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BANCA SISTEMA: APPROVATI I RISULTATI AL 3 0 GIUGNO 2026
• Processo di integrazione tra CF+ e Banca Sistema:
a) Conclusa con successo l’O PAS (volontaria + obbligatoria) lanciata da CF+ su BST con il raggiungimento del 8 5.67% del capitale .
b) Perfezionato il deconsolidamento di Kruso Kapital, ora partecipata al 4.88% a seguito del translisting e del pagamento del corrispettivo differito così come definito dai termini dell’OPAS .
• c) Completata l’attività di assurance condotta da CF+ sul framework imple-
mentato da Banca Sistema a seguito dei rilievi ispettivi formulati dalla Banca d’Italia in materia di New Definition of Default (DoD). Nell’ambito dell’esercizio, e in ag-
giunta all’obiettivo primario, sono state inoltre svolte verifiche sulla corretta impu-
tazione degli incassi, sulla valutazione dei contenziosi caratterizzati da pronunce sfavorevoli e sulla validità delle risoluzioni.
d) Approvat o il concambi o tra CF+ e Banca Sistema (1.35x azioni ordinarie Banca Sistema per ogni azione CF+) , presentate alla Banca d’Italia le istanze necessarie per l’ autorizzazion e alla fusione, con efficacia legale at-
tesa per inizio n ovembre 2026.
• Trend commerciali in rafforzamento :
• Factoring : turnover in sensibile crescita (+2 2% a/a pari a €2.940 milioni) grazie ai crediti commerciali (+ 28% a/a) mentre leggermente in calo i crediti fiscali ( -11% a/a) e confermato il calo fisiologico del turnover relativo all’Ecobonus ( -16% a/a).
• CQ: nuovi volumi pari a € 76 milioni, +19% a/a, stock impieghi pari a € 575 milioni, -12% a/a.
• Asset quality:
I crediti deteriorati lordi e netti sono in calo a/a grazie alle azioni intraprese per ridurre lo scaduto e all’incasso avvenuto nel 2H25 di una importante posizione classificata a sofferenza. Lo stock cresce t/t in ragione dell’attività di assu-
rance portat a a termine dalla Capogruppo Banca CF+ . L’attività di verifica è stata conclusa e ha determinato un incremento di €40 milioni di crediti scaduti, oltre che €11,9 milioni complessivi di rettifiche su credito e di stanziamenti a fondo rischi ed oneri. In linea con le priorità delineate dal management nel 1Q26, in ordine alla riduzione a livelli fisiologicamente accettabili dei crediti classificati a scaduti , la Banca ha sottoscritto una cartolarizzazione avente ad oggetto esposizioni deteriorate verso la Pubblica Amministrazione italiana e in data 14 luglio 2026 ha presentato istanza a Banca d'Italia per il riconoscimento del Significant
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Risk Transfer (SRT). Moody’s, in data 9 luglio 2026, ha assegnato il rating Baa1 ai titoli senior e B2 ai titoli Mezzanine emessi dal SPV per finanziare l’acquisto dei crediti deteriorati. La cartolarizzazione in oggetto è la prima cartolarizzazione in Europa con rating pubblico avente come sottostanti crediti commerciali deteriorati verso Enti della Pubblica Amministrazione. Attualmente Banca Sistema detiene in-
tegralmente tutte le tranche dell'operazione ; a seguito del riconoscimento dell'SRT da parte della Banca d'Italia, le tranche Mezzanine e Junior saranno trasferite a un investitore terzo in forza di un accordo vincolante già sottoscritto, mentre la Banca manterrà l'intera tranche Senior.
L’operazione, una volta ricevute le necessarie autorizzazioni, permetterà alla Banca di ridurre lo stock di crediti scaduti di circa €98.5 milioni e portare i crediti scaduti proforma al 30 giugno 2026 a essere pari a circa €150 milioni ( -44% a/a). Al 30 giu gno 2026 l’evoluzione de i crediti deteriorati è la seguente:
• Sofferenze lorde: €125 milioni (-34% a/a) • Inadempienze probabili lorde: €7 5 milioni (+12% a/a) • Crediti scaduti lordi: € 249 milioni1 (-6% a/a) • Ratio crediti deteriorati lordi / crediti lordi: 1 6.4% (16.7% nel 4Q25) • Ratio crediti deteriorati netti / crediti netti: 14 .2% (14.6% nel 4Q25 ) • NPE coverage ratio : 16.1% (14.8% nel 4Q25 )
• Utile netto primo semestre 2026 pari a €4,5 milioni in calo a/a per la pre-
senza di componenti negative non ricorrenti nel primo semestre 2026. Al netto di tali componenti (tra cui il risultato riveniente dalla cessione della partecipazione in Kruso kapital alla capogruppo Banca CF+ pari a €2,5 mi-
lioni) ed escludendo il contributo di KK dall’utile del 1H25 (per rendere com-
parabili i perimetri in quanto la partecipazione è stata deconsolidata nel 1H26) , l’utile 1H26 sarebbe stato pari a €10, 7 milioni sostanzialmente in linea con quello del 1H25 (€11,0 milioni). In dettaglio :
• Margine d’intermediazione in leggero calo (€49,4 milioni ovvero - 3% a/a) nonostante il buon andamento del margine d’interesse (€30,1 milioni ovvero +42% a/a) e delle commissioni (€5.4 milioni ovvero +78 %
1 Con decorrenza 31 marzo 2025, la Banca ha provveduto alla nuova classificazione dei crediti scaduti, tenendo conto delle indicazioni della Banca d’Italia a seguito dell’accertamento ispettivo, sulla base delle quali i mitigant aziendali in materi a di calcolo dello scaduto, precedentemente utilizzati e contestati in sede di accertamento ispettivo, sono stati disapplicati. A segui to di tale nuova classificazione, dovrà essere applicato il calendar provisioning. I crediti scaduti al 31 marzo 2025 comprend evano anche i crediti su pegno considerati scaduti da oltre 90 giorni . Il calo de i crediti scaduti a/a è da imputarsi alle azioni messe in campo dal management sia sul fronte della collection che dell’origination.
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a/a) a causa del calo fisiologico del trading sui crediti superbonus (€11.2 milioni ovvero -34% a/a) e delle minori plusvalenze da cessioni di portafogli crediti (factoring e CQ) e titoli (€3.0 milioni vs €9.3 milioni registrati nel 1H25) che nel 1H25 sono state particolarmente elevate rispetto alla media semestrale registrata in passato dalla Banca.
• Costi operativi in calo (€28,7 milioni ovvero -8% a/a) grazie al calo degli accantonamenti al fondo rischi che ha più che compensato la crescita dei costi del personale e delle spese amministrative. In particolare, il costo del personale è cresciuto per maggiori retribuzioni mentre le spese amministra-
tive a causa di maggiori costi legati alla gestione del credito (assicurazioni, SRT, spese legali) solo in parte compensati da minori costi per consulenze.
All’interno dei costi del 1H26 si segnalano €1,1 milioni di costi relativi all’OPAS volontaria su BST conclusa nel primo trimestre 2026 .
• Costo del rischio: in rialzo a 1 33bps (88bps n el 1H25) a fronte di mag-
giori svalutazioni su posizioni factoring a seguito dell’attività di as-surance portata a termine dalla capogruppo Banca CF+(€6.9 milioni regi-
strati come maggiori rettifiche e €5,0 milioni come accantonamenti al fondo rischi) . Il Costo del rischio del 1H26 , calcolato senza annualizzare l’impatto dell’assurance , sarebbe pari a 87bps.
• Capital ratios :
• A seguito dell’ingresso di Banca Sistema nel Gruppo Banca CF+ a partire dal 31 marzo 2026 i dati relativi ai fondi propri e ratio relativi sono calcolati ed esposti a livello individuale, in quanto i ratio consolidati saranno esposti dalla capogruppo Banca CF+.
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L’Amministratore Delegato e Direttore Generale Iacopo De Francisco , commentando i risultati , ha dichiarato: “Il semestre appena concluso rappresenta un passaggio fondamentale nel percorso di integrazione tra CF+ e Banca Sistema. Il completamento dell’attività di assurance costituisce un presupposto essenziale per avviare la definizione di un model lo operativo ‘new normal’ nel business dell’acquisto dei crediti verso la Pubblica Amministrazione, fondato su processi più robusti e un presidio dei rischi coerente con il nuovo dettato normativo. La cartolarizzazione della maggior parte del portafoglio P ast Due contribuirà – una volta ottenute le autorizzazioni necessarie – a realizzare un sostanziale derisking. Parallelamente, CF+ ha portato a compimento l’OPA S su Banca Sistema, raggiungendo una partecipazione pari all’85,67% del capitale, e stiamo proseguendo, secondo i tempi previsti, l’iter autorizzativo, societario e organizzativo finalizzato alla fusione, la cui efficacia legale è attesa per l’inizio di nov embre. Sul piano industriale, la crescita del 22% dei volumi di factoring conferma la solidità e il potenziale del nostro core business e rappresenta una base importante per lo sviluppo futuro del Gruppo. Continuiamo quindi a lavorare con determinazione per realizzare un operatore di specialty finance solido, efficiente e diversificato, capace di co niugare crescita sostenibile, disciplina del rischio e creazione di valore nel lungo periodo” .
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Milano, 6 agosto 2026 Il Consiglio di Amministrazione di Banca Sistema ha approvato gli schemi di bilancio consolidato al 30 giugno 2026, chiusi con un utile netto di periodo pari a €4,5 milioni , rispetto ai € 14,6 milioni dello stesso periodo del 2025 , -69% a/a . Tale valore include alcuni elementi non ricorrenti quali l’impatto dell’assurance ( maggiori rettifiche su crediti e accantonamento a fondo rischi e oneri per complessivi €-11,9 milioni) e i costi legati all’OPAS (€- 1,1 milioni) parzialmente compensati dalla plusvalenza de-
rivante dalla cessione della partecipazione KK ( €+2,5 milioni). Al netto di tali elementi str aordinari l’utile netto si attesterebbe a €10,7 milioni che si confronta con €11,0 milioni registrati nel 1H25 se nettati del contributo di KK , il cui risultato non ha contribuito all’utile 1H26 in quanto il Gruppo KK è uscito dal perimetro di consolidamento ( conferimento azioni KK agli aderenti all’OPAS finalizzata nel 2Q26).
Andamento Commerciale
La business line del factoring ha registrato volumi ( turnover ) pari a € 2.940 milioni in decisa crescita (+22% a/a) grazie a maggiori volumi sia con debitori privati, principalmente nel settore entertainment (28% del turnover complessivo) sia con debitori PA grazie anche ai maggiori volumi prodotti dal segmento pharma . I volumi acquistati tramiti la JV spagnola sono in aumento a/a mentre il turnover relativo ai crediti superbonus è in calo fisiologico essendo venuto meno l’incentivo.
Gli impieghi factoring (outstanding) al 30 giugno 2026 si attestano a €1. 585 milioni, in crescita rispetto ai €1. 526 milioni al 3 0 giugno 2025 e al dato al 31 dicembre 202 5 (€1.387 milioni) grazie a maggiori volumi acquistati e minore ricorso alle ricessioni di crediti. Includendo i crediti fiscali “superbonus” (classificati tra le altre attività), gli impieghi factoring al 30 giugno 2026 si attestano a €1.760 milioni ( €1.869 milioni al 30 giugno 2025 e €1.701 milioni al 31 dicembre 2025 ).
Il factoring pro soluto, pari al 69 % (in crescita rispetto al 49% al 30 giugno 2025) dell’outstanding gestionale2, include i crediti fiscali (pari al 14% degli impieghi, rispetto al 18% del 30.06.2025 ).
Con riferimento agli impieghi relativi al prodotto CQ, la Banca ha erogato crediti per € 76 milioni (capitale finanziato), in crescita del 19% a/a (€ 63 milioni al 3 0.06.2025) ed esclusivamente derivanti dal canale Diretto ( QuintoPuoi ).
2 Pari a €1.579 milioni al 3 0.06.2026, €1.363 milioni al 31.12.202 5 e €1.645 milioni al 3 0.06.2025 .
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Lo stock dei crediti al 3 0 giugno 2026 ammonta a € 575 milioni, -12% a/a a causa delle cessioni intervenute nel corso del 2H25 e degli incassi di periodo non pienamente compensati dai nuovi volumi erogati. Lo stock è sostanzialmente stabile t/t (€ 572 milioni al 31. 03.202 6).
Risultati economici al 3 0 giugno 2026 Il margine d’interesse adjusted (margine d’interesse + trading superbonus), evidenzia un a crescita del 8,3 % a/a (€41,3 milioni vs € 38,1 milioni nel primo semestre 2025) grazie al positivo andamento del costo del funding che ha portato ad un deciso calo degli interessi passivi ( €48,3 milioni ovvero -
21% a/a) che hanno più che compensato il calo degli interessi attivi (€78,4 milioni ovvero -4,7% a/a) e del contributo del trading superbonus (€11,2 milioni ovvero -34% a/a).
La componente dovuta per i ritardi di pagamento ex D.Lgs 231/02 (composta da interessi di mora e indennizzo risarcitorio) azionata legalmente al 3 0 giugno 2026 è stata pari a € 7,8 milioni (€10 ,0 milioni al 30 giugno 2025), di cui:
€2,6 milioni derivante dalle attuali stime di recupero (€ 7,8 milioni nel primo semestre
2025);
€5,2 milioni (€ 2,2 milioni nel primo semestre 2025) quale differenza tra quanto incassato nel periodo pari a € 10,3 milioni (€ 15,9 milioni nel primo semestre 2025), rispetto a quanto già registrato per competenza negli esercizi precedenti;
L’ammontare dello stock di interessi ex D.Lgs 231/02 maturati al 30 giugno 2026, rilevante ai fini del modello di stanziamento, risulta pari a €127 milioni (€131 milioni alla fine del 2025), che diventa pari a €185 milioni includendo gli interessi di mora relativi a posizioni verso i comuni in dissesto, compo-
nente su cui non vengono stanziati in bilancio interessi di mora, salvo il caso di posizioni oggetto di sentenze CEDU come riportato sopra, mentre il credito iscritto in bilancio è pari a €78,4 milioni; l’am-
montare degli interessi ex D.Lgs 231/02 maturati e non ancora transitati a conto economico è quindi pari a €106,6 milioni. A questi si aggiungono ulteriori interessi di mora connessi a soggetti quali ad esempio consorzi o società para -pubbliche esclus e dal perimetro del modello di stanziamento.
Il costo totale della raccolta, pari al 2 ,58%, è in deciso calo a/a (3, 07%) a fronte della discesa dei tassi di mercato . Il costo della componente wholesale, si colloca al 2,29% (2,63% nel FY2 5 e 2,71% nel 1H25) mentre la componente retail al 2,69% (3, 07% nel FY2 5 e 3,21% al 1 H25).
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Le commissioni nette , pari a € 5,4 milioni, sono in crescita del 78% a/a (€ 3,0 milioni al 3 0 giugno 2025) grazie all ’attività di servicing e collection (+64% a/a) e al calo delle commissioni passive sul banking (- 18% a/a) ; flat a/a le commissioni derivanti dal factoring.
Il margine di intermediazione , pari a € 49,4 milioni, è in calo del 3% a/a nonostante il buon andamento del margine d’interesse e dei ricavi commissionali, a causa del deciso calo dei ricavi derivanti dall’attività di Tesoreria (da €5,6 milioni a €2,5 milioni ovvero -55% a/a) e dalla sostanziale assenza di plusvalenze derivanti da cessioni di portafogli factoring e CQ (€0, 5 milioni vs € 3,9 milioni nel primo semestre 2025).
Le rettifiche di valore nette per deterioramento crediti ammontano al 3 0 giugno 2026 a €18,1 milioni in decisa crescita a/a (€4,5 milioni al 3 0 giugno 2025).
A tal proposito si rileva che a partire dal mese di aprile 2026, la capogruppo Banca CF+, nel contesto dell’esercizio dell’attività di direzione e coordinamento, ha avviato, congiuntamente con Banca Sistema, dei tavoli di approfondimento su alcuni aspetti correlati ai processi di valutazione e classificazione del credito della controllata, con specifico riferimento a taluni ambiti della New Definition of Default, ai contenziosi con sentenze sfavorevoli e alle risoluzioni. Tali approfondimenti sono da correlare al più ampio processo di coordinamento ed allineamento tra le due entità (tenuto conto de lla prospettata operazione di fusione per incorporazione) anche in considerazione agli esiti dell’ultimo accertamento ispettivo condotto dall’Autorità di Vigilanza con riferimento a Banca Sistema .
Gli esiti di tali cantieri, oltre ad alcuni interventi in termini di integrazione e aggiornamento della normativa interna e di rafforzamento dei controlli previsti sugli ambiti analizzati, hanno comportato i seguenti impatti economico -patrimoniali:
• nuove esposizioni classificate a past due al 30 giugno 2026: circa €40 milioni;
• incremento di impairment e fondi rischi e oneri per complessivi €11,9 milioni.
Il costo del rischio 3 relativo ai crediti alla clientela risulta pari a 1 33bps ovvero 87bps senza annualizzare l’impatto dell’assurance.
Le risorse (FTE) del Gruppo sono pari a 2 15, invariate rispetto a l 30 giugno 2025 .
3 Il costo del rischio include le rettifiche su crediti e gli accantonamenti al fondo per rischi e oneri .
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Le spese del personale, pari a € 12,4 milioni, sono in crescita del 4% a/a e non includono , per entrambi i periodi di osservazione, l’accantonamento della componente variabile della remunerazione, in ottemperanza alle indicazioni della Banca d’ Italia.
La voc e altre spese amministrative (€18,1 milioni vs €1 6,3 milioni nel primo semestre 2025) sono in crescita del 1 1% a/a a causa di maggiori spese legate al credito (collection, assicurazioni), costi SRT su CQS (nel 1 H25 presenti marginalmente ), costi di integrazione (spese relative all’OPAS) e maggiori costi IT solo parzialmente compensati da minori costi di consulenza per direzione e sviluppo.
L’aggregato totale dei costi operativi è pari a €28 ,7 milioni, in calo dell’ 8% a/a grazie all’assenza di accantonamenti netti al fondo rischi (€ -4 milioni nel 1H25 vs +€1 milione nel 1H26) .
L’utile prima delle imposte al 30 giugno 2026 si è attestato a € 2,6 milioni, -82% a/a .
Ai sensi dell’IFRS 5, a partire dal 31 marzo 2026 il Gruppo Kruso Kapital è stato classificato come gruppo di attività in via di dismissione. I ricavi intercompany fino alla data di deconsolidamento e il risultato derivante dal deconsolidamento del Gruppo KK sono rappresentati nel conto economico nella voce “Utile (perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte” (voce 320).
L’utile netto è pari a €4,5 milioni, -69% a/a per effetto dei sopra citati elementi one off al netto dei quali sarebbe stato pari a €10,7 milioni (rispetto a €11 milioni nel 1H25 escludendo ai fini comparativi la contribuzione del Gruppo KK ).
Gli aggregati patrimoniali al 3 0 giugno 2026 Il portafoglio titoli , che presenta investimenti quasi esclusivamente in titoli di Stato italiani, è pari a €1.133 milioni (€1. 204 milioni al 31 dicembre 2025 ), di cui €1. 083 milioni classificati nella categoria HTCS (€1.1 54 milioni al 31 dicembre 202 5) con duration di circa 2 4 mesi (1 6,3 mesi al 31 dicembre 2025). Al 3 0 giugno 2026 il portafoglio HTC ammonta a € 50 milioni con duration pari a 2 0 mesi (€ 50 milioni al 31 dicembre 2025 con duration di 26,2 mesi) .
In data 24 giugno 2026 il Consiglio di Amministrazione di Banca Sistema ha approvato una modifica del modello di gestione del proprio portafoglio di titoli di Stato.
La decisione si inserisce nel più ampio percorso di allineamento degli assetti di governance, delle politiche di investimento e dei processi di gestione finanziaria alle linee guida adottate a livello di
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Gruppo e riflette l'obiettivo di convergere verso un modello di gestione orientato prevalentemente all'incasso dei flussi finanziari contrattuali e alla stabile generazione del margine di interesse nel medio -
lungo periodo. In tale contesto, la Banca ha del iberato la riclassificazione dell'intero portafoglio di titoli di Stato precedentemente gestito secondo il modello Hold to Collect and Sell (HTCS) nel modello Hold to Collect (HTC). Il portafoglio interessato dalla modifica ammontava a circa €1,095 miliardi alla data del 30 giugno 2026 .
La voce Attività finanziarie al costo ammortizzato (€2.7 23 milioni) , stabili a/a, è composta principalmente dagli impieghi relativi al factoring (€1. 585 milioni) in crescita del 4% a/a, dai finanziamenti nella forma tecnica di CQS (€57 5 milioni) in calo del 12 % a/a e dai finanziamenti con garanzia dello Stato alle PMI (€ 160 milioni) 4 in calo del 21 % a/a. Ricordiamo che l’aggregato degli impieghi relativi al factoring non include gli impieghi Superbonus che a l 30 giugno 2026 erano pari a €175 milioni (€ 343 milioni a fine 1H 25) Lo stock dei crediti deteriorati lordi pari a € 448 milioni risulta in calo del 13% a/a , calo ancora più pronunciato (-23%) rispetto al primo trimestre 2025 quando vi è stata la prima riclassificazione dei crediti a seguito dell’inefficacia dei mitigant aziendali precedentemente utilizzati, in conformità alle osservazioni dell’Autorità di Vigilanza . Il calo dei crediti deteriorati a/a sarebbe stato ancora più pro-
nunciato se non ci fosse stato nel 2Q26 un incremento dei crediti deteriorati a seguito dell’attività di assurance adesso completata e che ha portato alla riclassifica a scaduti di € 40 milioni di crediti. Nel dettaglio, le sofferenze lorde si attestano a €125 milioni (€188 milioni al 1H25) , le inadempienze probabili passano da €67 milioni (1H25) a €75 milioni (1H26) mentre i crediti scaduti calano da
€264milioni
5 al 1H25 a € 249 milioni (€199 milioni nel 1Q26) . Tale positivo trend è il frutto di azioni manageriali tra le quali cessioni, risoluzioni, procedure legali più spedite, maggiore selettività in fase di origination per evitare l’effetto trascinamento dei crediti scaduti in essere sui nuovi crediti acquist ati.
Per accelerare ulteriormente la riduzione dei crediti scaduti, la Banca ha sottoscritto una cartolarizza-
zione tradizionale avente ad oggetto esposizioni deteriorate verso la Pubblica Amministrazione italiana e ha presentato una richiesta per il riconoscimento del Significant Risk Transfer (SRT) alla Banca d'I-
talia. Attualmente Banca Sistema detiene integralmente tutte le tranche dell a cartolarizzazione . A seguito del l’auspicato esito positivo del processo di SRT, le tranche Mezzanine e Junior saranno t rasfe-
rite a un investitore terzo in virtù di un accordo vincolante già sottoscritto, mentre la Banca manterrà
4 I crediti PMI garantiti dallo Stato sono erogati a società con cui esiste una relazione di factoring .
5 Il dato include il Gr uppo KK.
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integralmente la tranche Senior. Tale operazione permetterà alla Banca di ridurre i crediti scaduti di circa €98,5 milioni riportando lo stock di crediti deteriorati lordi a 150 milioni, -55% rispetto al primo trimestre 2025 quando era avvenuta la riclassifica dei crediti a seguito della più puntuale interpreta-
zione della normativa DoD .
La raccolta retail, al 30.06.2026 , rappresenta il 76% del totale (6 5% al 3 0.03.2026 e 70% al 31.12.2025) e si attesta a €2.79 1 milioni.
All’interno della voce Passività finanziarie al costo ammortizzato (€ 3.657 milioni) , i Debiti verso banche sono in crescita rispetto al 31 marzo 202 6 (€465 milioni vs €224 milioni), e sono rappresentati da pronti contro termini passivi (€ 43 milioni) e interbancario (€422 milioni di cui € 400 milioni verso BCE ). I Debiti verso clientela sono in calo rispetto al 31 marzo 2026 (€3. 033milioni vs €3.644 milioni al 31.03.2026 ) sostanzialmente per il deciso calo dei pct passivi (€ 219 milioni vs €948 milioni al 31.03.2026 ), in parte compensati dal l’andamento dei depositi vincolati, in crescita rispetto al 31 marzo 2026 ( €2.484 milioni vs €2. 350 milioni) mentre rimangono stabili i conti correnti (€285 milioni vs €274 milioni al 31.03.2026 ).
La voce Titoli in circolazione (€1 59 milioni) è stabile rispetto al 31.03.202 6 (€159 milioni).
Come detto in premessa, a seguito dell’ingresso di Banca Sistema nel gruppo bancario “Gruppo Banca CF+”, a partire dal 31 marzo 2026, i ratio patrimoniali sono calcolati ed esposti a livello individuale , in quanto i ratio consolidati sono esposti dalla capogruppo Banca CF+ . Il Totale dei fondi propri al 30 giugno 2026 ammonta a €3 03milioni e include il 100% dell’utile, in quanto, al momento, vige il divieto di deliberare la distribuzione di dividendi; i coefficienti patrimoniali su base individuale risultano essere i seguenti:
• CET1 ratio: 15,0% (15,6% al 1Q26) • TIER 1 ratio: 17,6% (18,4% al 1Q26) • Total Capital ratio : 17,6% (18,4% al 1Q26) • RWA: 1. 716 milioni (1 .617 milioni al 1Q26) La riduzione dei capital ratios rispetto al 31 marzo 2026 è da imputarsi principalmente all’incremento dei RWA derivante dalla crescita commerciale, dalla riclassifica di alcuni crediti a scaduto derivante dall’attività di assurance , e dalla ponderazione delle linee di funding verso KK adesso deconsolidata.
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Fatti di rilievo successivi alla chiusura del semestre Successivamente alla data di riferimento della presente Relazione, nel contesto delle azioni poste in essere al fine di accelerare ulteriormente la riduzione dei crediti scaduti, in data 9 luglio 2026 la Banca ha sottoscritto una cartolarizzazione tradizio nale avente ad oggetto esposizioni deteriorate verso la Pubblica Amministrazione italiana e in data 14 luglio 2026 ha presentato istanza a lla Banca d'Italia per il riconoscimento del Significant Risk Transfer (SRT). Attualmente Banca Sistema detiene integralmente tutte le tranche della cartolarizzazione. A seguito del riconoscimento dell'SRT da parte della Banca d'Italia, le tranche Mezzanine e Junior saranno trasferite a un investitore terzo in virtù di un accordo vincolante già sottoscritto, mentre la Banca manterrà integralmente la tranche Senior.
Inoltre, i l Consiglio di Amministrazione, col parere favorevole del Collegio Sindacale, in data odierna ha deliberato – inter alia – la nomina del Chief Financial Officer, Ilaria Bennati, quale Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, previsto dall'articolo 154- bis del TUF, avvicendando nel ruolo Alexander Muz, che ha intrapreso un nuovo percorso professionale .
Il Consiglio di Amministrazione, previa analisi del Comitato per le Nomine, accertati i requisiti di professionalità e onorabilità, e i criteri di correttezza e competenza, ha verificato l’idoneità di Ilaria Bennati ad assumere l’incarico di Dirigente Preposto.
Alla data odierna, Ilaria Bennati risulta detenere n. 3.199 azioni ordinarie della Banca.
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Evoluzione prevedibile della gestione e principali rischi e incertezze Continuano le azioni intraprese a partire dal primo trimestre 2025 volte ad ottimizzare gli assorbimenti di capitale, che hanno permesso alla Banca di ridurre gli effetti negativi registrati sui capital ratios derivanti dalla classificazione a default di a lcuni crediti al fine di tenere conto dei rilievi comunicati dalla Banca d’Italia il 20 dicembre 2024, con riguardo a regole e prassi adottate dalla Banca, ritenuti dall’Autorità di Vigilanza non pienamente conformi con gli orientamenti EBA sull’applicazio ne della Definizione di Default. L’attuale dotazione patrimoniale , unitamente all’ingresso nel Gruppo Banca CF+, consentirà alla Banca di continuare a sostenere l’operatività factoring sia nel segmento pubblica amministrazione sia nel segmento entertainment. Diverse azioni manageriali oltre che l’implementa-
zione della fusione nel quarto trimestre 2026 dovrebbero contribuire a dotare la Banca di buffer di
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capitale aggiuntivi per sostenere la crescita futura . Il dettaglio di tali azioni sar à definit o nell’ambito dell’indirizzo strategico della capogruppo CF+ in relazione all’entità “combined” post fusione.
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Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Ilaria Bennati, ha dichiara to, in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell’art. 154 bis del T UF, che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Allegati
• Stato patrimoniale consolidato Banca Sistema • Conto economico consolidato Banca Sistema • Conto economico consolidato riclassificato Banca Sistema • Qualità del Credito Banca Sistema
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BANCA SISTEMA: STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Importi in migliaia di euro
Voci di Bilancio 30/06/2026 31/12/2025 31/03/2026 Variazioni Variazioni %
A B A - B A - B
Col0 ATTIVO Col12 Col2 Col3 Col4 Col5 10. Cassa e disponibilità liquide 77.470 87.791 121.211 (10.321) (12%) 20.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 1.717 1.621 1.137 96 6% a) attività finanziarie detenute per la negoziazio 463 60 0 403 ns c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.254 1.561 1.137 (307) (20%) 30.Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva1.103.708 1.186.326 1.261.642 (82.618) (7%) 40. Attività finanziarie valutate al costo 2.723.128 2.610.862 2.765.174 112.266 4% a) crediti verso banche 19.505 19.161 18.487 344 2% b) crediti verso clientela 2.703.623 2.591.701 2.746.687 111.922 4% di cui: Factoring 1.584.791 1.387.486 1.683.409 197.305 14% di cui: CQS 574.515 572.943 571.984 1.572 0% di cui: Pegno 0 155.058 0 (155.058) (100%) di cui: Titoli (*) 50.077 50.020 49.989 57 0% 60.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 872 2.146 631 (1.274) (59%) 70. Partecipazioni 953 985 969 (32) (3%) 90. Attività materiali 53.247 57.582 53.388 (4.335) (8%) 100. Attività immateriali 4.054 34.116 4.064 (30.062) (88%)
- Avviamento 3.920 30.690 3.920 (26.770) (87%) 110. Attività fiscali 20.730 13.055 15.494 7.675 59% 120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di 0 0 206.786 - ns 130. Altre attività 203.211 343.930 256.893 (140.719) (41%) Totale dell'Attivo 4.189.090 4.338.414 4.687.389 (149.324) (3%) Colonna1 PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Colonna4 Colonna5 Colonna6 Colonna7 Colonna8 10. Passività finanziarie valutate al costo 3.656.988 3.720.033 4.044.055 (63.045) (2%) a) debiti verso banche 465.090 69.199 243.845 395.891 ns b) debiti verso clientela 3.033.202 3.441.519 3.644.158 (408.317) (12%) di cui: Conti Deposito 2.483.676 2.261.130 2.350.437 222.546 10% di cui: Conti Correnti 284.518 309.845 274.489 (25.327) (8%) c) titoli di circolazione 158.696 209.315 156.052 (50.619) (24%) 20. Passività finanziarie di negoziazione 116 0 599 116 ns 30. Passività finanziarie designate al fair value 0 6.726 0 (6.726) (100%) 40. Derivati di copertura 788 2.078 598 (1.290) (62%) 60. Passività fiscali 23.943 50.697 32.064 (26.754) (53%) 70. Passività associate ad attività in via di dismissio 0 0 71.337 - ns 80. Altre passività 132.051 158.268 147.751 (26.217) (17%) 90. Trattamento di fine rapporto del personale 3.504 5.242 4.314 (1.738) (33%) 100. Fondi per rischi e oneri 39.044 43.032 40.970 (3.988) (9%) 140. Strumenti di capitale 45.500 45.500 45.500 - 0% 120. + 150. + 160.
+ 170. + 180.Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione, azioni proprie282.623 260.633 278.461 21.990 8% 190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 31 17.163 17.926 (17.132) (100%) 200. Utile (Perdita) di periodo (+/-) 4.502 29.042 3.814 (24.540) (84%) Totale del Passivo e del Patrimonio Netto 4.189.090 4.338.414 4.687.389 (149.324) (3%)
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BANCA SISTEMA: CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Importi in migliaia di euro
Voci di Bilancio 30/06/2026 30/06/2025 Variazioni Variazioni %
A B A - B A - B
10. Interessi attivi e proventi assimilati 78.354 82.234 (3.880) (5%) 20. Interessi passivi e oneri assimilati (48.299) (61.034) 12.735 (21%) 30. Margine di interesse 30.055 21.200 8.855 42% 40. Commissioni attive 13.481 11.004 2.477 23% 50. Commissioni passive (8.091) (7.981) (110) 1% 60. Commissioni nette 5.390 3.023 2.367 78% 70. Dividendi e proventi simili 227 227 0 0% 80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 11.155 17.016 (5.861) (34%) 90. Risultato netto dell'attività di copertura 16 18 (2) (9%) 100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 3.055 9.336 (6.281) (67%) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 535 3.899 (3.364) (86%) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva2.520 5.412 (2.892) (53%) c) passività finanziarie - 25 (25) (100%) 110.Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico(467) - (467) ns b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair valu (467) - (467) ns 120. Margine di intermediazione 49.431 50.818 (1.387) (3%) 130. Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti (18.116) (4.479) (13.637) ns a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (17.652) (4.518) (13.134) ns b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (464) 38 (502) ns 140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni 1 (4) 5 ns 150. Risultato netto della gestione finanziaria 31.316 46.335 (15.019) (32%) 190. a) Spese per il personale (12.407) (11.969) (438) 4% 190. b) Spese amministrative (18.125) (16.273) (1.852) 11% 200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 982 (3.966) 4.948 ns a) impegni e garanzie rilasciate (19) 11 (30) ns b) altri accantonamenti netti 1.001 (3.977) 4.978 ns 210. + 220. Rettifiche/riprese di valore su attività materiali immateriali (984) (752) (232) 31% 230. Altri oneri/proventi di gestione 1.867 1.635 232 14% 240. Costi operativi (28.667) (31.325) 2.658 (8%) 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni (31) (51) 20 (39%) 290. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle im 2.618 14.960 (12.342) (82%) 300. Imposte sul reddito di periodo dell’operatività corrente (1.871) (5.023) 3.152 (63%) 310. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle im 747 9.937 (9.190) (92%) 320. Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle impos 3.755 5.943 (2.188) (37%) 330. Utile (Perdita) di periodo 4.502 15.880 (11.378) (72%) 340. Utile (Perdita) di periodo di pertinenza di terzi - (1.292) 1.292 (100%) 350. Utile (Perdita) di periodo della Capogruppo 4.502 14.589 (10.087) (69%)
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BANCA SISTEMA: CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
Importi in migliaia di euro
Voci di Bilancio 30/06/2026 30/06/2025 VariazioniVariazioni %
A B A - B A - B
10. Interessi attivi e proventi assimilati 78.354 82.234 (3.880) (5%) 20. Interessi passivi e oneri assimilati (48.299) (61.034) 12.735 (21%) 30. Margine di interesse 30.055 21.200 8.855 42% Risultato attività negoziazione Superbonus 11.209 16.917 -5708 (34%) Margine di interesse riclassificato 41.264 38.117 3.147 8% 40. Commissioni attive 13.481 11.004 2.477 23% 50. Commissioni passive (8.091) (7.981) (110) 1% 60. Commissioni nette 5.390 3.023 2.367 78% 70. Dividendi e proventi simili 227 227 0 0% 80. Risultato netto dell’attività di negoziazione (54) 99 (153) ns 90. Risultato netto dell'attività di copertura 16 18 (2) (9%) 100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 3.055 9.336 (6.281) (67%) a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 535 3.899 (3.364) (86%) b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva2.520 5.412 (2.892) (53%) c) passività finanziarie - 25 (25) (100%) 110.Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico(467) - (467) ns b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value (467) - (467) ns 120. Margine di intermediazione 49.431 50.818 (1.387) (3%) 130. Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti (18.116) (4.479) (13.637) ns a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (17.652) (4.518) (13.134) ns b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (464) 38 (502) ns 140. Utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni 1 (4) 5 ns 150. Risultato netto della gestione finanziaria 31.316 46.335 (15.019) (32%) 190. a) Spese per il personale (12.407) (11.969) (438) 4% 190. b) Spese amministrative (18.125) (16.273) (1.852) 11% 200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 982 (3.966) 4.948 ns a) impegni e garanzie rilasciate (19) 11 (30) ns b) altri accantonamenti netti 1.001 (3.977) 4.978 ns 210. + 220. Rettifiche/riprese di valore su attività materiali immateriali (984) (752) (232) 31% 230. Altri oneri/proventi di gestione 1.867 1.635 232 14% 240. Costi operativi (28.667) (31.325) 2.658 (8,48%) 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni (31) (51) 20 (39%) 290. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle im 2.618 14.960 (12.342) (82%) 300. Imposte sul reddito di periodo dell’operatività corrente (1.871) (5.023) 3.152 (63%) 310. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle im 747 9.937 (9.190) (92%) 320. Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle impos 3.755 5.943 (2.188) (37%) 330. Utile (Perdita) di periodo 4.502 15.880 (11.378) (72%) 340. Utile (Perdita) di periodo di pertinenza di terzi - (1.292) 1.292 (100%) 350. Utile (Perdita) di periodo della Capogruppo 4.502 14.589 (10.087) (69%)
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COMUNICATO STAMPA
BANCA SISTEMA: QUALITÁ DEL CREDITO
Importi in migliaia di euro
30/06/2026 Esposizione Rettifiche Esposizione Status Lorda Rettifiche Netta Crediti Deteriorati 448.399 72.406 375.993 Sofferenze 125.080 33.287 91.793 Inadempimenti probabili 74.587 37.541 37.046 Scaduti 248.732 1.578 247.154 Bonis 2.285.137 7.582 2.277.555 Totale Crediti verso la clientela 2.733.536 79.988 2.653.548 31/03/2026 Esposizione Rettifiche Esposizione Status Lorda Rettifiche Netta Crediti Deteriorati 400.234 61.386 338.848 Sofferenze 127.724 33.788 93.936 Inadempimenti probabili 73.906 26.004 47.902 Scaduti 198.604 1.594 197.010 Bonis 2.363.645 5.794 2.357.851 Totale Crediti verso la clientela 2.763.879 67.180 2.696.699 31/12/2025 Esposizione Rettifiche Esposizione Status Lorda Rettifiche Netta Crediti Deteriorati 425.612 61.213 364.399 Sofferenze 131.345 34.423 96.922 Inadempimenti probabili 73.762 25.159 48.603 Scaduti 220.505 1.631 218.874 Bonis 2.182.597 5.315 2.177.282 Totale Crediti verso la clientela 2.608.209 66.528 2.541.681
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COMUNICATO STAMPA
Contatti:
Investor Relations
Christian Carrese
Tel. +39 02 80280403
E-mail christian.carrese@bancasistema.it
Ufficio Stampa
Patrizia Sferrazza
Tel. +39 02 80280354 – Cell +39 335 7353559
E-mail patrizia.sferrazza@bancasistema.it
Banca Sistema S.p.A.
Banca Sistema, fondata nel 2011 e quotata dal 2015 sul segmento Euronext Star Milan di Borsa Italiana, è una realtà finanziaria specializzata nell’acquisto di crediti commerciali verso la Pubblica Amministrazione e di crediti fiscali. La Banca contribuisce al sostegno della liquidità delle imprese offrendo servizi di gestione dei crediti fiscali e commerciali in diversi settori, inclusi i comparti calcio ed entertainment in Italia e all’estero, ed è presente in Spagna e Portogallo nel settore sanitario e della Pubblica Amministrazione.
Banca Sistema è attiva nella cessione del quinto dello stipendio e della pensione e, in partnership con primari operatori, nei prestiti personali, nei mutui e nel leasing.
L’offerta include servizi bancari e prodotti di raccolta, tra cui conti correnti, conti deposito e conti titoli, nonché attività di servicing nelle cartolarizzazioni, di gestione e recupero crediti, fidejussioni e cauzioni e servizi di certificazione dei c rediti verso la Pubblica Amministrazione.
Banca Sistema detiene una partecipazione in Kruso Kapital S.p.A., società attiva nel credito su pegno e nel mercato delle case d’aste di preziosi, oggetti d’arte e beni da collezione, attraverso Art -Rite.
Banca Sistema S.p.A. è una società appartenente al Gruppo Banca CF+, iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari, ed è soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca CF+ S.p.A.
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PRESS RELEASE
BANCA SISTEMA: APPROVED RESULTS AS AT 30 JUNE 2026
• Integration process between CF+ and Banca Sistema:
a) Public tender and exchange offer (voluntary + mandatory) launched by CF+ on BST was successfully completed , reaching an 85.67% stake in the share capital.
b) Kruso Kapital’s deconsolidation was finalized, with a remaining shareholding of 4.88% following the translisting and the payment of the deferred consideration, in keeping with the terms of the public tender and exchange offer.
c) CF+ completed t he assurance activity on the framework implemented by Banca Sistema following the findings of the Bank of Italy ’s inspection regarding the New Definition of Default (DoD). As part of this process, and in addition to the primary objective, audits were also conducted on the correct posting of collections, the assessment of litigations involving unfavorable rulings and the validity of settlements .
d) Share swap ratio between CF+ and Banca Sistema was approved (1.35x Banca Sistema ordinary shares for each CF+ share) , application s required for the authorization of the mer ger were submitted to the Bank of Italy , with legal effect expected in early November 2026.
• Growing business trends:
• Factoring : significant growth in turnover (+22% y/y, to 2,940 million), driven by commercial receivables (+28% y/y), while tax receivables report ed a slight dip ( -11% y/y). Ecobonus volumes confirm ed the expected runoff ( -16% y/y) .
• CQ: new business at €76 million, +19% y/y, loan stock at €575 million , -
12% y/y .
• Asset quality:
Gross and net nonperforming loans (NPE) have been declining y/y thanks to the actions taken to reduce past dues and to the collection of a significant exposure classified as bad loan in 2H25. The NPEs grew q/q, driven by the assurance activities completed by the Parent company Banca CF+ . The assurance process was completed, giving rise to a €40 million increase in past due loans, in addition to a total of €11.9 million of loan loss provisions and provisions to risks and charges . In keeping with the priorities set out by management in 1Q26, in order to bring past due loans to nor mal acceptable levels, the Bank underwrote an NPL securitization with nonperforming exposures to the Italian Public Administration as underlying , and on 1 4 July 2026 it applied to the Bank of Italy
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PRESS RELEASE
for the recognition of the Significant Risk Transfer (SRT). On 9 July 2026, Moody’s assigned a Baa1 rating to the Senior securities and B2 to the Mezzanine securities issued by the SPV to fund the purchase of the NPLs. This is the first European securitization with a public rating having nonperforming exposures to PA entities as underlying. At present Banca Sistema holds all the transaction’s tranches; once the Bank of Italy approves the SRT, the Mezzanine and Junior tranches will be transferred to a third -party investor in force of a binding agreement that has already been signed, while the Bank will retain the entire Senior tranche .
Once all the required authorizations have been granted, the transaction will enable the Bank to reduce its past due loan stock by about € 98.5 million and bring proforma past due loans as at 30 June to approx. €1 50 million ( -44% y/y). As at 30 June 2026, the NPE evolution was as follows :
• Gross bad loans: €125 million ( -34% y/y) • Gross UTP loans: €75 million (+12% y/y) • Gross past due loans: €249 million1 (-6% y/y) • Gross NPL to gross loans ratio: 16.4% (16.7% in 4Q25) • Net NPL to net loans ratio: 14.2% (14.6% in 4Q25) • NPE coverage ratio: 16.1% (14.8% in 4Q25)
• 1H26 net income at €4.5 million, down y/y on account of negative non-
recurring items in the first half of 2026. Excluding said items (comprising the proceeds generated by the sale of the shareholding i n Kruso Kapital to the Parent company Banca CF+ , totaling €2.5 million ), as well as KK’s contribution from the 1H25 net income (for a like -for-like comparison as the shareholding was deconsolidated in 1H26), the 1H26 net income would have come to €10.7 million, basically in line with the 1H25 bottom line (€11.0 million). More specifically:
• Total income slightly down (€49.4 million, i.e., -3% y/y) despite the good performance of NII (€30. 1 million , i.e., +42% y/y) and fees and commissions (€5.4 million, i.e., +78% y/y), driven by the natural superbonus receivable s trading runoff (€11.2 million, i.e., -34% y/y) and by lower capital gains from the sale of loan portfolios (factoring and
1 As of 31 March 2025, the Bank reclassified past due loans, in compliance with the inspection findings delivered by the Bank of Italy, based on which the mitigants used up to then to calculate past dues and challenged during the inspection have been disapplied. Following the new classification, calendar provisioning is to be applied. Past due loans on 31 March 2025 included also pawn loans considered overdue for more than 90 days. The y/y decline in past- due loans is attributable to the ac tions taken by management tackling both the collection and the origination processes .
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PRESS RELEASE
CQ) and securities (€3.0 million vs. €9.3 million reported in 1H25 ), which in 1H25 were particularly high compared with the six -monthly average reported by the Bank in prior years.
• Declining operating costs (€28.7 million, i.e., -8% y/y) driven by the decrease in provisions for risks and charges which more than offset the rise in personnel costs and administrative expenses. More specifically, personnel expenses rose due to more wages, while administrative ex penses went up due to more costs tied to loan management (insurance, SRT, legal expenses), only partly offset by the decrease in advisory expenses. As part of the 1H26 costs, worth mentioning are the €1.1 million costs tied to the voluntary tender and exch ange offer on BST completed in the first quarter of 2026.
• Cost of risk rose to 133bps (88bps in 1H25), against higher write -
downs on factoring exposures due to the assurance activities brought to completion by the Parent company Banca CF+ (€6.9 million reported as higher loan loss provisions and €5.0 million as provisions to risks and charges) . The 1H26 cost of risk, excluding the annualized impact of the assurance exercise, would have been 87bps.
• Capital ratios :
• Following Banca Sistema’s entry in the CF+ Banking Group on 31 March 2026, own funds data and the related capital ratios are calculated and reported on a stand- alone basis, as the consolidated ratios will be reported by the Parent company Banca CF+.
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PRESS RELEASE
CEO and General Manager Iacopo De Francisco , commenting on the results, stated: “ The past six months represent a key milestone in the integration process between CF+ and Banca Sistema. The completion of the assurance process is an essential p rerequisite before we start defining a ‘new normal’ operating model for the business of purchasing receivable s from the Public Administration, based on more robust processes and on risk guardrails that are more consistent with the new regulatory framework. O nce the necessary authorizations are obtained, the securitization of most of the Past -due loan portfolio will help achiev e a substantial derisking. At the same time, CF+ has completed the tender and exchange offer on Banca Sistem a, reaching an 85.67% stake in its share capital, and we are going ahead on schedule with the regulatory, corporate and organizational procedures leading up to the merger, which is expected to come into legal effect in early Nov ember. On the business front, the 22% growth in factoring volumes confirms the strength and potential of our core business and represents an important bedrock for the Group’s future development. We therefore forge ahead with determination to create a solid, efficient and diversified specialty finance provider, capable of combining sustainable growth, risk discipline, and long -term value creation ”.
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PRESS RELEASE
Milan, 6 August 2 026 The Board of Directors of Banca Sistema has approved the consolidated financial statements as at 30 June 2026, reporting a net income for the period of €4.5 million , as compared with €14.6 million in the same period of 2025, -69% y/y. This figure includes certain non- recurring items, such as the impact of assurance ( increase d loan loss provisions and provisions for risks and charges totaling €-
11.9 million ) and costs tied to the public tender and exchange offer (PTEO) (€-1.1 million ), partly offset by the capital gain generated by the disposal of the KK stake (+€2.5 million ). Excluding the se non-recurring items, net income would amount to €10.7 million , as compared with €11.0 million reported in 1H25 - net of KK’s contribution , whose net income did not contribute to the 1H26 bottom line as the KK Group was deconsolidate d (transfer of KK shares to the participants in the public tender and exchange offer finalized in 2Q26).
Business Performance
The factoring business line reported a turnover of €2,940 million , showing a steep growth (+22% y/y), driven by greater volumes with both private sector debtors, mainly in the entertainment industry (28% of the total turnover) , and with PA debtors , thanks also to the volume increase generated by the pharma business line . The volumes acquired through the Spanish JV have been increasing y/y, while the superbonus receivables’ turnover is in runoff, as the tax benefit is no longer available.
On 30 June 2026, outstanding factoring receivables stood at €1, 585 million , on the rise from €1,526 million on 30 June 2025 and compared with 31 December 2025 (€1,387 million ), driven by greater purchase volumes and lower recourse to loan reselling. When including the “superbonus” tax receivables (classified under other assets), factoring receivables on 30 June 2026 came in at €1,760 million (€1,869 million on 30 June 2025 and €1,701 million on 31 December 2025) .
Non-recourse factoring, accounting for 69% of outstanding receivables under management accounts 2 (up compared with 49% on 30 June 2025), included tax receivables (accounting for 14 % of receivables, as compared with 18% on 30.06.2025).
As to the CQ business line, the Bank granted loans for €76 million (financed amount), up by 19% y/y (€63 million on 30.06.2025), exclusively originated by the Direct channel (QuintoPuoi ).
2 Equal to 1,579 million on 30.06.2026, 1, 363 million on 31.12.2025 and 1,645 million on 30.06.2025.
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The loan stock on 30 June 2026 totaled €575 million , -12% y/y, driven by the disposals carried out in 2H25 and the collections over the period which were not fully offset by new loan volumes. The loan stock remained basically stable q/q (€572 million on 31.03.2026 ).
Operating results as at 30 June 2026 Adjusted net interest income (net interest income + superbonus trading) reported an 8 .3% rise y/y (€41.3 million vs. €38.1 million in 1H25), driven by the positive trend of the cost of funding which led to a marked d rop in interest expense (€48.3 million , i.e., -21% y/y), more than offsetting the decline in interest income (€78. 4 million , i.e., -4,7% y/y) and in the contribution from the superbonus trading (€11. 2 million , i.e., -34% y/y).
On 30 June 2026, the component tied to late payments under Lgs. D. 231/02 (made up of late -
payment interest and compensation fees) under legal action came in at €7.8 million (€10.0 million on 30 June 2025), of which :
€2.6 million from current recovery estimates (€7.8 million n 1H2 5);
€5.2 million (€2.2 million in 1H 25) resulting from the difference between the amount recovered over the period, totaling €10.3 million (€15.9 million in 1H 25) and the accrued amount reported in the prior financial years .
The late -payment interest stock ex Lgs.D . 231/02 accrued on 30 June 2026, and relevant to the accrual model, came in at €127 million (€131 million at year -end 2025), rising to €185 million when including late -payment interest tied to municipalities under conservatorship, for which no late -
payment interest is allocated in the budget, except for cases subject to ECHR judgments as reported above , while the amount already recognized totaled €78 .4 million ; hence the total amount of late -
payment interest accrued ex Lgs.D. 231/02 and not yet recognized through profit and loss totaled €106. 6 million . In addition to these, there are further late -payment interest charges related to entities such as consortia or quasi -public companies that are excluded from the scope of the accrual model .
The total cost of funding, amounting to 2.58%, reported a steep decline y/y (3.07%) , as a result of declining market rates. The cost of the wholesale component came to 2 .29% ( 2.63% in FY25 and 2.71% in 1H25), while the retail component stood at 2.69% (3.07% in FY25 and 3.21% in 1H25).
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Net fees and commissions, at € 5.4 million , were up by 78% y/y (€3.0 million on 30 June 2025), driven by servicing and collection activities (+64% y/y) and by the decline in banking commission expense (-18% y/y); factoring commissions remained flat y/y.
Total income, amounting to € 49.4 million , declined by 3 % y/y, in spite of the good performance of NII and of fee and commission income, as a result of the sharp drop in revenues from Treasury activities (from €5.6 million to €2.5 million , i.e., -55% y/y) and of basically no capital gains from factoring and CQ portfolio disposals (€0.5 million vs. €3.9 million in 1H 25).
On 30 June 2026, loan loss provisions added up to €18.1 million , reporting a marked increase y/y (€4.5 million on 30 June 2025).
To this regard, it is worth noting that as part of its management and coordination activities, in April 2026 the Parent company Banca CF+, together with Banca Sistema, has promoted in -depth discussions on certain aspects related to the subsidiary’s loan assessment and classification processes, with specific reference to certain areas of the New Definition of Default, to litigations involving unfavorable judgments , and settlements . These analyses are part of the broader process of coordination and alignment between the two entities (taking into account the proposed merger by incorporation), also in light of the results of the most recent supervisory inspection conducted by the Supervisory Authority with regard to Banca Sistema .
The results of these initiatives, in addition to certain measures to integrate and update internal regulations and strengthen the controls in place for the areas analyzed, have had the following financial and equity impacts :
• new exposures classified as past due o n 30 June 2026: approx. €40 million ;
• increase in impa irments and provisions for risks and cha rges totaling €11.9 million .
The cost of risk 3 tied to customer loans thus came in at 1 33bps , or 87bps without annualizing the impact of the assurance.
The Group’s headcount (FTE) added up to 215 employees, unchanged compared to 30 June 2025.
3 The cost of risk includes loan loss provisions and pr ovisions for risks and charges
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Personnel expenses , at €12.4 million, grew by 4% y/y , and for both periods under examination do not include the provision for the variable wage component, in accordance with the Bank of Italy’s guidelines .
Other administrative expenses (€18. 1 million vs. €16.3 million in 1H 25) rose by 11% y/y, driven by higher legal expenses related to lending (collection, insurance ), CQS SRT costs (in 1H25 they were negligible ), integration costs (PTEO expenses ) and higher IT expenses, only partly offset by lower management and development consulting expenses .
The aggregate line -item total operating costs added up to €28.7 million , down by 8 % y/y due to the absence of net provisions for risks and charges (€-4 million in 1H25 vs. €+1 million in 1H26).
On 30 June 2026, net income before tax stood at €2.6 million , -82% y/y.
In accordance with IFRS 5, on 31 March 2026, Gruppo Kruso Kapital was classified as a disposal group.
The intercompany revenues up until the deconsolidation date and the profit or loss from the deconsolidation of Gruppo KK were recognized under the P&L line -item “Profit (loss) from discontinued operations, after tax ” (line-item 320).
Net income added up to € 4.5 million , -69% y/y, as a result of the above -mentioned non -recurring items . Net of the one -off items, net income would have amounted to €10.7 million (compared to €11 million in 1H25 , net of KK Group’s contribution for comparative purposes ).
Key balance sheet items as at 30 June 2026 The securities portfolio , which includes almost exclusively Italian Government bonds, came in at €1,133 million (€1,204 million on 31 December 2025), of which €1,083 million classifi ed as HTCS (€1,154 million on 31 December 2025), with a duration of around 24 months (16.3 months on 31 December 2025). On 30 June 2026, the HTC portfolio totaled €50 million , with a duration of 20 months (€50 million on 31 December 2025, with a duration of 26.2 months ).
On 24 June 2026, the Board of Directors of Banca Sistema approved a change in the management model of its government bonds portfolio .
This decision is part of a broader effort to align governance structures, investment policies, and financial management processes with the guidelines adopted at the Group level and reflects the
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objective of moving toward a management model focused primarily on collecting contractual cash flows and generating a stable interest income stream over the medium to long term. In this context, the Bank has approved the reclassification of its entire government bond portfolio —previously managed under the Hold to Collect and Sell (HTCS) model —to the Hold to Collect (HTC) model. The portfolio affected by this change on 30 June 2026 amounted to around €1.095 billion .
Financial assets measured at amortized cost (€2,7 23 million ), stab le y/y, primarily included factoring receivables (€1 ,585 million ), up by 4 % y/y, salary -backed loans, i.e., CQS (€ 575 million ), down by 12% y/y, and State -guaranteed loans to SMEs (€160 million )4, down by 21% y/y. As a reminder, the factoring receivables aggregate number does not include Superbonus receivables, which on 30 June 2026 amounted to €175 million (€343 million at the end of 1H25).
The gross non-performing loans stock, at €448 million , declined by 13% y/y, reporting an even greater drop (-23%) than in 1Q 25, when the first loan reclassification was carried out further to the inefficacy of the mitigants used up to then, in compliance with the findings of the Supervisory Authority . The y/y NPL decline would have been even more pronounce d had it not been for an increase in NPLs in 2Q26 caused by the assurance process , which has now been completed and which led to the reclassification as past due of €40 million loans . More specifically, gross bad loans stood at €125 million (€188 million in 1H25), unlikely -to-pay loans went from €67 million (1H25) to €75 million (1H26) , while past due loans declined from €264million5 in 1H25 to €249 million (€199 million in 1Q26). T his positive trend was the result of management actions, comprising sales, settlements, swifter legal procedures, greater selectivity at origination to avoid the pulling effect of outstanding past due loans on new ly purchased loans . In order to further accelerate the reduction in past due loans, the Bank subscribed a traditional securitization having NPEs to the Italian Public Administration as underlying, and it applied to the Bank of Italy for the recognition of the Significant Risk Transfer (SRT). At present, Banca Sistema owns all the securitization tranches. Following the hopefully positive outcome of the SRT process , the Mezzanine and Junior tranches will be transferred to a third -party investor in force of a binding agreement that has alre ady been signed, while the Bank will retain the entire Senior tranche . This transaction will enable the Bank to reduce past due loans by approx. €98.5 million , bringing the gross NPL stock back to 150 million , -55% compared to 1Q25, when loans were reclassified as a result of a stricter interpretation of the DoD regulation .
4 State -guaranteed loans to SMEs were granted to factoring clients .
5 The figure includes Gruppo KK.
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On 30 June 2026, retail funding accounted for 7 6% of total funding (65% on 30.03.2026 and 70% on 31.12.2025), and added up to €2,791 million .
Under the line -item Financial liabilities measured at amortized cost (€3,657 million ), Due to banks increased compared to 3 1 March 2026 (€465 million vs. €224 million ), and comprised repurchase agreements (€43 million ) and interbank loans (€422 million , of which €400 million with the ECB). Due to customers declined compared to 31 March 2 026 (€3 ,033 million vs. €3,644 million on 31.03.2026) , basically thanks to the sharp drop in repos (€219 million vs. €948 million on 31.03.2026), partly offset by term deposits, on the rise compared to 31 March 2026 (€2 ,484 million vs. €2,350 million ), while current accounts remained stable (€285 million vs. €274 million on 31.03.2026).
Debt securities (€159 million ) were stable compared with 31.03.2026 (€159 million ).
As explained in the introductory notes, following Banca Sistema’s entry into the CF+ banking group, as of 31 March 2026 capital ratios are calculated and reported on a stand- alone basis, as the consolidated ratios will be reported by the Parent company Banca CF+. Total own funds on 30 June 2026 added up to € 303 million , and included 100% of net income, as for the time being it is forbidden to approve the distribution of dividends ; stand -alone capital ratios came in as follows :
• CET1 ratio: 15.0% (15.6% in 1Q26) • TIER 1 ratio: 17.6% (18.4% inQ26) • Total Capital ratio : 17.6% (18.4% in 1Q26) • RWA: 1 ,716 million (1,617 million in 1Q26)
The decline in capital ratios compared to 31 March 2026 was mainly due to the RWA increase caused by growing business volumes, to the reclassification of certain past -due loans as a result of the assurance activity, and to the weighting of the funding facilities granted to KK, now deconsolidated.
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Significant events after the reporting period After the reporting period, as part of the actions put in place to further accelerate the reduction in past due loans, on 9 July 2026 the Bank subscribed a traditional securitization having NPEs to the Italian Public Administration as underlying, and on 14 July 2026 it applied to the Bank of Italy for the recognition of the Significant Risk Transfer (SRT). A t present , Banca Sistema owns all the securitization tranches. Once the Bank of Italy approves the SRT, the Mezzanine and Junior tranches will be transferred to a third -party investor in force of a binding agreement that has already been signed, while the Bank will retain t he entire Senior tranche .
Moreover today, having received the favorable opinion of the Board of Statutory Auditors, the Board of Directors has approved – inter alia - the appointment of the Chief Financial Officer, Ilaria Bennati, as Financial Reporting Officer in charge of preparing the corporate accounting documents, as governed by art. 154-bis of TUF, thus replacing Alexander Muz, who has embarked on a new career path .
The Board of Directors, following a review by the Nominating Committee and after verifying that the requirements for professionalism and integrity, as well as the criteria of fairness and competence, had been met, assessed the eligibility of Ilaria Bennati to serve as Financial Reporting Officer .
To date, Ilaria Bennati holds no . 3,199 ordinary shares of the Bank .
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Outlook and Key Risks and Uncertainties The actions implemented as of the first quarter of 2025 to optimize capital absorption are still ongoing , and are enabling the Bank to mitigate the negative impact on its capital ratios resulting from the classification as default ed of certain loans , in orde r to address the findings communicated by the Bank of Ital y on 20 December 2024, regarding rules and practices adopted by the Bank , which the Supervisory Authority deemed not fully compliant with EBA’s guidelines on the application of the Definition of Default. The Bank’s current capital base, together with its inclusion into the Banca CF+ Group , will enable the Bank to continue supporting its factoring operations in both the public administration and entertainment business lines. Various management actions, in addition to the implementation of the merg er in 4Q26 , are expected to help provide the Bank with additional capital buffers to support future growth. The details of these actions will be defined as part of the strategic plan of the Parent company , CF+, with regard to the combined entity following the merger.
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Statement of the Financial reporting officer The Financial Reporting Officer, Ilaria Bennati, in compliance with paragraph two of art. 154 bis of the Consolidated Act for Financial Intermediation (TUF), stated that the accounting information illustrated in this press release is consistent with documental evidence, accounting books and bookkeeping entries .
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Attachments
• Banca Sistema consolidated balance sheet • Banca Sistema consolidated income statement • Banca Sistema reclassified consolidated income statement • Banca S istema asset quality
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BANCA SISTEMA GROUP: CONSOLIDATED BALANCE SHEET
Figures in thousands of Euro
30/06/2026 31/12/2025 31/03/2026 Difference Difference %
A B A - B A - B
Col0 ASSETS Col12 Col2 Col3 Col4 Col5 10. Cash and cash equivalents 77,470 87,791 121,211 (10,321) (12%) 20. Financial assets measured at fair value through profit or loss 1,717 1,621 1,137 96 6% a) financial assets held for trading 463 60 0 403 nm c) other financial assets mandatorily measured at fair value 1,254 1,561 1,137 (307) (20%) 30. Financial assets held to collect and sell (HTCS) 1,103,708 1,186,326 1,261,642 (82,618) (7%) 40. Financial assets held to collect (HTC) 2,723,128 2,610,862 2,765,174 112,266 4% a) Loans and advances to banks 19,505 19,161 18,487 344 2% b) Loans and advances to customers 2,703,623 2,591,701 2,746,687 111,922 4% of which: Factoring 1,584,791 1,387,486 1,683,409 197,305 14% of which: Salary-/pension-backed loans (CQS/CQP) 574,515 572,943 571,984 1,572 0% of which: Pawn Loans 0 155,058 0 (155,058) (100%) of which: Securities (*) 50,077 50,020 49,989 57 0% 60.Fair value change of financial assets in hedged portfolios (+/-
) 872 2,146 631 (1,274) (59%) 70. Equity investments 953 985 969 (32) (3%) 90. Property, plant and equipment 53,247 57,582 53,388 (4,335) (8%) 100. Intangible assets 4,054 34,116 4,064 (30,062) (88%)
- Goodwill 3,920 30,690 3,920 (26,770) (87%) 110. Tax assets 20,730 13,055 15,494 7,675 59% 120. Non-current assets and disposal groups classified as held for s 0 0 206,786 - nm 130. Other assets 203,211 343,930 256,893 (140,719) (41%) Total Assets 4,189,090 4,338,414 4,687,389 (149,324) (3%) Colonna1 LIABILITIES AND EQUITY Colonna4 Colonna5 Colonna6 Colonna7 Colonna8 10. Financial liabilities at amortised cost 3,656,988 3,720,033 4,044,055 (63,045) (2%) a) Due to banks 465,090 69,199 243,845 395,891 nm b) Due to customers 3,033,202 3,441,519 3,644,158 (408,317) (12%) of which: Term Deposits 2,483,676 2,261,130 2,350,437 222,546 10% of which: Currents Accounts 284,518 309,845 274,489 (25,327) (8%) c) Debt securities issued 158,696 209,315 156,052 (50,619) (24%) 20. Financial liabilities held for trading 116 0 599 116 nm 30. Financial liabilities designated at fair value 0 6,726 0 (6,726) (100%) 40. Hedging derivatives 788 2,078 598 (1,290) (62%) 60. Tax liabilities 23,943 50,697 32,064 (26,754) (53%) 70.Liabilities associated with non-current assets held for sale and discontinued operations0 0 71,337 - nm 80. Other liabilities 132,051 158,268 147,751 (26,217) (17%) 90. Post-employment benefits 3,504 5,242 4,314 (1,738) (33%) 100. Provisions for risks and charges 39,044 43,032 40,970 (3,988) (9%) 140. Equity instruments 45,500 45,500 45,500 - 0% 120. + 150. + 160.
+ 170. + 180.Share capital, share premiums, reserves, valuation reserves and treasury shares282,623 260,633 278,461 21,990 8% 190. Minority interests (+/-) 31 17,163 17,926 (17,132) (100%) 200. Profit (loss) for the period (+/-) 4,502 29,042 3,814 (24,540) (84%) Total Liabilities and Equity 4,189,090 4,338,414 4,687,389 (149,324) (3%)
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BANCA SISTEMA GROUP: CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
Figures in thousands of Euro
30/06/2026 30/06/2025 D ifferenceDifference %
A B A - B A - B
10. Interest income 78,354 82,234 ( 3,880) (5%) 20. Interest expenses (48,299) (61,034) 1 2,735 (21%) 30. Net interest income 30,055 21,200 8, 855 42% 40. Fee and commission income 13,481 11,004 2 ,477 23% 50. Fee and commission expense (8,091) (7,981) ( 110) 1% 60. Net fee and commission income 5,390 3,023 2, 367 78% 70. Dividends and similar income 227 227 0 0 % 80. Net income from trading 11,155 17,016 ( 5,861) (34%) 90. Fair value adjustments in hedge accounting 16 18 (2) (9% ) 100. Profits (Losses) on disposal or repurchase of: 3,055 9,336 ( 6,281) (67%) a) financial assets measured at amortised cost 535 3,899 ( 3,364) (86%) b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income2,520 5,412 ( 2,892) (53%) c) financial liabilities - 25 ( 25) (100%) 110.Net gains (losses) on other financial assets/liabilities at fair value through profit or loss(467) - ( 467) nm b) other financial assets mandatorily measured at fair value (467) - ( 467) nm 120. Operating income 49,431 50,818 ( 1,387) (3%) 130. Net impairment losses on loans (18,116) (4,479) ( 13,637) nm a) financial assets measured at amortised cost (17,652) (4,518) ( 13,134) nm b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income (464) 38 ( 502) nm 140. Profits (Losses) on changes in contracts without derecognition 1 (4) 5 n m 150. Net operating income 31,316 46,335 ( 15,019) (32%) 190. a) Staff costs (12,407) (11,969) ( 438) 4% 190. b) Other administrative expenses (18,125) (16,273) ( 1,852) 11% 200. Net allowance for risks and charges 982 (3,966) 4 ,948 nm a) commitments and guarantees given (19) 11 ( 30) nm b) other net provisions 1,001 (3,977) 4 ,978 nm 210. + 220. Net impairment losses on property and intangible assets (984) (752) ( 232) 31% 230. Other net operating income/expense 1,867 1,635 2 32 14% 240. Operating expenses (28,667) (31,325) 2, 658 (8%) 250. Profits of equity-accounted investees (31) (51) 2 0 (39%) 290. Pre-tax profit from continuing operations 2,618 14,960 ( 12,342) (82%) 300. Tax expenses (income) for the period from continuing operations (1,871) (5,023) 3 ,152 (63%) 310. Profit after tax from continuing operations 747 9,937 ( 9,190) (92%) 320. Income (Loss) after tax from discontinued operations 3,755 5,943 ( 2,188) (37%) 330. Profit (Loss) for the period 4,502 15,880 ( 11,378) (72%) 340. Profit (Loss) for the period attributable to the Minority interests - (1,292) 1 ,292 (100%) 350. Profit (Loss) for the period attributable to the 4,502 14,589 ( 10,087) (69%)
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BANCA SISTEMA GROUP: RESTATED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
Figures in thousands of Euro
30/06/2026 30/06/2025 DifferenceDifference %
A B A - B A - B
10. Interest income 78,354 82,234 (3,880) (5% ) 20. Interest expenses (48,299) (61,034) 12,735 ( 21%) 30. Net interest income 30,055 21,200 8,855 42% Net income from Superbonus trading 11,209 16,917 - 5708 (34%) Net interest income adjusted 41,264 38,117 3,147 8% 40. Fee and commission income 13,481 11,004 2,477 2 3% 50. Fee and commission expense (8,091) (7,981) (110) 1 % 60. Net fee and commission income 5,390 3,023 2,367 78% 70. Dividends and similar income 227 227 0 0 % 80. Net income from trading (54) 99 (153) n m 90. Fair value adjustments in hedge accounting 16 18 (2) (9% ) 100. Profits (Losses) on disposal or repurchase of: 3,055 9,336 (6,281) ( 67%) a) financial assets measured at amortised cost 535 3,899 (3,364) ( 86%) b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income2,520 5,412 (2,892) ( 53%) c) financial liabilities - 25 (25) ( 100%) 110.Net gains (losses) on other financial assets/liabilities at fair value through profit or loss(467) - (467) n m b) other financial assets mandatorily measured at fair value (467) - (467) n m 120. Operating income 49,431 50,818 (1,387) ( 3%) 130. Net impairment losses on loans (18,116) (4,479) (13,637) n m a) financial assets measured at amortised cost (17,652) (4,518) (13,134) n m b) financial assets measured at fair value through other comprehensive income (464) 38 (502) n m 140. Profits (Losses) on changes in contracts without derecognition 1 (4) 5 n m 150. Net operating income 31,316 46,335 (15,019) ( 32%) 190. a) Staff costs (12,407) (11,969) (438) 4 % 190. b) Other administrative expenses (18,125) (16,273) (1,852) 1 1% 200. Net allowance for risks and charges 982 (3,966) 4,948 n m a) commitments and guarantees given (19) 11 (30) n m b) other net provisions 1,001 (3,977) 4,978 n m 210. + 220. Net impairment losses on property and intangible assets (984) (752) (232) 3 1% 230. Other net operating income/expense 1,867 1,635 232 1 4% 240. Operating expenses (28,667) (31,325) 2,658 ( 8.48%) 250. Profits of equity-accounted investees (31) (51) 20 ( 39%) 290. Pre-tax profit from continuing operations 2,618 14,960 (12,342) ( 82%) 300. Tax expenses (income) for the period from continuing operations (1,871) (5,023) 3,152 ( 63%) 310. Profit after tax from continuing operations 747 9,937 (9,190) ( 92%) 320. Income (Loss) after tax from discontinued operations 3,755 5,943 (2,188) ( 37%) 330. Profit (Loss) for the period 4,502 15,880 (11,378) ( 72%) 340. Profit (Loss) for the period attributable to the Minority interests - (1,292) 1,292 ( 100%) 350. Profit (Loss) for the period attributable to the 4,502 14,589 (10,087) ( 69%)
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BANCA SISTEMA GROUP: ASSET QUALITY
Figures in thousands of Euro
30/06/2026 Gross Impairment Net Status E xposure Losses Exposure Gross Non Performing Exposures 448,399 72,406 375,993 Bad loans 125,080 33,287 91,793 Unlikely to pay 74,587 37,541 37,046 Past-dues 248,732 1,578 247,154 Performing Exposures 2,285,137 7,582 2,277,555 Total Loans and advances to customers 2,733,536 79,988 2,653,548 31/03/2026 Gross Impairment Net Status E xposure Losses Exposure Gross Non Performing Exposures 400,234 61,386 338,848 Bad loans 127,724 33,788 93,936 Unlikely to pay 73,906 26,004 47,902 Past-dues 198,604 1,594 197,010 Performing Exposures 2,363,645 5,794 2,357,851 Total Loans and advances to customers 2,763,879 67,180 2,696,699 31/12/2025 Gross Impairment Net Status E xposure Losses Exposure Gross Non Performing Exposures 425,612 61,213 364,399 Bad loans 131,345 34,423 96,922 Unlikely to pay 73,762 25,159 48,603 Past-dues 220,505 1,631 218,874 Performing Exposures 2,182,597 5,315 2,177,282 Total Loans and advances to customers 2,608,209 66,528 2,541,681
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Banca Sistema, founded in 2011 and listed since 2015 on the Euronext Star Milan segment of the Italian Stock Exchange, is a financial institution specializing in the purchase of trade receivables owed by public administrations and tax credits. The Bank helps to support corporate liquidity by offering tax and trade receivables management services across various sectors, including the soccer and entertainment industries in Italy and abroad, and operates in Spain and Portugal within the healthcare and public a dministration sectors.
It is also active in salary and pension -backed loans and, in partnership with leading operators, in personal loans, mortgages, and leasing. The offer includes banking services and funding products, such as current accounts, term deposit and securities accounts, as well as securitization servicing, credit management and collection, guarantees and sureties and certification of public administrat ion receivables.
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