Enapter AG Enapter AG: Vereinbarung mit Patrimonium zur Ablösung von Anleiheverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio.; Neuausrichtung auf ein asset-light-Geschäftsmodell; geplante Kapitalmaßnahme

Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 (Marktmissbrauchsverordnung – MAR)

Enapter AG: Vereinbarung mit Patrimonium zur Ablösung von Anleiheverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio.; Neuausrichtung auf ein asset-light-Geschäftsmodell; geplante Kapitalmaßnahme

• Strategische Neuausrichtung auf ein asset-light-Geschäftsmodell mit partnerbasierter Produktion; die chemische Fertigung der Elektroden als Kerntechnologie verbleibt am Standort Pisa
• Ausbau des Produktportfolios einschließlich alkalischer Elektrolyseure – künftig Lösungen vom Kilowatt- bis in den Gigawattmaßstab
• Fokus auf Vertrieb, Service sowie Forschung und Entwicklung
• Einigung mit Patrimonium erzielt: Patrimonium übernimmt den Enapter Campus und verantwortet dessen künftige Vermietung und/oder Veräußerung; mit Vollzug entfallen die Verbindlichkeiten aus der Unternehmensanleihe von rund EUR 26 Mio. sowie der darauf entfallende Zinsaufwand von rund EUR 300.000 pro Monat
• Großaktionäre stellen kurzfristige Überbrückungsfinanzierung bereit – EUR 3 Mio.
• Strategischer Investor plant für das zweite Halbjahr 2026 die Zeichnung von EUR 10–12 Mio. und unterstreicht damit das Vertrauen in die neue asset-light- und partnerbasierte Fertigungsstrategie von Enapter

Hamburg, 05. August 2026 – Der Vorstand der Enapter AG (ISIN DE000A255G02) hat heute eine umfassende strategische und finanzielle Restrukturierung beschlossen. Diese umfasst insbesondere die Neuausrichtung des Geschäftsmodells, die Restrukturierung von Finanzverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio., eine von den Großaktionären bereitgestellte Überbrückungsfinanzierung sowie die Vorbereitung einer Kapitalerhöhung, an der sich ein strategischer Investor mit EUR 10-12 Mio. zu beteiligen beabsichtigt.

Im Rahmen der strategischen Neuausrichtung stellt die Gesellschaft ihr Geschäftsmodell auf ein asset-light-Modell um. Das bedeutet eine deutlich geringere eigene Fertigungstiefe und entsprechend niedrigere Fixkosten. Künftig wird sich Enapter verstärkt auf Forschung und Entwicklung, Produktmanagement, Vertrieb, Projektentwicklung sowie Service konzentrieren. Der überwiegende Teil der personalintensiven industriellen Fertigung der Produkte erfolgt künftig über qualifizierte Produktionspartner in China und den USA. Die chemische Herstellung der für die AEM-Technologie wesentlichen Elektroden als Kernbestandteil der Elektrolyseure verbleibt am Standort Pisa und damit innerhalb der Enapter-Gruppe. Hierdurch reduziert die Gesellschaft ihre Fixkosten, behält gleichzeitig ihre technologischen Kernkompetenzen und erhöht ihre Skalierbarkeit sowie Flexibilität.

Gleichzeitig erweitert Enapter ihr Produktportfolio. Neben der eigenen AEM-Elektrolysetechnologie wird die Gesellschaft künftig auch alkalische Elektrolyseure anbieten und damit Kunden Elektrolyseurlösungen vom Kilowattbereich bis zu Projekten im Multi-Megawatt- und Gigawattmaßstab bereitstellen können. Mit der Neuausrichtung schafft Enapter die Voraussetzungen, künftig deutlich größere Wasserstoffprojekte weltweit bedienen zu können und erweitert damit den adressierbaren Markt der Gesellschaft erheblich.

Darüber hinaus hat die Gesellschaft mit dem Inhaber der von der Gesellschaft begebenen Unternehmensanleihe, dem Patrimonium Middle Market Debt Fund („Patrimonium“), eine Einigung über die Restrukturierung der bestehenden Finanzverbindlichkeiten erzielt. Die aus der Unternehmensanleihe resultierenden Finanzverbindlichkeiten belaufen sich derzeit auf rund EUR 26 Mio.

Im Rahmen der Vereinbarung übernimmt Patrimonium den Enapter Campus und verantwortet dessen künftige Vermietung und/oder Veräußerung. Im Gegenzug verzichtet Patrimonium auf einen wesentlichen Teil seiner bestehenden Forderungen. Die verbleibende Abgeltung besteht aus einer Zahlung der Gesellschaft in Höhe von EUR 5 Mio. sowie einem auf EUR 2 Mio. begrenzten Besserungsschein zugunsten von Patrimonium. Mit Vollzug der Vereinbarung entfallen die bisherigen Finanzverbindlichkeiten aus der Unternehmensanleihe. Gleichzeitig entfällt der darauf entfallende laufende Zinsaufwand der Gesellschaft von rund EUR 300.000 pro Monat.

Zur Finanzierung der operativen und finanziellen Restrukturierung stellen die Großaktionäre der Gesellschaft kurzfristig eine Überbrückungsfinanzierung in Höhe von EUR 3 Mio. zur Verfügung.

Für das zweite Halbjahr 2026 ist eine Kapitalmaßnahme geplant. Ein entsprechender Zeichnungsvorvertrag mit einem strategischen Partner, wonach dieser beabsichtigt sich an der Kapitalmaßnahme mit einem Betrag von EUR 10-12 Mio. zu beteiligen, wurde bereits abgeschlossen. Die beabsichtigte Investition des strategischen Partners unterstreicht das Vertrauen in die neue asset-light- und partnerbasierte Fertigungsstrategie von Enapter. Die Wirksamkeit dieser Verpflichtung steht u.a. unter dem Vorbehalt der Erteilung der erforderlichen regulatorischen Genehmigungen. Einzelheiten der Kapitalerhöhung werden zur gegebenen Zeit festgesetzt.

Aufgrund der beschriebenen Maßnahmen hebt die Gesellschaft ihre Prognose für das Geschäftsjahr 2026 auf. Die Gesellschaft wird zu gegebener Zeit einen aktualisierten Ausblick veröffentlichen.

Ende der Insiderinformation

Veröffentlicht von
Dr. Jürgen Laakmann
Vorstand