Helvetica Asset Management AG Helvetica Swiss Living Fund steigert im ersten Halbjahr 2026 den Nettoertrag, schliesst die Kapitalerhöhung erfolgreich ab und stärkt die Voraussetzungen für weiteres Wachstum

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Highlights

• Nettoertrag und Ausschüttung: Nettoertrag von CHF 6.25 Mio. bzw. CHF 1.58 pro Anteil (CHF 1.56 in der Vorjahresperiode). Der Fonds ist auf Kurs, die Zielausschüttung von mindestens CHF 2.80 pro Anteil auch 2026 zu erreichen, nach sechs Monaten sind bereits rund 56 % davon erwirtschaftet.
• Anlagerendite: 2.57 % im ersten Halbjahr 2026, getragen vom hohen Ertragsanteil (1.58 %) sowie realisierten Kapitalerfolgen und der Aufwertung des Bestandsportfolios.
• Kapitalerhöhung: Bezugsrechtsemission im Verhältnis 9:1 vollumfänglich gezeichnet; Neugelder von rund CHF 41 Mio. für Wachstum und wertschaffende Investitionen.
• Vermietung: Leerstand per Stichtag auf 2.2 % und Mietzinsausfallrate auf 3.53 % gesenkt – deutlich unter dem Vorjahreswert (4.38 %).
• Kapitalerfolg und Wertentwicklung: Drei Ankäufe (CHF 56.7 Mio.) und zwei Verkäufe (CHF 50.7 Mio.); realisierter Kapitalgewinn von CHF 3.8 Mio. sowie eine Aufwertung des Bestandsportfolios um 0.5 %.
• Ertragskraft: Betriebsgewinnmarge 67.5 % (65.6 %), insbesondere dank tieferer Betriebs- und Unterhaltskosten sowie geringerer Mietzinsausfälle.

Ertragslage und operative Kennzahlen

Der HSL Fund erzielte im ersten Halbjahr 2026 Erträge von CHF 10.50 Mio. (CHF 10.28 Mio. in der Vorjahresperiode). Der Rückgang der Mietzinseinnahmen um 4.6 % gegenüber dem Vorjahr ist auf den tieferen Liegenschaftsbestand zurückzuführen und wurde durch deutlich reduzierte Mietzinsausfälle aufgefangen: Dank weiter gesenkter Leerstände (2.2 % per Stichtag) sank die Mietzinsausfallrate auf 3.53 % und liegt damit klar unter der Vorjahresperiode (4.38 %).

Die Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) stieg deutlich auf 67.5 % (65.6 %), insbesondere dank Optimierungen in Verwaltung sowie Betriebs- und Unterhaltskosten. Auf dieser Basis erwirtschaftete der Fonds einen Nettoertrag von CHF 6.25 Mio. bzw. CHF 1.58 pro Anteil (CHF 1.56 im Vorjahr) und bleibt damit auf Kurs, erneut eine Ausschüttung auf dem Mindestzielniveau von CHF 2.80 pro Anteil auszuzahlen.

Wertentwicklung und Anlagerendite

Der Verkehrswert des Portfolios stieg im ersten Halbjahr 2026 um CHF 8.2 Mio. auf CHF 512.7 Mio. Dazu trugen der Verkauf von zwei Liegenschaften (CHF 50.7 Mio.), der Ankauf von drei Liegenschaften (CHF 56.7 Mio.) sowie eine Aufwertung des Bestandsportfolios um 0.5 % (like-for-like) bei.

Verkauft wurde eine Liegenschaft in Biel (Poststrasse 32-44b), die bisher grösste Liegenschaft im Portfolio mit kurzfristigem Sanierungsbedarf sowie eine Liegenschaft in Zürich (Gagliardiweg 9), welche aufgrund ihrer städtischen Lage und somit tiefen Rendite nicht mehr dem strategischen Investitionsprofil entsprach. Aus den beiden Verkäufen resultierte ein realisierter Kapitalerfolg von insgesamt rund CHF 3.8 Mio.

Gekauft wurden drei Liegenschaften in Villmergen (AG), Romanshorn (TG) und Emmen (LU), zu Nettorenditen über dem Fondsdurchschnitt. Nach dem Bilanzstichtag hat der Fonds im August 2026 eine Wohnliegenschaft in Liestal (BL) für CHF 14.0 Mio. rückwirkend per 01. Juli 2026 erworben.

Der Inventarwert (NAV) pro Anteil entwickelte sich von CHF 102.69 per 31. Dezember 2025 auf CHF 102.46 per 30. Juni 2026 unter Berücksichtigung der im April 2026 ausbezahlten Ausschüttung von CHF 2.80 pro Anteil. Daraus resultiert eine Anlagerendite von 2.57 %.

Ausblick

Der HSL Fund investiert in Wohnliegenschaften an suburbanen Wachstumslagen und richtet sein Angebot konsequent auf Familien und Mehrpersonenhaushalte im bezahlbaren Segment aus: über 90 % der Mieterträge stammen aus Wohnnutzung, rund 80 % der Wohnungen verfügen über 3.5 Zimmer oder mehr. Im März 2026 hat die Fondsleitung vier Werttreiber kommuniziert – aktive Vermietung, Optimierung der Betriebs- und Unterhaltskosten, Investitionen in den Bestand und Transaktionen. Das Halbjahresergebnis reflektiert dies: mehr Ertrag pro Anteil bei gleichzeitig tieferem Leerstand und tieferen Kosten.

Für das zweite Halbjahr 2026 legt die Fondsleitung den Fokus entsprechend auf:

• Wertschaffung im Bestand: Umsetzung des Sanierungsprojekts in Nidau (BE) sowie Weiterentwicklung der Projekte in der Sanierungspipeline;
• Operative Effizienz: aktives Asset Management mit tiefen Leerständen, schlanker Kostenstruktur und konsequenter Realisierung von Potenzialen;

• Erträge und Ausschüttung: Sicherung einer hohen Ertragskraft und Erreichen der Zielausschüttung von CHF 2.80 pro Anteil für das Geschäftsjahr 2026;
• Weiteres Wachstum entlang der Fondsstrategie und wertschaffende Investitionen in den Bestand.

Weitere Details, Zahlen und Fakten im Halbjahresbericht 2026 des HSL Fund: Helvetica.com

Anhang

Wichtigste Zahlen HSL Fund

Eckdaten		Anhang	30.06.2026	31.12.2025
Valorennummer			49527566	49527566
ISIN			CH0495275668	CH0495275668
Erstliberierung			06.11.2019	06.11.2019
Anteile im Umlauf	Anzahl		3 967 982	3 571 844
Ausgegebene Fondsanteile	Anzahl		396 798	–
Zurückgenommene Fondsanteile	Anzahl		660	267 390
Inventarwert pro Anteil1)	CHF		102.46	102.69
Diskontierungssatz real / nominal	%		2.79 / 3.81	2.77 / 3.80
Vermögensrechnung			30.06.2026	31.12.2025
Verkehrswert der Liegenschaften	CHF	1	512 670 000	504 479 000
Gesamtfondsvermögen (GAV)	CHF		542 862 554	523 202 677
Fremdkapitalquote2)	%		25.11	29.89
Restlaufzeit Fremdfinanzierung2)	Jahre	5.3	2.97	2.10
Verzinsung Fremdfinanzierung2)	%	5.3	1.44	1.21
Nettofondsvermögen (NAV)1)	CHF		406 561 136	366 806 741
Erfolgsrechnung			01.01.-30.06.2026	01.01.-30.06.2025
Mietzinseinnahmen	CHF		9 746 006	10 219 234
Nettoertrag	CHF		6 250 650	5 561 752
Nettoertrag pro Anteil	CHF		1.58	1.56
Unterhalt und Reparaturen	CHF		901 050	1 190 326
Mietertrag [SOLL] p.a.3)	CHF		19 773 779	19 573 318
Bruttorendite [SOLL]3)	%		3.86	4.01
Bruttorendite [IST]3)	%		3.78	3.88
Kennzahlen gemäss AMAS2)			30.06.2026	30.06.2025
Anlagerendite	%		2.57	2.94
Ausschüttungsrendite	%	9	n/a	n/a
Ausschüttung pro Anteil	CHF	9	n/a	n/a
Ausschüttungsquote	%	9	n/a	n/a
Eigenkapitalrendite (ROE)	%		2.38	2.34
Rendite des investierten Kapitals (ROIC)	%		1.89	1.82
Agio/Disagio	%		2.09	-3.25
Kurs pro Anteil	CHF		104.60	97.70
Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)	%		67.46	65.63
Fremdfinanzierungsquote	%		22.43	26.44
Mietzinsausfallrate	%	1	3.53	4.38
Fondsbetriebsaufwandquote TERREF GAV	%		0.68	0.69
Fondsbetriebsaufwandquote TERREF MV	%		0.97	1.00
Performance	%		0.58	-3.46
1) Werte per 31.12.2024: Inventarwert pro Anteil CHF 100.90 / Nettofondsvermögen (NAV) CHF 387 377 826.
2) Die Kennzahlen wurden gemäss der AMAS «Fachinformation Kennzahlen von Immobilienfonds» vom 13.09.2016 (Stand 18.12.2025)    berechnet.
3) Annualisierter Wert auf Basis Bilanzstichtag.
Die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Entwicklungen und berücksichtigt allfällige bei Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten nicht.

Medienkontakt

Urs Kunz

Chief Commercial Officer,

Mitglied der Geschäftsleitung

T +41 43 544 70 95

urs.kunz@helvetica.com

Über Helvetica
Helvetica Asset Management AG, 2006 gegründet, ist ein unabhängiger Real Estate Investment Manager und FINMA-regulierte Fondsleitung. Wir bieten institutionellen und privaten Investoren sowie Vorsorgeeinrichtungen stabile Immobilienanlagen mit soliden Renditen oder entwickeln massgeschneiderte Anlagelösungen, gemanagt entlang unserer voll integrierten Wertschöpfungskette. Unsere börsenkotierten Anlagegefässe, der HSC Fund mit Fokus auf Kommerz und der HSL Fund mit Fokus auf Wohnen, sowie die HL Anlagestiftung mit Fokus auf energieeffiziente Wohnobjekte und -projekte investieren schweizweit in wachstumsstarke, suburbane Lagen. Nachhaltigkeit ist integraler Bestandteil von Helvetica und auf Fondsebene entlang des gesamten Immobilienzyklus formell verankert. Helvetica.com

Helvetica Swiss Living Fund
Der HSL Fund ist ein an der SIX Swiss Exchange kotierter Schweizer Immobilienfonds für Publikumsanleger. Er investiert schweizweit in Wohnliegenschaften an vorwiegend suburbanen, wachstumsstarken Lagen mit guter Erschliessung an die Wirtschaftszentren. Alle Liegenschaften sind GEAK zertifiziert. Der Anlagehorizont ist auf die langfristige Substanzerhaltung und Ausschüttung konstanter Erträge ausgerichtet. Der HSL Fund ist von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligt. Kotierung SIX Swiss Exchange; Ticker Symbol HSL; Valor 49 527 566; ISIN CH0495275668

Disclaimer
Die vorliegende Information gilt als Werbung gemäss den Bestimmungen zum Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG). Diese Mitteilung (i) stellt weder einen Prospekt im Sinne von Art. 35 ff. FIDLEG, ein Basisinformationsblatt im Sinne von Art. 58 ff. FIDLEG noch ein Emissionsprospekt gemäss dem Kotierungsreglement einer schweizerischen Börse dar und (ii) darf nicht in der Schweiz oder von der Schweiz heraus allgemein angeboten oder anderweitig der Öffentlichkeit zugänglich gemacht werden. Diese Mitteilung richtet sich ausschliesslich an Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz zur persönlichen Nutzung und darf ohne schriftliche Zustimmung der Helvetica Asset Management AG weder ganz noch teilweise vervielfältigt, verändert, oder an andere Empfänger verteilt oder übermittelt werden. Sie stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zur Zeichnung oder Rückgabe von Fondsanteilen dar, sondern dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Die für einen Investitionsentscheid allein massgeblichen Unterlagen wie der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag können kostenlos bei der Helvetica Asset Management AG, Brandschenkestrasse 47, 8002 Zürich, www.helvetica.com) bezogen werden. Investitionen in Finanzprodukte sind mit unterschiedlichen Risiken verbunden, wozu auch der potenzielle Verlust des eingesetzten Kapitals gehört (Totalverlust). Die Helvetica Asset Management AG haftet nicht für allfällige Verluste oder Schäden (direkte, indirekte und Folgeschäden), die durch die Verteilung dieses Dokuments oder deren Inhalt verursacht werden oder mit der Verteilung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Diese Mitteilung sowie die darin enthaltenen Informationen dürfen nicht in die Vereinigten Staaten von Amerika (USA) gebracht oder übertragen werden oder an U.S.-amerikanische Personen (einschliesslich juristischer Personen) sowie an Publikationen mit einer allgemeinen Verbreitung in den USA verteilt oder übertragen werden. Gleiches gilt für sämtliche Staaten und Länder, in denen das Anbieten des Immobilienfonds untersagt ist.