notes to the financial statements are expressed in thousands of Euro. Any discrepancies between the figures shown in the Directors' Report and in the Consolidated Financial Statements and between the tables in the Notes to the Consolidated Financial State-

ments are due exclusively to rounding.

European Directive 2004/109/EC (the "Transparency Directive") and Delegated Regu-

lation (EU) 2019/815 introduced the obligation for issuers of securities listed on regu-

lated markets in the European Union to prepare their annual financial report using the XHTML language, based on the ESMA -approved European Single Electronic Format (ESEF). Starting in 2022, the entire consolidated financial statements are expected to be "marked up" to ESEF taxonomy, using an integrated computer language (iXBRL).

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 80 SECTION 3 - SCOPE AND METHODS OF CONSOLIDATION

The consolidated financial statements include the Parent, Banca Sistema S.p.A., and the companies directly or indirectly controlled by or connected with it.

The following statement shows the investments included within the scope of consolida-

tion.

Company Names Regis-

tered

office Type of

Relation-

ship (1) Investment % of votes available (2) Investing company % held

Companies

Subject to full consolidation Largo Augusto Servizi e Svi-

luppo S.r.l. Italy 1 Banca Sistema 100% 100% Kruso Kapital S.p.A. Italy 1 Banca Sistema 70.59% 70.59% ProntoPegno Greece Greece 1 Kruso Kapital 70.59% 70.59% Pignus - Credito Economico Po-

pular SA Portu-

gal 1 Kruso Kapital 70.59% 70.59% Art-Rite S.r.l. Italy 1 Kruso Kapital 70.59% 70.59% Consolidated using the eq-

uity method

EBNSISTEMA Finance S.L.

Spain

7

Banca Sistema

50% 50%

Key:

(1) Type of relationship.

1. = majority of voting rights at the ordinary Shareholders' Meeting 2. = a dominant influence in the ordinary Shareholders' Meeting 3. = agreements with other shareholders 4. = other forms of control 5. = unitary management as defined in Art. 26, paragraph 1 of ‘Legislative Decree 87/92' 6. = unitary management as defined in Art. 26, paragraph 2 of ‘Legislative Decree 87/92' 7. = joint control (2) Available voting rights at the ordinary Shareholders' Meeting, with separate indication of effective and potential rights

The scope of consolidation also includes the following special purpose securitisation ve-

hicles whose receivables are not subject to derecognition and which are consolidated using the full consolidation method:

Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l.

Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l.

BS IVA SPV S.r.l.

Changes in the scope of consolidation

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 81 Compared to the situation of the previous financial year, the scope of consolidation has changed following the liquidation of SF Trust Holding Ltd.

Full consolidation method The investments in subsidiaries are consolidated using the full consolidation method.

The concept of control goes beyond owning a majority of the percentage of stakes in the share capital of the subsidiary and is defined as the power of determining the man-

agement and financial policies of said subsidiary to obtain benefits from its business.

Full consolidation provides for line -by-line aggregation of the statement of financial po-

sition and income statement aggregates from the accounts of the subsidiaries. To this end, the following adjustments were made:

(a) the carrying amount of the investments held by the Parent and the corresponding part of the equity are eliminated;

(b) the portion of equity and profit or loss for the year is shown in a specific caption.

The results of the above adjustments, if positive, are shown - after allocation to the assets or liabilities of the subsidiary - as goodwill in item "130 Intangible Assets" on the date of initial consolidation. The resulting differences, if negative, are r ecognised in the income statement. Intra -group balances and transactions, including income, costs and dividends, are entirely eliminated. The financial results of a subsidiary acquired during the financial year are included in the consolidated financial st atements from the date of acquisition. At the same time, the financial results of a transferred subsidiary are in-

cluded in the consolidated financial statements up to the date on which the subsidiary is transferred. The accounts used in the preparation of the consolidated financial state-

ments are drafted on the same date. The consolidated financial statements were drafted using consistent accounting standards for similar transactions and events. If a subsidi-

ary uses accounting standards different from those adopted in the consolidated financial statements for similar transactions and events in similar circumstances, adjustments are made to the financial position for consolidation purposes. Detailed information with reference to art. 89 of Directive 2013/36/E U of the European Parliament and Council (CRD IV) is published at the link www.bancasistema.it/pillar3.

Consolidation at equity Associates are consolidated at equity.

The equity method provides for the initial recognition of the investment at cost and subsequent adjustment based on the relevant share of the investee’s equity.

The differences between the value of the equity investment and the equity of the rele-

vant investee are included in the carrying amount of the investee.

In the valuation of the relevant share, any potential voting rights are not taken into consideration.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 82 The relevant share of the annual results of the investee is shown in a specific item of the consolidated income statement.

If there is evidence that an equity investment may be impaired, the recoverable value of said equity investment is estimated by considering the present value of future cash flows that the investment could generate, including the final disposal value of the in-

vestment.

Section 4 - Subsequent events For a description of significant events occurring after the end of the financial year, please refer to the relevant section of the Directors’ Report.

No further significant events were reported in the period between the reporting date and the date of approval of the draft Financial Statements by the Board of Directors, falling under the category of “adjusting events” pursuant to IAS 10, i.e. events requ iring an adjustment of the balance sheet and income statement information at the reporting date.

Section 5 – Other aspects Terms of approval and publication of the financial statements The consolidated financial statements were approved on 6 March 2026 by the Board of Directors, which authorised their disclosure to the public in accordance with the law, under IAS 10.

Audit of the financial statements The separate and consolidated financial statements for the year ended 31 December 2025 have been audited by the independent auditors BDO Audit Services S.r.l. in ac-

cordance with Legislative Decree No. 39 of 27 January 2010 and in execution of the sharehold ers' resolution of 18 April 2019, which appointed them for the nine -year pe-

riod 2019 -2027.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 83 A.2 – INFORMATION ON THE MAIN ITEMS OF THE

FINANCIAL STATEMENTS

Financial assets measured at fair value through profit or loss

Classification criteria

Financial assets other than those classified as Financial assets measured at fair value through other comprehensive income and Financial assets measured at amortised cost are classified in this category. In particular, this item includes:

▪ financial assets held for trading;

▪ equity instruments, except for the possibility of their being classified in the new category Financial assets measured at fair value through other compre-

hensive income, excluding the possibility of subsequent reclassification to profit or loss;

▪ financial assets mandatorily measured at fair value, and which have not met the requirements to be measured at amortised cost;

▪ financial assets that are not held under a Held to Collect (or “HTC”) business model or as part of a mixed business model, whose aim is achieved by col-

lecting the contractual cash flows of financial assets held in the Bank’s port-

folio or also through their sale, when this is an integral part of the strategy (“Held to Collect and Sell” business model);

▪ financial assets designated at fair value, i.e. financial assets that are defined as such upon initial recognition and when the conditions apply. For this type of financial assets, upon recognition an entity may irrevocably recognise a financial asset as m easured at fair value through profit or loss only if this eliminates or significantly reduces a measurement inconsistency;

▪ derivative instruments, which shall be recognised as financial assets held for trading if their fair value is positive and as liabilities if their fair value is neg-

ative. Positive and negative values may be offset only for transactions exe-

cuted with the sa me counterparty if the holder currently holds the right to offset the amounts recognised in the books and it is decided to settle the offset positions on a net basis. Derivatives also include those embedded in complex financial contracts – where the host c ontract is a financial liability which has been recognised separately.

Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the financial assets. In such cases, which are ex-

pected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclassified from those measured at fair value through profit or loss to one of the other two categories

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 84 established by IFRS 9 (Financial assets measured at amortised cost or Financial assets measured at fair value through other comprehensive income). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassificat ion apply prospectively from the reclassification date. In this case, the effective interest rate of the reclassified financial asset is determined based on its fair value at the reclassification date and that date is considered as the initial recognition date for the credit risk stage assignment for impairment purposes.

Recognition criteria

Initial recognition of financial assets occurs at the settlement date for debt instruments and equity instruments, at the disbursement date for loans and at the subscription date for derivative contracts.

On initial recognition, financial assets measured at fair value through profit or loss are recognised at fair value, without considering transaction costs or income directly at-

tributable to the instrument.

Measurement and recognition criteria for income components After initial recognition, the financial assets measured at fair value through profit or loss are recognised at fair value. The effects of the application of this measurement criterion are recognised in the income statement. For the determination of the fa ir value of fi-

nancial instruments quoted on active markets, market quotations are used. If the mar-

ket for a financial instrument is not active, standard practice estimation methods and measurement techniques are used which consider all the risk factors cor related to the instruments and that are based on market elements such as: measurement of quoted instruments with the same characteristics, calculation of discounted cash flows, option pricing models, recent comparable transactions, etc.. For equity and der ivative instru-

ments that have equity instruments as underlying assets, which are not quoted on an active market, the cost approach is used as the estimate of fair value only on a residual basis and in a small number of circumstances, i.e., when all the mea surement methods referred to above cannot be applied, or when there are a wide range of possible meas-

urements of fair value, in which cost represents the most significant estimate.

In particular, this item includes:

▪ debt instruments held for trading;

▪ equity instruments held for trading.

For more details on the methods of calculating the fair value please refer to the para-

graph below "Criteria for determining the fair value of financial instruments".

Derecognition criteria

Financial assets are derecognised when the contractual rights on the cash flows deriving from the assets expire, or in the case of a transfer, when the same entails the substan-

tial transfer of all risks and rewards related to the financial assets.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 85 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (FVOCI)

Classification criteria

This category includes the financial assets that meet both the following conditions:

▪ financial assets that are held under a business model whose aim is achieved both through the collection of contractual cash flows and through sale (“Held to Collect and Sell” business model);

▪ the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding (“SPPI Test” passed).

This item also includes equity instruments, not held for trading, for which the option was exercised upon initial recognition of their designation at fair value through other comprehensive income.

In particular, this item includes:

▪ debt instruments that can be attributed to a Held to Collect and Sell busi-

ness model and that have passed the SPPI test;

▪ equity interests, that do not qualify as investments in subsidiaries, associ-

ates or joint ventures and are not held for trading, for which the option has been exercised of their designation at fair value through other comprehen-

sive income.

Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the financial assets.

In such cases, which are expected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclassified from those measured at fair value through other comprehensive income to one of the other two categories established by IFRS 9 (Financial assets measured at amortised cost or Financial assets measured at fair value through profit or loss). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassification apply prospectively from the reclassification date. In t he event of reclas-

sification from this category to the amortised cost category, the cumulative gain (loss) recognised in the valuation reserve is allocated as an adjustment to the fair value of the financial asset at the reclassification date. In the event of reclassification to the fair value through profit or loss category, the cumulative gain (loss) previously recognised in the valuation reserve is reclassified from equity to profit (loss).

Recognition criteria

Initial recognition of the financial assets is at the date of disbursement, based on their fair value including the transaction costs/income directly attributable to the acquisition

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 86 of the financial instrument. Costs/income having the previously mentioned characteris-

tics that will be repaid by the debtor or that can be considered as standard internal administrative costs are excluded.

The initial fair value of a financial instrument is usually the cost incurred for its acquisi-

tion.

Measurement and recognition criteria for income components.

Following initial recognition, financial assets are measured at their fair value with any gains or losses resulting from a change in the fair value compared to the amortised cost recognised in a specific equity reserve recognised in the statement of compre hensive income up until said financial asset is derecognised or an impairment loss is recognised.

For more details on the methods of calculating the fair value please refer to paragraph 17.3 below "Criteria for determining the fair value of financial instruments".

Equity instruments, for which the choice has been made to classify them in this cate-

gory, are measured at fair value and the amounts recognised in other comprehensive income cannot be subsequently transferred to profit or loss, not even if they are sold (the so -called OCI exemption). The only component related to these equity instruments that is recognised through profit or loss is their dividends. Fair value is determined on the basis of the criteria already described for Financial assets measured at fair value through profit or loss.

For the equity instruments included in this category, which are not quoted on an active market, the cost approach is used as the estimate of fair value only on a residual basis and in a small number of circumstances, i.e., when all the measurement methods re-

ferred to above cannot be applied, or when there are a wide range of possible meas-

urements of fair value, in which cost represents the most significant estimate.

Financial assets measured at fair value through other comprehensive income are sub-

ject to the verification of the significant increase in credit risk (impairment) required by IFRS 9, with the consequent recognition through profit or loss of an impairment l oss to cover the expected losses.

Derecognition criteria

Financial assets are derecognised when the contractual rights on the cash flows deriving from the assets expire, or in the case of a transfer, when the same entails the substan-

tial transfer of all risks and rewards related to the financial assets.

Financial assets measured at amortised cost

Classification criteria

This category includes the financial assets that meet both the following conditions:

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 87 ▪ the financial asset is held under a business model whose objective is achieved through the collection of expected contractual cash flows (Held to Collect business model);

▪ the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding (“SPPI Test” passed).

In particular, this item includes:

▪ loans and receivables with banks;

▪ loans and receivables with customers;

▪ debt instruments.

Except for the equity instruments which cannot be reclassified, financial assets may be reclassified to other categories of financial assets only if the entity changes its own business model for management of the financial assets. In such cases, which are ex-

pected to be absolutely infrequent, the financial assets may be reclassified from the amortised cost category to one of the other two categories established by IFRS 9 (Fi-

nancial assets measured at fair value through other comprehensive income or Financia l assets measured at fair value through profit or loss). The transfer value is the fair value at the time of the reclassification and the effects of the reclassification apply prospec-

tively from the reclassification date. Gains and losses resulting from th e difference be-

tween the amortised cost of a financial asset and its fair value are recognised through profit or loss in the event of reclassification to Financial assets measured at fair value through profit or loss and under equity, in the specific valua tion reserve, in the event of reclassification to Financial assets measured at fair value through other comprehen-

sive income.

Recognition criteria

Initial recognition of a receivable is at the date of disbursement based on its fair value including the costs/income of the transaction directly attributable to the acquisition of the receivable.

Costs/income having the previously mentioned characteristics that will be repaid by the debtor or that can be considered as standard internal administrative costs are excluded.

The initial fair value of a financial instrument is usually equivalent to the amount granted or the cost incurred by the acquisition.

Measurement and recognition criteria for income components Following initial recognition, loans and receivables with customers are stated at amor-

tised cost, equal to the initial recognition amount reduced/increased by principal repay-

ments, by impairment losses/gains and the amortisation - calculated on the basis o f the effective interest rate - of the difference between the amount provided and that repay-

able at maturity, usually the cost/income directly attributed to the individual loan.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 88 The effective interest rate is the rate that discounts future payments estimated for the expected duration of the loan, in order to obtain the exact carrying amount at the time of initial recognition, which includes both the directly attributable transacti on costs/in-

come and all of the fees paid or received between the parties. This accounting method, based on financial logic, enables the economic effect of costs/income to be spread over the expected residual life of the receivable.

The measurement criteria are strictly connected with the stage to which the receivable is assigned, where stage 1 contains performing loans, stage 2 consists of under -per-

forming loans, i.e. loans that have undergone a significant increase in credit risk (“ sig-

nificant deterioration”) since the initial recognition of the instrument, and stage 3 con-

sists of non -performing loans, i.e. the loans that show objective evidence of impairment.

The impairment losses recognised through profit or loss for the performing loans clas-

sified in stage 1 are calculated by considering an expected loss at one year, while for the performing loans in stage 2 they are calculated by considering the expected los ses over the entire residual contractual lifetime of the asset (Lifetime Expected Loss). The performing financial assets are measured according to probability of default (PD), loss given default (LGD) and exposure at default (EAD) parameters, derived from internal historical series. For impaired assets, the amount of the loss, to be recognised through profit or loss, is established based on individual measurement or determined according to uniform categories and, then, individually allocated to each positio n, and takes ac-

count of forward -looking information and possible alternative recovery scenarios. Im-

paired assets include financial instruments classified as bad exposures, unlikely -to-pay or past due/overdrawn by over ninety days according to the rules iss ued by the Bank of Italy, in line with the IFRS and EU Supervisory Regulations. The expected cash flows take into account the expected recovery times and the estimated realisable value of any guarantees. The original effective rate of each asset remains un changed over time even if the relationship has been restructured with a variation of the contractual interest rate and even if the relationship, in practice, no longer bears contractual interest. If the reasons for impairment are no longer applicable follo wing an event subsequent to the recognition of impairment, impairment gains are recognised in the income statement.

The impairment gains may not in any case exceed the amortised cost that the financial instrument would have had in the absence of previous i mpairment losses. Impairment gains with time value effects are recognised in net interest income.

Factoring receivables, after their recognition, are measured at amortised cost. This amortised cost is based on the present value of the receivable's expected cash flows.

For some factoring receivables relating to the Public Administration and Healthcare e n-

tities, the Bank recognises the total receivable including the estimated default interest ("accrual"). This component is calculated over a limited perimeter that is composed of positions for which the conditions that set in motion a legal action for colle ction against the assigned debtor have not yet been met.

Derecognition criteria

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 89 Loans and receivables are derecognised from the financial statements when they are deemed totally unrecoverable or if transferred, when this entails the substantial transfer of all loan -related risks and rewards.

Hedging transactions

The “Hedging derivatives” portfolio consists of derivative instruments used to mitigate the market interest rate risk associated with the loan positions held by the Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l. vehicle.

The Group has elected to continue to apply the hedge accounting requirements of IAS39 to all hedging relationships.

Hedging derivatives are measured at fair value. Specifically, for fair value hedges, the change in fair value of the hedging instrument is recognised in the income statement under item "90. Net hedging income (expense)". Changes in the fair value of the he dged item that are attributable to the risk hedged by the derivative are recognised in the same income statement item as an offset to the change in the carrying amount of the hedged item. The ineffectiveness of the hedge is represented by the difference be tween the change in the fair value of the hedge instrument and the change in the fair value of the hedged item. If the hedging relationship is terminated for reasons other than the sale of the hedged item, the hedged item returns to being measured accordin g to the measurement criterion set forth in the applicable accounting standard. If the hedged item is sold or redeemed, the portion of the fair value not yet amortised is recognised immediately under item “100. Gain (loss) from sales or repurchases” in the income statement.

If the hedging relationship ends, for reasons other than the sale of the hedged items, the cumulative revaluation/write -down recorded in items "60. Value adjustment of macro -hedged financial assets (+/ -) or “50. Value adjustment of macro -hedged finan-

cial liabilities (+/ -)" under liabilities, is recognised in the income statement under item “10. Interest and similar income" or "20. Interest and similar expense”, over the re-

maining life of the hedged financial assets or liabilities. If these are sold or redee med, the unamortised portion of the fair value is recognised immediately under item “100.

Gain (loss) from sales or repurchases” in the income statement.

Equity investments

Classification criteria

This category includes equity investments in subsidiaries, associates, and joint ventures by Banca Sistema.

Recognition criteria

Investments in subsidiaries, associates and joint ventures are recognised at acquisition cost, which is the sum of:

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 90 ▪ the fair value at the acquisition date of the assets transferred, the liabilities assumed, and the equity instruments issued by the acquirer, in exchange for control of the acquired company; plus ▪ any cost directly attributable to the acquisition itself.

Measurement criteria

In the consolidated financial statements, equity investments in subsidiaries are consol-

idated using the full line -by-line method. Equity investments in associates and joint ventures are both measured at equity.

If there is evidence that an equity investment may be impaired, the recoverable value of said equity investment is estimated by considering the present value of future cash flows that the investment could generate, including the final disposal value of the in-

vestment.

Should the recoverable value prove lower than the carrying amount, the difference is recognised in the income statement under “250 Gains (losses) on equity investments”.

The item also includes any future impairment gains where the reasons for the previous impairment losses no longer apply.

Derecognition criteria

Equity investments are derecognised from the financial statements when the contrac-

tual rights to cash flows deriving from the investment are lost or when the investment is transferred, with the substantial transfer of all related risks and rewards. Gains a nd losses on the sale of equity investments are charged to the income statement under the item “250 Gains (losses) on equity investments”; gains and losses on the sale of equity investments other than those measured at equity are charged to the income statement under the item “280 Gains (losses) on sales of investments”.

Property and equipment

Classification criteria

This item includes assets for permanent use, held to generate income, to be leased, or for administrative purposes, such as land, operating property, investment property, technical installations, furniture and fittings and equipment of any nature and works of art.

They also include leasehold improvements to third party assets if they can be separated from the assets in question. If the above costs do not display functional or usefulness -

related autonomy, but future economic benefits are expected from them, they are rec-

ognised under “other assets” and are depreciated over the shorter period between that of expected usefulness of the improvements in question and the residual duration of the lease. Depreciation is recognised under “Other operating income (expense)”.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 91 Property and equipment also include payments on account for the purchase and reno-

vation of assets not yet part of the production process and therefore not yet subject to depreciation.

“Operating” property and equipment are represented by assets held for the provision of services or for administrative purposes, while property and equipment held for “invest-

ment purposes” are those held to collect lease instalments and/or held for capital ap-

preciation.

The item also includes rights of use associated with leased assets and fees for use.

Recognition criteria

Property and equipment are initially recognised at cost, including all costs directly at-

tributable to installation of the asset.

Extraordinary maintenance costs and costs for improvements leading to actual improve-

ment of the asset, or an increase in the future benefits generated by the asset, are attributed to the reference assets, and are depreciated based on their residual useful life.

Under IFRS 16, leases are accounted for in accordance with the right -of-use model, whereby, at the commencement date, the lessee incurs an obligation to make payments to the lessor for the right to use the underlying asset for the term of the lease. When the asset is made available for use by the lessee, the lessee recognises both the liability and the right -of-use asset.

Measurement criteria

Following initial recognition, “operating” property and equipment are recognised at cost, less accumulated depreciation, and any impairment losses, in line with the “cost model” illustrated in paragraph 30 of IAS 16, with the exception of properties used f or opera-

tions that are measured according to the revaluation method.

For Property and equipment subject to valuation according to the revaluation method:

▪ if the carrying amount of an asset is increased as a result of a revaluation, the increase must be recognised in the statement of comprehensive income and accumulated in equity under the revaluation reserve item; instead, in the event that it restores a wr ite-down of the same asset previously recog-

nised in the income statement, it must be recognised as income;

▪ if the carrying amount of an asset has decreased as a result of the revalua-

tion, the decrease must be recognised in the statement of comprehensive in-

come to the extent that there are any credit balances in the revaluation re-

serve in respect of that asset; otherwise such reduction shall be accounted for in the income statement.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 92 Property and equipment are systematically depreciated each year based on their esti-

mated useful life, using the straight -line basis method apart from:

▪ land, regardless of whether this was purchased separately or was incorpo-

rated into the value of the building, which, insofar as it has an indefinite useful life, is not depreciated;

▪ works of art, which are not depreciated as their useful life cannot be esti-

mated and their value typically appreciates over time;

▪ investment property which is recognised at fair value in accordance with IAS 40.

For assets acquired during the financial year, depreciation is calculated on a daily basis from the date of entry into use of the asset. For assets transferred and/or disposed of during the financial year, depreciation is calculated on a daily basis until the date of transfer and/or disposal.

At the end of each year, if there is any evidence that property or equipment that is not held for investment purposes may have suffered an impairment loss, a comparison is made between its carrying amount and its recoverable value, equal to the higher be-

tween the fair value, net of any costs to sell, and the related value in use of the asset, intended as the present value of future cash flows expected from the asset. Any impair-

ment losses are recognised in the income statement under “net impairment losses o n property and equipment”.

If the reasons that led to recognition of the impairment loss cease to apply, an impair-

ment gain is recognised that may not exceed the value that the asset would have had, net of depreciation calculated in the absence of previous impairment losses.

For investment property, which comes within the scope of application of IAS 40, the measurement is made at the market value determined using independent surveys and the changes in fair value are recognised in the income statement under the item “fair value gains (losses) on property, equipment and intangible assets”.

The right -of-use asset, recognised in accordance with IFRS 16, is measured using the cost model under IAS 16 Property, plant and equipment. In this case, the asset is sub-

sequently depreciated and tested for impairment if impairment indicators are present.

Derecognition criteria

Property and equipment is derecognised from the statement of financial position upon disposal thereof or when the asset is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal.

Intangible assets

Classification criteria

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 93 This item includes non -monetary assets without physical substance that satisfy the fol-

lowing requirements:

▪ they can be identified;

▪ they can be monitored;

▪ they generate future economic benefits.

In the absence of one of the above characteristics, the expense of acquiring or gener-

ating the asset internally is recognised as a cost in the year in which it was incurred.

Intangible assets include software to be used over several years and other identifiable assets generated by legal or contractual rights.

Goodwill is also included under this item, representing the positive difference between the acquisition cost and fair value of the assets and liabilities acquired as part of a business combination. Specifically, an intangible asset is recognised as goodwil l when the positive difference between the fair value of the assets and liabilities acquired and the acquisition cost represents the future capacity of the equity investment to generate profit (goodwill). If this difference proves negative (badwill), or if the goodwill offers no justification of the capacity to generate future profit from the assets and liabilities ac-

quired, it is recognised directly in the income statement.

Measurement criteria

Intangible assets are systematically amortised from the time of their input into the production process.

Under IAS 36, goodwill is not amortised, and an impairment test is conducted annually (or whenever there is evidence of impairment). For this purpose, goodwill is allocated to cash -generating units ("CGUs"), in compliance with limits on aggregation which m ay not be larger than the "business segment" identified for management reporting pur-

poses. The amount of any impairment is determined based on the difference between the carrying amount of the CGU and its recoverable amount, being the higher of the fair va lue of the cash -generating unit, net of any costs to sell, and its value in use. As stated above, any consequent impairment losses are recognised in the income state-

ment.

Derecognition criteria

An intangible asset is derecognised from the statement of financial position at the time of its disposal and if there are no expected future economic benefits.

Non-current assets held for sale and disposal groups Non-current assets or groups of assets for which a disposal process has been initiated and whose sale is considered highly probable are classified under "Non -current assets held for sale and disposal groups". These assets are measured at the lower of their carrying amount and their fair value, net of disposal costs, with the exception of certain

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 94 types of assets (e.g. financial assets falling within the scope of IFRS 9) for which IFRS 5 specifically requires that the measurement criteria of the relevant accounting standard be applied. Income and expenses (net of the tax effect) relating to groups o f assets being disposed of or recognised as such during the year, are shown in the income state-

ment as a separate item.

Financial liabilities measured at amortised cost

Classification criteria

This item includes Due to banks, Due to customers and Securities issued.

Recognition criteria

These financial liabilities are initially recognised when the deposits are received or when the debt instruments are issued. Initial recognition is based on the fair value of the liabilities, increased by the costs/income of the transaction directly attrib utable to the acquisition of the financial instrument.

Costs/income having the previously mentioned characteristics that will be repaid by the creditor or that can be considered as standard internal administrative costs are ex-

cluded.

The initial fair value of a financial liability is usually equivalent to the amount collected.

Measurement and recognition criteria for income components After the initial recognition, the previously mentioned financial liabilities are measured at amortised cost with the effective interest rate method.

Derecognition criteria

The above financial liabilities are derecognised from the statement of financial position when they expire or when they are extinguished. They are derecognised also in the event of repurchase, even temporary, of the previously -issued securities. Any differ ence between the carrying amount of the extinguished liability and the amount paid is rec-

ognised in the income statement, under “Gain (loss) from sales or repurchases of: fi-

nancial liabilities”. If the Group, subsequent to the repurchase, re -places its own secu-

rities on the market, said transaction is considered a new issue and the liability is rec-

ognised at the new placement price.

Financial liabilities held for trading Classification and recognition criteria Financial instruments are recognised at the date of their subscription or issue at a value equal to their fair value, without including any transaction costs or income directly at-

tributable to the instruments themselves.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 95 This category of liabilities may include liabilities originating from technical exposures deriving from security trading activities, bond instruments issued such as credit linked notes.

Measurement and recognition criteria for income components The financial instruments are measured at fair value with recognition of the measure-

ment results in the income statement.

Derecognition criteria

Financial liabilities held for trading are derecognised when the contractual rights on the related cash flows expire or when the financial liability is sold with a substantial transfer of all risks and rewards related to the liabilities.

Financial liabilities designated at fair value through profit or

loss

Recognition criteria

The financial instruments in question are recognised at the date of their subscription or issue at a value equal to their fair value, without including any transaction costs or income directly attributable to the instruments themselves. This category of li abilities includes, in particular, credit linked notes.

Measurement criteria

All liabilities measured at fair value are recognised at their fair value, with the result of the measurement recognised in the Income Statement.

Derecognition criteria

Financial liabilities measured at fair value are derecognised when the contractual rights on the related cash flows expire or when the financial liability is sold with a substantial transfer of all risks and rewards related to the liabilities.

Current and deferred taxes Income taxes, calculated in compliance with prevailing tax regulations, are recognised in the income statement on an accruals basis, in accordance with the recognition in the financial statements of the costs and income that generated them, apart from thos e referring to the items recognised directly in equity, where the recognition of the tax is made to equity in order to be consistent.

Income taxes are provided for on the basis of a prudential estimate of the current and deferred taxes. More specifically, deferred taxes are determined on the basis of the temporary differences between the carrying amount of assets and liabilities and thei r tax bases. Deferred tax assets are recognised in the financial statements to the extent that it is probable that they will be recovered based on the Bank’s ability to continue to generate positive taxable income.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 96 Deferred tax assets and liabilities are accounted for in the statement of financial position with open balances and without offsetting entries, recognising the former under “Tax assets” and the latter under “Tax liabilities”.

With respect to current taxes, at the level of individual taxes, advances paid are offset against the relevant tax charge, indicating the net balance under “current tax assets” or “current tax liabilities” depending on whether it is positive or negative.

Provisions for risks and charges In line with the requirements of IAS 37, provisions for risks and charges cover liabilities, the amount or timing of which is uncertain, related to current obligations (legal or im-

plicit), owing to a past event for which it is likely that financial resourc es will be used to fulfil the obligation, on condition that an estimate of the amount required to fulfil said obligation can be made at the reporting date. Where the temporary deferral in sustain-

ing the charge is significant, and therefore the extent of th e discounting will be signifi-

cant, provisions are discounted at current market rates.

The provisions are reviewed at the reporting date of the annual financial statements and the interim financial statements and adjusted to reflect the current best estimate.

These are recognised under their own items in the income statement in accordance wi th a cost classification approach based on the “nature” of the cost. Provisions related to future charges for employed personnel relating to the bonus system appear under “per-

sonnel expense”. The provisions that refer to risks and charges of a tax nature a re reported as “income taxes”, whereas the provisions connected to the risk of potential losses not directly chargeable to specific items in the income statement are recognised as “net accruals to provisions for risks and charges”.

Other information

Post-employment benefits

According to the IFRIC, the post -employment benefits can be equated with a post -

employment benefit of the “defined -benefit plan” type which, based on IAS 19, is to be calculated via actuarial methods. Consequentially, the end of the year measurement of the item in question is made based on the accrued benefits method using the Projected Unit Credit Method.

This method calls for the projection of the future payments based on historical, statis-

tical, and probabilistic analysis, as well as in virtue of the adoption of appropriate de-

mographic fundamentals. It allows the post -employment benefits vested at a certa in date to be calculated actuarially, distributing the expense for all the years of estimated remaining employment of the existing workers, and no longer as an expense to be paid if the company ceases its activity on the reporting date.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 97 The actuarial gains and losses, defined as the difference between the carrying amount of the liability and the present value of the obligation at year end, are recognised in equity.

An independent actuary assesses the post -employment benefits in compliance with the method indicated above.

Repurchase agreements

“Repurchase agreements” that oblige the party selling the relevant assets (for example securities) to repurchase them in the future and the “securities lending” transactions where the guarantee is represented by cash, are considered equivalent to swap tran s-

actions and, therefore, the amounts received and disbursed appear in the financial statements as payables and receivables. In particular, the previously mentioned “re-

purchase agreements” and “securities lending” transactions are recognised in the finan-

cial statements as payables for the spot price received, while those for investments are recognised as receivables for the spot price paid. Such transactions do not result in changes in the securities portfolio. Consistently, the cost of funds and the income from the investments, consisting of accrued dividends on the securities and of the difference between the spot price and the forward price thereof, are recognised for the accrual period under interest in the income statement.

Other assets and liabilities Other assets and liabilities include all values that cannot be reclassified to other financial statement items.

Treasury shares

Treasury shares are recognised as a reduction of equity based on their acquisition cost.

Gains or losses arising from their subsequent sale are always recognised directly to equity.

Recognition of revenues and costs The recognition of revenue under IFRS 15 occurs when control over the goods or ser-

vices subject to the contract is transferred, at an amount that reflects the consideration the enterprise receives or expects to receive from the sale.

For revenue recognition purposes, the standard requires:

▪ identification of the contract: contract for the sale of goods or services (or combination of contracts);

▪ identification of the performance obligations in the contract: identification of the obligations to perform under the contract;

▪ determination of the transaction price: definition of the transaction price for the contract, considering all its components;

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 98 ▪ allocation of the transaction price to the performance obligations of the con-

tract;

▪ recognition of revenue when (or to the extent to which) the performance ob-

ligation is satisfied.

Revenue arising from contractual obligations with customers is recognised in profit or loss when it is probable that the entity will receive the consideration to which it is enti-

tled in exchange for the goods or services transferred to the customer. This c onsidera-

tion must be allocated to the individual obligations under the contract and recognised as revenue in profit or loss depending on the timing of performance of the obligation.

If the entity receives consideration from the customer that it expects to refund to the customer, in whole or in part, for the revenue recognised in the profit or loss, it shall recognise a liability, which is to be estimated based on expected future refunds ("refund liability"). The estimated refund liability is updated at each annual or interim reporting date and is measured based on the portion of the consideration that the entity expects not to be entitled to.

Costs related to obtaining and fulfilling contracts with customers are recognised in the profit or loss in the periods in which the corresponding revenues are recognised in ac-

cordance with the matching of costs and revenues principle; costs that are not di rectly associated with revenues are immediately recognised in the profit or loss.

Costs directly attributable to financial instruments measured at amortised cost and which can be determined from the beginning, regardless of when they are settled, are charged to the profit or loss by applying the effective interest rate.

Dividends

Dividends are recognised in the profit or loss when their distribution is approved.

Criteria for determining the fair value of financial

instruments

Fair value is defined as “the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants”, at a specific measurement date, excluding forced transactions. Underlying the definition of fair value is a presumption that a company is a going concern without any intention or need to liquidate, to curtail materially the scale of its operations or to undertake a transaction on adverse terms.

In the case of financial instruments quoted in active markets, the fair value is deter-

mined based on the deal pricing (official price or other equivalent price on the last stock market trading day of the financial year of reference) of the most advantageou s market to which the Group has access. For this purpose, a financial instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 99 those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

In the absence of an active market, the fair value is determined using measurement techniques generally accepted in financial practice, aimed at establishing what price the financial instrument would have had, on the valuation date, in a free exchange betw een knowledgeable and willing parties. Such measurement techniques require, in the hier-

archical order in which they are presented, the use:

1. of the most recent NAV (Net Asset Value) published by the management in-

vestment company for the harmonised funds (UCITS - Undertakings for Col-

lective Investment in Transferable Securities), the Hedge Funds and the

SICAVs;

2. of the recent transaction prices observable in the markets;

3. of the price indications deducible from infoproviders (e.g., Bloomberg, Reu-

ters);

4. of the fair value obtained from measurement models (for example, Discount-

ing Cash Flow Analysis, Option Pricing Models) that estimate all the possible factors that influence the fair value of a financial instrument (cost of money, credit risk, liquidity ri sk, volatility, foreign exchange rates, prepayment rates, etc.) based on data observable in the market, also with regards to similar instruments on the measurement date. If market data cannot be referenced for one or more risk factors, metrics internally d etermined on a historical -

statistical basis are used. The measurement models are subject to periodic review to guarantee complete and constant reliability;

5. of the price indications provided by the counterparty issuer adjusted if neces-

sary to take into account the counterparty and/or liquidity risk (for example, the price resolved on by the Board of Directors and/or the Shareholders for the shares of unlisted cooperative banks, the unit value communicated by the management investment company for the closed -end funds reserved to insti-

tutional investors or for other types of OEICs other than those cited in para-

graph 1, the redemption value calculated in complianc e with the issue regu-

lation for the insurance contracts);

6. for the equity -linked instruments, where the measurement techniques pursu-

ant to the previous paragraphs are not applicable: i) the value resulting from independent surveys if available; ii) the value corresponding to the portion of equity held resulting fr om the company's most recently approved financial statements; iii) the cost, adjusted if necessary to take into account significant reductions in value, where the fair value cannot be reliably determined.

Based on the foregoing considerations and in compliance with the IFRS, the Group clas-

sifies the measurements at fair value based on a hierarchy of levels that reflects the significance of the inputs used in the measurements. The following levels are noted:

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 100 ▪ Level 1 - prices (without adjustments) reported on an active market: the measurements of the financial instruments quoted on an active market based on quotations that can be understood from the market;

▪ Level 2 - the measurement is not based on prices of the same financial in-

strument subject to measurement, but on prices or credit spreads obtained from the official prices of essentially similar instruments in terms of risk fac-

tors, by using a given calcul ation method (pricing model). The use of this approach translates to the search for transactions present on active mar-

kets, relating to instruments that, in terms of risk factors, are comparable with the instrument subject to measurement. The calculation m ethods (pric-

ing models) used in the comparable approach make it possible to reproduce the prices of financial instruments quoted on active markets (model calibra-

tion) without including discretionary parameters - i.e. parameters whose value cannot be obtain ed from the prices of financial instruments present on active markets or cannot be fixed at levels as such to replicate prices pre-

sent on active markets - which may influence the final valuation price in a decisive manner.

▪ Level 3 - inputs that are not based on observable market data: the meas-

urements of financial instruments not quoted on an active market, based on measurement techniques that use significant inputs that are not observable on the market, involving the adopti on of estimates and assumptions by management (prices supplied by the issuing counterparty, taken from inde-

pendent surveys, prices corresponding to the fraction of the equity held in the company or obtained using measurement models that do not use market data to estimate significant factors that condition the fair value of the finan-

cial instrument). This level includes measurements of financial instruments at cost price.

Business combinations

A business combination is the bringing together of separate entities or businesses into one reporting entity. A business combination may give rise to an investment relationship between the parent (acquirer) and the subsidiary (acquiree). A business combina tion may also involve the purchase of the net assets, including any goodwill, of another entity rather than the purchase of the equity of the other entity (mergers and contribu-

tions). Based on the provisions of IFRS 3, business combinations must be account ed for by applying the purchase method, which comprises the following phases:

▪ identification of the acquirer;

▪ measurement of the cost of the business combination;

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 101 ▪ allocation, at the acquisition date, of the cost of the business combination to the assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed.

More specifically, the cost of a business combination must be determined as the total fair value, at the date of exchange, of the assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued, in exchange for control of the acquiree, and all costs directly attributable to the business combination.

The acquisition date is the date on which control of the acquiree is effectively obtained.

When this is achieved through a single exchange transaction, the date of exchange coincides with the acquisition date.

If the business combination is carried out through several exchange transactions ▪ the cost of the combination is the aggregate cost of the individual transac-

tions

▪ the date of exchange is the date of each exchange transaction (i.e. the date that each individual investment is recognised in the financial statements of the acquirer), whereas the acquisition date is the date on which control of the acquiree is obtained.

The cost of a business combination is allocated by recognising the acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities at their fair values at the acquisition date.

The acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities are recognised sep-

arately at the acquisition date only if they satisfy the following criteria at that date:

▪ in the case of an asset other than an intangible asset, it is probable that any associated future economic benefits will flow to the acquirer, and its fair value can be measured reliably;

▪ in the case of a liability other than a contingent liability, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to set-

tle the obligation, and its fair value can be measured reliably;

▪ in the case of an intangible asset or a contingent liability, its fair value can be measured reliably.

The positive difference between the cost of the business combination and the acquirer's interest in the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities must be accounted for as goodwill.

After the initial recognition, the goodwill acquired in a business combination is measured at the relevant cost and is submitted to an impairment test at least once a year.

If the difference is negative, a new measurement is made. This negative difference, if confirmed, is recognised immediately as income in the income statement.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 102

A.3 - DISCLOSURE ON TRANSFERS BETWEEN PORTFOLIOS

OF FINANCIAL ASSETS

A.3.1 Reclassified financial assets: change in business model, carrying amount and in-

terest income

No financial instruments were transferred between portfolios.

A.3.2 Reclassified financial assets: change in business model, fair value and effects on

comprehensive income

No financial assets were reclassified.

A.3.3 Reclassified financial assets: change in business model and effective interest rate No financial assets held for trading were transferred.

A.4 - FAIR VALUE DISCLOSURE

Qualitative disclosure

A.4.1 Fair value levels 2 and 3: valuation techniques and inputs used Please refer to the accounting policies.

A.4.2 Processes and sensitivity of measurements The carrying amount of financial assets and liabilities due within one year has been assumed to be a reasonable approximation of fair value, while for those due beyond one year, the fair value is calculated taking into account both interest rate risk and credit risk.

A.4.3 Fair value hierarchy The following fair value hierarchy was used in order to prepare the financial statements:

Level 1 - Effective market quotes The valuation is the market price of said financial instrument subject to valuation, ob-

tained on the basis of quotes expressed by an active market.

Level 2 - Comparable Approach Level 3 - Mark-to-Model Approach A.4.4 Other Information The item is not applicable for the Group.

Quantitative disclosure

A.4.5 Fair value hierarchy

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 103

A.4.5.1 Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: breakdown by fair value level.

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3 A.4.5.4 Assets and liabilities not measured at fair value or measured at fair value on a

non-recurring basis:

breakdown by fair value level

Key:

CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2

L1 L 2 L 3 L1 L 2 L 3

1. Financial assets measured at fair value through profit or loss60 1,561 a) financial assets held for trading 60 b) financial assets designated at fair value through profit or loss c) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or

loss1,561

2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,181,326 5,000 1,142,197 5,000 3. Hedging derivatives 4. Property and equipment 5. Intangible assets Total 1,181,326 60 6,561 1,142,197 5,000 1. Financial liabilities held for trading 2. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 3. Hedging derivatives 2,078 3,561 Total 2,078 3,561Financial assets/liabilities measured at fair value31.12.2025 31.12.2024

CA L1 L2 L3 CA L1 L2 L3

1. Financial assets measured at amortised cost 2,610,862 47,898 181,718 2,381,246 2,873,051 67,027 105,244 2,700,780 2. Investment property 3. Non-current assets held for sale and

disposal groups

Total 2,610,862 47,898 181,718 2,381,246 2,873,051 67,027 105,244 2,700,780 1. Financial liabilities measured at amortised cost3,720,033 3,720,033 4,109,583 4,109,583 2. Liabilities associated with disposal groups Total 3,720,033 3,720,033 4,109,583 4,109,583Assets and liabilities not measured at fair value or measured at fair value on a non-

recurring basis31.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 104 L3 = Level 3

A.5 DISCLOSURE CONCERNING “DAY ONE PROFIT/LOSS”

Nothing to report.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 105 PART B - INFORMATION ON THE STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION

ASSETS

Section 1 - Cash and cash equivalents – Item 10 1.1 Cash and cash equivalents: breakdown

Section 2 - Financial assets measured at fair value through profit or loss -Item 20 2.1 Financial assets held for trading: breakdown by product

31.12.2025 31.12.2024

a) Cash 1,655 1,762 b) current accounts and demand deposits with Central Banks 52,163 50,000 c) Current and deposit accounts with banks 33,973 41,675 Total 87,791 93,437

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 106

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Non-derivative financial assets 1. Debt instruments

1.1 Stuctured

instruments

1.2 Other debt

instruments

2. Equity instruments 3. Units of investment

funds

4. Financing

4.1 Repurchase

agreements

4.2 Others

Total A

B. Financial derivatives 1. Derivati finanziari 60 1.1 for trading 60 1.2 related to the fair

value option

1.3 others

2. Credit derivatives 2.1 for trading 2.2 related to the fair

value option

2.3 others

Total B 60 Total (A+B) 6031/12/2025 31/12/2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 107 2.2 Financial assets held for trading: breakdown by debtor/issuer/counterparty

31.12.2025 31.12.2024

A. Non-derivative financial assets 1. Debt instruments a) Central Banks b) General governments

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations 2. Equity instruments

a) Banks

b) Other financial corporations:

of which: insurance companies c) Other non-financial corporations

d) other

3. Units of investment funds

4. Financing

a) Central Banks b) General governments

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations

f) Households

Total A - -

B. Derivative instruments a) Central counterparties b) others 60 Total B 60 Total (A+B) 60

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 108 2.6 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss:

breakdown by debtor/issuer

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debt instruments 1,561 1.1 Stuctured instruments 1.2 Other debt instruments 1,561 2. Equity instruments 3. Units of investment funds

4. Financing

4.1 Repurchase agreements

4.2 Others

Total 1,56131/12/2025 31/12/2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 109 Section 3 - Financial assets measured at fair value through other comprehensive income - Item 30 3.1 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income:

breakdown by product

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

31.12.2025 31.12.2024

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debt instruments 1,180,929 1,142,008 1.1 Structured instruments 1.2 Other debt instruments 1,180,929 1,142,008 2. Equity instruments 397 5,000 189 5,000

3. Financing

Total 1,181,326 5,000 1,142,197 5,000

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 110 3.2 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income:

breakdown by

debtor/issuer

3.3 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: gross amount and total impairment losses

31.12.2025 31.12.2024

1. Debt instruments 1,180,929 1,142,008 a) Central Banks b) General governments 1,180,929 1,142,008

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations 2. Equity instruments 5,397 5,189 a) Banks 5,000 5,000 b) Other issuers: 397 189

- other financial corporations of which: insurance companies

- non-financial corporations 397 189

- other

4. Financing

a) Central Banks b) General governments

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations

f) Households

Total 1,186,326 1,147,197

of which

instruments

with low

credit risk

Debt securities 1,181,305 1,181,305 376

Financing

Total 31.12.2025 1,181,305 1,181,305 376 Total 31.12.2024 1,142,374 1,140,371 366Purchase

d or

originated

credit-

impairedGross amount Total impairment losses

Overall

partial

write-offs

(*)First stage

Second

stageThird

stagePurchased

or

originated

credit-

impairedFirst

stageSecond

stageThird

stage

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 111 Section 4 - Financial assets measured at amortised cost -

Item 40

4.1 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with banks

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

First and

second

stage Third

stage of which:

purchased

or

originated

credit-

impaired L1 L2 L3First and

second

stage Third

stage of which:

purchased

or

originated

credit-

impaired L1 L2 L3 A. Loans and receivables with Central Banks19,020 19,019 22,886 22,887 1. Term deposits X X X X X X 2. Minimum reserve 19,003 X X X22,866 X X X 3. Reverse repurchase agreements X X X X X X 4. Other 17 X X X 20 X X X B. Loans and receivables with banks141 14 136 2 11 1. Financing 141 14 136 2 11 1.1 Current accounts and demand depositsX X X X X X 1.2. Term deposits X X X X X X 1.3. Other financing: 141 X X X 136 2 X X X

- Reverse repurchase agreementsX X X X X X

- Finance leases X X X X X X

- Other 141 X X X 136 2 X X X 2. Debt instruments

2.1 Structured

instruments

2.2 Other debt

instruments

Total 19,161 19,033 23,022 2 22,89831.12.2025 31.12.2024 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 112 4.2 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with customers

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

4.3 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by debtor/issuer of the loans and receivables with customers

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2

First and

second stage Third

stage Purchased

or

originated

credit-

impaired L1 L2 L3First and

second

stage Third

stage Purchase

d or

originate

d credit-

impaired L1 L2 L3 Financing 1,999,651 362,015 2,384 2,443,810 2,419,947 273,531 3,433 2,746,863 1.1. Current accounts 114,289 3 X X X 670 18 X X X 1.2. Reverse repurchase agreementsX X X X X X 1.3. Loans 171,379 17,913 X X X 227,975 13,888 X X X 1.4. Credit cards , personal loans and salary- and pension-backed loans550,044 8,759 X X X 673,666 11,693 X X X 1.5. Finance leases X X X X X X 1.6. Factoring 860,309 229,981 2,384 X X X 1,008,084 218,515 3,433 X X X 1.7. Other financing 303,630 105,359 X X X 509,552 29,417 X X X Debt instruments 227,651 47,898 181,718 153,116 57,539 95,756

1.1. Structured

instruments

1.2. Other debt instruments227,651 47,898 181,718 153,116 57,539 95,756 Total 2,227,302 362,015 2,384 47,898 181,718 2,443,810 2,573,063 273,531 3,433 57,539 95,756 2,746,86331.12.2025 31.12.2024 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

First and

second

stageThird

stagePurchase

d or

originate

d credit-

impairedFirst and

second

stageThird

stagePurchase

d or

originate

d credit-

impaired

1. Debt securities 227,652 153,116 a) General governments 50,020 61,057 b) Other financial corporations 177,632 of which: insurance companies c) Non-financial corporations 92,059 2. Financing to : 1,999,771 361,895 2,384 2,419,947 273,531 3,433 a) General governments 399,912 271,622 2,384 742,957 218,715 3,433 b) Other financial corporations 47,936 4,000 51,637 1,710 of which: insurance companies 63 2,729 32 1,572 c) Non-financial corporations 844,894 58,750 745,695 38,238 d) Households 707,029 27,523 879,658 14,868 Total 2,227,422 361,895 2,384 2,573,063 273,531 3,43331.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 113 L3 = Level 3

4.4 Financial assets measured at amortised cost: gross amount and total impairment

losses

4.4a Loans measured at amortised cost subject to Covid -19 support measures: gross amount and total impairment losses

of which

instruments with

low credit risk Debt securities 227,727 50,036 75 Financing 1,954,540 332,471 69,650 423,087 2,387 4,889 351 61,210 3 Total 31.12.2025 2,182,266 382,507 69,650 423,087 2,387 4,964 351 61,210 3 -

Total 31.12.2024 2,547,317 725,601 56,484 331,015 3,436 7,402 313 57,483 3Purchased or

originated credit-

impaired Gross amount Total impairment losses Overall partial write-offs (*) First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

of which

instruments with

low credit risk 1. Forborne loans in compliance with the

EBA Guidelines

2. Loans subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne 3. Loans subject to other forbearance

measures

4. New loans 35,473 8,287 109 578 Total 31.12.2025 35,473 8,287 109 578 Total 31.12.2024 59,320 11,605 168 517

Purchased or

originated credit-

impairedGross amount Total impairment losses

Overall

partial

write-offs (*)First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 114 Section 6 – Value adjustment of macro -hedged financial assets – Item 60 6.1 Value adjustment of hedged assets: breakdown by hedged portfolio

Fair value change of hedged assets / Amount 31.12.2025 31.12.2024 1. Positive fair value change 2,146 3,557 1.1 of specific portfolios: 2,146 3,557 a) financial assets measured at amortised cost 2,146 3,557 b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income

1.2 overall

2. Negative fair value change 2.1 of specific portfolios:

a) financial assets measured at amortised cost b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income

2.2 overall

Total 2,146 3,557

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 115 Section 7 - Equity investments - item 70 7.1 Equity investments: information on investment relationships

7.2 Non -significant equity investments: carrying amount

7.3 Significant equity investments: accounting information

Registered

office Interest % Votes available % A. Fully-controlled companies Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milano 100.00% 100.00% Kruso Kapital S.p.A. Milano 70.59% 70.59% ProntoPegno Greece Atene 70.59% 70.59% Art-Rite S.r.l. Milano 70.59% 70.59% Pignus Credito Economico Popular S.A. Lisbona 70.59% 70.59% B. Joint ventures EBNSISTEMA Finance S.L. Madrid 50.00% 50.00%

Book value

2024Book value

2023

B. Joint ventures EBNSistema Finance Sl 985 984

Cash and cash equivalents

Financial assets

Non-financial assets

Financial liabilities

Non-financial liabilities

Total income

Net interest income Net impairment gains and losses on property and

equipment/intangible assets

Pre-tax profit (loss) from

continuing operations

Post-tax profit (loss) from

continuing operations

Post-tax profit (loss) from

discontinued operations

Profit (loss) for the year Other comprehensive income (expense), net of income tax

Comprehensive income

(expense)

A. Imprese controllate in via esclusiva 2. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. - -52,636 24,201 3,993 2,851 (1)(1,142) 495 336 - 336 - 336 3. Kruso Kapital S.p.A. 7,209 133,176 50,558 119,717 11,890 36,031 11,675 (2,149) 12,329 7,478 - 7,478 - 7,498 4. ProntoPegno Grecia 120 468 755 1,239 571 178 (37) (228) (491) (491) -(491) - (491) 5. Art-Rite S.r.l 395 - 713 407 611 531 (2) (23) (1,051) (1,051) -(1,051) -(1,051) 6. Pignus Credito Economico Popular S.A. 738 21,757 1,688 20,452 2,152 5,310 3,467 (329) 1,922 1,922 -1,922 -1,922

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 116 7.4 Non -significant equity investments: accounting information

7.5 Equity investments: changes

The decrease relates to the pro -quota result for year of EBN Sistema Finance.

Denominazioni

Cassa disponibilità liquide

Attività finanziarie

Attività non finanziarie

Passività finanziarie

Passività non finanziarie

Ricavi totali

Margine di interesse Rettifiche e riprese di valore su attività materiali e immateriali Utile (Perdita ) della operatività corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita ) della operatività corrente al netto delle imposte Utile (Perdita ) delle attività operative cessate al netto delle

imposte

Utile (Perdita d'esercizio) Altre componenti reddituali al netto delle imposte

Reddività complessiva

B. Imprese controllate in modo congiunto

1. EBN SISTEMA FINANCE SL 2,862 11 - -944 - 487 - 1 1 - 1 - 1

31.12.2024 31.12.2023

A. Opening balance 984 995 B. Increases 1

B.1 Purchases

B.2 Impairment gains

B.3 Revaluations

B.4 Other increases 1 C. Decreases 11

C.1 Sales

C.2 Impairment losses

C.3 Write-offs

C.4 Other decreases - 11 D. Closing balance 985 984 E. Total revaluations F. Total impairment losses

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 117 Section 9 – Property and equipment – Item 90 9.1 Operating property and equipment: breakdown of the assets measured at cost

Property and equipment are recognised in the financial statements in accordance with the general acquisition cost criteria, including the related charges and any other ex-

penses incurred to place the assets in conditions useful for the Bank, in addition to indirect costs for the portion reasonably attributable to assets that refer to the costs incurred, as at the end of the year.

Depreciation rates:

▪ Office furniture: 12% ▪ Furnishings: 15% ▪ Electronic machinery and miscellaneous equipment: 20% ▪ Assets less than Euro 516: 100%

31.12.2025 31.12.2024

1 Owned 52,963 48,826 a) land 14,636 13,921 b) buildings 36,784 32,828 c) furniture 523 1,127 d) electronic equipment 1,020 950

e) other

2 Right-of-use assets acquired under finance lease 4,619 4,607

a) land

b) buildings 3,611 3,794

c) furniture

d) electronic equipment e) other 1,008 813 Total 57,582 53,433 of which: obtained from the enforcement of guarantees received

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 118 9.3 Operating property and equipment: breakdown of the revalued assets

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1 Owned 50,888 41,561 a) land 14,637 13,921 b) buildings 36,252 27,640

c) furniture

d) electronic equipment

e) other

2 Right-of-use assets acquired under finance lease

a) land

b) buildings

c) furniture

d) electronic equipment

e) other

Total 50,888 41,561 of which: obtained from the enforcement of guarantees

received31.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 119 9.6 Operating property and equipment: changes

In order to understand the movement of the assets in question, it is necessary to specify that the sub -item "B.4 Fair value gains" shows the effects of the change from the cost approach to the fair value basis criteria. In particular, the fair value gains were credited to a specific equity valuation reserve for 3.4 million euro;

- the item “E. Measurement at cost" includes the cost of assets remeasured at fair value (properties use in operations and valuable artworks), adjusted to exclude fair value valuation effects (sub -items B.4 and C.4).

Land Buildings FurnitureElectronic

equipmentOther Total

A. Gross opening balances 13,921 48,798 2,572 4,221 3,145 72,657 A.1 Total net impairment losses 12,175 1,445 3,057 2,332 19,010 A.2 Net opening balances 13,921 36,622 1,127 950 813 53,434 B. Increases: 715 6,001 186 319 588 7,809 B.1 Purchases 606 186 319 588 1,698 B.2 Capitalised improvement costs 2,641 B.3 Impairment gains -

B.4 Fair value gains recognised in 715 2,648 3,363 a) equity 715 2,648 3,363 b) profit or loss -

B.5 Exchange rate gains -

B.6 Transfers from investment property X X X -

B.7 Other increases 107 107 B.8 Business combination transactions - -

C. Decreases: 2,521 406 340 394 3,660 C.1 Sales -

C.2 Depreciation 2,322 115 340 387 3,164 C.3 Impairment losses recognised in -

a) equity -

b) profit or loss -

C.4 Fair value losses recognised in -

a) equity -

b) profit or loss -

C.5 Exchange rate losses -

C.6 Transfers to: -

a) investment property X X X -

b) non-current assets held for sale and disposal groups -

C.7 Other decreases 199 291 6 496 C.8 Business combination transactions -

D. Net closing balance 14,637 40,102 907 929 1,008 57,583 D.1 Total net impairment losses -14,696 1,851 3,397 2,725 22,669 D.2 Gross closing balance 14,637 54,799 2,758 4,326 3,733 80,252 E. Measurement at cost 10,897 31,485 907 929 1,008 45,225

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 120 Section 10 – Intangible assets – Item 100

10.1 Intangible assets: breakdown by type of asset

The other intangible assets are recognised at purchase cost including related costs, and are systematically amortised over a period of 5 years. The item mainly refers to soft-

ware.

Intangible assets refer to goodwill of € 34.1 million, broken down as follows:

▪ the goodwill originating from the merger of the former subsidiary Solvi S.r.l.

which took place in 2013 amounting to € 1.8 million;

▪ the goodwill generated by the acquisition of Atlantide S.p.A. on 3 April 2019 amounting to € 2.1 million;

▪ the goodwill amounting to € 15.1 million arising from the acquisition of the former Intesa Sanpaolo collateralised lending business unit completed on 13

July 2020;

▪ goodwill of € 1.2 million, resulting from the acquisition of Art -Rite which was completed on 2 November 2022;

▪ goodwill of € 10.5 million, resulting from the acquisition of Pignus - Credito Economico Popular SA, which was completed on 7 November 2024.

The CGU identified for the goodwill of the former Solvi and Atlantide is the Bank, for the goodwill of the former ISP the company Kruso Kapital, and for the goodwill of Art -Rite and CEP, it is the respective companies as a whole.

With reference to the impairment test of KK, in line with IAS 36, the recoverable amount was determined as the higher of value in use and fair value less costs of disposal, taking into account that, in the current scenario of a future disposal due to the p ublic tender

Finite useful

life Indefinite

useful life Finite useful life Indefinite

useful life

A.1 Goodwill 30,690 x 45,075 A.2 Other intangible assets 3,426 2,157 of which software 1,775 454 A.2.1 Assets measured at cost: 3,426 2,157 a) Internally developed assets 146 138 b) Other 3,280 2,019 A.2.2 Assets measured at fair value:

a) Internally developed assets

b) Other

Total 3,426 30,690 2,157 45,07531.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 121 and exchange offer mechanism, the prospective cash flows to be used to estimate the Recoverable Amount of the asset would no longer derive from future cash flows gener-

ated by the company, but from the potential proceeds from the disposal of KK shares, making the Value in Use substantially aligned with the Fair Value less costs of disposal.

The updated analyses showed that the overall recoverable amount of the CGUs of the KK Group is lower than the related carrying amount, mainly due to:

▪ the level of KK market prices being lower than the values implied in previous

tests;

▪ the recoverability of the value through sale rather than through continued

use;

▪ the alignment of the valuation assumptions with the new post -public tender and exchange offer scenario.

In the light of this evidence, an impairment loss was recognised pursuant to IAS 36.

Applying the allocation order required by the standard, the adjustment was first allo-

cated to the goodwill allocated to the CGUs of the KK Group for a total amount of € 13 .3 million.

The other goodwill impairment tests were performed on the basis of their respective “Value in use", derived from estimates of expected cash flows for the period 2026 -2028.

The valuation methods used were the Dividend Discount Model - Excess Capital Variant for the goodwill of the former Solvi and Atlantide, the Discounted Cash Flow method for the goodwill of Art -Rite, and the Income approach for the goodwill of CEP.

The main parameters used for estimation purposes were as follows:

Banca Sistema CGU Art-Rite CGU CEP CGU Risk Free Rate 3.46% 3.46% 3.09% Equity Risk Premium 5.6% 0.76% 5.6% Beta 1.23 1.23 1.32 Cost of equity 10.37% 7.75% 10.48% Growth rate “g” 1.9% 1.9% 1.9%

The estimated values in use obtained based on the parameters used and the growth assumptions are, for all goodwill amounts, higher than the respective equity amounts at the end of the financial year. Furthermore, considering that the value in use was determined via estimates and assumptions that may introduce elements of uncertainty, sensitivity analyses - as required by IFRS - were performed with the purpose of verifying the variations of the results previously obtained as a function of the basic assumptio ns and parameters.

In particular, the quantitative exercise was completed by a stress test of the parameters related to the growth rate and the discount rate of the expected cash flows (quantified in an isolated or simultaneous movement of 2 5 bps and 50 bps, respectively), that

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 122 confirmed the absence of impairment indicators, confirming a value in use greater than the carrying amount of goodwill in the financial statements.

Considering all the above, no further conditions necessary to recognise an impairment loss on the goodwill carrying amounts in the financial statements exist.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 123 10.2 Intangible assets: changes

Key Fin: finite useful life Indef: indefinite useful life

Goodwill Total

FIN INDEF FIN INDEF

A. Opening balance 45,075 208 6,892 52,176 A.1 Total net impairment losses 70 4,872 4,942 A.2 Net opening balances 45,075 138 2,019 47,233 B. Increases 21 2,585 2,606 B.1 Purchases 21 2,203 2,224 B.2 Increases in internally developed assets X B.3 Impairment gains X B.4 Fair value gains recognised in:

- equity X

- profit or loss X B.5 Exchange rate gains B.6 Other increases 382 382 B.7 Business combination transactions C. Decreases 14,385 13 1,324 15,723

C.1 Sales

C.2 Impairment losses 13,299 13 1,316 14,628

- Amortisation X 13 1,316 1,328

- Impairment losses: 13,299

- equity X

- profit or loss 13,299 C.3 Fair value losses recognised in:

- equity X

- profit or loss X C.4 Transfers to disposal groups C.5 Exchange rate losses C.6 Other decreases 1,086 9 C.7 Business combination transactions D. Net closing balance 30,690 146 3,280 34,116 D.1 Total net impairment losses 13,299 83 6,188 19,570 E. Gross closing balance 43,989 229 9,467 53,686 F. Measurement at cost 30,690 146 3,280 34,116Other intangible

assets: internally

developedOther intangible

assets: other

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 124 Section 11 – Tax assets and tax liabilities – Item 110 of assets and Item 60 of

liabilities

Below is the breakdown of the current tax assets and current tax liabilities

11.1 Deferred tax assets: breakdown

11.2 Deferred tax liabilities: breakdown

31.12.2025 31.12.2024

Current tax assets 9,049 8,882 IRES prepayments 5,846 6,595 IRAP prepayments 2,795 2,145 Other 408 142 Current tax liabilities (28,949) (8,782) Provision for IRES (23,867) (3,664) Provision for IRAP (4,664) (4,600) Provision for substitute tax (418) (518) Total (19,900) 100

31.12.2025 31.12.2024

Deferred tax assets through profit or loss: 12,598 10,270 Impairment losses on loans 624 624 Non-recurring transactions 282 282 Other 11,692 9,364 Deferred tax assets through equity: 457 1,387 Non-recurring transactions 160 160 HTCS securities 249 1,171 Other 48 56 Total 13,055 11,658

31.12.2025 31.12.2024

Deferred tax liabilities through profit or loss: 25,211 27,641 Uncollected default interest income 21,118 24,065 Other 4,093 3,576 Deferred tax liabilities through equity: 5,586 2,509 HTCS securities 2,139 Other 3,447 2,509 Total 30,797 30,150

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 125 11.3 Changes in deferred tax assets (through profit or loss)

11.4 Change in deferred tax assets pursuant to Law 214/2011

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 10,270 9,971 2. Increases 6,169 3,068 2.1 Deferred tax assets recognised in the year 6,056 3,068 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) impairment gains d) other 6,056 3,068 e) business combination transactions 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 113 3. Decreases 3,841 2,769 3.1 Deferred tax assets derecognised in the year 3,841 2,769

a) reversals

b) impairment due to non-recoverability c) changes in accounting policies d) other 3,841 2,769 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases a) conversion into tax assets pursuant to Law 214/2011

b) other

4. Closing balance 12,598 10,270

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 1,067 1,658

2. Increases

3. Decreases - 591

3.1 Reversals

3.2 Conversions into tax assets - -

a) arising on loss for the year b) arising on tax losses 3.3 Other decreases 591 4. Closing balance 1,067 1,067

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 126 11.5 Changes in deferred tax liabilities (through profit or loss)

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 27,641 24,360 2. Increases 874 3,281 2.1 Deferred tax liabilities recognised in the year 874 3,281 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 874 3,281 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 3. Decreases 3,305 -

3.1 Deferred tax liabilities derecognised in the year 3,305 -

a) reversals

b) due to changes in accounting policies c) other 3,305 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 4. Closing balance 25,210 27,641

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 127 11.6 Change in deferred tax assets (through equity)

11.7 Change in deferred tax liabilities (through equity)

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 1,387 8,099 2. Increases 250 1,174 2.1 Deferred tax assets recognised in the year 250 1,174 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 250 1,174 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 3. Decreases 1,180 7,885 3.1 Deferred tax assets derecognised in the year 1,180 7,885

a) reversals

b) impairment due to non-recoverability c) due to changes in accounting policies d) other 1,180 7,885 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 4. Closing balance 457 1,387

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 128

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 2,509 -

2. Increases 3,077 2,509 2.1 Deferred tax liabilities recognised in the year 3,077 2,509 a) related to previous years - -

b) due to changes in accounting policies - -

c) other 3,077 2,509 2.2 New taxes or tax rate increases - -

2.3 Other increases - -

3. Decreases - -

3.1 Deferred tax liabilities derecognised in the year - -

a) reversals - -

b) due to changes in accounting policies - -

c) other - -

3.2 Tax rate reductions - -

3.3 Other decreases - -

4. Closing balance 5,586 2,509

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 129 Section 13 - Other assets - Item 130

13.1 Other assets: breakdown

Other assets is mainly composed of “Superbonus 110” tax credits purchased for trading purposes with a carrying amount of € 296 million. Credits were purchased during the year for a nominal amount of € 42 million. This item also includes work in progress at the end of the period, advance tax payments and “Superbonus 110” tax credits of € 18 million acquired as compensation.

31.12.2025 31.12.2024

Superbonus tax assets 313,924 435,094 Tax advances 10,837 11,101 Unreconciled items 5,046 10,170 Prepayments not related to a specific item 8,338 8,220 Trade receivables 2,353 1,369 Adavance to third parties 1,278 1,340 Other 477 1,005 Leasehold improvements 1,464 2,092 Security deposits 213 200 Total 343,930 470,591

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 130 LIABILITIES

Section 1 - Financial liabilities measured at amortised cost -

Item 10

1.1 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to

banks

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3 1.2 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to

customers

Key:

CA = carrying amount L1 = Level 1

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Due to Central banks X X X X X X 2. Due to banks 69,199 X X X 127,257 X X X 2.1 Current accounts and demand deposits578 X X X 383 X X X 2.2 Term deposits 50,979 X X X 64,442 X X X 2.3 Financing 17,642 X X X X X X 2.3.1 Repurchase agreements 17,642 X X X 62,432 X X X 2.3.2 Other X X X X X X 2.4 Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 2.5 Lease liabilities X X X X X X 2.6 Other payables X X X X X X Total 69,199 69,199 127,257 127,25731.12.2025 31.12.2024

Carrying

amount Fair value Carrying amount Fair value

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Current accounts and demand deposits309,445 X X X 288,186 X X X 2. Term deposits 2,261,130 X X X 2,565,354 X X X 3. Financing 861,843 X X X 902,212 X X X 3.1 Repurchase agreements 810,187 X X X 819,999 X X X 3.2 Other 51,656 X X X 82,213 X X X 4. Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 5. Lease liabilities X X X X X X 6. Other payables 9,101 X X X 5,643 X X X Total 3,441,519 3,441,519 3,761,395 3,761,39531.12.2025 31.12.2024

Carrying

amountFair value Carrying amount Fair value

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 131 L2 = Level 2

L3 = Level 3

1.3 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of the secu-

rities issued

Key:

CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

The item includes subordinated securities relating to the senior shares of the ABS in the Quinto Sistema Sec. 2019 and BS IVA securitisations subscribed by third -party institu-

tional investors.

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Securities

1. bonds 209,315 209,315 220,931 220,931

1.1 structured

1.2 other 209,315 209,315 220,931 220,931 2. other securities

2.1 structured

2.2 other

Total 209,315 209,315 220,931 220,93131.12.2025 31.12.2024

Carrying

amountFair value

Carrying amountFair value

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 132 Section 3 - Financial liabilities designated at fair value through profit or loss - Item 30 3.1 Financial liabilities designated at fair value through profit or loss: breakdown by

product

Key:

NA= Nominal amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3 Fair value* = Fair value calculated excluding value changes due to changes in the issuer’s creditworthiness since the issue date

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Deposits from banks - -

1.1. Structured - - - - - - - - - X 1.2. Other - - - - X - - - - X

of wich:

- loans commitments given - X X X X - X X X X

- financial guarnatees given - X X X X - X X X X 2. Deposits from customers - -

1.1. Structured - - - - X - - - - X 1.2. Other - - - - X - - - - X

of wich:

- loans commitments given - X X X X - X X X X

- financial guarnatees given - X X X X - X X X X 3. Debt securities 6,726 - -

3.1 Structured - - 3,537 - X - - - - X 3.2 Other - - 3,189 - X - - - - X Total 6,726Type of transactions/valuesAmounts as at 31.12.2025 Amounts as at 31.12.2024

Nominal value

or notionaleFair valueFair

Value

(*)Nominal value

or notionaleFair valueFair

Value

(*)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 133 SECTION 4 - HEDGING DERIVATIVES

4.1 Hedging derivatives: breakdown by type of hedge and level

4.2 Hedging derivatives: breakdown by hedged portfolio and type of hedge

Section 6 – Tax liabilities – Item 60 The breakdown as well as the change in the deferred tax liabilities were illustrated in Part B Section 11 of assets in these notes to the financial statements.

NV

31.12.2025NV

31.12.2024

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A) Financial

derivatives2,078 3,561

1) Fair value 2,078 3,561 2) Cash flows

3) Foreign

investments

B. Credit derivatives 1) Fair value 2) Cash flows Total 2,078 3,561Fair value

31.12.2025Fair value

31.12.2024

debt

securitie

s and

interest

ratesequities

and

stock

indicesforeign

exchang

e rates

and goldcredit

riskcommodit

ies 1. Financial assets available for saleX X X X X 2. Loans X X X X X X 3. Portfolio X X X X X X 2,078 X X 4. Other transactions X X Total assets 2,078 1. Financial liabilities X X X X 2. Portfolio X X X X X X X X

Total liabilities

1. Forecast transactions X X X X X X X X X 2. Financial assets and liabilities portfolioX X X X X X XFair value

GenericCash flows

Foreign

investmentsSpecific

Others Specific Generic

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 134 Section 8 - Other Liabilities - Item 80

8.1 Other liabilities: breakdown

Section 9 - Post-employment benefits - Item 90 9.1 Post -employment benefits: changes

9.2 Other Information The actuarial amount of post -employment benefits was calculated by an external actu-

ary, who issued an appraisal.

The other decreases refer to the actuarial gain accounted for during the year. The pay-

ments made refer to post -employment benefits paid during the year.

The technical valuations were conducted on the basis of the assumptions described in the following table:

Annual discount rate 3.96% Annual inflation rate 2.00%

31.12.2025 31.12.2024

Payments received in the reconciliation phase 67,749 98,871 Accrued expenses 19,143 15,397 Unreconciled items 41,885 55,210 Trade payables 7,616 9,066 Tax liabilities with the Tax Authority and other tax authorities 15,817 12,965 Finance lease liabilities 4,345 3,712 Due to employees 518 274 Pension repayments 1,170 1,088

Other 25

Total 158,268 196,583

31.12.2025 31.12.2024

A. Opening balance 5,215 4,709 B. Increases 1,123 1,179 B.1 Accruals 1,106 1,090 B.2 Other increases 17 89 B.3 Business combination transactions C. Decreases 1,096 673 C.1 Payments 596 371 C.2 Other decreases 500 302 D. Closing balance 5,242 5,215

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 135 Annual post -employment benefits increase rate 3.00% Annual real salary increase rate 3.17% The discount rate used for determining the present value of the obligation was calcu-

lated, pursuant to IAS 19.83, from the Iboxx Corporate AA index with 10+ duration during the valuation month. To this end, a choice was made to select the yield with a duration comparable to the duration of the set of workers subject to valuation.

SECTION 10 – Provisions for risks and charges - Item 100 10.1 Provisions for risks and charges: breakdown

31.12.2025 31.12.2024

1. Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued 6 28 2. Provisions for other commitments and other guarantees issued 3. Internal pension funds 4. Other provisions for risks and charges 43,027 41,442 4.1 legal and tax disputes 27,004 19,297 4.2 personnel expense 6,036 6,090 4.3 other 9,987 16,055 Total 43,033 41,470

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 136 10.2 Provisions for risks and charges: changes

10.3 Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued

10.5 Internal defined benefit pension funds Nothing to report.

10.6 Provisions for risks and charges - other provisions

Provisions for

other

commitments

and other

guarantees

issued Pension

funds Other

provisions

for risks and

charges Total

A. Opening balance 28 - 41,442 41,470 B. Increases - - 20,886 20,886 B.1 Accruals 20,564 20,564 B.2 Discounting -

B.3 Changes due to discount rate changes -

B.4 Other increases 322 322 C. Decreases 22 - 19,301 19,323 C.1 Utilisations 22 - 18,961 18,983 C.2 Changes due to discount rate changes - - - -

C.3 Other decreases - - 340 340 D. Closing balance 6 - 43,027 43,033 First stage Second stage Third stage Total Commitments to disburse funds -

Financial guarantees issued 6 6 Total 6 - - 6Provisions for credit risk related to commitments and financial

guarantees issued

Voci/Valori 31.12.2024 31.12.2023 Legal and tax disputes 27,004 19,297 Personnel expense 6,036 6,090 Other 9,987 16,055 Total 43,027 41,442

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 137 SECTION 13 – Equity attributable to the owners of the Parent – Items 120, 130, 140, 150, 160, 170 and 180 13.1 “Share capital” and “Treasury shares”: breakdown The share capital of Banca Sistema is composed of 80,421,052 ordinary shares, for a total paid -in share capital of € 9,650,526.24. All outstanding shares have regular divi-

dend entitlement from 1 January.

Based on the evidence published on Consob's website until 30/01/2026, the sharehold-

ers with stakes of more than 5%, the threshold above which Italian law (art. 120 of the Consolidated Law on Finance) requires disclosure to the investee and Consob, were as

follows:

The breakdown of equity attributable to the owners of the parent is shown below:

Person atthe top ofthe chain of ownershipShareholder% of the ordinary shares% of the

voting

capital

SGBS Srl 23.1% 22.5%

Garbifin Srl 0.5% 0.5% Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo 5.0% 4.9% Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria 7.4% 7.2% Fondazione Sicilia 7.4% 7.2% Trium Capital LLP 5.0% 0.0%

MARKET 51.6% 52.8%

TOTAL SHARES 100.0%Gianluca Garbi

Amount Amount

31.12.2025 31.12.2024

1. Share capital 9,651 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 198,825 176,640 4. Equity instruments 45,500 45,500 5. (Treasury shares) (102) 6. Valuation reserves 13,057 4,112 7. Equity attributable to non-controlling interests 17,163 14,577 8. Profit 29,042 25,199 Total 352,338 314,677

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 138 13.2 Share capital - Parent's number of shares: changes

Ordinary Other

A. Opening balance 80,421,052

- fully paid-in 80,421,052

- not fully paid-in A.1 Treasury shares (-) (51,269) A.2 Outstanding shares: opening balance 80,369,783 B. Increases 51,269 B.1 New issues

- against consideration:

- business combination transactions

- conversion of bonds

- exercise of warrants

- other

- bond issues:

- to employees

- to directors

- other

B.2 Sale of treasury shares B.3 Other increases 51,269

C. Decreases

C.1 Cancellation

C.2 Repurchase of treasury shares C.3 Disposal of equity investments C.4 Other decreases D. Outstanding shares: closing balance 80,421,052 D.1 Treasury shares (+) D.2 Closing balance 80,421,052

- fully paid-in 80,421,052

- not fully paid-in

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 139 13.4 Income -related reserves: other information In compliance with art. 2427(7 bis) of the Italian Civil Code, below is the detail of the equity items revealing the origin and possibility of use and distributability.

Key:

A: for share capital increase B: to cover losses C: for distribution to shareholders

13.5 Equity instruments: breakdown and changes

Therefore, the characteristics of bonds issued, which given their predominant charac-

teristics are classified under equity instruments in item 140 of equity, are as follows:

31.12.2025 Possible use Available portion A) Share capital 9,651 B) Equity-related reserves:

Share premium reserve 39,100 A,B,C -

Reserve to provide for losses -

C) Income-related reserves:

Legal reserve 1,930 B -

Valuation reserve 13,057 -

Negative goodwill 1,774 A,B,C -

Retained earnings 196,332 A,B,C -

Reserve for treasury shares Reserve for future capital increase -

D) Other reserves (1,211) -

E) Equity instruments 45,500 F) Treasury shares Total 306,133 -

Profit for the year 29,042 Total equity 335,175 Undistributable portion -

Distributable portion -

Issuer Type of issue CouponMaturity

dateNominal

amountIFRS

amount

Tier 1 CapitalBanca Sistema S.p.A.Tier 1 subordinated loans with mixed rate: ISIN IT0004881444From 18 June 2023, 6m Euribor +5% variable ratePerpetual 8,000 8,018 Tier 1 CapitalBanca Sistema S.p.A.Subordinated ordinary loans (Tier 1): ISIN IT0005450876Fixed rate at 9% until 25 June 2031Perpetual 37,500 37,560 Total 45,500 45,578

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 140 ▪ AT1 subordinated loan of € 8 million, with no maturity (perpetual basis) and a variable coupon starting from 19 June 2023, issued on 18 December 2012 and 18 December 2013 (reopening date);

▪ AT1 subordinated loan of € 37.5 million, with no maturity (perpetual basis) and a fixed coupon until 25 June 2031 at 9% issued on 25 June 2021.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 141 Section 14 - Equity attributable to non -controlling interests -

Item 190

14.1 Breakdown of item 210 “Equity attributable to non -controlling interests”

31.12.2025 31.12.2024

Equity investments in consolidated companies with significant non-controlling interests 1. Kruso Kapital S.p.A. 21,997 15,251 2. Pignus Credito Economico Popular S.A. (3,668) 38 3. ProntoPegno Grecia (621) (477) 4. Art-Rite S.r.l. (575) (266) 5. Quinto Sistema 2019 S.r.l. 12 12 6. Quinto Sistema 2017 S.r.l. 9 9

7. BS IVA S.r.l. 10 10

Total 17,164 14,577

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 142 Other information

1. Commitments and financial guarantees issued (other than those designated at fair

value)

First stage Second stage Third

stagePurchased or

originated credit-

impaired

Commitments to disburse funds621,262 9,005 630,267 801,135 a) Central Banks b) General governments 189,262

c) Banks

d) Other financial corporations 285,822 285,822 377,021 e) Non-financial corporations 334,624 9,005 343,629 226,163 f) Households 816 816 8,689

Financial guarantees

issued6,535 18,034 24,569 28,368 a) Central Banks b) General governments 60 c) Banks 2,446 2,446 2,446 d) Other financial corporations 226 226 171 e) Non-financial corporations 3,833 18,034 21,867 25,661 f) Households 30 30 30Nominal amount of commitments and financial

guarantees issued

31.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 143 3. Assets pledged as collateral for liabilities and commitments

5. Management and trading on behalf of third parties

31.12.2025 31.12.2024

1. Financial assets measured at fair value through profit or loss 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 769,432 3. Financial assets measured at amortised cost 406,287 203,032 4. Property and equipment of which: Property and equipment included among inventories Amount Type of services Amount 1. Execution of orders on behalf of customers

a) purchases

1. settled

2. unsettled

b) sales

1. settled

2. unsettled

2. Individual asset management 3. Securities custody and administration 2,010,804 a) third-party securities held as part of depositary bank services (excluding asset management) 1. securities issued by the reporting entity 2. other securities b) third-party securities on deposit (excluding asset management): other 106,414 1. securities issued by the reporting entity 2,868 2. other securities 103,546 c) third-party securities deposited with third parties 106,414 d) securities owned by the bank deposited with third parties 1,904,390 4. Other transactions 33,804

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 144 PART C - INFORMATION ON THE INCOME STATEMENT

Section 1 – Interest - Items 10 and 20 1.1 Interest and similar income: breakdown

The total contribution of the Factoring Division, which includes both revenues from tra-

ditional factoring transactions and those deriving from SME loans guaranteed by the State, reached € 137.6 million, accounting for approximately 79% of the interest inco me generated by the total loans and receivables portfolio. The following are added to this income: (i) the commission component associated with the factoring business; (ii) the revenues from the sale of some receivables due from private debtors; and (iii) the in-

come realised on the purchase and subsequent realisation of Superbonus tax receiva-

bles held for trading purposes.

Subsequent to their recognition, factoring receivables are measured at amortised cost, based on the present value of the estimated cash flows of the principal, or for all re-

ceivables whose recovery strategy involves legal action, based on the present value of the cash flows, in addition to the principal, of the default interest component that will accrue up to the expected date of collection on amounts considered recoverable. For prudential purposes, recovery rate percentages used for local authorities and public sector entities (with statistical data dating back to 2008) and for Local Health Authorities (ASLs) (with statistical data dating back to 2005) are calculated using a fifteenth -per-

centile confidence interval. The estimated recovery percentages and e xpected collection dates are updated based on annual analyses in light of the progressive consolidation of

Items/Technical formsDebt

instrumentsFinancingOther

transactions2025 2024

1. Financial assets measured at fair value through profit or loss:200 200 118 1.1 Financial assets held for trading 157 157 118 1.2 Financial assets designated at fair value through profit or loss 1.3 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or

loss43 43

2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 29,093 X 29,093 22,254 3. Financial assets measured at amortised cost:8,262 171,432 179,694 170,541 3.1 Loans and receivables with banks 2,066 X 2,066 7,934 3.2 Loans and receivables with customers8,262 169,366 X 177,628 162,607 4. Hedging derivatives X X 620 5. Other assets X X 1,426 1,426 2,721 6. Financial liabilities X X X Total 37,555 171,432 1,426 210,413 196,254 of which: interest income on impaired

assets

of which: interest income on finance

leasesX X

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 145 the historical data series, which provide increasingly solid and robust estimates. In the third quarter of the current financial year, the expected rates of recovery of default interest on factoring, based on the statistical evidence that benefits from the progres-

sive consolidation of the historical data series, were refined, as have the related collec-

tion times used were increased. The combined update of these estimates led to an increase in interest income of € 0.5 million (positive and equal to € 5.5 mil lion at 31 December 2024). This effect is a consequence of the fact that the historical series over the last few years have settled nearer to the average collection percentages and have stabilised in terms of the number of positions. As a result, the expec ted recovery per-

centage calculated by the statistical model is now quite stable and does not fluctuate significantly.

1.3 Interest and similar expense: breakdown

Items/Technical forms Liabilities SecuritiesOther

transactions2025 2024

1. Financial liabilities measured at amortised cost106,517 5,899 112,416 146,174 1.1 Due to Central banks X 13,597 1.2 Due to banks 1,530 X 1,530 1,869 1.3 Due to customers 104,987 X 104,987 123,858 1.4 Securities issued X 5,899 5,899 6,851 2. Financial liabilities held for trading 3. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss115 115 4. Other liabilities and provisions X X 5. Hedging derivatives X X 1,132 1,132 6. Financial assets X X X Total 106,517 6,014 1,132 113,663 146,174 of which: interest expense related to lease liabilities64 X X 64 24

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 146 1.5 Hedging Spreads

2025 2024

A. Positive differentials related to hedging operations 620 B. Negative differentials related to hedging operations C. Balance (A-B) - 620

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 147 Section 2 - Net fee and commission income - Items 40 and 50 2.1 Fee and commission income: breakdown

2025 2024

a) Financial instruments 123 136 1. Placement of securities 64 61 1.1 Underwritten and/or on a firm commitment basis 64 61 1.2 Without a firm commitment basis 2. Order collection and transmission, and execution of orders on behalf of customers 48 62 2.1 Order collection and transmission for one or more financial

instruments48 62

2.2 Execution of orders on behalf of customers 3. Other fees associated with activities related to financial instruments 11 13 of which: dealing on own account of which: individual asset management 11 13 b) Corporate Finance c) Investment advisory activities d) Clearing and settlement e) Custody and administration f) Central administrative services for collective asset management g) Fiduciary activities h) Payment services 64 71 1. Current accounts (1) 2 2. Credit cards 3. Debit and other payment cards 35 30 4. Bank transfers and other payment orders 5. Other fees related to payment services 30 39 i) Distribution of third party services 1,245 1,122 2. Insurance products 1 2 3. Others products 1,244 1,120 k) Servicing of securitisations 294 397 l) Commitments to disburse funds m) Financial guarantees issued 365 288 n) Financing transactions 31,364 32,709 o) Foreign currency transactions

p) Commodities

q) Other fee and commission income 11,055 11,837 Total 44,510 46,560

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 148 Item q) Other fee and commission income consists of fees and commissions arising from collateral -backed loans, origination fees on salary - and pension -backed loan (CQ) products, as well as fees and commissions from servicing of third -party factoring trans-

actions.

2.2 Fee and commission income: distribution channels of products and services

Channels/Amounts 2025 2024 a) at its branches: 76 76 1. asset management 11 13 2. placement of securities 64 61 3. third-party services and products 1 2

b) off-premises:

1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products c) other distribution channels: 1,244 1,120 1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products 1,244 1,120

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 149 2.3 Fee and commission expense: breakdown

Section 3 – Dividends and similar income – item 70 3.1 Dividends and similar income: breakdown

Services/Amounts 2025 2024 a) Financial instruments 101 106 of which: trading in financial instruments 101 106 of which: placement of financial instruments of which: individual asset management - -

- Proprietary

- Delegated to third parties b) Clearing and settlement 71 60 c) Custody and administration d) Collection and payment services 603 361 of which: credit cards, debit cards and other payment cards e) Servicing of securitisations f) Commitments to receive funds g) Financial guarantees received 2,055 1,873 of which: credit derivatives h) Off-premises distribution of securities, products and services 14,088 17,415 i) Foreign currency transactions j) Other fee and commission expense 24 24 Total 16,942 19,839

Items/Income

DividendsSimilar

incomeDividendsSimilar

income

A. Financial assets held for trading B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss C. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income227 227 D. Equity investments Total 227 2272025 2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 150 Section 4 – Net trading income (expense) – Item 80 4.1 Net trading income (expense): breakdown

Gains (A)Trading

income (B)Losses (C)Trading losses (D)Net trading

income

(expense)

[(A+B) -

(C+D)]

1. Financial assets held for trading 29,635 277 (1,325) 28,587 1.1 Debt instruments 277 (158) 119 1.2 Equity instruments 1.3 OEIC units

1.4 Financing

1.5 Other 29,635 (1,167) 28,468 2. Financial liabilities held for trading 2.1 Debt instruments

2.2 Payables

2.3 Other

3. Other financial assets and liabilities:

exchange rate gains (losses)X X X X (89)

4. Derivatives

4.1 Financial derivatives:

- On debt instruments and interest rates

- On equity instruments and equity

indexes

- On currencies and gold X X X X

- Other

4.2 Credit derivatives of which: natural hedges connected to the fair value option X X X X Total 29,635 277 (1,325) 28,498

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 151 Section 5 – Net hedging income (expense) – Item 90 5.1 Net hedging income (expense): breakdown

31.12.2025 31.12.2024

A. Gains on: 68 A.1 Fair value hedging instruments 68 A.2 Hedged financial assets (fair value) A.3 Hedged financial liabilities (fair value) A.4 Cash-flow hedging derivatives A.5 Assets and liabilities denominated in currency Total gains on hedging activities (A) 68 -

B. Losses on: (5) B.1 Fair value hedging instruments (5) B.2 Hedged financial assets (fair value) B.3 Hedged financial liabilities (fair value) B.4 Cash-flow hedging derivatives B.5 Assets and liabilities denominated in currency Total losses on hedging activities (B) - (5) C. Net hedging result (A-B) 68 5 of which: net gains (losses) of hedge accounting on net

positions

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 152 Section 6 - Gain from sales or repurchases - Item 100 6.1 Gain from sales or repurchases: breakdown

Gain Loss Net gain Gain Loss Net gain A. Financial assets 1. Financial assets measured at amortised cost:6,703 6,703 6,374 6,374 1.1 Loans and receivables with

banks-

1.2 Loans and receivables with customers6,703 6,703 6,374 6,374 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income15,361 (4,342) 11,019 3,608 3,608 2.1 Debt instruments 15,361 (4,342) 11,019 3,608 3,608 2.4 Financing -

Total assets (A) 22,064 (4,342) 17,722 9,982 9,982 B. Financial liabilities measured at amortised cost 1. Due to banks 2. Due to customers 3. Securities issued Total liabilities2025 2024

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 153 Section 8 - Net impairment losses/gains due to credit risk -

Item 130

8.1 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at amortised cost: breakdown

8.1a Net impairment losses due to credit risk related to loans measured at amortised cost subject to Covid -19 support measures: breakdown

Write-offs

Other

Write-offs

Other

A. Loans and receivables with banks7 (7) (19)

- financing 7 (7) (19)

- debt instruments -

B. Loans and

receivables with

customers:2,772 18,972 11,449 10,295 930

- financing 2,743 18,972 11,445 10,270 901

- debt instruments 29 4 25 29 C. Total 2,772 18,972 11,456 10,288 911 Impairment losses (1) Impairment gains (2) 2025 2024First stage Second stageThird stagePurchase

d or

originate

d credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or originated

credit-impaired

write-offs Other write-offs Other 1. Forborne loans in compliance with the EBA

Guidelines

2. Loans subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not

considered forborne

3. Loans subject to other forbearance measures 4. New loans (60) 61 1 15 Total (60) 61 1 15Net impairment losses

2025 2024First

stageSecond

stageThird stagePurchased

or originated

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 154 8.2 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown

Section 9 – Gains/losses from contract amendments without derecognition – Item 140 9.1 Gains (losses) from contract amendments: breakdown

Write-offs

Other

Write-offs

Other

A. Debt instruments 10 10 221

B. Financing

- To customers -

- To banks -

Total 10 10 221 Impairment losses (1)Impairment gains (2) 2025 2024First stage

Second stageThird

stagePurchased or

originated

credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

Voci/Valori 2025 2024 9.1 Gains (losses) from contract amendments: breakdown 1 (102)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 155 Section 12 – Administrative expenses – Item 190 12.1 Personnel expense: breakdown

12.2 Average number of employees by category

Employees

a) Senior managers 29 b) Middle managers (Q4 – Q3) 67 c) Remaining employees 266

2025 2024

1) Employees 31,530 30,277 a) wages and salaries 20,767 17,971 b) social security charges 5,303 5,011 c) post-employment benefits d) pension costs e) accrual for post-employment benefits 1,733 1,458 f) accrual for pension and similar provisions: - -

- defined contribution plans

- defined benefit plans g) payments to external supplementary pension funds: 363 362

- defined contribution plans 363 362

- defined benefit plans h) costs of share-based payment plans i) other employee benefits 3,364 5,475 2) Other personnel 155 452 3) Directors and statutory auditors 1,902 1,722 4) Retired personnel 5) Recovery of costs for employees of the Bank seconded to other

entities(82) (259)

6) Reimbursement of costs for employees of other entities seconded to the Bank98 259 Total 33,603 32,451

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 156 12.5 Other administrative expenses: breakdown

Other administrative expenses 2025 2024 IT expenses 11,530 9,881 Consultancy and professional services 4,438 2,955 Regulatory development and compliance consultancy 1,568 1,325 Legal and professional consultancy 2,427 1,175 Audit expenses 443 455 Credit-related expenses 18,236 11,220 Insurance coverage expenses 5,732 2,292 Credit recovery expenses 7,692 4,098 Origination expenses 2,566 2,435 Servicing and collection activities 1,915 1,922 Legal dispute expenses 331 473 Other operating expenses 3,336 3,316 Outsourcing and consultancy expenses 940 947 Additional operating expenses 1,031 1,081 Vehicle management expenses 533 568 Association contributions 384 361 Cash transport expenses 257 180 Insurance 191 179 Advertising and communication expenses 2,137 1,677 Real estate-related expenses 2,434 2,304 Other real estate-related expenses 675 844 Maintenance expenses 721 572 Utility and cleaning expenses 634 502 Concierge and surveillance expenses 404 386 Personnel-related expenses 2,588 2,700 Vehicle rental and related expenses 769 876 Travel and representation reimbursements 914 934 Other personnel-related expenses 498 505 Agent-related expenses 407 385 Indirect taxes and duties 2,842 2,626 Total operating costs 47,541 36,679 Resolution fund - -

Extraordinary charges - -

Total 47,541 36,679

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 157 Section 13 – Net accruals to provisions for risks and charges – Item 200 13.2 Net accruals for other commitments and other guarantees issued: breakdown

13.3 Net accruals to other provisions for risks and charges: breakdown

Section 14 – Net impairment losses on property and equipment – Item 210 14.1 Net impairment losses on property and equipment: breakdown

2025 2024

Net accruals for commitments and guarantees 22 31 Total 22 31

2025 2024

Provisions for risks and charges - other provisions and risks (7,485) (3,456) Release of provisions for risks and charges Total (7,485) (3,456)

Depreciation

(a)Impairment

losses (b)Impairment

gains (c)Carrying

amount (a + b - c) A. Property and equipment 1. Operating assets (3,164) (3,164)

- owned (1,482) (1,482)

- right-of-use assets acquired under a lease (1,682) (1,682) 2. Investment property

- owned -

- right-of-use assets acquired under a lease -

3. Inventories

Total (3,164) (3,164)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 158 Section 15 – Net impairment losses on intangible assets –

Item 220

15.1 Net impairment losses on intangible assets: breakdown

Section 16 – Other operating income (expense) – Item 230 16.1 Other operating expense: breakdown

16.2 Other operating income: breakdown

Depreciation

(a)Impairment

losses (b)Impairment

gains

(c)Net gain

Carrying amount

(a + b - c) A. Intangible assets of which: software A.1 Owned (1,328) (1,328)

- Developed internally

- Other (1,328) A.2 Right-of-use assets acquired under a lease Total (1,328) (1,328)

2025 2024

Amortisation of leasehold improvements (675) (665) Other operating expense (2,631) (5,938) Total (3,306) (6,603)

2025 2024

Recoveries of expenses on current accounts and deposits for sundry taxes 830 925 Recoveries of sundry expenses 1,100 463 Other income 2,848 2,981 Total 4,778 4,369

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 159 Section 17 – Gains (losses) on equity investments – Item 250 17.1 Gains (losses) on equity investments: breakdown

Section 19 - Impairment losses on goodwill - Item 270 19.1 Impairment losses on goodwill: breakdown

2025 2024

A. Income 190

1. Revaluations

2. Gains on sale 3. Impairment gains 4. Other income 190 B. Expense (11)

1. Write-offs

2. Impairment losses 3. Losses on sale 4. Other expense (11) Net gain 190 (11)

31/12/2025 31/12/2024

Impairment goodwill Kruso Kapital (13,299) Net gain (13,299)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 160 Section 21 – Income taxes – Item 300

21.1 Income taxes: breakdown

21.2 Reconciliation between theoretical and effective tax expense

2025 2024

1. Current taxes (-) (29,676) (9,494) 2. Changes in current taxes of previous years (+/-) 379 (4) 3. Decrease in current taxes for the year (+) 3bis. Decrease in current taxes for the year due to tax assets pursuant to Law no. 214/2011 (+) 4. Changes in deferred tax assets (+/-) 2,453 (2,595) 5. Changes in deferred tax liabilities (+/-) 2,658 (3,281) 6. Tax expense for the year (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (24,186) (15,374)

IRES (CORPORATE INCOME TAX) Taxable incomeIRES (CORPORATE

INCOME TAX) %

Theoretical IRES expense 67,897 (18,672) 27.50% Permanent increases 6,415 (1,764) 2.60% Temporary increases 32,283 (8,878) 13.08% Permanent decreases (601) 165 -0.24% Temporary decreases (15,328) 4,215 -6.21% Other tax effects from foreign companies (75) 21 -0.03% Effective IRES expense 90,591 (24,913) 36.69%

IRAP (REGIONAL BUSINESS TAX) Taxable incomeIRAP (CORPORATE

INCOME TAX) %

Theoretical IRAP expense 67,897 (3,782) 5.57% Permanent increases 103,971 (5,791) 8.53% Temporary increases 6,161 (343) 0.51% Permanent decreases (87,604) 4,880 -7.19% Temporary decreases (7,434) 414 -0.61% Other tax effects from foreign companies (1,922) 107 -0.16% Effective IRAP expense 81,069 (4,516) 6.65% Total effective IRES and IRAP expense 171,660 (29,428) 43.34% Deferred tax liabilities 3,303 -4.86% Deferred tax assets 1,939 -1.86% Totale effective Tax expense (24,186) 35.62%

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 161 Section 23 - Profit (loss) attributable to non -controlling interests - Item 340

Section 24 - Other Information Nothing to report.

2025 2024

Equity investments in consolidated companies with significant non-controlling interests(1,324) 1,285 1.Kruso Kapital S.p.A. 2,835 1,685 2. ProntoPegno Greece (144) (226) 3.Art-Rite Srl (309) (173) 4. Pignus Credito Economico Popular S.A. (3,706) Other investments - -

Total (1,324) 1,285

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 162 Section 25 – Earnings per share

EPS is calculated by dividing the profit attributable to holders of ordinary shares of Banca Sistema (numerator) by the weighted average number of ordinary shares (de-

nominator) outstanding during the year.

Earnings per share (EPS) 2025 2024 Profit for the year (thousands of Euro) 29,042 25,199 Average number of outstanding shares 80,403,494 80,333,104 Basic earnings per share (basic EPS) (in Euro) 0.361 0.314 Diluted earnings per share (diluted EPS) (in Euro) 0.361 0.314

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 163 PART D – OTHER COMPREHENSIVE INCOME

BREAKDOWN OF COMPREHENSIVE INCOME

Voci 31.12.2025 31.12.2024 10. Profit (loss) for the year 29,042 25,199 Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss 20. Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income:

30. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (changes in own credit rating):

40. Hedging of equity instruments designated at fair value through other comprehensive income:

50. Property and equipment 2,549 6,483 60. Intangible assets 70. Defined benefit plans 191 (234) 80. Non-current assets held for sale 90. Share of valuation reserves of equity-accounted investments 100. Income taxes on items that will not be reclassified subsequently to profit or loss Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or loss 110. Hedges of foreign investments:

120. Exchange rate gains (losses):

130. Cash flow hedges:

140. Hedging instruments (non-designated elements):

150.Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive

income:6,206 10,216

a) fair value gains (losses) 4,306 4,884 b) reclassification to profit or loss 1,900 5,332

- impairment losses due to credit risk 11 220

- gains/losses on sales 1,889 5,112 c) other changes 160. Non-current assets held for sale and disposal groups:

170. Share of valuation reserves of equity-accounted investments:

180. Income taxes on items that will be reclassified subsequently to profit or loss 190. Total other comprehensive income (expense) 8,946 16,465 200. Comprehensive income (expense) (10+130) 37,988 41,664 210. Comprehensive income attributable to non-controlling interests 220. Comprehensive income attributable to the owners of the parent 37,988 41,664

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 164 PART E - INFORMATION CONCERNING RISKS AND

RELATED HEDGING POLICIES

SECTION 1 – CONSOLIDATION RISKS

Quantitative disclosure

A. Credit quality A.1 Impaired and unimpaired loans: carrying amounts, impairment losses, per-

formance and business breakdown A.1.1 Breakdown of financial assets by portfolio and by credit quality (carrying amounts)

A.1.2 Breakdown of financial assets by portfolio and by credit quality (gross amount and carrying amount)

Bad

exposuresUnlikely to

payNon-

performing

past due

exposuresPerforming

past due

exposuresOther

performing

exposuresTotal

1. Financial assets measured at amortised cost 96,923 48,482 218,875 88,523 2,158,058 2,610,861 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,180,929 1,180,929 3. Financial assets designated at fair value through profit or loss 4. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss1,561 1,561 5. Financial assets held for sale Total 31.12.2025 96,923 48,482 218,875 88,523 3,340,548 3,793,351 Total 31.12.2024 141,459 33,363 100,498 305,055 3,434,683 4,015,058

Gross amount

Total

impairment

losses

Net exposure

overall partial

write-offs

Gross amount

Total

impairment

losses

Net exposure

1. Financial assets measured at amortised cost 422,092 57,812 364,280 2,251,864 5,282 2,246,581 2,610,861 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,181,305 376 1,180,929 1,180,929 3. Financial assets designated at fair value through profit or loss 4. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss1,561 1,561 5. Financial assets held for sale Total 31.12.2025 422,092 57,812 364,280 3,433,169 5,658 3,429,071 3,793,351 Total 31.12.2024 332,805 57,486 275,319 3,747,819 8,081 3,739,738 4,015,057Non-performing Performing

Total

(carrying

amount)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 165 B. Disclosure of structured entities (other than securitisation companies) B.1 Consolidated structured entities No such items existed at the reporting date.

B.2. Unconsolidated structured entities No such items existed at the reporting date.

B.2.1. Prudentially consolidated structured entities No such items existed at the reporting date.

B.2.2. Other structured entities No such items existed at the reporting date.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 166 SECTION 2 – PRUDENTIAL CONSOLIDATION RISKS

1.1 Credit risk

Qualitative disclosure

1. General aspects In order to manage the significant risks to which it is or could be exposed, the Banca Sistema Group has set up a risk management system that reflects the characteristics, size and complexity of its operations.

In particular, this system hinges on four core principles:

▪ suitable supervision by relevant bank bodies and departments;

▪ satisfactory risk management policies and procedures;

▪ suitable methods and instruments to identify, monitor and manage risks, with suitable measuring techniques; thorough internal controls and inde-

pendent reviews.

In order to reinforce its ability to manage corporate risks, the Bank established the Risk, ALM and Sustainability Committee - a committee independent of the Board of Directors, which supports the CEO in defining strategies, risk policies and profitability targets.

The Risk, AML and Sustainability Committee continuously monitors the relevant risks and any new or potential risks arising from changes in the working environment or forward -looking operations.

With reference to the new regulation in matters of the operation of the internal control system, in accordance with the principle of collaboration between the control functions, the Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee (a Board co mmit-

tee) was assigned the role of coordinating all the control functions.

The Risk and Sustainability Department of the Parent is responsible for the guidance, coordination and management of the Group’s risks.

The methods used to measure, assess and aggregate risks are approved by the Board of Directors, based on proposals from the Risk and Sustainability Department, subject to approval by the Risk, AML and Sustainability Committee. In order to measure "Pillar 1 risks", the Group has adopted standard methods to calculate the capital requirements for Prudential Regulatory purposes.

In order to evaluate non -measurable “Pillar 2 risks”, the Group adopts - where possible

- the methods stipulated under Supervisory regulations or those established by trade associations. If there are no such indications, standard market practices by operat ors working at a level of complexity and with operations comparable to those of the Bank are assessed.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 167 With reference to the provisions in matters of regulatory supervision (15th update of circular no. 263 - New prudential supervisory provisions for banks), a series of obliga-

tions on risk management and control, including the Risk Appetite Framework (RAF) and the regulatory instructions defined by the Basel Committee were introduced. The Bank has tied the strategic objectives to the RAF. The key ratios and the respective levels were assessed and any revisions needed were made while defining the bank's annual objectives.

In particular, the RAF was designed with key objectives to verify that over time, the business grows and develops observing capital strength and liquidity obligations, im-

plementing monitoring and alert mechanisms and related series of actions that allow prompt intervention in case of significant discrepancies.

The structure of the RAF is based on specific indicators called Key Risk Indicators (KRI) which measure the Group's solvency in the following areas:

▪ Share capital;

▪ Liquidity;

▪ Quality of the loans and receivables portfolio;

▪ Profitability;

▪ Other specific risks the Group is exposed to.

Target levels, which are adjusted according to the expected development of the busi-

ness in the Plan and/or the Budget reviews, the level I thresholds, defined as “warning” thresholds, that trigger discussion at Risk, AML and Sustainability Committee level and subsequent communication to the Board of Directors and the level II thresholds, that require direct discussion in the Board of Directors’ meeting to determine the actions to be taken are associated with the various key indicators.

The level I and II thresholds are defined with scenarios of potential stress with respect to the plan's objectives and on dimensions having a clear impact for the Group.

Starting from 1 January 2014, the Group used an integrated reference framework both to identify its own risk appetite and for the internal process entailing the determination of the capital adequacy (Internal Capital Adequacy Assessment Process - ICAAP). S tart-

ing in 2017, it also implemented the Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP).

As concerns this matter, the Bank fulfils the public disclosure requirements with the issuing of Circular no. 285 of 17 December 2013 “Prudential supervisory provisions for banks” in which the Bank of Italy transposed Directive 2013/36/EU (CRD IV) of 26 Ju ne 2013. This regulation, together with that contained in Regulation (EU) no. 575/2013 (“CRR”) incorporates the standards defined by the Basel Committee on Banking Super-

vision ( “Basel III”).

However, starting from 30 June 2021, the provisions of Regulation 2019/876 (CRR II) of 20 May 2019 entered into force. This Regulation amended Regulation (EU) No.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 168 575/2013 as regards the leverage ratio, the net stable funding ratio, requirements for own funds and eligible liabilities, counterparty credit risk, market risk, exposures to central counterparties, exposures to collective investment undertakings, large ex po-

sures, and reporting and disclosure requirements.

Public disclosure by institutions (Pillar 3) is therefore directly governed by:

▪ CRR II (Regulation 2019/876) Part Eight "Disclosure by Institutions”, as

amended;

▪ Regulation (EU) 2021/637 of 15 March 2021, as amended.

The prudential supervisory provisions provide for the banks the possibility to determine the weighting coefficients for the calculation of the capital requirement with respect to credit exposure within the standardised approach based on the creditworthines s ratings issued by External Credit Assessment Institutions (ECAI) of the Bank of Italy.

As at 31 December 2025, the Group uses the appraisal issued by the ECAI “DBRS”, for the exposures to Central Authorities, Territorial Entities and Public Sector Institutions, whereas, as concerns the valuations related to the regulatory business and other parties segment, it uses the agencies “Fitch Ratings” and Standard & Poor’s.

The identification of a reference ECAI does not represent in any way, in subject matter or in purposes, an assessment on the merit of the opinions made by the ECAI or a support of the methodologies used, for which the External Credit Assessment Institu-

tions remain solely responsible.

The assessments issued by the rating agencies do not exhaust the creditworthiness assessment process that the Group performs with regard to its customers; rather they represent a further contribution to define the information framework regarding the credit quality of the customer.

The satisfactory appraisal of the borrower’s creditworthiness, with regards to capital and income, and of the correct remuneration of the risk, are made based on documen-

tation acquired by the Group; the information acquired from the Bank of Italy Central Credit Register and from other infoproviders, both when decisions are made and during the subsequent monitoring, complete the informational framework.

For Banca Sistema, credit risk is one of the Group’s main components of overall expo-

sure; the loans and receivables portfolio predominantly consists of National Institutions of the Public Administration, such as local health authorities/Hospitals, Territor ial enti-

ties (Regions, Provinces and Municipalities) and Ministries that, by definition, entail a very limited default risk.

The main components of Banca Sistema Group’s operations that generate credit risk

are:

▪ Factoring activities (with and without recourse);

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 169 ▪ Medium -term corporate loans (with guarantee from SACE or the National Guarantee Fund - FNG) ▪ EIF Loans ▪ Acquisition without recourse of salary -/pension -backed/directly originated

loans;

▪ Collateralised Lending (mainly secured by gold).

2. Credit Risk Management Policies 2.1 Organisational aspects The Group’s organisational model provides that the preliminary credit assessment pro-

cedure be performed carefully in accordance with the decision -making powers reserved to the decision -making bodies.

In order to maintain the high credit quality of its loans and receivables portfolio, the Bank, following the divisionalisation process, has set up separate Credit Committees for the two Factoring and CQ Divisions, within which decisions may be taken up to pre-

defined credit mandates, while a CEO Credit Committee has been set up for transactions that exceed the powers of the individual Divisions up to the limits delegated by the Board of Directors to the Chief Executive Officer. At the same time, the Credit Coordi-

nation Committee was introduced, which makes it possible to ensure consistency in the granting of credit and close monitoring of individual positions. Level II activities relating to risk control are centralised in the Parent’s Risk and Sustainabilit y Department which also coordinates with the Compliance, Anti -Money Laundering and Risk Department of the Kruso Kapital subsidiary for risk -related activities.

In light of the above, the analyses conducted for the granting of credit are carried out by the Bank’s Underwriting Departments, which report to their respective Divisions. For the Factoring Division, the Department performs assessments focused on the sepa rate analysis and extension of credit to counterparties (assignor and debtor) and on manag-

ing the related financial transactions. This takes place in all normal phases of the credit process, summarised as follows:

▪ “analysis and assessment”: the gathering of quantitative and qualitative in-

formation from the counterparties under examination and within the system allows an opinion of the party’s reliability to be obtained and is helpful in quantifying the proposed line of credit;

▪ “deliberation and formalisation”: once the proposal has been deliberated upon, the contractual documentation to be signed by the counterparty is prepared by the Legal Department;

▪ “monitoring the relationship”: the regular control of the counterparties bene-

fiting from the credit allows any anomalies to be identified and consequen-

tially prompt intervention.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 170 Credit risk is mainly generated as a direct result of the definitive acquisition of credit from the customer company versus the insolvency of the assigned debtor. In particular, the credit risk generated by the factoring portfolio essentially consists of p ublic entities.

With regard to each credit acquired, Banca Sistema, via the Collection and Disputes Department and as provided for in the "collection policy", undertakes the activities de-

scribed further on in order to verify the credit status, and whether or not there are any impediments to the payment of the invoices to be assigned, and the date scheduled for the payment thereof.

Specifically, the structures of the relevant Department undertake:

▪ to verify that each credit is certain, liquid and collectable, i.e. there are no disputes or complaints and that there is no further request for clarification or information with regard to said credit and should there be any, that said re-

quests are promptl y satisfied;

▪ to verify that the debtor has received and recognised in its system the related deed of assignment or mandate, i.e. it is aware that the credit has been as-

signed to Banca Sistema or that the collection and management mandate has

been issued;

▪ to verify that the debtor, where provided for by the assignment agreement and by the purchase offer, has formalised its acceptance of the assignment of the related credit or has not rejected it in accordance with law;

▪ to verify that the debtor has received all the documentation required to pro-

ceed with the payment (copy of invoice, orders, bills, transportation docu-

ments, etc.) and that it has recognised the corresponding debt in its system (existence of the credit);

▪ to verify c/o the local and/or regional institutions: the existence of specific allocations, available cash;

▪ to verify the payment status of the credits via meetings c/o the Public Admin-

istrations and/or debtor agencies, telephone contacts, emails, etc. in order to facilitate the ascertainment and the removal of any obstacles that could delay and/or impede paymen t;

▪ initiating out -of-court and legal recovery actions against assigned debtors and/or assignors.

With regard to the SME Loans product, beginning in February 2017, it was decided to exit this segment of the market as well as the run -off of prior exposures in the portfolio.

On this basis, credit risk is associated with the inability of the two counterpa rties in-

volved in the loan to honour their financial commitments, i.e.:

▪ the debtor (SME);

▪ the Guarantee Fund (the Government of Italy).

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 171 The type of loan follows the usual operating process concerning the preliminary assess-

ment, the disbursement and the monitoring of the credit.

In particular, two separate due -diligence procedures are performed on this type of loan (one by the Bank and the other by Mediocredito Centrale, so -called MCC) on the bor-

rower of funds.

The debtor's insolvency risk is mitigated by direct (i.e. that referring to an individual exposure), explicit, unconditional and irrevocable guarantee by the Guarantee Fund, the sole Manager of which is MCC.

However, since 2020, the Bank has resumed granting loans to SMEs with National Guar-

antee Fund or SACE guarantees exclusively to factoring customers.

As regards the CQ Division, this activity is carried out through the direct origination of loans mainly through agents/brokers or through the acquisition of salary -/pension -

backed loan portfolios. The credit risk is associated with the inability of the thr ee coun-

terparties involved in the loan process to honour their financial commitments, i.e.:

▪ the employer (ATC) / debtor ▪ the assigning finance company or bank (only in the case of receivable pur-

chases)

▪ the insurance company The insolvency risk of the employer (ATC) / debtor is generated in the following cases:

▪ default of employer (e.g.: bankruptcy);

▪ the debtor losing his job (e.g.: resignation/ dismissal of the debtor) or re-

duction of remuneration (e.g.: redundancy fund);

▪ death of the debtor;

▪ over-indebtedness resolution procedure/debtor restructuring plan.

The risks described above are mitigated by the mandatory subscription of life and em-

ployment insurance policies. In detail:

▪ the policy for credit risk requires the insurance company to provide cover in the event of loss of employment (even when it is the result of a default by the Atc); it should be noted that prior to requesting compensation from the insurance company (when po ssible), the post -employment benefits (TFR) is required as collateral - the life risk policy requires the insurance company to provide cover in the event of death; the possibility of acting on the heirs for any outstanding instalments prior to the event of premature death remains if they are not covered by the insurance company.

The Bank is subject to the insolvency risk of the insurance company in the event that a claim is made upon a loan. In order to mitigate this risk, the Bank requires that the

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 172 outstanding loans and receivables portfolio be insured by several insurance companies observing the following terms:

▪ any new insurance company proposed by the assignors must be approved by the Bank's CEO Credit Committee;

▪ an individual company with no rating or with rating lower than Investment Grade may insure a maximum of 30% of the cases;

▪ an individual company of Investment Grade may insure a maximum of 40% of the cases.

The employer insolvency risk is generated for portfolio purchases if a case is retroceded back to the employee, which must therefore, repay the credit to the Bank. The Frame-

work Agreement signed with the employer provides for the possibility of returning t he credit in the cases of fraud on the part of the employer/debtor or in any case, of non -

observance, on the part of the employer, of the criteria underwritten in the Framework Agreement.

As concerns the financial instruments held on its own account, the Bank performs se-

curity purchase transactions regarding Italian government debt, which are allocated based on the investment strategy, to the HTC, HTCS and HTS portfolios. In addition, the Bank has a position in Securities Asset Management, almost all of which is invested in government bonds.

With reference to the aforementioned transactions the Bank identified and selected spe-

cific IT applications to manage and monitor the treasury limits on the securities portfolio and to set up the second level controls.

The Treasury Department, operating within the limits allowed by the Board of Directors, conducts said transactions.

2.2 Management, measurement and control systems The Group sets effective Credit Risk Management as a strategic objective via instru-

ments and processes integrated to ensure a correct credit management in all phases (processing, disbursement, monitoring and management, intervening on loans with credit qua lity problems).

By involving the various central structures of Banca Sistema and through the speciali-

sation of the resources and the segregation of duties at each decision -making level, it seeks to guarantee a high degree of efficiency and standardisation in overseeing cr edit risk and monitoring the individual positions.

With specific reference to the monitoring of credit activities, the Bank, via the collection meetings, assesses and inspects the loans and receivables portfolio based upon the guidelines defined within the “collection policy”. The framework related to the above credit risk ex -post monitoring sets the objective of promptly identifying any anomalies

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 173 and/or discontinuities and evaluating the persistence of risk profiles, in line with the strategic indications provided.

Regarding the credit risk of the bond portfolio, in 2025 the purchase of Italian govern-

ment bonds classified as financial assets available for sale (formerly "Available for Sale" now HTCS) continued along with the purchase of government bonds classified as assets to be held to maturity (HTC). Said financial assets, which in virtue of their classification fall within the perimeter of the “banking book” although outside of the bank’s traditional investment activity, are sources of credit risk. This risk consi sts in the issuer’s inability to redeem, upon maturity, all or part of the bonds subscribed.

Furthermore, the formation of a portfolio of highly liquid assets is also expedient for anticipating the trend of the prudential regulations in relation to the governance and management of liquidity risk.

As concerns counterparty risk, Banca Sistema’s operations call for reverse repurchase and repurchase agreements being that Italian government securities are the predomi-

nant underlying instrument and the Compensation and Guarantee Fund is the counter-

party.

At 31 December 2025, there were no repurchase agreements in place with the Com-

pensation and Guarantee Fund.

The Banca Sistema Group purchased tax credits from "Eco -Sisma bonus 110%" for trading purposes, which also generated counterparty risk. It should be noted that a residual portion of the risk is also generated by Nectar’s senior notes 1 and 2.

2.3 Methods for measuring expected losses The general approach defined by IFRS 9 for estimating impairment is based on a process aimed at giving evidence of the deterioration of a financial instrument’s credit quality from the date of initial recognition to the reporting date. The regulatory guida nce on assigning loans and receivables to the various stages under the Standard ("staging" or "stage allocation") calls for the identification of significant changes in credit risk based on the changes in a counterparty's creditworthiness since initial rec ognition, the ex-

pected life of the financial asset and other forward -looking information that may affect credit risk.

Consistently with the provisions of IFRS 9, performing loans are therefore divided into

two categories:

▪ Stage 1: this bucket contains assets that do not show signs of significant de-

terioration in credit quality. For this stage the expected one -year credit loss is calculated on a collective basis;

▪ Stage 2: this bucket contains assets that show signs of significant deteriora-

tion in credit quality from the date of initial recognition to the reporting date.

The expected loss for this bucket must be calculated on a lifetime basis, i.e.

over the entire d uration of the instrument, on a collective basis.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 174 2.4 Credit Risk mitigation techniques The strategies pursued by the Banking Group require that credit lines be preferably backed by appropriate guarantees and instruments to mitigate risk.

The Banca Sistema Group has implemented the requirements set forth in Regulation (EU) 575/2013 for the purposes of recognising the effects of mitigating credit risk due to collateral and personal guarantees in place for credit protection. In addition to th e insurance policies taken out with specialist operators for risk mitigation purposes, a particularly significant role among financial guarantees is also played by the cover pro-

vided by public bodies such as SACE.

As concerns credit and counterparty risk on the securities portfolio and on the repur-

chase agreements, risk mitigation is pursued by a careful management of the opera-

tional autonomy, establishing limits in terms of both responsibility and consistency and composition of the portfolio by type of securities.

3. Non -performing exposures The Banca Sistema Group defined its credit quality policy based on the provisions in the Bank of Italy Circular no. 272 (Accounts matrix), the main definitions of which are pro-

vided on the following pages.

The Supervisory Provisions for Banks assign to intermediaries specific obligations con-

cerning the monitoring and classification of loans: “The obligations of the operating units in the monitoring phase of the loan granted must be deducible from the interna l regulation. In particular, the terms and methods of action must be set in the event of anomalies. The criteria for measurement, management and classification of irregular loans, as well as the related responsible units, must be set through a resolution b y the Board of Directors in which the methods for connecting these criteria with those required for the supervisory reports are indicated. The Board of Directors must be regularly in-

formed on the performance of the irregular loans and the related recovery procedures”.

According to the definitions in the above -mentioned Bank of Italy Circular, “non -per-

forming” financial assets are defined as those that lie within the “bad exposures”, “un-

likely to pay” or “past due and/or overdrawn exposures” categories.

Exposures whose anomalous situation is attributable to factors related to “country risk” are not included in “non -performing” financial assets.

In particular, the following definitions apply:

Bad exposures

On- and off -statement of financial position exposures (loans, securities, derivatives, etc.) owed by a party in state of insolvency (even if not judicially ascertained) or in broadly similar situations, regardless of any loss forecast formulated by the Gro up (cf.

art. 5 bankruptcy law). The definition therefore applies regardless of the existence of any collateral or personal guarantee provided as protection against the exposures.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 175 This class also includes:

a) the exposure to local institutions (municipalities and provinces) in state of financial difficulty for the portion subject to the applicable liquidation procedure;

b) receivables acquired from third parties in which the main debtors are non -perform-

ing, regardless of the portfolio’s accounting allocation.

(c) exposures to entities that qualify for classification as bad exposures and have one or more credit lines that meet the definition of non -performing exposures with forbear-

ance measures.

Unlikely to pay The classification in this category is first and foremost based on the Bank’s judgement regarding the unlikelihood that, without having to resort to actions such as enforcing the guarantees, the debtor will completely (with regard to principal and/or inter est) fulfil its credit obligations. This assessment is made independently of whether any sums (or instalments) are past due and not paid. It is therefore unnecessary to wait for ex-

plicit symptoms of irregularity (non -repayment) if there are elements that e ntail a sit-

uation of default risk on the part of the debtor (e.g. a crisis in the industrial sector in which the debtor operates). The set of on - and off -statement of financial position expo-

sures to the same debtor in the above conditions is named “unlikel y to pay”, unless the conditions for classifying the debtor under bad exposures exist. The exposures to retail parties may be classified in the unlikely to pay category at the level of the individual transaction, provided that the Bank has assessed that th e conditions for classifying the set of exposures to the same debtor in that category do not exist.

Past due and/or overdrawn exposures These are understood to be the on -statement of financial position exposures at carrying amount and off -statement of financial position exposures (loans, securities, derivatives, etc.), other than those classified as bad exposures and unlikely to pay, that, on the reference date of the report, are past due or overdrawn.

Past due and/or overdrawn exposures can also be determined by referring to the indi-

vidual debtor or the individual transaction.

Starting from 1 January 2021, the Banca Sistema Group applies the rules envisaged by the introduction of the new definition of default by applying the EBA Guidelines.

a) Individual debtor approach The overall exposure to a debtor shall be recognised as past due and/or overdrawn, in accordance with Delegated Regulation (EU) No 171/2018 of the European Commission of 19 October 2017, if, at the date of the report, the amount of principal, interest or fees outstanding at the due date exceeds both of the following thresholds: a) absolute limit of € 100 for retail exposures and of € 500 for non -retail exposures; b) relative limit

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 176 of 1% as determined by the ratio of the total past due and/or overdrawn amount to the total amount of all credit exposures to the same debtor.

The thresholds must be exceeded continuously, in other words for 90 consecutive days except for certain types of commercial exposures to central authorities, local authorities and public sector entities for which the provisions of paragraphs 25 and 26 of t he Guide-

lines apply. The provisions set out in paragraphs 16 to 20 of the Guidelines apply when calculating the number of past due days. The provisions set out in paragraph 23(d) and paragraphs 27 to 32 of the Guidelines apply to factoring transactions. Fo r exposures involving instalments, the rules set out in article 1193 of the Italian Civil Code apply to the allocation of payments to individual instalments that are past due, unless otherwise specifically agreed in the contract. Where credit exposures are required to be broken down by past due range, the number of past due days is counted from the date when the first default occurs for each exposure, regardless of whether the thresholds are exceeded. If a debtor has several exposures that are past due and/ or overdrawn by more than 90 days, these exposures shall be reported separately in the corresponding past due ranges.

b) Individual transaction approach Past due and/or overdrawn exposures to retail parties may be determined at the level of the individual transaction. Whether an individual transaction approach or an individ-

ual debtor approach is chosen shall reflect internal risk management practices. An e x-

posure that is past due or overdrawn shall be recognised as past due and/or overdrawn, in accordance with Delegated Regulation (EU) No 171/2018 of the European Commis-

sion of 19 October 2017, if, at the date of the report, it exceeds both of the following thresholds: a) absolute limit of € 100; b) relative limit of 1% as determined by the ratio of the total amount past due or overdrawn to the total amount of the entire credit exposure. The thresholds must be exceeded continuously, in other words for 90 con-

secutive days. If the entire amount of an on -statement of financial position credit ex-

posure that is past due and/or overdrawn for more than 90 days is equal to or greater than 20% of the total on -statement of financial position credit exposures to the same debtor, the total on - and off -statement of financial position credit exposures to that debtor must be considered past due and/or overdrawn (the so -called “pulling effect”).

The numerator and denominator are calculated using the carrying amount for securit ies and the on -statement of financial position credit exposure for other credit positions.

In the calculation of the capital requirement for the credit and counterparty risk, Banca Sistema uses the standardised approach. This envisages that the exposures that lie within the portfolios related to “Central Authorities and Central Banks”, “Territor ial en-

tities”, and “Public sector institutions” and “Businesses”, must apply the notion of past due and/or overdrawn exposures at the level of the debtor party.

Forborne exposures

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 177 Forborne exposures are defined as exposures that fall into the category “Non -perform-

ing exposures with forbearance measures” and “Forborne performing exposures” as defined by the Implementing Technical Standards (ITS).

A forbearance measure represents a concession towards a debtor which faces or is about to face difficulties in fulfilling its financial obligations (“financial difficulties”); a “concession” indicates one of the following actions:

▪ an amendment of the previous terms and conditions of a contract which the debtor is considered unable to fulfil due to its financial difficulties, that would not have been granted if the debtor was not in financial difficulty;

▪ a total or partial refinancing of a problem loan that would not have been granted if the debtor was not in financial difficulty.

Non-performing exposures with forbearance measures: individual on -statement of fi-

nancial position exposures and revocable and irrevocable commitments to disburse funds that meet the definition of "Non -performing exposures with forbearance measures" in Anne x V, Part 2, paragraph 262 of the ITS. Such exposures shall be clas-

sified as bad exposures, unlikely to pay or past due and/or overdrawn exposures, as appropriate, and shall not form a separate category of impaired assets.

The qualitative and quantitative criteria set out in paragraphs 49 to 55 of the EBA Guidelines for a distressed restructuring must also be considered when classifying for-

borne exposures among non -performing exposures.

Forborne performing exposures: this category includes other credit exposures that fall within the category of "forborne performing exposures" as defined in the ITS.

3.1 Management strategies and policies The current regulatory framework requires impaired financial assets to be classified according to their criticality. More specifically, there are three categories: “bad expo-

sures”, “unlikely to pay” and “past due and/or overdrawn exposures”.

- Bad exposures: exposures owed by a party in state of insolvency (even if not judicially ascertained) or in broadly similar situations, regardless of the loss forecasts formulated by the institution.

- Unlikely to pay: exposures for which the institution considers it unlikely that the debtor will fully meet its obligations without having to resort to actions such as the enforcement of guarantees, regardless of whether there are any past due and/or over drawn amounts.

- Past due and/or overdrawn exposures: exposures, other than those classified as bad exposures or unlikely to pay, which have been continuously past due and/or overdrawn for more than 90 days.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 178 Forborne exposures, which refer to exposures that are subject to renegotiation and/or refinancing due to the customer's financial difficulties (whether evident or developing), are also classified. These exposures may constitute a subset of non -performing l oans (non-performing exposures with forbearance measures) and performing loans (forborne performing exposures). The management of these exposures, in compliance with the regulatory provisions regarding timing and classification methods, is supported by spe-

cific work processes and IT tools.

The Group has a policy that establishes criteria and methods for recognising impairment losses by standardising the rules that, depending on the type of non -performing loan and its original technical form, define the methods and processes used to determine expected losses. The management of non -performing exposures is assigned to the Credit Departments of the Divisions, which are responsible for identifying strategies for maximising collection on individual positions and establishing the impairment losses t o be recognised for those positions through a formalised process.

The expected loss reflects a number of elements derived from various internal and ex-

ternal assessments of the financial condition of the main debtor and any guarantors.

Expected losses are continuously monitored and compared to the changes in each po-

sition . The Risk Department oversees the collection of non -performing loans.

In order to maximise collections, the relevant departments identify the best strategy for managing non -performing exposures, which, based on the subjective characteristics of the individual counterparty/exposure and internal policies, may include amending the contractual terms (forbearance), establishing the methods for loan collection, or assign-

ing the credit to third parties (either for individual exposures or for a group of positions with similar characteristics).

3.2 Write -offs Non-performing exposures for which collection is not possible (whether in full or in part) are written off from the accounting records in compliance with the policies in force at the time and subject to approval by the Group's Board of Directors.

3.3 Purchased or originated credit -impaired financial assets In accordance with “IFRS 9 - Financial Instruments”, in some cases a financial asset is considered impaired at initial recognition because the credit risk is very high, and in the case of a purchase, it is acquired at a significant discount (compared to th e original disbursement value). If the financial assets in question, based on the application of the classification drivers (i.e. SPPI test and business model), are classified among assets measured at amortised cost or at fair value through other comprehen sive income, they are classified as "Purchased or Originated Credit -Impaired" (in short "POCI") and are subject to specific treatment. More specifically, impairment losses equal to the lifetime expected credit loss (ECL) are recognised from the date of ini tial recognition over the asset’s entire life. In light of the above, POCI financial assets are initially recognised in stage 3, although they may be subsequently reclassified to performing loans, in which

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 179 case an expected loss equal to the lifetime ECL (stage 2) will continue to be recognised.

A POCI financial asset is therefore classified as such in the expected credit loss (ECL) reporting and calculation processes.

4. Financial assets subject to commercial renegotiation and forborne expo-

sures

In the event the debtor is experiencing financial difficulties, the contractual terms of the exposures may be amended in favour of the debtor in order to make repayment finan-

cially sustainable. Depending on the subjective characteristics of the exposure an d the reasons behind the debtor's financial difficulties, the amendments may be short term (temporary suspension of the payment of the principal of a loan or extension of a ma-

turity) or long term (extension of the duration of a loan, adjustment of the inte rest rate) and result in the exposure (both performing and non -performing) being classified as “forborne”. “Forborne” exposures are subject to specific provisions for classification in accordance with EBA ITS 2013 -35, as transposed in the Group's credit po licies. If the forbearance measures are applied to performing exposures, these are included in the group of stage 2 exposures. All exposures classified as “forborne” are included in specific monitoring processes by the relevant departments.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 180 Quantitative disclosure

A. Credit quality A.1 Impaired and unimpaired loans: carrying amounts, impairment losses, per-

formance and business breakdown A.1.1 Prudential consolidation - Breakdown of financial assets by past due range (car-

rying amounts)

A.1.2 Prudential consolidation - Financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued: changes in impaired positions and accruals to provisions

From 1 day to 30

days

From more than 30 days to 90 days More than 90 days Up to 30 days From more than 30 days to 90 days More than 90 days Up to 30 days From more than 30 days to 90 days More than 90 days Up to 30 days From more than 30 days to 90 days More than 90 days 1. Financial assets measured at amortised cost6,330 8,732 70,844 589 2,028 1,813 6,584 223,365 2,384 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 3. Financial assets held for sale Total 31.12.2025 6,330 8,732 70,844 589 2,028 1,813 6,584 223,365 2,384 Total 31.12.2024 9,553 27,327 265,187 1,184 84 100 280 2,403 216,392 3,407First stage Second stage Third stage Purchased or

originated credit-

impaired

Demand loans and receivables with banks and Central

Banks

Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other

comprehensive income

Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other

comprehensive income

Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other

comprehensive income

Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or originated credit-impaired commitments to disburse funds and financial guarantees issued Opening total impairment losses 86,567 366 6,967 313 313 58,326 58,325 25 3 65,608 Increases in purchased or originated financial assets 2,039 419 2,313 156 156 10,106 10,106 12,720 Derecognition other than write-offs 12,832 398 3,086 106 106 10,966 10,965 1 1 14,303 Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-) (6) (788) (10) (799) (11) (11) 3,799 3,799 (19) (3) 2,967 Contract amendments without derecognition Changes in estimation method Write-offs not recognised directly through profit or

loss

Other changes (10) (10) (65) (65) (75) Closing total impairment losses 14,976 377 5,385 352 352 61,200 61,200 (1) -(1) 6 - 66,910 Recoveries from collection on financial assets that have been written off Write-offs recognised directly through profit or loss Total impairment lossesOverall accruals to provisions on

commitments to

disburse funds

and financial

guarantees

issued

TotalAssets included in the first stage Assets included in the second stage Assets included in the third stage Purchased or

originated credit-

impaired financial

assets

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 181 A.1.3 Prudential consolidation - Financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued: transfers between different credit risk stages (gross amount and nominal amount)

A.1.3a Loans subject to Covid -19 support measures: transfers between different credit risk stages (gross amount and nominal amount)

From the

first to the second stage From the

second to

the first

stage From the

second to

the third

stage From the third to the second stage From the first to the third stage From the third to the

first stage

1. Financial assets measured at amortised cost24,785 3,337 1,427 491 168,286 3,628 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 3. Financial assets held for sale 4. Commitments to disburse funds and financial guarantees issued Total 31.12.2025 24,785 3,337 1,427 491 168,286 3,628 Total 31.12.2024 21,712 26,286 1,938 209 95,634 10,657Gross amount / Nominal amount Transfers between the first and second stageTransfers between the second and third stageTransfers between the first and third stage

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 182

From the first to the second stage From the second to the first stage From the second to the third stage From the third to the second stage From the first to the third stage From the third to the first stage A. Loans measured at amortised cost - 511 21,458 -

A.1 forborne in compliance with the EBA Guidelines - -

A.2 subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne- -

A.3 subject to other forbearance measures - -

A.4 new loans - 511 21,458 -

B. Loans measured at fair value through other comprehensive income- - - -

B.1 forborne in compliance with the EBA Guidelines - -

B.2 subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne- -

B.3 subject to other forbearance measures - -

B.4 new loans - -

Totale 31.12.2025 - 511 21,458 -

Totale 31.12.2024 608 -Gross amount / Nominal amount

Transfers

between the first and second stageTransfers

between the

second and third

stageTransfers

between the first and third stage

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 183 A.1.4 Prudential consolidation - On- and off -statement of financial position loans and receivables with banks: gross amounts and carrying amounts

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or originated credit-impaired

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or originated credit-impaired

A. ON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES

A.1 ON DEMAND 86,137 86,137 1 1 86,136

a) Non-performing X X b) Performing 86,137 86,137 X 1 1 X 86,136

A.2 OTHER 19,160 19,160 19,160

a) Bad exposures X X

- of which: forborne exposures X X b) Unlikely to pay X X

- of which: forborne exposures X X c) Non-performing past due exposures X X

- of which: forborne exposures X X d) Performing past due exposures 3 3 X X 3

- of which: forborne exposures X X e) Other performing exposures 19,157 19,157 X X 19,157

- of which: forborne exposures X X

TOTAL A 105,297 105,297 1 1 105,296

B. OFF-STATEMENT OF FINANCIAL

POSITION LOANS AND RECEIVABLES

a) Non-performing X X b) Performing 2,507 2,446 X 1 1 X 2,506

TOTAL B 2,507 2,446 1 1 2,506

TOTAL (A+B) 107,804 107,743 2 2 107,802 Gross amountTotal impairment and

allowances

Net exposure

Overall partial write-offs *

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 184 A.1.5 Prudential consolidation - On- and off -statement of financial position loans and receivables with customers: gross amounts and carrying amounts

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated

credit-

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated

credit-

A. ON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES

a) Bad exposures 131,346 X 130,148 1,197 34,423 34,420 2 96,923

- of which: forborne exposures 834 X 834 1 1 833 b) Unlikely to pay 73,752 X 73,642 25,150 25,150 48,602

- of which: forborne exposures 1 X 1 1 c) Non-performing past due exposures220,505 X 219,315 1,189 1,631 1,630 1 218,874

- of which: forborne exposures 30 X 30 30 d) Performing past due exposures 89,544 86,924 2,619 X 1,023 1,021 3 X 88,521

- of which: forborne exposures 2,340 2,340 X 2 2 X 2,338 e) Other performing exposures 3,326,126 3,258,976 67,031 X 4,680 4,332 348 X 3,321,446

- of which: forborne exposures 891 548 343 X 3 1 2 X 888

TOTAL A 3,841,273 3,345,900 69,650 423,105 2,386 66,907 5,353 351 61,200 3 3,774,366

B. OFF-STATEMENT OF FINANCIAL

POSITION LOANS AND RECEIVABLES

a) Non-performing 27,039 X 27,039 X 27,039 b) Performing 625,352 625,352 X 4 4 X 625,348

TOTAL B 652,391 625,352 27,039 4 4 652,387

TOTAL (A+B) 4,493,664 3,971,252 69,650 450,144 2,386 66,911 5,357 351 61,200 3 4,426,753Gross amount Total impairment and allowances

Net exposure

Overall partial

write-offs *

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 185 A.1.6 Prudential consolidation - On-statement of financial position loans and receivables with banks: gross non -performing exposures

A.1.6bis Prudential consolidation – On-statement of financial position loans and receiv-

ables with banks: breakdown of gross forborne exposures by credit quality No positions to report.

Bad exposuresUnlikely to payNon-

performing

past due

exposures

A. Opening gross balance 2

- of which: positions transferred but not derecognised

B. Increases

B.1 transfers from performing loans B.2 transfers from purchased or originated credit-impaired financial

assets

B.3 transfers from other categories of non-performing exposures of which non-performing exposures B.4 contract amendments without derecognition B.5 other increases C. Decreases 2 C.1 transfers to performing loans

C.2 write-offs

C.3 collections 2 C.4 gains on sales C.5 losses on sales C.6 transfers to other categories of non-performing exposures C.7 contract amendments without derecognition C.8 other decreases D. Closing gross balance

- of which: positions transferred but not derecognised

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 186 A.1.7 Prudential consolidation - On-statement of financial position loans and receiva-

bles with customers: gross non -performing exposures

Bad exposuresUnlikely to payNon-

performing

past due

exposures

A. Opening gross balance 179,957 51,614 101,130

- of which: positions transferred but not derecognised1 1,448 1,821 B. Increases 38,572 45,689 226,125 B.1 transfers from performing loans 5,478 13,808 160,048 B.2 transfers from purchased or originated credit-

impaired financial assets B.3 transfers from other categories of non-

performing exposures19,412 4,603 3,718 B.4 contract amendments without derecognition B.5 other increases 13,682 27,278 62,359 C. Decreases 87,184 31,317 117,992 C.1 transfers to performing loans 164 1,238 4,294 C.2 write-offs 2,116 C.3 collections 80,599 25,186 95,162 C.4 gains on sales C.5 losses on sales C.6 transfers to other categories of non-performing exposures4,305 4,893 18,536 C.7 contract amendments without derecognition C.8 other decreases D. Closing gross balance 131,346 73,640 220,505

- of which: positions transferred but not

derecognised1,673 1,282

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 187 A.1.7a Loans subject to Covid -19 support measures: gross amount and carrying amount

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

A. BAD LOANS

a) Forborne in compliance with the EBA Guidelines- - - - - - - - - - - -

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne- - - - - - - - - - - -

c) Subject to other forbearance measures- - - - - - - - - - - -

d) New loans - - - - - - - - - - - -

B. UNLIKELY-TO-PAY LOANS 8,287 8,287 578 578 7,709

a) Forborne in compliance with the EBA Guidelines- - - - - - - - - - - -

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne- - - - - - - - - - - -

c) Subject to other forbearance measures- - - - - - - - - - - -

d) New loans 8,287 - -8,287 - 578 - - 578 - 7,709 -

C) IMPAIRED PAST DUE LOANS

a) Forborne in compliance with the EBA Guidelines- - - - - - - - - - - -

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne- - - - - - - - - - - -

c) Subject to other forbearance measures- - - - - - - - - - - -

d) New loans - - - - - - - - - - - -

D) PERFORMING LOANS

a) Forborne in compliance with the EBA Guidelines- - - - - - - - - - - -

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne- - - - - - - - - - - -

c) Subject to other forbearance measures- - - - - - - - - - - -

d) New loans - - - - - - - - - - - -

E) OTHER PERFORMING LOANS 35,473 35,473 109 109 35,364

a) Forborne in compliance with the EBA Guidelines- - - - - - - - - - - -

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered forborne- - - - - - - - - - - -

c) Subject to other forbearance measures- - - - - - - - - - - -

d) New loans 35,473 -35,473 - - 109 109 - - - 7,709 -

TOTAL (A+B+C+D+E) 43,760 -35,473 -8,287 687 109 - 578 - 43,073 -Gross amount Total impairment and allowances

Net exposure

Overall partial write-

offs *

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 188 A.1.7bis Prudential consolidation – On-statement of financial position loans and receiv-

ables with customers: breakdown of gross forborne exposures by credit quality

A.1.8 Prudential consolidation - On-statement of financial position non -performing loans and receivables with banks: changes in impaired positions No positions to report.

Non-performing

exposures with

forbearance

measuresOther forborne

exposures

A. Opening gross balance 1,217 519

- of which: positions transferred but not derecognised B. Increases 1,927 7,922 B.1 transfers from performing exposures without forbearance measures 3,616 B.2 transfers from forborne performing exposures X B.3 transfers from non-performing exposures with forbearance measures X B.4 transfers from non-performing exposures without forbearance measures 1,909 164 B.5 other increases 18 4,142 C. Decreases 2,309 5,181 C.1 transfers to performing exposures without forbearance measures X 437 C.2 transfers to forborne performing exposures X C.3 transfers to non-performing exposures with forbearance measures X

C.4 write-offs

C.5 collections 2,309 4,744 C.6 gains on sales C.7 losses on sales C.8 other decreases D. Closing gross balance 835 3,260

- of which: positions transferred but not derecognised

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 189 A.1.9 Prudential consolidation - On-statement of financial position non -performing loans and receivables with customers: changes in impaired positions

Totalof which:

forborne

exposures Totalof which:

forborne

exposures Totalof which:

forborne

exposures

A. Opening total impairment losses38,495 118,252 634

- of which: positions transferred but not derecognised711 9 B. Increases 9,007 15,506 1,417 B.1 impairment losses on purchased or originated credit-impaired financial assetsX X X B.2 other impairment losses 6,811 15,396 1,106 B.3 losses on sales B.4 transfers from other categories of non-performing exposures2,039 4 12 B.5 contract amendments without

derecognition

B.6 other increases 157 106 299 C. Decreases 13,086 8,593 441 C.1 impairment gains 3,005 5,523 31 C.2 impairment gains due to collections10,078 1,107 160 C.3 gains on sales

C.4 write-offs

C.5 transfers to other categories of non-performing exposures2 1,815 238 C.6 contract amendments without

derecognition

C.7 other decreases 148 12 D. Closing total impairment losses 34,420 125,150 1,631

- of which: positions transferred but not derecognised797 6Bad exposures Unlikely to payNon-performing past due exposures

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 190 A.2 Classification of the exposures based on external and internal rating A.2.1 Prudential consolidation - Breakdown of financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued by external rating class (gross amounts) The risk categories for the external rating indicated in this table refer to the creditwor-

thiness classes of the debtors/guarantors pursuant to prudential requirements.

The Bank uses the standardised approach in accordance with the risk mapping of the

rating agencies:

▪ “DBRS Ratings Limited”, for exposures to: central authorities and central banks; supervised brokers; public sector institutions; territorial entities;

▪ “Fitch Ratings” and Standard & Poor’s, for exposures to companies and other parties.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 191

Exposures

class

1class

2class

3class 4 class 5 class 6 A. Financial assets measured at amortised cost50,042 1,457 838,753 24,413 2,562,735 2,677,408

- First stage 50,040 623 838,729 24,413 2,066,302 2,180,115

- Second stage 69,650 69,650

- Third stage 2 834 24 424,396 425,256

- Purchased or originated credit-impaired 2,387 2,387 B. Financial assets measured at fair value through other comprehensive

income1,181,305 1,181,305

- First stage 1,181,305 1,181,305

- Second stage

- Third stage

- Purchased or originated credit-impaired C. Financial assets held for sale

- First stage

- Second stage

- Third stage

- Purchased or originated credit-impaired Total (A+B+C) 1,231,347 1,457 838,753 24,413 2,562,735 3,858,713 D. Commitments to disburse funds and financial guarantees issued 5,703 649,134 654,837

- First stage 5,703 622,095 627,798

- Second stage

- Third stage 27,039 27,039

- Purchased or originated credit-impaired Total D 5,703 649,134 654,837 Total (A + B + C + D) 1,231,347 1,457 838,753 30,116 3,211,869 4,513,550External rating class

Without

ratingTotal

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 192 “DBRS Ratings Limited ”, for exposures to: central authorities and central banks, su-

pervised brokers, public sector institutions, territorial entities of which long -term rating

of which short -term rating (for exposures to companies)

“Fitch Ratings ”, for exposures to companies and other parties.

of which long -term rating

of which short -term rating (for exposures to companies)

ECAI

Central

governments

and central

banksSupervised brokers,

public sector

institutions and

territorial entitiesMultilateral

development banksCompanies

and other

partiesDBRS Ratings

Limited

1 0% 20% 20% 20% AAA, AA

2 20% 50% 50% 50% A

3 50% 100% 50% 100% BBB

4 100% 100% 100% 100% BB

5 100% 100% 100% 150% B

6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, D Creditworthiness class Risk weighting factors

ECAI

DBRS Ratings Limited

1 20% R-1 H,R-1 M

2 50% R-1 H,R-1 M

3 100% R-2, R-3

da 4 a 6 150% R-4, R-5, DCreditworthiness class Risk weighting factors

ECAI

Central

governments

and central

banksSupervised brokers,

public sector

institutions and

territorial entitiesMultilateral

development banksCompanies

and other

partiesFitch Ratings

1 0% 20% 20% 20% AAA, AA

2 20% 50% 50% 50% A

3 50% 100% 50% 100% BBB

4 100% 100% 100% 100% BB

5 100% 100% 100% 150% B

6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, RD, DCreditworthiness class Risk weighting factors

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 193

Standard & Poor’s Ratings Services for exposures to companies and other parties.

of which long -term rating

of which short -term rating (for exposures to companies)

ECAI

Fitch Ratings

1 20% F1+, F1

2 50% F2

3 100% F3

4 to 6 150% B, C, RD, DCreditworthiness class Risk weighting factors

ECAI

Central

governments

and central

banksSupervised brokers,

public sector

institutions and

territorial entitiesMultilateral

development banksCompanies

and other

partiesStandard & Poor's

Ratings Services

1 0% 20% 20% 20% AAA, AA

2 20% 50% 50% 50% A

3 50% 50% 50% 100% BBB

4 100% 100% 100% 100% BB

5 100% 100% 100% 150% B

6 150% 150% 150% 150% CCC, CC, C, RD, DCreditworthiness class Risk weighting factors

ECAI

Standard & Poor's

Ratings Services

1 20% A-1+, A-1

2 50% A-2, A-3

3 100% A-3

4 to 6 150% B, C, R, SD/DCreditworthiness class Risk weighting factors

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 194 A.3 Breakdown of guaranteed credit exposures by type of

guarantee

A.3.1 Prudential consolidation - Guaranteed on - and off -statement of financial position loans and receivables with banks No positions to report.

A.3.2 Prudential consolidation - Guaranteed on - and off -statement of financial position loans and receivables with customers

Central Counterparties

Banks

Other financial corporations

Other

1. Guaranteed on-statement of financial position loans:822,885 812,473 1,856 63 557,771 187,325 4,893 38,905 20,200 811,013 1.1 fully guaranteed 741,301 734,254 1,856 63 557,771 115,484 38,905 20,175 734,254

- of which non-performing 21,732 16,068 8,759 7,216 92 16,067 1.2 partially guaranteed 81,584 78,219 71,841 4,893 25 76,759

- of which non-performing 15,579 12,576 9,893 2,543 25 12,461 2. Guaranteed off-statement of financial position loans:114,762 114,762 46 19,155 300 40,195 24,748 84,444 2.1 fully guaranteed 41,897 41,897 46 19,155 4,100 18,595 41,896

- of which non-performing 18,034 18,034 18,034 18,034 2.2 partially guaranteed 72,865 72,865 300 36,095 6,153 42,548

- of which non-performingTotal

(1)+(2)Mortgaged

estate

Properties under

finance lease

Securities

Other collateralCredit derivatives Endorsement creditsCLNOther derivatives

General governments

Banks

Other financial corporations

OtherGross amount

Net exposureCollateral (1) Personal guarantees (2)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 195 B. Breakdown and concentration of credit exposures B.1 Prudential consolidation - Breakdown by business segment of on - and off -statement of financial position loans and receivables with customers

Net exposure

Total impairment

Net exposure

Total impairment

Net exposure

Total impairment

Net exposure

Total impairment

Net exposure

Total impairment

A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures 91,626 5,648 4,548 27,290 749 1,485

- of which: forborne exposures 833 1 A.2 Unlikely to pay 1,473 3,921 35,682 16,584 11,345 4,638

- of which: forborne exposures 1 A.3 Non-performing past due exposures180,925 310 4,000 182 2,729 73 18,520 912 15,431 226

- of which: forborne exposures 29 A.4 Performing exposures 1,501,495 1,628 332,584 171 63 869,097 3,067 706,730 845

- of which: forborne exposures 2,719 2 507 3 Total (A) 1,775,519 11,507 336,584 353 2,792 73 927,847 47,853 734,255 7,194 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures 27,039 B.2 Performing exposures 286,049 338,453 4 846 Total (B) 286,049 365,492 4 846 Total (A+B) 31.12.2025 1,775,519 11,507 622,633 353 2,792 73 1,293,339 47,857 735,101 7,194 Total (A+B) 31.12.2024 2,201,136 12,358 561,101 152 1,604 1,151,544 46,993 903,281 6,088General governmentsFinancial

corporationsFinancial

corporations

(of which:

insurance

companies)Non-financial

corporationsHouseholds

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 196 B.2 Prudential consolidation - Breakdown by geographical segment of on - and off -

statement of financial position loans and receivables with customers

Net amountTotal

impairmentNet

amountTotal

impairmentNet

amountTotal

impairmentNet

amountTotal

impairmentNet

amountTotal

impairment

A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures 96,923 34,423 A.2 Unlikely to pay 48,500 25,143 A.3 Non-performing past due exposures 213,695 1,619 5,180 11 A.4 Performing exposures 3,048,100 5,111 268,622 417 4,104 9 96,161 174 Total (A) 3,407,218 66,296 273,802 428 4,104 996,161 174 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures 27,039 B.2 Performing exposures 607,703 4 17,644 Total (B) 634,742 4 17,644 Total (A+B) 31.12.2025 4,041,960 66,300 291,446 428 4,104 996,161 174 Total (A+B) 31.12.2024 4,756,120 71,503 184,173 344 2,753 11 2,212 9ItalyOther European countriesAmerica Asia Rest of the world

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 197 B.3 Prudential consolidation - Breakdown by geographical segment of on - and off -

statement of financial position loans and receivables with banks

B.4 Large exposures As at 31 December 2025, the large exposures of the Group are as follows:

a) Carrying amount € 4,888,885 thousand b) Weighted amount € 621,715 thousand c) No. of positions 17.

Net exposure

Total

impairment

losses

Net exposure

Total

impairment

losses

Net exposure

Total

impairment

losses

Net exposure

Total

impairment

losses

Net exposure

Total

impairment

losses

A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures A.2 Unlikely to pay A.3 Non-performing past due exposures A.4 Performing exposures 105,096 1 200 Total (A) 105,096 1 200 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures B.2 Performing exposures 2,492 1 60 Total (B) 2,492 1 60 Total (A+B) 31.12.2025 107,588 2 260 Total (A+B) 31.12.2024 118,136 10 1,009ItalyOther European countriesAmerica AsiaRest of the

world

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 198 C. Securitisation transactions

This section does not recognise securitisation transactions where the originators are banks belonging to the same prudentially consolidated group and where the total lia-

bilities issued by the special purpose vehicles (e.g. ABS securities, loans in the ware-

housing phase, etc.) are subscribed at the time of issue by one or more entities be-

longing to the same prudentially consolidated group.

Qualitative disclosure

Banca Sistema has drawn up the Securitisations Policy, which provides a single set of rules governing the process of structuring, management and monitoring of securitisa-

tion transactions in which the Bank acts as originator, assignor, sponsor or investor.

The Policy ensures compliance with the European regulatory framework (EU Regulation 2017/2402) and national regulations by defining the roles and responsibilities of the functions involved.

During the year, the Bank carried out two securitisation transactions backed by Sports Receivables originated in the context of lending activities to the professional football sector. A description of the transactions outstanding at 31 December 2025 is pro vided below.

BSD SPORTS SPV S.r.l. securitisation During 2025, the Bank participated in the structuring of a second securitisation trans-

action with similar features to the previous one both in terms of the underlying assets and the structure.

For the purposes of executing the transaction, pursuant to Law 130/1999, on 7 August 2025 the special purpose vehicle BSD SPORTS SPV S.r.l. was incorporated with the purpose of purchasing sports receivables through the issuance of ABS securities.

To finance the purchases, on 29 December 2025 the SPV issued two classes of notes:

a senior class of € 120 million, fully subscribed by Banca Sistema and a junior class of € 30 million subscribed 95% by institutional investors and 5% by Banca Sistema as ri sk retainer. In this case too, the junior notes constitute the first line of loss absorption.

At 31 December 2025, the outstanding amount of the senior note was € 30,360,653.28 while the outstanding amount of the junior note was € 7,590,163.32.

The transaction has a 36 -month revolving period during which collections on the secu-

ritised receivables are used to purchase new portfolios. The amortisation of the notes will begin at the end of the revolving period in accordance with the contractually ag reed cascading payments.

The transaction cannot be classified as STS and does not constitute a resecuritisation pursuant to Article 8 of the Securitisation Regulation.

ElevenPoints SPV srl securitisation

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 199 During 2025, the Bank structured the traditional securitisation transaction called Elev-

enPoints, carried out through the incorporation, on 10 April 2025, of the special purpose vehicle ElevenPoint Sports SPV S.r.l. pursuant to Law 130/1999 for the purpose of pur-

chasing sports receivables through the issuance of ABS securities.

To finance the purchase of the receivables, the SPV issued two classes of partly paid notes: a senior class, with a total nominal amount of € 400 million, fully subscribed by Banca Sistema and a junior class of € 100 million placed with institutional inves tors for 95% and subscribed by Banca Sistema for the remaining 5%, in compliance with the risk retention requirements set out in Article 6 of Regulation 2017/2402. The junior notes represent the first loss tranche and bear any portfolio losses first.

At 31 December 2025, the outstanding amount of the senior note was € 94,506,384.14 while the outstanding amount of the junior note was € 23,626,596.04.

The transaction has a 36 -month revolving period during which collections on the secu-

ritised receivables are reinvested to purchase new portfolios. At the end of the revolving period, the amortisation of the notes will start on a sequential basis, with seni or notes being repaid prior to junior notes. The transaction is not aimed at obtaining STS status and does not have the characteristics of a resecuritisation pursuant to Article 8 of the Securitisation Regulation.

C.1 Prudential consolidation – Exposures deriving from the main "own" securitisation transactions broken down by type of asset securitised and by type of exposure

C.2 Prudential consolidation – Exposures deriving from the main "third -party" securiti-

sation transactions broken down by type of asset securitised and by type of exposure

Book value

Impairment losses/

reversals

Book value

Impairment losses/

reversals

Book value

Impairment losses/

reversals

Book value

Impairment losses/

reversals

Book value

Impairment losses/

reversals

Book value

Impairment losses/

reversals

Book value

Impairment losses/

reversals

Book value

Impairment losses/

reversals

Book value

Impairment losses/

reversals

A. Subject to full derecognition from the balance sheet30,361 9,720 380

- Financial assets measured at fair value through Profit or loss380

- Loans to customers 30,361 9,720 B. Subject to partial derecognition from the balance sheet C. Not derecognised from the balance

sheet

- Loans to customersMezzanine JuniorOn-balance-sheet exposures Guarantees granted Credit lines Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior Senior

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 200

Book value

Impairment

losses/ reversals

Book value

Impairment

losses/ reversals

Book value

Impairment

losses/ reversals

Book value

Impairment

losses/ reversals

Book value

Impairment

losses/ reversals

Book value

Impairment

losses/ reversals

Book value

Impairment

losses/ reversals

Book value

Impairment

losses/ reversals

Book value

Impairment

losses/ reversals

Financial assets 94,506 31 1,181Senior Mezzanine Junior Type of securitised asset/ExposureOn-balance-sheet exposures Guarantees granted Credit lines Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 201 D. Transfers

A. Financial assets transferred and not derecognised

Qualitative disclosure

The financial assets transferred and not derecognised refer to Italian government secu-

rities used for repurchase agreements. Said financial assets are classified in the financial statements among the available -for-sale financial assets, while the repurchas e agree-

ment loan is predominantly presented in due to customers. As a last resort the financial assets transferred and not derecognised comprise trade receivables used for loan trans-

actions in the ECB (Abaco).

Quantitative disclosure

D.1. Prudential consolidation – Financial assets transferred and recognised in full, and associated financial liabilities: carrying amount

Carrying

amountof which:

subject to

securitisation

transactionsof which:

subject to a

sales contract

with

repurchase

agreementof which:

non-

performingCarrying

amount of which:

subject to

securitisation

transactions of which:

subject to a

sales

contract with

repurchase

agreement

A. Financial assets held for trading X 1. Debt securities X 2. Equity instruments X 3. Financing X 4. Derivatives X B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or

loss

1. Debt securities 2. Equity instruments X

3. Financing

C. Financial assets designated at fair value through profit or loss 1. Debt securities

2. Financing

D. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income767,381 767,381 764,256 764,256 1. Debt securities 767,381 767,381 764,256 764,256 2. Equity instruments X

3. Financing

E. Financial assets measured at amortised cost 329,623 262,151 67,472 2,152 302,968 239,395 63,573 1. Debt securities 67,472 67,472 63,573 63,573 2. Financing 262,151 262,151 2,152 239,395 239,395 Total 31.12.2025 1,097,004 262,151 834,853 2,152 1,067,224 239,395 827,829 Total 31.12.2024 287,095 287,095 2,135 179,479 179,479Financial assets transferred and recognised in full Associated financial liabilities

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 202

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 203 E. Prudential consolidation - Models for the measurement of

credit risk

The Group does not have internal models for the measurement of credit risk.

1.2. Market risks The existing limit system defines a careful and balanced management of the operational autonomy, establishing limits in terms of portfolio amounts and composition by type of security.

With regard to market risk, the Banca Sistema Group purchased tax credits from "Eco -

Sisma bonus 110%" for trading purposes.

1.2.1 Interest rate risk and price risk - regulatory trading book

Qualitative disclosure

No positions to report.

1.2.2 Interest rate risk and price risk - Banking Book

Qualitative disclosure

A. General aspects, management procedures and methods of measuring the interest rate risk and the price risk Interest rate risk is defined as the risk that the financial assets/liabilities increase/de-

crease because of movements contrary to the interest rate curve. The Bank identified the sources that generate interest rate risk with reference to the credit proces ses and to the Bank’s funding.

In order to assess the interest rate risk of the banking book, the Bank, in accordance with the supervisory rules, determined the interest rate risk of the banking book in terms of potential changes in economic value (EVE) and change in net interest income (NII).

The Bank manages interest rate risk measurement using two distinct approaches de-

pending on the purpose:

- Management purposes: The Group applies the methodologies outlined by the Bank of Italy in Circular 285, Annexes C and C -bis, and shares the resulting assessments with the Authority, ensuring a compliant and transparent risk management framework and interna l control system.

- Regulatory reporting purposes: The Group uses the Standardised Approach (SA) to measure interest rate risk in accordance with regulatory require-

ments. This methodology, as set out in Commission Delegated Regulation

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 204 (EU) 2024/857, establishes the technical standards for managing interest rate risk on positions other than those in the trading book.

With reference to the Bank's financial assets, the main sources that generate interest rate risk are loans and receivables with customers and the bond securities portfolio. As concerns the financial liabilities, relevant instead are the customer deposits a nd savings activities via current accounts, the deposit account, and funding on the interbank mar-

ket.

The Bank continuously monitors the main assets and liabilities subject to interest rate risk; furthermore, hedging instruments were used as at the reporting date.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 205 Quantitative disclosure

1. Banking book: Breakdown by residual term (by repricing date) of financial assets and

liabilities

EURO

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 206

on demand up to 3 monthsfrom more

than 3

months up to 6 monthsfrom more

than 6

months up

to 1 yearfrom more than 1 year up to 5 yearsfrom more

than 5

years up

to 10

yearsmore

than

10

yearsopen

term

1. Assets 1,228,719 879,136 668,683 54,151 672,484 345,828 986 1.1 Debt instruments 3 370,905 610,945 362,457 80,090

- with early repayment option 94,475

- other 3 276,430 610,945 362,457 80,090 1.2 Financing to banks 83,393 19,014 1.3 Financing to customers 1,145,323 489,217 57,738 54,151 310,027 265,738 986

- current accounts 61,964 52,328

- other financing 1,083,359 436,889 57,738 54,151 310,027 265,738 986

- with early repayment option67,558 191,030 21,529 52,858 305,331 168,920 986

- other 1,015,801 245,859 36,209 1,293 4,696 96,818 2. Liabilities 714,223 1,362,567 236,671 586,359 753,547 112,930 19 2.1 Due to customers 713,932 1,362,567 219,247 586,359 753,547 112,930 19

- current accounts 442,774 546,907 210,058 580,139 728,794 111,981 19

- other payables 271,158 815,660 9,189 6,220 24,753 949

- with early repayment

option

- other 271,158 815,660 9,189 6,220 24,753 949 2.2 Due to banks 291 17,424

- current accounts

- other payables 291 17,424 2.3 Debt instruments 6,726 2.4 Other liabilities 3. Financial derivatives 161,374 23,925 2,093 155,234 1,508 5 3.1 With underlying security 3.2 Without underlying security 21,446 23,925 2,093 17,453 1,508 5

- Options 21,446 386 2,093 17,453 1,508 5 + long positions 386 2,093 17,453 1,508 5 + short positions 21,446

- Other derivatives 23,539 + posizioni lunghe 23,539 137,781 + posizioni corte 139,928 4. Other off-statement of financial position transactions1,272,068 1,272,068 + long positions 1,188,896 83,172 + short positions 83,172 1,188,896

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 207 1. Banking book: Breakdown by residual term (by repricing date) of financial assets and

liabilities

OTHER CURRENCIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 208

on demandup to 3

monthsfrom

more

than 3

months

up to 6

monthsfrom

more

than 6

months

up to 1

yearfrom

more

than 1

year up

to 5

yearsfrom

more

than 5

years

up to

10

yearsmore

than 10

yearsopen

term

1. Assets

1.1 Debt instruments

- with early repayment

option

- other

1.2 Financing to banks 1.3 Financing to customers

- current accounts

- other financing

- with early repayment

option

- other

2. Liabilities

2.1 Due to customers

- current accounts

- other payables

- with early repayment

option

- other

2.2 Due to banks

- current accounts

- other payables 2.3 Debt instruments 2.4 Other liabilities 3. Financial derivatives 22,453 23,539 3.1 With underlying security

- Options

+ long positions + short positions

- Other derivatives + long positions + short positions 3.2 Without underlying

security22,453 23,539

- Other derivatives 22,453 23,539 + long positions + short positions 22,453 23,539 4. Other off-statement of

financial position

transactions

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 209 1.2.3 Currency risk

Qualitative disclosure

A. General aspects, management processes and methods of measuring the currency

risk

All items are in Euro, except for the security in the HTCS portfolio. The Bank's foreign exchange risk is limited in relation to the size of the relevant exposures.

Quantitative disclosure

1. Breakdown of assets, liabilities and derivatives by currency of denomination

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 210

US Dollars UK Pounds YenCanadian

DollarsSwiss

FrancsOther

currencies

A. Financial assets 24 96,161 2 A.1 Debt instruments A.2 Equity instruments A.3 Financing to banks 24 2 A.4 Financing to customers 96,161 A.5 Other financial assets B. Other assets C. Financial liabilities C.1 Due to banks C.2 Due to customers C.3 Debt instruments C.4 Other financial liabilities D. Other liabilities E. Financial derivatives 100,313

- Other derivatives 100,313 + long positions + short positions 100,313 Total assets 24 96,161 2 Total liabilities 100,313 Difference (+/-) 24 (4,152) 2Currencies

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 211 1.3 Derivatives and hedging policies 1.3.1 Derivatives held for trading A. Financial derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.

B. Credit derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.

1.3.2 Hedge Accounting

Qualitative disclosure

The Group exercised the option under IFRS 9 to continue to apply the rules under IAS 39 in full for existing hedges.

A. Fair value hedges The hedging activities implemented by the Banca Sistema Group are intended to protect the banking book from changes in the fair value of loans caused by movements in the interest rate curve (interest rate risk). The Group maintains a generic hedge (macro fair value hedge) on the segregated fixed -rate CQ loans and receivables portfolio within the QS2019 vehicle. The derivative instrument used is plain vanilla interest rate swap (IRS).

B. Cash flow hedging At the date of these financial statements, no such hedges are in place.

C. Hedges of foreign investments At the date of these financial statements, no such hedges are in place.

D. Hedging Instruments The ineffectiveness of the hedge is recognised for the purpose of determining the effect on the income statement and assessing whether hedge accounting rules can continue to be applied.

E. Hedged items The items hedged are fixed -rate loans.

With regard to the existing macro hedge, the hedged loan portfolio is an open one, meaning that it is dynamically made up of the fixed -rate instruments managed at an aggregate level through the hedging derivatives entered into over time. The effective-

ness of macro hedges on fixed -rate loans is periodically verified on the basis of specific prospective and retrospective tests aimed at demonstrating that the portfolio subject to possible hedging contains an amount of assets whose sensitivity profile and chang es in fair value due to interest rate risk mirror those of the derivatives used for the hedge.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 212

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 213 Quantitative disclosure

A. Hedging derivatives A.1 Hedging derivatives: end -of-period notional values

With netting

agreementsWithout

netting

agreementsWith netting

agreementsWithout

netting

agreements

1. Debt securities and

interest rates139,928

a) Options

b) Swaps 139,928

c) Forwards

d) Futures

e) Others

Equities and stock indices

a) Options

b) Swaps

c) Forwards

d) Futures

e) Other

Foreign exchange rates

and gold

a) Options

b) Swaps

c) Forwards

d) Futures

e) Other

Commodities

Other

Total 139,928Underlying asset/Type of derivativeTotal 31.12.2025 Total 31.12.2024 Over the counter

Organised

marketsOver the counter

Organised

marketsCentral

CounterpartiesWithout central

counterpartiesCentral

CounterpartiesWithout central

counterparties

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 214 A.2 Hedging derivatives: gross positive and negative fair value - breakdown by product

With netting

agreementsWithout

netting

agreementsWith netting

agreementsWithout

netting

agreementsTotal

31.12.2025Total

31.12.2024

Positive fair value

a) Options

b) Interest rate swap c) Cross currency swap d) Equity swap

e) Forwards

f) Futures

g) Other

Total

Negative fair value

a) Options

b) Interest rate swap (2,078) 68 c) Cross currency swap d) Equity swap

e) Forwards

f) Futures

g) Other

Total (2,078) 68Type of derivativeChange in value used to calculate hedge effectivenessTotal 31.12.2025 Total 31.12.2024 Over the counter

Organised

marketsOver the counter

Organised

markets Central

CounterpartiesWithout central

counterpartiesCentral

CounterpartiesWithout central

counterparties

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 215 A.3 OTC hedging derivatives: notional values, gross positive and negative fair values

by counterparty

Underlying assetCentral

counterpartiesBanksOther

financial

companiesOther

counterparties

Contracts not included under netting 1) Debt securities and interest rates 2) Equities and stock indices 3) Foreign exchange rates and gold

4) Commodities

5) Other

Contracts included under netting agreements 1) Debt securities and interest rates notional amount 139,928 positive fair value negative fair value 2,078 2) Equities and stock indices 3) Foreign exchange rates and gold

4) Commodities

5) Other

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 216 A.4 Residual life of OTC hedging derivatives: notional values

B. Hedging credit derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.

C. Non -derivative hedging instruments No amount was recognised for this item at the reporting date.

Underlying/Residual maturityUp to 1

yearBetween 1

and 5

yearsOver 5 year Total A.1 Financial derivatives on debt securities and interest rates139,928 139,928 A.2 Financial derivatives on equities and stock

indices

A.3 Financial derivatives on foreign exchange rates

and gold

A.4 Financial derivatives on commodities A.5 Other financial derivatives Total 31.12.2025 139,928 139,928 Total 31.12.2024 130,547 130,547

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 217 D. Hedged instruments

D.1 Fair value hedges

D.2 Cash flow hedge and hedge of foreign investments No amount was recognised for this item at the reporting date.

E. Effects of hedging transactions on equity No amount was recognised for this item at the reporting date.

Cumulative

fair value

changes

(hedged

instrument)Termination

of hedging:

residual

cumulative

fair value

changesChanges in

value used to

assess hedge

ineffectiveness

A. Assets

1. Financial assets designated at fair value through other comprehensive income –

hedging of:

1.1 Debt securities and interest rates X 1.2 Equities and stock indices X 1.3 Foreign exchange rates and gold X 1.4 Loans X 1.5 Other X 2. Financial assets measured at amortised cost - hedging of:201,379 1.1 Debt securities and interest rates X 1.2 Equities and stock indices X 1.3 Foreign exchange rates and gold X 1.4 Loans X 1.5 Other X Total 31.12.2025 201,379 Total 31.12.2024 211,313

B. Liabilities

1. Financial liabilities measured at amortised cost - hedging of:

1.1 Debt securities and interest rates X 1.2 Foreign exchange rates and gold X 1.3 Other X

Total 31.12.2025

Total 31.12.2024Microhedges

:

book

valueMicro -hedges –

net positions:

book value of

assets and

liabilities (prior

to netting)Micro-hedges

Macrohedges:

book value

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 218 1.4 Liquidity risk

Qualitative disclosure

A. General aspects, management processes and methods of measuring the liquidity risk Liquidity risk is represented by the possibility that the Group is unable to maintain its payment commitments due to the inability to procure funds or to the inability to sell assets on the market to manage the financial imbalance. It is also represented b y the inability to procure adequate new financial resources, in terms of amount and cost, with respect to operational need/advisability, that forces the Group to slow or stop the de-

velopment of activity, or to incur excessive funding costs to deal with its commitments, with significant negative impacts on the profitability of its activity.

The financial sources are represented by capital, funding from customers, the funds procured on the domestic and international interbank market as well from the Eurosys-

tem.

To monitor the effects of the intervention strategies and to limit the liquidity risk, the Group identified a specific section dedicated to monitoring the liquidity risk in the Risk Appetite Framework (RAF).

Furthermore, in order to promptly detect and manage any difficulties in procuring the funds necessary to conduct its activity, every year, Banca Sistema, consistent with the prudential supervisory provisions, updates its liquidity policy and Contingency Fu nding Plan, i.e. the set of specific intervention strategies in case of liquidity stress, establishing procedures to procure funds in the event of an emergency.

This set of strategies is of fundamental importance to attenuate liquidity risk.

The aforesaid policy defines, in terms of liquidity risk, the objectives, the processes and the intervention strategies in case of liquidity stress, the organisational structures re-

sponsible for implementing the interventions, the risk indicators, the rele vant calcula-

tion method and warning thresholds, and procedures to procure the funding sources that can be used in case of emergency.

In 2025, the Bank continued to pursue a particularly prudent financial policy aimed at funding stability.

To date, the financial resources available are satisfactory for the current and forward -

looking volumes of activity. The Bank is continuously active ensuring a coherent busi-

ness development, always in line with the composition of its financial resources.

In particular, Banca Sistema, prudentially, has constantly maintained a high quantity of securities and readily liquid assets to cover all of the deposits and savings products Furthermore, the Bank uses as a source of financing the ABS securities issued as part of securitisation transactions structured for the purpose of increasing and diversifying its sources of funding.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 219 At 31 December 2025, there were three securitisation transactions in place that were structured for liquidity purposes and did not involve a transfer of risk: Quinto Sistema Sec.2017, Quinto Sistema Sec.2019 and BS IVA. The receivables assigned to the re-

spective SPV are therefore fully recognised in the Bank's financial statements.

The Quinto Sistema Sec.2017 transaction has as its underlying, a portfolio of receivables deriving from salary - and pension -backed loan contracts and was completed in 2017 as an auto -securitisation, i.e. all the tranches issued by the special purpose vehic le were subscribed by the Bank to increase the collateral that could be used in financing trans-

actions with the Eurosystem. The senior tranche and the mezzanine tranche are dual -

rated to allow for the eligibility of the senior securities at the ECB and the use of both securities in bilateral repo transactions under the GMRA framework.

The characteristics of the securities issued by Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l. are sum-

marised in the following table:

In 2019, the Bank completed a second securitisation transaction with underlying receiv-

ables deriving from salary - and pension -backed loan contracts. The transaction is clas-

sified as a private transaction and provides for the subscription of 95% of the Seni or tranche by an institutional investor. 5% of the senior tranche and 100% of the mezza-

nine and junior tranches were subscribed by the Bank. The securities issued are not rated. Despite the placement of the senior tranche, the credit risk of the underlying portfolio is not transferred and the Bank keeps the receivables on its balance sheet.

The characteristics of the securities issued by Quinto Sistema Sec. 2019 S.r.l. are sum-

marised in the following table:

Quinto Sistema Sec.

2017ISINAmount

outstanding at

31.12.2025Rating

(DBRS /Moody ’s)Interest Rate Maturity Class A (senior) IT0005246811 40,756 AAH / Aa2 0.40% 2034 Class B1 (mezzanine) IT0005246837 50,400 AH / A1 0.50% 2034 Class B2 (sub-

mezzanine)IT0005246845 4,628 n.a. 0.50% 2034 Class C (junior) IT0005246852 2,520 n.a. 0.50% 2034

98,305

Quinto Sistema Sec.

2019ISINAmount

outstanding at

31.12.2025Rating

(DBRS /Moody ’s)Interest Rate Maturity Class A (senior) IT0005382996 139,437 Not RatedEuribor1M+0,95

%2038

Class B (mezzanine) IT0005383002 20,300 Not Rated 0.50% 2038 Class C (junior) IT0005383010 36,700 Not Rated 0.50% 2038

196,437

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 220 In 2020, the Bank structured a new securitisation transaction to finance the purchase of VAT receivables directly by the SPV. For this purpose, the special purpose vehicle BS IVA SPV S.r.l. was established, which issued two tranches of securities, a senior and a junior tranche. As it is a private transaction, the securities are not rated. The senior security was 95% underwritten by an institutional investor, while 5% of the senior se-

curity and 100% of the junior security were underwritten by the Bank.

Even in this transaction, the credit risk remains with the Bank, which keeps the receiv-

ables on its balance sheet through the consolidation of the vehicle.

In 2025, the BS IVA transaction was renewed to allow for the entry of a new investor and to make the structure more efficient.

At 31 December 2025, the characteristics of the securities of the BS IVA SPV transaction were as follows.

BS IVA SPV ISINAmount

outstanding at

31.12.2025Rating Interest Rate Maturity Class A Notes (senior) IT0005218802 80,482 n.a.Euribor1M+0,90

%2038

Class B Notes (junior) IT0005218810 10,453 n.a. 0.50% 2038

90,935

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 221 Quantitative disclosure

1. Breakdown of financial assets and liabilities by remaining contractual term

EURO

on demandfrom more than 1 day up to 7

daysfrom

more

than 7

days up

to 15

daysfrom

more

than 15

days up

to 1

monthfrom

more

than 1

month up

to 3

monthsfrom

more

than 3

months

up to 6

monthsfrom more

than 6

months up

to 1 yearfrom more than 1 year up to 5

yearsMore

than 5

yearsOpen

term

Assets 1,209,855 6,807 8,633 235,477 135,827 177,443 124,201 1,288,254 714,624 19,003 A.1 Government securities 2,771 1,687 203,226 63 8,811 13,331 799,500 204,500 A.2 Other debt instruments 383 1,899 2,282 4,564 26,096 263,168 A.3 OEIC units 4 7 13 49 36 1 2 A.4 Financing 1,207,084 6,803 6,939 31,855 133,816 166,314 106,305 462,656 246,956 19,003

- banks 83,394 12 19,003

- customers 1,123,690 6,803 6,939 31,843 133,816 166,314 106,305 462,656 246,956 Liabilities 668,116 771,964 88,470 170,606 351,656 249,728 621,893 753,547 112,949 B.1 Deposits and current accounts 531,429 92,438 88,448 170,553 215,596 222,653 615,282 728,794 112,000

- banks 125,665

- customers 405,764 92,438 88,448 170,553 215,596 222,653 615,282 728,794 112,000 B.2 Debt instruments B.3 Other liabilities 136,687 679,526 22 53 136,060 27,075 6,611 24,753 949 Off-statement of financial position transactions1,274,541 1,188,896 7,605 15,348 106,211 63,166 11,094 1,900 C.1 Financial derivatives with exchange of principal7,605 14,848 23,539 54,321

- long positions 7,605 14,848 23,539 54,321

- short positions C.2 Financial derivatives without exchange of principal

- long positions

- short positions C.3 Deposits and financing to be

received1,188,896 1,188,896

- long positions 1,188,896

- short positions 1,188,896 C.4 Commitments to disburse funds 83,172 500 82,672

- long positions 500 82,672

- short positions 83,172 C.5 Financial guarantees issued 2,473 8,845 11,094 1,900 C.6 Financial guarantees received C.7 Credit derivatives with exchange

of principal

- long positions

- short positions C.8 Credit derivatives without exchange of principal

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 222 1. Breakdown of financial assets and liabilities by remaining contractual term

OTHER CURRENCIES

The positions shown relate to the US dollar and the Japanese Yen.

on

demandfrom

more

than 1

day up

to 7

daysfrom

more

than 7

days up

to 15

daysfrom

more

than 15

days up

to 1

monthfrom

more

than 1

month

up to 3

monthsfrom

more

than 3

months

up to 6

monthsfrom

more

than 6

months

up to 1

yearfrom

more

than 1

year up

to 5

yearsMore

than

5

yearsOpen

term

Assets 96,253

A.1 Government securities A.2 Other debt instruments A.3 OEIC units A.4 Financing 96,253

- banks 28

- customers 96,225

Liabilities

B.1 Deposits and current accounts

- banks

- customers

B.2 Debt instruments B.3 Other liabilities Off-statement of financial position transactions7,605 14,848 23,539 54,321 C.1 Financial derivatives with exchange of principal7,605 14,848 23,539 54,321

- long positions

- short positions 7,605 14,848 23,539 54,321 C.2 Financial derivatives without exchange of principal C.3 Deposits and financing to be

received

C.4 Commitments to disburse funds C.5 Financial guarantees issued C.6 Financial guarantees received C.7 Credit derivatives with exchange of principal C.8 Credit derivatives without exchange of principal

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 223 1.5 Operational risks

Qualitative disclosure

Operational risk is the risk of loss arising from inadequate or non -functioning internal processes, human resources or systems, or from external events. This type of risk in-

cludes - among other things - the ensuing losses from fraud, human errors, business disruption, unavailability of systems, breach of contract, and natural catastrophes. Op-

erational risk, therefore, refers to other types of events that, under present conditions, would not be individually relevant if not analysed jointly and quantified for the entire risk category.

A. General aspects, management processes and methods of measuring operational risk In order to calculate the internal capital generated by the operational risk, the Group adopts the Basic Indicator Approach, which provides for the application of a regulatory coefficient (equal to 12%) to the three -year average of the relevant indicator d efined in Article 316 of Regulation (EU) no. 575/2013 of 26 June 2013. The above -said indica-

tor is given by the sum (with sign) of the following elements:

▪ interest and similar income;

▪ interest and similar expense;

▪ income on shares, quotas and other variable/fixed yield securities;

▪ income for commissions/fees;

▪ expense for commissions/fees;

▪ profit (loss) from financial transactions;

▪ other operating income.

Consistent with that provided for by the relevant legislation, the indicator is calculated gross of provisions and operating costs; also excluded from computation are:

▪ profits and losses on the sale of securities not included in the trading portfo-

lio;

▪ income deriving from non -recurring or irregular items;

▪ income deriving from insurance.

As of 2014, the Bank measured the operational risk events via a qualitative performance indicator (IROR - Internal Risk Operational Ratio) defined within the operational risk management and control process (ORF - Operational Risk Framework). This calculati on method allows a score to be defined between 1 and 5, inclusive (where 1 indicates a low risk level and 5 indicates a high risk level) for each event that generates an opera-

tional risk.

The Bank assesses and measures the level of the identified risk by also considering the controls and the mitigating actions implemented. This method requires a first assess-

ment of the possible associated risks in terms of probability and impact (“Gross ris k

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 224 level”) and a subsequent analysis of the existing controls (qualitative assessment on the effectiveness and efficiency of the controls) which could reduce the gross risk, based on which the specific risk levels ( “Residual risk”) are determined. Finally, t he residual risks are mapped on a predefined scoring grid, useful for the subsequent calculation of IROR via appropriate aggregation of the scores defined for the individual operational procedure.

Moreover, the Bank assesses the operational risk associated with the introduction of new products, activities, processes and relevant systems mitigating the onset of the operational risk via a preliminary evaluation of the risk profile.

The Bank places strong emphasis on possible ICT risks. ICT (Information and Commu-

nication Technology) and security risk is the risk of incurring losses due to breach of confidentiality, lack of integrity of systems and data, inadequacy or unavailability of systems and data, or inability to replace information technology (IT) within reasonable time and cost limits in the event of a change in the requirements of the external envi-

ronment or business (agility), as well as security risks arising from inadequate or incor-

rect internal processes or external events, including cyber -attacks or inadequate levels of physical security. In the supplemented representation of the business risks, this type of risk is considered, in accordance with the specific aspects, among operational, repu-

tational and strategic risks.

The Bank monitors the ICT and security risks based on the continuous information flows between the departments concerned defined in its IT security policies.

In order to conduct consistent and complete analyses with respect to the activities per-

formed by the Bank’s other control departments, the results of the compliance risks audits conducted by the Compliance and Anti -Money Laundering Department were shared i nternally with the Internal Control, Risk Management and Sustainability Com-

mittee, as well as with the CEO. The Internal Audit Department also monitors the Bank’s operations and processes to ensure they are properly carried out and assesses the overall eff ectiveness and efficiency of the internal control system put in place to oversee activities that are exposed to risks.

Finally, as an additional protection against operational risk, the Bank:

▪ provides for insurance coverage on the operational risks deriving from ac-

tions of third parties or caused to third parties. In order to select the insur-

ance coverage, the Bank initiated specific assessment activities, with the support of a primary market b roker, to identify the best offers in terms of price/conditions proposed by several insurance undertakings;

▪ provided for appropriate contractual riders to cover damages caused by in-

frastructure and service suppliers;

▪ has planned an update of the Business Continuity Plan;

▪ provides for tools to counter cyber attacks via e -mail (phishing);

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 225 ▪ provides for the simulation of phishing attacks to assess the ability of users

to respond;

▪ has planned a periodic update of the IT security policy.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 226 PART F - INFORMATION ON EQUITY

Section 1 - Equity A. Qualitative disclosure The objectives pursued in the Group’s equity management are inspired by the prudential supervisory provisions, and are oriented towards maintaining adequate levels of capi-

talisation to take on risks typical to credit positions.

The income allocation policy aims to strengthen the Group's capital with special empha-

sis on common equity, to the prudent distribution of the operating results, and to guar-

anteeing a correct balance of the financial position.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 227 B. Quantitative disclosure

B.1 Equity: breakdown

B.2 Valuation reserves for financial assets measured at fair value through other com-

prehensive income: breakdown

Prudential

consolidationInsurance

companiesOther

companiesConsolidated

adjustmentsTotal

1. Share capital 9,651 250 (250) 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 199,472 891 (1,538) 198,825

- income-related 200,683 891 (1,538) 200,036 a) legal 1,930 1,930 b) established under the Articles of Association -

c) treasury shares -

d) other 198,753 891 (1,538) 198,106

- other (1,211) (1,211) 4. Equity instruments 45,500 45,500 3.5 Interim dividends (-) -

5. (Treasury shares) -

6. Valuation reserves 13,057 13,057

- Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income (503) (503)

- Hedging of equity instruments designated at fair value through other comprehensive income -

- Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income 4,704 4,704

- Property and equipment 9,033 9,033

- Intangible assets -

- Hedges of foreign investments -

- Cash flow hedges -

- Hedging instruments (non-designated elements) -

- Exchange rate gains (losses) -

- Non-current assets held for sale and disposal groups -

- Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (changes in own credit rating)-

- Net actuarial gains (losses) on defined benefit pension

plans(177) (177)

- Shares of valuation reserves of equity-accounted

investees-

- Special revaluation laws -

7. Profit (loss) for the year 28,834 (1,051) 1,258 29,042 Total 335,614 90 (530) 335,175

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 228

B.3 Valuation reserves for financial assets measured at fair value through other com-

prehensive income: changes

Positive reserveNegative

reservePositive reserveNegative

reserve

1. Debt securities 4,704 1,362 2. Equity instruments 503 642

3. Financing

Total 4,704 503 2,00431.12.2025 31.12.2024

Debt

instrumentsEquity

instrumentsFinancing

1. Opening balance (1,362) (642) 2. Increases 9,058 208 2.1 Fair value gains 6,226 208 2.2 Impairment losses due to credit risk 10 X 2.3 Reclassifications of negative reserves to profit or loss on saleX 2.4 Transfers to other equity items (equity

instruments)

2.5 Other increases 2,822 3. Decreases 2,992 69 3.1 Fair value losses 3.2 Impairment gains due to credit risk 3.3 Reclassifications of positive reserves to profit or loss: on saleX 3.4 Transfers to other equity items (equity

instruments)

3.5 Other decreases 2,992 69 4. Closing balance 4,704 (503)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 229 B.4 Valuation reserves related to defined benefit plans: changes

31.12.2025

A. Opening balance (367) B. Increases 286 B.1 Actuarial gains B.2 Other increases 286 C. Decreases 95 C.1 Actuarial losses C.2 Other decreases 95 D. Closing balance (177)

Total (177)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 230 Section 2 - Own funds and capital ratios 2.1 Own funds A. Qualitative disclosure The Group’s own funds, risk -weighted assets (RWA) and solvency ratios were deter-

mined in accordance with the European Union prudential regulatory framework, com-

monly referred to as the CRD/CRR package, consisting of Directive 2013/36/EU (Capital Requiremen ts Directive – CRD) and Regulation (EU) no. 575/2013 (Capital Require-

ments Regulation – CRR), as subsequently amended and supplemented, inter alia, by Regulation (EU) 2019/876 (CRR II) and Regulation (EU) 2024/1623 (CRR III). The cal-

culation also takes int o account the Regulatory Technical Standards (RTS) and Imple-

menting Technical Standards (ITS) issued by the European Commission on a proposal from the European Banking Authority (EBA) as well as the supervisory provisions issued by the Bank of Italy. In pa rticular, reference is made to Circular no. 285 of 17 December 2013 (“Supervisory Provisions for Banks”) and Circular no. 286 of 17 December 2013 (“Supervisory Instructions for Banking Groups”) and the related updates that incorpo-

rate, within the national regulatory framework, developments in European prudential regulation and the guidelines of the Supervisory Authorities.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 231 Reconciliation of Group equity and Own Funds

(1) Regulatory filter for additional valuation adjustments (AVA) to the prudential valuation under the pro-

visions of Regulation 2016/101

31.12.2025 31.12.2024

Equity 335,175 300,099 Dividends distributed and other foreseeable expenses - -

Equity assuming dividends are distributed to shareholders 335,175 300,099 Regulatory adjustments (50,637) (51,456)

- Deduction of intangible assets (32,362) (45,124)

- Prudent valuation adjustment (1) (1,482) (1,547)

- Prudential filter for insufficient coverage of NPEs (8,919) (5,134)

- Prudential filter pursuant to art. 468 (4,328) 1,701

- Other adjustments (3,546) (1,352) Equity instruments not eligible for inclusion in CET1 (45,500) (45,500) Eligible equity attributable to non-controlling interests 14,461 13,318 Common Equity Tier 1 (CET1) 253,499 216,461 Equity instruments eligible for inclusion in AT1 45,500 45,500 Additional Tier 1 (AT1) capital 298,999 261,961 Tier 2 Capital 596 398 Total Own Funds 299,595 262,359

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 232 A. Quantitative disclosure

31.12.2025

A. Common Equity Tier 1 (CET1) before application of prudential filters 281,018 of which CET 1 instruments covered by transitional measures -

B. CET1 prudential filters (+/-) 14,461 C. CET1 including items to be deducted and the effects of the transitional regime (A+/-B) 295,479 D. Items to be deducted from CET1 46,309 E. Transitional regime - Impact on CET (+/-) 4,328 F. Total Common Equity Tier 1 (CET1) (C-D+/-E) 253,498 G. Additional Tier 1 (AT1) including items to be deducted and the effects of the transitional regime 45,500 of which AT1 instruments covered by transitional measures -

H. Items to be deducted from AT1 -

I. Transitional regime - Impact on AT1 (+/-) -

L. Total Additional Tier 1 (AT1) (G-H+/-I) 45,500 M. Tier 2 (T2) including items to be deducted and the effects of the transitional regime 596 of which T2 instruments covered by transitional measures -

N. Items to be deducted from T2 -

O. Transitional regime - Impact on T2 (+/-) -

P. Total Tier 2 (T2) (M-N+/-O) 596 Q. Total Own Funds (F+L+P) 299,594

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 233 2.2 Capital adequacy

A. Qualitative disclosure The total “fully loaded” own funds at 31 December 2025 amount to € 299.6 million and include 100% of the profit, as it is currently prohibited to distribute dividends.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 234

31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024

A. EXPOSURES

A.1 Credit and counterparty risk 6,067,500 7,405,448 1,434,497 1,420,138 1. Standardised approach 6,067,500 7,405,448 1,434,497 1,420,138 2. Internal ratings based approach

2.1 Basic

2.2 Advanced

3. Securitisations

B. CAPITAL REQUIREMENTS

B.1 Credit and counterparty risk 114,760 113,611 B.2 Credit valuation adjustment risk 59 42 B.3 Settlement risk B.4 Market risk 785 659 1. Standard approach 785 659 2. Internal models 3. Concentration risk B.5 Operational risk 18,898 16,227 1. Standard approach 18,898 16,227 2. Internal models 3. Concentration risk B.6 Other calculation elements B.7 Total prudential requirements 134,502 130,540

C. EXPOSURES AND CAPITAL RATIOS 1,681,277 1,631,745

C.1 Risk-weighted assets 1,681,277 1,631,745 C.2 CET1 capital/risk-weighted assets (CET1 Capital

Ratio)15.1% 13.3%

C.3 Tier 1 capital/risk-weighted assets (Tier 1 Capital

Ratio)17.8% 16.1%

C.4 Total Own Funds/risk-weighted assets (Total Capital Ratio)17.8% 16.1% Unweighted amounts Weighted

amounts/requirements

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 235 PART G - BUSINESS COMBINATIONS

Section 1 - Transactions performed in the year No transactions to report.

Section 2 - Transactions performed after the end of the year No transactions to report.

Section 3 - Retrospective adjustments No transactions to report.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 236 PART H - RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related party transactions, including the relevant authorisation and disclosure proce-

dures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the internet site of the Parent, Banca Sist ema S.p.A.

Transactions between Group companies and related parties were carried out in the in-

terests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transac-

tions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, on the basis of mutual financial advantage and in compliance with all procedures.

With respect to transactions with parties who exercise management and control func-

tions in accordance with art. 136 of the Consolidated Law on Banking, they are included in the Executive Committee resolution, specifically authorised by the Board of Directo rs and with the approval of the Statutory Auditors, subject to compliance with the obliga-

tions provided under the Italian Civil Code with respect to matters relating to the conflict of interest of directors.

Pursuant to IAS 24, the related parties of Banca Sistema include:

▪ shareholders with significant influence;

▪ companies belonging to the banking Group;

▪ companies subject to significant influence;

▪ key management personnel;

▪ the close relatives of key management personnel and the companies con-

trolled by (or connected with) such personnel or their close relatives.

1. Disclosure on the remuneration of key management

personnel

The following data show the remuneration of key management personnel, as per IAS 24 and Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently updated, which requires the inclusion of the members of the Board of Statutory Auditors.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 237

In thousands of EuroBoard of

DirectorsBoard of

Statutory

AuditorsOther

managers31.12.2025

Remuneration to Board of Directors and Board of Statutory Auditors2,735 234 3,022 Short-term benefits for employees 104 3,107 3,210 Post-employment benefits 130 321 451 Other long-term benefits 46

Termination benefits

Share-based payments 71 31 205 Total 3,039 437 3,458 6,934

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 238 2.Disclosure on related party transactions The following table shows the assets, liabilities, guarantees and commitments at the end of the financial year, differentiated by type of related party with an indication of the impact on each individual caption.

The following table indicates the costs and income for 2023, differentiated by type of related party.

Details are provided below for each of the following related parties that are shareholders exceeding the 5% stake threshold in individual Group companies.

In thousands of EuroDirectors,

Board of

Statutory

Auditors and

key

management

personnelOther

related

parties% of

caption

Loans and receivables with customers 309 20,096 0.8% Other activities - 53 0.0% Due to customers 1,747 52,247 1.6% In thousands of EuroDirectors,

Board of

Statutory

Auditors and

key

management

personnelOther

related

parties% of

caption

Interest income 1 0 0.0% Interest expense 37 215 0.2% Commission income 290 0.7%

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 239

In thousands of EuroAmount

(Thousands

of Euro)Percentage

(%)

LIABILITIES - 0.0%

Due to customers - 0.0% Shareholders - SGBS 2 0.0% Shareholders - Fondazione CR Alessandria 49 0.0% Shareholders - Fondazione Pisa - 0.0% Shareholders - Fondazione Sicilia 8 0.0% Total Liabilities 58 0.0%

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 240 PART I - SHARE -BASED PAYMENT PLANS

Qualitative disclosure

As indicated in the 2025 Policies Document, Banca Sistema, having a four -year average of total assets of less than € 5 billion and not belonging to a group with assets worth more than € 30 billion, is considered to be a ''smaller and less complex bank''.

Given the provisions of the Bank of Italy Circular, which allow banks with assets of less than € 5 billion (as an average of the last four years) to neutralise the provisions relating to the disbursement of variable remuneration in financial instruments an d to solely ap-

ply an "appropriate" deferral period, Banca Sistema intends to make use of this simpli-

fication and apply the abovementioned cash payment schemes for the payment of var-

iable remuneration starting from 2022 (without prejudice to any regulatory updates and/or the achievement of the size thresholds indicated by Circular 285).

Therefore, the Bank shall apply the provisions relating to key personnel subject to per-

centages and to deferral periods that may be defined in proportion to their characteris-

tics, thereby ensuring a proportional alignment criterion also in relation to the provisions of the Corporate Governance Code, for longer deferral in the case of members of the Board of Directors and key management personnel (they are thus extended to all Key Personnel).

Following the inspection of the Bank of Italy that started in July 2024, the Supervisory Authority has instructed that the Banca Sistema Group, until further review by the Bank of Italy, also based on the feedback that will be provided by the Bank, refrain from resolving or taking the following actions: i) the distribution of profits generated from the current 2024 financial year or other elements of equity; ii) the payment of the variable component of remuneration for the 2024 financial year and subsequent years.

For the payment of coupons or dividends on Additional Tier 1 capital instruments, the limits on the Maximum Distributable Amount set by current capital conservation regu-

lations must be observed.

The deferred instalments of the variable component of remuneration relating to financial years prior to 2024 were regularly paid and, in particular, following the positive resolu-

tions of the next Shareholders’ Meeting approving the financial statements, th e re-

striction on the last shares subject to retention will expire, as provided for by the Bank’s Remuneration Policies.

Disclosure of the fees paid to the independent auditors

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 241 Pursuant to the provisions of Art. 149 duodecies of the Consob Issuers’ Regulations, the information regarding the fees paid to the independent auditors BDO Audit Services S.r.l. and to the companies included in the same network is reported below for the

following services:

1. Audit services that include:

▪ The audit of the annual accounts, for the purpose of expressing an opinion thereon.

▪ The audit of the interim accounts.

2. Certification services that include tasks whereby the auditor evaluates a specific element, the determination of which is performed by another party who is responsible thereof, through appropriate criteria, in order to express a conclusion that provides t he recipient party with a degree of confidence concerning said specific element.

3. Tax advisory services.

4. Other services.

The fees presented in the table, pertaining to the year, are those contracted, without index -linking (and excluding out -of-pocket expenses, any supervisory contribution and VAT).

They do not include, in accordance with the cited provision, the fees paid to any sec-

ondary auditors or to parties of the respective networks.

Type of servicesEntity providing the serviceEntity receiving the

serviceRemuneration

Audit BDO Audit Services Srl Banca Sistema 243 Other certifications BDO Audit Services Srl Banca Sistema 125 Audit BDO Audit Services Srl LASS 16 Audit BDO Audit Services Srl QS 2017 26 Audit BDO Audit Services Srl Kruso Kapital 75 Other certifications Network BDO Kruso Kapital 10 Audit Network BDO Kruso Kapital - Greece 8 Audit Network BDO CEP 28

Total 531

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 242 PART L - SEGMENT REPORTING

For the purposes of segment reporting as per IFRS 8, the income statement is broken down by segment as follows.

Breakdown by segment as at 31 December 2025

This segment reporting includes the following divisions:

▪ Factoring Division, which includes the business segment related to the origi-

nation of trade and tax receivables with and without recourse and the man-

agement and recovery of default interest. In addition, the division includes the business segment related t o the origination of state -guaranteed loans to SMEs disbursed to factoring customers and the management and recovery of receivables on behalf of third parties;

Income statement (€,000)Factoring

DivisionRetail

DivisionCollateralised

Lending

DivisionCorporate

CentreGroup Total

Net interest income adjusted 112,696 (1,818) 14,244 96 125,219 Net fee and commission income (expense) 6,554 (622) 21,568 68 27,567 Dividends and similar income 174 53 - - 227 Net trading income (expense) 22 7 - - 29 Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities12,858 4,931 - - 17,789 Total income 132,304 2,551 35,820 164 170,839 Net impairment losses on loans and receivables (9,309) (848) (141) 1 (10,297) Net financial income (expense) 122,995 1,704 35,679 165 160,542 Statement of Financial Position (€,000)Factoring

DivisionRetail

DivisionCollateralised

Lending

DivisionCorporate

CentreGroup Total

Cash and cash equivalents 67,268 20,523 - - 87,791 Financial assets (HTS and HTCS) 910,241 277,706 - - 1,187,947 Loans and receivables with banks 14,675 4,486 - - 19,161 Loans and receivables with customers 1,837,980 598,663 155,058 - 2,591,701 loans and receivables with customers - loans 1,799,653 586,970 155,058 - 2,541,680 loans and receivables with customers - debt instruments38,327 11,693 - - 50,020 Due to banks - - - 69,199 69,199 Due to customers 25,257 - - 3,416,262 3,441,519

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 243 ▪ Retail Financing Division, which includes the business segment related to the purchase of salary - and pension -backed loans (CQS/CQP) portfolios, salary -

and pension -backed loans disbursed through the direct channel and distribu-

tion of third -party products;

▪ Collateralised Lending Division, which includes the business segment related to collateral -backed loans and auction house activities;

▪ Corporate Division, which includes activities related to the management of the Group’s financial resources and costs/income in support of the business activities. In particular, the cost of funding managed in the central treasury pool is allocated to the d ivisions via an internal transfer rate (“ITR”), while income from the management of the securities portfolio and income from li-

quidity management (the result of asset and liability management activities) is allocated entirely to the business divisions thro ugh a pre -defined set of drivers. The division also includes income from the management of SME loan run-offs.

The secondary disclosure by geographical segment has been omitted as immaterial, since the customers are mainly concentrated in the domestic market.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 244 PART M - LEASE DISCLOSURE

SECTION 1 - LESSEE

Qualitative disclosures

The Bank has contracts that fall within the scope of IFRS 16 attributable to the following

categories:

1. Property used for business and personal purposes;

2. Cars.

At the end of the year, there were 54 leases, 18 of which were property leases for a total right of use value of € 4.9 million, while 38 were for cars, for a total right of use value of € 0.6 million. Property leases, which refer to lease payments for buil dings used for business purposes such as offices and for personal use, have terms exceeding 12 months and typically have renewal and termination options that may be exercised by the lessor and the lessee as provided for by law.

Contracts referring to other leases are long -term leases for cars which are generally used exclusively by the employees to whom they are assigned. These contracts have a maximum term of 5 years with monthly lease payments, no renewal option, and no option to purchase the asset.

Contracts with a term of less than 12 months or those for which the replacement value of the individual leased asset is low, i.e. less than € 20 thousand, are excluded from the application of the standard.

Quantitative disclosures

The following table provides a summary of the Statement of Financial Position items relating to leases expressed in Euro; for further information, please refer to Part B of the notes to the financial statements:

(*) This is the right of use value net of accumulated depreciation.

The following table provides a summary of the Income Statement items relating to leases; for further information, please refer to Part B of the notes to the financial state-

ments:

Type of contract Right of use (*) Lease liabilities Property lease payments 3,342 3,310 Long-term car lease 1,008 1,035 Total 4,351 4,345

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 245

SECTION 2 - LESSOR

Qualitative disclosures

At the reporting date, the Bank does not engage in leases as a lessor.

Type of contract Right of use (*) Lease liabilities Property lease payments 100 1,294 Long-term car lease 28 387 Total 128 1,681

STATEMENTS ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 246 STATEMENTS ON THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS

Statements on the consolidated financial statements in accordance with article 81-ter of Consob Regulation no. 11971 of 14 May 1999 as amended and sup-

plemented

1. The undersigned, Gianluca Garbi, CEO, and Alexander Muz, Manager in charge of financial reporting of Banca Sistema S.p.A., hereby state, having taken into account the provisions of Art. 154 -bis, paragraphs 3 and 4, of Legislative Decree no. 58 of 24 Feb-

ruary 1998:

▪ the suitability as regards the characteristics of the bank and ▪ the effective application of the administrative and accounting procedures for the drafting of the consolidated financial statements during 2025.

2. Reference model The suitability of the administrative and accounting procedures for the drafting of the consolidated financial statements at 31 December 2025 was assessed based on an in-

ternal model defined by Banca Sistema S.p.A. that was designed in a manner consistent with the framework developed by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) and the Control Objectives for IT and Related Technol-

ogy (COBIT) framework, which represent the reference standards for the internal con-

trol system g enerally accepted on an international level.

3. Moreover, the undersigned hereby state that:

3.1 the consolidated financial statements:

a) were drafted in accordance with the applicable international accounting standards endorsed by the European Union, pursuant to Regulation (EC) no. 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002;

b) match the accounting books and records;

c) are suitable for providing a true and fair view of the financial position, results of operations and cash flows of the issuer and all the companies included in the scope of consolidation.

3.2 The Directors’ Report includes a reliable analysis of business performance and results, as well as of the position of the issuer and the companies included in the scope of consolidation, together with a description of the main risks and uncertainties to w hich they are exposed.

STATEMENTS ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 247

Milan, 6 March 2026 Gianluca Garbi Alexander Muz Chief Executive Officer

___________________________ Manager in charge of financial reporting

____________________________________

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 248 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

ADS/AMR/irm RC043882025AS0143

Banca Sistema S.p.A.

to article 14 of Legislative Decree no.

39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation (EU) 537/2014 Consolidated financial statements as at December 31, 2025 As disclosed by the Directors, the accompanying consolidated financial statements of Banca Sistema Group constitute a non-official version which is not compliant with the provisions of the Commission Delegated Regulation (EU) 2019/815.

has been translated into English solely for the convenience of international readers.

Accordingly, only the original text in Italian language is authoritative.

Tel: +39 02 58.20.10 www.bdo.it Viale Abruzzi , 94

20131 Milano

Bologna, Brescia, Firenze, Genova, Milano, Napoli, Padova, Roma, Torino, Verona

BDO Audit Services S.r.l.

Sede Legale: Viale Abruzzi, 94 20131 Milano Capitale Sociale Euro 150.000 i.v.

Codice Fiscale, Partita IVA e Registro Imprese di Milano n. 03060640160 R.E.A. Milano 1807540 BDO Audit Services S.r.l., società a responsabilità limitata, è membro di BDO International Limited, società di diritto ingle se (company limited by guarantee), e fa parte della rete internazionale BDO, network di società indipendenti.

pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation (EU) 537/2014

To the Shareholders of Banca Sistema S.p.A.

Report on the audit of consolidated financial statements

Opinion

We have audited the consolidated financial statements of Banca Sistema Group (the Group), which comprise the statement of financial position as at December 31, 2025, the income statement, the statement of comprehensive income, the statement of changes in net equity and the statement of cash flows for the year then ended, and notes to the consolidated financial statements, including material information on the accounting policies.

In our opinion, the consolidated financial statements give a true and fair view of the financial position of the Group as at December 31, 2025, and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with the IFRS Accounting Standards issued by the International Accounting Standards Board and endorsed by the European Union, as well as the regulation issued to implement art. 9 of Legislative Decree no. 38/05 and of art. 43 of Legislative Decree no. 136/15 .

Basis for opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISA Italia). Our responsibilities under those standards are further described in the responsibilities for the audit of the consolidated financial statements section of our report. We are independent of Banca Sistema parent in accordance with the ethical and independence requirements applicable in Italy to audits of financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Emphasis of matter Significant Events After The Reporting Date consolidated financial statements that describes the voluntary public tender and exchange offer on all shares. In particular, the group informs that on January 16, 2026, CF+ SpA announced and published the offer document and the information relating to the voluntary public tender and exchange offer on all the ordinary shares of Banca Sistema S.p.A.. The offer period ended on February 27, 2026, with total acceptances reaching 70.732% of Banca Sistema S.p.A.'s share capital, corresponding to 69.047% of the related voting rights.

Furthermore, following the completion of the transaction and the resulting change of control as previously announced on February 6, 2026 the Group points out that there are potential non-recurring expenses, subsequent financial years. The Group outlines also that such charges were not recognised in the financial statements, 20, 2024, which requires the Group not to include in its financial statements any cost or liability items relating to variable remuneration.

Our opinion is not modified in respect of this matter.

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

Key audit matters Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the consolidated financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the consolidated financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.

Key audit matters Audit procedures addressing the key audit

matters

CLASSIFICATION AND MEASUREMENT OF RECEIVABLES

WITH CUSTOMERS FOR LOANS RECOGNISED UNDER

FINANCIAL ASSETS MEASURED AT AMORTISED COST

Notes to the consolidated financial statements: part A: Accounting policies (A.1 General part, Section 2 -

General basis of preparation ); Part A Accounting policies ( Information on the main items of the -

); Part B - Information on the statement of financial position ( assets measured at amortised cost Item 40 ); Part E-

Information concerning risk and related hedging policies (Section 1 - )

Receivables with customers, recorded among financial assets measured at amortised cost as of December 31, 2025, amounting to Euro 2.592 million include loans for Euro 2.364 million of which non-performing loans amounting to Euro 364 million.

In Part A - Accounting policies, relating to the main whereas the Group refers to the corresponding paragraph of the Notes of the consolidated financial statements where the criteria adopted for the classification and measurement of the aforementioned receivables are described, in compliance with the applicable accounting standards, as well as the arrangements for estimating expected losses and consequent value adjustments as a function of the allocation of credit exposures in the reference stages. In particular, for impaired credit exposures, the amount of value adjustments to be recognised in the Income Statement is defined on the basis of individual measurement or determined according to uniform categories and, then, individually allocated to each position, and takes account of forward-looking information and possible alternative recovery scenarios.

In Part A Accounting Policies, General Part, Section 2 General basis of preparation, of the Notes the Group illustrates that the measurement of receivables on customers is a complex estimation activity, characterised by a high degree of uncertainty and

Our main audit procedures carried out, among others, include the following activities:

understanding of the internal regulations and processes put in place by the Group, in relation to the classification, monitoring of credit quality as well as the valuation of receivables with customers for loans measured at amortised cost ;

analysis of the adequacy of the IT environment related to IT applications that are relevant for the classification of

customers receivables;

procedures for reconciling data between management systems and information reported in the financial statements;

comparative analysis procedures and trend analysis of receivables with customers for loans measured at amortised cost and of the coverage ratios by comparison with the data of the previous year;

analysis and understanding, including with the support of our specialists, of the valuation model adopted by the Group for the purpose of determining net impairment

losses;

check, on a sample basis, of the classification of receivables with customers for performing loans measured at amortised cost based on the applicable regulatory framework, the internal regulations of the Bank as well as the applicable accounting

standards;

check, on a sample basis, of the classification and measurement of receivables with customers for non performing loans measured at amortised cost based on the applicable regulatory framework, the internal regulations of the Bank as well as the applicable accounting

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

subjectivity, in which the parent company's directors use valuation models that take into account many quantitative and qualitative elements such as, among others, the historical data relating to collections, expected cash flows and related recovery times, the existence of indicators of possible impairment losses, the assessment of any collateral and the impact of risks connected with the sectors in which the Parent company's customers operate.

In view of the significance of the amount of receivables with customers for loans recognised under financial assets measured at amortised cost on the financial statements and the complexity and subjectivity of the expected loss estimation process adopted by the Group we considered that the classification and measurement of receivables with customers for loans recognised under financial assets measured at amortised cost represents a key matter within the audit of the consolidated financial statements of the Group as of December 31, 2025. standards;

check of the completeness and compliance of the disclosures provided in financial statements with the applicable accounting framework and accounting standards.

ACCOUNTING OF DEFAULT INTERESTS PURSUANT TO

LEGISLATIVE DECREE NO. 231 OF OCTOBER 9, 2002 ON

PERFORMING RECEIVABLES ACQUIRED WITHOUT

RECOURSE

Notes to the consolidated financial statements: Part A: Accounting policies (A.1 General part, Section 2 -

General basis of preparation ); Part A Accounting policies ( Information on the main items of the

financial -

); Part B - Information on the statement of financial position ( assets measured at amortised cost Item 40 ) Part C -

Information on the income statement Section 1 Interest and similar income: breakdown item 10 and

The default interest and compensation fees recorded in the financial statements as of December 31, 2025, amount to approximately Euro 81 million. Default interest recorded on profit and loss in the financial year ended December 31, 2025 amounted to Euro 53.1 million.

In Part A - Accounting policies, relating to the main consolidated financial statements it is described that, for some factoring receivables relating to the Public Administration and Healthcare entities, the Parent company recognises the total receivable including the estimated default interest ("accrual").

In Part A - Accounting policies, General Part, Section 2 General basis of preparation, of the Notes the Parent Company illustrates that the valuation of default

Our main audit procedures carried out, among others, include the following activities:

understanding of the internal regulations and processes related to the estimate of default interest on performing receivables acquired without recourse;

procedures for reconciling data between management systems and information reported in the financial statements;

comparative analysis procedures and analysis of the results with the management

involved;

analysis and understanding of the models used to estimate default interest , also with the support of our experts, and examination of the reasonableness of the main assumptions contained in them;

check of the completeness and compliance of the disclosures provided in financial statements with the applicable accounting framework and accounting standards.

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

interest pursuant to Legislative Decree no. 231 of October 9, 2002 on performing receivables acquired without recourse: estimating the recoverable amount of default interest is complex, with a high degree of uncertainty and subjectivity. Internally developed valuation models are used to determine these percentages, which take many qualitative and quantitative elements into consideration .

In view of the significance of the amount of default interest recognised in the financial statements and the high level of uncertainty and subjectivity of the estimation process adopted by the Group we have considered the accounting of default interest pursuant and compensation fees for recovery expenses to legislative decree no. 231 of October 9, 2002 on performing receivables acquired without recourse a significant key matter within the audit of the consolidated financial statements at December 31, 2025.

VALUATION OF GOODWILL

Notes to the consolidated financial statements: Part A - Accounting policies Part of main items of the consolidated financial -

Information on the statement of financial position (Section 10 - - item 100 In the consolidated financial statements as at December 31, 2025, among the intangibles, the Group recognised a goodwill of approximately Euro 30.7 million.

In Part A - Accounting policies, relating to the main

angibles

assets measurement

criteria. In particular, in compliance with IAS36 -

Impairment goodwill is not amortised and an impairment test is conducted annually (or whenever there is evidence of impairment) by the Parent company. For this purpose, goodwill is allocated to cash-generating units ( r CGUs). The amount of any impairment is determined based on the difference between the carrying amount of the CGU and its recoverable amount, being the higher of the fair value of the cash-generating unit, net of any costs to sell, and its value in use.

The Parent company recognised in the consolidated financial statements at December 31, 2025 write-

down of euro 13.3 million related to the CGU of Kruso Kapital Group. In particular, with reference to the impairment test of Kruso Kapital the recoverable amount has been determined as the higher between the value in use and the fair value net of costs to sell, considering the current scenario of a future sell Our main audit procedures carried out, among others, include the following activities:

understanding of the impairment test process implemented by the Parent Company also considering the conclusion of the voluntary tender and exchange offer on all ordinary shares of Banca Sistema S.p.A.;

understanding of the valuation model adopted by the Group for the purposes of carrying out the impairment test, corresponding to the realisation value calculated as the average of the market values of the last 3 months of the shares of the subsidiary Kruso Kapital S.p.A.

connected with the future sale of these shares to CF+ as provided for in the voluntary tender and exchange offer on all

shares;

analysis of the reasonableness of the main assumptions adopted for the purposes of formulating the economic-financial projections and the key variables used in the evaluation model;

analysis of final data relating to recent years with respect to plans in order to understand the nature of the deviations, and the related reasons, and evaluate the reliability of the process of defining

economic-financial projections;

verification of the mathematical accuracy of the impairment model used;

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

due to the mechanism of the public tender and exchange offer on all shares.

In view of the significance of the amount of goodwill recognised in the financial statements and the estimation process adopted by the Group we have considered the valuation of goodwill a key audit matter in our audit of the consolidated financial statements of the Group at December 31 2025. examination of the sensitivity analyses and the results obtained by the Company;

check of the completeness and compliance of the disclosure provided in the financial statements with respect to the provisions of the Reference Regulatory Framework and accounting standards.

Responsibilities of the directors and the board of statutory auditors of Banca Sistema S.p.A. for the consolidated financial statements The directors are responsible for the preparation of consolidated financial statements that give a true and fair view in accordance with the IFRS Accounting Standards issued by the International Accounting Standards Board and endorsed by the European Union, as well as the regulation issued to implement art.

9 of Legislative Decree no. 38/05 and of art. 43 of Legislative Decree no. 136/15 and, within the terms established by the Italian law, for such internal control as they determine is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

appropriate use of the going concern basis in the preparation of the consolidated financial statements and for the adequacy of the related disclosures. The use of this basis of accounting is appropriate unless the directors believe that the conditions for liquidating the parent or ceasing operations exist, or have no realistic alternative but to do so.

The board of statutory auditors is responsible for overseeing, within the terms established by the Italian

responsibilities for the audit of the consolidated financial statements Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements as report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISA Italia will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these consolidated financial statements.

As part of an audit in accordance with ISA Italia, we exercised professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also have:

identified and assessed the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error, designed and performed audit procedures responsive to those risks, and obtained audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control;

obtained an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an

evaluated the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the directors;

and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit , future events or conditions may cause the Group to cease to continue as a going concern;

evaluated the overall presentation, structure and content of the consolidated financial statements, including the disclosures, and whether the consolidated financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation;

obtained sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business activities within the Group to express an opinion on the consolidated financial statements. We are responsible for the direction, supervision and performance of the group audit. We remain solely responsible for our audit opinion on the consolidated financial statements.

We have communicated with those charged with governance, as properly identified in accordance with ISA Italia, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.

We have also provided those charged with governance with a statement that we have complied with ethical and independence requirements applicable in Italy, and we have communicated all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, the measures taken to eliminate those threats or the safeguards applied.

From the matters communicated with those charged with governance, we determined those matters that were of most significance in the audit of the consolidated financial statements of the current period and are therefore the key audit matters. We

Other information communicated pursuant to article 10 of Regulation (EU) 537/2014 audit of its separate and consolidated financial statements for the years ending from December 31, 2019 to December 31, 2027.

We declare that we did not provide prohibited non-audit services, referred to article 5, paragraph 1, of Regulation (EU) 537/2014, and that we remained independent of the bank in conducting the audit.

We confirm that the opinion on the consolidated financial statements of Banca Sistema Group included in this audit report is consistent with the content of the additional report prepared in accordance with article 11 of Regulation (EU) 537/2014, submitted to Those charged with governance.

Report on other legal and regulatory requirements Opinion on the compliance with the provisions of Delegated Regulation (EU) 2019/815 The directors of Banca Sistema S.p.A. are responsible for the application of the provisions of Delegated Regulation (EU) 2019/815 of European Commission regarding the regulatory technical standards pertaining the electronic reporting format specifications (ESEF European Single Electronic Format) (hereinafter the Delegated Regulation at December 31, 2025 , to be included in the annual financial report.

We have performed the procedures required under Auditing Standard (SA Italia) no. 700B in order to express an opinion on the compliance of the consolidated financial statements as at December 31, 2025 with the provisions of the Delegated Regulation.

In our opinion, the consolidated financial statements as at December 31, 2025 have been prepared in XHTML format and have been marked-up, in all material respects, in compliance with the provisions of Delegated Regulation.

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

Opinion and statement pursuant to article 14, paragraph 2, letters e), e-bis) and e-ter) , of Legislative Decree no. 39/10 and article 123-bis, paragraph 4, of Legislative Decree no. 58/98 The directors of Banca Sistema S.p.A.

operations and a report on corporate governance and ownership structure at December 31, 2025 , including their consistency with the related consolidated financial statements and their compliance with the applicable laws.

We have performed the procedures required under Auditing Standard (SA Italia) no. 720B in order to:

express an opinion on the consistency of the report on operations and certain specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-

bis, paragraph 4, of Legislative Decree no. 58/98 with the consolidated financial statements;

express an opinion on the compliance of the report on operations and certain specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-

bis, paragraph 4, of Legislative Decree no. 58/98 with the applicable law;

issue a statement of any material misstatements in the report on operations and certain specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-bis, paragraph 4, of Legislative Decree no. 58/98.

In our opinion, the report on operations and the specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-bis, paragraph 4, of Legislative Decree no.

ated financial statements at December 31, 2025.

Moreover, in our opinion, the report on operations and the specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-bis paragraph 4 of Legislative Decree no. 58/98 have been prepared in compliance with the applicable law.

With reference to the statement pursuant to Article 14, paragraph 2, letter e-ter), of Legislative Decree no. 39/10 based on our knowledge and understanding of the entity and its environment obtained through our audit, we have nothing to report.

Milan, March 31, 2026 BDO Audit Services S.r.l..

Signed in the original by

Annarosa Disarlo

Partner

As disclosed by the Directors, the accompanying consolidated financial statements of Banca Sistema Group constitute a non-official version which is not compliant with the provisions of the Commission Delegated convenience of international readers. Accordingly, only the original text in Italian language is authoritative.

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 249 SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

SEPARATE FI-

NANCIAL STATE-

MENTS

AT 31 DECEMBER 2025

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 250

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 251 INTRODUCTION TO THE DIRECTORS’ REPORT OF

BANCA SISTEMA S.P.A.

This Directors' Report provides commentary on the Parent's performance and the re-

lated figures and results.

For other information required by the applicable legal and regulatory provisions, please see the Directors' Report in the Banca Sistema Group's consolidated financial state-

ments as regards the following:

▪ composition of management bodies ▪ composition of the internal committees ▪ significant events during the year ▪ the macroeconomic scenario

▪ factoring

▪ salary - and pension -backed loans ▪ funding activities ▪ composition and organisational structure of the Group ▪ capital and shares ▪ risk management and support control methods ▪ significant events after the reporting date ▪ business outlook and main risks and uncertainties.

With respect to the notes to the separate financial statements, the sections where ref-

erence is made to the consolidated financial statements are provided below:

Referring section of the separate finan-

cial statements Section of the consolidated financial statements to which reference is made

A.2 – Information on the main items of the financial statements A.2 – Information on the main items of the

financial statements

Part B Section 9 – Intangible assets – Item 90 Narrative section Part B Section 10 – Intangible assets – Item 100

Narrative section

Part E Section 1 - Credit risk Part E Section 2 - Prudential consolidation risks, 1.1 Credit risk Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 2 - Market risk Part E 1.2 Market risk 2.1- Interest rate risk and price risk - regula-

tory trading book 1.2.1- Interest rate risk and price risk - reg-

ulatory trading book Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 2 - Market risk 2.2 Interest rate risk and price risk - Banking book Part E 1.2 Market risk 1.2.2 Interest rate risk and price risk - Bank-

ing book

Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 2 - Market risk 2.3 Currency risk Part E 1.2 Market risk 1.2.3 Currency risk

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 252 Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 4 - Liquidity risk Part E 1.4 Liquidity risk Qualitative disclosure Qualitative disclosure Part E Section 5 - Operational risks Part E 1.4 Operational risks Qualitative disclosure Qualitative disclosure

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 253 FINANCIAL HIGHLIGHTS AT 31 DECEMBER 2025

31-Dec-25 31-Dec-24

The securities portfolio includes Financial assets measured at fair value through profit or loss, Financial assets measured at fair value through other comprehensive income and, as regards the HTC portfolio, only Italian government bonds. ABS securities amounting to €181.7 million are thus excluded.

4,199,243

4,553,400

1,249,382

1,221,996

1,321,879

1,466,729

572,943

701,494

827,903

900,022

2,261,130

2,565,354

359,636

329,346Loans - Factoring -9.9%Statement of financial position data (€,000) Total Assets -7.8% Securities Portfolio 2.2% Funding - Current Accounts 9.2%Loans - Salary-backed

loans-18.3%

Funding - Banks and

REPOs-8.0%

Funding - Term Deposits -11.9%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 254

Normalised data do not include the realisation effects of the public tender and exchange offer as subsequently described.

108,340

70,331

5,503

11,268

131,748

95,430

(24,100)

(23,930)

(24,100)

(23,930)

(38,628)

(29,360)

34,266

22,019

35,695

22,019Income statement data (€,000) Net interest income 54.0% Net fee and commission

income (expense)-51.2%

0.7%

Profit for the year attributable to the owners of the Parent adjusted62.1%Total income 38.1% Personnel expense 0.7%

Other administrative

expenses31.6%

Profit for the year attributable to the owners of the Parent55.6%Personnel expense adjusted

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 255 HUMAN RESOURCES

As at 31 December 2025, the Bank had a staff of 222, broken down by contract category

as follows

As at 31 December 2025, 34 people were selected and hired to strengthen the control functions, to grow the business and to cover turn over, mainly with permanent con-

tracts, and maternity replacements or other long absences with fixed -term contracts.

Volunt ary turn over (voluntary resignations by employees with permanent contracts) decreased by 1% during the year compared to the figures for the two previous financial years, returning to its historical average levels.

In terms of skills development, after identifying professional and technical training needs related to the Group’s legal and regulatory issues, at 31 December 2025, the Bank delivered training initiatives run by external and internal trainers, with particu lar reference to technical training, professional training, soft skills and language training, for a total of approximately 108 days overall. Particular attention was paid to activities relating to cybersecurity, anti -money laundering and change management .

The average age of Group employees is 44.8 for men and 42.3 for women. The break-

down by gender is balanced, with men accounting for 50.4% and women for 49.6% of the total.

In order to assess the Bank’s compliance with the provisions of the new EU Pay Trans-

parency Directive ("EU Directive 2023/970") applicable from the next financial year and to set any adjustments, the Human Capital Department, with the support of qualified external consultants, carried out a series of analyses of the company situation on the matter. The analyses will continue in 2026 in order to align the relevant processes with the requirements of the Directive.

The average age of Banca Sistema S.p.A. Bank employees is 45.2 for men and 42.8 for women. The breakdown by gender is essentially balanced with men accounting for 50.5% of the total.

FTES 31.12.2025 31.12.2024

Senior managers 26 24 Middle managers (QD3 and QD4) 52 53 Other personnel 144 137 Total 222 214

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 256 INCOME STATEMENT RESULTS

(1) The net trading income from Superbonus was reclassified from the item Trading income and restated in a separate item to supplement Net interest income.

The 2025 financial year ended with a normalised profit of € 35.7 million, representing the best result achieved by the Bank since its establishment.

The result includes elements and impacts that are consequent to the final outcome of the public tender and exchange offer and are illustrated in the section “SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTING DATE”.

The financial year result benefited significantly from the collection, in the fourth quarter, of a € 103 million position against a Municipality, as the final beneficiary of a judgment handed down by the European Court of Human Rights (ECHR), which in the meantime had exited the insolvency procedure.

The collection led to the recognition of gross default interest totalling € 40.9 million, of which € 6.9 million had already been recognised in the first quarter of 2025.

Income statement (€,000) 2025 2024 Change % Net interest income 79,872 37,477 42,395 >100% Net trading income from Superbonus (1) 28,468 32,854 (4,386) -13.3% Net interest income adjusted 108,340 70,331 38,009 54.0% Net fee and commission income (expense) 5,503 11,268 (5,765) -51.2% Dividends and similar income 227 227 - 0.0% Net trading income (expense) 29 1,370 (1,341) -97.9% Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities 17,722 9,983 7,739 77.5% Net gain (loss) on other financial assets and liabilities measured at FV through profit or loss(73) 2,251 (2,324) <100% Total income 131,748 95,430 36,318 38.1% Net impairment losses on loans and receivables (7,578) (198) (7,380) >100% Gains/losses from contract amendments without derecognition 1 (102) 103 <100% Net financial income (expense) 124,171 95,130 29,041 30.5% Personnel expense (24,100) (23,930) (170) 0.7% Other administrative expenses (38,628) (29,360) (9,268) 31.6% Net accruals to provisions for risks and charges (7,031) (3,425) (3,606) >100% Net impairment losses on property and equipment/intangible assets (1,782) (1,616) (166) 10.3% Other operating income (expense) 1,949 (2,555) 4,504 <100% Operating costs (69,592) (60,886) (8,706) 14.3% Gains/losses from investments (1,429) -(1,429) n.a.

Pre-tax profit 53,150 34,244 18,906 55.2% Income taxes for the year (18,884) (12,225) (6,659) 54.5% Profit for the year adjusted 34,266 22,019 12,247 55.6% Impacts from PT&EO success 1,429 - 1,429 n.a.

Profit for the year 35,695 22,019 13,676 62.1%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 257 The completion of the collection provided further evidence of the concrete effectiveness of the state guarantee envisaged for this type of litigation and debtors which, in this case, enabled the debtor Municipality to reach a settlement of the position, re lying on the ad hoc allocation provided for by the decree linked to the 2026 Budget Law as well as its subsequent incorporation into the same Law which established a specific expendi-

ture budget line in an amount exceeding € 2 billion intended to cover the payment of similar rulings.

At the reference date, the Bank still has € 61 million of decrees currently outside the legal scope and therefore not supported by budget allocations, of which € 42 million relates to enforceable decrees for which no proceedings have yet been formally init iated before the ECHR but for which the appeal process has been initiated or is being initiated which will be budgeted over the coming financial years in accordance with the assump-

tions of the current accounting policy.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 258

Net interest income recorded a solid growth compared to the previous year, despite the progressive decline in market interest rates. This performance reflects the maintenance of high levels of interest income, supported by employment spreads that are still large compared to the cost of funding (which started a downward trend), given a slight con-

traction in the average volumes employed.

The total contribution of the Factoring Division, which includes both revenues from tra-

ditional factoring transactions and those deriving from SME loans guaranteed by the State, reached € 137.6 million. The following are added to this income: (i) the commi s-

sion component associated with the factoring business; (ii) the revenues from the sale of some receivables due from private debtors; and (iii) the income realised on the pur-

chase and subsequent realisation of Superbonus tax receivables held for trading pu r-

poses.

The component owed for late payments pursuant to Legislative Decree 231/02 (con-

sisting of default interest and compensation) legally enforced at 31 December 2025 amounted to € 53.1 million (€ 31.4 million in 2024):

▪ of which € 4.3 million resulting from the current recovery estimates (€ 11.1 million in 2024);

▪ of which € 0.5 million resulting from the updated recovery estimates and ex-

pected collection times (€ 5.5 million in 2024);

Net interest income (€,000) 2025 2024 Change % Interest and similar income Loans and receivables portfolios 180,571 166,991 13,580 8.1% Factoring 119,336 104,738 14,598 13.9%

CQ 17,874 18,049 (175) -1.0%

Government-backed loans to SMEs 13,630 19,693 (6,063) -30.8% Securities portfolio 29,731 24,511 5,220 21.3% Security ABS - interest income 3,889 879 3,010 >100% Other 5,929 13,807 (7,878) -57.1% Total interest income 190,389 181,677 8,712 4.8% Interest and similar expense Due to banks (253) (14,563) 14,310 -98.3% Due to customers (106,386) (123,983) 17,597 -14.2% Securities issued (3,878) (5,653) 1,775 -31.4% Total interest expense (110,517) (144,199) 33,682 -23.4% Net interest income 79,872 37,478 42,394 >100% Net trading income from Superbonus (1) 28,468 32,854 (4,386) -13.3% Net interest income adjusted 108,340 70,332 38,008 54.0%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 259 ▪ of which € 48.3 million (€ 13.4 million in 2024) coming from the difference between the amount collected during the period, equal to € 55.6 million (€ 21.4 million in 2024), and that recognised on an accruals basis in previous

years;

▪ of which € 0.05 million resulting from the current estimates for the recovery of the € 40 component of the compensation claims pursuant to Article 6 of Legislative Decree No. 231/02 (€ 1.4 million in 2024).

Starting from the first quarter of 2025, following the update of the policy relating to the accounting of default interest for Public Administration debtors in situations of financial distress or probable default, default interest was recorded for an amoun t of € 6.3 million at 31 December relating to positions subject to judgments by the ECHR that found the Italian State liable for the debt in cases where the debtor is in default. In the draft 2026 budget law currently being debated in Parliament, the State has allocated funds for the payment of these debts. The reduction in the contribution due for late payments pur-

suant to Legislative Decree 231/02 (consisting of default interest and compensation) compared to the same period in 2024 was also due to an extr aordinary transfer of decrees relating to past due debtors, which led to a loss of € 2.1 million, and by a decrease in the stock, influenced by contractual resolutions of receivables within the legal scope.

The amount of the stock of interest pursuant to Legislative Decree 231/02 accrued at 31 December 2025, relevant for the allocation model, was € 131 million (€ 149 million at the end of 2024), which becomes € 192 million when including default interest rela ted to positions with troubled local authorities, a component for which default interest is not allocated in the financial statements, except in the case of ECHR judgments as stated above, whereas the loans and receivables recognised in the financial state ments amount to € 81 million. Therefore, the amount of interest pursuant to Legislative Decree No.

231/02 accrued and not yet recognised in the income statement is € 111 million. In addition, there is further default interest related to entities such as co nsortia or quasi -

public companies excluded from the scope of the allocation model.

The contribution of interest on the salary -/pension -backed loans is down slightly on the previous year at € 17.9 million as a result of higher disposals than in the previous year.

The positive contribution of the interest component from the government -backed loans to SMEs is confirmed, albeit down compared to a lower outstanding and a decrease in the yield indexed at a variable rate.

The contribution of the securities portfolio increased compared to 31 December 2024 thanks to an increase in the average stock of the existing portfolio and a higher average portfolio return.

The interest component from ABS securities is attributable to the yields on the senior securities in which the Bank is also the originator.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 260 “Other interest income” decreased due to a lower use in overnight deposits with the ECB whose remuneration rate decreased.

The decrease in interest expense is due to the lower outstanding debt and decrease in market rates. 2024 included interest paid on TLTRO III, which was fully repaid in that financial year.

The Superbonus trading income of € 28.5 million is generated from the trading of these loans and the change of these loans at fair value, decreasing due to the dismantling of tax annuities.

Net fee and commission income (expense), amounting to € 1.4 million, are in line with the previous year, due to decrease in commissions from the factoring business.

Fee and commission income from factoring should be considered together with interest income, since it makes no difference from a management point of view whether profit is recognised in the commissions and fees item or in interest in the without recourse factoring business.

Fees and commissions from collection activities include revenues from the traditional service of reconciling third -party invoice receipts with the Public Administration amount-

ing to € 1.2 million (+6.6% YoY); revenues from the Master/Corporate Servicer bus i-

ness for third -party securitisations amounting to € 4.1 million.

Fee and commission income - off-premises CQ refers to both the commissions on the salary - and pension -backed loan (CQ) origination business and the placement of third -

party products totalling € 6.7 million, which should be considered together with the item Fees - off-premises CQ, amounting to € 6.1 million, which are composed of the Net fee and commission income (€,000) 2025 2024 Change % Fee and commission income Factoring activities 9,095 17,343 (8,248) -47.6% Fee and commission income - off-premises CQ 6,650 9,883 (3,233) -32.7% Collection activities 5,312 2,952 2,360 1 Other fee and commission income 1,005 771 234 30.4% Total fee and commission income 22,062 30,949 (8,887) -28.7% Fee and commission expense Factoring portfolio placement (1,751) (1,418) (333) 23.5% Placement of other financial products (6,102) (6,489) 387 -6.0% Fees - off-premises CQ (6,166) (9,423) 3,257 -34.6% Other fee and commission expense (2,540) (2,351) (189) 8.0% Total fee and commission expense (16,559) (19,681) 3,122 -15.9% Net fee and commission income 5,503 11,268 (5,765) -51.2%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 261 commissions paid to financial advisers for the off -premises placement of the salary - and pension -backed loan product.

Fees and commissions for the placement of financial products paid to third parties are attributable to returns to third -party intermediaries for the placement and management of the SI Conto! Deposito product under the passporting regime, whereas the fee an d commission expense of placing the factoring portfolios is linked to the origination costs of the factoring receivables.

Other fee and commission expense includes commissions for trading third -party secu-

rities and for interbank collections and payment services.

The item includes the income from trading Italian government bonds.

The item Gain (loss) from sales or repurchases includes gains realised on sales of the securities portfolio (€ 11 million) and gains from the disposal of factoring and CQ loans and receivables portfolios.

Credit risk adjustments made as at 31 December 2025 amounted to € 7.6 million; it should be noted that 2024 included the release of € 8 million as the assumptions made in the past in relation to possible settlement agreements with the Extraordinary Liqui-

dation Body of a failing municipality no longer apply, as well as consequent updating of the estimates of the probability of recovery of the same loan following the aforemen-

tioned judgment of the European Court of Human Rights. During the fourth quarter of 2025, there was a simultaneous release of 2 positions from value adjustment with a concurrent increase in provisions for risks of € 5.5 million following the acceptance of the decrees by the ECHR currently awaiting ruling. The loss rate stands at 0.39% (0.6 % net of the impairment gains) compared to 0.30% recorded in December 2024, excluding the aforementioned impairment gain. Value adjustments on loans during the year were affected mainly by positive effects deriving from recoveries on positions definitively Trading results (€ .000) 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Gains from tradind of financial instruments 30 1,370 (1,340) -97.8% Gains from trading of Superbonus 110 28,467 32,854 (4,387) -13.4% Totale 28,497 34,224 (5,727) -16.7% Gain (loss) from sales or repurchases (€,000) 2025 2024 Change % Gains from HTCS portfolio debt instruments 11,019 3,610 7,409 >100% Gains from HTC portfolio debt instruments - - - n.a.

Gains from financial liabilities - - - n.a.

Gains from receivables (Factoring portfolio) 4,363 4,771 (408) -8.6% Gains from receivables (CQ portfolio) 2,340 1,602 738 46.1% Total 17,722 9,983 7,739 77.5%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 262 closed with the release of provisions and from the release of provisions for the full collection of receivables from municipalities previously in financial distress. At the same time, the increase is mainly attributable to unfavourable court rulings.

Provisions for risks also increased following the entry of certain customers into negoti-

ated crisis settlement procedures, albeit only in the initial stages.

The fixed remuneration component of personnel expense recorded a decrease due to the non -allocation of the variable component attributable to the current financial year in view of the guidance provided by the Supervisory Authority; the average number of resources increased from 211 to 217.

Personnel expense (€,000) 2025 2024 Change % Wages and salaries (18,320) (18,532) 212 -1.1% Social security contributions and other costs (4,114) (3,905) (209) 5.4% Directors' and statutory auditors' remuneration (1,666) (1,493) (173) 11.6% Total (24,100) (23,930) (170) 0.7%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 263

Administrative expenses increased by 31.6%, mainly due to costs related to business development and compliance with new legislation.

The increase in insurance coverage expenses is linked to higher insurance premiums on factoring portfolios and for the SRT transaction on CQ portfolios.

Other administrative expenses (€,000) 2025 2024 € Change % Change IT expenses 9,588 8,571 1,017 11.9% Consultancy and professional services 2,971 2,068 903 43.7% Regulatory development and compliance consultancy 1,386 939 447 47.6% Legal and professional consultancy 1,265 795 470 59.1% Audit expenses 320 334 (14) -4.2% Credit-related expenses 17,817 10,898 6,919 63.5% Insurance coverage expenses 5,313 2,026 3,287 162.2% Credit recovery expenses 7,692 4,098 3,594 87.7% Origination expenses 2,566 2,435 131 5.4% Servicing and collection activities 1,915 1,867 48 2.6% Legal dispute expenses 331 472 (141) -29.9% Other operating expenses 1,866 1,865 1 0.1% Outsourcing and consultancy expenses 427 482 (55) -11.4% Additional operating expenses 556 585 (29) -5.0% Vehicle management expenses 354 327 27 8.3% Association contributions 367 349 18 5.2% Cash transport expenses - - - n.a.

Insurance 162 122 40 32.8% Advertising and communication expenses 679 437 242 55.4% Real estate-related expenses 1,566 1,336 230 17.2% Other real estate-related expenses 1,244 1,015 229 22.6% Maintenance expenses 121 139 (18) -12.9% Utility and cleaning expenses 91 73 18 24.7% Concierge and surveillance expenses 110 109 1 0.9% Personnel-related expenses 2,074 2,135 (61) -2.9% Vehicle rental and related expenses 633 707 (74) -10.5% Travel and representation reimbursements 598 648 (50) -7.7% Other personnel-related expenses 436 395 41 10.4% Agent-related expenses 407 385 22 5.7% Indirect taxes and duties 2,068 2,050 18 0.9% Total operating costs 38,629 29,360 9,269 31.6%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 264 Consulting expenses consisted largely of the non -recurring costs incurred to comply with the feedback received from the supervisory authority.

IT expenses include costs for services provided by the outsourcer responsible for man-

aging legacy systems, as well as those related to IT infrastructure, increasing as a result of both increased investments and changes to legislation.

Indirect taxes and fees increased, mainly due to the increase in contributions paid in relation to enforceable injunctions activated against public administration debtors.

The impairment losses on property and equipment/intangible assets are the result of higher depreciation and amortisation for property used for business purposes, as well as the depreciation of the “right -of-use” asset following the application of IFRS 16.

The increase in the item “Other operating income (expense)” compared to the previous year is due to the reduction in the contribution to the interbank fund.

Net impairment losses on property and equipment / intangible assets (€,000)2025 2024 € Change % Change Depreciation of buildings used for operations - - - n.a.

Depreciation of furniture and equipment (96) (75) (21) 28.0% Amortisation of value in use (1,666) (1,512) (154) 10.2% Amortisation of software - - - n.a.

Amortisation of other intangible assets (20) (29) 9 -31.0% Total (1,782) (1,616) (166) 10.3% Other operating income (expense ) (€,000) 2025 2024 € Change % Change Recovery of expenses and taxes 1,833 1,287 546 42.4% FITD contribution (390) (5,145) 4,755 -92.4% Amortisation of multiple-year improvement costs (85) (75) (10) 13.3% Other income (expense) 1,206 806 400 49.6% Contingent assets and liabilities (615) 573 (1,188) <100% Total 1,949 (2,554) 4,503 <100%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 265 THE MAIN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AGGREGATES

At 31 December 2025 total assets were down by 7.7% over the end of 2024 and equal to € 4.2 billion.

The Group’s securities portfolio, as to the component of Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (“HTCS”) continues to mainly comprise Italian government bonds with an average duration of about 16.3 months (the average remaining duration at the end of 2024 was 15.2 months). The nominal amount of the government bonds held in the HTCS portfolio amounted to € 1,154 million at 31 De-

cember 2025 (€ 1,117 million at 31 December 2024). The associated valuation reserve was positive at the end of the period, amounting to € 6.5 million before the tax effect.

Assets (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Cash and cash equivalents 83,465 88,669 (5,204) -5.9% Financial assets measured at fair value through profit or loss 13,033 13,737 (704) -5.1% Financial assets measured at fair value through other comprehensive income1,186,326 1,147,197 39,129 3.4% Financial assets measured at amortised cost 2,507,917 2,767,232 (259,315) -9.4% a) loans and receivables with banks 19,033 22,897 (3,864) -16.9% b1) loans and receivables with customers - loans 2,438,861 2,683,273 (244,412) -9.1% b2) loans and receivables with customers - debt instruments 50,023 61,062 (11,039) -18.1% Equity investments 43,821 45,250 (1,429) -3.2% Property and equipment 7,713 7,561 152 2.0% Intangible assets 3,999 3,968 31 0.8% of which: goodwill 3,920 3,920 - 0.0% Tax assets 12,162 12,539 (377) -3.0% Non-current assets held for sale and disposal groups - - - n.a.

Other assets 340,807 467,247 (126,440) -27.1% Total assets 4,199,243 4,553,400 (354,157) -7.8%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 266

The item loans and receivables with customers under Financial assets measured at amortised cost (hereinafter HTC, or “Held to Collect”) is composed of loan receivables with customers and the “held -to-maturity securities” portfolio.

Outstanding loans for factoring receivables are down by 9.9% compared to the previ-

ous financial year. The volumes generated during the quarter amounted to € 4,574 million (€ 4,845 million at 31 December 2024). Total financing for the current year also incl udes investments in senior ABS securities backed by loans originated by the Bank, in order to provide a more accurate representation of the credit risk profile.

Salary - and pension -backed loans were lower than the end of the previous year, with volumes disbursed directly by the agent network amounting to € 138 million (€ 186 million at the end of 2024).

Loans to enterprises guaranteed by the State are decreasing as a result of lower dis-

bursements, amounting to € 30.2 million in 2025.

The item ABS securities also includes the investment in four ABS securities for an amount of € 177.7 million (€ 92 million at the end of 2024) linked to two securitisa-

tion transactions for the purchase of tax receivables and two securitisation transac-

tions for the purchase of sports credits, of which the Bank is a joint arranger and also holds the role of Master Servicer.

HTC Securities are composed of Italian government securities with an average dura-

tion of 26.2 months for an amount of € 50 million. The mark -to-market valuation of the securities at 30 September 2025 shows a pre -tax unrealised loss of € 2.1 million.

Loans and receivables with customers (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Factoring receivables 1,321,879 1,466,729 (144,850) -9.9% Salary-/pension-backed loans (CQS/CQP) 572,943 701,494 (128,551) -18.3% Loans to SMEs 188,158 223,702 (35,544) -15.9% Securities ABS 181,655 96,191 85,464 88.8% Current accounts 114,200 137,036 (22,836) -16.7% Compensation and Guarantee Fund 57,137 55,016 2,121 3.9% Other loans and receivables 2,889 3,105 (216) -7.0% Total loans 2,438,861 2,683,273 (244,412) -9.1% Securities 50,023 61,062 (11,039) -18.1% Total loans and receivables with customers 2,488,884 2,744,335 (255,451) -9.3%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 267 The following table shows the quality of receivables in the loans and receivables with customers item, excluding the securities positions.

The ratio of gross non -performing loans to total gross loans rose to 16.2% compared to 12.1% at 31 December 2024, 14.3% and 10.2% respectively, the ratio calculated on the net values of the same periods (the NPE figure for the 2024 financial year has been restated for comparability purposes, including senior ABS securities in which the Bank is an investor and originator, in line with the calculation scope adopted from the 2025 financial year onwards) following a decrease in the absolute value of performing loans and an increase in non -performing loans with past due status, which remain high due to the application of the definition of default (“New DoD”). Compared to the end of 2024, the increase is due to the reclassification as past due of some overdue loan posi-

tions, in full compliance with the feedback from and constant contacts with the Bank of Italy, which during its inspection had criticised as entirely ineffective the risk mitigation measures adopted by Banca Sistema to suspend the calculation of past due amounts.

It should also be noted that following the exit from the non -performing status of a significant exposure in the third quarter of 2025, an amount of € 68 million was reclas-

sified from bad exposures to past due exposures.

Past due growth is predominantly related to the factoring portfolio without recourse to Public Administration, a sector that continues, beyond the new technical rules used to represent past due data for regulatory purposes, not to present particular proble ms in terms of credit quality and probability of recovery. 3

Si riporta di seguito l’elenco dei soggetti della Pubblica Amministrazione che, ai sensi delle norme in materia di nuova defi nizione di default, risultano classificati, al 30 settembre 2025, in stato di default: Comune Cuglieri; Santi Cosma E Damiano; Abri ola; Acate; Accumoli; Acerno; Aci Catena; Aci Sant'Antonio; Acquafondata; Acquaro; Acquaviva Collecroce; Adrano; Africo; Agri gento; Aidone; Aieta; Ailano; Albanella; Albano Laziale; Alcara Li Fusi; Alessandria; Alessandria Del Carretto; Alessandria Della R occa; Alessano; Alezio; Alia; Alife; Almenno San Salvatore; Altavilla Irpina; Altavilla Silentina; Alto Reno Terme; Amantea; Andria; Anguillara Sabazia; Aragona; Arce; Arcinazzo Romano; Ardore; Argusto;

Arienzo; Arpaia; Arsoli; Arzano; Arzergrande; Ascea; Assemini; Atina; Aurigo; Avella; Avellino; Avola; Bagheria; Balsorano; Barano D'Ischia; Barcellona Pozzo Di Gotto; Bareggio; Bari; Baronissi; Basaluzzo; Bassano Romano; Bellegra;

Belmonte Calabro; Belmonte In Sabina; Belmonte Mezzagno; Belsito; Belvedere D i Spinello; Benestare; Bergamo; Bernalda; Bianchi; Bianco; Bisacquino; Bitetto; Bogliasco; Bolognetta; Bompensiere; Bompietro ; Borgetto; Borghetto Santo Status 31.12.2025 31.12.2024 Delta € Delta % Bad exposures - gross 131,345 179,957 -48,612 -27.0% Unlikely to pay - gross 62,831 50,712 12,119 23.9% Past due - gross 210,675 101,129 109,546 >100% Non-performing - gross 404,851 331,798 73,053 22.0% Performing - gross 2,096,417 2,415,148 -318,731 -13.2% Stage 2 - gross 61,609 51,168 10,441 20.4% Stage 1 - gross 2,034,808 2,363,980 -329,172 -13.9% Total loans and receivables with customers2,501,268 2,746,946 (245,678) -8.9% Individual impairment losses 57,159 56,948 211 0.4% Bad exposures 34,423 38,499 -4,076 -10.6% Unlikely to pay 21,127 17,815 3,312 18.6% Past due 1,609 634 975 >100% Collective impairment losses 5,248 6,725 -1,477 -22.0% Stage 2 349 291 58 19.9% Stage 1 4,899 6,434 -1,535 -23.9% Total impairment losses 62,407 63,673 (1,266) -2.0% Net exposure 2,438,861 2,683,273 -244,412 -9.1%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 268 The coverage ratio of non -performing loans stands at 14.1%, down from 17.2% at 31 December 2024. The figure is affected by the higher amount of overdue receivables, as indicated above.

Other assets is mainly composed of “Superbonus 110” tax credits purchased for trading purposes with a carrying amount of € 296 million. Credits were purchased during the year for a nominal amount of € 42 million. This item also includes work in progress at the end of the period, advance tax payments and “Superbonus 110” tax credits of € 18 million acquired as compensation.

Spirito; Borgia; Boscotrecase; Bovalino; Boville Ernica; Bracciano; Bracigliano; Brindisi; Brognaturo; Brolo; Buccheri; Buona bitacolo; Burgio; Buttigliera D'Asti; Cagli; Cagnano Amiterno; Caiazzo; Caivano; Calamonaci; Calascibetta; Calatafimi Segesta; Calt avuturo; Calvanico; Calvi Risorta; Camigliano; Cammarata; Campo Nell'Elba; Campobello Di Licata; Campobello Di Mazara; Campod arsego; Campofranco; Camporotondo Etneo; Camposano; Candida; Canicattini Bagni; Capena;

Capizzi; Capo D'Orlando; Cardeto; Cardito; Cariati; Carlopoli; Carmiano; Carovigno; Casal Di Principe; Casalnuovo Di Napoli; Casape; Casapesenna; Caserta; Casoria; Cass ano All' Jonio; Castel Madama; Castel San Giorgio; Castel San Giovanni; Castel Volturno; Castelfranco Di Sotto; Castelfranco In Mis cano; Castellammare Del Golfo; Castellana Grotte; Castellaneta; Castellina Marittima; Castello Del Matese; Castelnuovo Di Con za; Castelpagano; Casteltermini; Castelvec-

chio Subequo; Castelvenere; Castelvetrano; Castiglione Del Genovesi; Castilenti; Castrofi lippo; Catanzaro; Caulonia; Cellole; Centola; Centuripe; Ceppaloni; Ceranova; Cerchiara Di Calabria; Cercola; Cerenzia; Cerre to D'Esi; Cerreto Laziale;

Certosa Di Pavia; Cervaro; Cervinara; Cervino; Cesa; Chiaramonte Gulfi; Chiaravalle Centrale; Cicciano; Ciro' Marina; Cisternino; Citta' Di Castello; Cittareale; Civitavecchia; Civitella Paganico; Civitella Roveto; Civitella San Paolo; Cogorno Ente; Colleferro; Cologno Monzese; Colonna; Colosimi; Colzate; Comiso; Comitini; Contigliano; Contursi Terme; Conver sano; Copertino; Corfinio; Corigliano -Rossano; Corleone; Corsano; Cosoleto; Cotronei; Cremona; Crespina Lorenzana;

Crispano; Cropalati; Crosia; Crotone; Crucoli; Cupra Marittima; Curinga; Cusano Mutri; Cutro; Davoli; Delianuova; Diamante; D omicella; Droner o; Durazzano; Duronia; Erbusco; Fabriano; Fabrizia; Faicchio; Falciano Del Massico; Falcone;

Fasano; Favara; Ferrandina; Fiamignano; Ficarazzi; Figline Vegliaturo; Filadelfia; Filandari; Fiuggi; Fiumara; Fiumefreddo Br uzio; Floresta; Floridia; Flumeri; Fog gia; Foiano Di Val Fortore; Fontechiari; Formia; Fornelli; Francavilla Di Sicilia;

Francavilla Marittima; Francavilla Sul Sinni; Francofonte; Frattamaggiore; Frosinone; Furci Siculo; Furnari; Gaggi; Gagliato; Galatone; Galatro; Gallicano Nel Lazio; Gallicc hio; Gallipoli; Gasperina; Gattico -Veruno; Gela; Genzano Di Roma;

Giano Vetusto; Giardinello; Giarre; Gioia Tauro; Gioiosa Ionica; Gioiosa Marea; Girifalco; Giugliano In Campania; Gizzeria; G olasecca; Grammichele; Grassano; Grisolia; Grottaminarda; Grotte; Grumo Appula; Guardavalle; Guardia Perticara;

Guardia Piemontese; Guardia Sanframondi; Guidonia Montecelio; Isca Sullo Ionio; Ischia; Isola Delle Femmine; Isola Di Capo Ri zzuto; Ispica; Jenne; Joppolo Giancaxio; Laganadi; Lago; Lamezia Terme; Lanciano; La nzo Torinese; Lattarico;

Laureana Di Borrello; Laurino; Lavello; Lentini; Lesina; Letino; Lettere; Liberi; Librizzi; Limbadi; Locri; Longobardi; Longo bucco; Longone Sabino; Lucca Sicula; Luco Dei Marsi; Lupara; Lustra; Luzzi; Macerata Campania; Maddaloni; Maenza;

Maida; Maiera'; Maierato; Maissana; Malito; Malvito; Mandatoriccio; Manocalzati; Maracalagonis; Maratea; Marcianise; Mariglia nella; Marigliano; Marina Di Gioiosa Ionica; Marineo; Martirano Lombardo; Martone; Mascali; Massa D'Albe;

Massa Martana; Ma ssafra; Mazara Del Vallo; Mazzarino; Mazzarrone; Melicucco; Melissa; Melito Irpino; Menaggio; Miglierina; Mignano Monte Lungo ; Milazzo; Mileto; Mirabella Imbaccari; Mirto; Molochio; Monasterace; Mondragone; Monforte San Giorgio; Mongiuffi Melia; Mongrassan o; Montagnareale; Montalbano Elicona; Montalbano Jonico; Montalto Uffugo; Montauro; Monte Compatri; Montebello Ionico; Montec alvo Irpino; Montecorvino Pugliano; Montefalcione; Monteforte Irpino; Monteleone Di Puglia; Montemaggiore Belsito; Montemagno; Mont emesola; Montemiletto; Montemilone; Montepaone; Monterosso Almo; Monterosso Calabro; Monterotondo; Montesarchio; Montescudaio ; Montesilvano; Montorio Romano; Morano Calabro; Napoli; Nardodipace; Naso; Nereto; Nettuno; Nicolosi; Nocera Inferiore; Nocera Ter inese; Noci; Norma; Noto; Novi Velia; Novoli; Olivadi; Oliveri; Omignano; Oppido Mamertina; Orria; Orsara Di Puglia; Orsomars o;

Orte; Ortonovo; Osiglia; Ossona; Ottati; Paceco; Pago Veiano; Palagonia; Palazzolo Acreide; Palermiti; Palermo; Palma Di Mont echiaro; Palmi; Palomonte; Pantigliate; Paola; Parete; Parona; Partinico; Paterno'; Patti; Pazzano; Pellezzano;

Penna In Teverina; Penna Sant'Andrea; Pennadomo; Perito; Pertosa; Pescara; Pesco Sannita; Petilia Policastro; Petina; Petriol o; Petrona'; Piaggine; Piana Degli Albanesi; Pianopoli; Piazza Armerina; Pietraperzia; Pieve Ligure; Piglio;

Pignataro Maggiore; Pignola; Piraino; Pisogne; Pizzo; Pizzoni; Poggio Nativo; Poggiomarino; Polia; Policoro; Polignano A Mare ; Polistena; Polla; Pollena Trocchia; Pomari co; Ponte San Pietro; Pontelatone; Popoli; Porto Empedocle; Portoferraio;

Portopalo Di Capo Passero; Posada; Postiglione; Potenza; Pozzuoli; Prata Sannita; Pratella; Pratola Serra; Presezzo; Presicce - Acquarica; Priverno; Prizzi; Proceno; Pulsano; Qualian o; Quartu Sant'Elena; Quartucciu; Racalmuto; Raddusa;

Raffadali; Ramacca; Randazzo; Rapino; Ravanusa; Realmonte; Reggio Calabria; Riace; Riardo; Ricadi; Ricigliano; Riesi; Rieti; Rizziconi; Rocca D'Evandro; Rocca Di Neto; Rocca San Felice; Roccabernarda; R occadaspide; Roccafiorita;

Roccafluvione; Roccagorga; Roccamonfina; Roccapiemonte; Roccasecca; Roccavaldina; Roccella Ionica; Rocchetta E Croce; Rocchet ta Ligure; Rodi' Milici; Rofrano; Rometta; Roseto Capo Spulico; Rosolini; Rotonda; Ruvo Di Puglia; S.Ang elo D'Alife; S.Nicola Manfredi; S.Sofia D'Epiro; Salaparuta; Salemi; Salerno; Salice Salentino; Salve; San Cassiano; San Cataldo; San Demetrio Corone; San Floro; San Genesio Ed Uniti; San Giorgio Del Sannio; San Giorgio Morgeto; San Giovanni Gemini; San Gi ovanni In Fiore; San Giovanni La Punta; San Giovanni Rotondo; San Giovanni Valdarno; San Lorenzello; San Lucido; San Marco In Lamis; San Marco La Catola; San Martino Di Finita; San Martino Sannita; San Martino Valle Caudina; San Mauro Forte; San Nicola Arc ella; San Nicola Dell'Alto; San Pietro Di Carida'; San Pietro In Cariano; San Pietro Infine; San Roberto; San Severino Lucano ; San Sossio Baronia; San Valentino Torio; Sannicandro Di Bari; Sannicola; Santa Cesarea Terme; Santa Cristina D'Aspromonte; Santa Croce Camerina; Santa Flavia; Santa Maria A Vico; Santa Maria Di Licodia; Santa Paolina; Santa Teresa Di Riva; Sant'Agata Di Militello; Sant'Alessio In Aspromonte;

Sant'Anastasia; Sant'Andrea Apostolo Dello Jonio; Sant'Angelo A Scala; Sant'Angelo Di Brolo; Sant'Arsenio; Santo Stefano In Aspromonte; Sant'Onofrio; Sanza; Saracena; Sarnano; Sarno; Sassano; Satriano; Savignano Irpino ; Scafati;

Scala; Scalea; Scaletta Zanclea; Scandale; Sciolze; Scisciano; Scordia; Sellia Marina; Senise; Serradifalco; Serrata; S esto Campano; Settimo San Pietro; Settingiano; Sgurgola; Siculiana; Siderno; Sinopoli; Siracusa; Solarino; Solofra;

Somma Vesuviana; Sonnino; Sora; Sori; Soverato; Soveria Simeri; Spadafora; Sparanise; Sperone; Spezzano Della Sila; Spinazzol a; Statte; Stel la Cilento; Stignano; Stornarella; Strongoli; Subiaco; Taranto; Taurianova; Taurisano; Teano;

Telese Terme; Terlizzi; Terranova Da Sibari; Terranova Sappo Minulio; Terrasini; Terzigno; Tessennano; Tocco Caudio; Tora E P iccilli; Torano Castello; Torchiarolo ; Torino; Torre Annunziata; Torre Santa Susanna; Torrenova; Torrevecchia Pia; Torriglia; Torrita Tiberina; Trabia; Trebisacce; Triggiano; Tripi; Trivigliano; Troina; Ugento; Umbriatico; Vairano Pate nora; Valderice; Vallelonga; Vallepietra; Vasto; Velletri; Venafro; Vernole; Veroli; Vibo Valentia; Vibonati; Vicovaro;

Vietri Sul Mare; Viggiano; Vignola; Villa Castelli; Villa Literno; Villafranca Sicula; Villafranca Tirrena; Villagrande Stris aili; Villaricca; Villata; Viterbo; Vittoria; Vivaro Romano; Vizzini; Zafferana Etnea; Zagarise; Zambrone; Zerbolo'; Zungri;

Comune di Motta San Giovanni; Citta' Di Trentola Ducenta; Citta' Di Villa San Giovanni; Citta' Metropolitana Di Catania; Citt a' Metropolitana Di Napoli; Amministr. Prov. Di Rieti; Amministrazione Prov inciale Di Catanzaro; Provincia Autonoma Di Trento; Provincia Di Barletta Andria Trani; Provincia Di Brindisi; Provincia Di Cosenza; Provincia Di Crotone; Provincia D i Imperia; Provincia Di Messina; Provincia Di Salerno; Provincia Di Teramo; Regione Calabr ia; Regione Siciliana; Roma Capitale; Comunita' Montana Montepiano Reatino Quinta Zona; Comunita' Montana Trasimeno Medio Tevere; 31Fss/Fsrf Base Usafe; A.Fo.R Azienda Forestale Regione Calabria; A.R.S.A.C. -Azienda Regionale Per Lo Sviluppo Dell'Agricoltur a Calabrese; A.Spe.Co.N.Azienda Speciale Comune Di Noto; Aeroporto Valle D'Aosta A.V.D.A.; Agenzia Campana Per L'Edilizia Resid enziale; Assemblea Regionale Siciliana; Automobile Club Palermo; Autorita' Di Sistema Portuale Del Mar Tirreno Centrale; Autorita ' Di Sistema Portuale Del Mare Adriatico Settentrionale; Autorita' Portuale Di Messina; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Pers ona Catria E Nerone; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Maria Cristina Di Savoia;

Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona Ma ria De Peppo Serena E Tito Pellegrino; Azienda Pubblica Di Servizi Alla Persona S.M.A.R.; Banca D'Italia; Camera Di Commercio ,Industria E Agricoltura Di Bari; Casa Di Ospitalita' S.Teresa Del Bambino Gesu'; Casa Di Riposo Di G.De Benedictis; Cfi Consorzio Farmaceutico Intercomunale; Cirps -Consortium; Consiglio Nazionale Delle Ricerche; Consorzio Di Bonifica Int. Bacini Dello Jonio Cosentino; Consorzio Di Bonific a Integrale Dei Bacini Settentrionali Del Cosentino; Consorzio Irriguo Alburni; E.R.S.U. -Ente Re gionale Per Il Diritto Allo Studio Universitario; H.A.F.S.E.; Inaf - Istituto Nazionale Di Astrofisica; Ipab Residence Salvatore Bellia San Luigi Gonzaga Costanzo Cutore; Irccs Istituto Nazionale Tumori -Fondazione Pascale; Ist.Aut. Case Popolari Di Salerno ; Istituto Nazionale Per L'Assicurazione Contro Gli Infortuni Sul Lavoro - Inail; Istituto Regionale Per Lo Sviluppo Delle Attivita' Produttive; Istituto Rodigino Di Assistenza Sociale; Istituto Superiore - G.Caboto; Istituto Testasecca; Laziodisu -Ente Per Il Diritto Agli Studi Universitari Nel Lazio; Libero Consorzio Comunale Di Caltanissetta; Opera Pia Cardinale Ernesto Ruffini ; Soc Risorse Idriche Calabresi Spa; U.S. Army Hospital; Universita' Degli Studi Della Campania L.Vanvitelli; Universita' Degli St udi Di Bari Aldo Moro; Universita' Degli Studi Di Catania; Universita' Degli Studi Di Milano - Bicocca; Universita' Del Salento;

Aric-Agenzia Regionale Di Informatica E Committenza; Asl Avezzano -Sulmona -L'Aquila; Asl Bari; Asl Benevento 1; Asl Brindisi; As l Caserta; Asl Di Piacenza; Asl Lanciano Vasto Chieti; Asl Lecce; Asl Napoli 2 Nord; Asl Napoli 3 Sud; Asl Prov Foggia; Asl Rieti; Asl Roma 4; Asp Di Agrigento; Asp. N. 1 Prov. Teramo; Az. Ospedaliera Sant'Anna E San Sebastiano Di Casert a; Az. Sanitaria Pr oviciale Di Trapani; Az.Osp. Universitaria San Giovanni Di Dio E R.D'Aragona; Azienda Ospedaliera A.Cardarelli; Azienda Ospedaliera Bianchi Melacrino Morelli Di Reggio Calabria; Azienda Ospedaliera Di Cosenza; A zienda Ospedaliera San Carlo Di Potenza; Azie nda Ospedaliera Universitaria G.Martino Di Messina; Azienda Ospedaliera Universitaria Renato Dulbecco; Azienda Ospedaliera:Ospedali Riuniti Papardo -Piemonte; Azienda Ospedaliero Universitaria Vittorio Emanuele Ferrarotto San Bambino; Azienda Per La Tutela Della Salute - Ats Sardegna; Azienda Provinciale Per I Servizi Sanitari Della Provincia Autonoma Di Trento; Azienda Sanitaria Locale Napoli 1 Centro; Azienda Sani taria Locale Salerno; Azienda Sanitaria Provinciale Di Catanzaro; Azienda Sanitaria Provincial e Di Cosenza; Azienda Sanitaria Provinciale Di Crotone; Azienda Sanitaria Provinciale Di Messina; Azienda Sanitaria Provinciale Di Palermo; Azienda Sanitaria Provinciale Di Ragusa; Azienda Sanitaria Provinciale Di Reggio Calabria; Azienda Sanitaria Provinc iale Enna; Azienda Sanitaria Provinciale Vibo Valentia; Azienda Sanitaria Regionale Molise; Azienda Sanitaria Territoriale Di Asco li Piceno; Azienda Sanitaria Universitaria Friuli Centrale; Azienda Servizi Alla Persona Opera Pia Antonio Gatti;

Azienda Soci o Sanitaria Locale N.6 Del Medio Campidano; Azienda Socio Sanitaria Territoriale Asst Mantova; Azienda Unita' Sanitaria Local e Di Modena; Azienda Usl Di Reggio Emilia; Azienda Usl Latina; A.O.U. Maggiore Della Carita'; Aou Sassari - Azienda Ospedaliera Uni versitaria Di Sassari; Ares Puglia - Agenzia Regionale Sanitaria Pugliese; Ares -Azienda Regionale Della Salute Regione Sardegna.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 269 Comments on the main aggregates on the liability side of the statement of financial position are shown below.

Wholesale funding, which represents about 30% of the total (30% at 31 December 2024), remained stable as a percentage compared to the end of 2024, with a propor-

tional decrease in the two forms of funding.

The item “Due to banks” decreased by 77.9%, compared to 31 December 2024, due to the lower use of reverse repurchase agreements to fund the Securities portfolio.

Liabilities and equity (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 Change % Financial liabilities measured at amortised cost 3,631,628 4,016,562 (384,934) -9.6% a) due to banks 17,715 80,023 (62,308) -77.9% b) due to customers 3,613,913 3,936,539 (322,626) -8.2% c) securities issued - - - n.a.

Financial liabilities held for trading - - - n.a.

Tax liabilities 41,647 25,302 16,345 64.6% Liabilities associated with disposal groups - - - n.a.

Other liabilities 154,047 178,805 (24,758) -13.8% Post-employment benefits 4,394 4,343 51 1.2% Provisions for risks and charges 41,945 40,498 1,447 3.6% Valuation reserves 4,034 (2,348) 6,382 <100% Reserves 232,131 213,170 18,961 8.9% Equity instruments 45,500 45,500 - 0.0% Equity attributable to non-controlling interests - - - n.a.

Share capital 9,651 9,651 - 0.0% Treasury shares (-) - (102) 102 -100.0% Profit for the year 34,266 22,019 12,247 55.6% Total liabilities and equity 4,199,243 4,553,400 (354,157) -7.8% Due to banks (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Due to Central banks - - - n.a.

Due to banks - - - n.a.

Current accounts with other banks 73 17,591 (17,518) -99.6% Other amounts due to banks 17,642 62,432 (44,790) -71.7% Total 17,715 80,023 (62,308) -77.9%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 270

The accounting item “Due to customers” decreased compared to the end of the previous year due to a decrease in loans through repurchase agreements, while funding from deposit and current accounts remained in line. The period -end amount of term deposits decreased from the end of 2024 ( -11.9%), reflecting net negative funding (net of in-

terest accrued) of € 315 million; gross funding from the beginning of the year were € 1.333 million.

“Due to assignors” includes payables related to the unfunded portion of acquired re-

ceivables.

The provision for risks and charges of € 40.2 million includes the provision for possible liabilities attributable to past acquisitions of € 1.1 million, the estimated amount of per-

sonnel -related charges mainly for the portion of the bonus for the first 9 months of 2024, the deferred portion of the bonus accrued in previous years, and the estimates related to the non -compete agreement and the 2022 retention plan, totalling € 5.8 million. The provision also includes an estimate of charges related to possible liabilities to assignors that have yet to be settled and other estimated charges for ongoing law-

suits and legal disputes amounting to € 24.2 million. Moreover, with reference to the CQ portfolio (Salary - and Pension -Backed Loans), there is also a provisio n to cover the estimated negative effect of possible early repayments on existing portfolios and port-

folios sold, as well as repayments related to the Lexitor judgment totalling € 11.7 mil-

lion.

“Other liabilities” mainly include payments received after the end of the year from the assigned debtors and which were still being allocated and items being processed during the days following year -end, as well as trade payables and tax liabilities.

Due to customers (€,000) 31.12.2025 31.12.2024 € Change % Change Term deposits 2,261,130 2,565,354 (304,224) -11.9% Financing (repurchase agreements) 810,187 819,999 (9,812) -1.2% Financing - others 26,000 47,744 (21,744) -45.5% Customer current accounts 359,636 329,346 30,290 9.2% Due to assignors 24,159 31,725 (7,566) -23.8% Other payables 132,801 142,371 (9,570) -6.7% Total 3,613,913 3,936,539 (322,626) -8.2%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 271 CAPITAL ADEQUACY

Provisional information concerning the regulatory capital and capital adequacy of the Bank is shown below.

The total “fully loaded” own funds at 31 December 2025 amount to € 309 million and include 100% of the profit, as it is currently prohibited to distribute dividends. With regard to “transitional” own funds, the temporary treatment of the prudential filter pro-

vided for under Article 468 of the CRR has been applied in order to neutralise price fluctuations of securities held in the HTCs category, as recorded in the valuation reserve within equity. The filter was reintroduced on 9 July 2024 and will remain in force until the 2025 financial year.

Please refer to the same section of the consolidated financial statements for further information.

Fondi Propri (€.000) e Coefficienti Patrimoniali 31.12.2025

Transitional31.12.2024

Transitional31.12.2025

Fully loaded31.12.2024

Fully loaded

Capitale primario di classe 1 (CET1) 259,276 233,111 263,604 231,410

ADDITIONAL TIER1 45,500 45,500 45,500 45,500

Capitale di classe 1 (T1) 304,776 278,611 309,104 276,910

TIER2 - - - -

Totale Fondi Propri (TC) 304,776 278,611 309,104 276,910 Totale Attività ponderate per il rischio 1,509,191 1,574,395 1,509,191 1,574,395 di cui rischio di credito 1,314,023 1,407,262 1,314,023 1,407,262 di cui rischio di mercato 9,816 8,241 9,816 8,241 di cui rischio operativo 185,353 158,893 185,353 158,893 Ratio - CET1 17.2% 14.8% 17.5% 14.7% Ratio - T1 20.2% 17.7% 20.5% 17.6% Ratio - TCR 20.2% 17.7% 20.5% 17.6%

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 272 OTHER INFORMATION

Report on corporate governance and ownership structure Pursuant to art. 123 -bis, paragraph 3 of Legislative Decree no. 58 dated 24 February 1998, a “Report on corporate governance and ownership structure” has been drawn up;

the document - published jointly with the draft financial statements as at and for the year ended 31 December 2025 - is available in the “Governance” section of the Banca Sistema website (www.bancasistema.it).

Remuneration Report

Pursuant to art. 84 -quater, paragraph 1 of the Issuers’ Regulation implementing Legis-

lative Decree no. 58 dated 24 February 1998, a “Remuneration Report” has been drawn up; the document - published jointly with the draft financial statements as at and for the year ended 31 December 2025 - is available in the “Governance” section of the Banca Sistema website (www.bancasistema.it).

Research and Development Activities No research and development activities were carried out in 2025.

RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related party transactions including the relevant authorisation and disclosure proce-

dures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the internet site of the Parent, Banca Siste ma S.p.A.

Transactions between Group companies and related parties were carried out in the in-

terests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transac-

tions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, based on mutual financial advantage and in compliance with all procedures.

ATYPICAL OR UNUSUAL TRANSACTIONS

During the year, the Group did not carry out any atypical or unusual transactions, as defined in Consob Communication no. 6064293 of 28 July 2006.

SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTING DATE

Reference should be made to the corresponding section of the Directors' Report in the Banca Sistema Group's consolidated financial statements, which is deemed to be fully reported here.

The impacts on the Bank’s separate financial statements are summarised below, as described in the Directors’ Report, to which reference is made.

Upon completion of the Offer, based on the acceptances received and assuming that the KK shares are allocated to all tendering shareholders as envisaged by the Offer as

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 273 a deferred component of the price, the Bank’s interest in KK would decrease from 70.59% to 16.34%.

The disposal value from the sale of the KK shares implicit in the terms of the Offer, determined on the basis of the market value of KK shares (“the Offeror, in order to obtain the KK shares to be allocated to those tendering their shares to the Offer as Deferred Consideration, intends to purchase from Banca Sistema the number of shares to be allocated to those tendering to the Offer for a consideration equal to their market value (i.e. the average over the last 3 months)”), is lower than the carrying amoun t of the investment in KK. In view of this realisation event, an impairment loss was recog-

nised on the investment in Kruso Kapital S.p.A. (KK) amounting to € 1.4 million.

It should also be noted that, following the completion of the transaction and the result-

ing change of control – as previously announced on 6 February 2026 – there are poten-

tial non -recurring expenses, estimated at approximately € 7.0 million. As the prohib ition in force from 20 December 2024, which requires the Group not to affect the financial statements with cost/liability items related to elements arising from variable remuner-

ation, remains in effect, such charges were not recognised in the financial sta tements.

This latter amount is made up as follows:

a. € 1.1 million as severance pay for the CEO, calculated pursuant to the Acceptance Commitments as a conventional amount connected with early termination, replacing the amount provided for by the Shareholders’ Meeting of 30 April 2021, as subsequently confirmed by the Shareholders’ Meeting of 24 April 2024, in the event of early termina-

tion of the Board of Directors;

b. approximately € 2.2 million from liabilities accrued or estimable at the same date in relation to the retention plans for staff and the CEO;

c. approximately € 1.5 million from the remuneration due to the members of the Board of Directors, excluding the CEO, in the event of early termination of their appointment, estimated on the basis of the shareholders’ resolutions in force as at the Issuer’ s Press Release Date; and d. approximately € 2.2 million from total estimated charges on these amounts.

BUSINESS OUTLOOK AND MAIN RISKS AND UNCERTAINTIES

Reference should be made to the corresponding section of the Directors' Report in the Banca Sistema Group's consolidated financial statements, which is deemed to be fully reported here.

DIRECTORS’ REPORT AT 31 DECEMBER 2025

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 274 PROPOSED ALLOCATION OF PROFIT FOR THE YEAR

Dear Shareholders,

The financial statements as at and for the year ended 31 December 2025, which we submit for your approval, show:

a profit for the year of € 34,266,300, which we propose to allocate to retained earnings.

An allocation to the Legal Reserve was not made since the limits set out in Article 2430 of the Italian Civil Code were reached.

Milan, 6 March 2026

On behalf of the Board of Directors

The Chairperson

Luitgard Spögler

The CEO

Gianluca Garbi

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 275

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 276 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

(Amounts in Euros)

Assets 31.12.2025 31.12.2024 10. Cash and cash equivalents 83,465,215 88,668,844 20. Financial assets measured at fair value through profit or loss 13,033,264 13,736,523 a) financial assets held for trading 60,219 -

c) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 12,973,045 13,736,523 30. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,186,326,251 1,147,196,806 40. Financial assets measured at amortised cost 2,507,916,987 2,767,232,601 a) loans and receivables with banks 19,033,419 22,897,266 b) loans and receivables with customers 2,488,883,568 2,744,335,335 70. Equity investments 43,820,502 45,250,000 80. Property and equipment 7,713,455 7,560,564 90. Intangible assets 3,998,979 3,968,440

of which:

goodwill 3,919,700 3,919,700 100. Tax assets 12,161,768 12,538,728 a) current - 1,731,898 b) deferred 12,161,768 10,806,831 120. Other assets 340,806,689 467,247,935 Totale Attivo Total Assets 4,199,243,110 4,553,400,442

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 277

Liabilities and equity 31.12.2025 31.12.2024 10. Financial liabilities measured at amortised cost 3,631,627,901 4,016,561,452 a) due to banks 17,715,008 80,022,578 b) due to customers 3,613,912,893 3,936,538,874 60. Tax liabilities 41,647,439 25,302,382 a) current 17,281,002 -

b) deferred 24,366,437 25,302,382 80. Other liabilities 154,046,736 178,804,607 90. Post-employment benefits 4,393,886 4,343,413 100. Provisions for risks and charges: 41,945,523 40,498,782 a) commitments and guarantees issued 6,437 28,480 c) other provisions for risks and charges 41,939,086 40,470,302 110. Valuation reserves 4,034,118 (2,347,504) 130. Equity instruments 45,500,000 45,500,000 140. Reserves 193,030,513 174,069,575 150. Share premium 39,100,168 39,100,168 160. Share capital 9,650,526 9,650,526 170. Treasury shares (-) - (101,947) 180. Profit for the year 34,266,300 22,018,987 Totale del Passivo e del Patrimonio Netto Total liabilities and equity 4,199,243,110 4,553,400,441

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 278 INCOME STATEMENT

(Amounts in Euros)

2025 2024

10. Interest and similar income 190,389,931 181,677,397 Interesse effettivo of which: interest income calculated with the effective interest method 184,266,709 167,777,221 20. Interest and similar expense (110,517,720) (144,200,005) 30. Net interest income 79,872,211 37,477,392 40. Fee and commission income 22,062,155 30,949,094 50. Fee and commission expense (16,559,021) (19,680,690) 60. Net fee and commission income (expense) 5,503,134 11,268,404 70. Dividends and similar income 226,667 226,667 80. Net trading income (expense) 28,497,547 34,223,765

- -

100. Gain (loss) from sales or repurchases of: 17,721,291 9,982,621 a) financial assets measured at amortised cost 6,702,711 6,373,747 b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income 11,018,580 3,608,874 110. Net gain (loss) on other financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss (73,058) 2,250,532 b) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss (73,058) 2,250,532 120. Total income 131,747,792 95,429,381 130. Net impairment losses/gains on: (7,577,637) (197,606) a) financial assets measured at amortised cost (7,567,616) 23,059 b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income (10,021) (220,665) 140. Gains/losses from contract amendments without derecognition 1,269 (102,127) 150. Net financial income (expense) 124,171,424 95,129,648 160. Administrative expenses (62,727,852) (53,289,953) a) personnel expense (24,100,222) (23,930,333) b) other administrative expenses (38,627,630) (29,359,620) 170. Net accruals to provisions for risks and charges (7,030,730) (3,425,191) a) commitments and guarantees issued 22,043 30,677 b) other net accruals (7,052,773) (3,455,868) 180. Net impairment losses on property and equipment (1,762,335) (1,587,245) 190. Net impairment losses on intangible assets (20,091) (29,400) 200. Other operating income (expense) 1,949,794 (2,553,968) 210. Operating costs (69,591,214) (60,885,757) 220. Gains/losses from investments (1,429,498) -

260. Pre-tax profit (loss) from continuing operations 53,150,712 34,243,891 270. Income taxes (18,884,412) (12,224,904) 280. Post-tax profit from continuing operations 34,266,300 22,018,987 300. Profit for the year 34,266,300 22,018,987

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 279 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

(Amounts in Euros)

2025 2024

10. Profit (loss) for the year 34,266,300 22,018,987 Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss 70. Defined benefit plans 176,488 (230,297) Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or loss 140.Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income6,205,134 10,215,477 170. Total other comprehensive income (expense), net of income tax 6,381,622 9,985,180 180. Comprehensive income (Items 10+170) 40,647,922 32,004,167

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 280 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT

31.12.2025

Amounts in Euros

Reserves

Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares

Extraordinary dividend

distribution

Change in equity instruments Derivatives on treasury shares

Stock options

Changes in equity investments

Share capital:

a) ordinary shares 9,650,526 9,650,526 9,650,526 b) other shares Share premium 39,100,168 39,100,168 39,100,168 Reserves 174,069,575 174,069,575 22,018,987 (3,058,049) 193,030,513 a) income-related 174,755,553 174,755,553 22,018,987 (2,843,834) 193,930,705 b) other (685,977) (685,977) (214,215) (900,192) Valuation reserves (2,347,504) (2,347,504) 6,381,622 4,034,118 Equity instruments 45,500,000 45,500,000 45,500,000 Treasury shares (101,947) (101,947) 101,947 Profit (loss) for the year 22,018,987 22,018,987 (22,018,987) 34,266,300 34,266,300 Equity 287,889,805 287,889,805 (3,058,049) 101,947 40,647,922 325,581,625 Equity at 31.12.2025Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for 2025Balance at 31.12.2024 Change in opening balances Balance at 1.1.2025Allocation of prior year profitChanges during the year

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 281 STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT

31.12.2024

Amounts in Euros

Reserves

Dividends and other allocations Issue of new shares Repurchase of treasury shares

Extraordinary dividend

distribution

Change in equity instruments Derivatives on treasury shares

Stock options

Changes in equity investments

Share capital:

a) ordinary shares 9,650,526 9,650,526 9,650,526 b) other shares Share premium 39,100,168 39,100,168 39,100,168 Reserves 168,371,404 168,371,404 8,905,336 (3,207,166) 174,069,575 a) income-related 168,865,622 168,865,622 8,905,336 (3,015,407) 174,755,552 b) other (494,218) (494,218) (191,759) (685,977) Valuation reserves (12,332,684) (12,332,684) 9,985,180 (2,347,504) Equity instruments 45,500,000 45,500,000 45,500,000 Treasury shares (355,353) (355,353) 253,406 (101,947) Profit (loss) for the year 14,129,372 14,129,372 (8,905,336) (5,224,036) 22,018,987 22,018,987 Equity 264,063,433 264,063,433 (5,224,036) (3,207,166) 253,406 32,004,167 287,889,805 Equity at 31.12.2024Changes in reservesTransactions on equity Comprehensive income for 2024Balance at 31.12.2024 Change in opening balances Balance at 1.1.2024Allocation of prior year profitChanges during the year

SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 282 STATEMENT OF CASH FLOWS (INDIRECT METHOD)

Amounts in Euros

2025 2024

A. OPERATING ACTIVITIES

1. Operations 143,719,213 89,102,021 Profit (loss) for the year (+/-) 34,266,300 22,018,987 Gains/losses on financial assets held for trading and other financial assets/liabilities measured at fair value through profit or loss (-/+) Gains/losses on hedging activities (-/+) Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-) 7,567,616 (23,059) Net impairment losses/gains on property and equipment and intangible assets (+/-)1,782,426 1,616,645 Net accruals to provisions for risks and charges and other costs/income

(+/-)7,030,730 3,425,191

Taxes, duties and tax assets not yet paid (+) 12,579,830 4,211,774 Other adjustments (+/-) 80,492,311 57,852,483 2. Cash flows generated by (used for) financial assets 347,772,341 (156,855,526) Financial assets held for trading (60,219) Financial assets designated at fair value through profit or loss Other assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 763,478 (2,162,648) Financial assets measured at fair value through other comprehensive

income(32,747,823) (561,209,947)

Financial assets measured at amortised cost 260,784,083 614,710,826 Other assets 119,032,822 (208,193,757) 3. Cash flows generated by (used for) financial liabilities (497,458,667) (85,885,443) Financial liabilities measured at amortised cost (471,884,757) (75,997,175) Financial liabilities held for trading Financial liabilities designated at fair value through profit or loss Other liabilities (25,573,910) (9,888,268) Net cash flows generated by (used for) operating activities (5,967,113) (153,638,948)

B. INVESTING ACTIVITIES

1. Cash flows generated by 1,429,498 0 Sales of equity investments 1,429,498 Dividends from equity investments Sales of property and equipment 0 Sales of intangible assets 0 Sales of business units 2. Cash flows used in (767,961) (97,169) Purchases of equity investments (0) Purchases of property and equipment (717,331) (97,169) Purchases of intangible assets (50,630) Purchases of business units Net cash flows generated by (used in) investing activities 661,537 (97,169)

C. FINANCING ACTIVITIES - -

Issues/repurchases of treasury shares 101,947 253,406 Issues/repurchases of equity instruments Dividend and other distributions (5,224,036) Net cash flows generated by (used in) financing activities 101,947 (4,970,630)

NET CASH FLOWS FOR THE PERIOD (5,203,629) (158,706,746)

Cash and cash equivalents at the beginning of the year 88,668,844 247,375,590 Total net cash flows for the year (5,203,629) (158,706,746) Cash and cash equivalents: effect of change in exchange rates Cash and cash equivalents at the end of the period 83,465,215 88,668,844Amount

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 283

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL

STATEMENTS

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 284 PART A - ACCOUNTING POLICIES

A.1 – GENERAL PART

Section 1 - Statement of compliance with International Financial Reporting

Standards

The Separate financial statements of Banca Sistema S.p.A. at 31 December 2025 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards - called IFRS

- issued by the International Accounting Standards Board (IASB) and interpretations of the International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) and endorsed by the European Commission, as established by EU Regulation no. 1606 of 19 July 2002, adopted in Italy by art. 1 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005 and consi d-

ering by the Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently up-

dated, regarding the forms and rules for drafting the financial statements of banks.

For details on accounting standards and amendments to existing standards that have come into effect and/or been endorsed by the European Commission, please refer to

PART A – ACCOUNTING POLICIES, A.1 – GENERAL PART, Section 1 - Statement of

compliance with International Financial Reporting Standards in the Notes to the Consol-

idated Financial Statements of the Banca Sistema Group.

If there is no standard or interpretation that applies specifically to a transaction, other event or circumstance, the Board of Directors uses its judgement to develop and apply an accounting standard in order to provide disclosure that:

▪ is relevant to the economic decision -making needs of users;

▪ is reliable, in that the financial statements:

▪ represent faithfully the financial position, financial performance and cash flows of the Bank;

▪ reflect the economic substance of transactions, other events and conditions, and not merely the legal form;

▪ are neutral, i.e. free from bias;

▪ are prudent;

▪ are complete in all material respects.

When exercising the aforementioned judgement, the Board of Directors of the Bank has made reference to and considered the applicability of the following sources, described in descending order of importance:

▪ the provisions and application guidelines contained in the Standards and In-

terpretations governing similar or related cases;

▪ the definitions, recognition criteria and measuring concepts for accounting for the assets, liabilities, revenue, and costs contained in the “Framework”.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 285 When expressing an opinion, the Board of Directors may also consider the most recent provisions issued by other bodies that rule on accounting standards that use a similar "Framework" in concept for developing accounting standards, other accounting litera-

ture and consolidated practices in the sector.

In accordance with art. 5 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, if, in ex-

ceptional cases, the application of a provision imposed by the IFRS were incompatible with the true and fair representation of the financial position or results of operati ons, the provision would not apply. The justifications for any exceptions and their influence on the presentation of the financial position and results of operations would be explained in the Notes to the financial statements.

Any profits resulting from the exception would be recognised in a non -distributable re-

serve if they did not correspond to the recovered amount in the financial statements.

However, no exceptions to the IFRS were applied.

The financial statements were audited by BDO Italia S.p.A.

Section 2 - General basis of preparation The financial statements are drawn up with clarity and give a true and fair view of the financial position, profit or loss, cash flows, and changes in equity and comprise the statement of financial position, the income statement, the statement of comprehen sive income, the statement of changes in equity, the statement of cash flows and the notes to the financial statements.

The financial statements are accompanied by the Directors' Report on the Bank’s per-

formance.

If the information required by the IFRS and provisions contained in Circular no. 262 of 22 December 2005 and/or the subsequent updates issued by the Bank of Italy are not sufficient to give a true and fair view that is relevant, reliable, comparable and un der-

standable, the notes to the financial statements provide the additional information re-

quired. For the sake of completeness, please note that this financial report also consid-

ers the interpretation and supporting documents regarding the application of ac counting standards, including those issued in connection with the Covid -19 pandemic, as well as those issued by European regulatory and supervisory bodies and standard setters.

The general principles that underlie the drafting of the financial statements are set out

below:

▪ the measurements are made considering that the bank will continue as a go-

ing concern, where it is stated that the Directors have not identified any un-

certainties that could cast doubt in this respect;

▪ costs and income are accounted for on an accruals basis;

▪ to ensure the comparability of the data and information in the financial statements and the notes to the financial statements, the methods of

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 286 presentation and classification are kept constant over time unless they are changed to present the data more appropriately;

▪ each material class of similar items is presented separately in the statement of financial position and income statement; items of a dissimilar nature or function are presented separately unless they are considered immaterial;

▪ items that have nil balances at year end or for the financial year or for the previous year are not indicated in the statement of financial position or the

income statement;

▪ if an asset or liability comes under several items in the statement of financial position, the notes to the financial statements make reference to the other items under which it is recognised if it is necessary for a better understand-

ing of the financial s tatements;

▪ the items are not offset against one another unless it is expressly requested or allowed by an IFRS or an interpretation or the provisions of the aforemen-

tioned Circular no. 262 of 22 December 2005 as amended by the Bank of It-

aly;

▪ the financial statements are drafted by favouring substance over form and in accordance with the principle of materiality and significance of the infor-

mation;

▪ comparative data for the previous financial year are presented for each statement of financial position and income statement item; if the items are not comparable to those of the previous year, they are adapted and the non -

comparability and adjustment/or i mpossibility thereof are indicated and commented on in the notes to the financial statements;

▪ the layout recommended by the Bank of Italy was used with reference to the information reported in the notes to the financial statements; the tables in-

cluded in this layout were not presented if they were not applicable to the Group's business.

Within the scope of drawing up the financial statements in accordance with the IFRS, bank management must make assessments, estimates and assumptions that influence the amounts of the assets, liabilities, costs and income recognised during the period.

The use of estimates is essential to preparing the financial statements. In particular, the most significant use of estimates and assumptions in the financial statements can be attributed to:

▪ the valuation of loans and receivables with customers: the acquisition of performing receivables from companies that supply goods and services rep-

resents the Bank’s main activity. Estimating the value of these receivables is a complex activity with a high degree of uncertainty and subjectivity. Their

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 287 value is estimated by using models that include numerous quantitative and qualitative elements. These include the historical data for collections, ex-

pected cash flows and the related expected recovery times, the existence of indicators of possible impairme nt, the valuation of any guarantees, and the impact of risks associated with the sectors in which the Bank’s customers

operate;

▪ the valuation of default interest pursuant to Legislative Decree no. 231 of 9 October 2002 on performing receivables acquired without recourse: estimat-

ing the expected recovery percentages of default interest is complex, with a high degree of uncertainty a nd subjectivity. Internally developed valuation models are used to determine these percentages, which take numerous qualitative and quantitative elements into consideration;

▪ the estimate related to the possible impairment losses on goodwill and eq-

uity investments recognised in the financial statements;

▪ the quantification and estimate made for recognising liabilities in the provi-

sions for risks and charges, the amount or timing of which are uncertain;

▪ the recoverability of deferred tax assets.

It should be noted that an estimate may be adjusted following a change in the circum-

stances upon which it was formed, or if there is new information or more experience.

Any changes in estimates are applied prospectively and therefore will have an impact on the income statement for the year in which the change takes place.

Pursuant to the provisions of art. 5 of Legislative Decree no. 38 of 28 February 2005, the financial statements use the Euro as the currency for accounting purposes. The financial statements are expressed in Euro. Unless otherwise stated, the notes to the financial statements are expressed in thousands of Euro. Any discrepancies between the figures shown in the Directors' Report and in the Separate Financial Statements and between the tables in the Notes to the Separate Financial Statements are due exclu-

sively to rounding.

European Directive 2004/109/EC (the "Transparency Directive") and Delegated Regu-

lation (EU) 2019/815 introduced the obligation for issuers of securities listed on regu-

lated markets in the European Union to prepare their annual financial report using the XHTML language, based on the ESMA -approved European Single Electronic Format (ESEF). The “marking up" is envisaged only for consolidated financial statements.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 288 Section 3 - Subsequent events

For a description of significant events occurring after the end of the financial year, please refer to the relevant section of the Directors’ Report.

With regard to IAS 10, it should be noted that no additional events occurred between the end of the financial year and the date of preparation of the financial statements that would require an adjustment to the figures presented therein.

Section 4 – Other aspects There are no other significant aspects to note.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 289 A.2 – INFORMATION ON THE MAIN ITEMS OF THE FINANCIAL STATEMENTS Financial assets measured at fair value through profit or loss

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Financial assets measured at fair value through other comprehensive income

(FVOCI)

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Financial assets measured at amortised cost

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Hedging transactions

At the reporting date, the Bank had not made any “Hedging transactions”.

Equity investments

Classification criteria

This category includes equity investments in subsidiaries, associates, and joint ventures by Banca Sistema.

Recognition criteria

Equity investments are recognised in the financial statements at purchase cost plus any related charges.

Measurement criteria

If there is evidence that an equity investment may be impaired, the recoverable value of said equity investment is estimated by considering the present value of future cash flows that the investment could generate, including the final disposal value of the in-

vestment and/ or other measurement elements. The amount of any impairment, calcu-

lated based on the difference between the carrying amount of the investment and its recoverable value is recognised in the income statement under “Gains (losses) on equity investments”. If the reasons for impairment are removed following an event occurring after recognition of the impairment, impairment gains are recognised in the income statement under the same item as above to the extent of the previous impairment loss.

Derecognition criteria

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 290 Equity investments are derecognised from the financial statements when the contrac-

tual rights to cash flows deriving from the investment are lost or when the investment is transferred, with the substantial transfer of all related risks and rewards. Gains a nd losses on the sale of equity investments are charged to the income statement under the item “220 Gains (losses) on equity investments”; gains and losses on the sale of investments other than those measured at equity are charged to the income statement under the item “250 Gains (losses) on sales of investments”.

Property and equipment

Classification criteria

This item includes assets for permanent use, held to generate income, to be leased, or for administrative purposes, such as land, operating property, investment property, technical installations, furniture and fittings and equipment of any nature and works of art.

They also include leasehold improvements to third party assets if they can be separated from the assets in question. If the above costs do not display functional or usefulness -

related autonomy, but future economic benefits are expected from them, they are rec-

ognised under “other assets” and are depreciated over the shorter period between that of expected usefulness of the improvements in question and the residual duration of the lease. Depreciation is recognised under “Other operating income (expense)”.

Property and equipment also include payments on account for the purchase and reno-

vation of assets not yet part of the production process and therefore not yet subject to depreciation.

“Operating” property and equipment are represented by assets held for the provision of services or for administrative purposes, while property and equipment held for “invest-

ment purposes” are those held to collect lease instalments and/or held for capital ap-

preciation.

The item also includes rights of use associated with leased assets and fees for use.

Recognition criteria

Property and equipment are initially recognised at cost, including all costs directly at-

tributable to installation of the asset.

Extraordinary maintenance costs and costs for improvements leading to actual improve-

ment of the asset, or an increase in the future benefits generated by the asset, are attributed to the reference assets, and are depreciated based on their residual useful life.

Under IFRS 16, leases are accounted for in accordance with the right -of-use model, whereby, at the commencement date, the lessee incurs an obligation to make payments to the lessor for the right to use the underlying asset for the term of the lease. When

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 291 the asset is made available for use by the lessee, the lessee recognises both the liability and the right -of-use asset.

Measurement criteria

Following initial recognition, “operating” property and equipment are recognised at cost, less accumulated depreciation, and any impairment losses, in line with the “cost model” illustrated in paragraph 30 of IAS 16. More specifically, property and equipme nt are systematically depreciated each year based on their estimated useful life, using the straight -line basis method apart from:

▪ land, regardless of whether this was purchased separately or was incorpo-

rated into the value of the building, which, insofar as it has an indefinite useful life, is not depreciated;

▪ works of art, which are not depreciated as their useful life cannot be esti-

mated and their value typically appreciates over time;

▪ investment property which is recognised at fair value in accordance with IAS 40.

For assets acquired during the financial year, depreciation is calculated on a daily basis from the date of entry into use of the asset. For assets transferred and/or disposed of during the financial year, depreciation is calculated on a daily basis until the date of transfer and/or disposal.

At the end of each year, if there is any evidence that property or equipment that is not held for investment purposes may have suffered an impairment loss, a comparison is made between its carrying amount and its recoverable value, equal to the higher be-

tween the fair value, net of any costs to sell, and the related value in use of the asset, intended as the present value of future cash flows expected from the asset. Any impair-

ment losses are recognised in the income statement under “net impairment losses o n property and equipment”.

If the reasons that led to recognition of the impairment loss cease to apply, an impair-

ment gain is recognised that may not exceed the value that the asset would have had, net of depreciation calculated in the absence of previous impairment losses.

For investment property, which comes within the scope of application of IAS 40, the measurement is made at the market value determined using independent surveys and the changes in fair value are recognised in the income statement under the item “fair value gains (losses) on property, equipment and intangible assets”.

The right -of-use asset, recognised in accordance with IFRS 16, is measured using the cost model under IAS 16 Property, plant and equipment. In this case, the asset is sub-

sequently depreciated and tested for impairment if impairment indicators are present.

Derecognition criteria

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 292 Property and equipment is derecognised from the statement of financial position upon disposal thereof or when the asset is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal.

Intangible assets

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Non-current assets held for sale and disposal groups

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Financial liabilities measured at amortised cost

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Financial liabilities held for trading

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Financial liabilities designated at fair value through profit or loss

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Current and deferred taxes

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Provisions for risks and charges

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Other information

Post-employment benefits

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 293 Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Repurchase agreements

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Other assets and liabilities

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Treasury shares

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Recognition of revenues and costs

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Dividends

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Criteria for determining the fair value of financial instruments

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

Business combinations

Please refer to Section A.2 – PART RELATING TO THE MAIN FINANCIAL STATEMENT

ITEMS of the Notes to the Consolidated Financial Statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 294 A.3 - DISCLOSURE ON TRANSFERS BETWEEN PORTFOLIOS OF FINANCIAL AS-

SETS

A.3.1 Reclassified financial assets: change in business model, carrying amount and in-

terest income

No financial instruments were transferred between portfolios.

A.3.2 Reclassified financial assets: change in business model, fair value and effects on

comprehensive income

No financial assets were reclassified.

A.3.3 Reclassified financial assets: change in business model and effective interest rate No financial assets held for trading were transferred.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 295 A.4 - FAIR VALUE DISCLOSURE

Qualitative disclosure

A.4.1 Fair value levels 2 and 3: valuation techniques and inputs used Please refer to the accounting policies.

A.4.2 Processes and sensitivity of measurements The carrying amount of financial assets and liabilities due within one year has been assumed to be a reasonable approximation of fair value, while for those due beyond one year, the fair value is calculated taking into account both interest rate risk and credit risk.

A.4.3 Fair value hierarchy The following fair value hierarchy was used in order to prepare the financial statements:

Level 1 - Effective market quotes The valuation is the market price of said financial instrument subject to valuation, ob-

tained on the basis of quotes expressed by an active market.

Level 2 - Comparable Approach Level 3 - Mark-to-Model Approach A.4.4 Other Information The item is not applicable for the Bank.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 296 Quantitative disclosure

A.4.5 Fair value hierarchy A.4.5.1 Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: breakdown by fair value level.

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

L1 L 2 L 3 L1 L 2 L 3

1. Financial assets measured at fair value through profit or loss60 12,973 13,737 a) financial assets held for trading 60 b) financial assets designated at fair value through profit or loss c) other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss12,973 13,737 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,181,326 5,000 1,142,197 5,000 3. Hedging derivatives 4. Property and equipment 5. Intangible assets Total 1,181,326 60 17,973 1,142,197 18,737 1. Financial liabilities held for trading 2. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 3. Hedging derivatives TotalFinancial assets/liabilities measured at fair value31.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 297 A.4.5.4 Assets and liabilities not measured at fair value or measured at fair value on a non-recurring basis: breakdown by fair value level

Key:

CA = carrying amount L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

A.5 DISCLOSURE CONCERNING “DAY ONE PROFIT/LOSS”

Nothing to report.

CA L1 L2 L3 CA L1 L2 L3

1. Financial assets measured at amortised cost 2,507,917 47,898 181,718 2,307,785 2,767,233 57,539 95,756 2,642,521 2. Investment property 3. Non-current assets held for sale and disposal

groups

Total 2,507,917 47,898 181,718 2,307,785 2,767,233 57,539 95,756 2,642,521 1. Financial liabilities measured at amortised cost 3,631,628 3,632,201 4,016,561 4,017,606 2. Liabilities associated with disposal groups Total 3,631,628 3,632,201 4,016,561 4,017,606Assets and liabilities not measured at fair value or measured at fair value on a non-

recurring basis31.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 298 PART B - INFORMATION ON THE STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION

ASSETS

Section 1 - Cash and cash equivalents – Item 10 1.1 Cash and cash equivalents: breakdown

Section 2 - Financial assets measured at fair value through profit or loss - Item 20

2.1 Financial assets held for trading: breakdown by product

31.12.2025 31.12.2024

a) Cash 63 48 b) current accounts and demand deposits with Central Banks 52,162 50,000 c) Current and deposit accounts with banks 31,240 38,621 Total 83,465 88,669

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 299

2.2 Financial assets held for trading: breakdown by debtor/issuer/counterparty

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Non-derivative financial assets 1. Debt instruments

1.1 Stuctured

instruments

1.2 Other debt

instruments

2. Equity instruments 3. Units of investment

funds

4. Financing

4.1 Repurchase

agreements

4.2 Others

Total A

B. Financial derivatives 1. Derivati finanziari 60 1.1 for trading 60 1.2 related to the fair

value option

1.3 others

2. Credit derivatives 2.1 for trading 2.2 related to the fair

value option

2.3 others

Total B 60 Total (A+B) 6031.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 300

2.5 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss:

breakdown by product

31.12.2025 31.12.2024

A. Non-derivative financial assets 1. Debt instruments a) Central Banks b) General governments

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations 2. Equity instruments

a) Banks

b) Other financial corporations:

of which: insurance companies c) Other non-financial corporations

d) other

3. Units of investment funds

4. Financing

a) Central Banks b) General governments

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations

f) Households

Total A - -

B. Derivative instruments a) Central counterparties b) others 60 Total B 60 Total (A+B) 60

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 301

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debt instruments 12,973 13,737 1.1 Structured instruments 1.2 Other debt instruments 12,973 13,737 2. Equity instruments 3. OEIC units

4. Financing

4.1 Reverse repurchase

agreements

4.2 Other

Total 12,973 13,73731/12/2025 31/12/2024

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 302 2.6 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss:

breakdown by debtor/issuer

Section 3 - Financial assets measured at fair value through other comprehensive income - Item 30 3.1 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income:

breakdown by product

31.12.2025 31.12.2024

1. Equity instruments of which: banks of which: other financial corporations of which: non-financial corporations 2. Debt instruments 12,973 13,737 a) Central Banks b) General governments

c) Banks

d) Other financial corporations 12,973 13,737 of which: insurance companies e) Non-financial corporations 3. OEIC units

4. Financing

a) Central Banks b) General governments

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations

f) Households

Total 12,973 13,737

31.12.2025 31.12.2024

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Debt instruments 1,180,929 1,142,008 1.1 Structured instruments 1.2 Other debt instruments 1,180,929 1,142,008 2. Equity instruments 397 5,000 189 5,000

3. Financing

Total 1,181,326 5,000 1,142,197 5,000

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 303 Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

3.2 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income:

breakdown by

debtor/issuer

31.12.2025 31.12.2024

1. Debt instruments 1,180,929 1,142,008 a) Central Banks b) General governments 1,180,929 1,142,008

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations 2. Equity instruments 5,397 5,189 a) Banks 5,000 5,000 b) Other issuers: 397 189

- other financial corporations 189 of which: insurance companies

- non-financial corporations 397

- other

4. Financing

a) Central Banks b) General governments

c) Banks

d) Other financial corporations of which: insurance companies e) Non-financial corporations

f) Households

Total 1,186,326 1,147,197

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 304 3.3 Financial assets measured at fair value through other comprehensive income: gross amount and total impairment losses

Section 4 - Financial assets measured at amortised cost -

Item 40

4.1 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with banks

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

of which

instruments

with low credit

risk

Debt securities 1,181,305 1,181,305 376

Financing

Total 31.12.2025 1,181,305 1,181,305 376 Total 31.12.2024 1,142,374 1,140,371 366Purchase

d or

originated

credit-

impairedGross amount Total impairment losses

Overall partial

write-offs (*)First stage

Second

stageThird

stagePurchase

d or

originated

credit-

impairedFirst

stageSecond

stageThird

stage

First and

second

stage Third

stage of which:

purchased or

originated credit-

impaired L1 L2 L3First and

second

stage Third

stage of which:

purchased or

originated credit-

impaired L1 L2 L3 A. Loans and receivables with Central Banks19,019 19,019 22,886 22,887 1. Term deposits X X X X X X 2. Minimum reserve 19,002 X X X 22,866 X X X 3. Reverse repurchase agreements X X X X X X 4. Other 17 X X X 20 X X X B. Loans and receivables with banks14 14 9 2 11 1. Financing 14 14 9 2 11 1.1 Current accounts and demand depositsX X X X X X 1.2. Term deposits X X X X X X 1.3. Other financing: 14 X X X 9 2 X X X

- Reverse repurchase agreementsX X X X X X

- Finance leases X X X X X X

- Other 14 X X X 9 2 X X X 2. Debt instruments 2.1 Structured instruments 2.2 Other debt instruments Total 19,033 19,033 22,895 2 22,89831.12.2025 31.12.2024 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 305 4.2 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by product of the loans and receivables with customers

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

4.3 Financial assets measured at amortised cost: breakdown by debtor/issuer of the loans and receivables with customers

Key:

L1 = Level 1 F irst and

seco nd

stage T hird stage P urchased o r

o riginated

credit-

impaired L1 L2 L3F irst and

seco nd

stage T hird stage P urchased o r

o riginated

credit-

impaired L1 L2 L3 Financing 1,909,513 345,309 2,384 2,288,752 2,310,583 273,065 3,433 2,619,623 1.1. Current accounts 114,289 3 X X X 137,113 18 X X X 1.2. Reverse repurchase agreementsX X X X X X 1.3. Loans 171,379 17,913 X X X 211,585 13,888 X X X 1.4. Credit cards, personal loans and salary- and pension-550,044 8,759 X X X 673,666 11,693 X X X 1.5. Finance leases X X X X X X 1.6. Factoring 860,309 229,981 2,384 X X X 1,008,084 218,515 3,433 X X X 1.7. Other financing 213,492 88,653 X X X 280,135 28,951 X X X Debt instruments 231,678 47,898 181,718 157,253 57,539 95,756 1.1. Structured instruments 1.2. Other debt instruments 231,678 47,898 181,718 157,253 57,539 95,756 Total 2,141,191 345,309 2,384 47,898 181,718 2,288,752 2,467,836 273,065 3,433 57,539 95,756 2,619,62331.12.2025 31.12.2024 Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

First and

second

stageThird

stagePurchased

or

originated

credit-

impairedFirst and

second

stageThird

stagePurchased

or

originated

credit-

impaired

1. Debt securities 231,678 157,253 a) General governments 50,020 61,057 b) Other financial corporations 181,658 4,137 of which: insurance companies c) Non-financial corporations 92,059 2. Financing to : 1,909,513 345,309 2,384 2,310,582 273,067 3,433 a) General governments 334,305 271,622 2,384 640,530 218,716 3,433 b) Other financial corporations 137,953 4,000 164,326 1,710 of which: insurance companies 63 2,729 32 1,572 c) Non-financial corporations 869,097 58,750 769,449 38,238 d) Households 568,158 10,937 736,277 14,403 Total 2,141,191 345,309 2,384 2,467,835 273,067 3,43331.12.2025 31.12.2024

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 306 L2 = Level 2

L3 = Level 3

4.4 Financial assets measured at amortised cost: gross amount and total impairment

losses

4.4a Loans measured at amortised cost subject to Covid -19 support measures: gross amount and total impairment losses

of which instruments with low credit risk Debt securities 231,753 50,036 75 Financing 1,872,126 332,471 61,609 402,447 2,387 4,840 349 57,138 3 Total 31.12.2025 2,103,879 382,507 61,609 402,447 2,387 4,915 349 57,138 3 -

Total 31.12.2024 2,447,985 725,601 49,522 330,012 3,436 6,483 291 56,945 3Purchased or originated credit-impaired Gross amount Total impairment losses

Overall

partial write-

offs (*) First stage

Second stage

Third stage

Purchased or originated

credit-impaired

First stage

Second stage

Third stage

of which instruments with low credit risk 1. Forborne loans in compliance with the EBA Guidelines 2. Loans subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered

forborne

3. Loans subject to other forbearance measures 4. New loans 35,473 8,287 109 578 Total 31.12.2025 35,473 8,287 109 578 Total 31.12.2024 59,320 11,604 168 517 Purchased or originated credit-impairedGross amount Total impairment losses

Overall

partial

write-offs

(*)First stage

Second stage

Third stage

Purchased or originated

credit-impaired

First stage

Second stage

Third stage

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 307 Section 7 - Equity investments - item 70

7.1 Equity investments: information on investment relationships

7.2 Significant equity investments: carrying amount

7.3 Significant equity investments: accounting information

Registered

office Interest % % of votes

available

A. Fully-controlled companies Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. Milan 100.00% 100.00% Kruso Kapital S.p.A. Milan 70.59% 70.59% B. Joint ventures EBNSISTEMA Finance S.L. Madrid 50.00% 50.00% Book value 2025 Book value 2024 A. Fully-controlled companies Kruso Kapital S.p.A. 27,821 29,250 Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. 15,000 15,000 S.F. Trust Holdings Ltd - -

B. Joint ventures 1,000 1,000 EBNSistema Finance Sl - -

Cash and cash equivalents

Financial assets

Non-financial assets

Financial liabilities

Non-financial liabilities

Total income

Net interest income Net impairment gains and losses on property and

equipment/intangible

assets

Pre-tax profit (loss) from

continuing operations

Post-tax profit (loss)

from continuing

operations

Post-tax profit (loss)

from discontinued

operations

Profit (loss) for the year

Other comprehensive

income (expense), net of

income tax

Comprehensive income

(expense)

A. Fully-controlled companies 1. Largo Augusto Servizi e Sviluppo S.r.l. - -52,636 24,201 3,993 2,851 (1) (1,142) 495 336 - 336 - 336 2. Kruso Kapital S.p.A. 7,209 133,176 50,558 119,717 11,890 36,031 11,675 (2,149) 12,329 7,478 - 7,478 - 7,498

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 308 7.4 Non -significant equity investments: accounting information

7.5 Equity investments: changes

The impairment relates to the adjustment of the carrying amount of the investment in Kruso Kapital to its realisable value, calculated as the average of market values over the last three months, linked to the future sale of these shares to CF+, in order to im-

plement what is envisaged by the public tender and exchange offer.

Cash and cash equivalents

Financial assets

Non-financial assets

Financial liabilities

Non-financial liabilities

Total income

Net interest income Net impairment gains and losses on property and

equipment/intangible assets

Pre-tax profit (loss) from

continuing operations

Post-tax profit (loss) from continuing operations Post-tax profit (loss) from

discontinued operations

Profit (loss) for the year Other comprehensive income (expense), net of income tax

Comprehensive income

(expense)

B. Joint ventures

1. EBN SISTEMA FINANCE SL 2,862 11 - -944 - 487 - 1 1 - 1- 1

31.12.2025 31.12.2024

A. Opening balance 45,250 45,250

B. Increases

B.1 Purchases

B.2 Impairment gains

B.3 Revaluations

B.4 Other increases C. Decreases (1,429)

C.1 Sales

C.2 Impairment losses C.3 Write-offs (1,429) C.4 Other decreases D. Closing balance 46,679 45,250 E. Total revaluations F. Total impairment losses

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 309 Section 8 – Property and equipment – Item 80 8.1 Operating property and equipment: breakdown of the assets measured at cost

Property and equipment are recognised in the financial statements in accordance with the general acquisition cost criteria, including the related charges and any other ex-

penses incurred to place the assets in conditions useful for the Bank, in addition to indirect costs for the portion reasonably attributable to assets that refer to the costs incurred, as at the end of the year.

Depreciation rates:

▪ Office furniture: 12% ▪ Furnishings: 15% ▪ Electronic machinery and miscellaneous equipment: 20% ▪ Assets less than Euro 516: 100%

31.12.2025 31.12.2024

1 Owned 456 352 a) land - -

b) buildings - -

c) furniture 218 239 d) electronic equipment 238 113 e) other - -

2 Right-of-use assets acquired under finance lease 7,258 7,210 a) land - -

b) buildings 6,402 6,498 c) furniture - -

d) electronic equipment - -

e) other 856 712 Total 7,714 7,562 of which: obtained from the enforcement of guarantees received - -

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 310 8.6 Operating property and equipment: changes

Land Buildings FurnitureElectronic

equipmentOther Total

A. Gross opening balances 14,152 1,419 2,399 2,964 20,934 A.1 Total net impairment losses 7,655 1,181 2,286 2,251 13,373 A.2 Net opening balances 6,497 239 113 713 7,561 B. Increases: 1,352 14 203 500 2,069 B.1 Purchases 14 203 500 717 B.2 Capitalised improvement costs B.3 Impairment gains B.4 Fair value gains recognised in

a) equity

b) profit or loss B.5 Exchange rate gains B.6 Transfers from investment property X X X B.7 Other increases 1,352 1,352 C. Decreases: 1,447 35 77 357 1,916 C.1 Sales 16 16 C.2 Depreciation 1,315 19 77 351 1,762 C.3 Impairment losses recognised in

a) equity

b) profit or loss C.4 Fair value losses recognised in

a) equity

b) profit or loss C.5 Exchange rate losses C.6 Transfers to:

a) investment property X X X b) non-current assets held for sale and disposal groups C.7 Other decreases 132 6 138 D. Net closing balance 6,402 218 238 856 7,714 D.1 Total net impairment losses 9,102 1,216 2,363 2,608 15,289 D.2 Gross closing balance 15,504 1,434 2,601 3,464 23,003 E. Measurement at cost 6,402 218 238 856 7,714

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 311 Section 9 – Intangible assets – Item 90

9.1 Intangible assets: breakdown by type of asset

The other intangible assets are recognised at purchase cost including related costs, and are systematically amortised over a period of 5 years. The item mainly refers to soft-

ware.

With respect to information related to goodwill, reference should be made to Part B -

Information on the statement of financial position, Section 10 – Intangible assets – Item 100 of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema G roup, which is deemed to be fully reported here.

31.12.2025 31.12.2024

Finite useful life Indefinite useful life Finite useful

life Indefinite

useful life

A.1 Goodwill 3,920 x 3,920 A.2 Other intangible assets 79 48 of which software 79 48 A.2.1 Assets measured at cost: 79 48 a) Internally developed assets b) Other 79 48 A.2.2 Assets measured at fair value:

a) Internally developed assets

b) Other

Total 79 3,920 48 3,920

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 312 9.2 Intangible assets: changes

KeyFin: finite useful life Indef: indefinite useful life

Goodwill Total

FIN INDEF FIN INDEF

A. Opening balance 3,920 3,243 7,163 A.1 Total net impairment losses 3,194 3,194 A.2 Net opening balances 3,920 - - 48 - 3,968 B. Increases 51 51 B.1 Purchases 51 51 B.2 Increases in internally developed assets X B.3 Impairment gains X B.4 Fair value gains recognised in:

- equity X

- profit or loss X B.5 Exchange rate gains B.6 Other increases C. Decreases 20 20

C.1 Sales

C.2 Impairment losses 20 20

- Amortisation X 20 20

- Impairment losses:

- equity X

- profit or loss C.3 Fair value losses recognised in:

- equity X

- profit or loss X C.4 Transfers to disposal groups C.5 Exchange rate losses C.6 Other decreases D. Net closing balance 3,920 79 3,999 D.1 Total net impairment losses 3,214 3,214 E. Gross closing balance 3,920 3,293 7,213 F. Measurement at cost 3,920 79 3,999Other intangible

assets: internally

developedOther intangible

assets: other

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 313 Section 10 – Tax assets and tax liabilities – Item 100 of assets and Item 60 of

liabilities

Below is the breakdown of the current tax assets and current tax liabilities

10.1 Deferred tax assets: breakdown

10.2 Deferred tax liabilities: breakdown

31.12.2025 31.12.2024

Current tax assets 6,572 8,100 IRES prepayments 4,001 6,197 IRAP prepayments 2,304 1,817 Other 267 86 Current tax liabilities (23,853) (6,368) Provision for IRES (19,605) (3,122) Provision for IRAP (3,830) (2,728) Provision for substitute tax (418) (518) Total (17,281) 1,732

31.12.2025 31.12.2024

Deferred tax assets through profit or loss: 11,710 9,433 Impairment losses on loans 624 624 Non-recurring transactions 282 282 Other 10,804 8,526 Deferred tax assets through equity: 453 1,374 Non-recurring transactions 160 160 HTCS securities 249 1,171 Other 44 43 Total 12,163 10,807

31.12.2025 31.12.2024

Deferred tax liabilities through profit or loss: 22,228 25,302 Uncollected default interest income 21,118 24,065 Other 1,110 1,237 Deferred tax liabilities through equity: 2,139 -

HTCS securities 2,139 Total 24,366 25,302

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 314 10.3 Changes in deferred tax assets (through profit or loss)

10.3 bis Change in deferred tax assets pursuant to Law 214/2011

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 9,432 8,923 2. Increases 5,786 2,708 2.1 Deferred tax assets recognised in the year 5,673 2,708 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) impairment gains d) other 5,673 2,708 e) business combination transactions 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 113 -

3. Decreases 3,508 2,199 3.1 Deferred tax assets derecognised in the year 3,508 2,199

a) reversals

b) impairment due to non-recoverability c) changes in accounting policies d) other 3,508 2,199 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases - -

a) conversion into tax assets pursuant to Law 214/2011

b) other

4. Closing balance 11,710 9,432

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 1,067 1,658

2. Increases

3. Decreases - 591

3.1 Reversals

3.2 Conversions into tax assets - -

a) arising on loss for the year b) arising on tax losses 3.3 Other decreases 591 4. Closing balance 1,067 1,067

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 315 10.4 Changes in deferred tax liabilities (through profit or loss)

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 25,303 22,544 2. Increases - 2,759 2.1 Deferred tax liabilities recognised in the year - 2,759 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 2,759 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 3. Decreases 3,075 -

3.1 Deferred tax liabilities derecognised in the year 3,075 -

a) reversals

b) due to changes in accounting policies c) other 3,075 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 4. Closing balance 22,228 25,303

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 316 10.5 Change in deferred tax assets (through equity)

10.6 Change in deferred tax liabilities (through equity)

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance 1,374 8,089 2. Increases 249 1,171 2.1 Deferred tax assets recognised in the year 249 1,171 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 249 1,171 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases 3. Decreases 1,171 7,886 3.1 Deferred tax assets derecognised in the year 1,171 7,886

a) reversals

b) impairment due to non-recoverability c) due to changes in accounting policies d) other 1,171 7,886 3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 4. Closing balance 452 1,374

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 317

31.12.2025 31.12.2024

1. Opening balance - -

2. Increases 2.139 -

2.1 Deferred tax liabilities recognised in the year 2.139 a) related to previous years b) due to changes in accounting policies c) other 2.139 2.2 New taxes or tax rate increases 2.3 Other increases

3. Decreases

3.1 Deferred tax liabilities derecognised in the year

a) reversals

b) due to changes in accounting policies

c) other

3.2 Tax rate reductions 3.3 Other decreases 4. Closing balance 2.139 -

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 318 Section 12 - Other assets - Item 120

12.1 Other assets: breakdown

31.12.2025 31.12.2024

Superbonus tax assets 313,924 435,094 Tax advances 10,718 10,991 Items to be reconcilied 4,778 9,625 Prepayments not related to a specific item 7,960 7,833 Trade receivables 1,667 1,184 Advance to third parties 966 1,190 Other 464 911 Leasehold improvements 181 265 Security deposits 149 155 Total 340,807 467,248

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 319 LIABILITIES

Section 1 - Financial liabilities measured at amortised cost -

Item 10

1.1 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to

banks

Key:

L1 = Level 1 L2 = Level 2 L3 = Level 3

1.2 Financial liabilities measured at amortised cost: breakdown by product of due to

customers

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Due to Central banks X X X X X X 2. Due to banks 17,715 X X X 80,023 X X X 2.1 Current accounts and demand deposits73 X X X 74 X X X 2.2 Term deposits X X X 17,517 X X X 2.3 Financing 17,642 X X X 62,432 X X X 2.3.1 Repurchase agreements 17,642 X X X 62,432 X X X 2.3.2 Other X X X X X X 2.4 Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 2.5 Lease liabilities X X X X X X 2.6 Other payables X X X X X X Total 17,715 17,715 80,023 80,02331.12.2025 31.12.2024

Carrying

amount Fair value Carrying amount Fair value

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Current accounts and demand deposits359,636 X X X 329,363 X X X 2. Term deposits 2,261,130 X X X 2,565,354 X X X 3. Financing 860,347 X X X 899,182 X X X 3.1 Repurchase agreements 810,187 X X X 819,999 X X X 3.2 Other 50,160 X X X 79,183 X X X 4. Commitments to repurchase own equity instruments X X X X X X 5. Lease liabilities X X X X X X 6. Other payables 132,800 X X X 142,640 X X X Total 3,613,913 3,613,913 3,936,539 3,936,53931.12.2025 31.12.2024

Carrying

amountFair value

Carrying amount Fair value

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 320 Section 6 – Tax liabilities – Item 60

The breakdown as well as the change in the deferred tax liabilities were illustrated in Part B Section 10 of assets in these notes to the financial statements.

Section 8 - Other Liabilities - Item 80 8.1 Other liabilities: breakdown

Section 9 - Post-employment benefits - Item 90 9.1 Post -employment benefits: changes

31.12.2025 31.12.2024

Payments received in the reconciliation phase 67,748 98,870 Accrued expenses 17,362 14,418 Work in progress 39,354 38,465 Trade payables 5,355 6,265 Tax liabilities with the Tax Authority and other tax authorities 15,345 12,503 Finance lease liabilities 7,383 7,243 Due to employees 351 112 Pension repayments 854 789 Other 25 66 Due to group companies 270 74 Total 154,047 178,805

31.12.2025 31.12.2024

A. Opening balance 4,343 3,809 B. Increases 652 745 B.1 Accruals 652 672 B.2 Other increases 73 C. Decreases 601 211 C.1 Payments 365 208 C.2 Other decreases 236 3 D. Closing balance 4,394 4,343

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 321 9.2 Other Information

The actuarial amount of post -employment benefits was calculated by an external actu-

ary, who issued an appraisal.

The other decreases refer to the actuarial gain accounted for during the year. The pay-

ments made refer to post -employment benefits paid during the year.

The technical valuations were conducted on the basis of the assumptions described in the following table:

Annual discount rate 3.96% Annual inflation rate 2.00% Annual post -employment benefits increase rate 3.00% Annual real salary increase rate 3.17% The discount rate used for determining the present value of the obligation was calcu-

lated, pursuant to IAS 19.83, from the Iboxx Corporate AA index with 10+ duration during the valuation month. To this end, a choice was made to select the yield with a duration comparable to the duration of the set of workers subject to valuation.

SECTION 10 – Provisions for risks and charges - Item 100 10.1 Provisions for risks and charges: breakdown

31.12.2025 31.12.2024

1. Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued 6 28 2. Provisions for other commitments and other guarantees issued - -

3. Internal pension funds - -

4. Other provisions for risks and charges 41,939 40,470 4.1 legal and tax disputes 26,839 19,296 4.2 personnel expense 5,115 5,459 4.3 other 9,985 15,715 Total 41,945 40,498

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 322 10.2 Provisions for risks and charges: changes

10.3 Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued

10.5 Internal defined benefit pension funds Nothing to report.

10.6 Provisions for risks and charges - other provisions

Provisions for

other

commitments

and other

guarantees

issued Pension

funds Other

provisions for

risks and

charges Total

A. Opening balance 28 - 40,470 40,498 B. Increases - - 20,403 20,403 B.1 Accruals 20,116 20,116 B.2 Discounting -

B.3 Changes due to discount rate changes -

B.4 Other increases 287 287 C. Decreases 22 - 18,934 18,956 C.1 Utilisations 22 - 18,934 18,956 C.2 Changes due to discount rate changes - - - -

C.3 Other decreases - - - -

D. Closing balance 6 - 41,939 41,945 First stage Second stage Third stage Total Commitments to disburse funds -

Financial guarantees issued 6 6 Total 6 - - 6Provisions for credit risk related to commitments and financial guarantees issued

31.12.2025 31.12.2024

Legal and tax disputes 26,839 19,296 Personnel expense 5,115 5,459 Other 9,985 15,715 Total 41,939 40,470

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 323 SECTION 12 – Bank equity – Items 110, 130, 140, 150, 160,

170 and 180 12.1 “Share capital” and “Treasury shares”: breakdown The share capital of Banca Sistema is composed of 80,421,052 ordinary shares, for a total paid -in share capital of € 9,650,526.24. All outstanding shares have regular divi-

dend entitlement from 1 January.

A breakdown of the composition of equity is shown below:

Amount Amount

31.12.2025 31.12.2024

1. Share capital 9,651 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 193,031 174,070 4. Equity instruments 45,500 45,500 5. (Treasury shares) (102) 6. Valuation reserves 4,034 (2,348) 8. Profit 34,266 22,019 Total 325,582 287,890

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 324 12.2 Share capital - Parent's number of shares: changes

Ordinary Other

A. Opening balance 80,421,052

- fully paid-in 80,421,052

- not fully paid-in A.1 Treasury shares (-) (51,269) A.2 Outstanding shares: opening balance 80,369,783 B. Increases 51,269 B.1 New issues

- against consideration:

- business combination transactions

- conversion of bonds

- exercise of warrants

- other

- bond issues:

- to employees

- to directors

- other

B.2 Sale of treasury shares B.3 Other increases 51,269 C. Decreases -

C.1 Cancellation

C.2 Repurchase of treasury shares C.3 Disposal of equity investments C.4 Other decreases D. Outstanding shares: closing balance 80,421,052 D.1 Treasury shares (+) D.2 Closing balance 80,421,052

- fully paid-in 80,421,052

- not fully paid-in

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 325 12.4 Income -related reserves: other information In compliance with art. 2427(7 bis) of the Italian Civil Code, below is the detail of the equity items revealing the origin and possibility of use and distributability.

Key:

A: for share capital increase B: to cover losses C: for distribution to shareholders

12.5 Equity instruments: breakdown and changes

The breakdown of bonds issued, which given their predominant characteristics are clas-

sified under equity instruments in item 140 of equity, is as follows:

Value at

31.12.2025Possible useAvailable

portion

A) Share capital 9,651 B) Equity-related reserves:

Share premium reserve 39,100 A,B,C 39,100 Reserve to provide for losses C) Income-related reserves:

Legal reserve 1,930 B 1,930 Valuation reserve 4,034 Negative goodwill 1,774 A,B,C 1,774 Retained earnings 190,227 A,B,C 190,227 Reserve for treasury shares Reserve for future capital increase D) Other reserves (900) A,B,C (900) E) Equity instruments 45,500 F) Treasury shares Total 291,316 - 232,131 Profit for the year 34,266 Total equity 325,582 Undistributable portion 1,930 Distributable portion 230,201 Issuer Type of issue Coupon Maturity date Nominal amountIFRS

amount

Tier 1 Capital Banca Sistema S.p.A.Tier 1 subordinated loans with mixed rate: ISIN IT00048814446-month Euribor +5% variable ratePerpetual 8,000 8,018 Tier 1 Capital Banca Sistema S.p.A.Subordinated ordinary loans (Tier 1): ISIN IT0005450876Fixed rate at 9% until 25 June 2031Perpetual 37,500 37,560 Total 45,500 45,578

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 326 ▪ AT1 subordinated loan of € 8 million, with no maturity (perpetual basis) and a variable coupon starting from 19 June 2023, issued on 18 December 2012 and 18 December 2013 (reopening date);

▪ AT1 subordinated loan of € 37.5 million, with no maturity (perpetual basis) and a fixed coupon until 25 June 2031 at 9% issued on 25 June 2021.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 327 Other information

1. Commitments and financial guarantees issued (other than those designated at fair

value)

3. Assets pledged as collateral for liabilities and commitments

First stage Second stage Third stagePurchased or

originated credit-

impaired

Commitments to disburse funds621,262 9,005 630,268 801,135 a) Central Banks b) General governments 189,262

c) Banks

d) Other financial corporations 285,822 285,822 377,021 e) Non-financial corporations 334,624 9,005 343,630 226,163 f) Households 816 816 8,689 Financial guarantees issued 6,535 18,034 24,569 28,369 a) Central Banks b) General governments 60 c) Banks 2,446 2,446 2,446 d) Other financial corporations 226 226 171 e) Non-financial corporations 3,833 18,034 21,867 25,662 f) Households 30 30 30Nominal amount of commitments and financial guarantees issued

31.12.2025 31.12.2024

31.12.2025 31.12.2024

1. Financial assets measured at fair value through profit or loss 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 769,432 774,861 3. Financial assets measured at amortised cost 406,287 261,114 4. Property and equipment of which: Property and equipment included among inventories Amount

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 328 4. Management and trading on behalf of third parties

Type of services Amount 1. Execution of orders on behalf of customers

a) purchases

1. settled

2. unsettled

b) sales

1. settled

2. unsettled

2. Individual asset management 3. Securities custody and administration 2,010,804 a) third-party securities held as part of depositary bank services (excluding asset management) 1. securities issued by the reporting entity 2. other securities b) third-party securities on deposit (excluding asset management): other 106,414 1. securities issued by the reporting entity 2,868 2. other securities 103,546 c) third-party securities deposited with third parties 106,414 d) securities owned by the bank deposited with third parties 1,904,390 4. Other transactions 33,804

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 329 PART C - INFORMATION ON THE INCOME STATEMENT

Section 1 – Items 10 and 20 1.1 Interest and similar income: breakdown

The total contribution of the Factoring Division, which includes both revenues from tra-

ditional factoring transactions and those deriving from SME loans guaranteed by the State, reached € 137.6 million. The following are added to this income: (i) the commi s-

sion component associated with the factoring business; (ii) the revenues from the sale of some receivables due from private debtors; and (iii) the income realised on the pur-

chase and subsequent realisation of Superbonus tax receivables held for trading pu r-

poses.

The component owed for late payments pursuant to Legislative Decree 231/02 (con-

sisting of default interest and compensation) legally enforced at 31 December 2025 amounted to € 53.1 million (€ 31.4 million in 2024):

▪ of which € 4.3 million resulting from the current recovery estimates (€ 11.1 million in 2024);

▪ of which € 0.5 million resulting from the updated recovery estimates and ex-

pected collection times (€ 5.5 million in 2024);

▪ of which € 48.3 million (€ 13.4 million in 2024) coming from the difference between the amount collected during the period, equal to € 55.6 million (€

Items/Technical formsDebt

instrumentsFinancingOther

transactions2025 2024

1. Financial assets measured at fair value through profit or loss:248 248 190 1.1 Financial assets held for trading 157 157 118 1.2 Financial assets designated at fair value through profit or loss 1.3 Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss91 91 72 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 29,093 X 29,093 22,254 3. Financial assets measured at amortised cost: 3,804 155,911 159,715 155,948 3.1 Loans and receivables with banks 1,983 X 1,983 7,913 3.2 Loans and receivables with customers 3,804 153,928 X 157,732 148,035 4. Hedging derivatives X X 620 5. Other assets X X 1,334 1,334 2,665 6. Financial liabilities X X X Total 33,145 155,911 1,334 190,390 181,677 of which: interest income on impaired assets of which: interest income on finance leases X X

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 330 21.4 million in 2024), and that recognised on an accruals basis in previous

years;

▪ of which € 0.05 million resulting from the current estimates for the recovery of the € 40 component of the compensation claims pursuant to Article 6 of Legislative Decree No. 231/02 (€ 1.4 million in 2024).

Starting from the first quarter of 2025, following the update of the policy relating to the accounting of default interest for Public Administration debtors in situations of financial distress or probable default, default interest was recorded for an amoun t of € 6.3 million at 31 December relating to positions subject to judgments by the ECHR that found the Italian State liable for the debt in cases where the debtor is in default. In the draft 2026 budget law currently being debated in Parliament, the State has allocated funds for the payment of these debts. The reduction in the contribution due for late payments pur-

suant to Legislative Decree 231/02 (consisting of default interest and compensation) compared to the same period in 2024 was also due to an extr aordinary transfer of decrees relating to past due debtors, which led to a loss of € 2.1 million, and by a decrease in the stock, influenced by contractual resolutions of receivables within the legal scope.

The amount of the stock of interest pursuant to Legislative Decree 231/02 accrued at 31 December 2025, relevant for the allocation model, was € 131 million (€ 149 million at the end of 2024), which becomes € 192 million when including default interest rela ted to positions with troubled local authorities, a component for which default interest is not allocated in the financial statements, except in the case of ECHR judgments as stated above, whereas the loans and receivables recognised in the financial state ments amount to € 81 million. Therefore, the amount of interest pursuant to Legislative Decree No.

231/02 accrued and not yet recognised in the income statement is € 111 million. In addition, there is further default interest related to entities such as co nsortia or quasi -

public companies excluded from the scope of the allocation model.

The contribution of interest on the salary -/pension -backed loans is down slightly on the previous year at € 17.9 million as a result of higher disposals than in the previous year.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 331 1.3 Interest and similar expense: breakdown

Items/Technical forms Liabilities SecuritiesOther

transactions2025 2024

1. Financial liabilities measured at amortised cost105,508 3,878 109,386 144,200 1.1 Due to Central banks X 13,597 1.2 Due to banks 370 X 370 1,040 1.3 Due to customers 105,138 X 105,138 123,910 1.4 Securities issued X 3,878 3,878 5,653 2. Financial liabilities held for trading 3. Financial liabilities designated at fair value through profit or loss 4. Other liabilities and provisions X X 5. Hedging derivatives X X 1,132 1,132 6. Financial assets X X X Total 105,508 3,878 110,518 144,200 of which: interest expense related to lease liabilities64 X X 64 24

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 332 Section 2 - Net fee and commission income - Items 40 and 50 2.1 Fee and commission income: breakdown

2025 2024

a) Financial instruments 123 136 1. Placement of securities 64 61 1.1 Underwritten and/or on a firm commitment basis 64 61 2. Order collection and transmission, and execution of orders on behalf of customers 48 62 2.1 Order collection and transmission for one or more financial instruments 48 62 3. Other fees associated with activities related to financial instruments 11 13 of which: individual asset management 11 13 b) Corporate Finance c) Investment advisory activities d) Clearing and settlement e) Custody and administration 2. Other fees related to custody and administration activities f) Central administrative services for collective asset management g) Fiduciary activities h) Payment services 66 71 1. Current accounts 1 2 2. Credit cards 3. Debit and other payment cards 35 30 4. Bank transfers and other payment orders 5. Other fees related to payment services 30 39 i) Distribution of third party services 1,245 1,122 2. Insurance products 1 2 3. Altri prodotti 1,244 1,120 k) Servicing of securitisations 583 618 l) Commitments to disburse funds m) Financial guarantees issued 369 293 n) Financing transactions 9,072 17,249 of which: factoring transactions 9,004 17,231 o) Foreign currency transactions

p) Commodities

q) Other fee and commission income 10,604 11,460 Total 22,062 30,949

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 333 2.2 Fee and commission income: distribution channels of products and services

2.3 Fee and commission expense: breakdown

Channels/Amounts 2025 2024 a) at its branches: 76 76 1. asset management 11 13 2. placement of securities 64 61 3. third-party services and products 1 2

b) off-premises:

1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products c) other distribution channels: 1,244 1,120 1. asset management 2. placement of securities 3. third-party services and products 1,244 1,120 Services/Amounts 2025 2024 a) Financial instruments 101 106 of which: trading in financial instruments 101 106 of which: placement of financial instruments of which: individual asset management

- Proprietary

- Delegated to third parties b) Clearing and settlement 69 60 c) Custody and administration d) Collection and payment services 287 197 of which: credit cards, debit cards and other payment cards e) Servicing of securitisations f) Commitments to receive funds g) Financial guarantees received 2,059 1,878 of which: credit derivatives h) Off-premises distribution of securities, products and services 14,019 17,415 i) Foreign currency transactions j) Other fee and commission expense 24 25 Total 16,559 19,681

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 334 Section 3 – DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME – ITEM 70

3.1 Dividends and similar income: breakdown

Section 4 – NET TRADING INCOME (EXPENSE) - ITEM 80

4.1 Net trading income (expense): breakdown

Items/Income

DividendsSimilar

incomeDividendsSimilar

income

A. Financial assets held for trading B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss C. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income227 227 D. Equity investments Total 227 2272025 2024

Gains (A)Trading

income (B)Losses (C)Trading losses (D)Net trading

income

(expense)

[(A+B) - (C+D)]

1. Financial assets held for trading 29,635 277 (1,325) 28,587 1.1 Debt instruments 277 (158) 119 1.2 Equity instruments 1.3 OEIC units

1.4 Financing

1.5 Other 29,635 (1,167) 28,468 2. Financial liabilities held for trading 2.1 Debt instruments

2.2 Payables

2.3 Other

3. Other financial assets and liabilities:

exchange rate gains (losses)X X X X (89)

4. Derivatives

4.1 Financial derivatives:

- On debt instruments and interest rates

- On equity instruments and equity indexes

- On currencies and gold X X X X

- Other

4.2 Credit derivatives of which: natural hedges connected to the fair value option X X X X Total 29,635 277 (1,325) 28,498

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 335 Section 6 - Gain from sales or repurchases - Item 100 6.1 Gain from sales or repurchases: breakdown

Gain Loss Net gain Gain Loss Net gain A. Financial assets 1. Financial assets measured at amortised cost:6,703 6,703 6,374 6,374 1.1 Loans and receivables with

banks

1.2 Loans and receivables with customers6,703 6,703 6,374 6,374 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income15,360 (4,342) 11,018 11,389 (7,780) 3,609 2.1 Debt instruments 15,360 (4,342) 11,018 11,389 (7,780) 3,609

2.2 Financing

Total assets (A) 22,063 (4,342) 17,721 17,763 (7,780) 9,983 B. Financial liabilities measured at amortised cost 1. Due to banks 2. Due to customers 3. Securities issued Total liabilities2025 2024

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 336 Section 7 – Net gain (loss) on other financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss –

Item 110

7.1 Change in the net value of other financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss: breakdown of financial assets and liabilities designated at fair value through profit or loss

Gains (A)Trading income

(B)Losses (C)Trading

losses (D)Net trading

income

(expense)

[(A+B) -

(C+D)]

1. Financial assets 1.1 Debt instruments

1.2 Financing

2. Financial liabilities (73) (73) 2.1 Securities issued (73) (73) 2.2 Due to banks 2.3 Due to customers 3. Foreign currency financial assets and liabilities: exchange rate gains (losses)X X X X Total (73) (73)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 337 Section 8 - Net impairment losses/gains due to credit risk -

Item 130

8.1 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at amortised cost: breakdown

8.1a Net impairment losses due to credit risk related to loans measured at amortised cost subject to Covid -19 support measures: breakdown

Write-offs

Other

Write-offs

Other

A. Loans and receivables with banks7 (7) (19)

- financing 7 (7) (19)

- debt instruments -

B. Loans and receivables with customers:(58) (18,846) 11,329 (7,575) (4)

- financing (29) (18,846) 11,325 (7,550) (33)

- debt instruments (29) 4 (25) 29 C. Total (58) (18,846) 11,336 (7,582) (23) Impairment losses (1) Impairment gains (2) 2025 2024First stage Second stageThird stagePurchas

ed or

originat

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated

credit-impaired

write-offs Other write-offs Other 1. Forborne loans in compliance with the EBA

Guidelines(46)

2. Loans subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not

considered forborne

3. Loans subject to other forbearance measures 4. New loans (60) 61 1 15 Total (60) 61 1 15Net impairment losses

2025 2024

First stage Second stageThird stagePurchased

or originated

credit-impaired

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 338 8.2 Net impairment losses due to credit risk related to financial assets measured at fair value through other comprehensive income: breakdown

Section 9 – Gains/losses from contract amendments without derecognition – Item 140 9.1 Gains (losses) from contract amendments: breakdown

Write-offs

Other

Write-offs

Other

A. Debt instruments (10) (10) 221

B. Financing

- To customers -

- To banks -

Total (10) (10) 221Impairment losses (1) Impairment gains (2) 2025 2024First stage Second stageThird stagePurchased or

originated credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stagePurchased or

originated credit-

impaired

2025 2024

9.1 Gains/losses from contract amendments without derecognition: breakdown 1 (102)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 339 Section 10 – Administrative expenses – Item 160 10.1 Personnel expense: breakdown

10.2 Average number of employees by category

Employees

a) Senior managers 25 b) Middle managers (Q4 – Q3) 53 c) Remaining employees 140

2025 2024

1) Employees 22,213 21,895 a) wages and salaries 14,488 12,905 b) social security charges 3,892 3,697 c) post-employment benefits d) pension costs e) accrual for post-employment benefits 1,101 1,027 f) accrual for pension and similar provisions: - -

- defined contribution plans

- defined benefit plans g) payments to external supplementary pension funds: 222 207

- defined contribution plans 222 207

- defined benefit plans h) costs of share-based payment plans i) other employee benefits 2,510 4,059 2) Other personnel 155 447 3) Directors and statutory auditors 1,666 1,493 4) Retired personnel 5) Recovery of costs for employees of the Bank seconded to other entities (32) (139) 6) Reimbursement of costs for employees of other entities seconded to the Bank 98 234 Total 24,100 23,930

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 340 10.5 Other administrative expenses: breakdown

Other administrative expenses 2025 2024 IT expenses 9,588 8,571 Consultancy and professional services 2,971 2,068 Regulatory development and compliance consultancy 1,386 939 Legal and professional consultancy 1,265 795 Audit expenses 320 334 Credit-related expenses 17,817 10,898 Insurance coverage expenses 5,313 2,026 Credit recovery expenses 7,692 4,098 Origination expenses 2,566 2,435 Servicing and collection activities 1,915 1,867 Legal dispute expenses 331 472 Other operating expenses 1,866 1,865 Outsourcing and consultancy expenses 427 482 Additional operating expenses 556 585 Vehicle management expenses 354 327 Association contributions 367 349 Cash transport expenses - -

Insurance 162 122 Advertising and communication expenses 679 437 Real estate-related expenses 1,566 1,336 Other real estate-related expenses 1,244 1,015 Maintenance expenses 121 139 Utility and cleaning expenses 91 73 Concierge and surveillance expenses 110 109 Personnel-related expenses 2,074 2,135 Vehicle rental and related expenses 633 707 Travel and representation reimbursements 598 648 Other personnel-related expenses 436 395 Agent-related expenses 407 385 Indirect taxes and duties 2,068 2,050 Total operating costs 38,629 29,360

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 341 Section 11 – Net accruals to provisions for risks and charges – Item 170 11.2 Net accruals for other commitments and other guarantees issued: breakdown

11.3 Net accruals to other provisions for risks and charges: breakdown

Section 12 – Net impairment losses on property and equipment – Item 180 12.1 Net impairment losses on property and equipment: breakdown

2025 2024

Net accruals for commitments and guarantees 22 31 Net accruals for other commitments and other guarantees Total 22 31

2025 2024

Provisions for risks and charges - other provisions and risks (7,053) (3,456) Release of provisions for risks and charges Total (7,053) (3,456)

Depreciation (a)Impairment

losses (b)Impairment

gains (c)Carrying amount (a + b - c) A. Property and equipment -

1. Operating assets (1,762) (1,762)

- owned (96) (96)

- right-of-use assets acquired under a lease (1,666) (1,666) 2. Investment property -

- owned -

- right-of-use assets acquired under a lease -

3. Inventories -

Total (1,762) (1,762)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 342 Section 13 – Net impairment losses on intangible assets –

Item 190

13.1 Net impairment losses on intangible assets: breakdown

Section 14 – Other operating income (expense) – Item 200 14.1 Other operating expense: breakdown

14.2 Other operating income: breakdown

Depreciation (a)Impairment

losses (b)Impairment gains

(c)Net gain

Carrying amount

(a + b - c) A. Intangible assets of which: software A.1 Owned (20) (20)

- Developed internally

- Other (20) (20) A.2 Right-of-use assets acquired under a

lease

Total (20) (20)

2025 2024

Amortisation of leasehold improvements (85) (75) Other operating expense (2,412) (5,837) Total (2,497) (5,912)

2025 2024

Recoveries of expenses on current accounts and deposits for sundry taxes 830 925 Recoveries of sundry expenses 1,004 393 Other income 2,613 2,040 Total 4,447 3,358

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 343 SECTION 15 – GAINS (LOSSES) ON EQUITY INVESTMENTS -

ITEM 220

15.1 Gains (losses) on equity investments: breakdown

2025 2024

A. Income

1. Revaluations

2. Gains on sale 3. Impairment gains 4. Other income B. Expense (1,429) 1. Write-offs (1,429) 2. Impairment losses 3. Losses on sale 4. Other expense Net gain (1,429)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 344 Section 19 – Income taxes – Item 270

19.1 Income taxes: breakdown

19.2 Reconciliation between theoretical and effective tax expense

2025 2024

1. Current taxes (-) (24,562) (7,033) 2. Changes in current taxes of previous years (+/-) 372 3. Decrease in current taxes for the year (+) 3bis. Decrease in current taxes for the year due to tax assets pursuant to Law no.

214/2011 (+)

4. Changes in deferred tax assets (+/-) 2,231 (2,433) 5. Changes in deferred tax liabilities (+/-) 3,075 (2,759) 6. Tax expense for the year (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (18,884) (12,225)

IRES (CORPORATE INCOME TAX)Taxable

incomeIRES

(Corporate

income tax) % Theoretical IRES expense 53,151 (14,616) 27.50% Permanent increases 4,140 (1,138) 2.14% Temporary increases 30,918 (8,502) 16.00% Permanent decreases (379) 104 -0.23% Temporary decreases (13,189) 3,627 -7.86% Effective IRES expense 74,641 (20,526) 38.62%

IRAP (REGIONAL BUSINESS TAX)Taxable

incomeIRAP %

Theoretical IRAP expense 53,151 (2,960) 5.57% Permanent increases 83,339 (4,642) 8.73% Temporary increases 6,146 (342) 0.64% Permanent decreases (71,320) 3,973 -7.47% Temporary decreases (5,535) 308 -0.58% Effective IRAP expense 65,780 (3,664) 6.89% Total effective IRES and IRAP expense - current taxes 140,421 (24,190) 45.51%

- deferred tax liabilities (11,180) 3,076 -5.79%

- deferred tax assets (3,724) 2,231 -4.20% Total effective tax expense - (18,884) 35.53%

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 345 Section 21 - Other Information

Nothing to report.

Section 22 – Earnings per share

EPS is calculated by dividing the profit attributable to holders of ordinary shares of Banca Sistema (numerator) by the weighted average number of ordinary shares (de-

nominator) outstanding during the year.

Earnings per share (EPS) 2025 2024 Profit for the year (thousands of Euro) 34,266 22,019 Average number of outstanding shares 80,403,494 80,333,104 Basic earnings per share (basic EPS) (in Euro) 0.426 0.274 Diluted earnings per share (diluted EPS) (in Euro) 0.426 0.274

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 346 PART D – OTHER COMPREHENSIVE INCOME

BREAKDOWN OF COMPREHENSIVE INCOME

31.12.2025 31.12.2024

10. Profit (loss) for the year 34,266 22,019 Items, net of tax, that will not be reclassified subsequently to profit or loss- -

20.Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income:- -

30.Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (changes in own credit rating):- -

40.Hedging of equity instruments designated at fair value through other comprehensive income:- -

50.Property and equipment

60.Intangible assets

70.Defined benefit plans 176 (230) 80.Non-current assets held for sale 90.Share of valuation reserves of equity-accounted investments 100.Income taxes on items that will not be reclassified subsequently to profit or loss Items, net of tax, that will be reclassified subsequently to profit or

loss- -

110.Hedges of foreign investments: - -

120.Exchange rate gains (losses): - -

130.Cash flow hedges: - -

140.Hedging instruments (non-designated elements): - -

150.Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income:6,205 10,215 a) fair value gains (losses) 4,305 4,883 b) reclassification to profit or loss 1,900 5,332

- impairment losses due to credit risk 11 220

- gains/losses on sales 1,889 5,112 c) other changes - -

160.Non-current assets held for sale and disposal groups: - -

170.Share of valuation reserves of equity-accounted investments: - -

180.Income taxes on items that will be reclassified subsequently to profit or

loss

190. Total other comprehensive income (expense) 6,381 9,985 200. Comprehensive income (expense) (10+190) 40,647 32,004

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 347

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 348 PART E - INFORMATION CONCERNING RISKS AND

RELATED HEDGING POLICIES

Section 1 - Credit risk

Qualitative disclosure

1. General aspects Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

2. Credit Risk Management Policies 2.1 Organisational aspects Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

2.2 Management, measurement and control systems Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

2.3 Methods for measuring expected losses Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

2.4 Credit Risk mitigation techniques Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

3. Non -performing exposures

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 349 Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

3.1 Management strategies and policies Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

3.2 Write -offs Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

3.3 Purchased or originated credit -impaired financial assets Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

4. Financial assets subject to commercial renegotiation and forborne expo-

sures

Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 350 Quantitative disclosure

A. Credit quality A.1 Impaired and unimpaired loans: carrying amounts, impairment losses, per-

formance and business breakdown A.1.1 Breakdown of financial assets by portfolio and by credit quality (carrying

amounts)

A.1.2 Breakdown of financial assets by portfolio and by credit quality (gross amount and carrying amount)

Bad

exposuresUnlikely to

payNon-

performing

past due

exposuresPerforming

past due

exposuresOther

performing

exposures31.12.2025

1. Financial assets measured at amortised cost 96,923 41,703 209,066 88,523 2,071,702 2,507,917 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,180,929 1,180,929 3. Financial assets designated at fair value through profit or loss 4. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss12,973 12,973 5. Financial assets held for sale Total 31.12.2025 96,923 41,703 209,066 88,523 3,265,604 3,701,819 Total 31.12.2024 141,459 32,897 100,498 305,055 3,343,068 3,922,977

Gross

amountTotal

impairment

lossesNet

exposureoverall

partial

write-offsGross

amountTotal

impairment

lossesNet

exposure

1. Financial assets measured at amortised cost404,851 57,158 347,693 2,165,488 5,263 2,160,224 2,507,917 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 1,181,306 376 1,180,929 1,180,929 3. Financial assets designated at fair value through profit or loss 4. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or

loss12,973 12,973

5. Financial assets held for sale Total 31.12.2025 404,851 57,158 347,693 3,346,794 5,639 3,354,126 3,701,819 Total 31.12.2024 331,801 56,947 274,854 3,641,526 7,140 3,648,123 3,922,977Non-performing PerformingTotal

(carrying

amount)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 351 A.1.3 Breakdown of financial assets by past due range (carrying amounts)

A.1.4 Financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued:

changes in impaired positions and accruals to provisions

From 1 day to

30 days

From more

than 30 days to 90 days More than 90

days

Up to 30 days

From more

than 30 days to 90 days More than 90

days

Up to 30 days

From more

than 30 days to 90 days More than 90

days

Up to 30 days

From more

than 30 days to 90 days More than 90

days

1. Financial assets measured at amortised cost6,330 8,732 70,844 589 2,028 1,813 6,584 223,365 2,384 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive

income

3. Financial assets held for sale Total 31.12.2025 6,330 8,732 70,844 589 2,028 1,813 6,584 223,365 2,384 Total 31.12.2024 9,553 27,327 265,187 1,184 84 100 280 2,403 216,392 3,407First stage Second stage Third stage Purchased or

originated credit-

impaired

Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at

amortised cost

Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at

amortised cost

Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Demand loans and receivables with banks and Central Banks Financial assets measured at

amortised cost

Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses Financial assets measured at amortised cost Financial assets measured at fair value through other comprehensive income Financial assets held for sale of which: individual impairment losses of which: collective impairment losses

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or originated credit-impaired commitments to disburse funds and financial

guarantees issued

Opening total impairment losses 86,482 511 6,856 291 291 56,947 56,945 25 3 64,123 Increases in purchased or originated financial assets2,035 274 2,309 156 156 10,121 10,103 12,568 Derecognition other than write-offs 12,800 398 3,054 85 85 10,863 10,862 1 1 14,002 Net impairment losses/gains due to credit risk (+/-)(6) (803) (10) (820) (13) (13) 953 953 (19) (3) 98 Contract amendments without

derecognition

Changes in estimation method Write-offs not recognised directly through profit or loss

Other changes

Closing total impairment losses 14,914 775 5,291 349 349 57,158 57,139 (1) # 6 62,787 Recoveries from collection on financial assets that have been

written off

Write-offs recognised directly through profit or loss Total impairment losses Overall accruals to

provisions on

commitments to disburse funds and financial

guarantees issued

TotalAssets included in the first stage Assets included in the second stage Assets included in the third stage Purchased or

originated credit-

impaired financial

assets

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 352 A.1.5 Financial assets, commitments to disburse funds and financial guarantees issued:

transfers between different credit risk stages (gross amount and nominal amount)

From

the first

to the

second

stage From the

second to

the first

stage From the

second to

the third

stage From the

third to

the second

stage From

the first

to the

third

stage From the

third to

the first

stage

1. Financial assets measured at amortised cost20,765 3,337 1,396 360 157,609 3,167 2. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 3. Financial assets held for sale 4. Commitments to disburse funds and financial guarantees issued Totale 31.12.2025 20,765 3,337 1,396 360 157,609 3,167 Totale 31.12.2024 21,675 26,286 1,938 209 95,313 10,651Gross amount / Nominal amount Transfers between the first and second stageTransfers between the second and third stageTransfers between the first and third

stage

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 353 A.1.5a Loans subject to Covid -19 support measures: transfers between different credit risk stages (gross amount and nominal amount)

From the

first to the

second stage

From the

second to

the first

stage

From the

second to

the third

stage

From the

third to the

second stage

From the

first to the

third stage

From the

third to the

first stage

A. Loans measured at amortised cost 511 21,458 A.1 forborne in compliance with the EBA Guidelines A.2 subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not

considered forborne

A.3 subject to other forbearance measures A.4 new loans 511 21,458 B. Loans measured at fair value through other

comprehensive income

B.1 forborne in compliance with the EBA Guidelines B.2 subject to existing moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not

considered forborne

B.3 subject to other forbearance measures B.4 new loans Totale 31.12.2025 511 21,458 Totale 31.12.2024 608Gross amount / Nominal amount

Transfers

between the first and second stageTransfers

between the

second and third

stageTransfers

between the first and third stage

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 354 A.1.6 On - and off -statement of financial position loans and receivables with banks:

gross amounts and carrying amounts

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

A. ON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES

A.1 ON DEMAND 83,403 83,403 1 1 83,402

a) Non-performing X X b) Performing 83,403 83,403 X 1 1 X 83,402

A.2 OTHER 19,033 19,033 19,033

a) Bad exposures X X

- of which: forborne exposures X X b) Unlikely to pay X X

- of which: forborne exposures X X c) Non-performing past due

exposuresX X

- of which: forborne exposures X X d) Performing past due exposures 3 3 X X 3

- of which: forborne exposures X X e) Other performing exposures 19,030 19,030 X X 19,030

- of which: forborne exposures X X

TOTAL A 102,436 102,436 - 1 1 102,435

B. OFF-STATEMENT OF FINANCIAL

POSITION LOANS AND RECEIVABLES

a) Non-performing X X b) Performing 2,507 2,446 X 1 1 X 2,505

TOTAL B 2,507 2,446 1 1 2,505

TOTAL (A+B) 104,943 104,882 2 2 104,940 Gross amount 31.12.2025

Net exposure

Overall partial write-offs *

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 355 A.1.7 On - and off -statement of financial position loans and receivables with customers:

gross amounts and carrying amounts

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

First stage

Second stage

Third stage

Purchased or

originated credit-

impaired

A. ON-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES

a) Bad exposures 131,346 X 130,148 1,197 34,423 X 34,420 2 96,923

- of which: forborne exposures 834 X 834 1 X 1 833 b) Unlikely to pay 62,831 X 62,831 21,128 X 21,128 41,703

- of which: forborne exposures 1 X 1 X 1 c) Non-performing past due exposures 210,657 X 209,485 1,189 1,591 X 1,590 1 209,066

- of which: forborne exposures 30 X 30 X 30 d) Performing past due exposures 89,544 86,924 2,619 X 1,023 1,021 3 X 88,521

- of which: forborne exposures 2,340 2,340 X 2 2 X 2,338 e) Other performing exposures 3,251,188 3,192,199 58,989 X 4,617 4,271 346 X 3,246,571

- of which: forborne exposures 891 548 343 X 3 1 2 X 888

TOTAL A 3,745,566 3,279,123 61,608 402,464 2,386 62,782 5,292 349 57,138 33,682,784

B. OFF-STATEMENT OF FINANCIAL POSITION LOANS AND RECEIVABLES

a) Non-performing 27,039 X 27,039 X 27,039 b) Performing 625,352 625,352 X 4 4 X 625,348

TOTAL B 652,391 625,352 27,039 4 4 652,387

TOTAL (A+B) 4,397,957 3,904,475 61,608 429,503 2,386 62,786 5,296 349 57,138 34,335,171Gross amount 31.12.2025

Net exposure

Overall partial write-offs *

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 356 A.1.7a Loans subject to Covid -19 support measures: gross amount and carrying amount

First

stageSecond

stageThird

stagePurchase

d or

originated

credit-

impairedFirst stageSecond

stageThird

stagePurchas

ed or

originate

dcredit-

impaired

A. BAD LOANS

a) Forborne in compliance with the EBA

Guidelines

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered

forborne

c) Subject to other forbearance measures d) New loans

B. UNLIKELY-TO-PAY LOANS 8,287 8,287 578 578 7,709

a) Forborne in compliance with the EBA

Guidelines

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered

forborne

c) Subject to other forbearance measures d) New loans 8,287 8,287 578 578 7,709

C) IMPAIRED PAST DUE LOANS

a) Forborne in compliance with the EBA

Guidelines

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered

forborne

c) Subject to other forbearance measures d) New loans

D) PERFORMING LOANS

a) Forborne in compliance with the EBA

Guidelines

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered

forborne

c) Subject to other forbearance measures d) New loans

E) OTHER PERFORMING LOANS 35,473 35,473 109 109 35,364

a) Forborne in compliance with the EBA

Guidelines

b) Subject to moratoria no longer in compliance with the EBA Guidelines and not considered

forborne

c) Subject to other forbearance measures d) New loans 35,473 35,473 109 109 7,709 TOTAL (A+B+C+D+E) 43,760 35,473 8,287 687 109 578 43,073Gross amount 31.12.2025 Net

exposureOverall

partial

write-offs

*

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 357 A.1.8 On -statement of financial position loans and receivables with banks: gross non -

performing exposures

Bad

exposuresUnlikely to

payNon-

performing

past due

exposures

A. Opening gross balance 2

- of which: positions transferred but not derecognised B. Increases -

B.1 transfers from performing loans B.2 transfers from purchased or originated credit-impaired financial assets B.3 transfers from other categories of non-performing exposures B.4 contract amendments without derecognition B.5 other increases C. Decreases 2 C.1 transfers to performing loans

C.2 write-offs

C.3 collections 2 C.4 gains on sales C.5 losses on sales C.6 transfers to other categories of non-performing exposures C.7 contract amendments without derecognition C.8 other decreases D. Closing gross balance -

- of which: positions transferred but not derecognised

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 358 A.1.9 On -statement of financial position loans and receivables with customers: gross

non-performing exposures

Bad exposuresUnlikely to payNon-

performing

past due

A. Opening gross balance 179,957 50,712 101,130

- of which: positions transferred but not derecognised 1 1,448 1,821 B. Increases 38,572 36,994 217,920 B.1 transfers from performing loans 5,478 11,775 152,629 B.2 transfers from purchased or originated credit-

impaired financial assets B.3 transfers from other categories of non-performing exposures19,412 2,100 3,412 B.4 contract amendments without derecognition B.5 other increases 13,682 23,119 61,879 C. Decreases 87,184 24,875 108,376 C.1 transfers to performing loans 164 292 2,515 C.2 write-offs 2,116 C.3 collections 80,599 19,996 89,828 C.4 gains on sales C.5 losses on sales C.6 transfers to other categories of non-performing exposures4,305 4,587 16,033 C.7 contract amendments without derecognition C.8 other decreases D. Closing gross balance 131,345 62,831 210,674

- of which: positions transferred but not derecognised 1,673 1,282

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 359 A.1.9bis On -statement of financial position loans and receivables with customers:

breakdown of gross forborne exposures by credit quality

Non-performing

exposures with

forbearance

measuresOther

forborne

exposures

A. Opening gross balance 1,217 519

- of which: positions transferred but not derecognised B. Increases 1,957 7,922 B.1 transfers from performing exposures without forbearance measures 3,616 B.2 transfers from forborne performing exposures 30 X B.3 transfers from non-performing exposures with forbearance measures X B.4 transfers from non-performing exposures without forbearance measures 1,909 164 B.5 other increases 18 4,142 C. Decreases 2,309 5,181 C.1 transfers to performing exposures without forbearance measures X 437 C.2 transfers to forborne performing exposures X C.3 transfers to non-performing exposures with forbearance measures X

C.4 write-offs

C.5 collections 2,309 4,744 C.6 gains on sales C.7 losses on sales C.8 other decreases D. Closing gross balance 865 3,260

- of which: positions transferred but not derecognised

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 360 A.1.10 On -statement of financial position non -performing loans and receivables with banks: changes in impaired positions Not present.

A.1.11 On -statement of financial position non -performing loans and receivables with customers: changes in impaired positions

Totalof which:

forborne

exposures Totalof which:

forborne

exposures Totalof which:

forborne

exposures

A. Opening total impairment losses 38,497 117,814 634

- of which: positions transferred but not

derecognised711 9

B. Increases 9,009 11,901 1,386 B.1 impairment losses on purchased or originated credit-impaired financial assetsX X X B.2 other impairment losses 6,813 11,863 1,087 B.3 losses on sales B.4 transfers from other categories of non-performing exposures2,039 4 B.5 contract amendments without

derecognition

B.6 other increases 157 34 299 C. Decreases 13,085 8,587 441 C.1 impairment gains 3,005 5,522 31 C.2 impairment gains due to collections 10,078 1,105 160 C.3 gains on sales

C.4 write-offs

C.5 transfers to other categories of non-

performing exposures2 1,814 238 C.6 contract amendments without

derecognition

C.7 other decreases 146 12 D. Closing total impairment losses 34,421 121,128 1,579

- of which: positions transferred but not derecognised797 6Bad exposures Unlikely to payNon-performing past due exposures

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 361 A.2 Classification of financial assets, commitments to disburse funds and fi-

nancial guarantees issued based on external and internal rating A.2.1 Breakdown of financial assets, commitments to disburse funds and financial guar-

antees issued by external rating class (gross amounts) The risk categories for the external rating indicated in this table refer to the creditwor-

thiness classes of the debtors/guarantors pursuant to prudential requirements.

The Bank uses the standardised approach in accordance with the risk mapping of the

rating agencies:

▪ “DBRS Ratings Limited”, for exposures to: central authorities and central banks; supervised brokers; public sector institutions; territorial entities;

▪ “Fitch Ratings” and Standard & Poor’s, for exposures to companies and other parties.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 362

Exposures

class 1 class 2class 3class 4 class 5 class 6 A. Financial assets measured at amortised cost50,042 1,457 838,753 24,413 2,455,648 2,570,321

- First stage 50,040 623 838,729 24,413 1,990,067 2,103,880

- Second stage 61,608 61,608

- Third stage 2 834 24 401,586 402,446

- Purchased or originated credit-impaired 2,387 2,387 B. Financial assets measured at fair value through other comprehensive

income1,181,305 1,181,305

- First stage 1,181,305 1,181,305

- Second stage

- Third stage

- Purchased or originated credit-impaired C. Financial assets held for sale

- First stage

- Second stage

- Third stage

- Purchased or originated credit-impaired Total (A+B+C) 1,231,346 1,458 838,753 24,413 2,455,648 3,751,626 D. Commitments to disburse funds and financial guarantees issued 5,703 649,134 654,837

- First stage 5,703 622,095 627,798

- Second stage

- Third stage 27,039 27,039

- Purchased or originated credit-impaired Total D 5,703 649,134 654,837 Total (A + B + C + D) 1,231,346 1,458 838,753 30,116 3,104,782 4,406,463External rating class

Without

ratingTotal

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 363 A.3 Breakdown of guaranteed credit exposures by type of

guarantee

A.3.1 Guaranteed on - and off -statement of financial position loans and receivables with

banks

No positions to report.

A.3.2 Guaranteed on - and off -statement of financial position loans and receivables with

customers

Central

Counterpar

Banks

Other

financial

Other

1. Guaranteed on-statement of financial position loans:822,885 812,473 1,856 63 557,771 ### 4,893 38,905 20,200 811,013 1.1 fully guaranteed 741,301 734,254 1,856 63 557,771 #### 38,905 20,175 734,254

- of which non-performing 21,732 16,068 8,759 7,216 92 16,067 1.2 partially guaranteed 81,584 78,219 #### 4,893 25 76,759

- of which non-performing 15,579 12,576 9,893 2,543 25 12,461 2. Guaranteed off-statement of financial position loans:114,762 114,762 46 19,155 300 40,195 24,748 84,444 2.1 fully guaranteed 41,897 41,897 46 19,155 4,100 18,595 41,896

- of which non-performing 18,034 18,034 18,034 18,034 2.2 partially guaranteed 72,865 72,865 300 36,095 6,153 42,548

- of which non-performingTotal

(1)+(2)Mortgaged

estate

Properties under

finance lease

Securities

Other collateralCredit derivatives Endorsement creditsCLNOther derivatives

General governments

Banks

Other financial

corporations

OtherGross amount

Net exposureCollateral (1) Personal guarantees (2)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 364 B. Breakdown and concentration of credit exposures B. Breakdown by business segment of on - and off -statement of financial position loans and receivables with customers

B.2 Breakdown by geographical segment of on - and off -statement of financial position loans and receivables with customers

Net exposure

Total

impairment

Net exposure

Total

impairment

Net exposure

Total

impairment

Net exposure

Total

impairment

Net exposure

Total

impairment

A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures 91,626 5,648 4,548 27,290 749 1,485

- of which: forborne exposures 833 1 A.2 Unlikely to pay 1,455 538 35,682 16,584 4,566 4,006

- of which: forborne exposures 1 A.3 Non-performing past due exposures 180,925 310 4,000 182 2,729 73 18,520 912 5,622 204

- of which: forborne exposures A.4 Performing exposures 1,565,254 1,574 332,584 171 63 869,097 3,067 568,157 810

- of which: forborne exposures 2,719 2 507 3 Total (A) 1,839,260 8,070 336,584 353 2,792 73 927,847 47,853 579,094 6,505 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures 27,039 B.2 Performing exposures 286,049 338,453 4 846 Total (B) 286,049 365,492 4 846 Total (A+B) 31.12.2025 1,839,260 8,070 622,633 353 2,792 73 1,293,339 47,857 579,940 6,505 Total (A+B) 31.12.2024 2,253,060 11,486 561,101 152 1,604 1,151,544 46,993 759,402 5,481General governmentsFinancial

corporationsFinancial

corporations

(of which:

insurance

companies)Non-financial

corporationsHouseholds

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 365

B.3 Breakdown by geographical segment of on - and off -statement of financial position loans and receivables with banks

Net amountTotal

impairmentNet

amountTotal

impairmentNet

amountTotal

impairmentNet

amountTotal

impairmentNet

amountTotal

impairment

A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures 96,923 34,423 A.2 Unlikely to pay 41,703 21,128 A.3 Non-performing past due exposures 207,688 1,606 1,378 3 A.4 Performing exposures 2,985,237 5,197 249,591 415 4,104 996,161 174 Total (A) 3,331,551 62,354 250,969 418 4,104 996,161 174 B. Off-statement of financial position loans and receivables B.1 Non-performing exposures 27,039 B.2 Performing exposures 607,703 4 17,644 Total (B) 634,742 4 17,644 Total (A+B) 31.12.2025 3,966,293 62,358 268,613 418 4,104 996,161 174 Total (A+B) 31.12.2024 4,435,915 63,287 288,477 824 381 2 57ItalyOther European countriesAmerica Asia Rest of the world

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 366

At the end of the year, the Bank’s large exposures are as follows:

a) Carrying amount € 5,290,147 thousand b) Weighted amount € 616,004 thousand c) No. of positions 20.

Net exposure

Total

impairment

losses

Net exposure

Total

impairment

losses

Net exposure

Total

impairment

losses

Net exposure

Total

impairment

losses

Net exposure

Total

impairment

losses

A. On-statement of financial position loans and receivables A.1 Bad exposures A.2 Unlikely to pay A.3 Non-performing past due

exposures

A.4 Performing exposures 102,235 1 200 Total (A) 102,235 1 200 B. Off-statement of financial position loans and

receivables

B.1 Non-performing

exposures

B.2 Performing exposures 2,445 1 60 Total (B) 2,445 1 60 Total (A+B) 31.12.2025 104,680 2 260 Total (A+B) 31.12.2024 114,956 101,009ItalyOther

European

countriesAmerica AsiaRest of the

world

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 367 C. Securitisation transactions

This section does not recognise securitisation transactions where the originators are banks belonging to the same prudentially consolidated group and where the total lia-

bilities issued by the special purpose vehicles (e.g. ABS securities, loans in the ware-

housing phase, etc.) are subscribed at the time of issue by one or more entities be-

longing to the same prudentially consolidated group.

Self-securitisation transactions included in the Group's prudential consolidation are dealt with in Part E of the Notes to the consolidated financial statements.

Qualitative disclosure

The Group has established the “Traditional Securitisation Policy,” which sets out the principles and guidelines governing the Bank’s securitisation activities with the aim of:

▪ defining the roles and responsibilities of internal functions within the securitisa-

tion process, in compliance with the applicable internal and external regulations;

▪ establishing the principles and guidelines for the Bank’s activities as an investor in securitisation transactions, ensuring compliance with the relevant regulations.

The policy applies to securitisation transactions structured to access alternative sources of funding, in which the Bank acts as Originator, Sponsor, or Servicer, as well as to the Bank’s activities as an investor in securitisation transactions.

Quantitative disclosure

C.2 Exposures deriving from the main "third -party" securitisation transactions broken down by type of asset securitised and by type of exposure Set out below are the Bank’s exposures to the vehicle BS IVA SPV S.R.L., whose purpose is to acquire VAT receivables held by third -party assignors. Pursuant to IFRS 9, the vehicle and, consequently, the underlying receivables are consolidated in the Group’ s financial statements.

E. Transfers

A. Financial assets transferred and not derecognised

Qualitative disclosure

Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore Valore di bilancio Rettifiche di valore

BS IVA SPV

S.r.l. 4.137 13.737 23.725Mezzanin eJuniorEsposizioni per cassa Garanzie rilasciate Linee di credito Senior Mezzanine Junior SeniorMezzanin

eJunior Senior

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 368 The financial assets transferred and not derecognised refer to Italian government secu-

rities used for repurchase agreements. Said financial assets are classified in the financial statements among the available -for-sale financial assets, while the repurchas e agree-

ment loan is predominantly presented in due to customers. As a last resort the financial assets transferred and not derecognised comprise trade receivables used for loan trans-

actions in the ECB (Abaco).

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 369 E.1. Prudential consolidation – Financial assets transferred and recognised in full, and associated financial liabilities: carrying amount

Carrying

amountof which:

subject to

securitisation

transactionsof which:

subject to a

sales contract

with repurchase

agreementof which: non-

performingCarrying

amount of which:

subject to

securitisation

transactions of which:

subject to a

sales contract

with repurchase

agreement

A. Financial assets held for trading X 1. Debt securities X 2. Equity instruments X 3. Financing X 4. Derivatives X B. Other financial assets mandatorily measured at fair value through profit or loss 1. Debt securities 2. Equity instruments X

3. Financing

C. Financial assets designated at fair value through profit or loss 1. Debt securities

2. Financing

D. Financial assets measured at fair value through other comprehensive income767,381 767,381 764,256 764,256 1. Debt securities 767,381 767,381 764,256 764,256 2. Equity instruments X

3. Financing

E. Financial assets measured at amortised cost267,537 200,065 67,472 2,152 196,370 132,797 63,573 1. Debt securities 67,472 67,472 63,573 63,573 2. Financing 200,065 200,065 2,152 132,797 132,797 Total 31.12.2025 1,034,918 200,065 834,853 2,152 960,626 132,797 827,829 Total 31.12.2024 287,095 287,095 2,135 179,479 179,479Financial assets transferred and recognised in full Associated financial liabilities

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 370 F. Models for the measurement of credit risk The Bank does not have internal models for the measurement of credit risk.

Section 2 - Market risk Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

2.1- Interest rate risk and price risk - regulatory trading book

Qualitative disclosure

Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 371 2.2 Interest rate risk and price risk - Banking Book

Qualitative disclosure

A. General aspects, management procedures and methods of measuring the interest rate risk and the price risk Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 372 Quantitative disclosure

1. Banking book: Breakdown by residual term (by repricing date) of financial assets and

liabilities (Euro)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 373

on demand up to 3 monthsfrom more

than 3

months up

to 6

monthsfrom more

than 6

months up

to 1 yearfrom more than 1 year up to 5

years31.12.2025more

than

10

yearsopen

term

1. Assets 1.178.498 805.944 632.560 53.075 670.961 347.009 986 1.1 Debt instruments 3 370.905 610.945 362.457 81.271

- with early repayment

option94.475 1.181

- other 3 276.430 610.945 362.457 80.090 1.2 Financing to banks 83.393 19.014 1.3 Financing to customers 1.095.102 416.025 21.615 53.075 308.504 265.738 986

- current accounts 61.964 52.328

- other financing 1.033.138 363.697 21.615 53.075 308.504 265.738 986

- with early repayment option67.558 191.030 21.529 52.858 305.331 168.920 986

- other 965.580 172.667 86 217 3.173 96.818 2. Liabilities 579.535 1.362.567 236.671 586.359 753.547 112.930 19 2.1 Due to customers 579.244 1.362.567 219.247 586.359 753.547 112.930 19

- current accounts 442.774 546.907 210.058 580.139 728.794 111.981 19

- other payables 136.470 815.660 9.189 6.220 24.753 949

- with early repayment

option

- other 136.470 815.660 9.189 6.220 24.753 949 2.2 Due to banks 291 17.424

- current accounts

- other payables 291 17.424 2.3 Debt instruments 2.4 Other liabilities 3. Financial derivatives 139.948.947 23.925 2.093 155.234 1.508 5 3.1 With underlying security

- Options

- Other derivatives 3.2 Without underlying security 21.446 23.925 2.093 17.453 1.508 5

- Options 21.446 386 2.093 17.453 1.508 5 + long positions 386 2.093 17.453 1.508 5 + short positions 21.446

- Other derivatives 23.539 4. Other off-statement of financial position transactions1.272.068 1.272.068 + long positions 1.188.896 83.172 + short positions 83.172 1.188.896

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 374 1. Banking book: Breakdown by residual term (by repricing date) of financial assets and liabilities (other currencies)

on

deman

dup to 3

monthsfrom

more

than 3

months

up to 6

monthsfrom

more

than 6

months

up to 1

yearfrom

more

than 1

year up

to 5

years31.12.

2025more

than

10

yearsopen

term

1. Assets 96,189 1.1 Debt instruments

- with early repayment

option

- other

1.2 Financing to banks 28 1.3 Financing to customers 96,161

- current accounts

- other financing 96,161

- with early repayment

option

- other 96,161

2. Liabilities

2.1 Due to customers

- current accounts

- other payables 2.2 Due to banks 2.3 Debt instruments 2.4 Other liabilities 3. Financial derivatives 22,453 23,539 3.1 With underlying security

- Options

- Other derivatives 3.2 Without underlying

security22,453 23,539

- Options

- Other derivatives 22,453 23,539 + long positions + short positions 22,453 23,539 4. Other off-statement of

financial position

transactions

+ long positions + short positions

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 375 2.3 Currency risk

Qualitative disclosure

A. General aspects, management processes and methods of measuring the currency

risk

All items are in Euro, except for the security in the HTCS portfolio. The currency risk is limited due to the size of the investment.

Quantitative disclosure

1. Breakdown of assets, liabilities and derivatives by currency of denomination

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 376

US Dollars UK Pounds YenCanadian

DollarsSwiss

FrancsOther

currencies

A. Financial assets 24 96,161 3 A.1 Debt instruments A.2 Equity instruments A.3 Financing to banks 24 3 A.4 Financing to customers 96,161 A.5 Other financial assets B. Other assets C. Financial liabilities C.1 Due to banks C.2 Due to customers C.3 Debt instruments C.4 Other financial liabilities D. Other liabilities E. Financial derivatives 100,313

- Options

- Other derivatives Total assets 24 96,161 3 Total liabilities 100,313 Difference (+/-) 24 (4,152) 3Currencies

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 377 Section 3 - Derivatives and hedging policies 3.1 Derivatives held for trading A. Financial derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.

B. Credit derivatives No amount was recognised for this item at the reporting date.

3.2 Hedge Accounting The Bank did not perform any such transactions during the year.

3.3 Other disclosure of derivatives (held for trading and hedging) No such items existed at the reporting date.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 378 Section 4 - Liquidity risk

Qualitative disclosure

A. General aspects, management processes and methods of measuring the liquidity risk Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 379 Quantitative disclosure

1. Breakdown of financial assets and liabilities by remaining contractual term (EURO)

on demand

from more than 1 day up to 7 days from more than 7 days up to 15

days

from more than 15 days up to 1

month

from more than 1 month up to 3

months

31.12.2025

from more than 6 months up to 1

year

from more than 1 year up to 5 years More than 5 years

Open

term

Assets 1,159,634 2,468 1,867 222,407 86,737 141,284 123,124 ####### 714,624 19,003 A.1 Government securities 2,771 1,687 203,226 63 8,811 13,331 799,500 204,500 A.2 Other debt instruments 383 1,899 2,282 4,564 26,096 263,168 A.3 OEIC units A.4 Financing 1,156,863 2,468 180 18,798 84,775 130,191 105,229 461,133 246,956 19,003

- banks 83,394 12 19,003

- customers 1,073,469 2,468 180 18,786 84,775 130,191 105,229 461,133 246,956 Liabilities 533,428 771,964 88,470 170,606 351,656 249,728 621,893 753,547 112,949 B.1 Deposits and current accounts396,741 92,438 88,448 170,553 215,596 222,653 615,282 728,794 112,000

- banks 73

- customers 396,668 92,438 88,448 170,553 215,596 222,653 615,282 728,794 112,000 B.2 Debt instruments B.3 Other liabilities 136,687 679,526 22 53136,060 27,075 6,611 24,753 949 Off-statement of financial position transactions1,274,541 1,188,896 7,605 15,348 106,211 63,166 11,094 1,900 C.1 Financial derivatives with exchange of principal7,605 14,848 23,539 54,321 C.2 Financial derivatives without exchange of principal C.3 Deposits and financing to be

received1,188,896 1,188,896

- long positions 1,188,896

- short positions 1,188,896 C.4 Commitments to disburse funds83,172 500 82,672

- long positions 500 82,672

- short positions 83,172 C.5 Financial guarantees issued 2,473 8,845 11,094 1,900 C.6 Financial guarantees

received

C.7 Credit derivatives with exchange of principal C.8 Credit derivatives without exchange of principal

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 380 1. Breakdown of financial assets and liabilities by remaining contractual term (OTHER

CURRENCIES)

on

demandfrom

more

than 1

day up

to 7

daysfrom

more

than 7

days up

to 15

daysfrom

more

than 15

days up

to 1

monthfrom

more

than 1

month

up to 3

months31.12.2

025from

more

than 6

months

up to 1

yearfrom

more

than 1

year up

to 5

yearsMore

than

5

yearsOpen

term

Assets 96,253

A.1 Government securities A.2 Other debt instruments A.3 OEIC units A.4 Financing 96,253

- banks 28

- customers 96,225

Liabilities

B.1 Deposits and current accounts

- banks

- customers

B.2 Debt instruments B.3 Other liabilities Off-statement of financial position transactions7,605 14,848 23,539 54,321 C.1 Financial derivatives with exchange of principal7,605 14,848 23,539 54,321 C.2 Financial derivatives without exchange of principal C.3 Deposits and financing to be

received

C.4 Commitments to disburse funds C.5 Financial guarantees issued C.6 Financial guarantees received C.7 Credit derivatives with exchange of

principal

C.8 Credit derivatives without exchange

of principal

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 381 Section 5 - Operational risks

Qualitative disclosure

Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

A. General aspects, management processes and methods of measuring operational risk Reference should be made to the paragraph in Part E of the notes to the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, which is deemed to be fully reported here.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 382 PART F - INFORMATION ON BANK EQUITY

Section 1 - Bank equity A. Qualitative disclosure The objectives pursued in the management of bank equity are inspired by the prudential supervisory provisions and are oriented towards maintaining adequate levels of capital-

isation to take on risks typical to credit positions.

The income allocation policy aims to strengthen the Bank's capital with special emphasis on common equity, to the prudent distribution of the operating results, and to guaran-

teeing a correct balance of the financial position.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 383 B. Quantitative disclosure

B.1 Bank equity: breakdown

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 384

31.12.2025 31.12.2024

1. Share capital 9,651 9,651 2. Share premium 39,100 39,100 3. Reserves 193,030 174,069

- income-related 193,930 174,755 a) legal 1,930 1,930 b) established under the Articles of Association -

c) treasury shares -

d) other 192,000 172,825

- other (900) (686) 4. Equity instruments 45,500 45,500 3.5 Interim dividends (-) 5. (Treasury shares) (102) 6. Valuation reserves 4,034 (2,347)

- Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income (503) (642)

- Hedging of equity instruments designated at fair value through other comprehensive income

- Financial assets (other than equity instruments) measured at fair value through other comprehensive income 4,704 (1,362)

- Property and equipment

- Intangible assets

- Hedges of foreign investments

- Cash flow hedges

- Hedging instruments (non-designated elements)

- Exchange rate gains (losses)

- Non-current assets held for sale and disposal groups

- Financial liabilities designated at fair value through profit or loss (changes in own credit rating)

- Net actuarial gains (losses) on defined benefit pension plans (167) (343)

- Shares of valuation reserves of equity-accounted investees

- Special revaluation laws 7. Profit (loss) for the year 34,266 22,019 Total 325,581 287,890

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 385 B.2 Valuation reserves for financial assets measured at fair value through other com-

prehensive income: breakdown

B.3 Valuation reserves for financial assets measured at fair value through other com-

prehensive income: changes

B.4 Valuation reserves related to defined benefit plans: changes

Positive

reserveNegative

reservePositive

reserveNegative

reserve

1. Debt securities 4,704 1,362 2. Equity instruments 503 642

3. Financing

Total 4,704 503 2,004 31.12.2025 31.12.2025

Debt

instrumentsEquity

instrumentsFinancing

1. Opening balance (1,362) (642) 2. Increases 9,058 208 2.1 Fair value gains 6,226 208 2.2 Impairment losses due to credit risk 10 X 2.3 Reclassifications of negative reserves to profit or loss on

saleX

2.4 Transfers to other equity items (equity instruments) 2.5 Other increases 2,822 3. Decreases 2,992 69 3.1 Fair value losses 3.2 Impairment gains due to credit risk 3.3 Reclassifications of positive reserves to profit or loss: on

saleX

3.4 Transfers to other equity items (equity instruments) 3.5 Other decreases 2,992 69 4. Closing balance 4,704 (503)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 386

31.12.2025

A. Opening balance (343) B. Increases 264 B.1 Actuarial gains B.2 Other increases 264 C. Decreases 88 C.1 Actuarial losses C.2 Other decreases 88 D. Closing balance (168)

Total (168)

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 387 Section 2 - Own funds and capital ratios 2.1 Own funds A. Qualitative disclosure The Group’s own funds, risk -weighted assets (RWA) and solvency ratios were deter-

mined in accordance with the European Union prudential regulatory framework, com-

monly referred to as the CRD/CRR package, consisting of Directive 2013/36/EU (Capital Requiremen ts Directive – CRD) and Regulation (EU) no. 575/2013 (Capital Require-

ments Regulation – CRR), as subsequently amended and supplemented, inter alia, by Regulation (EU) 2019/876 (CRR II) and Regulation (EU) 2024/1623 (CRR III).

The calculation also takes into account the Regulatory Technical Standards (RTS) and Implementing Technical Standards (ITS) issued by the European Commission on a pro-

posal from the European Banking Authority (EBA) as well as the supervisory provisions issued by the Bank of Italy. In particular, reference is made to Circular no. 285 of 17 December 2013 (“Supervisory Provisions for Banks”) and Circular no. 286 of 17 Decem-

ber 2013 (“Supervisory Instructions for Banking Groups”) and the related updates that incorporate, within the national regulatory framework, developments in European pru-

dential regulation and the guidelines of the Supervisory Authorities.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 388 Reconciliation of Group equity and Own Funds

(1) Regulatory filter for additional valuation adjustments (AVA) to the prudential valuation under the pro-

visions of Regulation 2016/101

31.12.2025 31.12.2025

Equity 325,582 287,890 Dividends distributed and other foreseeable expenses - -

Equity assuming dividends are distributed to shareholders 325,582 287,890 Regulatory adjustments (20,805) (9,279)

- Commitment to repurchase treasury shares - (214)

- Deduction of intangible assets (3,999) (3,968)

- Prudent valuation adjustment (1) (1,495) (1,561)

- Prudential filter for insufficient coverage of NPEs (8,919) (5,134)

- Prudential filter pursuant to art. 468 (4,328) 1,701

- Other adjustments (2,064) (103) Equity instruments not eligible for inclusion in CET1 (45,500) (45,500) Common Equity Tier 1 (CET1) 259,276 233,111 Equity instruments eligible for inclusion in AT1 45,500 45,500 Additional Tier 1 (AT1) capital 304,776 278,611 Tier 2 Capital 0 0 Total Own Funds 304,776 278,611

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 389 A. Quantitative disclosure

31.12.2025 31.12.2024

A. Common Equity Tier 1 (CET1) before application of prudential filters 280,082 242,390 of which CET 1 instruments covered by transitional measures - -

B. CET1 prudential filters (+/-) - -

C. CET1 including items to be deducted and the effects of the transitional regime (A+/-B) 280,082 242,390 D. Items to be deducted from CET1 20,805 9,279 E. Transitional regime - Impact on CET (+/-) - -

F. Total Common Equity Tier 1 (CET1) (C-D+/-E) 259,276 233,111 G. Additional Tier 1 (AT1) including items to be deducted and the effects of the transitional regime 45,500 45,500 of which AT1 instruments covered by transitional measures - -

H. Items to be deducted from AT1 - -

I. Transitional regime - Impact on AT1 (+/-) - -

L. Total Additional Tier 1 (AT1) (G-H+/-I) 45,500 45,500 M. Tier 2 (T2) including items to be deducted and the effects of the transitional regime - -

of which T2 instruments covered by transitional measures - -

N. Items to be deducted from T2 - -

O. Transitional regime - Impact on T2 (+/-) - -

P. Total Tier 2 (T2) (M-N+/-O) - -

Q. Total Own Funds (F+L+P) 304,776 278,611

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 390 2.2 Capital adequacy

A. Qualitative disclosure The total own funds at 31 December 2025 amount to € 304.8 million and include 100% of the profit, as it is currently prohibited to distribute dividends.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 391

31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024

A. EXPOSURES

A.1 Credit and counterparty risk 5,912,172 7,257,057 1,313,280 1,406,733 1. Standardised approach 5,912,172 7,257,057 1,313,280 1,406,733 2. Internal ratings based approach

2.1 Basic

2.2 Advanced

3. Securitisations

B. CAPITAL REQUIREMENTS

B.1 Credit and counterparty risk 105,062 112,539 B.2 Credit valuation adjustment risk 59 42 B.3 Settlement risk B.4 Market risk 785 659 1. Standard approach 785 659 2. Internal models 3. Concentration risk B.5 Operational risk 14,828 12,711 1. Standard approach 14,828 12,711 2. Internal models 3. Concentration risk B.6 Other calculation elements B.7 Total prudential requirements 120,735 125,952

C. EXPOSURES AND CAPITAL RATIOS 1,509,191 1,574,395

C.1 Risk-weighted assets 1,509,191 1,574,395 C.2 CET1 capital/risk-weighted assets (CET1 Capital

Ratio)17.2% 14.8%

C.3 Tier 1 capital/risk-weighted assets (Tier 1 Capital

Ratio)20.2% 17.7%

C.4 Total Own Funds/risk-weighted assets (Total Capital Ratio)20.2% 17.7% Unweighted amounts Weighted

amounts/requirements

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 392

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 393 PART G - BUSINESS COMBINATIONS

Section 1 - Transactions performed in the year No transactions to report.

Section 2 - Transactions performed after the end of the year No transactions to report.

Section 3 - Retrospective adjustments No transactions to report.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 394 PART H -RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related party transactions, including the relevant authorisation and disclosure proce-

dures, are governed by the “Procedure governing related party transactions” approved by the Board of Directors and published on the internet site of the Parent, Banca Sist ema S.p.A.

Transactions between Group companies and related parties were carried out in the in-

terests of the Bank, including within the scope of ordinary operations; these transac-

tions were carried out in accordance with market conditions and, in any event, on the basis of mutual financial advantage and in compliance with all procedures.

With respect to transactions with parties who exercise management and control func-

tions in accordance with art. 136 of the Consolidated Law on Banking, they are included in the Executive Committee resolution, specifically authorised by the Board of Directo rs and with the approval of the Statutory Auditors, subject to compliance with the obliga-

tions provided under the Italian Civil Code with respect to matters relating to the conflict of interest of directors.

Pursuant to IAS 24, the related parties of Banca Sistema include:

▪ shareholders with significant influence;

▪ companies belonging to the banking Group;

▪ companies subject to significant influence;

▪ key management personnel;

▪ the close relatives of key management personnel and the companies con-

trolled by (or connected with) such personnel or their close relatives.

1. Disclosure on the remuneration of key management

personnel

The following data show the remuneration of key management personnel, as per IAS 24 and Bank of Italy Circular no. 262 of 22 December 2005 as subsequently updated, which requires the inclusion of the members of the Board of Statutory Auditors.

In thousands of EuroBoard of

DirectorsBoard of

Statutory

AuditorsOther

managers31.12.2025

Remuneration to Board of Directors and Board of Statutory Auditors2,434 179 - 2,666 Short-term benefits for employees - - 2,458 2,458 Post-employment benefits 89 - 253 342 Share-based payments 71 - 31 101 Total 2,594 231 2,742 5,568

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 395

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 396 2. Disclosure on related party transactions The following table shows the assets, liabilities, guarantees and commitments at the end of the financial year, differentiated by type of related party with an indication of the impact on each individual caption.

The following table indicates the costs and income for 2023, differentiated by type of related party.

Details are provided below for each of the following related parties that are shareholders exceeding the 5% stake threshold in individual Group companies.

In thousands of Euro SubsidiariesDirectors, Board

of Statutory

Auditors and key

management

personnelOther

related

parties% of

caption

Loans and receivables with customers 95,147 309 20,096 4.6% Due to customers 108 - 53 0.0% Other assets 4,099 1,747 52,247 1.6% Other liabilities 354 - - 0.2% In thousands of Euro SubsidiariesDirectors,

Board of

Statutory

Auditors and

key

management

personnelOther

related

parties% of

caption

Interest income 3,075 1 0 1.6% Interest expense 51 37 215 -0.3% Commission income85 - 290 1.7% Other administrative expenses 1,192 - - -3.1% Other operating income (expenses)1,171 - - 60.0%

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 397

In thousands of EuroAmount

(Thousands of

Euro)Percentage

(%)

ASSETS

Loans and receivables with customers Kruso Kapital S.p.A. 49.848 2,0% Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 24.201 1,0% Pignus-Credito Economico Popular S.A. 19.889 0,8% ProntoPegno Grecia 1.208 0,0% Art-Rite 20 0,0% Total Assets 95.254 2,3%

LIABILITIES

Due to customers Kruso Kapital S.p.A. 3.770 0,1% Art-Rite 329 0,0% Soci – Fondazione CR Alessandria 49 0,0% Soci – Fondazione Sicilia 8 0,0% Soci - SGBS 2 0,0%

Other liabilities

Largo Augusto Servizi E Sviluppo Srl 187 0,1% Pignus-Credito Economico Popular S.A. 84 0,1% Kruso Kapital S.p.A. 82 0,1% Total Liabilities 4.512 0,1%

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 398 PART I - SHARE -BASED PAYMENT PLANS

Qualitative disclosure

As indicated in the 2025 Policies Document, Banca Sistema, having a four -year average of total assets of less than € 5 billion and not belonging to a group with assets worth more than € 30 billion, is considered to be a ''smaller and less complex bank''.

Given the provisions of the Bank of Italy Circular, which allow banks with assets of less than € 5 billion (as an average of the last four years) to neutralise the provisions relating to the disbursement of variable remuneration in financial instruments an d to solely ap-

ply an "appropriate" deferral period, Banca Sistema intends to make use of this simpli-

fication and apply the abovementioned cash payment schemes for the payment of var-

iable remuneration starting from 2022 (without prejudice to any regulatory updates and/or the achievement of the size thresholds indicated by Circular 285).

Therefore, the Bank shall apply the provisions relating to key personnel subject to per-

centages and to deferral periods that may be defined in proportion to their characteris-

tics, thereby ensuring a proportional alignment criterion also in relation to the provisions of the Corporate Governance Code, for longer deferral in the case of members of the Board of Directors and key management personnel (they are thus extended to all Key Personnel).

Following the inspection of the Bank of Italy that started in July 2024, the Supervisory Authority has instructed that the Banca Sistema Group, until further review by the Bank of Italy, also based on the feedback that will be provided by the Bank, refrain from resolving or taking the following actions: i) the distribution of profits generated from the current 2024 financial year or other elements of equity; ii) the payment of the variable component of remuneration for the 2024 financial year and subsequent years.

For the payment of coupons or dividends on Additional Tier 1 capital instruments, the limits on the Maximum Distributable Amount set by current capital conservation regu-

lations must be observed.

The deferred instalments of the variable component of remuneration relating to financial years prior to 2024 were regularly paid and, in particular, following the positive resolu-

tions of the next Shareholders’ Meeting approving the financial statements, th e re-

striction on the last shares subject to retention will expire, as provided for by the Bank’s Remuneration Policies.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 399 Disclosure of the fees paid to the independent auditors Reference should be made to the corresponding section of the Directors' Report in the Banca Sistema Group's consolidated financial statements, which is deemed to be fully reported here.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 400 PART L - SEGMENT REPORTING

For the purposes of segment reporting as per IFRS 8, the income statement is broken down by segment as follows.

Breakdown by segment as at 31 December 2025

This segment reporting includes the following divisions:

Income statement (€,000)Factoring

DivisionRetail

DivisionCorporate

CentreGroup

Total

Net interest income adjusted 110,223 (1,818) (65) 108,340 Net fee and commission income (expense) 5,768 (622) 357 5,503 Dividends and similar income 174 53 - 227 Net trading income (expense) 23 7 - 30 Gain from sales or repurchases of financial assets/liabilities 12,806 4,916 - 17,721 Net gain (loss) on other financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss(73) - - (73) Total income 128,972 2,551 224 131,748 Net impairment losses on loans and receivables (6,730) (848) 1 (7,576) Net financial income (expense) 122,242 1,704 226 124,171 Statement of Financial Position (€,000)Factoring

DivisionRetail

DivisionCorporate

CentreGroup

Total

Cash and cash equivalents 57,487 25,978 - 83,465 Financial assets (HTS and HTCS) 826,065 373,295 -1,199,360 Loans and receivables with banks 13,105 5,928 - 19,033 Loans and receivables with customers 1,846,146 642,738 -2,488,884 loans and receivables with customers - loans 1,811,694 627,169 -2,438,863 loans and receivables with customers - debt instruments 34,452 15,569 - 50,020 Due to banks - - 17,715 17,715 Due to customers 24,159 -3,589,754 3,613,913

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 401 ▪ Factoring Division, which includes the business segment related to the origi-

nation of trade and tax receivables with and without recourse and the man-

agement and recovery of default interest. In addition, the division includes the business segment related t o the origination of state -guaranteed loans to SMEs disbursed to factoring customers and the management and recovery of receivables on behalf of third parties;

▪ Retail Financing Division, which includes the business segment related to the purchase of salary - and pension -backed loans (CQS/CQP) portfolios, salary -

and pension -backed loans disbursed through the direct channel and distribu-

tion of third -party products;

▪ Collateralised Lending Division, which includes the business segment related to collateral -backed loans and auction house activities;

▪ Corporate Division, which includes activities related to the management of the Group’s financial resources and costs/income in support of the business activities. In particular, the cost of funding managed in the central treasury pool is allocated to the d ivisions via an internal transfer rate (“ITR”), while income from the management of the securities portfolio and income from li-

quidity management (the result of asset and liability management activities) is allocated entirely to the business divisions thro ugh a pre -defined set of drivers. The division also includes income from the management of SME loan run-offs.

The secondary disclosure by geographical segment has been omitted as immaterial, since the customers are mainly concentrated in the domestic market.

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 402 PART M - LEASE DISCLOSURE

SECTION 1 - LESSEE

Qualitative disclosures

The Bank has contracts that fall within the scope of IFRS 16 attributable to the following

categories:

1. Property used for business and personal purposes;

2. Cars.

At the end of the year, there were 42 leases, 6 of which were property leases for a total right of use value of € 2.1 million, while 36 were for cars, for a total right of use value of € 0.6 million. Property leases, which refer to lease payments for build ings used for business purposes such as offices and for personal use, have terms exceeding 12 months and typically have renewal and termination options that may be exercised by the lessor and the lessee as provided for by law.

Contracts referring to other leases are long -term leases for cars which are generally used exclusively by the employees to whom they are assigned. These contracts have a maximum term of 5 years with monthly lease payments, no renewal option, and no option to purchase the asset.

Contracts with a term of less than 12 months or those for which the replacement value of the individual leased asset is low, i.e. less than € 20 thousand, are excluded from the application of the standard.

Quantitative disclosures

The following table provides a summary of the Statement of Financial Position items relating to leases expressed in Euro; for further information, please refer to Part B of the notes to the financial statements:

(*) This is the right of use value net of accumulated depreciation.

The following table provides a summary of the Income Statement items relating to leases; for further information, please refer to Part B of the notes to the financial state-

ments:

Type of contract Interest expenseNet impairment losses on property

and equipment

Property lease payments 6,402 6,502 Long-term car lease 856 880 Total 7,257 7,383

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 403

Type of contract Right of use (*) Lease liabilities Property lease payments 205 1,315 Long-term car lease 24 351 Total 230 1,666

NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 404 SECTION 2 - LESSOR

Qualitative disclosures

At the reporting date, the Bank does not engage in leases as a lessor.

STATEMENTS ON THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 405

STATEMENTS ON THE SEPARATE FINANCIAL

STATEMENTS

Statements on the separate financial statements in accordance with article 81 -

ter of Consob Regulation no. 11971 of 14 May 1999 as amended and supple-

mented

1. The undersigned, Gianluca Garbi, CEO, and Alexander Muz, Manager in charge of financial reporting of Banca Sistema S.p.A., hereby state, having taken into account the provisions of Art. 154 -bis, paragraphs 3 and 4, of Legislative Decree no. 58 of 24

February 1998:

▪the suitability as regards the characteristics of the bank and ▪the effective application of the administrative and accounting procedures for the drafting of the separate financial statements during 2025.

2. Reference model The suitability of the administrative and accounting procedures for the drafting of the separate financial statements at 31 December 2025 was assessed based on an internal model defined by Banca Sistema S.p.A. that was designed in a manner consistent with the framework developed by the Committee of Sponsoring Organi-

zations of the Treadway Commission (COSO) and the Control Objectives for IT and Related Technology (COBIT) framework, which represent the reference standards for the internal control system gener ally accepted on an international level.

3. Moreover, the undersigned hereby state that:

3.1 the separate financial statements:

a)were drafted in accordance with the applicable international accounting stand-

ards endorsed by the European Union, pursuant to Regulation (EC) no.

1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002;

b)match the accounting books and records;

c)are suitable for providing a true and fair view of the financial position, results of operations and cash flows of the issuer.

3.2 The Directors’ report includes a reliable analysis of business performance and results, as well as of the position of the issuer, together with a description of the main risks and uncertainties to which it is exposed.

Milan, 6 March 2026 Gianluca Garbi Alexander Muz Chief Executive Officer _____________________________ Manager in charge of financial reporting

________________________________

BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 406 BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT

1 BANCA SISTEMA S.P.A.

BOARD OF STATUTORY AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS’

MEETING CALLED TO APPROVE THE FINANCIAL STATEMENTS AT 31

DECEMBER 2025

IN ACCORDANCE WITH ARTICLE 153 OF LEGISLATIVE DECREE 58/1998

and ARTICLE 2429 OF THE ITALIAN CIVIL CODE

Dear Shareholders of Banca Sistema S.p.A. (“Bank”), The Board of Statutory Auditors, also acting as the Internal Control and Audit Committee pursuant to Legislative Decree 39/2010, is required to report to the Shareholders’ Meeting of Banca Sistema S.p.A., convened to approve the Financial Statements for th e year ended 31 December 2025, on the supervisory activities carried out during the year and on any other activities required by law.

Pursuant to Article 153 of Legislative Decree 58/1998 (Consolidated Law on Finance), Legislative Decree 385/1993 (Consolidated Law on Banking) and the special laws on the subject, as well as Article 19 of Legislative Decree 39/2010 and Article 2429 of the Italian Civil Code, we give you this report on our supervisory activities during the calendar year and on the most significant events occurring after the end of the year, and also make proposals concerning the financial statements and their approval.

The Board of Statutory Auditors has taken into account the regulations issued by the authorities responsible for the supervision and control of banks and listed companies, in accordance with the Rules of Conduct for the Board of Statutory Auditors of Listed Companies issued by the National Board of Business Experts and Accountants. The Board has also taken into account the requirements set out in Consob note No. 1025564/2001.

The auditing task is currently carried out by the Independent Auditors BDO Audit Services S.r.l. ("BDO"), part of the ‘BDO International Network’, listed in the Register of Auditors under no. 130229. In this regard, it should be noted that, by means of a d eed dated 30 December 2025, authenticated by the Notary Public Ms. Giovannella Condò of Milan, the

2 independent auditors BDO Italia S.p.A., which had been assigned with the statutory audit by the Ordinary Shareholders' Meeting held on 18 April 2019, transferred its business unit including, inter alia, the statutory auditing of Banca Sistema, to BDO Audit Services S.r.l., part of the ‘BDO International Network’, effective from 1 January 2026.

It should be recalled that, on 30 April 2025, the Shareholders' Meeting of Banca Sistema S.p.A. appointed the Board of Statutory Auditors in its current composition until the approval of the financial statements as at 31 December 2025, composed of Mr. Guido Paolucci (Chairperson), Ms. Anna Maria Allievi and Ms. Lucia Abati (Standing Auditors). The Statutory Auditor Ms. Lucia Abati was already a member of the previous Board.

During the 2025 financial year, the Board of Statutory Auditors met 26 times, 20 of which were in its new composition.

1. ACTIVITIES OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS

During the year ended 31 December 2025, the Board of Statutory Auditors performed its institutional functions in accordance with the provisions of the Civil Code, Legislative Decree No. 385/1993 (Consolidated Law on Banking), Legislative Decree No. 58/1998 (Consolidated Law on Finance) and Law No. 231/2007, as well as the provisions of the Articles of Association, the guidelines of the Corporate Governance Code and the principles of conduct recommended by the National Council of Chartered Accountants and Ac counting Experts. In addition, the Board of Statutory Auditors operated in compliance with sector regulations and the provisions issued by the Supervisory Authorities, such as the Bank of Italy and Consob.

Since Banca Sistema has adopted a traditional governance model, the Board of Statutory Auditors also acts as the Internal Control and Audit Committee. It therefore has additional financial reporting and statutory auditing responsibilities, in line with the provisions of Article 19 of Legislative Decree No. 39 of 27 January 2010, as amended by Legislative Decree No. 135 of 17 July 2016.

Whenever the Board of Statutory Auditors has deemed it appropriate to make recommendations or suggestions, it has communicated them both during the meetings with the company departments concerned, and to the relevant Board Committees, recording its observa tions in writing.

3 In compliance with the provisions contained in the ‘Rules of conduct for the Board of Statutory Auditors of Listed Companies’ updated by the CNDCEC in December 2024, and in particular Rule Q.1.7 on the Board of Statutory Auditors’ self -assessment, the Boar d of Statutory Auditors has conducted a self -assessment. The assessment has confirmed the appropriateness of the Board of Statutory Auditors’ composition and size, and its compliance with the requirements of professionalism, independence and integrity; the Board of Statutory Auditors’ functioning was also assessed positively.

In order to regulate the composition, functioning and powers of the Board of Statutory Auditors in accordance with the principles laid down in the applicable laws and regulations and the Corporate Governance Code adopted by the Company, the Board of Statutory Auditors has adopted the ‘Rules of the Board of Statutory Auditors’, last updated on 14 October 2025.

During the 2025 financial year, the Board of Statutory Auditors assessed the suitability of its members and the adequacy of the composition of the body, having regard to the requirements of professionalism, competence, integrity, fairness, independence and absence of any cause of incompatibility required by the regulations, as well as the availability of time and resources commensurate with the complexity of the task and its proper functioning, taking into account the size, complexity and activities of the Intermediary. The members of the Board of Statutory Auditors complied with the limit on concurrent positions pursuant to Article 144-terdecies of the Issuers' Regulation and Ministerial Decree No. 169/2020.

With this Report, the Board of Statutory Auditors gives an account of the activities carried out during the financial year, separately for each area of supervision identified by the regulations governing the Board of Statutory Auditors’ activity.

2. SIGNIFICANT TRANSACTIONS AND EVENTS

In carrying out its supervisory and auditing activities, the Board of Statutory Auditors has periodically obtained from the Directors, also by participating in meetings of the Board of Directors, the Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee, information on the activities carried out and on the most significant economic, financial and equity transactions approved and carried out by the Bank and its subsidiaries, also in accordance with Article 150, paragraph 1, of the Consolidated Law o n Finance. While

4 reference is made to the Directors’ Report for a detailed description of the significant events during the year and thereafter, we should like to highlight the following.

Among the significant events that occurred in 2025, we note that:

• On 16 January 2025, the European Court of Human Rights published the judgment settling the proceedings brought by the Bank in 2023 and seeking to have the Court establish a violation of the Convention for the Protection of Human Rights and Fundamental Freedoms by a local authority in financial distress (Municipality of Catania) regarding the pay ment obligations recognised in final judicial measures dating back over time. The Court explicitly declared that “ the respondent State must, within three months, ensure through appropriate measures the execution of the domestic judicial measures still pending ” and that the judgment is final and non -

appealable. Nine other similar judgments were received during the year;

• On 13 February 2025, the liquidation of Specialty Finance Trust Holdings Ltd was completed, and the company was deregistered from the UK Companies Register;

• On 21 March 2025, the Board of Directors also approved the new Corporate Governance Project, as part of the initiatives adopted by the Bank, at the request of the Supervisory Authority, in relation to the results of the inspection and approved by the Share holders' Meeting on 30 April 2025, which appointed 4 new members of the Board of Directors and two new auditors and appointed the new Chairperson of the Board of Statutory Auditors;

• On 21 March 2025, the Board of Directors approved the new classification of some credit exposures as defaulted, in accordance with the findings made in the inspection report issued on 20 December 2024. Effective from 31 March 2025, the Bank introduced the new classification for prudential purposes of the exposures

concerned;

• The Board of Directors, following a specific request from the Bank of Italy, approved an updated capital plan for the three -year period 2025 -2027;

• On 30 June 2025, Banca CF+ S.p.A. announced its intention to launch a full voluntary public tender offer for the ordinary shares of Banca Sistema;

• On 12 September 2025, the Bank was notified of the proposal regarding the outcome of the disciplinary proceedings initiated by the Bank of Italy following the inspection conducted in 2024. On 28 October 2025, the final fine was notified to the Bank,

5 which then paid it.

Regarding significant events occurring after the reporting date, we wish to note that:

• On 16 January 2026, the SREP procedure was concluded;

• On 16 January 2026 CF+ S.p.A. announced and published the offer document and the information prospectus relating to the voluntary public tender and exchange offer on all the ordinary shares of Banca Sistema S.p.A.;

• On 23 January 2026, the Board of Directors, having read and taken into account the opinion of the Independent Directors drawn up in accordance with the provisions of Article 39- bis of the Issuers' Regulations, issued on 22 January 2026, expressed its opinion on the adequacy of the consideration offered;

• On 27 February 2026, the tender period ended with total acceptances reaching 70.732% of the share capital of Banca Sistema, corresponding to 69.047% of the related voting rights. Based on the results, the Offeror proceeded with the reopening of the terms, pursuant to and for the purposes of Article 40 -bis, paragraph 1, letter a), of the Issuers’ Regulation. Following the reopening of the acceptance period, the public tender and exchange offer closed with a total of 80.751% of the share capital, correspondin g to 78.827% of the associated voting rights.

• On 3 March 2026, the Board of Directors of the subsidiary Kruso Kapital resolved to initiate preliminary activities for the translisting project on Euronext Milan, with the goal of completion by June 2026.

6 3. MONITORING LEGAL COMPLIANCE AND COMPLIANCE WITH THE

ARTICLES OF ASSOCIATION

The Board of Statutory Auditors has carried out its supervisory activities in compliance with the law and the Articles of Association, acquiring the information necessary to perform its duties. This involved the participation of the entire Board of Statutory Auditors or at least one of its members in all the meetings of the Board of Directors, the Internal Control, Risk Management and Sustainability Co mmittee, the Remuneration Committee, the Appointments Committee and the Executive Committee. On the basis of the checks carried out, the Board of Statutory Auditors can reasonably state that the resolutions adopted were in compliance with current legislation and the Articles of Association, were not imprudent, reckless or in potential conflict of interest, were not contrary to the resolutions of the Shareholders’ Meeting and were not such as to compromise the integrity of the company’s assets.

During 2025, the members of the Board of Statutory Auditors attended courses/induction sessions on topics relevant to supervisory activities. Such courses were delivered as part of the training plan drawn up in accordance with Circular 285/2013 (First Part , Title IV, Chapter 1, Section IV, paragraph 2.1, point e.), taking into account the individual and collective training needs of the Board of Statutory Auditors and the Bank’s governing body.

The head of the Internal Audit Department participates as a permanent guest in the meetings of the Board of Statutory Auditors, ensuring constant interaction between the Supervisory Body and the third -level corporate control function.

In the course of performing its own duties, the Board of Statutory Auditors met periodically with the heads of the principal internal departments of the Company. It examined the documents submitted to it and performed its own analyses and assessments, as summarised in its own minutes. These did not reveal anything that could cast doubt on compliance with the law, the Articles of Association, and principles of proper management.

It analysed the most significant operating, financial and equity transactions, v erifying their compliance with the law and the memorandum of association, finding that they were not manifestly imprudent or reckless and/or in potential conflict of interest and/or in conflict with the resolutions passed by the Shareholders’ Meeting and/o r prejudicial to the operating, asset and liability, and financial performance of the Bank. The Board of Statutory Auditors has approved all examined transactions as being consistent with the corporate

7 interest.

In 2025, the Board of Statutory Auditors:

• provided its opinions on ‘non -audit fees’ for services other than auditing, as required by current legislation and the internal procedure adopted by the Company, verifying in particular the effects of such fees on independence, without identifying any issues to be flagged;

• examined the Banca Sistema Group's 2025- 2027 capital plan;

• analysed and monitored corporate operations in accordance with the Risk Appetite Framework;

• verified compliance with anti- money laundering requirements and procedures.

During 2025, the Board of Statutory Auditors issued its observations on:

• the descriptive document drafted by the Board of Directors requested by the corporate situation letter;

• the report prepared by Internal Audit on the implementation of the remedial plan with respect to the 2024 inspection on the subject of DoD;

• the report, prepared by the Internal Audit Department, on the controls carried out on the major outsourced functions, any deficiencies found and the consequent corrective measures taken;

• the report from the Internal Audit Department on the assessment of the process of managing loans covered by public guarantees.

During 2025, no reports of violations were received through the whistleblowing channels established by the Bank in accordance with the relevant legislation, or in the other ways referred to in Legislative Decree No. 24 of 10 March 2023, which transposed Directive (EU) 2019/1937 on Whistleblowing into Italian law.

No opinions pursuant to law were issued during the year.

Finally, pursuant to Article 2408 of the Italian Civil Code, we declare that in 2025, no complaint from Shareholders or any other complaints were received, no wrongdoing or other significantly negative acts or omissions were reported by the Independent Aud itors or others, that required reporting to the Bank of Italy.

During the financial year, the Board of Statutory Auditors monitored, in particular:

• compliance with the law and the Articles of Association;

• compliance with the principles of proper management;

8 • the adequacy and functioning of the organisational structure;

• the adequacy and functioning of the internal control and risk management system and of the administrative/accounting system, in particular the reliability of the latter in providing a fair presentation of operations;

• the implementation of corporate governance rules;

• related party transactions;

• the fulfilment of the obligations under the ‘Market abuse’ and ‘Internal Dealing’

legislation;

• the establishment of the whistleblowing channel;

• the adequacy of the instructions issued to the Subsidiaries pursuant to Article 114, paragraph 2 of Legislative Decree No. 58/1998 (Consolidated Law on Finance).

3.1 Relations with the Supervisory Authorities Bank of Italy On 21 February 2025, the Bank of Italy, in a letter addressed to the Company, explained the need to “repeat the collection of funding plans for 2025, in order to have reliable information to promptly identify potential vulnerabilities”, in the light of the uncertainties and changes in the reference framework, including the ongoing geopolitical tensions at international level and the weak macroeconomic prospects, which reinforce the importance for banks to ensure adequate monitoring of liquidity risk. Specifically, the Bank of Italy has asked the less significant banks (Less Significant Institutions, LSI) and, therefore, also the Bank, to provide “the updated funding plans for the two -year period 2025 -2026, together with t he final comparison data for 2024 and any contingency plans”. The Bank of Italy also requested that this information be submitted to the Board of Directors and the Board of Statutory Auditors for evaluation, following a prior assessment by the Risk Managem ent function. Following this communication, Banca Sistema prepared an updated version of the planning forecasts approved by the Board of Directors on 21 March 2025 and with respect to which the Board of Statutory Auditors has expressed its opinion.

On 15 July 2025, a letter was received from the Bank of Italy with the subject ‘Public Tender Offer by Banca CF+ for Banca Sistema. Agreement signed on 29.06.25 by the CEO Gianluca Garbi, SGBS Srl and Garbifin Srl with Banca CF+.’, addressed to the Chairpe rsons of the

9 Board of Directors and the Board of Statutory Auditors.

This letter contains observations and requests from the Bank of Italy regarding the content of the commitment agreement signed on 29 June 2025 between the parties to the agreement and Banca CF+ as part of CF+’s voluntary public tender offer for all the outstanding shares of Banca Sistema, which was announced on 30 June 2025. The Bank gave a formal response to the Bank of Italy's requests and the Board of Statutory Auditors provided its assessments in this regard.

On 12 September 2025, the Bank of Italy sent a document entitled ‘Banca Sistema S.p.A.

Administrative sanctioning procedure. Final proposal of the investigative phase’, in which it communicates that “Taking into account the company’s financial capacity – resulting from the latest available net annual turnover (year 2024) – and the extent of the violation, which was such as to determine the adoption of specific measures by the Supervisory Authority, considering, on the one hand, the corrective measures under taken and, on the other, the irregularities – of the same nature – already previously detected and sanctioned following the 2021 inspection, it is proposed that an administrative fine of €310,000 be imposed against Banca Sistema S.p.A.”. The Bank submitte d its observations within 30 days.

On 17 October, the Bank of Italy notified Banca Sistema of the imposition of the aforementioned fine. On 21 November, Banca Sistema arranged for payment of the amount due as a fine.

On 15 October 2025, the Bank of Italy initiated the SREP, which concluded on 13 January 2026 with the request for the following overall capital requirements on a consolidated basis:

* CETI ratio: 10.10% (9.40% until 31 December 2025);

* Tier1 ratio: 11.60% (10.90% until 31 December 2025);

* Total capital ratio: 13.60% (12.90% until 31 December 2025).

On 9 December 2025, a communication was received from the Bank of Italy, with the subject ‘Credit risk of less significant banks’, which notes that, in response to the various reminders from the Supervisory Authority regarding the need for strengthening, i n relation to credit risk, only a partial response was observed from the LSI system towards the direction desired by the Supervisory Authority. In this regard, the Bank of Italy “draws the attention of the Italian LSIs to the opportunity to exploit the mar gins available today – thanks to the economic results bolstered by the widening of the spread between lending

10 and borrowing rates observed in recent years and the existing capital surpluses – for a definitive consolidation of the progress made in containing credit risk. Proceeding in this manner would, in fact, help to create the conditions for a higher and more s table future income capacity over time." "Therefore, the Bank of Italy expects the LSIs to strive to achieve an appreciable increase in the coverage levels of non -performing loans, especially those of longer duration, starting from the closing of the 2025 financial statements.” Following the Communication, on 14 January 2026 the Bank received a second communication by email, with the subject “NPE coverage expectations for LSIs – 03158 BANCA SISTEMA" , in which the Bank was asked, having been identified through the supervisory assessments following the first application cycle of the European Central Bank guidelines on the coverage of non -performing exposures (NPEs) held by less significant banks (LSIs) , to send the ‘Transitional’ and ‘Fully -Loaded’ models by 15 April 2026 for the “calculation of the shortfall in coverage expectations for the non -performing exposures in question".

On 20 February 2026, the Board of Directors approved the document containing the observations and determinations made.

CONSOB

On 10 September 2025, Consob, with reference to (i) the follow -up inspection carried out by the Bank of Italy between 9 July and 11 October 2024 and (ii) the half -yearly financial report as at 30 June 2025, published by Banca Sistema on 8 August 2025, requ ested to receive a note providing the following information and documentation:

1. a reconciliation between the results of the reclassifications to default of the exposures affected by the abovementioned Bank of Italy inspection activity, recorded as at 31 March 2025, and the simulations of the impacts as at 30 June 2024 prepared by the Risk Manager at the request of the inspection team of the same Authority, with specific evidence of the differences found, as well as the submission of a copy of the assessment carried out by the Independent Auditors, as requested by the Prudential Supervi sory Authority in the aforementioned corporate situation letter;

2. copy of the updated capital plan for the three -year period 2025- 2027;

3. indication of the impact, in terms of RWA and capital ratios at 30 June 2025, of any recalculation of the overdue amount relating to the collateralised lending exposures of

11 the subsidiary Kruso Kapital, together with any preliminary assessments of the effects attributable to the entry into force of the CRR3 adjustment.

On 19 September 2025, the Board of Directors approved the note to be sent to Consob.

3.2 Supervision of compliance with the principles of sound management, and of relations with subsidiaries or other related parties The Board of Statutory Auditors, as part of its supervision of compliance with the principles of sound management, in accordance with the provisions of Article 150 of the Consolidated Law on Finance, has periodically acquired information from the Directors , the CEO, the control departments, management and the Independent Auditor on the activities carried out, and the most significant economic, financial and equity transactions carried out by the Company and its subsidiaries.

The Board of Statutory Auditors engaged in constant dialogue with the Manager in charge of financial reporting and with the internal control departments. In addition, it held hearings with the Bank’s management and periodic meetings with the Independent Au ditors, ensuring a structured exchange of relevant data and information for the fulfilment of its duties, in compliance with Article 150, paragraph 3 of the Consolidated Law on Finance.

Based on the information received, the Board of Statutory Auditors considers it reasonable to conclude that the transactions approved by the Board of Directors and implemented by the Chief Executive Officer comply with current legislation, the Articles of Association and the provisions of the Supervisory Authorities. Furthermore, there is no evidence to suggest that said transactions are manifestly imprudent, reckless, in conflict of interest, contrary to the resolutions of the shareholders’ meeting or such as to compromise the integrity of the company’s assets.

In addition, the administrative and accounting system was considered reliable in providing a fair presentation of operations.

After analysing the Report on Operations, the information provided by the Board of Directors, the Chief Executive Officer and the Supervisory Body pursuant to Legislative Decree No. 231/2001, and the evidence collected as part of its supervisory activity, the Board of Statutory Auditors has not detected any atypical and/or unusual transactions with third parties, Group companies or related parties and associated entities.

12 With regard to related party transactions, the Board of Statutory Auditors regularly receives periodic information flows regarding the transactions concluded with such parties and the monitoring of exposures attributable to associated entities, requesting, where appropriate, further information. Detailed information on these transactions is given in the ‘Other information’ paragraph of the Report on Operations in the consolidated financial statements and the draft individual financial statements, as well as in the ‘Transactions with related parties’ paragraph of the Notes to the consolidated financial statements and the draft separate financial statements.

To the best of the Board of Statutory Auditors’ knowledge, these transactions were carried out in the Bank’s interest and present no appropriateness issues, since they fall within the ordinary business of Banca Sistema. The Board of Statutory Auditors also attests that it has received adequate information regarding transactions with related parties and/or associated entities, in compliance with Consob’s provisions and with the applicable legislation on related parties, as regulated by Bank of Italy Circular 285.

The Board of Statutory Auditors also supervised the adequacy of the instructions issued by the Bank to its subsidiaries, verifying the effectiveness of the information flows between the Parent and its subsidiaries. In addition, in line with the provisions of Article 151 -ter, paragraph 4, of the Consolidated Law on Finance, has exchanged information flows with the Boards of Statutory Auditors of the subsidiaries.

During 2025, the Board of Statutory Auditors examined the checks carried out by the Internal Audit Department on the outsourcing of Essential or Important Operational Functions, and made its remarks in the related analyses.

3.3 Supervision of the financial statements The Board has examined the draft separate financial statements of Banca Sistema S.p.A.

at 31 December 2025 (the “Financial Statements”), comprised of the Statement of Financial Position, the Income Statement, the Statement of Comprehensive Income, the Statement of Changes in Equity, the Statement of Cash Flows and the Notes to the Financial Statements, and accompanied by the Directors’ Report and complementary financial statements, showing profit for the year of € 34,266,300.00.

The Notes to the Separate Financial Statements and Consolidated Financial Statements

13 specify that the financial statements for the year ended 31 December 2025 were prepared on a going concern assumption. In addition, the Board of Statutory Auditors acknowledged that the information provided by the Directors in their report on the going con cern basis, financial risks, impairment testing of assets and uncertainties in the use of estimates are consistent with the Bank of Italy/Consob/Isvap Document No. 2 of 6 February 2009.

After approving the draft financial statements on 6 March 2026, the Board of Directors sent us the reporting package by the statutory deadline.

The Board of Statutory Auditors has verified that rules and procedures governing the process of drawing up and disclosing financial information are in place. In this regard, the Corporate Governance Report defines the reference guidelines for establishing and managing the administrative and accounting procedures system for Banca Sistema and the consolidated companies, and regulates the related phases and responsibilities. With the assistance of the Manager in charge of financial reporting, the Board of Stat utory Auditors has examined the procedures for the preparation of the Company’s financial statements, consolidated financial statements and other interim accounting documents.

The Board of Statutory Auditors also examined the process whereby the Manager in charge of financial reporting and the delegated director issue the certificates required by Article 154-bis of the Consolidated Law on Finance.

The Board of Statutory Auditors has been informed that the administrative/accounting procedures for the preparation of the financial statements and any other financial disclosures are carried out under the responsibility of the Manager in charge of financi al reporting, who certifies the appropriateness and effective application of such procedures at the time of the adoption of the separate and consolidated year -end financial statements and the interim financial report.

The Board of Statutory Auditors acknowledges that during its periodic meetings with the Manager in charge of financial reporting, it received no reports of significant flaws in the operational and control processes that might affect its assessment of the a ppropriateness and effective application of the administrative -accounting procedures, for the purpose of providing a true and fair view of the performance and financial position of operations, in accordance with international accounting standards.

The Financial Statements have been drafted in accordance with the International Financial Reporting Standards (IAS/IFRS), as endorsed by the European Commission and transposed

14 in Italy by Legislative Decree 38 of 28 February 2005, while also considering the instructions issued by the Bank of Italy with Circular 262 of 22 December 2005, as amended.

With regard to the content of the Financial Statements, the Board of Statutory Auditors wishes to draw attention to what is reported in the paragraph ‘Significant events after the reporting date’ of the Directors’ Report to the Financial Statements, where it is noted that, following the completion of the public tender and exchange offer promoted by Banca CF+ S.p.A. for all the ordinary shares of Banca Sistema and the consequent change of control, there are potential non -recurring charges, estimated at appro ximately € 7.0 million. In the same paragraph, the Board of Directors states that, since the ban imposed by the Bank of Italy on 20 December 2024, which prohibits the Group from including cost/debt items related to elements arising from variable remunerati on in the financial statements, is still in force, such charges were not recognised in the financial statements.

Pursuant to Legislative Decree 39/2010, the person or entity responsible for the statutory audit of the accounts must give an opinion on the financial statements as to whether they comply with the laws and regulations governing their preparation and whethe r they give a true and fair view of the capital and financial position, the cash flows and the profit and loss for the year. In this regard, the Independent Auditors exchanged material information with the Board of Statutory Auditors pursuant to the regula tions in force, and today, issued their own audit report on the financial statements at 31 December 2025. The report does not contain any findings, exceptions or modifications.

The Board of Statutory Auditors points out, however, that the audit report contains the following emphasis of matter, formulated in the Report by BDO Audit Services as follows:

“We wish to draw attention to the paragraph ‘Significant events after the reporting date’ in the chapter ‘Other information’ of the Report on Operations of the separate financial statements, in which the Bank refers to the corresponding paragraph of the Report on Operations of the consolidated financial statements, describing the voluntary public tender and exchange offer on all the shares. In particular, the Bank reports that, on 16 January 2026, CF+ S.p.A. announced and published the offer document and the information prospectus relating to the voluntary public tender and exchange offer on all the ordinary shares o f Banca Sistema S.p.A. On 27 February 2026, the tender period ended with total acceptances reaching 70.732% of the share capital of Banca Sistema S.p.A., corresponding

15 to 69.047% of the related voting rights.

Moreover, following the completion of the transaction and the resulting change of control – as previously announced on 6 February 2026 – the Bank reports the existence of potential non-recurring expenses, estimated at approximately € 7 million (before tax) , which may be recognised in the income statement in subsequent financial years. The Bank also reports that these costs have not been recognised in the financial statements, since the ban imposed by the Bank of Italy on 20 December 2024, which prohibits th e Group from including cost/debt items related to elements arising from variable remuneration in the financial statements, is still in force.

Our opinion is not expressed with any findings in relation to this aspect".

Therefore, the Board of Statutory Auditors assumes that the financial data correspond to the data resulting from the internal accounts, which are regularly kept in compliance with the principles set out in current regulations.

That said, the Board of Statutory Auditors has monitored activities to ensure that the general process of preparing and drafting the financial statements complies with current laws and regulations.

3.4 Relations with the Independent Auditors Material information was exchanged during the year with representatives of the Independent Auditors so that they could perform their duties during the periodic meetings held pursuant to the regulations in force. These did not reveal any critical and/or sig nificant problems.

In compliance with Article 6, paragraph 2), letter a) of European Regulation 537/2014 and paragraph 17 of international auditing standard (ISA Italia) No. 260, the Independent Auditors have certified that, during the period between 1 January 2025 and today, they found no situations compromising the independence of the Independent Auditors or causes for incompatibility.

The Board of Statutory Auditors supervised the independence of the Independent Auditors and, in particular, received periodic evidence of the tasks other than the Auditing Services to be assigned (or assigned under specific regulatory provisions) to them. The Board has also verified that said additional assignments entrusted to the Independent Auditors are

16 not among those prohibited to the appointed independent auditors pursuant to the aforementioned European Regulation.

As shown in the consolidated financial statements of the Banca Sistema Group, during the year 2025, BDO, including through its network, performed the activities for the Group summarised below and quantified in thousands of euros:

Banca Sistema Other Group companies Audit services 243 153 Other services 125 10 Total 368 163 Likewise, the Independent Auditors have informed the Board of Statutory Auditors that the legal audit carried out as at 31 December 2025 has not revealed significant shortcomings in the internal control system related to the financial reporting process tha t need to be brought to the attention of the Board of Statutory Auditors. Please also refer to the content of the previous paragraph of this Report.

3.5 Supervision of corporate governance implementation The Board of Statutory Auditors assessed the procedures whereby the Corporate Governance Code promoted by Borsa Italiana and adopted by the Bank was implemented, in the terms described in the “Report on Corporate Governance and Ownership Structures” approved by the Board of Directors on 6 March 2026.

At the Bank, an Executive Committee has been established, effective from 1 July 2025, whose members were appointed on 27 June 2025. At its meeting on 16 March 2026, the Board of Directors ordered the dissolution of this Committee.

The Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee, Appointments Committee, Remuneration Committee and Ethics Committee have also been established.

The Board of Directors supervises general operating performance, dedicating special attention to situations exhibiting conflicts of interest, giving special consideration to the information received from the Chief Executive Officer and the Internal Control , Risk Management and Sustainability Committee, by periodically comparing the results achieved

17 with those planned. The Board of Directors examines and approves transactions having a significant economic, asset and liability, and financial impact, especially in regard to related party transactions.

The Chief Executive Officer makes periodic reports to the Board of Directors on his activities in the course of exercising his delegated authority.

The Chief Executive Officer provides adequate information about the related party transactions whose examination is not reserved to the Board of Directors.

The Board of Directors also has five independent directors. As of 22 November 2024, the Chairperson of the Board of Directors no longer meets the independence requirement under Article 13, letter f) of MEF Decree no. 169/2020 and Article 2, Recommendation no. 7 of the Corporate Governance Code, as she has held this position for more than nine of the last twelve years.

The number of Board of Directors, Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee and all Board committee meetings, and the attendance by the members of the Board of Statutory Auditors are shown in the document “Report on Corporate Governanc e”.

In line with the relevant regulatory requirements, the Board of Directors of Banca Sistema carried out the annual self -assessment for the 2025 financial year on the functioning of the Board and its Committees.

The Board of Statutory Auditors also carried out its own annual self -assessment for the 2025 financial year regarding its functioning, size and composition. During the financial year, the Board of Statutory Auditors reviewed its members’ compliance with el igibility requirements and criteria, including that of independence, to ensure no supervening events had affected such compliance.

The Board, also through participation in all the meetings of the Remuneration Committee, has supervised the application of the 2025 remuneration policies (for details of which see the Remuneration Report made available to the Shareholders), as well as thos e most recently examined by the Remuneration Committee on 27 March 2026, approved by the Board of Directors on 30 March and submitted to the shareholders for approval.

At the aforementioned meeting of the Remuneration Committee, the Board of Statutory Auditors acknowledged the positive opinion given by the Compliance Department on the Remuneration Report’s compliance with the applicable legislation.

The Board of Statutory Auditors has no objection to the Remuneration Policy submitted to

18 the Shareholders’ Meeting.

In this regard, the Board of Statutory Auditors recalls that, as a result of the findings of the inspection report described above, and pending the review by the Bank of Italy, the payment of the variable part of the remuneration for the year 2024 and beyo nd has been suspended.

3.6 Supervision of the adequacy of the internal control system, risk management systems and organisational structure The Board of Statutory Auditors supervised the adequacy of Banca Sistema’s organisational structures by holding meetings with the Bank’s various operating structures in order to verify the adequacy of the corporate organisational chart, the system of deleg ated powers and appointments, the internal control, risk management and management of information flows system.

The Group’s internal control system is based on control bodies and functions, involving in particular, each for their respective responsibilities, the Board of Directors, the Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee, the Board of Statutory Auditors, as well as the other company functions with specific duties in this regard. The Bank's regulatory framework and the constant updating of internal regulations are also of particular importance in the internal control system.

Banca Sistema’s internal control system, briefly described, comprises three levels:

• first level (or line) controls: performed directly by the operating and back office structures, which are the first line of defence in the risk management process;

• second -level controls: these are performed by the risk management department (which identifies the risks to which Banca Sistema is exposed and periodically measures and monitors such risks through specific indicators), by the compliance department (which v erifies the effectiveness of the organisational measures designed and implemented to manage compliance risk), and by the anti -money

laundering department;

• third-level controls: these are performed by the internal audit department, through activities aimed at identifying violations of procedures and regulations, as well as periodic assessments of the completeness, adequacy, functionality and reliability of

19 the internal control system and the information system.

In carrying out its activities, the Board of Statutory Auditors maintained a continuous dialogue with the various control departments and supervised the adequacy of the internal control and risk management systems through:

• meetings with the heads of the Bank’s Divisions;

• regular meetings with the various control functions (i.e., Internal Audit, Compliance, Anti-Money Laundering, Risks and Sustainability and the Manager in charge of financial reporting) in order to evaluate the work planning methods, based on the identifica tion and assessment of the main risks present in the processes and in the

organisational units;

• examination of the Periodic Reports from the control functions and of monitoring

reports;

• acquisition of information from Department heads;

• participation in the proceedings of the Internal Control, Risk Management and Sustainability Committee and, where appropriate, joint discussion of specific topics with the Committee.

During 2025, the Board of Statutory Auditors oversaw the adequacy and compliance of the entire ICAAP ILAAP (ICLAPP) process with the legislative requirements. In the context of the activities of the Compliance and Anti- Money Laundering Department, the Boar d of Statutory Auditors has continuously monitored the activities carried out and the results of the ex -post controls in relation to compliance with anti- money laundering and terrorist financing legislation. No significant issues have been found in this ar ea.

The Board of Statutory Auditors notes that the Bank of Italy, in its corporate situation letter dated 20 December 2014 highlighted the need to strengthen the internal controls system.

In response to the findings raised, the Bank has repositioned the Risk and Sustainability Department to report directly to the Board of Directors. The information and reporting flows from the Control Functions to the corporate bodies have also been revised , as has the coordination system between the control functions, which now includes periodic alignment meetings with the Board of Statutory Auditors.

The Bank's organisational chart clearly shows the lines of responsibility down to the most operational functions. The organisational chart also shows the functions of the various structures, which are reflected in the remits and responsibilities assigned t o each level.

20 The Board of Statutory Auditors exchanged information with the Board of Statutory Auditors of the subsidiary Kruso Kapital, as required by Article 151, paragraph 2, of the Consolidated Law on Finance and the Bank of Italy’s Supervisory Instructions.

The Board of Statutory Auditors, which has also been assigned the function of Supervisory Body, responsible for supervising the effectiveness, functioning, compliance and updating of the Organisation, Management and Control Model, for the purposes of the s ame Legislative Decree 231/2001, has, in its Annual Report, highlighted the activities carried out during the year, without reporting significant critical issues, facts or situations worthy of note.

It should be noted that adjustments and updates have been made to the ‘Organisation, Management and Control Model pursuant to Legislative Decree no. 231/2001’, in order to incorporate the regulatory changes introduced.

The Board of Statutory Auditors, also in light of what is stated in the previous points of this report, considers that the Bank’s organisational structure is, on the whole, substantially adequate to its size and operational characteristics, and that the Bo ard of Directors guarantees its effective supervision. However, the need for constant monitoring is highlighted in order to identify any corrective actions aimed at addressing both the requirements arising from the business development plans and the associated risks, as well as the increasing demands for supervision and monitoring by the Supervisory Authorities.

Summary and conclusions Dear Shareholders of Banca Sistema S.p.A., On the basis of the foregoing report and given what has been brought to the attention of the Board of Statutory Auditors, and what has been confirmed by its periodic controls, it is believed that no reasons exist not to approve the draft financial statemen ts of Banca Sistema at 31 December 2025, as drafted and proposed to you by the Board of Directors,

21 and the proposed allocation of the profit for the year.

Similarly, the Board of Statutory Auditors has taken note of and brings to your attention the contents of the report of the Independent Auditors BDO Audit Services S.r.l., issued pursuant to Articles 14 of Legislative Decree 39/2010 and Article 10 of Regulation (EU) no. 537 of 16 April 2014, which shows that the financial statements have been clearly written and give a true and fair view of the operating result, assets and liabilities, financial position and cash flows of the Bank, and the ‘additional repor t’ prepared in accordance with Article 11 of Regulation (EU) no. 537/2014, in which BDO has confirmed its own independence.

Consequently, and notwithstanding all the references to the individual paragraphs of the Financial Statements previously made in this Report, the Board of Statutory Auditors reports that the proposal of the Board of Directors of Banca Sistema S.p.A. regard ing the allocation of the profit for the year is as follows:

“■ a total of € 34,266,300.00 to retained earnings.

An allocation to the Legal Reserve was not made since the limits set out in Article 2430 of the Italian Civil Code were reached.” In light of the above, the Board of Statutory Auditors invites the Shareholders’ Meeting to approve the financial statements at 31 December 2025 as prepared by the Board of Directors, and the proposed allocation of the profit for the year.

Milan, 31 March 2026 T HE BOARD OF STATUTORY AUDITORS OF BANCA SISTEMA S.P.A.

Mr. Guido Paolucci – Chairperson Ms. Lucia Abati – Standing Auditor Ms. Anna Maria Allievi – Standing Auditor

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

BANCA SISTEMA GROUP REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS 2025 408 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

ADS/AMR/irm RC043882025AS0142

Banca Sistema S.p.A.

to article 14 of Legislative Decree no.

39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation (EU) 537/2014 Separate financial statements as at December 31, 2025 As disclosed by the Directors, the accompanying separate financial statements of Banca Sistema S.p.A.

constitute a non-official version which is not compliant with the provisions of the Commission Delegated Regulation (EU) 2019/815.

report has been translated into English solely for the convenience of international readers. Accordingly, only the original text in Italian language is authoritative.

Tel: +39 02 58.20.10 www.bdo.it Viale Abruzzi , 94

20131 Milano

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BDO Audit Services S.r.l.

Sede Legale: Viale Abruzzi, 94 20131 Milano Capitale Sociale Euro 150.000 i.v.

Codice Fiscale, Partita IVA e Registro Imprese di Milano n. 03060640160 R.E.A. Milano 1807540 BDO Audit Services S.r.l., società a responsabilità limitata, è membro di BDO International Limited, società di diritto ingle se (company limited by guarantee), e fa parte della rete internazionale BDO, network di società indipendenti. Report pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation (EU) 537/2014

To the shareholders of Banca Sistema S.p.A.

Report on the audit of the separate financial statements

Opinion

We have audited the separate financial statements of Banca Sistema S.p.A. (the ), which comprise the statement of financial position as at December 31, 2025, the income statement, the statement of comprehensive income, the statement of changes in equity and the statement of cash flows for the year then ended, and notes to the financial statements, including material information on the accounting policies.

In our opinion the separate financial statements give a true and fair view of the financial position of Banca Sistema S.p.A. as at December 31, 2025 and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with the IFRS Accounting Standards issued by the International Accounting Standards Board and endorsed by the European Union, as well as the regulation issued to implement article 9 of Legislative Decree no. 38/05 and article 43 of Legislative Decree no. 136/15.

Basis for opinion We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (ISA Italia). Our responsibilities under those standards are further described in the responsibilities for the a udit of the separate financial statements section of our report. We are independent of the bank in accordance with the ethical and independence requirements applicable in Italy to audits of financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Emphasis of matter Significant Events After The Reporting Date Report of the financial statements in which the Bank refers to the corresponding paragraph of the management Report of the consolidated financial statements, which describes the voluntary public tender and exchange offer on all shares. In particular, the Bank informs that on January 16, 2026, CF+ SpA announced and published the offer document and the information relating to the voluntary public tender and exchange offer on all the ordinary shares of Banca Sistema S.p.A.. The offer period ended on February 27, 2026, with total acceptances reaching 70.732% of Banca Sistema S.p.A.'s share capital, corresponding to 69.047% of the related voting rights.

Furthermore, following the completion of the transaction and the resulting change of control as previously announced on February 6, 2026 there are potential non-recurring expenses, estimated at financial years. The Bank outlines also that such charges were not recognised in the financial statements, as the prohibition is in force from December 20, 2024, which requires the Group not to include in its financial statements any cost or liability items relating to variable remuneration.

Our opinion is not modified in respect of this matter.

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

Key audit matters Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the separate financial statements of the current period. These matters were addressed in the context of our audit of the separate financial statements as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.

Key audit matters Audit procedures addressing the key audit

matters

CLASSIFICATION AND MEASUREMENT OF RECEIVABLES

WITH CUSTOMERS FOR LOANS RECOGNISED UNDER

FINANCIAL ASSETS MEASURED AT AMORTISED COST

Notes to the financial statements: part A:

Accounting policies (A.1 General part, Section 2 -

General basis of preparation ); Part A Accounting policies ( Information on the main items of the financial statements -

at ); Part B - Information on the statement of financial position ( assets measured at amortised cost Item 40 ); Part E- Information concerning risk and related hedging policies (Section 1 - ) Receivables with customers, recorded among financial assets measured at amortised cost as of December 31, 2025, amounting to Euro 2,489 million include loans for Euro 2,257 million, of which non-

performing loans amounting to Euro 348 million.

In Part A - Accounting policies, relating to the main whereas the Bank refers to the corresponding paragraph of the Notes of the consolidated financial statements where the criteria adopted for the classification and measurement of the aforementioned receivables are described, in compliance with the applicable accounting standards, as well as the arrangements for estimating expected losses and consequent value adjustments as a function of the allocation of credit exposures in the reference stages. In particular, for impaired credit exposures, the amount of value adjustments to be recognised in the Income Statement is defined on the basis of individual measurement or determined according to uniform categories and, then, individually allocated to each position, and takes account of forward-looking information and possible alternative recovery scenarios.

In Part A Accounting Policies, General Part, Section 2 General basis of preparation, of the Notes the Bank illustrates that the measurement of receivables on customers is a complex estimation activity,

Our main audit procedures carried out, among others, include the following activities:

understanding of the internal regulations and processes put in place by the Bank, in relation to the classification, monitoring of credit quality as well as the valuation of receivables with customers for loans measured at amortised cost ;

analysis of the adequacy of the IT environment related to IT applications that are relevant for the classification of customers

receivables;

procedures for reconciling data between management systems and information reported in the financial statements;

comparative analysis procedures and trend analysis of receivables with customers for loans measured at amortised cost and of the coverage ratios by comparison with the data of the previous year;

analysis and understanding, including with the support of our specialists, of the valuation model adopted by the Bank for the purpose of determining net impairment losses;

check, on a sample basis, of the classification of receivables with customers for performing loans measured at amortised cost based on the applicable regulatory framework, the internal regulations of the Bank as well as the applicable accounting standards;

check, on a sample basis, of the classification and measurement of receivables with customers for non performing loans measured at amortised cost based on the applicable regulatory framework, the internal regulations of the Bank as well as the applicable

accounting standards;

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

characterised by a high degree of uncertainty and subjectivity, in which the Bank's directors use valuation models that take into account many quantitative and qualitative elements such as, among others, the historical data relating to collections, expected cash flows and related recovery times, the existence of indicators of possible impairment losses, the assessment of any collateral and the impact of risks connected with the sectors in which the Bank's customers operate.

In view of the significance of the amount of receivables with customers for loans recognised under financial assets measured at amortised cost on the financial statements and the complexity and subjectivity of the expected credit loss estimation process adopted by the Bank we considered that the classification and measurement of receivables with customers for loans recognised under financial assets measured at amortised cost represents a key matter within the audit of the financial statements of the Bank as of December 31, 2025. check of the completeness and compliance of the disclosures provided in financial statements with the applicable accounting framework and accounting standards.

ACCOUNTING OF DEFAULT INTERESTS PURSUANT TO

LEGISLATIVE DECREE NO. 231 OF OCTOBER 9, 2002

ON PERFORMING RECEIVABLES ACQUIRED WITHOUT

RECOURSE

Notes to financial statements: Part A: Accounting policies (A.1 General part, Section 2 - General basis of preparation ); Part A Accounting policies ( A.2, Information on the main items of the financial -

); Part B - Information on the statement of financial position ( assets measured at amortised cost Item 40 ) Part C

- Information on the income statement Section 1 Interest and similar income: breakdown item 10

The default interest and compensation fees recorded in the financial statements as of December 31, 2025, amount to approximately Euro 81 million. Default interest recorded on profit and loss in the financial year ended December 31, 2025 amounted to Euro 53.1 million.

In Part A - Accounting policies, relating to the main financial statements items, paragraph whereas the Bank refers to the corresponding paragraph of the Notes of the consolidated financial statements it is described that, for some factoring receivables relating to the Public Administration and Healthcare entities, the Bank recognises the total receivable including the estimated default interest ("accrual").

Our main audit procedures carried out, among others, include the following activities:

understanding of the internal regulations and processes related to the estimate of default interest on performing receivables acquired

without recourse;

procedures for reconciling data between management systems and information reported in the financial statements;

comparative analysis procedures and analysis of the results with the management involved;

analysis and understanding of the models used to estimate default interest, also with the support of our experts, and examination of the reasonableness of the main assumptions contained in them;

check of the completeness and compliance of the disclosures provided in financial statements with the applicable accounting framework and accounting standards.

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

In Part A - Accounting policies, General Part, Section 2 General basis of preparation, of the Notes the Bank illustrates that the valuation of default interest pursuant to Legislative Decree no. 231 of October 9, 2002 on performing receivables acquired without recourse: estimating the recoverable amount of default interest is complex, with a high degree of uncertainty and subjectivity. Internally developed valuation models are used to determine these percentages, which take many qualitative and quantitative elements into consideration .

In view of the significance of the amount of default interest recognised in the financial statements and the high level of uncertainty and subjectivity of the estimation process adopted by the Bank we have considered the accounting of default interest pursuant and compensation fees for recovery expenses to legislative decree no. 231 of October 9, 2002 on performing receivables acquired without recourse a significant key matter within the audit of the financial statements at December 31, 2025.

VALUATION OF EQUITY INVESTMENT HELD IN THE

CONTROLLED COMPANY KRUSO KAPITAL S.P.A.

Notes to the financial statements: Part A -

Accounting policies ( ); Part B - Information on the statement of financial position, Assets (Section 7 -

investments item 70 ) Item 70 of the balance sheet assets of the financial statements as of December 31, 2025, includes an investment in the subsidiary Kruso Kapital S.p.A.

equal to Euro 27,8 million.

Part A - Accounting policies, section related to main items of the financial statements, para investments describes the measurement criteria. In particular, if there is evidence that an equity investment may be impaired, the recoverable value of said equity investment is estimated by considering the present value of future cash flows that the investment could generate, including the final disposal value of the investment .

The Bank noted in the financial statements for the financial year as of December 31, 2025, a write-

down equal to Euro 1.4 million relating to the adjustment of the carrying amount of the investment in Kruso Kapital S.p.A. to the disposal value calculated as the average of the market values of the last 3 months, linked to the future sale of these shares to CF+, in order to follow up on the provisions of the voluntary public tender and exchange offer on all shares.

Our main audit procedures carried out, among others, include the following activities:

understanding of the impairment test process implemented by the Bank also considering the conclusion of the voluntary tender and exchange offer on all ordinary shares of Banca

Sistema S.p.A.;

understanding of the valuation model adopted by the Bank for the purposes of carrying out the impairment test, corresponding to the realisation value calculated as the average of the market values of the last 3 months of the shares of the subsidiary Kruso Kapital S.p.A.

connected with the future sale of these shares to CF+ as provided for in the voluntary tender and exchange offer on all shares;

check of the completeness and compliance of the disclosures provided in financial statements with the applicable accounting framework and accounting standards.

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

In view of the significance of the amount of the investment recorded in the financial statements and the estimation process adopted by the Bank we considered that the measurement of the investment in the controlled company Kruso Kapital SpA represents a key audit matter in our audit of the Bank's financial statements as at December 31, 2025

Responsibilities of the directors and the board of statutory auditors for the separate financial

statements

The directors are responsible for the preparation of separate financial statements that give a true and fair view in accordance with the IFRS Accounting Standards issued by the International Accounting Standards Board and endorsed by the European Union, as well as the regulation issued to implement article 9 of Legislative Decree no. 38/05 and article 43 of Legislative Decree no. 136/15 and, within the terms established by the Italian law, for such internal control as they determine is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

The directors are responsible for assessing the bank appropriate use of the going concern basis in the preparation of the separate financial statements and for the adequacy of the related disclosures. The use of this basis of accounting is appropriate unless the directors believe that the conditions for liquidating the bank or ceasing operations exist, or have no realistic alternative but to do so.

The board of statutory auditors is responsible for overseeing, within the terms established by the Italian law, the bank

responsibilities for the audit of the separate financial statements Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the separate financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISA Italia will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these separate financial statements.

As part of an audit in accordance with ISA Italia, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also have:

identified and assessed the risks of material misstatement of the separate financial statements, whether due to fraud or error, designed and performed audit procedures responsive to those risks, and obtained audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.

obtained an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the bank evaluated the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the directors.

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

c accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the bank continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are

separate

financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our However, future events or conditions may cause the bank to cease to continue as a going concern.

evaluated the overall presentation, structure and content of the separate financial statements, including the disclosures, and whether the separate financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.

We have communicated with those charged with governance, as properly identified in accordance with ISA Italia, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.

We have also provided those charged with governance with a statement that we have complied with ethical and independence requirements applicable in Italy, and we have communicated all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, the measures taken to eliminate those threats or the safeguards applied.

From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters that were of most significance in the audit of the separate financial statements of the current period and are

Other information communicated pursuant to article 10 of Regulation (EU) 537/2014 On Aprile 18, 2019 Banca Sistema S.p.A. appointed to perform the statutory audit of its separate and consolidated financial statements for the years ending from December 31, 2019 to December 31, 2027.

We declare that we did not provide prohibited non audit services, referred to article 5, paragraph 1, of Regulation (EU) 537/2014, and that we remained independent of the bank in conducting the audit.

We confirm that the opinion on the separate financial statements expressed in this report is consistent with the additional report to the board of statutory auditors, in its capacity as audit committee, prepared pursuant to article 11 of the aforementioned Regulation.

Report on other legal and regulatory requirements Opinion on the compliance with the provisions of Delegated Regulation (EU) 2019/815 The directors of Banca Sistema S.p.A. are responsible for the application of the provisions of Delegated Regulation (EU) 2019/815 of European Commission regarding the regulatory technical standards pertaining the electronic reporting format specifications (ESEF European Single Electronic Format) (hereinafter the separate financial statements at December 31, 2025 , to be included in the annual financial report.

We have performed the procedures required under Auditing Standard (SA Italia) no. 700B in order to express an opinion on the compliance of the separate financial statements at December 31, 2024 with the provisions of the Delegated Regulation.

In our opinion, the separate financial statements at December 31, 2025 have been prepared in XHTML format in compliance with the provisions of Delegated Regulation (EU) 2019/815.

Banca Sistema S.p.A. | pursuant to article 14 of Legislative Decree no. 39 of 27 January 2010 and article 10 of Regulation

(EU) 537/2014

Opinion and statement pursuant to article 14, paragraph 2, letters e), e-bis) and e- ter), of Legislative Decree no. 39/10 and article 123-bis, paragraph 4, of Legislative Decree no. 58/98 The directors of Banca Sistema S.p.A. on operations and a report on corporate governance and ownership structure at December 31, 2025 , including their consistency with the related separate financial statements and their compliance with the applicable law.

We have performed the procedures required under Auditing Standard (SA Italia) n. 720B in order to:

express an opinion on the consistency of the report on operations and certain specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-

bis, paragraph 4, of Legislative Decree no. 58/98 with the separate financial statements;

express an opinion on the compliance of the report on operations and certain specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-

bis, paragraph 4, of Legislative Decree no. 58/98 with the applicable law;

issue a statement of any material misstatements in the report on operations and certain specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-bis, paragraph 4, of Legislative Decree no. 58/98.

In our opinion, the report on operations and the specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-bis, paragraph 4, of Legislative Decree no.

58/98 are consistent with the bank separate financial statements at December 31, 2025.

Moreover, in our opinion, the report on operations and the specific information presented in the report on corporate governance and ownership structure required by article 123-bis, paragraph 4 of Legislative Decree no. 58/98 have been prepared in compliance with the applicable law.

With reference to the statement pursuant to Article 14, paragraph 2, letter e-ter), of Legislative Decree no. 39/10 based on our knowledge and understanding of the entity and its environment obtained through our audit, we have nothing to report.

Milan, March 31, 2026 BDO. Audit Services S.r.l.

Signed in the original by

Annarosa Disarlo

Partner

As disclosed by the Directors, the accompanying separate financial statements of Banca Sistema S.p.A.

constitute a non-official version which is not compliant with the provisions of the Commission Delegated convenience of international readers. Accordingly, only the original text in Italian language is authoritative.